Communicatie van promotionele aard
Communicatie van promotionele aard
BNP Paribas Issuance BV (NL) Human Capital Callable 02/2032
Type belegging: Gestructureerde obligatie1 Emittent: BNP Paribas Issuance BV2 Garant: BNP Paribas SA2
Kenmerken
• Looptijd: 12 jaar (eindvervaldag 11/02/2032)
• Inschrijvingsperiode: van 25/11/2019 tot en met 14/01/2020 (behoudens vervroegde afsluiting)
• Nominale waarde: € 100 (exclusief instapkosten van 2%)
Met BNP Paribas Issuance BV (NL) Human Capital Callable 02/2032 belegt u in een product dat 100% van het kapitaal terugbetaalt op de eindvervaldag3 en waarvan de eventuele meerwaarde gekoppeld is aan de evolutie van de index Solactive Human Capital World MV (Price)4. Gedurende de looptijd bestaat er een mogelijkheid tot vervroegde terugbetaling naar goeddunken van de Emittent, die aanleiding geeft tot een terugbetaling met een meerwaarde5. U ontvangt de dividenden niet die uitgekeerd worden door de aandelen van de Index. Via deze index kunt u mikken op het beurspotentieel van 50 beurskapitalisaties uit drie regio’s: Europa, Noord-Amerika, en Azië en de Stille Oceaan.
Het belangrijkste
• Recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag3, behoudens faillissement of risico van faillissement van BNP Paribas Issuance BV2 en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA2.
• Belegging op lange termijn: 12 jaar (behoudens vervroegde terugbetaling naar goeddunken van de Emittent)
• Vervroegde terugbetaling mogelijk3 naar goeddunken van de Emittent van 100% van het kapitaal3 plus een coupon waarvan de waarde elk jaar stijgt en van bij het begin gekend is, en dit vanaf het tweede jaar. Het is weinig waarschijnlijk dat de Emittent overgaat tot de vervroegde terugbetaling van het product. Indien hij toch zou beslissen over te gaan tot de vervroegde terugbetaling van het product, zal hij dit zeer waarschijnlijk doen op het einde van de looptijd van het product en in geval van een sterke stijging van de onderliggende waarde of in geval van daling van zijn financieringsrente.
• Op de eindvervaldag en in geval er geen vervroegde terugbetaling is, een terugbetaling van minimaal 100% van het kapitaal3 en een potentiële variabele meerwaarde5, waarvan het bedrag gekoppeld is aan het slotrendement van de index. Het slotrendement van de index stemt overeen met het verschil tussen zijn slotniveau en zijn oorspronkelijk niveau zoals gedefinieerd in onderstaand mechanisme, gedeeld door zijn oorspronkelijk niveau.
Mechanisme
• Gedurende de looptijd: elk jaar vanaf jaar 2 wanneer de Emittent beslist over te gaan tot de vervroegde terugbetaling van het product, dan ontvangt de belegger 100% van het kapitaal3 en een coupon die het equivalent is van 4%3 vermenigvuldigd met het aantal verstreken jaren sinds 28 januari 2020. Het is zeer weinig waarschijnlijk dat de Emittent overgaat tot de vervroegde terugbetaling van het product. Indien hij toch zou beslissen over te gaan tot de vervroegde terugbetaling van het product, zal hij dit zeer waarschijnlijk doen op het einde van de looptijd van het product en in geval van een sterke stijging van de onderliggende waarde.
V.U. : Xxxxxxxx Xxxxxxx – Xxxxxxxxxxxxx 0 xxx 0, 0000 Xxxxxxx. 10/2019
• Op de eindvervaldag en indien het product niet vervroegd wordt terugbetaald, is de belegger blootgesteld aan het slotrendement van de index Solactive Human Capital World MV (Price)⁴. Op de laatste observatiedatum6 stelt men het slotniveau van de index vast (dat overeenstemt met het gemiddelde van zijn niveau over de laatste 37 maanden6 tussen 29 januari 2029 en 28 januari 2032), en men vergelijkt dat met zijn oorspronkelijk niveau, wat het slotrendement oplevert:
• Indien dit gemiddelde slotrendement negatief of nul is: er wordt geen winst uitbetaald en de belegger krijgt 100% van zijn kapitaal3 terug.
• Als dit rendement positief is: de belegger ontvangt 100% van het kapitaal3 en een meerwaarde die gelijk is aan het slotrendement van de index5.
1. In deze communicatie van promotionele aard wordt onder een gestructureerde obligatie een certificaat verstaan dat onderworpen is aan het Britse recht en
voorzien is van een waarborg van het belegd kapitaal.
2. Rating BNP Paribas Issuance BV op dinsdag 12 november 2019: Standard & Poor’s A+ (stabiele outlook). Rating BNP Paribas SA op dinsdag 12 november 2019: Standard & Poor’s A+ (stabiele outlook), Moody’s Aa3 (stabiele outlook), Fitch Ratings AA- (stabiele outlook). Voor meer informatie over deze ratings kan u terecht op de sites xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/XX000000_0_0000_XX.xxx xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxx/xxx:0x00x0xx-000x-00xx-x0x0-000x00x00x00/Xxxxxx%00Xxxxxxxxxxx%00-%00Xxxxx%0000%000000.xxx
en xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xxx/xx_XX/xxx/xxxxx/xxxxxxx/-/xxxx/xxxxxxXx/000000.
3. Behalve in geval van faillissement van BNP Paribas Issuance BV (Emittent) en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA (Garant). De termen "kapitaal" en "belegd kapitaal" die in deze communicatie van promotionele aard worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van het product, zijnde € 100 per effect, exclusief 2% instapkosten.
4. Samenstelling van de index: zie voorstelling van de index op de pagina’s 2 en 3 van onderhavige communicatie van promotionele aard.
5. De coupons zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%. Behalve in geval van faillissement van BNP Paribas Issuance BV (Emittent) alsook faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA (Garant).
1
6. Zie pagina 7 voor meer details over de data.
Gedetailleerde beschrijving
De index Solactive Human Capital World MV Index
De index Solactive Human Capital World MV werd in augustus 2017 gelanceerd en is het resultaat van een nauwe samenwerking tussen Solactive en Xxxxx Xxxxx. Xxxxx Xxxxx is een onafhankelijk internationaal agentschap voor ESG-onderzoek en -diensten (milieu, maatschappij en governance) voor beleggers en private, publieke en verenigingsorganisaties. Solactive, dat in 2007 werd opgericht, is een Duitse leverancier gespecialiseerd in de ontwikkeling, de berekening en het beheer van financiële marktindices. De Solactive Human Capital World MV (Price) index is samengesteld uit 50 aandelen van internationale ondernemingen, die volgens de hieronder beschreven methode geselecteerd werden. De index is van het "price return"-type. Met dit type index worden de dividenden van de aandelen niet herbelegd en hebben ze bijgevolg geen rechtstreekse invloed op de waarde van de index (in tegenstelling tot een index van het "total return"-type). De belegger geniet dus niet van de dividenden die op de aandelen van de index worden uitgekeerd. Meer informatie over de index vindt u op de volgende link: xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/xx-xxxxxxx/xxxxxxx/0000/00/Xxxxxxxxx-Xxxxx-Xxxxxxx-Xxxxx-Xxx-Xxxxxxxxx-Xxxxxxxxx_00000000.xxx.
Samenstelling
De samenstelling van de index wordt om de 3 maanden herzien, waardoor de aandelen die niet meer aan de duurzame en/of financiële selectiecriteria beantwoorden verwijderd worden.
De methode1 leidt tot een geografisch gediversifieerde portefeuille van internationale aandelen die een score hebben die hoger ligt dan de gemiddelde score van hun geografische zone, zowel wat de milieugerelateerde, de sociale en de governancecriteria (ESG) betreft, als op het vlak van de valorisering van menselijk kapitaal, en die een relatief hoog verwacht dividendenrendement hebben en samen een portefeuille met de laagst mogelijke volatiliteit vormen.
KENMERKEN VAN DE INDEX
ISIN-code: DE000SLA3UH0
Type: Price Return
Oprichtingsdatum: donderdag 31 augustus 2017
De belegger moet zich ervan bewust zijn dat hij geld overmaakt aan de Emittent en dat dit overgemaakte geld niet specifiek wordt belegd in activa die beantwoorden aan duurzaamheidscriteria. Enkel het rendement is gekoppeld aan een Index die rekening houdt met duurzaamheidscriteria.
Selectieproces
1. Beleggingsuniversum
Het beleggingsuniversum bestaat uit 2 000 beursgenoteerde aandelen die worden beoordeeld door Xxxxx Xxxxx en gespreid zijn over drie geografische zones. Europa, Noord-Amerika, en Azië en de Stille Oceaan.
2. Eerste filter: ESG-criteria
Vigeo Eiris beoordeelt bedrijven op basis van 38 criteria inzake milieu, maatschappij en governance ("ESG"), die zes domeinen beslaan. De scores gaan van 0 tot 1002.
Op basis van ESG-criteria, uitsluiting van bedrijven:
- met een ESG-score, bepaald door Xxxxx Xxxxx, die lager is dan de gemiddelde score van hun geografische zone en een score die lager is dan 30 op 100;
- die in grote mate betrokken zijn bij activiteiten in verband met bewapening, alcohol, tabak, kansspelen pornografie en kernenergie;
- die betrokken zijn bij kritische controverses met betrekking tot het milieu, de rechten van de mens of het recht op werk in de zin van de Internationale Arbeidsorganisatie of die een zekere betrokkenheid hebben bij de productie of de ontginning van steenkool, zand en leisteen.
🡺 Het universum krimpt tot ongeveer 725 aandelen.
3. Tweede filter: "Human Capital"-evaluatie
Selectie van de ondernemingen met een "People"-score die hoger ligt dan het gemiddelde van hun geografische zone en minstens 30 op 100 bedraagt.
De "People"-score van Xxxxx Xxxxx houdt rekening met twee essentiële punten2:
V.U. : Xxxxxxxx Xxxxxxx – Xxxxxxxxxxxxx 0 xxx 0, 0000 Xxxxxxx. 10/2019
- billijke arbeid: promotie van diversiteit, voorstel van deftig werk, bescherming van de arbeidsrechten, billijke vergoedingen, veilige arbeidsomstandigheden, enz.;
- maatschappelijke ontwikkeling: bescherming van de fundamentele mensenrechten, steun aan de vermindering van sociale ongelijkheden, hulp aan de ontwikkeling van de plaatselijke gemeenschappen, respect voor een billijke fiscaliteit, promotie van verantwoordelijke bevoorradingsketens, enz.
🡺 Het universum krimpt tot 530 aandelen.
4. Derde filter: drie financiële criteria
Liquiditeit: Selectie van de meest liquide aandelen (gemiddeld verhandelingsvolume op 6 maanden van meer dan 5 miljoen euro).
Als hoog beschouwde dividenden: Selectie van aandelen die zich in het eerste kwart van het klassement bevinden dat opgesteld wordt op basis van de dividendramingen (niet de in het verleden uitgekeerde dividenden) van Factset, een multinational voor het beheer van financiële gegevens, met minimum 10% en maximum 50% aandelen in elk van de drie geografische zones. Hoewel een van de selectiecriteria voor de aandelen van de index betrekking heeft op de dividenden, dient te worden opgemerkt dat de belegger die dividenden niet ontvangt.
Minimale volatiliteit3: De aandelen die beantwoorden aan de hierboven vermelde criteria worden vervolgens onderling gecombineerd om samen alle mogelijke portefeuilles te vormen (die beantwoorden aan onderstaande beperkingen) en de volatiliteit ervan te evalueren op basis van gegevens uit het verleden.
Opgelegde limieten wat betreft de samenstelling van de portefeuille:
- 50 aandelen;
- maximaal 33% van de aandelen mogen tot dezelfde sector behoren;
- gewicht van een aandeel = minimaal 1% en maximaal 5% van de portefeuille.
De portefeuille die de laagste volatiliteit op 6 maanden vertoont, wordt weerhouden.
2
1. U vindt meer informatie over de methode van Xxxxx Xxxxx op: xxxx://xxxxx-xxxxx.xxx/xxxxx-xx/xxxxxxxxxxx-xxxxxxx-xxxxxxxxx/
2. Meer informatie over de scores is te vinden op: xxxx://xxxxx-xxxxx.xxx/xx-xxxxxxx/xxxxxxx/0000/00/0000_00-Xxxxxxxxxxx-Xxxxx-Xxxxx_XX-Xxxxx.xxx
3. De koers van aandelen kan stijgen en dalen. Die schommelingen kunnen bekeken worden binnen een bandbreedte, die procentueel weergeeft hoe sterk de koers in positieve of negatieve zin afwijkt van de gemiddelde koers. In de financiële wereld wordt dat interval volatiliteit genoemd. Dat betekent dus dat aandelen met een volatiliteit van 5% in de meeste gevallen binnen een bandbreedte van 5% boven en 5% onder de gemiddelde koers blijven.
Onderneming | Sector | Land |
Munich Re | Financiën | Duitsland |
Deutsche Telekom AG | Telecommunicatie | Duitsland |
Xxxx Xxxx AG | Consumptiegoederen | Duitsland |
Dexus | Vastgoed | Australië |
Ausnet Services | Energie | Australië |
Qantas Airways Ltd | Industriële goederen en diensten | Australië |
QBE Insurance Group Ltd | Financiën | Australië |
Sydney Airport | Industriële goederen en diensten | Australië |
Transurban Group | Industriële goederen en diensten | Australië |
Woodside Petroleum Ltd | Energie | Australië |
GPT Group/The | Vastgoed | Australië |
Stockland | Vastgoed | Australië |
Telstra Corp Ltd | Telecommunicatie | Australië |
Erste Group Bank AG | Financiën | Oostenrijk |
Cofinimmo SA | Vastgoed | België |
Telenet Group Holding NV | Telecommunicatie | België |
Bank of Montreal | Financiën | Canada |
BCE Inc | Telecommunicatie | Canada |
Laurentian Bank of Canada | Financiën | Canada |
PrairieSky Royalty Ltd | Financiën | Canada |
TELUS Corp | Telecommunicatie | Canada |
Bankinter SA | Financiën | Spanje |
Red Electrica Corp SA | Nutsdiensten | Spanje |
Ford Motor Co | Industriële goederen en diensten | Verenigde Staten |
Pfizer Inc | Gezondheidszorg | Verenigde Staten |
Ventas Inc | Vastgoed | Verenigde Staten |
Kesko Oyj | Niet-duurzame goederen | Finland |
Orion Oyj | Gezondheidszorg | Finland |
Société BIC SA | Industriële goederen en diensten | Frankrijk |
Unibail-Rodamco-Westfield | Vastgoed | Frankrijk |
Unibail-Rodamco-Westfield CDI | Vastgoed | Frankrijk |
Lagardère SCA | Telecommunicatie | Frankrijk |
Assicurazioni Generali SpA | Financiën | Italië |
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA | Nutsdiensten | Italië |
Sumitomo Chemical Co Ltd | Industriële goederen en diensten | Japan |
Resona Holdings Inc | Financiën | Japan |
Canon Inc | Informatica | Japan |
MS&AD INS (Mitsui Sumitomo) ORD | Financiën | Japan |
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp | Gezondheidszorg | Japan |
NTT DOCOMO Inc | Vastgoed | Japan |
Takeda Pharmaceutical Co Ltd | Gezondheidszorg | Japan |
Royal KPN NV | Telecommunicatie | Nederland |
Galp Energia SGPS SA Class B | Energie | Portugal |
Xxxxx Xxxxxxxxx Group PLC-CDI | Financiën | Groot- Brittannië |
Kingfisher PLC | Consumptiegoederen | Groot- Brittannië |
Vodafone Group PLC | Telecommunicatie | Groot- Brittannië |
Baratt Developments PLC | Vastgoed | Groot- Brittannië |
Singapour Télécommunications Ltd | Telecommunicatie | Singapore |
Swiss Re AG | Financiën | Zwitserland |
Swisscom AG | Telecommunicatie | Zwitserland |
De 50 aandelen waaruit de index is samengesteld1
Verdeling van de ondernemingen per sector1
20%
18%
12%
8%
6%
4%
4%
2%
2%
Financiën Telecommunicatie
Vastgoed Industriële goederen en diensten
Gezondheidszorg
Energie Nutsdiensten Consumptiegoederen Niet-duurzame goederen
Informatica
24%
Evolutie van de index Solactive Human Capital World MV
Gesimuleerd tussen maandag 12 november 2007 en woensdag 30 augustus 2017, vervolgens reële gegevens vanaf donderdag 31 augustus 2017 tot dinsdag 12 november 2019
Start
180
160
140
120
100
V.U. : Xxxxxxxx Xxxxxxx – Xxxxxxxxxxxxx 0 xxx 0, 0000 Xxxxxxx. 10/2019
80
60
40
Op dinsdag 12 november 2019 bedroeg het niveau van de index Solactive Human Capital World MV 158,84 punten.
Waarschuwing
3
Als u de waarde van de index wilt kennen of meer informatie erover wilt, ga dan naar: xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/Xxxxxxx/?xxxxxxXX000XXX0XX0. De prestaties uit het verleden houden geen voorspelling in voor toekomstige prestaties. De index werd gecreëerd op 31 augustus 2017. De onderstaande grafieken zijn dus gebaseerd op gesimuleerde gegevens voor die datum en op werkelijke gegevens na die datum. Die gegevens vormen geenszins een garantie voor de toekomstige prestaties.
1. Bronnen: BNP Paribas, Bloomberg (per 12/11/2019).
Illustraties van het mechanisme
Louter illustratieve gegevens. De drie volgende scenario's zijn louter theoretisch en houden geen enkele voorspelling in met betrekking tot de toekomstige prestaties van de index. De rendementspercentages die vermeld staan in de voorbeelden zijn berekend op basis van de verkoopprijs van 102% (waarvan 2% instapkosten) en exclusief kosten en taksen. Het gemiddelde van de waargenomen maandelijkse niveaus van de laatste 37 maanden zou lager (of hoger) kunnen zijn dan het slotniveau van de index dat is vastgesteld op de laatste observatiedatum.
Illustratie 1
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
-45%
100%
Prestatie van de index
+40%
+20%
Oorspronkelijk niveau
-20%
-40%
Jaar
-42%
• Gedurende de looptijd van het product is er geen vervroegde terugbetaling geweest.
• Op de eindvervaldag berekent men het slotrendement van de Index als het slotniveau ervan in vergelijking met zijn oorspronkelijk niveau. De uiteindelijke prestatie van de index is gelijk aan -45% (met een slotprestatie op woensdag 28 januari 2032 van -42%).
• Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal1, ofwel een actuarieel brutorendement van -0,16%2 (hoger dan dat van de index dat gelijk is aan -4,42%; dit verschil wordt verklaard door het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal op de eindvervaldag en door de instapkosten van 2%).
Illustratie 2
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
+30%
Prestatie van de index
+40%
+20%
Oorspronkelijk niveau
-20%
-40%
Illustratie 3
Prestatie van de index
+33%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
124%
+40%
+20%
Oorspronkelijk
+38%
130%
Jaar
Jaar
• Gedurende de looptijd van het product is er geen vervroegde terugbetaling geweest.
• Op de eindvervaldag berekent men het slotrendement van de Index als het slotniveau ervan in vergelijking met zijn oorspronkelijk niveau. De uiteindelijke prestatie van de index is gelijk aan +30% (met een slotprestatie op woensdag 28 januari 2032 van +38%).
• Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal1 + een meerwaarde van 30% (dat overeenstemt met het slotrendement van de index)3, ofwel een actuarieel brutorendement van 2,03%2 (lager dan dat van de index dat gelijk is aan 2,71%; dit verschil wordt verklaard door de 2% instaprechten en een op 28 januari 2032 waargenomen slotrendement dat hoger is dan het slotrendement van de index).
• In jaar 6, op de 5de vervroegde terugbetaling, beslist de Emittent over te gaan tot de vervroegde terugbetaling van het product.
• Vervroegde terugbetaling: 100% van het kapitaal1 + een meerwaarde van 24% (dat overeenstemt met het terugbetalingsbedrag voor het 6de jaar, ofwel 6 x 4%)3, ofwel een actuarieel brutorendement van 3,29%2 (lager dan dat van de index dat gelijk is aan 4,85%; dit verschil wordt verklaard door de 2% instaprechten en het vervroegd terugbetalingsbedrag dat van bij het begin begrensd en gekend is).
niveau
-20%
-40%
Het is zeer weinig waarschijnlijk dat de Emittent overgaat tot de vervroegde terugbetaling van het product in jaar 6.
V.U. : Xxxxxxxx Xxxxxxx – Xxxxxxxxxxxxx 0 xxx 0, 0000 Xxxxxxx. 10/2019
Voor alle bovenstaande scenario's, en in de veronderstelling van een faillissement of risico op faillissement van BNP Paribas Issuance BV4 (Emittent) alsook faillissement, risico op faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA4 (Garant), kan aan de belegger een bedrag worden terugbetaald dat lager is dan zijn belegd kapitaal. Dit bedrag kan zelfs gelijk zijn aan nul.
Evolutie van de index Solactive Human Capital World MV
Bepaling van het slotniveau van de index (gemiddelde van de index op de laatste 37 maandelijkse observatiedata)
Slotprestatie
Rendementsscenario's
Slotniveau van de index in vergelijk met zijn startniveau Terugbetaald bedrag op de eindvervaldag
Vervroegde terugbetaling van het product
Naast deze illustraties, zijn er scenario's beschikbaar via het Document met Essentiële Informatie (KID) dat verbonden is aan deze gestructureerde
obligatie. De scenario's die erin zijn voorgesteld, zijn gebaseerd op de methodologie die afkomstig is van de PRIIPs-reglementering (Europese Verordening 1286/2014 over essentiële-informatiedocumenten (of Key Information Document - "KID") voor verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten, inclusief de uitvoeringsmaatregelen) en zijn een raming van de toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden met betrekking tot de waardeschommelingen van de belegging. Ze vormen geen precieze indicator. Het DEBI is vanaf maandag 25 november 2019 gratis verkrijgbaar in de kantoren van bpost bank. U kunt ze ook raadplegen op de websites xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx/xxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxxxxx en xxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx/XX0000000000-XX.xxx.
1. Behalve in geval van faillissement van BNP Paribas Issuance BV (Emittent) en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA (Garant). De termen "kapitaal" en "belegd kapitaal" die in deze communicatie van promotionele aard worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van het product, zijnde € 100 per effect, exclusief 2% instapkosten.
2. Het actuarieel brutorendementpercentage houdt rekening met de instapkosten van 2,00% (exclusief roerende voorheffing).
4
3. De coupons zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%. Behalve in geval van faillissement van BNP Paribas Issuance BV (Emittent) alsook faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van BNP Paribas SA (Garant).
4. Rating BNP Paribas Issuance BV op dinsdag 12 november 2019: Standard & Poor’s A+ (stabiele outlook). Rating BNP Paribas SA op dinsdag 12 november 2019: Standard & Poor’s A+ (stabiele outlook), Moody’s Aa3 (stabiele outlook), Fitch Ratings AA- (stabiele outlook). Voor meer informatie over deze ratings kan u terecht op de sites xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/XX000000_0_0000_XX.xxx, xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxx/xxx:0x00x0xx-000x-00xx-x0x0- 183c01b51b08/Rating%20Definitions%20-%20March%2017%202017.pdf en xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xxx/xx_XX/xxx/xxxxx/xxxxxxx/-/xxxx/xxxxxxXx/000000.
Risico's
Kredietrisico: Door deze gestructureerde obligatie te kopen, wordt de belegger blootgesteld aan het kredietrisico van BNP Paribas Issuance BV1 (Emittent) en van BNP Paribas SA1 (Garant). In geval van wanbetaling van de twee laatstgenoemden, loopt de belegger het risico dat hij op de eindvervaldag zijn kapitaal noch de eventuele winst ontvangt. Indien de Garant ernstige solvabiliteitsproblemen zou ondervinden, kan de gestructureerde obligatie geheel of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet in eigen-vermogensinstrumenten (aandelen), naargelang de beslissing van de toezichthouder (bail-in)2. In dat geval loopt de belegger het risico dat hij de bedragen waarop hij recht heeft niet zal ontvangen en dat hij zijn kapitaal geheel of gedeeltelijk verliest.
Risico op prijsschommeling van het product: de prijs van het product evolueert tijdens de looptijd niet enkel in functie van de prestaties van de index Solactive Human Capital World MV Index maar ook in functie van andere parameters, met name de volatiliteit3, de rentevoeten en de kredietwaardigheid van BNP Paribas Issuance BV1 (Emittent) en van BNP Paribas SA1 (Garant). Dergelijke schommelingen kunnen minderwaarden tot gevolg hebben bij een vroegtijdige verkoop.
Liquiditeitsrisico: de gestructureerde obligaties zullen worden genoteerd op de markt Euro MTF. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden kan BNP Paribas Arbitrage SNC de gestructureerde obligaties terugkopen die aangehouden worden door de beleggers (exclusief makelaarskosten en taks op beursverrichtingen). Voor meer informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarieflijst op onze site: xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx/xxxxxxx/xxxx/00x0x00x-x00x-00x0-0000- 76ee8239a51c/content/footer/taux_et_tarifs/tarif_2019-09-01_nl.pdf?id=0ab0746b-2c72-4537-97f8-a5ecaccbb269. Bijgevolg kan de belegger, die zijn gestructureerde obligaties tijdens de looptijd zou wensen te verkopen, deze verkopen aan een prijs die door BNP Paribas Arbitrage SNC bepaald wordt in functie van de marktparameters van het ogenblik. In normale marktomstandigheden wordt een bied-laatspread van maximaal 1% toegepast. De vervoegde terugkopen zijn enkel mogelijk elke 8ste en 23ste dag van elke maand.
Risico op beperkte prestaties: Het bekomen rendement bij vroegtijdige terugbetaling zou lager kunnen zijn dan dat van de index Solcative Human Capital World MV Index. Het gemiddelde van de 37 maandelijkse rendementen kan lager (of hoger) zijn dan het rendement van de index dat wordt vastgesteld op de laatste observatiedatum.
Risico op een slechte prestatie van de onderliggende waarde: het bedrag hangt af van het gemiddelde slotrendement van de index. Bij een slechte prestatie van de index, is het mogelijk dat de meerwaarde van het product lager is dan die van een risicovrij product.
V.U. : Xxxxxxxx Xxxxxxx – Xxxxxxxxxxxxx 0 xxx 0, 0000 Xxxxxxx. 10/2019
Risico verbonden aan de index: de index Solactive Human Capital World MV is een index die gecreëerd werd op 31 augustus 2017. Hij vertoont bijgevolg een beperkte historiek. Indien zich een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op de onderliggende index, waarvan de lijst is opgenomen in het Basisprospectus (zoals maar niet beperkt tot schrapping, opschorting of wijziging ervan) kan de berekeningsagent (BNP Paribas Arbitrage SNC) indien nodig verschillende maatregelen treffen, met name een aanpassing doorvoeren, de Index vervangen of de Emittent verzoeken om het product terug te betalen overeenkomstig de voorwaarden zoals die voorzien zijn door het Basisprospectus. In geval van terugbetaling door de Emittent: (i) indien de gebeurtenis die een impact heeft op de index een geval van overmacht is, zal de terugbetaling vervroegd gebeuren tegen de marktwaarde ervan; (ii) in de veronderstelling dat de gebeurtenis geen geval van overmacht zou zijn, maar het gevolg zou zijn van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en die op wezenlijke wijze de economie van het contract zou wijzigen, zal de Emittent aan de beleggers voorstellen om ofwel het product vervroegd terug te betalen tegen de marktwaarde, ofwel het product op de eindvervaldag terug te betalen tegen minimaal 100% van de nominale waarde van het product overeenkomstig de bepalingen van het Basisprospectus. Voor meer informatie over deze risico’s kunt u het Basisprospectus raadplegen op pagina’s 45 tot 60, 260 tot 329, 602 tot 609 en meer in het algemeen de Additional Terms and Conditions for Index Securities op pagina’s 790 tot 816.
Vervroegde terugbetaling mogelijk (afgezien van een vervroegde terugbetaling die geactiveerd wordt naar goeddunken van de Emittent): In geval van overmacht die het behoud van de gestructureerde obligaties definitief onmogelijk maakt (zoals bijvoorbeeld indien het voor de Emittent onwettig of onmogelijk is om zijn verplichtingen in het kader van de gestructureerde obligaties) kan de Emittent de houders van de gestructureerde obligaties in kennis stellen van een vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde ervan. In dat geval zullen er geen andere kosten dan de onvermijdelijke kosten om de marktwaarde aan de beleggers waarop ze recht hebben terug te betalen door de Emittent gefactureerd kunnen worden.
Aanvullende informatie over het Belgisch recht:
De Emittent verklaart dat hij bepaalde onrechtmatige bedingen die opgenomen zijn in het gepasporteerde Basisprospectus buiten toepassing heeft geplaatst via de definitieve voorwaarden.
1. Rating BNP Paribas Issuance BV op dinsdag 12 november 2019: Standard & Poor’s A+ (stabiele outlook). Rating BNP Paribas SA op dinsdag 12 november 2019: Standard & Poor’s A+ (stabiele outlook), Moody’s Aa3 (stabiele outlook), Fitch Ratings AA- (stabiele outlook). Voor meer informatie over deze ratings kan u terecht op de sites xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/XX000000_0_0000_XX.xxx, xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxx/xxx:0x00x0xx-000x-00xx-x0x0-000x00x00x00/Xxxxxx%00Xxxxxxxxxxx%00-%00Xxxxx%0000%000000.xxx en xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xxx/xx_XX/xxx/xxxxx/xxxxxxx/-/xxxx/xxxxxxXx/000000.
5
2. De passiva van de Emittent zijn, op basis van een interne juridische analyse van BNP Paribas volgens het Franse recht uitgesloten uit het toepassingsgebied van de bail-in.
3. De volatiliteit meet de mate waarin een financieel actief de neiging heeft om sterke prijsschommelingen te vertonen. Algemeen beschouwd, hoe hoger de volatiliteit van een instrument is, hoe meer risico het instrument inhoudt.
Documentatie
Alvorens in te schrijven worden beleggers uitgenodigd zich de Juridische Documentatie aan te schaffen en deze aandachtig te lezen met betrekking tot de gestructureerde obligaties en de beslissing om in de gestructureerde obligaties te beleggen af te wegen in het licht van alle informatie die erin is opgenomen. De Juridische Documentatie bestaat uit: (a) het Basisprospectus voor de emissie van de Certificaten van 3 juni 2019 zoals goedgekeurd door de Autorité des Marchés Financiers (AFM) onder het goedkeuringsnummer 19-241, (b) de supplementen erbij, (c) de definitieve voorwaarden van de emissie ("Final Terms") van 25 november 2019, alsook (d) de specifieke samenvatting betreffende de emissie ("Issue Specific Summary"). De goedkeuring van het Basisprospectus door de Autorité des Marchés Financiers (AMF) mag niet gezien worden als een positief advies van de AMF over de kwaliteit van de schuldeffecten die het voorwerp van deze communicatie van promotionele aard uitmaken. De belegger wordt aangeraden de risicofactoren te raadplegen die beschreven staan in de Juridische Documentatie, alsook het Document met Essentiële Informatie dat vanaf 25 november 2019 kosteloos ter beschikking wordt gesteld in de bpost-kantoren. U kunt ze ook raadplegen op de websites xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx/xxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxxxxx en xxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx/XX0000000000-XX.xxx.
Het is mogelijk het Basisprospectus voor de emissie van Certificaten van 3 juni 2019 zoals goedgekeurd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF) onder het goedkeuringsnummer 19-241 te raadplegen op de website: xxxx://xxxxx.xxxxxxxxxx.xxx/XX0000000000.
Het is mogelijk de Definitieve Voorwaarden van de emissie ("Final Terms") te raadplegen op de website: xxxx://xxxxx.xxxxxxxxxx.xxx/XX0000000000.
De belangrijkste kenmerken van BNP Paribas Issuance BV (NL) Human Capital Callable 02/2032 die uiteengezet staan in deze communicatie van promotionele aard zijn enkel een samenvatting ervan. In geval van tegenstrijdigheid tussen de bepalingen van deze communicatie van promotionele aard en die van de Juridische Documentatie, hebben de bepalingen van de Juridische Basisdocumentatie voorrang. De potentiële beleggers moeten de risico's die verbonden zijn aan een belegging in de gestructureerde obligaties begrijpen en mogen enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de gestructureerde obligaties verenigbaar is met hun eigen financiële situatie in het licht van de onderhavige informatie en van de informatie met betrekking tot de gestructureerde obligaties. De Juridische Documentatie, waaronder het Basisprospectus, de samenvatting ervan (in het Frans en het Nederlands), de Final Terms (documenten in het Engels) en de specifieke samenvatting van de emissie (in het Frans en het Nederlands), zijn gratis verkrijgbaar in de bpost-kantoren en op xxx.xxxxxxxxx.xx alvorens in te schrijven op de gestructureerde obligaties. Deze communicatie van promotionele aard bevat enkel informatie over het product en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De eventuele aankoop van het product dat beschreven staan in deze communicatie van promotionele aard mag enkel plaatsvinden na voorafgaande analyse door bpost-bank van het geschikte karakter en/of de geschiktheid van dit product in het licht van het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De verwerving van de gestructureerde obligaties kan gebeuren via aanbod aan het publiek in België.
Technische gegevens
Type belegging: gestructureerde obligatie.
Door in te schrijven op dit product leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 100% van het belegde kapitaal (exclusief kosten) terug te betalen en u een eventuele meerwaarde uit te keren afhankelijk van de evolutie van de onderliggende waarde of u een coupon uit te keren in geval van vervroegde terugbetaling naar goeddunken van de Emittent. In geval van faillissement of risico van faillissement van de Emittent (BNP Paribas Issuance BV)1 en/of faillissement, risico van faillissement of bail-in (ontbinding) van de Garant (BNP Paribas SA)1, loopt u het risico de bedragen waarop u recht heeft niet te ontvangen en de belegde bedragen te verliezen. Zo neemt u, door in te schrijven op dit product, een kredietrisico op BNP Paribas Issuance BV1 en op BNP Paribas SA1.
Beleggersprofiel bpost bank: dit complexe instrument richt zich meer in het bijzonder op ervaren beleggers die een Defensief, Neutraal of Dynamisch beleggersprofiel vertonen.
V.U. : Xxxxxxxx Xxxxxxx – Xxxxxxxxxxxxx 0 xxx 0, 0000 Xxxxxxx. 10/2019
We raden u aan enkel in dit product te beleggen wanneer u de kenmerken ervan goed begrijpt en met name wanneer u begrijpt dat er risico’s aan verbonden zijn. Bpost-bank dient vast te stellen of u over voldoende kennis en ervaring erover beschikt. Indien het product voor u niet geschikt zou zijn, dient zij u hiervoor te waarschuwen. Indien de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, dient ze te beoordelen of het product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring over dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Voor meer informatie over de verschillende beleggersprofielen kunt u terecht op de website xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx/xxxxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxxxxx#/xxxxxxxxx.
Risico's: deze gestructureerde obligatie is onderhevig aan een kredietrisico, aan risico's op prijsschommeling van het effect, aan een risico op beperkte prestaties, op slechte prestaties van de onderliggende waarde, aan een risico met betrekking tot de index alsook aan een risico op vervroegde terugbetaling (behalve in geval van vervroegde terugbetaling naar goeddunken van de Emittent).
Meer details over het kredietrisico, over het risico op prijsschommeling van het effect, over het risico van beperkte prestaties, van slechte prestaties van de onderliggende waarde, van het risico betreffende de index en van vervroegde terugbetaling (behalve in geval van vervroegde terugbetaling naar goeddunken van de Emittent) zijn terug te vinden op pagina 5.
Emittent: BNP Paribas Issuance BV1
BNP Paribas Issuance BV, speciaal emissievehikel naar Nederlands recht.
Garant: BNP Paribas SA1
6
1. Rating BNP Paribas Issuance BV op dinsdag 12 november 2019: Standard & Poor’s A+ (stabiele outlook). Rating BNP Paribas SA op dinsdag 12 november 2019: Standard & Poor’s A+ (stabiele outlook), Moody’s Aa3 (stabiele outlook), Fitch Ratings AA- (stabiele outlook). Voor meer informatie over deze ratings kan u terecht op de sites xxxxx://xxx.xxxxxx.xxx/xxxxx/xxxxxxxx/XxxxxxxXxxxxxxxxxx/XX000000_0_0000_XX.xxx, xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxx/xxx:0x00x0xx-000x-00xx-x0x0-000x00x00x00/Xxxxxx%00Xxxxxxxxxxx%00-%00Xxxxx%0000%000000.xxx en xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xxx/xx_XX/xxx/xxxxx/xxxxxxx/-/xxxx/xxxxxxXx/000000.
Toepasselijk recht: Brits recht Distributeur: bpost bank NV ISIN-code: XS2024874245
Nominale waarde en munt: € 100
Verkoopprijs: 102% (waarvan 2% instapkosten)
Emissieprijs: 100%
Bedrag van de emissie: € 25.000.000 (maximum)
Emissiedatum: 28 januari 2020
Eindvervaldatum: 11 februari 2032
Observatiedatum van het startniveau van de index: 28 januari 2020
Vervroegde terugbetalingsdata (naar goeddunken van de Emittent): 4 februari 2022, 6 februari 2023, 5 februari 2024, 4 februari
2025, 4 februari 2026, 4 februari 2027, 4 februari 2028, 5 februari 2029, 4 februari 2030, 4 februari 2031
Observatiedata voor de berekening van het slotrendement: 29 januari 2029, 28 februari 2029, 28 maart 2029, 30 april 2029, 28
mei 2029, 28 juni 2029, 30 juli 2029, 28 augustus 2029, 28 september 2029, 29 oktober 2029, 28 november 2029, 28 december 2029, 28
januari 2030, 28 februari 2030, 28 maart 2030, 29 april 2030, 28 mei 2030, 28 juni 2030, 29 juli 2030, 28 augustus 2030, 30 september 2030, 28
oktober 2030, 28 november 2030, 30 december 2030, 28 januari 2031, 28 februari 2031, 28 maart 2031, 28 april 2031, 28 mei 2031, 30 juni
2031, 28 juli 2031, 28 augustus 2031, 29 september 2031, 28 oktober 2031, 28 november 2031, 29 december 2031, 28 januari 2032.
Laatste observatiedatum: woensdag 28 januari 2032
Kosten:
Kosten inbegrepen in de emissieprijs, verbonden aan het instrument
-Eenmalige structureringskosten van maximaal 2% van het onderschreven nominaal bedrag. Ter indicatie is dit bedrag gelijk aan 1,76% incl.
btw van het bedrag van de emissie op basis van de omstandigheden zoals die voor het begin van de inschrijvingsperiode worden waargenomen.
Commissies ten laste van de belegger (inbegrepen in de nominale waarde):
Er worden commissies voor een maximaal jaarlijks bedrag van 0,50% incl. btw van het bedrag van de emissie (jaarlijks afgetrokken van de
waarde van het product) betaald aan de distributeur uit hoofde van de distributie van de gestructureerde obligaties. De belegger zal deze jaarlijkse kosten van maximaal 0,50% ten laste nemen, wat overeenstemt met een maximaal bedrag van 6,00% wanneer de effecten worden aangehouden tot de eindvervaldag. Ter indicatie is dit bedrag gelijk aan 0,15% incl. btw van het bedrag van de emissie op basis van de omstandigheden zoals die voor het begin van de inschrijvingsperiode worden waargenomen.
Kosten niet inbegrepen in de emissieprijs
-Instapkosten: 2%
-Uitstapkosten:
• Op de eindvervaldag van de effecten: geen uitstapkosten
• Makelaarskosten in geval van uitstap vóór de eindvervaldag: 1% van het verkochte nominale bedrag
• In normale marktomstandigheden wordt een bied-laatspread van maximaal 1% toegepast.
Andere kosten: Voor meer gedetailleerde informatie over de andere kosten met betrekking tot de diensten die geleverd worden door bpost bank aan haar klanten (met name de transactiekosten in geval van verkoop voor de eindvervaldag, de kosten voor financiële dienstverlening en bewaring op een effectenrekening), verwijzen we naar de communicatie van promotionele aard "Tarievenlijst" die gratis in het kantoor verkrijgbaar is of kan worden geraadpleegd op de website xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx/xxxxxxxx-xx-xxxxxxxxxxx
Marktwaarde:
V.U. : Xxxxxxxx Xxxxxxx – Xxxxxxxxxxxxx 0 xxx 0, 0000 Xxxxxxx. 10/2019
Wordt 2 keer per maand (op de 8ste en de 23ste van elke maand) meegedeeld en is verkrijgbaar in de bpost-kantoren of kan worden geraadpleegd op xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx/xxxxxxxx-xx-xxxxxxxxxxx
Uitstap tijdens de looptijd:
BNP Paribas Arbitrage SNC zal in normale marktomstandigheden een zekere liquiditeit van de gestructureerde obligaties verzekeren. De belegger die zijn Gestructureerde obligaties tijdens de looptijd wenst door te verkopen, wordt verzocht contact op te nemen met Bpost-bank. De waarde van de gestructureerde obligatie zal op de 8ste en de 23ste dag van elke maand, of de volgende werkdag, berekend worden. De verkooporders zullen in normale marktomstandigheden worden uitgevoerd met een aan-/verkoopvork van maximaal 1%. De verkoopprijs zal bepaald worden door BNP Paribas Arbitrage SNC. De vervoegde terugkopen zijn enkel mogelijk elke 8ste en 23ste dag van elke maand.
Fiscaal regime dat van toepassing is op particuliere beleggers in België:
• Roerende voorheffing: de eventuele coupon is onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (regime van toepassing op particuliere beleggers in België, behoudens wetswijzigingen). De bedragen van de meerwaarde die vermeld staan in deze communicatie van promotionele aard dienen begrepen te worden als brutobedragen en -percentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit.
• Taks op beursverrichtingen (TOB):
- Tijdens de inschrijvingsperiode wordt er geen TOB geheven op het ogenblik van de aankoop.
- TOB van 0,12% (gestructureerde obligatie) in geval van uitstap of aankoop tijdens de looptijd (maximaal € 1 300), behoudens wetswijzigingen.
Voor bijkomende vragen of in geval van klachten:
Bpost Bank Customer Services
Xxxxxxxxxxxxx, 0 xxx 0
0000 Xxxxxxx
E-mail: xxxxxxx@xxxxxxxxxxx.xx RPR Brussel
BTW BE 0456.038.471 BIC XXXXXXX0
IBAN XX00 0000 0000 0000
Bemiddelingsdienst voor de consument:
OMBUDSFIN
North Gate II
Xxxxxx Xxxxxx XX-xxxx, xx. 0, xxx 0, 0000 Xxxxxxx
E-mail: xxxxxxxxx@xxxxxxxxx.xx 7