VASTSTELLINGSOVEREENKOMST

VASTSTELLINGSOVEREENKOMST

15 november 2010

Partijen: SNS REAAL N.V.

SR LEV N.V.

Proteq Levensverzekeringen N.V. en

Stichting Verliespolis en

Vereniging van Effectenbezitters Vereniging Eigen Huis

PARTIJEN:

Enerzijds:

I. de naamloze vennootschap SNS REAAL N.V., statutair gevestigd te Utrecht, kantoorhoudende te Utrecht (hierna: “REAAL” of “Verzekeraar”);

II. de naamloze vennootschap SR LEV N.V., statutair gevestigd te Alkmaar, kantoorhoudende te Alkmaar (hierna: “REAAL Levensverzekeringen”);

III. de naamloze vennootschap Proteq Levensverzekeringen N.V., statutair gevestigd te Alkmaar, kantoorhoudende te Alkmaar (hierna: “Proteq”);

hierna gezamenlijk aan te duiden als: “Verzekeraars”.

Anderzijds:

IV. de Stichting Verliespolis, statutair gevestigd te ‘s-Gravenhage, kantoorhoudende te ’s- Gravenhage (hierna: “Stichting Verliespolis”);

en

V. de Vereniging van Effectenbezitters, statutair gevestigd te ’s-Gravenhage, kantoorhoudende te ’s-Gravenhage (hierna: “VEB”);

VI. de Vereniging Eigen Huis, statutair gevestigd te Amersfoort, kantoorhoudende te Amersfoort (hierna: “VEH”);

hierna gezamenlijk aan te duiden als: “Belangenorganisaties”.

Verzekeraars en Belangenorganisaties worden hierna gezamenlijk aangeduid als “Partijen”.

OVERWEGENDE DAT

(A) Verzekeraars en hun groepsmaatschappijen zoals bedoeld in artikel 2:24b BW (hierna: “Groepsmaatschappijen”) hebben, rechtstreeks dan wel via assurantietussenpersonen, individuele particuliere levensverzekeringen verkocht met vermogensopbouw op basis van beleggingen in participaties. Deze verzekeringen worden ook wel aangeduid als beleggingsverzekeringen.

(B) In de loop van 2006 is een maatschappelijke discussie ontstaan over de (voorlichting over) (de hoogte van) kosten, risicopremies en bijzondere c.q. specifieke productrisico’s (waarmee onder meer – maar niet uitsluitend – worden bedoeld de “hefboom”- en “inteer”-effecten) van beleggingsverzekeringen, alsmede over de gevolgen van al deze elementen op het productrendement van beleggingsverzekeringen. De Belangenorganisaties hebben zich in deze

discussie opgeworpen als de belangenbehartigers van verzekeringnemers en begunstigden (hierna: “Polishouders”), die in het kader van deze discussie een vorm van compensatie nastreven.

(C) De Ombudsman Financiële Dienstverlening heeft op 4 maart 2008 in het kader van de onder B aangeduide maatschappelijke discussie een aanbeveling gepubliceerd (hierna: “Aanbeveling van 4 maart 2008”).

(D) De Stichting Autoriteit Financiële Markten (hierna: “AFM”) heeft in opdracht van het Ministerie van Financiën in samenwerking met Money View op 9 oktober 2008 een rapport uitgebracht, genaamd “Feitenonderzoek Beleggingsverzekeringen” (hierna: “Feitenonderzoek”), waarin zij verslag doet van het door haar samen met Money View uitgevoerde feitenonderzoek naar beleggingsverzekeringen uit de periode 1995-2005.

(E) Verzekeraars erkennen geen aansprakelijkheid ter zake van de klachten die zijn c.q. worden geuit in het kader van de onder B aangeduide maatschappelijke discussie en ter zake van de problemen die aan de orde zijn gesteld in de onder C genoemde Aanbeveling van 4 maart 2008 en in het onder D genoemde Feitenonderzoek. Verzekeraars achten zich dan ook niet gehouden tot het compenseren van kosten en/of (risico)premies die in rekening zijn gebracht bij hun beleggingsverzekeringen, het vergoeden van schade, dan wel het geven van enige andere vorm van compensatie. Verzekeraars willen er in het licht van de huidige maatschappelijke discussie, in het kader van vertrouwensherstel, desondanks naar streven om hun Polishouders tegemoet te komen.

(F) Partijen hebben, daarin bijgestaan door professionele adviseurs, overleg gevoerd over de mogelijkheid om collectieve afspraken te maken over een vergoeding in de vorm van een maximering van de kosten en risicopremies, die in rekening zijn gebracht, en op een bijzondere vergoeding voor individuele schrijnende gevallen. Het overleg heeft erin geresulteerd dat Partijen op 23 maart 2009 op hoofdlijnen overeenstemming hebben bereikt over een collectieve regeling. In de op 23 maart 2009 gesloten overeenkomst hebben Partijen zich verbonden zich om die overeenkomst nader uit te werken in een vaststellingsovereenkomst;

(G) Naast Beleggingsverzekeringen hebben Verzekeraars ook ongeveer veertig duizend individuele particuliere levensverzekeringen aangeboden met vermogensopbouw op basis van een combinatie van sparen tegen een vaste rente die gedurende een bepaalde periode wordt gegarandeerd enerzijds, en beleggingen in participaties anderzijds. Deze verzekeringen worden wel hybride verzekeringen genoemd.

(H) Partijen wensen gelijktijdig met de uitwerking van de Overeenkomst op Hoofdlijnen met betrekking tot Beleggingsverzekeringen te komen tot een vergelijkbare regeling met betrekking tot hybride verzekeringen. Hiertoe maken Partijen in deze overeenkomst nadere afspraken. Het in deze overeenkomst te noemen maximum kostenpercentage dat zal worden gehanteerd voor het spaardeel van hybride verzekeringen is het resultaat van onderhandelingen tussen Partijen. en mede gekozen in het licht van de te hanteren berekeningssystematiek en is daarmee geenszins een kostennorm naar de toekomst voor deze producten.

(I) Vanwege de uitbreiding van de regeling met hybride verzekeringen achten partijen het geboden de Overeenkomst op Hoofdlijnen op onderdelen te wijzigen en aan te vullen met specifieke regelingen voor de hybride verzekeringen.

(J) Thans hebben partijen overeenstemming bereikt over de inhoud van de vaststellingsovereenkomst (hierna: de “Overeenkomst”).

KOMEN OVEREEN ALS VOLGT:

1. UITGANGSPUNTEN

1.1. Deze Overeenkomst vervangt de op 23 maart 2009 tussen partijen gesloten overeenkomst op hoofdlijnen, behoudens het bepaalde in artikel 8 (Kosten) van de overeenkomst op hoofdlijnen. Voor zover in dit artikel wordt verwezen naar andere bepalingen uit de overeenkomst op hoofdlijnen, herleven deze bepalingen.

1.2. De Overeenkomst heeft betrekking op alle individuele particuliere beleggingsverzekeringen van Verzekeraars en/of hun Groepsmaatschappij(en), die tot stand zijn gekomen vóór 1 januari 2008 of waarvan de offerte dateert van vóór 1 januari 2008, waarop Nederlands recht van toepassing is en waarop ten tijde van de totstandkoming de toenmalige Pensioen- en Spaarfondsenwet (thans de Pensioenwet) niet van toepassing was. De Groepsmaatschappijen (verzekeraars die thans onderdeel uitmaken van REAAL) staan vermeld in Bijlage 1. De hiervoor omschreven groep beleggingsverzekeringen, waarop de Overeenkomst integraal van toepassing is, wordt hierna aangeduid als “Beleggingsverzekeringen”. Deze Beleggingsverzekeringen staan eveneens vermeld in Bijlage 1. Verzekeraars staan er voor in dat het in Bijlage 1 genoemde overzicht van Beleggingsverzekeringen volledig en juist is.

1.3. Naast Beleggingsverzekeringen hebben Verzekeraars ook ongeveer veertig duizend individuele particuliere levensverzekeringen aangeboden met vermogensopbouw op basis van een combinatie van sparen tegen een vaste rente die gedurende een bepaalde periode wordt gegarandeerd enerzijds, en beleggingen in participaties anderzijds. Deze verzekeringen, waarvan Verzekeraars garanderen dat zij uitsluitend zijn verkocht onder de namen Doorgroei Hypotheekverzekering, Comfort Hypotheekverzekering, Participatieplan, SpaarhypotheekPlus, Life Invest, SocratesPlus Plan, Woonvrij Hybride Hypotheekplan en Mega Woonplan, worden wel hybride verzekeringen (hierna “Hybride Verzekeringen”) genoemd. Het bepaalde in de Overeenkomst is onverkort van toepassing voor Hybride Verzekeringen, tenzij daarvan in de Overeenkomst nadrukkelijk wordt afgeweken.

1.4. De Overeenkomst strekt tot beëindiging van alle daadwerkelijke en mogelijke geschillen en/of daadwerkelijke en mogelijke onzekerheden in verband met Beleggingsverzekeringen, ongeacht de juridische grondslag, tussen enerzijds Polishouders en anderzijds Verzekeraars, hun Groepsmaatschappijen en/of (rechts)personen, die zijn opgetreden als tussenpersoon in de zin van artikel 1 Wet op het Assurantiebemiddelingsbedrijf, respectievelijk zich hebben bezig gehouden met bemiddelen in dan wel adviseren over verzekeringen in de zin van artikel 1 Wet financiële dienstverlening respectievelijk artikel 1:1 Wet op het financieel toezicht (hierna te noemen: “Assurantietussenpersonen”). Het voorgaande geldt niet voor Assurantietussenpersonen, waaronder Groepsmaatschappijen die als zodanig zijn opgetreden,

indien en voor zover zij wisten of op grond van de door Verzekeraars verschafte informatie behoorden te weten dat zij onjuiste en/of, hetzij in reactie op concrete vragen hetzij bewust, onvolledige mededelingen hebben gedaan ter zake van Beleggingsverzekeringen. Het voorgaande geldt bovendien uitsluitend indien en voor zover de hiervoor genoemde geschillen en onzekerheden betrekking hebben op, verband houden met en/of voortvloeien uit (de voorlichting over) (de hoogte van) kosten, risicopremies en bijzondere c.q. specifieke productrisico’s van Beleggingsverzekeringen (niet zijnde het reguliere beleggingsrisico), alsmede de gevolgen van al deze elementen op het productrendement van Beleggingsverzekeringen. Deze Overeenkomst heeft geen betrekking op eventuele advisering over de passendheid voor een individuele Polishouder van een Beleggingsverzekering en/of de specifieke samenstelling daarvan, zoals fondskeuze, risicodekkingen, looptijd en hoogte van de bruto premie inleg.

1.5. De Overeenkomst wordt geacht te strekken tot het vergoeden van schade die is veroorzaakt door gelijksoortige gebeurtenissen als bedoeld in artikel 7:907 BW.

1.6. Overeenkomstig het bepaalde in de Aanbeveling van 4 maart 2008 onder 8 geldt het bepaalde in de Overeenkomst niet voor Beleggingsverzekeringen die binnen 5 jaar (voluit: vijf jaar) na aanvang van de looptijd tussentijds zijn beëindigd. Voorts geldt dat per Beleggingsverzekering slechts eenmaal – voor zover van toepassing – een vergoeding ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst en eenmaal – voor zover van toepassing – een vergoeding ingevolge artikel 3 van de Overeenkomst ten gunste van de betrokken Polishouder(s) worden gebracht, ongeacht het aantal Polishouders.

1.7. Onverminderd de toepasselijkheid van artikel 3 van de Overeenkomst zijn Partijen overeengekomen dat Polishouders geen aanspraak kunnen maken op een vergoeding als bedoeld in artikel 2 van deze Overeenkomst ten aanzien van Beleggingsverzekeringen waarbij vermogensopbouw niet het primaire doel is, i.e. feitelijke risicoverzekeringen. Feitelijke risicoverzekeringen zijn Beleggingsverzekeringen waarbij de verhouding tussen het blijkens het polisblad overeengekomen initiële verzekerd kapitaal en het prognosekapitaal van de Beleggingsverzekering berekend op basis van het in de polis gehanteerde bruto fondsrendement, meer dan 5 (voluit: vijf) bedraagt.

2. KOSTENMAXIMERING

2.1. Verzekeraars verklaren zich bereid om alle bij Beleggingsverzekeringen in rekening gebrachte kosten, waaronder niet worden verstaan de risicopremies, maar wel de TER (zijnde de kostenratio, als gedefinieerd in artikel 1:1 onder p Nadere Regeling gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft) en andere beleggingsfondskosten zoals gedefinieerd in Bijlage 2 berekend over de gehele looptijd, overeenkomstig de Excel-worksheets als bedoeld in artikel

4.1 van de Overeenkomst, te maximeren tot:

a. Categorie 1: 2,85 % voor Beleggingsverzekeringen met een bruto premieinleg in het eerste polisjaar lager dan € 1.200,- of tegen een koopsom lager dan

€ 12.000,-;

b. Categorie 2: 2,45 % voor Beleggingsverzekeringen met een bruto premieinleg in het eerste polisjaar hoger dan of gelijk aan € 1.200,-, met uitzondering van Beleggingsverzekeringen die voldoen aan categorie 3, of een koopsom hoger dan of gelijk aan € 12.000,-;

c. Categorie 3: 2,35 % voor Beleggingsverzekeringen met een looptijd van 30 (voluit: dertig) of meer jaar en met een bruto premieinleg in het eerste polisjaar hoger dan of gelijk aan € 2.000,- of een koopsom hoger dan of gelijk aan € 20.000,-;

d. Categorie 4: 0,45 % additionele kostenopslag voor de hiervoor genoemde categorieën 1, 2 en 3 van Beleggingsverzekeringen met een garantie van 3% of meer op het netto fondsrendement (fondsrendement na aftrek TER);

e. Categorie 5: 1,0 % voor het actuele spaardeel van Hybride Verzekeringen.

In dit artikellid wordt met bruto premie-inleg in het eerste polisjaar bedoeld de op de polis van de Beleggingsverzekering vermelde en gedurende de gehele premieduur te betalen gelijkblijvende bruto jaarpremie. Voor zover de op de polis van de Beleggingsverzekering vermelde premie niet is uitgedrukt in een bruto jaarpremie, wordt, voor de vaststelling van de categorie-indeling, de alsdan op de polis van de Beleggingsverzekering vermelde bruto maand-, kwartaal- of halfjaarpremie omgerekend tot een bruto jaarpremie (door vermenigvuldiging van de bruto premie met 12, 4 respectievelijk 2).

In het geval sprake is van een zogenaamde hoog/laag-constructie, zal voor de vaststelling van de categorie-indeling de op de polis van de Beleggingsverzekering vermelde lage, gedurende de gehele premieduur gelijkblijvende bruto jaarpremie tot uitgangspunt worden genomen, te vermeerderen met 10% van de som van de bedragen waarmee deze lage bruto jaarpremie, over de gehele premieduur van de Beleggingsverzekering, is en/of wordt overtroffen. Dit geldt uitsluitend indien en voor zover tussen de verzekeringnemer(s) en de betrokken Verzekeraar al bij het aangaan van de Beleggingsverzekering deze hoge premie(s) concreet zijn overeengekomen.

Bij extra koopsomstortingen geldt, voor de categorie-indeling, dat 10% van de som van alle (verrichte en/of te verrichten) extra koopsomstortingen bij de eerste bruto jaarpremie wordt opgeteld, indien en voor zover tussen de verzekeringnemer(s) en de betrokken Verzekeraar al bij het aangaan van de Beleggingsverzekering deze stortingen concreet zijn overeengekomen.

Bij Beleggingsverzekeringen waarbij sprake is van een garantie van 3% of meer op het netto fondsrendement ten aanzien van een gedeelte van het belegde vermogen en/of sprake is van een garantie van 3% of meer op het netto fondsrendement gedurende een gedeelte van de looptijd van de Beleggingsverzekering, zal de additionele kostenopslag genoemd in categorie d uitsluitend worden gehanteerd voor dat deel van de Beleggingsverzekering en dat deel van de looptijd van de Beleggingsverzekering waarop de garantie betrekking heeft.

Voor Beleggingsverzekeringen met een garantie op het netto fondsrendement geldt dat de kostenmaximering tevens zal leiden tot een herberekening van het garantiekapitaal. Deze herberekening zal niet leiden tot een vermindering van het garantiekapitaal. De wijze van herberekening zal blijken uit Bijlage 3.

2.2. De omvang van een eventuele op de einddatum van een Beleggingsverzekering aan de Polishouder(s) toekomende vergoeding in verband met de in artikel 2.1 van de Overeenkomst overeengekomen maximum kostenpercentages wordt per Beleggingsverzekering vastgesteld door het verschil te bepalen tussen:

a. “de berekening van de daadwerkelijke waardeontwikkeling”: de daadwerkelijk (zonder rekening te houden met verschuldigde belastingen) op de einddatum aan de Polishouder(s) uit te keren waarde van de Beleggingsverzekering, zonder daarbij rekening te houden met een eventuele garantie; en

b. “de normkostenberekening”: de fictief (zonder rekening te houden met verschuldigde belastingen) op de einddatum aan de Polishouder(s) uit te keren waarde van de Beleggingsverzekering, indien in plaats van de daadwerkelijke kosten het in artikel 2.1 van de Overeenkomst overeengekomen maximum kostenpercentage (op jaarbasis) zou zijn gehanteerd.

Het op de einddatum van een Beleggingsverzekering uit te keren bedrag zal, behoudens een eventuele toekenning van een vergoeding als bedoeld in artikel 3 van de Overeenkomst, het maximum bedragen van:

• ofwel het (herrekende) garantiekapitaal van de Beleggingsverzekering;

• ofwel de uitkomst van de berekening van de daadwerkelijke waardeontwikkeling van de Beleggingsverzekering;

• ofwel de uitkomst van de normkostenberekening van de Beleggingsverzekering.

2.3. Partijen komen overeen dat de berekening van de eventuele aan de Polishouder(s) op de einddatum van een Beleggingsverzekering toekomende vergoeding ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst, zal geschieden op basis van gebruteerde overlijdensrisicopremies (waaronder niet worden verstaan opslagen in verband met premievrijstelling bij overlijden van de verzorger). Dit houdt het volgende in:

a. De zogenaamde “berekening van de daadwerkelijke waardeontwikkeling” (zoals bedoeld in artikel 2.2 sub a. van de Overeenkomst) vindt geheel plaats conform de daadwerkelijk bij de verschillende Beleggingsverzekeringen toegepaste productparameters. Deze productparameters zullen worden opgenomen in een bijlage bij de Vaststellingsovereenkomst.

b. Bij de zogenaamde "normkostenberekening" (zoals bedoeld in artikel 2.2 sub b. van de Overeenkomst) worden de overlijdensrisicopremies berekend over de risicokapitalen die worden afgeleid uit de bij die berekening behorende waardeopbouw. Daarbij worden "kale" sterftekansen gehanteerd, dat wil zeggen sterftekansen zonder opslagen direct afgeleid uit de toepasselijke sterftetafel, en wel door middel van de formule q(x)=(l(x)- l(x+1)) / l(x) en - voor zover een separate vrouwentafel wordt gehanteerd - analoog voor q(y). De te hanteren leeftijd voor de bepaling van de sterftekans volgt het tarief conform het gestelde in artikel 2.3 sub a. van de Overeenkomst, met dien verstande dat bij een positief overlijdensrisico geen leeftijdsopslag zal worden gehanteerd (in voorkomende

gevallen worden leeftijdsopslagen op nul gesteld) en dat bij een negatief overlijdensrisico geen leeftijdsafslag zal worden gehanteerd (in voorkomende gevallen worden leeftijdsafslagen op nul gesteld). Leeftijdsopslagen in verband met medische waarborgen blijven echter gehandhaafd.

Voor verzekerden van het vrouwelijk geslacht wordt – indien binnen het product uitsluitend een mannelijke sterftetafel wordt gehanteerd – de hierboven bedoelde leeftijd met ten minste 5 jaar verminderd ingeval van een positief overlijdensrisico dan wel met maximaal 5 jaar verminderd ingeval van een negatief overlijdensrisico.

De gehanteerde sterftetafel zal de in het product gehanteerde sterftetafel zijn dan wel – indien deze ouder is dan GBM8590 – GBM8590.

De overlijdensrisicopremie zal worden gebruteerd. Deze brutering bestaat eruit dat de rechtstreeks uit de aldus bepaalde sterftekans afgeleide overlijdensrisicopremies in deze “normkostenberekening” worden verhoogd met 16%. De brutering wordt alleen gehanteerd voor de berekening van de kostenmaximering en leidt niet tot het in rekening brengen van extra kosten bij het daadwerkelijke contract.

c. In het geval van een negatieve overlijdensrisicodekking (bijvoorbeeld 90% van de opgebouwde waarde) zullen Verzekeraars bij de zogenaamde “normkostenberekening” de negatieve overlijdensrisicopremies niet bruteren maar uitgaan van het bij de Beleggingsverzekering behorende tarief. Deze tarieven zullen worden opgenomen in een bijlage bij de Vaststellingsovereenkomst.

2.4. Het bepaalde in artikel 2.1 tot en met 2.3 van de Overeenkomst is gebaseerd op de uitgangspunten die zijn gehanteerd in de Aanbeveling van 4 maart 2008. Tussen Partijen bestaat overeenstemming over het volgende:

a. De eventuele aan de Polishouder(s) van Beleggingsverzekeringen ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst toekomende vergoeding wordt op de einddatum van de Beleggingsverzekering, indien om fiscale redenen noodzakelijk tegelijkertijd met het uit te keren (eind)kapitaal (tenzij de polis reeds is beëindigd), op een nader overeen te komen wijze aan de Polishouder(s) van de Beleggingsverzekering ten goede gebracht. Eventuele daarover verschuldigde belastingen e.d. zijn en blijven voor rekening van de Polishouder(s) van de Beleggingsverzekering.

b. In geval van tussentijdse beëindiging van de Beleggingsverzekering na ten minste 5 jaar (voluit: vijf jaar) na aanvang van de Beleggingsverzekering (niet zijnde nihilstellingen waarvoor een specifieke regeling is opgenomen in artikel 3 lid 2 van bijlage 6), wordt de kostenmaximering overeenkomstig de Aanbeveling van 4 maart 2008 onder 8, naar evenredigheid van de premievolumes (zijnde het quotiënt van de werkelijke premies betaald gedurende de looptijd van de Beleggingsverzekering en de over de oorspronkelijk overeengekomen looptijd theoretisch te betalen premies) vastgesteld. Daarbij zal terzake van de toekomstige rendementen worden uitgegaan van een bruto (fonds)rendement van 6% per jaar. Het contant maken vindt plaats overeenkomstig de IRS-swaprate met die looptijd, die het dichtst ligt bij de werkelijke resterende looptijd van

de Beleggingsverzekering, vermeerderd met een vaste opslag van 0,25% (25 basispunten).

c. In geval van tussentijdse financiële, verlagende mutaties (waaronder in ieder geval, doch niet alleen, worden verstaan premieverlagingen, premievrijmakingen, duurverkortingen en andere situaties waarbij de som van de verschuldigde en de reeds betaalde premies daalt ten opzichte van de situatie vlak voor de mutatie), doch niet zijnde tussentijdse beëindiging als bedoeld in artikel 2.4 sub b. van de Overeenkomst, blijft het ingevolge artikel 2.1 van de Overeenkomst vastgestelde maximum kostenpercentage ongewijzigd. De berekening van de eventuele vergoeding ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst vindt plaats op basis van het werkelijke premieverloop, zonder toepassing van enige vorm van evenredigheid, tenzij:

(i) de mutatie plaatsvindt binnen de periode waarin sprake is van verrekening van eerste kosten; of

(ii) de mutatie plaatsvindt na de mededeling als bedoeld in artikel 2.4 sub f. van de Overeenkomst en de Polishouder(s) van de Beleggingsverzekering volhard(t)/(en) in zijn/(hun) wens de mutatie door te voeren na ontvangst van een Model 2 van de Commissie De Ruiter, waarin in elk geval vanaf het derde kwartaal van 2010 in alle gevallen de gevolgen van de mutatie voor de verwachte waarde op de voorgenomen einddatum zichtbaar zijn gemaakt, dan wel na ontvangst van een soortgelijke mededeling.

In de gevallen als bedoeld in dit artikellid sub (i) en (ii) zal de eventuele aan de Polishouder(s) van een Beleggingsverzekering ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst toekomende vergoeding worden vastgesteld overeenkomstig de methode van de aanbeveling van 4 maart 2008 onder 4, naar evenredigheid van de premievolumes (zijnde het quotiënt van de werkelijke premies betaald gedurende de looptijd van de Beleggingsverzekering en de over de oorspronkelijk overeengekomen looptijd theoretisch te betalen premies).

In geen enkel geval van een mutatie als bedoeld in de eerste volzin van dit artikellid sub c., zal een eventuele aan de Polishouder(s) van een Beleggingsverzekering ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst toekomende vergoeding meer bedragen dan wanneer de betrokken Beleggingsverzekering ongewijzigd tot de voorgenomen einddatum zou zijn voortgezet.

d. In geval van tussentijdse financiële, verhogende mutaties blijft het ingevolge artikel 2.1 van de Overeenkomst vastgestelde maximum kostenpercentage onveranderd. In dat geval vindt de berekening van de eventuele aan de Polishouder(s) van een Beleggingsverzekering ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst toekomende vergoeding plaats op grond van het werkelijke premieverloop van de Beleggingsverzekering.

e. Indien en voor zover na een financiële mutatie nog steeds sprake is van een garantie, zal het garantiekapitaal worden herberekend. Bij deze herberekening van het garantiekapitaal zal afhankelijk van de vraag welke uitkomst het hoogste garantiekapitaal

oplevert ofwel de werkelijke kostenstructuur van de Beleggingsverzekering worden gehanteerd ofwel de kostenmaximering ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst.

f. Het effect van de kostenmaximering zal in het geval van op 1 januari 2008 nog lopende Beleggingsverzekeringen uiterlijk in het vierde kwartaal van 2011 per brief of elektronisch, indien de Polishouder daarvoor heeft gekozen en Verzekeraars die mogelijkheid bieden aan de Polishouders van deze Beleggingsverzekeringen worden gecommuniceerd en – voor zover van toepassing – met ingang van diezelfde datum worden verwerkt in de jaarlijkse mededeling conform Model 3 van de Commissie De Ruiter dan wel in een soortgelijke mededeling. In de brief of elektronische mededeling als hierboven bedoeld zal een verwijzing worden opgenomen naar de mogelijkheid aanspraak te maken op aanvullende vergoeding indien sprake is van een individueel schrijnend geval (als bedoeld in artikel 3 van de Overeenkomst) onder vermelding van de wijze waarop en de termijn waarbinnen deze aanspraak kan worden gemaakt. Onder het effect van de kostenmaximering als hierboven bedoeld moet in elk geval worden begrepen het bedrag van de verwachte vergoeding als bedoeld in dit artikel. Partijen komen overeen dat bij de berekening van de te verwachten vergoeding voor toekomstige rendementen zal worden uitgegaan van de op dat moment voorgeschreven rendementen genoemd in de mededeling.

g. Voor Beleggingsverzekeringen, die vóór 1 januari 2008 tot uitkering zijn gekomen, zijn afgekocht of anderszins zijn beëindigd, geldt dat de Polishouders van deze Beleggingsverzekeringen op straffe van verval van het eventuele recht op een vergoeding ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst schriftelijk – onder toezending van zoveel mogelijk informatie over de Beleggingsverzekering, waaronder voor zover beschikbaar (een) polisnummer(s) - bij Verzekeraars aanspraak dienen te maken op deze vergoeding binnen 3 jaar (voluit: drie jaar) na de aanvang van de dag, volgende op de dag waarop de Polishouders met de opeisbaarheid van hun eventuele recht op vergoeding ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst bekend zijn geworden. Een Polishouder wordt in ieder geval geacht bekend te zijn met de opeisbaarheid van zijn eventuele recht op vergoeding ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst op de dag volgend op de dag van de eerste publicatie van de in de Overeenkomst opgenomen regeling als bedoeld in artikel 2.4 sub h. van de Overeenkomst. Verzekeraars zullen geen beroep doen op een eventueel in het verleden door een Polishouder verleende finale kwijting die betrekking heeft op de uitbetaling van de uitkering van een Beleggingsverzekering als bedoeld in de eerste zin van dit artikellid 2.4 sub g.

h. Ten aanzien van de publicatie van de in de Overeenkomst opgenomen regeling zijn Partijen het navolgende overeengekomen:

(i) publicatie zal plaatsvinden door middel van een opvallende advertentie in de vijf landelijk verspreide dagbladen, die op het moment van eerste publicatie de grootste oplage kennen;

(ii) Partijen zullen voorafgaand aan publicatie overeenstemming bereiken over de inhoud, opmaak en exacte plaats van de te plaatsen advertentie. De advertentie zal ten minste ¼ pagina bedragen. Belangenorganisaties zullen geen grotere

advertentie kunnen eisen dan ¼ pagina. Het staat Verzekeraars echter vrij een grotere advertentie te plaatsen. Verzekeraars kunnen volstaan met 1 (voluit: één) advertentie voor alle Verzekeraars en hun Groepsmaatschappijen gezamenlijk;

(iii) Publicatie zal plaatsvinden op twee momenten, te weten binnen 4 weken na ondertekening van de Overeenkomst en 2,5 jaar (tweeënhalf) jaar daarna;

(iv) De eerste publicatie zal een verwijzing bevatten naar de mogelijkheid aanspraak te maken op aanvullende vergoeding indien sprake is van een individueel schrijnend geval (als bedoeld in artikel 3 van de Overeenkomst) onder vermelding van de wijze waarop deze aanspraak kan worden gemaakt;

(v) Verzekeraars en de Belangenorganisaties zullen de in dit artikellid sub h. bedoelde advertentie, dan wel een mededeling van gelijke strekking tevens plaatsen op hun respectievelijke websites;

(vi) Verzekeraars en de Belangenorganisaties zullen zich inspannen om vermelding van de in de Overeenkomst opgenomen regeling te verkrijgen op andere relevante websites, waaronder, doch niet uitsluitend, de websites van het Verbond van Verzekeraars, het Ministerie van Financiën, De Nederlandsche Bank (hierna: “DNB”) en de AFM; en

(vii) De in dit artikellid sub h. bedoelde advertentie zal expliciet melding maken van de termijnen, bedoeld in de artikelen 2.4 sub g en 3.4 van de Overeenkomst en de aanvangsmomenten daarvan.

3. SCHRIJNENDE GEVALLEN

3.1 Verzekeraars zullen in aanvulling op het bepaalde in artikel 2 van de Overeenkomst voor Polishouders van Beleggingsverzekeringen, per datum van ondertekening van de Overeenkomst eenmalig een bedrag beschikbaar stellen van maximaal € 52.500.000,- (voluit: tweeënvijftig miljoen vijfhonderdduizend euro) dat is bestemd voor vergoedingen in individuele schrijnende gevallen. Van een individueel schrijnend geval is sprake in het geval van materiële, ongerechtvaardigde en onaanvaardbare gevolgen voor individuele Polishouders die, verband houden met de bijzondere c.q. specifieke productrisico’s van hun Beleggingsverzekering (niet zijnde het reguliere beleggingsrisico). Partijen hebben het oog op bijvoorbeeld:

a. merkbare gevolgen van de zogenaamde “hefboom”- en /of “inteer”-effecten;

b. merkbare gevolgen van tussentijdse financiële, verlagende mutaties, voor zover die niet door de regeling in artikel 2.4 sub (c) worden gecompenseerd;

c. merkbare gevolgen ten aanzien van grote polissen, voor zover die niet door de regeling in artikel 2 worden gecompenseerd; en

d. materiële, ongerechtvaardigde en onaanvaardbare gevolgen van de overeengekomen berekeningssystematiek.

3.2 Deze regeling voor individuele schrijnende gevallen beoogt geen vergoeding te bieden voor de directe gevolgen van slechte beleggingsresultaten en evenmin voor de gevolgen van het verval

van het eventuele recht op vergoeding ingevolge artikel 2 van de Overeenkomst, zoals geregeld in artikel 2.4 sub g. van de Overeenkomst. Indien en voor zover de gevolgen van slechte beleggingsresultaten worden versterkt door de (berekenings)systematiek van de Beleggingsverzekering en overigens wordt voldaan aan de eisen van individuele schrijnendheid en dit niet reeds is vergoed in het kader van artikel 2 of artikel 3.1 sub a tot en met (c) van de Overeenkomst kan uitsluitend voor het versterkende effect wel een beroep worden gedaan op deze regeling voor individuele schrijnende gevallen.

3.3 In het geval van artikel 3.1 sub a. van de Overeenkomst (de zogenaamde “hefboom”- en/of “inteer”-effecten) zal het eventuele recht op vergoeding worden vastgesteld overeenkomstig de methodiek als vastgelegd in Bijlage 4. Het eventuele recht op vergoeding heeft uitsluitend betrekking op de periode vanaf het aangaan van de Beleggingsverzekering tot de datum van de berekening, die zal zijn gelegen drie maanden voor de in artikel 2.4 sub f. bedoelde brief of elektronische mededeling of zoveel eerder als de Beleggingsverzekering is beëindigd. Als blijkt dat de Polishouder van een Beleggingsverzekering volgens de hiervoor bedoelde methodiek recht heeft op vergoeding in de zin van artikel 3.1 sub a. van de Overeenkomst wordt deze vergoeding per datum berekening aan de waarde van de Beleggingsverzekering toegevoegd. In afwijking van het hiervoor bepaalde zal ten aanzien van Hybride verzekeringen voor wat betreft het spaardeel worden gerekend met de vaste rente die wordt vergoed over het spaardeel in plaats van met een bruto fondsrendement van 6%. Voor het overige zal het bruto fondsrendement van 6% wel worden gehandhaafd.

3.4 In afwijking van artikel 2.4 sub (c) zal in geval van tussentijdse financiële, verlagende mutaties (waaronder in ieder geval, doch niet alleen, worden verstaan premieverlagingen, premievrijmakingen, duurverkortingen en andere situaties waarbij de som van de verschuldigde en de reeds betaalde premies daalt ten opzichte van de situatie vlak voor de mutatie), doch niet zijnde tussentijdse beëindiging als bedoeld in artikel 2.4 sub (b), de berekening van de eventuele vergoeding ingevolge artikel 2 plaatsvinden op basis van het werkelijke premieverloop, zonder toepassing van enige vorm van evenredigheid. Hierbij zullen, overeenkomstig de aanbeveling van 4 maart 2008 onder 4, de eerste kosten, die op het moment van premievrijmaking direct in rekening zijn gebracht, aan de polis worden toegevoegd en derhalve in waarde terugvloeien in het product, tenzij sprake is van een product waarbij die eerste kosten tijdsevenredig en over de gehele looptijd werden toegerekend. Het ingevolge artikel 2.1 vastgestelde maximum kostenpercentage blijft hierbij ongewijzigd. Derhalve worden de in artikel 2.4 sub (c) genoemde uitzonderingen en beperking van de vergoeding gekwalificeerd als schrijnend geval en blijven deze uitzonderingen en beperking van de vergoeding buiten toepassing. Uitsluitend de kosten samenhangend met het buiten toepassing laten van de uitzonderingen en beperking van de vergoeding van artikel 2.4 sub (c) worden beschouwd als vergoedingen in individuele schrijnende gevallen overeenkomstig dit artikel 3.

3.5 Verzekeraars zullen alle bij Beleggingsverzekeringen in rekening gebrachte kosten als bedoeld in artikel 2.1 voor Beleggingsverzekeringen met een fondswaarde van meer dan € 100.000,- (honderdduizend euro) maximeren tot 1,5% van de fondswaarde per jaar voor het meerdere boven € 100.000. Voor de fondswaarde tot en met € 100.000,- blijven de in artikel 2.1 sub (a) tot en met (c) genoemde maxima onverminderd van kracht. De in artikel 2.1 sub (d) en (e) genoemde toeslagen blijven in alle gevallen van toepassing. Uitsluitend de aan Polishouders uit hoofde van dit artikel 3.5 daadwerkelijk uitgekeerde dan wel uit te keren vergoedingen die de

ingevolge artikel 2 uitgekeerde dan wel uit te keren vergoedingen te boven gaan boven worden beschouwd als vergoedingen in individuele schrijnende gevallen overeenkomstig dit artikel 3.

3.6 Buiten de gevallen bedoeld in artikel 3.1 sub a tot en met c. zijn voor alle overige individuele schrijnende gevallen (waaronder de gevallen bedoeld in artikel 3.1 sub d.) in Bijlage 5 richtlijnen geformuleerd voor de wijze en het tijdstip van vaststelling en uitbetaling van een eventuele aan een individuele Polishouder toekomende (aanvullende) vergoeding ingevolge dit artikel 3.

3.7 De Polishouder(s) van een Beleggingsverzekering die me(e)n(t)/(en) recht te hebben op een (aanvullende) vergoeding als bedoeld in artikel 3 van de Overeenkomst dienen, op straffe van verval van het eventuele recht op (aanvullende) vergoeding ingevolge artikel 3 van de Overeenkomst, schriftelijk aanspraak te maken bij Verzekeraars binnen 5 jaar (voluit: vijf jaar) nadat de Polishouder bekend is met de opeisbaarheid van het eventuele recht op (aanvullende) vergoeding ingevolge artikel 3 van de Overeenkomst. Van deze bekendheid wordt geacht sprake te zijn de dag volgend op de dag van de eerste publicatie van de in de Overeenkomst opgenomen regeling als bedoeld in artikel 2.4 sub h. van de Overeenkomst.

3.8 Het bepaalde in artikel 3.7 van de Overeenkomst geldt niet voor de Polishouders van op 1 januari 2008 lopende Beleggingsverzekeringen indien en voor zover zij in aanmerking komen voor een aanvullende vergoeding als bedoeld in artikel 3.1 sub a tot en met c. van de Overeenkomst. Deze vergoeding zal door Verzekeraars op eigen initiatief worden toegekend. Indien dat voor wat betreft artikel 3.1 sub a, sub b – voor zover het gevallen betreft van polishouders ten aanzien van wie de Verzekeraars een schriftelijk verzoek tot het doorvoeren van een financieel verlagende mutatie hebben ontvangen vóór 8 november 2010 -en sub c het geval is zal daarvan, alsmede van de hoogte van deze vergoeding, in de brief of elektronische mededeling als bedoeld in artikel 2.4 sub f. van de Overeenkomst melding worden gemaakt.

3.9 Partijen zullen nadere afspraken maken over de procedure, krachtens welke een Polishouder een beroep kan doen op de in artikel 3 van deze Overeenkomst neergelegde regeling ten behoeve van schrijnende gevallen. Daarbij zijn Partijen thans reeds overeengekomen dat een beroep van een Polishouder op artikel 3 van de Overeenkomst in eerste instantie zal worden beoordeeld door Verzekeraars zelf, met dien verstande dat de hoogte van de vergoeding voor gevolgen van het inteereffect of de hefboomwerking vastgesteld zal worden overeenkomstig de in artikel 3.3 bedoelde methodiek.

Mocht deze beoordeling niet of niet tijdig tot een voor de Polishouder acceptabele uitkomst leiden, dan is de Polishouder, behoudens gevallen van artikel 3.1 sub (a) tot en met (c) en mits het financiële belang waarop de Polishouder aanspraak maakt een tussen partijen nader vast te stellen drempel overstijgt, bevoegd om bindend advies te vragen van een onafhankelijke commissie. Partijen zullen nadere afspraken maken over de samenstelling van deze commissie. Verzekeraars en de commissie zullen overeenkomstig de in artikel 3.6 van de Overeenkomst genoemde nader overeen te komen richtlijnen en een nader overeen te komen procedure zorg dragen voor een effectieve en eerlijke toekenning van de eventuele (aanvullende) vergoedingen in individuele schrijnende gevallen als bedoeld in artikel 3 van de Overeenkomst. In de gevallen van artikel 3.1 sub (a) tot en met (c) geldt ten aanzien van de Polishouder artikel 7.1.

3.10 Het in artikel 3.1 van de Overeenkomst genoemde bedrag van maximaal € 52.500.000,- (voluit: tweeënvijftig miljoen vijfhonderdduizend euro) wordt als volgt aangewend:

Voor gevallen als bedoeld in artikel 3.3 (de zogenaamde “hefboom-” en/of “inteer”-effecten) wordt een bedrag gereserveerd van maximaal € 17.500.000,- (voluit: zeventien miljoen vijfhonderdduizend euro), waarbij de Verzekeraars verklaren dat het bedrag van € 17.500.000,- toereikend zal zijn voor de voldoening van de vergoedingen indien die worden berekend op de wijze als vastgelegd in Bijlage 2, bij gebreke waarvan dit bedrag door de Verzekeraars zal worden aangevuld bovenop het in artikel 3.1 van de Overeenkomst genoemde bedrag;

Voor gevallen als bedoeld in artikel 3.4 (de zogenaamde “tussentijdse financieel verlagende mutaties”) wordt een bedrag gereserveerd van maximaal € 17.500.000,- (voluit: zeventien miljoen vijfhonderdduizend euro). Dit bedrag zal in eerste instantie worden aangewend ter vergoeding van eventuele rechten op compensatie van polishouders ten aanzien van wie de Verzekeraars een schriftelijk verzoek tot het doorvoeren van een financieel verlagende mutatie hebben ontvangen vóór 8 november 2010 (hierna: “de verzoeken van vóór 8 november 2010”), waarbij de Verzekeraars verklaren dat een bedrag van maximaal € 10.000.000,- in ieder geval voldoende zal zijn om alle vergoedingen van alle verzoeken van voor 8 november 2010 te voldoen, bij gebreke waarvan dit bedrag door de Verzekeraars zal worden aangevuld bovenop het in artikel 3.1 van de Overeenkomst alsmede bovenop het in de eerste volzin van deze alinea genoemde bedrag;

Voor gevallen als bedoeld in artikel 3.5 ( de zogenaamde “grote polissen”) wordt een bedrag gereserveerd ten bedrage van maximaal € 7.500.000,- (voluit: zeven miljoen vijfhonderdduizend euro), waarbij de Verzekeraars verklaren dat het bedrag van maximaal € 7.500.000,- toereikend zal zijn voor de voldoening van de vergoedingen, bij gebreke waarvan dit bedrag door de Verzekeraars zal worden aangevuld bovenop het in artikel 3.1 van de Overeenkomst genoemde bedrag;

Voor alle overige individuele schrijnende gevallen als bedoeld in artikel 3.6 wordt met inachtneming van het in de aanhef van dit artikellid genoemde maximum bedrag van € 52.500.000,- een bedrag gereserveerd van tenminste € 10.000.000,- (voluit: tien miljoen euro);

4. FORMULES

4.1. Partijen hebben in onderling overleg de formules vastgesteld die worden gehanteerd voor de berekening van de eventuele vergoeding op grond van artikel 2 en 3. van de Overeenkomst. De in de eerste volzin bedoelde formules zullen tezamen met een Excel-worksheet, waaruit de wijze van toepassing van deze formules zal blijken opgenomen in Bijlage 6

4.2. Partijen zullen in onderling overleg vaststellen hoe in het kader van de berekeningen zal worden omgegaan met ontbrekende historische data. Gezocht zal worden naar een werkbare methodiek om deze ontbrekende historische data aan te vullen, waarbij Belangenorganisaties zich realiseren dat een volledige reconstructie op individueel polisniveau niet werkbaar is.

4.3 Uitgangspunten zijn:

a. dat afspraken zullen worden gemaakt voor groepen van Polishouders;

b. dat zoveel mogelijk wordt aangeknoopt bij de bij Verzekeraars en/of hun (voormalige) Groepsmaatschappijen wel beschikbare elektronische gegevens (zoals bijvoorbeeld premiehistorie, kostenniveaus, mutatiehistorie en fondskeuze);

c. dat de reconstructie in elk geval zal moeten leiden tot een theoretische opgebouwde waarde binnen de Beleggingsverzekering op een nader vast te stellen datum, die ligt in een bandbreedte van 95%-105% van de alsdan werkelijk opgebouwde waarde;

d. dat geen aannames zullen worden gedaan ten aanzien van historische koersgegevens van binnen de Beleggingsverzekeringen aangeboden beleggingsfondsen, omdat de werkelijke historische koersgegevens door Verzekeraars zijn te traceren en berekening op maandbasis plaatsvindt; en

e. dat indien een Polishouder aannemelijk kan maken dat de gehanteerde aannames voor de reconstructie in zijn of haar individuele geval leiden tot een niet-correcte normberekening, het polisdossier van de desbetreffende Polishouder volledig zal worden doorgerekend.

5. TOEZICHT

5.1 Verzekeraars zullen Belangenorganisaties in staat stellen om adequaat toezicht te houden op de naleving van de in de Overeenkomst vervatte regeling. De onafhankelijke derde die met dit toezicht wordt belast, behoeft de voorafgaande schriftelijke goedkeuring van alle Partijen. Dit toezicht vindt - behoudens andere afspraken tussen Partijen - als volgt plaats:

(a) Verzekeraars geven hun vaste accountant een maal per drie jaar - en voor het eerst in mei 2011 - opdracht om aan de hand van gegevens bij Verzekeraars na te gaan of Verzekeraars de artikelen 1 tot en met 4 van deze Overeenkomst hebben nageleefd in de daaraan voorafgaande jaren waarover hij zich nog niet eerder een oordeel heeft gevormd. Partijen zullen in nader overleg de opdracht aan de accountant vaststellen. Verzekeraars vermelden in hun opdracht uitdrukkelijk dat de accountant zich een onafhankelijk oordeel dien te vormen.

(b) De vaste accountant brengt van zijn bevindingen schriftelijk verslag uit aan de Stichting Verliespolis. Dit verslag bevat ten minste een weergave van de wijze waarop de accountant zijn controle heeft uitgevoerd, een aanduiding van de gegevens waarop hij zich heeft gebaseerd en een weergave van zijn bevindingen over de naleving door Verzekeraars van de artikelen 1 tot en met 4 van deze Overeenkomst. Verzekeraars ontvangen een afschrift van het verslag.

(c) Desgewenst kan de Stichting Verliespolis een accountant benoemen die het verslag van de vaste accountant van Verzekeraars toetst. De accountant kan zich laten bijstaan door een actuaris of een andere deskundige. Indien de accountant verzoekt om nadere toelichting en inzage in relevante bescheiden, kan hem dit niet geweigerd worden tenzij zijn verzoek onredelijk is. De Stichting Verliespolis benoemt bij voorkeur telkens dezelfde accountant.

(d) Het hiervoor vermelde toezicht vindt plaats tot en met (en over) het jaar 2022, waarna Partijen in overleg zullen bezien of en in hoeverre het toezicht op dezelfde wijze voortgezet dient te worden.

(e) Verzekeraars dragen de kosten voor de werkzaamheden bedoeld onder (c) tot aan het moment waarop controle op de naleving ingevolge sub (d) van dit artikel 5.1 niet langer behoeft plaats te vinden. Partijen streven ernaar de kosten zo laag mogelijk te doen zijn

6. FLANKEREND BELEID

6.1. Om te voorkomen dat de kostenlading van Beleggingsverzekeringen in de toekomst zal stijgen, verklaren Verzekeraars dat zij de kostenstructuur van Beleggingsverzekeringen niet ten nadele van de Polishouders zullen aanpassen. Het voorgaande heeft geen betrekking op de door de fondsbeheerder(s) in rekening te brengen managementfee (zijnde dat gedeelte van de TER, dat door de fondsbeheerder beïnvloed kan worden) of, indien en voorzover het de TER van nieuwe fondsen betreft en Polishouders niet gedwongen zijn of worden in de nieuwe fondsen te participeren, op de introductie van nieuwe fondsen. In geval van een significante en tevens niet- marktconforme verhoging van voornoemde managementfee van een fonds zullen Verzekeraars de Polishouder(s) van de Beleggingsverzekeringen waarbij de gelden worden belegd in dat fonds in de gelegenheid stellen eenmalig kosteloos te switchen naar een ander, qua risicoprofiel vergelijkbaar, fonds (al dan niet passief beheerd), met ten hoogste hetzelfde kostenniveau als dat van het betreffende fonds voor de verhoging. Verzekeraars behoeven Polishouders niet in de gelegenheid te stellen tot een dergelijke switch indien, in het geval van een significante en tevens niet-marktconforme verhoging van de managementfee van een fonds, Verzekeraars de Polishouders op andere wijze volledig compenseren.

6.2. Belangenorganisaties hebben bij Verzekeraars aandacht gevraagd voor de turnover ratio’s binnen de beleggingsfondsen verbonden aan Beleggingsverzekeringen. Als flankerend beleid zullen Verzekeraars zich inspannen om in de loop van 2010 hun Polishouders de mogelijkheid te bieden om hun Beleggingsverzekering om te zetten in een nieuw product met andere fondsen, waaronder ook indextrackers, met een lagere TER en een lagere turnover ratio dan de thans aan hun Beleggingsverzekering verbonden beleggingsfondsen. Uiterlijk medio 2010 zullen Partijen met elkaar in overleg treden over in hoeverre het in deze alinea bedoelde beleid in de praktijk vorm heeft gekregen. Partijen geven met het voorgaande geen positief dan wel negatief advies tot het overstappen naar een zodanig nieuw product; Polishouders kunnen over een dergelijke overstap desgewenst advies inwinnen bij hun Assurantietussenpersoon, Verzekeraars en/of hun Groepsmaatschappijen.

Verzekeraars en/of hun Groepsmaatschappijen ondersteunen de zienswijze van Belangenorganisaties dat aandacht voor en transparantie over de turnover ratio’s belangrijk is.

Zij zullen zich tot het uiterste inspannen om jaarlijks, via het internet, van de fondsen waarin ten behoeve van Polishouders wordt belegd de turnover ratio's van het voorafgaande boekjaar, vergezeld van een toelichting, te publiceren, zulks met ingang van de turnover ratio's over het boekjaar 2008. Bij brief of elektronische mededeling als bedoeld in artikel 2.4 sub f. van de Overeenkomst zullen Verzekeraars en/of hun Groepsmaatschappijen éénmalig erop wijzen dat deze informatie in voorkomend geval beschikbaar is op de website van REAAL, xxx.xxxxx.xx.

6.3 Verzekeraars zullen de Polishouders tot 3 maanden (voluit: drie maanden) na de brief of elektronische mededeling als bedoeld in artikel 2.4 sub f. van de Overeenkomst in de gelegenheid stellen eenmalig het (volledige) belegde vermogen geheel kosteloos, het verschil tussen de gehanteerde koersen daaronder begrepen, te switchen naar één of meer andere beleggingsfondsen die voor de betreffende Beleggingsverzekering worden aangeboden. Hoewel de Polishouder geheel vrij is om de hier bedoelde switch naar eigen inzicht in te vullen, kan de Polishouder zo bijvoorbeeld switchen naar een garantiefonds, indien dat bij de betreffende Beleggingsverzekering wordt aangeboden.

Verzekeraars zullen in de brief of elektronische mededeling, als bedoeld in artikel 2.4 sub f. van de Overeenkomst, wijzen op deze mogelijkheid alsmede op de kosten die normaliter aan een switch verbonden zijn, waaronder het verschil tussen de gehanteerde koersen. Van deze kosten zal, zowel wat kostensoort als hoogte betreft, tevens melding worden gemaakt in Model 3 van de Commissie De Ruiter of een soortgelijke mededeling dan wel in de daarbij gevoegde stukken. Daartoe zal een mededeling in begrijpelijke bewoordingen worden gedaan, met in ieder geval de volgende strekking:

Binnen uw beleggingsverzekering bent u vrij in de keuze van de aangeboden beleggingsfondsen. U kunt deze keuze desgewenst tussentijds aanpassen. Voor toekomstige premies is dat gratis (u betaalt slechts de normale aan- en verkoopkosten). Wilt u reeds belegde gelden anders belegd hebben, dan zijn hieraan wel kosten verbonden: u betaalt dan € [•] of [•]% aan switchkosten over de belegde premies. Deze switchkosten worden bij de eerste switch in een polisjaar overigens niet in rekening gebracht.

De in bovenstaande voorbeeldtekst blanco gelaten bedragen en percentages zullen worden ontleend aan de toepasselijke Polisvoorwaarden.

6.4 Verzekeraars zullen in de brief of elektronische mededeling, als bedoeld in artikel 2.4 sub f. van de Overeenkomst, wijzen op de mogelijkheid de risicodekking binnen de Beleggingsverzekering aan te passen. Daartoe zullen zij de volgende formulering opnemen:

Uw beleggingsverzekering kent de mogelijkheid de risicodekkingen aan te passen. Het is van belang om in overleg met uw adviseur regelmatig te bezien of de oorspronkelijk overeengekomen risicodekking nog steeds door u gewenst en/of noodzakelijk is. De hoogte van de risicodekking beïnvloedt namelijk de vermogensopbouw in de polis.

6.5 Bij Beleggingsverzekeringen waarbij: (i) de kosten geheel of gedeeltelijk worden verrekend doordat na betaling van de bruto premie (koopsomstorting of periodieke premie) eerst participaties of units in een beleggingsfonds worden aangekocht, waarna een deel daarvan weer worden verkocht waarbij de verkoopopbrengst wordt verrekend met de kosten, en (ii) de bruto premie wordt belegd in twee of meer beleggingsfondsen, kan zich in de praktijk de situatie voordoen dat de na kostenverrekening als hiervoor onder (i) beschreven effectief voor

beleggingen aangewende premie niet pro rata conform de door de Polishouder opgegeven verdeling is gealloceerd aan de verschillende fondsen. Verzekeraars verbinden zich om de betreffende Polishouders hierop in de loop van 2010 schriftelijk of (indien de Polishouder daarvoor heeft gekozen en Verzekeraars die mogelijkheid bieden) elektronisch te wijzen, onder vermelding van de mogelijkheid om, indien de Polishouder een dergelijke allocatie niet wenst, eenmalig het (volledige) belegde vermogen geheel kosteloos, het verschil tussen de gehanteerde koersen daaronder begrepen, te switchen naar één ander beleggingsfonds dat voor de betreffende Beleggingsverzekering wordt aangeboden alsmede voor toekomstige premies een keuze te maken voor één beleggingsfonds, zodat het hiervoor beschreven allocatie effect niet langer intreedt.

6.6 Verzekeraars zullen binnen 1,5 jaar na ondertekening van de Overeenkomst de voorwaarden en productformularia voor de producten Participatieplan, Doorgroei Hypotheekverzekering en Comfort Hypotheekverzekering zo aanpassen dat polishouders voor wat betreft de rechtstreekse inleg van (al dan niet een gedeelte van) de bruto premie-inleg in het spaardeel de overeengekomen hypotheekrente ontvangt en voor wat betreft extra inleg of geswitcht vermogen de overeengekomen hypotheekrente (vermeerderd met de terzake van de financiering, al dan niet de facto met de polishouder overeengekomen op- en afslagen op de hypotheekrente) welke de polishouder zou hebben betaald indien de hypotheek op het moment van extra inleg of switch zou zijn afgesloten met een rentevastperiode die gelijk is aan dan werkelijk nog resterende rentevastperiode voor de Polishouder. Om dat laatste te bewerkstelligen wordt de extra inleg of het geswitcht vermogen verhoogd of verlaagd met een marktwaardecorrectie. Voor klanten die in het verleden in hun nadeel anders zijn behandeld, zal de poliswaarde met terugwerkende kracht worden. Alle polishouders bedoeld in deze bepaling, die geraakt worden door hetgeen in deze bepaling is vastgelegd, zullen worden geïnformeerd over de wijziging(en) en het moment van ingang daarvan;

6.7 Verzekeraars zullen klanten na de ondertekening van deze Overeenkomst niet houden aan enige beperking voor wat betreft het aantal momenten waarop zij kunnen switchen of extra stortingen kunnen doen voor wat betreft het product Spaarhypotheek Plus. Voor zover Verzekeraars deze switches of extra stortingen om welke reden dan ook niet onverwijld kunnen uitvoeren, zullen zij deze alsnog zo spoedig mogelijk – doch uiterlijk 1,5 jaar na ondertekening van de Overeenkomst – alsnog met terugwerkende kracht uitvoeren.

6.8 Verzekeraars achten het van belang om ook de eigen verantwoordelijkheid van Polishouders tot uitdrukking te brengen. Polishouders doen er – ook in de visie van de Belangenorganisaties – goed aan zich over de aanpassingen die zij kunnen aanbrengen te laten adviseren, bijvoorbeeld door hun Assurantietussenpersoon of hun financieel adviseur. Verzekeraars zullen voorts Polishouders door middel van toezending van een flyer en tevens door middel van vermelding op de website van REAAL xxx.xxxxx.xx in ieder geval attenderen op aanpassingen die zij zelf in hun Beleggingsverzekering kunnen aanbrengen.

7. GESCHILLENBESLECHTING VOOR POLISHOUDER

7.1. Partijen komen overeen dat Polishouders zich in het geval van geschillen over de uitvoering van de in de Overeenkomst opgenomen regeling, zulks met uitzondering van de toepassing van artikel 3 van de Overeenkomst, de in de polisvoorwaarden van Beleggingsverzekeringen

geregelde klachtenprocedure kunnen doorlopen en/of zich kunnen wenden tot het KiFiD en/of de burgerlijke rechter. Indien een [specifieke] procedure wordt ontwikkeld zullen Partijen daarover in overleg treden.

8. GEHEIMHOUDING EN PUBLICITEIT

8.1. Partijen zullen de inhoud en het bestaan van de Overeenkomst geheim houden en eerst naar buiten brengen, nadat Partijen daarover overeenstemming hebben bereikt, er overeenstemming is over de inhoud en de wijze van berichtgeving en de Ombudsman Financiële Dienstverlening zijn steun voor de Overeenkomst heeft uitgesproken en vaststaat dat hij de Overeenkomst publiekelijk zal onderschrijven. Partijen stemmen er op voorhand mee in dat deze geheimhouding niet geldt jegens toezichthouders, medewerkers van het Ministerie van Financiën en/of de Ombudsman Financiële Dienstverlening, voor zover redelijkerwijs noodzakelijk, in het belang van de Overeenkomst en zij zijn gebonden aan dezelfde geheimhouding als Partijen zelf. Verzekeraars zijn voorts gerechtigd om berichten uit te laten gaan en/of mededelingen te doen voor zover zij daartoe gehouden zijn op grond van wettelijke voorschriften, zoals op grond van toezichtswetgeving, beurswetgeving en boekhoudregels en thans bestaande contractuele verplichtingen. Indien toegestaan zullen zij in dat geval de andere Partijen hierover informeren.

8.2. Partijen zullen in alle uitingen de Overeenkomst onderschrijven en zich inspannen om te bewerkstelligen dat deze wordt ondersteund door de aangeslotenen en de leden van de Belangenorganisaties en andere consumenten, de minister van Financiën, de Ombudsman Financiële Dienstverlening, DNB, AFM en andere relevante organisaties en instellingen.

8.3 Partijen zullen gezamenlijk een communicatieplan opstellen. Onderdeel van dat communicatieplan zal zijn dat Partijen de in de Overeenkomst opgenomen regeling actief zullen ondersteunen en Polishouders van Verzekeraars zullen oproepen daarmee in te stemmen. Onderdeel van het communicatieplan zal voorts zijn de mogelijkheid de volledige tekst van de Overeenkomst op de website van de Stichtingen en Verzekeraars te publiceren, welke níet zal bevatten de pagina’s met daarop de namen en handtekeningen van de ondertekenaars.

9. ONTBINDINGSMOGELIJKHEDEN

9.1. Partijen doen afstand van hun recht de Overeenkomst te (doen) ontbinden of te (doen) vernietigen.

10. PROCEDURES

10.1. Belangenorganisaties:

a. zullen geen (nieuwe) collectieve en/of individuele procedures initiëren tegen Verzekeraars die verband houden met geschillen en onzekerheden, zoals bedoeld in artikel 1.4 van de Overeenkomst;

b. zullen hun eventuele betrokkenheid bij lopende of voorgenomen collectieve en/of individuele procedures tegen Verzekeraars in verband met de geschillen en onzekerheden, zoals bedoeld in artikel 1.4 van de Overeenkomst, staken; en

c. zijn en blijven gebonden aan geheimhouding ten aanzien van alle gegevens, die zij van Verzekeraars voorafgaand aan en in het kader van zowel de totstandkoming als de uitvoering van de Overeenkomst en de Vaststellingsovereenkomst hebben verkregen en zullen verkrijgen.

11. KWIJTING EN DE POSITIE VAN DERDEN

11.1. Toekenning van enig recht op vergoeding aan een Polishouder ter zake van een individuele Beleggingsverzekering ingevolge de Overeenkomst geschiedt onder de voorwaarde dat:

a. Verzekeraars, hun Groepsmaatschappijen en bij de Beleggingsverzekering betrokken Assurantietussenpersonen bij de daadwerkelijke uitbetaling door bij de Beleggingsverzekering betrokken Polishouders finaal zijn gekweten ter zake van de geschillen en/of onzekerheden zoals omschreven in artikel 1.4 van de Overeenkomst. Het voorgaande geldt niet voor Assurantietussenpersonen, waaronder Groepsmaatschappijen die als zodanig zijn opgetreden, indien en voor zover zij wisten of op grond van de door Verzekeraars verschafte informatie behoorden te weten dat zij onjuiste en/of, hetzij in reactie op concrete vragen hetzij bewust, onvolledige mededelingen hebben gedaan ter zake van Beleggingsverzekeringen.

b. door de betreffende Polishouder(s) geen verklaring wordt uitgebracht als bedoeld in artikel 7:908 lid 2 of 3 BW; en

c. door de betreffende Polishouder(s) gedurende de looptijd van deze Beleggingsverzekering en/of na afloop daarvan geen procedures zijn of worden geëntameerd ter zake van de geschillen en/of onzekerheden zoals omschreven in artikel 1.4 van de Overeenkomst, tenzij deze procedure op verzoek van de betreffende Polishouder(s) wordt geroyeerd vóórdat hierin een eindvonnis is gewezen en voordat de vergoeding wordt uitgekeerd.

11.2. Deze Overeenkomst wordt geacht – in aanvulling op artikel 11.1 van de Overeenkomst – een beding te bevatten inhoudende dat zowel de Belangenorganisaties als de Polishouders van Beleggingsverzekeringen aan Verzekeraars, hun Groepsmaatschappijen en Assurantietussenpersonen finale kwijting verlenen voor alle huidige en toekomstige vorderingen, uit welken hoofde ook, in verband met geschillen en/of onzekerheden zoals omschreven in artikel 1.4 van de Overeenkomst. Het voorgaande geldt niet voor Assurantietussenpersonen, waaronder Groepsmaatschappijen die als zodanig zijn opgetreden, indien en voor zover zij wisten of op grond van de door Verzekeraars verschafte informatie behoorden te weten dat zij onjuiste en/of, hetzij in reactie op concrete vragen hetzij bewust, onvolledige mededelingen hebben gedaan ter zake van Beleggingsverzekeringen.

11.3. Deze Overeenkomst wordt voorts mede geacht het in artikel 7:910 lid 1 jo artikel 6:14 BW bedoelde beding te bevatten. Dit beding leidt tot vermindering van iedere regres- of

bijdrageplicht van Verzekeraars uit welken hoofde ook (waaronder, maar niet uitsluitend, hoofdelijkheidsregres, bijdragevorderingen en andere vorderingen op Verzekeraars). Dit beding strekt ertoe uit te sluiten dat op Verzekeraars en hun Groepsmaatschappijen alsnog regres kan worden genomen voor huidige en toekomstige vorderingen uit welke hoofde ook voor geschillen en/of onzekerheden zoals omschreven in artikel 1.4 van de Overeenkomst.

12. VERSCHAFTE INFORMATIE

12.1. Verzekeraars verklaren dat de informatie die zij schriftelijk aan de Belangenorganisaties hebben verstrekt, juist is. Dit geldt in het bijzonder voor de informatie en de verklaringen die zijn opgenomen in 3.10 en Bijlage 7.

12.2 Verzekeraars garanderen terzake van de Hybride Verzekeringen dat:

• gedurende de volledige periode dat de Hybride Verzekeringen zijn aangeboden Uitsluitend de SpaarhypotheekPlus de polishouder beperkte in de mogelijkheid tussentijds te switchen of extra stortingen te doen. Deze beperkingen betroffen uitsluitend het aantal momenten waarop geswitcht kon worden of extra stortingen konden worden gedaan;

• de polishouders op ieder gewenst moment en zonder enige beperking (anders dan fiscale beperkingen en de aan- en verkoopkosten ter zake van de beleggingen zoals hieronder in de volgende bullet aangeduid) de mogelijkheid heeft te switchen tussen het beleggingsdeel en de hypotheekrenterekening;

• bij switchen van en naar de hypotheekrenterekening geen op- of afslagen, kosten of andere inhoudingen hoe genaamd dan ook in rekening worden gebracht (anders dan uit de polisvoorwaarden blijkende aan- en verkoopkosten ter zake van de beleggingen en de marktwaardecorrectie, welke overeenkomstig artikel 6.6 met terugwerkende kracht zal worden aangepast);

• bij storting op de hypotheekrenterekening de volledige inleg rentedragend, is tegen het terzake van de hypothecaire financiering overeengekomen rentepercentage; en

• bij onttrekking aan de hypotheekrenterekening het volledige saldo daarvan vermeerderd met de gedurende de looptijd ervan opgebouwde rente, gelijk aan de op grond van artikel

6.6 toepasselijke rentepercentage(s), beschikbaar is voor herbelegging in beleggingsfondsen.

• Alle garanties als hier opgenomen zijn juist op het moment van ondertekening van de Overeenkomst als over de volledige periode dat Hybride Verzekeringen zijn en zullen worden aangeboden.

12.3. Indien enige in artikel 12.1 en 12.2 van de Overeenkomst bedoelde informatie of verklaringen op materiële punten onjuist blijkt te zijn, en Polishouders hierdoor nadeel mochten lijden, zullen Partijen in overleg treden over de wijze waarop dit nadeel wordt ongedaan gemaakt.

13. RECHTS- EN FORUMKEUZE

13.1. Op de Overeenkomst is Nederlands recht van toepassing.

13.2. Alle geschillen die tussen Partijen mochten ontstaan naar aanleiding van of verband houdend met de Overeenkomst zullen worden beslecht door arbitrage overeenkomstig het Reglement van het Nederlands Arbitrage Instituut. Het scheidsgerecht zal bestaan uit drie arbiters en oordelen naar de regelen des rechts. De arbitrage zal worden gevoerd in de Nederlandse taal en plaatsvinden in Amsterdam.

Aldus overeengekomen en getekend op 15 november 2010.

SNS REAAL N.V.
_	_
naam:	naam:
SR LEV N.V.
_	_
naam:	naam:
Proteq Levensverzekeringen N.V.
_	_
naam:	naam:
Stichting Verliespolis
_	_
naam:	naam:
Vereniging van Effectenbezitters
_	_
naam:	naam:
Vereniging Eigen Huis
_	_
naam:	naam: