Informatie memorandum RAMM GLOBAL ASSETS FUND

1. INHOUD

Potentiële beleggers in het RAMM GLOBAL ASSETS FUND (het “Fonds”) worden erop gewezen dat aan beleggen financiële risico's zijn verbonden. Zij dienen dan ook goede nota te nemen van de volledige inhoud van dit Informatie memorandum (het ‘Informatie memorandum’) alsmede de daarvan deel uitmakende Voorwaarden van Beheer en Bewaring.

Er gelden beperkingen ten aanzien van de verspreiding van dit Informatie memorandum in andere landen. De afgifte en verspreiding van het Informatie memorandum kan in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen, evenals het aanbieden of verkopen van Participaties. Vinci Capital B.V (de “Beheerder”) verzoekt personen die in het bezit komen van het Informatie memorandum zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Het Informatie memorandum en elk aanvullend Informatie memorandum zijn geen aanbod van enig effect of uitnodiging tot het doen van een zodanig aanbod aan een persoon in enige jurisdictie waar dit volgens de aldaar toepasselijke regelgeving niet is geoorloofd. De Beheerder is niet aansprakelijk voor welke schending dan ook van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of deze persoon een potentiële koper van Participaties is of niet.

De Participaties mogen niet worden aangeboden, verkocht, direct of indirect, in de Verenigde Staten van Amerika, hun gebiedsdelen of bezittingen, enige Staat van de Verenigde Staten en het District van Columbia, tenzij zulks geschiedt in overeenstemming met Regulations van de Securities Act of als gevolg van een ontheffing van de in genoemde wet vervatte registratieplicht. Afgezien van bepaalde, beperkte uitzonderingen zal het Fonds geen inschrijvingen aanvaarden van inwoners of ingezeten van de Verenigde Staten en zogenaamde ‘U.S.-persons’.

De in dit Informatie memorandum opgenomen gegevens zijn, voor zover de Beheerder redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid. De Beheerder is verantwoordelijk voor de juistheid en de volledigheid van de in dit Informatie memorandum opgenomen gegevens.

Op het Informatie memorandum en eventuele hierop aanvullende documenten is uitsluitend Nederlands recht van toepassing. De Nederlandstalige versie van het Informatie memorandum heeft voorrang boven enige andere versie, samenvatting of publicatie.

3. INTRODUCTIE ‌

Het Fonds is een beleggingsinstelling die dynamisch belegt door middel van ETF’s in drie verschillende beleggingscategorieën, t.w. aandelen, obligaties en alternatieve beleggingen en in US-dollar en EUR kasgeld. Het beleggingsbeleid is gebaseerd op systematische analyse van marktdata middels algoritmen.

Het Fonds is een beleggingsfonds voor gemene rekening, hetgeen betekent dat het Fondsvermogen is verdeeld in Participaties waarbij de Participanten gezamenlijk economisch gerechtigd zijn tot het Fondsvermogen. Het Fonds heeft geen rechtspersoonlijkheid. Het Fonds is niet onderworpen aan kapitaalsbelasting en niet onderworpen aan vennootschapsbelasting. Het Fonds is gevormd voor onbepaalde tijd.

De doelstelling van het Fonds is om positieve beleggingsresultaten te behalen en mogelijke waardedalingen sterk te beperken. Het Fonds richt zich voornamelijk op particuliere beleggers en professionele instellingen met een langere beleggingshorizon. Het Fonds geeft uitsluitend Participaties uit aan Participanten met een totale initiële tegenwaarde van tenminste EUR 100.000, -. Vanwege deze vereiste en omdat de waarde van de door Xxxxxxxxx beheerde activa niet uitkomt boven het toepasselijke grensbedrag is de Beheerder van het Fonds, op grond van artikel 4.1 a van de vrijstellingsregeling als bedoeld in artikel 2:74 Wft vrijgesteld van de verplichting om een vergunning aan te vragen. Toe- en uittreding is uitsluitend mogelijk op een Transactiedag. De Participaties zijn niet beursgenoteerd, beperkt overdraagbaar en kunnen uitsluitend aan het Fonds verkocht worden. Participaties zijn overdraagbaar aan echtgenoot en bloedverwanten van Participanten in de eerste graad, alsmede in geval van vererving. Overdracht vanuit een privé vermogen naar een juridische entiteit die volledig eigendom van betreffende privépersoon is of vice versa is eveneens mogelijk.

DEFENITIES ‌

Accountant

De in artikel 15 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring bedoelde registeraccountant of andere deskundige als bedoeld in artikel 2:393(1) BW.

Beheerder

Degene die belast is met het beheer van het Fonds

Beleggingscommissie

Het orgaan van de Beheerder verantwoordelijk voor de bepaling van het beleggingsbeleid van het Fonds.

Bewaarder

Stichting Bewaarder Vinci Capital Funds, de juridisch eigenaar

Bijlage ‌

Een (online) Bijlage bij het Informatie memorandum dat daar een onlosmakelijk onderdeel van vormt.

Custodian

De financiële instelling die de beleggingen van het Fonds bewaart.

ETF

Een Exchange Traded Fund, ook wel indextracker genoemd, een beleggingsinstelling die op de beurs verhandeld wordt. Het investeringsdoel van een ETF is het zo nauwkeurig mogelijk volgen van een onderliggende beleggingsindex.

EUR

Euro, het wettelijke betaalmiddel van de Europese Monetaire Unie.

Fonds

Het RAMM Global Assets Fund, een besloten fonds voor gemene rekening.

Fondsvermogen

De som van de waarden van de tot het Fonds behorende bezittingen verminderd met de tot het Fonds behorende verplichtingen, te weten eventuele belastingen en – naar tijdsevenredigheid – de kosten van beheer en de overige kosten die ten laste van het Fondsvermogen komen, uitgedrukt in EUR.

Fondsvoorwaarden ‌

De voorwaarden van het Fonds zoals opgenomen in de Overeenkomst van Beheer en Bewaring en het Informatie memorandum.

Fondswaarden

De financiële instrumenten, gelden, derivaten of andere bezittingen die de Bewaarder in eigen naam, maar voor rekening en risico van de Participanten houdt.

Handelsdag

Een dag waarop de beurzen zijn geopend waar de financiële instrumenten worden verhandeld waarin het Fonds belegt met uitzondering van nationale feestdagen die op de Beheerder van toepassing zijn alsmede andere door de Beheerder als zodanig vast te stellen dagen die op de Website bekend zijn gemaakt.

High Watermark

De Beheerder ontvangt een gedeelte van het resultaat als de Participatiewaarde boven een vooraf per Serie vastgelegd niveau uitkomt. Verliezen uit het verleden moeten eerst goedgemaakt worden en de Participatiewaarde in een bepaalde Serie moet daadwerkelijk toegenomen zijn ten opzichte van de hoogste Participatiewaarde van de betreffende Serie, alvorens een variabele vergoeding betaald kan worden.

Informatie memorandum

Het Informatie memorandum van het Fonds inclusief (online). Bijlagen zoals van tijd tot tijd gewijzigd of aangevuld door een of meer supplementen.

Interactive Brokers

Interactive Brokers LLC exploitant van het grootste online trading platform in de Verenigde Staten van Amerika voor aandelen, obligaties, ETF’s, derivaten en vreemde valuta.

Jaarcijfers

De jaarrekening, het jaarverslag en de overige gegevens als bedoeld in het in de artikelen 2:361(1), 2:391(1) en 2:392(1) a tot en met h BW van het Fonds.

Lead Serie

De eerste per 30 December 2020 uitgegeven Serie Participaties, op basis waarvan het te publiceren fondsrendement wordt bepaald.

Liquiditeiten

Alle geldmiddelen die als onderdeel van het Fondsvermogen door de Bewaarder gehouden worden in de vorm van rekening courant tegoed bij een bank dan wel middels het aanhouden van participaties in een geldmarktfonds.

NAV

Netto Vermogenswaarde (Net Asset Value), het totale vermogen van het Fonds, zijnde de waarde van alle activa verminderd met de waarde van alle passiva.

Participant

Een natuurlijk of rechtspersoon die één of meer Participaties houdt.

Participatie

Een evenredig aandeel in het Fondsvermogen.

Participatiewaarde

De NAV gedeeld door het aantal uitstaande Participaties per Serie.

RAMM

Risk Adaptive Momentum Model, een algoritme op basis van momentum- en risicoanalyse gekoppeld aan een systeem. RAMM bepaalt op wekelijkse basis welke allocatie naar financiële markten vanuit het oogpunt van rendement en risico de beste beleggingsvooruitzichten biedt.

Register

Het register van het Fonds waarin de Participanten worden geadministreerd.

Serie

Een apart geadministreerd gedeelte van het vermogen.

Toetredingsformulier

Het door de Beheerder uitgegeven formulier waarmee een verzoek tot toetreding wordt gedaan.

Transactiedag

Een dag waarop uitgifte dan wel inkoop van Participaties plaats kan vinden, zijnde:

i. Elke woensdag van de week mits het een Handelsdag betreft;

ii. een door de Beheerder vastgestelde andere dag.

Voorwaarden van Xxxxxx en Bewaring:

De Voorwaarden van Xxxxxx en Bewaring van het Fonds zoals deze van tijd tot tijd gelden.

Website

De website van het fonds: xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xx.

Werkdag

Alle dagen behalve zaterdagen, zondagen en Nederlandse nationale feestdagen, alsmede andere door de Beheerder als zodanig vast te stellen dagen die op de Website bekend zijn gemaakt.

Wft

De Wet op het financieel toezicht en daarop gebaseerde (lagere) regelgeving, zoals deze van tijd tot tijd geldt of de daarvoor in de plaats tredende wettelijke regeling.

4. JURIDISCHE ASPECTEN VAN HET FONDS ‌

HET FONDS ‌

Juridische vorm

Het Fonds is een Fonds voor Gemene Rekening (“FGR”). Een FGR is een contractuele verhouding tussen de Beheerder, Bewaarder en de Participanten, welke wordt ingevuld door de inhoud van het Informatie memorandum en de Fondsvoorwaarden.

Het Fonds is gevestigd te Amsterdam, Xxxxxxxxxxxxxxx 00 – 1, 1098 EA. Door de juridische vorm van het Fonds, een Fonds voor Gemene Rekening, kan het Fonds niet worden ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel. Het Fonds wordt aangegaan door ondertekening van de Fondsvoorwaarden door de Beheerder en de Bewaarder.

Het Fonds wordt beheerd door de Beheerder. De rechten en verplichtingen van het Fonds worden gehouden door de Bewaarder. De Participanten zullen deelnemen in het Fonds op grond van de Fondsvoorwaarden en het Informatie memorandum en zullen daardoor Participaties verkrijgen.

Kwalificatie van het Fonds

In de jurisprudentie en de literatuur is een Fonds voor Xxxxxx Xxxxxxxx regelmatig als personenvennootschap aangemerkt. Dit noemt men (het risico op) herkwalificatie. Of een Fonds voor Gemene Rekening al dan niet als personenvennootschap wordt aangemerkt, is met name van belang voor de toepasselijkheid van de wettelijke regels met betrekking tot hoofdelijke aansprakelijkheid van vennoten.

Om het risico op herkwalificatie tegen te gaan, is in de Fondsvoorwaarden opgenomen dat het Fonds geen overeenkomst vormt tussen één of meerdere Participanten, dat het evenmin een personenvennootschap vormt en dat het accepteren van de Fondsvoorwaarden, noch hetgeen ter uitvoering daarvan geschiedt, rechten en verplichtingen tussen de Participanten onderling doen ontstaan.

Belangrijkste Fondsdocumentatie

De rechten en verplichtingen voor de betrokkenen bij het Fonds blijken met name uit de volgende documenten:

- de Fondsvoorwaarden; en

- het Informatie memorandum.

Op deze documenten is Nederlands recht van toepassing. De bevoegde rechter te Amsterdam zal beslissen inzake geschillen die in verband met de bovengenoemde documenten ontstaan, geschillen over het bestaan en de geldigheid daarvan daaronder begrepen.

Voornoemde documenten zijn beschikbaar op de Website en zijn tevens op verzoek kosteloos verkrijgbaar op het kantoor van de Beheerder.

Looptijd van het Fonds

Het Fonds wordt aangegaan voor onbepaalde tijd. Een besluit tot opheffing van het Fonds kan slechts door de Beheerder en de Bewaarder gezamenlijk worden genomen. Van het besluit tot opheffing van het Fonds wordt mededeling gedaan aan de Participanten.

Vereffening van het Fonds

De Beheerder draagt zorg voor de vereffening van het Fonds en informeert de Participanten hierover.

Liquidatiesaldo

Het liquidatiesaldo wordt aan de Participanten uitgekeerd in de verhouding van het aantal Participaties dat door iedere Participant wordt gehouden, waarna de Participaties vervallen. Indien het Fonds bij opheffing een negatief vermogen heeft, ontvangen de Participanten geen uitkering ten gevolge van de liquidatie.

Eerst na het afleggen van rekening en verantwoording door de Beheerder kan tot uitkering aan Participanten worden overgegaan.

De Beheerder maakt een rekening en verantwoording op die vergezeld gaat van een rapport van de Accountant. Goedkeuring van de rekening en verantwoording door de Vergadering strekt, voor zover de Vergadering niet een voorbehoud maakt, tot decharge van zowel de Beheerder als de Bewaarder.

Gedurende de vereffening van het Fonds blijven de Fondsvoorwaarden zoveel mogelijk van toepassing.

Wijziging van de Fondsvoorwaarden of het Informatie memorandum

De Fondsvoorwaarden en/of het Informatie memorandum kunnen slechts worden gewijzigd door de Beheerder en de Bewaarder gezamenlijk.

De Beheerder zal de Participanten informeren over een voorgestelde wijziging van de Fondsvoorwaarden en/of het Informatie memorandum door vermelding van de voorgestelde wijziging voorzien van een toelichting op de Website en door vermelding van het voorstel tot wijziging aan het (e- mail)adres van de Participanten zoals opgenomen in het Register.

Nadat de wijziging is doorgevoerd zal de Beheerder de wijziging publiceren op de Website voorzien van een toelichting voor zover de wijziging afwijkt van het eerder gepubliceerde voorstel tot wijziging.

Een wijziging van de Fondsvoorwaarden of het Informatie memorandum waardoor (i) rechten of zekerheden van de Participanten worden verminderd of (ii) lasten aan hen worden opgelegd of (iii) het Beleggingsbeleid wordt gewijzigd, worden niet ingeroepen respectievelijk ingevoerd dan na verloop van één (1) maand na bekendmaking van het voorstel tot wijziging op de Website.

Gedurende deze periode zijn de Participanten gerechtigd hun Participaties in het Fonds conform de geldende voorwaarden als beschreven in hoofdstuk 12 (Inkoop van Participaties) van het Informatie memorandum door het Fonds te laten inkopen. Indien het Fonds niet in staat is om een door een Participant – naar aanleiding van een wijziging van de Fondsvoorwaarden of het Informatie memorandum als hierboven bedoeld – aangeboden Participatie in te kopen, zal de Beheerder de bedoelde wijziging niet doorvoeren tenzij de Beheerder hiertoe verplicht is op grond van wet- of regelgeving.

TOEZICHT OP DE BEHEERDER EN HET FONDS ‌

De Beheerder is bij de AFM geregistreerd als een op grond van artikel 2:66a Wft van de vergunningplicht uitgezonderde beheerder. Het Fonds is hierbij openomen in het door de AFM bijgehouden register als een door de Beheerder beheerd beleggingsfonds.

De Participanten zijn in economische zin gerechtigd tot een evenredig deel van het Fondsvermogen in verhouding tot het aantal Participaties waarvoor zij in het Fonds deelnemen ten opzichte van het aantal uitstaande Participaties. Het door de Participanten bijeengebrachte vermogen is bestemd ter collectieve belegging voor rekening en risico van de Participanten. Het Fondsvermogen wordt gehouden door de Bewaarder. Het Fondsvermogen zal dagelijks fluctueren door toe- en uittredingen, koersresultaten, opbrengsten en kosten. Het Fonds kan Participaties uitgeven en inkopen.

Het Fonds heeft een besloten karakter: Participaties kunnen uitsluitend aan het Fonds verkocht worden en zijn uitsluitend overdraagbaar aan echtgenoot en bloedverwanten van Participanten in de eerste graad, alsmede in geval van vererving. Overdracht vanuit privé naar een entiteit welke eigendom is van betreffende privépersoon of vice versa is eveneens op eenzelfde wijze mogelijk.

De gekozen structuur heeft als voordeel dat bepaalde algemene kosten, zoals kosten voor verslaggeving, vergeleken met zelfstandige beleggingsfondsen, lager uitkomen. Een ander voordeel is dat nieuwe Subfondsen efficiënt in de structuur kunnen worden opgenomen. Hierdoor kan snel en doeltreffend op veranderende marktsituaties en voorkeuren worden ingespeeld. Introductie van een Subfonds geschiedt krachtens een besluit van de Beheerder en Bewaarder van het Fonds en zal vooraf aan de Participanten kenbaar worden gemaakt. Indien Participaties van een Subfonds worden uitgegeven, zal bij die gelegenheid een bij dit Informatie memorandum behorend aanvullend Informatie memorandum worden uitgegeven waarin de specifieke kenmerken van het betreffende Subfonds zijn opgenomen.

5. BELEGGINGSBELEID ‌

ALGEMENE KENMERKEN ‌

De Beheerder heeft de volgende kenmerken en randvoorwaarden vastgelegd voor het uitvoeren van het beleggingsbeleid van het Fonds:

1. Systematisch; er wordt belegd volgens een kwantitatief beleggingsmodel (algoritme).

2. Diversificatie; beleggingen in de belangrijkste beleggingscategorieën en financiële markten wereldwijd.

3. Actief risicomanagement; afstemming van portefeuilleposities op actuele marktrisico’s.

4. Stabiele vermogensgroei; door te participeren in opgaande marktbewegingen en het beperken van de participatie in neerwaartse bewegingen.

5. Instrumenten; beleggingen in liquide en kosten-efficiënte ETF’s.

6. Beleggingsrestricties; wegingen van beleggingscategorieën, ETF’s en kasgeldposities zijn gemaximeerd.

7. Geen leverage; hefboomwerking (bijvoorbeeld middels derivaten, ETF’s met leverage of leningen) is niet toegestaan.

DOELSTELLING EN SPECIFIEKE KENMERKEN ‌

De algemene doelstelling van het Fonds is het realiseren van lange termijn vermogensgroei met beperking van tussentijdse waardedalingen. Hiertoe wordt belegd volgens het Risk Adaptive Momentum Model (RAMM). Dit model bepaalt wekelijks welke allocatie naar financiële markten de beste vooruitzichten biedt in termen van risico en rendement. RAMM kan daardoor snel inspelen op wijzigende marktomstandigheden en risico’s tijdig beperken. Het Fonds onderscheidt de volgende markten: Amerikaanse aandelen, Europese aandelen, aandelen in Opkomende markten, Amerikaanse obligaties met hoge kredietwaardigheid, High Yield obligaties, obligaties van overheden van Opkomende landen, Goud, Grondstoffen en Vastgoed. Daarnaast kan het Fonds kasposities in EUR en US-dollar aanhouden. De kasposities kunnen worden ingevuld door kasgeld, deposito’s of geldmarkt ETF’s.

Om te beleggen in genoemde markten staan het Fonds negen (9) verschillende ETF’s ter beschikking. De ETF’s zijn door de Beheerder geselecteerd op onder andere kwaliteit van de uitgevende instelling, liquiditeit, kosten en nauwkeurigheid van replicatie van de onderliggende index performance. De keuze van ETF’s stelt het Fonds in staat een zeer brede spreiding naar wereldwijde beleggingscategorieën te

bereiken. De mogelijkheid om EUR. kasgeldposities aan te houden stelt het Fonds in staat om in voorkomende gevallen het risico’s verder te beperken.

BELEGGINGSRESTRICTIES ‌

In aanvulling op het systematische risicomanagement proces wordt het risico van het Fonds beheerst door het toepassen van maximale wegingen naar beleggingscategorieën, markten en liquiditeiten. Indien een maximale weging (als gevolg van koersbewegingen) wordt overschreden, dan wordt deze op de eerstvolgende Transactiedag (binnen één (1) tot vijf (5) Handelsdagen) door de Beheerder weer teruggebracht binnen de maximaal toegestane range.

Ter beperking van transactiekosten kan de Beheerder hierbij een tolerantiemarge van 2% hanteren. Het Fonds staat geen enkele vorm van leverage toe als onderdeel van het beleggingsbeleid. Zo zijn ETF’s met enige vorm van leverage uitgesloten van selectie. Eventuele negatieve kasposities die mogelijk zouden kunnen ontstaan als gevolg van afboekingen ten laste van het Fonds, zullen op de eerstvolgende Transactiedag worden opgeheven.

Het Fonds hanteert de volgende maximale wegingen:

	Aandelen			Obligaties			Alternatives			Liquiditeiten**
Markt*	VS	Europa	Opkomende markten	VS	High Yield	Opkomende Markten	Grondstoffen	Goud	Vastgoed	US$	EUR
Maximaal	40%	30%	20%	40%	20%	30%	30%	40%	20%	40%	60%
Maximaal	60%			60%			60%			60%

* De exposure naar markten wordt ingevuld middels door de Beheerder geselecteerde ETF’s die ieder één markt vertegenwoordigen. De restricties hebben daarmee één-op-één betrekking op de betreffende markt welke de ETF vertegenwoordigt.

** De exposure naar liquiditeiten kan worden ingevuld door kasgeld, deposito’s of geldmarkt ETF’s.

De Administrateur ziet toe op de handhaving van de restricties door de Beheerder.

BELEGGINGSCOMMISSIE ‌

De Beleggingscommissie wordt samengesteld door de Beheerder. Participanten worden zo spoedig mogelijk van een eventuele wijzigingen in de samenstelling van de Beleggingscommissie op de hoogte gebracht.

De Beleggingscommissie monitort het beleggingsproces waaronder de door RAMM afgegeven allocaties. De Beleggingscommissie kan door RAMM afgegeven allocatiewijzigingen niet ‘overrulen’. Wél kan in buitengewone omstandigheden besloten worden tot een tijdelijke trading stop indien het doorvoeren van transacties niet in het belang is van het Fonds en haar Participanten. Hierbij kan worden gedacht aan extreme marktbewegingen (zoals flash crashes) waardoor er tijdelijk geen juiste prijsvorming op de financiële markten tot stand komt. Hiervan worden de Participanten zo spoedig mogelijk per e-mail geïnformeerd.

De Beleggingscommissie kan tevens van tijd tot tijd besluiten tot structurele aanpassingen in het beleggingsmodel, de beleggingsrestricties of de selectie van ETF’s indien dit in het belang van de Participanten wordt geacht. De Participanten zullen hiervan minimaal vier (4) weken van tevoren per e- mail worden geïnformeerd.

RISICOMANAGEMENT ‌

XXXX stelt wekelijks op basis van algoritmen de nieuwe portefeuille-allocaties vast. Eventuele wijzigingen in de allocaties voert de Beheerder direct door in het Fonds. Het Fonds alloceert dynamisch

in US-dollar en EUR kasgeld en in drie verschillende beleggingscategorieën, t.w. aandelen, obligaties en alternatieve beleggingen.

RAMM is een geautomatiseerd kwantitatief risicomanagementsysteem dat risico’s in de financiële markten vaststelt en indien nodig direct beperkt. Het risicomanagement systeem houdt rekening met de actuele ontwikkelingen in momentum, volatiliteit en correlaties van de markten waarin wordt belegd. De gewenste allocaties worden middels dit volledig systematisch ingerichte beleggingsproces volledig objectief en zonder tussenkomst van menselijke emoties vastgesteld.

Onderstaande grafiek geeft een beeld van de dynamische samenstelling van het RAMM Global Asset Fund over een periode van drie jaar tot en met juni 2020.

Samenstelling - RAMM GLOBAL ASSETS FUND

DUURZAAMHEIDSOVERWEGINGEN

Zoals in de Europese verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële dienstensector (SFDR) geregeld is beschrijven we in het Informatie Memorandum in welke mate we duurzaam beleggen integreren in het beleggingsproces. Het beleggingsbeleid is voornamelijk gericht op de beheersing van risico’s die een negatieve impact kunnen hebben op het Fondsvermogen. De bevordering van duurzaamheid is geen beleggingsdoelstelling van het Fonds. In het investeringsproces zijn geen duurzaamheidscriteria geïmplementeerd.

6. RISICOFACTOREN ‌

Het Fonds is bedoeld voor beleggers met ruime beleggingservaring. Aan een belegging in het Fonds zijn financiële kansen, maar ook financiële risico’s verbonden die gepaard gaan met beleggen.

Het Fonds belegt in ETF’s en zal een beperkt gedeelte van het Fondsvermogen aanhouden in liquide middelen. Het Beleggingsbeleid voorziet niet in het gebruik van opties of andere afgeleide instrumenten. Daarnaast sluit het Beleggingsbeleid uit dat financiële instrumenten en/of liquide middelen worden uitgeleend en dat financiële instrumenten worden verkocht die het Fonds niet heeft (‘short gaan’). Evenmin zal het Fonds leningen aangaan.

De mogelijkheid bestaat dat de belegging in het Fonds in waarde stijgt. Het is echter ook mogelijk dat een belegging in het Fonds weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat de inleg in het Fonds geheel of gedeeltelijk verloren gaat. Een Participant kan met een belegging in het Fonds niet meer verliezen dan zijn inleg. Xxxxxxxxx wordt daarom aangeraden niet te beleggen in het Fonds indien zij een eventueel verlies niet kunnen dragen.

Bij het beleggen in het Fonds dient een aantal risico’s te worden onderscheiden. Hieronder is een overzicht opgenomen van de risico’s die van wezenlijk belang zijn voor een belegging in het Fonds. Dit is geen uitputtend overzicht van de risico’s die verbonden zijn aan een belegging in het Fonds. Niet- materiële risico’s zijn niet opgenomen in het overzicht. Daarnaast kunnen zich risico’s voordoen die de Beheerder op het moment van publicatie van het Informatie memorandum niet kon voorzien.

De Beheerder heeft een risicomanagementbeleid opgesteld waarin is beschreven op welke wijze de materiële risico’s ten aanzien van het beheer van het Fonds worden gemeten en beheerst. Dit beleid wordt ten minste jaarlijks door de Beheerder geëvalueerd en zo nodig aangepast.

Geen toezicht door de AFM

De Beheerder is op grond van artikel 2:66a, lid een, onderdeel a, van de Wft uitgezonderd van het toezicht van de AFM ten aanzien van het beheren van het Fonds. De regels uit hoofde van de Wft ten aanzien van het beheer van beleggingsinstellingen zijn niet op het beheer van het Fonds van toepassing.

Inflatierisico

In geval van geldontwaarding neemt de koopkracht van de belegde gelden af.

Koersrisico

Aan het beleggen in Participaties zijn financiële risico's verbonden. Xxxxxxxxx dienen zich te realiseren dat de waarde van de financiële instrumenten, waarin het Fonds posities inneemt, kan fluctueren. Door koersschommelingen kan ook de Netto Vermogenswaarde (NAV) aan fluctuaties onderhevig zijn, wat kan betekenen dat Participanten hun oorspronkelijke inleg in het geheel of gedeeltelijk niet zullen terugontvangen bij beëindiging van hun deelname in het Fonds.

Liquiditeitsrisico beleggingen

Onder specifieke omstandigheden kunnen financiële markten gedurende korte of lange(re) tijd illiquide zijn waardoor het moeilijk of zelfs onmogelijk wordt om posities in ETF’s te kopen of verkopen tegen een waardering die een juiste afspiegeling is van de onderliggende posities. Een dergelijke gebeurtenis kan bij gedwongen verkoop tot verliezen leiden voor het Fonds.

Marktrisico

Het Fonds belegt dynamisch in beursgenoteerde ETF’s, US-dollar en EUR kasgeldposities. De waarde van de ETF-posities en eventuele posities in US-dollars in het Fonds is afhankelijk van ontwikkelingen op

de financiële markten. Er bestaat daarom een risico van waardedaling indien één of meerdere financiële markten of de koers van de US-dollar daalt.

Opschorten waardebepaling van Participaties en van de handel

De waardebepaling van Participaties kan in bepaalde omstandigheden tijdelijk worden opgeschort, waardoor Participanten niet in staat zijn Participaties te royeren of te verzilveren op het moment dat zij dat zouden willen.

Overschrijding van de beleggingsrestricties

Door uiteenlopende omstandigheden, zoals koersverloop, valuta- of marktontwikkelingen, is het mogelijk dat beleggingsrestricties worden overschreden. Indien een dergelijke situatie zich voordoet, zal de Beheerder binnen de mogelijkheden die hem ter beschikking staan, maatregelen nemen om de overschrijding teniet te doen. Hierbij zal de Xxxxxxxxx zich uitsluitend laten leiden door het belang van de Participanten. Er kan geen zekerheid worden gegeven dat uit de overschrijding geen verlies voor het Fonds kan ontstaan.

Risico's van algemene economische en politieke aard

Beleggingen van het Fonds zijn onderhevig aan risico's van algemene economische aard zoals wijzigingen in economische activiteit, veranderingen in rente, inflatie, bewegingen in grondstofprijzen. Ook kan waarde van beleggingen van het Fonds worden beïnvloed door politieke ontwikkelingen en gewelddadige activiteiten.

Risico van beperkte overdraagbaarheid

Participaties zijn niet overdraagbaar, tenzij aan bloed- of aanverwanten van Participanten in de rechte linie, alsmede in geval van vererving of overdracht vanuit privé naar een entiteit eigendom van betreffende privépersoon of vice versa, onder voorwaarde van goedkeuring en registratie van de Beheerder.

Risico van (fiscale) wetswijzigingen

Dit is het risico dat de fiscale behandeling van het Fonds in negatieve zin wijzigt of dat andere wetgeving tot stand komt die een negatieve invloed heeft op het Fonds en haar Participanten.

Tegenpartijrisico

Het risico bestaat dat een uitgevende instelling of tegenpartij van het Fonds in gebreke blijft bij de nakoming van haar verplichtingen.

Valutarisico

Het Fonds belegt wereldwijd op financiële markten middels ETF’s, waardoor valutarisico wordt gelopen op de ETF’s waarvan de onderliggende posities niet in EUR luiden. Daarnaast wordt valutarisico gelopen indien het Fonds kasgeldposities inneemt in US-dollars. Dit valutarisico kan een negatief, maar ook positief effect hebben op de waardeontwikkeling van de Participaties.

Duurzaamheidsrisico’s

Duurzaamheidsrisico’s zijn gebeurtenissen of omstandigheden op ecologisch, sociaal of bestuurlijk gebied (ESG: Environmental, Social en Governance) die als ze zich voordoet, een werkelijk of mogelijk negatief effect op de waarde van de belegging kan veroorzaken.

In bovenstaande opsomming wordt een aantal van de voornaamste risico’s genoemd. Deze opsomming is derhalve niet uitputtend.

7. STRUCTUUR ‌

DE BEHEERDER ‌

De Beheerder van het Fonds, Vinci Capital B.V., een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, statutair gevestigd te Amsterdam. De vennootschap is op 24 februari 2020 opgericht en is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer 77473558. De voornaamste doelstelling van de Beheerder is: het beheren en beleggen van het vermogen van het Fonds. Het boekjaar loopt van 1 januari tot en met 31 december met uitsluiting van het eerste boekjaar dat zal eindigen op 31 december 2020. De Beheerder is verantwoordelijk voor het beheer van het Fonds in overeenstemming met de Fondsvoorwaarden en het Informatie memorandum en bepaalt het beleggingsbeleid. De Beheerder treedt hierbij op in het belang van de Participanten.

De Beheerder is ingeschreven in het door de AFM gehouden register van de vergunningplicht uitgezonderde beheerders, dit register is te raadplegen op de website van de AFM (xxx.xxx.xx ).

Belangrijkste taken

De Beheerder ziet erop toe, voor zover dat in zijn vermogen ligt, dat te allen tijde aan de voorwaarden voor het verkrijgen en behouden van de status van een besloten Fonds voor Gemene Rekening wordt voldaan.

De Beheerder voert daarnaast in hoofdzaak de volgende taken uit:

- beleggen van de activa die behoren tot het Fondsvermogen;

- aangaan van verplichtingen ten laste van het Fonds;

- vaststellen van de NAV en Participatiewaarde;

- opstellen van de financiële verslaggeving van het Fonds; en

- informatieverschaffing aan Participanten en het organiseren van de Vergadering.

De taken als hierboven genoemd onder het derde en vierde gedachtestreepje zijn door de Beheerder uitbesteed aan de Administrateur. De Beheerder heeft daarnaast de mogelijkheid ook andere taken uit te besteden aan derden. Ongeacht of de taken zijn uitbesteed, blijft de Beheerder voor de uitvoering van deze taken verantwoordelijk.

De Bewaarder heeft de Beheerder een volmacht verleend om te beschikken over het Fondsvermogen voor de uitvoering van het beheer van het Fonds conform de Fondsvoorwaarden.

Bestuur van de Beheerder

Op het moment van verschijnen van deze versie van het Informatie memorandum wordt het bestuur van de Beheerder gevormd door:

- de heer S.N. de Maar en

- de xxxx X. Xxxxxxx.

Aansprakelijkheid Beheerder

De Beheerder is jegens de Participanten slechts aansprakelijk voor de door hen geleden schade, voor zover de schade het gevolg is van opzet, fraude of grove schuld van de Beheerder.

DE BEWAARDER ‌

De Bewaarder is Stichting Bewaarder Vinci Capital Funds. De Bewaarder is een stichting naar Nederlands recht, statutair gevestigd te Amsterdam. De stichting is op 24 februari 2020 opgericht en is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer 77509072. De Bewaarder is juridisch eigenaar van het

Fondsvermogen. Alle activa die deel uitmaken of zullen uitmaken van het Fonds zijn, respectievelijk worden, op eigen naam verkregen door de Bewaarder, voor rekening en risico van de Participanten.

Het bestuur van de Bewaarder wordt gevormd door AssetCare Bewaarder Services B.V.. AssetCare Bewaarder Services B.V. is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel Amsterdam onder nummer 34234875.

Doel en taak Bewaarder

Het statutair doel van de Bewaarder is:

- het monitoren (controle en reconciliatie) van de kasstromen van het Fonds;

- het controleren dat alle betalingen door of namens Participanten bij de inschrijving op Participaties worden geboekt op rekeningen die op naam staan van de Bewaarder inzake het Fonds;

- het vaststellen dat de uitgifte en de inkoop van Participaties in overeenstemming is met de Wft, het Informatie memorandum en de Fondsvoorwaarden;

- het vaststellen welke activa tot het Fondsvermogen behoren en het aanhouden van een register van de activa waarvan de Bewaarder ten behoeve van het Fonds de eigenaar is;

- het vaststellen dat passende en consistente procedures worden vastgesteld en toegepast voor de waardering van de Participaties overeenkomstig de AIFMD (in het bijzonder artikel 19 AIFMD), de Wft, het Informatie memorandum en de Fondsvoorwaarden;

- het zich ervan vergewissen dat bij transacties met betrekking tot de activa van het Fonds de tegenwaarde binnen de gebruikelijke termijnen wordt overgemaakt aan het Fonds; en

- het zich ervan vergewissen dat de opbrengsten van het Fonds een bestemming krijgen overeenkomstig de Wft, het Informatie memorandum en de Fondsvoorwaarden.

De Bewaarder is rechthebbende tot het Fondsvermogen. Alle rechten en verplichtingen die deel uitmaken of zullen uitmaken van het Fondsvermogen houdt de Bewaarder, voor rekening en risico van de Participanten.

Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fondsvermogen zijn, respectievelijk worden, aangegaan op naam van de Bewaarder, waarbij de Bewaarder optreedt ten behoeve van het Fonds. De Bewaarder kan de Participanten niet vertegenwoordigen.

Aansprakelijkheid Bewaarder

De Bewaarder is jegens de Beheerder en de Participanten aansprakelijk voor door hen geleden schade voor zover de schade het gevolg is van opzet of grove schuld van de Bewaarder.

DE ADMINISTRATEUR ‌

Xx Xxxxxxxxx heeft AssetCare B.V. aangesteld als de Administrateur. De Administrateur zal de financiële administratie van het Fonds uitvoeren en het Register bijhouden. De Administrateur is een besloten vennootschap statutair gevestigd en kantoorhoudende te Amsterdam. De Administrateur is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer 32117126.

Taken Administrateur

De Administrateur voert in opdracht van de Beheerder onder meer de volgende werkzaamheden uit:

- het voeren van de financiële administratie van het Fonds;

- de registratie van de mutaties in het Register;

- het uitvoeren van het klantacceptatiebeleid van het Fonds conform de toepasselijke wet- en regelgeving;

- de berekening van de NAV en Participatiewaarde bij uitgifte en inkoop van Participaties op een Transactiedag en per het einde van een kalendermaand;

- het berekenen van de beheervergoedingen;

- de ondersteuning van de externe accountantscontrole op de jaarrekening.

De verplichtingen van de Administrateur inzake het Fonds zijn vastgelegd in een met de Beheerder gesloten overeenkomst.

RAAD VAN ADVIES

De Beheerder kan een Raad van Advies instellen. De Beheerder stelt van tijd tot tijd het aantal leden van de Raad van Advies vast. De leden van de Raad van Advies worden benoemd door, en kunnen worden vervangen of ontslagen door, de Xxxxxxxxx. De Beheerder kan, naar eigen inzicht, bepaalde Participanten het recht verlenen om één of meer personen te nomineren voor benoeming tot de Raad van Advies.

Het statuut van de Raad van Advies is vastgelegd in een reglement. De Raad van Advies kan de jaarlijkse begroting, financiële rapportages en de kosten en uitgaven van het Fonds beoordelen en met de Beheerder bespreken. Ieder lid van de Raad van Advies heeft recht op het uitbrengen van één stem. De Raad van Advies neemt besluiten met volstrekte meerderheid van de door alle leden van de Raad van Advies uitgebrachte stemmen. De Raad van Advies kan zowel door de directie van de Beheerder als door het bestuur van de Bewaarder om advies worden gevraagd, alsmede ongevraagd advies uitbrengen. De leden van de Raad van Advies ontvangen geen vergoeding van het Fonds voor het optreden in die hoedanigheid, maar zullen ten laste van de Beheerder worden vergoed voor hun redelijke onkosten in verband met de uitvoering van hun verantwoordelijkheden als lid van de Raad van Advies.

8. VERGADERING VAN PARTICIPANTEN ‌

Een Vergaderingen van Participanten wordt minimaal eenmaal per jaar gehouden en wel na het beschikbaar komen van de jaarrekening. Deze vergadering van Participanten zal uiterlijk binnen zes (6) maanden na afloop van het boekjaar worden gehouden. Deze vergadering is informeel en informatief van aard en wordt gehouden om aan Participanten verslag uit te brengen over de activiteiten en de ontwikkeling van het Fonds in het voorafgaande jaar en om de jaarrekening te presenteren en toe te lichten.

Voorts zal een vergadering van Participanten worden gehouden wanneer de Voorwaarden van Beheer en Bewaring dat voorschrijft, of wanneer de Beheerder en de Bewaarder dit wenselijk achten in het belang van de Participanten. In de Voorwaarden van Beheer en Bewaring is de regeling voor het oproepen van een Vergadering van Participanten en de wijze van stemmen uiteengezet.

De oproep voor de vergadering zal tenminste drie weken vóór de desbetreffende datum geschieden aan het e-mailadres van iedere Participant zoals opgenomen in het Register, alsmede op de Website.

BUITENGEWONE VERGADERING VAN PARTICIPANTEN ‌

Indien de Beheerder dit in het belang van de Participanten wenselijk vindt, zal de Beheerder een buitengewone Vergadering van Participanten bijeenroepen. Bovendien zal de Beheerder een buitengewone Vergadering van Participanten bijeenroepen, zodra een (of meer) Participant(en) die ten minste vijftig procent (50%) van het totale aantal Participaties in het Fonds houd(t)(en), dit onder mededeling van de te behandelen onderwerpen aan de Beheerder schriftelijk verzoek(t)(en).

De oproep voor de buitengewone vergadering zal tenminste 14 dagen vóór de desbetreffende datum geschieden aan het e-mailadres van iedere Participant zoals opgenomen in het Register, alsmede op de Website.

9. VASTSTELLING NETTO VERMOGENSWAARDE ‌

Dagelijkse vaststelling door de Beheerder

De totale Netto Vermogenswaarde van het Fonds (NAV) en Participatiewaarde in EUR worden dagelijks indicatief vastgesteld door de Beheerder en op Transactiedagen door de Beheerder vastgesteld op basis van de berekening van de Administrateur. De Participatiewaarde wordt berekend door de waarde van de activa, verminderd met de waarde van de passiva, te delen door het aantal uitstaande Participaties. Bij de vaststelling van deze waarde zal rekening worden gehouden met verschuldigde maar nog niet betaalde kosten en mogelijk te ontvangen of te betalen rente.

Waardering financiële instrumenten, andere activa en passiva

De waardering van activa en passiva waartegen op de Transactiedag Participaties worden aangekocht dan wel uitgegeven, vindt als volgt plaats:

- Financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen de slotkoers;

- Liquide middelen en onmiddellijk opeisbare deposito’s worden gewaardeerd op nominale waarde;

- Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend naar EUR tegen de wisselkoersen als gepubliceerd door WM/Reuters.

Bepaling resultaat

Het resultaat van het Fonds wordt bepaald door het (on)gerealiseerde waardeverschil van de beleggingen, de opbrengsten van de beleggingen, evenals vergoedingen op banktegoeden, te verminderen met de aan die periode toe te rekenen kosten van het Fonds. Baten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben.

Opschorting vaststelling Netto Vermogenswaarde

De Beheerder kan de vaststelling van de Netto Vermogenswaarde tijdelijk opschorten in onder meer de volgende gevallen:

- indien een of meer voor het Fonds relevante beurzen zijn gesloten tijdens andere dan de gebruikelijke dagen of wanneer de transacties aldaar zijn opgeschort of aan beperkingen zijn onderworpen;

- indien de normaal voor de bepaling van de Netto Vermogenswaarde gebruikte middelen van communicatie of berekeningsfaciliteiten niet meer functioneren of wanneer om enige reden de waarde van beleggingen van het Fonds niet met de gewenste snelheid en nauwkeurigheid kunnen worden bepaald;

- indien factoren die onder andere verband houden met de politieke, economische, militaire of monetaire situatie, waarover het Fonds geen zeggenschap heeft en waarvoor het geen verantwoordelijkheid draagt, het Fonds verhinderen over zijn vermogen te beschikken en de NAV op een redelijke manier te bepalen;

- er volgens de Beheerder sprake is van een noodsituatie als gevolg waarvan het niet doelmatig is of niet mogelijk is om de beleggingen te vervreemden of te waarderen zonder de belangen van de Participanten in ernstige mate te schaden;

- als gevolg van een besluit tot liquidatie en opheffing van het Fonds.

Compensatie Participanten ingeval van onjuiste berekening Netto Vermogenswaarde

Indien wordt geconstateerd dat de Netto Vermogenswaarde niet juist is vastgesteld, dan zal de Beheerder gedupeerde toegetreden of uitgetreden Participanten, respectievelijk het Fonds (de zittende Participanten) compenseren voor daadwerkelijk geleden schade als:

- de schade niet het gevolg is van overmacht maar te wijten is aan een door de Beheerder of de Bewaarder gemaakte fout en;

- het verschil tussen de juiste en gehanteerde Netto Vermogenswaarde meer bedraagt dan 0,5%;

De Beheerder zal gerechtigd zijn van uitgetreden Participanten die (achteraf gezien) een te hoge inkoopprijs hebben ontvangen het door hen te veel ontvangen bedrag terug te vorderen.

10. PARTICIPANTENREGISTER ‌

Het Register

De Participanten en de uitgegeven Participaties worden geregistreerd in het Register. Het Register bevat de namen en adressen van alle Participanten, alsmede een specificatie van het aantal Participaties dat ieder van hen in het Fonds bezit en de datum van uitgifte of inname.

Het Register wordt bijgehouden door de Administrateur. Uitsluitend het Register dient als bewijs van deelname aan het Fonds en van mutaties in het aantal door de Participant gehouden Participaties, tenzij de onjuistheid van de informatie daarin kan worden aangetoond. Iedere Participant krijgt na toetreding een bewijs van inschrijving toegestuurd.

Fracties

Doordat toetreding door middel van storting in EUR. plaatsvindt, kunnen tevens fracties van Participaties worden uitgegeven (tot ten hoogste vier decimalen).

Identificatieplicht

Een kandidaat-Participant dient zijn identiteit aan de Beheerder kenbaar te maken. Hiervoor komen in aanmerking door erkende instanties afgegeven geldige documenten te weten een Europees paspoort of Europees identiteitskaart. Voor rechtspersonen is dat een uittreksel van de Kamer van Koophandel, niet ouder dan 6 maanden. Daarnaast kan de Xxxxxxxxx nog andere documenten vragen ter naleving van de Wet ter voorkoming van witwassen en het financieren van terrorisme.

11. UITGIFTE PARTICIPATIES ‌

Minimum Participatie

Het minimum bedrag waarvoor in het Fonds geparticipeerd kan worden is EUR.100.000. Vervolgstortingen dienen minimaal EUR. 10.000 te bedragen. De Beheerder kan lagere vervolgstortingen toestaan.

Uitgifte

Het Fonds zal op iedere Transactiedag, voor zover daar vraag naar is, een nieuwe Serie Participaties uitgeven tegen de Participatiewaarde op de betreffende Transactiedag, vermeerderd met een opslag van 0,10% ten bate van het Fonds, om transactiekosten te dekken en daarmee verwatering van zittende Participanten te voorkomen. De Beheerder heeft ook de bevoegdheid om nieuwe Participanten een bestaande serie aan te bieden De Beheerder behoudt zich het recht voor de opslag neerwaarts bij te stellen.

Verzoek tot uitgifte formulier

Een verzoek tot uitgifte van Participaties dient de Beheerder uiterlijk drie (3) Werkdagen voorafgaande aan de beoogde Transactiedag te hebben bereikt. De Beheerder kan een kortere termijn toestaan. Een uitgifteverzoek dat te laat wordt ontvangen geldt als een verzoek om uitgifte op de eerstvolgende Transactiedag. Voor het verzoek moet gebruik gemaakt worden van een formulier, dat verkrijgbaar is bij de Beheerder. Het verzoek tot uitgifte dient het bedrag in EUR te vermelden waarvoor uitgifte wordt verzocht.

Storting

Storting ten behoeve van de aankoop van Participaties kan alleen geschieden ten laste van een geldrekening ten name van de Participant of een entiteit in eigendom van Participant, bij een kredietinstelling met zetel in een lidstaat van de Europese Unie, de Europese Economische Ruimte of een andere staat waarvoor afgeleide identificatie is toegestaan krachtens de Wwft. Stortingen moeten uiterlijk twee (2) Werkdagen voor de Transactiedag op de rekening van de Bewaarder zijn bijgeschreven. De Beheerder kan een kortere termijn toestaan.

Bepaling aantal uit te geven Participaties

Het aantal Participaties dat wordt uitgegeven is gelijk aan: (i) het gestorte bedrag verminderd met de verschuldigde opslag, gedeeld door; (ii) de Participatiewaarde op de betreffende Transactiedag. Er kunnen fracties van Participaties worden uitgegeven (tot ten hoogste vier decimalen).

Bevestiging

De Beheerder zal de Participant binnen twee weken na vaststelling van de Netto Vermogenswaarde een bevestiging van het toegekende aantal Participaties sturen (tot op vier decimalen nauwkeurig).

Omwisseling

Op Transactiedagen behoudt de Beheerder in samenspraak met de Administrateur zich het recht voor om Participaties in een Serie waarvan de Netto Vermogenswaarde van een Participatie in de Serie hoger is dan de High Watermark van die Serie en die van de Lead Serie om te wisselen in Participaties in de Lead Serie. De omwisseling geschiedt tegen de Netto Vermogenswaardes van de betreffende Serie en van de Lead Serie.

Opschorting of weigering uitgifte

Indien een verzoek om uitgifte of de storting niet tijdig voor een Transactiedag is ontvangen, zal de uitgifte worden uitgevoerd op de volgende Transactiedag. Niettemin is de Beheerder in dat geval gerechtigd, maar niet verplicht, de uitgifte van Participaties op de beoogde Transactiedag plaats te laten vinden indien zowel het verzoek om uitgifte als de storting voor die Transactiedag zijn ontvangen. Voorts kan de Xxxxxxxxx verzoeken om uitgifte geheel of gedeeltelijk weigeren of opschorten indien:

A. De Beheerder de berekening van de Netto Vermogenswaarde heeft opgeschort;

B. De Beheerder van mening is dat uitgifte strijdig zou zijn met een wettelijke bepaling;

C. De Beheerder van mening is dat:

i in redelijkheid kan worden verwacht dat toekenning van Participatie(s) tot gevolg zal hebben dat de belangen van de bestaande Participanten onevenredig worden geschaad; of

ii belegging van het door toekenning van Participaties te ontvangen bedrag, gelet op marktomstandigheden, onverantwoord of onmogelijk is.

Verder is de Beheerder te allen tijde gerechtigd om in individuele gevallen, zonder opgaaf van reden, een verzoek om uitgifte te weigeren. In geval van weigering van uitgifte doet de Beheerder daarvan binnen een redelijke termijn mededeling aan de betreffende (rechts)persoon en de eventueel reeds ontvangen gelden worden in dat geval per ommegaande geretourneerd, zonder dat hierover rente verschuldigd is.

12. INKOOP VAN PARTICIPATIES ‌

Inkoop

Tenzij inkoop is opgeschort (zie hierna onder “Opschorting inkoop”) zal het Fonds, voor zover daartoe behoefte bestaat, per iedere Transactiedag Participaties inkopen tegen de Netto Vermogenswaarde per Participatie (de “Participatiewaarde”) op de betreffende Transactiedag, verminderd met een afslag van 0,10% ten gunste van het Fonds, om transactiekosten te dekken en daarmee verwatering van zittende Participanten te voorkomen. De Beheerder behoudt zich het recht voor de afslag neerwaarts bij te stellen. Participaties die aan het Fonds ten titel van inkoop zijn overgedragen komen te vervallen.

Verzoek tot inkoop formulier

Een verzoek tot inkoop dient de Beheerder uiterlijk vijf (5) Werkdagen voorafgaande aan de gewenste Transactiedatum te hebben bereikt. Een verzoek tot inkoop dient te luiden in EUR. of in Participaties tot in maximaal vier decimalen gespecificeerd. Gedeeltelijke uittreding is slechts toegestaan als de Participant daarna nog voor minimaal EUR.100.000 aan Participaties aanhoudt. De Netto Vermogenswaarde van ter inkoop aangeboden Participaties dient op het moment van aanvraag in totaal minimaal EUR.10.000 te bedragen.

Voor het verzoek tot inkoop dient gebruik gemaakt te worden van een formulier, dat verkrijgbaar is bij de Beheerder. Het Fonds is verplicht Participaties in te kopen, tenzij de marktomstandigheden zoals bedoeld in artikel 4, par. 2, van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring inkoop niet toelaten dan wel de inkoop van Participaties is opgeschort.

Eenzijdig besluit Xxxxxxxxx tot inkoop

De Beheerder kan eenzijdig tot inkoop van alle door een Participant gehouden Participaties besluiten ingeval van enig handelen door die Participant in strijd met wettelijke bepalingen of de bepalingen van het Informatie memorandum of de Voorwaarden van Beheer en Bewaring dan wel indien, gelet op het belang van het Fonds, voortzetting van de relatie in redelijkheid niet van de Beheerder gevraagd kan worden.

Betaling inkoopprijs

De inkoopprijs zal binnen vijf (5) Werkdagen na inkoop aan de desbetreffende Participant worden uitbetaald, op de bankrekening zoals bekend in het Register.

Omwisseling

Opschorting inkoop

De Beheerder kan inwilliging van verzoeken tot inkoop opschorten indien:

A. De Beheerder de berekening van de NAV heeft opgeschort met inachtneming van artikel 4 lid 2 Voorwaarden van Beheer en Bewaring;

B. De Beheerder van mening is dat inkoop strijdig zou zijn met een wettelijke bepaling;

C. De Beheerder van mening is dat zich een omstandigheid voordoet waarbij in redelijkheid verwacht wordt dat voortzetting van de inkoop van Participaties tot gevolg kan hebben dat de belangen van de meerderheid van de bestaande Participanten onevenredig worden geschaad. Een dergelijke omstandigheid kan zijn dat de voor inkoop benodigde verkoop van beleggingen, gelet op de marktomstandigheden, onverantwoord of onmogelijk is; of

D. Een besluit tot liquidatie van het Fonds is genomen.

13. VERGOEDINGEN EN KOSTEN ‌

In de binnen het Fonds geselecteerde ETF’s zijn kosten opgenomen die de uitgevende instelling berekent. Bij de selectie van deze ETF’s streeft de Beheerder er naar deze kosten zo veel mogelijk te beperken. Het Fonds en/of de Beheerder ontvangen van uitgevende Instellingen geen vergoeding voor de aanschaf van beleggingsproducten.

Daarnaast worden er direct kosten ten laste gebracht van het Fonds, waarvan de beheervergoedingen het belangrijkste zijn. Hiervan worden de kosten betaald die in rekening worden gebracht ten laste van de Beheerder.

DOORLOPENDE VERGOEDINGEN EN KOSTEN VOOR REKENING VAN HET FONDS ‌

Beheervergoeding

De Beheerder brengt het Fonds op maandbasis een vaste beheervergoeding over het Fondsvermogen in rekening van 0,083% (1,00% op jaarbasis). Deze vergoeding wordt dagelijks gereserveerd over het Fondsvermogen per einde dag en maandelijks afgerekend;

Prestatievergoeding

Daarnaast brengt de Xxxxxxxxx een resultaatafhankelijke vergoeding in rekening. Deze is gelijk aan 10% van het door het Fonds gerealiseerde rendement na aftrek van alle kosten voor rekening van het Fonds. Deze vergoeding wordt bij uitgifte en inkoop van Participaties op Transactiedagen en per einde van de maand door de Administrateur vastgesteld en afgerekend door de Beheerder.

Een eventueel negatief rendement dient eerst volledig te zijn gecompenseerd alvorens een performance fee wordt uitgekeerd (doorlopende High Watermark).

De beheervergoeding en prestatievergoeding zijn vrijgesteld van omzetbelasting.

Bewaring, administratie, boekhouding, verificatie en certificering

De kosten van Xxxxxxxx, administratiekosten, kosten van controle door de Accountant, fiscaal en juridisch advieskosten ten behoeve van de Bewaarder.

Toezicht, registratie

Kosten toezicht en registratie AFM en De Nederlandsche Bank, Kamer van Koophandel, ISIN en LEI-codes.

Transactiekosten- en bancaire kosten

Bankkosten, effectenprovisies, bewaarloon en kosten van de aan- en verkoop van de financiële instrumenten.

KOSTEN VOOR REKENING VAN DE BEHEERDER ‌

De kosten uit hiernavolgende activiteiten worden door de Beheerder betaald uit de ontvangen beheervergoeding, eventueel verhoogd met omzetbelasting indien van toepassing:

Beheerkosten

Kosten in verband met het beheren van het Fonds, inclusief personeelskosten, kantoor kosten, kosten communicatie, kosten hard- en software, kosten fiscaal en juridisch advies ten behoeve van de Beheerder;

Informatieverstrekking

Zie voor Paragraaf 15 sectie Informatieverstrekking;

Marketing-, representatie- en promotiekosten

Research, data, trading systemen

Kosten van externe data leveranciers, research, waaronder Refinitiv/Factset/Bloomberg, waarvoor de Beheerder een licentie bezit.

14. BELASTINGEN ‌

Het Fonds kan worden beschouwd als een fiscaal transparante entiteit voor de inkomsten en vennootschapsbelasting op basis van de in paragraaf 3 beschreven beperkte overdraagbaarheid van Participaties. Dat wil zeggen dat de fiscus als het ware door het Fonds heen kijkt naar de achterliggende Participant. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds niet belastingplichtig is voor de Nederlandse vennootschapsbelasting. Voor Participanten natuurlijke personen betekent dit bijvoorbeeld dat er over hun Participatie geen vennootschapsbelasting is verschuldigd, maar inkomstenbelasting (box 3). Inkomsten uit het Fonds zijn mogelijk wel belastingplichtig voor (buitenlandse) Participanten.

De hierboven gegeven samenvatting van bepaalde Nederlandse fiscale gevolgen is gebaseerd op de wetgeving en jurisprudentie zoals van kracht op de datum van dit Informatie memorandum en is onderhevig aan veranderingen in de wet, de wetsuitleg en de wetstoepassing. Deze veranderingen kunnen optreden met terugwerkende kracht.

De hierboven gegeven samenvatting bedoelt geen volledige beschrijving te geven van alle fiscale overwegingen die relevant zijn voor een Participant, noch is deze samenvatting bedoeld om een behandeling te geven van de fiscale consequenties voor alle verschillende soorten Participanten. Participanten dienen zich over de fiscale behandeling van de door hen gehouden Participaties in het Fonds tot hun belastingadviseur te wenden.

15. OVERIGE INFORMATIE ‌

WIJZIGING INFORMATIE MEMORANDUM ‌

Wijzigingen van de voorwaarden van het Fonds waardoor de rechten of zekerheden van de Participanten worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, worden pas van kracht één maand nadat de wijzigingen waartoe besloten is bekend zijn gemaakt op de Website en aan het e-mailadres van de Participanten zoals opgenomen in het Register. Gedurende deze periode kunnen Participanten onder de gebruikelijke voorwaarden uittreden. Indien geen sprake is van vermindering van zekerheden of rechten van Participanten en er geen lasten aan hen worden opgelegd, worden wijzigen meteen doorgevoerd.

De Nederlandstalige versie van het Informatie memorandum heeft voorrang boven enige andere versie, samenvatting of publicatie.

WIJZIGING BELEGGINGSBELEID ‌

Eventuele wijzingen in het beleggingsbeleid worden pas van kracht één maand nadat de wijzigingen waartoe besloten is bekend zijn gemaakt op de Website en aan het e-mailadres van de Participanten zoals opgenomen in het Register.

ONTBINDING ‌

Het Fonds zal slechts worden ontbonden indien, bij vervanging van de Beheerder of de Bewaarder, geen vervangende partij wordt gevonden of in de situatie dat het vermogen is gedaald tot een niveau waarop voortzetting van de activiteiten, naar het oordeel van de Beheerder, niet langer verantwoord is.

In dat geval zal de Beheerder de Participanten schriftelijk op de hoogte stellen van het voornemen het Fonds te ontbinden en zal hij dienaangaande een deelnemersvergadering bijeenroepen, welke zal worden gehouden binnen vier weken na verzending van de aankondiging. Bij ontbinding van het Fonds zal de Beheerder een extra accountantsonderzoek gelasten en daarover verantwoording afleggen aan de Participanten, voordat hij opdracht geeft tot uitbetaling. Uitbetaling zal eerst worden uitgevoerd nadat de Bewaarder met de inhoud van het accountantsrapport akkoord is gegaan. De betaalbaarstelling en samenstelling van uitkeringen alsmede de wijze van betaalbaarstelling zal worden bekendgemaakt aan het adres van iedere Participant alsmede op de Website.

INFORMATIEVERSTREKKING ‌

Op de Website wordt dagelijks informatie verstrekt over, onder meer, de ontwikkeling van de indicatieve Participatiewaarde van het Fonds.

De Administrateur verstuurt halfjaarlijks, uiterlijk binnen 2 weken na afloop van het betreffende zes maanden, een overzicht aan iedere Participant, waarin tenminste zal zijn vermeld:

- Participatiewaarde van het Fonds per de laatste dag van de laatste maand;

- Aantal en totale waarde van de door de Participant gehouden Participaties in het Fonds.

Jaarlijks, of zoveel vaker als de Beheerder wenselijk acht of de wet voorschrijft, wordt door de Beheerder aan de Participanten een overzicht toegezonden van de waarde van hun deelname en van eventuele mutaties in het aantal door hen gehouden Participaties gedurende de desbetreffende periode.

DIRECTIEVERKLARING ‌

De Beheerder is verantwoordelijk voor dit Informatie memorandum. De in dit document opgenomen gegevens zijn, voor zover aan de directie van de Beheerder redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid en geen gegevens zijn weggelaten, waarvan de vermelding de strekking van het Informatie memorandum zou wijzigen.

ALGEMENE GEGEVENS ‌

Administrateur

AssetCare B.V.

Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx 000

0000 XX Xxxxxxxxx

Document Metadata

Table of Contents

Informatie memorandum RAMM GLOBAL ASSETS FUND

Document Metadata