VRIJWILLIG VOORWAARDELIJK OPENBAAR BOD TOT AANKOOP IN CONTANTEN

VRIJWILLIG VOORWAARDELIJK OPENBAAR BOD TOT AANKOOP IN CONTANTEN

EVENTUEEL GEVOLGD DOOR EEN OPENBAAR UITKOOPBOD DOOR

Belize Holdings BVBA

een volledige dochtervennootschap van KLA-Tencor Corporation

op alle aandelen, warrants en opties uitgegeven door

ICOS Vision Systems Corporation NV

De Bieder wordt geadviseerd door

Centraliserende Loketinstelling

Loketinstellingen

KBC BANK PETERCAM CBC BANQUE

1 april 2008

VRIJWILLIG VOORWAARDELIJK OPENBAAR BOD TOT AANKOOP IN CONTANTEN

EVENTUEEL GEVOLGD DOOR EEN OPENBAAR UITKOOPBOD

DOOR

Belize Holdings BVBA

Een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Belgisch recht met maatschappelijke zetel te 0000 Xxxxxxx, Jaargetijdenlaan 100-102,

een volledige dochtervennootschap van KLA-Tencor Corporation op alle aandelen, warrants en opties uitgegeven door

ICOS Vision Systems Corporation NV

Een naamloze vennootschap naar Belgisch recht met maatschappelijke zetel te 0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxxxxxx 0 (XXX Xxxxxx nr. 0438.068.826).

Voor elk Aandeel wordt 36,50 euro in contanten aangeboden. Bovendien zal houders van 2002 Warrants of 2007 Opties de mogelijkheid worden geboden, zoals verder beschreven in Afdeling 2.5.2.(ii) van

dit Prospectus, deze effecten uit te oefenen en de onderliggende aandelen aan te bieden tegen 36,50 euro in contanten. Zie ook Afdeling 2.2.2.

De Aanvaardingsperiode loopt van 8 april 2008 tot en met 19 mei 2008 (om 16.00 uur) inbegrepen.

Indien de deelneming van de Bieder bij de afsluiting van het Bod of nadien bij de eventuele heropening ervan of op een andere manier 95% of meer van de Aandelen zou bereiken, behoudt de Bieder zich het recht voor om over te gaan tot een Uitkoopbod tegen dezelfde voorwaarden

als het Bod. Dit Uitkoopbod zal betrekking hebben op de Aandelen en de 2002 Warrants, maar niet op de 2007 Opties.

(witte pagina)

SAMENVATTING VAN HET PROSPECTUS

Deze samenvatting bevat de belangrijkste kenmerken van het Bod (eventueel gevolgd door een Uitkoopbod) die uitgebreider beschreven worden in het Prospectus. Deze samenvatting dient te worden gelezen als een inleiding op het Prospectus. Iedere beslissing om al dan niet in te gaan op het Bod dient gebaseerd te zijn op de volledige bestudering van het Prospectus. Niemand kan louter op basis van de samenvatting of de vertaling ervan burgerrechtelijk aansprakelijk worden gesteld, behalve als de inhoud ervan misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer zij samen met de andere delen van het Prospectus wordt gelezen. Voor de definities in deze samenvatting wordt naar het Prospectus verwezen.

KLA-Tencor Corporation KLA-Tencor is de grootste leverancier wereldwijd van procescon-

trole- en risicomanagementoplossingen voor de halfgeleiderindustrie en die van aanverwante microelektronica. Voor haar kernactiviteit beschikt de vennootschap over een uitgebreide product-, diensten-, software- en expertiseportefeuille die fabrikanten van geïntegreerde circuits (“IC’s”) helpt bij het beheren van de risico’s gedurende het ganse waferproductieproces — van onderzoek en ontwikkeling tot risicoanalyse van het uiteindelijke productievolume. KLA-Tencor biedt een breed product- en dienstengamma dat door nagenoeg elke belangrijke fabrikant van wafers, IC’s en fotomasks in de wereld wordt gebruikt. De hoofdkantoren van KLA-Tencor zijn gevestigd in Mil- pitas, Californië. De vennootschap beschikt over verkoop- en onder- steuningskantoren over heel de wereld. KLA-Tencor is genoteerd op de NASDAQ Global Select Market onder de ticker “KLAC”.

Meer informatie over KLA-Tencor is terug te vinden op haar website xxx.xxx-xxxxxx.xxx. KLA-Tencor plaatst haar jaarverslag op Form 10-K, haar kwartaalverslagen op Form 10-Q, haar actuele verslagen op Form 8-K en de wijzigingen aan deze verslagen die werden neergelegd krachtens Afdeling 13(a) of 15(d) van de Securi- ties Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd, kosteloos op haar website zodra dit mogelijk is na de elektronische indiening hiervan bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission.

Bieder Belize Holdings BVBA is een volledige dochtervennootschap van KLA-Tencor en werd speciaal opgericht met als doel het Bod uit te brengen. De Bieder heeft op datum van dit Bod nog geen enkele activiteit ontwikkeld.

ICOS Vision Systems Corporation ICOS Vision Systems Corporation is een leidinggevende wereldwijde

ontwikkelaar en leverancier van inspectiesystemen, voornamelijk voor gebruik in de back-end halfgeleider-, verpakkingsassemblage- en zonnecelindustrie. ICOS Vision Systems Corporation ontwerpt en produceert inspectiesystemen voor deze markten. Het hoofdkantoor van ICOS Vision Systems Corporation is gevestigd te Leuven/Hever- lee (België). De vennootschap heeft onderzoeks- en ontwikkelings- centra in België, Duitsland en Hongkong en verkoop- en ondersteuningskantoren in Japan, de USA, Singapore, Hongkong, Taiwan en Korea. De vennootschap is genoteerd op Euronext Brussels.

Bod Het Bod is in contanten en heeft betrekking op alle Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation (namelijk 10.674.620 gewone aandelen op datum van dit Prospectus), 2002 Warrants van ICOS Vision Systems Corporation (namelijk 72.490 warrants op datum van dit Prospectus) en 2007 Opties van ICOS Vision Systems Corporation (namelijk 60.460 opties op datum van dit Prospectus).

Optiehouders die wensen in te gaan op het Bod, worden verzocht deze Opties uit te oefenen zodra dit toegelaten is onder de voorwaarden van het betrokken optieplan of door de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation, zodat ze de Aandelen die werden verworven bij

deze uitoefening vóór het verstrijken van de Aanvaardingsperiode kunnen aanbieden.

Aanvankelijk wou de Bieder de houders van 2007 Opties de mogelijk- heid bieden om, als deel van het Bod, een bindende overeenkomst aan te gaan om hun 2007 Opties uit te oefenen tijdens de eerste uitoe- fenperiode na 1 januari 2011 en de daaruit verworven aandelen aan te bieden tegen de Biedprijs. Na voorafgaande besprekingen met de Belgische fiscale rulingcommissie besloot de Xxxxxx dit alternatief niet aan te houden gebaseerd op het risico dat bestond dat dergelijk alternatief zowel een “risicodekking” (die het verlies met zich brengt van de voordelige belastingbasis) als een “zeker voordeel” (dat de belasting met zich brengt op het zeker voordeel) zou kunnen uit- maken. De fiscale last met betrekking tot dit alternatief zou in dat geval hoger zijn dan wanneer de 2007 Opties worden uitgeoefend tijdens de Aanvaardingsperiode en de houders de daaruit verworven Aandelen in het Bod inbrengen.

Biedprijs 36,50 EUR voor elk Aandeel, 32,76 EUR voor elke 2002 Warrant en 5,60 EUR voor elke 2007 Optie.

Alle Opties zijn in principe niet-overdraagbaar. Hoewel het Bod formeel betrekking heeft op alle uitstaande Opties, blijven de bepa- lingen inzake niet-overdraagbaarheid als vervat in de uitgiftevoor- waarden van de Opties van kracht. Daardoor kunnen zulke 2002 Warrants en 2007 Opties niet in het Bod worden ingebracht.

Optiehouders hebben de mogelijkheid, zoals hierna beschreven in Afdeling 2.5.2(ii) van dit Prospectus, deze Opties uit te oefenen tijdens de Aanvaardingsperiode en de onderliggende Aandelen tegen 36,50 EUR per aandeel aan te bieden.

Voornemens van KLA-Tencor en de Bieder

De belangrijkste redenen voor de Bieder om ICOS Vision Systems Corporation te kopen, focussen op de potentiële groei, de uitstekende match tussen KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation, en de mogelijkheid om het reeds ruime productaanbod van KLA-Tencor verder uit te breiden, aangezien de markten waarop ICOS Vision Systems Corporation momenteel actief is, aansluiten bij deze van KLA-Tencor en deze nagenoeg niet overlappen. KLA-Tencor gelooft dat de voorgestelde overname zowel ICOS Vision Systems Corpora- tion en KLA-Tencor, als hun klanten de mogelijkheid zal bieden te profiteren van de belangrijke voordelen die volgens KLA-Tencor zullen voortvloeien uit, onder andere, de gedeelde technologie en de coo¨ rdinatie van de respectievelijke verkoop- en marketingkanalen van de partijen.

Indien het Bod slaagt, zal ICOS Vision Systems Corporation, volgens het huidige operationele plan van KLA-Tencor, een nieuwe bedrijfs- divisie worden van KLA-Tencor en verder actief blijven op haar huidige markten en investeren in nieuwe producten voor deze markten.

Aanbeveling en memorie van antwoord van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation

De raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation beveelt de Effectenhouders aan in te gaan op het Bod. De memorie van antwoord van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation, die is opgesteld krachtens artikel 22 van de Wet van 1 april 2007, gaat als Bijlage 7 aan dit Prospectus. ICOS Vision Systems Corporation heeft geen ondernemingsraad.

Voorwaarden Het Bod is aan de volgende voorwaarden onderworpen:

(a) de Bieder houdt rechtstreeks of onrechtstreeks bij de afsluiting van het Bod minstens 85% van de door ICOS Vision Systems Corporation uitgegeven aandelen; en

(b) sinds het dividend vastgelegd door de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van 8 mei 2007, die de jaarrek- ening 2006 heeft goedgekeurd en onder voorbehoud van de uitvoering van het winstdeelnemingsplan voor werknemers en het plan van wederinkoop van effecten van ICOS Vision Systems Corporation, heeft ICOS Vision Systems Corporation geen divi- denden toegekend en zal aan haar aandeelhouders geen dividen- den toekennen, voorafgaand aan de sluiting van het Bod; en

(c) het Bod zal niet onderworpen zijn aan het toezicht van enige overheid bevoegd voor antitrust, mededinging of concentratie- controle in enige jurisdictie, behoudens het toezicht in de initiële fase van de toepasselijke jurisdictie (wat (a) voor Duitsland betekent: elk toezicht na de initiële toezichtperiode van één maand volgend op de overlegging van een volledige kennisgev- ing aan het Duits Federaal Kartel Bureau, in uitvoering van sectie 40 paragraaf 1 zin 1 van de wet tegen de beperkingen op de mededinging (Gesetz gegen Wettbewerbsbeschra¨nkungen- GWB); (b) voor Taiwan betekent: elk toezicht na de eerste dertig

(30) dagen volgend op de overlegging en aanvaarding van de volledige kennisgeving door de Taiwanese Commissie voor Xxxxxxxx Xxxxxx; (c) voor China betekent: elk toezicht na de eerste dertig (30) werkdagen volgend op de overlegging en aanvaarding van de volledige kennisgeving door zowel het Ministerie van Handel van de Xxxxxxxxxxxxxx Xxxxx als de Staatsadministratie voor Industrie en Handel; en

(d) er voorafgaand aan de afsluiting van het Bod geen Wezenlijke Ongunstige Veranderingen zijn in ICOS Vision Systems Corpo- ration, waarbij “Wezenlijke Ongunstige Veranderingen” betekent elke verandering of elke invloed die resulteert in, of die rede- lijkerwijs zal resulteren in (in dit geval, zoals bevestigd door een onafhankelijk expert), een verlies (inclusief een waardeverlies) of in een schuld of een verbintenis voor ICOS Vision Systems Corporation en haar dochtervennootschappen, als een geheel beschouwd, ten belope van ten minste 30 miljoen EUR; echter, geen enkel van de volgende gevallen zal op zichzelf, alleen dan wel in combinatie, worden beschouwd als een Wezenlijke Ongunstige Verandering: (i) enige verandering in de marktprijs of in het handelsvolume van ICOS Vision Systems Corporation;

(ii) enig ongunstig effect dat resulteert of voortvloeit uit de aankondiging, het hangend zijn van of het anticiperen op de afsluiting van het Bod; of (iii) enige verandering die voortvloeit uit de voorwaarden die in het algemeen betrekking hebben op de economische en industriële sector van ICOS Vision Systems Corporation en waardoor ICOS Vision Systems Corporation niet wordt aangetast op een wezenlijke disproportionele manier in vergelijking met de andere spelers actief in dezelfde econo- mische en industriële sector.

KLA-Tencor is momenteel nog bezig met het voorleggen van de vereiste documenten en informatie aan, en het anderszins samen- werken met, de overheidsorganen belast met, mededingings- en con- centratiecontrole in Duitsland, Taiwan en China, met als doel om, in de mate van het mogelijke, de voorwaarden van het Bod als bepaald in

paragraaf (c) hierboven te vervullen vóór de voorziene einddatum van de Aanvaardingsperiode.

Deze voorwaarden zijn in het uitsluitende voordeel van de Bieder en de Bieder behoudt zich het recht voor het Bod gestand te doen zelfs wanneer één of meer voorwaarden niet vervuld zijn.

De Bieder zal meedelen of de voorwaarden al dan niet vervuld zijn, desgevallend, of hij afstand doet van de voorwaarden die niet zouden zijn vervuld. Hij doet dit bij de bekendmaking van de resultaten van het Bod die moet plaatsvinden binnen vijf Werkdagen na het ver- strijken van de Aanvaardingsperiode. Als het Bod wordt ingetrokken omdat niet alle voorwaarden zijn vervuld, wordt elk Aandeel dat is ingebracht in het Bod teruggegeven aan de rechtmatige Effectenhouder.

Aanvaardingsperiode De Aanvaardingsperiode loopt van 8 april 2008 tot en met 19 mei 2008

om 16.00 uur (CET).

Betaling Indien het Bod slaagt, zal de Bieder de Biedprijs betalen binnen tien Werkdagen na de bekendmaking van de resultaten van het Bod.

Aanvaardingsmethode Effectenhouders kunnen hun Aandelen en alle onderliggende aande-

len van de 2002 Warrants en de 2007 Opties inbrengen in het Bod door het Aanvaardingsformulier (zoals vervat in Bijlage 1) in te vullen overeenkomstig de instructies als bepaald in Afdeling 2.5.2 van het Prospectus of door hun aanvaarding rechtstreeks of onrechtstreeks op een andere manier te registeren bij de Centraliserende Loketinstelling. Er worden geen kosten aangerekend voor aanbiedingen die gebeuren bij de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen.

INHOUDSOPGAVE

1. Algemene Informatie 6

1.1 Definities 6

1.2 Informatie opgenomen in het Prospectus 7

1.3 Goedkeuring van het Prospectus door de CBFA 7

1.4 Naleving van de Securities Act en Exchange Act; Geen goedkeuring van het Prospectus of het

Bod door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission 7

1.5 Verantwoordelijken voor het Prospectus 8

1.6 Beperkingen 8

1.7 Beschikbaarheid en taal 8

1.8 Toekomstgerichte verklaringen 8

1.9 Financieel adviseur 9

2. Het Bod 9

2.1 Achtergrond van het Bod 9

2.2 Kenmerken van het Bod 10

2.3 Doelstellingen van het Bod 21

2.4 Regelmatigheid van het Bod 25

2.5 Aanvaarding van het Bod en betaling 26

2.6 Andere aspecten van het Bod 28

2.7 Overeenkomsten met een wezenlijke impact op het Bod 29

3. Fiscale Behandeling van het Bod 29

3.1 Belasting op de overdracht van de Aandelen 30

3.2 Belasting op de overdracht of de uitoefening van de 2002 Warrants of de 2007 Opties 30

3.3 Taks op beursverrichtingen 32

4. De Bieder en KLA-Tencor 32

4.1 Algemene informatie 32

4.2 Groepsstructuur 34

4.3 Activiteiten 34

4.4 Recente ontwikkelingen 35

4.5 Raad van bestuur 36

4.6 Algemene informatie over het kapitaal van KLA-Tencor en de Bieder 38

4.7 Effecten van ICOS Vision Systems Corporation gehouden door KLA-Tencor 38

4.8 Financiële informatie 38

4.9 Eén Bieder 39

5. ICOS Vision Systems Corporation 39

5.1 Algemene informatie 39

5.2 Geschiedenis en groepsstructuur 40

5.3 Activiteiten 41

5.4 Recente ontwikkelingen 41

5.5 Raad van bestuur 42

5.6 Aandeelhouders 45

5.7 Kapitaal 45

5.8 Financiële informatie 48

BIJLAGEN

Bijlage 1	Aanvaardingsformulier voor Aandelen	A-1-1
Bijlage 2	Geconsolideerde jaarrekening van KLA-Tencor op 30 juni 2007	A-2-1
Bijlage 3	Verkorte geconsolideerde halfjaarlijkse rekeningen van KLA-Tencor op 31 december 2007	A-3-1
Bijlage 4	Geconsolideerde jaarrekening van ICOS Vision Systems Corporation op 31 december 2006	A-4-1
Bijlage 5	Halfjaarlijkse geconsolideerde rekeningen van ICOS Vision Systems Corporation voor de
	periode eindigend op 30 juni 2007	A-5-1
Bijlage 6	Persbericht van ICOS Vision Systems Corporation met betrekking tot het boekjaar 2007	A-6-1
Bijlage 7	Memorie van antwoord van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation met
	betrekking tot het Bod	A-7-1
Bijlage 8	Lijst van dochtervennootschappen van KLA-Tencor	A-8-1

1. ALGEMENE INFORMATIE

1.1 Definities

2002 Warrant een warrant uitgegeven door ICOS Vision Systems Corporation voor haar personeel overeenkomstig haar aandelenoptieplan van 3 decem- ber 2002. Momenteel bestaan er 72.490 2002 Warrants.

2007 Xxxxx een aankoopoptie op bestaande Aandelen uitgegeven door ICOS Vision Systems Corporation voor haar personeel overeenkomstig haar aandelenoptieplan van 20 februari 2007. Momenteel bestaan er

60.460 2007 Opties.

2007 Optiehouder een houder van een 2007 Optie.

Aandelen de uitgegeven aandelen, waaronder de ingekochte eigen aandelen, die het kapitaal van ICOS Vision Systems Corporation vertegenwoordi- gen en zijn toegelaten tot de verhandeling op Euronext Brussels onder ISIN-code BE 0132053365. Er zijn momenteel 10.674.620 uitstaande Aandelen.

Aanvaardingsformulier het formulier in Bijlage 1 waarmee de Effectenhouders het Bod

kunnen aanvaarden of elk ander formulier dat wordt aangereikt door de financiële instelling om dit Bod te aanvaarden.

Aanvaardingsperiode de initiële periode waarin de Effectenhouders het Bod kunnen aan-

vaarden. Deze periode zal starten op 8 april 2008 en eindigen op 19 mei 2008 om 16.00 uur (CET).

Bieder Belize Holdings BVBA, met maatschappelijke zetel te 0000 Xxxxxxx, Xxxxxxxxxxxxxxxx 000-000, Xxxxxx.

Biedprijs de prijs die de Bieder aanbiedt voor elk Aandeel, elke 2002 Warrant en elke 2007 Xxxxx die worden aangeboden in het Bod als beschreven in Afdeling 2.2.2.

Bod het vrijwillig voorwaardelijk openbaar bod tot aankoop van de Effecten, uitgebracht door de Bieder volgens de voorwaarden in dit Prospectus, alsook de eventuele heropening van het Bod.

CBFA Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen.

Centraliserende Loketinstelling KBC Securities NV.

Effecten de Aandelen, de 2002 Warrants en de 2007 Opties.

Effectenhouder een houder van Xxxxxxxx, 2002 Warrants en/of 2007 Opties.

Exchange Act de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd.

ICOS Vision Systems Corporation ICOS Vision Systems Corporation NV, met maatschappelijke zetel te

0000 Xxxxxx, Xxxxxxxxxxxxx 0, Xxxxxx.

KLA-Tencor KLA-Tencor Corporation, een Delawarevennootschap, met hoofdkan- toor te Xxx Xxxxxxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxx, Xxxxxxxxxx 00000, Xxxxxxxxx Xxxxxx van Amerika.

Koninklijk Besluit van 27 april 2007 het koninklijk besluit van 27 april 2007 op de openbare

overnamebiedingen.

Loketinstellingen KBC Bank NV, Petercam NV en CBC Banque SA.

Optie elke 2002 Warrant of 2007 Optie.

Optiehouder een houder van een Optie.

Prospectus dit document en zijn bijlagen, die er één geheel mee vormen.

Securities Act de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd.

Uitkoopbod een uitkoopbod door de Bieder overeenkomstig de artikelen 42 en 43 van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007 en artikel 513 van het W. Venn. op de Aandelen en de 2002 Warrants, maar niet op de 2007 Opties, tegen dezelfde voorwaarden als het Bod, indien de deelneming van de Bieder bij de afsluiting van het Bod of ingevolge de heropening hiervan of op een andere manier 95% of meer bedraagt van de Aandelen.

Werkdag elke werkdag in de banksector in België, zaterdag en zondag niet inbegrepen.

Wet van 1 april 2007 de Wet van 1 april 2007 op de openbare overnamebiedingen.

Wet van 2 augustus 2002 de Wet van 2 augustus 2002 betreffende het toezicht op de financiële

sector en de financiële diensten.

Wezenlijke Ongunstige Veranderingen elke wijziging of elk effect als gedefinieerd in Afdeling 2.2.5. hierna.

W. Venn. het Belgische Wetboek van Vennootschappen van 1999, zoals gewijzigd.

1.2 Informatie opgenomen in het Prospectus

Effectenhouders mogen zich enkel baseren op de informatie vervat in dit Prospectus. De Bieder heeft niemand gemachtigd om aan Effectenhouders andere informatie te verstrekken. Het is mogelijk dat de informatie in dit Prospectus enkel op de datum van dit Prospectus accuraat is. In België zal elke met de in dit Prospectus verband houdende belangrijke nieuwe ontwikkeling, materiële vergissing of onjuistheid die van invloed kan zijn op de beoordeling van het Bod en zich voordoet of wordt vastgesteld tussen 1 april 2008 en de definitieve afsluiting van de Aanvaardingsperiode van het Bod, worden openbaar gemaakt in een aanvulling op het Prospectus krachtens artikel 17 van de Wet van 1 april 2007.

Bij het nemen van een beslissing dienen Effectenhouders zich te baseren op hun eigen analyse van de voorwaarden van het Bod, met inbegrip van de eraan verbonden voordelen en risico’s. Elke samenvatting of beschrijving in het Prospectus van wettelijke bepalingen, vennootschapshandelingen, herstructureringen of contractuele verhoudin- gen, wordt louter ter informatie gegeven en dient niet te worden beschouwd als juridisch of fiscaal advies betreffende de interpretatie of de afdwingbaarheid van dergelijke bepalingen. In geval van twijfel over de inhoud of de betekenis van de informatie opgenomen in het Prospectus dienen Effectenhouders een erkende raadgever of een professional, gespecialiseerd in het verstrekken van advies over de aankoop en verkoop van financiële instru- menten, te raadplegen.

1.3 Goedkeuring van het Prospectus door de CBFA

De Engelse versie van het Prospectus is goedgekeurd door de CBFA op 1 april 2008, overeenkomstig artikel 19, §3 van de Wet van 1 april 2007. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van het Bod en het eventuele Uitkoopbod, noch van de toestand van de Bieder. Met uitzondering van de CBFA heeft geen enkele autoriteit van enig ander rechtsgebied het Prospectus, het Bod en het eventuele Uitkoopbod goedgekeurd. Het Bod wordt alleen in België en de Verenigde Staten uitgebracht, en er werden en er zullen geen stappen worden ondernomen om, in rechtsgebieden buiten België en de Verenigde Staten, de goedkeuring te verkrijgen om het Prospectus te verdelen.

1.4 Naleving van de Securities Act en Exchange Act; Geen goedkeuring van het Prospectus of het Bod door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission

Aangezien inwoners van de Verenigde Staten niet uitgesloten zijn om hun Effecten aan te bieden in het Bod, is het dus de bedoeling dat dit Prospectus en het Bod overeenstemmen met de toepasselijke vereisten van de Securities Act en de Exchange Act, met inbegrip van Regulation 14E van de Exchange Act, die van toepassing is op biedingen die juridisch worden uitgebracht in de Verenigde Staten behalve vrijstelling.

Noch dit Prospectus, noch het Bod, noch enig ander bijbehorend document werd nagekeken, beoordeeld, goedgekeurd, afgewezen door of anderzijds voorgelegd aan de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, enige state securities commission of enige andere toezichthoudende instantie in de Verenigde Staten. Iedere andersluidende verklaring is een strafbare inbreuk onder de wetten van de Verenigde Staten.

1.5 Verantwoordelijken voor het Prospectus

De Bieder en KLA-Tencor zijn gezamenlijk en hoofdelijk verantwoordelijk voor de informatie vervat in dit Prospectus, met uitzondering van de memorie van antwoord van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation die is opgesteld krachtens artikel 22 van de Wet van 1 april 2007 en als Bijlage 7 aan dit Prospectus gaat. De in dit Prospectus vervatte informatie met betrekking tot ICOS Vision Systems Corporation en haar verbonden vennootschappen is samengesteld op basis van publiek beschikbare informatie. Onverminderd het voorgaande bevestigen het college van zaakvoerders van de Bieder en de raad van bestuur van KLA-Tencor dat, voor zover hun bekend, de gegevens in het Prospectus in overeenstemming zijn met de werkelijkheid en geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het Prospectus zou wijzigen.

1.6 Beperkingen

Dit Prospectus is geen openbaar aanbod tot aankoop of verkoop of verzoek door wie dan ook in enig rechtsgebied waar een dergelijk aanbod of verzoek niet toegelaten is of aan enig persoon aan wie het onwettig is een dergelijk aanbod of verzoek te doen. Nergens buiten België en de Verenigde Staten zijn er stappen ondernomen (noch zullen er stappen ondernomen worden) om een openbaar aanbod mogelijk te maken in enig rechtsgebied waarin daarvoor stappen zouden vereist zijn. Noch dit Prospectus, noch de Aanvaardingsformulieren, noch enige aankondiging of andere informatie mag openbaar verspreid worden in een rechtsgebied buiten België of de Verenigde Staten waar een registratie-, kwalificatie- of enige andere verplichting van kracht is of zou zijn met betrekking tot een aanbod tot aankoop of verkoop. Elke niet-naleving van deze beperkingen kan een overtreding inhouden van de financiële wetgeving of regelgeving in andere rechtsgebieden. De Bieder wijst uitdrukkelijk elke aansprakelijkheid af voor een overtreding van deze beperkingen door om het even welke persoon.

Het Bod werd noch goedgekeurd, noch verworpen door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, noch een andere state securities commission, noch enige andere toezichthoudende instantie in de Verenigde Staten. Geen enkele van voormelde instanties heeft de voordelen van het Bod of de accuraatheid of geschiktheid van dit Prospectus beoordeeld of goedgekeurd. Iedere andersluidende verklaring is een strafbare inbreuk onder de wetten van de Verenigde Staten.

1.7 Beschikbaarheid en taal

Het Prospectus kan in België kosteloos worden aangevraagd aan de loketten van KBC Bank en CBC Banque en op het telefoonnummer 03 283 2970 van KBC of 0800 92 020 van CBC Banque en aan de loketten en op het telefoonnummer 02 229 6446 van Petercam. Tevens is er een elektronische versie van het Prospectus beschikbaar op de volgende websites: xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx, xxx.xxx.xx, xxx.xxxxxxxxx.xx, xxx.xxxxxxxx.xx en www.kla- xxxxxx.xxx. Het Prospectus is gepubliceerd in België in het Engels en het Nederlands en een Franstalige versie van de samenvatting van het Prospectus is beschikbaar in België. Bij verschillen tussen de Engelstalige en de Nederlandstalige versie van het Prospectus, zal de Engelstalige versie voorrang hebben. De Bieder heeft de overeenstemming tussen de Nederlandstalige en Engelstalige versies en de Franstalige versie van de samenvatting van het Prospectus nagekeken en is hiervoor verantwoordelijk.

1.8 Toekomstgerichte verklaringen

Dit Prospectus bevat toekomstgerichte verklaringen, waaronder verklaringen met de volgende woorden: “geloven”, “anticiperen”, “verwachten”, “voornemen”, “plannen”, “nastreven”, “schatten”, “kunnen”, “zullen”, “voortzetten” en vergelijkbare uitdrukkingen. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen gaan gepaard met gekende en ongekende risico’s, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten, financiële toestand, prestaties of verwezenlijkingen van ICOS Vision Systems Corporation, KLA-Tencor, de Bieder, hun dochterven- nootschappen en/of verbonden entiteiten of de resultaten van de sector, aanzienlijk verschillen van de toekomstige resultaten, financiële toestand, prestaties of verwezenlijkingen die uitgedrukt worden of vervat zijn in de genoemde toekomstgerichte verklaringen. Gezien deze onzekerheden wordt beleggers aanbevolen om niet zonder meer voort te gaan op dergelijke toekomstgerichte verklaringen.

Deze toekomstgerichte verklaringen gelden enkel op de datum van dit Prospectus. De Bieder wijst uitdrukkelijk iedere verplichting af om de toekomstgerichte verklaringen in dit Prospectus bij te werken wanneer de verwach- tingen in dat verband of de feiten, voorwaarden of omstandigheden waarop dergelijke verklaringen berusten, veranderen, tenzij dergelijke aanpassing vereist is overeenkomstig artikel 17 van de Wet van 1 april 2007.

1.9 Financieel adviseur

Xxxxxx Brothers Europe Ltd heeft de Bieder en KLA-Tencor geadviseerd over bepaalde financiële aangelegen- heden in verband met het Bod. Deze diensten werden uitsluitend verleend aan de Bieder en KLA-Tencor en geen enkele derde partij kan zich hierop beroepen. Xxxxxx Brothers Europe Ltd zal geen enkele verantwoordelijkheid aanvaarden voor de informatie vervat in dit Prospectus en niets vervat in dit Prospectus is, of kan beschouwd worden als een advies, een belofte of een verklaring door Xxxxxx Brothers Europe Ltd.

2. HET BOD

2.1 Achtergrond van het Bod

2.1.1 Oprichting van de Bieder

Belize Holdings BVBA is een volledige dochtervennootschap van KLA-Tencor en werd speciaal opgericht met als doel de Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation te verwerven. Belize Holdings BVBA werd opgericht op 18 februari 2008 met een kapitaal van 18.650 EUR. Bovendien kende KLA-Tencor een lening toe aan de Bieder zodat deze kan voldoen aan zijn verplichtingen in verband met het Bod, onder de voorwaarden als bepaald in dit Prospectus of waarnaar in dit Prospectus verwezen wordt. De Bieder heeft op datum van dit Bod nog geen enkele activiteit ontwikkeld.

2.1.2 Overeenkomsten met ICOS Vision Systems Corporation en bepaalde leden van haar raad van bestuur

KLA-Tencor, de Bieder, ICOS Vision Systems Corporation en hun respectievelijke raden van bestuur ondersteunen de voorgestelde overname en geloven dat de activiteiten van KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation zeer complementair zijn en strategisch goed bij elkaar passen. Op 20 februari 2008 sloten KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation een overeenkomst waarbij KLA-Tencor zich ertoe verbond om, rechtstreeks of via een volledige dochtervennootschap, een vriendschappelijk vrijwillig openbaar bod tot aankoop uit te brengen op alle uitstaande effecten van ICOS Vision Systems Corporation, waaronder de Aandelen, de 2002 Warrants en de 2007 Opties, telkens tegen de prijs als bepaald onder Afdeling 2.2.2.

De overeenkomst bepaalt dat de afsluiting van het Bod zal onderworpen zijn aan bepaalde voorwaarden. Bovendien heeft ICOS Vision Systems Corporation de verbintenis opgenomen tegenover KLA-Tencor dat, en zal ervoor zorgen dat elk van haar dochtervennootschappen, met uitzondering van de aangelegenheden als beoogd in de overeenkomst hierboven of op een andere wijze toegekend door KLA-Tencor, tussen de datum van de over- eenkomst en het eerdere van de beëindiging of de afloop van het Bod, ICOS Vision Systems Corporation haar activiteiten zal voortzetten op basis van een normale bedrijfsvoering overeenkomstig de verleden praktijken en in wezenlijke overeenstemming met de toepasselijke wetgeving en alle redelijke inspanningen zal leveren om (i) haar huidige bedrijfsorganisatie en betrekkingen met derden intact te laten, (ii) alle buitenlandse, federale, staats- en lokale licenties, vergunningen, toestemmingen, franchises, goedkeuringen en machtigingen van kracht te laten blijven, (iii) de diensten van haar bestuurders, kaderleden en sleutelpersoneel beschikbaar te laten blijven en

(iv) bevredigende betrekkingen te blijven onderhouden met haar klanten, kredietverleners, leveranciers en anderen waarmee ze een belangrijke relatie onderhoudt.

Bovendien heeft KLA-Tencor in die overeenkomst ermee ingestemd om de post-closing retentiemaatregelen, die werden aanvaard door het senior management van ICOS Vision Systems Corporation en meer in detail besproken worden in Afdeling 2.7 van dit Prospectus, uit te voeren en de integratieplannen, die uitvoeriger beschreven worden in Afdeling 2.3.1(iii) van dit Prospectus, uit te werken. Ook, gedurende de periode dat het Bod open blijft (i) stemde ICOS Vision Systems Corporation ermee in zich niet in te laten met concurrerende verrichtingen met betrekking tot een verkoop van haar activiteiten of een belangrijk deel van haar activa en (ii) stemde KLA-Tencor ermee in geen overnamegerelateerde besprekingen aan te gaan met bepaalde concurrenten van ICOS Vision Systems Corporation en geen enkele werknemer van ICOS Vision Systems Corporation te benaderen.

Tot slot bevestigde de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation in die overeenkomst een gunstig advies te zullen geven over het Bod en bevestigden de leden van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation, die ook aandeelhouders zijn van ICOS Vision Systems Corporation (i.e. Xxxxxx Xxxxxxx, Xxxxx Xx Xxxxx, Xxxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxxxxx en Xxxxxx Xxxxxxx — zie ook Afdeling 5.6 van dit Prospectus) dat ze alle aandelen in hun bezit in het Bod zouden inbrengen. Deze verbintenissen zullen echter niet bindend zijn voor de leden van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation wanneer de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation een ongevraagd aanbod krijgt dat aanzienlijk hoger is dan het Bod van de Bieder.

Overeenkomstig de uitvoering van deze overeenkomst en rekening houdende met de hiervoor beschreven voornemens van ICOS Vision Systems Corporation en de leden van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems

Corporation, stelde de Bieder de CBFA op 25 februari 2008 in kennis van zijn voornemen een openbaar bod tot aankoop uit te brengen op alle Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation, en alle uitstaande 2002 Warrants en 2007 Opties, overeenkomstig de Wet van 1 april 2007 en het Koninklijk Besluit van 27 april 2007.

2.2 Kenmerken van het Bod

2.2.1 Inhoud van het Bod

Het Bod is in contanten en heeft betrekking op alle Aandelen (namelijk 10.674.620 gewone aandelen uitgegeven door ICOS Vision Systems Corporation op datum van dit Prospectus), alle uitstaande 2002 Warrants (namelijk

72.490 warrants op datum van dit Prospectus) en alle uitstaande 2007 Opties (namelijk 60.460 opties op datum van dit Prospectus).

De hiernavolgende tabel geeft een overzicht van de 2002 Warrants en de 2007 Opties, op basis van de voorwaarden van de betrokken aandelenoptieplannen en de informatie verstrekt door ICOS Vision Systems Corporation:

2002 Warrants 2007 Options

Nog niet uitgeoefende opties . . . . 72.490 60.460

Soort Opties optie op nieuwe aandelen of, in

bepaalde omstandigheden, op bestaande aandelen

optie op bestaande aandelen

Datum van het aanbod . . . . . . . . 3 december 2002 20 februari 2007

Datum van gerechtigheid . . . . . . 31 december 2006 20 februari 2008, onder voorbehoud van voortgezette tewerkstelling tot de datum van gerechtigheid

Overdracht van opties Niet-overdraagbaar (behalve in

geval van overlijden)

Niet-overdraagbaar (behalve in geval van overlijden)

Uitoefenprijs . . . . . . . . . . . . . . . . 5,50 USD 30,9 EUR

Uitoefenperiodes 2 per jaar, gedurende

15 kalenderdagen

Looptijd van de Opties 7 jaar (vanaf de datum van het

aanbod)

4 per jaar, tijdens trading windows

5 jaar (Belgische fiscaal ingezetenen) / 4 jaar (andere begunstigden) (vanaf de datum van het aanbod)

Krachtens de voorwaarden van het aandelenoptieplan voor de 2007 Opties, wordt de vervaldatum van die opties bepaald rekening houdende met het fiscale statuut van de begunstigde van de Opties:

• voor begunstigden die Belgische fiscaal ingezeten personen zijn, is de vervaldatum 20 februari 2012; en

• voor alle andere begunstigden is de vervaldatum 20 februari 2011.

Alle Opties zijn in principe niet-overdraagbaar. Hoewel het Bod formeel is uitgebracht op alle uitstaande Opties, blijven de bepalingen inzake niet-overdraagbaarheid als vervat in de uitgiftevoorwaarden van kracht. Dergelijke 2002 Warrants en 2007 Opties kunnen dus niet worden ingebracht in het Bod.

Om Optiehouders in staat te stellen in te gaan op het Bod, heeft de Bieder gevraagd en heeft ICOS Vision Systems Corporation hiermee ingestemd, om in een bijkomende uitoefenperiode te voorzien, voor zover als nodig, voor de 2002 Warrants en de 2007 Opties die deels samenvalt met de Aanvaardingsperiode van het Bod, zodat Optiehouders hun 2002 Warrants en 2007 Opties kunnen uitoefenen en tijdens de Aanvaardingsperiode de daaruit verworven Aandelen kunnen inbrengen in het Bod.

Optiehouders die wensen in te gaan op het Bod wordt verzocht deze Opties uit te oefenen zodra dit toegelaten is onder de voorwaarden van het betrokken optieplan of door de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation, zodat ze de Aandelen die verworven werden bij deze uitoefening vóór het verstrijken van de Aanvaardingsperiode kunnen aanbieden.

De Bieder werd in kennis gesteld van het feit dat de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation besloten heeft te voorzien in een bijkomende uitoefenperiode, zowel voor de 2002 Warrants als de 2007 Opties, en dit vanaf de eerste dag van de Aanvaardingsperiode tot vijf Werkdagen vóór het verstrijken van de Aanvaardings- periode of, in geval van een heropening van het Bod of een Uitkoopbod, tot vijf Werkdagen vóór het verstrijken van

de aanvaardingsperiode van dergelijke heropening of van het Uitkoopbod, zodat de Optiehouders hun 2002 Warrants en 2007 Opties kunnen uitoefenen en de daaruit verworven Aandelen kunnen inbrengen in het Bod tijdens de Aanvaardingsperiode. Gezien de Aanvaardingsperiode zal worden afgesloten op 19 mei 2008, is het sterk aanbevolen dat Optiehouders die wensen in te gaan op het Bod hun 2002 Warrants en 2007 Opties zo snel mogelijk na de start van de Aanvaardingsperiode uitoefenen.

Aanvankelijk wou de Bieder de houders van 2007 Opties de mogelijkheid bieden om, als deel van het Bod, een bindende overeenkomst aan te gaan om hun 2007 Opties uit te oefenen tijdens de eerste uitoefenperiode na 1 januari 2011 en de daaruit verworven aandelen aan te bieden tegen de Biedprijs. Na voorafgaande besprekingen met de Belgische fiscale rulingcommissie besloot de Xxxxxx dit alternatief niet aan te houden gebaseerd op het risico dat dergelijk alternatief zowel een “risicodekking” (die het verlies met zich brengt van de voordelige belastingbasis) als een “zeker voordeel” (dat de belasting met zich brengt op het zeker voordeel) zou kunnen uitmaken. De fiscale last met betrekking tot dit alternatief zou in dat geval hoger zijn dan wanneer de 2007 Opties worden uitgeoefend tijdens de Aanvaardingsperiode en de houders de daaruit verworven Aandelen in het Bod inbrengen.

2.2.2 Biedprijs

De geboden prijs voor de effecten in het kader van het Bod bedraagt:

• 36,50 EUR voor elk Aandeel;

• 32,76 EUR voor elke 2002 Warrant; en

• 5,60 EUR voor elke 2007 Optie.

Alle Opties zijn in principe niet-overdraagbaar. Hoewel het Bod formeel is uitgebracht op alle uitstaande Opties, blijven de bepalingen inzake niet-overdraagbaarheid als vervat in de uitgiftevoorwaarden van kracht. Dergelijke 2002 Warrants en 2007 Opties kunnen dus niet worden ingebracht in het Bod.

Optiehouders zullen de mogelijkheid hebben om, zoals hierna beschreven in Afdeling 2.5.2(ii) van dit Prospectus, deze Opties uit te oefenen tijdens de Aanvaardingsperiode en de onderliggende Aandelen in te brengen in het Bod tegen de prijs van 36,50 EUR per Aandeel.

Als de Bieder na de Aanvaardingsperiode een Uitkoopbod uitbrengt, worden de bepalingen inzake niet-over- draagbaarheid met betrekking tot de 2002 Warrants ongedaan gemaakt en zal de Bieder van rechtswege alle uitstaande 2002 Warrants verwerven. Houders van 2002 Warrants zullen in dat geval recht hebben op de Biedprijs die wordt geboden voor de 2002 Warrants.

2.2.3 Rechtvaardiging van de Biedprijs voor de Aandelen

De Bieder biedt de Effectenhouders een vergoeding van 36,50 EUR per Aandeel. De Biedprijs vertegenwoordigt een premie van ongeveer:

• 64,4% ten opzichte van de slotkoers van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation van 22,20 EUR op 20 februari 2008, zijnde de Werkdag onmiddellijk voorafgaand aan de aankondiging dat KLA-Tencor het Bod ging uitbrengen;

• 54,1% ten opzichte van de gemiddelde slotkoers van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation van 23,69 EUR van de laatste maand voorafgaand aan de aankondiging van het Bod op 21 februari 2008;

• 35,4% ten opzichte van de gemiddelde slotkoers van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation van 26,95 EUR van de laatste drie maanden voorafgaand aan de aankondiging van het Bod op 21 februari 2008; en

• 23,8% ten opzichte van de gemiddelde slotkoers van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation van 29,49 EUR van de laatste zes maanden voorafgaand aan de aankondiging van het Bod op 21 februari 2008.

De Bieder heeft verschillende factoren in aanmerking genomen voor het evalueren van de waarde van ICOS Vision Systems Corporation en het bepalen van de Biedprijs, waaronder:

• de voorbije en huidige prestaties van ICOS Vision Systems Corporation; en

• de opvattingen van de Bieder en de opvattingen van de markt over de langetermijnperspectieven van ICOS Vision Systems Corporation en de impact die deze zullen hebben op de toekomstige ontwikkeling van haar activiteiten en financiële resultaten.

De Biedprijs kan worden geëvalueerd aan de hand van verschillende standaard waarderingsmaatstaven, waaronder:

• de historische koers van ICOS Vision Systems Corporation Aandelen;

• de indicatieve waarde van een Aandeel op basis van de premies die werden betaald in openbare over- namebiedingen in België;

• de indicatieve waarde van een Aandeel op basis van beursmultiples van vergelijkbare beursgenoteerde ondernemingen;

• de impliciete waarderingsmultiples op basis van de Biedprijs vergeleken met de waarderingsmultiples van een selectie van vergelijkbare transacties uit het verleden; en

• de actuele waarde van de door financiële analisten vooropgestelde koersdoelen.

(i) Vergelijking met de historische koers van ICOS Vision Systems Corporation Aandelen

De door de Bieder geboden prijs van 36,50 EUR per Aandeel kan in eerste instantie worden geëvalueerd door deze te vergelijken met de historische koersevolutie van de Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation. ICOS Vision Systems Corporation is sinds juni 2003 opgenomen in de notering van Euronext Brussels. Grafiek 1 geeft de evolutie weer van de slotkoers van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation op Euronext Brussels van 5 juni 2003 tot 20 februari 2008.

05/06/03 12/12/03 21/06/04 29/12/04 08/07/05 16/01/06 26/07/06 02/02/07 10/08/07 20/02/08

Verhandeld volume ICOS Vision Systems Corporation

Volume

(000’s)

800

700

600

500

400

300

200

100

0

Koers

€50

€40

€30

€20

€10

€0

Grafiek 1: Koersevolutie van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation en verhandeld volume

Bron: FactSet Research Systems.

Het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation deed het de afgelopen drie jaar en het afgelopen jaar minder goed dan de index van de Europese technologiesector, de Euro STOXX Technology, zoals wordt weergegeven in respectievelijk Grafiek 2 en Grafiek 3.

50

21/02/05 22/06/05 21/10/05 20/02/06 22/06/06 20/10/06 20/02/07 21/06/07 19/10/07 20/02/08

ICOS Vision Euro STOXX

Systems Technology

27,87%

10,12%

100

150

200

250

Grafiek 2: Koersevolutie van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation tegenover de Euro STOXX Technology – 3 jaar

Bron: FactSet Research Systems.

Grafiek 3: Koersevolutie van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation tegenover de Euro STOXX Technology – 1 jaar
140%
120%
100%
					(2,7%)
80%
					(27,9%)
60%
21/02/07	02/04/07	11/05/07 22/06/07 01/08/07	11/09/07 19/10/07 30/11/07	10/01/08	20/02/08
		ICOS Vision Systems	Euro STOXX Technology

Bron: FactSet Research Systems.

Om de prijs per Aandeel te vergelijken met de historische aandelenkoers, wordt rekening gehouden met verschillende periodes, zoals het jaar vóór het Bod. Uit deze analyse blijkt dat de door de Bieder geboden prijs voor de Aandelen aanzienlijk hoger is dan de gemiddelde slotkoers tijdens de geselecteerde periodes.

Tabel 1 toont de laagste, hoogste en gemiddelde slotkoers van het Aandeel op Euronext Brussels voor een aantal periodes tot en met 20 februari 2008 (d.w.z. de Werkdag voorafgaand aan de aankondiging van het Bod). De tabel vermeldt ook de premies die het Bod vertegenwoordigt met betrekking tot die gemiddelde slotkoersen.

Tabel 1: Historische aandelenkoersen van ICOS Vision Systems Corporation

Periode	Begin van de periode		Einde van de periode		Laagste slotkoers		Hoogste slotkoers		Gemiddelde slotkoers		Premie
Vorige dag . . . . . . . . . . . . . . . . . .	20-feb-2008		20-feb-2008		A22,20		A22,20		A22,20		64,4%
Vorige week . . . . . . . . . . . . . . . . .	13-feb-2008		20-feb-2008		A21,50		A22,20		A21,86		67,0%
Vorige maand . . . . . . . . . . . . . . . .	18-jan-2008		20-feb-2008		A21,50		A26,31		A23,69		54,1%
Voorbije 3 maand . . . . . . . . . . . . .	20-nov-2007		20-feb-2008		A21,50		A31,91		A26,95		35,4%
Voorbije 6 maand . . . . . . . . . . . . .	20-aug-2007		20-feb-2008		A21,50		A34,95		A29,49		23,8%
Vorig jaar . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	20-feb-2007		20-feb-2008		A21,50		A36,38		A31,17		17,1%
Bron: FactSet Research Systems.

(ii) Vergelijking met de waarde op basis van de premies die werden betaald in openbare overnamebiedingen in België

De door de Bieder geboden prijs per Aandeel kan ook worden geëvalueerd door de premie te vergelijken met de premies die recent werden betaald in geslaagde openbare overnamebiedingen in België. Uit deze analyse blijkt dat de in de prijs van het Bod inbegrepen premie hoger is dan de gemiddelde premie die werd betaald in recente openbare overnamebiedingen in België. De prijs van het Bod houdt een premie in van 54%, 67% en 64% op de gemiddelde slotkoers van het Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation van de maand, de week en de dag voorafgaand aan 21 februari 2008 (d.w.z. de laatste slotkoers voor de aankondiging van het Bod), terwijl het gemiddelde op de Belgische markt voor dezelfde periodes respectievelijk 31%, 27% en 26% bedraagt.

Tabel 2 geeft een overzicht van de geboden premies in recente openbare overnamebiedingen in België. Deze premies zijn berekend op basis van de gemiddelde slotkoers van de maand, de week en de dag voorafgaand aan de aankondiging van het betrokken openbaar overnamebod.

Tabel 2: Geboden premies in openbare overnamebiedingen in België

Datum van aankondiging		Doelvennootschap		Soort vergoeding		Transactiewaarde (miljoen EUR)		1 Dag	Premie 1 Week		1 Maand
20-dec-07		Dolmen Computer Applications NV		Contanten & Aandelen		151,3		40%	38%		44%
29-okt-07		Brantano NV		Contanten		159,9		29%	30%		31%
02-aug-07		Artwork Systems Group NV		Contanten		196,1		4%	5%		3%
24-Jun-07		Cumerio NV		Contanten		777,0		20%	26%		26%
00-xxx-00		XXXXXX Xxxxxxxxxxxxx XX		Contanten & Aandelen		378,2		23%	23%		23%
25-okt-06		Quick Restaurant NV		Contanten		730,4		23%	26%		29%
15-jun-05		Solvus NV		Contanten		579,2		44%	48%		48%
19-jun-05		Docpharma NV		Contanten		214,0		13%	12%		19%
29-sep-05		Telindus Group NV		Contanten		594,3		42%	45%		52%
29-okt-02		Ontex NV		Contanten		803,1		34%	35%		52%
13-sep-02		GIB NV		Contanten		1186,8		11%	10%		9%
						Gemiddelde		26%	27%		31%

Bron: Ondernemingsarchieven, persberichten en analistenonderzoek. Omvat transacties van meer dan B100 miljoen met wijziging van controle.

(iii) Vergelijking met de waarde op basis van de beursmultiples van vergelijkbare beursgenoteerde ondernemingen

In de methode van beursmultiples wordt de waarde van een vennootschap bepaald aan de hand van een beursmultiple en de verwachte toekomstige resultaten van de betrokken vennootschap. Deze beursmultiple wordt berekend als de gemiddelde ratio tussen de huidige marktwaarde van vergelijkbare beursgenoteerde ondernemingen en hun verwachte toekomstige resultaten. Uit de analyse op basis van een “peer group” van beursgenoteerde ondernemingen uit de sectoren Inspectie & Metrologie, Europese Halfgeleiderapparatuur en Back-End en Verpakking actief in Europa, de Verenigde Staten en Azië blijkt dat de door de Bieder geboden prijs ruim hoger is dan de waarde per Aandeel bepaald op basis van de beursmultiples, namelijk ongeveer 20,80 EUR — 29,63 EUR.

In de wereld zijn er verschillende beursgenoteerde ondernemingen actief in het produceren van apparatuur voor de markten van de halfgeleiders en elektronische assemblages. Voor deze analyse werden enkel deze in aanmerking genomen die, zoals ICOS Vision Systems Corporation, actief zijn in inspectie-oplossingen. De reden hiervoor is dat de rentabiliteit, en dus de waardering, van producenten van inspectie-apparatuur afhangt van de aard van hun

specialisatie. Tabel 3 geeft voor de geselecteerde vennootschappen de marktwaarde (MW1), de nettoschuld (NS2), de resulterende ondernemingswaarde (OW3) en de meest recente vooruitzichten van de marktconsensus4 met betrekking tot de toekomstige resultaten.

Tabel 3: Marktgegevens voor vergelijkbare vennootschappen

Vennootschap

Miljoen Eur Notering MW(1) NS(2) OW(3)

Inkomsten(4) CY2008E

Nettowinst(4) CY2008E

Inspectie & Metrologie
KLA-Tencor NASDAQ		A5.405,4		A(882,5)	A4.522,9	A1.710,6		A349,3
Nanometrics NASDAQ		75,6		(91)	66,5	121,0		6,9
Orbotech NASDAQ		404,2		(139,8)	264,4	289,4		25,3
Xxxxxxx Technologies NASDAQ		184,3		(50,3)	134,0	108,2		6,0
Zygo NASDAQ		147,6		(39,8)	(107,9)	117,2		7,8
Europese halfgeleiderapparatuur
ASM International Euronext Netherlands		A733,8		A156,1	A889,9	A936,4		A63,9
ASML Holding NV Euronext Netherlands		7.259,3		(738,8)	6.520,6	3.960,0		643,1
Aixtron XETRA		758,9		(53,7)	705,2	205,2		24,5
Back-End & Verpakking
BE Semiconductor Euronext Netherlands		A118,2		A(6,4)	A111,8	A167,6		A5,9
Kunlicke and Soffa NASDAQ		198,1		73,9	271,9	527,1		19,3
ASM Pacific Hong Kong		1.764,5		(79,1)	1.685,4	501,7		123,6
ICOS Vision Systems Euronext Belgium		E238,3		E(41,7)	E196,7	E113,0		E17,2

Bron: FactSet Research Systems, I/B/E/S, Ondernemingsarchieven, Analistenonderzoek.

Beursmultiples worden bepaald op basis van de marktgegevens van de “peer group”, zoals wordt weergegeven in Tabel 4. Voor de berekening van de waarde van ICOS Vision Systems Corporation, wordt gebruik gemaakt van de multiples OW/Opbrengsten en MW/Nettowinst omdat de Opbrengsten en de Nettowinst een inzicht geven in de schaal, omvang en rentabiliteit van een onderneming. Deze multiples worden ook gebruikt door verschillende financiële analisten en beleggers om zowel de absolute als de relatieve waarde van een onderneming te evalueren. In de methode van de OW/Opbrengsten-multiple wordt de indicatieve ondernemingswaarde van ICOS Vision Systems Corporation berekend door de gemiddelde multiple voor een bepaald jaar toe passen op de verwachte parameter van ICOS Vision Systems Corporation voor dat jaar. Na (1) van deze waarde de nettoschuld van (41,66) miljoen EUR op 31 december 2007 te hebben afgetrokken en (2) 0,27 miljoen EUR in totale kasmiddelen afkomstig van de uitoefening van de 2002 Warrants5 te hebben toegevoegd (2), verkrijgt men de indicatieve equity value. In de methode van de MW/Nettowinst-multiple wordt de indicatieve equity value van ICOS Vision Systems Corporation berekend door de gemiddelde multiple voor een bepaald jaar toe te passen op de verwachte parameter van ICOS Vision Systems Corporation voor dat jaar. In beide gevallen zijn de indicatieve waarden per Aandeel van ICOS Vision Systems Corporation bepaald door de indicatieve equity value te delen door het totaal aantal verwaterde uitstaande aandelen van ICOS Vision Systems Corporation zonder de ingekochte eigen aandelen, namelijk 10.026.2796.

1 Marktwaarde (MW) op basis van de slotkoersen op 20 februari 2008. Voor de marktwaarde in euro werd rekening gehouden met de wisselkoers van 1,47 USD/EUR op 20 februari 2008.

2 De nettoschuld (NS) wordt bepaald als de som van rentedragende schulden, preferente aandelen, minderheidsbelangen en cash-out- voorzieningen min de som van de geldmiddelen en kasequivalenten en de financiële vaste activa. De nettoschuld in lokale valuta wordt omgezet in euro op basis van de wisselkoers op 20 februari 2008.

3 Ondernemingswaarde (OW) wordt berekend als de som van de MW en de NS.

4 Marktconsensus voor 2008 op basis van de I/B/E/S-vooruitzichten verstrekt door FactSet Research Systems, die de gemiddelde vooruitzichten inhoudt van verschillende aandelenanalisten voor de diverse parameters.

5 De 2007 Opties zijn “out of the money” tegen de berekende waarderingsvorken en zijn daarom weggelaten uit de berekening van de nettoschuld.

6 Berekend als het aantal uitgegeven gewone aandelen (10.674.620) + het aantal onderliggende aandelen van de 2002 Warrants (72.490) — het aantal eigen aandelen (720.831) op 31 december 2007. De 2007 Opties brengen geen verwatering met zich mee omdat ze bij uitoefening recht geven op bestaande aandelen.

Tabel 4: Multiples voor “peer group”
Vennootschap	XX/Xxxxxxxxxxx XX0000X		MW/Nettowinst CY2008E
Inspectie & Metrologie
KLA-Tencor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,64x		15,5x
Nanometrics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0,55x		11,0x
Orbotech. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0,91x		16,0x
Xxxxxxx Technologies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,24x		30,7x
Zygo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0,92x		18,8x
Europese halfgeleiderapparatuur
ASM International. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0,95x		11,5x
ASML Holding NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,65x		11,3x
Aixtron . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,82x		31,0x
Back-End & Verpakking
BE Semiconductor. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0,67x		20,2x
Xxxxxxx and Soffa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0,52x		10,2x
ASM Pacific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,36x		14,3x
Gemiddelde . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,47x		17,3x
Verwachte parameter voor ICOS Vision Systems (miljoen EUR). . . . . . . . . .	A113,0		A17,2
Indicatieve ondernemingswaarde van ICOS Vision Systems (miljoen EUR) . .	166,7		255,2
Indicatieve equity value van ICOS Vision Systems (miljoen EUR) . . . . . . . .	208.6		297,1
Indicatieve waarde per Aandeel ICOS Vision Systems Corporation
(EUR)+ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	E20,80		E29,63
Indicatieve waarde per Aandeel ICOS Vision Systems Corporation
(EUR)* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	E19,41		E27,64

Bron: FactSet Research Systems, I/B/E/S, ondernemingsarchieven, analistenonderzoek.

De vraag werd opgeworpen of de potentiële inbreng van eigen aandelen door ICOS Vision Systems in het bod een impact zou kunnen hebben op de waardering onder de bovenvermelde analyse van de beursmultiples, KLA-Tencor is de mening toegedaan dat dit niet het geval is. Doch, als ervan wordt uitgegaan dat ICOS Vision Systems Corporation zijn eigen aandelen inbrengt in het bod, zou men, vanuit theoretisch oogpunt, een illustratieve toename van de equity value, die zich in dit geval voordoet, kunnen berekenen. Deze theoretische toename kan worden begroot als het verschil tussen de Biedprijs en de impliciete marktwaarde van de aandelen zoals blijkt uit de bovenvermelde analyse van de waarde van de beursmultiples, vermenigvuldigd met het aantal eigen ingebrachte aandelen (720.831) en gedeeld door het totaal aantal verwaterde en uitstaande ICOS Vision Systems Corporation aandelen (10.747.110). Deze theoretische berekening resulteert, zoals hieronder vermeld, in een toename van de waarde per aandeel met A 0,46 tot A 1,05.

Illustratieve Theoretische Toename van de Waarde per Aandeel als gevolg van de Potentiële Inbreng door ICOS Vision Systems Corporation van haar eigen aandelen

Indicatieve waarde per Aandeel ICOS Vision Systems Corporation zoals

XX/Xxxxxxxxxxx XX0000X

MW/Nettowinst CY2008E

blijkt uit de Analyse van de Beursmultiples (EUR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . E20,80 E29,63

Aantal ingebrachte eigen aandelen (miljoen) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,721 0,721 Biedprijs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A36,50 A36,50

Theoretische Toename als gevolg van de inbreng van de eigen aandelen

(EUR miljoen) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A11,31 A4,95

Theoretische Toename per Aandeel (EUR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A1,05 A0,46

Theoretische Aangepaste Waarde

Per ICOS Vision Systems Corporation Aandeel (EUR) . . . . . . . . . . . . . . E21,86 E30,09

(iv) Vergelijking met vergelijkbare transacties uit het verleden

Geen enkele specifieke transactie is nagenoeg vergelijkbaar met de voorgestelde transactie, ofwel omwille van verschillen in de activiteiten, in het businessmodel of fase in de industriële cyclus. De vroegere transacties die hierna aan bod komen, hadden betrekking op een doelvennootschap waarvoor het produceren en leveren van apparatuur aan de halfgeleiderindustrie een deel van hun businessmodel vormden.

• Lam Research / SEZ Holding: Lam Research heeft toegestemd SEZ Holding te verwerven, een genoteerde Zwitserse leverancier van natte oppervlaktebehandeling van wafers voor de globale markt van halfgeleider- producenten. SEZ is actief in Azië-Pacific, Europa, Japan en Noord-Amerika.

• KLA-Tencor / Therma-Wave: KLA-Tencor nam Therma-Wave over, een Amerikaanse beursgenoteerde producent van controlemetrologiesystemen voor de inspectie van ion-inplanting, alsook voor de integratie van metrologie in halfgeleiderprocessystemen.

• KLA-Tencor / ADE: KLA-Tencor nam ADE over, een Amerikaanse beursgenoteerde producent van inspec- tiesystemen voor halfgeleiderwaferproductie, halfgeleiderapparatuur, magnetische gegevensopslag en optische productie-industrieën.

• Xxxxxxx Technologies / August Technology: Xxxxxxx Technologies nam August Technology over, een Amerikaanse beursgenoteerde producent van automatische visuele inspectieoplossingen voor de microelek- tronica-industrie.

De geïmpliceerde waarderingsmultiples voor ICOS Vision Systems Corporation, op basis van de Biedprijs van 36,50 EUR voor elk Aandeel, doorstaan gunstig de vergelijking met de waarderingsmultiples van de geselecteerde vergelijkbare transacties:

Tabel 5: Vergelijkbare transactiemultiples

Datum					OW/		OW/
aankondiging	Overnemer		Doelvennootschap		LTM Opbrengsten		LTM EBITDA
20/02/08 . . .	KLA-Tencor		ICOS Vision Systems Corporation		4,38x		41,7x
11/12/07 . . .	Lam Research		SEZ Holding		1,53x		14,4x
08/01/07 . . .	KLA-Tencor		Therma-Wave		0.92x		NVT
23/02/06 . . .	KLA-Tencor		ADE		3,88x		19,8x
27/06/05 . . .	Xxxxxxx Technology		August Technology		2,16x		86,1x
			Gemiddelde Mediaan		2,12x 1,84x		40,1x 19,8x

Bron: Ondernemingsarchieven, persberichten.

Noot: LTM EBITDA wordt gedefinieerd als de opbrengsten vóór interesten, belastingen, waardevermindering en afschrijvingen meegedeeld door de doelvennootschap voor de laatste twaalf maanden voorafgaand aan de transactie. LTM Opbrengsten wordt gedefinieerd als de opbrengsten meegedeeld door de doelvennootschap voor de laatste twaalf maanden voorafgaand aan de transactie. Gemiddelde en mediaan van de multiples omvatten niet de transactie KLA-Tencor — ICOS Vision Systems Corporation.

(v) Koersdoelen van de financiële analisten

Tabel 6 geeft de meest recente koersdoelen weer van de analisten die regelmatig ICOS Vision Systems Corporation volgen.

Tabel 6 : Aanbevelingen financiële analisten

Broker	Analist		Aanbeveling		Target Prijs		Datum
Petercam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Xxxx Xx Xxxxx		Reduce		A26,00		21-feb-08
Degroof . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Siddy Jobe		Buy		A33.00		19-feb-08
KBC Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Xxxx Xxxxxxx		Buy		A40,00		19-feb-08
ING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Xxxxxxxx Xxxxxxxx		Buy		A40,00		19-feb-08
Natixis Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Xxxxxxx Xxxxxx		Add		A27,80		1-feb-08
Rabo Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Frits de Vriés		Hold		A31,00		26-oct-07
Exane BNP Paribas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Xxxxx Xxxxxxxx		Underweight		A30,00		22-oct-07
Gemiddelde: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mediaan: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .					E32,54 E31,00

Bron: Reuters en Bloomberg op 20 februari 2008.

Het Bod van de Bieder vertegenwoordigt een premie van 12,2% boven het gemiddelde koersdoel van de financiële analisten en een premie van 17,7% boven de mediaan van de koersdoelen van de analisten. Financiële analisten stellen gewoonlijk een koersdoel voorop dat binnen 12 tot 18 maanden na de publicatie ervan moet worden bereikt. Het Bod van de Bieder is daarentegen onmiddellijk van kracht.

(vi) Discounted cash flows

De Bieder heeft geen gebruik gemaakt van de discounted cash flow (“DCF”)-analyse als waarderingsmethode. De industrie van de halfgeleiderapparatuur is zeer cyclisch en competitief, waardoor langetermijntendensen en

-ontwikkelingen per definitie moeilijk voorspelbaar zijn. Daarom kunnen de vrije kasstromen voor ICOS Vision Systems Corporation enkel voor een beperkte periode nauwkeurig worden weergegeven. Dit betekent dat een onevenredig deel van de waarde die gebruik maakt van DCF is afgeleid van een eenvoudigere, theoretische extrapolatie.

2.2.4 Rechtvaardiging van de Biedprijs voor de Opties

De Bieder heeft de uitstaande 2002 Warrants en 2007 Opties gewaardeerd op basis van hun intrinsieke waarde tegen de Biedprijs en niet op basis van de Black & Scholes-formule. De intrinsieke waarde verschaft de Optiehouders het volledige voordeel van het Bod. Elke mogelijke “tijdswaarde” die door Black & Scholes wordt geïdentificeerd door gebruik te maken van de Biedprijs wordt beschouwd als theoretisch omdat, bijvoorbeeld, zowel de marktprijs als de volatiliteit worden beïnvloed na de aankondiging van het Bod. Warrants en Opties waarderen op basis van hun intrinsieke waarde tegen de Biedprijs compenseert de tijdswaarde van de Warrants en Opties niet, en bijgevolg wordt aan de houders van de twee tranches van 2007 Opties dezelfde prijs geboden, ook al zijn de vervaldata van die tranches verschillend. Gezien de intrinsieke waarde wordt berekend op basis van de Biedprijs voor de Aandelen, houdt ze rekening met de aan de aandeelhouders geboden premie.

In ieder geval, gezien de niet-overdraagbaarheid van de 2002 Warrants en de 2007 Opties, is het voor Optiehouders enkel mogelijk waarde te krijgen voor hun Opties door die Opties uit te oefenen vóór of tijdens de Aanvaardings- periode zodat ze de onderliggende Aandelen in het Bod kunnen inbrengen tegen 36,50 EUR per aandeel.

Er dients opgemerkt te worden dat noch de Bieder, noch ICOS Vision Systems Corporation, noch hun respectie- velijke adviseurs het gebruik van Black & Scholes hebben overwogen in de besprekingen over het aanbod. Ter informatie toont de volgende tabel de optiewaarden op basis van de Black & Scholes-formule op 20 februari 2008:

Tabel 7: Illustratieve waarde van Warrants en Opties

Aantal

Intrinsieke waarde

Optie/Warrant Tranche		Vervaldatum		Resterende looptijd		uitstaande Opties		Uitoefenprijs		tegen Biedprijs	tegen Marktprijs3		Black & Scholes Waarde3
				(Jaren)				(XXX)			(XXX)		(XXX)
0000		0-xxx-00		1,8		72.490		3,74		32,76	18,46		33,02
20071		20-feb-12		4,0		40.653		30,90		5,60	0,00		15,84
20072		20-feb-11		3,0		19.807		30,90		5,60	0,00		14,08

Noot: Om de uitoefenprijs in euro te verkrijgen voor de 2002 Warrants, werd de relevante wisselkoers van 1,47 USD/EUR op 20 februari 2008 toegepast.

Bron: Informatie van ICOS Vision Systems Corporation en Bloomberg.

2.2.5 Voorwaarden van het Bod

Het Bod is aan de volgende voorwaarden onderworpen:

(a) de Bieder houdt rechtstreeks of onrechtstreeks bij de afsluiting van het Bod minstens 85% van de door ICOS Vision Systems Corporation uitgegeven aandelen; en

(b) sinds het dividend vastgelegd door de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders van 8 mei 2007, die de jaarrekening 2006 heeft goedgekeurd en onder voorbehoud van de uitvoering van het winstdeelnemingsplan voor werknemers en het plan van wederinkoop van effecten van ICOS Vision Systems Corporation, heeft ICOS Vision Systems Corporation geen dividenden toegekend en zal aan haar aandeel- houders geen dividenden toekennen, voorafgaand aan de sluiting van het Bod; en

(c) het Bod zal niet onderworpen zijn aan het toezicht van enige overheid bevoegd voor antitrust, mededinging of concentratiecontrole in enige jurisdictie, behoudens het toezicht in de initiële fase van de toepasselijke jurisdictie (wat (a) voor Duitsland betekent: elk toezicht na de initiële toezichtperiode van één maand volgend op de overlegging van een volledige kennisgeving aan het Duits Federaal Kartel Bureau, in uitvoering van sectie 40 paragraaf 1 zin 1 van de wet tegen de beperkingen op de mededinging (Gesetz gegen Wettbe- werbsbeschra¨nkungen- GWB); (b) voor Taiwan betekent: elk toezicht na de eerste dertig (30) dagen volgend op de overlegging en aanvaarding van de volledige kennisgeving door de Taiwanese Commissie voor Xxxxxxxx Xxxxxx; (c) voor China betekent: elk toezicht na de eerste dertig (30) werkdagen volgend op de overlegging en aanvaarding van de volledige kennisgeving door zowel het Ministerie van Handel van de Xxxxxxxxxxxxxx Xxxxx als de Staatsadministratie voor Industrie en Handel; en

(d) er voorafgaand aan de afsluiting van het Bod, geen Wezenlijke Ongunstige Veranderingen zijn in ICOS Vision Systems Corporation, waarbij “Wezenlijke Ongunstige Veranderingen” betekent elke verandering of elke invloed die resulteert in, of die redelijkerwijs zal resulteren in (in dit geval, zoals bevestigd door een onafhankelijk expert), een verlies (inclusief een waardeverlies) of in een schuld of een verbintenis voor ICOS Vision Systems Corporation en haar dochtervennootschappen, als een geheel beschouwd, ten belope van ten minste 30 miljoen EUR; echter, geen enkel van de volgende gevallen zal op zichzelf, alleen dan wel in combinatie, worden beschouwd als een Wezenlijke Ongunstige Verandering: (i) enige verandering in de marktprijs of in het handelsvolume van ICOS Vision Systems Corporation; (ii) enig ongunstig effect dat resulteert of voortvloeit uit de aankondiging, het hangend zijn van of het anticiperen op de afsluiting van het Bod; of (iii) enige verandering die voortvloeit uit de voorwaarden die in het algemeen betrekking hebben op de economische en industriële sector van ICOS Vision Systems Corporation en waardoor ICOS Vision

1 Krachtens het 2007 optieplan, is de vervaldatum voor Opties gehouden door begunstigden die Belgische fiscaal ingezetenen zijn 20 februari 2012.

2 Krachtens het 2007 optieplan, is de vervaldatum voor Opties gehouden door begunstigden die geen Belgische fiscaal ingezetenen zijn 20 februari 2011.

3 Nota: gebruikt de Biedprijs van 36,50 EUR, een dividendrendement van 0%, 5 een 100-daags historische volatiliteit van 41,02% en een risicovrije rente van 4,00%, 4,03%, 3,96% op basis van de EURO SWAP-rentes voor de 2002 Warrants, de 2007 Opties die vervallen op 20 februari 2012 en de 2007 Opties die vervallen op 20 februari 2011 (gegevens op 20 februari 2008).

Systems Corporation niet wordt aangetast op een wezenlijke disproportionele manier in vergelijking met de andere spelers actief in dezelfde economische en industriële sector.

KLA-Tencor is momenteel nog bezig met het voorleggen van de vereiste documenten en informatie aan, en het anderszins samenwerken met, de overheidsorganen belast met antitrust-, mededingings- en concentratiecontrole in Duitsland, Taiwan en China, met als doel om, in de mate van het mogelijke, de voorwaarden van het Bod zoals bepaald in paragraaf (c) hierboven te vervullen vóór de voorziene einddatum van de Aanvaardingsperiode.

De Bieder zal meedelen of de voorwaarden al dan niet vervuld zijn en, desgevallend, of hij afstand doet van voorwaarden die niet zouden zijn vervuld. Hij doet dit bij de bekendmaking van de resultaten van het Bod die moet plaatsvinden binnen vijf Werkdagen na het verstrijken van de Aanvaardingsperiode. Zonder afbreuk te doen aan het voorgaande, kunnen de Bieder of ICOS Vision Systems Corporation, in overeenstemming met de geldende regelgeving, worden verzocht om vóór het verstrijken van de Aanvaardingsperiode mede te delen of één of meer van de voorwaarden zijn vervuld.

Als het Bod wordt ingetrokken omdat niet alle voorwaarden zijn vervuld, wordt elk Aandeel dat is ingebracht in het Bod teruggegeven aan de rechtmatige Effectenhouder.

2.2.6 Heropening van de Aanvaardingsperiode en Uitkoopbod

(i) Heropening van het Bod

Indien de Bieder 90% of meer van de Aandelen bezit na het verstrijken van de Aanvaardingsperiode, dient de Aanvaardingsperiode te worden heropend binnen 10 Werkdagen na de aankondiging van de resultaten van het Bod voor een periode van minstens 5 Werkdagen en maximaal 15 Werkdagen, overeenkomstig artikel 35, 1™, van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007.

(ii) Schrapping

Indien het Bod slaagt, behoudt de Bieder zich het recht voor om, overeenkomstig de toepasselijke wetgeving, alle nodige stappen ondernemen om de schrapping van de notering van de Aandelen op Euronext Brussels aan te vragen. Overeenkomstig artikel 7, § 4 van de Wet van 2 augustus 2002, kan Euronext Brussels een aandeel schrappen

(i) indien zij vaststelt dat omwille van bijzondere omstandigheden een normale en regelmatige markt voor dit instrument niet langer kan worden gehandhaafd of (ii) wanneer dit instrument niet langer aan de regels van de gereglementeerde markt voldoet, tenzij een dergelijke maatregel de belangen van de beleggers of de ordelijke werking van de markt aanzienlijk zou kunnen schaden. Euronext Brussels dient de schrapping uit de notering van de desbetreffende effecten vooraf mee te delen aan de CBFA, die zich, na overleg met Euronext Brussels, kan verzetten tegen deze schrapping in het belang van de bescherming van de beleggers.

De formaliteiten voor de schrapping van de Aandelen omvatten de indiening door de Bieder van een aanvraag tot schrapping van de notering van de Aandelen bij Euronext Brussels, de goedkeuring van die aanvraag door Euronext Brussels en de CBFA, de vaststelling van de datum van schrapping door Euronext Brussels en de publicatie door Euronext Brussels van de datum waarop de schrapping van kracht is alsook de voorwaarden voor de schrapping.

Indien de Xxxxxx een aanvraag tot schrapping van de notering van de Aandelen op Euronext Brussels indient binnen een periode van drie maanden na het verstrijken van de Aanvaardingsperiode, zal hij het Bod, overeenkomstig artikel 35, 2™ van het Koninklijk besluit van 27 april 2007, binnen tien Werkdagen volgend op een dergelijk verzoek tot schrapping heropenen gedurende een periode van ten minste vijf Werkdagen en maximaal 15 Werkdagen.

(iii) Uitkoopbod

Indien de Bieder na de Aanvaardingsperiode of na bovenvermelde hypotheses van heropening van het Bod meer dan 95% van de Aandelen bezit en op voorwaarde dat de Bieder, door de aanvaarding van het Bod, Effecten heeft verworven die ten minste 90% vertegenwoordigen van de door het Bod bestreken Aandelen waaraan stemrechten zijn verbonden, behoudt de Bieder zich het recht voor om, overeenkomstig artikel 513, §1, eerste lid van het W. Venn. en artikel 42 van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007, een Uitkoopbod uit te brengen op alle uitstaande Aandelen en 2002 Warrants die de Bieder nog niet in zijn bezit heeft tegen dezelfde prijs als de Biedprijs (of in het geval van de 2002 Warrants, tegen de prijs vermeld in Afdeling 2.2.2). Het Uitkoopbod heeft geen betrekking op de 2007 Opties. Het Uitkoopbod zal worden uitgebracht binnen drie maanden na het verstrijken van de Aanvaar- dingsperiode, voor een periode van minstens 15 Werkdagen.

Als het Uitkoopbod wordt uitgebracht:

• zal de Bieder van rechtswege alle Aandelen en 2002 Warrants verwerven die niet werden ingebracht in het Uitkoopbod met consignatie van de fondsen die nodig zijn voor de betaling van de prijs van deze effecten aan de Deposito- en Consignatiekas; en

• zal de notering van de Aandelen op Euronext Brussels worden geschrapt bij het afsluiten van het Uitkoopbod.

2.2.7 Recht tot verkoop

Indien de Bieder ingevolge het Bod 95% van de Aandelen bezit, kan elke aandeelhouder aan de Bieder vragen zijn Aandelen en 2002 Warrants te kopen tegen de Biedprijs (of in het geval van de 2002 Warrants, tegen de prijs als vermeld in Afdeling 2.2.2), overeenkomstig artikel 44 van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007. Aandeel- houders die hun recht tot verkoop wensen uit te oefenen, dienen binnen 3 maanden na het verstrijken van de Aanvaardingsperiode, bij aangetekende brief met ontvangstbewijs, een verzoek in te dienen bij de Bieder.

2.3 Doelstellingen van het Bod

2.3.1 Doelstellingen van KLA-Tencor en de Bieder en hun intentie aangaande de voortzetting van de activi- teiten van ICOS Vision Systems Corporation

(i) Strategie van KLA-Tencor

ICOS Vision Systems Corporation heeft zich gepositioneerd als een leidinggevend ontwikkelaar en leverancier van inspectieapparatuur wereldwijd, voornamelijk voor gebruik op de markten van de back-end halfgeleiders en verpakkingsassemblage. De moedervennootschap van de Bieder, KLA-Tencor, de grootste leverancier wereldwijd van procescontrole- en risicomanagementoplossingen voor de halfgeleiderindustrie en die van aanverwante microelektronica, gelooft dat de kans dat ICOS Vision Systems Corporation haar groeipotentieel kan bereiken, aanzienlijk zal toenemen wanneer de krachten van beide ondernemingen gebundeld worden. Indien het voorges- telde Bod slaagt, zal ICOS Vision Systems Corporation, volgens het huidige operationele plan van KLA-Tencor, een nieuwe bedrijfsdivisie worden van KLA-Tencor en verder actief blijven op haar huidige markten en investeren in nieuwe producten voor deze markten. KLA-Tencor gelooft dat de voorgestelde overname zowel ICOS Vision Systems Corporation en KLA-Tencor, als hun klanten, de mogelijkheid zal bieden te profiteren van de belangrijke voordelen die volgens KLA-Tencor zullen voortvloeien uit, onder andere, de gedeelde technologie en de coo¨rdinatie van de respectievelijke verkoop- en marketingkanalen van de partijen.

(ii) Overwegingen om het Bod uit te brengen

De belangrijkste redenen voor de Bieder om ICOS Vision Systems Corporation te kopen, focussen op de potentiële groei, de uitstekende match tussen KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation, en de mogelijkheid om het reeds ruime productaanbod van KLA-Tencor verder uit te breiden.

Groeipotentieel

De Bieder gelooft dat ICOS Vision Systems Corporation over een aanzienlijk groeipotentieel beschikt. ICOS Vision Systems Corporation kan een ruime ervaring voorleggen inzake de ontwikkeling van gedifferentieerde, hoog- waardige producten en heeft aangetoond succesvol te kunnen concurreren op veeleisende markten zoals die van de halfgeleiderverpakkingsinspectie. ICOS Vision Systems Corporation heeft ook ervaring op andere snelgroeiende markten, zoals zonnecellen, LED’s en back-end waferinspectie. De Bieder gelooft dat de combinatie van de bekwaamheden en middelen van KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation de kans dat ICOS Vision Systems Corporation dat potentieel zal bereiken, zal doen toenemen. KLA-Tencor heeft een uitgebreid geheel van innovatie aan inspectie en metingen, een wereldwijd netwerk en talrijke getalenteerde mensen. Dit alles kan een hulp zijn bij de ondersteuning van ICOS Vision Systems Corporation om sneller betere producten te ontwikkelen en een betere dienstverlening te verstrekken aan de klanten.

Match tussen de vennootschappen

Zowel KLA-Tencor als ICOS Vision Systems Corporation zijn leiders in niet-overlappende segmenten van inspectie en metingen. KLA-Tencor gelooft dat er belangrijke opportuniteiten zijn om de intellectuele eigendom en de mensen te integreren om producten te ontwikkelen die de klantwaarde optimaliseren. Bovendien, daar de vennootschappen momenteel gelijkaardige klanten hebben en complementaire technologieën en businessprocessen gebruiken, verwacht KLA-Tencor dat ICOS Vision Systems Corporation goed bij KLA-Tencor zal passen, vanuit zowel cultureel als zakelijk oogpunt.

Diversificatie

ICOS Vision Systems Corporation is momenteel actief op markten die aansluiten bij die van KLA-Tencor, de moedervennootschap van de Bieder, zoals:

• Componentinspectie (ook gekend als halfgeleiderverpakkinginspectie);

• Back-end halfgeleider macro-inspectie;

• LED-inspectie, micro-elektromechanische systemen (“MEM’s”) en sensoren; en

• Zonnecelinspectie.

Deze markten overlappen de markten waarop KLA-Tencor actief is nagenoeg niet. Daardoor gelooft KLA-Tencor dat de leiderspositie van ICOS Vision Systems Corporation in verpakkingsinspectie en zonnecelinspectie en haar toenemende aanwezigheid op de andere hierboven opgesomde markten, de activiteiten van KLA-Tencor zal helpen diversifiëren en KLA-Tencor meer opportuniteiten zal bieden voor toekomstige ondernemingsgroei. Bovendien zal KLA-Tencor andere potentiële markten en alternatieve platforms evalueren om na te gaan of de rol van ICOS Vision Systems Corporation kan worden uitgebreid naar andere markten.

(iii) Toekomstige positie van ICOS Vision Systems Corporation binnen de Groep KLA-Tencor

Volgens het huidige operationele plan van KLA-Tencor, en indien het Bod van de Bieder slaagt, zal ICOS Vision Systems Corporation een nieuwe bedrijfsdivisie worden van de moedervennootschap van de Bieder, KLA-Tencor, en naar verwacht verder actief blijven op haar huidige markten en investeren in nieuwe producten voor deze markten. Bovendien voorziet KLA-Tencor momenteel ICOS Vision Systems Corporation te behouden als een aparte juridische entiteit die gestructureerd is als een onrechtstreekse volledige dochteronderneming van KLA- Tencor.

Als een bedrijfsdivisie van KLA-Tencor, zou ICOS Vision Systems Corporation deelnemen aan de kernprocessen van de activiteiten van KLA-Tencor, waaronder de jaarlijkse strategische planning, de driemaandelijkse over- zichten van de resultaten van de divisie en product lifecycle (PLC) management. Naast deze drie processen, verwacht KLA-Tencor dat, na de geslaagde afsluiting van het Bod van de Bieder, ICOS Vision Systems Corporation in ruime mate zal functioneren zoals het nu doet en haar eigen verkoopkanaal en productiefaciliteiten hebben. Het organigram hierna geeft de bestaande productdivisies van KLA-Tencor weer alsook de plaats die ICOS Vision Systems naar verwacht zal innemen indien het Bod slaagt.

K-T Management Team

Xxxx Xxxxxxx - CEO Xxxx Xxxxxxx – Pres/COO

Product Divisions

Customer, Support &

Operations Group

Corporate Functions

Wafer Inspection

Customer Group

CFO/Finance

Metrology

Procurement

HR

Growth & Emerging

Global Manufacturing

CMO

ICOS Vision Systems

CTO

Legal

Global Support Services

KLA-Tencor is voornemens ICOS Vision Systems Corporation te gebruiken als een platform voor ondernemings- groei, door middel onder andere van een uitgebreidere technologie en toenemende opbrengsten. Daarom is KLA-Tencor momenteel niet van plan enige vestiging van ICOS Vision Systems Corporation te sluiten. Bovendien wenst KLA-Tencor zoveel als redelijk mogelijk het management en de werknemers van ICOS Vision Systems

Corporation te behouden, rekening houdende met de marktomstandigheden en de marktpositie en financiële prestatie van ICOS Vision Systems Corporation, met inbegrip van het aanbieden van een redelijk retentieplan aan het management en het sleutelpersoneel om de continuïteit en het langetermijnsucces van de activiteiten veilig te stellen. Gezien KLA-Tencor van plan is de structuur van ICOS Vision Systems Corporation in ruime mate intact te laten na de voltooiing van het Bod, verwacht KLA-Tencor momenteel dat er, ingevolge de overname, in de nabije toekomst zeer weinig banen bij ICOS Vision Systems Corporation zullen worden geschrapt.

De partijen verwachten een tussentijds strategisch plan op te stellen binnen 90 dagen na het verstrijken van het Bod. Gezien, echter, zowel KLA-Tencor als ICOS Vision Systems Corporation in een uiterst dynamisch en competitief milieu werkzaam zijn, kan er geen waarborg worden gegeven dat de verwachte plannen van KLA-Tencor zullen worden gerealiseerd en er wordt verwacht dat er periodieke aanpassingen zullen gebeuren om het succes van de activiteiten van ICOS Vision Systems Corporation te optimaliseren en te voldoen aan de behoeften van de klanten. De voornemens van KLA-Tencor die in deze Afdeling uiteengezet zijn, zullen voortdurend worden geëvalueerd en zijn aan wijzigingen onderhevig volgend op veranderingen aan de operationele plannen van KLA-Tencor doorheen de tijd.

(iv) Raad van bestuur en management van ICOS Vision Systems Corporation

Zoals hierboven vermeld, wenst KLA-Tencor het management en het sleutelpersoneel van ICOS Vision Systems Corporation te behouden door een redelijk retentieplan aan te bieden om de continuïteit en het langetermijnsucces van de activiteiten veilig te stellen. KLA-Tencor wenst zoveel als redelijk mogelijk het management en de werknemers van ICOS Vision Systems Corporation te behouden, rekening houdende met de marktomstandigheden en de marktpositie en financiële prestatie van ICOS Vision Systems Corporation. Momenteel verwacht KLA-Tencor dat er ingevolge de voorgestelde overname op korte termijn zeer weinig banen binnen de organisatie van ICOS Vision Systems Corporation zullen worden geschrapt, maar KLA-Tencor kan niet uitsluiten dat er mogelijk bepaalde leden van het management van ICOS Vision Systems Corporation de vennootschap zullen verlaten na de overname. Bovendien kan KLA-Tencor, als onderdeel van haar integratieproces, personeel toevoegen aan de bestaande managementstructuur van ICOS Vision Systems Corporation, dat vertrouwd is met de processen en systemen van KLA-Tencor om ervoor te zorgen dat de integratie zo efficiënt en succesvol mogelijk verloopt.

Indien het Bod slaagt, en in de veronderstelling dat de hiervoor vermelde voorwaarden voor de afsluiting van het Bod vervuld zijn of dat de Bieder hiervan afstand heeft gedaan, is KLA-Tencor voornemens bepaalde huidige leden van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation te vervangen na de afsluiting van het Bod. KLA-Tencor verwacht momenteel dat de volgende personen, na de voltooiing van het Bod en tot de Bieder een voldoende grote deelneming heeft verworven in ICOS Vision Systems Corporation om een Uitkoopbod uit te brengen, zullen worden aangesteld in de raad van bestuur:

Naam Functie

Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxx-uitvoerend bestuurder

Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxx-uitvoerend bestuurder

Xxxxx Xxxxxx Xxxx-uitvoerend bestuurder

Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxx-uitvoerend bestuurder

Indien er geen schrapping mogelijk is, is KLA-Tencor voornemens ervoor te zorgen dat de samenstelling van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation in lijn zal zijn met de aanbevelingen van de Belgische corporate governance-code, zoals die werd goedgekeurd door de Belgische Commissie Corporate Governance op 9 december 2004. Indien ICOS Vision Systems Corporation uit de notering wordt geschrapt, behoudt de Bieder zich het recht voor na te gaan of het nog nodig is drie onafhankelijke bestuurders te behouden in de zin van artikel 524, § 4 (2), van het W. Venn.

(v) Voornemens met betrekking tot de beursnotering van ICOS Vision Systems Corporation

Als de Bieder een Uitkoopbod uitbrengt en alle uitstaande Aandelen verwerft, zullen de Aandelen automatisch worden geschrapt uit de notering van Euronext Brussels en zullen ze niet langer worden verhandeld op eender welke effectenmarkt. Zelfs als de Bieder niet alle uitstaande Aandelen verwerft na het Bod, behoudt hij zich het recht voor de schrapping van de Aandelen uit de notering van Euronext Brussels aan te vragen.

(vi) Dividendbeleid

De Bieder verwacht niet dat ICOS Vision Systems Corporation na de voltooiing van het Bod dividenden zal uitkeren op de Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation.

(vii) Voorgenomen wijzigingen aan de statuten van ICOS Vision Systems Corporation

De Bieder is voornemens de volgende bepalingen van de statuten van ICOS Vision Systems Corporation (die toegankelijk zijn op de website xxx.xxxx.xx) te wijzigen op de volgende algemene vergadering van aandeelhouders:

• artikel 12, dat voorziet in de verplichting voor aandeelhouders die, ingevolge een verwerving van aandelen, 50% of meer bezitten van de stemrechten van ICOS Vision Systems Corporation een verplicht overnamebod uit te brengen, overeenkomstig de bepalingen van de voormalige Belgische wetgeving inzake overnamebiedingen (die nu werd vervangen door de Wet van 1 april 2007 en het Koninklijk Besluit van 27 april 2007);

• artikel 16, dat voorziet in specifieke rechten ten voordele van dhr. Verjans en bepaalde leden van het management van de ICOS groep om kandidaten voor te stellen ter benoeming als lid van de raad van bestuur;

• artikel 22, dat voorziet in de goedkeuring door de aandeelhouders (onderworpen aan bijzondere quorum- en meerderheidsvereisten) van bepaalde beslissingen die de raad van bestuur voorstelt te nemen met betrekking tot

(i) de overdracht van alle of nagenoeg alle activa en/of intellectuele eigendomsrechten van ICOS Vision Systems Corporation, (ii) een overdracht van de aandelen van haar Belgische dochtervennootschap ICOS Vision Systems (ten gevolge waarvan ze minder dan 80% van de aandelen van deze dochtervennootschap zou bezitten) of (iii) de overdracht van alle of nagenoeg alle activa en/of intellectuele eigendomsrechten van haar Belgische dochtervennootschap ICOS Vision Systems aan een derde partij; en

• artikel 35, dat voorziet in bepaalde regels met betrekking tot de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in ICOS Vision Systems Corporation; dit artikel zou moeten worden bijgewerkt met het oog op de inwerkingtreding van een nieuwe wetgeving inzake de transparantie van belangrijke deelnemingen in vennootschappen zoals ICOS Vision Systems Corporation, die genoteerd zijn op een gereglementeerde markt.

2.3.2 Voordelen van het Bod voor de betrokken vennootschappen en hun aandeelhouders

De moedervennootschap van de Bieder, KLA-Tencor, gelooft dat de geslaagde afsluiting van het Bod belangrijke voordelen zal opleveren voor de betrokken vennootschappen en hun respectievelijke aandeelhouders. Zowel wat KLA-Tencor als wat ICOS Vision Systems Corporation betreft, zal de bundeling van hun respectievelijke krachten een aantal nieuwe opportuniteiten creëren voor groei, coo¨ rdinatie en diversificatie.

ICOS Vision Systems Corporation heeft een geschiedenis van waarde te creëren voor haar klanten door middel van kwaliteit, vernieuwing en verscheidenheid. ICOS Vision Systems Corporation is actief op zeer competitieve markten zoals halfgeleiderverpakkinginspectie. De vennootschap heeft reeds bewezen dat haar producten succesvol aanvaard worden door de markt en heeft een aanzienlijk groeipotentieel. KLA-Tencor gelooft dat de combinatie van de bekwaamheden en middelen van KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation de kans dat ICOS Vision Systems Corporation dat potentieel zal bereiken, zal doen toenemen. KLA-Tencor gelooft dat haar rol als een leidende vernieuwer in inspectie en metingen, haar wereldwijd netwerk en haar talrijke getalenteerde mensen allen essentieel zullen zijn voor ICOS Vision Systems Corporation om de vernieuwing en de time-to-market te versnellen en haar product- en dienstenaanbod te verbeteren.

Gezien KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation een unieke en eigen technologie hebben ontwikkeld en actief zijn in niet-overlappende segmenten van inspectie en metingen, gelooft KLA-Tencor dat de bundeling van de activiteiten van beide vennootschappen belangrijke opportuniteiten zal bieden voor de integratie van vernieuwende intellectuele eigendom en mensen om producten te ontwikkelen die de klantwaarde op verschillende markten zal optimaliseren. KLA-Tencor gelooft ook dat de voorgestelde overname beide vennootschappen en hun klanten in staat zal stellen potentieel belangrijke voordelen te genieten die kunnen voortvloeien uit, onder andere, de gedeelde technologie en een coo¨rdinatie van de respectievelijke verkoop- en marketingkanalen van de partijen. KLA-Tencor verwacht dat een aantal voordelen zal voortvloeien uit het feit dat beide vennootschappen gelijkaardige klanten ervaringen hebben en complementaire technologieën en vergelijkbare businessprocessen. Dit zorgt ervoor dat de vennootschappen goed bij elkaar passen, vanuit zowel cultureel als zakelijk oogpunt.

Bovendien overlappen de markten waarop ICOS Vision Systems Corporation momenteel actief is, zoals compo- nentinspectie, back-end halfgeleider macro-inspectie en zonnecelinspectie, deze waarop KLA-Tencor actief is nagenoeg niet. KLA-Tencor gelooft dan ook dat door de toevoeging van ICOS Vision Systems Corporation aan de groep KLA-Tencor, KLA-Tencor haar product- en dienstenaanbod verder zal kunnen diversifiëren en haar meer opportuniteiten zal bieden voor toekomstige ondernemingsgroei. KLA-Tencor zal ook blijven evalueren of het aanbod van ICOS Vision Systems Corporation kan worden uitgebreid naar nieuwe markten en alternatieve platforms op het niveau van KLA-Tencor, om de voordelen van potentiële diversificatie die voortvloeien uit de voorgestelde transactie verder te vergroten.

Gezien de respectievelijke activiteiten van KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation zeer complementair zijn, verwacht KLA-Tencor momenteel de bestaande organisatie van ICOS Vision Systems Corporation na de voltooiing van het Bod in ruime mate te behouden zoals ze is. Daardoor zullen de onmiddellijke kostenbesparingen die KLA-Tencor verwacht te realiseren ten gevolge van de voorgestelde transactie, zoals mogelijke besparingen uit meer efficiënte aankoopprocedures en het wegvallen van de door ICOS gemaakte kosten als beursgenoteerde onderneming, naar verwacht financieel niet significant zijn. KLA-Tencor verwacht eerder dat de belangrijkste voordelen uit de voorgestelde combinatie van activiteiten (i.e., “synergieën”) betrekking zullen hebben op technologische en productverbeteringen die zullen voortvloeien uit de samenvoeging van de geavanceerde technologie en het bekwame personeel van beide vennootschappen, alsook op mogelijke inkomstenstijgingen dankzij een versnelde productontwikkeling en betere verkoop- en marketingopportuniteiten. KLA-Tencor verwacht dat de synergieën belangrijk kunnen zijn, maar zij zijn door hun aard niet nauwkeurig te schatten of te meten.

Bijgevolg zullen de door ICOS Vision Systems Corporation ontvangen opbrengsten en gerealiseerde nettowinst na de geslaagde afsluiting van het Bod de belangrijkste economische voordelen zijn voor KLA-Tencor die voortv- loeien uit de voorgestelde transactie. Op 29 februari 2008 was de geraamde consensus van de financiële analisten die regelmatig ICOS Vision Systems Corporation volgen, en zoals verstrekt door I/B/E/S, dat ICOS Vision Systems Corporation 113 miljoen EUR opbrengsten zal genereren en een nettowinst van 17,2 miljoen EUR voor de 12 maanden eindigend op 31 december 2008.

KLA-Tencor kan echter geen enkele zekerheid verschaffen dat de verwachte voordelen die in dit Prospectus beschreven worden, ook zullen worden gerealiseerd.

KLA-Tencor verwacht momenteel de bestaande faciliteiten en zoveel als redelijk mogelijk werknemers te behouden, rekening houdende met de marktomstandigheden en de financiële prestatie van ICOS Vision Systems Corporation, met inbegrip van het aanbieden van een redelijk retentieplan voor het management en bepaalde sleutelpersonen om de continuïteit en het langetermijnsucces van de activiteiten veilig te stellen. Voor meer informatie over de toekomstige positie van ICOS Vision Systems Corporation binnen de groep KLA-Tencor en de impact hiervan op de tewerkstelling bij ICOS Vision Systems Corporation, verwijzen we naar Afdeling 2.3.1(iii) van dit Prospectus.

Gedurende de periode die onmiddellijk volgt op de afsluiting van het Bod verwacht KLA-Tencor heel wat tijd en middelen te besteden aan de succesvolle integratie van ICOS Vision Systems Corporation als nieuw lid van de organisatie van KLA-Tencor, alsook aan de schrapping van de Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation en, desgevallend, de afsluiting van een Uitkoopbod.

Als het Bod succesvol wordt afgesloten, blijven de Effectenhouders van ICOS Vision Systems Corporation die hun Effecten niet hebben ingebracht in het Bod, tot na het verstrijken van het Uitkoopbod als uiteengezet in Afdeling 2.2.6(iii) (met betrekking tot alle uitstaande Aandelen en 2002 Warrants), hun bestaande aandelenbelangen in ICOS Vision Systems Corporation behouden. Het is echter belangrijk voor de bestaande Effectenhouders van ICOS Vision Systems Corporation te begrijpen dat na de voltooiing van het Bod, ICOS Vision Systems Corporation niet langer een onafhankelijk werkende entiteit zal zijn — ze zal eerder een meerderheidsgehouden dochtervennoot- schap van KLA-Tencor zijn en deel uitmaken van de wereldwijde organisatie van KLA-Tencor. De Effectenhouders van ICOS Vision Systems Corporation zouden dus moeten verwachten dat er geen dividenden worden uitgekeerd op die Effecten na de voltooiing van het Bod, dat ze maar een beperkte controle hebben over vennootschapsaange- legenheden (gezien, indien de voorwaarden om het Bod af te sluiten vervuld zijn, KLA-Tencor over een voldoende aantal aandelen zal beschikken om het resultaat van eender welke aangelegenheid die aan de aandeelhouders moet worden voorgelegd voor goedkeuring, te controleren), en dat die Effecten maar beperkt verhandelbaar zullen zijn ingevolge het verwachte aandeelhouderschap van KLA-Tencor na de voltooiing van het Bod.

2.4 Regelmatigheid van het Bod

2.4.1 Beslissing tot het brengen van het Bod

Overeenkomstig artikel II, sectie 9 van de gewijzigde en geherformuleerde statuten van KLA-Tencor werd het Bod goedgekeurd door de raad van bestuur van KLA-Tencor op 21 januari 2008. Deze goedkeuring omvatte de oprichting van een bijzonder subcomité dat bestaat uit leden van de raad van bestuur van KLA-Tencor dat gemachtigd werd de eindvoorwaarden van het Bod goed te keuren. De eindvoorwaarden van het Bod werden door dat subcomité goedgekeurd op 19 februari 2008.

Overeenkomstig artikel 14 van de statuten van de Bieder, keurden de zaakvoerders van de Bieder op 21 februari 2008 het uitbrengen van het Bod (eventueel gevolgd door een Uitkoopbod) op alle Aandelen en Opties die nog niet in het bezit zijn van de Bieder, goed.

2.4.2 Vereisten van artikel 3 van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007

Het Bod voldoet aan de relevante vereisten van artikel 3 van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007:

(i) het Bod slaat op alle effecten met stemrecht of die toegang geven tot stemrecht, uitgegeven door ICOS Vision Systems Corporation, die nog niet in bezit zijn van de Bieder of met de Bieder verbonden personen;

(ii) de voor de verwezenlijking van het Bod noodzakelijke middelen zijn beschikbaar op een rekening bij KBC Bank NVen deze middelen worden geblokkeerd om de betaling te waarborgen van de prijs voor het aankopen van de Effecten die in het kader van het Bod zijn verworven;

(iii) de voorwaarden van het Bod, inzonderheid wat de prijs betreft, stellen de Bieder normaal in staat om het beoogde resultaat te behalen;

(iv) de geboden prijzen voor de Aandelen, de 2002 Warrants en de 2007 Opties bevatten geen andere verschillen dan de verschillen die voortvloeien uit de respectieve kenmerken van elke categorie Effecten;

(v) de Bieder verbindt er zich toe om, wat hem betreft en onverminderd de voorwaarden als vermeld in Afdeling 2.2.5, het Bod tot het einde door te zetten; en

(vi) KBC Securities (als Centraliserende Loketinstelling) verzekert de ontvangst van de Aanvaardingsformu- lieren en de betaling van de Biedprijs.

Aan deze vereisten is eveneens voldaan voor het Uitkoopbod.

2.5 Aanvaarding van het Bod en betaling

2.5.1 Aanvaardingsperiode en eventuele verlenging of heropening van de Aanvaardingsperiode

De Aanvaardingsperiode start op 8 april 2008 en eindigt op 19 mei 2008 om 16.00 uur (CET).

Het Bod zal worden heropend (overeenkomstig artikel 35 van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007) indien (i) de Bieder en de met hem verbonden personen na het verstrijken van de Aanvaardingsperiode 90% of meer van de Effecten met stemrecht bezitten van ICOS Vision Systems Corporation, (ii) de Bieder, binnen drie maanden na het verstrijken van de Aanvaardingsperiode, de schrapping vraagt van de toelating van de Aandelen tot de handel van Euronext Brussels of (iii) de Bieder na de aankondiging van het Bod maar vóór de publicatie van de resultaten ervan, zich heeft verbonden om Effecten van ICOS Vision Systems Corporation te verwerven tegen een hogere prijs dan de Biedprijs, en, enkel in dit geval, tegen die hogere prijs.

In dat geval zal het Bod worden heropend binnen tien Werkdagen na de publicatie van de resultaten van het Bod of de vaststelling van die feiten die tot heropening aanleiding geven voor een periode van minimaal 5 Werkdagen en maximaal 15 Werkdagen.

2.5.2 Aanvaardingen

(i) Algemeen

Effectenhouders die hun Effecten hebben ingebracht in het Bod mogen hun aanvaarding steeds intrekken vóór het afsluiten van de Aanvaardingsperiode en zullen overeenkomstig het Koninklijk Besluit van 27 april 2007 genieten van een verhoging van de Biedprijs door de Bieder .

Om Effecten geldig in te brengen in het Bod moeten de Effectenhouders het Aanvaardingsformulier (zoals vervat in Bijlage 1) correct ingevuld en ondertekend indienen samen met de volgende documenten, al naargelang het geval:

(a) voor Aandelen op naam die niet in een effectenrekening worden gehouden: het bewijs van de inschrijving in het aandeelhoudersregister als verstrekt door ICOS Vision Systems Corporation; en

(b) voor Aandelen die in een effectenrekening worden gehouden, is er in principe geen bijkomend document vereist.

Het Aanvaardingsformulier omvat, voor aandelen op naam die niet in een effectenrekening worden gehouden, een volmacht voor ieder van de bestuurders van ICOS Vision Systems Corporation om de overdracht in te schrijven in het aandeelhoudersregister, en voor aandelen die in een effectenrekening worden gehouden, een volmacht voor de financiële instelling van de Effectenhouder om de aandelen over te schrijven naar de Centraliserende Loketinstelling.

Het Aanvaardingsformulier dient te worden neergelegd aan één van de loketten van de Centraliserende Loketins- telling of de Loketinstellingen (hetzij rechtstreeks indien de Effectenhouder een effectenrekening heeft bij één van

deze Loketinstellingen, hetzij via hun financiële instelling of makelaar) tijdens de werkuren, vóór 16.00 uur op 19 mei 2008. Effectenhouders die inwoners zijn van de Verenigde Staten en hun aandelen wensen in te brengen, moeten het Aanvaardingsformulier (tezamen met elk ander document dat zou kunnen worden gevraagd) neerleggen bij hun lokale bank of broker, die de inbreng in het Bod zal meedelen aan de Centraliserende Loketinstelling.

Wanneer de Effecten in mede-eigendom worden gehouden door twee of meer houders, dient elk van hen hetzelfde Aanvaardingsformulier te ondertekenen. Wanneer de Effecten onderworpen zijn aan een vruchtgebruik, dienen zowel de naakte eigenaar als de vruchtgebruiker hetzelfde Aanvaardingsformulier te ondertekenen. Wanneer de Effecten in pand zijn gegeven, dienen zowel de eigenaar als de pandhouder het Aanvaardingsformulier te ondertekenen, waarbij de pandhouder geacht wordt onherroepelijk en onvoorwaardelijk afstand te doen van het pand op de betrokken Effecten en deze vrij te geven.

Effectenhouders die hun Effecten op geldige wijze hebben ingebracht in het Bod tijdens de Aanvaardingsperiode, zullen worden betaald binnen 10 Werkdagen na de publicatie van de resultaten van het Bod, door middel van overschrijving op de bankrekening daartoe door de Effectenhouder aangeduid in het Aanvaardingsformulier. Het risico verbonden aan de Aandelen die geldig werden aangeboden tijdens de Aanvaardingsperiode, en de eigendom ervan, zullen overgaan op de Bieder op datum van de betaling.

Een intrekking van een aanvaarding dient schriftelijk te gebeuren bij de financiële instelling waar de Effectenhouder zijn Aanvaardingsformulier heeft neergelegd en moet worden ontvangen door de Centraliserende Loketinstelling uiterlijk op 19 mei 2008 om 16.00 uur CET.

(ii) Specifieke instructies voor Optiehouders

Naast de algemene instructies hierboven, dienen Optiehouders de volgende informatie aandachtig te lezen.

Alle Opties zijn in principe niet-overdraagbaar. Hoewel het Bod formeel werd uitgebracht op alle uitstaande Opties, blijven de bepalingen inzake niet-overdraagbaarheid vervat in de uitgiftevoorwaarden van kracht. Daardoor kunnen de 2002 Warrants en de 2007 Opties niet worden ingebracht in het Bod.

Om te kunnen ingaan op het Bod bestaat de enige mogelijkheid voor de Optiehouders erin hun Opties uit te oefenen tijdens de Aanvaardingsperiode zodat ze de Aandelen die ze hebben verworven of onderschreven ten gevolge van die uitoefening, in het Bod kunnen inbrengen.

Xx Xxxxxx werd in kennis gesteld van het feit dat de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation heeft besloten te voorzien in een bijkomende uitoefenperiode, zowel voor de 2002 Warrants als de 2007 Opties, en dit vanaf de eerste dag van de Aanvaardingsperiode tot vijf Werkdagen vóór het verstrijken van de Aanvaardingsper- iode of, in geval van een heropening van het Bod of een Uitkoopbod, tot vijf Werkdagen vóór het verstrijken van de aanvaardingsperiode van dergelijke heropening of van het Uitkoopbod, zodat de Optiehouders hun 2002 Warrants en 2007 Opties kunnen uitoefenen en de daaruit verworven Aandelen kunnen inbrengen in het Bod tijdens de Aanvaardingsperiode. Gezien de Aanvaardingsperiode zal worden afgesloten op 19 mei 2008, is het sterk aanbevolen dat Optiehouders die wensen in te gaan op het Bod hun 2002 Warrants en 2007 Opties zo snel mogelijk na de start van de Aanvaardingsperiode uitoefenen.

Optiehouders zullen persoonlijk in kennis worden gesteld door ICOS Vision Systems Corporation (in nauwe samenwerking met de Bieder) van de formaliteiten die moeten worden vervuld om hun 2002 Warrants of 2007 Opties uit te oefenen en de onderliggende Aandelen in het Bod in te brengen.

(iii) Aanvaarding — onherroepelijkheid en onvoorwaardelijkheid na de Aanvaardingsperiode

Effectenhouders die het Bod hebben aanvaard kunnen steeds vóór het verstrijken van de Aanvaardingsperiode hun aanvaarding intrekken. Na het verstrijken van de Aanvaardingsperiode is de aanvaarding van het Bod echter onherroepelijk en onvoorwaardelijk. Doch, overeenkomstig de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007 (i) zullen de Effectenhouders automatisch ontheven worden van hun aanvaarding in het geval van een geldig tegenbod (zie Afdeling 2.5.4 hieronder), (ii) zal elke verhoging van de Biedprijs ten goede komen van de Effectenhouders die het Bod hebben aanvaard vóór die verhoging en (iii) zal de aanvaarding van het Bod vóór de publicatie van het Prospectus niet bindend zijn uit hoofde van de Effectenhouders.

2.5.3 Publicatie van de resultaten van het Bod

Binnen vijf Werkdagen na het verstrijken van de Aanvaardingsperiode zal de Bieder bekendmaken (i) wat de resultaten zijn van het Bod en hoeveel Effecten de Bieder bezit na het Bod en (ii) of de voorwaarden van het Bod zijn vervuld en, zoniet, of hij hiervan afstand doet. Indien de voorwaarden van het Bod zijn vervuld of de Bieder hiervan afstand doet, zal het Bod succesvol zijn en zal de Bieder de Biedprijs betalen in overeenstemming met Afdeling 2.5.5.

Indien het Bod wordt heropend zoals beschreven in Afdeling 2.2.6, zal de Bieder binnen vijf Werkdagen na het verstrijken van de heropening van de Aanvaardingsperiode, bekendmaken wat de resultaten zijn van het Bod alsook hoeveel Effecten de Bieder bezit na het heropende Bod.

2.5.4 Gunstiger tegenbod

Effectenhouders die hun Effecten in het Bod hebben ingebracht, kunnen hun aanvaarding steeds intrekken tijdens de Aanvaardingsperiode, die in geval van een regelmatig en gunstiger tegenbod zal worden verlengd tot het ogenblik waarop de aanvaardingsperiode van het tegenbod verstrijkt (tenzij de Bieder het Bod op regelmatige wijze intrekt).

De Bieder heeft het recht het Bod in te trekken in geval van een tegenbod.

In het geval van een regelmatig en gunstiger tegenbod, worden Effectenhouders die hun Effecten hebben ingebracht automatisch ontheven van hun verplichting. De verhoging van de Biedprijs door de Bieder zal ten goede komen van alle Effectenhouders die hun Effecten hebben ingebracht in het Bod.

2.5.5 Betalingsmodaliteiten — taksen en kosten

In geval van een succesvol Bod zal de Bieder de Biedprijs betalen binnen tien Werkdagen na de publicatie van de resultaten van het Bod.

In geval van een nieuwe Aanvaardingsperiode ten gevolge van een heropening van het Bod als beschreven in Afdeling 2.2.6, zal de Biedprijs voor de Effecten die werden ingebracht tijdens deze nieuwe Aanvaardingsperiode worden betaald binnen tien Werkdagen na de publicatie van de resultaten van het heropende Bod.

De taks op de beursverrichtingen wordt betaald door de Bieder. De Centraliserende Loketinstelling en de Loketinstellingen zullen aan de Effectenhouders geen enkele commissie of andere kost aanrekenen met betrekking tot het Bod. Effectenhouders die hun Aanvaardingsformulier hebben neergelegd bij een andere financiële instelling dan de Loketinstellingen of de Centraliserende Loketinstelling dienen te informeren naar de eventuele kosten die door die instellingen kunnen worden aangerekend en zullen al deze bijkomende kosten die kunnen worden aangerekend door die instellingen, zelf moeten betalen.

2.6 Andere aspecten van het Bod

2.6.1 Financieringsvoorwaarden van het Bod

Het Bod is niet onderworpen aan externe financieringsvoorwaarden. KLA-Tencor is van plan de betaling van de aankoopprijs voor de in het Bod ingebrachte Effecten te financieren met de bestaande liquide middelen. Deze fondsen werden gereserveerd voor betalingen in verband hiermee als gespecificeerd in Afdeling 2.4.2.

KLA-Tencor behoudt zich het recht voor om vóór de voltooiing van het Bod te besluiten het Bod geheel of gedeeltelijk te financieren door middel van een alternatief financieringsmechanisme, zoals een kredietfaciliteit of een andere schuldvorm, in plaats van met de bestaande liquide middelen als hierboven uiteengezet.

Op 31 december 2007 bezat KLA-Tencor in het totaal voor ongeveer 1,297 miljard USD aan geldmiddelen, kasequivalenten en verhandelbare effecten. KLA-Tencor heeft, sinds de fusie in april 1997 die leidde tot de oprichting van KLA-Tencor, voor elk afgesloten boekjaar positieve kasstromen uit bedrijfsactiviteiten gegenereerd, en heeft, over de zes maanden die werden afgesloten op 31 december 2007, ongeveer 331,6 miljoen USD aan liquide middelen gegenereerd. Verwacht wordt dat ze in de toekomst verder positieve kasstromen uit bed- rijfsactiviteiten zal blijven genereren, ongeacht de economische cycli. De totale aankoopprijs voor alle Effecten van ICOS Vision Systems Corporation die KLA-Tencor voorstelt aan te kopen in het Bod (zonder de ingekochte eigen aandelen en met inbegrip van alle Opties aan hun respectievelijke intrinsieke waarden) zou ongeveer 40,7% uitmaken van het saldo van de geldmiddelen, kasequivalenten en verhandelbare effecten op 31 december 2007 van KLA-Tencor. Ook al wordt die potentiële betaling uitgevoerd, toch gelooft KLA-Tencor dat haar kaspositie stevig zal blijven ten gevolge van de kasstromen die gegenereerd worden uit de bedrijfsactiviteiten, tezamen met de liquiditeit die verstrekt wordt door de bestaande kassaldi.

Verwacht wordt dat de daling van de kassaldi van KLA-Tencor ten gevolge van de betaling van de aankoopprijs voor de Effecten van ICOS Vision Systems Corporation geen impact zal hebben op de werking van KLA-Tencor of op haar bedrijfswinst. Verwacht wordt dat de daling van de liquide middelen van KLA-Tencor de rentebaten van KLA-Tencor op kassaldi in de toekomst met minder dan 25 miljoen USD per jaar zal verminderen.

De Bieder is een volledige dochtervennootschap van KLA-Tencor en werd speciaal opgericht met het doel het Bod uit te brengen. Vóór de voltooiing van het Bod, bestaan de activa van de Bieder enkel uit liquide middelen die werden verstrekt door KLA-Tencor in het kader van een intragroepslening, die wordt aangewend om de

aankoopprijs van de in het Bod ingebrachte Effecten te betalen, en door de stichters in het kader van hun gezamenlijke initiële kapitaalinvestering van 18.650 EUR, en bestaan de passiva van de Bieder uit de schuld aan KLA-Tencor en een kapitaal van 18.650 EUR ten bewijze van de initiële kapitaalinbreng door de stichters van de Bieder. De aankoopprijs die moet worden betaald voor de in het Bod ingebrachte Effecten zal een groot deel uitmaken van de totale activa van de Bieder en de daling van die liquide middelen ten gevolge van de betaling van die aankoopprijs, zal worden gecompenseerd door een evenredige stijging van de activa van de Bieder in de vorm van de waarde van de Effecten van ICOS Vision Systems Corporation die de Bieder verworven heeft in het Bod. De Bieder heeft tot op datum van het Bod nog geen enkele activiteit ontwikkeld en is gestructureerd als een holdingmaatschappij.

2.6.2 Toepasselijk recht

Het Belgische recht is toepasselijk op de uit het Bod voortvloeiende overeenkomsten aangegaan tussen de Bieder en de Effectenhouders. Het Hof van Beroep te Brussel is exclusief bevoegd voor elk geschil dat voortvloeit uit of dat betrekking heeft op die overeenkomsten.

2.7 Overeenkomsten met een wezenlijke impact op het Bod

De overeenkomsten tussen KLA-Tencor en ICOS Vision Systems Corporation, alsook met de leden van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation worden besproken in Afdeling 2.1.2 van dit Prospectus.

Bovendien is KLA-Tencor voornemens retentie-overeenkomsten aan te gaan met bepaalde leden van het man- agement van ICOS Vision Systems Corporation die voorzien dat, wanneer de persoon, met wie de overeenkomst is aangegaan, in dienst blijft gedurende 18 maanden na het verstrijken van de verrichting, hij of zij in aanmerking komt voor een retentiebonus bovenop het normale loon, dit tenzij die persoon wettig is ontslagen wegens dringende reden (zoals gedefinieerd in de Belgische wetgeving). Als KLA-Tencor er voor kiest een persoon met wie een retentie- overeenkomst is aangegaan te ontslaan voor een andere reden dan wegens dringende reden, zal die persoon in aanmerking komen voor de retentiebonus op het ogenblik van het ontslag. Als de persoon zijn ontslag geeft vóór het verstrijken van 18 maanden na de afsluiting van deze verrichting (anders dan wegens een reden die kan worden toegeschreven aan zijn/ haar werkgever), zal hij of zij niet in aanmerking komen voor de retentiebonus.

Bovendien verwacht KLA-Tencor, los van de retentie-overeenkomsten, niet-concurrentiebedingen aan te gaan met bepaalde leden van het management, waarbij KLA-Tencor de optie zal hebben om bij het ontslag van een persoon door vooropzeg en de betaling van een vooraf vastgestelde vergoeding, beperkingen op te leggen aan die persoon inzake het starten van bepaalde activiteiten die concurrerend zijn met die van ICOS Vision System Corporation voor een bepaalde periode na de datum van ontslag.

KLA-Tencor is eveneens voornemens om na de succesvolle afsluiting van het Bod, ten aanzien van bepaalde werknemers van ICOS Vision Systems Corporation (in eerste instantie deze die zullen deelnemen aan het 2008 aandelenoptieplan van Icos Vision Systems Corporation), langlopende incentive awards uit te geven (in de vorm van hetzij (a) aandelenopties, restricted stock units of een ander soort equity award verbonden met het KLA-Tencor aandeel, zoals toegestaan in het kader van de bestaande equity incentiveplannen van KLA-Tencor en mits goedkeuring van het remuneratiecomité (“Compensation Committee”) van de raad van bestuur van KLA-Tencor, hetzij (b) langlopende incentives in contanten), om de langetermijnbelangen van de werknemers in lijn te brengen met deze van de vennootschap en haar aandeelhouders.

3. FISCALE BEHANDELING VAN HET BOD

De uiteenzetting hierna met betrekking tot de fiscale behandeling van het Bod is een algemene en ruime samenvatting van de Belgische belastingwetgeving van toepassing op meer- en minderwaarden op aandelen, certificaten en warrants of opties die zijn uitgegeven overeenkomstig de wet van 26 maart 1999 betreffende het Belgisch actieplan voor de werkgelegenheid 1998 en houdende diverse bepalingen, die van kracht is op datum van dit Prospectus. De lezer wordt erop gewezen dat er in deze afdeling geen bijzondere regels worden behandeld, zoals de Belgische federale of regionale belastingen op vastgoed en schenkingen of regels die van toepassing kunnen zijn op bijzondere categorieën van houders van financiële instrumenten, en deze Afdeling niet dient te worden gelezen als een uitbreiding naar aangelegenheden die hier niet specifiek worden besproken. De tekst houdt geen rekening met en bespreekt geen belastingwetgeving van een ander land dan België en is onderhevig aan wijzigingen in de Belgische wetgeving, met inbegrip van wijzigingen die een retroactieve werking kunnen hebben. Wat de individuele gevolgen betreft, met inbegrip van de grensoverschrijdende gevolgen, dient elke verkoper van Effecten zijn persoonlijke fiscale adviseur te raadplegen.

3.1 Belasting op de overdracht van de Aandelen

3.1.1 Belgische natuurlijke personen

De meerwaarden op Aandelen gerealiseerd door Belgische natuurlijke personen naar aanleiding van de overdracht van hun Aandelen gehouden in het kader van hun privévermogen, zijn in principe niet onderworpen aan de Belgische inkomstenbelasting. De minderwaarden gerealiseerd op deze Aandelen zijn doorgaans niet fiscaal aftrekbaar.

Belgische natuurlijke personen kunnen echter toch onderworpen worden aan een belasting van 33% (te vermeer- deren met de gemeentelijke opcentiemen) wanneer de meerwaarde het resultaat is van “speculatie” of voortvloeit uit een transactie die buiten het kader van het normale beheer van hun privévermogen valt. “Speculatieve” minderwaarden kunnen enkel worden afgetrokken van andere speculatieve inkomsten en kunnen gedurende 5 jaar worden overgedragen.

Meerwaarden gerealiseerd naar aanleiding van de overdracht van (een deel van) een “belangrijke deelneming” (d.w.z. een deelneming die op gelijk welk ogenblik tijdens de voorbije 5 jaar meer dan 25% van het kapitaal vertegenwoordigt) in een Belgische vennootschap naar een niet-Belgische entiteit zijn onderworpen aan een belasting van 16,5% (te vermeerderen met de gemeentelijke opcentiemen). Bij de berekening van de drempel wordt rekening gehouden met de deelnemingen gehouden door familieleden tot in de tweede graad, ook al worden deze deelnemingen onrechtstreeks gehouden via een holdingvennootschap. Op 8 juni 2004 besliste het Europees Hof van Justitie echter dat de toepassing van die belasting op meerwaarden uit de overdracht van aandelen naar een buitenlandse entiteit in een andere lidstaat van de EU, in strijd is met de Europese wetgeving, en meer in het bijzonder met de vrijheid van vestiging en het vrij verkeer van kapitaal in de EU. Hoewel de wetgeving nog niet werd gewijzigd, bevestigde de Belgische belastingadministratie in een omzendbrief van 14 maart 2007 dat deze belasting op meerwaarden niet langer zal worden toegepast op aandelen die worden overgedragen aan een buitenlandse entiteit in een andere lidstaat van de Europese Economische Ruimte (EER). Bijgevolg zal deze belasting op meerwaarden enkel van toepassing zijn als de Bieder de Aandelen binnen één jaar na de verwerving ervan zou overdragen aan een rechtspersoon buiten de EER.

De meerwaarden gerealiseerd door Belgische natuurlijke personen die de Aandelen houden in het kader van hun beroepswerkzaamheid, worden belast tegen de gebruikelijke progressieve tarieven van de inkomstenbelastingen. De meerwaarden gerealiseerd op de Aandelen die langer dan 5 jaar worden gehouden, worden belast tegen het tarief van 16,5%, vermeerderd met de gemeentelijke opcentiemen. Minderwaarden zijn fiscaal aftrekbaar en kunnen worden overgedragen.

3.1.2 Belgische vennootschappen

Meerwaarden gerealiseerd naar aanleiding van de overdracht van Aandelen door Belgische vennootschappen zijn vrijgesteld van de vennootschapsbelasting. Minderwaarden zijn niet fiscaal aftrekbaar.

3.1.3 Belgische rechtspersonen

Rechtspersonen (die geen vennootschappen zijn) onderworpen aan de Belgische rechtspersonenbelasting zijn in principe niet onderworpen aan de belasting op meerwaarden gerealiseerd naar aanleiding van de overdracht van Xxxxxxxx. Minderwaarden zijn niet fiscaal aftrekbaar.

Er is echter wel een belasting van 16,5% verschuldigd op de meerwaarden gerealiseerd naar aanleiding van de overdracht van (een deel van) een “belangrijke deelneming” (in principe meer dan 25% op gelijk welk ogenblik de voorbije 5 jaar) in een Belgische vennootschap naar een entiteit buiten de EER (zie hierboven). Minderwaarden zijn niet fiscaal aftrekbaar.

3.1.4 Niet-inwonende personen of vennootschappen

Niet-inwonende personen of vennootschappen zijn in principe niet onderworpen aan de Belgische inkomstenbe- lasting op meerwaarden gerealiseerd naar aanleiding van de overdracht van Aandelen, tenzij de niet-inwoner de Aandelen houdt als onderdeel van een in België gevoerde activiteit via een vaste basis of vaste inrichting. In dat geval zijn dezelfde principes van toepassing als deze voor Belgische natuurlijke personen (die de Aandelen houden voor beroepsdoeleinden) of vennootschappen (zie hierboven).

3.2 Belasting op de overdracht of de uitoefening van de 2002 Warrants of de 2007 Opties

Deze afdeling gaat over de fiscale behandeling van meer- of minderwaarden gerealiseerd naar aanleiding van de overdracht of de uitoefening van de 2002 Warrants of de 2007 Opties in het kader van het Bod, de heropening van

het Bod of het Uitkoopbod. Voor zover de Bieder weet, zijn er geen warrants of opties gehouden door vennootschappen die zijn onderworpen aan de vennootschapsbelasting. Deze afdeling is dan ook beperkt tot Belgische natuurlijke personen.

3.2.1 Overdracht van de 2002 Warrants of de 2007 Opties in het kader van het Bod, de heropening van het Bod of het Uitkoopbod.

Overeenkomstig de uitgiftevoorwaarden van de 2002 Warrants en de 2007 Opties, zijn de Warrants en Opties niet overdraagbaar en kunnen ze daarom niet worden overgedragen in het kader van het Bod of de (verplichte) heropening van het Bod.

Mocht ICOS Vision Systems Corporation evenwel afstand doen van de voorwaarde inzake niet-overdraagbaarheid zodat de houders hun 2002 Warrants of 2007 Opties in het Bod kunnen inbrengen, dan brengt dat bijkomende belastingen met zich voor de Warranthouders of voor de Optiehouders, die dan advies zouden moeten inwinnen bij hun eigen fiscale adviseur of bij ICOS Vision Systems Corporation. In ieder geval zullen geen mogelijke belastingen ten gevolge van dergelijke afstandsverklaring voor de Warrant- en Optiehouders ten laste van de Bieder vallen. ICOS Vision Systems Corporation heeft echter te kennen gegeven dat, gezien de ongewenste fiscale gevolgen van dergelijke afstandsverklaring voor de Warrant- en Optiehouders, ze niet voornemens is afstand te doen van de bepalingen inzake niet-overdraagbaarheid, noch voor de 2002 Warrants, noch voor de 2007 Opties.

De belastingadministratie aanvaardt doorgaans dat een verplichte overdracht van warrants in het kader van een uitkoopbod als een geval van overmacht dient te worden beschouwd en dat dergelijke verplichte overdracht van warrants die eerst werden aangeboden aan de werknemers krachtens het belastingsstelsel als vastgesteld in de wet van 26 maart 1999 daarom geen negatieve fiscale gevolgen zouden moeten inhouden voor de Warranthouders, ook al zouden de 2002 Warrants niet-overdraagbaar zijn tussen levenden. Warranthouders zouden hierover specifiek fiscaal advies moeten inwinnen.

Sinds een recente wetswijziging is het uitkoopbod niet langer van toepassing op opties. In lijn met de opvatting van de belastingadministratie, dient elke overdracht van de 2007 Opties tijdens een uitkoopbod — met dien verstande dat ICOS Vision Systems Corporation afstand heeft gedaan van de bepalingen inzake niet-overdraagbaarheid — als vrijwillig te worden beschouwd en dus niet als overmacht. Bijgevolg zal dergelijke overdracht aanleiding geven tot bijkomende belastingen voor de Optiehouders.

3.2.2 Uitoefening van de 2002 Warrants of de 2007 Opties gevolgd door een overdracht van de Aandelen in het kader van het Bod of de heropening van het Bod

Als de 2002 Warrants worden uitgeoefend overeenkomstig de voorwaarden van het aandelenoptieplan vóór de afsluiting van het Bod of de heropening van het Bod, kunnen de aldus verworven Aandelen worden ingebracht in het Bod. De uitoefening van de 2002 Warrants genereert geen inkomstenbelasting op voorwaarde dat de voorwaarden voor verminderde belasting van belastbare emolumenten, als bepaald bij de aankoop van de Warrants, vervuld blijven.

Als de 2007 Opties worden uitgeoefend overeenkomstig de voorwaarden van het aandelenoptieplan vóór de afsluiting van het Bod of de heropening van het Bod, kunnen de aldus verworven Aandelen worden ingebracht in het Bod. De uitoefening van de 2007 Opties zal echter bijkomende inkomstenbelastingen genereren daar de voorwaarden voor de verminderde belasting op belastbare emolumenten (met name de wachtperiode van drie jaar om de Opties uit te oefenen) niet langer vervuld zullen zijn.

Meerwaarden gerealiseerd op Aandelen zijn onderworpen aan hetzelfde belastingstelsel als vermeld in Afdeling 3.1.

3.2.3 Uitoefening van de 2002 Warrants of de 2007 Opties na het Bod of de heropening van het Bod

Na het Bod of de heropening van het Bod kunnen de 2002 Warrants of de 2007 Opties worden uitgeoefend onder de normale voorwaarden (d.w.z. op het ogenblik dat ze uitoefenbaar zijn overeenkomstig de toepasselijke schema’s). Of dergelijke uitoefening bijkomende inkomstenbelastingen zal genereren hangt af van de vraag of de voorwaarden voor de verminderde belasting van de belastbare emolumenten al dan niet nog langer vervuld zijn op het ogenblik van de uitoefening.

Meerwaarden gerealiseerd naar aanleiding van de verkoop van Aandelen die op deze manier zijn onderschreven of verworven, zouden in principe vrijgesteld moeten zijn van inkomstenbelastingen.

3.3 Taks op beursverrichtingen

Er wordt een taks op beursverrichtingen geheven op de aankoop, verkoop en elke overdracht of verwerving in België, via een “professionele tussenpersoon”, van bestaande aandelen (secundaire markt), over het algemeen voor 0,17% van de overdrachtsprijs. Het bedrag van de taks op beursverrichtingen is beperkt tot een maximum van 500 EUR per transactie en per partij. De Bieder zal de taks op beursverrichtingen betalen.

De taks op beursverrichtingen is in geen enkel geval verschuldigd door:

(i) professionele tussenpersonen, als bedoeld in artikel 2, 9™ en 10™ van de Wet van 2 augustus 2002, handelend voor eigen rekening;

(ii) verzekeringsondernemingen, als bedoeld in artikel 2, §1 van de wet van 9 juli 1975 betreffende de controle der verzekeringsondernemingen, handelend voor eigen rekening;

(iii) instellingen voor bedrijfspensioenvoorziening, als bedoeld in de wet van 27 oktober 2006 betreffende het toezicht op de instellingen voor bedrijfspensioenvoorzieningen, handelend voor eigen rekening;

(iv) instellingen voor collectieve beleggingen; of

(v) niet-inwoners van België.

4. DE BIEDER EN KLA-TENCOR‌

4.1 Algemene informatie

4.1.1 De Bieder

Naam van de vennootschap: Belize Holdings BVBA (de “Bieder”) Maatschappelijke zetel: Jaargetijdenlaan 100-102 — 0000 Xxxxxxx (Xxxxxx) Oprichtingsdatum en duur: Opgericht voor onbepaalde duur op 18 februari 2008 Ondernemingsnummer: 0895.826.771 (Brussel)

Toepasselijk recht: De Bieder is opgericht naar Belgisch recht en wordt beheerst door het Belgisch recht

Rechtsvorm: Besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid

Maatschappelijk doel: De vennootschap heeft tot doel, in België en in het buitenland, in eigen

naam of in naam van xxxxxx, voor eigen rekening of voor rekening van derden:

“(a) het bij wijze van inschrijving, inbreng, samenwerking, financiële tussenkomst of anderszins verwerven van een belang of deelneming in alle bestaande of nog op te richten vennootschappen (al dan niet toegelaten tot de handel op een gereglementeerde of georganiseerde markt), ondernemingen, bedrijvigheden of verenigingen, zonder onderscheid in België of in het buitenland; (b) deze vennootschappen, ondernemingen of verenigingen financieren; (c) het beheren, valor- iseren en te gelde maken van deze belangen of deelnemingen; (d) te investeren in aandelen, andere effecten en onroerend goed; (e) het rechtstreeks of onrechtstreeks deelnemen aan het bestuur, de directie, de controle of vereffening van de vennootschappen, ondernemingen, bedrijvigheden en verenigingen waarin zij een belang of deelneming heeft; en in het algemeen alle handelingen stellen die geheel of gedeeltelijk, rechtstreeks of onrechtstreeks behoren tot de activiteiten van een investeringsvennootschap.

De vennootschap mag, in België en in het buitenland, alle industriële, handels, financiële, roerende en onroerende verrichtingen verwezen- lijken die, rechtstreeks of onrechtstreeks, geheel of gedeeltelijk, haar onderneming kunnen uitbreiden of bevorderen.”

De vennootschap mag alle roerende en onroerende goederen ver- werven zelfs als deze noch rechtstreeks, noch onrechtstreeks verband

houden met het doel van de vennootschap. De vennootschap mag zich borg stellen of zakelijke zekerheden verlenen ten voordele van ven- nootschappen of particulieren, in de meest ruime zin.

Daartoe kan de vennootschap samenwerken met, deelnemen in, of op gelijk welke wijze, rechtstreeks of onrechtstreeks, belangen nemen in andere ondernemingen. De vennootschap kan zowel tot waarborg van eigen verbintenissen als tot waarborg van verbintenissen van derden haar goederen in hypotheek of in pand te geven, inclusief de eigen handelszaak.”

Commissaris: PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren BCVBA, vertegenwoor- digd door Xxx Xxxxxx Xxxxxxxx BVBA, vertegenwoordigd door Xxx Xxxxxx Xxxxxxxx, met maatschappelijke zetel te Xxxxxxxxx 00, 0000 Xxxx-Xxxxxxx-Xxxxxx, Xxxxxx

4.1.2 KLA-Tencor

Naam van de vennootschap: KLA-Tencor Corporation (“KLA-Tencor”)

Maatschappelijke zetel: De maatschappelijke zetel (“registered agent for service of process”)

van KLA-Tencor is gevestigd te 0000 Xxxxxx Xxxxxx, c/o The Corpo- ration Trust Company, Xxxxxxxxxx, Xxxxxxxx 00000, Xxxxxxxxx Xxxxxx van Amerika

De hoofdkantoren van KLA-Tencor zijn gevestigd te Xxx Xxxxxxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxx, Xxxxxxxxxx 00000, Xxxxxxxxx Xxxxxx van Amerika

Oprichtingsdatum en duur: KLA-Tencor ontstond in april 1997 uit de fusie tussen KLA Instru-

ments Corporation en Tencor Instruments, twee van oudsher leiding- gevende vennootschappen actief op de markt van de halfgeleiderapparatuur, met elk een ervaring van meer dan 20 jaar. KLA Instruments Corporation werd opgericht in Delaware in 1975; Tencor Instruments werd opgericht in California in 1976. Op 30 april 1997 fuseerde een volledige dochtervennootschap van KLA Instru- ments Corporation met Tencor Instruments en werd Tencor Instru- ments een volledige dochteronderneming van KLA Instruments Corporation. Onmiddellijk na deze fusie veranderde KLA Instruments Corporation haar naam in KLA-Tencor Corporation

KLA-Tencor is opgericht voor onbepaalde duur

Ondernemingsnummer: Niet van toepassing

Toepasselijk recht: Opgericht naar het recht van de Staat Delaware in de Verenigde Staten van Amerika

Rechtsvorm: Naamloze vennootschap (“Corporation”)

Maatschappelijk doel: Volgens artikel 3 van de gewijzigde en geherformuleerde oprichtings-

akte van KLA-Tencor, heeft KLA-Tencor de volgende bedrijvigheden en doeleinden:

“1. Het vervaardigen, aankopen of anderszins verwerven, het invoe- ren en uitvoeren, het investeren in, bezitten, hypothekeren, in pand geven, verkopen, toewijzen, en het overdragen of anderszins afstand doen van, het verhandelen, handelen in en behandelen van goederen, waren, handelswaar en persoonlijke eigendom van gelijk welke soort, aard en omschrijving, zowel voor eigen als voor andermans rekening;

2. Het verlenen van diensten van gelijk welke soort, aard en om- schrijving (waaronder, maar niet beperkt tot, consulting-, financiële, engineering-, onderzoeks- en gelijkaardige of verwante diensten), zowel voor eigen als voor andermans rekening;

3. Het ontwikkelen, verkrijgen, aankopen of anderszins verwerven en het houden, bezitten, gebruiken, verkopen, begrenzen of anderszins afstand doen van processen, formules, uitvindingen en ontwerpen, van gelijk welke soort, aard en omschrijving, waarop al dan niet een octrooi rust; en het aanvragen en verkrijgen van octrooien krachtens het recht van de Verenigde Staten van Amerika of elke andere buitenlandse staat;

4. Het ontlenen en het lenen van geld, en het creëren en uitgeven van obligaties (notes, bonds, debentures, obligations) en schuldbewijzen van gelijk welke soort, gewaarborgd door een hypotheek, een pand of anderszins, zonder beperking wat het bedrag betreft, en algemeen het opstellen en aangaan van verbintenissen en overeenkomsten van gelijk welke soort en omschrijving;

5. Het inschrijven op, verkrijgen, verwerven, houden, verkopen, verhandelen en handelen in aandelen, fondsen, obligaties (bonds, obligations) en effecten van gelijk welke onderneming, overheid, autoriteit of vennootschap; het oprichten, bevorderen, subsidiëren en begeleiden van vennootschappen, syndicaten of partnerschappen van gelijk welke soort, en het financieren en herfinancieren hiervan, en het waarborgen van de verplichtingen van andere personen, firma’s of ondernemingen;

6. Algemeen, het stellen van elke noodzakelijke of bijkomstige daad voor het voeren van die bedrijvigheden en in de uitvoering daarvan, het uitoefenen van elke andere bedrijvigheid, hetzij de productie of anderszins, en het stellen van alles wat is toegelaten door alle huidige en toekomstige wetten van de Staat Delaware van toepassing op ondernemingen.”

Commissaris: PricewaterhouseCoopers LLP

4.2 Groepsstructuur

KLA-Tencor ontstond in april 1997 uit de fusie tussen KLA Instruments Corporation en Tencor Instruments, twee van oudsher leidinggevende vennootschappen actief op de markt van de halfgeleiderapparatuur, met elk een ervaring van meer dan 20 jaar.

Een lijst van alle dochtervennootschappen van KLA-Tencor wordt als Bijlage 8 toegevoegd.

4.3 Activiteiten

KLA-Tencor is de grootste leverancier wereldwijd van procescontrole- en risicomanagementoplossingen voor de halfgeleiderindustrie en die van de aanverwante microelektronica. De producten van KLA-Tencor worden ook gebruikt in een aantal andere industrieën, waaronder waferproductie en gegevensopslag.

Voor haar kernactiviteit beschikt de vennootschap over een uitgebreide product-, diensten-, software- en experti- seportefeuille die fabrikanten van geïntegreerde circuits (“IC’s”) helpt bij het beheren van de risico’s gedurende het ganse waferproductieproces — van onderzoek en ontwikkeling tot risicoanalyse van het uiteindelijke productie- volume. Deze producten en oplossingen zijn ontworpen om klanten te helpen hun ontwikkelingscycli te versnellen, hun ontwerpen sneller tot productie te brengen en hogere en stabielere rendementen te bereiken.

De producten en diensten van KLA-Tencor worden nagenoeg door elke belangrijke fabrikant van wafers, IC’s en fotomasks in de wereld gebruikt. Deze klanten doen een beroep op KLA-Tencor voor inline wafer defect monitoring; reticle en fotomask defect inspection; critical dimension (“CD”) metrology; wafer overlay metrology; film- en oppervlaktemeting en algemene risico- en fab-wide gegevensanalyse. De geavanceerde producten van KLA-Tencor tezamen met haar unieke dienstverlening op het vlak van risicotechnologie, stellen KLA-Tencor in staat de risicomanagementoplossingen te leveren die haar klanten nodig hebben om hun yield learning rates te versnellen, hun yield excursion risks te verminderen en industry-leading yield management practices te gebruiken.

KLA-Tencor is hoofdzakelijk actief in één segment voor het ontwerpen, produceren en op de markt brengen van procescontrole- en risicomanagementsystemen voor de halfgeleiderindustrie en die van de aanverwante micro- elektronica. KLA-Tencor biedt momenteel ook producten die kunnen worden aangewend in de waferproductie,

gegevensopslag en andere industrieën. KLA-Tencor ontwerpt, verhandelt, produceert en verkoopt haar apparatuur die bestaat uit geoctrooieerde en niet geoctrooieerde waferinspectie, optische overlaymetrologie, electron-beam (e-beam) review, reticle en fotomaskinspectie, en hulpmiddelen voor film- en oppervlaktemeting, alsook haar geavanceerde risicoanalyse- en defectclassificatiesoftware om fab-wide risicomanagementoplossingen te bieden. Deze oplossingen worden geoptimaliseerd voor de manufacturing process cells gebruikt in de IC-productie, waaronder lithografie, afzetting, etsen en chemical mechanical planarization (“CMP”). Het aanbod van KLA-Ten- cor kan grosso modo worden onderverdeeld in vier groepen: defectinspectie, metrologie, productgerelateerde diensten en software. Voor klanten die grotere design-rule apparaten produceren, levert KLA-Tencor opgefriste KLA-Tencor Certified tools samen met een waarborg en ondersteuning.

De hoofdkantoren van KLA-Tencor zijn gevestigd in Milpitas, California, met verkoop- en ondersteuningskantoren over heel de wereld. De belangrijkste productieactiviteiten vinden plaats in San Jose en Milpitas, California, met bijkomende significante activiteiten in Migdal Ha’Emek, Israël en Northtech, Singapore.

De Bieder is een holdingvennootschap en heeft tot nu toe nog geen enkele activiteit ontwikkeld

4.4 Recente ontwikkelingen

Op 3 maart 2008 kondigde KLA-Tencor het ontslag aan van Xxxxxxx Xxxx per 31 maart 2008 als senior vicevoorzitter en chief financial officer, die een nieuwe uitdaging wenste aan te gaan dichter bij zijn woonplaats in het Midwesten. De raad van bestuur van KLA-Tencor heeft haar huidige voorzitter en chief operating officer Xxxx Xxxxxxx aangesteld als interim chief financial officer (en principal financial officer) van KLA-Tencor, met ingang op 31 maart 2008. Xxx. Xxxxxxx zal zijn taken als voorzitter en chief operating officer voortzetten. Bovendien stelde de raad van bestuur van KLA-Tencor haar huidige vicevoorzitter en corporate controller Xxxxxxxx Xxxxxxxxx aan als chief accounting officer (en principal accounting officer) van KLA-Tencor vanaf 31 maart 2008.

Op 13 februari 2008 liet KLA-Tencor weten dat de raad van bestuur van KLA-Tencor een dividend in contanten had goedgekeurd op haar gewone aandelen van 0,15 USD per aandeel. Dat dividend zal op 3 maart 2008 worden uitgekeerd aan de op het einde van de handelsdag op 25 februari 2008 geregistreerde aandeelhouders.

Op 28 januari 2008 legde KLA-Tencor haar kwartaalverslag op Form 10-Q voor het kwartaal eindigend op 31 december 2007 neer bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (“SEC”).

Op 24 januari 2008 kondigde KLA-Tencor aan dat het een principeovereenkomst had bereikt voor de minnelijke regeling van de massa-effectenclaim (“class action”) waarbij KLA-Tencor en sommige huidige en vroegere bestuurders en kaderleden in beschuldiging werden gesteld voor eerdere praktijken van KLA-Tencor met betrekking tot aandelenopties. Krachtens het “memorandum of understanding”, waarin deze principeovereenkomst bevestigd wordt, zal KLA-Tencor worden verzocht 65,0 miljoen USD te betalen aan de eisers. De minnelijke regeling, die afhangt van een finale overeenkomst en een goedkeuring door de rechtbank, zal KLA-Tencor en de andere genoemde beklaagden volledig vrijstellen van de aantijgingen in de rechtszaak.

Op 15 november 2007 keurden de aandeelhouders van KLA-Tencor op de jaarlijkse vergadering van aandeel- houders de volgende voorstellen goed: (a) verkiezing van drie bestuurders uit categorie III; elk voor een termijn van drie jaar tot zijn opvolger wettig verkozen is; (b) goedkeuring van een wijziging aan het 2004 Equity Incentive Plan (het “2004 Equity Plan”) van KLA-Tencor om (i) het aantal aandelen voorbehouden voor uitgifte in het kader van het 2004 Equity Plan met 8.500.000 aandelen te verhogen, (ii) de lijst uit te breiden en opnieuw goed te keuren van prestatiedoelstellingen van de vennootschap waaraan de toekenning kan worden gekoppeld van bepaalde belo- ningen in het kader van een plan dat beloningen kwalificeert als prestatiegerelateerde vergoedingen in de zin van afdeling 162(m) van de Internal Revenue Code van 1986, en (iii) een reeks technische herzieningen door te voeren aan het plan om rekening te houden met de recente belasting- en boekhoudkundige ontwikkelingen, die een invloed hebben op het beheer van het plan; en (c) bekrachtiging van de aanstelling van PricewaterhouseCoopers LLP als onafhankelijke erkende publieke boekhoudfirma (“independent registered public accounting firm”) van KLA-Ten- cor voor het boekjaar eindigend op 30 juni 2008.

Op 8 november 2007 liet KLA-Tencor in een nieuw bericht weten dat de raad van bestuur van KLA-Tencor een dividend in contanten had goedgekeurd op haar gewone aandelen van 0,15 USD per aandeel. Dit dividend werd op 3 december 2007 uitgekeerd aan de op het einde van de handelsdag op 19 november 2007 geregistreerde aandeelhouders.

Op 7 november 2007 nam de raad van bestuur van KLA-Tencor besluiten aan goed om de statuten van KLA-Tencor te wijzigen en te herformuleren. Naast verscheidene typografische verbeteringen en chronologische updates, werden er belangrijke wijzigingen aangebracht aan de volgende bepalingen: (a) artikel I, afdelingen 3 en 8; artikel II, afdelingen 5 en 8, artikel III, afdeling 2; en artikel VI, afdelingen 1 en 2 werden elk gewijzigd om duidelijk te

maken dat verschillende handelingen elektronisch (zoals e-mail) kunnen worden gesteld en de procedurevereisten te verschaffen voor aldus gestelde handelingen; (b) artikel IV, afdelingen 1, 5 en 9 werd gewijzigd om het proces te verduidelijken voor de aanstelling en het ontslag van bepaalde kaderleden van KLA-Tencor en de dienstvereisten van de raad voor kaderleden weg te werken; (c) artikel IV, afdelingen 2, 3 en 4 werd gewijzigd om de taken van bepaalde kaderleden van KLA-Tencor te verduidelijken en (d) artikel V, afdelingen 1 en 2 werd gewijzigd om de bevoegdheid voor KLA-Tencor om niet-gecertificeerde aandelen uit te geven, te specificeren.

Op 6 november 2007 keurde het remuneratiecomité (“Compensation Committee”) van de raad van bestuur van KLA-Tencor een Stock Option Amendment and Special Bonus Agreement met twee personen die de functie van executive officers hadden uitgeoefend, namelijk Xxxxxxx X. Xxxx en Xxxxx X. Xxxxxxxx, goed. Overeenkomstig deze overeenkomst werden de uitoefenprijzen van bepaalde retroactief gewaardeerde opties gehouden door deze personen, voor zover ze niet waren toegekend op 31 december 2004, verhoogd,. Op deze manier werden ongewenste belastingen op deze opties overeenkomstig de Amerikaanse Internal Revenue Code Section 409A vermeden. Als onderdeel van hun overeenkomsten, ontvingen de heren Xxxx and Xxxxxxxx elk een speciale bonus in contanten van KLA-Tencor gelijk aan de totale stijging van de uitoefenprijzen voor hun opties gedekt door afdeling 409A.

Op 31 oktober 2007 diende KLA-Tencor haar kwartaalverslag op Form 10-Q voor het kwartaal eindigend op 30 september 2007 in bij de SEC.

Op 11 oktober 2007 diende KLA-Tencor haar definitieve proxy statement met betrekking tot haar jaarlijkse vergadering van aandeelhouders van 15 november 2007 in bij de SEC.

Op 20 augustus 2007 diende KLA-Tencor haar jaarverslag op Form 10-K voor het boekjaar eindigend op 30 juni 2007 in bij de SEC.

Op de vergaderingen van 8 en 13 augustus 2007 stelden de onafhankelijke leden van de raad van bestuur (de “Onafhankelijke Bestuurders”) van KLA-Tencor de prestatiedoelstellingen van de vennootschap vast die van kracht zullen zijn voor het boekjaar 2008 krachtens het Performance Bonus Plan van KLA-Tencor. De prestatiedoel- stellingen zijn gekoppeld aan de winst uit gewone bedrijfsuitoefening en de opbrengstenstijging voor het boekjaar 2008. De onafhankelijke bestuurders keurden ook de potentiële bonus goed voor elk van de executive officers van de vennootschap bij drempel-, doel- en maximale prestatieniveaus van de vennootschap voor het boekjaar 2008.

Op 9 augustus 2007 liet KLA-Tencor in een nieuw bericht weten dat haar raad van bestuur een dividend in contanten op haar gewone aandelen had goedgekeurd van 0,15 USD per aandeel. Dit dividend werd uitgekeerd op 1 september 2007 aan de op het einde van de handelsdag op 20 augustus 2007 geregistreerde aandeelhouders. KLA-Tencor deelde ook mee dat haar raad van bestuur een bijkomende inkoop van 10 miljoen aandelen had goedgekeurd. Deze goedkeuring kwam bovenop eerdere goedkeuringen.

Op 25 juli 2007 kondigde KLA-Tencor aan een overeenkomst te hebben bereikt met de SEC door de invoering van een permanente injunctie op toekomstige schendingen van de bepalingen inzake reporting, boeken en documenten, en interne controle van de Amerikaanse federale effectenwetgeving toe te staan. Deze overeenkomst maakte volledig een einde aan het onderzoek van de SEC naar de wijze waarop KLA-Tencor aandelenopties in het verleden toekende. KLA-Tencor werd door de SEC niet beticht van fraude en moest geen boete of geldelijke schadever- goeding betalen als deel van de overeenkomst.

4.5 Raad van bestuur

4.5.1 De Bieder

De Bieder wordt bestuurd door een college van zaakvoerders van ten minste twee leden die zijn aangesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders voor een periode van maximaal zes jaar.

Momenteel bestaat het college van zaakvoerders van de Bieder uit twee leden:

Naam Functie Einde mandaat

Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx (Chief Accounting Officer of

KLA-Tencor) 2013

Xxxxx X. Xxxxxx Xxxxxxxxxxx (General Counsel van

KLA-Tencor) 2013

Overeenkomstig artikel 14 van de statuten van de Bieder, is het college van zaakvoerders bekleed met de meest uitgebreide bevoegdheden om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn tot de verwezenlijking van het doel van de vennootschap.

De zaakvoerders zijn bevoegd alle daden te stellen die niet uitdrukkelijk door de wet of door de statuten van de Bieder aan de algemene vergadering zijn voorbehouden. De zaakvoerders kunnen aan een lasthebber, zelfs indien deze geen vennoot is, bevoegdheden voor bijzondere en bepaalde aangelegenheden opdragen.

4.5.2 KLA-Tencor

Krachtens artikel 2, afdeling 1 van de gewijzigde en geherformuleerde statuten van KLA-Tencor van kracht op datum van dit Prospectus, mag de raad van bestuur van KLA-Tencor momenteel uit tien (10) bestuurders bestaan. De raad van bestuur van KLA-Tencor is ingedeeld in drie categorieën van bestuurders. Op elke jaarlijkse vergadering van aandeelhouders wordt een categorie bestuurders gekozen voor een volledige termijn van drie jaar om die bestuurders op te volgen wier termijn afloopt op de jaarlijkse vergadering. Wanneer er, op gelijk welke jaarlijkse vergadering van aandeelhouders, een kandidaat is voor een andere categorie dan de categorie die moet verkozen worden, wordt die kandidaat, na verkiezing, toegevoegd aan de aangewezen categorie en dient hij de rest van de termijn voor die categorie uit.

Momenteel bestaat de raad van bestuur van KLA-Tencor uit tien leden:

Naam	Functie		Einde huidige termijn
Xxxxxxx X. Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Chief Executive Officer, Bestuurder		0000
Xxxxxx X. Xxxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . .	Voorzitter van de raad van bestuur		2010
X. Xxxxxxx Xxxxxxx. . . . . . . . . . . . . . . .	Bestuurder		2009
Xxxxxx X. Xxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Bestuurder		2009
Xxxxxx X. Xxxxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . .	Bestuurder		2008
Xxxx X. Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Bestuurder		2008
Xxxxxxx X. Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . .	Bestuurder		2010
Xxxxx X. Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Bestuurder		2008
Xxxx Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Bestuurder		2008
Xxxxx X. Xxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Bestuurder		2009

Alle bestuurders, buiten xxx. Xxxxxxx, voldoen aan de definitie van onafhankelijkheid in de zin van de normen inzake onafhankelijke bestuurders van NASDAQ. De raad van bestuur van KLA-Tencor heeft drie bestendige comités: het auditcomité, het remuneratiecomité en het benoemings- en governancecomité. De raad van bestuur heeft vastgesteld dat elk lid van elk van de comités geen materiële betrekkingen heeft met KLA-Tencor (waaronder betrekkingen die volgens de raad in strijd zouden kunnen zijn met het geven van een onafhankelijk oordeel als bestuurder) en onafhankelijk is in de zin van de normen inzake onafhankelijke bestuurders van NASDAQ, waaronder, in het geval van het auditcomité, de hoogste “onafhankelijkheidsstandaard” als vereist voor de leden van dat comité.

Afdeling 1(a) van artikel 8 van de gewijzigde en geherformuleerde oprichtingsakte van KLA-Tencor stelt dat de activiteiten van KLA-Tencor worden beheerd door of onder leiding staan van de raad van bestuur. Naast de bevoegdheden en machten die hen uitdrukkelijk zijn toegekend krachtens de General Corporation Law van de Staat Delaware of door de oprichtingsakte of de statuten van KLA-Tencor, mogen de bestuurders al die bevoegdheden uitoefenen en alle handelingen stellen die mogen worden uitgeoefend door KLA-Tencor. Artikel 2, afdeling 9 van de gewijzigde en geherformuleerde statuten van KLA-Tencor stelt dat de raad van bestuur van KLA-Tencor, behoudens anderszins vereist bij wet, alle bevoegdheden mag uitoefenen en alle handelingen mag stellen die mogen worden uitgeoefend door KLA-Tencor, waaronder, zonder afbreuk te doen aan het voorafgaande, de onvoorwaar- delijke bevoegdheid (a) om dividenden geregeld in overeenstemming te verklaren met de wetgeving; (b) elke eigendom, alle rechten of privileges aan te kopen of anderszins te verwerven onder de voorwaarden die zij bepaalt;

(c) de creatie, opmaak en uitgifte toe te laten, in de vorm door haar bepaald, van geschreven obligaties van allerhande aard, die al dan niet verhandelbaar of gewaarborgd zijn, en alle nodige handelingen te stellen met betrekking daartoe; (d) een kaderlid van de vennootschap te ontslaan met of zonder reden, en zo nodig de bevoegdheden en taken van een kaderlid voorlopig over te dragen aan een andere persoon; (e) aan de kaderleden van KLA-Tencor de bevoegdheid toe te kennen ondergeschikte kaderleden, werknemers en agenten aan te stellen, te ontslaan of te schorsen; (f) zo nodig aandelen-, optie-, aandeleninkoop-, bonus- of andere vergoedingsplannen goed te keuren voor bestuurders, kaderleden, werknemers en agenten van KLA-Tencor en haar dochtervennootschappen zoals door haar bepaald; (g) zo nodig verzekerings-, pensioen- en andere voordeelplannen goed te keuren voor bestuurders, kaderleden, werknemers en agenten van KLA-Tencor en haar dochtervennootschappen zoals door haar bepaald; en (h) zo nodig regelgevingen goed te keuren, die niet in strijd zijn met de statuten van KLA-Tencor, voor het beheer van de activiteiten van KLA-Tencor.

4.6 Algemene informatie over het kapitaal van KLA-Tencor en de Bieder

4.6.1 Bieder

De Bieder heeft een maatschappelijk kapitaal van 18.650 EUR, vertegenwoordigd door 1.865 aandelen op naam zonder nominale waarde. Elk aandeel verleent het recht om één stem uit te brengen op de algemene vergadering van aandeelhouders.

De aandeelhoudersstructuur van de Bieder is als volgt:

Aandeelhouder Aantal aandelen

Deelnemingspercentage in het bestaande uitgegeven gewone kapitaal

KLA-Tencor Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.864 99,9%

Belize Holdings LLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0,1%

Totaal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.865 100%

4.6.2 KLA-Tencor

KLA-Tencor heeft momenteel 500 miljoen gewone aandelen en 1.000.000 preferente aandelen die voor uitgifte zijn toegelaten. Op het einde van de handelsdag op 16 januari 2008 bedroeg het totaal aantal uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van KLA-Tencor 180.050.561. Er waren geen uitstaande preferente aandelen. Het gewone aandeel van KLA-Tencor is opgenomen in de notering van de NASDAQ Global Select Market onder het symbool “KLAC”.

Op 14 februari 2008 weet KLA-Tencor, op basis van een overzicht van de neerleggingen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, dat de volgende entiteiten beneficial owner zijn van meer dan 5% van de gewone aandelen van KLA-Tencor:

Naam en adres

Aantal aandelen beneficially owned

Percentage van aandelen beneficially owned1

Capital Group International, Inc.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23.846.070 13,2% 00000 Xxxxx Xxxxxx Xxxx.

Xxx Xxxxxxx, XX 00000

Capital International Limited2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.666.660 5,4% 00000 Xxxxx Xxxxxx Xxxx.

Xxx Xxxxxxx, XX 00000

Capital Research Global Investors2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.101.100 8,4% 000 Xxxxx Xxxx Xxxxxx

Xxx Xxxxxxx, XX 00000

Janus Capital Management LLC2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14.380.819 8,0%

000 Xxxxxxx Xxxxxx

Xxxxxx, XX 00000

4.7 Effecten van ICOS Vision Systems Corporation gehouden door KLA-Tencor

Noch KLA-Tencor, noch elke andere verbonden persoon, handelend in onderling overleg met of handelend als tussenpersoon van KLA-Tencor houdt Effecten van ICOS Vision Systems Corporation op datum van dit Prospectus of heeft Effecten van ICOS Vision Systems Corporation verworven in de twaalf maanden voorafgaand aan de datum van dit Prospectus.

4.8 Financiële informatie

De geconsolideerde jaarrekening van KLA-Tencor op 30 juni 2007 werd opgesteld in overeenstemming met de Amerikaanse algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (US GAAP) (Bijlage 2). Deze jaarrekening werd gecon- troleerd en goedgekeurd door PricewaterhouseCoopers LLP, kantoor houdende te Xxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxx 0000, Xxx Xxxx, Xxxxxxxxxx 00000, Xxxxxxxxx Xxxxxx van Amerika.

1 Gebaseerd op 180.050.561 uitstaande gewone aandelen van KLA-Tencor op 16 januari 2008.

2 Gebaseerd op informatie verschaft krachtens de schema’s 13D and 13G neergelegd bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission.

De verkorte jaarrekening van KLA-Tencor voor de periode eindigend op 31 december 2007 (Bijlage 3) werd eveneens opgesteld in overeenstemming met de US GAAP.

De Bieder werd opgericht op 18 februari 2008 en tot op heden is er geen jaarrekening beschikbaar.

4.9 Eén Bieder

Het Bod (en, desgevallend, het Uitkoopbod) gaat enkel uit van de Bieder, die het Bod (en, desgevallend, het Uitkoopbod) volledig voor eigen rekening doet en hiervoor met geen enkele persoon in onderling overleg handelt in de zin van artikel 3, § 1, 5™ van de Wet van 1 april 2007, artikel 1, § 2, 5™ van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007 en artikel 513 van het Belgische W. Venn. De Bieder heeft geen verbintenis aangegaan (en er is momenteel geen verbintenis) om de Effecten uitgegeven door ICOS Vision Systems Corporation, die hij bezit naar aanleiding van het Bod (of naar aanleiding van, desgevallend, het Uitkoopbod) aan anderen over te dragen.

5. ICOS VISION SYSTEMS CORPORATION

5.1 Algemene informatie

Naam van de vennootschap: ICOS Vision Systems Corporation NV

Maatschappelijke zetel: Research Park Haasrode Zone 1, Xxxxxxxxxxxxx 0, 0000 Xxxxxx,

Xxxxxx

Oprichtingsdatum en duur: Opgericht voor onbepaalde duur op 27 juli 1989

Ondernemingsnummer: 0438.068.826 (Leuven)

Toepasselijk recht: ICOS Vision Systems Corporation is opgericht naar Belgisch recht en wordt beheerd door het Belgisch recht

Rechtsvorm: Naamloze vennootschap

Maatschappelijk doel: “De vennootschap heeft tot doel:

a) De verwerving van participaties in gelijk welke vorm ook, in handels-, industriële, en financiële ondernemingen, zowel Belgi- sche als buitenlandse, het beheer, evenals het ten gelde maken van deze participaties, de verwerving door deelneming, inschrijving, aankoop, optie of om het even welk ander middel, van alle aandelen, obligaties, waarden en titels. In het bijzonder heeft de Vennootschap tot doel, aandelen aan te houden die tenminste tachtig procent (80%) van het maatschappelijk kapi- taal vertegenwoordigen van de naamloze vennootschap ICOS Vision Systems NV, ingeschreven in het handelsregister van Leuven onder nummer 69.399.

b) Het beheer en toezicht voeren over alle vennootschappen en ondernemingen van welke aard ook.

c) De engineering, ontwikkeling, research, commercialisatie, ver- tegenwoordiging, dienstverlening met betrekking tot alle roer- ende goederen, materieel, machines en outillage.

d) Het geven van adviezen, het maken van studies, het voorbereiden en op gang brengen van organisatiesystemen, het in toepassing brengen van systemen voor gegevensverwerking en alle tech- nieken in verband met het technisch, administratief, economisch en algemeen beheer van ondernemingen.

e) Verkrijgen, exploiteren of afstaan van alle octrooien, merken licenties en intellectuele rechten;

f) Het verkrijgen door aankoop of alleszins verkopen, ruilen, verbeteren, uitrusten, verbouwen, belasten met, beschikken over, productief maken, het verhuren en in huur nemen, de leasing van alle onroerende goederen, in het algemeen alle onroerende verrichtingen.

g) Zij mag alle welkdanige commerciële, industriële, financiële, roerende en onroerende verrichtingen uitvoeren die rechtstreeks of onrechtstreeks met haar voorwerp in verband staan.

De vennootschap mag op gelijk welke wijze deel nemen in alle zaken, ondernemingen of vennootschappen welke een zelfde, een analoog, een gelijkaardig of een aanverwant voorwerp hebben of die van aard zijn, dat ze de ontwikkeling van haar onderneming bevorderen, haar grondstoffen verschaffen of de afzet van haar producten vergemakkelijken.”

Commissaris: KPMG bedrijfsrevisoren B.C.V., vertegenwoordigd door mevr. Patri- cia Leleu, met maatschappelijke zetel te Bourgetlaan 40, 1130 Brus- sel, België

5.2 Geschiedenis en groepsstructuur

5.2.1 Geschiedenis

ICOS Vision Systems Corporation is de holdingvennootschap van de groep ICOS.

De groep ICOS werd gesticht in 1982 met de oprichting van ICOS Vision Systems NV, met maatschappelijke zetel te Leuven/Heverlee en als doel visie- en inspectiesystemen voor industriële toepassingen te ontwerpen, te ontwikkelen, te produceren en te onderhouden. ICOS Vision Systems werd opgericht als een spin-off van het beeldverwerkingslaboratorium van de K.U. Leuven onder leiding van Prof. Dr. Xxxxxxxxxxx die rector was van de

K.U. Leuven van augustus 1995 tot juli 2005 en nadien voorzitter werd van de Associatie K.U. Leuven. Hij is nog steeds een actief lid van de raad van bestuur. Xxxx xx Xxxx, vaste vertegenwoordiger van Exeter NV en ook nog steeds een actief lid van de raad van bestuur, was medestichter van ICOS Vision Systems.

In het kader van haar specialisatie in halfgeleiderverpakkingsinspectie bracht ICOS Vision Systems Corporation een geografische expansie op gang. Momenteel heeft de vennootschap dochtervennootschappen in de Verenigde Staten, Duitsland, Japan, Hongkong, Shenzhen, Singapore, Korea en Taiwan. ICOS Vision Systems Corporation breidde tevens uit door de overname van verschillende vennootschappen.

In 1997 werden de aandelen van ICOS Vision Systems Corporation voor het eerst genoteerd op NASDAQ. In 1998 volgt een dubbele notering op de Europese technologiebeurs NASDAQ Europe. In 2003 ruilde de vennootschap haar notering op NASDAQ Europe in voor een notering op Euronext Xxxxxxxx. Xx 0000 liet ICOS Vision Systems Corporation haar aandelen vrijwillig schrappen uit de notering van NASDAQ.

5.2.2 Groepsstructuur in februari 2008

De volgende dochtervennootschappen zijn volledig in handen van ICOS Vision Systems Corporation:

• ICOS Vision Systems NV, met maatschappelijke zetel te Xxxxxxxxxxxxx 0, 0000 Xxxxxxxx, Xxxxxx;

• ICOS Vision Systems GmbH, met maatschappelijke zetel te Xxxxxxxxxxxxx 00, Xxxxxxxxx;

• ICOS Vision Systems Ltd., met maatschappelijke zetel te Container Xxxx Xxxx 00-00, Xxxx Xxxxxx X.X., Xxxxxxxx;

• ICOS Vision Systems Pte Ltd, met maatschappelijke zetel te Tech Xxxxxx XX, Xxxxx 0000 Xx 00-00, 000000 Xxxxxxxxx, Xxxxxxxxx;

• ICOS Vision Systems Korea Co. Ltd., met maatschappelijke zetel te XX 000-0 Xxxxxx X/X Xx 000-0, Xxxxxxxxxx, Xxxx-Xxxxx;

• ICOS Vision Systems Ltd., met maatschappelijke zetel te 00X Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx, XX XXXX Xxxxx-Xx, 000-0000 Xxxxxxxx, Xxxxx;

• ICOS Vision Systems Inc., met maatschappelijke zetel te 0 Xxxxxx Xxxxx, Xxxxx 000, 0000 Xxxxxxx xxxx, XX 00000, Xxxxxxxxx Xxxxxx van Amerika.

De dochtervennootschap ICOS Vision Systems Co. Ltd., met maatschappelijke zetel te 0X & 0X, Xxxxx 0, Xxxx Wing Tat Technology Xxx. Xxxx, Xxxxxxx, Xxxxxxx, Xxxx, Xxxxxxxx 00000, Xxxxx is volledig in handen van de dochtervennootschap van ICOS Vision Systems Corporation in Hongkong.

5.3 Activiteiten

ICOS Vision Systems Corporation is een toonaangevende ontwikkelaar en wereldwijd leverancier van inspectie- systemen, voornamelijk voor de markten van de back-end halfgeleiders en verpakkingsassemblage. ICOS Vision Systems Corporation ontwerpt en produceert inspectiesystemen voor de halfgeleiderverpakkingsindustrie en interconnecttoepassingen. Ze levert systemen voor visuele eindcontrole van chips, vooraleer ze worden ingebouwd in allerlei toepassingen zoals PC’s, auto’s en draagbare telefoons.

Het productaanbod van de vennootschap omvat inspectiesystemen en inspectiemodules. De systemen van de vennootschap voeren twee- en driedimensionale metrologie en inspecties uit voor de visuele eindcontrole van chips, wafers, flexible tapes voor vlakke beeldschermen, contactdozen, substraten en zonnecellen.

De door de Vennootschap aangeboden producten omvatten alleenstaande inspectiesystemen voor verscheidene toepassingen in het domein van de halfgeleiderverpakking die de componenten inspecteren en sorteren. De op tray gebaseerde Component Inspector (“CI”) voert de eindcontrole uit van verscheidene componenten die in de fabriek in trays worden gestockeerd. De geïntegreerde circuits (“IC’s”), zoals microprocessoren, geheugenchips en andere halfgeleidercomponenten en contactdozen of substraten worden ook in trays behandeld en door de CI van de vennootschap geïnspecteerd.

Deze systemen voeren een driedimensionale (“3D”) coplaniriteitsmeting uit om de juiste plaats aan te geven van de component wanneer deze wordt gesoldeerd op het bord en een tweedimensionale (“2D”) meting die de kwaliteit van de verpakking inspecteert, alsook de bedrukking en de oriëntatie. Na inspectie sorteert het systeem de componenten en plaatst ze eventueel in tape. Hierbij worden de componenten vanuit de tray getransfereerd naar een speciaal ontworpen tape, waar de componenten in voorgevormde pockets worden geplaatst, waarna de tape wordt dichtgekleefd met een beschermende folie.

De op tubes gebaseerde CI-G10 van de vennootschap is een volautomatisch systeem voor de eindinspectie van halfgeleidercomponenten die worden behandeld in tubes. Dit zijn voornamelijk componenten met minder pennen en zij omvatten SO-devices (Small Outline) en QFN’s (Quad Flat No lead) of andere LFCSP’s (Lead Frame Chip Scale Packages). Dit systeem voert gelijkaardige inspecties uit als de op tray gebaseerde systemen alsook taping.

De inspectiemodules worden geïntegreerd in de andere systemen of productielijnen. ICOS Vision Systems Corporation biedt een reeks inspectiemodules aan die geïntegreerd kunnen worden in de verschillende stappen van de zonnecelproductielijnen en de verschillende fasen van het productieproces volgen. De vennootschap biedt inspectiemodules aan voor integratie in verschillende toepassingen in de halfgeleider back-end en elektronica- industrie.

Zonnecellen worden gebruikt om elektrische stroom te genereren uit zonlicht. Het is één van de milieuvriendelijkste energiebronnen. De steeds toenemende vraag naar zonnecellen is echter nauw verbonden met de productiekosten en de prijsevolutie vermits de economische leefbaarheid verhoogt bij dalende prijzen. Naast het goed- of afkeuren van zonnecellen verzamelen de ICOS-modules eveneens waardevolle informatie over het volledige productieproces en worden deze gegevens ingevoerd in het centrale informatienetwerk van de fabriek waar deze informatie continu wordt gebruikt om de processen bij te stellen en te verbeteren. Door deze constante verbetering van het productieproces wordt de productiecapaciteit geleidelijk aan verbeterd en worden de productiekosten constant verlaagd, wat leidt tot een grotere acceptatie van zonnecellen in de markt.

Het hoofdkantoor van ICOS Vision Systems Corporation is gevestigd in Leuven/Heverlee (België). De vennoot- schap heeft onderzoeks- en ontwikkelingscentra in België, Duitsland en Hongkong, verkoop- en ondersteuning- skantoren in Japan, de Verenigde Staten, Singapore, Hongkong, Taiwan en Korea, en productiefaciliteiten in België, Hongkong en China. Onder de klanten van de vennootschap bevinden zich de IDM’s (Integrated Device Man- ufacturers of geïntegreerde halfgeleiderproducenten), alsook hun onderaannemers die verpakkings- en testdiensten verlenen aan de halfgeleiderindustrie.

5.4 Recente ontwikkelingen

Op 21 februari 2008 maakte ICOS Vision Systems Corporation haar resultaten over het vierde kwartaal en over het boekjaar 2007 bekend. Deze gaan als Bijlage 6. Daarnaast besliste de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation het aandeleninkoopplan onmiddellijk stop te zetten.

In december 2007 ontving ICOS Vision Systems Corporation het grootste order tot nu toe voor haar zonnece- linspectiesystemen — ter waarde van 2,3 miljoen EUR — van een Taiwenese vennootschap. Het order heeft betrekking op inspectiemodules voor inline integratie in verschillende nieuwe zonnecelproductielijnen. De levering ervan is voorzien voor het eerste halfjaar van 2008. ICOS Vision Systems Corporation schatte toen dat de

opbrengsten uit zonnecelinspectie in 2008 zullen versnellen. De opbrengsten uit die productfamilie zullen dan tussen 16 en 20 miljoen EUR liggen.

In november 2007 ontving ICOS Vision Systems Corporation een gunstige beslissing waarbij haar 3.355.033 USD werd toegekend als vergoeding voor de gerechtskosten en andere kosten die ze gemaakt had in het kader van haar verweer tegen een vordering voor de rechtbank van New-York, waarbij werd beweerd dat ICOS Vision Systems Corporation een octrooi-inbreuk zou hebben begaan. Scanner Technologies Corp. had ICOS Vision Systems Corporation in 2000 gedagvaard, waarbij het beweerde dat een inbreuk werd gepleegd op bepaalde octrooien met betrekking tot toestellen en processen voor de inspectie van Ball Grid Array (“BGA”) halfgeleidercomponenten. In mei 2007 stelde de federale rechtbank vast dat (i) ICOS Vision Systems Corporation geen inbreuk beging op de octrooien van Scanner, (ii) de octrooien van Xxxxxxx ongeldig zijn omdat haar beweerde uitvinding voor de hand liggend was gelet op de stand van de techniek inzake halfgeleiderinspectietechnologie en (iii) de octrooien van Scanner onafdwingbaar zijn gelet op het onbillijk gedrag in de procedure voor het US Patent Office. Tegen beide beslissingen is momenteel beroep aangetekend.

In oktober 2007 ontving ICOS Vision Systems Corporation een order voor zonnecelinspectiesystemen ter waarde van 1,9 miljoen EUR van een niet-bekendgemaakte Chinese vennootschap. Het order heeft betrekking op inspectiemodules voor inline integratie in verschillende nieuwe zonnecelproductielijnen. De levering zal naar verwachting gespreid worden over de eerste drie kwartalen van 2008.

In september 2007 introduceerde ICOS Vision Systems Corporation haar nieuwe Component Inspector CI-T20S en CI-T130S, een volledige oplossing voor snelle Flip Chip substraatinspectie, op de SEMICON Taiwan-beurs. De CI- T20S- en CI-T130S-systemen komen tegemoet aan de toenemende behoefte om Flip Chip substraten voor 100% te onderwerpen aan 2D- en 3D-metrologie en inspectie aan hoge snelheden en nauwkeurigheden.

In september 2007 introduceerde ICOS Vision Systems Corporation haar Micro-Crack Inspector, de nieuwste toevoeging aan de productlijn van haar optische wafer en zonnecelinspectiemodules, op de 22nd European Photovoltaic Solar Energy Conference and Exhibition in Milaan.

In juli 2007 introduceerde ICOS Vision Systems Corporation haar nieuwe automatische wafer handler voor 300mm wafers, HM-300, op de Semicon West 2007-beurs in San Francisco.

In mei 2007 ontving ICOS Vision Systems Corporation een gunstig vonnis van de federale rechtbank van het Southern District van New-York, inzake het verweer van ICOS Vision Systems Corporation tegen een vordering waarbij werd beweerd dat ICOS Vision Systems Corporation een octrooi-inbreuk zou hebben begaan. Scanner Technologies Corporation had ICOS Vision Systems Corporation in 2000 gedagvaard, waarbij het beweerde dat een inbreuk werd gepleegd op bepaalde octrooien met betrekking tot toestellen en processen voor inspectie van Ball Grid Array halfgeleidercomponenten.

In maart 2007 won ICOS Vision Systems Corporation de Preferred Quality Supplier-trofee van Intel Corporation, die bedrijven bekroont die uitmunten in het leveren van producten en diensten die onontbeerlijk zijn voor het succes van Intel. ICOS Vision Systems Corporation werd bekroond voor haar inspectiesystemen voor halfgeleiderver- pakkingen en interconnecttoepassingen die ze toelevert aan Intel.

Eind 2006 schrapte ICOS Vision Systems Corporation vrijwillig haar aandelen uit de notering van NASDAQ.

5.5 Raad van bestuur

5.5.1 Samenstelling van de raad van bestuur

ICOS Vision Systems Corporation wordt bestuurd door een raad van bestuur die is samengesteld uit minstens drie leden die zijn aangesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders voor een periode van maximum zes jaar. Bovendien besliste de raad dat minstens drie bestuurders onafhankelijke bestuurders moeten zijn.

Krachtens artikel 16 van de statuten van ICOS Vision Systems Corporation moet tenminste de helft van de leden van de raad van bestuur worden benoemd uit een lijst van kandidaten die na onderling overleg worden voorgedragen door die aandeelhouders die deel uitmaken van de directie van ICOS Vision Systems Corporation of van ICOS Vision Systems NVof die de dagelijkse leiding waarnemen van een dochtervennootschap van ICOS Vision Systems Corporation of van ICOS Vision Systems NV. Bovendien mag de huidig voorzitter van de raad van bestuur, xxx. Xxxxxx Xxxxxxx, één kandidaat voordragen voor de raad van bestuur. Dit voordrachtrecht is overdraagbaar tussen aandeelhouders, kan enkel worden uitgeoefend door een aandeelhouder, en gaat teniet bij het overlijden van xxx. Xxxxxx Xxxxxxx.

Momenteel is de raad van bestuut van ICOS Vision Systems Corporation samengesteld uit zeven leden:

Naam	Functie		Einde mandaat
Xxxxxx Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Voorzitter, Niet-uitvoerend bestuurder		2008
Xxxxx Xx Xxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Uitvoerend bestuurder, President en Chief
	Executive Officer		2008
Xxxxxx Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Uitvoerend bestuurder en Vice-president
	Onderzoek en Ontwikkeling		2008
Xxxxx Xxxxxxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder		2008
Exeter International NV vertegenwoordigd	Onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder
door Xxxx xx Xxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .			2008
Xxxx Xxxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder		2008
Xxxxx Xxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	Onafhankelijk niet-uitvoerend bestuurder		2008

5.5.2 Bevoegdheden van de raad van bestuur

De raad van bestuur is het hoogste beslissingsorgaan van ICOS Vision Systems Corporation, behalve voor aangelegenheden die door de wet of de statuten van ICOS Vision Systems Corporation aan de aandeelhouders voorbehouden zijn.

Overeenkomstig artikel 22 van de statuten moet de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation in geval hij voornemens is (i) alle of nagenoeg alle activa en/of intellectuele eigendomsrechten van ICOS Vision Systems Corporation over te dragen, (ii) enige aandelen die ICOS Vision Systems Corporation aanhoudt in ICOS Vision Systems NV over te dragen, in de mate dat de overdracht ertoe zou leiden dat ICOS Vision Systems Corporation minder dan 80% van de aandelen aanhoudt in ICOS Vision Systems NV, of (iii) stappen te ondernemen strekkende tot de vervreemding van alle of nagenoeg alle activa en/of intellectuele eigendomsrechten van ICOS Vision Systems NVaan of ten voordele van een derde persoon of entiteit waarvan niet de meerderheid van het kapitaal, rechtstreeks of onrechtstreeks, wordt aangehouden door ICOS Vision Systems Corporation, een buitengewone algemene vergadering van de aandeelhouders samenroepen teneinde de aandeelhouders van dit voornemen op de hoogte te brengen. De raad kan slechts geldig besluiten tot (en uitvoering geven aan) de voorgestelde transactie, of kan slechts stappen ondernemen strekkende tot de vervreemding van alle of nagenoeg alle activa en/of intellectuele eigendomsrechten van ICOS Vision Systems NV, indien de voorgestelde transactie, of de te nemen stappen, op die vergadering worden goedgekeurd door tenminste 75% van de op de daartoe samengeroepen vergadering uitgebrachte stemmen. Zulke buitengewone algemene vergadering kan enkel geldig beraadslagen en besluiten over de voorgestelde transactie of de te nemen stappen, wanneer op die vergadering aandeelhouders aanwezig of vertegenwoordigd zijn die samen tenminste 60% van het kapitaal van ICOS Vision Systems Corporation vertegenwoordigen. Indien dit quorum niet wordt gehaald, moet de raad van bestuur een nieuwe vergadering samenroepen die geldig zal kunnen beraadslagen en met voornoemde meerderheid besluiten, ongeacht het aantal op de vergadering aanwezige of vertegenwoordigde aandelen.

5.5.3 Comités opgericht door de raad van bestuur

De raad van bestuur heeft een auditcomité, een benoemingscomité en een remuneratiecomité opgericht. Een substantieel deel van de analyses en het werk van de raad gebeurt in die verschillende comités. De besluitvorming blijft echter de collegiale verantwoordelijkheid van de raad en de comités hebben een adviserende rol, behalve in die gevallen die beschreven staan in het charter van het desbetreffende comité.

Deze comités zijn momenteel als volgt samengesteld:

Comité Naam Functie

Auditcomité Xxxxx Xxxxxxxxxxx

Exeter International NV vertegenwoordigd door Xxxx xx Xxxx

Voorzitter (Onafhankelijk bestuurder) Onafhankelijk bestuurder

Xxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx bestuurder

Xxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxxxxx bestuurder Benoemingscomité . . . . . . . . . . . . Xxxxxx Xxxxxxx Voorzitter

Xxxxx Xxxxxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx bestuurder

Exeter International NV vertegenwoordigd door Xxxx xx Xxxx

Onafhankelijk bestuurder

Xxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx bestuurder

Xxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxxxxx bestuurder

Remuneratiecomité Xxxxx Xxxxxxxxxxx

Exeter International NV vertegenwoordigd door Xxxx xx Xxxx

Voorzitter (Onafhankelijk bestuurder) Onafhankelijk bestuurder

Xxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx bestuurder

Xxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxxxxx bestuurder

5.5.4 Uitvoerend management

Het uitvoerend management is, onder leiding van de Chief Executive Officer, collectief verantwoordelijk voor het bestuur van de vennootschap en de uitvoering van de kortlopende en langlopende strategieën, doelstellingen, plannen, begrotingen en beleidslijnen, de algemene zaken van de vennootschap en de algemene zaken van de vennootschappen van de groep die verbonden zijn met ICOS Vision Systems Corporation.

Meer specifiek is de Chief Executive Officer verantwoordelijk voor de leiding van de vennootschap met als doel haar opdrachten te vervullen, kortlopende en langlopende strategieën, doelstellingen, plannen en beleidslijnen vast te stellen die eerst moeten worden goedgekeurd door de raad van bestuur. Hij is verantwoordelijk voor de communicatie met en de rapportering aan de raad van bestuur. Hij vertegenwoordigt de vennootschap bij de belangrijkste klanten, financiële entiteiten en het publiek.

Momenteel is het uitvoerend management als volgt samengesteld:

Naam Functie

Xxxxx Xx Xxxxx President en Chief Executive Officer

Xxxxxx Xxxxxxx Vice-president Research and Development

Xxxx Xxxxxxxxx Vice-president Marketing and Sales

Xxx Xxx Xxxx Vice-president Operations

Xxxx Xxxxx Vice-president Research and Development

Xxxx Xxxxxxx Vice-president Research and Development

5.6 Aandeelhouders

Op datum van dit Prospectus is de aandeelhoudersstructuur van ICOS Vision Systems Corporation op basis van de recentste transparantieverklaring afgelegd op 23 januari 2008 krachtens de Belgische wetgeving op de open- baarmaking van belangrijke deelnemingen in beursgenoteerde ondernemingen, als volgt:

Deelnemingspercentage

Aandeelhouder	Aantal Aandelen ICOS Vision Systems Corporation		in bestaand geplaatst gewoon aandelenkapitaal
Xxx. Xxxxxx Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1.300.721		12,1%
Xxx. Xxxxxx Xxxxxxx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	535.759		5,1%
BlackRock Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KBC Asset Management NV voor rekening van XXXXXX, pensioenspaarfonds naar Belgisch recht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	301.113 289.034		2,8% 2,67%
KBC Asset Management NV voor rekening van KBC EQUITY Fund BEVEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	566.129		5,24%
KBC Asset Management NV voor rekening van KBC Institutional Fund BEVEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	209.180		1,94%
KBC Asset Management NV voor rekening van CENTEA Fund BEVEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5.949		0,06%
KBC Asset Management NV voor rekening van FIVEST BEVEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	14.925		0,14%
KBC Asset Management NV voor rekening van KBC BUSINESS BEVEK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	13.795		0,13%
KBC Asset Management NV voor rekening van SIVEK BEVEK . . KBC Asset Management NV voor rekening van Europartners Multi Investment Fund, SICAV naar Luxemburgs recht . . . . . . . . .	51.189 22.004		0,47% 0,20%
ICOS Vision Systems Corporation NV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	904.948		8,47%
Totaal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4.214.746		39,32%

ICOS Vision Systems Corporation heeft geen kruisparticipaties en heeft geen weet van bestaande aandeelhou- dersovereenkomsten of rechtstreekse of onrechtstreekse relaties met haar belangrijke aandeelhouders.

5.7 Kapitaal

5.7.1 Algemene informatie

Op datum van dit Prospectus heeft ICOS Vision Systems Corporation een kapitaal van 3.718.262,03 EUR, vertegenwoordigd door 10.674.620 aandelen zonder nominale waarde. Elk aandeel geeft het recht om één stem uit te brengen op de algemene vergadering van aandeelhouders. De stemrechten verbonden aan ingekochte eigen aandelen zijn opgeschort zolang deze aandelen niet vernietigd of overgedragen zijn.

Alle Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation zijn momenteel op naam. Krachtens artikel 55 van de statuten van ICOS Vision Systems Corporation zal de raad van bestuur een datum bepalen en bekendmaken waarop alle Aandelen die worden aangehouden door middel van een rekening bij een aangeslotene van de CIK (de Belgische centrale bewaarinstelling voor effecten die handelt onder de naam “Euroclear Belgium”) automatisch zullen worden omgezet in gedematerialiseerde aandelen (Aandelen die niet worden aangehouden door middel van een rekening bij dergelijke aangeslotene, zullen worden omgezet wanneer die Aandelen worden gecrediteerd op een effectenrekening gehouden door zo een aangeslotene).

De Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation zijn genoteerd en worden verhandeld op Euronext Brussels onder het symbool IVIS.

Zie ook Afdeling 2.2.1 van dit Prospectus.

5.7.2 Toegestaan kapitaal

De raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation is gemachtigd om gedurende een periode van vijf jaar na de publicatie van het besluit van de buitengewone algemene vergadering van 11 juni 2007 tot hernieuwing van de machtiging aan de raad van bestuur inzake het toegestaan kapitaal, het kapitaal in één of meer keren te verhogen met maximum 3.701.602,03 EUR (exclusief een eventuele uitgiftepremie), door inbreng in natura of in geld of door de omzetting van reserves, met inbegrip van overgedragen xxxxxxx, uitgiftepremies en herwaarderingsmeerwaarden.

De kapitaalverhoging kan gebeuren door (i) de uitgifte van aandelen, (ii) de uitgifte van warrants of opties die het recht geven om in te schrijven op aandelen of (iii) de uitgifte van converteerbare obligaties.

Aan de raad wordt ook de bevoegdheid verleend om het voorkeurrecht van de aandeelhouders met betrekking tot deze kapitaalverhoging te beperken of op te heffen, eventueel ten gunste van één of meer bepaalde personen.

5.7.3 Verplichting om een verplicht overnamebod uit te brengen

Artikel 12 van de statuten van ICOS Vision Systems Corporation stelt dat wanneer een persoon of entiteit, ongeacht of hij aandeelhouder was in de periode voorafgaand aan de verwerving van een meerderheidsbelang, rechtstreeks of onrechtstreeks, in één of meer verrichtingen, alleen of in gezamenlijk overleg met anderen, aandelen van ICOS Vision Systems Corporation of contractuele of andere rechten tot inschrijving op, verwerving van of conversie in dergelijke aandelen, verwerft en als gevolg van zulke verwerving, alleen of gezamenlijk met de personen met wie hij in gezamenlijk overleg optreedt, meer dan vijftig (50) procent van de stemmen in de algemene vergadering kan uitbrengen uit hoofde van zijn effecten of uit hoofde van contractuele of andere rechten tot inschrijving op, verwerving van of conversie in effecten van ICOS Vision Systems Corporation, hij ertoe gehouden is om de raad van bestuur daarvan onmiddellijk bij aangetekend schrijven in kennis te stellen, en om de niet bij de verwerving van het meerderheidsbelang betrokken aandeelhouders zonder verwijl en onvoorwaardelijk de kans te bieden om, door middel van een openbaar aankoopbod, alle door hen in ICOS Vision Systems Corporation gehouden effecten of contractuele of andere rechten tot inschrijving op, verwerving van of conversie in dergelijke aandelen aan de meerderheidsaandeelhouder over te dragen overeenkomstig de bepalingen van het koninklijk besluit van 8 novem- ber 1989 op de openbare overnameaanbiedingen en de wijzigingen in de controle op vennootschappen.

Het koninklijk besluit waarnaar verwezen wordt in de statuten werd vervangen door nieuwe overnamebepalingen in België die in werking traden op 1 september 2007. Deze bepalingen zijn opgenomen in de Wet van 1 april 2007 en het Koninklijk Besluit van 27 april 2007.

Krachtens artikel 52 van het Koninklijk Besluit van 27 april 2007 is de verplichting om een verplicht overnamebod uit te brengen niet van toepassing in geval van de overname van een controlebelang in het kader van een regelmatig vrijwillig overnamebod. Op basis van deze vrijstelling zal de overname van de controle van ICOS Vision Systems Corporation door de Bieder in het kader van het Bod geen verplichting met zich brengen om een verplicht overnamebod uit te brengen.

5.7.4 Optieplannen

(i) Optieplan 2002

Op 15 november 2002 besloot de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation een aandelenoptieplan op te stellen, waarbij maximaal 250.000 nieuwe aandelen mogen worden uitgegeven. Elke 2002 Warrant geeft de houder daarvan recht op één nieuw aandeel, tegen de betaling van 5,50 USD.

Op 17 februari 2003 aanvaardden de begunstigden 245.300 warrants: 25% ervan zijn uitoefenbaar van 1 januari

2004 tot 5 december 2009, 25% ervan zijn uitoefenbaar van 1 januari 2005 tot 5 december 2009, 25% ervan zijn

uitoefenbaar van 1 januari 2006 tot 5 december 2009, en 25% ervan zijn uitoefenbaar van 1 januari 2007 tot

5 december 2009.

De 2002 Warrants kunnen tweemaal per jaar worden uitgeoefend, gedurende een periode van 15 dagen volgend op de derde bankwerkdag na de publicatie van de resultaten van ICOS Vision Systems Corporation over het eerste kwartaal en het derde kwartaal. De raad van bestuur kan één of meer bijkomende uitoefenperiodes toestaan.

In uitvoering van het 2002 Aandelenoptieplan heeft ICOS Vision Systems Corporation gewone aandelen uitgeg- even als volgt:

2007		2006		2005		2004
Aantal uitgegeven aandelen 47.600		69.560		30.150		19.500
Kapitaalverhoging in EUR 16.660		24.346		10.552,5		6.825

Op datum van dit Prospectus bedraagt het totaal aantal uitstaande 2002 Warrants 72.490.

(ii) Optieplan 2007

Op 14 februari 2007 besloot de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation om te starten met de toekenning van maximaal 61.600 contractuele opties die de houder ervan recht geven om tegen betaling van de uitoefenprijs één bestaand aandeel te verwerven binnen een periode van één jaar na de toekenningsdatum.

De opties hebben een maximale uitoefenperiode van vijf jaar en de uitoefenprijs werd vastgesteld tegen het laagste bedrag van de volgende bedragen: (i) de gemiddelde slotkoers van de 30 dagen voorafgaand aan de datum van het aanbod en (ii) de laatste slotkoers voorafgaand aan de datum van het aanbod.

De 2007 Opties kunnen viermaal per jaar worden uitgeoefend, tijdens een specifieke periode (trading window) volgend op de derde bankwerkdag na de publicatie van de kwartaalresultaten van ICOS Vision Systems Corporation over elk respectievelijk kwartaal. De raad van bestuur kan één of meer bijkomende uitoefenperiodes toestaan.

Op datum van dit Prospectus bedraagt het totaal aantal uitstaande 2007 Opties 60.460.

5.7.5 Eigen aandelen

Op datum van dit Prospectus houdt ICOS Vision Systems Corporation 904.948 eigen aandelen aan.

Krachtens een aandeelhoudersbesluit van 11 juni 2007 is de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation gemachtigd om — gedurende een periode van 18 maanden volgend op de publicatie van de aandeelhoudersre- solutie — aandelen van ICOS Vision Systems Corporation te kopen tegen een minimumprijs van 0,01 EUR en een maximumprijs van 100 EUR. Het totaal aantal eigen aandelen gehouden door ICOS Vision Systems Corporation mag nooit 1.000.000 overschrijden.

Krachtens diezelfde resolutie is de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation ook — voor onbepaalde duur — gemachtigd om afstand te doen van aandelen ingekocht door ICOS Vision Systems Corporation (i) door overdracht aan houders van werknemersaandelenopties waarvan de uitgifte werd goedgekeurd door de raad van bestuur op 14 februari 2007, in overeenstemming met de uitoefenvoorwaarden van de werknemersaandelenopties of aan de begunstigden van elk ander aandelenoptieplan waartoe ICOS Vision Systems Corporation in de toekomst zou beslissen; of (ii) door verkoop op een gereglementeerde markt; of (iii) op elke andere wijze of aan elke andere persoon, in overeenstemming met het belang van ICOS Vision Systems Corporation, op voorwaarde dat het in het kader van zulke afstand ontvangen bedrag gelijk is aan (a) in geval van de overdracht van aandelen na de uitoefening van door ICOS Vision Systems Corporation uitgegeven aandelenopties, tenminste de uitoefenprijs van de betrokken aandelenopties, en (b) in geval van elke andere overdracht, tenminste 75% van de gemiddelde slotkoers op Euronext Brussels van de dertig dagen voorafgaand aan zulke overdracht. Bovendien is de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation gemachtigd om — gedurende een periode van 5 jaar volgend op de publicatie van de aandeelhoudersbesluit — de door ICOS Vision Systems Corporation ingekochte aandelen te vernietigen en de statuten aan te passen om het gewijzigde aantal aandelen ter vertegenwoordiging van het kapitaal van ICOS Vision Systems Corporation weer te geven.

5.7.6 Aandelenkoers

De tabel hierna toont de evolutie van de slotkoersen van de Aandelen van ICOS Vision Systems Corporation op Euronext Brussels van 5 juni 2003 tot 20 februari 2008:

Volume Traded ICOS Vision Systems

Volume

(000’s) 800

700

600

500

400

300

200

100

0

12/12/03 21/06/04 29/12/04 08/07/05 16/01/06 26/07/06 02/02/07 10/08/07 20/02/08

Price

€50

€40

€30

€20

€10

€0 05/06/03

Grafiek 4: Aandelenkoers en verhandeld volume van ICOS Vision Systems Corporation

Bron: FactSet Research Systems.

5.8 Financiële informatie

De geconsolideerde jaarrekening van ICOS Vision Systems Corporation op 31 december 2006 werd opgesteld volgens de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes US GAAP (Bijlage 4). Deze jaarrekening werd gecontroleerd en goedgekeurd door KPMG Bedrijfsrevisoren B.C.V., vertegenwoordigd door mevr. Xxxxxxxx Xxxxx.

De niet-gecontroleerde halfjaarlijkse rekeningen voor de periode eindigend op 30 juni 2007 (Bijlage 5) werden opgesteld volgens de IFRS.

De resultaten van ICOS Vision Systems Corporation over het boekjaar 2007 werden bekendgemaakt op 21 februari 2008 in een persbericht dat als Bijlage 6 gaat.

ICOS Vision Systems Corporation verwacht haar geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2007 te publiceren op 15 april 2008 en haar eerstekwartaalresultaten voor 2008 op 24 april 2008. De Bieder zal hiervoor een aanvulling bij het Prospectus publiceren.

BIJLAGEN

Bijlage 1 Aanvaardingsformulier voor Aandelen

Bijlage 2 Geconsolideerde jaarrekening van KLA-Tencor op 30 juni 2007

Bijlage 3 Verkorte geconsolideerde halfjaarlijkse rekeningen van KLA-Tencor op 31 december 2007

Bijlage 4 Geconsolideerde jaarrekening van ICOS Vision Systems Corporation op 31 december 2006

Bijlage 5 Halfjaarlijkse geconsolideerde rekeningen van ICOS Vision Systems Corporation voor de periode eindigend op 30 juni 2007

Bijlage 6 Persbericht van ICOS Vision Systems Corporation met betrekking tot het boekjaar 2007

Bijlage 7 Memorie van Antwoord van de raad van bestuur van ICOS Vision Systems Corporation met betrekking tot het Bod

Bijlage 8 Lijst van dochtervennootschappen van KLA-Tencor

(witte pagina)

BIJLAGE 1 — AANVAARDINGSFORMULIER VOOR AANDELEN

Exemplaar bestemd voor de financiële instelling

AANVAARDINGSFORMULIER VOOR HET VRIJWILLIG VOORWAARDELIJK OPENBAAR BOD IN CONTANTEN TOT AANKOOP VAN AANDELEN VAN ICOS VISION SYSTEMS CORPORATION NV DOOR BELIZE HOLDINGS BVBA

TEN LAATSTE OP 19 MEI 2008 TE OVERLEGGEN

Ik, ondergetekende (naam, voornaam): , Met woonplaats te (volledig adres): ,

Verklaar, na de mogelijkheid te hebben gehad om kennis te nemen van het prospectus (het “Prospectus”) dat door Belize Holdings BVBA werd bekendgemaakt in het kader van haar vrijwillig voorwaardelijk openbaar bod in contanten op alle aandelen, warrants en opties van ICOS Vision Systems Corporation NV (het “Bod”) dat:

(i) ik hierbij instem om de volgende aandelen die ik in volle en vrije eigendom heb, over te dragen aan Belize Holdings BVBA tegen de betaling en volgens de modaliteiten en voorwaarden van het Prospectus:

(of voluit: ) Aandelen;

(ii) ik wil dat voor de overeenkomstige prijs voor de hierboven vermelde Aandelen mijn bankrekening met nummer geopend bij de bank (naam van de bank) wordt gecrediteerd

op de betalingsdatum die in paragraaf 2.5.2 van het Prospectus wordt vermeld;

Ik erken dat alle verklaringen, garanties en verplichtingen die ik verondersteld ben te geven of aan te gaan met betrekking tot de overdracht van mijn Aandelen hierdoor zijn gedekt:

• als de hierboven vermelde Aandelen op naam zijn en niet op een rekening worden gehouden, dien ik de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen het bewijs te verschaffen van inschrijving van mijn aandeelhoudersschap in het aandeelhoudersregister en machtig ik hierbij elke bestuurder van ICOS Vision Systems Corporation NV de overdracht van de aandelen aan Belize Holdings BVBA in te schrijven in het betreffende aandeelhoudersregister en alle daarvoor vereiste handelingen te stellen;

• als de hierboven vermelde Aandelen op een rekening worden gehouden, dien ik de instructies te volgen van de financiële instelling waar de aandelen op een effectenrekening worden gehouden en geef ik hierbij toelating om de Aandelen van mijn effectenrekening over te dragen aan de Centraliserende Loketinstelling of de Lokale Loketinstellingen;

Ik ben ervan op de hoogte dat:

(i) om geldig te zijn, mijn Aanvaardingsformulier ingediend moet zijn overeenkomstig de in het Prospectus beschreven aanvaardingsprocedure, op uiterlijk de laatste dag van de (eventueel verlengde) Aanvaardingsperiode, d.i. op 19 mei 2008 om 16u00 (CET), rechtstreeks bij de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen, of via een andere financiële tussenpersoon (overeenkomstig (iii) en (iv));

(ii) (a) wanneer de Aandelen in mede-eigendom worden gehouden door twee of meer houders, elk van hen hetzelfde Aanvaardingsformulier moet ondertekenen, (b) wanneer de Aandelen onderworpen zijn aan een vruchtgebruik, zowel de naakte eigenaar als de vruchtgebruiker hetzelfde Aanvaardingsformulier moeten ondertekenen; (c) wanneer de Aandelen in pand zijn gegeven, zowel de eigenaar als de pandhouder het Aanvaardingsformulier moeten ondertekenen, waarbij de pandgever geacht wordt onherroepelijk en onvoorwaardelijk afstand te doen van het pand op de betrokken Aandelen en deze vrij te geven;

(iii) de aanvaarding kosteloos is voor mij op voorwaarde dat ik mijn Aandelen aanbied bij de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen, dat de eventuele taks op beursverrichtingen zal worden gedragen door Belize Holdings BVBA, en dat ik zal instaan voor alle kosten die moeten worden betaald aan een andere financiële tussenpersoon dan de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen.

Ik heb alle inlichtingen gekregen zodat ik met kennis van zaken de beslissing zal kunnen nemen over het Bod; en ik ben me volledig bewust van de rechtmatigheid van en de risico’s die aan het Bod verbonden zijn en ik heb me geïnformeerd over de belastingen die ik zou moeten betalen in het kader van de overdracht van mijn Aandelen aan Belize Holdings BVBA en zal deze desgevallend volledig zelf dragen.

Tenzij het anders wordt vermeld, hebben de woorden in dit Aanvaardingsformulier dezelfde betekenis als in het Prospectus. Opgemaakt in tweevoud te (plaats):

Op (datum):

(witte pagina)

Exemplaar bestemd voor de aandeelhouder

AANVAARDINGSFORMULIER VOOR HET VRIJWILLIG VOORWAARDELIJK OPENBAAR BOD IN CONTANTEN TOT AANKOOP VAN AANDELEN VAN ICOS VISION SYSTEMS CORPORATION NV DOOR BELIZE HOLDINGS BVBA

TEN LAATSTE OP 19 MEI 2008 TE OVERLEGGEN

Ik, ondergetekende (naam, voornaam): , Met woonplaats te (volledig adres): ,

Verklaar, na de mogelijkheid te hebben gehad om kennis te nemen van het prospectus (het “Prospectus”) dat door Belize Holdings BVBA werd bekendgemaakt in het kader van haar vrijwillig voorwaardelijk openbaar bod in contanten op alle aandelen, warrants en opties van ICOS Vision Systems Corporation NV (het “Bod”) dat:

(i) ik hierbij instem om de volgende aandelen die ik in volle en vrije eigendom heb, over te dragen aan Belize Holdings BVBA tegen de betaling en volgens de modaliteiten en voorwaarden van het Prospectus:

(of voluit: ) Aandelen;

(ii) ik bij deze verzoek dat voor de overeenkomstige prijs voor de hierboven vermelde Aandelen mijn bank- rekening met nummer geopend bij de bank (naam van de bank)

wordt gecrediteerd op de betalingsdatum die in paragraaf 2.5.2 van het Prospectus wordt vermeld;

Ik erken dat alle verklaringen, garanties en verplichtingen die ik verondersteld ben te geven of aan te gaan met betrekking tot de overdracht van mijn Aandelen hierdoor zijn gedekt:

• als de hierboven vermelde Aandelen op naam zijn en niet op een rekening worden gehouden, dien ik de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen het bewijs te verschaffen van inschrijving van mijn aandeelhoudersschap in het aandeelhoudersregister en machtig ik hierbij elke bestuurder van ICOS Vision Systems Corporation NV om de overdracht van de aandelen aan Belize Holdings BVBA in te schrijven in het betreffende aandeelhoudersregister en alle daarvoor vereiste handelingen te stellen;

• als de hierboven vermelde Aandelen op een rekening worden gehouden, dien ik de instructies te volgen van de financiële instelling waar de aandelen op een effectenrekening worden gehouden en geef ik hierbij toelating om de Aandelen van mijn effectenrekening over te dragen aan de Centraliserende Loketinstelling of de Lokale Loketinstellingen;

Ik ben ervan op de hoogte dat:

(i) om geldig te zijn, mijn Aanvaardingsformulier ingediend moet zijn overeenkomstig de in het Prospectus beschreven aanvaardingsprocedure, op uiterlijk de laatste dag van de (eventueel verlengde) Aanvaarding- speriode, d.i. op 19 mei 2008 om 16u00 (CET), rechtstreeks bij de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen, of via een andere financiële tussenpersoon (overeenkomstig (iii) en (iv));

(ii) (a) wanneer de Aandelen in mede-eigendom worden gehouden door twee of meer houders, elk van hen hetzelfde Aanvaardingsformulier moet ondertekenen, (b) wanneer de Aandelen onderworpen zijn aan een vruchtgebruik, zowel de naakte eigenaar als de vruchtgebruiker hetzelfde Aanvaardingsformulier moeten ondertekenen; (c) wanneer de Aandelen in pand zijn gegeven, zowel de eigenaar als de pandhouder het Aanvaardingsformulier moeten ondertekenen, waarbij de pandgever wordt geacht onherroepelijk en onvoorwaardelijk afstand te doen van het pand op de betrokken Aandelen en deze vrij te geven;

(iii) de aanvaarding kosteloos is voor mij op voorwaarde dat ik mijn Aandelen aanbied bij de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen, dat de eventuele taks op beursverrichtingen zal worden gedragen door Belize Holdings BVBA, en dat ik zal instaan voor alle kosten die moeten worden betaald aan een andere financiële tussenpersoon dan de Centraliserende Loketinstelling of de Loketinstellingen.

Ik bevestig dat ik alle inlichtingen heb ontvangen zodat ik met volledige kennis van zaken een beslissing kan nemen over het Bod; en ik ben me volledig bewust van de rechtmatigheid van en de risico’s die aan het Bod zijn verbonden en ik heb me geïnformeerd over de belastingen die ik zou moeten betalen in het kader van de overdracht van mijn Aandelen aan Belize Holdings BVBA en zal deze desgevallend volledig zelf dragen.

Tenzij het anders wordt vermeld, hebben de woorden in dit Aanvaardingsformulier dezelfde betekenis als in het Prospectus.

Opgemaakt in tweevoud te (plaats): Op (datum):

(witte pagina)

BIJLAGE 2 — GECONSOLIDEERDE JAARREKENING VAN KLA-TENCOR OP 30 JUNI 2007

KLA-TENCOR CORPORATION

Consolidated Balance Sheets

Current assets:

ASSETS

As of June 30, 2007 2006

(in thousands, except per share data)

Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$722,511	$1,129,191
Marketable securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	988,118	1,196,605
Accounts receivable, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	581,500	439,899
Inventories, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	535,370	449,156
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	339,133	307,561
Other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	86,139	74,581
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,252,771	3,596,993
Land, property and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	382,240	395,412
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	311,856	49,292
Purchased intangibles, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	175,432	21,049
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	500,950	513,165
Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$4,623,249	$4,575,911

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY

Current liabilities:

Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$92,165	$95,192
Deferred system profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	201,747	226,142
Unearned revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	99,254	80,543
Other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	680,041	600,604
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,073,207	1,002,481
Commitments and contingencies (Note 11 and 12) Minority interest in subsidiary. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	5,439
Stockholders’ equity: Preferred stock, $0.001 par value, 1,000 shares authorized, none outstanding . . .	—	—
Common stock, $0.001 par value, 500,000 shares authorized, 230,599 and 223,266 shares issued, 191,364 and 199,144 shares outstanding, as of June 30, 2007 and June 30, 2006, respectively . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	191	199
Capital in excess of par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	967,695	1,421,174
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,570,751	2,137,710
Accumulated other comprehensive income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	11,405	8,908
Total stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,550,042	3,567,991
Total liabilities and stockholders’ equity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$4,623,249	$4,575,911

KLA-TENCOR CORPORATION

Consolidated Statements of Operations

Year Ended June 30,

2007 2006 2005

(in thousands, except per share data)

Revenues:
Product. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$2,308,942	$1,713,237		$1,767,676
Service . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	422,287	357,390		314,202
Total revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,731,229	2,070,627		2,081,878
Costs and operating expenses:
Costs of revenues* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,190,323		942,091		871,000
Engineering, research and development* . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	437,513		393,823		351,984
Selling, general and administrative*. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	513,525		424,922		313,774
Total costs and operating expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,141,361		1,760,836		1,536,758
Income from operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	589,868		309,791		545,120
Interest income and other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	87,367		68,067		37,956
Income before income taxes and minority interest . . . . . . . . . . . . . .	677,235		377,858		583,076
Provision for income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	150,509		1,507		141,405
Income before minority interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	526,726		376,351		441,671
Minority interest. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,372		4,101		3,378
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$528,098		$380,452		$445,049
Net income per share:
Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$2.68		$1.92		$2.27
Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$2.61		$1.86		$2.21
Weighted-average number of shares: Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	197,126		198,625		196,346
Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	202,204		204,097		201,126
* includes the following amounts related to equity awards
Costs of revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$29,183		$29,620		$9,167
Engineering, research and development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	42,431		49,509		12,255
Selling, general and administrative. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	37,164		85,613		15,580

KLA-TENCOR CORPORATION

Consolidated Statements of Stockholders’ Equity

Common Stock and

Accumulated

Capital in Excess of Par Value

Shares Amount

Retained Earnings

Deferred Stock-Based Compensation

(in thousands)

Other Comprehensive Income

Total Stockholders’ Equity

Balances at June 30, 2004 . . . . . . . . . . .	196,836	$1,317,333	$1,431,201	$(70,304)	$2,159		$2,680,389
Components of comprehensive income:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	—	445,049	—	—		445,049
Change in unrealized gain on
investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	— — — —				5,315		5,315
Currency translation adjustments . . . . . . .	— — — —				3,929		3,929
Deferred gains on cash flow hedging
instruments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	— — — —				4,870		4,870
Total comprehensive income . . . . . . . . . .							459,163
Net issuance under employee stock
plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4,734	133,602	—	—	—		133,602
Repurchase of common stock . . . . . . . . .	(4,946)	(203,658)	—	—	—		(203,658)
Cash dividends paid ($0.12 per share) . . .	—	—	(23,644)	—	—		(23,644)
Stock-based compensation . . . . . . . . . . .	—	18,525	—	16,581	—		35,106
Tax benefits of stock option transactions. .	—	15,134	—	—	—		15,134
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	578	—	—	—		578
Balances at June 30, 2005 . . . . . . . . . . .	196,624	1,281,514	1,852,606	(53,723)	16,273		3,096,670
Elimination of deferred stock-based
compensation upon adoption of
SFAS No. 123(R) . . . . . . . . . . . . . . .	—	(53,723)	—	53,723	—		—
Components of comprehensive income:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	—	380,452	—	—		380,452
Change in unrealized gain on
investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	— — — —				(5,271)		(5,271)
Currency translation adjustments . . . . . . .	— — — —				1,297		1,297
Deferred gains on cash flow hedging
instruments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	— — — —				(3,391)		(3,391)
Total comprehensive income . . . . . . . . . .							373,087
Net issuance under employee stock
plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	7,044	212,653	—	— —			212,653
Repurchase of common stock . . . . . . . . .	(4,524)	(221,417)	—	— —			(221,417)
Cash dividends paid ($0.48 per share) . . .	—	—	(95,348)	— —			(95,348)
Stock-based compensation . . . . . . . . . . .	—	170,474	—	— —			170,474
Tax benefits of stock option transactions. .	—	31,872	—	— —			31,872
Balances at June 30, 2006 . . . . . . . . . . .	199,144	1,421,373	2,137,710	— 8,908			3,567,991
Components of comprehensive income:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	—	528,098	—	—	528,098
Change in unrealized gain on
investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	— — — —				2,152		2,152
Currency translation adjustments . . . . . . .	— — — —				(1,604)		(1,604)
Deferred losses on cash flow hedging
instruments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	— — — —				5,395		5,395
Total comprehensive income . . . . . . . . . .							534,041
Defined benefit obligation upon adoption
of SFAS 158, net of tax . . . . . . . . . . .	— — — —				(3,446)		(3,446)
Net issuance under employee stock
plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	7,323	263,245	—	— —			263,245
Repurchase of common stock . . . . . . . . .	(15,103)	(808,461)	—	— —			(808,461)
Cash dividends paid ($0.48 per share) . . .	—	—	(95,057)	— —			(95,057)
Stock-based compensation . . . . . . . . . . .	—	86,261	—	— —			86,261
Tax benefits of stock option transactions. .	—	3,868	—	— —			3,868
Stock options assumed from acquisitions
and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	1,600	—	— —			1,600
Balances at June 30, 2007 . . . . . . . . . . .	191,364	$967,886	$2,570,751	$— $11,405			$3,550,042

KLA-TENCOR CORPORATION

Consolidated Statements of Cash Flows

Year Ended June 30,

2007 2006 2005

(in thousands)

Cash flows from operating activities:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$528,098	$380,452	$445,049
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating activities:
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	109,290	69,436	70,153
Impairment charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	67,550	—	—
Non-cash, stock-based compensation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	99,635	164,742	37,002
Minority interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(1,372)	(4,101)	(3,378)
Net loss (gain) on sale of marketable securities and other
investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(2,298)	8,173	3,204
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(13,944)	(134,384)	(53,497)
Tax benefit from employee stock options . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,868	31,872	15,134
Excess tax benefit from stock-based compensation cost . . . . . . . . .	(7,046)	(14,417)	—
Changes in assets and liabilities, net of assets acquired and
liabilities assumed in business combinations:
Accounts receivable, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(107,345)	(114,928)	36,645
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	9,015	(87,676)	(18,295)
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(19,439)	(36,340)	(33,254)
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(45,562)	27,053	2,751
Deferred system profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(24,395)	14,005	(70,813)
Other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	14,631	11,282	76,034
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . .	610,686	315,169	506,735
Cash flows from investing activities:
Acquisitions of businesses, net of cash received . . . . . . . . . . . . . .	(521,693)	(7,664)	(44,628)
Purchase of property, plant and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(83,782)	(73,810)	(59,675)
Purchase of available-for-sale securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(3,299,976)	(4,625,243)	(3,537,460)
Proceeds from sale of available-for-sale securities . . . . . . . . . . . . .	3,298,635	4,735,225	3,183,368
Proceeds from maturity of available-for-sale securities . . . . . . . . .	207,548	196,562	333,797
Net cash provided by (used in) investing activities . . . . . . . . . . .	(399,268)	225,070	(124,598)
Cash flows from financing activities:
Issuance of common stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	263,245	212,653	133,602
Payment of dividends to stockholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(95,057)	(95,348)	(23,644)
Excess tax benefit from stock-based compensation cost . . . . . . . . .	7,046	14,417	—
Stock repurchases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(808,461)	(221,417)	(203,658)
Proceeds from sale of minority interest in subsidiary . . . . . . . . . . .	—	4,736	12,631
Net cash used in financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(633,227)	(84,959)	(81,069)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents . . . . . .	15,129	10,748	8,213
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . .	(406,680)	466,028	309,281
Cash and cash equivalents at beginning of period . . . . . . . . . . . . . . .	1,129,191	663,163	353,882
Cash and cash equivalents at end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$722,511	$1,129,191	$663,163
Supplemental cash flow disclosures:
Income taxes paid, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$209,513	$131,436	$185,315
Interest paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$2,172	$1,614	$1,114

KLA-TENCOR CORPORATION

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

NOTE 1 — SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Description of Operations and Principles of Consolidation. KLA-Tencor Corporation (“KLA-Tencor” or the “Company”) is a global provider of process control and yield management solutions for the semiconductor manufacturing and related microelectronics industries. Headquartered in San Jose, California, KLA-Tencor has subsidiaries both in the United States and in key markets throughout the world.

The Consolidated Financial Statements include the accounts of KLA-Tencor and its majority-owned subsidiaries, and the ownership interests of minority investors are recorded as minority interests. All significant intercompany balances and transactions have been eliminated.

Management Estimates. The preparation of the Consolidated Financial Statements in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities at the date of the Consolidated Financial Statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting periods. Actual results could differ from those estimates.

Fair Value of Financial Instruments. KLA-Tencor has evaluated the estimated fair value of financial instruments using available market information and valuation methodologies as provided by the custodian. The use of different market assumptions and/or estimation method- ologies could have a significant effect on the estimated fair value amounts. The fair value of KLA-Tencor’s cash, cash equivalents, accounts receivable, accounts payable and other current liabilities approximate their carrying amounts due to the relatively short maturity of these items.

Cash Equivalents and Marketable Securities. All highly liquid debt instruments with original or remaining maturities of less than three months at the date of purchase are considered to be cash equivalents. Marketable securities are generally classified as available-for-sale for use in current operations if required and are reported at fair value, with unrealized gains and losses, net of tax, presented as a separate component of accumulated other comprehensive income. The fair value of marketable securities is based on quoted market prices. All realized gains and losses and unrealized losses and declines in fair value that are other than temporary are recorded in earnings in the period of occurrence. The specific identification method is used to determine the realized gains and losses on investments.

Non-Marketable Equity Securities and Other Investments. KLA-Tencor acquires certain equity investments for the promotion of business and strategic objectives, and to the extent these investments continue to have strategic value, KLA-Tencor typically does not attempt to reduce or eliminate the inherent market risks. Non-marketable equity securities and other investments are recorded at historical cost. Non-marketable equity securities and other investments are included in “Other assets” on the balance sheet. Non-marketable equity securities are subject to a periodic impairment review; however, there are no open-market valuations, and the impairment analysis requires significant judgment. This analysis includes assessment of the investee’s financial condition, the business outlook for its products and technology, its projected results and cash flow, the likelihood of obtaining subsequent rounds of financing and the impact of any relevant contractual equity preferences held by KLA- Tencor or others.

Variable Interest Entities. FASB Interpretation No. (“FIN”) 46(R), Consolidation of Variable Interest Entities, an interpretation of ARB No. 51, requires that if the Company is the primary beneficiary of a variable interest entity, the assets, liabilities, and results of operations of the variable interest entity should be included in the Company’s consolidated financial statements. KLA-Tencor has concluded that none of the Company’s equity investments are material to the Company’s financial position and do not require consolidation as they are either not variable interest entities or, in the event they are variable interest entities, that KLA-Tencor is not considered to be the primary beneficiary.

Inventories. Inventories are stated at the lower of cost (on a first-in, first-out basis) or market. Demonstration units are stated at their manufacturing cost and reserves are recorded to state the demonstration units at their net realizable value. KLA-Tencor reviews the adequacy of its inventory reserves on a quarterly basis. The Company reviews and sets standard costs semi-annually at current manufacturing costs in order to approximate actual costs. The Company’s manufacturing overhead standards for product costs are calculated assuming full absorption of forecasted spending over projected volumes, adjusted for excess capacity. Abnormal inventory costs such as costs of idle facilities, excess freight and handling costs, and wasted materials (spoilage) are recognized as current period charges. The Company writes down product inventory based on forecasted demand and technological obsolescence and parts inventory based on past usage. These factors are impacted by market and economic conditions, technology changes, new product introductions and changes in strategic direction and require estimates that may include uncertain elements. Actual demand may differ from forecasted demand and such differences may have a material effect on recorded inventory values.

Allowance for Doubtful Accounts. A majority of the trade receivables are derived from sales to large multinational semiconductor manufacturers throughout the world. In order to monitor potential credit losses, the Company performs ongoing credit evaluations of our customers’ financial condition. An allowance for doubtful accounts is maintained for probable credit losses based upon the Company’s assessment of the expected collectibility of all accounts receivable. The allowance for doubtful accounts is reviewed on a quarterly basis to assess the adequacy of the allowance.

Property and Equipment. Property and equipment are recorded at cost, net of accumulated depreciation. Depreciation of property and equipment is based on the straight-line method over the estimated useful lives of the assets, which are generally thirty to thirty-five years for buildings, ten to fifteen years for leasehold improvements, five to seven years for furniture and fixtures, and two to five years for machinery and equipment. Leasehold improvements are amortized by the straight-line method over the shorter of the life of the related asset or the term of the underlying lease. Construction in process does not depreciate until the assets are placed in service. Depreciation expense for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 was $58.3 million, $52.4 million and $48.0 million, respectively.

Goodwill and Intangible Assets. As required by SFAS No. 142, Goodwill and Other Intangible Assets, goodwill is not amortized but is subject to impairment tests annually, or earlier if indicators of potential impairment exist, using a fair-value-based approach. Purchased technology, patents, trademarks and other intangible assets are presented at cost, net of accumulated amortization. Intangible assets are amortized on a straight line basis which approximates their estimated useful lives and assessed for impairment under SFAS No. 144, Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets. Goodwill represents the excess of the purchase price over the fair value of the net tangible and identifiable intangible assets acquired in each business combination. The Company completed its annual evaluation of the goodwill by

reporting unit during the quarter ended December 31, 2006, and concluded that there was no impairment. There have been no significant events or circumstances affecting the valuation of goodwill subsequent to the impairment test performed in the second quarter of the fiscal year ended June 30, 2007.

Impairment of Long-Lived Assets. KLA-Tencor evaluates the carrying value of its long-lived assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value of the asset may be impaired in accordance with the provisions of SFAS No. 144, Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets. An impairment loss is recognized when estimated future cash flows expected to result from the use of the asset including disposition, is less than the carrying value of the asset. Such an impairment charge would be measured as the excess of the asset over its fair value.

Software Development Costs. KLA-Tencor capitalizes certain internal and external costs incurred to acquire and create internal use software in accordance with AICPA Statement of Position (“SOP”) No. 98-1, Accounting for the Costs of Computer Software Developed or Obtained for Internal Use. Capitalized software is included in property and equipment when development is complete and is depreciated over three to five years when placed in service.

Concentration of Credit Risk. Financial instruments that potentially subject KLA-Tencor to significant concentrations of credit risk consist primarily of cash equivalents, short-term and non-current marketable securities, trade accounts receivable and derivative financial instruments used in hedging activities. KLA-Tencor invests in a variety of financial instruments, such as, but not limited to, certificates of deposit, corporate and municipal bonds, United States Treasury and agency securities, equity securities and, by policy, limits the amount of credit exposure with any one financial institution or commercial issuer. KLA-Tencor has not experienced any material credit losses on its investments.

A majority of KLA-Tencor’s trade receivables are derived from sales to large multinational semiconductor manufacturers located throughout the world, with a majority located in Asia. Concentration of credit risk with respect to trade receivables is considered to be limited due to the Company’s customer base and the diversity of its geographic sales areas. KLA-Tencor performs ongoing credit evaluations of its customers’ financial condition and generally requires no collateral to secure accounts receivable. KLA-Tencor maintains an allowance for potential credit losses based upon expected collectibility of all accounts receivable. In addition, KLA-Tencor may utilize letters of credit or non-recourse factoring to mitigate credit risk when considered appropriate.

KLA-Tencor is exposed to credit loss in the event of nonperformance by counterparties on the foreign exchange contracts used in hedging activities and in certain factoring transactions. These counterparties are large international financial institutions and to date no such counterparty has failed to meet its financial obligations under such contracts.

Foreign Currency. The functional currencies of KLA-Tencor’s significant foreign subsidiaries are generally the local currencies. Accord- ingly, all assets and liabilities of the foreign operations are translated to U.S. dollars at current period end exchange rates, and revenues and expenses are translated to U.S. dollars using average exchange rates in effect during the period. The gains and losses from foreign currency translation of these subsidiaries’ financial statements are recorded directly into a separate component of stockholders’ equity under the caption “Accumulated other comprehensive income.”

KLA-Tencor’s subsidiaries in Israel and Singapore use the U.S. dollar as their functional currency. Accordingly, assets and liabilities of these subsidiaries are translated using exchange rates in effect at the end of the period, except for non-monetary assets, such as inventories and property, plant and equipment that are translated using historical exchange rates. Revenues and costs are translated using average exchange rates for the period, except for costs related to those balance sheet items that are translated using historical exchange rates. The resulting translation gains and losses are included in the Consolidated Statements of Operations as incurred.

Derivative Financial Instruments. KLA-Tencor uses financial instruments, such as forward exchange contracts and currency options, to hedge a portion of, but not all, existing and forecasted foreign currency denominated transactions expected to occur within twelve months. The purpose of KLA-Tencor’s foreign currency program is to manage the effect of exchange rate fluctuations on certain foreign currency denominated revenues, costs and eventual cash flows. The effect of exchange rate changes on forward exchange contracts is expected to offset the effect of exchange rate changes on the underlying hedged items. KLA-Tencor believes these financial instruments do not subject the Company to speculative risk that would otherwise result from changes in currency exchange rates. KLA-Tencor does not use derivative financial instruments for speculative or trading purposes.

All of KLA-Tencor’s derivative financial instruments are recorded at fair value based upon quoted market prices for comparable instruments. For derivative instruments designated and qualifying as cash flow hedges of forecasted foreign currency denominated transactions, the effective portion of the gain or loss on these hedges is reported as a component of accumulated other comprehensive income in stockholders’ equity, and is reclassified into earnings when the hedged transaction affects earnings. If the transaction being hedged fails to occur, or if a portion of any derivative is ineffective, the gain or loss on the associated financial instrument is recorded immediately in earnings. For derivative instruments used to hedge existing foreign currency denominated assets or liabilities, the gain or loss on these hedges is recorded immediately in earnings to offset the changes in the fair value of the assets or liabilities being hedged.

Warranty. KLA-Tencor provides standard warranty coverage on its systems for 40 hours per week for twelve months, providing labor and parts necessary to repair the systems during the warranty period. KLA-Tencor accounts for the estimated warranty cost as a charge to costs of revenues when revenue is recognized. The estimated warranty cost is based on historical product performance and field expenses. Utilizing actual service records, KLA-Tencor calculates the average service hours and parts expense per system and applies the actual labor and overhead rates to determine the estimated warranty charge. KLA-Tencor updates these estimated charges on a quarterly basis. The actual product performance and/or field expense profiles may differ, and in those cases KLA-Tencor adjusts warranty accruals accordingly (see Note 11, “Commitments and Contingencies”).

Revenue Recognition. KLA-Tencor recognizes revenue when persuasive evidence of an arrangement exists, delivery has occurred or services have been rendered, the seller’s price is fixed or determinable, and collectibility is reasonably assured. KLA-Tencor derives revenue from three sources — system sales, spare part sales and service contracts. KLA-Tencor recognizes revenue for system sales upon acceptance by the customer that the system has been installed and is operating according to predetermined specifications. KLA-Tencor also recognizes revenue prior to acceptance from the customer, as follows:

• When system sales to independent distributors have no installation requirement, contain no acceptance agreement, and 100% payment is due upon shipment, revenue is recognized on shipment;

• When the installation of the system is deemed perfunctory, revenue is recognized upon shipment. The portion of revenue associated with installation is deferred;

• When the customer fab has already accepted the same tool, with the same specifications, and it can be objectively demonstrated that it meets all of the required acceptance criteria upon shipment, a portion of revenue can be recognized at the time of shipment. Revenue recognized upon shipment is exclusive of the amount allocable to the installation element. Revenue attributable to the installation element represents the fair value of installation;

• When the customer withholds signature on our acceptance document due to issues unrelated to product performance, revenue is recognized when the system is performing as intended and meets all published and contractually agreed specifications;

• When the system is damaged during transit, revenue is recognized upon receipt of cash payment from the customer.

Total revenue recognized without a written acceptance from the customer was approximately 13.5%, 4.4% and 6.6% of total revenues for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, respectively. The increase in revenue recognized without a written acceptance is primarily driven by increased shipments of tools that have already met the required acceptance criteria at those customer fabs, and an increase in the revenue derived from systems with perfunctory installation. Shipping charges billed to customers are included in system revenue, and the related shipping costs are included in costs of revenues.

KLA-Tencor also allows for multiple element revenue arrangements in cases where certain elements of a sales contract are not delivered and accepted at the same time. In such cases, KLA-Tencor defers the relative fair value of the undelivered element until that element is delivered to and accepted by the customer. To be considered a separate element, the product or service in question must represent a separate unit of accounting and fulfill the following criteria: (a) the delivered item(s) has value to the customer on a standalone basis; (b) there is objective and reliable evidence of the fair value of the undelivered item(s); and (c) if the arrangement includes a general right of return relative to the delivered item(s), delivery or performance of the undelivered item(s) is considered probable and substantially in the control of the Company. If the arrangement does not meet all the above criteria, the entire amount of the sales contract is deferred until all elements are accepted by the customer.

Spare parts revenue is recognized when the product has been shipped, risk of loss has passed to the customer and collection of the resulting receivable is probable.

Service and maintenance contract revenue is recognized ratably over the term of the maintenance contract. If maintenance is included in an arrangement, which includes a software license agreement, amounts related to maintenance are allocated based on vendor specific objective evidence. Non-standard warranty includes services incremental to the standard 40-hour per week coverage for twelve months. Non-standard warranty is deferred as unearned revenue and is recognized ratably as revenue when the applicable warranty term period commences. Consulting and training revenue is recognized when the related services are performed, and collectibility is reasonably assured.

Trade-in rights are occasionally granted to customers to trade in tools in connection with subsequent purchases. The Company estimates the value of the trade-in right and reduces the revenue of the initial sale.

The deferred system profit balance as of June 30, 2007 and 2006 was $201.7 million and $226.1 million, respectively, and equals the amount of system revenue that was invoiced and due on shipment but deferred, less applicable product and warranty costs. KLA-Tencor also defers the fair value of extended service contracts and of non-standard warranty bundled with equipment sales as unearned revenue. The unearned revenue balance was $99.3 and $80.5 million as of June 30, 2007 and 2006, respectively.

Software is incidental to the Company’s products as determined in accordance with SOP No. 97-2, Software Revenue Recognition and Emerging Issues Task Force (“EITF”) Issue No. 03-05, Applicability of SOP 97-2 to Non-Software Deliverables in an Arrangement Containing More- Than-Incidental Software. The Company periodically reviews the software element of products in accordance with SOP 97-2 and EITF Issue No. 03-05.

Research and Development Costs. Research and development costs are expensed as incurred.

Strategic Development Agreements. Gross engineering, research and development expenses were partially offset by $12.7 million,

$11.4 million and $7.9 million in external funding received under certain strategic development programs primarily from government grants in the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, respectively.

Shipping and Handling Costs. Shipping and handling costs are included as a component of cost of sales.

Accounting for Stock-Based Compensation Plans. Prior to July 1, 2005, the Company applied Accounting Principles Board (“APB”) Opinion No. 25, Accounting for Stock Issued to Employees and its related Interpretations and provided the required pro forma disclosures of SFAS No. 123, Accounting for Stock-Based Compensation. In accordance with APB Opinion No. 25, a non-cash, stock-based compensation expense was recognized for any options for which the exercise price was below the market price on the actual grant date. The charge for the options with an exercise price below the market price on the actual grant date was equal to the number of options multiplied by the difference between the exercise price and the market price of the option shares on the actual grant date. That expense was amortized over the vesting period of the option.

Pro forma information regarding net income and net income per share is required by SFAS No. 123 and has been determined as if the Company had accounted for its employee stock purchase plan and employee stock option plans under the fair value method of SFAS No. 123.

Year Ended June 30, 2005

(in thousands, except per share data)

Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $445,049

Add:

Stock-based compensation expense included in reported net income, net of tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23,768 Deduct:

Total stock-based compensation expense determined under fair value based method for all awards, net of

tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (108,926)

Net income — pro forma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $359,891

Earnings per share:

As reported (pro-forma)

Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2.27

Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2.21

Pro forma

Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1.83

Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1.79

Beginning July 1, 2005, the Company has accounted for stock-based compensation using the fair value of stock options based on Black-Scholes option-pricing model, consistent with the provisions of SFAS No. 123(R) and Securities and Exchange Commission Staff Accounting Bulletin (“SAB”) No. 107. The Company elected to adopt the modified prospective application method as provided by SFAS No. 123(R). Accordingly, during the fiscal year ended June 30, 2006, the Company recorded stock-based compensation expense totaling the amount that would have been recognized had the fair value method been applied under SFAS No. 123 since the effective date of SFAS No. 123 for the grants made before the fiscal year ended June 30, 2006, and under SFAS No. 123(R) for the grants made during the fiscal years ended June 30, 2006 and 2007.

SFAS No. 123(R) requires the use of option pricing models that were not developed for use in valuing employee stock options. Xxx Xxxxx- Xxxxxxx option-pricing model was developed for use in estimating the fair value of short-lived exchange traded options that have no vesting restrictions and are fully transferable. In addition, option-pricing models require the input of highly subjective assumptions, including the option’s expected life and the expected price volatility of the underlying stock. The expected stock price volatility assumption was determined using the implied volatility of the Company’s common stock. The Company determined that implied volatility is more reflective of market conditions and a better indicator of expected volatility than a blended volatility. Prior to the adoption of SFAS No. 123(R), the Company used a combination of historical and implied volatility in deriving the expected volatility assumption.

In November 2005, the FASB issued FASB Staff Position No. 123(R)-3, Transition Election Related to Accounting for Tax Effects of Share- Based Payment Awards (“FSP 123R-3”). The Company has elected not to adopt the alternative transition method provided in FSP 123R-3 for calculating the tax effects of stock-based compensation pursuant to SFAS No. 123(R). The Company followed paragraph 81 of SFAS No. 123(R) to calculate the initial pool of excess tax benefits and to determine the subsequent impact on the Additional Paid-in-Capital (“APIC”) pool and Consolidated Statements of Cash Flows of the tax effects of employee stock-based compensation awards that are outstanding upon adoption of SFAS No. 123(R). The Company has elected to ignore the indirect tax effects of share-based compensation deductions when calculating the windfall benefits and recognizes the full effect of these deductions in the income statement in the period in which the taxable event occurs.

Advertising Expenses. Advertising costs are expensed as incurred. Advertising expenses for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 were $4.9 million, $5.0 million and $4.6 million, respectively.

Income Taxes. KLA-Tencor accounts for income taxes in accordance with SFAS No. 109, Accounting for Income Taxes, which requires that deferred tax assets and liabilities be recognized using enacted tax rates for the effect of temporary differences between the book and tax bases of recorded assets and liabilities. SFAS No. 109 also requires that deferred tax assets be reduced by a valuation allowance if it is more likely than not that a portion of the deferred tax asset will not be realized. KLA-Tencor has determined that the Company’s future taxable income will be sufficient to recover all of its deferred tax assets. However, should there be a change in its ability to recover the Company’s deferred tax assets, KLA-Tencor could be required to record a valuation allowance against the Company’s deferred tax assets. This would result in an increase to the Company’s tax provision in the period in which the Company determined that the recovery was not probable.

In addition, the calculation of the Company’s tax liabilities involves dealing with uncertainties in the application of complex tax regulations. KLA-Tencor recognizes liabilities for anticipated tax audit issues in the U.S. and other tax jurisdictions based on our best estimate of whether, and the extent to which, additional tax payments are probable. If the Company ultimately determines that payment of these amounts is unnecessary, the Company will reverse the liability and recognize a tax benefit during the period in which the Company determines that the liability is no longer necessary. KLA-Tencor will record an additional charge in the Company’s provision for taxes in the period in which the Company determines that the recorded tax liability is less than the Company expects the ultimate assessment to be.

Earnings Per Share. Basic earnings per share (“EPS”) is calculated by dividing net income available to common stockholders by the weighted-average number of common shares outstanding during the period. Diluted earnings per share is calculated by using the weighted- average number of common shares outstanding during the period increased to include the number of additional shares of common stock that would have been outstanding if the dilutive potential shares of common stock had been issued. The dilutive effect of outstanding options and restricted stock units is reflected in diluted earnings per share by application of the treasury stock method, which includes consideration of stock- based compensation required by SFAS No. 123(R) and SFAS No. 128, Earnings Per Share.

Contingencies and Litigation. The Company is subject to the possibility of losses from various contingencies. Considerable judgment is necessary to estimate the probability and amount of any loss from such contingencies. An accrual is made when it is probable that a liability has been incurred or an asset has been impaired and the amount of loss can be reasonably estimated. The Company accrues a liability and charges operations for the estimated costs expected to be incurred over the next twelve months of adjudication or settlement of asserted and unasserted claims existing as of the balance sheet date. See Item 3, “Legal Proceedings” and Note 11, “Commitments and Contingencies” for a detailed description.

Reclassifications. The Company has reclassified certain prior period balances to conform to the correct presentation. These reclassifications did not impact any prior amounts of reported total assets, total liabilities, stockholders’ equity, results of operations or cash flows.

Recent Accounting Pronouncements. In February 2007, the FASB issued SFAS No. 159, The Fair Value Option for Financial Assets and Financial Liabilities — Including an Amendment of FASB Statement No. 115, which is effective for the Company in fiscal years beginning July 1, 2008. This statement permits an entity to choose to measure many financial instruments and certain other items at fair value at specified election dates. Subsequent unrealized gains and losses on items for which the fair value option has been elected will be reported in earnings. The Company is currently evaluating the potential impact of this statement on its consolidated financial position, results of operations and cash flows.

In September 2006, the FASB issued SFAS No. 157, Fair Value Measurements. SFAS No. 157 defines fair value, establishes a framework for measuring fair value in accordance with generally accepted accounting principles, and expands disclosures about fair value measurements. The provisions of SFAS No. 157 are effective for the Company for fiscal years beginning July 1, 2008. The Company is evaluating the impact of the provisions of this statement on its consolidated financial position, results of operations and cash flows.

In June 2006, the FASB published FIN 48 , Accounting for Uncertainty in Income Taxes — an interpretation of FASB Statement No. 109 which clarifies the accounting for uncertainty in income taxes recognized in an enterprise’s financial statements in accordance with SFAS No. 109, Accounting for Income Taxes. FIN 48 prescribes a recognition threshold and measurement attribute for the financial statement recognition and measurement of a tax position taken or expected to be taken in a tax return. FIN 48 also provides guidance on derecognition, classification, interest and penalties, accounting in interim periods, disclosure, and transition. FIN 48 is effective for the Company in fiscal years beginning July 1, 2007. Any differences between the amounts recognized in the statements of financial position prior to the adoption of FIN 48 and the amounts reported after adoption will be accounted for as a cumulative-effect adjustment recorded to the beginning balance of retained earnings. In addition, the adoption of FIN 48 will result in the reclassification of certain unrecognized tax benefits from current to non-current liabilities in the Company’s statement of financial position. The Company is currently evaluating the potential impact of the implementation of FIN 48 on its consolidated financial position, results of operations and cash flows.

In February 2006, the FASB issued SFAS No. 155, Accounting for Certain Hybrid Financial Instruments, an amendment of SFAS No. 133, Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities and SFAS No. 140, Accounting for Transfers and Servicing of Financial Assets and Extinguishments of Liabilities. This Statement permits fair value remeasurement for any hybrid financial instrument that contains an embedded derivative that otherwise would require bifurcation. This Statement is effective for the Company for all financial instruments acquired or issued after July 1, 2007. The adoption of SFAS No. 155 is not expected to have a material effect on the Company’s consolidated financial position, results of operations or cash flows.

Restatements of Prior Period Consolidated Financial Statements in Previous Filings. On September 28, 2006, the Company announced that it would have to restate previously issued financial statements to correct for past accounting for stock options. As a result of an investigation of the Company’s historical stock option practices by a Special Committee appointed by the Company’s Board of Directors, it was discovered that certain stock options, primarily those granted from July 1, 1997 to June 30, 2002, had been retroactively priced for all employees who received these grants. In the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2006 (filed on January 29, 2007) and its quarterly reports on Form 10-Q for the quarters ended September 30, 2006, December 31, 2006 and March 31, 2007 (filed on January 29, 2007, February 9, 2007 and May 7, 2007, respectively), the Company restated (1) its consolidated financial statements as of and for the fiscal years ended June 30, 2005 and 2004; (2) its selected consolidated financial data as of and for the fiscal years ended June 30, 2005, 2004, 2003 and 2002; and (3) its unaudited quarterly financial data for the first three quarters in the fiscal year ended June 30, 2006 and for all quarters in the fiscal year ended June 30, 2005. All financial information included in this Annual Report on Form 10-K reflects the restatement and does not contain any further restatement.

NOTE 2 — FINANCIAL STATEMENT COMPONENTS

Consolidated Balance Sheets

Accounts receivable, net:

As of June 30, 2007 2006

(in thousands)

Accounts receivable, gross . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$593,229	$452,007
Allowance for doubtful accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(11,729)	(12,108)
	$581,500	$439,899
Inventories, net:
Customer service parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$175,763	$169,747
Raw materials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	155,846	100,532
Work-in-process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	105,254	91,413
Finished goods and demonstration equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	98,507	87,464
	$535,370	$449,156
Land, property and equipment, net:
Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$84,456	$86,408
Buildings and improvements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	151,466	162,337
Machinery and equipment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	419,840	388,113
Office furniture and fixtures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	37,919	42,769
Leasehold improvements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	141,236	142,587
Construction in process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	17,191	12,809
	852,108	835,023
Less: accumulated depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(469,868)	(439,611)
	$382,240	$395,412
Other assets:
Long-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$179,725	$164,552
Deferred tax assets — long-term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	309,487	338,278
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	11,738	10,335
	$500,950	$513,165
Other current liabilities:
Warranty and retrofit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$66,669	$50,604
Compensation and benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	332,053	281,815
Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	85,993	126,750
Other accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	195,326	141,435
	$680,041	$600,604
Accumulated other comprehensive income:
Currency translation adjustments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$11,067	$12,671
Gains (losses) on cash flow hedging instruments, net of taxes (benefits) of $3,269 in 2007 and $(49) in 2006 . .	5,266	(80)
Unrealized gains (losses) on investments, net of taxes (benefits) of $(1,045) in 2007 and $(2,175) in 2006 . . . .	(1,482)	(3,683)
Adjustment to initially apply FASB Statement No. 158, net of taxes (benefits) of $(2,218) in 2007 . . . . . . . . .	(3,446)	—
	$11,405	$8,908

As of fiscal year ended June 30, 2007, the net book value of property and equipment includes assets held for sale of $12.8 million.

Consolidated Statements of Operations

Interest income and other, net:

Year Ended June 30, 2007 2006 2005

(in thousands)

Interest income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$76,201	$66,417	$38,783
Interest expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(2,781)	(2,175)	(1,750)
Foreign exchange gains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	14,156	13,958	4,762
Realized losses on sale of investments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(1,602)	(8,173)	(3,204)
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,393	(1,960	(635)
	$87,367	$68,067	$37,956

NOTE 3 — MARKETABLE SECURITIES

The amortized costs and estimated fair value of securities available-for-sale as of June 30, 2007 and 2006 are as follows:

As of June 30, 2007

Gross Amortized Cost

Gross Unrealized Gains

Gross Unrealized Losses

Gross Fair Value

(in thousands)

U.S. Treasuries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$—		$—		$—	$—
U.S. Government agency securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,043		—		—	3,043
Municipal bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,000,443		95		(2,661)	997,877
Corporate debt securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,500		—		—	3,500
Corporate equity securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	244		39		—	283
Money market, bank deposits and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	538,275		—		—	538,275
Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,545,505		134		(2,661)	1,542,978
Less: Cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	554,860		—		—	554,860
Marketable securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$990,645		$134		$(2,661)	$988,118

As of June 30, 2006

Amortized Cost

Gross Unrealized Gains

Gross Unrealized

Losses Fair Value

(in thousands)

U.S. Treasuries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$25,816		$129		$(37)	$25,908
U.S. Government agency securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	354,234		—		(667)	353,567
Municipal bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Corporate debt securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Corporate equity securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,006,592 — 142		17 — 220		(5,536) — —	1,001,073 — 362
Money market, bank deposits and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	804,017		—		—	804,017
Subtotal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,190,801		366		(6,240)	2,184,927
Less: Cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	988,338		—		(16)	988,322
Marketable securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$1,202,463		$366		$(6,224)	$1,196,605

KLA-Tencor’s investment portfolio consists of both corporate and government securities that have a maximum maturity of 10 years. The longer the duration of these securities, the more susceptible they are to changes in market interest rates and bond yields. As yields increase, those securities with a lower yield-at-cost show a mark-to-market unrealized loss. All unrealized losses are due to changes in interest rates and bond yields. The Company has the ability to realize the full value of all these investments upon maturity. The following table summarizes the fair value and gross unrealized losses of its investments, aggregated by investment instrument and length of time that the individual securities have been in a continuous unrealized loss position as of June 30, 2007:

Fair Value

Gross Unrealized Losses(1)

(in thousands) Municipal bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $611,201 $(2,661)

Total. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $611,201 $(2,661)

(1) Of the total gross unrealized losses, approximately $1,000 of gross unrealized losses relates primarily to municipal bonds with a fair value of $0.3 million that have been in a loss position for 12 months or more.

The contractual maturities of securities classified as available-for-sale as of June 30, 2007, other than corporate equity securities, regardless of the consolidated balance sheet classification, are as follows:

Amortized Cost		Estimated Fair Value
(in thousands)
Due within one year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$936,556		$936,442
Due after one year through three years . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	488,232		486,538
Due after three years . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	120,473		119,715
	$1,545,261		$1,542,695

Actual maturities may differ from contractual maturities because borrowers may have the right to call or prepay obligations with or without call or prepayment penalties. Net realized losses for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 were approximately $1.6 million,

$8.2 million and $3.2 million, respectively.

NOTE 4 — GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS
Goodwill
The following table presents goodwill balances and the movements during the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006:
	Amount
	(in thousands)
As of June 30, 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$47,445
Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,231
Adjustments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(384 )
As of June 30, 2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$49,292
Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	264,956
Adjustments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(2,392 )
As of June 30, 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$311,856

Goodwill represents the excess of the purchase price over the fair value of the net tangible and identifiable intangible assets acquired in each business combination. The carrying value of goodwill was allocated to KLA-Tencor’s reporting units pursuant to SFAS No. 142. In accordance with SFAS No. 142, KLA-Tencor completed its annual evaluation of the goodwill by reporting unit during the quarter ended December 31, 2006, and concluded that there was no impairment. There have been no significant events or circumstances affecting the valuation of goodwill subsequent to the impairment test performed in the second quarter of the fiscal year ended June 30, 2007. Refer to Note 5, “Business Combinations” for a detailed description of acquisitions completed in the fiscal year ended June 30, 2007.

Adjustments to goodwill during the fiscal year ended June 30, 2007 resulted from the purchase of the remaining minority interest in a development stage company which was consolidated as of March 31, 2004. See Note 5, “Business Combinations” for a detailed description.

Other Intangible Assets

The components of other intangible assets as of June 30, 2007 and June 30, 2006 were as follows:

Gross

As of June 30, 2007 As of June 30, 2007 Gross

Category

Range of Useful Lives

Carrying Amount

Accumulated Amortization

Net Amount

Carrying Amount

Accumulated Amortization

Net Amount

							(in thousands)
Existing technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4-7 years		$96,534			$14,152	$82,382		$13,078			$5,018			$8,060
Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6-13 years		38,997			8,114	30,883		18,161			5,622			12,539
Trade name / Trademark . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4-10 years		20,835			2,086	18,749		1,225			775			450
Customer relationships . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6-7 years		45,445			3,689	41,756		—			—			—
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0-1 year		10,120			8,458	1,662		200			200			—
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .			$211,931			$36,499	$175,432		$32,664			$11,615			$21,049

During the fiscal year ended June 30, 2007, it was determined that the Company would not pursue future development of certain patents initially licensed during the fiscal year ended June 30, 2006 for approximately $14.0 million. Since the Company did not have any alternative use of these patents and the Company believes the fair value to be $0, the carrying value of $10.7 million was written off. This write off was recorded as

$10.0 million to R&D expense and $0.7 million to cost of revenues in the fiscal year ended June 30, 2007.

For the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, amortization expense for other intangible assets was $29.4 million, $4.5 million and

$3.3 million, respectively. Based on intangible assets recorded as of June 30, 2007, and assuming no subsequent additions to, or impairment of the underlying assets, the remaining estimated annual amortization expense is expected to be as follows (in thousands):

Year Ending June 30:	Amount
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$33,508
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	31,997
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	31,901
2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	30,894
2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	27,813
Thereafter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	19,319
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$175,432

NOTE 5 — BUSINESS COMBINATIONS

All of the Company’s qualifying business combinations have been accounted for using the purchase method of accounting. Consideration includes the cash paid and the value of options assumed, less any cash acquired, and excludes contingent employee compensation payable in cash. Prior to the adoption of SFAS No. 123(R), the Company accounted for the intrinsic value of stock options assumed related to future services as deferred stock-based compensation within stockholders’ equity.

During the fiscal year ended June 30, 2007, the Company completed the acquisition of the following businesses for net cash consideration of approximately $509.7 million (net cash consideration for ADE Corporation was $390.2 million) primarily to expand the Company’s product portfolio:

Entity Date Acquired Business

ADE Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . October 2006 Inspection and metrology product portfolio

OnWafer Technologies, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . January 2007 Expanded offering of metrology solutions

SensArray Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . January 2007 Expanded offering of metrology solutions

Japan ADE, Ltd . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . April 2007 Distributor of ADE products in Japan

Therma-Wave, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . May 2007 Expanded offering of metrology solutions

The following table summarizes the aggregate estimated fair values of the net assets acquired at the applicable date of acquisition for the above companies:

Preliminary Purchase

Price Allocation

	(in thousands)
Cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$128,696
Current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	173,368
Intangibles:
Existing technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	85,660
Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	30,200
Trade name / Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	19,610
Customer relationships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	45,445
In Process R&D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5,500
Other intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	9,946
Noncurrent assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	41,511
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	264,956
Liabilities assumed(1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(165,350)
	$639,542
Cash consideration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$638,390
Value of options assumed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,152
Total consideration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$639,542

(1) $17.1 million of accrued restructuring created as a result of the Company’s acquisitions during the fiscal year ended June 30, 2007 has been included in liabilities assumed. The Company formulated the restructuring plans on the completion date of the acquisitions. At June 30, 2007, the balance of accrued restructuring is $17.0 million.

In addition to the acquisition transactions listed above, in the fiscal year ended June 30, 2007, the Company acquired a development stage company for $15.0 million of which $3.0 million is payable upon achievement of certain milestones over the following two years. The acquisition has been accounted for as a purchase of assets primarily consisting of in-process research and development (“IPR&D”) and certain patents.

The fair value of the purchased IPR&D and identified intangibles was determined using the income approach, which discounts expected future cash flows from projects to their net present value. Each project was analyzed to determine the technological innovations included; the utilization of core technology; the complexity, cost and time to complete development; any alternative future use or current technological feasibility; and the stage of completion. Future cash flows were estimated, taking into account the expected life cycles of the products and the underlying technology, relevant market sizes and industry trends. The Company determined a discount rate for each project based on the relative risks inherent in the project’s development horizon, the estimated costs of development, and the level of technological change in the project and the industry, among other factors. Goodwill represents the excess of purchase price over the fair value of the net tangible and identifiable intangible assets acquired in each business combination.

The Company expensed IPR&D of $16.6 million upon the completion of the acquisitions in the fiscal year ended June 30, 2007 in connection with acquired intellectual property for which technological feasibility has not been established and no future alternative uses exist.

The Company currently has not identified any material pre-merger contingencies where a liability is probable and the amount of the liability can be reasonably estimated. If information becomes available prior to the end of the purchase price allocation period, which would indicate that it is probable that such events had occurred and the amounts can be reasonably estimated, such items will be included in the purchase price allocation.

Pro forma earnings information has not been presented because the effect of the acquisitions in the fiscal year ended June 30, 2007 was not material either on an individual or an aggregate basis.

In connection with the acquisitions completed during the fiscal year ended June 30, 2005, KLA-Tencor became subject to a $9.1 million contingent cash payment based on the continued employment of certain employees over two years. The contingency is accounted for as compensation expense over the contingent employment period. During the fiscal year ended June 30, 2006, $5.4 million of this amount was paid, and the remaining $3.7 million was paid during the fiscal year ended June 30, 2007.

The Company had an equity interest in a development stage company which was consolidated as of March 31, 2006. During the fiscal year ended June 30, 2007, the Company purchased the remaining minority interest and assumed 100% ownership in this entity. Subsequently, the Company sold certain assets of this entity to an unrelated third party and recorded a gain of $3.9 million in other income in the fiscal year ended June 30, 2007.

NOTE 6 — STOCK-BASED COMPENSATION

Effective July 1, 2005, KLA-Tencor adopted the provisions of SFAS No. 123(R), Share-Based Payment. SFAS No. 123(R) establishes accounting for stock-based awards exchanged for employee services. Accordingly, stock-based compensation cost is measured at grant date, based on the fair value of the award, and is recognized as expense over the employee’s requisite service period. The Company previously applied APB Opinion No. 25, Accounting for Stock Issued to Employees and its related Interpretations and provided the required pro forma disclosures of SFAS No. 123 Accounting for Stock-Based Compensation.

The following table shows pre-tax stock-based compensation expense by type of award for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005:

Year Ended June 30,

	2007	2006	2005
		(in thousands)
Stock-based compensation expense by type of award: Employee stock options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$82,440	$140,447	$34,902
Employee stock purchase plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	11,964	16,188	—
Restricted stock units. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	14,374	8,107	2,139
Total stock-based compensation(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$108,778	$164,742	$37,041

(1) Stock-based compensation expense for the fiscal year ended June 30, 2007 includes a $20.3 million reversal of stock-based compensation charges related to the cancellation of stock options and restricted stock units held by the Company’s former Chief Executive Officer and

$9.3 million of cash compensation related to bonuses payable to the holders of the amended options to compensate them for the increase in their option exercise prices. As of June 30, 2007, the unrecognized stock-based compensation balance was $177.2 million.

Stock Options

The following table shows the number of options granted, grant-date fair value, and stock-based compensation expense related to stock options for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005:

Year Ended June 30,

	2007	2006	2005
		(in thousands)
Number of options granted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	269	4,856	9,625
Grant-date fair value after estimated forfeitures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$2,395	$68,810	$214,926
Stock-based compensation expense(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$82,440	$140,447	$34,902

(1) Stock-based compensation expense related to options for the fiscal year ended June 30, 2007 is net of a $16.2 million reversal of stock- based compensation charges related to the cancellation of stock options held by the Company’s former Chief Executive Officer.

As of June 30, 2007, the unrecognized stock-based compensation balance related to stock options was $106.0 million and will be recognized over an estimated weighted average amortization period of 2.6 years.

The following table shows stock-based compensation capitalized as inventory and deferred system profit as of June 30, 2007 and 2006:

As of June 30, 2007 2006

(in thousands)

Inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $6,229 $6,041

Deferred system profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1,386 $1,580

Valuation Assumptions

In connection with the adoption of SFAS No. 123(R), the Company reassessed its valuation technique and related assumptions. The Company estimates the fair value of stock options using x Xxxxx-Xxxxxxx valuation model, consistent with the provisions of SFAS Xx. 000(X), XXX XXX Xx. 000 and the Company’s prior period pro forma disclosures of net earnings, including stock-based compensation (determined under a fair value method as prescribed by SFAS No. 123). The fair value of each option grant is estimated on the date of grant using xxx Xxxxx-Xxxxxxx option valuation model and the straight-line attribution approach with the following weighted-average assumptions:

Year Ended June 30,

	2007	2006	2005
Stock option plan:
Expected stock price volatility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	34%	30%	58%
Risk free interest rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4.9%	4.1%	3.6%
Dividend yield . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1.1%	1.0%	0.1%
Expected life of options (in years) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4.4	4.6	5.6
Stock purchase plan:
Expected stock price volatility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	35%	34%	34%
Risk free interest rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5.0%	3.9%	3.4%
Dividend yield . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1.0%	1.0%	—
Expected life of options (in years) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1.3	1.3	1.2

SFAS No. 123(R) requires the use of option pricing models that were not developed for use in valuing employee stock options. Xxx Xxxxx- Xxxxxxx option-pricing model was developed for use in estimating the fair value of short-lived exchange traded options that have no vesting restrictions and are fully transferable. In addition, option-pricing models require the input of highly subjective assumptions, including the option’s expected life and the price volatility of the underlying stock. The expected stock price volatility assumption was determined using the implied volatility of the Company’s common stock. The Company’s computation of expected volatility is based on market-based implied volatility from traded options on the Company’s stock. Prior to the adoption of SFAS No. 123(R), the Company used a combination of historical and implied volatility in deriving its expected volatility assumption. The Company determined that implied volatility is more reflective of market conditions and a better indicator of expected volatility than a blended volatility.

Equity Incentive Program

The Company’s equity incentive program is a broad-based, long-term retention program that is intended to attract and retain key employees, and align stockholder and employee interests. The equity incentive program consists of two plans: one under which non-employee directors may be granted options to purchase shares of the Company’s stock, and another in which non-employee directors, officers, key employees, consultants and all other employees may be granted options to purchase shares of the Company’s stock, restricted stock units and other types of equity awards. For the past several years until June 30, 2006, stock options (except for the retroactively priced options which were granted primarily prior to fiscal year ended June 30, 2002) were generally granted at the market price of the Company’s common stock on the date of grant, with a vesting period of five years and an exercise period not to exceed seven years (ten years for options granted prior to July 1, 2005) from the date of issuance. Restricted stock units may be granted with varying criteria such as time-based or performance-based vesting. Substantially all of the Company’s employees that meet established performance goals and qualify as key employees participate in its main equity incentive plan. Since July 1, 2006, the Company has granted only restricted stock units under its equity incentive program, except for options granted to non-employee directors as part of their regular compensation package for service through June 30, 2007.

On October 18, 2004, our stockholders approved the 2004 Equity Incentive Plan (the “2004 Plan”) which provides for the grant of options to purchase shares of our common stock, stock appreciation rights, restricted stock, performance shares, performance units and deferred stock units to our employees, consultants and members of our Board of Directors. Since the adoption of the 2004 Plan, no further grants are permitted under the 1982 Stock Option Plan or 2000 Non-Statutory Stock Option Plan. The 2004 Plan permits the issuance of up to 12.5 million shares of common stock, of which 3.3 million shares were available for grant as of June 30, 2007. Any 2004 Plan awards of restricted stock, performance shares, performance units or deferred stock units with a per share or unit purchase price lower than 100% of fair market value on the grant date shall be counted against the total number of shares issuable under the plan as 1.8 shares for every one share subject thereto. Total options outstanding under all plans as of June 30, 2007 was 19.6 million.

The following table summarizes the combined activity under the equity incentive plans for the indicated periods:

Available For Grant

Options Outstanding

Weighted- Average Exercise Price

(in thousands except for Weighted Average Exercise Price)

Balances at June 30, 2004 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	17,351	29,696	$35.11
Additional shares reserved . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	18,370	—	—
Plan shares expired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(15,814)	—	—
Options granted(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(9,625)	9,625	$40.31
Restricted stock units granted(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(733)	—	—
Options canceled/expired/forfeited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,267	(2,267)	$41.84
Options exercised . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	(3,675)	$26.56
Balances at June 30, 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	11,816	33,379	$37.08
Additional shares reserved . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	34	—	—
Plan shares expired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(1,281)	—	—
Options granted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(4,856)	4,856	$48.37
Restricted stock units granted(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(1,280)	—	—
Restricted stock units canceled(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	24	—	—
Options canceled/expired/forfeited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,861	(1,861)	$44.05
Options exercised . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	(6,012)	$29.34
Balances at June 30, 2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6,318	30,362	$40.00
Additional shares registered for acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	206	—	—
Plan shares expired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(3,230)	—	—
Options granted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(269)	269	$45.54
Restricted stock units granted(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(5,124)	—	—
Restricted stock units canceled(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	994	—	—
Options canceled/expired/forfeited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4,628	(4,628)	$41.79
Options exercised . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	(6,624)	$35.98
Options assumed from acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(206)	206	$31.96
Balances at June 30, 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,317	19,585	$42.28

(1) Employees received stock options totaling 2.0 million shares of common stock as an advance on their fiscal year 2006 stock option grants in the first quarter of the fiscal year ended June 30, 2005. The grant was equivalent to 50% of the employee’s fiscal year 2005 stock option grant. These advanced grant options vest on a six (6) year schedule with 20% of the option shares vesting upon completion of two (2) years of service and the remaining 80% of the option shares vesting in a series of forty-eight (48) successive equal monthly installments upon completion of each additional month of continuous service over the remainder of the vesting term.

(2) Any 2004 Plan awards of restricted stock, performance shares, performance units or deferred stock units with a per share or unit purchase price lower than 100% of fair market value on the grant date shall be counted against the total number of shares issuable under the 2004 Plan as 1.8 shares for every one share subject thereto.

The weighted average grant date fair value of options, as determined under SFAS No. 123(R), granted during the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 were $11.01, $14.17 and $22.33 per share, respectively. As of June 30, 2007, 13.1 million options were exercisable with a weighted average exercise price of $41.16 and weighted-average remaining contractual term of 5 years. The aggregate intrinsic value for the options exercisable as of June 30, 2007 was $180.9 million.

The total intrinsic value of options exercised during the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 was $111.4 million, $130.2 million, and

$69.9 million, respectively. The total cash received from employees as a result of employee stock option exercises during the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 was approximately $238.4 million, $176.4 million, and $97.6 million, respectively. In connection with these exercises, the tax benefits realized by the Company for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 were $39.5 million, $46.6 million and

$25.2 million, respectively.

The Company settles employee stock option exercises with newly issued common shares.

Restricted Stock Units

The following table shows the number of restricted stock units granted, grant-date fair value, and stock-based compensation expense for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005:

Year Ended June 30, 2007 2006 2005

(in thousands)

Number of shares granted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,000	000	000
Grant-date fair value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$92,467	$23,208	$16,423
Stock-based compensation expense(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$14,374	$8,107	$2,139

(1) Stock-based compensation expense related to restricted stock units for the year ended June 30, 2007 is net of a $4.1 million reversal of stock- based compensation charges related to the cancellation of restricted stock units held by the Company’s former Chief Executive Officer.

Beginning in the fiscal year ended June 30, 2007, the restricted stock units generally vest in two equal installments on the second and fourth anniversaries of the date of grant. Prior to the fiscal year ended June 30, 2007, the restricted stock units generally vested in two equal installments over four or five years from the anniversary date of the grant. The value of the restricted stock units was based on the closing market price of the Company’s common stock on the date of award. The restricted stock units were awarded under the Company’s 2004 Plan and each unit will entitle the recipient to one share of common stock when the applicable vesting requirements for that unit are satisfied. However, for each share actually issued under the awarded units, the share reserve under the 2004 Plan will be reduced by 1.8 shares, as provided under the terms of the 2004 Plan.

As of June 30, 2007, the unrecognized stock-based compensation balance related to restricted stock units was $71.2 million and will be recognized over an estimated weighted average amortization period of 3.2 years. Additionally, the number of restricted stock awards outstanding as of June 30, 2007 was 3.4 million.

Employee Stock Purchase Plan

KLA-Tencor’s Employee Stock Purchase Plan (“ESPP”) provides that eligible employees may contribute up to 10% of their eligible earnings toward the semi-annual purchase of KLA-Tencor’s common stock. The ESPP is qualified under Section 423 of the Internal Revenue Code. The employee’s purchase price is derived from a formula based on the fair market value of the common stock at the time of enrollment into the offering period versus the fair market value on the date of purchase. Offering periods are generally two years in length. On September 28, 2006, the ESPP was suspended due to the ongoing stock option investigation, and accordingly there were no shares purchased under the ESPP during the six months ended December 31, 2006. After filing the Company’s Annual Report on January 29, 2007 of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2006 and its Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2006, approximately 0.3 million shares were purchased under the ESPP on February 1, 2007.

The compensation cost in connection with the ESPP in the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006 was $12.0 million and $16.2 million, respectively, in accordance with SFAS No. 123(R). The total cash received from employees for the issuance of shares under the ESPP was approximately $24.9 million and $36.3 million during the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006, respectively. As the ESPP was non- compensatory under APB Opinion No. 25, no compensation expense was recorded in connection with the plan in the fiscal year ended June 30, 2005. In the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, employees purchased 0.7 million, 1.0 million, and 1.1 million shares issued at a weighted-average fair value of $35.68, $36.21 and $34.43, respectively. In connection with the disqualifying dispositions of shares purchased under the ESPP, the Company realized the tax benefits of $1.3 million, $1.5 million, and $1.5 million for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, respectively.

The ESPP shares are replenished annually on the first day of each fiscal year by virtue of an evergreen provision. The provision allows for share replenishment equal to the lesser of 2.0 million shares or the number of shares which KLA-Tencor estimates will be required to issue under the ESPP during the forthcoming fiscal year. As of June 30, 2007, a total of 1.1 million shares were reserved and available for issuance under the ESPP.

On October 12, 2006, the Compensation Committee of the Board of Directors of the Company approved an alternative financial benefit consisting of a cash payment to all employees below the vice president level who had been active participants in the ESPP before it was temporarily suspended on September 28, 2006. The alternative financial benefit is intended to compensate such employees for the estimated financial benefit they would have realized had the ESPP continued in operation after September 28, 2006 and until December 31, 2006. On January 24, 2007, the Compensation Committee extended this alternative financial benefit into calendar year 2007 to cover the period until the ESPP suspension ended. The Company recorded approximately $4.6 million for the alternative financial benefit during the fiscal year ended June 30, 2007 as a component of stock-based compensation expense.

Former Chief Executive Officer Agreement and Termination

During November 2005, the Company announced that effective January 1, 2006, Xxxxxxx X. Xxxxxxxxx would cease to be its Chief Executive Officer and would thereafter be employed as a Senior Advisor. The Company and Xx. Xxxxxxxxx also revised his prior agreement with the Company and defined the salary, bonus payout and equity award vesting during the period of his employment as a Senior Advisor. Effective January 1, 2006, the Company determined that all service conditions associated with certain prior equity awards under the terms of the revised agreement with Xx. Xxxxxxxxx had been satisfied; and accordingly, the Company recorded at that time an additional non-cash, stock-based compensation charge of approximately $9.8 million relating to these equity awards. The above mentioned charge is included as a component of Selling, General and Administrative (“SG&A”) expense during the fiscal year ended June 30, 2006. On October 16, 2006, following the Special Committee investigation of the Company’s historical stock option practices, the Company terminated all aspects of Mr. Xxxxxxxxx’x employment relationship and agreement with the Company. As a result, vesting of Mr. Xxxxxxxxx’x then outstanding stock options and restricted stock awards immediately ceased, and the 0.9 million unvested option shares and 0.1 million unvested restricted stock award shares held by Xx. Xxxxxxxxx at the time of termination were canceled. Accordingly, during the fiscal year ended June 30, 2007 the Company reversed $20.3 million of the non- cash, stock-based compensation charges that had been recorded in prior periods related to unvested option shares and restricted stock award shares. In December 2006, the Company also canceled 0.6 million vested option shares held by Xx. Xxxxxxxxx as of the time of termination, representing those shares that had been retroactively priced or otherwise improperly granted.

IRC Section 409A Affected Options

Because virtually all holders of retroactively priced options issued by the Company were not involved in or aware of the retroactive pricing, the Company has taken certain actions to deal with the adverse tax consequences that may be incurred by the holders of retroactively priced options. The adverse tax consequences are that retroactively priced stock options vesting after December 31, 2004 (“409A Affected Options”) subject the option holder to a penalty tax under IRC Section 409A (and, as applicable, similar penalty taxes under California and other state tax laws). One such action by the Company involved offering to amend the 409A Affected Options to increase the exercise price to the market price on the actual grant date or, if lower, the market price at the time of the amendment. The amended options would not be subject to taxation under IRC Section 409A. Under IRS regulations, these option amendments had to be completed by December 31, 2006 for anyone who was an executive officer when he or she received 409A Affected Options; the amendments for non-officers could not be offered until after the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2006 and Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2006 were filed and do not need to be completed until December 31, 2007.

During the fiscal year ended June 30, 2007, the Company accrued approximately $20.2 million payable to non-executive holders of the amended options to compensate them for the resulting increase in their option exercise price. The $20.2 million is payable in January 2008. Of the

$20.2 million, $9.3 million was recorded as stock-based compensation expense, and the remaining $10.9 million was recorded in common stock and capital in excess of par value in the balance sheet. The amount of these bonuses would be effectively repaid to the Company if and when the options are exercised and the increased exercise price is paid. However, there is no assurance that the options will be exercised and the employees will retain the bonuses under all circumstances. During the fiscal year ended June 30, 2007, the Company has also recorded approximately

$13.9 million to compensate certain option holders whose employment terminated or who had already exercised 409A Affected Options for the additional taxes they incur under IRC Section 409A (and, as applicable, similar state tax laws).

Three of the Company’s option holders were subject to the December 31, 2006 deadline described above. Accordingly, in December 2006, the Company offered to amend the 409A Affected Options held by Mr. Xxxxxxx, xxx Company’s Chief Executive Officer, and two former executive officers to increase the exercise price so that these options will not subject the option holder to a penalty tax under IRC Section 409A. All three individuals accepted the Company’s offer. In addition, the Company agreed to pay each of the three individuals a cash bonus in January 2008 equal to the aggregate increase in the exercise prices for his amended options. For Mr. Xxxxxxx, xxx amount of this bonus is $0.4 million. To account for these actions, the Company has recorded a charge of $0.3 million, net of amount reclassified from capital in excess of par, during the fiscal year ended June 30, 2007.

With respect to certain individuals whose options were canceled or re-priced by the Company following the Special Committee investigation, no bonuses of the type described above will be paid.

Other Actions Related to Executive Stock Options

On October 16, 2006, Xxxxxxx Xxxx, Founder and Chairman of the Board of Directors of the Company, retired as a director and employee, and was named Chairman Emeritus by our Board of Directors. Xx. Xxxx entered into a Separation Agreement and General Release with the Company under which Mr. Levy’s outstanding retroactively priced stock options have been re-priced by increasing the exercise price to the market price of the option shares on the actual grant date. Under SFAS No. 123(R), no incremental charge was recognized in the financial statements for the fiscal year ended June 30, 2007. Xx. Xxxx was the Company’s Chief Executive Officer from 1975 until mid-1999 (with the exception of mid- 1997 to mid-1998), was a member of the Company’s Board of Directors from 1975 until his retirement, was Chairman of the Board of Directors from 1999 until his retirement, and was a member of the Company’s Stock Option Committee from 1994 until use of that committee was suspended in the fall of 2006.

Also on October 16, 2006, Xxxxxx X. Xxxxxxx, Vice President and General Counsel, resigned. Xx. Xxxxxxx entered into a Separation Agreement and General Release with the Company under which Xx. Xxxxxxx’ outstanding retroactively priced stock options have been re-priced by increasing the exercise price to the market price of the option shares on the actual grant date. Under SFAS No. 123(R), no incremental charge was recognized in the financial statements for the fiscal year ended June 30, 2007.

On December 21, 2006, Xxx X. Xxxxxxxx resigned as a director of the Company, and we agreed to modify the outstanding options held by Xx. Xxxxxxxx (all of which were fully vested) to extend the post-termination exercisability period to December 31, 2007, which is the last day of the calendar year in which those options would have terminated in the absence of such extension. Mr. Xxxxxxxx, xxx Chief Executive Officer of Tencor Instruments before its merger into the Company in mid-1997, was the Company’s Chief Executive Officer from mid-1997 to mid-1998, was a member of the Company’s stock option committee from mid-1997 until mid-1999, and was a member of the Company’s Board of Directors from mid-1997 until his resignation.

Although the Board of Directors concluded that Xxxx X. Xxxxxxx, our President and Chief Operating Officer, was not involved in and was not aware of the improper stock option practices, based on the Special Committee’s recommendation, his outstanding retroactively priced options have been re-priced because he served as Chief Financial Officer during part of the period in question. This re-pricing involved increasing the exercise price to the market price of the option shares on the actual grant date. Under SFAS No. 123(R), no incremental charge was recognized in the financial statements for the fiscal year ended June 30, 2007.

NOTE 7 — STOCK REPURCHASE PROGRAM

In July 1997, the Board of Directors authorized KLA-Tencor to systematically repurchase shares of its common stock in the open market. This plan was put into place to reduce the dilution from KLA-Tencor’s employee benefit and incentive plans such as the stock option and employee stock purchase plans, and to return excess cash to the Company’s shareholders. Since the inception of the repurchase program in 1997 through June 30, 2007 the Board of Directors had authorized KLA-Tencor to repurchase a total of 37.8 million shares, including 10.0 million shares authorized in February 2005, and an additional 10.0 million shares authorized in February 2007. The Company’s systematic buyback program was suspended in May 2006, and resumed in February 2007. We account for repurchased common stock under the cost method and include such treasury stock as a component of our common shareholders’ equity.

In addition, the Board of Directors authorized a repurchase of up to $750.0 million of the Company’s common stock pursuant to an Accelerated Share Repurchase program (“ASR”) in February 2007. The Company entered into the ASR with a third-party investment bank and prepaid

$750.0 million to repurchase its common stock. The purchase price per share of the common stock repurchased through the ASR was determined and adjusted based on a discount to the volume-weighted average price of the Company’s common stock during a period following the execution of the ASR agreement, subject to a maximum price per share. During the fiscal year ended June 30, 2007 the Company received approximately

14.0 million shares under the ASR.

The payment of $750.0 million was included in the cash flows from financing activities in the Company’s Consolidated Statement of Cash Flows. The shares received were multiplied by the closing stock price on the date of receipt to determine the cost of repurchase. The Company’s outstanding shares decreases as shares are physically received under the Company’s repurchase program, including the ASR. Diluted net income per share increased by $0.05 for the fiscal year ended June 30, 2007, due to the reduction of the weighted average number of common shares outstanding during the period as a result of the ASR.

Share repurchases for the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006 were as follows:

Year Ended June 30, 2007 2006

(in thousands)

Number of shares of common stock repurchased . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,103 4,524

Total cost of repurchase. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $808,461 $221,417

As discussed in Note 17, “Subsequent Events,” during August 2007, the Company’s Board of Directors approved the repurchase of an additional

10.0 million shares of the Company’s common stock under the Company’s repurchase program.

NOTE 8 — EARNINGS PER SHARE

Basic earnings per share is calculated by dividing net income available to common stockholders by the weighted-average number of common shares outstanding during the period. Diluted earnings per share is calculated by using the weighted-average number of common shares outstanding during the period increased to include the number of additional shares of common stock that would have been outstanding if the dilutive potential shares of common stock had been issued. The dilutive effect of outstanding options and restricted stock units is reflected in diluted earnings per share by application of the treasury stock method, which includes consideration of stock-based compensation required by SFAS No. 123(R), Share-Based Payment and SFAS No. 128, Earnings Per Share. The following table sets forth the computation of basic and diluted earnings per share:

Year Ended June 30, 2007 2006 2005

(in thousands, except per share data)

Numerator:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$528,098	$380,452		$445,049
Denominator:
Weighted average shares outstanding, excluding unvested restricted stock units . . . . . . . . . . . . . .	197,126		198,625		196,346
Effect of dilutive options and restricted stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5,078		5,472		4,780
Denominator for diluted earnings per share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	202,204		204,097		201,126
Basic earnings per share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$2.68		$1.92		$2.27
Diluted earnings per share. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$2.61		$1.86		$2.21
Potentially dilutive securities(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	10,224		17,044		9,924

(1) These securities are excluded from the computation of diluted earnings per share for the above periods because their effect would have been anti-dilutive.

During the third quarter of the fiscal year ended June 30, 2005, the Company’s Board of Directors authorized a quarterly cash dividend of $0.12 per share. The total amount of dividends paid during the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 was $95.1 million, $95.3 million, and

$23.6 million, respectively.

As discussed in Note 17, “Subsequent Events,” on August 8, 2007, the Company declared a quarterly cash dividend of $0.15 per share to be paid on September 1, 2007 to stockholders of record on August 20, 2007.

NOTE 9 — EMPLOYEE BENEFIT PLANS

KLA-Tencor has a profit sharing program for eligible employees, which distributes on a quarterly basis, a percentage of pre-tax profits. In addition, KLA-Tencor has an employee savings plan that qualifies as a deferred salary arrangement under Section 401(k) of the Internal Revenue Code. KLA-Tencor matches up to a maximum of $3,000 or 50% of the first $6,000 of an eligible employee’s contribution. The total charge to operations under the profit sharing and 401(k) programs aggregated $19.0 million, $17.0 million and $16.0 million in the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, respectively. KLA-Tencor has no defined benefit plans in the United States. In addition to the profit sharing plan and the United States employee saving plan, several of KLA-Tencor’s foreign subsidiaries have retirement plans for their full-time employees, several of which are defined benefit plans. Consistent with the requirements of local law, the Company deposits funds for certain of these plans with insurance companies, third-party trustees, or into government-managed accounts, and/or accrues for the unfunded portion of the obligation. The assumptions used in calculating the obligation for the foreign plans depend on the local economic environment.

KLA- Tencor adopted SFAS No. 158, Employers’ Accounting for Defined Benefit Pension and Other Postretirement Plans an amendment of FASB Statements No. 87, 88, 106, and 132(R), effective June 30, 2007. Upon adoption, SFAS 158 requires an employer to recognize the funded status of each of its defined pension and postretirement benefit plans as a net asset or liability in its statement of financial position with an offsetting amount in accumulated other comprehensive income. Additionally, SFAS 158 requires an employer to measure the funded status of each of its plans as of the date of its year-end statement of financial position. The benefit obligations and related assets under the Company’s plans have been measured as of June 30, 2007.

Summary data relating to the KLA-Tencor’s foreign defined benefit pension plans, including key weighted-average assumptions used is provided in the following tables:

Year Ended June 30,

2007 2006

(in thousands)

Change in projected benefit obligation

Projected benefit obligation at beginning of fiscal year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$19,825	$20,731
Service cost, including plan participant contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,768	2,088
Interest cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	559	500
Actuarial (gain) loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,777	(2,376)
Benefit payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(1,519)	(516)
Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,297	—
Foreign currency exchange rate changes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(707)	(602)
Projected benefit obligation at the end of the fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$24,000	$19,825

Change in fair value of plan assets

Year Ended June 30,

2007 2006

(in thousands)

Fair value of plan assets at beginning of fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$5,095	$4,285
Actual return on plan assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	47	2
Employer contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,020	901
Benefit and expense payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(231)	(78)
Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	348	—
Foreign currency exchange rate changes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	71	(15)
Fair value of plan assets at end of fiscal year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$6,350	$5,095

Funded status

As of June 30, 2007 2006

(in thousands)

Ending funded status . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(17,650) $(14,730)

Unrecognized transition obligation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 374

Unrecognized net actuarial loss. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 2,611

Net amount recognized . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(17,650) $(11,745)

Accumulated benefit obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$16,128	$14,007
Projected benefit obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$24,000	$19,825
Plan assets at fair value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$6,350	$5,095

Plans with accumulated benefit obligations in excess of plan assets

As of June 30, 2007 2006

(in thousands)

Weighted average assumptions

Year Ended June 30,

2007 2006 2005

Discount rate 2.0%-5.0%	2.5%-5.0%	1.5%-5.5%
Expected return on assets 3.0%-4.5%	3.5%-4.5%	3.5%-4.3%
Rate of compensation increases 3.0%-4.0%	2.0%-4.0%	2.0%-4.0%

The expected rate of return on assets assumptions were developed by considering the historical returns and expectations of future returns relevant to the country in which each plan is in effect and the investments applicable to the corresponding plan. The discount rate for each plan was derived by reference to appropriate benchmark yields on high quality corporate bonds, allowing for the approximate duration of both plan obligations and the relevant benchmark index.

The incremental effect of applying the recognition provision of SFAS No. 158 on individual line items in the Consolidated Balance Sheet as of June 30, 2007 is as follows:

Prior to Application of

SFAS No. 158 Adjustments

(in thousands)

After Application of SFAS No. 158

Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $336,915 $2,218 $339,133

Other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(674,377) $(5,664) $(680,041)

Accumulated other comprehensive income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(14,851) $3,446 $(11,405) Amounts recognized in accumulated other comprehensive income consist of:

Year Ended

June 30,

2007 2006

(in thousands)

Unrecognized transition obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$339		$—
Unrealized net actuarial loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5,325		—
Amount recognized . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$5,664		$—

Amounts in accumulated other comprehensive income expected to be recognized as components of net periodic benefit cost over the fiscal year ended June 30, 2008 is as follows:

Year Ended June 30, 2008

(in thousands)

Unrecognized transition obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $255

Unrealized net actuarial loss. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

Amount expected to be recognized . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $289

The components of KLA-Tencor’s net periodic cost relating to its foreign subsidiaries defined pension plans are as follows:

Year Ended June 30, 2007 2006 2005

(in thousands)

Components of net periodic pension cost

Service cost, net of plan participant contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $1,767 $2,088 $2,541

Interest cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	559	500	387
Return on plan assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(209)	(171)	(148)
Amortization of net transitional obligation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	32	154	255
Amortization of net gain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	131	184	70

Net periodic pension cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2,280 $2,755 $3,105

The foreign plans’ investments are managed by third-party trustees consistent with regulations or market practice of the country where the assets are invested. KLA-Tencor is not actively involved in the investment strategy nor does it have control over the target allocation of these investments. These investments made up 100% of total foreign plan assets in the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005.

Expected funding for the foreign plans during the fiscal year ending June 30, 2008 is $1.0 million.

The total benefits to be paid from the foreign pension plans are not expected to exceed $1.1 million in any year through 2015.

Executive Savings Plan

KLA-Tencor has a non-qualified deferred compensation plan whereby certain executives may defer a portion of their salary and bonus. Participants are credited with returns based on their allocation of their account balances among mutual funds. KLA-Tencor controls the investment of these funds and the participants remain general creditors of KLA-Tencor. Distributions from the plan commence the quarter following a participant’s retirement or termination of employment. As of June 30, 2007, KLA-Tencor had a deferred compensation liability under the plan of $154.5 million included as a component of other current liabilities on the Consolidated Balance Sheet.

NOTE 10 — INCOME TAXES

The components of income before income taxes are as follows:

Year Ended June 30,

	2007	2006	2005
		(in thousands)
Domestic income before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$538,257	$329,066	$510,328
Foreign income before income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	138,978	48,792	72,748
Total net income before taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$677,235	$377,858	$583,076

The provision for income taxes is comprised of the following:

Year Ended June 30,

	2007	2006	2005
		(in thousands)
Current: Federal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$133,287	$106,676	$170,507
State . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,204	8,998	8,017
Foreign . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	27,189	20,217	16,378
Deferred:	$163,680	$135,891	$194,902
Federal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(21,741)	(125,632)	(51,526)
State . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5,534	(3,535)	(3,029)
Foreign . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,036	(5,217)	1,058
	(13,171)	(134,384)	(53,497)
Provision for income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$150,509	$1,507	$141,405

Actual current tax liabilities are lower than reflected above for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 by $1.3 million, $31.9 million and $12.6 million, respectively, due primarily to the stock option deduction benefits recorded as credits to capital in excess of par value.

The significant components of deferred income tax assets (liabilities) are as follows:

Deferred tax assets:

As of June 30, 2007 2006

(in thousands)

Tax credits and net operating losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$52,493		$27,037
Employee benefits accrual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	77,315		66,880
Stock-based Compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	88,073		87,466
Capitalized R&D expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	182,279		204,913
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—		3,188
Inventory reserves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	60,693		57,481
Non-deductible reserves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	56,040		63,167
Unrealized loss on investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—		2,240
Deferred profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	80,018		79,936
Unearned revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	31,021		24,651
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	46,937		36,906
Total deferred tax assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$674,869		$653,865
eferred tax liabilities: Unremitted earnings of foreign subsidiaries not permanently reinvested . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $(11,663) $(11,663)
Depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(14,104)		—
Unrealized gain on investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(2,371)		—
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(935)		(826)
Total deferred tax liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(29,073)		(12,489)
Total net deferred tax assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$645,796		$641,376

D

As of June 30, 2007, the Company had U.S. federal and state net operating loss (“NOL”) carry-forwards of approximately $85.2 million and

$46.1 million, respectively. The Company also had U.S. federal and state tax credit carry-forwards of approximately $0.6 million and

$29.7 million, respectively. The U.S. net operating loss and tax credit carry-forwards will expire at various dates beginning in 2017 through 2027. The utilization of NOLs created by acquired companies is subject to annual limitations under Section 382 of the Internal Revenue Code. However, it is not expected that such annual limitation will impair the realization of these NOLs. If not utilized, the federal NOLs will begin to expire in 2017 and state NOLs will begin to expire in 2010. Certain state credits in the amount of $2.1 million will expire at various dates beginning in 2008 through 2021. The remaining state credits of $27.6 million will be carried over indefinitely.

The reconciliation of the United States federal statutory income tax rate to KLA-Tencor’s effective income tax rate is as follows:

Year Ended June 30,

	2007	2006	2005
Federal statutory rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	35.0%	35.0%	35.0%
State income taxes, net of federal benefit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1.1	0.6	0.6
Effect of foreign operations taxed at various rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(3.7)	(2.0)	(1.8)
Export sales benefit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(3.2)	(5.7)	(5.1)
Research and development tax credit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(1.8)	(2.4)	(3.0)
Tax exempt interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(2.5)	(4.5)	(1.8)
Net change in tax reserves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(1.2)	(18.3)	1.7
Domestic manufacturing benefit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(0.8)	(1.6)	—
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(0.7)	(0.7)	(1.3)
Provision for Income Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	22.2%	0.4%	24.3%

Undistributed earnings of KLA-Tencor’s foreign subsidiaries amounted to approximately $406.6 million as of June 30, 2007, of which approximately $375.7 million are considered to be indefinitely reinvested and accordingly, no provision for U.S. federal and state income taxes has been provided thereon. Upon repatriation of those earnings, in the form of dividends or otherwise, KLA-Tencor would be subject to both

U.S. income taxes (subject to an adjustment for foreign tax credit) and withholding taxes payable to the various foreign countries. Determination of the amount of unrecognized deferred U.S. income tax liability is not practicable due to the complexities associated with its hypothetical calculation. KLA-Tencor’s consolidated financial statements fully provide for any related liability on amounts that maybe repatriated.

In the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006, KLA-Tencor reduced its total income tax reserves by $15.3 million and $79.7 million, respectively. This was primarily due to expiring statutes of limitations, several tax settlements reached with various tax authorities and reassessments of tax exposures based on the status of current audits in various jurisdictions. In the fiscal year ended June 30, 2006, KLA-Tencor entered into a settlement with the Internal Revenue Service related to an examination for the fiscal years ended June 30, 2003 and 2004. In the fiscal year ended June 30, 2007, KLA-Tencor entered into a settlement with California Franchise Tax Board related to an examination for the fiscal years ended June 30, 1997, 1998 and 1999.

KLA-Tencor benefits from several tax holidays in Israel and Singapore where it manufactures certain of its products. These tax holidays are on approved investments and are scheduled to expire at varying times within the next three to nine years. The Company is in compliance with all the terms and conditions of the tax holidays. The net impact of these tax holidays was to decrease the Company’s tax expense by approximately

$13.6 million, $5.0 million and $7.6 million in the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, respectively.

NOTE 11 — COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Factoring. KLA-Tencor has agreements with financial institutions to sell certain of its trade receivables and promissory notes from customers without recourse. KLA-Tencor does not believe it is at risk for any material losses as a result of these agreements. In addition, from time to time KLA-Tencor will discount without recourse Letters of Credit (“LCs”) received from customers in payment for goods.

The following table shows total receivables sold under factoring agreements and proceeds from sales of LCs and related discounting fees paid for the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006:

Year Ended June 30, 2007 2006

(in thousands)

Receivables sold under factoring agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$278,560	$277,960
Proceeds from sales of LCs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$61,850	$69,286
Discounting fees paid on sales of LCs(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$804	$788
(1) Discounting fees were equivalent to interest expense and were recorded in interest and other income net.

Facilities. KLA-Tencor leases certain of its facilities under operating leases, which qualify for operating lease accounting treatment under SFAS No. 13, Accounting for Leases and, as such, these facilities are not included on its Consolidated Balance Sheets. Rent expense was approximately $9.7 million, $8.4 million and $12.0 million for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, respectively.

The following is a schedule of operating lease payments (in thousands): Year Ending June 30,	Amount
2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$10,364
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	7,956
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5,400
2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,913
2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,308
2013 and thereafter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8,277
Total minimum lease payments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$38,218

Purchase Commitments. KLA-Tencor maintains certain open inventory purchase commitments with its suppliers to ensure a smooth and continuous supply for key components. KLA-Tencor’s liability under these purchase commitments is generally restricted to a forecasted time- horizon as mutually agreed upon between the parties. This forecast time-horizon can vary among different suppliers. The Company’s open inventory purchase commitments were approximately $145.5 million as of June 30, 2007 and are primarily due within the next 12 months. Actual expenditures will vary based upon the volume of the transactions and length of contractual service provided. In addition, the amounts paid under these arrangements may be less in the event that the arrangements are renegotiated or canceled. Certain agreements provide for potential cancellation penalties.

Guarantees. KLA-Tencor provides standard warranty coverage on its systems for twelve months, providing labor and parts necessary to repair the systems during the warranty period. KLA-Tencor accounts for the estimated warranty cost as a charge to cost of revenues when revenue is recognized. The estimated warranty cost is based on historical product performance and field expenses. Utilizing actual service records, KLA- Tencor calculates the average service hours and parts expense per system and applies the actual labor and overhead rates to determine the estimated warranty charge. KLA-Tencor updates these estimated charges periodically. The actual product performance and/or field expense profiles may differ, and in those cases KLA-Tencor adjusts warranty accruals accordingly.

The following table provides the changes in the product warranty accrual for the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006 (in thousands):

Year Ended June 30,

	2007	2006
Beginning balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$45,642	$46,647
Accruals for warranties issued during the period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	61,786	49,662
Changes in liability related to pre-existing warranties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(7,589)	(9,217)
Settlements made during the period. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(47,001)	(41,450)
Ending balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$52,838	$45,642

Subject to certain limitations, KLA-Tencor indemnifies its current and former officers and directors for certain events or occurrences. Although the maximum potential amount of future payments KLA-Tencor could be required to make under these agreements is theoretically unlimited, the Company believes the fair value of this liability, to the extent estimable, is appropriately considered within the reserve it has established for currently pending legal proceedings.

KLA-Tencor is a party to a variety of agreements pursuant to which it may be obligated to indemnify the other party with respect to certain matters. Typically, these obligations arise in connection with contracts and license agreements or the sale of assets, under which the Company customarily agrees to hold the other party harmless against losses arising from a breach of warranties, representations and covenants related to such matters as title to assets sold, validity of certain intellectual property rights, non-infringement of third-party rights, and certain income tax- related matters. In each of these circumstances, payment by the Company is typically subject to the other party making a claim to and cooperating with the Company pursuant to the procedures specified in the particular contract. This usually allows the Company to challenge the other party’s claims or, in case of breach of intellectual property representations or covenants, to control the defense or settlement of any third- party claims brought against the other party. Further, the Company’s obligations under these agreements may be limited in terms of amounts, activity (typically at the Company’s option to replace or correct the products or terminate the agreement with a refund to the other party), and duration. In some instances, the Company may have recourse against third parties and/or insurance covering certain payments made by the Company.

It is not possible to predict the maximum potential amount of future payments under these or similar agreements due to the conditional nature of the Company’s obligations and the unique facts and circumstances involved in each particular agreement. Historically, payments made by the Company under these agreements have not had a material effect on its business, financial condition, results of operations or cash flows.

The Company maintains guarantee arrangements of $27.9 million in various locations to fund customs guarantee for VAT and letter of credit needs of its subsidiaries in Europe and Asia. Approximately $18.4 million was outstanding under these arrangements as of June 30, 2007.

NOTE 12 — LITIGATION AND OTHER LEGAL MATTERS

Restatements of Prior Period Consolidated Financial Statements in Previous Filings. On September 28, 2006, the Company announced that it would have to restate previously issued financial statements to correct for past accounting for stock options. As a result of the Special Committee investigation, it was discovered that certain stock options, primarily those granted from July 1, 1997 to June 30, 2002, had been retroactively priced for all employees who received these grants. In the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2006 (filed on January 29, 2007) and the quarterly reports on Form 10-Q for the quarters ended September 30, 2006, December 31, 2006

and March 31, 2007 (filed on January 29, 2007, February 9, 2007 and May 7, 2007, respectively), the Company restated (1) consolidated financial statements as of and for the fiscal years ended June 30, 2005 and 2004; (2) selected consolidated financial data as of and for the fiscal years ended June 30, 2005, 2004, 2003 and 2002; and (3) unaudited quarterly financial data for the first three quarters in the fiscal year ended

June 30, 2006 and for all quarters in the fiscal year ended June 30, 2005. All financial information included in this Annual Report on Form 10-K reflects the restatement and does not contain any further restatement.

Government Inquiries and SEC Settlement Relating to Historical Stock Option Practices. On May 23, 2006, the Company received a subpoena from the United States Attorney’s Office requesting information relating to our past stock option grants and related accounting matters. Also on May 23, 2006, the Company received a letter from the SEC making an informal inquiry and request for information on the same subject matters. The Company learned on February 2, 2007 that the SEC had opened a formal investigation into these matters. The Company cooperated fully with the SEC investigation. On July 25, 2007, the Company announced that it had reached a settlement with the SEC by consenting to the entry of a permanent injunction against future violations of the reporting, books and records, and internal controls provisions of the federal securities laws. The settlement resolves completely the SEC investigation into the Company’s historical stock option granting practices. KLA- Tencor was not charged by the SEC with fraud; nor was the Company required to pay any civil penalty, fine, or money damages as part of the settlement.

The Company is cooperating fully with the USAO’s continuing inquiry and intends to continue to do so. This inquiry may require it to expend significant management time and incur significant legal and other expenses, and could result in criminal actions seeking, among other things, injunctions against the Company and the payment of significant fines and penalties by the Company, which may adversely affect its results of operations and cash flow.

The Company has also responded to inquiries from the U.S. Department of Labor, which is conducting an examination of our 401(k) Savings Plan prompted by our stock option issues. The Company is cooperating fully with this examination and intend to continue to do so.

The Company cannot predict how long it will take to or how much more time and resources it will have to expend to resolve these government inquiries, nor can it predict the outcome of these inquiries. Also, there can be no assurance that other inquiries, investigations or actions will not be started by other United States federal or state regulatory agencies or by foreign governmental agencies.

Shareholder Derivative Litigation Relating to Historical Stock Option Practices. Beginning on May 22, 2006, several persons and entities identifying themselves as shareholders of KLA-Tencor filed derivative actions purporting to assert claims on behalf of and in the name of the Company against various of the Company’s current and former directors and officers relating to its accounting for stock options issued from 1994 to the present. The complaints in these actions allege that the individual defendants breached their fiduciary duties and other obligations to the Company and violated state and federal securities laws in connection with the Company’s historical stock option granting process, its accounting for past stock options, and historical sales of stock by the individual defendants. Three substantially similar actions are pending, one in the

U.S. District Court for the Northern District of California (which consists of three separate lawsuits consolidated in one action); one in the California Superior Court for Santa Xxxxx Xxxxxx; and one in xxx Xxxxxxxx Chancery Court.

The plaintiffs in the derivative actions have asserted claims for violations of Sections 10(b) (including Rule 10b-5 thereunder), 14(a), and 20(a) of the Securities Exchange Act of 1934, unjust enrichment, breach of fiduciary duty and aiding and abetting such breach, negligence, misappropriation of information, abuse of control, gross mismanagement, waste of corporate assets, breach of contract, constructive fraud, rescission, and violations of California Corporations Code section 25402, as well as a claim for an accounting of all stock option grants made to the named defendants. KLA-Tencor is named as a nominal defendant in these actions. On behalf of KLA-Tencor, the plaintiffs seek unspecified monetary and other relief against the named defendants. The plaintiffs are Xxxxx Xxxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxx, Alaska Electrical Pension Fund, Xxxxxxx Xxxxx, and Xxxxxxxx Xxxxxxxx. The individual named defendants are current directors and officers Xxxxxx X. Xxxxxxxx, X. Xxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxx X. Xxxx, Xxxxxxx X. Xxxx, Xxxxxxx X. Xxxxxxx, Xxxx X. Xxxxxxx, Xxxx Xxxxxxx and Xxxxxxx X. Xxxxxxx; and former directors and officers Xxxxxx X. Xxxxxxx, Xxx Xxxxxxxxxxx, Xxxx X. Xxxxxxxxx, Xxxxxxx X. Xxxxx, Jr., Xxxxxx X. Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxx, Xxxxxxx X. Xxxxx, Xxxxxx X. Xxxxxxx, Xxxxxx X. Xxxxxxxxx, Xxxxxxx X. Xxxxxxxxx and Xxx X. Xxxxxxxx. Current director Xxxxx X. Xxxx and former director Xxxx X. Xxxxxx were originally named as defendants in one of the derivative actions filed in the U.S. District Court for the Northern District of California, but were dropped as named defendants as of December 22, 2006 upon the filing of a consolidated complaint in that action.

The derivative actions are at an early stage. The defendants are not yet required to respond to the complaints in the actions pending in California, and the defendants have moved to dismiss or stay the action pending in Delaware. The Company’s Board of Directors has appointed a Special Litigation Committee (“SLC”) composed solely of independent directors to conduct an independent investigation of the claims asserted in the derivative actions and to determine the Company’s position with respect to those claims. The SLC’s investigation is in progress. The Company cannot predict whether these actions are likely to result in any material recovery by or expense to KLA-Tencor.

Shareholder Class Action Litigation Relating to Historical Stock Option Practices. KLA-Tencor and various of its current and former directors and officers were named as defendants in a putative securities class action filed on June 29, 2006 in the U.S. District Court for the Northern District of California. Two similar actions were filed later in the same court, and all three cases have been consolidated into one action. The consolidated complaint alleges claims under the Securities Exchange Act of 1934 as a result of the Company’s past stock option grants and related accounting and reporting, and seek unspecified monetary damages and other relief. The plaintiffs seek to represent a class consisting of purchasers of KLA-Tencor stock between June 30, 2001 and May 22, 2006 who allegedly suffered losses as a result of material misrepre- sentations in KLA-Tencor’s SEC filings during that period. The lead plaintiffs, who seek to represent the class, are the Police and Fire Retirement System of the City of Detroit, the Louisiana Municipal Police Employees’ Retirement System, and the City of Philadelphia Board of Pensions and Retirement. The defendants are KLA-Tencor, Xxxxxx X. Xxxxxxxx, X. Xxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxx X. Xxxxxxx, Xxxxxx X. Xxxx, Xxxx X. Xxxxxxxxx, Xxxxxxx X. Xxxxx, Jr., Xxxxxxx X. Xxxx, Xxxxxxx X. Xxxxxxx, Xxxx X. Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxx, Xxxxxxx X. Xxxxx, Xxxxxx X. Xxxxxxx, Xxxxxxx X. Xxxxxxxxx, Xxx X. Xxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxx and Xxxxxxx X. Xxxxxxx.

This litigation is at an early stage. Discovery has not commenced, and the court has not yet determined whether the plaintiffs may sue on behalf of any class of purchasers. The Company and all other defendants filed motions to dismiss these cases in June 2007, which are now pending before the Court. The Company intends to vigorously defend this litigation.

As part of a derivative lawsuit filed in xxx Xxxxxxxx Chancery Court on July 21, 2006 (described above), a plaintiff claiming to be a KLA-Tencor shareholder also asserted a separate putative class action claim against the Company and certain of its current and former directors and officers alleging that shareholders incurred damage due to purported dilution of KLA-Tencor common stock resulting from historical stock option granting practices. The Company has moved to dismiss this claim.

The Company cannot predict the outcome of the shareholder class action cases (described above), and it cannot estimate the likelihood or potential dollar amount of any adverse results. However, an unfavorable outcome in this litigation could have a material adverse impact upon the financial position, results of operations or cash flows for the period in which the outcome occurs and in future periods.

Indemnification Obligations. Subject to certain limitations, the Company is obligated to indemnify its current and former directors, officers and employees in connection with the investigation of the Company’s historical stock option practices and the related litigation and ongoing government inquiry. These obligations arise under the terms of the Company’s certificate of incorporation, its bylaws, applicable contracts, and Delaware and California law. The obligation to indemnify generally means that the Company is required to pay or reimburse the individuals’ reasonable legal expenses and possibly damages and other liabilities incurred in connection with these matters. The Company is currently paying or reimbursing legal expenses being incurred in connection with these matters by a number of its current and former directors, officers and employees. Although the maximum potential amount of future payments KLA-Tencor could be required to make under these agreements is theoretically unlimited, the Company believes the fair value of this liability, to the extent estimable, is appropriately considered within the reserve it has established for currently pending legal proceedings.

Other Legal Matters. The Company is named from time to time as a party to lawsuits in the normal course of its business. Litigation, in general, and intellectual property and securities litigation in particular, can be expensive and disruptive to normal business operations. Moreover, the results of legal proceedings are difficult to predict.

NOTE 13 — DERIVATIVE INSTRUMENTS AND HEDGING ACTIVITIES

Under its foreign-currency risk management strategy, KLA-Tencor utilizes derivative instruments to protect its interests from unanticipated fluctuations in earnings and cash flows caused by volatility in currency exchange rates. This financial exposure is monitored and managed by KLA-Tencor as an integral part of its overall risk management program which focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to reduce the potentially adverse effects that the volatility of these markets may have on its operating results. KLA-Tencor continues its policy of hedging its current and anticipated foreign currency exposures with hedging instruments having tenors of up to eighteen months.

KLA-Tencor accounts for derivatives in accordance with SFAS No. 133, Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities. SFAS No. 133 requires that all derivatives be recorded on the balance sheet at fair value. Changes in the fair value of derivatives which do not qualify or are not effective as hedges must be recognized currently in earnings. All derivatives were reflected at fair value on the balance sheet date.

Cash Flow Hedges

KLA-Tencor’s international sales are primarily denominated in U.S. dollars. For foreign currency denominated sales/expenses, however, the volatility of the foreign currency markets represents risk to KLA-Tencor’s margins. KLA-Tencor defines its exposure as the risk of changes in the functional-currency-equivalent cash flows attributable to changes in the related foreign currency exchange rates. Upon forecasting the exposure, KLA-Tencor hedges with forward contracts and currency options. These hedges are evaluated for effectiveness at inception and at least quarterly using the regression analysis. Ineffectiveness is measured by comparing the change in value of the forward contracts to the change in value of the underlying transaction, with the effective portion of the hedge accumulated in Other Comprehensive Income (“OCI”). The mark-to-mark of excluded component (forward points) or any measured ineffectiveness is included immediately in “Interest income and other, net” in the Consolidated Statements of Operations. Deferred hedge gains and losses and OCI associated with hedges of foreign currency sales/expenses are reclassified to revenue/expenses upon recognition in income of the underlying hedged exposure. All amounts reported in OCI as of June 30, 2007 are anticipated to be reclassified to revenue/expenses within twelve months.

The outstanding cash flow hedge contracts, with maximum maturity of 13 months, were as follows:

As of June 30, 2007 2006

(in thousands)

Purchase . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$4,651	$15,173
Sell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(242,942)	(167,525)
Net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$(238,291)	$(152,352)

The following table summarizes hedging activity in the OCI account during the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006 (in thousands):

Year Ended June 30,

	2007	2006
Beginning Balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$(129)	$5,335
Effective portion of cash flow hedging instruments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	13,608	7,528
Reclassified to revenue upon revenue recognition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(4,944)	(12,992)
Ending Balance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$8,535	$(129)

Other Foreign Currency Hedges

KLA-Tencor hedges its monetary non-functional assets and liabilities, and those of its subsidiaries. SFAS No. 52, Foreign Currency Translation, requires that such monetary assets and liabilities be remeasured periodically for changes in the rate of exchange against the entities’ functional currency. Changes in value of these assets and liabilities are recorded in “Interest income and other, net” in the Consolidated Statements of Operations. The volatility of the non-functional currencies together with the requirement to remeasure non-functional assets and liabilities may result in some volatility to KLA-Tencor’s Consolidated Statements of Operations if left unhedged. In order to mitigate these effects, KLA-Tencor enters into remeasurement hedges which are forward contracts used to offset the foreign currency positions represented by non-functional

monetary assets and liabilities. Remeasurement hedges are not SFAS No. 133 designated hedges, thus changes in value of the remeasurement hedges are recorded currently in earnings. Changes in the values of underlying monetary non-functional assets and liabilities are also recorded currently in earnings and should offset the change in value of xxx xxxxxx. The outstanding other foreign currency hedge contracts, with maximum maturity of 13 months, were as follows:

As of June 30, 2007 2006

(in thousands)

Purchase . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	126,992	128,406
Sell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(265,378)	(260,165)
Net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$(138,386)	$(131,759)

NOTE 14 — SEGMENT REPORTING AND GEOGRAPHIC INFORMATION

KLA-Tencor reports one reportable segment in accordance with the provisions of SFAS No. 131, Disclosures about Segments of an Enterprise and Related Information. Operating segments are defined as components of an enterprise about which separate financial information is evaluated regularly by the chief operating decision maker in deciding how to allocate resources and in assessing performance. KLA-Tencor’s chief operating decision makers are the Chief Executive Officer and the Chief Operating Officer.

KLA-Tencor is engaged primarily in designing, manufacturing, and marketing yield management and process monitoring systems for the semiconductor industry. All operating units have been aggregated due to their inter-dependencies, commonality of long-term economic characteristics, products and services, the production processes, class of customer and distribution processes. The Company’s service products are an extension of the system product portfolio and provide customers with spare parts and fab management services (including system preventive maintenance and optimization services) to improve yield, increase production uptime and throughput, and lower the cost of ownership. Since KLA-Tencor operates in one segment, all financial segment information required by SFAS No. 131 can be found in the condensed consolidated financial statements.

KLA-Tencor’s significant operations outside the United States include manufacturing facilities in Israel and Singapore, and sales, marketing and service offices in Western Europe, Japan, and the Asia Pacific region. For geographical revenue reporting, revenues are attributed to the geographic location in which the customer is located. Long-lived assets consist primarily of net property and equipment and are attributed to the geographic region in which they are located.

The following is a summary of revenues by geographic region for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005:

Year Ended June 30,

	2007	2006	2005
		(in thousands)
Revenue: United States . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$647,813	$416,468	$494,250
Europe & Israel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	271,814	287,562	266,048
Japan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	600,861	541,411	450,240
Taiwan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	559,083	363,014	429,672
Korea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	288,756	277,316	148,287
Asia Pacific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	362,902	184,856	293,381
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$2,731,229	$2,070,627	$2,081,878

Long-lived assets by geographic region as of June 30, 2007 and 2006 were as follows:

Long-lived assets:

As of June 30, 2007 2006

(in thousands)

United States . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$321,146		$366,714
Europe & Israel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	11,466		9,503
Japan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6,821		3,665
Taiwan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,720		1,919
Korea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6,524		6,216
Asia Pacific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	46,301		17,730
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$393,978		$405,747

The following is a summary of major product revenues for the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005 (as a percentage of total revenue).

Year Ended June 30,

	2007	2006	2005
Defect Inspection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	61%	62%	65%
Metrology. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	19%	15%	17%
Service . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	15%	16%	14%
Software and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	5%	7%	4%
	100%	100%	100%

For the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, no customer accounted for more than 10% of total revenues. For the fiscal year ended June 30, 2007, no customer accounted for more than 10% of net accounts receivable. For the fiscal years ended June 30, 2006 and 2005, one customer accounted for 13.0% and 12.2% of net accounts receivable, respectively.

NOTE 15 — ASSET IMPAIRMENT AND SEVERANCE CHARGES

During the fiscal year ended June 30, 2007, as part of the Company’s long-term business plan, the Company decided to sell certain real estate properties owned by the Company in Xxx Xxxx, Xxxxxxxxxx xxx Xxxxxxxxx, Xxxxxxxxxx. Based on the valuation of these assets using relevant market indicators such as range of estimated selling prices, the Company recorded an asset impairment charge of approximately $56.8 million, which has been included in SG&A during the fiscal year ended June 30, 2007. In addition, the Company reduced its workforce by approximately 430 people (primarily in Xxx Xxxx, Xxxxxxxxxx xxx Xxxxxxxx, Xxxxxxxxxx) and recorded approximately $20.5 million in severance charges during the fiscal year ended June 30, 2007. Approximately $4.9 million of the charges has been recorded as cost of revenues, $4.3 million in engineering, research and development expenses, and $11.3 million has been recorded as SG&A expenses. These severance charges will be paid over the next twelve months.

The following table provides the changes in the severance accrual for the fiscal year ended June 30, 2007:

Amounts

(in thousands)

Balance as of June 30, 2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $—

Severance charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20,545

Cash payments (16,299)

Balance as of June 30, 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $4,246

NOTE 16 — RELATED PARTY TRANSACTIONS

The Company purchased from, or sold to, JDS Uniphase Corporation, Freescale Semiconductor, Inc., National Semiconductor Corp., STMicroelectronics, NV and Oracle Corporation, where one or more members of the Company’s board of directors also serves as an executive officer or board member. For the fiscal years ended June 30, 2007, 2006 and 2005, the Company’s total revenues from transactions with these parties were approximately $40 million, $30 million and $10 million, respectively. Management believes that such transactions are at arms length and on similar terms as would have been obtained from unaffiliated third parties.

NOTE 17 — SUBSEQUENT EVENTS

On August 8, 2007, the Company declared a quarterly cash dividend of $0.15 per share to be paid on September 1, 2007 to stockholders of record on August 20, 2007.

In August 2007, the Board of Directors authorized KLA-Tencor to repurchase up to an additional 10.0 million shares of its common stock under the repurchase program.

NOTE 18 — QUARTERLY CONSOLIDATED RESULTS OF OPERATIONS (UNAUDITED)

The following is a summary of the Company’s quarterly consolidated results of operations (unaudited) for the fiscal years ended June 30, 2007 and 2006.

First Quarter Ended

September 30, 2006

Second Quarter Ended

December 31, 2006

Third Quarter Ended

Xxxxx 00, 0000

Xxxxxx Quarter Ended

June 30, 2007

(in thousands, except per share data)

Revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$629,363	$649,270	$716,208	$736,388
Total costs and operating expenses . . . . . . . . . . .	475,373	570,911	533,553	561,524
Gross margin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	359,244	351,498	409,457	420,707
Income from operations . . . . . . . . . . . . . . . . . .	153,990	78,359	182,655	174,864
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	135,922	90,049	154,785	147,342
Net income per share:
Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$0.68	$0.45	$0.78	$0.77
Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$0.67	$0.44	$0.76	$0.75

First Quarter Ended

September 30, 2005

Second Quarter Ended

December 31, 2005

Third Quarter Ended

Xxxxx 00, 0000

Xxxxxx Quarter Ended

June 30, 2006

(in thousands, except per share data)

Revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$484,261	$487,682	$519,648	$579,036
Total costs and operating expenses . . . . . . . . . . .	409,271	412,688	434,721	504,156
Gross margin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	269,124	271,467	293,073	294,872
Income from operations . . . . . . . . . . . . . . . . . .	74,990	74,994	84,927	74,880
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	75,487	76,605	96,684	131,676
Net income per share:
Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$0.38	$0.39	$0.48	$0.66
Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$0.37	$0.38	$0.47	$0.65

(witte pagina)

BIJLAGE 3 — VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARLIJKSE REKENINGEN VAN KLA-TENCOR OP 31 DECEMBER 2007

ITEM 1. FINANCIAL STATEMENTS

KLA-TENCOR CORPORATION

Condensed Consolidated Balance Sheets

December 31,

2007

June 30,

2007

Current assets:

ASSETS

(in thousands) (unaudited)

Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$547,643	$722,511
Marketable securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	749,561	988,118
Accounts receivable, net. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	578,595	581,500
Inventories. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	482,948	535,370
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	343,088	339,133
Other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	110,475	86,139
Total current assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,812,310	3,252,771
Land, property and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	361,725	382,240
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	310,209	311,856
Purchased intangibles, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	153,023	175,432
Other assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	516,558	500,950
Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$4,153,825	$4,623,249

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY

Current liabilities:

Accounts payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$114,691	$92,165
Deferred system profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	194,680	201,747
Unearned revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	53,838	52,304
Other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	577,683	659,346
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	940,892	1,005,562
on-current liabilities: Income tax payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84,289 —
Unearned revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	47,279	46,950
Other non-current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	37,586	20,695
Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,110,046	1,073,207

N

Commitments and contingencies (Notes 10 and 11) Stockholders’ equity:

Common stock and capital in excess of par value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	674,703	967,886
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,340,557	2,570,751
Accumulated other comprehensive income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	28,519	11,405
Total stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,043,779	3,550,042
Total liabilities and stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$4,153,825	$4,623,249

KLA-TENCOR CORPORATION

Condensed Consolidated Statements of Operations

Three Months Ended December 31,

Six Months Ended December 31,

Revenues:

2007 2006 2007 2006

(in thousands except per share data) (unaudited)

Product . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$513,449	$544,302		$1,091,881		$1,075,229
Service. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	122,334	104,968		236,922		203,404
Total revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	635,783	649,270		1,328,803		1,278,633
Costs and operating expenses:
Costs of revenues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	285,005		297,772		590,898		567,891
Engineering, research and development . . . . . . . . . . . .	97,513		108,101		196,857		207,394
Selling, general and administrative . . . . . . . . . . . . . . .	159,778		165,038		270,283		270,999
Total costs and operating expenses . . . . . . . . . . . . . . . . .	542,296		570,911		1,058,038		1,046,484
Income from operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	93,487		78,359		270,765		232,349
Interest income and other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	13,269		22,657		30,743		45,114
Income before income taxes and minority interest . . . . . .	106,756		101,016		301,508		277,463
Provision for income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	22,821		11,637		129,415		53,005
Income before minority interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	83,935		89,379		172,093		224,458
Minority interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—		670		—		1,513
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$83,935		$90,049		$172,093		$225,971
Net income per share:
Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$0.46		$0.45		$0.93		$1.13
Diluted. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$0.45		$0.44		$0.91		$1.11
Weighted average number of shares: Basic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	181,241		199,789		184,516		199,603
Diluted. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	185,199		204,955		189,122		203,826

See accompanying notes to condensed consolidated financial statements (unaudited).

KLA-TENCOR CORPORATION

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

Six Months Ended December 31,

2007 2006

(in thousands) (unaudited)

Cash flows from operating activities:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$172,093	$225,971
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	53,297	43,847
Impairment charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6,163	56,830
Gain on sale of real estate assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(9,042)	—
Non-cash, stock-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	51,335	53,115
Tax benefit from employee stock options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6,176	465
Excess tax benefit from stock-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(3,124)	(1,045)
Minority interest. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	(1,513)
Net (gain) loss on sale of marketable securities and other investments . . . . . . . .	(471)	1,489
Changes in assets and liabilities: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Accounts receivable, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	30,150	3,571
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	57,479	(68,898)
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(16,491)	(15,571)
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	21,777	1,936
Deferred system profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(7,067)	7,251
Other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(30,686)	(50,840)
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	331,589	256,608
Cash flows from investing activities: Acquisitions of businesses, net of cash received . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(3,966)	(390,161)
Capital expenditures, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(37,492)	(31,807)
Proceeds from sale of real estate assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	34,622	—
Purchase of available-for-sale securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(583,799)	(2,034,266)
Proceeds from sale of available-for-sale securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	814,574	1,790,801
Proceeds from maturity of available-for-sale securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	9,800	163,668
Net cash provided by (used in) investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	233,739	(501,765)
Cash flows from financing activities:
Issuance of common stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	128,419	18,600
Common stock repurchases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(809,771)	—
Payment of dividends to stockholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(55,610)	(48,127)
Excess tax benefit from stock-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,124	1,045
Net cash used in financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(733,838)	(28,482)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(6,358)	7,832
Net decrease in cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(174,868)	(265,807)
Cash and cash equivalents at beginning of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	722,511	1,129,191
Cash and cash equivalents at end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$547,643	$863,384
Supplemental cash flow disclosures:
Income taxes paid, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$137,407	$124,940
Interest paid. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$1,343	$1,175

KLA-TENCOR CORPORATION

Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited)

NOTE 1 — BASIS OF PRESENTATION

Basis of Presentation. The condensed consolidated financial statements have been prepared by KLA-Tencor Corporation (“KLA-Tencor” or the “Company”) pursuant to the rules and regulations of the Securities and Exchange Commission (“SEC”). Certain information and footnote disclosures normally included in financial statements prepared in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America have been condensed or omitted pursuant to such rules and regulations. In the opinion of management, the unaudited interim financial statements reflect all adjustments (consisting only of normal, recurring adjustments) necessary for a fair statement of the financial position, results of operations and cash flows for the periods indicated. These financial statements and notes, however, should be read in conjunction with Item 8, “Financial Statements and Supplementary Data” included in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2007, filed with the SEC on August 20, 2007.

The condensed consolidated financial statements include the accounts of KLA-Tencor and its majority-owned subsidiaries. All significant intercompany balances and transactions have been eliminated. The Company has included the results of operations of acquired companies from the date of acquisition.

The results of operations for the three- and six-month periods ended December 31, 2007 are not necessarily indicative of the results that may be expected for any other interim period or for the full fiscal year ending June 30, 2008.

Management Estimates. The preparation of the condensed consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities at the date of the condensed consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting periods. Actual results could differ from those estimates.

Reclassifications. The Company has reclassified certain prior period balances to conform to the current year presentation. These reclas- sifications did not impact any prior amounts of reported total assets, total liabilities, stockholders’ equity, results of operations or cash flows.

Recent Accounting Pronouncements. In December 2007, the Financial Accounting Standards Board (“FASB”) issued Statement of Financial Accounting Standards (“SFAS”) No. 141 (Revised 2007), Business Combinations. SFAS 141(R) retains the fundamental requirements of the original pronouncement requiring that the purchase method be used for all business combinations. SFAS 141(R) defines the acquirer as the entity that obtains control of one or more businesses in the business combination, establishes the acquisition date as the date that the acquirer achieves control and requires the acquirer to recognize the assets acquired, liabilities assumed and any noncontrolling interest at their fair values as of the acquisition date. In addition, SFAS 141(R) requires expensing of acquisition-related and restructure-related costs, remeasurement of earn out provisions at fair value, measurement of equity securities issued for purchase at the date of close of the transaction and non-expensing of in-process research and development related intangibles. SFAS 141(R) is effective for the Company’s business combinations for which the acquisition date is on or after July 1, 2009. The Company is currently evaluating the impact of the implementation of SFAS No. 141(R) on its consolidated financial position, results of operations and cash flows.

In December 2007, the FASB issued SFAS No. 160, Noncontrolling Interests in Consolidated Financial Statements — an amendment of ARB No. 51. This Statement amends ARB 51 to establish accounting and reporting standards for the noncontrolling interest in a subsidiary and for the deconsolidation of a subsidiary. It clarifies that a noncontrolling interest in a subsidiary is an ownership interest in the consolidated entity that should be reported as equity in the consolidated financial statements. It requires consolidated net income to be reported at amounts that include the amounts attributable to both the parent and the noncontrolling interest. This Statement establishes a single method of accounting for changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in deconsolidation. SFAS No. 160 is effective for the Company’s fiscal year beginning July 1, 2009. The Company is currently evaluating the impact of the implementation of SFAS No. 160 on its consolidated financial position, results of operations and cash flows.

In June 2007, the FASB ratified Emerging Issues Task Force (“EITF”) Issue No. 07-3, Accounting for Nonrefundable Advance Payments for Goods or Services to Be Used in Future Research and Development Activities. This issue provides that nonrefundable advance payments for goods or services that will be used or rendered for future research and development activities should be deferred and capitalized. Such amounts should be recognized as an expense as the related goods are delivered or the related services are performed. EITF Issue No. 07-3 is effective for the Company’s fiscal year beginning July 1, 2008. The adoption of EITF Issue No. 07-3 is not expected to have a material impact on the Company’s consolidated financial position, results of operations and cash flows.

NOTE 2 — BALANCE SHEET COMPONENTS

December 31,

2007

June 30,

2007

(in thousands)

Marketable securities

U.S. Government agency securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$3,065	$3,043
Municipal bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	772,495	997,877
Corporate debt securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	3,500
Corporate equity securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	283
Money market bank deposits and other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	278,540	538,275
	1,054,100	1,542,978
Less: Amounts included in cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(304,539)	(554,860)
Short-term marketable securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$749,561	$988,118
Accounts receivable, net
Accounts receivable, gross . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$590,666	$593,229
Allowance for doubtful accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(12,071)	(11,729)
	$578,595	$581,500
Inventories
Customer service parts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$179,961	$175,763
Raw materials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	142,683	155,846
Work-in-process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	84,231	105,254
Finished goods and demonstration equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	76,073	98,507
	$482,948	$535,370
Land, property and equipment, net
Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$84,518	$84,456
Buildings and improvements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	154,007	151,466
Machinery and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	399,597	419,840
Office furniture and fixtures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	38,195	37,919
Leasehold improvements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	143,135	141,236
Construction in process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	25,007	17,191
	844,459	852,108
Less: Accumulated depreciation and amortization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(482,734)	(469,868)
	$361,725	$382,240
Other assets
Long-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$181,161	$179,725
Deferred tax assets — long-term. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	325,484	309,487
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	9,913	11,738
	$516,558	$500,950
Other current liabilities
Warranty and retrofit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$58,540	$66,669
Compensation and benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	268,232	314,046
Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	19,263	85,993
Accrued litigation costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	73,781	13,577
Other accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	157,867	179,061
	$577,683	$659,346

NOTE 3 — BUSINESS COMBINATIONS

During the three months ended December 31, 2007, the Company acquired a development stage company for $4.0 million. The acquisition has been accounted for as a purchase of assets primarily consisting of in-process research and development (“IPR&D”) for which technological feasibility has not been established and no future alternative uses exist. Upon the completion of the acquisition the Company expensed IPR&D of

$3.4 million. The fair value of the purchased IPR&D and identified intangibles was determined using the income approach, which discounts expected future cash flows from projects to their net present value. Each project was analyzed to determine the technological innovations included; the utilization of core technology; the complexity, cost and time to complete development; any alternative future use or current technological feasibility; and the stage of completion. Future cash flows were estimated, taking into account the expected life cycles of the products and the underlying technology, relevant market sizes and industry trends. The Company determined a discount rate for each project

based on the relative risks inherent in the project’s development horizon, the estimated costs of development, and the level of technological change in the project and the industry, among other factors.

On October 11, 2006, the Company completed its acquisition of all of the shares of ADE Corporation (“ADE”), a supplier of semiconductor process control solutions. With the acquisition, the Company gained entry into the wafer metrology market, expanded into a broader range of products and services, and gained access to ADE’s workforce and intellectual property portfolio.

The following table summarizes the fair values of the net assets acquired in conjunction with the ADE acquisition:

Purchase Price Allocation

	(in thousands)
Cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$99,673
Current assets. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	77,949
Intangibles:
Existing technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	59,900
Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	30,200
Trade name / Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	11,800
Customer relationships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	26,800
In-Process R&D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,900
Other intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8,300
Noncurrent assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	10,613
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	235,116
Liabilities assumed(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(72,172)
	$491,079
Cash consideration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$490,070
Value of options assumed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1,009
Total consideration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$491,079

(1) $5.2 million of accrued restructuring created as a result of the acquisition has been included in liabilities assumed.

NOTE 4 — GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS

Goodwill

The following table presents goodwill balances and the movements during the six months ended December 31, 2007:

Amount

(in thousands)

As of June 30, 2007 $311,856

Adjustments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,647)

As of December 31, 2007 $310,209

Goodwill represents the excess of the purchase price over the fair value of the net tangible and identifiable intangible assets acquired in each business combination. The carrying value of goodwill was allocated to KLA-Tencor’s reporting units pursuant to Statement of Financial Accounting Standards (“SFAS”) No. 142. In accordance with SFAS No. 142, KLA-Tencor completed its annual evaluation of goodwill by reporting unit during the quarter ended December 31, 2007 and concluded that there was no impairment as of December 31, 2007. There have been no significant events or circumstances affecting the valuation of goodwill subsequent to the impairment test performed in the quarter ended December 31, 2007. Adjustments to goodwill during the six months ended December 31, 2007 resulted primarily from revisions to purchase price allocations related to entities that were acquired in the fiscal year ended June 30, 2007. For a detailed description of acquisitions completed in the fiscal year ended June 30, 2007, refer to Note 5, “Business Combinations” to the Consolidated Financial Statements included in Item 8 of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the year ended June 30, 2007.

Purchased Intangible Assets

The components of purchased intangible assets as of December 31, 2007 and June 30, 2007 were as follows:

As of December 31, 2007 As of June 30, 2007

Category	Range of Useful Lives		Gross Carrying Amount	Accumulated Net Amortization Amount						Gross Carrying Amount	Accumulated Amortization				Net Amount
								(in thousands)
Existing technology . . . . . . . . . . .	4-7 years		$97,233			$24,862		$72,371		$96,534			$14,152			$82,382
Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	6-13 years		38,997			13,935		25,062		38,997			8,114			30,883
Trade name / Trademark. . . . . . . .	4-10 years		20,835			3,952		16,883		20,835			2,086			18,749
Customer relationships . . . . . . . . .	6-7 years		44,870			7,272		37,598		44,870			3,591			41,279
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0-1 year		10,750			9,641		1,109		10,695			8,556			2,139
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .			$212,685			$59,662		$153,023		$211,931			$36,499			$175,432

Intangible assets are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of an asset or asset group may not be recoverable in accordance with SFAS No. 144, Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets. During the three months ended December 31, 2007, the Company discontinued certain products acquired during the fiscal year ended June 30, 2007.

Accordingly, the Company determined that based on estimated cash flows, the carrying amount of certain related intangible assets, primarily existing technology and patents, exceeded fair value by $6.2 million. An impairment charge of $6.2 million was recorded during the three months ended December 31, 2007, of which $5.9 million was recorded to costs of revenues and $0.3 million to engineering, research and development costs.

For the three months ended December 31, 2007 and 2006, amortization expense for purchased intangible assets was $8.5 million and

$12.7 million, respectively. For the six months ended December 31, 2007 and 2006, amortization expense for other intangible assets was

$16.9 million and $13.5 million, respectively. Based on the intangible assets recorded as of December 31, 2007, and assuming no subsequent additions to, or impairment of the underlying assets, the remaining estimated amortization expense is expected to be as follows:

Fiscal Year Ending June 30:	Amortization
	(in thousands)
2008 (remaining 6 months). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$16,088
2009 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	30,893
2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	30,793
2011 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	29,786
2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	26,698
Thereafter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	18,765
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$153,023

NOTE 5 — STOCK-BASED COMPENSATION

KLA-Tencor applies the provisions of SFAS No. 123(R), Share-Based Payment. SFAS No. 123(R) establishes accounting for stock-based awards exchanged for employee services. Accordingly, stock-based compensation cost is measured at grant date, based on the fair value of the award, and is recognized as expense over the employee’s requisite service period.

The following table shows pre-tax stock-based compensation expense for the three and six months ended December 31, 2007 and 2006:

Three Months Ended December 31,

Six Months Ended December 31,

2007	2006		2007	2006
		(in thousands)
Stock-based compensation expense: Costs of revenues $4,700		$8,002 $10,953			$16,589
Engineering, research and development 7,109		11,243 15,701			22,948
Selling, general and administrative 11,443		(3,177) 24,681			13,578
Total stock-based compensation $23,252		$16,068 $51,335			$53,115
As of December 31, 2007, the unrecognized stock-based compensation balance was $190.5 million.

Stock Options

The following table shows the number of options granted and grant-date fair value after estimated forfeitures for the three and six months ended December 31, 2007 and 2006:

Three Months Ended December 31,

Six Months Ended December 31,

2007 2006 2007 2006

(in thousands)

Number of options granted 12	—	24	190
Grant-date fair value after estimated forfeitures $208	$—	426	$1,947

As of December 31, 2007, the unrecognized stock-based compensation balance related to stock options was $74.5 million and will be recognized over an estimated weighted average amortization period of 2.1 years.

The following table shows stock-based compensation capitalized as inventory and deferred system profit as of December 31, 2007 and June 30, 2007:

December 31, 2007 June 30, 2007

(in thousands)

Inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$6,507	$6,229
Deferred system profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$1,057	$1,386

Valuation Assumptions

The Company estimates the fair value of stock options using x Xxxxx-Xxxxxxx valuation model, consistent with the provisions of SFAS No. 123(R), as clarified by XXX XXX Xx. 000. The fair value of each option grant is estimated on the date of grant using xxx Xxxxx-Xxxxxxx option valuation model and the straight-line attribution approach with the following weighted-average assumptions:

Three Months Ended December 31,

Six Months Ended December 31,

	2007	2006		2007	2006
Stock option plan:
Expected stock price volatility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	36%	(*)		34%	35%
Risk free interest rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4.0%	(*)		4.4%	5.0%
Dividend yield . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1.1%	(*)		1.0%	1.2%
Expected life of options (in years) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4.7	(*)		4.7	4.4
Stock purchase plan:
Expected stock price volatility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	32%	(*)	32%		35%
Risk free interest rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	4.9%	(*)	4.9%		5.1%
Dividend yield . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	0.9%	(*)	0.9%		1.2%
Expected life of options (in years) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	1.3	(*)	1.3		1.3

(*) There were no stock options issued during the three months ended December 31, 2006.

SFAS No. 123(R) requires the use of option-pricing models that were not developed for use in valuing employee stock options. Xxx Xxxxx- Xxxxxxx option-pricing model was applied for use in estimating the fair value of short-lived exchange traded options that have no vesting restrictions and are fully transferable. In addition, option-pricing models require the input of highly subjective assumptions, including the option’s expected life and the expected price volatility of the underlying stock. The expected stock price volatility assumption was determined using the implied volatility of the Company’s common stock. The Company’s computation of expected volatility is based on market-based implied volatility from traded options on the Company’s stock. In the quarter ended September 30, 2005, the Company determined, and the Company continues to believe, that implied volatility is more reflective of market conditions and a better indicator of expected volatility than a blended volatility.

Equity Incentive Program

The Company’s equity incentive program is a broad-based, long-term retention program that is intended to attract and retain key employees, and align stockholder and employee interests. The equity incentive program consists of two plans: one under which non-employee directors may be granted options to purchase shares of the Company’s stock, and another in which non-employee directors, officers, key employees, consultants and all other employees may be granted options to purchase shares of the Company’s stock, restricted stock units and other types of equity awards. For the past several years until June 30, 2006, stock options were generally granted at the market price of the Company’s common stock on the date of grant, with a vesting period of five years and an exercise period not to exceed seven years (ten years for options granted prior to July 1, 2005) from the date of issuance. Restricted stock units may be granted with varying criteria such as time-based or performance-based vesting. Substantially all of the Company’s employees that meet established performance goals and qualify as key employees participate in its main equity incentive plan. Since July 1, 2006, the Company has granted only restricted stock units under its equity incentive program, except for options granted to non-employee directors, which were part of their regular compensation package for service through the end of the first quarter of fiscal year 2008 but are no longer a component thereof.

On October 18, 2004, the Company’s stockholders originally approved the 2004 Equity Incentive Plan (the “2004 Plan”), and the stockholders approved an amendment to the 2004 Plan on November 15, 2007 to, among other things, increase the number of shares of the Company’s common stock reserved for issuance under the 2004 Plan by 8.5 million shares. The 2004 Plan provides for the grant of options to purchase shares of the Company’s common stock, stock appreciation rights, restricted stock units, performance shares, performance units and deferred stock units to its employees, consultants and members of its Board of Directors. Since the adoption of the 2004 Plan, no further grants are permitted under the 1982 Stock Option Plan or 2000 Nonstatutory Stock Option Plan. The 2004 Plan permits the issuance of up to 21.0 million shares of common stock, of which 7.3 million shares were available for grant as of December 31, 2007. Any 2004 Plan awards of restricted stock units, performance shares, performance units or deferred stock units with a per share or unit purchase price lower than 100% of fair market value on the grant date shall be counted against the total number of shares issuable under the 2004 Plan as 1.8 shares for every one share subject thereto. Total options outstanding under all plans as of December 31, 2007 were 16.3 million. During the six months ended December 31, 2007, approximately

0.5 million restricted stock units were granted to senior management with performance-based vesting.

The following table summarizes the combined activity under the equity incentive plans for the indicated periods:

Available For Grant

Options Outstanding

Weighted- Average Exercise Price

(in thousands except for weighted-average exercise price)

Balances at June 30, 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	3,317	19,585	$42.28
Plan shares expired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(316)	—	—
Options granted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(24)	24	$54.81
Restricted stock units granted(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(3,785)	—	—
Restricted stock units canceled(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	456	—	—
Shares added to plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8,500	—	—
Options canceled/expired/forfeited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	610	(610)	$46.43
Options exercised . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	—	(2,744)	$39.01
Balances at December 31, 2007(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8,758	16,255	$44.36

(1) Any 2004 Plan awards of restricted stock units, performance shares, performance units or deferred stock units with a per share or unit purchase price lower than 100% of fair market value on the grant date shall be counted against the total number of shares issuable under the 2004 Plan as 1.8 shares for every one share subject thereto.

(2) The 2004 Plan is the only equity incentive plan under which the Company is currently authorized to issue restricted stock units. As of December 31, 2007, there were 7.3 million shares available for grant under the 2004 Plan, which amount is equivalent to 4.0 million restricted stock units available for grant after giving effect to the provision in the 2004 Plan that provides that restricted stock unit awards shall be counted against the total number of shares issuable under the 2004 Plan as 1.8 shares for every one share subject thereto.

The weighted-average grant date fair value of options, as determined under SFAS No. 123(R), granted during the six months ended December 31, 2007 and 2006 was $17.95 and $13.51 per share, respectively. As of December 31, 2007, 11.8 million options were exercisable with a weighted- average exercise price of $41.93 per share and weighted-average remaining contractual term of 4.7 years. The aggregate intrinsic value for the options exercisable as of December 31, 2007 was $73.6 million.

The total intrinsic value of options exercised during the six months ended December 31, 2007 and 2006 was $54.9 million and 10.0 million, respectively. The total cash received from employees as a result of employee stock option exercises during the six months ended December 31, 2007 and 2006 was approximately $107.1 million and $18.4 million, respectively. In connection with these exercises, the tax benefits realized by the Company for the six months ended December 31, 2007 and 2006 were $18.9 million and $3.6 million, respectively.

Restricted Stock Units

The following table shows the number of restricted stock units granted and grant-date fair value for the three and six months ended December 31, 2007 and 2006:

Three Months Ended December 31,

Six Months Ended December 31,

2007 2006 2007 2006

(in thousands)

Number of restricted stock units granted 1,867	62	2,103	2,598
Grant-date fair value $53,357	$2,175	$61,663	$83,482

Beginning in the fiscal year ended June 30, 2007, the restricted stock units generally vest in two equal installments on the second and fourth anniversaries of the date of grant. Prior to the fiscal year ended June 30, 2007, the restricted stock units generally vested in two equal installments over four or five years from the anniversary date of the grant. The value of the restricted stock units was based on the closing market price of the Company’s common stock on the date of award. The restricted stock units were awarded under the 2004 Plan, and each unit will entitle the recipient to one share of common stock when the applicable vesting requirements for that unit are satisfied. However, for each share actually issued under the awarded units, the share reserve under the 2004 Plan will be reduced by 1.8 shares, as provided under the terms of the 2004 Plan.

As of December 31, 2007, the unrecognized stock-based compensation balance related to restricted stock units was $115.9 million and will be recognized over an estimated weighted-average amortization period of 3.0 years. Additionally, the number of restricted stock units outstanding as of December 31, 2007 was 5.2 million.

Employee Stock Purchase Plan

KLA-Tencor’s Amended and Restated 1997 Employee Stock Purchase Plan (“ESPP”) provides that eligible employees may contribute up to 10% of their eligible earnings toward the semi-annual purchase of KLA-Tencor’s common stock. The ESPP is qualified under Section 423 of the Internal Revenue Code. The employee’s purchase price is derived from a formula based on the fair market value of the common stock at the time of enrollment into the offering period versus the fair market value on the date of purchase. Offering periods are generally two years in length. On September 28, 2006, the ESPP was suspended due to the ongoing stock option investigation and was not reactivated until February 2007, and accordingly there were no shares purchased under the ESPP during the three and six months ended December 31, 2006. A cash payment in lieu of the estimated financial benefit of participating in the ESPP was provided to employees below the Vice President level who had been active participants in the ESPP before it was temporarily suspended. There were 0.6 million shares purchased under the ESPP during the three and six months ended December 31, 2007. In connection with the disqualifying dispositions of shares purchased under the ESPP, the Company realized tax benefits of $0.3 million and $0.9 million for the three and six months ended December 31, 2007, respectively.

The number of shares available for issuance under the ESPP is replenished annually, typically on the first day of each fiscal year, by virtue of an evergreen provision. The provision allows for share replenishment equal to the lesser of 2.0 million shares or the number of shares which KLA- Tencor estimates will be required to be issued under the ESPP during the forthcoming fiscal year. As of December 31, 2007, a total of 1.5 million shares were reserved and available for issuance under the ESPP.

Former Chief Executive Officer Agreement and Termination

During November 2005, the Company announced that effective January 1, 2006, Xxxxxxx X. Xxxxxxxxx would cease to be its Chief Executive Officer and would thereafter be employed as a Senior Advisor. The Company and Xx. Xxxxxxxxx also revised his prior agreement with the Company and defined the salary, bonus payout and equity award vesting during the period of his employment as a Senior Advisor. Effective January 1, 2006, the Company determined that all service conditions associated with certain prior equity awards under the terms of the revised agreement with Xx. Xxxxxxxxx had been satisfied; and accordingly, the Company recorded at that time an additional non-cash, stock-based compensation charge of approximately $9.8 million relating to these equity awards. The above mentioned charge is included as a component of Selling, General and Administrative (“SG&A”) expense during fiscal 2006. On October 16, 2006, following the Special Committee investigation of the Company’s historical stock option practices, the Company terminated all aspects of Mr. Xxxxxxxxx’x employment relationship and agreement with the Company. As a result, vesting of Mr. Xxxxxxxxx’x then outstanding stock options and restricted stock awards immediately ceased, and the 0.9 million unvested option shares and 0.1 million unvested restricted stock award shares held by Xx. Xxxxxxxxx at the time of

termination were canceled. Accordingly, in the second quarter of fiscal 2007 the Company reversed $20.3 million of the non-cash, stock-based compensation charges that had been recorded in prior periods related to unvested option shares and restricted stock award shares. In December 2006, the Company canceled 0.6 million vested option shares held by Xx. Xxxxxxxxx as of the time of termination, representing those shares that had been retroactively priced or otherwise improperly granted.

IRC Section 409A Affected Options

Because virtually all holders of retroactively priced options that had been issued by the Company were not involved in or aware of the retroactive pricing, the Company took certain actions to deal with the adverse tax consequences that may have been incurred by the holders of retroactively priced options. The adverse tax consequences were that retroactively priced stock options vesting after December 31, 2004 (“409A Affected Options”) subject the option holder to a penalty tax under IRC Section 409A (and, as applicable, similar penalty taxes under California and other state tax laws). One such action by the Company involved offering to amend the 409A Affected Options to increase the exercise price to the market price on the actual grant date or, if lower, the market price at the time of the amendment. The amended options would not be subject to taxation under IRC Section 409A. Under IRS regulations, these option amendments had to be completed by December 31, 2006 for anyone who was an executive officer when he or she received 409A Affected Options; the amendments for non-officers could not be offered until after the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2006 and Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2006 were filed and did not need to be completed until December 31, 2007. During the fiscal year ended June 30, 2007, the Company accrued approximately $20.2 million payable to non-executive holders of the amended options to compensate them for the resulting increase in their option exercise prices. The $20.2 million is payable in January 2008. The amount of these bonuses would be effectively repaid to the Company if and when the options are exercised and the increased exercise price is paid. However, there is no assurance that the options will be exercised and the employees will retain the bonuses under all circumstances. During the three months ended December 31, 2006, the Company has recorded approximately $7.4 million to compensate certain option holders whose employment terminated or who had already exercised 409A Affected Options for the additional taxes they incur under IRC Section 409A (and, as applicable, similar state tax laws).

Three of the Company’s option holders were subject to the December 31, 2006 deadline described above. Accordingly, in December 2006, the Company offered to amend the 409A Affected Options held by Mr. Xxxxxxx, xxx Company’s Chief Executive Officer, and two former executive officers to increase the exercise price so that these options will not subject the option holder to a penalty tax under IRC Section 409A. All three individuals accepted the Company’s offer. In addition, the Company agreed to pay each of the three individuals a cash bonus in January 2008 equal to the aggregate increase in the exercise prices for his amended options. For Mr. Xxxxxxx, xxx amount of this bonus is $0.4 million. To account for these actions, the Company has recorded a charge of $0.3 million, net of amount reclassified from capital in excess of par, during the three and six months ended December 31, 2006.

In addition, in the quarter ended December 31, 2007, the Company agreed to amend 409A Affected Options held by two other executives and, in connection with those amendments, agreed to pay cash bonuses in January 2008 to those two executives equal to the aggregate increase in the exercise prices for such 409A Affected Options. Accordingly, the Company accrued $0.2 million during the three months ended December 31, 2007.

With respect to certain former officers whose options were canceled or re-priced by the Company following the Special Committee investigation, no bonuses of the type described above will be paid.

NOTE 6 — STOCK REPURCHASE PROGRAM

In July 1997, the Board of Directors authorized KLA-Tencor to systematically repurchase shares of its common stock in the open market. Since the inception of the repurchase program in 1997 through December 31, 2007 the Board of Directors had authorized KLA-Tencor to repurchase a total of 47.8 million shares. The Company’s systematic buyback program was suspended in May 2006, and resumed in February 2007. The Company accounts for repurchased common stock under the cost method and includes such treasury stock as a component of its stockholders’ equity. During the three and six months ended December 31, 2007, the common stock repurchases of $133.6 million and $817.1 million, respectively, reduced capital in excess of par and retained earnings. At December 31, 2007, $7.3 million of the above repurchase payment amounts remained outstanding and unpaid and was recorded in other current liabilities (and, therefore, the consolidated statement of cash flows for the six months ended December 31, 2007 reflects cash paid for common stock repurchases of $809.8 million).

Share repurchases for the three and six months ended December 31, 2007 were as follows:

Three Months Ended December 31, 2007

Six Months Ended December 31, 2007

(in thousands)

Number of shares of common stock repurchased. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,700 14,356 Total cost of repurchase. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $133,555 $817,089

NOTE 7 — EARNINGS PER SHARE

Basic earnings per share is calculated by dividing net income available to common stockholders by the weighted-average number of common shares outstanding during the period. Diluted earnings per share is calculated by using the weighted-average number of common shares outstanding during the period increased to include the number of additional shares of common stock that would have been outstanding if the dilutive potential shares of common stock had been issued. The dilutive effect of outstanding options and restricted stock units is reflected in

diluted earnings per share by application of the treasury stock method, which includes consideration of stock-based compensation required by SFAS No. 123(R) and SFAS No. 128, Earnings Per Share. The following table sets forth the computation of basic and diluted earnings per share:

Three Months

Ended December 31,

Six Months Ended December 31,

2007 2006 2007 2006

(in thousands, except per share amounts)

Numerator: Net income $83,935	$90,049		$172,093		$225,971
Denominator:
Weighted average shares outstanding, excluding unvested restricted stock units 181,241		199,789		184,516		199,603
Effect of dilutive options and restricted stock units(1) 3,958		5,166		4,606		4,223
Denominator for diluted earnings per share 185,199		204,955		189,122		203,826
Basic earnings per share $0.46		$0.45		$0.93		$1.13
Diluted earnings per share $0.45		$0.44		$0.91		$1.11

(1) 6.7 million potentially dilutive securities are excluded from the computation of diluted earnings per share for the three months ended December 31, 2007 because their effect would have been anti-dilutive.

During the three months ended December 31, 2007, the Company’s Board of Directors authorized a quarterly cash dividend of $0.15 per share, which was paid on December 3, 2007 to stockholders of record as of the close of business on November 19, 2007. During the three months ended December 31, 2006, the Company declared and paid a quarterly cash dividend of $0.12 per share. The total amount of dividends paid during the three and six months ended December 31, 2007 was $27.2 million and $55.6 million, respectively. The total amount of dividends paid during the three and six months ended December 31, 2006 was $24.2 million and $48.1 million, respectively.

NOTE 8 — COMPREHENSIVE INCOME

The components of comprehensive income, net of tax, are as follows:

Three Months Ended December 31,

Six Months Ended December 31,

2007 2006 2007 2006

(in thousands)

Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$83,935	$90,049	$172,093	$225,971
Other comprehensive income (loss): Currency translation adjustments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	8,002	3,852	22,990	2,746
Gain (loss) on cash flow hedging instruments, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	(1,551)	233	(10,770)	5,327
Change in unrecognized losses and transition obligation related to pension and post retirement plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	40	—	54	—
Unrealized gains (losses) on investments(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	2,188	(1,971)	4,839	4,319
Other comprehensive income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$8,679	$2,114	$17,113	12,392
Total comprehensive income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .	$92,614	$92,163	$189,206	238,363
(1) Taxes (benefits) included in unrealized gains (losses) on investments
NOTE 9 — INCOME TAXES

The Company recorded a provision of $22.8 million and $129.4 million for the three months and six months ended December 31, 2007, which represent effective tax rates of 21.4% and 42.9%, respectively. The increase in the effective tax rate for the six months ended December 31, 2007 over prior periods was primarily due to the immediate impact of $46.6 million of incremental U.S. tax expense associated with the implementation of the Company’s global manufacturing strategy during the three months ended September 30, 2007. This increase was offset by a reduction of tax expense of $23.6 million in connection with the expense recorded during the three months ended December 31, 2007 related to the proposed settlement of the shareholder class action lawsuit (see Note 10, “Litigation and Other Legal Matters”). In addition, there was an increase to the effective tax rate for the six months ended December 31, 2007 compared to the year ended June 30, 2007, due to decreases in the tax benefits related to tax exempt interest, research and development credit and extraterritorial income exclusion. We expect the tax rate in future periods of the year ending June 30, 2008 to result in an annual rate of approximately 37% which includes the effect of the higher tax expense associated with the implementation of our global manufacturing strategy offset by the tax benefit related to the expense to settle the shareholder class action lawsuit.

The Company adopted the provisions of FASB Interpretation No. 48, Accounting for Uncertainty in Income Taxes — an interpretation of FASB Statement No. 109 (“FIN 48”), on July 1, 2007. FIN 48 contains a two-step approach to recognizing and measuring uncertain tax positions accounted for in accordance with SFAS No. 109, Accounting for Income Taxes. The first step is to evaluate the tax position for recognition by determining if the weight of available evidence indicates that it is more likely than not that the position will be sustained on audit, including resolution of related appeals or litigation processes, if any. The second step is to measure the tax benefit as the largest amount that is more than 50% likely of being realized upon ultimate settlement.

As a result of the adoption of FIN 48, the Company increased the liability for net unrecognized tax benefits by $8.4 million, and accounted for the increase as a cumulative effect of change in accounting principle that resulted in a reduction of retained earnings of $8.4 million at July 1, 2007. The Company has historically classified accruals for tax uncertainties in current taxes payable. Upon adoption of FIN 48, the Company has reclassified taxes payable of $62.1 million from current to non-current liability. In addition, as a result of the adoption of FIN 48, at December 31,

2007, long-term liabilities increased by $24.4 million; non-current deferred tax assets increased by $17.3 million; and goodwill related to acquisitions decreased by $1.3 million.

As of the adoption date of FIN 48, the Company had gross tax effected unrecognized tax benefits of approximately $77.2 million of which

$72.5 million, if recognized, would affect the effective tax rate, while the remaining $4.7 million would reduce acquisition related goodwill. The change in the uncertain tax benefits for the three months and six months ended December 31, 2007 was a decrease of approximately $3.2 million and an increase of $8.1 million, respectively, related to various tax positions. The Company anticipates an increase of approximately $5.3 million to the unrecognized tax benefits during the remainder of the year ending June 30, 2008, related to various tax positions. The Company has included the effects of these items in current estimates of the forecasted tax provision for the year ending June 30, 2008. The Company will reexamine the tax provision and the effect of estimated unrecognized tax benefits on the financial position at each reporting period.

The Company’s policy is to include interest and penalties related to unrecognized tax benefits within interest income and other, net. As of the adoption date of FIN 48, the Company had accrued interest and penalties related to unrecognized tax benefits of approximately $12.9 million. The accrued interest and penalties on unrecognized tax benefits increased by approximately $1.0 million and $2.1 million, respectively, for the three months and six months ended December 31, 2007 to $15.0 million as of December 31, 2007.

The Company conducts business globally and, as a result, the Company and one or more of its subsidiaries file income tax returns in various jurisdictions throughout the world, including with the United States federal government, various U.S. states and foreign jurisdictions. In the normal course of business the Company is subject to examination by taxing authorities throughout the world. The Company is not under federal income tax examination at this time, except for an Internal Revenue Service Audit covering calendar year 2006 related to the Company’s historical stock option practices. The Company remains subject to federal income tax examination for all years from the year ended June 30, 2004. The Company has concluded federal income tax examinations up through the year ended June 30, 2004. The Company is subject to state income tax examinations for all years from the year ended June 30, 2002. The Company recently concluded a tax examination in California for the years ended June 30, 2004 and 2005 and is currently under examination in various states. The Company is also subject to examinations in major foreign jurisdictions, including Israel and Singapore, for all years from the year ended June 30, 2002 and is currently under tax examinations in various foreign tax jurisdictions.

NOTE 10 — LITIGATION AND OTHER LEGAL MATTERS

Government Inquiries and SEC Settlement Relating to Historical Stock Option Practices. On May 23, 2006, the Company received a subpoena from the United States Attorney’s Office (“USAO”) requesting information relating to the Company’s past stock option grants and related accounting matters. Also on May 23, 2006, the Company received a letter from the SEC making an informal inquiry and request for information on the same subject matters. The Company learned on February 2, 2007 that the SEC had opened a formal investigation into these matters. The Company cooperated fully with the SEC investigation. On July 25, 2007, the Company announced that it had reached a settlement with the SEC by consenting to the entry of a permanent injunction against future violations of the reporting, books and records, and internal controls provisions of the federal securities laws. The settlement resolves completely the SEC investigation into the Company’s historical stock option granting practices. KLA-Tencor was not charged by the SEC with fraud, nor was the Company required to pay any civil penalty, fine or money damages as part of the settlement.

The Company is cooperating fully with the USAO’s continuing inquiry and intends to continue to do so. This inquiry may require the Company to expend significant management time and incur significant legal and other expenses, and could result in criminal actions seeking, among other things, injunctions against the Company and the payment of significant fines and penalties by the Company, which may adversely affect its results of operations and cash flow.

The Company has also responded to inquiries from the U.S. Department of Labor, which is conducting an examination of the Company’s 401(k) Savings Plan prompted by the Company’s stock option issues. The Company is cooperating fully with this examination and intends to continue to do so. Further, the Internal Revenue Service is conducting an audit covering calendar year 2006 related to the Company’s historical stock option practices.

The Company cannot predict how long it will take, or how much more time and resources will be required, to resolve these government inquiries, nor can it predict the outcome of these inquiries. Also, there can be no assurance that other inquiries, investigations or actions will not be started by other United States federal or state regulatory agencies or by foreign governmental agencies.

Shareholder Derivative Litigation Relating to Historical Stock Option Practices. Beginning on May 22, 2006, several persons and entities identifying themselves as shareholders of KLA-Tencor filed derivative actions purporting to assert claims on behalf of and in the name of the Company against various of the Company’s current and former directors and officers relating to its accounting for stock options issued from 1994 to the present. The complaints in these actions allege that the individual defendants breached their fiduciary duties and other obligations to the Company and violated state and federal securities laws in connection with the Company’s historical stock option granting process, its accounting for past stock options, and historical sales of stock by the individual defendants. Three substantially similar actions are pending, one in the

U.S. District Court for the Northern District of California (which consists of three separate lawsuits consolidated in one action); one in the California Superior Court for Santa Xxxxx Xxxxxx; and one in xxx Xxxxxxxx Chancery Court.

The plaintiffs in the derivative actions have asserted claims for violations of Sections 10(b) (including Rule 10b-5 thereunder), 14(a), and 20(a) of the Securities Exchange Act of 1934, unjust enrichment, breach of fiduciary duty and aiding and abetting such breach, negligence, misappropriation of information, abuse of control, gross mismanagement, waste of corporate assets, breach of contract, constructive fraud, rescission, and violations of California Corporations Code section 25402, as well as a claim for an accounting of all stock option grants made to the named defendants. KLA-Tencor is named as a nominal defendant in these actions. On behalf of KLA-Tencor, the plaintiffs seek unspecified monetary and other relief against the named defendants. The plaintiffs are Xxxxx Xxxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxx, Alaska Electrical Pension Fund, Xxxxxxx Xxxxx and Xxxxxxxx Xxxxxxxx. The individual named defendants are current directors and officers Xxxxxx X. Xxxxxxxx, X. Xxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxx X. Xxxx, Xxxxxxx X. Xxxx, Xxxxxxx X. Xxxxxxx, Xxxx X. Xxxxxxx, Xxxx Xxxxxxx and Xxxxxxx X. Xxxxxxx; and former directors and officers Xxxxxx X. Xxxxxxx, Xxx Xxxxxxxxxxx, Xxxx X. Xxxxxxxxx, Xxxxxxx X. Xxxxx, Jr., Dennis J. Fortino, Kenneth Levy, Michael E. Marks, Stuart J. Nichols, Arthur P. Schnitzer, Kenneth L. Schroeder and Jon D. Tompkins. Current director David C. Wang and former director Dean O. Morton were originally named as defendants in one of the derivative actions filed in the U.S. District Court for the Northern District of California, but were dropped as named defendants as of December 22, 2006 upon the filing of a consolidated complaint in that action.

The derivative actions are at an early stage. The defendants are not yet required to respond to the complaints in the actions pending in California, and the defendants have moved to dismiss or stay the action pending in Delaware. The Company’s Board of Directors has appointed a Special Litigation Committee (“SLC”) composed solely of independent directors to conduct an independent investigation of the claims asserted in the derivative actions and to determine the Company’s position with respect to those claims. The SLC’s investigation is in progress. The Company cannot predict whether these actions are likely to result in any material recovery by or expense to KLA-Tencor.

Shareholder Class Action Litigation Relating to Historical Stock Option Practices. KLA-Tencor and various of its current and former directors and officers were named as defendants in a putative securities class action filed on June 29, 2006 in the U.S. District Court for the Northern District of California. Two similar actions were filed later in the same court, and all three cases have been consolidated into one action (the “Northern District Litigation”). The consolidated complaint alleges claims under Section 10(b) and Rule 10b-5 thereunder, Section 14(a), Section 20(a), and Section 20A of the Securities Exchange Act of 1934 as a result of the Company’s past stock option grants and related accounting and reporting, and seek unspecified monetary damages and other relief. The plaintiffs seek to represent a class consisting of purchasers of KLA-Tencor stock between June 30, 2001 and May 22, 2006 who allegedly suffered losses as a result of material misrepresentations in KLA-Tencor’s SEC filings and public statements during that period. The lead plaintiffs, who seek to represent the class, are the Police and Fire Retirement System of the City of Detroit, the Louisiana Municipal Police Employees’ Retirement System, and the City of Philadelphia Board of Pensions and Retirement. The defendants are KLA-Tencor, Edward W. Barnholt, H. Raymond Bingham, Robert T. Bond, Gary E. Dickerson, Richard J. Elkus, Jr., Jeffrey L. Hall, Stephen P. Kaufman, John H. Kispert, Kenneth Levy, Michael E. Marks, Stuart J. Nichols, Kenneth L. Schroeder, Jon D. Tompkins, Lida Urbanek and Richard

P. Wallace. This litigation is at an early stage. Discovery has not commenced, and the court has not yet determined whether the plaintiffs may sue on behalf of any class of purchasers. The Company and all other defendants filed motions to dismiss these cases in June 2007, which are now pending before the Court. However, the Company’s motions to dismiss have been taken off calendar due to the agreement in principle between the Company and plaintiffs to settle the litigation, as described below.

In December 2007, the Company reached an agreement in principle for the settlement of the Northern District Litigation. Under the terms of a memorandum of understanding entered into in January 2008 confirming such agreement in principle, the Company will be required to make a payment of $65.0 million to the settlement class. The settlement, which is subject to a final agreement and court approval, will provide a full release of KLA-Tencor and the other named defendants in connection with the allegation raised in the lawsuit. Accordingly, as the liability had been incurred at December 31, 2007 and it can be reasonably estimated, an amount of $65.0 million has been accrued by a charge to SG&A expenses during the three months ended December 31, 2007.

As part of a derivative lawsuit filed in the Delaware Chancery Court on July 21, 2006 (described above), a plaintiff claiming to be a KLA-Tencor shareholder also asserted a separate putative class action claim against the Company and certain of its current and former directors and officers alleging that shareholders incurred damage due to purported dilution of KLA-Tencor common stock resulting from historical stock option granting practices. The Company has moved to dismiss this claim.

Another plaintiff, Chris Crimi, filed a putative class action complaint in the Superior Court of the State of California for the County of Santa Clara on September 4, 2007 against the Company and certain of its current and former directors and officers. The plaintiff seeks to represent a class consisting of persons who held KLA-Tencor common stock between September 20, 2002 and September 27, 2006, alleges causes of action for breach of fiduciary duty and rescission based on alleged misstatements and omissions in the Company’s SEC filings concerning the Company’s past stock option grants, and seeks unspecified damages based upon purported dilution of the Company’s stock, injunctive relief, and rescission. The named defendants, in addition to the Company, are Edward W. Barnholt, H. Raymond Bingham, Robert T. Bond, Richard J. Elkus, Jr., Stephen P. Kaufman, Kenneth Levy, Michael E. Marks, Dean O. Morton, Kenneth L. Schroeder, Jon D. Tompkins, and Richard P. Wallace. This litigation is at an early stage, and discovery has not yet begun. The Company has filed a motion to stay the case pending the resolution of other option-related litigation, as well as a demurrer asking the court to dismiss the case on the ground that the claims have no merit. The Company intends to vigorously defend this litigation.

The Company cannot predict the outcome of the shareholder class action cases (described above), and it cannot estimate the likelihood or potential dollar amount of any adverse results, other than the Northern District Litigation. However, an unfavorable outcome in any of these cases could have a material adverse impact upon the financial position, results of operations or cash flows for the period in which the outcome occurs and in future periods.

Indemnification Obligations. Subject to certain limitations, the Company is obligated to indemnify its current and former directors, officers and employees in connection with the investigation of the Company’s historical stock option practices and the related litigation and ongoing government inquiries. These obligations arise under the terms of the Company’s certificate of incorporation, its bylaws, applicable contracts, and Delaware and California law. The obligation to indemnify generally means that the Company is required to pay or reimburse the individuals’ reasonable legal expenses and possibly damages and other liabilities incurred in connection with these matters. The Company is currently paying or reimbursing legal expenses being incurred in connection with these matters by a number of its current and former directors, officers and employees. Although the maximum potential amount of future payments KLA-Tencor could be required to make under these agreements is theoretically unlimited, the Company believes the fair value of this liability, to the extent estimable, is appropriately considered within the reserve it has established for currently pending legal proceedings.

Other Legal Matters. The Company is named from time to time as a party to lawsuits in the normal course of its business. Litigation, in general, and intellectual property and securities litigation in particular, can be expensive and disruptive to normal business operations. Moreover, the results of legal proceedings are difficult to predict, and the costs incurred in litigation can be substantial, regardless of outcome.

NOTE 11 — COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Factoring. KLA-Tencor has agreements with financial institutions to sell certain of its trade receivables and promissory notes from customers without recourse. KLA-Tencor does not believe it is at risk for any material losses as a result of these agreements. In addition, from time to time KLA-Tencor will discount, without recourse, Letters of Credit (“LCs”) received from customers in payment for goods.