NNEK Vermogensbeheer "Curvo" voor particulieren

NNEK Vermogensbeheer "Curvo" voor particulieren

In deze overeenkomst staan de afspraken en voorwaarden die gelden voor de beleggingsdienstverlening NNEK

Vermogensbeheer. In deze overeenkomst maken wij gebruik van begrippen. Deze begrippen staan schuingedrukt. Deze overeenkomst is afgesloten tussen [name], [address], hierna te noemen rekeninghouder, en NNEK.

Als we in deze overeenkomst over u spreken, bedoelen we u als rekeninghouder. Als we over wij of ons spreken bedoelen we altijd NNEK.

Uw vermogen houdt u aan op een beleggingsrekening. Op deze beleggingsrekening zijn het reglement, de voorwaarden

en onze privacyverklaring van toepassing. Xxxx deze goed door en vraag Curvo om uitleg als u iets niet begrijpt.

Deze overeenkomst treedt in werking wanneer u deze overeenkomst, het reglement, de voorwaarden en onze

privacyverklaring hebt gelezen en aanvaard. Wij wensen u een succesvolle belegging.

Inhoud

1. Begrippen

2. Dienstverlening: beheer

3. Benchmark (vergelijkingsmaatstaf)

4. Beschikkingsrecht

5. Wijzigingen in persoonlijke situatie

6. Vergoedingen XXXX

0. Duur en beëindiging

8. Overeenkomst en bijlagen

9. Wijzigen overeenkomst

10. Beleggerscompensatiestelsel

11. Aansprakelijkheid

12. Toezicht

13. Klachten

14. Verklaring

Bijlage 1: Beleggingsbeleid en benchmark

Bijlage 2: Tarievenoverzicht NNEK Vermogensbeheer

Artikel 1 Begrippen

Begrippen die in enkelvoud zijn gedefinieerd hebben dezelfde betekenis als wanneer zij in meervoud worden gebruikt en omgekeerd. Kopjes boven artikelen zijn uitsluitend bedoeld voor het leesgemak en hebben geen invloed op de betekenis van de overeenkomst.

Beheer: het volgens de overeenkomst verrichten van alle beheers- en beschikkingshandelingen met betrekking tot het vermogen door NNEK, waarbij NNEK met inachtneming van het desbetreffende beleggersprofiel en beleggingsstrategie vrij is in de wijze van belegging en herbelegging van het vermogen en steeds bevoegd is om bestaande effecten door andere te doen vervangen en verder al datgene te doen wat NNEK in verband daarmee nuttig of nodig oordeelt, waaronder ook het gebruik maken van diensten van derden

Beleggersgiro: Stichting Noordnederlandse Beleggersgiro, statutair gevestigd te Heerenveen, K.R. Poststraat 100-2, 8441 ER, inschrijving KvK 02073733

Beleggersprofiel: het door de rekeninghouder te kiezen of gekozen risicoprofiel op basis van de door rekeninghouder verstrekte informatie over zijn financiële positie, kennis van en ervaring met beleggen, risicobereidheid, beleggingsdoelstellingen en de overige relevante informatie

Beleggingsrekening: de ten behoeve van de rekeninghouder bijgehouden administratie waaruit blijkt welke effecten en/of gelden de beleggersgiro houdt ten behoeve en voor rekening en risico van de rekeninghouder

Beleggingsstrategie: een van tijd tot tijd door NNEK gemaakte selectie van effecten op basis waarvan NNEK, met inachtneming van het beleggersprofiel, het beheer zal voeren

Curvo: Curvo SRL, een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Belgisch recht, statutair gevestigd te Xxxx Xxxx Xxxxxxxx 0, Xxxxx 0, 0000 Xxxxxxxxx te België, ingeschreven in het register van de Belgische Kruispuntbank van Ondernemingen onder nummer 0733.642.969

Effect(en): een financieel instrument in de zin van de Wft

Fonds(en): beleggingsinstelling die effecten uitgeeft in de zin van de Wft

NNEK: Noordnederlands Effektenkantoor B.V., statutair gevestigd te Heerenveen, K.R. Poststraat 100-2, 8441 ER, inschrijving KvK 02017874

Order: opdracht, waaronder begrepen verzoeken, ten aanzien van de beleggingsrekening

Overeenkomst: deze overeenkomst tussen NNEK en de rekeninghouder voor het verrichten van beleggingsdiensten door NNEK

Reglement: het Reglement Stichting Noordnederlandse Beleggersgiro

Rekeninghouder: de natuurlijk persoon of personen of rechtspersoon die overeenkomstig het reglement en de

voorwaarden een beleggingsrekening bij de beleggersgiro opent

Tegenrekening: een geldrekening op naam van de rekeninghouder bij een in België gevestigde bank met een vergunning als bedoeld in de Wet van 25 april 2014 op het statuut van en het toezicht op kredietinstellingen en beursvennootschappen of de wet die hiervoor geacht kan worden in de plaats te treden

Vermogen: de totale waarde van al uw effecten en/of gelden op enig moment op uw beleggingsrekening

Voorwaarden: de Voorwaarden Stichting Noordnederlandse Beleggersgiro

Wft: de Wet op het financieel toezicht, of de wet die hiervoor geacht kan worden in de plaats te treden

Artikel 2 Dienstverlening: beheer

2.1 U laat uw vermogen administreren op een beleggingsrekening en beheren door NNEK, volgens de bepalingen van deze overeenkomst, het reglement, de voorwaarden en onze privacyverklaring. U geeft ons hierbij opdracht en voor zover nodig volmacht om namens u en voor uw rekening en risico het beheer uit te oefenen. Xxx aanvaarden hierbij deze opdracht en volmacht. U verleent ons hierbij in het bijzonder volmacht te beschikken over uw beleggingsrekening. In onze administratie wordt de waarde en samenstelling van uw vermogen bij aanvang van het beheer vastgelegd.

2.2 U ontvangt tenminste eenmaal per kwartaal een rapportage die een getrouw en volledig inzicht geeft van de waarde en samenstelling van het vermogen per datum van de rapportage. Deze rapportage bevat onder meer de volgende gegevens:

I. de samenstelling naar effecten, inclusief de waarde daarvan voor zoveel mogelijk berekend naar de laatste marktwaarde;

II. het portefeuilleresultaat voor de rapportageperiode;

III. een specificatie van alle door ons in rekening gebrachte kosten voor de rapportageperiode;

IV. de zogenaamde benchmark waarmee u de resultaten van uw vermogen kunt beoordelen.

2.3 Wij bevestigen u steeds door middel van een effectennota dat een order ten aanzien van effecten is uitgevoerd, onder vermelding van de relevante gegevens met betrekking tot de uitgevoerde order ten aanzien van effecten.

2.4 Wij nemen bij het uitoefenen van het beheer steeds de vereiste zorgvuldigheid in acht en houden daarbij naar beste kunnen rekening met uw belangen. Wij handelen daarbij in overeenstemming met de in de Wft gestelde regels. Wij nemen de door u geformuleerde uitgangspunten en doelstellingen evenals eventuele specificaties en beperkingen ten aanzien van het beheer in acht.

2.5 Wij zijn bevoegd om bij de uitvoering van deze overeenkomst en het beheer gebruik te maken van de diensten van derden.

2.6 Wij kwalificeren u als een niet-professionele belegger, tenzij schriftelijk anders overeengekomen.

2.7 Wanneer en voor zover voor uw beleggingsstrategie een absolute of relatieve verdeling van het vermogen over verschillende beleggingscategorieën is overeengekomen, erkent en aanvaardt u dat deze verdeling overschreden kan worden door koersveranderingen. Wij zijn niet gehouden onverwijld tot herbalancering van het vermogen over te gaan, doch kunnen ten aanzien van het moment en de wijze waarop wij tot herbalancering overgaan alle marktomstandigheden die relevant zijn voor het beheer in aanmerking nemen.

Artikel 3 Benchmark (vergelijkingsmaatstaf)

3.1 Wij hebben bij het beheer op basis van de door u gekozen beleggingsstrategie een geschikte benchmark vastgesteld. De benchmark is niet afgestemd op duurzaamheidsdoelen. Welke benchmark bij uw beleggingsstrategie behoort, kunt u vinden in bijlage 1 bij deze overeenkomst.

3.2 Een vergelijking met de benchmark is enkel en alleen bedoeld om de financiële resultaten van uw vermogen te beoordelen, brengt geen verplichtingen voor ons met zich mee en u kunt daar geen rechten aan ontlenen.

3.4 Wij hebben het recht de benchmark eenzijdig te wijzigen.

3.5 De benchmark is opgenomen in de periodieke rapportages van de ontwikkeling van het vermogen.

Artikel 4 Beschikkingsrecht

4.1 U heeft het beheer aan ons opgedragen. Gedurende de looptijd van deze overeenkomst kunt u zelf geen (specifieke) instructies voor orders ten aanzien van effecten geven. U kunt wel een order tot het wijzigen van uw beleggingsstrategie geven. Om uw beleggingsstrategie te wijzigen dient u eerst opnieuw uw beleggersprofiel te bepalen.

Artikel 5 Wijzigingen in persoonlijke situatie

5.1 U heeft de plicht ons direct te informeren over belangrijke wijzigingen in uw persoonlijke situatie of de informatie zoals door u verstrekt ter bepaling van uw beleggersprofiel en uw beleggingsstrategie.

5.2 Als u ons niet direct informeert over belangrijke wijzigingen in uw persoonlijke situatie of in de informatie zoals door u verstrekt ter bepaling van uw beleggersprofiel en uw beleggingsstrategie, kunnen wij hier geen rekening mee houden. Wij waarschuwen u dan ook bij voorbaat dat wij er dan geen zorg voor kunnen dragen dat dienovereenkomstig de wijzigingen zal worden belegd en u de beleggingsrisico’s kunt dragen.

5.3 Wanneer u tijdens de looptijd van de overeenkomst wijzigingen wil aanbrengen in uw beleggersprofiel en/of uw beleggingsstrategie, dient u dat aan ons mede te delen. Dergelijke wijzigingen worden van kracht wanneer en zodra wij u hebben bevestigd dat wij de wijzigingen in acht zullen nemen.

5.4 U dient ons te informeren als u de risico's van het beheer of één of meer orders niet (meer) geheel overziet. Wij zijn bevoegd doch niet gehouden na ontvangst van deze kennisgeving het beheer of de uitvoering van orders op te schorten en/of de bedoelde orders door een tegengestelde order voor rekening van u ongedaan te maken.

Artikel 6 Vergoedingen NNEK

6.1 Wij brengen u kosten in rekening voor de door ons verrichte diensten. De hoogte van deze kosten en de manier waarop deze kosten in rekening worden gebracht staan omschreven in bijlage 2 bij deze overeenkomst: Tarievenoverzicht NNEK Vermogensbeheer. U machtigt ons om onze kosten in geld en/of effecten te incasseren van uw beleggingsrekening.

6.2 In de voorwaarden leest u meer over mogelijke productkosten en hoe wij u informeren over de totale kosten van beleggen.

6.3 Wij betalen Xxxxx een vergoeding voor de volgende werkzaamheden:

a. het beoordelen of de potentiële klant voldoet aan het klantenacceptatiebeleid van NNEK;

b. het inwinnen van klantinformatie teneinde NNEK in staat te stellen te voldoen aan het wettelijk ‘ken-uw-klant’ beginsel zoals voorgeschreven in XxXXX XX Xxxxxxxxx (no. 2014/65/EU zoals van tijd tot tijd gewijzigd of vervangen;

c. het inwinnen van klantinformatie teneinde NNEK in staat te stellen te voldoen aan de laatste Anti-Witwasrichtlijn (no. 2015/849 zoals van tijd tot tijd gewijzigd of vervangen) en andere daarmee samenhangende verplichtingen; en

d. het actualiseren van ingewonnen klantinformatie teneinde NNEK in staat te stellen te voldoen aan haar nazorgverplichtingen.

6.4 Wij ontvangen geen vergoeding van Curvo.

Artikel 7 Duur en beëindiging

7.1 Deze overeenkomst is aangegaan voor onbepaalde tijd. Zowel u als wij hebben het recht deze

overeenkomst schriftelijk aan de wederpartij met onmiddellijke ingang op te zeggen.

7.2 Als u de overeenkomst opzegt, geldt dat gelijk als een opdracht tot opheffing van uw beleggingsrekening en verkoop van alle op uw beleggingsrekening geadministreerde effecten, tenzij schriftelijk anders overeengekomen. Omgekeerd geldt opheffing van de beleggingsrekening gelijk als opzegging van de overeenkomst, tenzij schriftelijk anders overeengekomen. Als wij de overeenkomst met u opzeggen dan zullen wij u desgevraagd de reden van die opzegging meedelen.

7.3 Wanneer u de overeenkomst tussen u en Curvo respectievelijk deze overeenkomst tussen u en NNEK opzegt, houdt dit ook een opzegging in van deze overeenkomst tussen u en NNEK respectievelijk de overeenkomst tussen u en Curvo.

7.4 Wanneer NNEK deze overeenkomst met u opzegt, houdt dit ook een opzegging in van de overeenkomst tussen u en Curvo. Wanneer Xxxxx de overeenkomst met u opzegt, houdt dit ook een opzegging in van deze overeenkomst tussen u en NNEK.

7.5 Deze overeenkomst eindigt onmiddellijk, zonder dat daartoe opzegging is vereist en zonder dat enig recht op schadevergoeding voor u zal bestaan, wanneer u in surseance van betaling komt te verkeren, failliet wordt verklaard of wordt ontbonden. Wanneer u overlijdt, onder bewind of onder curatele wordt gesteld of uw schulden worden gesaneerd, kunnen wij deze overeenkomst ook met onmiddellijke ingang opzeggen.

7.6 Voorts kunnen wij deze overeenkomst op ieder moment met onmiddellijke ingang opzeggen wanneer ten laste van u beslag onder NNEK en/of de beleggersgiro wordt gelegd. U bent verplicht ons direct in te lichten wanneer één van de voornoemde situaties zich voordoen.

7.7 Bij opzegging of beëindiging zijn wij niet gehouden tot (gedeeltelijke) terugbetaling van reeds betaalde vergoedingen.

Artikel 8 Overeenkomst en bijlagen

8.1 Op deze overeenkomst zijn integraal van toepassing: Beleggingsbeleid en benchmark (bijlage 1), Tarievenoverzicht NNEK Vermogensbeheer (bijlage 2), het door u gekozen Beleggersprofiel en de door u gekozen beleggingsstrategie, als ook het reglement, de voorwaarden en onze privacyverklaring. De actuele versies van het reglement, de voorwaarden en onze privacyverklaring kunt u steeds raadplegen via onze website(s).

Artikel 9 Wijzigen overeenkomst

9.1 Wij behouden ons het recht voor om deze overeenkomst aan te passen. Wij stellen u tijdig via e-mail of onze website(s) op de hoogte van veranderingen.

Artikel 10 Beleggerscompensatiestelsel

10.1 NNEK valt onder het beleggerscompensatiestelsel. Deze regeling is uitdrukkelijk niet bedoeld voor compensatie van verliezen voortvloeiend uit beleggingen.

Artikel 11 Aansprakelijkheid

11.1 Wij zullen deze overeenkomst te goeder trouw en naar beste kunnen uitvoeren. In aanvulling op de algemene uitsluitingen als genoemd in het reglement en de voorwaarden zijn wij niet aansprakelijk voor een eventueel negatief rendement of schade als gevolg van waardevermindering,

koersfluctuaties, en/of door u geleden verliezen of schade door welke andere oorzaak dan ook. Tenzij vast komt te staan dat de schade een rechtstreeks gevolg is van grove schuld of opzet van onze zijde bij de uitvoering van deze overeenkomst. Wij zijn nimmer aansprakelijk voor gevolgschade.

Artikel 12 Toezicht

12.1 NNEK staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en is geregistreerd als deelnemende instelling aan het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFiD).

12.2 NNEK staat geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten als beleggingsonderneming die diensten wil aanbieden in België en beschikt in dat kader over een Europees Paspoort.

12.3 NNEK staat geregistreerd bij Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (‘Financial Services and Markets Authority’ of FSMA) als beleggingsonderneming die ressorteert onder het recht van een andere lidstaat van de Europese Economische Ruimte en die het voornemen hebben meegedeeld om in België beleggingsdiensten in vrij verkeer te verrichten.

Artikel 13 Klachten

13.1 Voor vragen of als u ontevreden bent over onze dienstverlening kunt u contact opnemen met Xxxxx of rechtstreeks met ons. Een klacht kunt u schriftelijk, voorzien van uw naam, adres en woonplaats en een duidelijke omschrijving van uw klacht, bij ons indienen.

13.2 In de voorwaarden leest u meer over hoe wij met klachten omgaan en wat u kunt doen als u van mening bent dat wij uw klacht niet naar tevredenheid of niet tijdig hebben afgehandeld.

Artikel 14 Verklaring

14.1 Met het accepteren van het reglement, de voorwaarden, onze privacyverklaring en deze overeenkomst verklaart u dat u:

▪ deze overeenkomst, inclusief alle bijlagen, het reglement, de voorwaarden en onze privacyverklaring, geruime tijd voorafgaand aan de acceptatie heeft ontvangen en voldoende tijd heeft gehad om de inhoud te lezen en te begrijpen, en hiermee akkoord gaat;

▪ NNEK toestemming geeft om met inachtneming van de in het reglement, de voorwaarden en onze privacyverklaring opgenomen doelstellingen uw persoonsgegevens te verwerken en eventueel aan derden te verstrekken;

▪ alle door u aan NNEK verstrekte informatie, zoals die ter bepaling van uw beleggersprofiel en uw beleggingsstrategie zelf heeft ingevuld, volledig en juist is en aanvaardt en erkent dat NNEK de door u verstrekte informatie niet op juistheid controleert;

▪ NNEK toestemming geeft om algemene niet-persoonlijke informatie inzake de dienstverlening van NNEK te verstrekken via een website of een ‘app’ van Curvo, en persoonlijke informatie op een andere duurzame gegevensdrager dan in plaats van op papier te kunnen verstrekken;

▪ NNEK toestemming geeft om persoonlijke informatie te delen met Curvo welke zij nodig heeft voor dienstverlening aan u;

▪ er mee instemt dat NNEK haar vergoedingen incasseert van uw beleggingsrekening;

▪ de risico’s verbonden aan beleggingen in financiële instrumenten, zoals deze onder meer zijn omschreven in de voorwaarden, en de additionele risico's verbonden aan het beleggen met geleend geld, begrijpt en aanvaardt en eventuele verliezen te kunnen dragen en begrijpt dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie voor de toekomst bieden; en

▪ niet buiten België woonachtig bent en geen “US person” bent.

Bijlage 1: Beleggingsbeleid, duurzaamheidsbeleid en benchmark

Het beleggingsbeleid is gericht op het realiseren van een rendement over lange termijn tegen voor u aanvaardbare risico’s. NNEK streeft daarbij een gedisciplineerd en consequent toegepast beleggingsproces na. Het beleggingsbeleid is gebaseerd op wereldwijde spreiding, lage kosten en verantwoord beleggen. Het beleggingsbeleid wordt uitgevoerd middels passieve beleggingen, zogenaamde indexfondsen, met als doel een wereldwijde spreiding te creëren tegen zeer lage kosten. De portefeuille is gespreid over verschillende regio’s en beleggingscategorieën. Bij de selectie van fondsen waarmee de beleggingsstrategieën worden ingevuld, hanteert NNEK strenge eisen ten aanzien van verantwoord beleggen.

Een keer per jaar stelt NNEK op basis van macro-economische variabelen een strategische assetmix, de verdeling tussen de beleggingscategorieën aandelen en obligaties, per beleggingsstrategie vast. Op basis van de risico’s van de te gebruiken effecten per beleggingsstrategie vindt vervolgens de tactische asset allocatie plaats. De invulling van de beleggingsstrategie kan hierbij afwijken van de strategische asset-mix die geldt als uitgangspunt voor de door u gekozen beleggingsstrategie. Beoordeling van de tactische asset allocatie is een continu proces waarbij NNEK op elk moment kan besluiten wijzigingen aan te brengen in de asset-mix van de beleggingsstrategie. Na vaststelling van de tactische asset allocatie selecteert NNEK de meest geschikte fondsen om de beleggingsstrategie mee in te richten. Bij een belegging in fondsen wordt indirect belegd in de onderliggende waarden, zoals obligaties of aandelen. De laatste stap in het beleggingsproces is het samenstellen van de beleggingsportefeuille behorend bij de door u gekozen beleggingsstrategie. Herweging van de beleggingsportefeuille vindt plaats wanneer afwijkingen in de asset allocatie dit noodzakelijk maken.

NNEK maakt bij het selecteren van fondsen in de categorie obligaties onderscheid tussen obligaties van overheden en bedrijven. Bij beleggingen in overheidsobligaties kan onderscheid gemaakt worden tussen obligaties van ontwikkelde landen en opkomende landen. Bij beleggingen in bedrijfsobligaties kan onderscheid gemaakt tussen obligaties met een hoge kredietwaardigheid en obligaties met een lagere kredietwaardigheid. Daarnaast kan worden gekozen voor een belegging in specifieke categorieën obligaties zoals converteerbare obligaties of inflation-linked obligaties. Binnen het beleggingsbeleid is er de mogelijkheid om in de portefeuille liquiditeitenfondsen of absolute return fondsen op te nemen.

Bij het selecteren van fondsen in de categorie aandelen hanteert NNEK een wereldwijde spreiding waarbij fondsen worden geselecteerd op basis van de regio waarin wordt belegd. NNEK maakt onderscheid tussen ontwikkelde markten en opkomende markten. Tot ontwikkelde markten rekent NNEK onder meer Noord-Amerika, West-Europa en Japan.

Opkomende markten zijn onder meer de regio’s Azië, Oost-Europa en Latijns-Amerika. NNEK kan per regio onderscheid maken in de grootte van de bedrijven waarin belegd wordt. Vastgoed, grondstoffen en alternatieve beleggingen rekent NNEK toe aan het aandelengedeelte van de portefeuille.

Indien NNEK fondsen selecteert die buiten de eurozone beleggen treedt valutarisico op. NNEK kan het valutarisico afdekken maar is hiertoe niet verplicht.

De verschillende beleggingsstrategieën van NNEK zijn gerangschikt op risico versus potentieel rendement waarbij Protective het minste risico kent en Growth het meeste risico kent. In het algemeen kan worden gesteld dat naarmate de verwachte opbrengst van een belegging hoger is, het bijbehorende risico ook hoger is. Spreiding over regio’s en effecten draagt bij aan het reduceren van risico. Per beleggingsstrategie hanteert NNEK een asset allocatie bandbreedte en een risicobandbreedte. NNEK monitort voortdurend of de asset allocatie en het risico van de beleggingsstrategie binnen de door NNEK vastgestelde bandbreedtes blijft.

Verandering in het risico van uw beleggingsportefeuille als geheel kan leiden tot tactische aanpassing van de asset allocatie van de beleggingsportefeuille. Een extreme toename of afname van risico kan leiden tot grote afwijking van de strategische asset allocatie die hoort bij de door u gekozen beleggingsstrategie.

In geval van een bepaalde toename (afname) van het risico zullen risicovolle effecten worden verkocht (gekocht) en minder risicovolle effecten worden aangekocht (verkocht). Hiermee wordt gewaarborgd dat het risico van uw beleggingsportefeuille blijft aansluiten op de door u gekozen beleggingsstrategie.

De verschillende beleggingsstrategieën.

Protective

Een beleggingsportefeuille met beleggingsstrategie Protective is geschikt voor de belegger die kiest voor een beperkt risico met daaraan verbonden beperkte waardeschommelingen. De belegger in Protective belegt met name in obligaties en een zeer klein deel in aandelen. Het uitgangspunt voor de strategische asset allocatie is een belang van 15% in aandelen en een belang van 85% in obligaties. De belegger in Protective streeft naar kapitaalbehoud en beperkt opwaarts potentieel. De aanbevolen periode om te beleggen is vijf jaar. De beleggingsstrategie kent door de strategische asset allocatie een relatief beperkt prognoserendement. Een prognoserendement is een gemiddeld verwacht rendement op lange termijn en wordt jaarlijks door NNEK vastgesteld. Het actuele prognoserendement wordt gepubliceerd op de website(s) van NNEK. Het daadwerkelijk behaalde rendement kan in positieve of negatieve zin afwijken van het prognoserendement.

Calm

Een beleggingsportefeuille met beleggingsstrategie Calm is geschikt voor de belegger die kiest voor weinig risico met daaraan verbonden relatief kleine waardeschommelingen. De belegger in Calm belegt met het accent op obligaties en een klein deel in aandelen. Het uitgangspunt voor de strategische asset allocatie is een belang van 30% in aandelen en een belang van 70% in obligaties. De belegger in Calm streeft naar kapitaalbehoud en licht opwaarts potentieel. De aanbevolen minimale periode om te beleggen is vijf jaar. De beleggingsstrategie kent door de strategische asset allocatie een beperkt prognoserendement. Een prognoserendement is en gemiddeld verwacht rendement op lange termijn en wordt jaarlijks door NNEK vastgesteld. Het actuele prognoserendement wordt gepubliceerd op de website(s) van NNEK. Het daadwerkelijk behaalde rendement kan in positieve of negatieve zin afwijken van het prognoserendement.

Smooth

Een beleggingsportefeuille met beleggingsstrategie Smooth is geschikt voor de belegger die kiest voor wat meer risico met daaraan verbonden grotere waardeschommelingen. De belegger in Smooth belegt ongeveer een gelijk deel in aandelen als in obligaties. Het uitgangspunt voor de strategische asset allocatie is een belang van 50% in aandelen en een belang van 50% in obligaties. De belegger in Smooth streeft naar een gemiddeld opwaarts potentieel. De aanbevolen minimale periode om te beleggen is zeven jaar. De beleggingsstrategie kent door de strategische asset allocatie een gemiddeld prognoserendement. Een prognoserendement is een gemiddeld verwacht rendement op lange termijn en wordt jaarlijks door NNEK vastgesteld. Het actuele prognoserendement wordt gepubliceerd op de website(s) van NNEK. Het daadwerkelijk behaalde rendement kan in positieve of negatieve zin afwijken van het prognoserendement.

Energetic

Een beleggingsportefeuille met beleggingsstrategie Energetic is geschikt voor de belegger die kiest voor een hoog risico met daaraan verbonden relatief grote waardeschommelingen. De belegger in Energetic belegt met name in aandelen en een kleiner deel in obligaties. Het uitgangspunt voor de strategische asset allocatie is een belang van 70% in aandelen en een belang van 30% in obligaties. De belegger in Energetic streeft naar vermogensgroei en opwaarts potentieel. De aanbevolen minimale periode om te beleggen is negen jaar. De beleggingsstrategie kent door de strategische asset allocatie een relatief hoog prognoserendement. Een prognoserendement is een gemiddeld verwacht rendement op lange termijn en wordt jaarlijks door NNEK vastgesteld. Het actuele prognoserendement wordt gepubliceerd op de website(s) van NNEK. Het daadwerkelijk behaalde rendement kan in positieve of negatieve zin afwijken van het prognoserendement.

Growth

Een beleggingsportefeuille met beleggingsstrategie Growth is geschikt voor de belegger die kiest voor een zeer hoog risico met daaraan verbonden grote waardeschommelingen. De belegger in Growth belegt vrijwel uitsluitend in aandelen. Het uitgangspunt voor de strategische asset allocatie is een belang van 100% in aandelen. De belegger in Growth streeft naar vermogensgroei en een hoog opwaarts potentieel. De aanbevolen minimale periode om te beleggen is twaalf jaar. De beleggingsstrategie kent door de strategische asset allocatie een hoog prognoserendement. Een prognoserendement is een gemiddeld verwacht rendement op lange termijn en wordt jaarlijks door NNEK vastgesteld. Het actuele prognoserendement wordt gepubliceerd op de website(s) van NNEK. Het daadwerkelijk behaalde rendement kan in positieve of negatieve zin afwijken van het prognoserendement.

Duurzaamheidsbeleid NNEK

Europese regelgeving SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) is in 2019 vastgesteld en heeft als doel het bevorderen van integratie van duurzaamheidsfactoren en beleggers hierover te informeren. De Europese commissie streeft openheid na over deze duurzaamheidsfactoren en is van mening dat deze openbaarmakingsregels nodig zijn om de klimaatdoelstellingen van Parijs te kunnen behalen en een positieve bijdrage leveren aan andere sociale en milieufactoren.

Vermogensbeheer en duurzaamheid

NNEK wil door op een maatschappijbewuste manier te beleggen voor haar klanten, positief bijdragen aan milieu, mens en maatschappij, en goed ondernemingsbestuur. Dit betekent dat ESG-criteria: Environmental (milieu, ecologisch), Social (mens en maatschappij) en Governance (goed ondernemingsbestuur), sterk geïntegreerd zijn in het beleggingsproces en dat NNEK zoveel als mogelijk belegt in fondsen die op hun beurt investeren in bedrijven en/of overheden op basis van ESG-criteria en zoveel mogelijk investeringen vermijden in bedrijven en/of overheden die op het gebied van ESG een onacceptabel gedrag vertonen. NNEK streeft een goed rendement na waarbij zij ook de maatschappelijke gevolgen van de beleggingen meeweegt.

NNEK wil een positieve ESG-bijdrage bereiken door —ten aanzien van haar beleid op gebied van duurzaamheid— als uitgangspunt te nemen dat zij in haar beleggingsstrategieën alleen fondsen selecteert die voldoen aan het selectiebeleid van NNEK op het gebied van duurzaamheid. Het beleid van NNEK is erop gebaseerd dat zij fondsen selecteert die een of meer van onderstaande methodes toepassen bij het selecteren van de bedrijven of overheden waarin zij investeren.

Uitsluiten

Fondsen sluiten landen, sectoren, bedrijven of overheden uit die niet voldoen aan specifieke ESG-criteria. Daarbij kan gedacht worden aan het uitsluiten controversiële landen of ondernemingen die niet voldoen aan internationale overeenkomsten (bijvoorbeeld op gebied van controversiële wapens).

Best in class

Fondsen selecteren bedrijven en/of overheden om in te beleggen, die binnen hun groep van gelijken het beste scoren op duurzaamheidsfactoren.

ESG-integratie

Fondsen nemen structureel niet-financiële overwegingen als milieu (environment), mens en maatschappij (social) en goed ondernemingsbestuur (governance) mee in hun beleggingsbeslissingen, welke daarmee sterk geïntegreerd zijn in hun beleggingsproces.

Norm-based

Fondsen selecteren bedrijven die aan bepaalde standaarden van bedrijfsvorming voldoen op basis van internationale normen. Het United Nations Global Compact wordt vaak gebruikt als set van minimale normen, zoals bijvoorbeeld mensenrechten, arbeidsrechten, bescherming van milieu en het tegengaan van corruptie.

Impact

Fondsen selecteren bedrijven en/of overheden die een positieve bijdrage leveren aan duurzaamheidsdoelen. Dat betekent dat zij beleggen met als doel om duurzaamheid te bevorderen. Zij beleggen volgens de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals, ook wel SDG's) van de Verenigde Naties, welke worden gezien als leidraad om met impact te beleggen. Het betreft 17 duurzame doelen zoals bijvoorbeeld: het beëindigen van armoede en honger in de wereld, onderwijs voor iedereen, betere gezondheidszorg, betaalbare schone energie en reduceren van ongelijkheid.

Duurzame criteria fondsaanbieders

Fondsaanbieders die NNEK selecteert voor haar vermogensbeheer moeten aan de volgende criteria voldoen:

1. De fondsaanbieder heeft het United Nations Principle for Responsible Investing (UNPRI) ondertekend. De fondsaanbieder verplicht zich daarmee ESG-factoren te integreren in zijn beleggingsproces en op de aandeelhoudersvergaderingen gebruik te maken van zijn stemrecht met daarbij duurzaamheidsfactoren in acht te nemen.

2. De fondsaanbieder beschikt over een engagement programma. Engagement betekent dat de fondsaanbieder een langdurige en actieve dialoog met ondernemingen op het gebied van milieu, mens en maatschappij en goed ondernemingsbestuur onderhoudt. Op deze manier stimuleren fondsaanbieders ondernemingen duurzamere praktijken in te voeren.

Daarnaast moeten beheerders van fondsen die NNEK selecteert voor haar vermogensbeheer aan een of meer van onderstaande criteria voldoen:

1. De fondsbeheerder belegt niet in bedrijven die betrokken zijn bij de productie van tabak of controversiële wapens, of bij productie/winning van thermische steenkool;

2. De fondsbeheerder hanteert de standaarden van het United Nations Global Compact of een vergelijkbare set standaarden als norm bij zijn beleggingsproces; en/of

3. De fondsbeheerder beschikt over een A+ rating van UNPRI.

Duurzaamheidsrisico’s

Een duurzaamheidsrisico wordt door de Europese wetgever gedefinieerd als een gebeurtenis of omstandigheid op ecologisch, sociaal of corporate governance (ondernemingsbestuur) gebied welke, indien ze zich voordoet, een wezenlijk negatief effect op de waarde van de belegging kan veroorzaken. NNEK integreert duurzaamheidsrisico’s in haar beleggingsbeslissingen. NNEK bereikt dit door alleen maar fondsen te selecteren die op hun beurt duurzaamheidrisico’s integreren in hun selectieproces.

Voorbeelden van duurzaamheidsrisico’s kunnen liggen in klimaatverandering (stijging of daling gemiddelde temperatuur, stijging zeeniveau, droogte), mensen- en arbeidsrechtengeschillen (personeelsbeleid, beloningsbeleid), arbeidsomstandigheden (kinderarbeid, veiligheid en gezondheid van werknemers), ondernemingsbestuur (corruptie, witwaspraktijken, fiscale integriteit) en omgang met natuur (ontbossing en milieuvervuiling).

Monitoring duurzaamheidsrisico’s

Om duurzaamheidsrisico’s te meten maakt NNEK gebruik van de de Morningstar Sustainability Rating, een duurzaamheidsbeoordeling van beleggingen met de nadruk op de mate van (financieel) risico die de beleggingen lopen op basis van de ESG-factoren waar ze mee te maken hebben. NNEK streeft voor elk van haar beleggingsstrategieën een gemiddelde Morningstar Sustainability Rating na van 25 of lager op een schaal 0-50, waarbij 0 een verwaarloosbaar risico weergeeft en 50 een ernstig risico.

Wanneer NNEK constateert dat het gevoerde beleid van een fonds niet meer in lijn is met de voorwaarden van het selectieproces, of dat de rating in de Morningstar Sustainability Rating lager uitkomt dan bij de voorgaande meting, wordt de fondsmanager om een verklaring gevraagd. Bij niet afdoende verklaring kan dit ertoe leiden dat NNEK niet langer in het betreffende fonds wil investeren en het fonds uit haar beleggingsstrategieën verwijdert.

NNEK verfijnt haar monitorproces voortdurend op basis van steeds meer ter beschikking komende duurzaamheidsdata. Zo beoordeelt NNEK bijvoorbeeld ook of haar beleggingsstrategieën minder CO2-intensieve bedrijven en minder stranded assets bevatten dan de benchmark.

Verwachte effecten van duurzaamheidsrisico’s in de beleggingsstrategieën

Mocht zich voor een of meerdere van de ondernemingen waarin door NNEK geselecteerde fondsen in beleggen een duurzaamheidsrisico zich manifesteren, dan zal dit naar verwachting een beperkt negatief effect op de waarde van de gehele belegging hebben. Er zijn ook duurzaamheidsrisico’s denkbaar (bijvoorbeeld klimaatverandering) die voor een groot deel van alle ondernemingen waarin door NNEK geselecteerd fondsen beleggen tegelijk kunnen beïnvloeden en daarmee een groter negatief effect op de waarde van de gehele belegging kunnen hebben.

Classificatie van fondsen

Fondsaanbieders moeten hun fondsen volgens de richtlijnen van de SFDR in een classificatie indelen die de mate van duurzaamheid aangeeft. De SFDR onderscheidt 3 classificaties: ‘niet duurzaam’, ‘ESG-product’ en ‘impact-product’. NNEK neemt de classificatie over die de fondsaanbieder aan zijn product toekent.

Niet duurzaam: van toepassing op fondsen die geen rekening houden met ESG-risico's als onderdeel van het beleggingsproces of die expliciet als niet-duurzaam worden verklaard.

ESG-product: van toepassing op fondsen die ecologische of sociale kenmerken bevorderen. Deze fondsen streven een financieel rendement na. Duurzaamheid is niet het doel op zich. Duurzaamheid speelt wel een belangrijke rol in het beleggingsproces. Deze fondsen investeren in bedrijven en overheden op basis van ESG-criteria.

Deze fondsen beleggen in bedrijven met een goed ondernemingsbestuur, passen bijvoorbeeld ‘uitsluitingen’ of

‘best-in-class’ toe binnen hun beleggingsbeleid, of streven lagere CO2-intensiteit na dan de benchmark en kennen actief eigenaarschap.

Impactproduct: van toepassing op financiële producten met duurzame doelstellingen. Het realiseren van ecologische of sociaal maatschappelijke impact staat voorop.

Deze fondsen beleggen in bedrijven die met hun activiteiten bijdragen aan ecologische of sociale doelstellingen en daar geen schade aan toe brengen. De bedrijven waar deze fondsen in beleggen hebben een goed ondernemingsbestuur (personeelsbeleid, beloningsbeleid, veiligheid en gezondheid van werknemers, geen corruptie of witwaspraktijken, en fiscale integriteit). Bij de ecologische doelstellingen is sprake van een positieve impact op zaken als energieverbruik, grondstoffen- en waterverbruik, CO2-intensiteit, natuur en biodiversiteit. Bij de sociale doelstellingen is sprake van een positieve impact bij het aanpakken van ongelijkheid, arbeidsverhoudingen en menselijk kapitaal, sociale cohesie en integratie en economisch of sociaal achtergestelde gemeenschappen.

Classificatie beleggingsstrategieën NNEK

NNEK selecteert in haar beleggingsstrategieën alleen fondsen die geclassificeerd zijn als ESG-producten of

Impact-producten. De classificatie van elke beleggingsstrategie van NNEK komt vervolgens tot stand op basis van de soort producten die NNEK in haar beleggingsstrategieën opneemt. NNEK categoriseert al haar beleggingsstrategieën als ESG omdat zij minimaal ESG-producten selecteert.

NNEK classificeert een (index)fonds dat enkel en alleen belegt in obligaties van Eurolanden op basis van de toetredingscriteria van de Europese Unie en op basis van de hogere ESG-scores van deze Eurolanden ten opzichte van andere landen, als ESG-product. Er is wat betreft duurzaamheid weinig verschil tussen Eurolanden onderling en op dat gebied nagenoeg geen extra rendement te behalen zonder essentiële spreiding en kosten uit het oog te verliezen.

Classificatie van producten (fondsen) kan in de toekomst veranderen wanneer wetgeving wordt aangepast en meer (ESG-) informatie beschikbaar komt. Als gevolg daarvan is het ook mogelijk dat de classificatie van de beleggingsstrategieën van NNEK kan worden aangepast.

NNEK verstrekt aanvullende informatie via rapportages en haar website.

Benchmark (vergelijkingsmaatstaf)

Het beheer van de door u gekozen beleggingsstrategie wordt afgemeten aan een benchmark. Deze staat vermeld op uw kwartaalrapportage. De benchmark per beleggingsstrategie is als volgt samengesteld:

Index	Protective	Calm	Smooth	Energetic	Growth
Bloomberg Barclays EUR Non-Government Float Adjusted Bond	34,0 %	28,0 %	20,0%	12,0%
FTSE EMU	40,8 %	33,6 %	24,0%	14,4%
Bloomberg Barclays Euro Government Inflation-Linked Bond	10,2 %	8,4 %	6,0 %	3,6 %
FTSE Developed All Cap	12,0 %	24,0 %	40,0 %	56,0 %	80,0 %
FTSE Emerging All Cap	3,0 %	6,0 %	10,0 %	14,0 %	20,0 %

Bijlage 2: Tarievenoverzicht NNEK Vermogensbeheer

Soort: Grondslag: Hoogte vergoeding: Afrekening:

Beheertarief
Vermogen Percentage op jaarbasis, afhankelijk van het vermogen van de beleggingsrekening:
Strikt minder dan € 50.000: 1,00% Meer dan € 50.000, strikt minder dan € 100.000: 0,85% Meer dan € 100.000, strikt minder dan € 250.000: 0,70% Meer dan €250.000: 0,60%
Per kwartaal vooraf