VGP TRADING UPDATE
PERSBERICHT
Gereguleerde Informatie - Voorwetenschap
VGP TRADING UPDATE
8 november 2024, 7:00 uur, Antwerpen, België: VGP NV ('VGP' of 'de Groep') heeft vandaag haar handelsupdate voor de eerste tien maanden van 2024 gepubliceerd, waarin zij een record aan nieuwe en vernieuwde huurovereenkomsten rapporteert:
• In de eerste 10 maanden werd voor € 64,9 miljoen aan nieuwe en vernieuwde huurovereenkomsten ondertekend (een YTD record, waarvan € 19,2 miljoen in de afgelopen 4 maanden werd getekend), waardoor het jaarlijkse gecontracteerde huurinkomen op € 394,3 miljoen1 komt (+ € 43,5 miljoen vergeleken met 31 december 2023, ofwel +12,4% YTD).
• Daarnaast heeft VGP sinds 31 oktober 2024 een formeel akkoord op nieuwe huurcontracten, gezamenlijk goed voor meer dan € 16 miljoen aan huurinkomsten, waardoor de jaarlijkse gecontracteerde huurinkomsten tot op heden op € 410 miljoen komen (+16,8% YTD).
• 36 projecten zijn in aanbouw, die een totaaloppervlakte van 886.000 m² omvatten (waarvan 27 projecten met een totaaloppervlakte van 558.000 m² gedurende het jaar zijn gestart) en € 65,4 miljoen aan extra jaarlijkse huurinkomsten vertegenwoordigen eenmaal ze volledig gebouwd en verhuurd zijn. De projecten in aanbouw zijn per oktober 2024 72,5% voorverhuurd, wat zal stijgen tot 76,3% inclusief recent overeengekomen jaarlijkse huurcontracten.
• 17 projecten werden opgeleverd in de eerste 10 maanden, met een totaaloppervlakte van 466.000 m² en € 29,7 miljoen aan extra jaarlijkse huurinkomsten (waarvan 9 projecten met een totaaloppervlakte van 182.000 m² na 1 juli 2024 werden opgeleverd). Deze projecten zijn volledig verhuurd.
• Tijdens het jaar werd 699.000 m² aan nieuw ontwikkelingsland verworven (waarvan 324.000 m² in de tweede jaarhelft van 2024) en werd 1.101.000 m² aan ontwikkelingsland aangewend in de nieuwe ontwikkelingen die gedurende het jaar zijn gestart. De totale aangekochte en gecommitteerde ontwikkelingsgrond bedraagt 8,2 miljoen m² per eind oktober 2024, wat een ontwikkelingspotentieel van meer dan 3,6 miljoen m² vertegenwoordigt.
• De vastgoedportefeuille2 is vrijwel volledig verhuurd met een bezettingsgraad van 99% per 31 oktober 2024 (vergeleken met 99% op 30 juni 2024). Van de € 394,3 miljoen aan jaarlijks gecontracteerde huurinkomsten is € 347,3 miljoen inmiddels kasstroom genererend geworden, een stijging van 14% ten opzichte van december 2023. Er wordt verwacht dat nog eens € 40,3 miljoen aan huurinkomsten binnen de komende twaalf maanden opgeleverd zal worden.
• Solide liquiditeitspositie, zoals blijkt uit:
(i) De uitbreiding van de kredietfaciliteit van VGP NV van € 400 miljoen naar € 475 miljoen;
(ii) Joint Venture distributies van meer dan € 80 miljoen verwacht voor ’24;
(iii) Succesvolle derde closing in augustus ’24 met de Deka Joint Venture resulteerde in bruto opbrengsten van € 68 miljoen;
(iv) Een tweede closing met de Saga Joint Venture met een doelportefeuille van over de € 110 miljoen bruto vermogenswaarde is voorzien om voor jaareinde te worden afgerond en is momenteel nog onder due diligence;
(v) Terugbetaling van de € 75 miljoen obligatie op de vervaldatum in juli 2024 en € 3 miljoen schuldschein in het vierde kwartaal van ’24;
1 Inclusief de Joint Ventures aan 100%. Per 31 oktober bedragen de jaarlijks gecontracteerde huurinkomsten van de Joint Ventures € 280.1 miljoen.
2 Inclusief de Joint Ventures aan 100%
(vi) De opname van de € 84,5 miljoen krediet faciliteit in de Ymir Joint Venture wordt verwacht in het vierde kwartaal;
(vii) Herbevestiging van de ‘investment grade rating’ door Fitch met een stabiel vooruitzicht.
• Per oktober was de operationele fotovoltaïsche capaciteit toegenomen tot 150,6 MWp, wat gelijkstaat aan een groei van +48% sinds de start van het jaar. Met een additionele 127,5 MWp in lopende en geplande projecten komt de totale fotovoltaïsche capaciteit op 278,1 MWp. Gecombineerd met meer dan 40 MWp aan batterijopslag die momenteel wordt gepland en gerealiseerd, bereikt de Groep meer dan 318 MWp aan fotovoltaïsche- en opslagcapaciteit en overstijgt daarmee het 300 MW doel.
• VGP onderzoekt momenteel de mogelijkheden om op de middellange termijn datacenters op de bestaande en toekomstige landbank te ontwikkelen. Er wordt een team samengesteld en een eerste locatie in een bestaand park is geïdentificeerd. Op deze locatie zou mogelijk een regulier tot een groot ‘hyperscale’ datacenter ontwikkeld kunnen worden.
OPERATIONELE HOOGTEPUNTEN – 10M 2024
Huuractiviteiten
Gedurende de eerste 10 maanden werd € 64,9 miljoen aan nieuwe of hernieuwde huurinkomsten gecontracteerd, waarmee de totale jaarlijkse gecontracteerde huurinkomsten op € 394,3 miljoen xxxxxxxx0 (dat 6,4 miljoen m2 aan verhuurbare oppervlakte vertegenwoordigt), een stijging van 12,4 % sinds december 2023.
De stijging werd gedreven door 513.000 m2 verhuurbare oppervlakte, wat overeenkomt met € 39,6 miljoen aan nieuwe jaarlijkse huurinkomsten2. Gedurende dezelfde periode werd eveneens voor
13.400 m² huuraanpassingen gedaan ter waarde van € 1,1 miljoen en werd voor € 16 miljoen aan huurovereenkomsten verlengd en vernieuwd (waarvan € 14,3 miljoen gerelateerd aan de joint ventures). De indexering was goed voor € 8,1 miljoen over de eerste maanden van 2024 (waarvan € 5,7 miljoen betrekking had op de joint ventures). Beëindigde huurovereenkomsten vertegenwoordigden een totaal van € 5,4 miljoen of 93.000 m2, waarvan € 3,7 miljoen in de portefeuille van joint ventures.
Na beëindiging van bovengenoemde contracten werden de vrijgekomen locaties verhuurd met een gemiddelde huurstijging van 5,7% versus de respectievelijke laatste actieve huurprijs.
VGP heeft een formeel akkoord sinds 31 oktober 2024 over meerdere huurovereenkomsten waardoor het jaarlijkse gecontracteerde huurinkomen significant zal toenemen tot minimaal €410 miljoen.
Gecontracteerde geannualiseerde huurovereenkomsten (in miljoen €) Brug dec-23 tot okt-242
8,1
1,1
39,6
394,3
-5,4
350,7
Gecommitteerde
Nieuwe huurovereenkomsten
Indexaties
Aanpassingen
Beëindigingen
Gecommitteerde Huurovereenkomsten per H1 '24
Huurovereenkomsten per 12/23
West-Europa is de belangrijkste drijvende kracht achter de nieuwe huurovereenkomsten met een aandeel van 74% van de nieuw getekende huur (ofwel € 29,5 miljoen aan huurovereenkomsten) afkomstig uit deze regio. De groei wordt voornamelijk gedreven door Duitsland, Spanje en Italië. Binnen de segmenten was licht industrieel goed voor 59% (een totaal van € 23,2 miljoen, die voor 25%
1 Inclusief Joint Ventures aan 100%
2 Waarvan 413.000 m2 (€ 28,8 miljoen) gerelateerd aan de eigen portefeuille
bestaat uit van de nieuwe vraag vanuit de snel veranderende auto-industrie en 75% van andere industriële activiteit) van alle nieuwe leaseovereenkomsten.
Rekening houdend met de recent getekende huurovereenkomsten zal het aandeel van Duitsland op ongeveer de helft van de in ’24 getekende huurinkomsten uitkomen. Deze huurcontracten komen voort uit de vraag naar locaties voor nieuwe productiefaciliteiten en R&D én de behoefte aan meer eco- efficiënte huisvesting.
De Groep heeft recent nieuwe vraag vanuit de e-commercesector opgemerkt, wat mogelijk wijst op verdere groei in de nabije toekomst.
Segmentatie van nieuwe huurovereenkomsten - in
€ miljoen
Eigendom van nieuwe huurovereenkomsten in vierkante meter
E-
commerce 0%
Overig 1%
JV 20%
Eigen portefeuille 80%
Logistiek 40%
Lichte industrie 59%
De staande portefeuille is toegenomen tot 5.814.000 m2 en is met 99% bijna volledig verhuurd. De gewogen gemiddelde xxxxxxxx0 van de eigen en joint venture portefeuille bedraagt 7,6 jaar. Dat is 8,5 jaar voor de eigen portefeuille en 7,3 jaar voor de joint venture portefeuille. Van de gecontracteerde huurovereenkomsten is 88% (of € 347,3 miljoen) reeds kasstroom genererend per 31 oktober 2024. Met een inningspercentage van 99,8% in de eerste 10 maanden en zonder verandering in het betalingsgedrag van de huurders.
De resterende € 47 miljoen aan gecontracteerde huurovereenkomsten zal in de toekomst inkomsten gaan genereren. Het tijdstip waarop deze gecontracteerde huurovereenkomsten van kracht worden, kan als volgt worden uitgesplitst:
In € mln | Geannualiseerde huurinkomsten effectief vóór 31/10/2024 | Geannualiseerde huurinkomsten -binnen 1 jaar te starten | Geannualiseerde huurinkomsten- te beginnen tussen 1- 5 jaar |
Joint Ventures | 271,2 | 6,3 | 2,7 |
Eigen portefeuille | 76,1 | 34,1 | 3,9 |
Totaal | 347,3 | 40,3 | 6,6 |
1 Tot de eindvervaldag. De gewogen gemiddelde looptijd van de huurovereenkomsten tot eerste opzeggingsmogelijkheid bedraagt 7,6 jaar voor de gehele portefeuille, 8,7 jaar voor de eigen portefeuille en 7 jaar voor de Joint Venture portefeuille.
Ontwikkelingsactiviteiten
27 projecten werden opgestart in de loop van 2024 die goed zijn voor 558.000 m2 aan toekomstige verhuurbare oppervlakte, of € 42,4 miljoen aan jaarlijkse huurinkomsten zodra ze volledig gebouwd en verhuurd zijn.
Dit resulteert in 36 projecten die per eind oktober 2024 onder constructie zijn. Deze vertegenwoordigen
886.000 m² aan toekomstig verhuurbare oppervlakte en € 65,4 miljoen aan jaarlijkse huurinkomsten eens ze volledig gebouwd en verhuurd zijn (72,5% voorverhuurd, wat zal stijgen tot 76,3% inclusief recent overeengekomen jaarlijkse huurcontracten.).
Projecten in aanbouw
Eigen portefeuille | VGP Park | m2 |
Oostenrijk | VGP Park Ehrenfeld | 33.000 |
Oostenrijk | VGP Park Laxenburg | 23.000 |
Kroatië | VGP Park Zagreb Lučko | 29.000 |
Tsjechië | VGP Park České Budějovice | 9.000 |
Tsjechië | VGP Park Ústí nad Labem City | 29.000 |
Denemarken | VGP Park Vejle | 26.000 |
Frankrijk | VGP Park Rouen 1 | 40.000 |
Frankrijk | VGP Park Rouen 2 | 35.000 |
Duitsland | VGP Park Koblenz | 32.000 |
Duitsland | VGP Park Leipzig Flughafen 2 | 24.000 |
Duitsland | VGP Park Wiesloch-Walldorf | 29.000 |
Hongarije | VGP Park Budapest Aerozone | 42.000 |
Hongarije | VGP Park Kecskemét 2 | 25.000 |
Italië | VGP Park Legnano | 23.000 |
Italië | VGP Park Parma Paradigna | 50.000 |
Italië | VGP Park Valsamoggia 2 (Lunga) | 16.000 |
Portugal | VGP Park Montijo | 33.000 |
Roemenië | VGP Park Arad | 20.000 |
Roemenië | VGP Park Brașov | 67.000 |
Roemenië | VGP Park Bucharest | 27.000 |
Roemenië | VGP Park Timisoara 3 | 33.000 |
Servië | VGP Park Belgrade - Dobanovci | 40.000 |
Spanje | VGP Park Córdoba | 7.000 |
Spanje | VGP Park Martorell | 10.000 |
Spanje | VGP Park Pamplona Noain | 50.000 |
Totaal eigen portefeuille 752.000
Namens JV’s | VGP Park | m2 |
Tsjechië | VGP Park Prostějov | 10.000 |
Duitsland | VGP Park Berlin 4 | 5,000 |
Duitsland | VGP Park Halle 2 | 12.000 |
Duitsland | VGP Park München1 | 44.000 |
Slowakije | VGP Park Bratislava | 37.000 |
Spanje | VGP Park Dos Hermanas | 26.000 |
Totaal namens JV’s 134.000
Totaal in aanbouw 886.000
1 Dit omvat gebouw D, volledig verhuurd aan Isar Aerospace. Dit gebouw is eigendom van de Derde Joint Venture, dewelke een ontwikkelings Joint Venture is in samenwerking met PIM Prime Real Estate (voorheen Allianz Real
Sinds 30 juni 2024 heeft VGP 9 additionele gebouwen voltooid die samen 182.000 m2 aan verhuurbare oppervlakte omvatten. Dit brengt het totale aantal opgeleverde projecten over de eerste 10 maanden van 2024 op 17 gebouwen die samen 446.000 m2 aan verhuurbare oppervlakte en € 29,7 aan jaarlijkse huurinkomsten vertegenwoordigen en volledig verhuurd zijn.
Projecten opgeleverd tijdens 10M 2024
Eigen portefeuille | VGP Park | m2 |
Oostenrijk | VGP Park Laxenburg | 26.000 |
Duitsland | VGP Park Wiesloch-Walldorf | 26.000 |
Hongarije | VGP Park Gyor Beta | 58.000 |
Hongarije | VGP Park Kecskemét | 38.000 |
Italië | VGP Park Valsamoggia 2 | 19.000 |
Servië | VGP Park Belgrade – Dobanovci | 42.000 |
Slowakije | VGP Park Zvolen | 8.000 |
Totaal eigen portefeuille 217.000
Namens de JVs | VGP Park | m2 |
Tsjechië | VGP Park Olomouc 3 | 9.000 |
Tsjechië | VGP Park Olomouc 4 | 4.000 |
Duitsland | VGP Park Gießen Am alten Flughafen | 67.000 |
Duitsland | VGP Park Magdeburg | 74.000 |
Slowakije | VGP Park Bratislava | 40,000 |
Slowakije | VGP Park Malacky | 11,000 |
Spanje | VGP Park Valencia Cheste | 24,000 |
Totaal namens de JVs1 229.000
Totaal opgeleverd 446.000
VGP onderzoekt momenteel de mogelijkheden om op de middellange termijn datacenters op de bestaande en toekomstige landbank te ontwikkelen. Er wordt een team samengesteld en een eerste locatie in een bestaand park is geïdentificeerd. Op deze locatie zou mogelijk een regulier tot een groot ‘hyperscale’ datacenter ontwikkeld kunnen worden.
Ontwikkelingsactiviteiten (in m²) 10M 2024
1 Dit vast actief is legaal in eigendom van de Joint Venture, maar zijn nog niet onderdeel geweest van een transactie met de Joint Venture partner. VGP financiert deze ontwikkelingen met ontwikkelingsleningen naar de Joint Venture, dewelke worden geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop.
558.000 886.000
774.000
-446.000
In aanbouw per jaareinde 2023
Opleveringen Opgestart In aanbouw Okt '24
Samengevat bestaat de totale portefeuille momenteel uit 274 gebouwen waarvan er 238 voltooid zijn (5,8 miljoen m2) en 36 in aanbouw zijn (886.000 m2) .
m2 | Voltooide gebouwen | Gebouwen in aanbouw | Totaal gebouwen | |||
Land | Verhuurbare ruimte | Aantal gebouwen | Verhuurbare ruimte | Aantal gebouwen | Verhuurbare ruimte | Aantal gebouwen |
Oostenrijk | 66.000 | 4 | 56.000 | 2 | 122.000 | 6 |
Kroatië | - | - | 29.000 | 1 | 29.000 | 1 |
Tsjechië | 783.000 | 51 | 49.000 | 3 | 832.000 | 54 |
Denemarken | - | - | 26.000 | 2 | 26.000 | 2 |
Frankrijk | - | - | 74.000 | 2 | 74.000 | 2 |
Duitsland | 3.076.000 | 98 | 146.000 | 6 | 3.222.000 | 104 |
Hongarije | 293.000 | 16 | 67.000 | 3 | 360.000 | 19 |
Italië | 105.000 | 8 | 89.000 | 3 | 194.000 | 11 |
Letland | 134.000 | 4 | - | - | 134.000 | 4 |
Nederland | 259.000 | 6 | - | - | 259.000 | 6 |
Portugal | 49.000 | 2 | 33.000 | 1 | 82.000 | 3 |
Roemenië | 315.000 | 15 | 147.000 | 5 | 462.000 | 20 |
Servië | 42.000 | 1 | 40.000 | 2 | 82.000 | 3 |
Slowakije | 286.000 | 12 | 37.000 | 2 | 323.000 | 14 |
Spanje | 414.000 | 21 | 93.000 | 4 | 507.000 | 25 |
Totaal | 5.822.000 | 238 | 886.000 | 36 | 6.708.000 | 274 |
m2 | Voltooide gebouwen | Gebouwen in aanbouw | Totaal gebouwen | |||
Eigendom | Verhuurbare ruimte | Aantal gebouwen | Verhuurbare ruimte | Aantal gebouwen | Verhuurbare ruimte | Aantal gebouwen |
Eigen Portefeuille1 | 1.337.000 | 48 | 842.000 | 35 | 2.179.000 | 83 |
Joint Ventures | 4.485.000 | 190 | 44.000 | 1 | 4.529.000 | 191 |
Totaal | 5.822.000 | 238 | 886.000 | 36 | 6.708.000 | 274 |
1 Dit is inclusief in aanbouw namens JV’s voor een totale verhuurbare oppervlakte van 89.000 m². Dit vast actief is legaal in eigendom van de Joint Venture, maar zijn nog niet onderdeel geweest van een transactie met de Joint Venture partner. VGP financieert deze ontwikkelingen met ontwikkelingsleningen naar de Joint Venture, dewelke worden geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop.
Grondbank
VGP heeft gedurende 2024 voor 699.000 m2 aan grondposities verworven en tevens werd 790.000 m2 gecontracteerd onder voorbehoud van het verkrijgen van noodzakelijke vergunningen. Daarmee komt de resterende grondbank voor ontwikkeling (gecommitteerd en in eigendom) op 8,2 miljoen m². Dit vertegenwoordigt meer dan 3,6 miljoen m² aan toekomstig verhuurbare oppervlakte.
Mutaties grondbank (in miljoen m2)
0,70
0,81
8,57
0,79
8,23
-1,10
7,44
-0,72
Verworven
Verkocht
Gecommitteerd per okt '24
In optie/ pre-contract
In eigendom per 12/23
Opgestart
In eigendom per okt '24
In eigendom en gecom. okt '24
De belangrijkste grondposities die VGP in de tweede jaarhelft heeft kunnen verwerven bevinden zich in Spanje, Duitsland en Italië:
- VGP Park Pamplona - Noáin, regio Pamplona, Spanje. Dit perceel van 148.000 m2 ligt aan de snelweg en heeft een directe verbinding met de luchthaven en het stadscentrum van Pamplona. Eerder dit jaar kondigde VGP al aan dat er een huurovereenkomst voor dit park werd getekend met de Mobis-groep. Na voltooiing van het park zal Mobis op deze locatie een Battery System Assembly opstarten. De verwachtte oplevering zal in H2 ’25 zijn.
- VGP Park Berlijn - Bernau, een perceel van 141.000 m2 dat grenst aan de A11, ten noordoosten van Berlijn. Het perceel ligt op 15 km van de buitenring van Berlijn en op 25 km van het stadscentrum. VGP Park Berlijn - Bernau vormt een waardevolle aanvulling op VGP's bestaande parken rondom Berlijn. De start van constructie wordt in H1 ’25 verwacht.
- VGP Park Parma Morse, een terrein van 33.000 m² dat grenst aan VGP's Park Parma Lumière. Het ligt op 7 km van het stadscentrum van Parma en grenst onmiddellijk aan de afrit van de snelweg A1. Het park zal een strategische positie innemen gezien zijn ligging aan één van de belangrijkste verkeersaders van Noord-Italië.
Op basis van waarde is de grondbank hoofdzakelijk gelegen in West-Europa, maar op basis van de oppervlakte is de grondbank evenredig verdeeld over de landen waarin VGP actief is.
In totaal is 98% van de grondbank in eigendom of gecommitteerd voor VGP’s eigen portefeuille, terwijl 2% in mede-eigendom is met verschillende joint venture partners. Het gaat hier om Grekon (34.000 m2) in Duitsland en Belartza (145.215 m2) in Spanje.
Momenteel heeft VGP 0,8 miljoen m2 aan gecommitteerde gronden en nog eens 0,8 miljoen m2 gecontracteerd met een intentieverklaring of een optie tot aankoop. De aankoop van deze gronden hangt hoofdzakelijk af van het verkrijgen van de benodigde vergunningen en een positieve uitkomst van de
due diligence onderzoeken. Deze rendabele pijplijn zal VGP’s landbank naar verwachting op verschillende strategische locaties in Europa verder laten toenemen.
Geografische spreiding van land (in m2 incl. JV’s )
Land naar eigendom (in m2 - incl gecommiteerd)
Joint Ventures; 2%
West- Europa; 52%
Oost- Europa; 48%
Eigen Portefeuille; 98%
Hernieuwbare energie
142 zonnedakinstallaties met een totale capaciteit van 185,8 MWp zijn momenteel operationeel of in aanbouw, 150,6 MWp hiervan is reeds operationeel (een 48% stijging sinds de start van 2024) en 35,1 MWp is momenteel in aanbouw. Dit vertegenwoordigt een investering van € 117,2 miljoen tot op heden. Daarnaast heeft VGP momenteel zicht op nieuwe zonnedakprojecten met een extra stroomopwekkingscapaciteit van 92,4 MWp waardoor de totale potentiële capaciteit op 278,1 MWp komt. Gecombineerd met 40 MW aan batterij opslag in aanbouw en gepland, zal de Groep over 318MW aan opslag- -en fotovoltaïsche capaciteit beschikken waardoor het 300 MW doel overschreden wordt.
ESG initiatieven
De Groep heeft de vier groene sterren score binnen de ‘Developer’ Categorie weten te behouden en bereikte een derde plaats binnen de referentiegroep. Voor de ‘Standing Investments’ heeft de Groep stabiel gescoord ondanks de herziene waarderingsmethode van GRESB.
Voor de EPRA’s Best Practice Reporting en Sustainable Best Practice Reporting is VGP erkend met een respectievelijk zilveren “most improved” erkenning en bronzen medaille voor de verslaggeving.
Kapitaal en Liquiditeitspositie
De Groep heeft haar kredietfaciliteiten van € 400 miljoen uitgebreid naar
€ 425 miljoen (niet opgevraagd) plus een extra garantiefaciliteit van € 50 miljoen, die voorheen deel uitmaakte van de doorlopende kredietfaciliteit. De Groep onderzoekt momenteel de verdere uitbreiding en verlenging van de kredietfaciliteiten.
In het tweede jaarhelft van '24 was VGP in staat om € 68 miljoen te recycleren uit de derde closing met de Vijfde Joint Venture (Deka). De Groep richt zich momenteel op een tweede closing met de Zesde Joint Venture (Saga) in het vierde kwartaal van '24.
VGP heeft € 75 miljoen afgelost op haar uitstaande obligaties in juli 2024 en nog eens € 3 miljoen op haar uitstaande Schuldschein-lening.
Fitch heeft VGP's investment-grade rating van BBB- met een stabiele outlook herbevestigd, "met nadruk op de gedisciplineerde aanpak van het bedrijf om ontwikkelingsrisico's te beheren. Dit omvat
een zorgvuldige selectie van de locatie en prijs van de grond, bouw van hoge kwaliteit, het veiligstellen van voorverhuur, het handhaven van de winstmarges van de ontwikkeling en het voltooien van projecten die vervolgens worden verkocht aan voorgefinancierde 50-50 joint ventures”.
Over het jaar '24 verwacht VGP distributies vanuit de Joint Ventures van meer dan € 80 miljoen, hetzij door terugbetalingen van - en/of interesten uit aandeelhoudersleningen en dividenden.
Ontwikkelingen in de Joint Ventures
Op 19 augustus voltooide de Groep de derde en laatste transactie met de Vijfde Joint Venture. Deze closing markeerde de voltooiing van de vooraf overeengekomen portefeuilleoverdracht aan de joint venture die samen met Deka werd opgericht. Deze transactie had betrekking op activa met een totale bruto waarde van € 103,5 miljoen en genereerde € 68 miljoen aan contante netto-opbrengsten voor VGP. Met deze closing is de vastgoedportefeuille van de Red Joint Venture nu volledig geïnvesteerd en omvat 20 opgeleverde gebouwen met ongeveer 859.000 m² verhuurbare oppervlakte, met een bezettingsgraad van 100%.
Daarnaast werkt VGP aan de afronding van een tweede transactie met de Zesde joint venture (Saga), waarbij activa betrokken zijn met een bruto actiefwaarde van meer dan € 110 miljoen. Deze transactie, die gepland is in het vierde kwartaal van 2024, omvat vastgoed in Slowakije, Frankrijk, Tsjechië en Duitsland.
In juni 2024 heeft VGP Park München, de derde joint venture, haar beschikbare kredietfaciliteit van
€ 84,5 miljoen opgenomen op een geblokkeerde rekening in afwachting van vrijgave na het vervullen van een aantal opschortende voorwaarden. Verwacht wordt dat aan deze voorwaarden zal worden voldaan in Q4 '24. De lening heeft een looptijd van vijf jaar en zal aangewend worden voor de constructie van het laatste gebouw in het park, wat verhuurd is aan Isar Aerospace.
Na afloop van de investeringsperiode, die eindigde in juli '24, zijn VGP en Allianz overeengekomen dat de Tweede Joint Venture niet langer het exclusieve recht van eerste weigering heeft met betrekking tot het verwerven van inkomsten genererende activa gelegen in landen die voorheen onder de Tweede Joint Venture vielen1, met uitzondering van de ontwikkelingsgronden of activa in aanbouw die al deel uitmaken van de huidige Joint Venture-structuur. Dit sluit verdere transacties met de Tweede Joint Venture niet uit, maar biedt VGP extra flexibiliteit om alternatieve joint venture-modellen na te streven binnen het regionale bereik van de Tweede Joint Venture.
Vooruitzichten
VGP ligt op koers voor een uitstekend jaar in huurgroei, een record cash recycling met Joint Ventures, en dubbelcijferige groei in netto huur en hernieuwbare energie-inkomsten. De succesvolle acquisitie van strategische grondstukken in West- en Oost-Europa, gecombineerd met het potentieel van de bestaande grondbank en nieuw gecontracteerde huurinkomsten, faciliteert de Groep verder in het nastreven van haar groei-ambities.
Daarnaast onderzoekt VGP opties om haar liquiditeitspositie te versterken door de beschikbare doorlopende kredietfaciliteiten uit te breiden, looptijden te verlengen en extra kasstroom te genereren via haar joint venture model.
VGP verwacht een reguliere dividenduitkering in '25 vergelijkbaar met de winstuitkeringen van de Joint Ventures in '24. Dit zou moeten neerkomen op een dividend van ongeveer minimaal € 80 miljoen.
1 Oostenrijk, Italië, Nederland, Portugal, Roemenië en Spanje
CONTACTGEGEVENS VOOR INVESTEERDERS EN VRAGEN VAN DE MEDIA
Investor Relations Tel: x00 (0)0 000 0000 xxxxxxxx.xxxxxxxxx@xxxxxxxx.xx
Xxxxx Xxxxxxxxxx (Hoofd Marketing)
Tel: x00 (0)0 000 0000
INVESTOR RELATIONS KALENDER 2025
20 februari 2025 Persbericht FY2024
9 april 2025 Publicatie Jaarverslag
9 mei 2025 Trading Update 4M 2025
Gewone algemene vergadering
21 august 2025 Halfjaarresultaten 2025
6 november 2025 Trading Update 10M 2025
OVER VGP
VGP is een pan-Europese ontwikkelaar, beheerder en eigenaar van logistiek en semi-industrieel vastgoed van hoge kwaliteit. VGP heeft een volledig geïntegreerd bedrijfsmodel met uitgebreide capaciteiten in de hele waardeketen en beschikt over jarenlange expertise in de ontwikkeling en het beheer van business parks. De bestaande portefeuille van de Groep omvat nu in totaal 5,8 miljoen m² aan voltooide gebouwen op de door de Groep beheerde locaties, met een grondbank voor ontwikkeling (in eigendom of toegezegd) van 8,2 miljoen m². VGP werd opgericht in 1998 als een Belgische familiale vastgoedontwikkelaar in Tsjechië en heeft vandaag ongeveer 372 FTE’s in dienst en is actief in 17 Europese landen, rechtstreeks en via verschillende 50:50 joint ventures. Per juni 2024 bedroeg de Bruto Vermogenswaarde van VGP, inclusief de joint ventures aan 100%. € 7,4 miljard en had het bedrijf een Netto Vermogenswaarde (EPRA NTA) van € 2,3 miljard. VGP is genoteerd aan Euronext Brussel. (ISIN: BE0003878957).
Ga voor meer informatie naar: xxxx://xxx.xxxxxxxx.xx/xx