DRIEPARTIJENOVEREENKOMST (SEMI-GEAUTOMATISEERD) VERMOGENSBEHEER OP DISCRETIONAIRE BASIS
DRIEPARTIJENOVEREENKOMST (SEMI-GEAUTOMATISEERD) VERMOGENSBEHEER OP DISCRETIONAIRE BASIS
1. DOEL VAN DIT DOCUMENT 2
2. RELATIE MET DE ALGEMENE VOORWAARDEN 2
3. DEFINITIES 3
4. TOEPASSINGSGEBIED EN AARD VAN DE DIENST 4
5. BELEGGINGSPROFIEL VAN DE CLIËNT 5
6. BELEGGINGSSTRATEGIE 5
7. VERMOGENSBEHEER 6
8. VERKLARINGEN EN GARANTIES VAN DE CLIËNT 8
9. BEWAARDIENSTEN 9
10. VERGOEDINGEN EN PROVISIES 9
11. AANSPRAKELIJKHEID VAN DE DIENSTVERLENERS 10
12. AANSPRAKELIJKHEID VAN DE CLIËNT 10
13. OPWAARDERING (“TOP-UP”) 11
14. OPNAMEVERZOEKEN 11
15. ACTIVA VAN DE CLIËNT 12
16. POOLING 12
17. INVESTERINGSDREMPELS 12
18. BERICHTGEVING 13
19. BELASTINGEN 13
20. DUUR EN BEËINDIGING 13
21. OVERLIJDEN VAN DE CLIËNT 14
22. BELANGENCONFLICT 14
23. PERSOONLIJKE INFORMATIE 16
24. COMPENSATIEREGELING 18
25. DIVERSE BEPALINGEN 18
26. TOEPASSELIJK RECHT EN BEVOEGDE RECHTER 21
1. DOEL VAN DIT DOCUMENT
1.1. Deze driepartijenovereenkomst (de "Driepartijenovereenkomst") beheerst de relatie tussen (A) AION NV, een kredietinstelling opgericht als naamloze vennootschap naar Belgisch recht, met maatschappelijke zetel te Xxxxxxxxx 00, 0000 Xxxxxxx, Xxxxxx, en ingeschreven bij de Kruispuntbank van Ondernemingen onder het nummer 403.199.306 (de "Bank"), (B) ETFmatic, een beleggingsonderneming opgericht als besloten vennootschap naar het recht van het Verenigd Koninkrijk, met maatschappelijke zetel te Xxxxxxx Xxxxxx 0/00, 0x xxxxxxxxxx, Xxxxxx, X0X 0XX, Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx, ingeschreven bij het UK Companies House onder ondernemingsnummer 08856747, en ingeschreven bij de Financial Conduct Authority onder referentie 657261 ("ETFmatic"), en (C) u (de "Cliënt" of "U").
Partijen A en B worden gezamenlijk aangeduid als de "Dienstverleners" en partijen A, B en C worden samen aangeduid als de "Partijen" en individueel als een "Partij".
1.2. De Cliënt heeft een actief Basis Lidmaatschap bij de Bank. In het kader van dit Basis Lidmaatschap heeft de Cliënt toegang tot een dienst van (semi-geautomatiseerd) vermogensbeheer (de "Dienst").
1.3. De Dienst wordt gezamenlijk aangeboden door de Bank en ETFmatic. Echter, iedere Dienstverlener intervenieert en draagt de uiteindelijke verantwoordelijkheid voor verschillende aspecten van de Dienst.
1.4. De reikwijdte van de Dienst en de verplichtingen van de Partijen in het kader van de Dienst zijn gedefinieerd in deze Driepartijenovereenkomst.
2. RELATIE MET DE ALGEMENE VOORWAARDEN
2.1. De Dienst wordt aangeboden in het kader van de algemene voorwaarden van de Bank zoals goedgekeurd door de Cliënt (de "Algemene Voorwaarden"). Tenzij in deze Driepartijenovereenkomst anders is bepaald, heeft elke term beginnend met een hoofdletter dezelfde betekenis die eraan gegeven wordt in de Algemene Voorwaarden.
2.2. In geval van tegenstrijdigheid tussen deze Driepartijenovereenkomst en de Algemene Voorwaarden, hebben de bepalingen van deze Driepartijenovereenkomst voorrang op de bepalingen van de Algemene Voorwaarden.
3. DEFINITIES
3.1. De volgende termen hebben de volgende betekenis:
3.1.1. AVG: de Algemene Verordening Gegevensbescherming (EU) 2016/679.
3.1.2. Algemene Voorwaarden: heeft de betekenis zoals bepaald in artikel 2.1.
3.1.3. Bank: heeft de betekenis zoals bepaald in artikel 1.1.
3.1.4. Bankwerkdag: alle dagen behalve elke zaterdag, elke zondag, elke wettelijke feestdag en dagen waarop de maatschappelijke zetel van de Bank in België niet geopend is.
3.1.5. Bewaarder: heeft de betekenis zoals bepaald in artikel 9.1. Bewaarders vergemakkelijken de toegang tot de effectenbeleggingsmarkt door het verlenen van diensten die verband houden met effectenbeleggingen (bv. bewaring, het beheren van activa, belasting- en wisseldiensten, onderpandbeheer, financiering van effecten) aan institutionele beleggers of financiële dienstverleners in de beleggingsketen.
3.1.6. Dienst: heeft de betekenis zoals bepaald in artikel 1.2.
3.1.7. Dienstverlener: heeft de betekenis zoals bepaald in artikel 1.1..
3.1.8. Driepartijenovereenkomst: deze driepartijenovereenkomst.
3.1.9. EER: de Europese Economische Ruimte.
3.1.10. ETF: Exchange-Traded Fund, ook wel een indextracker genoemd.
3.1.11. ETFmatic: heeft de betekenis zoals bepaald in artikel 1.1.
3.1.12. FX: valutawissel.
3.1.13. MTF: een multilaterale handelsfaciliteit (multilateral trading facility).
3.1.14. Niet-professionele Cliënt: een niet-professionele cliënt in de zin van het koninklijk besluit van 19 december 2017 tot bepaling van nadere regels tot omzetting van de richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten, zoals van tijd tot tijd gewijzigd.
3.1.15. OTF: een georganiseerde handelsfaciliteit (organised trading facility).
3.1.16. Partij: heeft de betekenis zoals bepaald in artikel 1.1.
3.1.17. Regelgeving inzake het witwassen van geld: Richtlijn (EU) 2018/843 van het Europees Parlement en de Raad van 30 mei 2018 tot wijziging van Richtlijn (EU) 2015/849 inzake de voorkoming van het gebruik van het financiële stelsel voor het witwassen van geld of terrorismefinanciering, en tot wijziging van de Richtlijnen 2009/138/EG en 2013/36/EU en alle Europese of nationale uitvoeringsmaatregelen die op de Bank en/of ETFmatic van toepassing zijn.
4. TOEPASSINGSGEBIED EN AARD VAN DE DIENST
4.1. De Dienstverleners bieden gezamenlijk (semi-geautomatiseerde) discretionaire vermogensbeheerdiensten aan. De Dienstverleners verstrekken geen advies, maar voeren naar eigen goeddunken financiële transacties uit namens de Cliënt, in overeenstemming met de activaspreiding van de Cliënt.
4.2. In het kader van de Dienst geeft de Cliënt mandaat aan zowel de Bank als ETFmatic, dewelke beiden de bevoegdheid hebben om te subdelegeren aan derde partijen, om de bedragen die de Cliënt aan de Dienst wenst toe te wijzen alsook alle activa van welke aard dan ook die de Dienstverleners namens de Cliënt in het kader van de uitvoering van de Dienst zullen verwerven, te beleggen en te beheren.
4.3. De aan de Dienstverleners verleende machtiging heeft een discretionair karakter, hetgeen betekent dat uitsluitend de Dienstverleners zullen beslissen of en hoe zij de activa
van de Cliënt zullen beleggen, met dien verstande dat de Dienstverleners altijd in het beste belang van de Cliënt zullen handelen.
4.4. In overeenstemming met voormeld mandaat doet de Cliënt afstand van zijn/haar recht om tussen te komen in het beheer van zijn/haar activa binnen het kader van de Dienst en begrijpt hij/zij dat hij/zij niet in staat zal zijn om bepaalde transacties uit te voeren of om aan de Bank of aan ETFmatic opdrachten te geven om bepaalde transacties uit te voeren (bv. de aankoop of verkoop van een bepaald financieel instrument).
5. BELEGGINGSPROFIEL VAN DE CLIËNT
5.1. De Dienstverleners zorgen, met behulp van de relevante instrumenten en software, in het bijzonder het algoritme van ETFmatic, voor het (semi-geautomatiseerde) beheer van de portefeuille van de Cliënt in overeenstemming met het beleggingsprofiel van de Cliënt, waarbij met name rekening wordt gehouden met de beleggingsdoelstellingen van de Cliënt, zijn/haar kennis en ervaring op het gebied van financiële diensten en instrumenten, en zijn/haar financiële situatie.
5.2. De Cliënt kan zijn/haar beleggingsprofiel van tijd tot tijd aanpassen. Het actualiseren van het beleggingsprofiel van de Cliënt kan leiden tot een wijziging in zijn/haar beoogde activaspreiding. De Dienstverleners zullen de activa van de Cliënt dienovereenkomstig herverdelen en de Cliënt op de hoogte brengen van alle uitgevoerde transacties. Indien de wijziging van het profiel zodanig is dat de belegging van de Cliënt dient te worden stopgezet, behouden de Dienstverleners zich het recht voor om de Driepartijenovereenkomst op te schorten en de activa van de Cliënt aan alle financiële instrumenten te onttrekken.
5.3. De Cliënt wordt beschouwd en zal worden behandeld als een Niet-professionele Cliënt en zal het bijbehorende wettelijke beschermingsregime genieten.
6. BELEGGINGSSTRATEGIE
6.1. De Dienstverleners bieden negen (9) verschillende beleggingsportefeuilles aan die bestaan uit aandelen van ETF's en overeenstemmen met verschillende beleggingsstrategieën.
6.2. De Cliënt is op de hoogte gesteld van en heeft ingestemd met de door de Dienstverleners gevolgde beleggingsstrategie. De Cliënt is zich bewust van en aanvaardt alle
xxxxxx'x die verbonden zijn aan deze beleggingsstrategie. Meer details zijn beschikbaar in
Bijlage I.
6.3. Er kunnen beperkingen gelden voor het aantal verschillende portefeuilles dat de Cliënt kan creëren.
7. VERMOGENSBEHEER
7.1. Optimaal uitvoeringsbeleid
7.1.1. De Dienstverleners verrichten transacties zonder hun cliënten te benadelen. In overeenstemming met de toepasselijke regels nemen zij bepaalde stappen om het best mogelijke resultaat te behalen, rekening houdend met de prijs, de kosten, de snelheid, de waarschijnlijkheid van uitvoering en afwikkeling, de omvang, de aard of enige andere overweging die relevant is voor de uitvoering van de order. Bij de handel zorgen de Dienstverleners voor de beste uitvoering (gelijkelijk toegepast op afzonderlijke transacties of geaggregeerde/gegroepeerde orders), wat betekent dat transacties moeten worden uitgevoerd tegen de beste voorwaarden die redelijkerwijs beschikbaar zijn.
7.1.2. De Dienstverleners behandelen alle cliënten eerlijk en nemen alle beslissingen over welke instrumenten ze aankopen en wanneer ze deze verhandelen namens hun cliënten. De Dienstverleners aggregeren en verrekenen alle orders van cliënten en handelen op geconsolideerde basis. De stappen van het proces zijn:
7.1.2.1. Het algoritme van ETFmatic evalueert het doel van elke cliënt om individuele orders te genereren;
7.1.2.2. Alle individuele orders worden geaggregeerd en intern verrekend, waardoor afzonderlijke uitvoeringsopdrachten per instrument worden gegenereerd;
7.1.2.3. ETFmatic voert de handelsorders uit in overeenstemming met de bovengenoemde optimale uitvoeringspraktijken; en
7.1.2.4. Na uitvoering en afwikkeling van de betaling worden de nieuw aangehouden instrumenten op de rekening van de Cliënt geregistreerd en wordt een transactiebevestiging naar de Cliënt gestuurd.
7.1.3. Met het oog op een optimale uitvoering evalueren de Dienstverleners periodiek hun procedures, keuzes, regelingen en andere relevante uitvoeringsfactoren met betrekking tot het handelssysteem.
7.1.4. De Dienstverleners voeren transacties uit op verschillende manieren, onder meer via elektronische orderboeken, retail dienstverleners, agency crosses, telefonische en elektronische algoritmische systemen en maken, waar relevant, gebruik van aangewezen vertegenwoordigers die zich inzetten voor een optimale uitvoering voor cliënten. De Dienstverleners houden een register bij van alle bovengenoemde transacties. Die welke niet onder de bovenstaande categorieën vallen, kunnen een beperkte liquiditeit of beperkte handelsplatformen hebben.
7.1.5. De Dienstverleners zullen de handelstransactie zo snel als redelijkerwijs mogelijk is uitvoeren, tenzij een vertraging het belang van de Cliënt beter dient. Verhandelingen zullen worden uitgevoerd in dezelfde volgorde als die waarin zij door het systeem werden gegenereerd, tenzij er aan bepaalde verhandelingen voorwaarden verbonden zijn die de volgorde van prioriteit ervan kunnen wijzigen.
7.1.6. De Dienstverleners maken gebruik van hun discretionaire bevoegdheid om het handelsplatform voor uitvoering van een transactie te bepalen, waaronder een beurs, MTF, OTF of een makelaar.
7.1.7. De Dienstverleners handelen doorgaans tweewekelijks. Zij kunnen echter de dagen waarop zij verhandel wijzigen of besluiten minder vaak te verhandelen, indien zij dit naar eigen goeddunken noodzakelijk of wenselijk achten.
7.2. Fractioneel beleggen
7.2.1. Om de Cliënt een evenwichtige portefeuille te bieden, ongeacht het belegde bedrag, kan het systeem van ETFmatic de Cliënt een deel van een ETF toekennen. Dit betekent dat wanneer het geïnvesteerde bedrag de Dienstverleners niet toelaat om een portefeuille samen te stellen die in overeenstemming is met de risicobereidheid van de Cliënt op basis van volledige aandelen, de Dienstverleners naar beneden zullen afronden naar het dichtstbijzijnde aantal hele aandelen en fractionele rechten zullen creëren. De portefeuille van de Cliënt zal vervolgens altijd in overeenstemming zijn met zijn/haar risiconiveau en het herschikkingsbeleid.
7.2.2. Indien de Cliënt fractionele rechten aanhoudt, is het financieel belang ervan uitsluitend voor de Cliënt. Net als de Cliënt zijn/haar volledige aandelen van het ETF,
zullen de Dienstverleners deze voor de Cliënt vrijwaren volgens hun toestemmingen en toepasselijke regels.
7.3. Stabilisatie
7.3.1. De Dienstverleners kunnen van tijd tot tijd bepaalde transacties namens de Cliënt uitvoeren, waarbij de prijs kan zijn beïnvloed door maatregelen om de prijs te stabiliseren. Stabilisatie maakt het mogelijk de marktprijs van een effect kunstmatig op peil te houden gedurende de periode waarin nieuwe effecten aan het publiek worden verkocht. Stabilisatie kan niet alleen van invloed zijn op de prijs van de nieuwe uitgifte, maar ook op de prijs van andere effecten. Het effect van stabilisatie kan zijn dat de prijs van bepaalde effecten tijdens de stabilisatieperiode op een hoger niveau wordt gehouden dan anders het geval zou zijn geweest. De Dienstverleners zullen zich inspannen om niet deel te nemen aan stabilisatie. Het feit dat een nieuwe uitgifte of een daarmee verband houdend effect wordt gestabiliseerd, mag niet worden opgevat als een indicatie van de mate van belangstelling van beleggers, noch van de prijs waartegen zij bereid zijn de effecten te kopen.
8. VERKLARINGEN EN GARANTIES VAN DE CLIËNT
8.1. De Cliënt verklaart dat hij/zij de volledige eigenaar is van de in de Dienst geïnvesteerde middelen en dat hij/zij over alle rechten beschikt om deze middelen in de Dienst te beleggen.
8.2. De Cliënt verklaart en garandeert dat hij/zij een natuurlijk persoon is van ten minste achttien (18) jaar oud en dat hij/zij over de nodige rechtsbevoegdheid beschikt om deze Driepartijenovereenkomst aan te gaan en alle verplichtingen aan te gaan en alle rechten te verlenen die de Driepartijenovereenkomst met zich meebrengt.
8.3. De Cliënt verklaart dat hij/zij de Dienstverleners op eerlijke, nauwkeurige en volledige wijze alle informatie heeft verstrekt die voor hen relevant is om een duidelijk beeld te krijgen van zijn/haar beleggingsprofiel en, in het bijzonder, om inzicht te krijgen in de beleggingsdoelstellingen van de Cliënt, zijn/haar kennis van en ervaring met financiële diensten en instrumenten en zijn/haar financiële situatie.
8.4. De Cliënt begrijpt en aanvaardt dat er veel risico's verbonden zijn aan het beleggen in financiële instrumenten. De meest voorkomende risico's kunnen als volgt worden samengevat (dit betreft een niet-limitatieve lijst):
8.4.1. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicator voor toekomstige resultaten;
8.4.2. De waarde van beleggingen kan zowel dalen als stijgen;
8.4.3. Er is geen garantie dat er winst wordt gemaakt en de Diensten kunnen leiden tot een verlies, mogelijk voor de totale investering;
8.4.4. De prijs of waarde van beleggingen kan aanzienlijk fluctueren;
8.4.5. Inkomstenuitkeringen kunnen aanzienlijk fluctueren.
9. BEWAARDIENSTEN
9.1. De Dienstverleners zullen de activa van de Cliënt als bevoegde bewaarders beschermen.
9.2. De inkomsten uit de beleggingen in de portefeuille van de Cliënt (bv. dividenden, interesten, enz.) worden overgemaakt aan de portefeuille van de Cliënt en kunnen opnieuw worden geïnvesteerd. De Dienstverleners betalen of crediteren de Cliënt geen rente wanneer zij in het kader van de Dienst contant geld voor rekening van de Cliënt aanhouden.
9.3. Als bewaarnemers kunnen de Dienstverleners van tijd tot tijd dividenden, rente en andere rechten of betalingen ontvangen met betrekking tot de beleggingen die de Cliënt in zijn/haar bezit heeft en kunnen zij, indien nodig: (i) op dergelijke betalingen belastingen of andere bedragen inhouden of in mindering brengen en (ii) de kosten gemaakt om aan deze verplichtingen te voldoen, in mindering brengen op de bijbehorende rekening van de Cliënt. Het is uitsluitend de verantwoordelijkheid van de Cliënt om deze inhoudingen of verminderingen terug te vorderen indien de Cliënt daartoe gerechtigd is.
9.4. De Cliënt erkent dat de Dienstverleners zich het recht voorbehouden om bepaalde bewaardiensten uit te besteden aan gereguleerde derde partijen (sub-bewaarders).
10. VERGOEDINGEN EN PROVISIES
10.1. Alle door de Cliënt voor de Dienst verschuldigde vergoedingen en provisies, met uitzondering van de toepasselijke belastingen, zijn inbegrepen in de Lidmaatschapskosten van de Cliënt.
11. AANSPRAKELIJKHEID VAN DE DIENSTVERLENERS
11.1. De Dienstverleners verbinden zich ertoe de Dienst op een professionele manier te verlenen. De aansprakelijkheid van de Dienstverleners in dit opzicht is een hoofdelijke aansprakelijkheid.
11.2. De Dienstverleners zijn alleen aansprakelijk voor de directe schade en verliezen die voortvloeien uit een schending van hun verplichtingen onder deze Driepartijenovereenkomst of de toepasselijke wetgeving. De Dienstverleners zijn niet aansprakelijk voor enig gevolg dat voortvloeit uit toeval of een geval van overmacht in de ruimste zin van het woord. Het enkele feit dat de portefeuille(s) van de Cliënt in waarde daalt(dalen) betekent niet dat de Dienstverleners aansprakelijk zijn.
11.3. De verplichtingen van de Dienstverleners uit hoofde van deze Driepartijenovereenkomst zijn middelenverbintenissen.
12. AANSPRAKELIJKHEID VAN DE CLIËNT
12.1. De Cliënt is aansprakelijk voor en zal alle schade vergoeden die door een van de Dienstverleners wordt geleden en die het gevolg is van het niet nakomen door de Cliënt van één van zijn/haar contractuele of wettelijke verplichtingen.
12.2. De Cliënt is aansprakelijk voor alle schade die voortvloeit uit niet-toegestane transacties waarbij:
12.2.1. de Cliënt met opzet of grove nalatigheid de veiligheid van zijn/haar toegang tot de App en/of de Dienst in gevaar heeft gebracht of niet heeft voldaan aan zijn/haar verplichtingen om de App en/of de Dienst te gebruiken op zoals voorgeschreven in deze Driepartijenovereenkomst; of
12.2.2. De Cliënt verzuimt de Bank in kennis te stellen van een niet-toegestane of onjuiste transactie binnen twaalf (12) maanden na de datum van deze transactie.
13. OPWAARDERING (“TOP-UP”)
13.1. Om de Dienst te activeren, moet de Cliënt zijn/haar portefeuille opwaarderen (“top-up”) met de minimale beleggingsdrempel zoals bepaald in artikel 17.
13.2. Er kan enige tijd verstrijken tussen de beslissing van de Cliënt ter opwaardering en de ontvangst van het belegde geld in de portefeuille van de Cliënt. De Dienstverleners zijn niet verantwoordelijk voor enige schade of enig verlies ten gevolge van mogelijke vertragingen.
13.3. De Dienstverleners kunnen de Cliënt de mogelijkheid bieden om automatische opwaarderingen (i.e. doorlopende opdrachten) van zijn/haar portefeuille in te stellen.
13.4. Om de kosten van geldovermakingen en FX-vergoedingen te beperken, kunnen de Dienstverleners de opwaarderingen van de Cliënt tevens poolen (ook wel "aggregeren" genoemd) met die van andere cliënten. De Cliënt aanvaardt dat zijn/haar geld op een rekening kan worden gestort samen met het geld van andere cliënten en dat, indien dit het geval is, de Cliënt geen aanspraak kan maken op een bepaald bedrag op een bepaalde rekening. In een dergelijk geval, gezien het feit dat de vordering van de Cliënt tegen de pool zou zijn, zou de Cliënt in geval van een tekort pro rata kunnen delen in dat verlies.
14. OPNAMEVERZOEKEN
14.1. Verzoeken tot opname moeten worden gedaan via de App en zijn onderworpen aan de investeringsdrempels zoals vermeld in artikel 17.
14.2. Wanneer de Cliënt een opnameverzoek doet, kunnen de Dienstverleners de bankrekening van bestemming beperken tot de bankrekening die de Cliënt gebruikt heeft om in de Dienst te beleggen. In uitzonderlijke omstandigheden is het mogelijk dat de Dienstverleners niet alle activa kunnen verkopen die nodig zijn om volledig te voldoen aan het opnameverzoek van de Cliënt (bv. wanneer het orderboek van een bepaalde ETF kleiner is dan de minimumomvang die vereist is voor uitvoering op beurzen). Wanneer dit gebeurt, zullen de Dienstverleners hun uiterste best doen om de rest van de activa tot het opnameverzoek te verkopen tijdens de volgende handelssessies. Het is mogelijk dat de Dienstverleners voor hetzelfde opnameverzoek één of meer overschrijvingen naar de bankrekening van de Cliënt moeten verrichten. Het geld wordt overgemaakt in de valuta van de portefeuille van de Cliënt en, indien deze valuta afwijkt van de valuta van de bankrekening van de Cliënt, aanvaardt de Cliënt de verantwoordelijkheid voor eventuele valutakosten en andere kosten in verband met de transactie, wat betekent dat de Cliënt minder geld kan ontvangen dan verwacht. Het kan
tot veertien (14) Bankwerkdagen duren voordat het gevraagde geld op de rekening van de Cliënt staat.
14.3. De Dienstverleners behouden zich het recht voor het geld terug te geven aan de bron wanneer de Cliënt binnen zestig (60) kalenderdagen na betaling met een debetkaart om een opname verzoekt.
15. ACTIVA VAN DE CLIËNT
15.1. De activa van de Cliënt worden op gescheiden rekeningen aangehouden. Door de activa van de Cliënt naar behoren te scheiden, in de veronderstelling dat er geen geld of aandelen worden geleend en geen toekomstige posities worden aangehouden, kunnen de activa van de Cliënt volledig aan de Cliënt worden teruggegeven indien de Dienstverleners in gebreke blijven.
16. POOLING
16.1. De Dienstverleners kunnen de transacties van de Cliënt poolen (ook wel "aggregeren" genoemd) met die van andere cliënten. Zij zullen dit alleen doen wanneer zij het onwaarschijnlijk achten dat dit de totale nettopositie van de Cliënt zal benadelen.
17. INVESTERINGSDREMPELS
17.1. Een minimale initiële belegging van 100 EUR is vereist om de Dienst te activeren. Indien de waarde van de portefeuille onder deze drempel daalt, behouden de Dienstverleners zich het recht voor om de portefeuille te vereffenen en/of de rekening(en) af te sluiten.
17.2. Indien de Cliënt verzoekt om de vereffening van meer dan 90% van zijn/haar portefeuillewaarde (zoals weergegeven in de App op het moment van de aanvraag) in één enkele aanvraag behouden de Dienstverleners zich het recht voor om de portefeuille te vereffenen en/of de rekening(en) af te sluiten.
18. BERICHTGEVING
18.1. De Dienstverleners zullen aan de Cliënt ter beschikking stellen:
18.1.1. een maandelijks overzicht van de waarde van de portefeuille van de Cliënt, de aangehouden bedragen, de gedeponeerde/opgenomen contanten en de transactiegeschiedenis gedurende de maand; en,
18.1.2. een transactieoverzicht kort nadat een transactie voor rekening van de Cliënt is uitgevoerd.
19. BELASTINGEN
19.1. Algemeen
19.1.1. Aan het einde van elk jaar verstrekken de Dienstverleners de Cliënt een overzicht van alle belastbare gebeurtenissen op zijn/haar portefeuille, zoals dividenduitkeringen en aan- en verkopen van activa.
19.1.2. Onverminderd het bepaalde in artikel 19.2, erkent en aanvaardt de Cliënt dat de verplichting om de relevante belastingaangiften in te vullen en in te dienen bij de bevoegde belastingadministratie in de eerste plaats zijn/haar eigen verplichtingen betreft.
19.2. Beursbelasting
19.2.1. De Dienstverleners dienen namens de Cliënt belastingaangiften in en betalen de (eventuele) beurstaksen en verstrekken de Cliënt hieromtrent passende informatie.
19.2.2. De Dienstverleners behouden zich het recht voor om te allen tijde te stoppen met het indienen van belastingaangiften en het betalen van de beursbelasting namens de Cliënt. In dat geval zullen de Dienstverleners de Cliënt twee (2) maanden van tevoren informeren en beginnen zij met het verstrekken van fiscale informatie aan de Cliënt om de Cliënt in staat te stellen om rechtstreeks te voldoen aan zijn/haar beursverplichtingen.
20. DUUR EN BEËINDIGING
20.1. De Driepartijenovereenkomst wordt aangegaan op het moment dat de Cliënt de Dienst binnen de App activeert en blijft voor onbepaalde tijd van kracht.
20.2. Elk van de Dienstverleners kan deze Driepartijenovereenkomst beëindigen door middel van een opzegtermijn van 30 dagen en dit via e-mail, (aangetekende) brief of via de App.
20.3. Elk van de Dienstverleners kan deze Driepartijenovereenkomst zonder opzegtermijn beëindigen onder de volgende omstandigheden:
20.3.1. De Cliënt is in strijd met zijn/haar contractuele verplichtingen jegens ten minste één van de Dienstverleners of met één van zijn/haar wettelijke verplichtingen;
20.3.2. De Dienstverleners hebben redenen om een frauduleus gebruik van de Dienst te vermoeden;
20.3.3. De Dienstverleners verdenken de Cliënt van het witwassen van geld, financiering van terrorisme of soortgelijke activiteiten.
Deze Driepartijenovereenkomst wordt tevens automatisch beëindigd indien:
20.3.4. het Lidmaatschap van de Cliënt om welke reden dan ook eindigt; of
20.3.5. de Cliënt zijn/haar Lidmaatschap downgradet of wijzigt op een andere wijze met als gevolg dat hij/zij geen toegang meer heeft tot de Dienst.
20.4. De Cliënt kan deze Driepartijenovereenkomst te allen tijde beëindigen via het daartoe voorziene gedeelte van de App. De Driepartijenovereenkomst wordt onmiddellijk beëindigd, onverminderd de tijd die nodig is om de portefeuille van de Cliënt te vereffenen, hetgeen tot één (1) maand kan duren. De Dienstverleners kunnen niet aansprakelijk worden gesteld voor de prijsschommeling van de activa van de Cliënt in de periode tussen het verzoek van de Cliënt om de Driepartijenovereenkomst te beëindigen en de vereffening van de portefeuille van de Cliënt. De stopzetting of de vermindering van de belegging onder de toepasselijke investeringsdrempel van de gehele portefeuille(s) van de Cliënt zal leiden tot de beëindiging van deze Driepartijenovereenkomst.
21. OVERLIJDEN VAN DE CLIËNT
21.1. Het overlijden van de Cliënt leidt niet tot de automatische beëindiging van deze Driepartijenovereenkomst. De Cliënt machtigt hierbij de Dienstverleners om zijn/haar vermogen na zijn/haar overlijden te blijven beheren zolang de Dienstverleners geen ander verzoek van de geldige erfgenamen van de Xxxxxx hebben ontvangen.
22. BELANGENCONFLICT
22.1. Elk van de Dienstverleners of een met hen verbonden persoon kan bepaalde transacties voor de Cliënt uitvoeren, waarbij zij, of een van hun andere cliënten, een plicht hebben die in strijd kan zijn met de plicht van de Dienstverleners jegens de Cliënt. De Dienstverleners hebben protocollen ontwikkeld om belangenconflicten te beheren die hen in staat stellen te handelen zonder vooringenomenheid of zonder de belangen van de Cliënt te schaden. De medewerkers van de Dienstverleners krijgen training over de protocollen en gedragsnormen waaraan zij zich moeten houden. Het management van de Dienstverleners is verantwoordelijk voor de naleving van de protocollen en voor de behandeling van eventuele conflicten. De Dienstverleners zullen de Cliënt informeren indien zij redelijkerwijs van mening zijn dat zij een belangenconflict niet naar behoren kunnen beheersen.
22.2. De Dienstverleners verbinden zich ertoe maatregelen te nemen om belangenconflicten te herkennen, er toezicht op te houden, deze te onderzoeken en op te lossen. De Dienstverleners erkennen dat het niet mogelijk is om alle bronnen van belangenconflicten uit te sluiten; het waarborgen van het welzijn van cliënten blijft evenwel het primaire doel van de Dienstverleners.
22.3. Voorbeelden van belangenconflicten zijn:
22.3.1. Wanneer één of beide Dienstverlener(s) een direct of indirect financieel belang heeft (hebben) in een commerciële onderneming waarmee de Cliënt verbonden is;
22.3.2. Wanneer één of beide Dienstverlener(s) een persoonlijke band of relatie heeft (hebben) met de personen die door de informatie of het probleem in kwestie worden of kunnen worden getroffen;
22.3.3. Wanneer één of beide Dienstverlener(s) een voormalige associatie hebben met een persoon die door de informatie of het probleem in kwestie is of kan worden getroffen;
22.3.4. Wanneer één of beide Dienstverlener(s) een belang hebben dat voortkomt uit een gemeenschappelijke belangengroep, zoals een handelsvereniging of een andere publieke of private organisatie;
22.3.5. Indien één of beide Dienstverlener(s) geschenken en/of andere vormen van gastvrijheid of entertainment accepteren,
22.3.6. Wanneer één of beide Dienstverlener(s) een nauwe persoonlijke relatie hebben met iemand die een belang heeft zoals hierboven beschreven;
22.4. De Dienstverleners houden een logboek bij van de conflicten die zich voordoen en noteren hoe elk conflict werd opgevolgd en hoe een oplossing werd ontwikkeld en toegepast om het probleem op te lossen en schade aan de belangen van de Cliënt te voorkomen. De effectiviteit van de protocollen van de Dienstverleners wordt beoordeeld door interne auditmedewerkers die hun taken volledig onafhankelijk uitvoeren.
22.5. Wanneer de functies van de Dienstverleners een intern conflict zouden kunnen veroorzaken, scheiden zij de taken op passende wijze. De operationele functies worden gescheiden van de front-office functies onderhouden en uitgevoerd en er wordt een passend niveau van kwalificatie, deskundigheid en toezicht toegepast.
23. PERSOONLIJKE INFORMATIE
23.1. Voor de toepassing van de AVG zijn de Bank en ETFmatic de gezamenlijke verwerkingsverantwoordelijken. De Dienstverleners zetten zich in voor de bescherming van de persoonlijke gegevens van de Cliënt. De Cliënt heeft ingestemd met het privacybeleid van beide Dienstverleners die ook beschikbaar zijn op de volgende websites
(de Bank xxxxx://xxx.xxxx.xx/xx/xxxxxxxx/xxxxxxx-xxxxxx.xxxx; ETFmatic: xxxxx://xxxxxxxx.xxx/xxxxxxx-xxxxxx/).
23.2. In overeenstemming met de Regelgeving inzake het witwassen van geld en om de Cliënt de Diensten te leveren, verzamelen, gebruiken, delen en bewaren de Dienstverleners bepaalde informatie over de Cliënt, waaronder persoonlijke informatie. De Dienstverleners kunnen deze informatie gebruiken om elektronische opzoekingen in private en openbare databanken uit te voeren. De Dienstverleners registreren alle informatie die zij verkrijgen.
23.3. De Dienstverleners stellen alles in het werk om de persoonlijke informatie van de Cliënt te beschermen. In andere gevallen dan elders in deze Driepartijenovereenkomst aangegeven of dan deze vereist onder enige wet, regel of regelgeving en in overeenstemming
met hun respectievelijke privacybeleid, zullen de Dienstverleners uw persoonlijke informatie niet bekendmaken, verkopen of overdragen aan een derde partij.
23.4. De Dienstverleners zullen de persoonsgegevens van de Cliënt vastleggen in een vorm die het mogelijk maakt om de Cliënt gedurende vijf (5) jaar te identificeren en, in bepaalde gevallen (bv. omwille van wettelijke vereisten), kunnen de Dienstverleners de persoonsgegevens van de Cliënt voor een langere periode bewaren. De Dienstverleners zullen de persoonsgegevens van de Cliënt niet langer bewaren dan wettelijk vereist is. De persoonsgegevens van de Cliënt kunnen worden verwerkt door, of worden overgedragen of openbaar gemaakt aan en/of door ons, onze aanbieders, subcontractanten en derden (zoals beurzen of regelgevers).
23.5. In sommige gevallen kunnen de Dienstverleners van de Cliënt aanvullende informatie en/of documenten verzoeken. De Cliënt verbindt zich ertoe om dergelijke informatie en/of documenten binnen een redelijke termijn aan de Dienstverleners te verstrekken. De Cliënt stemt ermee in dat, indien hij/zij de gevraagde informatie/documenten niet verstrekt, de Dienstverleners de Dienst kunnen opschorten of andere maatregelen kunnen nemen tegen de Cliënt met betrekking tot zijn/haar account indien dit nodig is tot verdere legitieme zakelijke doeleinden of om te voldoen aan enige relevante wet, regel of regeling.
23.6. De Dienstverleners mogen de persoonlijke informatie van de Cliënt enkel overdragen buiten de EER in overeenstemming met hun respectievelijke privacybeleid.
23.7. De Dienstverleners kunnen de persoonsgegevens van de Cliënt gebruiken om de Cliënt een verbeterde gebruikerservaring en/of verdere informatie en/of marketing materiaal te bieden. De Cliënt heeft het recht om te verzoeken dat zijn/haar persoonlijke gegevens niet worden gebruikt voor marketingdoeleinden. De Cliënt kan dit recht te allen tijde uitoefenen door zijn/haar voorkeuren in de App te wijzigen of door de Bank rechtstreeks op de hoogte te brengen.
23.8. De Cliënt kan afschriften vragen van zijn/haar persoonsgegevens die in het bezit zijn van de Dienstverleners of die in het bezit zijn van een van de dienstverleners waarmee de Dienstverleners samenwerken, door rechtstreeks contact op te nemen met de Bank. De Dienstverleners kunnen voor het verstrekken van deze informatie aan de Cliënt een vergoeding in rekening brengen, zoals toegestaan door de wet- en regelgeving van het desbetreffende rechtsgebied.
23.9. De Cliënt gaat ermee akkoord ervoor te zorgen dat de persoonlijke informatie die de Dienstverleners over hem/haar bijhouden, actueel en accuraat is. Voor meer informatie met
betrekking tot de redenen en procedures van de Dienstverleners voor het verzamelen, gebruiken, delen en bewaren van persoonlijke informatie van de Cliënt, gelieve het respectievelijke privacybeleid van de Dienstverleners te raadplegen.
24. COMPENSATIEREGELING
24.1. ETFmatic is aangesloten bij het Britse Financial Services Compensation Scheme en indien de Dienstverleners in gebreke blijven, kan de Cliënt onder bepaalde voorwaarden aanspraak maken op een vergoeding van maximaal 50.000 GBP. Compensatieniveaus zijn onderhevig aan wijzigingen en uitsluitingen. Meer details zijn beschikbaar op xxxx://xxx.xxxx.xxx.xx/.
25. DIVERSE BEPALINGEN
25.1. Communicatie
25.1.1. De Bank is het belangrijkste aanspreekpunt voor alle vragen van de Cliënt omtrent de Dienst.
25.1.2. Alle informatie, overzichten en berichtgeving van welke aard dan ook zullen aan de Cliënt ter beschikking worden gesteld via de App en, indien dit door de Dienstverleners passend wordt geacht, per e-mail of via andere media (bv. brief, enz.) aan de Cliënt worden gestuurd.
25.1.3. De Dienstverleners kunnen hun telefoongesprekken met de Cliënt opnemen en opvolgen. De Dienstverleners zullen de opnames ten minste gedurende de wettelijk vereiste periode bewaren en niet langer dan nodig is voor de doeleinden waarvoor ze worden verwerkt in overeenstemming met hun respectievelijke privacybeleid.
25.2. Wijziging van de Driepartijenovereenkomst
25.2.1. De Dienstverleners kunnen deze Driepartijenovereenkomst eenzijdig wijzigen. Elke wijziging zal via de App en/of e-mail aan de Cliënt worden meegedeeld en zal één
(1) maand na de datum van kennisgeving in werking treden.
25.2.2. Een wijziging van deze Driepartijenovereenkomst die vereist is op grond van een wettelijke, administratieve of gerechtelijke beslissing, regelgeving of enige richtlijn of mededeling van welke aard dan ook van welke autoriteit dan ook, zal in werking treden na mededeling ervan aan de Cliënt.
25.2.3. Indien de Cliënt niet akkoord gaat met de wijziging, kan de Cliënt de Driepartijenovereenkomst binnen de in artikel 24.2.1 genoemde opzegtermijn beëindigen. Het uitblijven van een reactie van de Cliënt op een dergelijke mededeling binnen deze termijn geldt als aanvaarding van de wijziging.
25.3. Toewijzing en overdracht
25.3.1. De Cliënt heeft niet het recht om deze Driepartijenovereenkomst geheel of gedeeltelijk toe te wijzen en/of over te dragen zonder de voorafgaande, schriftelijke en uitdrukkelijke toestemming van de Dienstverleners.
25.3.2. Elk van de Dienstverleners heeft het recht om deze Driepartijenovereenkomst geheel of gedeeltelijk toe te wijzen en/of over te dragen. Dit zal in voorkomend geval worden behandeld als een wijziging en zal worden uitgevoerd in overeenstemming met artikel 24.2, onverminderd de algemene overdracht die kan plaatsvinden in het kader van een bedrijfsreorganisatie of overdracht van bedrijf of activa.
25.4. Annuleringsrechten
25.4.1. De Cliënt beschikt over een termijn van veertien (14) kalenderdagen, ingaande op de datum van activering van de Dienst of de datum waarop de Cliënt een exemplaar van deze Driepartijenovereenkomst ontvangt, afhankelijk van wat het laatst is, om de Dienst te annuleren. De Dienstverleners zullen alle beleggingen die voor rekening van de Cliënt zijn gedaan, verkopen, maar zijn niet verantwoordelijk voor eventuele marktverliezen die de Cliënt als gevolg daarvan lijdt.
25.5. Klachten en verzoeken
25.5.1. Eventuele klachten of verzoeken moeten worden ingediend via het Customer Happiness Centre van de Bank. Deze selfservice is een dienst die automatisch antwoorden genereert.
25.5.2. Cliënten hebben ook een directe toegang tot een chat met menselijke medewerkers. Deze chat is beschikbaar op Bankwerkdagen en tijdens kantooruren (van 9:00 tot 17:00 uur). De Bankwerkdagen zijn aan wijzigingen onderhevig. Raadpleeg de FAQ van de Bank voor meer informatie over de Bankwerkdagen. Indien nodig worden contacten per sms, telefoon of e-mail georganiseerd.
25.5.3. Cliënten die hun telefoon verloren hebben en geen toegang hebben tot het desbetreffende gedeelte van de Website van de Bank (bv. door een beperking van de kaart) kunnen de alarmcentrale bereiken via het telefoonnummer zoals weergegeven in de FAQ van de Bank. Houd er rekening mee dat dit kanaal alleen mag worden gebruikt als het desbetreffende gedeelte van de App of Website van de Bank niet beschikbaar is.
25.5.4. Indien de Cliënt een probleem wil melden, moet de relevante instructies zoals weergegeven in de App of de FAQ raadplegen. Het Customer Happiness Centre zal altijd proberen om binnen een redelijke termijn een adequate oplossing te vinden.
25.5.5. Als de Cliënt van mening is dat het Customer Happiness Centre geen passende oplossing voor zijn/haar probleem heeft gevonden, kan hij/zij een officiële klachtenprocedure bij de Bank opstarten. Klachten zullen worden afgehandeld binnen de door de geldende regelgeving gestelde termijn. Antwoorden en klachtenafhandeling worden in PDF-formaat naar het e-mailadres van de Cliënt gestuurd, zoals hij/zij dat tijdens de onboardingprocedure heeft verstrekt.
25.5.6. Cliënten die in aanmerking komen als zijnde consumenten (natuurlijke personen die buiten het kader van hun beroepsactiviteit handelen) en die niet tevreden zijn met het standpunt van de Bank ten aanzien van de klacht, kunnen contact opnemen met:
● de Belgische ombudsman in financiële geschillen ("Ombudsfin"): Ombudsfin
North Gate II, Xxxxxx Xxxxxx XX-xxxx 0, xxx 0 0000 Xxxxxxx
Xxxxxx
E-mail : xxxxxxxxx@xxxxxxxxx.xx Fax : x00 0 000 00 00
Web : xxxxx://xxx.xxxxxxxxx.xx/
en/of
● De Britse financiële ombudsman:
Financial Xxxxxxxxx
Xxxxxxxx Xxxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx, X00 0XX.
Xxxxxx Xxxxxxx Tel.: 0000 000 0000
Web: xxxxx://xxx.xxxxxxxxx-xxxxxxxxx.xxx.xx/
26. TOEPASSELIJK RECHT EN BEVOEGDE RECHTER
Alle rechten en verplichtingen van de Cliënt en de Dienstverleners onder deze Driepartijenovereenkomst worden beheerst door en moeten worden geïnterpreteerd in overeenstemming met de Belgische wetgeving.
Onverminderd wettelijke voorschriften van hogere rang en dwingende wettelijke bepalingen die de bevoegdheid van andere rechtsgebieden bepalen (vb. voor consumenten), kunnen de Bank, ETFmatic en de Clënt, hetzij als eisende hetzij als verdedigende partij, zich wenden tot de rechtbanken van Brussel voor elk geschil dat voortvloeit uit of rechtstreeks of onrechtstreeks verband houdt met hun zakelijke relatie.
BIJLAGE I
BELEGGINGSPROFIELEN, ETF-PORTEFEUILLES EN RISICO'S
I. BELEGGINGSPROFIELEN
Op basis van het door de Cliënt ingevulde beleggingsonderzoek en op basis van alle informatie waarover de Dienstverleners beschikken, deelt ETFmatic de Cliënt in binnen één van de vier categorieën van beleggingsprofielen:
A. Uitsluitend sparen: de cliënt is niet klaar om beleggingsrisico's te nemen. De prioriteit van de cliënt is om zijn/haar geld veilig te houden.
B. Conservatief: de prioriteit van de cliënt is de bescherming van zijn/haar spaargeld. De cliënt verwacht geen hoog rendement en is meer gericht op een langzame, stabiele groei. De cliënt is bereid om een laag beleggingsrisico te lopen.
C. Gematigd: de prioriteit van de cliënt is om zijn/haar geld te laten groeien door middel van beleggingen en de cliënt accepteert een gematigd beleggingsrisico.
D. Dynamisch: de cliënt is bereid om een hoog beleggingsrisico te lopen. De cliënt verwacht hoge rendementen op lange termijn, maar erkent dat de mogelijkheid van schommelingen in de waarde van zijn/haar portefeuille op korte en middellange termijn.
II. ETF-PORTEFEUILLES
De Dienstverleners bieden negen (9) verschillende beleggingsportefeuilles bestaande uit ETF's. Hoewel alle portefeuilles uitsluitend uit ETF's bestaan, kunnen deze ETF's in verschillende klassen van activa beleggen, waaronder (maar niet beperkt tot) aandelen en obligaties.
Van deze negen portefeuilles zijn er drie (3) typisch geschikt voor cliënten met een Conservatief profiel, drie (3) zijn typisch geschikt voor cliënten met een Gematigd profiel en drie (3) zijn typisch geschikt voor cliënten met een Dynamisch profiel.
Cliënten kunnen altijd beleggen in een portefeuille die een lagere risicoclassificatie heeft dan hun eigen beleggingsprofiel aanwijst.
III. RISICO'S VERBONDEN AAN INSTRUMENTEN
Een ETF kan in verschillende soorten financiële instrumenten beleggen.
Enkele specifieke risico's die verbonden zijn aan het beleggen in ETF's die aandelen aanhouden, zijn onder meer:
1. Dividenduitkering en groei is niet gegarandeerd;
2. Ondernemingen waarin belegd wordt door ETF’s kunnen worden vereffend, failliet verklaard of onder curatele worden gesteld of soortgelijke procedures ondergaan die ertoe kunnen leiden dat de aandelen hun waarde verliezen;
3. Aandelenmarkten kunnen in waarde dalen;
4. Bedrijfswinsten en financiële markten kunnen volatiel zijn;
5. Indien er geen erkende markt voor aandelen is, zullen deze moeilijk te verkopen zijn en kan het moeilijk zijn om nauwkeurige informatie over hun waarde te verkrijgen;
6. Beleggingen in kleinere onderliggende ondernemingen kunnen moeilijk te verkopen zijn als er minder liquiditeit in de markt is;
7. De waarde van de participaties in een ETF dat in buitenlandse bedrijven belegt, kan niet alleen worden beïnvloed door de prestaties van die bedrijven, maar ook door de
wisselkoersen die een negatieve verandering kunnen ondergaan en zo een negatieve invloed kunnen hebben op de waarde van de aandelen in uw basisvaluta.
De vastrentende effecten die deel uitmaken van de desbetreffende ETF worden uitgegeven door overheden, overheidsinstanties, semi-overheidsinstanties en lokale autoriteiten. De belangrijkste risico's die aan deze effecten verbonden zijn, zijn onder meer:
1. Er zijn weinig erkende markten waar dergelijke effecten worden verhandeld omdat ze worden verhandeld tussen de emittenten, hun makelaars en de banken en effectenhuizen die een markt voor de effecten maken;
2. Kapitaal kan verloren gaan als de emittent in gebreke blijft.
3. Het kapitaal kan verminderen als gevolg van inflatie; en
4. De waarde van vastrentende effecten kan zowel dalen als stijgen.
Collectieve beleggingsfondsen kunnen erkend zijn door een erkende toezichthouder ofwel noch erkend, noch goedgekeurd zijn. ETFmatic zal het geld van de Cliënt enkel beleggen in erkende fondsen die genoteerd staan op erkende toonaangevende beurzen en in fondsen die verhandeld worden op de Beurs van Londen en waarvan de Britse status van rapporterend fonds (the “UK Reporting Fund status”) is goedgekeurd door HMRC (“HM Revenue and Customs”). De belangrijkste risico's die verbonden zijn aan het beleggen in collectieve beleggingsfondsen zijn:
1. Het is mogelijk dat er geen erkende markt voor collectieve beleggingsfondsen bestaat, aangezien de participaties/aandelen worden uitgegeven en ingekocht door de beheerders van de fondsen;
2. Fondsen kunnen worden gewaardeerd voor prijs- en handelsdoeleinden, hetzij dagelijks, wekelijks, tweewekelijks, tweewekelijks, maandelijks of nog minder vaak, door de fondsbeheerders;
3. De prijzen van de onderliggende beleggingen van de fondsen zullen variëren afhankelijk van de markten waarop deze genoteerd of verhandeld worden;
4. Sommige erkende fondsen zijn aan meer toezicht onderworpen dan andere; en
5. Fondsen in andere valuta's dan GBP kunnen worden beïnvloed indien de wisselkoersen in ongunstige richting evolueren, waardoor de waardering van de beleggingen in basisvaluta's lager uitvalt.
De Dienstverleners kunnen een belegging kopen in een andere valuta dan de overeengekomen basisvaluta van de portefeuille van de Cliënt voor rekening van de Cliënt. De belangrijkste risico's die hiermee samenhangen zijn onder meer:
1. Een wijziging in de wisselkoersen kan een afzonderlijk, gunstig of ongunstig, effect hebben op de winst of het verlies die/dat een belegging anders zou dragen;
2. Als u in een bepaalde valuta onderpand stort, kunt u te maken krijgen met margestortingen in omstandigheden waarin de verplichtingen in een andere valuta luiden (naast het risico van margestortingen voor schommelingen in de relatieve waarde); en
3. Sommige valuta's zijn niet vrij converteerbaar en er kunnen beperkingen worden gesteld aan de conversie en/of repatriëring van uw fondsen, inclusief winsten of dividenden.