Communicatie
Communicatie
van promotionele aard
BNP Paribas Issuance BV (NL) Human Capital Lookback USD 2024
• Een gestructureerd schuldinstrument met een looptijd van 5 jaar.
• Op de eindvervaldag(1) ontvangt u 100% van uw belegd kapitaal(2)(3) in USD plus een eventuele meerwaarde in USD die gelijk is aan 150% van de stijging van de Solactive Human Capital World MV Index (hierna de «Index» genoemd), tussen zijn Initieel Niveau en zijn Finaal Niveau. Behalve in geval van faillissement, risico op faillissement van de Emittent, alsook faillissement, risico op faillissement of op bail-in (ontbin- ding) van de Garant. De belegger geniet niet van de dividenden die eventueel uitgekeerd worden door de aandelen waaruit de Index is samengesteld.
• Het Initieel Niveau van de Index wordt berekend als zijnde de laagste waarde van de slotkoersen van de onderliggende Index van twee observatiedata.
• Uitgedrukt in USD. De terugbetaling van het kapitaal en van de eventuele meerwaarde zal in USD gebeuren (Amerikaanse dollar) en kan bijgevolg stijgen of dalen in geval van conversie in EUR(4) in functie van wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger een kapitaalverlies in EUR lijden); dit is zeker het geval voor beleggers die niet over een rekening die is uitgedrukt in USD beschikken en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in euro.
Emittent: BNP Paribas Issuance B.V.(5) Rating S&P: A+ (stabiel vooruitzicht)
Garant: BNP Paribas S.A.(5) Rating S&P: A+ (stabiel vooruitzicht) / Moody’s: Aa3 (stabiel vooruitzicht) / Fitch: AA- (stabiel vooruitzicht)
(1) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data.
(2) Exclusief 2,50% instapkosten. We verwijzen u door naar de Technische Fiche op pagina 16 voor het detail van de kosten en commissies die door de belegger worden gedragen.
(3) Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.
(4) De eventuele meerwaarde in USD is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging).
(5) Ratings op 22/10/2019. De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Voor meer informatie over deze ratings kunt u terecht op de sites xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/XX000000_0_0000_XX.xxx, xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxxxxxxxxxx en xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/ en_US/understandingratings. Een rating wordt louter ter indicatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de gestructureerde obligaties van de Emittent te kopen, te verkopen of te bewaren. Deze kan op elk moment door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. Indien een van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, zullen de klanten van Crelan die op dit product ingeschreven hebben, daarvan op de hoogte worden gebracht.
Type belegging en beschrijving van het mechanisme van de formule
Dit product is een gestructureerd schuldinstrument (hierna het/de «Certifica(a)t(en)» genoemd) uitge- geven door BNP Paribas Issuance BV en gewaarborgd door BNP Paribas S.A. Door in te schrijven op dit Certificaat leent de belegger geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt op de uiteindelijke terugbetalingsdatum, zijnde 27 december 2024, het volledig belegd kapitaal in USD(1)(2) terug te betalen waaraan een eventuele meerwaarde in USD(3) kan worden toegevoegd die gelijk is aan het slotrendement van de Index, zoals hieronder beschreven. In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant loopt de belegger evenwel het risico de bedragen waarop hij recht heeft niet terug te krijgen of het nominale bedrag op de eindvervaldag niet te recupereren.
Op de eindvervaldag:
Op de eindvervaldag(4) wordt de belegger blootgesteld aan het slotrendement van de Index.
• Wanneer dit slotrendement negatief of nul is, ontvangt de belegger:
100% van het belegd kapitaal in USD(1)(2)(3)
• Wanneer dit slotrendement positief is, ontvangt de belegger:
100% van het belegd kapitaal in USD(1)(2)(3)
+
Een meerwaarde in USD(3) die gelijk is aan 150% van het slotrendement van de Index(1)(5).
(1) Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.
(2) Exclusief 2,50% instapkosten. We verwijzen u door naar de Technische Fiche op pagina 16 voor het detail van de kosten en commissies die door de belegger worden gedragen.
(3) De terugbetaling van het kapitaal en van de eventuele meerwaarde zal in USD (Amerikaanse dollar) gebeuren en kan bijgevolg hoger of lager zijn in geval van omzetting in EUR in functie van de wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger mogelijk een kapitaalverlies in EUR lijden). Hetzelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR.
(4) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data
(5) De eventuele meerwaarde in USD is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging).
HOE WORDT HET INITIEEL NIVEAU VAN DE INDEX BEPAALD?
Het Initieel Niveau van de Index stemt overeen met de laagste waarde van de volgende twee observatiedata:
• 13 december 2019(1)
• 13 maart 2020(1).
HOE WORDT HET VAN FINAAL NIVEAU VAN DE INDEX BEREKEND (« LOOKBACK »)?
Het van Finaal Niveau van de Index stemt overeen met het rekenkundig gemiddelde van 19 maandelijkse observaties(1) van de Index waargenomen gedurende laatste 19 maanden.
HOE WORDT HET SLOTRENDEMENT VAN DE INDEX BEREKEND?
Het slotrendement van de Index stemt overeen met het verschil tussen zijn van Finaal Niveau en zijn Initieel Niveau gedeeld door zijn Initieel Niveau. Het Finaal Niveau van de Index kan lager (of hoger) zijn dan het niveau van de Index dat werd vastgesteld op de laatste observatiedatum.
(1) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data
Een belegging uitgedrukt in USD
okt.14
okt.15
okt.16
okt.17
okt.18
okt.19
Het product BNP Paribas Issuance (NL) Human Capital Lookback USD 2024, dat uitgedrukt is in USD, kan beantwoorden aan de noden van de belegger die zijn beleggingen in USD binnen zijn portefeuille wenst te diversifiëren. Maar dit houdt ook een wisselkoersrisico in wanneer hij beslist om zijn kapitaal en zijn eventuele meerwaarde in USD om te zetten naar EUR. Het is namelijk zo dat, in geval van conversie van de USD naar de euro, het slotrendement in euro niet enkel bepaald zal worden door de effectief uitgekeerde eventuele meerwaarde, maar ook door de evolutie van de wisselkoers EUR/USD.
Wisselkoers EUR/USD 1,3 1,2 1,1 1 Bron: Bloomberg (gegevens per 22/10/2019) Het vooruitzicht van een substantiële versoepeling van het monetaire beleid en een herstart van het kwantitatieve versoepelingsprogramma door de ECB zou moeten helpen de EUR / USD te handhaven, terwijl aanhoudende bezorgdheid over de markt over de vertraging van de wereldwijde groei en de handelsbetrekkingen tussen de Vereigde Staten en China zullen naar verwachting wegen op valuta’s die verband houden met grondstoffen en opkomende valuta’s. Zelfs als de voorspellingen van BNP Paribas de voortzetting van de beperkte verschillen van 2019 impliceren, ziet BNP Paribas echter weinig ruimte voor een opwaartse trend in de dollar, gezien het hoge startniveau van de dollar en de vernauwing van renteverschillen met andere munten. Bron : FX Strategy, Editie september 2019, BNP Paribas. Op 21/10/2019 was 1 EUR 1,1166 USD waard. Om een coupure van 2.000 USD tegen die koers te kopen, dient u 1.791,15 EUR te betalen. Bij een waardevermindering van de USD met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 1,2406 USD voor 1 EUR), ontvangt u slechts 1.612,05 EUR voor uw coupure van 2.000 USD. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1.970,15 EUR voor uw coupure van 2.000 USD bij een waardestijging van de USD met 10% ten opzichte van de EUR (tot 1,0151 USD voor 1 EUR). U boekt dan een meerwaarde van 10% op de valuta. Xxxxxxxxxxxxx uit het verleden zeggen niets over de toekomst. Er kan geen enkele garantie worden gegeven met betrekking tot de toekomstige evolutie van de Amerikaanse dollar. Er dient altijd rekening te worden gehouden met het wisselkoersrisico. Hetzelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR. |
Beschrijving van de Solactive Human Capital World MV Index
De Solactive Human Capital World MV (Price) Index, die in augustus 2017 werd gelanceerd, is de vrucht van een nauwe samenwerking tussen BNP Paribas, Solactive en Vigeo Eiris. Xxxxx Xxxxx is een onafhankelijk internationaal agentschap voor ESG-onderzoeken en -diensten (ecologisch, sociaal en governance) die bestemd zijn voor beleggers en private, publieke en verenigingsorganisaties. Solactive, dat in 2007 werd opgericht, is een Duitse leverancier gespecialiseerd in de ontwikkeling, de berekening en het beheer van financiële marktindices.
De Solactive Human Capital World MV (Price) index is samengesteld uit 50 aandelen van internationale ondernemingen, die volgens de hieronder beschreven methode geselecteerd werden. De samenstelling van de Index wordt om de 3 maanden herzien, waardoor de aandelen die niet meer aan de duurzame en/of financiële selectiecriteria beantwoorden verwijderd worden.
De Index is van het «price return»-type. Met dit type index worden de dividenden van de aandelen niet herbelegd en hebben ze bijgevolg geen rechtstreekse invloed op de waarde van de index (in tegenstelling tot een index van het «total return»-type). Bovendien moet worden opgemerkt dat de belegger niet van de dividenden geniet die uitgekeerd worden op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld.
De samenstelling van de (Price) Index Solactive Human Capital World MV (Price) Index en de evolutie ervan zijn terug te vinden op xxx.xxxxxxxxx.xxx/?xxxxxxx%00xxxxxxx&xxxxxxXX000XXX0XX0.
De belegger moet zich ervan bewust zijn dat hij geld leent aan de Emittent en dat dit geleende geld niet specifiek wordt belegd in activa die beantwoorden aan duurzaamheidscriteria. Het rendement is enkel verbonden aan een Index waarin, naast andere financiële criteria, duurzaamheidscriteria zijn geïntegreerd. |
Selectiemethode(1) voor de 50 aandelen waaruit de Index is samengesteld
= ongeveer 2.000 beursgenoteerde ondernemingen die door Vigeo Eiris geëvalueerd worden, verdeeld in 3 geografische zones: Europa, Noord-Amerika, en Azië en de Stille Oceaan.
Beleggingsuniversum
Filter 1: ESG-controle |
Vigeo Eiris(2) rangschikt bedrijven op basis van 38 milieu-, sociale en governance («ESG») criteria gegroepeerd in 6 gebieden, met scores variërend van 0 tot 100. Uitsluiting van bedrijven - met een ESG-score, bepaald door Xxxxx Xxxxx (2), die lager is dan de gemiddelde score van hun geografische zone (minimumscore van 30/100); - die in grote mate betrokken zijn bij activiteiten in verband met bewapening, alcohol, tabak, kansspelen pornografie of kernenergie; - die betrokken zijn bij kritische controverses met betrekking tot het milieu, de rechten van de mens of het recht op werk in de zin van de Internationale Arbeidsorganisatie of die een zekere betrokkenheid hebben bij de productie of de ontginning van steenkool, zand en leisteen. ➞ Het universum krimpt tot ongeveer 725 aandelen. |
Filter 2: «Human Capital» evaluatie |
Selectie van de ondernemingen met een «People»-score die hoger ligt dan de gemiddelde score van hun geografische zone en minstens gelijk is aan 30 op 100. De «People» score van Xxxxx Xxxxx(2) houdt rekening met twee essentiële punten: - billijk werk: promotie van diversiteit, voorstel van deftig werk, bescherming van de arbeidsrechten, billijke vergoedingen, veilige arbeidsomstandigheden, enz.; - maatschappelijke ontwikkeling: bescherming van de fundamentele mensenrechten, steun aan de vermindering van sociale ongelijkheden, hulp aan de ontwikkeling van de plaatselijke gemeenschappen, respect voor een billijke fiscaliteit, promotie van verantwoordelijke bevoorradingsketens, enz. ➞ Het beleggingsuniversum krimpt tot zo’n 530 aandelen. |
Filter 3: financiële criteria
Liquiditeit
Selectie van de meest liquide aandelen (gemiddeld verhandelingsvolume op 6 maanden van meer dan 5 miljoen euro).
Hoge dividenden
Selectie van aandelen die zich in het eerste kwart van het klassement bevinden dat opgesteld wordt op basis van de dividenden die geraamd worden door Factset, een multinational voor het beheer van financiële gegevens, (en dus niet op basis van de voorbije dividenden) met minimaal 10% en maximaal 50% aandelen in elk van de 3 geografische zones.
Minimale volatiliteit(3)
De aandelen die beantwoorden aan de hierboven vermelde criteria worden vervolgens onderling gecombineerd om samen de mogelijke portefeuilles te vormen (die beantwoorden aan onderstaande beperkingen) en de volatiliteit ervan te evalueren.
Opgelegde limieten wat betreft de samenstelling van de portefeuille:
- 50 aandelen;
- maximaal 33 % van de aandelen mogen tot dezelfde sector behoren;
- gewicht van een aandeel = minimaal 1% en maximaal 5% van de portefeuille.
De portefeuille die de laagste volatiliteit op 6 maanden vertoont, wordt weerhouden.
➞ Index Solactive Human Capital World MV (Price)
Conclusie
Deze strenge methode(1) zorgt ervoor dat er een geografisch gediversifieerde portefeuille wordt samengesteld van internationale aandelen die een score hebben die hoger ligt dan de gemiddelde score van hun geografische zone zowel voor wat de milieucriteria, de sociale criteria en de governancecriteria (ESG) betreft als op het vlak van de valorisering van menselijk kapitaal met een relatief hoog verwacht dividendenrendement en die samen een portefeuille met de laagst mogelijke volatiliteit vormt
Bron: BNP Paribas en Solactive op 22/10/2019
(1) Meer details over de index zijn te vinden op de volgende link: xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx-xxxxxxx/xxxxxxx/0000/00/Xxxxxxxxx-Xxxxx-Xxxxxxx- Index-Low-Volaility-Guideline_20180314.pdf.
(2) U vindt meer informatie over de door Xxxxx Xxxxx toegepaste methode op het volgende adres: xxxx://xxxxx-xxxxx.xxx/xxxxx-xx/xxxxxxxxxxx-xxxxxxx-xxxxxxxxx/
(3) De koers van aandelen kan stijgen en dalen. Die schommelingen kunnen bekeken worden binnen een bandbreedte, die procentueel weergeeft hoe sterk de koers in positieve of negatieve zin afwijkt van de gemiddelde koers. In de financiële wereld wordt dat interval volatiliteit genoemd. Dat betekent dus dat aandelen met een volatiliteit van 5 % in de meeste gevallen binnen een bandbreedte van +5 % boven en 5% onder de gemiddelde koers blijven.
Samenstelling van de Solactive Sustainable Human Capital World MV (Price) Index op 22 oktober 2019
Aandeel | Sector | Land |
Assicurazioni Generali SpA | Verzekeringen | Italië |
AusNet Services | Nutsdiensten | Xxxxxxxxx |
Xxxx xx Xxxxxxxx | Xxxxxx | Xxxxxx |
Xxxxxxxxx XX | Xxxxxx | Xxxxxx |
Xxxxxxx Developments PLC | Huishoudelijke en persoonlijke producten | Groot-Brittannië |
BCE Inc | Telecommunicatie | Canada |
Canon Inc | Technologie | Japan |
Cofinimmo SA | Vastgoed | België |
Deutsche Telekom AG | Telecommunicatie | Duitsland |
Dexus | Vastgoed | Australië |
Xxxxx Xxxxx Xxxx XX | Xxxxxx | Xxxxxxxxxx |
Ford Motor Co | Automobielsector | Verenigde Staten |
Galp Energia SGPS SA | Olie en gas | Portugal |
GPT Group/The | Vastgoed | Australië |
Xxxx Xxxx AG | Huishoudelijke en persoonlijke producten | Duitsland |
Xxxxx Xxxxxxxxx Group PLC | Financiële sector | Groot-Brittannië |
Kesko Oyj | Distributie | Finland |
Kingfisher PLC | Distributie | Groot-Brittannië |
Koninklijke KPN NV | Telecommunicatie | Nederland |
Lagardere SCA | Media | Frankrijk |
Laurentian Bank of Canada | Bankwezen | Canada |
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp | Gezondheidszorg | Japan |
MS&AD Assurance Group Holdings Inc | Verzekeringen | Japan |
Munich Re | Verzekeringen | Duitsland |
NTT DOCOMO Inc | Telecommunicatie | Japan |
Orion Oyj | Gezondheidszorg | Finland |
Pfizer Inc | Gezondheidszorg | Verenigde Staten |
PrairieSky Royalty Ltd | Olie en gas | Canada |
Qantas Airways Ltd | Reizein en ontspanning | Australië |
QBE Assurance Group Ltd | Verzekeringen | Australië |
Red Electrica Corp SA | Nutsdiensten | Spanje |
Resona Holdings Inc | Bankwezen | Japan |
Singapore Télécommunications Ltd | Telecommunicatie | Singapore |
Societe BIC SA | Huishoudelijke en persoonlijke producten | Frankrijk |
Stockland | Vastgoed | Australië |
Sumitomo Chemical Co Ltd | Chemie | Japan |
Swiss Re AG | Verzekeringen | Zwitserland |
Swisscom AG | Telecommunicatie | Zwitserland |
Sydney Airport | Industriële goederen en diensten | Australië |
Takeda Pharmaceutical Co Ltd | Gezondheidszorg | Japan |
Telenet Group Holding NV | Telecommunicatie | België |
Telstra Corp Ltd | Telecommunicatie | Australië |
TELUS Corp | Telecommunicatie | Canada |
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA | Nutsdiensten | Italië |
Transurban Group | Industriële goederen en diensten | Australië |
Unibail-Rodamco-Westfield | Vastgoed | Frankrijk |
Unibail-Rodamco-Westfield | Distributie | Frankrijk |
Ventas Inc | Olie en gas | Verenigde Staten |
Vodafone Group PLC | Telecommunicatie | Groot-Xxxxxxxxxx |
Xxxxxxxx Petroleum Ltd | Olie en gas | Australië |
Gewicht van de regio’s in de Index
22,72 %
19,04 %
9,99 %
Europa Noord-Amerika
Azië en de Stille Oceaan
Oceanië
48,25 %
Bronnen: Bloomberg op 22/10/2019
Sectorgewichten in de Index
15,07 %
9,01 %
8,08 %
8,01 %
7,05 %
5,98 %
3,00 %
2,98 %
2,01 %
2,00 %
1,01 %
1,00 %
0,99 %
0,98 %
0,97 %
Telecommunicatie
Vastgoed Banken Gezondheid Verzekering Nutsdiensten
Media Olie en gas
Huishoudelijke en persoonlijke producten Industriële goederen en diensten
Distributie Technologie Automobiel
Reizen Financiële diensten
Chemie
31,86 %
Bronnen: Bloomberg op 22/10/2019
Illustratie 1
Op de 2 oorspronkelijke observatiedata(1) van de Index neemt men het officiële van Finaal Niveau van de Index waar. Het van Finaal Niveau van de Index op de 2de oorspronkelijke observatiedatum is het laagst en zal weerhouden wor- den als het Initieel Niveau.
Op de eindvervaldag na 5 jaar, berekent men het slotrendement van de Index als zijnde het verschil tussen zijn van Finaal Niveau en zijn Initieel Niveau, gedeeld door zijn Initieel Niveau. Het slotrendement van de Index is gelijk aan -10,5% (tegenover een van Finaal Niveau van -12% waargenomen op 13 december 2024).
De belegger ontvangt op de eindvervaldag(1):
• 100% van het belegd kapitaal(3)(4) in USD(6).
• Dit stemt overeen met een actuarieel brutorendement van -0,49%(5) (rekening houdend met de instapkosten van 2,50%)
Illustraties van het mechanisme van de formule
De cijfergegevens die gebruikt zijn in de onderstaande voorbeel- den hebben een louter indicatieve waarde om het mechanisme van het Certificaat te illustreren. Ze vormen geenszins een garantie voor toekomstige prestaties en mogen in geen geval beschouwd worden als een commercieel aan- bod vanwege Crelan. Cijfers exclu- sief toepasselijke belastingen.
Illustratie 2
Op de 2 oorspronkelijke observatiedata(1) van de Index neemt men het officiële van Finaal Niveau van de Index waar. Het van Finaal Niveau van de Index op de 1ste oorspronkelijke observatiedatum is het laagst en zal weerhouden worden als het Initieel Niveau.
Op de eindvervaldag na 5 jaar, berekent men het slotrendement van de Index als zijnde het verschil tussen zijn van Finaal Niveau en zijn Initieel Niveau, gedeeld door zijn Initieel Niveau. Het slotrendement van de index is gelijk aan +5,20% (tegenover een van Finaal Niveau van +10% dat is waargenomen op 13 december 2024).
De belegger ontvangt op de eindvervaldag(1):
• 100% van het kapitaal(3)(4) plus een meerwaarde die gelijk is aan 150% van het slotrendement van de Index(3)(4)(6). De terugbetaling is dus gelijk aan 100% van het belegd kapitaal in USD 6) plus een meerwaarde van 7,80% bruto (150% x 5,20%).
• Dit stemt overeen met een actuarieel brutorendement van 1,01%(5)
Evolutie van de Index Terugbetaald bedrag(1)(3)(4)(6)
Bepaling van het van Finaal Niveau van de Index (laagste niveau van de volgende 2 jaarlijkse observatiedata: 13 december
2019 en 13 maart 2020)
Bepaling van het van Finaal Niveau van de Index (gemiddelde van de van Finaal Niveaus van de Index op de 19 maande- lijkse observatiedata(1))
Het Finaal Niveau van de Index stemt overeen met het rekenkundig gemiddelde van de maandelijkse waarnemingen van de Index gedurende de laatste 19 maanden (19 waar- nemingen(1)) ten opzichte van zijn Initieel Niveau.
Het slotrendement van de Index stemt overeen met het verschil tussen zijn Finaal Niveau en zijn Initieel Niveau gedeeld door zijn Initieel Niveau.
Indien de Emittent het voorwerp vormt van een faillissement of van een risico van fail- lissement en/of de Garant het voorwerp vormt van een faillissement, een risico van faillissement of een bail-in (ontbinding), kan de eventuele meerwaarde in USD verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. In dat geval is het mogelijk dat het Certificaat wordt terug- betaald tegen de marktwaarde. Deze marktwaarde hangt af van de geraamde invorderingswaarde van het Certificaat en kan in het slechtste geval 0% zijn.
(1) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data
(2) Exclusief 2,50 % instapkosten
(3) Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico op faillissement of op bail-in (ontbinding) van de Garant
(4) De actuariële brutorendementpercentages worden uitgedrukt in USD en worden berekend inclusief kosten en commissies maar exclusief roerende voorheffing. Zie de Technische Fiche op pagina 16.
(5) De meerwaarde is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging)
De terugbetaling van het kapitaal en van de eventuele meerwaarde zal gebeuren in USD (Amerikaanse dollar) en kan bijgevolg hoger of lager zijn in geval van omzetting in EUR in functie van de wissel- koersschommelingen (bijgevolg kan de belegger mogelijk een kapitaalverlies in EUR lijden). Het risico is zelfs hoger voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapi- taal automatisch wordt omgezet in EUR.
(6) De terugbetaling van het kapitaal en van de eventuele meerwaarde zal in USD (Amerikaanse dollar) gebeuren en kan bijgevolg hoger of lager zijn in geval van omzetting in EUR in functie van de wisselkoersschommelingen (bijgevolg kan de belegger mogelijk een kapitaalverlies in EUR lijden). Hetzelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR.
Rendementsscenario’s
De rendementscenario’s staan vermeld in het document met essentiële informatie (KID) dat aan dit instrument verbonden is. De scenario’s die erin zijn voorgesteld, zijn gebaseerd op de methodologie die afkomstig is van de PRIIPs-reglementering (Europese Verordening 1286/2014 over essentiële-informatiedocumenten (of Key Information Document - «KID») voor verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggings- producten, inclusief de uitvoeringsmaatregelen) en zijn een raming van de toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden met betrekking tot de waardes- chommelingen van de belegging. Ze vormen geen precieze indicator. Het KID is vanaf maandag 28 oktober 2019 gratis verkrijgbaar bij Crelan. U kunt dit ook raadplegen op de websites xxx.xxxxxx.xx en xxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx/XX0000XXX-000X0-XX.xxx.
Rendement van de Index
+20%
+10%
100 %
Initieel Niveau
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Jaar
-10%
-20%
Slotrendement van de Index = -10,5%
-30%
Rendement van de Index
Slotrendement van de Index = +5,20%
+20%
107,8 %
+10%
Initieel Niveau
2019
2020
2021
2022
2023
2024
Jaar
-10%
-20%
-30%
Voornaamste risico’s
Alvorens op de Certificaten in te schrijven, wordt elke potentiële belegger uitgenodigd de Technische Fiche, het Basisprospectus, de eventuele Supplementen, de Definitieve voorwaarden van de emissie («Final Terms») alsook de Specifieke samenvatting van de emissie lezen, en het document met essentiële informatie (KID) te lezen. Voor meer informatie over deze risico’s verwijzen we naar de pagina’s 45 tot 60 en 260 tot 351 van het basisprospectus
Kredietrisico
Door dit Certificaat te kopen, wordt de belegger blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent en de Garant. In geval van wanbetaling van laatstgenoemden, loopt de belegger het risico dat hij op de eindvervaldag zijn kapitaal noch de eventuele meerwaarde in USD ontvangt. Indien de Garant ernstige solvabiliteitsproblemen zou kennen, kunnen de Certificaten geheel of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen-vermogensinstrumenten (aandelen), naargelang de beslissing van de toezichthouder (bail-in)(4). In dat geval loopt de belegger het risico de bedragen waarop hij recht heeft niet te krijgen en zijn kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen. Een verslechtering van de perceptie van het kredietrisico van de Emittent kan gevolgen hebben voor de prijs van het Certificaat. Hoe verder de eindverval- dag is gelegen, hoe groter de potentiële impact kan zijn.
Emittent: BNP Paribas Issuance B.V.(3)
Rating bij S&P op 22/10/2019: A+ (stabiel vooruitzicht) Garant: BNP Paribas S.A.(3)
Rating bij S&P op 22/10/2019: A+ (stabiel vooruitzicht) / Moody’s: Aa3 (stabiel vooruitzicht) / Fitch: AA- (stabiel vooruitzicht)
Risico verbonden aan de Index
Indien zich een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op de onderliggende Index, waarvan de lijst is opgenomen in het Basisprospectus (zoals maar niet beperkt tot schrapping, opschorting of wijziging ervan) kan de berekeningsagent (BNP Paribas Arbitrage S.N.C.) indien nodig verschillende maatregelen treffen, met name een aanpassing doorvoeren, de Index vervangen of de Emittent verzoeken om het product terug te betalen overeenkomstig de voorwaarden zoals die voorzien zijn door het Basisprospectus. In geval van terugbetaling door de Emittent:
(I) Indien de gebeurtenis, die een impact heeft op de Index, een geval van overmacht is, zal de terugbetaling vervroegd gebeuren tegen de marktwaarde (zie onderstaande paragraaf «Vervroegde terugbetaling mogelijk»);
(II) in de veronderstelling dat de gebeurtenis geen geval van overmacht zou zijn, maar het gevolg zou zijn van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en die op wezenlijke wijze de vorm van het contract zou wijzigen, zal de Emittent aan de beleggers voorstellen om ofwel het product vervroegd terug te betalen tegen de marktwaarde, ofwel het product op de eindvervaldag terug te betalen tegen minimaal 100% van de nominale waarde van het product overeenkomstig de bepalingen van het Basisprospectus. Voor meer informatie over deze risico’s kan u het Basisprospectus raadplegen op pagina’s 45 tot 60; 260 tot 351, 602 tot 609 en meer in het algemeen de Additional Terms and Conditions for Index Securities op pagina’s 790 tot 816.
Risico op beperkte prestaties
Indien het slotrendement van de Index op de eindvervaldag(1) negatief of nul is, is de terugbetaling op de eindvervaldag voor de belegger gelijk aan 100% van het belegd kapitaal. Overigens stemt het slotrendement overeen met het rekenkundig gemiddelde van de maandelijkse waarne- mingen van de Index gedurende de laatste 19 maanden (19 waarnemingen). Bijgevolg kan het van Finaal Niveau van de Index lager (of hoger) zijn dan het rendement van de Index vastgesteld op de laatste observatiedatum.
(1) Zie de Technische Fiche op pagina 16 voor de data
(2) Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.
(3) De eventuele meerwaarde in USD is onderworpen aan 30% roerende voorheffing (behoudens wetswijziging).
(4) De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen. Voor meer informatie over deze ratings kunt u terecht op de sites xxxxx://xxx. xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/xxxxxxXxxxxxxxxxx/XX0000000000XX.xxx, xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxxxxxxxxxx en xxxxx://xxx.xxxxxxxxx com/enUS/ undertandingratings. Een rating wordt louter ter indicatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de gestructureerde obligaties van de Emittent te kopen, te verkopen of te bewaren. Deze kan op elk moment door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. Indien een van deze ratings zou dalen tijdens de inschrijvingsperiode, zullen de klanten van Crelan die op dit product ingeschreven hebben, daarvan op de hoogte worden gebracht. Rating van BNP Paribas S.A. op 22/10/2019: A+ (stabiel vooruitzicht), Moody’s: Aa3 (stabiel vooruitzicht) en Fitch Ratings: AA- (stabiel vooruitzicht) De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen.
(5) De passiva van de Emittent zijn, op basis van een interne juridische analyse van BNP Paribas volgens het Franse recht uitgesloten uit het toepassingsgebied van de bail-in.
Risico op prijsschommelingen van het product
De belegger moet zich ervan bewust zijn dat de koers van het Certificaat gedurende de looptijd van dit product lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (exclusief kosten). Hij kan bijgevolg een kapitaalverlies lijden in geval van verkoop voor de eind- vervaldag. Bovendien moet hij erover waken dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de beleggingsduur van het Certificaat.
Het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal in USD geldt enkel op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het Certificaat volatiel zijn als gevolg van de evolutie van de marktparameters en in het bijzonder van de evolutie van de Index, van de rentevoeten en van de perceptie van het kredietrisico van de Emittent. Wanneer overigens alles gelijk is, zal een stijging van de rentevoeten leiden tot een daling van de waarde van het product en omgekeerd.
Liquiditeitsrisico
Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden heeft de marktmaker (BNP Paribas Arbi- trage S.N.C.) het voornemen om de Certificaten terug te kopen. In normale marktomstan- digheden wordt een bied-laatspread van maximaal 1% toegepast. Bovendien rekent Crelan op de verkoopwaarde 1% uitstapkosten aan. Alle verkooporders moeten aan de distributeur overgemaakt zijn elke woensdag voor 10u00. Indien de belegger zijn Certificaten voor de eindvervaldag wenst te verkopen, kan dat tegen de prijs die de marktmaker bepaalt op basis van de marktparameters van dat ogenblik en exclusief makelaarskosten, beurstaks en eventuele belastingen. In geval van verkoop voor de eindvervaldag kan de waarde van het Certificaat dan ook lager of hoger zijn dan de nominale waarde. De aandacht van de bele- gger wordt gevestigd op het feit dat dit Certificaat niet beursgenoteerd zal zijn. Xxxxxxxxx moeten bijgevolg bereid zijn deze effecten tot de eindvervaldag bij te houden.
Wisselkoersrisico
Dit Certificaat wordt uitgegeven in Amerikaanse dollar. Dit betekent dat gedurende de looptijd en op de eindvervaldag de belegger een bedrag in USD kan ontvangen dat, wanneer het omgezet wordt in euro, lager kan zijn dan het oorspronkelijk in euro belegde bedrag. Het- zelfde geldt voor beleggers die niet over een rekening beschikken die uitgedrukt is in USD en waarvoor de terugbetaling van het kapitaal automatisch wordt omgezet in EUR.
Kans op vervroegde terugbetaling
In geval van overmacht die het behoud van de Certificaten definitief onmogelijk maakt (zoals bijvoorbeeld indien het voor de Emittent onwettig of onmogelijk is om zijn verplichtingen in het kader van de Certificaten te vervullen) kan de Emittent de houders van de Certificaten in kennis stellen van een vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde ervan. In dat geval zullen er geen andere kosten dan de onvermijdelijke kosten om de marktwaarde aan de beleggers waa- rop ze recht hebben terug te betalen door de Emittent gefactureerd kunnen worden.
Potentiële beleggers
Het Certificaat is een complexe gestructureerd schuldinstrument die zich richt tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis van de financiële markten beschikken om de kenmerken van het product te begrijpen en om de voordelen en de risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex gestructureerd product te beoordelen in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon. Ze moeten meer in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende index, met de rentevoeten en met het wisselkoersrisico dat verbonden is aan een belegging in USD.
Synthetische risico-indicator
1
2
3
4
5
6
7
Laagste risico Hoogste risico
De risico-indicator gaat uit van de veronderstelling dat u het product aanhoudt tot de eindvervaldag. Het werkelijke risico kan erg verschillen wanneer u kiest voor een uitstap vóór de eindvervaldag. U zou zelfs minder kunnen terugkrijgen. U loopt het risico uw product moeilijker te kunnen verkopen of het te moeten verkopen tegen een prijs die het bedrag dat u ervoor krijgt aanzienlijk kan beïnvloeden.
U ontvangt de betalingen uitgedrukt in de valuta van het product, die mogelijk verschillend kan zijn van uw nationale valuta. Wees u in dit geval bewust van het wisselkoersrisico. Het uiteindelijke rendement dat u ontvangt, hangt af van de wisselkoers tussen de twee valuta’s. Met voornoemd risico wordt geen rekening gehouden in de bovenvermelde indicator.
De synthetische risico-indicator werd opgesteld volgens de bepalingen van de verordening 1286/2014 (PRIIPs). De synthetische risico-indicator laat toe om het risiconiveau van dit product te beoordelen in vergelijking met andere producten. Hij geeft een indicatie van de waarschijnlijkheid dat het product verliezen zal boeken ten gevolge van bewegingen op de markten of de onmogelijkheid van de Emittent en de Garant van de formule om u te betalen. De insteller van het KID heeft dit product ondergebracht in de risicoklasse 2 op 7, die een lage risicoklasse is. Met andere woorden de potentiële verliezen die verbonden zijn aan de toekomstige resultaten van het product bevinden zich op een laag niveau en mocht de situatie op de markten verslechteren, is het heel weinig waarschijnlijk dat het vermogen van de Emittent en de Garant van de formule om u te betalen hierdoor zal worden beïnvloed.
U heeft recht op de terugbetaling van minstens 100% van uw kapitaal (het kapitaal verwijst naar de nominale waarde). De eventuele terugbetalingen bovenop dit percentage en eventuele bijkomende rendementen hangen af van de toekomstige marktprestaties en blijven onzeker. Deze bescherming tegen schommelingen van de markt zal evenwel niet van toepassing zijn bij een uitstap vóór de eind- vervaldatum. Indien de Emittent en de Garant van de formule niet in staat zijn u de verschuldigde bedragen uit te keren, is het mogelijk dat u uw volledige belegging verliest.
Voor meer informatie over alle risico’s kan u de artikels over de risico’s raadplegen in de juridische documentatie.
Productscore Crelan
1
2
3
4
5
6
7
Defensiever
Lager risico betekent potentieel lager rendement
Dynamischer
Hoger risico betekent potentieel hoger rendement
Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel tijdens de looptijd wezenlijk zou veranderen.
De productscore is een door Crelan ontwikkelde indicator en biedt niet de mogelijkheid om een product van Crelan te vergelijken met een indica- tor van een andere instelling of met een andere methodologie.
De score van 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico (de mate waarin het kredietrisico van een effect verdeeld wordt over meerdere emit- tenten/garanten), met de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal in USD (exclusief kosten) op
de eindvervaldag, met het risico van faillissement of wanbetaling van de Emittent alsook met het risico van faillissement, faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant, met het wisselkoersrisico dat verbonden is aan de valuta (het product is uitgedrukt in USD) en met de volatiliteit (de mate waarin de koers van een effect schommelt) van het product. Deze score houdt geen rekening met de beleggingstermijn van het product.
Voor meer informatie kan de belegger terecht bij zijn agent of op de website van Crelan op het adres xxxxx://xxx.xxxxxx.xx/xx/xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxx/ productscore
Waarschuwing
Alvorens in te tekenen, wordt beleggers aangeraden om de juridische documentatie met betrekking tot de Certificaten te bekomen en deze aandachtig te lezen en de beslissing om in de Certificaten te beleggen af te wegen in het licht van alle informatie die daarin is opgenomen. De juridische documentatie omvat (a) het Basisprospectus voor de emissie van Certificaten van 3 juni 2019 zoals goedgekeurd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF) onder het goedkeurings- nummer 19-241, (b) de eventuele supplementen ervan, (c) de definitieve voorwaarden van de emissie («Final Terms») van 28 oktober 2019 en (d) de Specifieke Samenvatting betreffende de emissie («Issue Specific Summary»). Xxxxxxxxx worden ook uitgenodigd kennis te nemen van het document met essentiële informatie («KID»). Het KID is vanaf 28 oktober 2019 gratis verkrijgbaar bij Crelan. U kunt dit ook raadplegen op de websites xxx.xxxxxx.xx en xxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx/ CE0038AVI-448F9-EN.pdf.
De belegger wordt uitgenodigd om de beslissing om al dan niet in de gestructureerde obligaties te beleggen te overwegen op basis van alle informatie die daarin is opgenomen. De Emittent vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die vermeld staan in de juridische documentatie. De voornaamste kenmerken van BNP Paribas Issuance (NL) Human Capital Lookback USD 2024 die in deze brochure staan uiteengezet, zijn slechts een samenvatting ervan. De Emittent vraagt beleggers kennis te nemen van de Juridische Documentatie alvorens in te schrijven op dit product. De voornaamste karakteristieken van BNP Paribas Issuance (NL) Human Capital Lookback USD 2024 die in deze brochure worden uitgedrukt zijn enkel een samenvatting. De belegger moet de risico’s die verbonden zijn aan beleggingen in de gestructureerde obligaties begrijpen en mag enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de gestructureerde obligaties verenigbaar is met zijn eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de gestructureerde obligaties.
Het basisprospectus voor de uitgifte van certificaten, gedateerd 3 juni 2019 waarnaar de AMF verwijst, is beschikbaar onder het visumnummer 19-241 op de website: xxxx://xxxxx.xxxxxxxxxx.xxx/XX0000000000. De definitieve voorwaarden van het programma zijn te vinden op de website: xxxx://xxxxx.xxxxxxxxxx.xxx/XX0000000000. Juridische documentatie is ook gratis verkrijgbaar bij Crelan-agentschappen en op xxxx://xxx.xxxxxx.xx/xx/xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxx/xxx-xxxxxxx alvorens in te schrijven op de Certificaten. Deze brochure bevat enkel informatie over de gestructureerde obligatie en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De eventuele aankoop van de gestructureerde obligatie die beschreven staat in deze brochure mag enkel plaatsvinden na voorafgaande analyse door Crelan van het geschikte karakter en/of de geschiktheid van deze gestructureerde obligatie in het licht van het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De verwerving van de gestructureerde obligaties kan gebeuren via aanbod aan het publiek in België.
Aanvullende informatie over het Belgisch recht
De Emittent verklaart dat hij bepaalde onrechtmatige bedingen die opgenomen zijn in het gepasporteerde Basisprospectus buiten toepassing heeft geplaatst via de definitieve voorwaarden.
Klachtendienst
VOOR MEER INFORMATIE KAN U CONTACT OPNEMEN MET UW CRELAN-AGENT
Indien u een klacht hebt, kunt u zich richten tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Xxxxxxx Xxxxxxxxxx 000, 0000 Xxxxxxx, Bus 2 of het formulier gebruiken dat terug te vinden is op de pagina xxxxx://xxx.xxxxxx.xx/xx/xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxxxxx Indien u geen genoegdoening krijgt, kunt u contact opnemen met de Ombudsman voor financiële conflicten, Ombudsfin vzw - North Gate II - Xxxxxx Xxxxxx Xx-xxxx, 0, xxx. 0 - 0000 Xxxxxxx (xxx.xxxxxxxxx.xx).
Fiche technique
Naam BNP Paribas Issuance (NL) Human Capital Lookback USD 2024
ISIN-code XS2020220906
Type product en toepasselijk recht
Gestructureerde obligatie (Certificaat) naar Engels recht
Emittent
BNP Paribas Issuance B.V. (S&P: A+ met stabiel vooruitzicht op 22/10/2019). De ratingkantoren kunnen deze ratings
op elk moment wijzigen
Garant
BNP Paribas S.A. (S&P: A+ (stabiel vooruitzicht), Moody’s: Aa3 (stabiel vooruitzicht) en Fitch Ratings: AA- (stabiel vooruitzicht) op 22/10/2019. De ratingagentschappen kunnen hun rating op elk moment wijzigen.
Distributeur Crelan S.A.
Uitgifteprijs 100%
Kosten inbegrepen in de emissieprijs, verbonden aan het instrument
• Eenmalige structureringskosten: maximaal 2,50% van het nominaal ingeschreven bedrag (inbegrepen in de «instapkosten» van het KID).
• Terugkerende kosten: BNP Paribas zal aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding uitkeren (berekend op basis van de looptijd van de effecten), waarvan het maximale jaarlijkse bedrag gelijk is aan 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten. Ter indicatie is dit bedrag gelijk aan 0,70% op basis van de
Kosten en commissies die door de belegger gedragen worden
omstandigheden zoals die voor het begin van de inschrijvingsperiode worden waargenomen.
Kosten niet inbegrepen in de emissieprijs:
• Instapkosten: 2,50%
• Wisselkoerscommissie: er zal een wisselkoerscommissie van 0,60% worden afgehouden voor elke wissel- koerstransactie
• Uitstapkosten:
- Op de eindvervaldag van de effecten: geen uitstapkosten
- in geval van verkoop voor de eindvervaldag: 1,00% (hierbij komt 0,50%: ofwel de helft van de aan/verkoo- pvork van 1% zie «Verkoop voor de eindvervaldag»);
Valuta USD
Coupure / Nominale Waarde (N) 2.000 USD
Inschrijvingsperiode Van 28/10/2019 tot en met 9/12/2019, 9u00 (behalve bij vervroegde afsluiting)
Uitgiftedatum 13/12/2019
Eindvervaldag 27/12/2024
Oorspronkelijke
observatiedata
Maandelijkse Observatiedata voor het berekenen van het Slotrendement
13/12/2019; 13/03/2020.
13/06/2023; 13/07/2023; 14/08/2023; 13/09/2023; 13/10/2023; 13/11/2023; 13/12/2023; 15/01/2024; 13/02/2024;
13/03/2024; 15/04/2024; 13/05/2024; 13/06/2024; 15/07/2024; 13/08/2024; 13/09/2024; 14/10/2024; 13/11/2024;
13/12/2024.
Laatste Observatiedatum 13/12/2024
(Price) Index Solactive Human Capital World MV (Price) (ISIN-code: DE000SLA3UH0)
Onderliggende waarde
Synthetische risico-indicator PRIIPS
Productscore Crelan
Voor meer informatie over deze index, raadpleeg de site xxx.xxxxxxxxx.xxx/?xxxxxxx%00 capital&index=DE000SLA3UH0
Verantwoordelijke Uitgever: Xxxx-Xxxx Xxxxxxxx - Xxxxxxx Xxxxxxxxxx 000 - 0000 Xxxxxxx - FSMA - 028787 A
2/7(2). De risico-indicator gaat uit van de veronderstelling dat u het product aanhoudt tot de eindvervaldag. Het daadwerkelijke risico kan erg verschillen wanneer u kiest voor een verkoop voor de eindvervaldag, u zou zelfs minder kunnen terugkrijgen. U loopt het risico uw product moeilijker te kunnen verkopen of het te moeten verkopen tegen een prijs die het bedrag dat u ervoor krijgt aanzienlijk kan beïnvloeden.
4/7(3). In zoverre het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en aan uw financiële situatie. Uw Crelan-agent dient te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Ingeval dit product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan verwittigen.
Indien uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, dient hij te beoordelen of het product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring over dit product, uw beleggings- doelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie is terug te vinden in de MiFID-informatiebrochure
op xxxxx://xxx.xxxxxx.xx/xx/xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxx/xxxxx-xxxxxxxxxxxxxxxx
Dit document mag niet beschouwd worden als juridisch, fiscaal of financieel advies. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger. Deze kan later nog wijzigen. Van toepassing op een
Belgische fiscaliteit
Publicatie van de waarde van het Certificaat
Verkoop voor de eindvervaldag
Terugbetaling op de eindvervaldag
gemiddelde particuliere klant met de hoedanigheid van een natuurlijke persoon die in België verblijft:
• Taks oRoerende voorheffing: 30%
• p beursverrichtingen van 0,12% op de verkoop en de aankoop op de secundaire markt (met een maximum van 1 300 EUR)
De waarde van het Certificaat gedurende de looptijd van het product zal op verzoek verkrijgbaar zijn bij uw Crelan-kantoor en keer per maand worden gepubliceerd op xxxxx://xxx.xxxxxx.xx/xx/xxxxxxxxxxxxx/xxxx/ productzoeker In normale marktomstandighedne heeft BNP Paribas Arbitrage S.N.C de intentie om een dagelijkse indicatieve prijs te verschaffen (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/uitstapkosten/ eventuele belastingen) (aan/verkoopvork
van 1% zie «liquiditeitsrisico» op pagina 8): alle verkooporders moeten elke woensdag voor 10u aan de distributeur overgemaakt zijn. De betaling gebeurt binnen de 2 werkdagen volgend op het doorgeven verkoop order. Uitstapkosten van toepassing zoals beschreven in de rubriek «Kosten en commissies»: 1,00%.
De Certificaten worden terugbetaald aan minimaal 100% van het belegd kapitaal op de eindvervaldag, exclusief de uitstapkosten van 2,50%. Deze terugbetaling zal in USD gebeuren. Behalve in geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent alsook faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant.
(1) Ratings au 22/10/2019. Les agences de rating sont susceptibles de modifier ces ratings à tout moment. Pour plus d’informations sur ces ratings, merci de consulter les sites xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/XX000000_0_0000_XX.xxx, xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxxxxxxxxxx et xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx_XX/xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx. Un rating est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d’ache- ter, de vendre ou de conserver les obligations structurées de l’Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l’agence de notation. Si une de ces notations devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients de Crelan ayant souscrit à ce produit en seront informés.
(2) Voir Indicateur synthétique de risque à la page 13 pour plus de détails.
(3) Voir Score produit Crelan à la page 14 pour plus de détails. 16