REGULAMIN ROZLICZEŃ TRANSAKCJI

REGULAMIN ROZLICZEŃ TRANSAKCJI

(obrót zorganizowany)

TYTUŁ I

POSTANOWIENIA OGÓLNE

§ 1

1. Regulamin rozliczeń transakcji, zwany dalej regulaminem, określa zasady funkcjonowania systemu rozliczeń prowadzonego przez KDPW_CCP dla transakcji zawieranych na rynkach regulowanych lub w alternatywnych systemach obrotu, których przedmiotem są instrumenty finansowe rejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt lub instrumenty pochodne dopuszczone do obrotu zorganizowanego, a także zawieranych w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania tych transakcji organizowanego przez KDPW_CCP.

2. W systemie rozliczeń, o którym mowa w ust. 1, mogą być dokonywane rozliczenia transakcji zawieranych na rynkach regulowanych oraz w alternatywnych systemach obrotu, w tym także działających poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, prowadzonych przez podmioty będące stronami umów zawartych w tej sprawie z KDPW_CCP.

2a. W systemie rozliczeń, o którym mowa w ust. 1, mogą być dokonywane rozliczenia pożyczek na zlecenie zawartych za pośrednictwem Krajowego Depozytu w ramach systemu pożyczek negocjowanych, o ile porozumienie zawarte z Krajowym Depozytem tak stanowi.

3. Transakcje zawierane w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a także transakcje zawierane na rynku prowadzonym poza tym terytorium mogą podlegać rozliczeniom dokonywanym przez KDPW_CCP, o ile umowa, o której mowa w ust. 2, zawarta z podmiotem prowadzącym taki system lub rynek przewiduje prowadzenie przez KDPW_CCP funduszu zabezpieczającego prawidłowe rozliczanie tych transakcji.

4. KDPW_CCP publikuje na swojej stronie internetowej wykaz rynków regulowanych oraz alternatywnych systemów obrotu, o których mowa w ust. 2.

5. Zasady funkcjonowania systemu rozliczeń prowadzonego przez KDPW_CCP dla transakcji innych niż

wskazane w ust. 1-3, określa odrębny regulamin.

§ 1a

1. Na zasadach określonych w niniejszym regulaminie oraz we właściwych przepisach prawa KDPW_CCP wstępuje w prawa i obowiązki wynikające z transakcji, które zostały w ten sposób przyjęte do rozliczenia.

2. Prawem właściwym dla oceny skutków prawnych, jakie w stosunkach pomiędzy KDPW_CCP a uczestnikami powstają w związku z przyjęciem transakcji do rozliczenia w sposób, o którym mowa w ust. 1, jest wyłącznie prawo obowiązujące w Rzeczypospolitej Polskiej, niezależnie od miejsca zawarcia tych transakcji oraz prawa dla nich właściwego.

3. KDPW_CCP wstępuje w prawa i obowiązki wynikające z transakcji przyjmowanych do rozliczenia zgodnie z właściwymi przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, które określają sposób rozliczenia polegający na nowacji rozliczeniowej tych transakcji.

4. W odniesieniu do transakcji rozliczanych w sposób, o którym mowa w ust. 1, KDPW_CCP działa jako

partner centralny w rozumieniu ustawy z dnia 24 sierpnia 2001 r. o ostateczności rozrachunku

w systemach płatności i systemach rozrachunku papierów wartościowych oraz zasadach nadzoru nad tymi systemami (tekst jednolity: Dz.U. z 2019 r., poz. 212), pomiędzy uczestnikami rozliczającymi występującymi, odpowiednio, po stronie A (kupującego, zajmującego pozycję długą lub pożyczkobiorcy) albo po stronie B (sprzedawcy, zajmującego pozycję krótką lub pożyczkodawcy).

5. W przypadku, gdy stronę transakcji reprezentuje w rozliczeniach prowadzonych przez KDPW_CCP inny podmiot będący uczestnikiem posiadającym status uczestnika rozliczającego, KDPW_CCP, wstępując w prawa i obowiązki wynikające z tej transakcji, działa jako partner centralny wobec tego uczestnika.

6. W przypadku, gdy stronę transakcji reprezentuje w rozliczeniach prowadzonych przez KDPW_CCP uczestnik będący spółką prowadzącą izbę rozliczeniową albo podmiot z siedzibą poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, wykonujący zadania w zakresie rozliczenia transakcji zawieranych w obrocie instrumentami finansowymi, KDPW_CCP, wstępując w prawa i obowiązki wynikające z transakcji, działa jako partner centralny wobec tego uczestnika, z zastrzeżeniem postanowień szczególnych określonych w umowie o uczestnictwo zawartej z tym uczestnikiem.

7. Postanowienie ust. 6 stosuje się odpowiednio w przypadku, gdy KDPW_CCP reprezentuje uczestnika w rozliczeniach prowadzonych przez inny podmiot. W takim przypadku KDPW_CCP zobowiązany jest do rozliczenia się z reprezentowanym uczestnikiem ze świadczeń otrzymanych, w związku z reprezentowaniem go w rozliczeniach prowadzonych przez inny podmiot z zastrzeżeniem jednak, że świadczenia te mogą służyć wykonaniu zobowiązań uczestnika wynikających z rozliczeń transakcji prowadzonych przez ten podmiot lub przez KDPW_CCP, a jeżeli świadczenia te wynikają z transakcji zawieranych przez uczestnika i rozliczanych przez inny podmiot, ich przekazanie uczestnikowi następuje nie wcześniej, niż w momencie przekazania przez uczestnika do KDPW_CCP świadczeń, do których zgodnie z tymi transakcjami jest on zobowiązany.

§ 2

1. Zasady funkcjonowania systemu rozliczeń określa niniejszy regulamin, Szczegółowe Zasady Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) oraz inne uchwały Zarządu KDPW_CCP podejmowane na podstawie regulaminu. Zarząd KDPW_CCP może podejmować uchwały w sprawach szczegółowych dotyczących funkcjonowania systemu rozliczeń, z wyłączeniem spraw dotyczących praw i obowiązków uczestników, określających warunki nabywania i utraty uczestnictwa.

2. Uchwały, o których mowa w ust. 1, udostępniane są do wiadomości zainteresowanym uczestnikom niezwłocznie po ich podjęciu.

3. Uchwały, o których mowa w ust. 1, wchodzą w życie w terminie dwóch tygodni od dnia ich udostępnienia zgodnie z ust. 2, chyba że będą one wskazywać dłuższy termin ich wejścia w życie.

4. Postanowienia ust. 3 nie stosuje się do uchwał Zarządu KDPW_CCP podejmowanych w sprawach dotyczących zawarcia, zmiany lub rozwiązania umowy o uczestnictwo z indywidualnie określonym uczestnikiem, a także do uchwał, które nie zawierają regulacji dotyczących praw i obowiązków uczestników. Z zastrzeżeniem ust. 2, uchwały takie wchodzą w życie z chwilą ich podjęcia, chyba że uchwała wskazuje późniejszy termin.

5. Zarząd KDPW_CCP podejmuje uchwałę w sprawach szczegółowych dotyczących funkcjonowania systemu rozliczeń zgodnie z przepisami prawa, bezpieczeństwem obrotu oraz postanowieniami regulaminu. Zakres i przedmiot tej uchwały powinien uwzględniać w szczególności:

1/ zakres i charakter spraw, które zgodnie z postanowieniami regulaminu mają zostać uregulowane

w uchwale,

2/ specyfikę i funkcjonalność podejmowanych w systemie rozliczeń działań, które zgodnie z postanowieniami regulaminu mają zostać uregulowane w uchwale,

3/ konieczność zapewnienia prawidłowego funkcjonowania systemu rozliczeń, w tym zapewnienia bezpiecznego i sprawnego rozliczania transakcji w tym systemie,

4/ konieczność zachowania czytelnych i przejrzystych zasad rozliczania transakcji w systemie rozliczeń.

§ 3

Ilekroć w przepisach regulaminu mowa jest o:

1/ agencie do spraw rozrachunku - rozumie się przez to uczestnika izby rozrachunkowej, który:

a/ w związku z zawartą umową z uczestnikiem posiadającym status uczestnika rozliczającego wyraził zgodę na to, aby za pośrednictwem jego konta depozytowego lub rachunku papierów wartościowych prowadzonego w tej izbie rozrachunkowej były dokonywane rozrachunki transakcji, w zakresie których uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego, a także była dokonywana regulacja środków wnoszonych w papierach wartościowych na poczet depozytów zabezpieczających ustanawianych na rzecz tego uczestnika oraz tytułem jego wpłaty do funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego, z wyłączeniem środków będących papierami wartościowymi, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4, oraz

b/zgodnie z regulacjami wydanymi przez tę izbę rozrachunkową jest uprawniony do tego, aby rozrachunek tych transakcji oraz regulacja tych środków były dokonywane za pośrednictwem tego konta lub rachunku,

2/ agencie do spraw zabezpieczeń – rozumie się przez to podmiot będący uczestnikiem właściwego systemu depozytowego wskazanego przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały, który wyraził zgodę na to, aby za pośrednictwem odpowiedniego konta lub rachunku papierów wartościowych prowadzonego dla niego w tym systemie (na jego rzecz lub na rzecz danego uczestnika rozliczającego) następowała regulacja środków będących papierami wartościowymi, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4, wnoszonych na poczet depozytów zabezpieczających ustanawianych na rzecz tego uczestnika rozliczającego oraz tytułem jego wpłaty do funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego, a także regulacja pożytków z tych papierów, przy czym Zarząd KDPW_CCP może określić w drodze uchwały warunki, jakie powinien spełniać ten podmiot, aby mógł zostać zaakceptowany przez KDPW_CCP jako agent do spraw zabezpieczeń dla danego uczestnika rozliczającego, a w szczególności wskazać, że funkcja ta:

a/ może być pełniona przez ten podmiot wyłącznie dla jednego uczestnika rozliczającego, który go wskazał jako jego agenta do spraw zabezpieczeń, lub

b/ nie może być pełniona przez podmiot, który jest uczestnikiem rozliczającym i który wskazał odpowiednie konto lub rachunek papierów wartościowych prowadzone dla niego we właściwym systemie depozytowym w celu wnoszenia papierów wartościowych, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4, na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego,

3/ banku rozliczeniowym - rozumie się przez to bank prowadzący rachunki bankowe, poprzez które: a/ właściwa izba rozrachunkowa dokonuje rozrachunków transakcji w zakresie świadczeń pieniężnych w danej walucie oraz

b/ realizowane są świadczenia pieniężne wynikające z rozliczenia transakcji mających za przedmiot

instrumenty pochodne oraz przepływy pieniężne w ramach systemu zabezpieczania płynności

rozliczania transakcji,

z tym zastrzeżeniem, że płatności w euro, które wynikają z tytułu uczestnictwa w systemie rozliczeń, są realizowane poprzez rachunki bankowe prowadzone na podstawie umów zawartych przez uczestników lub ich płatników z bankami centralnymi prowadzącymi systemy płatności w ramach systemu TARGET2,

4/ dniu roboczym – rozumie się przez to dzień ustalony zgodnie z właściwymi przepisami prawa oraz

przepisami niniejszego regulaminu,

5/ dodatkowej ochronie kupującego – rozumie się przez to działania dokonywane przez KDPW_CCP w celu zrekompensowania uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem, w wysokości i na zasadach określonych w regulaminie, korzyści majątkowej utraconej na skutek zawieszenia rozrachunku transakcji, której przedmiotem są papiery wartościowe, jaką osiągnąłby on lub jego klient w wyniku wykonania, w bezpośrednim związku ze zdarzeniem określonym w regulaminie jako opcjonalne zdarzenie korporacyjne, prawa majątkowego z tych papierów wartościowych,

6/ funduszu rozliczeniowym – rozumie się przez to fundusz rozliczeniowy, o którym mowa w art. 65 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, prowadzony przez KDPW_CCP zgodnie z art. 65 ust. 4 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

7/ instrukcji rozliczeniowej – rozumie się przez to zlecenie rozrachunku w rozumieniu ustawy z dnia 24 sierpnia 2001 r. o ostateczności rozrachunku w systemach płatności i systemach rozrachunku papierów wartościowych oraz zasadach nadzoru nad tymi systemami, będące, odpowiednio:

a/ dokumentem zawierającym warunki transakcji zawartej na rynku regulowanym, w alternatywnym systemie obrotu lub w ramach systemu pożyczek negocjowanych,

b/ dokumentem zawierającym warunki związane ze zwrotem pożyczki na zlecenie zawartej w ramach systemu pożyczek negocjowanych,

c/ dyspozycją stanowiącą potwierdzenie zawarcia transakcji, odpowiednio, w procesie zakupu na otwartym rynku albo operacji aukcji, która została przeprowadzona przez KDPW_CCP zgodnie z niniejszym regulaminem,

8/ instrumentach pochodnych – rozumie się przez to instrumenty pochodne dopuszczone do obrotu zorganizowanego, których rozliczenie przeprowadzane jest przez KDPW_CCP,

9/ izbie rozrachunkowej – rozumie się przez to, odpowiednio, Krajowy Depozyt lub inny podmiot wskazany w uchwale Zarządu KDPW_CCP, który jest uprawniony do dokonywania rozrachunku transakcji na podstawie zezwolenia, o którym mowa w art. 16 rozporządzenia CSDR, albo decyzji w sprawie uznania, o której mowa w art. 25 rozporządzenia CSDR, w tym bank centralny działający w charakterze CDPW w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 1 rozporządzenia CSDR,

10/ KDPW_CCP – rozumie się przez to spółkę KDPW_CCP S.A.,

11/ koncie rozliczeniowym – rozumie się przez to urządzenie ewidencyjne prowadzone przez KDPW_CCP w systemie rozliczeń na rzecz uczestnika w celu przeprowadzenia rozliczeń transakcji, których jest stroną lub stroną rozliczenia, oraz rejestrowania jego pozycji,

12/ koncie zabezpieczeń – rozumie się przez to urządzenie ewidencyjne prowadzone przez KDPW_CCP w systemie rozliczeń w celu rejestrowania właściwego depozytu zabezpieczającego,

13/ Krajowym Depozycie – rozumie się przez to spółkę Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A., 14/ kuponie odsetkowym – rozumie się przez to obliczoną przez KDPW_CCP wartość odsetek za dany okres odsetkowy wynikający z papieru wartościowego będącego przedmiotem transakcji repo,

15/ nowacji – rozumie się przez to sposób rozliczenia transakcji polegający na nowacji rozliczeniowej

tych transakcji, określony w art. 45h ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

16/ odwołaniu dyspozycji przeprowadzenia rozrachunku transakcji – rozumie się przez to także odwołanie tej dyspozycji wyłącznie w takim zakresie, w jakim rozrachunek na podstawie tej dyspozycji nie został dokonany zgodnie z regulacjami właściwej izby rozrachunkowej, do której dyspozycja ta została skierowana przez KDPW_CCP, w związku z brakiem środków na koncie depozytowym, rachunku bankowym, rachunku zbiorczym, rachunku papierów wartościowych lub rachunku pieniężnym potrzebnych do jego przeprowadzenia,

17/ operacji aukcji – rozumie się przez to działania podejmowane przez KDPW_CCP zgodnie z regulaminem w celu zamknięcia pozycji uczestnika naruszającego w związku z rozwiązaniem z nim umowy o uczestnictwo w trybie natychmiastowym,

18/ papierach wartościowych – rozumie się przez to papiery wartościowe w rozumieniu art. 3 pkt 1 lit.

a) i b) ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

19/ papierach wartościowych będących przedmiotem transakcji repo – rozumie się przez to papiery wartościowe w rozumieniu art. 3 pkt 1 lit. a) ustawy o obrocie instrumentami finansowymi będące obligacjami skarbowymi, rejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt lub podmiot zależny od Krajowego Depozytu, któremu przekazał on wykonywanie czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1-6 tej ustawy, z wyłączeniem indeksowanych obligacji skarbowych, będące przedmiotem transakcji repo,

20/ płatniku – rozumie się przez to podmiot, który wyraził zgodę na to, aby poprzez jego rachunek bankowy prowadzony w banku rozliczeniowym lub w ramach systemu TARGET2 były realizowane w danej walucie zobowiązania i należności pieniężne uczestnika wynikające z tytułu uczestnictwa w systemie rozliczeń, przy czym jego zgoda może być ograniczona do wysokości wyznaczanej przez niego zgodnie z § 15d,

21/ pozycji – rozumie się przez to, odpowiednio, uprawnienie lub zobowiązanie uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego wynikające z transakcji przyjętej do systemu rozliczeń albo z transakcji zawartej w ramach prowadzonego przez KDPW_CCP systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji,

22/ procesie zakupu na otwartym rynku – rozumie się przez to działania dokonywane przez KDPW_CCP zgodnie z regulaminem w celu likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji, której przedmiotem są papiery wartościowe,

23/ przypadku naruszenia – rozumie się przez to sytuację, w której uczestnik stwarza lub z istniejących okoliczności wynika, że w niedługim czasie może stworzyć uzasadnione zagrożenie dla bezpieczeństwa obrotu lub prawidłowego funkcjonowania systemu rozliczeń, w szczególności w związku z:

a/ wiarygodną informacją, z której wynika, że w stosunku do tego uczestnika została ogłoszona upadłość, uczestnik ten stał się niewypłacalny lub w niedługim czasie nie będzie zdolny do terminowego wykonywania zobowiązań wynikających z rozliczenia transakcji, co występuje, między innymi, w przypadku, gdy:

- uczestnik złożył wniosek o ogłoszenie jego upadłości, lub

- właściwy organ nadzoru złożył wniosek o ogłoszenie upadłości uczestnika, lub b/ wiarygodną informacją, z której wynika, że:

- uczestnik został postawiony w stan likwidacji lub

- właściwy organ nadzoru podjął decyzję o zawieszeniu działalności uczestnika albo o uchyleniu

zezwolenia na jego utworzenie, lub

- właściwy organ nadzoru podjął w stosunku do uczestnika decyzję o ustanowieniu zarządu

komisarycznego, lub

- właściwy organ nadzoru został powiadomiony przez uprawniony organ zgodnie z właściwymi przepisami prawa o tym, że aktywa uczestnika nie wystarczają na zaspokojenie jego zobowiązań, lub

- właściwy organ nadzoru podjął decyzję o ograniczeniu zakresu działalności uczestnika, w wyniku czego uczestnik nie będzie uprawniony do zawierania lub rozliczania transakcji, lub

- nastąpiło inne zdarzenie o podobnym charakterze, które stwarza zagrożenie dla bezpieczeństwa obrotu lub prawidłowego funkcjonowania systemu rozliczeń, lub

c/ połączeniem, podziałem lub przejęciem uczestnika lub nabyciem przez inny podmiot podstawowych aktywów uczestnika, w tym nabyciem przedsiębiorstwa lub zorganizowanej jego części, jeżeli w wyniku tego zdarzenia zobowiązania uczestnika nie zostaną uznane lub przejęte przez, odpowiednio, podmiot przejmujący, podmiot powstały w wyniku łączenia albo podmiot dzielony, lub

d/ niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem przez uczestnika jego zobowiązań wynikających z rozliczeń transakcji, lub

e/ nieprzekazaniem informacji, o których mowa w § 22, niezbędnych do oceny, czy uczestnik spełnia warunki uczestnictwa, lub o zdarzeniach, które mogą negatywnie wpłynąć na wykonywane przez niego zobowiązania wynikające z uczestnictwa, lub

f/ istotnym naruszeniem przez tego uczestnika przepisów prawa, lub

g/ naruszeniem warunków uczestnictwa, o których mowa w § 9 ust. 2, w sposób, który stwarza zagrożenie, że zobowiązania wynikające z rozliczenia transakcji nie będą terminowo wykonywane, w szczególności w związku z wystąpieniem okoliczności, o których mowa w § 9 ust. 3 i 4, lub

h/ niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem przez tego uczestnika innych istotnych obowiązków określonych w regulaminie, które uzasadnia pozbawienie go uczestnictwa w systemie rozliczeń,

i/ stwierdzeniem przez KDPW_CCP zgodnie z odrębnym regulaminem, o którym mowa w § 1 ust. 5, przypadku naruszenia po stronie tego uczestnika w innym systemie rozliczeń organizowanym przez KDPW_CCP, o ile przypadek ten stwarza zagrożenie, że zobowiązania wynikające z rozliczania transakcji w systemie rozliczeń nie będą terminowo wykonywane przez tego uczestnika, albo może stworzyć uzasadnione zagrożenie dla bezpieczeństwa obrotu,

24/ rachunku instrumentów pochodnych – rozumie się przez to rachunek, na którym uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego zapisuje pozycje wynikające z transakcji mających za przedmiot instrumenty pochodne, prowadzony przez niego zgodnie z art. 39 ust. 4 rozporządzenia EMIR oraz zgodnie z właściwymi przepisami prawa, które stosuje się do działalności tego uczestnika, 25/ raporcie o transakcjach – rozumie się przez to, odpowiednio, szczegółowe informacje dotyczące przyjętych do rozliczenia transakcji, których przedmiotem są instrumenty pochodne, albo szczegółowe informacje dotyczące przyjętych do rozliczenia transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 11 rozporządzenia SFTR, które podlegają obowiązkowi zgłoszenia do repozytorium transakcji, przekazywane, odpowiednio:

a/ w przypadku, gdy KDPW_CCP jest odpowiedzialny za przekazanie tych informacji – przez KDPW_CCP do repozytorium transakcji w zakresie, terminach, w trybie i formie określonych w umowie zawartej przez KDPW_CCP z tym repozytorium transakcji lub wynikających z właściwych przepisów prawa, albo b/ w przypadku, gdy uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego zapewnia przekazywanie

tych informacji – przez tego uczestnika lub inny podmiot do repozytorium transakcji, wskazanego zgodnie z regulaminem, lub innego repozytorium uprawnionego na podstawie obowiązujących przepisów prawa do gromadzenia i przechowywania informacji dotyczących instrumentów pochodnych oraz dotyczących transakcji, których przedmiotem są te instrumenty,

26/ repozytorium transakcji – rozumie się przez to podmiot wskazany przez KDPW_CCP, który jest uprawniony na podstawie przepisów rozporządzenia EMIR lub rozporządzenia SFTR do gromadzenia i przechowywania, odpowiednio, szczegółowych informacji dotyczących instrumentów pochodnych oraz dotyczących transakcji, których przedmiotem są te instrumenty, lub szczegółowych informacji dotyczących transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 11 rozporządzenia SFTR,

27/ rozporządzeniu CRR – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (Dz.U. UE L. 176 z 2013 r., str. 1, z późn. zm.),

28/ rozporządzeniu CSDR – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 909/2014 z dnia 23 lipca 2014 r. w sprawie usprawnienia rozrachunku papierów wartościowych w Unii Europejskiej i w sprawie centralnych depozytów papierów wartościowych, zmieniające dyrektywy 98/26/WE i 2014/65/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 236/2012 (Dz.U. UE L 257 z 28 sierpnia 2014 r. z późn. zm.),

29/ rozporządzeniu EMIR – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r. w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji (Dz.U. UE L. 201 z 2012 r., str. 1 z późn. zm.),

30/ rozporządzeniu SFTR – rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2015/2365 z dnia 25 listopada 2015 r. w sprawie przejrzystości transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych i ponownego wykorzystania oraz zmiany rozporządzenia (UE) nr 648/2012 (Dz.U. UE L 337 z 23 grudnia 2015 r.),

31/ rozporządzeniu wykonawczym 2018/1229 – rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2018/1229 z dnia 25 maja 2018 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 909/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie dyscypliny rozrachunku (Dz.U. UE L 230 z 13 września 2018 r., str. 1),

32/ rynku instrumentów pochodnych – rozumie się przez to rynek, na którym zawierane są transakcje mające za przedmiot instrumenty pochodne, których rozliczenie przeprowadzane jest przez KDPW_CCP,

33/ stronie rozliczenia transakcji – rozumie się przez to uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji, będącego zarazem jej stroną albo reprezentującego jej stronę w rozliczeniach transakcji prowadzonych przez KDPW_CCP,

34/ systemie GUI – rozumie się przez to obowiązkowy dla uczestnika rozliczającego dodatkowy system komunikacji elektronicznej w zakresie określonym w niniejszym regulaminie oraz w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany), funkcjonujący za pośrednictwem strony internetowej KDPW_CCP na podstawie porozumienia zawartego przez uczestnika z KDPW_CCP, wedle którego określone w ramach tego systemu informacje i oświadczenia, o których mowa w niniejszym regulaminie, Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót

zorganizowany) oraz innych uchwałach wydanych na podstawie regulaminu, są dostarczane w postaci elektronicznej przez KDPW_CCP uczestnikowi lub uczestnikom systemu rozliczeń lub przez uczestnika systemu rozliczeń do KDPW_CCP zgodnie z zawartym porozumieniem,

35/systemie kont – rozumie się przez to wszystkie konta prowadzone przez KDPW_CCP w systemie rozliczeń w celu przeprowadzenia rozliczeń transakcji, rejestracji pozycji, monitorowania ryzyka wynikającego z transakcji przyjmowanych do rozliczenia oraz rejestrowania zabezpieczeń,

36/ systemie rozliczeń – rozumie się przez to system rozliczeń transakcji, o którym mowa w § 1 ust. 1, chyba że z treści niniejszego regulaminu wynika co innego,

37/ systemie SWI – rozumie się przez to obowiązkowy dla uczestnika rozliczającego podstawowy system komunikacji elektronicznej, funkcjonujący na podstawie porozumienia zawartego z Krajowym Depozytem, na podstawie którego informacje i oświadczenia, o których mowa w niniejszym regulaminie, Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) oraz innych uchwałach wydanych na podstawie regulaminu, są dostarczane w postaci elektronicznej przez KDPW_CCP uczestnikowi lub uczestnikom systemu rozliczeń lub przez uczestnika systemu rozliczeń do KDPW_CCP, za pośrednictwem Krajowego Depozytu zgodnie z zawartym z nim porozumieniem,

38/ Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) – rozumie się przez to szczegółowe zasady funkcjonowania systemu rozliczeń określone w uchwale Zarządu KDPW_CCP,

39/ transakcji – rozumie się przez to stosunek prawny, którego przedmiotem są instrumenty

finansowe, odpowiednio:

a/ wynikający z transakcji zawartej w obrocie papierami wartościowymi albo na rynku instrumentów

pochodnych, lub

b/ wynikający z nowacji transakcji, o której mowa w lit. a.,

40/ transakcji dotkniętej – rozumie się przez to transakcję („transakcja A”) powstałą w wyniku nowacji rozliczeniowej, która nie może zostać wykonana w terminie w całości lub w części z powodu niewykonania lub nienależytego wykonania przez uczestnika naruszającego zobowiązania wynikającego z innej transakcji („transakcja B”), która również powstała w wyniku nowacji rozliczeniowej,

41/ transakcji repo – rozumie się przez to umowę repo zawartą w obrocie zorganizowanym, spełniającą standardowe warunki określone w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany), ustaloną na podstawie instrukcji rozliczeniowej, składającą się z: a/transakcji otwierającej – przez którą rozumie się operację, na podstawie której jedna strona przenosi własność określonych papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji repo, a druga strona uiszcza zapłatę za te papiery za określoną lub możliwą do określenia cenę („pierwsza transakcja”), oraz

b/ transakcji zamykającej – przez którą rozumie się operację, na podstawie której druga strona zwrotnie przenosi własność równoważnych papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji repo, a pierwsza strona odkupuje te papiery wartościowe za określoną lub możliwą do określenia cenę („druga transakcja”),

42/ uczestnictwie lub uczestniku – rozumie się przez to, odpowiednio, uczestnictwo w systemie rozliczeń, o którym mowa w § 1 ust. 1, lub uczestnika tego systemu,

43/ uczestniku dotkniętym naruszeniem – rozumie się przez to uczestnika rozliczającego, będącego wobec KDPW_CCP drugą stroną rozliczenia transakcji dotkniętej, na rzecz którego nie zostało

wykonane w terminie świadczenie wynikające z tej transakcji, w związku z niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem przez uczestnika naruszającego zobowiązania wynikającego z innej transakcji powstałej w wyniku nowacji,

44/ uczestniku naruszającym – rozumie się przez to uczestnika rozliczającego, który nie wykonuje lub nienależycie wykonuje swoje zobowiązania wynikające z uczestnictwa w systemie rozliczeń,

45/ uczestniku rozliczającym lub posiadaniu przez uczestnika statusu uczestnika rozliczającego – rozumie się przez to, że uczestnik ponosi odpowiedzialność względem KDPW_CCP za prawidłowe wykonywanie zobowiązań wynikających z rozliczeń transakcji, w tym także zobowiązań związanych z tworzeniem i funkcjonowaniem systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji,

46/ ustawie o obrocie instrumentami finansowymi – rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jednolity: Dz.U. z 2021 r. poz. 328 z późn. zm.), 47/właściwym funduszu zabezpieczającym – rozumie się przez to, odpowiednio:

a/ fundusz zabezpieczający prawidłowe rozliczanie transakcji zawieranych w danym alternatywnym systemie obrotu, prowadzony przez KDPW_CCP zgodnie z art. 68 ust. 1-5 w związku z ust. 6 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, albo

b/fundusz zabezpieczający pożyczki na zlecenie, o którym mowa w załączniku nr 3 do regulaminu, prowadzony przez KDPW_CCP zgodnie z art. 68 ust. 2, 3 i 7 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

48/ wymogu kapitałowym dla KDPW_CCP – rozumie się przez to ustaloną wysokość kapitału KDPW_CCP, o którym mowa w art. 16 ust. 2 rozporządzenia EMIR, obliczoną przez KDPW_CCP zgodnie z zasadami, o których uczestnicy posiadający status uczestnika rozliczającego zostali poinformowani zgodnie z § 58e ust. 7, przy uwzględnieniu obowiązujących KDPW_CCP przepisów prawa oraz bezpieczeństwa obrotu, w sposób zapewniający zabezpieczenie KDPW_CCP przed ryzykiem wynikającym z prowadzonej działalności oraz sprawne przeprowadzenie likwidacji lub restrukturyzacji tej działalności,

49/ zasobie celowym – rozumie się przez to ustaloną wysokość środków stanowiących kapitał własny KDPW_CCP, obliczoną przez KDPW_CCP zgodnie z § 58e ust. 2, 3, 6 i 7, przy uwzględnieniu obowiązujących KDPW_CCP przepisów prawa oraz bezpieczeństwa obrotu, która została przeznaczona na pokrycie strat na wypadek niewykonania zobowiązań wynikających z rozliczanych przez KDPW_CCP transakcji przed wykorzystaniem środków wniesionych do funduszu rozliczeniowego albo do właściwego funduszu zabezpieczającego, z wyłączeniem wpłaty wniesionej przez uczestnika, po stronie którego wystąpił przypadek naruszenia,

50/ zawieszeniu rozrachunku transakcji – rozumie się przez to niezrealizowanie we właściwej izbie rozrachunkowej przekazanego przez KDPW_CCP do tej izby zlecenia rozrachunku transakcji, której stroną rozliczenia jest uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego, objętej systemem zabezpieczania płynności rozliczania transakcji, w zakresie dotyczącym zobowiązań wynikających z tej transakcji oraz w terminie, w jakim zobowiązania te powinny zostać wykonane, w wyniku czego zgodnie z art. 45f ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi izba ta zawiesiła rozrachunek tej transakcji w całości lub w części z powodu okoliczności, które wystąpiły po stronie tego uczestnika lub jego agenta do spraw rozrachunku bądź jego płatnika,

51/ zleceniu rozrachunku – rozumie się przez to zlecenie rozrachunku w rozumieniu ustawy z dnia 24 sierpnia 2001 r. o ostateczności rozrachunku w systemach płatności i systemach rozrachunku papierów wartościowych oraz zasadach nadzoru nad tymi systemami, będące, odpowiednio:

a/dyspozycją przeprowadzenia rozrachunku rozliczanych transakcji, których przedmiotem są papiery wartościowe, składaną przez KDPW_CCP do właściwej izby rozrachunkowej, lub

b/ dyspozycją mającą na celu realizację świadczeń pieniężnych wynikających z rozliczenia transakcji, których przedmiotem są instrumenty pochodne, oraz z tytułu uczestnictwa w systemie zabezpieczania płynności i rozliczania transakcji lub systemie zabezpieczania rozliczeń pożyczek negocjowanych, składaną przez KDPW_CCP do banku rozliczeniowego.

§ 3a

Ilekroć w regulaminie mowa jest o transakcji, której przedmiotem są papiery wartościowe, rozumie się przez to odpowiednio również dostawę instrumentu bazowego, który stanowią papiery wartościowe rejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt, wynikającą z rozliczenia transakcji zawartej na rynku instrumentów pochodnych, chyba że z przepisów regulaminu lub uchwał wydanych na jego podstawie wynika co innego.

§ 4

1. Oświadczenia oraz informacje są dostarczane przez KDPW_CCP uczestnikowi rozliczającemu albo przez tego uczestnika do KDPW_CCP w postaci elektronicznej za pośrednictwem:

1/ systemu SWI lub 2/ systemu GUI,

chyba że w przepisach tego regulaminu lub Szczegółowych Zasad Prowadzenia Rozliczeń Transakcji

(obrót zorganizowany) dopuszcza się inną możliwość.

1a. Oświadczenia oraz informacje są dostarczane przez KDPW_CCP uczestnikowi posiadającemu status uczestnika nierozliczającego albo przez tego uczestnika do KDPW_CCP w postaci elektronicznej za pośrednictwem systemu GUI w zakresie określonym w niniejszym regulaminie oraz w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany), chyba że przepisy tego regulaminu lub Szczegółowych Zasad Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) stanowią inaczej.

2. KDPW_CCP oświadcza, że uznaje skuteczność składania przez uczestnika oświadczeń woli i przesyłania przez niego informacji w postaci elektronicznej za pośrednictwem systemu SWI lub za pośrednictwem systemu GUI.

3. O ile regulamin lub Szczegółowe Zasady Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) nie stanowią inaczej:

1/ oświadczenia i informacje przekazywane przez:

a/ uczestników, zgodnie z przepisami § 12 ust. 1, § 13 oraz § 22 – § 31 i § 40 ust. 2, albo w związku z ubieganiem się o rozszerzenie, ograniczenie lub ustanie ich uczestnictwa, albo w ramach aktualizacji dokumentów złożonych przez takich uczestników w celu zawarcia lub zmiany umowy o uczestnictwo, b/ podmioty ubiegające się o uczestnictwo,

c/ uczestników posiadających status uczestnika nierozliczającego w sprawach wymienionych w § 14 ust. 2, z zastrzeżeniem ust. 1a oraz § 69b ust. 11 i 12,

d/ KDPW_CCP w stosunkach z podmiotami, o których mowa w pkt 2, a ponadto w sprawach wymienionych w § 14 ust. 2 - w stosunkach z uczestnikami, o których mowa w pkt 3, zaś w sprawach, o których mowa w pkt 1, oraz w sprawach dotyczących nałożenia środka dyscyplinującego lub porządkowego - w stosunkach z pozostałymi uczestnikami,

oraz

e/ uczestników lub KDPW_CCP w sprawach dotyczących postępowania reklamacyjnego, o którym mowa w § 84a - § 84d,

wymagają dostarczenia do adresata oryginału dokumentu zawierającego treść oświadczenia lub informacji, sporządzonego co najmniej w zwykłej formie pisemnej albo uwierzytelnionego we właściwy sposób odpisu, z zastrzeżeniem ust. 5,

2/ dokumenty urzędowe powinny być dostarczone w oryginale lub w postaci uwierzytelnionego we właściwy sposób odpisu.

4. Zarząd KDPW_CCP może w drodze uchwały:

1/ określić przypadki, w których przekazanie oświadczenia lub informacji powinno nastąpić: a/ w postaci elektronicznej za pośrednictwem systemu SWI lub systemu GUI,

b/ w formie pisemnej,

2/ dopuścić przekazywanie przez uczestników lub przez podmioty ubiegające się o zawarcie umowy o uczestnictwo niektórych dokumentów, w tym dokumentów urzędowych, w postaci ich elektronicznej kopii (skanu).

5. W stosunkach między KDPW_CCP a uczestnikami dopuszcza się przesłanie dokumentu zawierającego treść oświadczenia lub informacji, o których mowa w ust. 3 lub 4, pocztą elektroniczną poprzez sieć Internet. Jednakże do czasu otrzymania dokumentu w sposób wskazany w ust. 3 lub 4, na podstawie treści przekazu elektronicznego podejmuje się jedynie czynności niecierpiące zwłoki. Nie podejmuje się żadnych czynności w wypadku, gdy przekaz elektroniczny uległ zniekształceniu w stopniu uniemożliwiającym ustalenie jego treści.

6. Jeżeli oświadczenie lub informacja powinna zostać przekazana w postaci elektronicznej, a nie może zostać przekazana za pośrednictwem systemu GUI, jej przekazanie powinno nastąpić za pośrednictwem systemu SWI, chyba że regulamin lub Szczegółowe Zasady Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) stanowią inaczej. W sytuacjach szczególnych, w szczególności w razie wystąpienia awarii, dopuszcza się, za obopólną zgodą KDPW_CCP i uczestnika, przesłanie w stosunkach pomiędzy nimi dokumentu zawierającego treść oświadczenia lub informacji w innej formie niż wymagana w określonych przepisach regulaminu lub Szczegółowych Zasad Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany).

7. Przez uwierzytelniony we właściwy sposób odpis dokumentu rozumie się:

1/ w przypadku dokumentów urzędowych – odpis urzędowo albo notarialnie poświadczony za zgodność z oryginałem, a w przypadku dokumentów zawierających informacje z Krajowego Rejestru Sądowego lub z innego rejestru, który jest właściwy dla uczestnika lub podmiotu ubiegającego się zawarcie umowy o uczestnictwo - także wydruk komputerowy spełniający wymogi, od których zależy przypisanie mu mocy zrównanej z mocą dokumentów zgodnie z właściwymi przepisami prawa,

2/ w przypadku dokumentów prywatnych – odpis poświadczony notarialnie za zgodność z oryginałem, a w przypadku dokumentów zawierających własne oświadczenia podmiotu składającego odpis dokumentu - również odpis poświadczony za zgodność z oryginałem zgodnie z zasadami reprezentacji tego podmiotu.

8. Oświadczenia i informacje w formie pisemnej są przekazywane przez KDPW_CCP pod adres wskazany w dokumentach złożonych przez uczestnika. W przypadku, gdy oświadczenie lub informacja nie mogła zostać doręczone uczestnikowi pod takim adresem, uznaje się, że z dniem otrzymania przez KDPW_CCP informacji o takiej niemożności nastąpiły wszelkie skutki złożenia uczestnikowi oświadczenia lub przekazania mu informacji przez KDPW_CCP.

§ 4a

1. KDPW_CCP udostępnia uczestnikom regulamin oraz uchwały podjęte na podstawie regulaminu, a także ich zmiany, publikując ich treść na stronie internetowej KDPW_CCP lub dostarczając uczestnikom ich treść w formie pisemnej lub w formie elektronicznej w sposób, o którym mowa w § 4 ust. 1.

2. KDPW_CCP udostępnia uczestnikom wzory oświadczeń, o których mowa w regulaminie oraz uchwałach podjętych na podstawie regulaminu, a także wszelkie inne informacje, do których dostarczenia jest zobowiązany na podstawie tych regulacji, w sposób wskazany w ust. 1, lub pocztą elektroniczną poprzez sieć Internet (na adresy wskazane przez uczestników).

§ 5

1. Jeżeli oświadczenie lub informacja, która podlega przekazaniu w formie elektronicznej zgodnie z § 4 ust. 1, powinna zostać sporządzona w określonym formacie lub w określonej strukturze, KDPW_CCP wskazuje wymagany format lub strukturę takiego oświadczenia lub informacji na swojej stronie internetowej, z zastrzeżeniem ust. 2.

2. KDPW_CCP może wskazać format lub strukturę oświadczenia lub informacji, o których mowa w ust. 1, przez odesłanie do formatów lub struktur określonych w normach ustanowionych jako międzynarodowe standardy w zakresie elektronicznej wymiany informacji w formie strukturyzowanych komunikatów, w szczególności poprzez odesłanie do normy ISO 20022 lub ISO 15022. W takim przypadku KDPW_CCP określa na swojej stronie internetowej rodzaje (typy) strukturyzowanych komunikatów, które mogą być wykorzystywane do przesyłania takich oświadczeń lub informacji, oraz wskazuje stronę internetową, na której dostępne są formaty lub struktury tych rodzajów (typów) komunikatów, z zastrzeżeniem ust. 5.

3. KDPW_CCP może dodatkowo określić na swojej stronie internetowej zasady stosowania i wypełniania komunikatów, o których mowa w ust. 2, przez uczestników lub przez KDPW_CCP.

4. KDPW_CCP informuje uczestników o zmianach wymogów w zakresie wskazanym w ust. 1-3 co najmniej na cztery tygodnie przed ich wprowadzeniem.

5. W przypadku, gdy wskazany przez KDPW_CCP format/struktura komunikatu, do którego nastąpiło odesłanie w związku z ust. 2, przestał być udostępniany na wskazanej przez KDPW_CCP stronie internetowej, KDPW_CCP, w okresie do dnia skutecznego wprowadzenia odpowiedniej zmiany w tym zakresie zgodnie z ust. 4, udostępni format/strukturę tego komunikatu na swojej stronie internetowej.

§ 6

1. Z biegu terminów określonych w dniach wyłącza się dni uznane za wolne od pracy na podstawie

właściwych przepisów oraz soboty, z zastrzeżeniem ust. 1a i 2.

1a. Postanowienia ust. 1 nie stosuje się do obliczania terminu, o którym mowa w § 75.

2. Jeżeli wymagają tego potrzeby systemu rozliczeń Zarząd KDPW_CCP może w drodze uchwały wprowadzać dodatkowe dni podlegające wyłączeniu przy obliczaniu terminów oraz wskazywać takie dni spośród określonych w ust. 1, które podlegać będą uwzględnieniu przy obliczaniu terminów. O każdym takim przypadku KDPW_CCP informuje uczestników z co najmniej miesięcznym wyprzedzeniem.

3. Jeżeli regulamin nakłada obowiązek dokonania czynności lub uzależnia dany skutek od dokonania czynności, bez określenia dla niej terminu oznaczonego w dniach, tygodniach lub w podobny sposób,

czynność powinna być dokonana niezwłocznie po nastąpieniu zdarzenia uzasadniającego tę czynność.

§ 7

Jeżeli przeprowadzenie określonej operacji w systemie rozliczeń, a w szczególności rozliczenie transakcji, wymagałoby dokonania przeliczenia wartości wyrażonej w walucie obcej na walutę polską albo odwrotnie, przeliczenie takie jest dokonywane na podstawie wartości rynkowej tej waluty obcej ustalonej zgodnie z zasadami określonymi przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

§ 8

O ile regulamin nie stanowi inaczej, w razie niewykonania lub nienależytego wykonania swoich zobowiązań KDPW_CCP nie jest zobowiązany do naprawienia szkody w zakresie korzyści, które poszkodowany mógłby osiągnąć, gdyby mu szkody nie wyrządzono, chyba że została ona wyrządzona z winy umyślnej lub rażącego niedbalstwa KDPW_CCP.

§ 8a

1. Zobowiązanie KDPW_CCP wynikające z wstąpienia w prawa i obowiązki strony transakcji na skutek jej nowacji, powstaje wyłącznie wobec strony rozliczenia tej transakcji, zaś jego wykonanie następuje poprzez spełnienie świadczenia rozliczeniowego ustalonego wyłącznie na podstawie instrukcji rozliczeniowej dotyczącej tej transakcji.

2. KDPW_CCP nie jest zobowiązany do naprawienia szkody powstałej na skutek zawieszenia rozrachunku transakcji spowodowanego niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem przez KDPW_CCP zobowiązania, o którym mowa w ust. 1, a także szkody powstałej na skutek opóźnienia KDPW_CCP w spełnieniu świadczenia rozliczeniowego o charakterze pieniężnym.

2a. KDPW_CCP nie jest zobowiązany do naprawienia szkody powstałej na skutek odwołania dyspozycji przeprowadzenia rozrachunku lub powstrzymania się z jej wysłaniem do właściwej izby rozrachunkowej z przyczyn wskazanych w regulaminie oraz w przypadkach tam określonych.

3. Wyłączenie odpowiedzialności, o którym mowa w, odpowiednio, ust. 2 i 2a, nie dotyczy przypadku, gdy niewykonanie lub nienależyte wykonanie zobowiązania, o którym mowa w ust. 1, nastąpiło z winy umyślnej lub rażącego niedbalstwa KDPW_CCP.

4. W stosunkach zobowiązaniowych pomiędzy KDPW_CCP a stronami rozliczenia transakcji powstałych w wyniku nowacji, wyłącza się stosowanie art. 481 § 1 Kodeksu cywilnego.

§ 8b

KDPW_CCP nie ponosi odpowiedzialności za szkody powstałe na skutek działań właściwej izby rozrachunkowej, do której skierowana została dyspozycja przeprowadzenia rozrachunku rozliczanych transakcji, a także z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania przez tę izbę dyspozycji przeprowadzenia rozrachunku rozliczanych transakcji lub jej nieprzyjęcia lub nieprawidłowego jej przyjęcia do systemu prowadzonego przez tę izbę z przyczyn, które nie nastąpiły z winy KDPW_CCP.

§ 8c

KDPW_CCP nie ponosi odpowiedzialności za niewykonanie lub nienależyte wykonanie przez repozytorium transakcji obowiązków wynikających z wykonywanych przez niego zadań, związanych z dostarczeniem przez KDPW_CCP raportów o transakcjach przyjętych do systemu rozliczeń, chyba że

niewykonanie lub nienależyte wykonanie tych obowiązków wynika z przyczyn leżących po stronie

KDPW_CCP.

§ 8d

1. W ramach systemu rozliczeń transakcji organizowanego przez KDPW _CCP funkcjonuje Komitet do

Spraw Xxxxxx, który pełni funkcję opiniodawczą i doradczą wobec KDPW_CCP.

2. Zasady i tryb działania Komitetu do Spraw Ryzyka określa statut KDPW_CCP oraz uchwała Rady Nadzorczej KDPW_CCP w sposób, który zapewnia niezależność Komitetu do Spraw Ryzyka od bezpośredniego wpływu Zarządu KDPW_CCP oraz innych osób faktycznie kierujących działalnością KDPW_CCP, w szczególności w zakresie opinii wydawanych przez Komitet do Spraw Ryzyka.

3. KDPW_CCP nie jest związany treścią opinii Komitetu do Spraw Ryzyka.

§ 8e

1. KDPW_CCP może wykonywać czynności określone w regulaminie oraz w uchwałach wydanych na jego podstawie, w przypadkach tam określonych, za pośrednictwem Krajowego Depozytu, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3.

2. KDPW_CCP może zlecić Krajowemu Depozytowi wykonywanie czynności będących głównymi działaniami związanymi z zarządzaniem ryzykiem, wyłącznie o ile zostaną zatwierdzone przez Komisję Nadzoru Finansowego.

3. Czynności, o których mowa w ust. 1, mogą być wykonywane za pomocą Krajowego Depozytu, o ile jest to zgodne z przepisami prawa, bezpieczeństwem obrotu oraz postanowieniami regulaminu, w szczególności:

1/ KDPW_CCP ponosi odpowiedzialność za działania bądź zaniechania Krajowego Depozytu jak za własne,

2/ realizacja tych czynności następuje pod kierownictwem i na zasadach określonych przez KDPW_CCP, który posiada stały i bezpośredni dostęp do informacji dotyczących tych czynności,

3/ zapewniony jest właściwy nadzór nad realizowanymi czynnościami oraz ochrona wszelkich informacji poufnych z tym związanych,

4/ realizacja tych czynności za pomocą Krajowego Depozytu nie powoduje zmiany w zakresie praw i obowiązków uczestników, jakie im przysługują względem KDPW_CCP lub do których są zobowiązani na podstawie regulaminu.

§ 8f

KDPW_CCP nie ponosi odpowiedzialności za szkody powstałe w wyniku:

1/ korzystania przez uczestników z dostępu do informacji, o których mowa w § 35 ust. 1 i 3, możliwości składania przez uczestników dyspozycji, o których mowa w § 35 ust. 2-4, lub usług, o których mowa w § 35 ust. 5,

2/ awarii lub nieprawidłowego działania narzędzi technicznych oraz systemów informatycznych, za pośrednictwem których realizowane są działania, o których mowa w § 35 ust. 1-5, braku komunikacji oraz związanych z tym przerw lub zakłóceń w dostępie do tych informacji lub uniemożliwiających złożenie tych dyspozycji,

3/ działań lub zaniechań osób trzecich, za które KDPW_CCP odpowiedzialności nie ponosi w związku z realizacją działań, o których mowa w § 35 ust. 1-5, w tym zewnętrznych dostawców usług, chyba że szkoda zostanie wyrządzona z winy umyślnej lub rażącego niedbalstwa KDPW_CCP.

§ 8g

KDPW_CCP nie ponosi odpowiedzialności za szkody powstałe w wyniku: 1/ korzystania przez płatnika z usługi, o której mowa w § 15d ust. 1,

2/ awarii lub nieprawidłowego działania narzędzi technicznych oraz systemów informatycznych, za pośrednictwem których realizowana jest usługa, o której mowa w § 15d ust. 1, braku komunikacji oraz związanych z tym przerw lub zakłóceń uniemożliwiających zrealizowanie tej usługi, chyba że szkoda zostanie wyrządzona z winy umyślnej lub rażącego niedbalstwa KDPW_CCP.

TYTUŁ II UCZESTNICTWO

§ 9

1. Uczestnikiem może być osoba prawna będąca: 1/ firmą inwestycyjną,

2/ bankiem krajowym,

3/ zagraniczną firmą inwestycyjną,

4/ inną niż wymienione w pkt 1-3 osobą prawną, o ile może być uczestnikiem na podstawie właściwych przepisów prawa obowiązującego w Rzeczypospolitej Polskiej, o których mowa w § 17 ust. 2, oraz zgodnie z postanowieniami regulaminu jej uczestnictwo ma na celu współdziałanie z KDPW_CCP w zakresie czynności wykonywanych w systemie rozliczeń, albo

5/ podmiotem posiadającym zezwolenie na świadczenie usług rozliczeniowych jako CCP, o którym mowa w art. 14 rozporządzenia EMIR, albo uznane zgodnie z art. 25 rozporządzenia EMIR, z zastrzeżeniem § 16.

2. Uczestnikiem posiadającym status uczestnika rozliczającego może być wyłącznie podmiot:

1/ będący posiadaczem konta depozytowego lub rachunku papierów wartościowych, prowadzonego we właściwej izbie rozrachunkowej albo posiadający agenta do spraw rozrachunku uprawnionego zgodnie z regulacjami wydanymi przez tę izbę do prowadzenia odpowiedniego konta lub rachunku w tej izbie – w przypadku, jeżeli podmiot ten ma zamiar:

a/ uczestniczyć w rozliczeniach transakcji, których przedmiotem są papiery wartościowe, zawieranych

na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, lub

b/ uczestniczyć w rozliczeniach transakcji zawieranych na rynku instrumentów pochodnych, które polegają na dostawie instrumentu bazowego będącego papierami wartościowymi rejestrowanymi w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt, lub

c/ wnosić, na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego, papiery wartościowe, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 1-2,

oraz

2/ posiadający rachunek bankowy we właściwym banku rozliczeniowym prowadzony w walucie, w której KDPW_CCP rozlicza transakcje i w której podmiot ten zamierza uczestniczyć w rozliczeniach

transakcji prowadzonych przez KDPW_CCP, albo płatnika posiadającego taki rachunek w tym banku, a w przypadku, jeżeli zamierza uczestniczyć w rozliczeniach dokonywanych w euro – także rachunek bankowy prowadzony w tej walucie w ramach systemu TARGET2 albo płatnika posiadającego taki rachunek w ramach tego systemu, oraz

3/ który jest wskazany w ust. 1 pkt 1-3 lub 5, a w przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 4 – o ile jest instytucją kredytową albo bankiem zagranicznym w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe (tekst jednolity: Dz.U. z 2020 r., poz. 1896 z późn. zm.), albo zagraniczną osoba prawną, o której mowa w art. 115 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

3. Uczestnik przestaje spełniać warunek, o którym mowa w ust. 2 pkt 1, dotyczący posiadania agenta do spraw rozrachunku, w przypadku stwierdzenia przez KDPW_CCP braku możliwości dokonywania rozrachunku transakcji oraz regulacji środków wnoszonych w papierach wartościowych na poczet depozytów zabezpieczających ustanawianych na rzecz tego uczestnika albo tytułem jego wpłaty do funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego w związku:

1/ ze zmianą lub cofnięciami oświadczenia agenta do spraw rozrachunku, w którym wyraża on zgodę na to, aby poprzez jego konto depozytowe lub rachunek papierów wartościowych następowała regulacja tych środków,

2/ z działaniami podjętymi przez agenta do spraw rozrachunku w systemie rozrachunku prowadzonym przez izbę rozrachunkową lub działaniami podjętymi przez tę izbę, które powodują, że rozrachunki transakcji oraz regulacja tych środków poprzez jego konto depozytowe lub rachunek papierów wartościowych nie będą możliwe, w szczególności cofnięciem przez tego agenta zgody na przeprowadzenie rozrachunków na podstawie zleceń rozrachunku składanych przez KDPW_CCP,

3/ z innymi okolicznościami, które uniemożliwiają dokonywanie rozrachunku transakcji oraz regulację tych środków, w tym otrzymanie wiarygodnej informacji, z której wynika, że w stosunku do agenta do spraw rozrachunku została ogłoszona upadłość.

4. Uczestnik przestaje spełniać warunek, o którym mowa ust. 2 pkt 2, dotyczący posiadania płatnika, w przypadku stwierdzenia przez KDPW_CCP, że zobowiązania i należności pieniężne tego uczestnika nie będą mogły zostać zrealizowane za pośrednictwem rachunku bankowego tego płatnika w związku: 1/ z niewykonaniem tych zobowiązań w wyniku przekroczenia wyznaczonej przez tego płatnika, zgodnie z § 15d, wysokości, do której została udzielona przez niego zgoda na realizowanie tych zobowiązań poprzez jego rachunek bankowy, lub

2/ ze zmianą lub cofnięciem oświadczenia płatnika, w którym wyraża on zgodę na to, aby poprzez jego rachunek bankowy były realizowane te zobowiązania i należności,

3/ z innymi okolicznościami, które uniemożliwiają realizowanie tych zobowiązań i należności za pośrednictwem rachunku bankowego płatnika, w tym otrzymanie wiarygodnej informacji, z której wynika, że w stosunku do tego płatnika została ogłoszona upadłość.

5. Podmiot, o którym mowa w ust. 1 pkt 5, może zostać uczestnikiem, o ile:

1/ zawarł z KDPW_CCP odrębne porozumienie określające współpracę systemu rozliczeń z systemem

prowadzonym przez ten podmiot, oraz

2/ porozumienie, o którym mowa w pkt 1, zostało zatwierdzone przez organy nadzoru właściwe dla

KDPW_CCP i tego podmiotu.

W takim przypadku do umowy o uczestnictwo stosuje się przepisy niniejszego regulaminu z zastrzeżeniem przepisów, które zostały zawarte w tym porozumieniu.

§ 10

Umowa o uczestnictwo wskazuje zakres, w jakim uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego w systemie rozliczeń, w szczególności poprzez określenie typu lub typów uczestnictwa przyznanych uczestnikowi, zgodnie z klasyfikacją zawartą w § 11 ust. 1.

§ 11

1. Typami uczestnictwa są:

1/ generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi – w przypadku, gdy uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego w zakresie wszystkich transakcji, których przedmiotem są papiery wartościowe, zawieranych na rynku regulowanym, w alternatywnym systemie obrotu lub w ramach systemu pożyczek negocjowanych przez inny, wskazany przez niego zgodnie z regulaminem, podmiot,

2/ indywidualny uczestnik rozliczający - w przypadku, gdy uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych przez niego na rynku regulowanym, w alternatywnym systemie obrotu lub w ramach systemu pożyczek negocjowanych na rachunek własny lub na rachunek klientów,

3/ generalny uczestnik rozliczający - reprezentant na rynku instrumentów pochodnych - w przypadku, gdy uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych na rynku instrumentów pochodnych przez inne, wskazane przez niego zgodnie z regulaminem, podmioty,

4/ uczestnik nierozliczający - w przypadku, gdy uczestnik zawiera transakcje na rynku regulowanym, w alternatywnym systemie obrotu lub w ramach systemu pożyczek negocjowanych, a jednocześnie nie posiada statusu uczestnika rozliczającego w żadnym zakresie i jest klientem uczestnika posiadającego taki status uprawnionym do żądania wykonania przez KDPW_CCP czynności, o których mowa, odpowiednio, w §§ 69a-69c.

2. Typy uczestnictwa, o których mowa w ust. 1 pkt 1-3, przyznawane są podmiotowi będącemu instytucją finansową, o której mowa w § 9 ust. 1, odrębnie w ramach poszczególnych rodzajów działalności prowadzonej przez niego na rynku instrumentów finansowych.

3. Rodzajami działalności na rynku instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2, są:

1/ działalność maklerska obejmująca wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek klientów,

2/ działalność powiernicza albo działalność maklerska nieobejmująca wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek klientów,

3/ działalność polegająca na prowadzeniu rozliczeń transakcji zawieranych w obrocie instrumentami

finansowymi,

4/ działalność inna, niż wymieniona w pkt 1-3.

§ 12

1. Przyznanie więcej niż jednemu podmiotowi typu uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi, gdzie podmiotem reprezentowanym ma być ten sam uczestnik, wymaga uprzedniego wskazania KDPW_CCP przez reprezentowanego uczestnika tego spośród nich, który ma posiadać status domyślnego uczestnika rozliczającego w tym zakresie. Wskazanie takie może zostać zmienione, jednakże zmiana taka staje się skuteczna względem KDPW_CCP najwcześniej drugiego dnia po dniu powiadomienia o niej KDPW_CCP, dokonanego przez

uczestnika reprezentowanego. Wskazanie traci moc z dniem ustania uczestnictwa podmiotu objętego wskazaniem w tym typie uczestnictwa, przy czym jeżeli nie prowadzi to zarazem do likwidacji stanu wielości podmiotów występujących w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi dla tego samego uczestnika, a uczestnik reprezentowany przed tym dniem nie dokonał nowego wskazania, KDPW_CCP zaprzestaje rozliczania zawieranych przez niego transakcji do dnia następującego po dniu, w którym stan ten ustał albo w którym uczestnik reprezentowany dokonał nowego wskazania.

2. Jeżeli dany uczestnik jest reprezentowany przez co najmniej dwa podmioty w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi, wówczas ustalenie, który z tych podmiotów posiada status uczestnika rozliczającego w zakresie poszczególnych transakcji, następuje zgodnie z treścią przekazanych KDPW_CCP dokumentów stanowiących podstawę ich rozliczenia, a jeżeli na podstawie ich treści nie da się tego ustalić, wówczas uznaje się, że jest nim podmiot posiadający status domyślnego uczestnika rozliczającego, wskazany zgodnie z ust. 1.

3. Jeżeli dany uczestnik ma być albo jest reprezentowany przez inny podmiot, któremu ma zostać albo został już przyznany typ uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi w tym zakresie, ale w ramach różnych rodzajów prowadzonej przez ten podmiot działalności ustalonych zgodnie z § 11 ust. 3, przepisy ust. 1 i 2 stosują się odpowiednio.

4. Status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych w obrocie papierami wartościowymi przez podmiot niebędący uczestnikiem albo będący uczestnikiem, o którym mowa w § 11 ust. 1 pkt 4, może posiadać tylko jeden uczestnik występujący w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi dla tego podmiotu w ramach jednego rodzaju prowadzonej przez tego uczestnika działalności, ustalonego zgodnie z § 11 ust. 3.

§ 13

1. Uczestnik w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający - reprezentant na rynku instrumentów pochodnych, posiada status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych przez podmioty wskazane przez niego w oświadczeniu złożonym KDPW_CCP.

2. Wskazanie, o którym mowa w ust. 1, może zostać zmienione, jednakże zmiana taka staje się skuteczna względem KDPW_CCP najwcześniej drugiego dnia po dniu złożenia KDPW_CCP oświadczenia w tej sprawie przez uczestnika.

3. Wskazanie przez dwóch lub więcej uczestników występujących w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający - reprezentant na rynku instrumentów pochodnych tego samego podmiotu zawierającego transakcje na rynku instrumentów pochodnych w składanych przez nich oświadczeniach, o których mowa w ust. 1, jest dopuszczalne, o ile reprezentowany podmiot posiada również status uczestnika rozliczającego w zakresie zawieranych przez niego transakcji. W takim przypadku podmiot reprezentowany jest uczestnikiem posiadającym status uczestnika domyślnego w zakresie tych transakcji. Postanowienie § 12 ust. 2 stosuje się odpowiednio.

4. Z dniem, odpowiednio, ustania albo zawieszenia uczestnictwa podmiotu reprezentowanego, zgodnie z ust. 3, przez dwóch lub więcej uczestników występujących w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający - reprezentant na rynku instrumentów pochodnych, KDPW_CCP zaprzestaje rozliczeń transakcji zawieranych przez ten podmiot, jeżeli nie nastąpi likwidacja stanu wielości

uczestników występujących w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający - reprezentant na

rynku instrumentów pochodnych dla tego podmiotu.

5. Status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych na rynku instrumentów pochodnych przez podmiot niebędący uczestnikiem, o którym mowa w ust. 3, może posiadać tylko jeden uczestnik występujący w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający - reprezentant na rynku instrumentów pochodnych w ramach jednego rodzaju prowadzonej przez niego działalności, ustalonego zgodnie z § 11 ust. 3.

§ 14

1. Uczestnikiem w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający może być wyłącznie podmiot, który posiada w systemie rozliczeń właściwego uczestnika występującego w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi lub generalny uczestnik rozliczający – reprezentant na rynku instrumentów pochodnych, za pośrednictwem którego uczestniczy w rozliczeniach transakcji, z zastrzeżeniem ust. 2.

2. Podmiot w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający działa samodzielnie w przypadkach, o których mowa w §§ 69a-69c, a także w sprawach dotyczących składania oświadczeń i przekazywania dokumentów w sprawach dotyczących rozszerzenia, ograniczenia lub ustania uczestnictwa, nałożenia środka dyscyplinującego lub porządkowego oraz w ramach aktualizacji dokumentów złożonych przez uczestnika nierozliczającego w celu zawarcia lub zmiany umowy o uczestnictwo.

3. Podmiot występujący w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi lub generalny uczestnik rozliczający – reprezentant na rynku instrumentów pochodnych, posiadający status uczestnika rozliczającego (podmiot rozliczający) w zakresie określonych transakcji zawieranych przez innego uczestnika (uczestnik rozliczany), jest wyłącznie uprawniony lub zobowiązany wobec KDPW_CCP z tytułu rozliczania transakcji zawieranych przez uczestnika rozliczanego, nawet jeżeli uczestnik rozliczany posiada status uczestnika rozliczającego. Uczestnik rozliczany może działać w zakresie tych transakcji wyłącznie za pośrednictwem uczestnika rozliczającego.

§ 15

1. Uczestnik, który w ramach danego rodzaju prowadzonej przez siebie działalności, ustalonego zgodnie z § 11 ust. 3, uzyskał status uczestnika rozliczającego, zobowiązany jest, stosownie do rodzaju tej działalności, rodzaju transakcji, których status ten dotyczy, oraz rynku, na którym mają one być zawierane, do:

1/ dokonania wpłaty do funduszu rozliczeniowego,

2/ złożenia pisemnego oświadczenia o przystąpieniu do właściwego funduszu zabezpieczającego

i dokonania wpłaty do tego funduszu,

2a/ dokonania wpłaty do funduszu zabezpieczającego pożyczki na zlecenie,

3/ wniesienia wstępnego depozytu rozliczeniowego w wysokości określonej przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały (wartość minimalna wstępnego depozytu rozliczeniowego),

3a/ wniesienia wstępnego depozytu dla pożyczek w wysokości określonej przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały – w przypadku, gdy uczestnik będzie stroną rozliczeń pożyczek zawieranych w ramach systemu pożyczek negocjowanych.

4/ dostarczenia pisemnego pełnomocnictwa dla KDPW_CCP do:

a/ zamykania na rachunek uczestnika pozycji w instrumentach pochodnych, w zakresie których

uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego, w przypadkach wskazanych w regulaminie,

b/ odbierania i składania w jego imieniu oświadczeń woli w sprawach dotyczących przeniesienia w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji pozycji wynikających z transakcji zawartych przez podmiot występujący w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający, którego uczestnik reprezentuje w systemie rozliczeń, lub zawartych na rachunek tego podmiotu, wraz z zabezpieczeniem tych pozycji wniesionym tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego, oraz wykonania czynności, o których mowa w § 69a-§ 69c, w przypadkach wskazanych w regulaminie, 5/ [skreślony],

6/ otwarcia w ramach określonego typu uczestnictwa właściwego konta rozliczeniowego w systemie rozliczeń,

7/ dostarczenia oświadczenia, według wzoru określonego przez KDPW_CCP, w którym uczestnik zobowiązuje się zapewnić przekazywanie raportów o transakcjach, albo wskazującego KDPW_CCP jako podmiot, który będzie przekazywać raporty o transakcjach do właściwego repozytorium transakcji, o ile z właściwych przepisów wynika obowiązek przekazywania tych raportów do repozytorium transakcji.

2. Obowiązki, o których mowa w ust. 1 oraz w § 15a, powinny zostać zrealizowane przed przystąpieniem przez uczestnika albo przez podmiot reprezentowany przez niego w rozliczeniach do zawierania na danym rynku transakcji określonego rodzaju. Uczestnik rozliczający jest zobowiązany wskazać KDPW_CCP termin rozpoczęcia działalności w systemie rozliczeń w danym zakresie, co najmniej na dwa dni przed tym terminem.

3. Pełnomocnictwa, o których mowa w ust. 1 pkt 4, powinny zawierać oświadczenie uczestnika o zrzeczeniu się przez niego prawa do ich odwołania lub zmiany ich zakresu z uwagi na potrzebę umożliwienia KDPW_CCP realizacji jego uprawnień określonych w regulaminie. Pełnomocnictwa te wygasają wraz z ustaniem uczestnictwa podmiotu, który ich udzielił, co najmniej w zakresie związanym z posiadaniem przez niego statusu uczestnika rozliczającego.

4. Pełnomocnictwo, o którym mowa w ust. 1 pkt 4 lit. b, powinno zawierać oświadczenie, że każdy podmiot występujący w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający, którego uczestnik reprezentuje w systemie rozliczeń, jest uprawniony w zakresie, o którym mowa w § 48a i § 69a-69c, w przypadkach określonych w tych postanowieniach, oraz że uczestnik zrzekł się prawa do odwołania lub zmiany zakresu udzielonego temu podmiotowi upoważnienia z uwagi na potrzebę umożliwienia KDPW_CCP realizacji uprawnień tego podmiotu określonych w regulaminie.

5. Oświadczenie, o którym mowa w ust. 1 pkt 7, może zostać zmienione przez uczestnika, jednakże zmiana staje się skuteczna wobec KDPW_CCP najwcześniej trzeciego dnia od dnia jej dostarczenia do KDPW_CCP.

§ 15a

1. Uczestnik, który zamierza posiadać status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych przez inny podmiot, w stosunku do których stosuje się nowację, zobowiązany jest przed otwarciem konta pozycji klientów, na którym będą rejestrowane transakcje zawierane przez ten podmiot, do uzyskania od tego podmiotu pisemnego oświadczenia, według wzoru określonego przez KDPW_CCP, w którym podmiot ten wyraża zgodę na wykonywanie przez tego uczestnika obowiązków wynikających z rozliczeń transakcji zawieranych przez ten podmiot oraz potwierdza, że został

poinformowany o tym, że rodzaje transakcji, które podlegają rozliczeniu w drodze nowacji, określa

regulamin.

2. Uczestnik zamierzający posiadać status uczestnika rozliczającego potwierdza pisemnie na dostarczanym do KDPW_CCP oświadczeniu, o którym mowa w ust. 1, że oświadczenie to zostało złożone zgodnie z zasadami reprezentacji podmiotu wskazanego w jego treści.

3. KDPW_CCP przyjmuje oświadczenia, o których mowa w ust. 1, a także informacje o ich zmianie, cofnięciu lub jakichkolwiek innych zdarzeniach z nimi związanych, wyłącznie od uczestnika, odpowiednio, zamierzającego posiadać albo posiadającego status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji, których oświadczenia te dotyczą.

4. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego zaprzestaje wykonywania obowiązków wynikających z rozliczeń transakcji zawieranych przez inny podmiot, z chwilą rozwiązania albo zmiany umowy o uczestnictwo w tym zakresie.

5. Przepisy ust. 1-4 stosuje się także w przypadku, gdy uczestnik, odpowiednio, zamierza posiadać albo posiada status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych przez innego uczestnika.

§15b

W przypadku, gdy obowiązek przekazywania raportów o transakcjach wynika z właściwych przepisów prawa, a uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego zamierza reprezentować w rozliczeniach inny podmiot zawierający transakcje, uczestnik ten jest zobowiązany:

1/ poinformować ten podmiot o przekazywaniu przez KDPW_CCP raportów o zawieranych przez niego transakcjach do repozytorium transakcji - w przypadku, gdy uczestnik wskazał KDPW_CCP jako podmiot, który przekazuje te raporty o transakcjach do repozytorium transakcji,

2/ zapewnić, aby podmiot ten nie wykonywał powtórnie obowiązku przekazywania raportów

o transakcjach.

§ 15c

1. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego, który zamierza wnosić, na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego, papiery wartościowe, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4, jest zobowiązany do:

1/ posiadania odpowiedniego konta lub rachunku papierów wartościowych prowadzonego w ramach właściwego systemu depozytowego dla tych papierów, który został wskazany przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały, albo posiadania agenta do spraw zabezpieczeń w tym systemie,

a ponadto

2/ jeżeli Zarząd KDPW_CCP wskazał w drodze uchwały dodatkowe czynności, które zgodnie z właściwymi przepisami prawa, o których mowa w § 50 ust. 2 pkt 1, powinny zostać wykonane w celu ustanowienia zabezpieczenia na tych papierach, a także zapewnienia skuteczności tego zabezpieczenia w stosunku do osób trzecich oraz jego wykonania w przypadkach określonych w regulaminie – wykonania tych czynności.

2. Do spełnienia warunku, o którym mowa w ust. 1 pkt 1, przepis § 9 ust. 3 stosuje się odpowiednio.

§ 15d

1. Z zastrzeżeniem ust. 2, podmiot pełniący lub zamierzający pełnić funkcję płatnika dla wskazanego przez niego uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego na podstawie złożonego

oświadczenia, o którym mowa w § 20 ust. 2 pkt 4, może ograniczyć swoją zgodę wyrażoną w tym oświadczeniu w ramach usługi oferowanej przez KDPW_CCP, polegającej na definiowaniu przez ten podmiot, w sposób określony w uchwale Zarządu KDPW_CCP, limitów dla płatności wynikających z uczestnictwa wskazanego przez niego uczestnika w systemie rozliczeń, które uniemożliwiają realizację tych płatności za pośrednictwem rachunku bankowego tego podmiotu w wysokości przekraczającej te limity. Uchwała ta określa, przy zapewnieniu bezpieczeństwa obrotu i zgodności z przepisami prawa, szczegółowe zasady, na jakich jest wykonana ta usługa, w tym sposób definiowania i rodzaje limitów dla tych płatności, okres obowiązywania tych limitów, terminy, w jakich mogą być te limity dokonywane i zmieniane, a także zasady informowania o zdefiniowanych limitach i stopniu ich wykorzystania.

2. Podmiot pełniący lub zamierzający pełnić funkcję płatnika dla wskazanego przez niego uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego może skorzystać z usługi pod warunkiem, że jest uczestnikiem systemu rozliczeń lub innego systemu rozliczeń transakcji prowadzonego przez KDPW_CCP, o którym mowa w § 1 ust. 5.

3. W celu skorzystania z usługi, o której mowa w ust. 1, podmiot pełniący funkcję płatnika dla danego uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego lub zamierzający pełnić taką funkcję składa do KDPW_CCP oświadczenie o zamiarze skorzystania z tej możliwości w formie pisemnego wniosku sporządzonego według wzoru określonego przez KDPW_CCP.

4. KDPW_CCP informuje uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, dla którego podmiot składający wniosek, o którym mowa w ust. 2, pełni funkcję płatnika, o rozpoczęciu realizacji usługi, o której mowa w ust. 1. Informacje dotyczące zdefiniowanego limitu dla płatności wynikających z uczestnictwa tego uczestnika są jemu przekazywane na jego żądanie.

5. Podmiot pełniący funkcję płatnika, który korzysta z usługi, o której mowa w ust. 1, oraz uczestnik, dla którego podmiot ten pełni tę funkcję, są zobowiązani do odrębnego ustalenia zakresu i sposobu korzystania przez ten podmiot z tej usługi. KDPW_CCP nie jest zobowiązany do monitorowania zgodności działania tego podmiotu i tego uczestnika z tym zakresem i sposobem.

6. Stosunek dotyczący usługi, o której mowa w ust. 1, z podmiotem pełniącym funkcję płatnika dla danego uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, ulega rozwiązaniu, bez potrzeby składania jakiegokolwiek oświadczenia, w momencie, gdy warunek, o którym mowa w ust. 2 przestaje być spełniany, co nie uchybia obowiązkowi tego podmiotu do wykonania wszystkich swoich zobowiązań wynikających z tego stosunku z tytułu czynności wykonanych przez KDPW_CCP przed tym terminem.

7. W stosunkach pomiędzy KDPW_CCP a podmiotami pełniącymi funkcję płatnika dla danego uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego lub zamierzającymi pełnić taką funkcję, dotyczących usługi, o której mowa w ust. 1, w zakresie nieuregulowanym w ustępach poprzedzających lub uchwale Zarządu KDPW_CCP, o której mowa w ust. 1, stosuje się odpowiednio §§ 2, 4, 4a, 5, 6, 8, 17, 18, 20 ust. 1 i 6, 21, 73-77, 77a ust. 1 pkt 1 i 2, 83 ust. 1 pkt 2 oraz 81 i 82 w zw. z 83, 84a-84d.

§ 16

Instytucja mająca siedzibę za granicą, wykonująca zadania w zakresie rozliczania transakcji zawieranych w obrocie papierami wartościowymi, która nie podlega nadzorowi właściwego organu sprawującego nadzór nad instytucjami finansowymi w państwie będącym członkiem Unii Europejskiej, stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym lub należącym do Organizacji Współpracy

Gospodarczej i Rozwoju, może być uczestnikiem, o ile otrzyma na to zgodę Komisji Nadzoru Finansowego. W sprawach wynikających z uczestnictwa takiej instytucji przepisy regulaminu stosują się, o ile umowa o uczestnictwo zawarta z daną instytucją nie zawiera postanowień szczególnych.

§ 17

1. Spory cywilne o prawa majątkowe między uczestnikami oraz między uczestnikiem a KDPW_CCP związane z uczestnictwem, w tym związane z transakcjami, które powstały w wyniku nowacji, poddaje się jurysdykcji sądu powszechnego, który jest właściwy według miejsca siedziby KDPW_CCP.

2. Prawem właściwym dla oceny stosunków pomiędzy KDPW_CCP a uczestnikami, w zakresie wynikającym z umów o uczestnictwo, jest prawo obowiązujące w Rzeczypospolitej Polskiej, z zastrzeżeniem § 50 ust. 2 pkt 1, a także § 4a ust. 1 regulaminu funduszu rozliczeniowego oraz § 4a ust. 1 regulaminu właściwego funduszu zabezpieczającego.

§ 18

1. Podmiot zamierzający uzyskać uczestnictwo składa oświadczenie o zamiarze zawarcia umowy w tej

sprawie w formie wniosku skierowanego do KDPW_CCP.

2. Umowa o uczestnictwo jest zawierana w terminie dwóch tygodni od dnia złożenia KDPW_CCP wniosku, o którym mowa w ust. 1, o ile podmiot ubiegający się o jej zawarcie spełnia warunki uczestnictwa określone w przepisach prawa i w regulaminie, a wniosek i załączone do niego dokumenty spełniają warunki formalne określone w przepisach regulaminu.

3. W przypadku, gdy złożony wniosek lub załączone do niego dokumenty wymagają uzupełnienia lub poprawienia, termin, o którym mowa w ust. 2, rozpoczyna bieg od dnia, w którym podmiot ubiegający się o zawarcie umowy o uczestnictwo dokonał ich stosownego uzupełnienia lub poprawienia. W takim przypadku w terminie dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku KDPW_CCP przygotowuje informację określającą zakres wymaganych zmian lub uzupełnień i niezwłocznie przesyła tę informację podmiotowi ubiegającemu się o uczestnictwo.

3a. Jeżeli podmiot zamierzający uzyskać uczestnictwo nie spełnia warunków uczestnictwa określonych w przepisach prawa i w regulaminie, KDPW_CCP podejmuje w terminie, o którym mowa w ust. 2 i 3, uchwałę o odmowie uczestnictwa. Uchwała w tej sprawie wymaga uzasadnienia. Od uchwały odmawiającej zawarcia umowy o uczestnictwo przysługuje odwołanie do Rady Nadzorczej KDPW_CCP. Rada Nadzorcza KDPW_CCP rozpatruje odwołanie w terminie dwóch tygodni od dnia jego złożenia.

4. Do zmiany umowy o uczestnictwo przepisy ust. 1 – 3a stosują się odpowiednio.

§ 19

Wniosek w sprawie zawarcia umowy o uczestnictwo powinien zawierać:

1/ wskazanie rodzaju działalności, w ramach której wnioskodawca zamierza uczestniczyć w systemie rozliczeń, oraz typu lub typów uczestnictwa, o których przyznanie ubiega się wnioskodawca w ramach tego rodzaju działalności, a ponadto, jeżeli wskazany został typ uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi, wskazanie, odpowiednio, uczestnika albo podmiotu nie będącego uczestnikiem, dla którego wnioskodawca zamierza wykonywać działalność w tym typie uczestnictwa,

2/ wskazanie podmiotu albo podmiotów mających wykonywać obowiązki reprezentanta dla

wnioskodawcy w rozliczeniach, jeżeli wnioskodawca ubiega się o typ uczestnictwa uczestnik

nierozliczający,

3/ oświadczenie, że wnioskodawca spełnia warunki finansowe, o których mowa w § 23 ust. 2, oraz że zapoznał się z zamieszczonymi na stronie internetowej KDPW_CCP zasadami przesyłania i odbierania oświadczeń i informacji sporządzonych w formie elektronicznej, stosowanymi w stosunkach pomiędzy KDPW_CCP a uczestnikami, i jest świadomy warunków, które jako uczestnik powinien spełniać zgodnie z § 23 ust. 3, jeżeli wnioskodawca ubiega się o uczestnictwo związane z posiadaniem statusu uczestnika rozliczającego,

4/ wskazanie rodzaju transakcji, w zakresie których wnioskodawca ubiega się o uczestnictwo, oraz rynku, na którym mają one być zawierane,

5/ wskazanie oznaczenia identyfikującego wnioskodawcę (kod LEI), będącego światowym identyfikatorem nadanym przez podmiot uprawniony do rejestrowania kodów identyfikujących w ramach Global Legal Entity Identifier System (GLEIS).

§ 20

1. Do wniosku w sprawie zawarcia umowy o uczestnictwo załącza się:

1/ odpis statutu albo umowy spółki oraz aktualny odpis lub wyciąg z właściwego rejestru,

2/ odpis zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej lub innej działalności w zakresie obrotu lub rejestrowania instrumentów finansowych, uprawniającego do wykonywania czynności, które wnioskodawca zamierza wykonywać w związku z uczestnictwem, jeżeli zezwolenie takie jest wymagane na podstawie właściwych przepisów prawa, a w przypadku zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej – także oświadczenie o zajściu przesłanek umożliwiających podjęcie przez nią działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, określonych w art. 117 ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, albo dokument pochodzący z Komisji Nadzoru Finansowego potwierdzający otrzymanie przez ten organ od właściwego zagranicznego organu nadzoru informacji o zamiarze rozpoczęcia działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez tę zagraniczną firmę inwestycyjną, wskazujący datę otrzymania tej informacji,

3/ kartę wzorów podpisów osób upoważnionych do reprezentowania wnioskodawcy, jak również odpisy pełnomocnictw w przypadku, gdy z dokumentów określonych w pkt 1 nie wynika prawo do reprezentowania wnioskodawcy przez osoby składające wzór podpisu na karcie wzorów podpisów,

4/ oświadczenie w przedmiocie poddania sporów, o których mowa w § 17 ust. 1, jurysdykcji sądu powszechnego, który jest właściwy według miejsca siedziby KDPW_CCP,

5/ kartę informacyjną zawierającą wskazanie adresu do doręczeń, a w przypadku, gdy podmiot ubiega się o typ uczestnictwa uczestnik nierozliczający - także numer rachunku bankowego prowadzony dla tego podmiotu w walucie, w której są przeprowadzane rozliczenia transakcji, oraz wykaz osób upoważnionych przez tego wnioskodawcę do kontaktów z KDPW_CCP, z podaniem ich stanowisk, numerów telefonów oraz adresów e-mail,

5a/ w przypadku, gdy podmiot ubiega się o typ uczestnictwa uczestnik nierozliczający – oświadczenie, w którym uczestnik rozliczający reprezentujący ten podmiot w rozliczeniach wyraża zgodę na dostęp tego podmiotu do danych tego uczestnika rozliczającego w ramach systemu GUI w związku z tą reprezentacją,

6/ oświadczenie w sprawie miejsca siedziby działalności gospodarczej lub stałego miejsca prowadzenia działalności gospodarczej w rozumieniu rozporządzenia wykonawczego Rady (UE) Nr 282/2011 z dnia

15 marca 2011 r. ustanawiającego środki wykonawcze do dyrektywy 2006/112/WE w sprawie wspólnego systemu podatku od wartości dodanej (Dz.U. UE L 77 z 2011 r., str. 1, z późn. zm.), dla którego ma zostać zawarta umowa o uczestnictwo – o ile wnioskodawca jest nierezydentem w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe (tekst jednolity: Dz.U. z 2020 r., poz. 1708),

7/ oświadczenie potwierdzające, że wnioskodawca stosuje szczególne środki ograniczające zgodnie z właściwymi przepisami prawa, w szczególności wobec osób i podmiotów wskazanych na listach sankcyjnych dotyczących zagrożeń dla międzynarodowego pokoju i bezpieczeństwa spowodowanych aktami terrorystycznymi, publikowanych na podstawie rezolucji Rady Bezpieczeństwa Organizacji Narodów Zjednoczonych, rozporządzeń Rady Unii Europejskiej oraz innych przepisów prawa obowiązujących wnioskodawcę, a także obowiązujących na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki oraz Wielkiej Brytanii,

8/ oświadczenie wymagane do potwierdzenia, czy w stosunku do wnioskodawcy toczy się postępowanie w związku ze świadczeniem usług finansowych, na podstawie którego mogą zostać wobec niego zastosowane sankcje administracyjne za naruszenie przepisów prawa obowiązujących wnioskodawcę lub została wydana wobec niego decyzja w sprawie zastosowania tych sankcji administracyjnych.

2. Z zastrzeżeniem ust. 4, jeżeli wniosek dotyczy typu uczestnictwa związanego z posiadaniem statusu uczestnika rozliczającego, wnioskodawca załącza do niego, poza dokumentami określonymi w ust. 1: 1/ wykaz osób zatrudnionych przy obsłudze związanej z rozliczaniem transakcji, z podaniem ich stanowisk, numerów telefonów oraz adresów e-mail,

2/ w przypadku, jeżeli wnioskodawca ma zamiar uczestniczyć w rozliczeniach transakcji, o których mowa w § 9 ust. 2 pkt 1 lit. a lub b, lub jeżeli zamierza wnosić, na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego, papiery wartościowe, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 1-2 - oświadczenie wskazujące identyfikator wnioskodawcy we właściwej izbie rozrachunkowej albo wskazujące podmiot mający pełnić funkcję agenta do spraw rozrachunku oraz identyfikator tego podmiotu we właściwej izbie rozrachunkowej, 3/ oświadczenie wskazujące numer rachunku bankowego wnioskodawcy, prowadzonego we właściwym banku rozliczeniowym w danej walucie, w której KDPW_CCP rozlicza transakcje i w której wnioskodawca zamierza uczestniczyć w rozliczeniach, albo wskazujące podmiot mający pełnić funkcję płatnika dla wnioskodawcy i prowadzony dla niego numer rachunku bankowego w banku rozliczeniowym, a jeżeli wnioskodawca zamierza uczestniczyć w rozliczeniach w euro – dodatkowo wskazujące numer rachunku bankowego prowadzonego dla wnioskodawcy w ramach systemu TARGET2, albo wskazujące podmiot mający pełnić funkcję płatnika dla wnioskodawcy i prowadzony dla niego numer rachunku bankowego w tym systemie,

4/ oświadczenia podmiotów wskazanych przez wnioskodawcę zgodnie z pkt 2 lub 3, mających pełnić funkcje agenta do spraw rozrachunku lub płatnika, wyrażające zgodę na pełnienie tych funkcji dla wnioskodawcy oraz zobowiązujących się do pełnienia tych funkcji w czasie dostępności systemów, w ramach których funkcja ta jest realizowana,

5/ jeżeli wnioskodawca składa wniosek:

a/ po zakończeniu okresu, w którym sprawozdanie finansowe sporządzone za dany okres powinno zostać zbadane zgodnie z właściwymi przepisami prawa obowiązującymi wnioskodawcę - zbadane sprawozdanie finansowe za ten okres, wraz z opinią i raportem biegłego rewidenta, a jeżeli

sprawozdanie to nie podlega obowiązkowi badania zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi w państwie, w którym znajduje się siedziba tego wnioskodawcy albo, w razie braku obowiązku jej ustanowienia, jego centrala – przyjęte lub zatwierdzone przez właściwy organ,

b/ po upływie sześciu miesięcy od zakończenia ostatniego półrocza roku obrotowego lub rozpoczęcia działalności – półroczne sprawozdania finansowe za ten okres,

6/ jeżeli wnioskodawca zamierza wnosić papiery wartościowe, o których mowa w § 47ust. 3 pkt 4, na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego:

a/ oświadczenie wskazujące, zgodnie z uchwałą Zarządu KDPW_CCP, odpowiedni identyfikator tego wnioskodawcy we właściwym systemie depozytowym dla tych papierów, który został wskazany przez KDPW_CCP, lub numer konta lub rachunku papierów wartościowych prowadzonego dla wnioskodawcy w tym systemie, a w przypadku, jeżeli odpowiednie konto lub rachunek papierów wartościowych ma być prowadzone dla agenta do spraw zabezpieczeń w tym systemie – wskazujące podmiot mający pełnić funkcję agenta do spraw zabezpieczeń oraz, zgodnie z uchwałą Zarządu KDPW_CCP, odpowiedni identyfikator tego agenta lub wnioskodawcy w tym systemie, lub numer odpowiedniego konta lub rachunku papierów wartościowych, prowadzonego na rzecz tego agenta lub wnioskodawcy w tym systemie,

b/ oświadczenie podmiotu wskazanego przez wnioskodawcę zgodnie z lit. a, który ma pełnić funkcję agenta do spraw zabezpieczeń, wyrażające zgodę, o której mowa w § 3 pkt 2 lit. a, na rzecz wnioskodawcy, chyba że z odrębnej umowy zawartej przez KDPW_CCP z tym podmiotem lub z podmiotem prowadzącym system depozytowy dla tych papierów wynika potwierdzenie pełnienia tej funkcji dla wnioskodawcy,

7/ jeżeli z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się siedziba wnioskodawcy, a w razie braku obowiązku jej ustanowienia – jego centrala, wynika, że rozporządzenia CRR nie stosuje się do jego działalności:

a/ oświadczenie tego wnioskodawcy wskazujące elementy określone w § 24 ust. 3 oraz w § 25 ust. 2 i 3, które zgodnie z tymi przepisami kwalifikuje on do ustalenia wysokości kapitału podstawowego oraz funduszy uznanych za równoważne funduszom własnym w rozumieniu rozporządzenia CRR, przy czym oświadczenie to powinno być poświadczone przez osobę, która posiada uprawnienia biegłego rewidenta uzyskane w państwie Unii Europejskiej albo w państwie trzecim i podlega w tym państwie nadzorowi publicznemu, systemowi postępowania dyscyplinarnego i systemowi zapewnienia jakości, które zostały uznane za równoważne z wymaganiami przewidzianymi w przepisach prawa, o których mowa w § 17 ust. 2,

b/ wykaz informacji finansowych, o których mowa w § 28 ust. 3, w zakresie ustalonym zgodnie z ust. 2, jakie uczestnik ten jest obowiązany przekazywać do właściwych władz nadzorujących jego funkcjonowanie, oraz terminów, w jakich informacje te jest obowiązany przekazywać do tych władz, a w przypadku braku takiego obowiązku – oświadczenie, że zgodnie z właściwymi przepisami prawa obowiązującymi tego uczestnika nie jest on obowiązany do przekazywania określonych danych do tych władz.

3. Jeżeli wnioskodawca, który ubiega się o uzyskanie statusu uczestnika rozliczającego, zgodnie z obowiązującymi go właściwymi przepisami przekazał informacje finansowe, o których mowa w § 28 ust. 2 i 3, do właściwych władz nadzorujących jego funkcjonowanie, załącza ponadto do wniosku te informacje sporządzone za ostatni okres działalności poprzedzający dzień złożenia wniosku, wskazany,

odpowiednio, w ust. 2 pkt 5 lit. a lub b. Z zastrzeżeniem ust. 4, wnioskodawca przekazuje informacje finansowe, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, sporządzone w ujęciu jednostkowym, a jeżeli z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się jego siedziba albo, w razie braku obowiązku jej ustanowienia, jego centrala, wynika, że jest on obowiązany sporządzać i przekazywać właściwym władzom nadzorującym jego funkcjonowanie takie informacje w ujęciu skonsolidowanym – dodatkowo przekazuje te informacje sporządzone według tej zasady.

4. Jeżeli zgodnie z właściwymi przepisami rozporządzenia CRR właściwe władze nadzorujące funkcjonowanie wnioskodawcy odstąpiły od stosowania wymogów ostrożnościowych na zasadzie indywidualnej, wobec czego nie jest on obowiązany do przekazywania do tych władz sporządzonych w ujęciu jednostkowym informacji finansowych, o których mowa w § 28 ust. 2 i 3, załącza on do wniosku odpis dokumentu urzędowego potwierdzającego odstąpienie od stosowania wymogów ostrożnościowych na tej zasadzie. W tym przypadku wnioskodawca załącza informacje finansowe, które zostały przekazane w ujęciu skonsolidowanym właściwym władzom pełniącym nadzór skonsolidowany, którym jest objęty wnioskodawca, chyba że zgodnie z właściwymi przepisami prawa nie ma również obowiązku przekazywania tym władzom takich informacji, co potwierdza odpis dokumentu urzędowego załączony przez wnioskodawcę do wniosku.

5. [skreślony]

6. Jeżeli wnioskodawca jest uczestnikiem innego systemu rozliczeń, o którym mowa w § 1 ust. 5, a ubiegając się o uczestnictwo w tym systemie złożył dokumenty, o których mowa w ust. 1 pkt 1-3, ust. 2 pkt 1-3 pkt 5 i 6 lit. a, pkt 7 oraz ust. 3-4, może zamiast tych dokumentów złożyć oświadczenie, w którym potwierdzi ich zastosowanie do uczestnictwa w systemie rozliczeń, o którym mowa w § 1 ust. 1, chyba że uległy one zmianie i KDPW_CCP nie został jeszcze o tym poinformowany.

7. Z zastrzeżeniem § 15d, po zawarciu umowy o uczestnictwo oświadczenia, o których mowa w ust. 2 pkt 2, 3, 4 i 6, mogą zostać zmienione, jednakże zmiana taka staje się skuteczna względem KDPW_CCP najwcześniej drugiego dnia po dniu złożenia do KDPW_CCP oświadczenia w tej sprawie przez uczestnika, chyba że KDPW_CCP wyrazi zgodę na skrócenie tego terminu.

§ 21

Przeniesienie praw z umowy o uczestnictwo, w zakresie dotyczącym typów uczestnictwa związanych z posiadaniem statusu uczestnika rozliczającego, może nastąpić wyłącznie za zgodą KDPW_CCP na rzecz innego uczestnika posiadającego taki status.

§ 21a

KDPW_CCP nadaje każdemu uczestnikowi oznaczenie w systemie rozliczeń (kod instytucji), które identyfikuje dany zakres lub zakresy jego działalności w systemie rozliczeń (z uwzględnieniem miejsca położenia siedziby, centrali lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa uczestnika, w ramach którego wykonywany jest dany zakres działalności).

§ 22

1. Zarząd KDPW_CCP może w każdym czasie zwrócić się do uczestnika o udzielenie informacji

niezbędnych dla oceny, czy spełnia on warunki uczestnictwa.

2. Uczestnik jest zobowiązany informować niezwłocznie KDPW_CCP o zmianach danych, o których mowa w § 20 ust. 1-3.

3. Uczestnik jest zobowiązany do niezwłocznego informowania KDPW_CCP o wystąpieniu po jego stronie okoliczności uzasadniających powstanie przypadku naruszenia lub uzasadnionej obawie ich wystąpienia, nie później jednak niż w ciągu 24 godzin od momentu wystąpienia tych okoliczności, a także w tym samym terminie o wszelkich innych zdarzeniach, które mogą wpłynąć negatywnie na wykonywanie przez niego zobowiązań wynikających z uczestnictwa, o ile regulamin nie wskazuje innego terminu.

§ 23

1. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego powinien spełniać warunki materialno- techniczne oraz warunki finansowe.

2. Spełnianie warunków finansowych polega na utrzymywaniu przez uczestnika odpowiedniej wielkości kapitału podstawowego oraz spełnianiu wymogów ostrożnościowych, o których mowa w § 24 i § 25.

3. Spełnianie warunków materialno-technicznych polega na utrzymywaniu przez uczestnika wyposażenia technicznego i technologicznego umożliwiającego uczestnikowi zestawienie połączenia z systemem informatycznym używanym przez KDPW_CCP do prowadzenia systemu rozliczeń, zapewniającego bezpieczne przesyłanie do tego systemu oraz odbieranie z niego dokumentów w formie elektronicznej.

§ 24

1. Wysokość kapitału podstawowego uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego nie może być niższa niż:

1/ dla uczestnika posiadającego ten status w typie uczestnictwa generalny uczestnik rozliczający – reprezentant w obrocie papierami wartościowymi oraz generalny uczestnik rozliczający – reprezentant na rynku instrumentów pochodnych:

- suma kwoty 50 mln zł oraz iloczynu kwoty 5 mln zł i liczby podmiotów reprezentowanych przez uczestnika w jakimkolwiek zakresie w rozliczeniach transakcji dokonywanych przez KDPW_CCP - w przypadku banku, instytucji kredytowej oraz banku zagranicznego w rozumieniu ustawy Prawo bankowe,

- suma kwoty 15 mln zł oraz iloczynu kwoty 2 mln zł i liczby podmiotów reprezentowanych przez uczestnika w jakimkolwiek zakresie w rozliczeniach transakcji dokonywanych przez KDPW_CCP - w przypadku domu maklerskiego, zagranicznej firmy inwestycyjnej oraz zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w art. 115 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

- 100 mln zł – w przypadku spółki prowadzącej izbę rozliczeniową oraz podmiotu z siedzibą poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, wykonującego zadania w zakresie rozliczania transakcji zawieranych w obrocie instrumentami finansowymi,

2/ dla uczestnika posiadającego ten status wyłącznie w typie uczestnictwa indywidualny uczestnik

rozliczający:

- 25 mln zł - w przypadku banku, instytucji kredytowej oraz banku zagranicznego w rozumieniu ustawy Prawo bankowe,

- 4 mln zł - w przypadku domu xxxxxxxxxxxx, zagranicznej firmy inwestycyjnej oraz zagranicznej osoby

prawnej, o której mowa w art. 115 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

2. Przez kapitał podstawowy rozumie się kapitał podstawowy Tier I w rozumieniu rozporządzenia CRR,

który jest ustalony i obliczony zgodnie z tym rozporządzeniem, z zastrzeżeniem ust. 3.

3. W przypadku, jeżeli z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się siedziba uczestnika, a w razie braku obowiązku jej ustanowienia – jego centrala, wynika, że rozporządzenia CRR nie stosuje się do jego działalności, przez kapitał podstawowy rozumie się kapitały, które uczestnik ten może w sposób nieograniczony i niezwłoczny wykorzystać do pokrycia ryzyk lub strat, gdy tylko one wystąpią, będące równoważne kapitałowi podstawowemu Tier I w rozumieniu rozporządzenia CRR.

4. Przez kapitały równoważne kapitałowi podstawowemu Tier I w rozumieniu rozporządzenia CRR rozumie się kapitały ustalone i obliczone zgodnie z wymogami określonymi we właściwych przepisach obowiązujących uczestnika, które są uznawane przez właściwy organ będący upoważniony do sprawowania nadzoru w ramach systemu nadzorczego funkcjonującego w danym państwie Unii Europejskiej, za przynajmniej tak restrykcyjne jak zasady ustanowione w rozporządzeniu CRR lub w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniającej dyrektywę 2002/87/WE i uchylającej dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE (Dz.U. UE L. z 2013 r., 176, str. 338 z późn. zm.), oraz które spełniają te zasady.

§ 25

1. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego jest zobowiązany do spełniania wymogów ostrożnościowych określonych w rozporządzeniu CRR, a w szczególności wymogów w zakresie funduszy własnych w rozumieniu tego rozporządzenia, oraz uzupełniających te wymogi indywidualnych środków, które zostały zastosowane wobec niego przez właściwy organ nadzorujący jego funkcjonowanie zgodnie z tym rozporządzeniem oraz innymi właściwymi przepisami prawa obowiązującymi w państwie, w którym znajduje się siedziba uczestnika rozliczającego, a w razie braku obowiązku jej ustanowienia – jego centrala, z zastrzeżeniem ust. 2.

2. W przypadku, jeżeli z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się siedziba uczestnika, a w razie braku obowiązku jej ustanowienia – jego centrala, wynika, że rozporządzenia CRR nie stosuje się do jego działalności, jest on zobowiązany do spełniania wymogów równoważnych wymogom ostrożnościowym określonym w rozporządzeniu CRR, a w szczególności wymogów w zakresie funduszy równoważnych funduszom własnym w rozumieniu rozporządzenia CRR, oraz uzupełniających te wymogi indywidualnych środków, które zostały zastosowane wobec niego przez właściwy organ nadzorujący jego funkcjonowanie zgodnie z właściwymi przepisami.

3. Przez wymogi równoważne wymogom ostrożnościowym określonym w rozporządzeniu CRR, o których mowa w ust. 2, rozumie się wymogi uznawane przez właściwy organ będący upoważniony do sprawowania nadzoru w ramach systemu nadzorczego funkcjonującego w danym państwie Unii Europejskiej, za przynajmniej tak restrykcyjne jak zasady ustanowione w rozporządzeniu CRR lub w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/ UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniającej dyrektywę 2002/87/WE i uchylającej dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE, oraz które spełniają te zasady.

4. Przez fundusze równoważne funduszom własnym w rozumieniu rozporządzenia CRR rozumie się fundusze ustalone i obliczone zgodnie z wymogami określonymi we właściwych przepisach

obowiązujących uczestnika rozliczającego, które są uznawane przez właściwy organ będący upoważniony do sprawowania nadzoru w ramach systemu nadzorczego funkcjonującego w danym państwie Unii Europejskiej, za przynajmniej tak restrykcyjne jak zasady ustanowione w rozporządzeniu CRR lub w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniającej dyrektywę 2002/87/WE i uchylającej dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE, oraz które spełniają te zasady.

§ 26 [skreślony]

§ 27

W przypadku, jeżeli uczestnik przestaje spełniać wymogi, o których mowa w § 24 lub § 25, ma obowiązek w terminie dwóch dni pisemnie poinformować o tym KDPW_CCP, wskazując przyczyny stanu niezgodności oraz kroki podjęte w celu jego likwidacji.

§ 28

1. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego jest zobowiązany dostarczać do KDPW_CCP: 1/ zbadane roczne sprawozdania finansowe wraz z opinią i raportem biegłego rewidenta – w terminie 15 dni od dnia zakończenia badania przez biegłego rewidenta, a jeżeli roczne sprawozdanie finansowe nie podlega obowiązkowi badania zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi w państwie, w którym znajduje się siedziba tego uczestnika albo, w razie braku obowiązku jej ustanowienia, jego centrala – w terminie 15 dni od dnia jego przyjęcia lub zatwierdzenia przez właściwy organ,

2/ półroczne sprawozdania finansowe, o ile z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się siedziba tego uczestnika albo, w razie braku obowiązku jej ustanowienia, jego centrala, wynika, że jest on obowiązany przekazywać właściwym władzom nadzorującym jego funkcjonowanie takie sprawozdania - w terminach, w jakich informacje te powinny być przekazywane tym właściwym władzom,

3/ informacje finansowe zawierające dane dotyczące utrzymywanych przez niego poziomów kapitału podstawowego oraz innych wymogów, o których mowa w § 24 i § 25, jakie ten uczestnik jest obowiązany przekazywać właściwym władzom nadzorującym jego funkcjonowanie, sporządzone zgodnie z obowiązującymi go w tym zakresie przepisami prawa – w terminach, w jakich informacje te powinny być przekazywane tym właściwym władzom, w zakresie określonym zgodnie z ust. 2, z zastrzeżeniem ust. 3.

2. Zarząd KDPW_CCP określa w drodze uchwały zakres danych, spośród informacji finansowych, o których mowa w ust. 1 pkt 3, przekazywanych do właściwych władz będących upoważnionymi do sprawowania nadzoru nad uczestnikami rozliczającymi w ramach systemu nadzorczego funkcjonującego w państwach Unii Europejskiej, jakie są niezbędne do oceny przez KDPW_CCP spełniania przez tych uczestników warunków finansowych, o których mowa w § 23 ust. 2.

3. Jeżeli z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się siedziba uczestnika albo, w razie braku obowiązku jej ustanowienia, jego centrala, wynika, że uczestnik ten nie jest obowiązany do przekazywania informacji finansowych, o których mowa w ust. 1 pkt 3, w zakresie określonym zgodnie z ust. 2, do właściwych władz nadzorujących jego funkcjonowanie, jest on

zobowiązany przekazywać te informacje do KDPW_CCP w terminach określonych dla przekazywania tych informacji do organów będących upoważnionymi do sprawowania nadzoru w ramach systemu nadzorczego funkcjonującego w państwach Unii Europejskiej zgodnie z rozporządzeniem wykonawczym Komisji (UE) nr 680/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. ustanawiającym wykonawcze standardy techniczne dotyczące sprawozdawczości nadzorczej instytucji zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 (Dz.U. UE L. 191 z 2014 r., str. 1, z późn. zm.). W przypadku, gdy właściwy organ nadzorujący uczestnika odstąpił, zgodnie z właściwymi przepisami rozporządzenia CRR, od stosowania wobec tego uczestnika określonych wymogów ostrożnościowych, albo zgodnie z przepisami tego rozporządzenia wymogów tych nie stosuje się wobec tego uczestnika, obowiązek, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, nie ma zastosowania w zakresie wynikającym, odpowiednio, z tego odstąpienia albo z tych przepisów prawa.

4. Z zastrzeżeniem ust. 5, informacje finansowe, o których mowa w ust. 1, powinny być sporządzane i przekazywane w ujęciu jednostkowym, a jeżeli z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się siedziba uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego albo, w razie braku obowiązku jej ustanowienia, jego centrala, wynika, że jest on obowiązany sporządzać i przekazywać właściwym władzom nadzorującym jego funkcjonowanie takie informacje w ujęciu skonsolidowanym – dodatkowo sporządzane i przekazywane według tej zasady.

5. Jeżeli zgodnie z właściwymi przepisami rozporządzenia CRR właściwe władze nadzorujące funkcjonowanie uczestnika odstąpiły od stosowania wymogów ostrożnościowych na zasadzie indywidualnej, wobec czego nie jest on obowiązany do przekazywania do tych władz sporządzonych w ujęciu jednostkowym określonych informacji finansowych jest on zobowiązany dostarczyć niezwłocznie do KDPW_CCP odpis dokumentu urzędowego potwierdzającego odstąpienie od stosowania wymogów ostrożnościowych na tej zasadzie. W tym przypadku uczestnik ten dostarcza do KDPW_CCP informacje finansowe, które są przekazywane w ujęciu skonsolidowanym właściwym władzom pełniącym nadzór skonsolidowany, którym jest objęty uczestnik.

6. Dokumenty, o których mowa w ust. 1, które nie zostały sporządzone w oryginale w języku polskim lub w języku angielskim, zgodnie z obowiązującymi uczestnika przepisami prawa, składa się w tłumaczeniu na język polski lub na język angielski. Tłumaczenie powinno zostać potwierdzone za zgodność z treścią dokumentu oryginalnego przez osoby upoważnione do reprezentowania uczestnika.

7. Dokumenty, o których mowa w ust. 1, mogą być dostarczane do KDPW_CCP, według wyboru uczestnika, w formie elektronicznej na zasadach określonych w porozumieniach, o których mowa w § 4 ust. 2, lub pocztą elektroniczną poprzez sieć Internet zgodnie z zasadami określonymi przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

§ 28a

1. Uczestnik rozliczający jest zobowiązany dostarczać do KDPW_CCP coroczną informację, według wzoru określonego przez KDPW_CCP, zawierającą następujące wartości jego eskpozycji z wszystkimi innymi niż KDPW_CCP kontrahentami centralnymi (tj. zdefiniowanymi w art. 2 pkt 1 rozporządzenia EMIR i mającymi siedzibę lub centralę w państwach Unii Europejskiej lub w innych państwach niebędących członkami Unii Europejskiej), w relacji z którymi pełni lub pełnił rolę uczestnika rozliczającego w rozumieniu rozporządzenia CRR:

1/ zagregowaną sumę wartości jego wpłat tytułem wkładów wniesionych do funduszu kontrahenta

centralnego na wypadek niewykonania zobowiązania oraz

2/ zagregowaną sumę wartości z tytułu wkładów, które zobowiązał się on przekazać na rzecz kontrahenta centralnego po wyczerpaniu funduszu prowadzonego przez tego kontrahenta na wypadek niewykonania zobowiązania w celu pokrycia strat, które kontrahent ten poniósł w wyniku niewykonania zobowiązania przez jednego lub więcej jego uczestników rozliczających (wkłady nierzeczywiste), z uwzględnieniem ust. 2.

2. W przypadku, jeżeli wartość z tytułu wkładów nierzeczywistych nie została ograniczona przez danego kontrahenta centralnego do określonej sumy pieniężnej, w informacji, o której mowa w ust. 1, należy przyjąć z tego tytułu trzykrotną wartość wpłat tytułem wkładów wniesionych przez uczestnika rozliczającego do funduszu prowadzonego przez tego kontrahenta na wypadek niewykonania zobowiązania.

3. Informacja, o której mowa w ust. 1, powinna być sporządzona według stanu na dzień 31 grudnia każdego roku w walucie określonej przez uczestnika rozliczającego i dostarczona do KDPW_CCP w terminie trzydziestu dni kalendarzowych od zakończenia danego roku kalendarzowego.

4. Informacja, o której mowa w ust. 1, powinna być złożona do KDPW_CCP, według wyboru uczestnika, w formie elektronicznej na zasadach określonych w porozumieniach, o których mowa w § 4 ust. 2, lub pocztą elektroniczną poprzez sieć Internet zgodnie z zasadami określonymi przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

§ 29

Uczestnik, który posiada status uczestnika rozliczającego w ramach prowadzonej przez niego działalności w formie oddziału, jest zobowiązany przekazywać do KDPW_CCP dodatkowe informacje finansowe, o których mowa w § 28 ust. 1, w zakresie dotyczącym działalności tego oddziału, o ile z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się oddział tego uczestnika albo jego siedziba, a w razie braku obowiązku jej ustanowienia, jego centrala, wynika, że jest on obowiązany do sporządzania takich informacji - w terminach, w jakich informacje te zgodnie z tymi właściwymi przepisami powinny być przekazywane właściwym władzom nadzorującym jego funkcjonowanie lub funkcjonowanie jego oddziału. Postanowienie § 28 ust. 2, 3, 6 i 7 stosuje się odpowiednio.

§ 30

W przypadku, jeżeli z właściwych przepisów prawa obowiązujących w państwie, w którym znajduje się siedziba uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, a w razie braku obowiązku jej ustanowienia – jego centrala, wynika, że rozporządzenia CRR nie stosuje się do jego działalności, Zarząd KDPW_CCP może zażądać od uczestnika rozliczającego, w drodze uchwały, przekazania do KDPW_CCP, w terminie określonym w tej uchwale, określonego w tej uchwale dokumentu urzędowego potwierdzającego, że stosowane wobec niego wymogi, które są równoważne wymogom ostrożnościowym określonym w rozporządzeniu CRR, są uznawane przez właściwy organ będący upoważniony do sprawowania nadzoru w ramach systemu nadzorczego funkcjonującego w danym państwie Unii Europejskiej, za przynajmniej tak restrykcyjne jak zasady ustanowione w rozporządzeniu CRR lub w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/ UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniającej dyrektywę 2002/87/WE i uchylającej dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE, oraz spełniają te zasady.

§ 31

Zarząd KDPW_CCP może w drodze uchwały nakazać uczestnikowi posiadającemu status uczestnika rozliczającego, przekazywanie w określonych terminach i przez czas określony, dodatkowych informacji, wskazanych w tej uchwale, dotyczących przestrzegania przez uczestnika zgodnie z właściwymi przepisami prawa wymogów, o których mowa § 24 lub § 25, jeżeli powstanie uzasadnione podejrzenie, że działalność tego uczestnika zagraża bezpieczeństwu obrotu lub że zagrożenie takie jest prawdopodobne.

§ 32

1. Uczestnicy posiadający status uczestnika rozliczającego zobowiązani są przynajmniej raz w roku kalendarzowym brać udział w testach Systemu Zachowania Ciągłości Funkcjonowania organizowanych przez KDPW_CCP.

2. Przez System Zachowania Ciągłości Funkcjonowania rozumie się zestaw środków technicznych i organizacyjnych mających na celu utrzymanie ciągłości realizacji lub jak najszybszego odtworzenia najważniejszych procesów biznesowych realizowanych w systemie rozliczeń, w razie ich zakłócenia na skutek niemożności korzystania z informatycznych systemów przetwarzania standardowo stosowanych przez KDPW_CCP lub na skutek niemożności korzystania z lokali, w których umiejscowione są te systemy.

3. KDPW_CCP informuje uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego o terminie lub terminach testów Systemu Zachowania Ciągłości Funkcjonowania w danym roku kalendarzowym z co najmniej miesięcznym wyprzedzeniem.

§ 32a

1. KDPW_CCP przeprowadza regularne testy kluczowych aspektów procedur na wypadek niewykonania zobowiązań wynikających z transakcji przyjętych do rozliczenia w systemie rozliczeń lub wynikających z uczestnictwa w tym systemie. Uczestnicy posiadający status uczestnika rozliczającego zobowiązani są brać udział w tych testach.

2. KDPW_CCP informuje uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego o terminie lub terminach testów, o których mowa w ust. 1, przeprowadzanych w danym roku kalendarzowym z co najmniej miesięcznym wyprzedzeniem.

3. Zarząd KDPW_CCP może w każdym czasie zwrócić się do uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego o udzielenie informacji w zakresie dysponowania przez tych uczestników odpowiednimi rozwiązaniami umożliwiającymi reagowanie na przypadki niewykonania zobowiązań, o których mowa w ust. 1.

§ 32b

Uczestnik rozliczający zapewnia w umowie zawieranej z podmiotem pełniącym wobec niego funkcję, odpowiednio, płatnika lub agenta do spraw rozrachunku, pełnienie tej funkcji zgodnie z przepisami regulaminu, a w szczególności jej pełnienie w czasie dostępności systemów, w ramach których funkcja ta jest realizowana.

§ 32c

Każdy uczestnik jest zobowiązany niezwłocznie poinformować KDPW_CCP o:

1/ zastosowaniu wobec niego lub jego klienta, na rzecz którego jest stroną rozliczenia transakcji

przyjętych do systemu rozliczeń, szczególnych środków ograniczających zgodnie z właściwymi przepisami prawa w związku z umieszczeniem na którejkolwiek z list sankcyjnych dotyczących zagrożeń dla międzynarodowego pokoju i bezpieczeństwa spowodowanych aktami terrorystycznymi, publikowanych na podstawie rezolucji Rady Bezpieczeństwa Organizacji Narodów Zjednoczonych, rozporządzeń Rady Unii Europejskiej oraz innych przepisów prawa obowiązujących wnioskodawcę, a także obowiązujących na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki oraz Wielkiej Brytanii,

2/ wszczęciu wobec niego postępowania w związku ze świadczeniem usług finansowych, na podstawie którego mogą zostać zastosowane sankcje administracyjne za naruszenie obowiązujących go przepisów prawa oraz wydaniu decyzji w sprawie zastosowania wobec niego tych sankcji administracyjnych.

TYTUŁ III ROZLICZENIA TRANSAKCJI

DZIAŁ I

POSTANOWIENIA OGÓLNE

§ 33

KDPW_CCP organizując i prowadząc rozliczenia transakcji:

1/ rejestruje transakcje podlegające rozliczeniu oraz transfery pozycji otwartych w wyniku transakcji

zawieranych na rynku instrumentów pochodnych na właściwych kontach rozliczeniowych,

2/ ustala zakres świadczeń pieniężnych i niepieniężnych, do spełnienia których zobowiązane są strony

rozliczenia transakcji lub KDPW_CCP,

3/ w zakresie określonym w regulaminie organizuje i zarządza systemem zabezpieczania płynności rozliczeń,

4/ stosownie do wyników ustaleń, o których mowa w pkt 2, składa zlecenia rozrachunku, lub

5/ [skreślony], 6/prowadzi system kont,

7/rejestruje na kontach rozliczeniowych pozycje wynikające z transakcji podlegających rozliczeniu oraz operacje dotyczące tych pozycji,

8/przekazuje raporty o transakcjach do właściwego repozytorium transakcji, jeżeli uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego wskazał, zgodnie z regulaminem oraz podjętą na jego podstawie uchwałą Zarządu KDPW_CCP, o której mowa w § 42a ust. 5, KDPW_CCP jako podmiot, który ma przesyłać te raporty.

§ 34

1. Z zastrzeżeniem ust. 3, KDPW_CCP dokonuje rozliczenia transakcji w danej walucie, jeżeli podmiot, który zawarł transakcję:

1/ jest uczestnikiem posiadającym w tym zakresie status uczestnika rozliczającego i wykonał odpowiednio obowiązki określone w § 15 ust. 1, albo

2/ jest uczestnikiem nieposiadającym statusu uczestnika rozliczającego, o ile w zakresie tej transakcji status ten posiada inny uczestnik, który wykonał odpowiednio obowiązki określone w § 15 ust. 1, albo

3/ nie jest uczestnikiem, o ile w zakresie tej transakcji inny uczestnik posiada status uczestnika

rozliczającego i wykonał obowiązki określone w § 15 ust. 1.

2. Jeżeli względem którejkolwiek ze stron transakcji nie zachodzi żaden z warunków określonych

w ust. 1 pkt 1 – 3, KDPW_CCP nie dokonuje rozliczenia tej transakcji w żadnym zakresie.

3. Jeżeli na danym rynku stosuje się zasadę, o której mowa w § 46f ust. 1, KDPW_CCP dokonuje rozliczenia transakcji wyłącznie w przypadkach, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2. Postanowienie ust. 2 stosuje się odpowiednio.

§ 35

1. Jeżeli umowa zawarta przez KDPW_CCP z podmiotem prowadzącym rynek regulowany przewiduje taką możliwość, KDPW_CCP w każdym dniu będącym dniem sesji lub obrotu na danym rynku regulowanym na bieżąco udostępnia uczestnikom informacje o zakresie i wysokości zobowiązań wynikających z transakcji, w zakresie których posiadają oni status uczestnika rozliczającego, zawieranych na tym rynku przez inne podmioty.

2. Jeżeli umowa zawarta przez KDPW_CCP z podmiotem prowadzącym rynek regulowany przewiduje taką możliwość, KDPW_CCP przyjmuje od uczestników i przekazuje spółce prowadzącej dany rynek regulowany dyspozycje dotyczące zablokowania możliwości zawierania przez inny podmiot transakcji na tym rynku, w zakresie których uczestnicy składający takie dyspozycje posiadają status uczestnika rozliczającego, oraz dyspozycje dotyczące zniesienia takiej blokady, z zastrzeżeniem ust. 4.

3. Jeżeli umowa zawarta przez KDPW_CCP z podmiotem organizującym alternatywny system obrotu przewiduje takie możliwości, KDPW_CCP na bieżąco udostępnia uczestnikom posiadającym status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych przez inne podmioty informacje o zawartych przez nich transakcjach w ramach tego systemu lub przyjmuje od uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego w takim zakresie i przekazuje podmiotowi organizującemu alternatywny system obrotu dyspozycje dotyczące zablokowania możliwości zawierania przez inny podmiot transakcji w ramach tego systemu, oraz dyspozycje dotyczące zniesienia takiej blokady, z zastrzeżeniem ust. 4.

4. Jeżeli podmiot zawierający transakcje jest reprezentowany w rozliczeniach przez więcej niż jednego uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego w takim samym zakresie, KDPW_CCP przekazuje dyspozycje dotyczące zablokowania możliwości zawierania przez ten podmiot transakcji oraz dyspozycje dotyczące zniesienia takiej blokady, o których mowa w ust. 2 i 3, otrzymane wyłącznie od uczestnika posiadającego status uczestnika domyślnego w tym zakresie, o ile umowa, o której mowa, odpowiednio, w ust. 2 lub 3, przewiduje taką możliwość.

5. Jeżeli umowa zawarta przez KDPW_CCP z podmiotem prowadzącym rynek regulowany lub organizującym alternatywny system obrotu przewiduje taką możliwość, KDPW_CCP oferuje uczestnikom rozliczającym usługi polegające na udostępnieniu funkcji definiowania przez nich limitów dla zleceń składanych przez podmioty reprezentowane przez nich w rozliczeniach na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, które pozwalają na monitorowanie działalności tych podmiotów na tym rynku lub w tym obrocie, a także możliwości bezpośredniej realizacji przez tych uczestników dyspozycji, o których mowa, odpowiednio, w ust. 2-4. W takim przypadku:

1/ przepis ust. 4 stosuje się odpowiednio do bezpośredniej realizacji tych dyspozycji,

2/ do definiowania tych limitów i bezpośredniej realizacji tych dyspozycji przepisu § 4 ust. 2nie stosuje

się, o ile Zarząd KDPW_CCP nie postanowi inaczej na podstawie uchwały,

3/ bezpośrednia realizacja dyspozycji, o których mowa, odpowiednio, w ust. 2-4, może w szczególności polegać na uniemożliwieniu zawierania transakcji na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu przez podmiot reprezentowany w rozliczeniach w przypadku, jeżeli nastąpiłoby przekroczenie limitów zdefiniowanych przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego w zakresie tych transakcji,

4/ usługi te mogą być wykonywane za pośrednictwem podmiotu prowadzącego rynek regulowany lub organizującego alternatywny system obrotu, z którym KDPW_CCP zawarł umowę, jeżeli Zarząd KDPW_CCP tak postanowi na podstawie uchwały,

5/ uczestnicy korzystający z tych usług są zobowiązani do odrębnego ustalenia ze wskazanymi przez nich podmiotami reprezentowanymi przez nich w rozliczeniach na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu zakresu i sposobu korzystania przez nich z tych usług. KDPW_CCP nie jest zobowiązany do monitorowania zgodności działania uczestników oraz tych podmiotów z tym zakresem i sposobem, w szczególności do monitorowania zdefiniowanych limitów dla zleceń składanych przez podmioty reprezentowane przez uczestników w rozliczeniach na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, ani też bezpośredniej realizacji dyspozycji, o których mowa, odpowiednio, w ust. 2-4,

6/ realizacja tych usług nie zastępuje czynności KDPW_CCP polegających na udostępnianiu informacji, o których mowa w ust. 1 i 3, ani też nie wyklucza możliwości przekazywania przez KDPW_CCP dyspozycji zgodnie z ust. 2-4, o ile umowa zawarta przez KDPW_CCP z podmiotem prowadzącym rynek regulowany lub organizującym alternatywny system obrotu nie stanowi inaczej.

6. Zarząd KDPW_CCP określa w drodze uchwały, przy zapewnieniu bezpieczeństwa obrotu i zgodności z przepisami prawa, szczegółowe zasady, na jakich są wykonane usługi, o których mowa w ust. 5, w tym warunki uruchomienia i zakończenia przez uczestnika usług, warunki, na jakich usługi mogą być wykonywane, sposób definiowania i rodzaje limitów dla zleceń składanych przez podmiot reprezentowany przez uczestnika w rozliczeniach na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu oraz sposób bezpośredniej realizacji dyspozycji, o których mowa, odpowiednio, w ust. 2-4, określenie komunikacji elektronicznej właściwej dla realizacji tych usług, a także zasady korzystania z narzędzi technicznych umożliwiających realizację tych usług, z uwzględnieniem udzielenia uczestnikowi wymaganej licencji lub sublicencji do korzystania z tych narzędzi, oraz zasady wsparcia technicznego dla tych narzędzi.

7. Czynności, o których mowa w ust. 1-5, są realizowane odpłatnie zgodnie z Tabelą Opłat, stanowiącą załącznik nr 1 do regulaminu.

§ 36

1. Rejestracja w systemie rozliczeń transakcji zawartej na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu następuje w momencie wprowadzenia do tego systemu dotyczącej jej instrukcji rozliczeniowej.

2. Rejestracja w systemie rozliczeń pożyczki na zlecenie zawartej w ramach systemu pożyczek negocjowanych następuje w momencie wprowadzenia do tego systemu instrukcji rozliczeniowej dotyczącej zawarcia tej pożyczki. Pożyczka zostaje wyrejestrowana z systemu rozliczeń:

1/ z chwilą otrzymania od Krajowego Depozytu powiadomienia o nieprzeprowadzeniu we właściwym terminie rozrachunku związanego z udzieleniem pożyczki, z powodu braku pokrycia na odpowiednim koncie lub rachunku, niepozwalającego na realizację złożonego przez KDPW_CCP zlecenia

rozrachunku, albo

2/ z chwilą wygaśnięcia zobowiązań wynikających z zawartej pożyczki na zlecenie, związanych ze zwrotem papierów wartościowych będących przedmiotem pożyczki oraz ze zwrotem wymaganej wartości zabezpieczenia.

3. Instrukcje rozliczeniowe uważa się za wprowadzone do systemu rozliczeń z chwilą ich dostarczenia

do KDPW_CCP zgodnie z wymogami, o których mowa w § 38 ust. 2 i 3, z zastrzeżeniem ust. 4.

4. W momencie wprowadzenia do systemu rozliczeń instrukcji rozliczeniowej, która jest dostarczona przez podmiot prowadzący, odpowiednio rynek regulowany lub alternatywny system obrotu, KDPW_CCP dokonuje niezwłocznie weryfikacji warunków transakcji, której ta instrukcja dotyczy. KDPW_CCP odmawia rejestracji transakcji i informuje o tym niezwłocznie podmiot prowadzący dany rynek regulowany lub alternatywny system obrotu, jeżeli treść instrukcji rozliczeniowej nie jest zgodna z przepisami niniejszego regulaminu oraz uchwał podjętych na jego podstawie, lub jeżeli zgodnie z warunkami transakcji określonymi w tej instrukcji nie jest możliwy jej rozrachunek w terminie.

5. KDPW_CCP rejestruje w systemie rozliczeń transakcje repo, o ile możliwe jest dokonanie ich bieżącego rozliczenia zgodnie z przepisami regulaminu oraz Szczegółowymi Zasadami Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany).

§ 37

Rozliczenia transakcji przeprowadzane są zgodnie z zasadą, że zobowiązania i należności pieniężne uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, wynikające z rozliczanych transakcji oraz z tytułu uczestnictwa w systemie zabezpieczania płynności i rozliczania transakcji i systemie zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, przekształcane są, odpowiednio, w jedno zobowiązanie netto albo w jedną należność netto (kompensacja świadczeń pieniężnych).

§ 37a

1. Z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, rozliczenie zobowiązań i należności niepieniężnych wynikających z transakcji, których przedmiotem są papiery wartościowe, zawartych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, w drodze nowacji tych transakcji, następuje, według wyboru dokonanego w sposób określony w uchwale Zarządu KDPW_CCP przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego w zakresie tych transakcji, poprzez ustalenie:

1/ świadczenia rozliczeniowego, o którym mowa w art. 45h ust. 3 pkt 1 ustawy o obrocie

instrumentami finansowymi, odrębnie dla każdej transakcji (rozliczenie niepieniężne brutto), albo

2/ świadczenia rozliczeniowego, o którym mowa w art. 45h ust. 3 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w taki sposób, że zobowiązania i należności niepieniężne uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego wynikające z rozliczanej transakcji zostaną zsumowane po jego stronie z zobowiązaniami i należnościami niepieniężnymi tego uczestnika wynikającymi z innych transakcji, które również są rozliczane w ten sposób, odrębnie, w zakresie których występuje w charakterze kupującego oraz odrębnie, w zakresie których występuje w charakterze sprzedawcy (zagregowane rozliczenie niepieniężne), albo

3/ świadczenia rozliczeniowego, o którym mowa, odpowiednio, w art. 45h ust. 3 pkt 2 albo 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, poprzez przekształcenie zobowiązań i należności niepieniężnych w, odpowiednio, jedno zobowiązanie netto albo jedną należność netto (kompensacja świadczeń niepieniężnych).

2. Jeżeli uczestnik nie dokona wyboru sposobu rozliczenia zobowiązań i należności niepieniężnych, o którym mowa w ust. 1, w zakresie rozliczanych transakcji, KDPW_CCP przeprowadza rozliczenie niepieniężne brutto tych transakcji.

3. W zakresie dotyczącym transakcji repo KDPW_CCP przeprowadza wyłącznie rozliczenie niepieniężne

brutto tych transakcji.

§ 37b

1. Kompensacją świadczeń pieniężnych obejmowane są zobowiązania i należności pieniężne uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, w danej walucie, w jakiej dokonywane jest rozliczenie, wynikające ze wszystkich transakcji przyjętych do rozliczenia, które mają zostać wykonane w tym samym terminie, z zastrzeżeniem ust. 1a.

1a. Należności pieniężne wynikające z rozrachunku transakcji otwierającej zawartej w ramach transakcji repo nie podlegają zasadzie kompensacji pieniężnej, jeżeli termin rozrachunku tych transakcji został, zgodnie z treścią instrukcji rozliczeniowej, wskazany w dniu, w którym zostały przyjęte do rozliczenia w systemie rozliczeń.

2. Kompensacją świadczeń niepieniężnych obejmowane są zobowiązania i należności niepieniężne uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, wynikające z transakcji przyjętych do rozliczenia, o których mowa w § 37a ust. 1, o ile:

1/ uczestnik ten wskazał, w sposób, o którym mowa w § 37a ust. 1, zastosowanie kompensacji świadczeń niepieniężnych w stosunku do tych transakcji,

2/ rozrachunek tych transakcji ma zostać wykonany w tym samym terminie,

3/ papiery wartościowe będące przedmiotem tych transakcji są oznaczone przez Krajowy Depozyt tym samym oznaczeniem w depozycie papierów wartościowych,

4/ nie są to transakcje repo.

3. Kompensacja świadczeń niepieniężnych jest dokonywana wyłącznie w zakresie rozliczanych transakcji zarejestrowanych na kontach rozliczeniowych wskazanych przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego w zakresie tych transakcji.

4. W przypadku uczestników, o których mowa w § 11 ust. 1 pkt 2 i 3, odpowiednio, kompensacja świadczeń pieniężnych oraz kompensacja świadczeń niepieniężnych dokonywana jest odrębnie w zakresie zobowiązań i należności wynikających z transakcji zawartych na rachunek własny tych uczestników oraz w zakresie zobowiązań i należności wynikających z transakcji zawartych na rachunek ich klientów.

5. W wyniku, odpowiednio, kompensacji świadczeń pieniężnych oraz kompensacji świadczeń niepieniężnych ustalane są podmioty zobowiązane do zapłaty zobowiązań netto oraz podmioty uprawnione do otrzymania należności netto.

6. Należności pieniężne, które podlegały, odpowiednio, kompensacji świadczeń pieniężnych lub kompensacji świadczeń niepieniężnych w związku z rozliczeniem transakcji, zostają umorzone, odpowiednio:

1/ w przypadku transakcji, których przedmiotem są papiery wartościowe – z momentem rozrachunku tej transakcji, przeprowadzonego w ramach właściwego systemu rozrachunku, na podstawie złożonego przez KDPW_CCP zlecenia rozrachunku tej transakcji do wysokości określonej przez tę izbę, 2/ w przypadku transakcji, których przedmiotem są instrumenty pochodne:

a/ odpowiednio, z momentem obciążenia albo uznania rachunku bankowego prowadzonego przez bank rozliczeniowy, na podstawie zlecenia rozrachunku złożonego do właściwego systemu płatności albo polecenia przelewu złożonego do banku rozliczeniowego, albo

b/ jeżeli wynik kompensacji nie wymaga składania zlecenia rozrachunku ani polecenia przelewu, o których mowa w lit. a - w momencie rejestracji na kontach rozliczeniowych stanu wynikającego z rozliczenia przeprowadzonego przez KDPW_CCP w zakresie tych transakcji i powiadomienia uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego, dla których konta te są prowadzone, o zapisach na tych kontach.

7. Niezwłocznie po przeprowadzeniu kompensacji KDPW_CCP rejestruje na kontach rozliczeniowych jej wynik.

8. Dokonanie przez KDPW_CCP kompensacji świadczeń pieniężnych oraz kompensacji świadczeń niepieniężnych nie wymaga dodatkowych oświadczeń stron rozliczenia transakcji.

9. W razie wystąpienia przypadku naruszenia Zarząd KDPW_CCP może postanowić w drodze uchwały o wyłączeniu określonych transakcji spod obowiązywania zasady kompensacji świadczeń niepieniężnych. W takim przypadku wielkość zobowiązań ustalana jest odrębnie dla każdej transakcji wyłączonej.

§ 37c

1. Zagregowane rozliczenie niepieniężne jest dokonywane wyłącznie w zakresie rozliczanych transakcji zarejestrowanych na kontach rozliczeniowych wskazanych przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego w zakresie tych transakcji.

2. Zagregowanym rozliczeniem niepieniężnym obejmowane są zobowiązania i należności uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, wynikające z transakcji przyjętych do rozliczenia, o których mowa w § 37a ust. 1, o ile:

1/ uczestnik ten wskazał, w sposób określony w uchwale Zarządu KDPW_CCP, zastosowanie agregacji świadczeń niepieniężnych w stosunku do tych transakcji,

2/ rozrachunek tych transakcji ma zostać wykonany w tym samym terminie,

3/ papiery wartościowe będące przedmiotem tych transakcji są oznaczone przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych tym samym oznaczeniem w systemie depozytowym.

3. W wyniku przeprowadzenia zagregowanego rozliczenia niepieniężnego KDPW_CCP wystawia zlecenia rozrachunku w celu rozrachunku transakcji, które zostały w ten sposób rozliczone, wskazując zagregowane należności i zobowiązania wynikające z tych transakcji, odrębnie, w zakresie których ten uczestnik występuje w charakterze kupującego oraz w charakterze sprzedawcy.

4. W razie wystąpienia przypadku naruszenia Zarząd KDPW_CCP może postanowić w drodze uchwały

o wyłączeniu określonych transakcji spod obowiązywania zasady zagregowanego rozliczenia niepieniężnego. Postanowienie § 37b ust. 8 zdanie drugie stosuje się odpowiednio.

§ 37d

W wyniku przeprowadzenia rozliczenia niepieniężnego brutto, KDPW_CCP wystawia zlecenie rozrachunku odrębnie dla każdej z transakcji, która została w ten sposób rozliczona.

§ 37e

Świadczenie rozliczeniowe, o którym mowa w art. 45h ust. 3 pkt 1, 2 lub 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, ustalone w wyniku rozliczenia transakcji, może zostać spełnione częściowo na rzecz strony rozliczenia będącej wierzycielem w dniu, w którym zgodnie z regulacjami właściwej izby rozrachunkowej powinien zostać przeprowadzony rozrachunek tej transakcji, jeżeli w tym dniu nie może zostać przeprowadzony rozrachunek tej transakcji w całości na skutek braku środków na koncie depozytowym, rachunku bankowym, rachunku zbiorczym, rachunku papierów wartościowych lub rachunku pieniężnym. W przypadku częściowego świadczenia zobowiązanie wynikające z rozliczanej transakcji utrzymuje się w części, w jakiej w wyniku rozrachunku dokonanego przez właściwą izbę rozrachunkową wierzyciel ten nie został jeszcze zaspokojony.

§ 37f

Jeżeli w wyniku przeprowadzenia rozrachunku przez właściwa izbę rozrachunkową świadczenie rozliczeniowe, ustalone w wyniku rozliczenia transakcji, nie zostanie spełnione w całości w terminie, w którym zgodnie z regulacjami właściwej izby rozrachunkowej powinien zostać przeprowadzony rozrachunek tej transakcji, druga strona rozliczenia nie może powstrzymać się ze spełnieniem swojego świadczenia ustalonego w wyniku rozliczenia tej transakcji, chyba że po stronie, która nie świadczyła w całości, występuje przypadek naruszenia i dyspozycja przeprowadzenia rozrachunku tej transakcji zostanie skutecznie odwołana z systemu prowadzonego przez tę izbę.

§ 38

1. Ustalanie wielkości zobowiązań i należności uczestników będących stronami rozliczeń transakcji odbywa się na podstawie instrukcji rozliczeniowych dostarczanych do KDPW_CCP:

1/ w przypadku transakcji zawartych na rynku regulowanym - przez podmiot prowadzący dany rynek

regulowany,

2/ w przypadku transakcji zawartych w alternatywnym systemie obrotu – przez podmiot organizujący

ten system,

3/ w przypadku pożyczek na zlecenie zawartych w ramach systemu pożyczek negocjowanych – przez Krajowy Depozyt.

2. Strukturę, format oraz zasady i tryb dostarczania do KDPW_CCP instrukcji rozliczeniowych, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, KDPW_CCP określa w porozumieniu, odpowiednio, z podmiotem prowadzącym dany rynek regulowany albo z podmiotem organizującym dany alternatywny system obrotu.

3. Strukturę, format oraz zasady i tryb dostarczania do KDPW_CCP instrukcji rozliczeniowych, o których mowa w ust. 1 pkt 3, KDPW_CCP określa w porozumieniu z Krajowym Depozytem.

§ 39

1. Rozliczenie transakcji następuje w dniu jej zawarcia, a w przypadku umowy pożyczki na zlecenie zawartej w ramach systemu pożyczek negocjowanych – także w dniu jej rozwiązania, pod warunkiem, że instrukcja rozliczeniowa została w tym dniu dostarczona do KDPW_CCP nie później niż do chwili ustalonej w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany).

2. Zarząd KDPW_CCP określa w drodze uchwały moment rozpoczęcia rozliczeń transakcji.

§ 39a

1. Instrukcja rozliczeniowa wprowadzona do systemu rozliczeń może zostać odwołana z tego systemu

wyłącznie przez podmiot wskazany w § 38 ust. 1, który dostarczył ten dokument, z uwzględnieniem

§ 43e ust. 1.

2. Odwołanie może nastąpić:

1/ w przypadku, jeżeli odwoływana instrukcja rozliczeniowa dotyczy transakcji, której przedmiotem są papiery wartościowe – do momentu wysłania przez KDPW_CCP do właściwej izby rozrachunkowej zlecenia rozrachunku tej transakcji,

2/ w przypadku, jeżeli odwoływana instrukcja rozliczeniowa dotyczy transakcji, której przedmiotem są

instrumenty pochodne – do momentu rozpoczęcia przez KDPW_CCP rozliczeń tych transakcji.

§ 39b

KDPW_CCP rozlicza pożyczki na zlecenie zawarte w ramach systemu pożyczek negocjowanych pod warunkiem, że KDPW_CCP jest uprawniony do podjęcia działań określonych w regulaminie oraz w uchwałach wydanych na jego podstawie, a także w Regulaminie Krajowego Depozytu, o którym mowa w art. 50 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz regulacjach wydanych przez Zarząd Krajowego Depozytu na jego podstawie.

§ 40

1. Z zastrzeżeniem ust. 2, izbę rozrachunkową właściwą w zakresie transakcji zawieranych na danym rynku regulowanym albo w danym alternatywnym systemie obrotu wskazuje podmiot prowadzący ten rynek albo organizujący ten system, w umowie, o której mowa w § 1 ust. 2.

2. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego może wskazać inną, niż ustalona zgodnie z ust. 1, izbę rozrachunkową właściwą w zakresie transakcji objętych tym statusem, zawieranych przez niego lub przez podmiot reprezentowany przez niego w rozliczeniach dokonywanych przez KDPW_CCP, o ile KDPW_CCP jest uczestnikiem tej izby uprawnionym do składania zleceń rozrachunku. W przypadku transakcji zawieranych na rynkach działających na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wskazanie takie wymaga złożenia przez uczestnika oświadczenia potwierdzającego fakt dokonania zawiadomienia Komisji Nadzoru Finansowego o zamiarze powierzenia prowadzenia rozrachunku tych transakcji wskazanej przez niego izbie rozrachunkowej oraz bezskuteczny upływ terminu na zgłoszenie tego sprzeciwu przez Komisję Nadzoru Finansowego.

§ 41

1. Zlecenia rozrachunku transakcji mających za przedmiot papiery wartościowe, KDPW_CCP przekazuje właściwej izbie rozrachunkowej w terminie umożliwiającym przeprowadzenie rozrachunku transakcji w dniu, w którym zgodnie z wydanymi przez nią regulacjami powinien on zostać przeprowadzony.

2. W przypadku gdy właściwą izbą rozrachunkową jest Krajowy Depozyt, KDPW_CCP kieruje zlecenia

rozrachunku transakcji mających za przedmiot papiery wartościowe:

1/ w przypadku rozrachunku transakcji zawartych na rynku regulowanym oraz w alternatywnym systemie obrotu, których termin rozrachunku został, zgodnie z treścią instrukcji rozliczeniowej wskazany po dniu, w którym zostały przyjęte do rozliczenia w systemie rozliczeń – do rozrachunku w systemie wielosesyjnym, na pierwszą sesję rozrachunkową, na której w dniu, o którym mowa w ust. 1, przeprowadzany jest rozrachunek transakcji zawartych na rynku regulowanym oraz

w alternatywnym systemie obrotu,

1a/ w przypadku rozrachunku transakcji niebędących transakcjami repo zawartych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, których termin rozrachunku został, zgodnie z treścią instrukcji rozliczeniowej wskazany w dniu, w którym zostały przyjęte do rozliczenia w systemie rozliczeń – niezwłocznie do rozrachunku w systemie wielosesyjnym, na sesję rozrachunkową, na której w dniu wskazanym zgodnie z ust. 1 w instrukcji rozliczeniowej przeprowadzany jest rozrachunek tych transakcji,

1b/ w przypadku rozrachunku transakcji repo zawartych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, których termin rozrachunku został, zgodnie z treścią instrukcji rozliczeniowej wskazany w dniu, w którym zostały przyjęte do rozliczenia w systemie rozliczeń – do rozrachunku w systemie wielosesyjnym, na sesję rozrachunkową, na której w dniu wskazanym zgodnie z ust. 1 w instrukcji rozliczeniowej przeprowadzany jest rozrachunek tych transakcji, w terminie określonym w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany),

2/ w przypadku rozrachunku pożyczek na zlecenie zawartych w ramach systemu pożyczek negocjowanych – niezwłocznie do rozrachunku w systemie wielosesyjnym, na sesję rozrachunkową, na której w dniu wskazanym zgodnie z ust. 1 w instrukcji rozliczeniowej, przeprowadzany jest rozrachunek tych pożyczek.

3. KDPW_CCP składa zlecenia rozrachunku w taki sposób, aby rozrachunek tych transakcji mógł zostać

przez Krajowy Depozyt przeprowadzony po stronie KDPW_CCP (jako stronie rozrachunku):

1/ w przypadku transakcji otwierającej w ramach transakcji repo – z wyłączeniem możliwości zastosowania przez izbę rozrachunkową częściowego rozrachunku tej transakcji,

2/ w przypadku pozostałych transakcji mających za przedmiot papiery wartościowe – z zastosowaniem

przez izbę rozrachunkową możliwości częściowego rozrachunku tych transakcji, chyba że:

- po zawieszeniu rozrachunku transakcji, której złożone zlecenie rozrachunku dotyczy, uczestnik naruszający wystąpi zgodnie z regulaminem o możliwość zastosowania częściowego rozrachunku transakcji otwierającej w ramach transakcji repo, lub

- KDPW_CCP w treści tego zlecenia postanowi inaczej w związku z powstaniem przypadku naruszenia po stronie uczestnika będącego stroną rozliczenia transakcji, której dotyczy składane zlecenie rozrachunku, w związku z zasadami funkcjonowania systemu prowadzonego przez izbę rozrachunkową lub z innych przyczyn uzasadnionych prawidłowym funkcjonowaniem systemu rozliczeń.

4. Niezwłocznie po dokonaniu przez właściwą izbę rozrachunkową, na podstawie zlecenia rozrachunku transakcji mających za przedmiot papiery wartościowe, rozrachunku tych transakcji, KDPW_CCP rejestruje na odpowiednim koncie rozliczeniowym wynik tej czynności na podstawie informacji otrzymanej z izby. W przypadku zawieszenia przez izbę rozrachunkową rozrachunku transakcji mającej za przedmiot papiery wartościowe, KDPW_CCP, na podstawie informacji otrzymanej z tej izby, niezwłocznie rejestruje na odpowiednim koncie rozliczeniowym wynik tego zawieszenia.

§ 41a

1. Świadczenia pieniężne z tytułu uczestnictwa w systemie rozliczeń w danej walucie, które nie są wykonane na podstawie dyspozycji składanej do właściwej izby rozrachunkowej, są realizowane poprzez wskazany zgodnie z § 20 ust. 2 pkt 3 rachunek bankowy prowadzony, odpowiednio, w banku

rozliczeniowym albo w ramach systemu TARGET2.

2. W przypadku, jeżeli świadczenia, o których mowa w ust. 1, są realizowane w euro w ramach systemu TARGET2, KDPW_CCP składa zlecenia rozrachunku w tym systemie na podstawie umowy zawartej przez, odpowiednio, KDPW_CCP albo Krajowy Depozyt z Narodowym Bankiem Polskim.

§ 41b

1. Niezwłocznie po realizacji świadczeń pieniężnych na podstawie zlecenia rozrachunku transakcji mających za przedmiot instrumenty pochodne, KDPW_CCP rejestruje na odpowiednim koncie rozliczeniowym wynik tej czynności na podstawie informacji otrzymanej z banku rozliczeniowego.

2. W przypadku otrzymania przez KDPW_CCP informacji o niezrealizowaniu w terminie świadczeń pieniężnych, o których mowa w ust. 1, KDPW_CCP informuje o tym niezwłocznie uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego.

§ 42

[skreślony]

§ 42a

1. Jeżeli KDPW_CCP jest odpowiedzialny za przekazanie raportów o transakcjach do repozytorium transakcji, raporty te są przekazywane w szczególności w wyniku zarejestrowania pozycji na kontach rozliczeniowych, a także ich wyrejestrowania z tych kont. KDPW_CCP przekazuje raporty o transakcjach w zakresie wynikającym z instrukcji rozliczeniowych, czynności dokonywanych w systemie rozliczeń, a także informacji otrzymanych od uczestnika, o których mowa w ust. 2, z uwzględnieniem sposobu zdefiniowania kont w systemie rozliczeń.

2. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego, który wskazał KDPW_CCP jako podmiot, który będzie przekazywać raporty o transakcjach do właściwego repozytorium transakcji, jest zobowiązany do przekazania KDPW_CCP wszelkich informacji koniecznych do wykonania obowiązku przekazania raportu o transakcjach do repozytorium transakcji, a także zdefiniowania kont w systemie rozliczeń w sposób pozwalający na przekazywanie raportów o transakcjach.

3. Uczestnik, który wskazał KDPW_CCP jako podmiot odpowiedzialny za przekazanie raportów o transakcjach do repozytorium transakcji, jest zobowiązany pokryć koszty ponoszone przez KDPW_CCP na rzecz tego repozytorium z tytułu przekazywania tych raportów, o ile:

1/ wysokość tych kosztów wynika z regulacji wydanych przez repozytorium transakcji,

2/ KDPW_CCP poinformował uczestników o wysokości tych kosztów co najmniej dwa tygodnie przed

ich poniesieniem, publikując tę informację na swojej stronie internetowej.

4. Zwrot przez uczestnika kosztów, o których mowa w ust. 3, dokonywany jest w cyklu miesięcznym i następuje w terminie 14 dni od daty doręczenia mu faktury.

5. Zarząd KDPW_CCP określa w uchwale zakres informacji, o których mowa w ust. 2, oraz sposób ich

przekazywania.

DZIAŁ Ia

TRANSFERY NA ŻĄDANIE UCZESTNIKA POSIADAJĄCEGO STATUS UCZESTNIKA ROZLICZAJĄCEGO

§ 42b

1. Z zastrzeżeniem ust. 2-3 oraz ust. 10, uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego może wystąpić o:

1/ przeniesienie pozycji wynikających z transakcji zawartych na rynku instrumentów pochodnych, zarejestrowanych na wskazanym przez niego koncie rozliczeniowym na prowadzone dla innego uczestnika rozliczającego konto rozliczeniowe („transfer pozycji”), albo

2/ przeniesienie wszystkich pozycji zarejestrowanych na wskazanym przez niego koncie rozliczeniowym wraz ze środkami wniesionymi tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego w zakresie tych pozycji, które zostały zarejestrowane na koncie zabezpieczeń przyporządkowanym do tego konta rozliczeniowego, na prowadzone dla innego uczestnika rozliczającego, odpowiednio, konto rozliczeniowe oraz na powiązane z nim konto zabezpieczeń („transfer pozycji i zabezpieczenia”).

2. Transfer pozycji oraz transfer pozycji i zabezpieczenia może nastąpić wyłącznie na podstawie zgodnych dyspozycji dostarczonych, w formie oraz o treści określonej przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały, przez:

1/ uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, na którego kontach te pozycje są

zarejestrowane, oraz

2/ uczestnika, który przyjmuje status uczestnika rozliczającego w zakresie tych pozycji.

3. Złożenie dyspozycji przez uczestnika, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, oznacza jednocześnie wyrażenie przez niego zgody na wykonywanie wszystkich zobowiązań związanych z rozliczeniem transakcji wynikających z pozycji, o których mowa w ust. 1, z zastrzeżeniem ust. 8.

4. Transfer pozycji i zabezpieczenia może nastąpić, o ile konta rozliczeniowe wskazane w dyspozycjach, o których mowa w ust. 2, są oznaczone tym samym numerem klasyfikacyjnym klienta.

5. W momencie zarejestrowania przez KDPW_CCP w systemie kont, odpowiednio, transferu pozycji albo transferu pozycji i zabezpieczenia:

1/ uczestnik, o którym mowa w ust. 2 pkt 1, przestaje być, odpowiednio, uprawniony lub

zobowiązany wobec podmiotów wskazanych w § 43c ust. 3,

2/ uczestnik, który przejmuje status uczestnika rozliczającego w zakresie pozycji, o których mowa w, odpowiednio, ust. 1 pkt 1 lub 2, staje się, odpowiednio, uprawniony lub zobowiązany wobec podmiotów wskazanych w § 43c ust. 3,

3/ KDPW_CCP przestaje być, odpowiednio, uprawniony lub zobowiązany wobec uczestnika, o którym mowa w ust. 2 pkt 1, a staje się, odpowiednio, uprawniony lub zobowiązany wobec uczestnika, który przejmuje status uczestnika rozliczającego w zakresie pozycji, o których mowa w, odpowiednio, ust. 1 pkt 1 lub 2.

6. Transfer pozycji oraz transfer pozycji i zabezpieczenia wymaga zgody KDPW_CCP działającego w imieniu własnym oraz na podstawie pełnomocnictwa, o którym mowa w ust. 12. Zgoda jest udzielana pod warunkiem zawieszającym, że każdy z uczestników, o których mowa w ust. 2, spełnia przesłanki, o których mowa w ust. 10 pkt 4. Oświadczenie woli o udzieleniu takiej warunkowej zgody jest przekazywane przez KDPW_CCP uczestnikowi, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, wraz

z potwierdzeniem zgodności złożonych dyspozycji, o których mowa w ust. 2.

7. W momencie złożenia oświadczenia woli, o którym mowa w ust. 6, dochodzi do zawarcia przez KDPW_CCP, działającego w imieniu własnym oraz na podstawie pełnomocnictwa, o którym mowa w ust. 12, z uczestnikiem, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, umowy przejęcia praw i obowiązków w zakresie:

1/ w przypadku transferu pozycji – pozycji, o których mowa w ust. 1 pkt 1, albo

2/ w przypadku transferu pozycji i zabezpieczenia – pozycji i środków, o których mowa w ust. 1 pkt 2.

8. Uczestnik, o którym mowa, odpowiednio, w ust. 2 pkt 1 oraz 2, przekazuje dyspozycję, o której mowa, odpowiednio, w ust. 2 pkt 1 oraz 2, po sprawdzeniu, że zostały dokonane przez niego odpowiednie czynności prawne prowadzące do skutecznego przeniesienia:

1/ w przypadku transferu pozycji – pozycji, o których mowa w ust. 1 pkt 1,

2/ w przypadku transferu pozycji i zabezpieczenia – pozycji i środków, o których mowa w ust. 1 pkt 2.

Poprzez przekazanie dyspozycji, o której mowa, odpowiednio, w ust. 2 pkt 1 albo 2, uczestnik, który złożył tę dyspozycję, potwierdza, że czynności te zostały dokonane.

9. KDPW_CCP:

1/ realizuje dyspozycje, które zostały wprowadzone do systemu rozliczeń w terminie określonym przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały,

2/ dokonuje sprawdzenia zgodności treści dyspozycji, o których mowa w ust. 2, w terminie określonym przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

10. KDPW_CCP jest uprawniony do odmowy wykonania, odpowiednio, transferu pozycji albo transferu pozycji i zabezpieczenia w przypadku, jeżeli:

1/ stwierdził przypadek naruszenia po stronie któregokolwiek z uczestników, o których mowa

w ust. 2, lub

2/ przed stwierdzeniem zgodności dyspozycji, o których mowa w ust. 2, została wysłana do banku rozliczeniowego albo do właściwego systemu płatności, w tym systemu będącego częścią systemu TARGET2, odpowiednia dyspozycja w celu rozliczenia świadczeń pieniężnych w odniesieniu do transferowanych pozycji lub środków i nie może być skutecznie wycofana z tego systemu, lub

3/ przed stwierdzeniem zgodności dyspozycji, o których mowa w ust. 2, zostało wysłane do właściwej izby rozrachunkowej zlecenie rozrachunku transakcji w odniesieniu do transferowanych pozycji, lub

4/ w wyniku ich realizacji stan zobowiązań któregokolwiek z uczestników składających dyspozycje, o których mowa w ust. 2, przekroczyłby wartość limitu transakcyjnego.

11. Z chwilą przeprowadzenia w systemie rozliczeń transferu pozycji i zabezpieczenia:

1/ wygasa roszczenie o zwrot zabezpieczenia finansowego ustanowionego przez uczestnika, o którym mowa w ust. 2 pkt 1, tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego na środkach, o których mowa w ust. 1 pkt 2,

2/ zostaje ustanowione zabezpieczenie finansowe przez uczestnika, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego na środkach, o których mowa w ust. 1 pkt 2,

3/ KDPW_CCP przekazuje uczestnikowi, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, na zasadach określonych w regulaminie, przychody osiągnięte od tego momentu z tytułu zarządzania tymi środkami pieniężnymi stanowiącymi właściwy depozyt zabezpieczający, a także pożytki z papierów wartościowych

wniesionych z tego tytułu, których prawo zostało ustalone od tego momentu.

12. KDPW_CCP przeprowadza, odpowiednio, transfer pozycji oraz transfer pozycji i zabezpieczenia, o ile uczestnicy, o których mowa w ust. 2, przed tym transferem udzielili mu nieodwołalnych pełnomocnictw, na podstawie których jest upoważniony do odbierania, w imieniu każdego z tych uczestników, oświadczeń woli w sprawach dotyczących zawierania w tym trybie umów przeniesienia praw i obowiązków względem KDPW_CCP w zakresie pozycji lub środków, których dyspozycje te dotyczą.

§ 42c

1. Z zastrzeżeniem ust. 2 i 6, uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego może wystąpić o przeniesienie pozycji zarejestrowanych na wskazanym przez niego koncie rozliczeniowym na prowadzone dla niego inne konto rozliczeniowe („transfer na kontach uczestnika”).

2. Transfer na kontach uczestnika może nastąpić wyłącznie na podstawie dyspozycji dostarczonej, w formie oraz o treści określonej przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały, przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, na którego kontach ma być dokonywany ten transfer.

3. KDPW_CCP wykonuje transfer na kontach uczestnika w terminie określonym przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

4. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego przekazuje dyspozycję, o której mowa w ust. 2, po sprawdzeniu, że zostały dokonane przez niego odpowiednie czynności prawne prowadzące do skutecznego przeniesienia pozycji, o których mowa w ust. 1, na prowadzone dla niego konto pozycji własnych.

5. Poprzez przekazanie dyspozycji, o której mowa w ust. 2, uczestnik posiadający status uczestnika

rozliczającego potwierdza, że:

1/jest uprawniony do dokonania transferu na swoich kontach,

2/ czynności, o których mowa w ust. 4, zostały dokonane.

6. KDPW_CCP nie wykonuje transferu na kontach uczestnika w przypadku, jeżeli:

1/ stwierdził przypadek naruszenia po stronie uczestnika składającego dyspozycję, o której mowa

w ust. 2, lub

2/ stan zobowiązań uczestnika składającego dyspozycję, o której mowa w ust. 2, przekracza wartość

jego limitu transakcyjnego.

7. W przypadku, jeżeli transferowane pozycje, o których mowa w ust. 1, były rejestrowane w systemie rozliczeń w odniesieniu do transakcji zawartych przez uczestnika nierozliczającego, KDPW_CCP przestaje być zobowiązany wobec uczestnika posiadającego status uczestnika nierozliczającego do wykonania działań, o których mowa w §§ 69a-69c.

§ 43

1. [skreślony]

2. [skreślony]

3. Dyspozycje, o których mowa w § 42b ust. 2, mogą zostać odwołane:

1/ przed stwierdzeniem ich zgodności – przez uczestnika, który dostarczył tę dyspozycję do KDPW_CCP, w każdym czasie,

2/ po stwierdzeniu ich zgodności - wyłącznie na podstawie zgodnych oświadczeń uczestników, którzy

złożyli te dyspozycje, dostarczonych do KDPW_CCP do momentu określonego przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

4. Dyspozycja, o której mowa w § 42c ust. 2, może zostać odwołana przez uczestnika, którą ją dostarczył

do KDPW_CCP do momentu określonego przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

DZIAŁ II

NOWACJA

§ 43a

1. Z zastrzeżeniem ust. 2, nowację stosuje się do transakcji zawieranych:

1/ na rynku regulowanym organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., z wyłączeniem transakcji zawieranych w obrocie papierami wartościowymi poza standardowymi systemami notowań,

2/ na rynku regulowanym organizowanym przez BondSpot S.A., z wyłączeniem transakcji zawieranych w obrocie papierami wartościowymi poza standardowymi systemami notowań,

3/ w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., z wyłączeniem transakcji zawieranych w obrocie papierami wartościowymi poza standardowymi systemami notowań,

4/ w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez XxxxXxxx S.A., z wyłączeniem transakcji zawieranych w obrocie papierami wartościowymi poza standardowymi systemami notowań,

5/ na innych rynkach regulowanych oraz w innych alternatywnych systemach obrotu prowadzonych przez podmioty, które zawarły z KDPW_CCP umowy w sprawie prowadzenia rozliczeń zawieranych na nich transakcji.

2. Nowacji nie stosuje się do transakcji zawieranych na rynkach regulowanych lub w alternatywnych systemach obrotu działających poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, które zgodnie z właściwym dla tych transakcji prawem obcym nie mogą podlegać nowacji.

§ 43b

1. Transakcje, o których mowa w § 43a ust. 1, zostają przyjęte do rozliczenia z momentem rejestracji transakcji w systemie rozliczeń, o którym mowa w § 36 ust. 1 (moment nowacji).

2. Przyjęcie transakcji do rozliczenia następuje pod warunkiem zawieszającym, że w zakresie tej transakcji spełnione są wymogi określone w § 34 ust. 1 pkt 1, 2 albo 3, oraz pod warunkiem rozwiązującym, że instrukcja rozliczeniowa nie zostanie skutecznie odwołana z systemu rozliczeń przez podmiot, który go dostarczył.

3. Jeżeli KDPW_CCP przyjął do rozliczenia transakcję repo i przed ustalonym terminem odkupu papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji nastąpi ich wykup, KDPW_CCP jest uprawniony do przedterminowego rozwiązania transakcji repo, a jeżeli transakcja ta nie została rozwiązana przed terminem wykupu tych papierów - jest, odpowiednio, uprawniony i zobowiązany do świadczenia pieniężnego, które jest należne w wykonaniu praw z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji repo.

§ 43c

1. Świadczenie rozliczeniowe ustalone w wyniku rozliczenia transakcji, o której mowa w § 43 ust. 1, jest realizowane zgodnie z jej treścią ustaloną na podstawie instrukcji rozliczeniowej, a w szczególności poprzez zapłatę jednorazowego świadczenia, świadczeń okresowych albo różnicy w wartości świadczeń, z uwzględnieniem § 43f.

2. Z momentem nowacji transakcji, o której mowa w § 43a ust. 1, KDPW_CCP staje się, odpowiednio, uprawniony lub zobowiązany wyłącznie wobec drugiej strony rozliczenia tej transakcji.

3. Z momentem nowacji strona rozliczenia transakcji staje się, odpowiednio, uprawniona lub zobowiązana wobec KDPW_CCP, a jeżeli reprezentuje w rozliczeniach inny podmiot – także wobec tego podmiotu.

§ 43d

Nowacja transakcji, o których mowa w § 43a ust. 1, następuje odrębnie w zakresie zobowiązań i należności wynikających z każdej transakcji oraz zgodnie z jej treścią ustaloną w instrukcji rozliczeniowej.

§ 43e

1. W przypadku, gdy zgodnie z § 39a instrukcja rozliczeniowa została skutecznie odwołana z systemu

rozliczeń, nowacja tej transakcji zostaje przez KDPW_CCP anulowana.

2. Z chwilą skutecznego odwołania instrukcji rozliczeniowej, KDPW_CCP informuje strony rozliczenia transakcji, której ten dokument dotyczy, o anulowaniu nowacji tej transakcji. Strony rozliczenia transakcji, które reprezentują w rozliczeniach inne podmioty będące stroną tej transakcji, informują niezwłocznie te podmioty o anulowaniu nowacji tej transakcji.

3. W wyniku anulowania nowacji transakcji:

1/ nowacja tej transakcji uważana jest za nie dokonaną,

2/ KDPW_CCP oraz strony rozliczenia transakcji nie są w jakikolwiek sposób zobowiązane lub uprawnione w związku z nowacją tej transakcji.

§ 43f

1. Jeżeli strony transakcji, o której mowa w § 43a ust. 1, nie ustaliły we właściwym czasie szczegółowego sposobu jej wykonania, a w szczególności wielkości poszczególnych świadczeń częściowych, terminów, w których ma nastąpić spełnienie świadczeń częściowych, albo osoba uprawniona do wyboru świadczenia zgodnie z treścią transakcji nie dokonała we właściwym czasie tego wyboru, KDPW_CCP jest uprawniony, po przyjęciu tej transakcji do rozliczenia, do ustalenia tego sposobu spełnienia świadczenia, z zastrzeżeniem ust. 2.

2. Świadczenia wynikające z transakcji, o których mowa w § 43a ust. 1, są wykonywane zgodnie z zasadami określonymi przez właściwą izbę rozrachunkową, do której KDPW_CCP kieruje zlecenie rozrachunku tej transakcji.

§ 43g

1. Od momentu nowacji:

1/ kompensacja świadczeń pieniężnych oraz kompensacja świadczeń niepieniężnych, które wynikają z rozliczenia transakcji oraz z tytułu uczestnictwa w systemie zabezpieczania rozliczania transakcji, jest dopuszczalna wyłącznie na zasadach określonych zgodnie z § 37-37b,

2/ podmiotem wyłącznie uprawnionym do ustalenia zobowiązań i należności na podstawie kompensacji świadczeń pieniężnych oraz kompensacji świadczeń niepieniężnych jest KDPW_CCP,

z zastrzeżeniem regulacji właściwej izby rozrachunkowej, do której przekazywane jest zlecenie rozrachunku, dotyczące wykonania tych świadczeń.

2. Strona rozliczenia transakcji nie może bez zgody KDPW_CCP przenieść praw, które powstały

w wyniku nowacji transakcji, o której mowa w § 43a ust. 1, na inny podmiot.

3. Inny podmiot nie może bez zgody KDPW_CCP przejąć zobowiązań, które powstały w wyniku nowacji transakcji, o której mowa w § 43a ust. 1.

§ 43h

Jeżeli na skutek niewykonania lub nienależytego wykonania przez uczestnika będącego stroną rozliczenia transakcji jego zobowiązania, które wynika z nowacji tej transakcji, a w szczególności na skutek opóźnienia wykonania tego zobowiązania, powstanie po stronie KDPW_CCP szkoda majątkowa, uczestnik ten jest zobowiązany do jej naprawienia.

§ 43i

Do transakcji, w których prawa i obowiązki wstępuje KDPW_CCP, § 46f ust. 5-7 stosuje się

odpowiednio.

§ 43j

1. KDPW_CCP jest uprawniony do wykonania zobowiązań wynikających z transakcji podlegającej nowacji, o której mowa w § 43a ust. 1, poprzez spełnienie świadczenia zastępczego, o którym mowa w art. 45h ust. 4 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (świadczenie zastępcze) w przypadkach i na zasadach określonych w regulaminie.

2. Uczestnik rozliczający, który reprezentuje w rozliczeniach innych podmiot zawierający transakcje, jest zobowiązany do zapewnienia skuteczności wykonania uprawnienia, o którym mowa w ust. 1, w stosunku do tego podmiotu.

§ 43k

Postanowienia regulaminu oraz uchwał Zarządu KDPW_CCP wydanych na jego podstawie, określające zasady i warunki prowadzenia przez KDPW_CCP rozliczeń transakcji, o których mowa w § 43a ust. 1, podlegających nowacji, sposób zabezpieczenia ich rozliczeń, sposób oraz tryb doprowadzania do likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji oraz zasady i zakres odpowiedzialności KDPW_CCP, mają w stosunkach z KDPW_CCP pierwszeństwo w przypadku kolizji lub jakiejkolwiek niespójności z postanowieniami innych umów zawartych przez stronę transakcji lub przez stronę rozliczenia transakcji.

DZIAŁ III

SYSTEM KONT

§ 43m

1. KDPW_CCP prowadzi w systemie rozliczeń konta rozliczeniowe, które służą do rejestrowania: 1/ pozycji wynikających z transakcji zarejestrowanych w systemie rozliczeń,

2/ operacji dotyczących pozycji, o których mowa w pkt 1,

3/ stanów wynikających z kompensacji pozycji, o których mowa w pkt 1.

2. System kont jest prowadzony z uwzględnieniem podziału kont rozliczeniowych, które służą do rejestracji pozycji wynikających z:

1/ transakcji zawartych przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego na własny rachunek (konta pozycji własnych),

2/ transakcji zawartych przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego na rachunek jego klientów oraz zawartych przez inne podmioty, których uczestnik ten reprezentuje w systemie rozliczeń (konta pozycji klientów).

3. KDPW_CCP prowadzi w systemie rozliczeń konta zabezpieczeń, które są przyporządkowane do kont, o których mowa w ust. 2. Konta zabezpieczeń, które są przyporządkowane do kont pozycji klientów, są prowadzone odrębnie od kont zabezpieczeń przyporządkowanych do kont pozycji własnych.

4. KDPW_CCP prowadzi w systemie kont urządzenia ewidencyjne (konta zagregowane), otwierane na wniosek uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, niebędące kontami rozliczeniowymi, służące do odzwierciedlenia zapisów dokonywanych na kontach rozliczeniowych prowadzonych dla tego uczestnika, które zostały przez niego wskazane. Do każdego konta zagregowanego KDPW_CCP otwiera przyporządkowane do niego konto zabezpieczeń.

5. Konta zagregowane mogą służyć wyłącznie do odzwierciedlenia zapisów dokonywanych, odpowiednio, na kontach pozycji klientów albo kontach pozycji własnych, albo odpowiadających im kont zagregowanych.

6. W przypadku, jeżeli KDPW_CCP otworzył konto zabezpieczeń, o którym mowa w ust. 4, przyporządkowane do konta zagregowanego, wyłącznie to konto:

1/ służy do rejestrowania właściwego depozytu zabezpieczającego w odniesieniu do pozycji rejestrowanych na wskazanych kontach rozliczeniowych powiązanych z tym kontem zagregowanym, 2/ jest powiązane ze wskazanymi przez uczestnika kontami rozliczeniowymi oraz wywołuje skutki prawne określone w regulaminie w zakresie dotyczącym środków wnoszonych tytułem depozytów zabezpieczających, o których mowa w pkt 1.

§ 43n

1. System kont jest prowadzony przez KDPW_CCP zgodnie z zasadami:

1/ uwzględniania typów uczestnictwa, w jakich występują uczestnicy posiadający status uczestnika rozliczającego,

2/ odrębnej rejestracji pozycji, 3/ jednoczesności czynności, 4/ zupełności,

5/ rzetelności.

2. Zasada uwzględniania typów uczestnictwa oznacza, że konta rozliczeniowe i konta zabezpieczeń są

otwierane w ramach określonego typu uczestnictwa, w którym uczestnik występuje w systemie rozliczeń.

3. Zasada odrębnej rejestracji pozycji oznacza, że wszystkie pozycje wynikające z transakcji, które zostały przyjęte do systemu rozliczeń, są rejestrowane w systemie kont odrębnie.

4. Zasada jednoczesności czynności oznacza, że rejestracja w systemie kont następuje z chwilą

wykonania określonej czynności w systemie rozliczeń.

5. Zasada zupełności oznacza, że w systemie kont są rejestrowane wszystkie czynności, o których mowa w § 43m ust. 1.

6. Zasada rzetelności oznacza, że system kont jest prowadzony zgodnie ze stanem faktycznym czynności wykonywanych w systemie rozliczeń.

§ 43o

1. KDPW_CCP przypisuje do każdego konta atrybuty określone w uchwale Zarządu KDPW_CCP, z zastrzeżeniem ust. 2.

2. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego jest zobowiązany do zdefiniowania atrybutów prowadzonych dla niego kont rozliczeniowych, w szczególności numeru klasyfikacyjnego klienta. Numer klasyfikacyjny klienta jest nadawany klientowi uczestnika lub grupie klientów tego uczestnika, na podstawie dyspozycji złożonej przez uczestnika, który zamierza otworzyć konto rozliczeniowe, z zastrzeżeniem ust. 3. Jeżeli klient uczestnika posiada już odpowiednie oznaczenie w systemie depozytowym prowadzonym przez Krajowy Depozyt lub w systemie rozliczeń prowadzonym przez KDPW_CCP na podstawie regulaminu, o którym mowa w § 1 ust. 5, uczestnik ten jest zobowiązany do wskazania w systemie rozliczeń takiego samego atrybutu konta rozliczeniowego, na którym będą rejestrowane transakcje zawierane przez tego klienta lub na jego rachunek, chyba że występuje o nadanie numeru klasyfikacyjnego klienta grupie klientów, w skład której wchodzi ten klient.

3. Jeżeli na wniosek uczestnika zostało otwarte konto zagregowane przyporządkowane do wskazanych przez niego kont rozliczeniowych, KDPW_CCP nadaje numer klasyfikacyjny klienta będący atrybutem tego konta zagregowanego grupie klientów identyfikowanych dotychczas poprzez te konta rozliczeniowe. W takim przypadku przyjmuje się, że w systemie rozliczeń identyfikowana jest wyłącznie grupa klientów poprzez numer klasyfikacyjny klienta będący atrybutem konta zagregowanego.

4. Konta rozliczeniowe oraz powiązane z nimi konta zabezpieczeń, które zostały przez uczestnika zdefiniowane w sposób wskazany w ust. 2, wyłącznie na rzecz danego klienta lub grupy klientów tego uczestnika, są prowadzone w systemie kont odrębnie od innych kont.

5. [skreślony]

§ 43p

1. Zapisy w systemie kont są dokonywane wyłącznie przez KDPW_CCP.

2. KDPW_CCP zapisuje na kontach rozliczeniowych pozycje wynikające z transakcji przyjętej do systemu rozliczeń w momencie wprowadzenia do tego systemu instrukcji rozliczeniowej.

3. W momencie rejestracji transakcji repo na kontach rozliczeniowych, KDPW_CCP rejestruje na tych

kontach jednocześnie transakcję otwierającą oraz transakcję zamykającą.

§ 43r

1. Otwarcie konta rozliczeniowego następuje na podstawie dyspozycji uczestnika posiadającego status

uczestnika rozliczającego. Do każdego konta rozliczeniowego KDPW_CCP otwiera przyporządkowane do niego konto zabezpieczeń, a jeżeli odpowiednie konto zabezpieczeń zostało wcześniej otwarte – przyporządkowuje to konto do otwieranego konta rozliczeniowego.

2. Jeżeli uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego będzie rozliczać transakcje na rachunek swoich klientów jest zobowiązany do otwarcia odpowiedniego konta pozycji klientów.

3. [skreślony]

§ 43s

1. Zapisy na koncie zagregowanym są dokonywane z chwilą dokonania zapisu na przyporządkowanym

do niego koncie rozliczeniowym.

2. Uczestnik wskazuje odpowiednie konta rozliczeniowe, które mają być przyporządkowane do konta zagregowanego. Do otwarcia kont zagregowanych stosuje się odpowiednio § 43o ust. 1 i 2 oraz § 43r ust. 1.

3. Konta zagregowane nie mogą służyć do wykonywania w systemie kont czynności na podstawie

instrukcji rozliczeniowej.

§ 43t

KDPW_CCP przechowuje informacje o zapisach dokonanych w systemie kont, które dotyczą transakcji, a także wszelkich zmianach tych zapisów, przez dziesięć lat od momentu wyrejestrowania z kont rozliczeniowych pozycji dotyczących tej transakcji.

§ 43u

Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego prowadzi ewidencję, o której mowa w art. 39 ust. 4 rozporządzenia EMIR, w tym, w zakresie rozliczanych transakcji, których przedmiotem są instrumenty pochodne, rachunki instrumentów pochodnych, zgodnie z tym rozporządzeniem, a także zgodnie z właściwymi przepisami prawa, do których powinien stosować się ten uczestnik, oraz jest zobowiązany stosować do tej ewidencji i tych rachunków zasady, o których mowa w § 43n ust. 1 pkt 2- 5, z tym zastrzeżeniem, że zasada jednoczesności oznacza, że:

1/ zapisy w tej ewidencji powinny być dokonane przez tego uczestnika niezwłocznie po otrzymaniu od KDPW_CCP dokumentów potwierdzających przeprowadzenie danej czynności na kontach rozliczeniowych, oraz

2/ zapisy dokonywane przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego na rachunkach instrumentów pochodnych powinny odpowiadać zapisom dokonywanym na odpowiadających tym rachunkom kontach rozliczeniowych otwartych przez tego uczestnika,

o ile z właściwych przepisów prawa, do których powinien stosować się ten uczestnik, nie wynika inaczej.

DZIAŁ IV

SYSTEM ZABEZPIECZANIA PŁYNNOŚCI ROZLICZANIA TRANSAKCJI

ODDZIAŁ 1 POSTANOWIENIA OGÓLNE

§ 44

1. Z zastrzeżeniem § 1 ust. 2 i 3, systemem zabezpieczania płynności rozliczania transakcji organizowanym przez KDPW_CCP objęte są:

1/ transakcje, które powstały w wyniku nowacji,

2/ transakcje wskazane w § 43a ust. 1 pkt 5, do których nowacji nie stosuje się, z zastrzeżeniem

ust. 2.

2. Zarząd KDPW_CCP może określić w drodze uchwały rodzaje transakcji zawieranych na rynkach regulowanych oraz w alternatywnych systemach obrotu, o których mowa w ust. 1 pkt 2, które nie są objęte systemem zabezpieczania płynności rozliczania transakcji organizowanym przez KDPW_CCP. Uchwała Zarządu KDPW_CCP podjęta w tej sprawie może wskazywać wyłącznie takie rodzaje transakcji, w odniesieniu do których zachodzi co najmniej jedna z następujących przesłanek:

1/ warunki istotne tych transakcji są ustalane pomiędzy podmiotami składającymi na danym rynku oferty ich zawarcia jeszcze przed złożeniem tych ofert,

2/ transakcje te zawierane są poza standardowymi na danym rynku systemami notowań.

§ 44a

1. Objęcie transakcji wskazanych w § 44 ust. 1 pkt 2, do których nowacji nie stosuje się, systemem zabezpieczania płynności rozliczania transakcji organizowanym przez KDPW_CCP oznacza, że KDPW_CCP zobowiązuje się do wykonania kosztem majątku własnego działań, o których mowa w oddziale 9 „Realizacja działań z wykorzystaniem środków systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji w razie stwierdzenia przypadku naruszenia”, w przypadkach określonych w regulaminie. Do transakcji tych stosuje się odpowiednio §§ 43b, 43g ust. 1, 43i, 43j oraz 43k.

2. W przypadku transakcji innych niż transakcje, o których mowa w § 44 ust. 1, KDPW_CCP wyłącznie przekazuje właściwej izbie rozrachunkowej zlecenia rozrachunku, z zastrzeżeniem postanowień działu V „System zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych”.

§ 45

1. Przepisy niniejszego działu w zakresie, w jakim nakładają na uczestników szczególne obowiązki z tytułu ich odpowiedzialności za prawidłowe wykonanie zobowiązań wynikających z rozliczenia transakcji, nie stosują się do uczestników, którzy w zakresie tych transakcji nie posiadają statusu uczestnika rozliczającego.

2. Przepisów niniejszego działu nie stosuje się w żadnym zakresie do transakcji, które nie są objęte systemem zabezpieczania płynności rozliczania transakcji organizowanym przez KDPW_CCP. Ilekroć jest w nich mowa o transakcjach rozumie się przez to wyłącznie transakcje objęte tym systemem.

§ 46

W ramach systemu zabezpieczania płynności dokonywanych rozliczeń transakcji KDPW_CCP:

1/ gromadzi i zarządza środkami stanowiącymi depozyty zabezpieczające,

2/gromadzi i zarządza środkami tworzącymi fundusz rozliczeniowy lub właściwy fundusz zabezpieczający,

3/ dokonuje bieżących rozliczeń pomiędzy stronami transakcji zawieranych na rynku instrumentów

pochodnych,

3a/ dokonuje bieżących rozliczeń pomiędzy stronami transakcji repo w celu zapłaty kuponu

odsetkowego,

4/ we współpracy z Krajowym Depozytem organizuje system automatycznych pożyczek papierów wartościowych oraz system pożyczek negocjowanych.

§ 46a

1. KDPW_CCP jest uprawniony do wskazania rachunku bankowego Krajowego Depozytu w celu realizacji przepływów pieniężnych w danej walucie w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji.

2. Wskazanie przez KDPW_CCP rachunku bankowego, o którym mowa w ust. 1, oznacza, że:

1/ Krajowy Depozyt jest upoważniony przez KDPW_CCP do odbioru świadczeń należnych KDPW_CCP

w danej walucie,

2/ KDPW_CCP może wykonywać za pośrednictwem Krajowego Depozytu swoje zobowiązania pieniężne realizowane w danej walucie w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji,

3/ zobowiązania pieniężne strony rozliczenia wobec KDPW_CCP, realizowane w danej walucie w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji, są wykonane z momentem uznania rachunku bankowego, o którym mowa w ust. 1.

§ 46b

1. Środki systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji mogą być wykorzystane w razie wystąpienia przypadku naruszenia oraz w przypadkach, o których mowa w postanowieniach niniejszego oddziału, przy czym w pierwszej kolejności środki te są wykorzystywane w celu wykonania zobowiązań wynikających z transakcji. Przez środki systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji należy rozumieć wszystkie środki, które zgodnie z właściwymi przepisami prawa oraz postanowieniami regulaminu mogą być wykorzystane do wykonania zobowiązań z tytułu uczestnictwa w systemie rozliczeń.

2. W przypadku, jeżeli uczestnik naruszający jest uczestnikiem innego systemu rozliczeń prowadzonego przez KDPW_CCP, wszelkie nadwyżki, będące środkami własnymi tego uczestnika wniesionymi w celu zabezpieczenia wykonania wszystkich transakcji rozliczanych przez tego uczestnika lub transakcji zawartych i rozliczanych na jego własny rachunek, jakie pozostały po rozliczeniu jego zobowiązań wynikających z uczestnictwa w tym innym systemie, służą również do realizacji rozliczeń w systemie rozliczeń, stanowiąc środki systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji w rozumieniu regulaminu.

3. W razie wystąpienia przypadku naruszenia i konieczności podjęcia działań określonych w niniejszym oddziale, KDPW_CCP informuje uczestnika naruszającego o podjęciu tych działań w formie elektronicznej, a jeżeli nie jest to możliwe - w jakiejkolwiek formie.

§ 46c

1. KDPW_CCP jest upoważniony do zarządzania środkami wniesionymi do systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji, w tym środkami funduszu rozliczeniowego oraz właściwego funduszu zabezpieczającego, wykonując czynności w tym zakresie osobiście lub za pomocą Krajowego Depozytu.

2. Przychody osiągnięte z tytułu zarządzania środkami pieniężnymi stanowiącymi depozyty zabezpieczające, z wyłączeniem przychodów osiągniętych z tytułu zarządzania środkami pieniężnymi wniesionymi w walucie euro, są przekazywane uczestnikom posiadającym status uczestnika rozliczającego kwartalnie, o ile Zarząd KDPW_CCP nie określi w drodze uchwały innego terminu, po pomniejszeniu ich o należne podatki. Jeżeli jednak uczestnik opóźnia się z wykonaniem wobec KDPW_CCP jakiegokolwiek zobowiązania wynikającego z jego uczestnictwa w systemie rozliczeń,

o którym mowa w, odpowiednio, § 1 ust. 1 lub ust. 5, KDPW_CCP może, zamiast przekazywać je uczestnikowi, zarachować je na poczet tych zobowiązań.

3. KDPW_CCP, będąc płatnikiem podatku od przychodów osiąganych przez uczestników rozliczających, którzy są nierezydentami, przed przekazaniem tym uczestnikom przychodów, o których mowa w ust. 2, a także ewentualnych pożytków z papierów wartościowych, świadczenia emitenta otrzymanego z tytułu wykupu lub umorzenia tych papierów, pobiera zryczałtowany podatek u źródła w maksymalnej wysokości określonej według przepisów prawa polskiego.

§ 46d

1. Uczestnik występujący w typie uczestnictwa, o którym mowa w § 11 ust. 1 pkt 2, w rodzaju działalności, o którym mowa w § 11 ust. 3 pkt 1, posiadający konta depozytowe prowadzone w izbie rozrachunkowej właściwej dla prowadzenia rozrachunków zawieranych przez niego transakcji, zobowiązany jest umożliwiać tej izbie rozrachunkowej przenoszenie papierów wartościowych z kont jego papierów własnych na konta papierów jego klientów w zakresie koniecznym do wykonania zobowiązań wynikających z rozliczeń transakcji zawartych przez niego na zlecenie klientów.

2. Zobowiązanie, o którym mowa w ust. 1, powstaje pod warunkiem, że właściwa izba rozrachunkowa stosuje mechanizm, o który mowa w ust. 1.

§ 46e

1. Z zastrzeżeniem ust. 2, w ramach bieżących rozliczeń, o których mowa w § 46 pkt 3 oraz pkt 3a, KDPW_CCP ustala stronę transakcji, która w danym dniu, zgodnie z warunkami tej transakcji, odpowiednio, uzyskuje korzyść finansową lub kupon odsetkowy albo jest zobowiązana do przekazania tej korzyści lub tego kuponu odsetkowego, a także wartość tej korzyści.

2. KDPW_CCP dokonuje czynności, o których mowa w ust. 1, w zakresie dotyczącym kuponu odsetkowego, o ile termin ustalania prawa do otrzymania tego kuponu przypada w okresie począwszy od dnia, w którym następuje rozrachunek transakcji otwierającej w ramach transakcji repo (włącznie z tym dniem), a termin wypłaty tego kuponu zostaje ustalony najpóźniej do dnia rozrachunku transakcji zamykającej w ramach transakcji repo, ustalonym zgodnie z warunkami tej transakcji (z wyłączeniem tego dnia).

§ 46f

1. Jeżeli na danym rynku, zgodnie z prawem obowiązującym w państwie, na terytorium którego jest on prowadzony, oraz z obowiązującymi na nim regulacjami stosuje się zasadę, że podmiot dokonujący rozliczeń zawieranych na nim transakcji staje się zarazem ich stroną bez konieczności składania w jakiejkolwiek formie oświadczeń akceptujących warunki poszczególnych takich transakcji lub wyrażających wolę ich zawarcia na warunkach, na których są one zawierane, KDPW_CCP może zawrzeć z podmiotem prowadzącym ten rynek umowę w sprawie rozliczania zawieranych na nim transakcji pod warunkiem, że regulacje obowiązujące na tym rynku wymagają od wszystkich podmiotów dopuszczonych do zawierania na nim transakcji uprzedniego zawarcia umowy o uczestnictwo z KDPW_CCP, jako podmiotem dokonującym ich rozliczeń.

2. Wymóg, o którym mowa w ust. 1, może być realizowany poprzez uzyskanie uczestnictwa związanego z posiadaniem statusu uczestnika rozliczającego, bądź poprzez uzyskanie uczestnictwa w typie uczestnik nierozliczający.

3. W przypadku zawarcia umowy o rozliczanie transakcji zawieranych na rynku, o którym mowa w ust. 1, zasady i warunki prowadzenia przez KDPW_CCP rozliczeń tych transakcji, sposób zabezpieczania ich rozliczeń, sposób oraz tryb doprowadzania przez KDPW_CCP do likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji oraz zasady i zakres odpowiedzialności KDPW_CCP reguluje wyłącznie regulamin oraz uchwały Zarządu KDPW_CCP wydane na jego podstawie. W sprawach tych stosuje się postanowienia paragrafów poprzedzających, z zastrzeżeniem postanowień ustępów 4-7.

4. Stając się stroną transakcji zawartej na rynku, o którym mowa w ust. 1, KDPW_CCP przyjmuje zobowiązanie do spełnienia wynikającego z niej świadczenia wyłącznie na rzecz uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, reprezentującego w rozliczeniach dokonywanych przez KDPW_CCP drugą stronę transakcji.

5. W przypadku, jeżeli we właściwej izbie rozrachunkowej nastąpi zawieszenie rozrachunku transakcji („transakcja A”) zawartej na rynku, o którym mowa w ust. 1, na skutek niewykonania przez KDPW_CCP świadczenia wynikającego z tej transakcji spowodowanego niewykonaniem na rzecz KDPW_CCP świadczenia identycznego, co do przedmiotu i wysokości, przez uczestnika naruszającego, wynikającego z innej zawartej na tym rynku transakcji („transakcja B”), której rozrachunek także został zawieszony, świadczenie wynikające z transakcji A zostanie wykonane przez KDPW_CCP w dniu likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji B, a w razie odwołania przez KDPW_CCP dyspozycji jego przeprowadzenia zgodnie z przepisami regulaminu - w dniu przeprowadzenia rozrachunku transakcji, odpowiednio, zbycia albo nabycia przez KDPW_CCP papierów wartościowych w celu przeprowadzenia rozrachunku na rzecz uczestnika będącego drugą stroną rozliczenia transakcji A.

6. Jeżeli w przypadku, o którym mowa w ust. 5, Zarząd KDPW_CCP skorzysta z uprawnienia do podjęcia uchwały w sprawie spełnienia na rzecz uczestnika będącego drugą stroną rozliczenia transakcji A świadczenia zastępczego, spełnienie tego świadczenia zwalnia KDPW_CCP z zobowiązania wynikającego z transakcji A.

7. W przypadku, o którym mowa w ust. 5. KDPW_CCP nie jest zobowiązany do żadnych świadczeń ubocznych w stosunku do świadczenia głównego wynikającego z transakcji A, a w szczególności KDPW_CCP nie jest zobowiązany do zapłaty odsetek za opóźnienie w spełnieniu świadczenia pieniężnego wynikającego z tej transakcji lub do naprawienia szkody powstałej na skutek zawieszenia jej rozrachunku.

§ 46g

1. Z zastrzeżeniem ust. 3 zd. drugie oraz ust. 4, wartość rynkowa papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym wnoszonych na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego ustalana jest według następujących zasad:

1/ wartość rynkowa papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu wyłącznie na jednym rynku zorganizowanym jest ustalana według ich kursu na tym rynku, przyjmowanego jako kurs odniesienia,

2/ jeżeli w danym dniu na rynku zorganizowanym, na którym dokonywany jest obrót papierami wartościowymi, o których mowa w pkt 1, nie został określony ich kurs przyjmowany jako kurs odniesienia, wówczas ich wartość rynkową ustala się według ostatniego takiego kursu sprzed tego dnia,

3/ wartość rynkowa papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na więcej niż jednym

rynku zorganizowanym jest ustalana według ich kursu na tym rynku, któremu został przypisany priorytet wyższy od priorytetów przypisanych pozostałym z nich, przyjmowanego jako kurs odniesienia,

4/ jeżeli w danym dniu na rynku zorganizowanym ustalonym zgodnie z pkt 3 nie został określony kurs przyjmowany jako kurs odniesienia, wartość rynkową papierów wartościowych, o których mowa w pkt 3, ustala się na podstawie takiego kursu określonego w tym dniu na innym rynku zorganizowanym, na którym dokonywany jest obrót tymi papierami wartościowymi, a jeżeli taki kurs został określony w tym dniu na więcej niż jednym rynku – na podstawie takiego kursu określonego na tym spośród tych rynków, któremu został przypisany priorytet wyższy od priorytetów przypisanych pozostałym z nich,

5/ jeżeli w danym dniu na żadnym z rynków zorganizowanych, na których dokonywany jest obrót papierami wartościowymi, o których mowa w pkt 3, nie został określony kurs przyjmowany jako kurs odniesienia, ich wartość rynkową ustala się na podstawie ostatniego takiego kursu z tego rynku, na którym został on określony najpóźniej, a jeżeli kryterium to spełnia więcej niż jeden rynek zorganizowany – na podstawie ostatniego takiego kursu z tego spośród tych rynków, któremu został przypisany priorytet wyższy od priorytetów przypisanych pozostałym z nich.

2. Priorytety przypisane poszczególnym rynkom zorganizowanym oraz kursy przyjmowane jako kursy odniesienia na potrzeby ustalania wartości rynkowej papierów wartościowych określa załącznik nr 2 do regulaminu.

3. Wartość rynkowa papierów wartościowych wnoszonych na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego, których kurs przyjmowany jako kurs odniesienia jest określany procentowo, jest równa iloczynowi ich aktualnej wartości nominalnej i kursu ustalonego zgodnie z ust. 1, powiększonemu o wartość skumulowanych odsetek naliczonych na dzień ustalania ich wartości rynkowej, o ile podmiot prowadzący rynek zorganizowany dostarcza do KDPW_CCP informacje wskazujące tę wartość. Jednakże przyjmuje się, że wartość rynkowa papierów wartościowych w dniu niebędącym dniem obrotu albo dniem sesyjnym na którymkolwiek rynku zorganizowanym, na którym jest prowadzony obrót tymi papierami wartościowymi, jest równa ich wartości rynkowej ustalonej w ostatnim dniu będącym dniem obrotu albo dniem sesyjnym na takim rynku.

4. Jeżeli w danym dniu, w związku ze zmianą wartości nominalnej papierów wartościowych wnoszonych na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego, których kurs przyjmowany jako kurs odniesienia nie jest określany procentowo, w Krajowym Depozycie została przeprowadzona operacja ich wymiany na papiery wartościowe o nowej wartości nominalnej, ich wartość rynkowa w tym dniu jest ustalana według kursu przyjmowanego jako kurs odniesienia zgodnie z ust. 1 i 2, przy czym dla potrzeb ustalenia tej wartości kurs ten zostaje pomnożony przez iloraz, którego licznikiem jest nowa wartość nominalna, zaś mianownikiem dotychczasowa wartość nominalna.

5. Z zastrzeżeniem ust. 5a, wartość rynkowa papierów wartościowych wnoszonych na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego, niebędących przedmiotem obrotu na żadnym z rynków zorganizowanych, jest ustalana według następujących zasad:

1/ wartość rynkowa bonów skarbowych jest ustalana według zasad stosowanych przez Narodowy Bank Polski przy ustalaniu wartości rynkowej bonów skarbowych będących przedmiotem pożyczek

zawieranych w ramach systemu rejestracji papierów wartościowych prowadzonego przez Narodowy Bank Polski oraz będących przedmiotem zabezpieczeń tych pożyczek,

2/ wartość rynkowa papierów wartościowych, które zostały wykluczone z obrotu na rynku zorganizowanym albo którymi obrót na takim rynku został zakończony z innych przyczyn, jest ustalana według zasad określonych w ust. 1-4 z zastrzeżeniem, że jeżeli papiery te były przedmiotem obrotu na więcej niż jednym rynku zorganizowanym, a ich wykluczenie z obrotu na tych rynkach nastąpiło w różnych terminach, ich wartość rynkową ustala się na podstawie ostatniego kursu z tego rynku, z obrotu na którym zostały one wykluczone najpóźniej, przyjmowanego jako kurs odniesienia.

5a. Wartość rynkowa papierów wartościowych, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4, wnoszonych na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego jest ustalana według aktualnych danych rynkowych, dostępnych w serwisach agencji informacyjnych wskazanych przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały lub dostępnych z innych źródeł stosowanych przez podmiot prowadzący właściwy system depozytowy dla tych papierów.

6. Jeżeli wartość rynkowa papierów wartościowych wnoszonych na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego, ustalona zgodnie z ust. 1-5, została wyrażona w walucie obcej, wartość tę przelicza się na walutę polską z zastosowaniem bieżącej wartości rynkowej tej waluty obcej ustalonej zgodnie zasadami określonymi przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

7. Na potrzeby stosowania postanowień ust. 1-5 przyjmuje się, że rynkiem zorganizowanym jest rynek regulowany oraz alternatywny system obrotu, o ile są one prowadzone przez podmiot lub podmioty będące stronami umów, o których mowa w § 1 ust. 2, zawartych z KDPW_CCP i obowiązujących w dniu ustalania wartości rynkowej papierów wartościowych, a także prowadzony przez XxxxXxxx S.A. na podstawie umowy z Ministrem Finansów elektroniczny rynek skarbowych papierów wartościowych.

8. Zarząd KDPW_CCP wskazuje w drodze uchwały podmiot prowadzący właściwy system depozytowy dla papierów wartościowych wnoszonych na poczet depozytów zabezpieczających lub tytułem wpłaty do funduszu rozliczeniowego albo do właściwego funduszu zabezpieczającego w przypadku, gdy wartość rynkowa tych papierów jest ustalana za pośrednictwem tego podmiotu.

§ 46h

1. Wartość rynkową instrumentu bazowego, wynikającego z transakcji podlegającej nowacji, której przedmiotem są instrumenty pochodne, ustala się według następujących zasad:

1/ w przypadku, gdy instrumentem bazowym jest papier wartościowy – wartość ustala się zgodnie z § 46g ust. 1-6,

2/ w przypadku, gdy instrumentem bazowym jest waluta obca – wartość ustala się w walucie polskiej z zastosowaniem bieżącej wartości rynkowej waluty obcej ustalonej zgodnie zasadami określonymi przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

2. W przypadku innych instrumentów bazowych niż wskazane w ust. 1 pkt 1 i 2, wynikających z transakcji podlegających nowacji, których przedmiotem są instrumenty pochodne, ich wartość rynkową ustala się zgodnie z treścią warunków obrotu dla instrumentów pochodnych, których dany instrument bazowy dotyczy.

ODDZIAŁ 2 DEPOZYTY ZABEZPIECZAJĄCE, FUNDUSZ ROZLICZENIOWY ORAZ WŁAŚCIWY FUNDUSZ ZABEZPIECZAJĄCY

§ 47

1. Depozyty zabezpieczające występują jako właściwy depozyt zabezpieczający oraz wstępny depozyt rozliczeniowy. Depozyty te zabezpieczają zobowiązania wynikające z transakcji oraz wynikające z niewykonania lub nienależytego wykonania tych transakcji.

2. Przedmiotem właściwego depozytu zabezpieczającego oraz wstępnego depozytu rozliczeniowego mogą być akceptowane przez KDPW_CCP środki pieniężne lub papiery wartościowe.

2a. Środkami pieniężnymi akceptowanymi przez KDPW_CCP w rozumieniu ust. 2 są wyłącznie środki wnoszone na poczet depozytów zabezpieczających, według zasad określonych zgodnie z postanowieniami niniejszego oddziału oraz uchwałami Zarządu KDPW_CCP, które zostały podjęte na podstawie regulaminu, w następujących walutach:

1/ polski złoty,

2/ euro.

3. Papierami wartościowymi akceptowanymi przez KDPW_CCP w rozumieniu ust. 2 są wyłącznie: 1/ obligacje skarbowe będące w obrocie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

2/ akcje spółek wchodzących w skład indeksu WIG20,

3/ bony skarbowe oraz

4/ dłużne papiery skarbowe, które są nominowane w euro, wyemitowane przez inne niż Rzeczpospolita Polska państwa będące członkami Unii Europejskiej,

o ile zostały wskazane na liście papierów wartościowych, o której mowa w § 47a ust. 4. Przy wskazywaniu papierów wartościowych na tej liście KDPW_CCP uwzględnia w szczególności poziom ryzyka kredytowego emitenta, przewidywane rozproszenie własności tych papierów, zmienność kursu tych papierów oraz ich płynność, z zastrzeżeniem ust. 4.

4. KDPW_CCP może wskazać papiery wartościowe, o których mowa w ust. 3 pkt 4, na liście papierów wartościowych, o której mowa w § 47a ust. 4, jeżeli:

1/ postanowienia regulaminu w zakresie dotyczącym zawarcia umowy, o której mowa w § 50 ust. 1, ustanowienia zabezpieczenia na tych papierach, wygaśnięcia tego zabezpieczenia oraz zaspokojenia się z tego zabezpieczenia przez KDPW_CCP, są zgodne z właściwymi przepisami prawa, o których mowa w § 50 ust. 2 pkt 1,

2/ na podstawie właściwych przepisów prawa, o których mowa w § 50 ust. 2 pkt 1, KDPW_CCP będzie przysługiwać pierwszeństwo zaspokojenia się z zabezpieczenia finansowego na tych papierach od momentu jego ustanowienia na rzecz KDPW_CCP,

3/ właściwe przepisy prawa, o których mowa w § 50 ust. 2 pkt 1, są zgodne z dyrektywą 2002/47/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 6 czerwca 2002 r. w sprawie uzgodnień dotyczących zabezpieczeń finansowych (Dz.U. UE L. 168 z 2002 r., str. 43 z późn. zm.).

5. Każdy depozyt zabezpieczający:

1/ ustanowiony zostaje w dniu jego wniesienia i wygasa w momencie określonym zgodnie z postanowieniami niniejszego oddziału oraz uchwałą Zarządu KDPW_CCP, która została podjęta na podstawie regulaminu, z zastrzeżeniem § 42b i § 69b,

2/ stanowi zabezpieczenie finansowe, o którym mowa w art. 1 w związku z art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (tekst jednolity: Dz.U. z 2020 r.,

poz. 103).

6. Wniesienie depozytu zabezpieczającego w formie pieniężnej jest dokonywane na zasadach określonych przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały i następuje poprzez obciążenie właściwego rachunku bankowego wskazanego przez uczestnika.

7. Uczestnik wnoszący depozyt zabezpieczający w formie pieniężnej jest zobowiązany zapewnić, że na właściwym rachunku bankowym znajdują się środki pieniężne w wysokości pozwalającej na realizację zobowiązań względem KDPW_CCP z tego tytułu, z uwzględnieniem innych ciążących na nim zobowiązań związanych z uczestnictwem, nie później niż na 15 minut przed rozpoczęciem sesji giełdowej w dniu następującym po rozliczeniu transakcji.

8. Jeżeli mimo upływu terminu, o którym mowa w ust. 7, występuje brak pokrycia na właściwym rachunku bankowym prowadzonym w banku rozliczeniowym, wartość wniesionego przez uczestnika wstępnego depozytu rozliczeniowego pomniejsza się o równowartość tego braku pokrycia.

9. Zwrot zabezpieczenia wniesionego w formie pieniężnej następuje poprzez uznanie rachunku

bankowego, z którego zabezpieczenie zostało pobrane, z tym zastrzeżeniem, że w przypadku:

1/ środków pieniężnych w euro lub walucie polskiej, które zostały wniesione na poczet wstępnego

depozytu rozliczeniowego, oraz

2/ środków pieniężnych w euro, które zostały wniesione na poczet właściwego depozytu zabezpieczającego,

ich zwrot jest dokonywany na podstawie złożonej przez uczestnika dyspozycji zwrotnego przeniesienia tych środków i następuje na rachunek bankowy wskazany zgodnie z § 20 ust. 2 pkt 3 regulaminu.

10. Wysokość wymaganego właściwego depozytu zabezpieczającego jest ustalana przez KDPW_CCP na poziomie nie niższym niż poziom, który wynikałby z obliczeń dokonanych w oparciu o zmienność szacowaną w historycznym okresie retrospekcji wynoszącym 10 lat.

11. Depozyty zabezpieczające są naliczane przez KDPW_CCP w walucie polskiej. Zarząd KDPW_CCP określa w uchwale szczegółowe zasady naliczania depozytów zabezpieczających.

§ 47a

1. Wartość papierów wartościowych oraz środków pieniężnych w euro będących przedmiotem depozytu zabezpieczającego jest równa różnicy pomiędzy ich wartością rynkową a iloczynem tej wartości rynkowej oraz przypisanej im stopy redukcji wartości ogłaszanej przez KDPW_CCP.

2. Wysokość stóp redukcji wartości jest aktualizowana przez KDPW_CCP w każdym dniu, w którym w KDPW_CCP dokonuje się rozliczeń transakcji. Zmiana wysokości stopy redukcji wartości dokonana w wyniku aktualizacji wywołuje skutki także w stosunku do papierów wartościowych wniesionych tytułem depozytu zabezpieczającego przed jej dokonaniem.

3. KDPW_CCP może na bieżąco aktualizować w czasie sesji giełdowej wartość papierów wartościowych oraz środków pieniężnych w euro będących przedmiotem depozytu zabezpieczającego oraz wysokość stopy redukcji wartości.

4. Lista papierów wartościowych mogących stanowić przedmiot depozytów zabezpieczających wraz z przypisanymi im stopami redukcji wartości jest podawana do wiadomości uczestników w sposób określony w uchwale Zarządu KDPW_CCP.

5. Dopuszczalne jest określenie stopy redukcji wartości dla określonych papierów wartościowych na poziomie równym 100%.

6. KDPW_CCP informuje uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego o zmianie

wysokości stóp redukcji wartości, niezwłocznie po dokonaniu jej aktualizacji.

7. W przypadku, gdy przedmiotem depozytu zabezpieczającego są papiery wartościowe, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4, wartość tych papierów, o której mowa w ust. 1, może być obliczana oraz aktualizowana za pośrednictwem podmiotu prowadzącego właściwy system depozytowy dla tych papierów, o którym mowa w § 46g ust. 8, przy uwzględnieniu przypisanej im stopy redukcji wartości ogłaszanej przez KDPW_CCP. KDPW_CCP może zlecić temu podmiotowi czynności, o których mowa w zdaniu poprzedzającym, o ile jest to zgodne z przepisami prawa i nie narusza bezpieczeństwa obrotu, w szczególności KDPW_CCP pozostaje w pełni odpowiedzialny za niewykonanie lub nienależyte wykonanie tych czynności.

§ 47b

1. Wartość obligacji skarbowych przestaje być w jakimkolwiek zakresie uwzględniana przy ustalaniu wartości złożonych depozytów zabezpieczających począwszy od drugiego dnia przed dniem ustalenia osób uprawnionych do otrzymania świadczeń z tytułu ich wykupu.

2. Wartość bonów skarbowych przestaje być w jakimkolwiek zakresie uwzględniana przy ustalaniu wartości złożonych depozytów zabezpieczających począwszy od drugiego dnia przed dniem ich wykupu.

2a. Do papierów wartościowych, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4, stosuje się odpowiednio ust. 1, z zastrzeżeniem, że w przypadku, gdy w dniu wykupu tych papierów są ustalane osoby uprawnione do otrzymania świadczeń z tytułu ich wykupu – stosuje się odpowiednio ust. 2.

3. Wartość akcji przestaje być w jakimkolwiek zakresie uwzględniana przy ustalaniu wartości złożonych depozytów zabezpieczających począwszy od dnia utraty przez spółkę będącą ich emitentem statusu uczestnika indeksu WIG20.

4. Wartość papierów wartościowych, które zostały wyemitowane przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego lub przez podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 ustawy z dnia 29 września 1994 o rachunkowości (tekst jednolity: Dz.U. z 2019 r., poz. 351 z późn. zm.), co uczestnik, a także w zakresie których udzielił on lub ten podmiot gwarancji lub poręczenia wykonania zobowiązań wynikających z tych papierów, nie jest w jakimkolwiek zakresie uwzględniana przy ustalaniu wartości złożonych przez tego uczestnika depozytów zabezpieczających. Jeżeli w wyniku połączenia, podziału lub przejęcia uczestnika lub innego podmiotu, który wyemitował papiery wartościowe wniesione przez tego uczestnika tytułem depozytów zabezpieczających, a także nabycia znacznego pakietu akcji lub udziałów uczestnika lub tego podmiotu albo innego zdarzenia następuje skutek, w wyniku którego papiery wartościowe stają się papierami wartościowymi wyemitowanymi przez uczestnika, który je wniósł tytułem depozytów zabezpieczających, bądź przez podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 ustawy o rachunkowości, co uczestnik, wartość tych papierów przestaje być w jakimkolwiek zakresie uwzględniana przy ustalaniu wartości złożonych depozytów zabezpieczających począwszy od drugiego dnia, w którym KDPW_CCP dowiedział się o tym.

5. W przypadku, o którym mowa w ust. 4 zdanie drugie, KDPW_CCP może przestać uwzględniać w jakimkolwiek zakresie wartość wniesionych przez uczestnika papierów wartościowych przed zdarzeniem, w wyniku którego papiery te stają się papierami wartościowymi wyemitowanymi przez uczestnika, który je wniósł tytułem depozytów zabezpieczających, bądź przez podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 ustawy o rachunkowości, co

uczestnik, o ile uprzednio poinformuje o tym uczestnika wskazując termin, od którego skutek ten następuje, nie krótszy niż dwa dni.

6. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego jest zobowiązany niezwłocznie poinformować KDPW_CCP o przeszkodach przy ustalaniu wartości złożonych przez tego uczestnika depozytów zabezpieczających, o których mowa w ust. 4.

7. W przypadku, jeżeli papiery wartościowe zostały wyemitowane przez:

1/ podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 ustawy o rachunkowości, co KDPW_CCP, lub

2/ inny podmiot, który świadczy na rzecz KDPW_CCP usługi mające znaczący wpływ na prowadzoną przez KDPW_CCP działalność, z wyłączeniem usług świadczonych przez Narodowy Bank Polski,

wartości tych papierów nie uwzględnia się przy ustalaniu wartości złożonych przez tego uczestnika depozytów zabezpieczających. Postanowienie ust. 4 i 5 stosuje się odpowiednio.

8. Postanowienia ust. 4-7 stosuje się odpowiednio w przypadku zaliczania wartości złożonych przez uczestnika rozliczającego instrumentów finansowych na poczet wpłaty do, odpowiednio, funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

§ 47c

[skreślony]

§ 48

1. Właściwy depozyt zabezpieczający jest wnoszony przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji zawieranych w obrocie papierami wartościowymi lub w zakresie transakcji zawieranych na rynku instrumentów pochodnych.

2. Właściwy depozyt zabezpieczający może być wykorzystany wyłącznie w celu wykonania zobowiązań wynikających z pozycji zarejestrowanych na kontach rozliczeniowych, które zostały przez uczestnika powiązane z danym kontem zabezpieczeń, na którym ten depozyt został zarejestrowany, chyba że środki wniesione z tytułu tego depozytu zostały zarejestrowane na koncie zabezpieczeń powiązanym z kontem pozycji własnych.

3. Wielkość właściwego depozytu zabezpieczającego wymaganego od uczestnika jest wyznaczana przy wykorzystaniu parametrów ryzyka, ustalanych zgodnie ze Szczegółowymi Zasadami Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany), w odniesieniu do jego zobowiązań wynikających z transakcji, których rozliczenie zabezpiecza ten depozyt (ekspozycja uczestnika), w celu:

1/ pokrycia potencjalnej przyszłej ekspozycji uczestnika w następstwie stwierdzenia po jego stronie

przypadku naruszenia,

2/ odzwierciedlenia aktualnej ekspozycji uczestnika wynikającej z faktycznych zmian cen rynkowych, 3/ pokrycia ryzyka wynikającego z płynności instrumentów finansowych oraz koncentracji pozycji w zakresie dotyczącym ekspozycji uczestnika, oraz

4/ pokrycia ryzyka wynikającego z korelacji między ekspozycją uczestnika a jego ryzykiem kredytowym. 3a. Wartość zobowiązań uczestnika z tytułu właściwego depozytu zabezpieczającego jest aktualizowana w każdym dniu, w którym w KDPW_CCP dokonywane są rozliczenia transakcji.

4. Właściwy depozyt zabezpieczający jest wnoszony przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego zarówno w zakresie transakcji zawieranych w obrocie papierami wartościowymi, jak i w zakresie transakcji zawieranych na rynku instrumentów pochodnych. Depozyt ten naliczany jest

odrębnie dla następujących rodzajów transakcji:

1/ transakcji repo zawieranych w obrocie papierami wartościowymi,

2/ transakcji niebędących transakcjami repo, zawieranych w obrocie papierami wartościowymi, 3/ transakcji zawieranych na rynku instrumentów pochodnych.

5. Postanowienie ust. 4 nie stoi na przeszkodzie wykorzystaniu przez KDPW_CCP na potrzeby

wykonania zobowiązań uczestnika wynikających z rozliczeń danego rodzaju transakcji, tej części wniesionego przez niego właściwego depozytu zabezpieczającego, która została naliczona od wartości jego zobowiązań wynikających z transakcji innego rodzaju, o ile są one rejestrowane na koncie rozliczeniowym przyporządkowanym do konta zabezpieczeń, które zostało wskazane zgodnie z ust. 1.

6. W przypadku niespełniania przez uczestnika rozliczającego wymogów określonych w §24 i §25 lub powzięcia wiarygodnej informacji o zdarzeniach mogących do takiej sytuacji doprowadzić w najbliższym czasie, lub jeżeli uczestnik nie wykonuje lub nienależycie wykonuje inne swoje obowiązki wynikające z umowy o uczestnictwo, Zarząd KDPW_CCP może, po uprzednim poinformowaniu o tym uczestnika, podjąć uchwałę o zwiększeniu na czas określony, nie dłuższy niż trzy miesiące, wartości jego zobowiązań z tytułu właściwych depozytów zabezpieczających wyliczonych w oparciu o współczynnik określony w tej uchwale, nie więcej jednak niż o 100% dotychczasowej ich wartości. Termin, w którym wartości zobowiązań z tytułu depozytów zabezpieczających wyliczonych dla uczestnika uległy zwiększeniu, może być przedłużony na kolejny czas określony, nie dłuższy niż trzy miesiące, jeżeli stan, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym, utrzymuje się.

7. Papiery wartościowe mogą podlegać zaliczeniu na poczet właściwego depozytu zabezpieczającego do 60% jego wymaganej wielkości. Środki pieniężne wnoszone w euro mogą podlegać zaliczeniu na poczet właściwego depozytu zabezpieczającego do 100% jego wymaganej wielkości. W przypadku uzasadnionym bezpieczeństwem prowadzonych rozliczeń transakcji Zarząd KDPW_CCP może w drodze uchwały dokonać obniżenia tych współczynników na czas oznaczony.

§ 48a

Jeżeli środki wniesione tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego zostały zarejestrowane na koncie zabezpieczeń powiązanym z kontem rozliczeniowym, prowadzonym w celu rejestracji pozycji wynikających z transakcji zawartych przez podmiot występujący w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający, podmiot ten jest uprawniony do otrzymania tych środków bądź ich przeniesienia do innego uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego wraz z pozycjami zarejestrowanymi na tym koncie rozliczeniowym, w przypadkach, o których mowa w § 69a-69c, w zakresie określonym w tych postanowieniach. KDPW_CCP jest upoważniony na podstawie pełnomocnictwa, o którym mowa w § 15 ust. 1 pkt 4 lit. b, do wykonania czynności określonych w tych postanowieniach w celu realizacji tego uprawnienia.

§ 49

1. Wstępny depozyt rozliczeniowy jest wnoszony przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego w zakresie wszystkich rozliczanych przez tego uczestnika transakcji.

2. Wstępny depozyt rozliczeniowy jest wnoszony po raz pierwszy przez uczestnika przed rozpoczęciem działalności w systemie rozliczeń w wysokości określonej przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały (wartość minimalna wstępnego depozytu rozliczeniowego). Po rozpoczęciu działalności przez uczestnika rozliczającego w tym systemie wysokość wymaganego od niego wstępnego depozytu

rozliczeniowego jest ustalana zgodnie z postanowieniami niniejszego oddziału oraz uchwałami Zarządu KDPW_CCP, które zostały podjęte na podstawie regulaminu, przy czym nie może być ona niższa niż wartość minimalna wstępnego depozytu rozliczeniowego.

3. Papiery wartościowe oraz środki pieniężne w euro mogą podlegać zaliczeniu na poczet wstępnego depozytu rozliczeniowego do 100% jego wielkości. W przypadku uzasadnionym bezpieczeństwem prowadzonych rozliczeń transakcji Zarząd KDPW_CCP może w drodze uchwały dokonać obniżenia tych współczynników na czas oznaczony.

4. Nadwyżki, o których mowa w § 46b ust. 2, z dniem ich wniesienia, zgodnie z regulacjami określającymi funkcjonowanie innego systemu rozliczeń prowadzonego przez KDPW_CCP, na właściwy rachunek prowadzony na rzecz KDPW_CCP, stanowią jednocześnie zabezpieczenie finansowe wniesione tytułem wstępnego depozytu rozliczeniowego.

§ 50

1. W przypadku, gdy przedmiotem zabezpieczeń majątkowych, o których mowa w niniejszym oddziale, są papiery wartościowe, KDPW_CCP jest uprawniony do rozporządzania tymi papierami zgodnie z celem zabezpieczenia począwszy od chwili zaliczenia ich na poczet tego zabezpieczenia. Wniesienie papierów wartościowych na poczet właściwego depozytu zabezpieczającego lub wstępnego depozytu rozliczeniowego następuje poprzez ich przeniesienie, odpowiednio, na:

1/ w przypadku papierów wartościowych, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 1-3 – rachunek papierów wartościowych prowadzony przez Krajowy Depozyt dla KDPW_CCP,

2/ w przypadku papierów wartościowych, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4 – na konto lub rachunek papierów wartościowych prowadzone dla KDPW_CCP w ramach właściwego systemu depozytowego dla tych papierów, który został wskazany przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały, nie później niż w terminie określonym przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały. Z chwilą dokonania tego przeniesienia pomiędzy KDPW_CCP a uczestnikiem posiadającym status uczestnika rozliczającego ustanawiającym depozyt zabezpieczający dochodzi do zawarcia umowy przewłaszczenia tych instrumentów na rzecz KDPW_CCP na zabezpieczenie wykonania przez uczestnika zobowiązań, które zgodnie z regulaminem mogą być wykonywane z wykorzystaniem tego depozytu, oraz pokrycie kosztów tego wykonania, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3.

2. W przypadku, jeżeli przedmiotem zabezpieczeń są papiery wartościowe, o których mowa w § 47 ust.

3 pkt 4:

1/ do umowy, o której mowa w ust. 1, ustanawiania i wygaśnięcia zabezpieczenia na tych papierach, a także zaspokojenia się z tego zabezpieczenia stosuje się właściwe przepisy prawa państwa, w którym jest prowadzone konto lub rachunek papierów wartościowych, o którym mowa w ust. 1 pkt

2. Zarząd KDPW_CCP wskazuje w drodze uchwały, w którym państwie jest prowadzone to konto lub rachunek papierów wartościowych,

2/ każdy depozyt zabezpieczający, którego przedmiotem są te papiery wartościowe, stanowi zabezpieczenie finansowe ustanowione na podstawie uzgodnienia dotyczącego zabezpieczeń finansowych polegającego na przeniesieniu tytułu, o którym mowa w art. 1 ust. 1 lit. b dyrektywy 2002/47/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 6 czerwca 2002 r. w sprawie uzgodnień dotyczących zabezpieczeń finansowych,

3/ KDPW_CCP może uzależnić ustanowienie albo zwolnienie tego zabezpieczenia od dokonania przez uczestnika dodatkowych czynności wskazanych przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały w celu

spełnienia warunków niezbędnych, zgodnie z właściwymi przepisami prawa, o których mowa w pkt 1, do zawarcia umowy, o której mowa w ust. 1, oraz ustanowienia zabezpieczenia skutecznym w stosunku do osób trzecich i jego wykonania w przypadkach określonych w regulaminie. W tym przypadku zawarcie umowy, o której mowa w ust. 1, może nastąpić, o ile te czynności zostały wykonane przez uczestnika,

4/ z zastrzeżeniem ust. 3, do ustanowienia zabezpieczenia na tych papierach dochodzi z chwilą dokonania ich przeniesienia z konta lub rachunku papierów wartościowych prowadzonego w systemie, w którym rejestrowane są te papiery, na rachunek prowadzony w tym systemie dla KDPW_CCP, chyba że z właściwych przepisów prawa, o których mowa w pkt 1, wynika, że zawarcie tej umowy powinno nastąpić w innym, późniejszym momencie. W takim przypadku moment, w którym zgodnie z tymi właściwymi przepisami dochodzi do ustanowienia tego zabezpieczenia, jest wskazany przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały,

5/ czynności dotyczące ustanowienia oraz zwolnienia tego zabezpieczenia mogą być wykonywane wyłącznie za pośrednictwem podmiotu prowadzącego właściwy system depozytowy dla tych papierów, na podstawie umowy zawartej z nim przez, odpowiednio, KDPW_CCP, uczestnika lub jego agenta do spraw zabezpieczeń.

3. W przypadkach, o których mowa w § 42b i § 69b, ustanowienie zabezpieczenia na papierach wartościowych następuje w sposób tam określony, przy czym postanowienie ust. 2 oraz ust. 3a stosuje się odpowiednio.

3a. Jeżeli uczestnik rozliczający ustanawiający depozyt zabezpieczający na rzecz KDPW_CCP zawiera z innym podmiotem umowę, której celem jest doprowadzenie do ustanowienia lub zwolnienia tego zabezpieczenia, jest on zobowiązany zapewnić, aby treść tej umowy nie sprzeciwiała się przepisom regulaminu oraz uchwał Zarządu KDPW_CCP podjętych na jego podstawie.

4. KDPW_CCP dokonuje zbycia aktywów występujących w postaci niepieniężnej, wchodzących w skład depozytów zabezpieczających, jeżeli zachodzi konieczność ich wykorzystania zgodnie z postanowieniami niniejszego oddziału.

5. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego może domagać się zwolnienia przedmiotu zabezpieczenia w całości lub w części jedynie w przypadku, gdy złożona przez niego wartość zabezpieczenia przewyższa zabezpieczenie wymagane lub gdy w celu doprowadzenia do zwolnienia przedmiotu zabezpieczenia złożył w wymaganym trybie ekwiwalentne zabezpieczenie w innej formie.

6. KDPW_CCP zobowiązuje się do niedokonywania rozporządzeń papierami wartościowymi wniesionymi tytułem depozytu zabezpieczającego w okresie, w którym papiery te są zapisane na rachunku papierów wartościowych prowadzonym dla KDPW_CCP, z wyjątkiem rozporządzeń dokonywanych zgodnie z celem ustanowienia tego zabezpieczenia, o których mowa w ust. 4.

7. Z zastrzeżeniem ust. 8, świadczenia majątkowe otrzymane przez KDPW_CCP tytułem pożytków z papierów wartościowych wniesionych tytułem depozytu zabezpieczającego, a także z tytułu dokonania przez emitenta wykupu lub umorzenia tych papierów, KDPW_CCP przekazuje uczestnikom posiadającym status uczestnika rozliczającego w wysokości uwzględniającej ich pomniejszenie o należne podatki. Jeżeli jednak uczestnik opóźnia się z wykonaniem wobec KDPW_CCP jakiegokolwiek zobowiązania pieniężnego wynikającego z jego uczestnictwa w systemie rozliczeń, o którym mowa w, odpowiednio, § 1 ust. 1 lub ust. 5 KDPW_CCP może, zamiast przekazywać je uczestnikowi, zarachować je na poczet tych zobowiązań.

8. W razie dokonania przez emitenta wykupu lub umorzenia papierów wartościowych wniesionych tytułem depozytu zabezpieczającego KDPW_CCP jest uprawniony do wykorzystania tego świadczenia w celu doprowadzenia do wykonania zobowiązań uczestnika wynikających z posiadanego przez niego statusu uczestnika rozliczającego, przy czym świadczenie to podlega w pierwszej kolejności zarachowaniu na poczet depozytu zabezpieczającego, którego przedmiotem były umorzone papiery wartościowe, w zakresie, w jakim wartość pozostałych środków zaliczonych na jego poczet jest niższa od, odpowiednio, minimalnej lub wymaganej wartości tego depozytu.

9. W przypadku, jeżeli przedmiotem zabezpieczeń majątkowych, o których mowa w niniejszym oddziale, są papiery wartościowe, KDPW_CCP jest uprawniony do zwrócenia się do uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, który wniósł te papiery tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego albo wstępnego depozytu rozliczeniowego, aby przed dniem ustalenia prawa do pożytków z tych papierów złożył w wymaganym trybie ekwiwalentne zabezpieczenie w celu doprowadzenia do zwolnienia przedmiotu zabezpieczenia wniesionego w tych papierach wartościowych.

10. Z zastrzeżeniem ust. 2 pkt 5, Zarząd KDPW_CCP określa w drodze uchwały szczegółowe zasady, na jakich są wnoszone papiery wartościowe tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego albo wstępnego depozytu rozliczeniowego, a także na jakich dokonywany jest ich zwrot.

11. Przeniesienie praw z umowy, o której mowa w ust. 1, może nastąpić wyłącznie za zgodą KDPW_CCP.

§ 50a [skreślony]

§ 50b

1. Papiery wartościowe wnoszone przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego tytułem depozytów zabezpieczających lub wpłat do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego są uwzględniane przy ustalaniu wartości złożonych przez niego depozytów zabezpieczających lub wpłat do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego, o ile nie zostaną przekroczone ustalone przez KDPW_CCP wartości, zwane limitami koncentracji.

2. Z zastrzeżeniem ust. 8, limity koncentracji są określane przez KDPW_CCP w stosunku do wszystkich papierów wartościowych zaliczonych na poczet depozytów zabezpieczających, wpłat do funduszu rozliczeniowego oraz właściwego funduszu zabezpieczającego, a także z uwzględnieniem zabezpieczeń w ramach innego systemu rozliczeń.

3. KDPW_CCP określa, zgodnie z właściwymi przepisami prawa, następujące rodzaje limitów

koncentracji:

1/ limit koncentracji na indywidualnego emitenta, 2/ limit koncentracji na typ emitenta,

3/ limit koncentracji na typ aktywu,

4/ limit koncentracji na typ zabezpieczenia,

przy czym limity te są określane oddzielnie na, odpowiednio, danego emitenta, dany typ emitenta,

dany typ aktywu i dany typ zabezpieczenia.

4. Jeżeli w wyniku wniesienia przez uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego papierów wartościowych tytułem depozytów zabezpieczających lub wpłat do funduszu rozliczeniowego, lub

właściwego funduszu zabezpieczającego nastąpiłoby przekroczenie limitu koncentracji, o którym mowa w, odpowiednio, ust. 3 pkt 1-4, papiery te będą zaliczone na poczet tych zabezpieczeń do wysokości tego limitu.

5. KDPW_CCP określa w drodze uchwały, zgodnie z właściwymi przepisami prawa oraz bezpieczeństwem obrotu, w szczególności zapewniając odpowiednią dywersyfikację zabezpieczeń, wartości limitów koncentracji, o których mowa w ust. 3 pkt 1-3. Wartości limitów koncentracji na typ zabezpieczenia są ustalane wyłącznie dla papierów wartościowych wskazanych na liście papierów wartościowych, o której mowa w § 47a ust. 4, w sposób określony w § 48 ust. 7 i § 49 ust. 3, w regulaminie funduszu rozliczeniowego oraz właściwych funduszy zabezpieczających.

6. KDPW_CCP zobowiązuje się, że limity koncentracji, które obowiązują w danym dniu, nie zostaną przekroczone bezpośrednio w wyniku inwestycji dokonywanych w tym dniu przez KDPW_CCP lub na jego rzecz przez Krajowy Depozyt w zakresie środków własnych KDPW_CCP oraz środków pieniężnych zaliczonych tytułem depozytów zabezpieczających lub wpłat do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego.

7. Limit koncentracji na typ aktywu jest określany wyłącznie dla akcji wchodzących w skład indeksu WIG20, wskazanych na liście papierów wartościowych, o której mowa w § 47a ust. 4, z uwzględnieniem podziału na typy aktywów emitowanych przez podmioty, o których mowa w ust. 9 pkt 4-5.

8. Następujących limitów koncentracji nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski oraz papierów wartościowych, o których mowa w § 47 ust. 3 pkt 4, emitowanych przez inne niż Rzeczpospolita Polska państwa będące członkami Unii Europejskiej:

1/ limitu koncentracji na indywidualnego emitenta, 2/ limitu koncentracji na typ emitenta,

3/ limitu koncentracji na typ aktywu.

9. KDPW_CCP wyodrębnia następujące grupy emitentów papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem składanych przez uczestników zabezpieczeń, z uwzględnieniem zabezpieczeń w ramach innego systemu rozliczeń (typy emitenta):

1/ Skarb Państwa,

2/ Narodowy Bank Polski,

3/ państwa inne niż Rzeczpospolita Polska będące członkami Unii Europejskiej,

4/ banki oraz instytucje kredytowe, które wyemitowały papiery wartościowe wskazane na liście papierów wartościowych, o której mowa w § 47a ust. 4, wchodzące w skład indeksu WIG20,

5/ podmioty inne niż wskazane w pkt 4, które wyemitowały papiery wartościowe wskazane na liście papierów wartościowych, o której mowa w § 47a ust. 4, wchodzące w skład indeksu WIG20

z podziałem ze względu na rodzaj prowadzonej przez te podmioty działalności oraz miejsce ich siedziby lub miejsce sprawowania zarządu.

10. KDPW_CCP wylicza, zgodnie z właściwymi przepisami prawa i bezpieczeństwem obrotu, następujące poziomy koncentracji, które porównuje się z odpowiednimi limitami koncentracji:

1/ poziom koncentracji na indywidualnego emitenta – dla limitu koncentracji na indywidualnego emitenta,

2/ poziom koncentracji na typ emitenta – dla limitu koncentracji na typ emitenta, 3/ poziom koncentracji na typ aktywu – dla limitu koncentracji na typ aktywu,

4/ poziom koncentracji na typ zabezpieczenia – dla limitu koncentracji na typ zabezpieczenia.

11. Przy obliczaniu poziomów koncentracji, o których mowa w ust. 10, KDPW_CCP uwzględnia wartość całkowitej swojej ekspozycji zgodnie z właściwymi przepisami prawa, w tym środki przysługujące KDPW_CCP, które zostały zgromadzone na rachunkach bankowych prowadzonych przez osoby trzecie, które zostały zainwestowane w instrumenty finansowe i terminowe operacje finansowe, złożone tytułem wkładów pieniężnych płatnych na żądanie lub z nadejściem oznaczonego terminu, lub w inny sposób zainwestowane, a także łączną kwotę linii kredytowych.

12. Z uwzględnieniem ust. 16, przez poziom koncentracji na indywidualnego emitenta rozumie się wartość wynikającą z obliczenia stosunku wartości papierów wartościowych wskazanych na liście papierów wartościowych, o której mowa w § 47a ust 4, wyemitowanych przez danego emitenta lub przez podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 ustawy o rachunkowości, co ten emitent, które zostały zaliczone w danym dniu na poczet depozytów zabezpieczających oraz wpłat do funduszu rozliczeniowego i właściwego funduszu zabezpieczającego, z uwzględnieniem zabezpieczeń w ramach innego systemu rozliczeń, oraz wartości innych środków przysługujących KDPW_CCP, które zgodnie z właściwymi przepisami prawa są uwzględniane w całkowitej ekspozycji KDPW_CCP wobec tego emitenta, a w szczególności środki, które:

1/ zostały zgromadzone na rachunkach bankowych prowadzonych przez tego emitenta lub przez

podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, lub

2/ zostały zainwestowane w instrumenty finansowe wyemitowane przez tego emitenta lub terminowe operacje finansowe, których stroną jest ten emitent lub podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, lub

3/ zostały złożone u tego emitenta tytułem wkładów pieniężnych płatnych na żądanie lub z nadejściem oznaczonego terminu, lub u podmiotu wchodzącego w skład tej samej grupy kapitałowej, lub

4/ zostały w inny sposób zainwestowane na rzecz tego emitenta lub podmiotu wchodzącego w skład tej samej grupy kapitałowej, lub

5/ przysługują w ramach kredytu przyznanego przez tego emitenta lub podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej

– do wartości wszystkich papierów wartościowych zaliczonych w danym dniu na poczet depozytów zabezpieczających oraz wpłat do funduszu rozliczeniowego i właściwych funduszy zabezpieczających, z uwzględnieniem zabezpieczeń w ramach innego systemu rozliczeń, oraz wartości wszystkich środków przysługujących KDPW_CCP, stanowiących całkowitą ekspozycję KDPW_CCP, w tym wartości wszystkich przyznanych KDPW_CCP linii kredytowych.

13. Przez poziom koncentracji na typ emitenta rozumie się wartość wynikającą z obliczenia, w ramach danego typu emitenta, o którym mowa w ust. 9 pkt 1-5, stosunku wartości papierów wartościowych wskazanych na liście papierów wartościowych, o której mowa w § 47a ust. 4, wyemitowanych przez podmioty, które wchodzą w skład tego typu emitenta, zaliczonych w danym dniu na poczet depozytów zabezpieczających oraz wpłat do funduszu rozliczeniowego i właściwego funduszu zabezpieczającego, z uwzględnieniem zabezpieczeń w ramach innego systemu rozliczeń, oraz wartości innych środków przysługujących KDPW_CCP, które zgodnie z właściwymi przepisami prawa są uwzględniane w całkowitej ekspozycji KDPW_CCP wobec tego typu emitenta, a w szczególności które:

1/ zostały zgromadzone na rachunkach bankowych prowadzonych przez tych emitentów, lub

2/ zostały zainwestowane w instrumenty finansowe wyemitowane przez tych emitentów lub terminowe operacje finansowe, których stroną jest którykolwiek z emitentów wchodzących w skład tego typu, lub

3/ złożone u tych emitentów tytułem wkładów pieniężnych płatnych na żądanie lub z nadejściem

oznaczonego terminu, lub

4/ w inny sposób zainwestowane na rzecz któregokolwiek z tych emitentów, lub 5/ przysługują w ramach kredytu przyznanego przez tych emitentów

– do wartości wszystkich papierów wartościowych zaliczonych w danym dniu na poczet depozytów zabezpieczających oraz wpłat do funduszu rozliczeniowego i właściwych funduszy zabezpieczających, z uwzględnieniem zabezpieczeń w ramach innego systemu rozliczeń, oraz wartości wszystkich środków przysługujących KDPW_CCP, stanowiących całkowitą ekspozycję KDPW_CCP, w tym wartości wszystkich przyznanych KDPW_CCP linii kredytowych.

14. Przez poziom koncentracji na typ aktywu rozumie się wartość wynikającą z obliczenia stosunku wartości papierów wartościowych, o których mowa w ust. 7, zaliczonych w danym dniu na poczet depozytów zabezpieczających oraz wartości papierów wartościowych w ramach danego typu aktywu przysługujących KDPW_CCP, do wartości wszystkich papierów wartościowych zaliczonych w danym dniu na poczet depozytów zabezpieczających oraz wpłat do funduszu rozliczeniowego i funduszy zabezpieczających, z uwzględnieniem zabezpieczeń w ramach innego systemu rozliczeń, oraz wartości wszystkich papierów wartościowych przysługujących KDPW_CCP, stanowiących całkowitą ekspozycję KDPW_CCP w papierach wartościowych.

15. Przez poziom koncentracji na typ zabezpieczenia rozumie się wartość wynikającą z obliczenia stosunku wartości papierów wartościowych wniesionych tytułem depozytów zabezpieczających oraz na poczet wpłat do funduszu rozliczeniowego i właściwego funduszu zabezpieczającego do wartości wymaganych depozytów zabezpieczających oraz wymaganych wpłat do funduszu rozliczeniowego i właściwego funduszu zabezpieczającego, liczoną odrębnie dla każdego uczestnika rozliczającego.

16. Ilekroć mowa jest w ust. 12 o papierach wartościowych wyemitowanych przez podmiot wskazany w ust. 12 lub podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, rozumie się przez to również papiery wartościowe, które nie zostały wyemitowane przez ten podmiot lub podmiot wchodzący w skład tej samej grupy kapitałowej, jeżeli udzielił on gwarancji lub poręczenia wykonania zobowiązań wynikających z tych papierów wartościowych.

§ 50c

1. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego, który zamierza wnieść w określonym dniu środki na poczet depozytów zabezpieczających, wpłaty do funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego, jest uprawniony do zwrócenia się do KDPW_CCP z żądaniem udzielenia informacji, czy środki te zostaną w tym dniu, ale nie później niż w terminie 30 minut od momentu powzięcia przez uczestnika informacji, zaliczone tytułem tych depozytów lub wpłaty do funduszu rozliczeniowego, lub właściwego funduszu zabezpieczającego.

2. KDPW_CCP niezwłocznie informuje uczestnika, który zwrócił się z żądaniem, o którym mowa w ust.

1.

§ 50d

1. KDPW_CCP organizuje i zarządza funduszem rozliczeniowym zabezpieczającym prawidłowe wykonanie zobowiązań wynikających z transakcji zawieranych na rynku regulowanym.

2. Wpłaty do funduszu rozliczeniowego wnoszą uczestnicy posiadający status uczestnika rozliczającego

w zakresie transakcji zawieranych na rynku regulowanym.

3. Wpłaty do funduszu rozliczeniowego są naliczane przez KDPW_CCP w walucie polskiej.

4. Zasady tworzenia i wykorzystywania funduszu rozliczeniowego, w zakresie nieuregulowanym

w regulaminie, określa regulamin funduszu rozliczeniowego.

§ 50e

1. KDPW_CCP prowadzi właściwy fundusz zabezpieczający dla poszczególnych alternatywnych systemów obrotu, na których zawierane są transakcje rozliczane przez KDPW_CCP, na podstawie umowy zawartej przez KDPW_CCP z podmiotem lub podmiotami organizującymi te alternatywne systemy obrotu.

2. Wpłaty do właściwego funduszu zabezpieczającego wnoszą uczestnicy posiadający status uczestnika

rozliczającego w zakresie transakcji zabezpieczonych tym funduszem.

3. Wpłaty do właściwego funduszu zabezpieczającego są naliczane przez KDPW_CCP w walucie

polskiej.

4. Zasady tworzenia i wykorzystywania właściwego funduszu zabezpieczającego prowadzonego dla alternatywnych systemów obrotu, w zakresie nieuregulowanym w regulaminie, określa regulamin tego funduszu ustalany w umowie zawartej przez KDPW_CCP z podmiotem lub podmiotami organizującymi alternatywne systemy obrotu.

§ 50f

Środki funduszu rozliczeniowego oraz właściwego funduszu zabezpieczającego zabezpieczają zobowiązania wynikające z transakcji, które są objęte, odpowiednio, tym funduszem rozliczeniowym albo tym właściwym funduszem zabezpieczającym, oraz wynikające z niewykonania lub nienależytego wykonania tych transakcji.

ODDZIAŁ 3 MONITOROWANIE RYZYKA

§ 51

1. W oparciu o informacje przekazywane przez podmiot prowadzący rynek KDPW_CCP wylicza bieżącą wartość zobowiązań wynikających z zawartych na nim transakcji, za których wykonanie odpowiadają poszczególni uczestnicy.

2. Łączna wartość wstępnego depozytu rozliczeniowego oraz właściwego depozytu zabezpieczającego, wniesionych przez uczestnika w zakresie rozliczania danego rodzaju transakcji zawieranych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, wyznacza maksymalną wartość pozycji, która może zostać zarejestrowana w systemie rozliczeń w wyniku przyjęcia do tego systemu transakcji zawieranych przez uczestnika lub przez podmioty reprezentowane przez niego w tym zakresie w rozliczeniach dokonywanych przez KDPW_CCP (limit transakcyjny). Przez wartość pozycji, o której mowa w zdaniu poprzedzającym, rozumie się sumę aktualnie wyliczonej wartości środków należnych od uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego:

1/ z tytułu właściwego depozytu zabezpieczającego, ustaloną na podstawie pozycji zarejestrowanych w systemie rozliczeń w wyniku przyjęcia do tego systemu danego rodzaju transakcji zawartych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, oraz

2/ z tytułu bieżących rozliczeń transakcji pomniejszonej o wartość przysługujących uczestnikowi należności z tytułu bieżących rozliczeń transakcji zawartych przez niego na własny rachunek na tym rynku.

3. W przypadku, gdy wartość pozycji, o której mowa w ust. 2, przekroczy limit transakcyjny, KDPW_CCP wzywa uczestnika do niezwłocznego, nie później jednak niż w terminie 30 minut od momentu powzięcia przez uczestnika informacji o przekroczeniu tego limitu, zlikwidowania stanu tego przekroczenia poprzez uzupełnienie wstępnego depozytu rozliczeniowego lub właściwego depozytu zabezpieczającego. Jeżeli uczestnik nie zlikwiduje stanu tego przekroczenia w tym terminie, stosuje się ust. 5 i 6. W takim przypadku KDPW_CCP może również odmówić dalszego przyjmowania do rozliczeń transakcji, których stroną rozliczenia jest ten uczestnik, oraz podjąć działania, o których mowa w § 35 ust. 2.

4. Dopuszczalne jest nałożenie na uczestnika obowiązku zapewniania, aby łączna liczba pozycji w instrumentach pochodnych danej serii lub w instrumentach pochodnych wszystkich serii opartych na tym samym instrumencie bazowym, otwartych w wyniku transakcji zawartych na rynku instrumentów pochodnych, w zakresie których posiada on status uczestnika rozliczającego, nie przekraczała poziomu, zwanego limitem zaangażowania, który może zostać ustalony przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały.

5. Przekroczenie limitu transakcyjnego lub limitu zaangażowania uzasadnia zamknięcie pozycji przez KDPW_CCP w takim zakresie, jaki jest konieczny dla przywrócenia stanu zgodności z tymi limitami. Jeżeli przekroczenie limitu zaangażowania wynika z przyczyn niezależnych od uczestnika, KDPW_CCP przystępuje do zamykania pozycji, jeżeli uczestnik nie przystąpi niezwłocznie do likwidowania stanu tego przekroczenia.

6. KDPW_CCP może zamknąć część pozycji w instrumentach pochodnych otwartych na rachunek danej osoby po uprzednim wezwaniu do ich zamknięcia uczestnika posiadającego w tym zakresie status uczestnika rozliczającego, jeżeli łączna wartość lub liczba pozycji w instrumentach pochodnych danej serii lub w instrumentach pochodnych wszystkich serii opartych na tym samym instrumencie bazowym, otwartych na rachunek tej osoby, przekroczy poziom ustalony przez Zarząd KDPW_CCP w drodze uchwały, zwany limitem zaangażowania inwestora. Limit ten nie może być określony na poziomie wyższym niż limit zaangażowania, o którym mowa w ust. 4.

7. Zamykanie pozycji, o którym mowa w ust. 5 i 6, następuje ze środków wniesionych przez uczestnika na poczet wstępnego depozytu rozliczeniowego, a gdyby okazały się one niewystarczające, wykorzystuje się w tym celu środki wniesione przez niego na poczet właściwego depozytu zabezpieczającego.

§ 52 [skreślony]

§ 53 [skreślony]

§ 53a

[skreślony]

§ 53b

[skreślony]

ODDZIAŁ 4 SYSTEMY POŻYCZEK PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

§ 54

1. System automatycznych pożyczek papierów wartościowych jest organizowany przez KDPW_CCP we współpracy z Krajowym Depozytem w celu niedopuszczenia do zawieszenia lub likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji przeprowadzanego przez Krajowy Depozyt.

2. Umowy pożyczki w ramach systemu automatycznych pożyczek papierów wartościowych są zawierane za pośrednictwem Krajowego Depozytu. Tryb i zasady zawierania umów pożyczek w ramach tego systemu, zobowiązania z nich wynikające, sposób zabezpieczania ich zwrotu przez pożyczkobiorcę, a także zasady zaspakajania wierzytelności pożyczkodawcy z zabezpieczenia pożyczki oraz pokrywania z niego innych należności określa Regulamin Krajowego Depozytu, o którym mowa w art. 50 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz regulacje wydane przez Zarząd Krajowego Depozytu na jego podstawie.

3. Uczestnik, który przystępuje do systemu automatycznych pożyczek papierów wartościowych lub którego agent do spraw rozrachunku przystępuje do tego systemu, jest zobowiązany zapewnić, aby zaciągnięcie przez niego lub działającego na jego zlecenie agenta do spraw rozrachunku umowy pożyczki w ramach tego systemu następowało wyłącznie w przypadku:

1/ stwierdzenia przez Krajowy Depozyt, że zlecenie rozrachunku transakcji złożone przez KDPW_CCP nie może zostać zrealizowane z powodu braku papierów wartościowych lub

2/ zawieszenia przez Krajowy Depozyt, z powodu braku papierów wartościowych, rozrachunku transakcji przeprowadzanego na podstawie zlecenia rozrachunku złożonego przez KDPW_CCP.

4. Przenoszenie papierów wartościowych w wykonaniu umowy pożyczki zawartej w ramach systemu automatycznych pożyczek papierów wartościowych pomiędzy osobami, na rachunek których działa uczestnik, jak również pomiędzy takimi osobami a uczestnikiem lub pomiędzy uczestnikiem a jego agentem do spraw rozrachunku następuje w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji.

5. Jeżeli rozrachunki transakcji, w zakresie których uczestnicy posiadają status uczestnika rozliczającego, są prowadzone przez inną niż Krajowy Depozyt izbę rozrachunkową, KDPW_CCP może organizować system automatycznych pożyczek papierów wartościowych we współpracy z tą izbą po uprzednim poinformowaniu o tym uczestników. W takim przypadku do tego systemu stosuje się odpowiednio zasady określone w ust. 1-3.

§ 54a

1. System pożyczek negocjowanych jest organizowany przez KDPW_CCP we współpracy z Krajowym Depozytem w celu niedopuszczenia do zawieszenia rozrachunku lub likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji objętych systemem zabezpieczenia płynności rozliczania transakcji, a także w celu zabezpieczenia zwrotu pożyczek zawieranych w ramach systemu automatycznych pożyczek papierów wartościowych.

2. Uczestnik nie jest zobowiązany do uczestnictwa w systemie pożyczek negocjowanych.

3. Z zastrzeżeniem ust. 4, KDPW_CCP przyjmuje do systemu rozliczeń pożyczki na zlecenie zawierane

w ramach systemu pożyczek negocjowanych, o ile jej stronami są podmioty, które:

1/ spełniają warunki określone w Regulaminie Krajowego Depozytu, o którym mowa w art. 50 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz

2/ posiadają w tym zakresie status uczestnika rozliczającego i wykonały obowiązki określone w § 15 ust. 1 albo posiadają uczestnika rozliczającego, który, mając ten status, wyraził zgodę na rozliczanie tych transakcji, oraz wykonał obowiązki określone w § 15 ust. 1, z zastrzeżeniem ust. 5.

4. Pożyczki na zlecenie są zawierane w ramach systemu pożyczek negocjowanych za pośrednictwem Krajowego Depozytu. Szczegółowy tryb i zasady zawierania pożyczek na zlecenie w ramach systemu pożyczek negocjowanych, zobowiązania z nich wynikające oraz sposób ich realizacji określa Regulamin Krajowego Depozytu, o którym mowa w art. 50 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz regulacje wydane przez Zarząd Krajowego Depozytu na jego podstawie.

5. Uczestnik, który przystępuje do tego systemu lub którego agent do spraw rozrachunku przystępuje do tego systemu, jest zobowiązany zapewnić, aby zaciągnięcie przez niego lub działającego na jego zlecenie agenta do spraw rozrachunku umowy pożyczki w ramach tego systemu następowało wyłącznie w przypadku:

1/ stwierdzenia przez niego, że na odpowiednim koncie lub rachunku występuje brak papierów wartościowych niepozwalający na realizację złożonego przez KDPW_CCP zlecenia rozrachunku transakcji objętych systemem zabezpieczenia płynności rozliczania transakcji, lub niepozwalający na realizację rozrachunku zwrotu pożyczki zawartej w ramach systemu automatycznych pożyczek papierów wartościowych, lub

2/ zawieszenia przez Krajowy Depozyt, z powodu braku papierów wartościowych:

a/ rozrachunku transakcji objętych systemem zabezpieczenia płynności rozliczania transakcji,

przeprowadzanego na podstawie zlecenia rozrachunku złożonego przez KDPW_CCP, albo

b/ rozrachunku związanego ze zwrotem pożyczki zawartej w ramach systemu pożyczek

automatycznych.

6. Uczestnik posiadający status uczestnika rozliczającego może wyrazić zgodę na uczestnictwo w rozliczaniach pożyczek na zlecenie zawieranych po stronie pożyczkodawcy przez inny podmiot, jeżeli wskazał, odpowiednio, zgodnie z § 20 ust. 2 pkt 2-4:

1/ pożyczkodawcę, jako podmiot mający pełnić funkcję agenta do spraw rozrachunku w zakresie dotyczącym pożyczek na zlecenie zawieranych przez ten podmiot w systemie pożyczek negocjowanych oraz

2/ płatnika właściwego w rozrachunkach transakcji dla pożyczkodawcy, jako podmiot mający pełnić funkcję płatnika w zakresie dotyczącym zabezpieczenia umownego.

7. Przenoszenie papierów wartościowych w wykonaniu pożyczki na zlecenie zawartej w ramach systemu pożyczek negocjowanych pomiędzy osobami, na rachunek których działa uczestnik, jak również pomiędzy takimi osobami a uczestnikiem lub pomiędzy uczestnikiem a jego agentem do spraw rozrachunku, następuje w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji.

8. KDPW_CCP przekazuje do Krajowego Depozytu zlecenie rozrachunku związane ze zwrotem pożyczki, po otrzymaniu od Krajowego Depozytu instrukcji rozliczeniowej dotyczącej rozwiązania pożyczki. W przypadku nieuzupełnienia przez uczestnika depozytów zabezpieczających, o których mowa w § 72c ust. 2, lub wpłaty do właściwego funduszu zabezpieczającego, o którym mowa w załączniku nr 3 do regulaminu, KDPW_CCP przesyła do Krajowego Depozytu, przed otrzymaniem instrukcji rozliczeniowej, żądanie wcześniejszego rozwiązania pożyczki na zlecenie,

9. W razie zawieszenia rozrachunku związanego ze zwrotem pożyczki na zlecenie zawartej w ramach systemu pożyczek negocjowanych z powodu braku papierów wartościowych po stronie pożyczkobiorcy, uczestnik będący zobowiązanym do rozliczenia pożyczki na zlecenie po stronie pożyczkodawcy przekazuje na rachunek bankowy wskazany przez KDPW_CCP środki pieniężne stanowiące wymaganą wartość zabezpieczenia umownego, określoną zgodnie z postanowieniami Regulaminu Krajowego Depozytu, o którym mowa w art. 50 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w celu podjęcia przez KDPW_CCP działań w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w § 72b ust. 1. Od chwili przejęcia przez KDPW_CCP tych środków, stanowią one zabezpieczenie w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji, którymi zarządza KDPW_CCP.

10. W przypadku, gdy uczestnik jest stroną rozliczenia pożyczki na zlecenie zawieranej w ramach systemu pożyczek negocjowanych przez inny podmiot, KDPW_CCP przyjmuje od tego uczestnika i przekazuje do Krajowego Depozytu dyspozycję dotyczącą zablokowania w ramach tego systemu możliwości zawierania przez ten podmiot pożyczek na zlecenie, w zakresie których uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego.

ODDZIAŁ 5 PRZECIWDZIAŁANIE PRZEZ UCZESTNIKA ZAWIESZENIU ROZRACHUNKU TRANSAKCJI I

ŚRODKI WYNIKAJĄCE Z NARUSZENIA TEGO ZOBOWIĄZANIA

§ 55

1. W przypadku braku pokrycia na wskazanym przez uczestnika naruszającego rachunku bankowym lub innego przypadku, którego powstanie powoduje, że nie jest możliwe wykonanie zobowiązań pieniężnych tego uczestnika za pośrednictwem właściwego rachunku bankowego, uczestnik ten jest zobowiązany do niezwłocznego podjęcia działań w celu przywrócenia możliwości wykonania jego zobowiązań pieniężnych wynikających z rozliczenia transakcji, w szczególności poprzez zapewnienie przez niego pokrycia na właściwym rachunku bankowym.

2. Uczestnik naruszający jest zobowiązany niezwłocznie poinformować KDPW_CCP o skuteczności podjętych działań, o których mowa w ust. 1.

3. KDPW_CCP jest uprawniony, do momentu otrzymania od uczestnika naruszającego wiarygodnej

informacji, z której wynika możliwość wykonania jego zobowiązań, do:

1/ przekazania do podmiotu prowadzącego rynek regulowany lub alternatywny system obrotu dyspozycji dotyczącej zablokowania możliwości zawierania na tym rynku lub w tym systemie transakcji, w zakresie których ten uczestnik ma zostać wskazany jako strona rozliczenia,

2/ powstrzymania się z wysłaniem dyspozycji przeprowadzenia rozrachunku, dotyczących zobowiązań KDPW_CCP wobec uczestnika, o którym mowa w ust. 1, wynikających z transakcji powstałych na skutek nowacji,

3/ odwołania dyspozycji przeprowadzenia rozrachunku, jeżeli zostały wcześniej wysłane.

§ 55a

1. Uczestnik zobowiązany jest do zapewnienia, aby nie doszło do zawieszenia rozrachunku transakcji, której jest stroną rozliczenia. W szczególności uczestnik rozliczający jest zobowiązany do nabycia papierów wartościowych w drodze umowy pożyczki zawartej w ramach odpowiedniego systemu pożyczek papierów wartościowych organizowanego przez właściwą izbę rozrachunkową, w celu

niedopuszczenia do zawieszenia rozrachunku transakcji z powodu braku papierów wartościowych, chyba że niedopuszczenie do zawieszenia rozrachunku transakcji możliwe jest w inny sposób.

2. Uczestnik naruszający jest odpowiedzialny za zawieszenie rozrachunku transakcji, której jest stroną rozliczenia, z powodu okoliczności, jakie wystąpiły po jego stronie albo po stronie jego agenta do spraw rozrachunku lub jego płatnika, za pomocą których dokonuje rozrachunku transakcji lub którym powierza wykonanie tego rozrachunku, jeżeli z powodu tych okoliczności izba rozrachunkowa podjęła działanie, o którym mowa w art. 45f ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. W momencie otrzymania od izby rozrachunkowej informacji, z której wynika, że zobowiązania te nie zostały wykonane w terminie i izba ta podjęła działanie, o którym mowa w art. 45f ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, KDPW_CCP stwierdza zawieszenie rozrachunku transakcji z powodu okoliczności, za które uczestnik ten ponosi odpowiedzialność. Uczestnik ten jest zobowiązany podjąć niezwłocznie czynności, które spowodują jak najszybszą likwidację zawieszenia rozrachunku transakcji.

3. Uczestnik, o którym mowa w ust. 2, jest odpowiedzialny wobec KDPW_CCP za szkody powstałe w związku z zawieszeniem rozrachunku transakcji. W przypadku, jeżeli szkody te zostały naprawione z wykorzystaniem środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego, KDPW_CCP jest upoważniony do wystąpienia z roszczeniem o ich zwrot, przy czym środki otrzymane tytułem zaspokojenia tego roszczenia, stają się częścią aktywów funduszu, którego środki zostały wykorzystane do naprawienia szkody.

4. Jeżeli rozrachunki transakcji, w zakresie których uczestnik posiada status uczestnika rozliczającego, dokonywane są za pośrednictwem agenta do spraw rozrachunku lub płatnika, czynności podejmowane w celu zapewniania, aby nie doszło do zawieszenia rozrachunku transakcji, albo likwidacji zawieszenia tego rozrachunku, o których mowa w ust. 1 i 2, wykonywane są przez uczestnika za pośrednictwem tego agenta do spraw rozrachunku lub tego płatnika.

§ 55b

1. Jeżeli KDPW_CCP złożył zlecenie rozrachunku, o którym mowa w § 33 pkt 4, z wyłączeniem możliwości zastosowania częściowego rozrachunku transakcji, której dotyczy to zlecenie, uczestnik naruszający może wystąpić do KDPW_CCP, nie później niż do momentu ustalonego w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) i na zasadach tam określonych, z wnioskiem o umożliwienie przeprowadzenia rozrachunku z wykorzystaniem mechanizmu rozrachunku transakcji w części stosowanego przez izbę rozrachunkową.

2. KDPW_CCP realizuje wniosek uczestnika naruszającego, o którym mowa w ust. 1, w ostatnim dniu roboczym okresu przedłużenia, o którym mowa w § 56a ust. 1, chyba że postanowił inaczej w związku z:

1/ powstaniem przypadku naruszenia po stronie uczestnika będącego stroną rozliczenia transakcji, której dotyczy składane zlecenie rozrachunku, lub

2/ zasadami funkcjonowania systemu prowadzonego przez izbę rozrachunkową, lub

3/ zawieszeniem rozrachunku transakcji otwierającej i wyznaczeniem zamierzonej daty rozrachunku transakcji zamykającej w ramach transakcji repo w ciągu 30 dni roboczych po zamierzonej dacie rozrachunku tej transakcji otwierającej, lub

4/ innymi przyczynami uzasadnionymi zasadami funkcjonowania systemu rozliczeń.

3. Jeżeli nastąpi rozrachunek transakcji otwierającej w części, należności i zobowiązania wynikające z transakcji zamykającej w ramach transakcji repo zostają pomniejszone do wysokości, w jakiej nastąpił rozrachunek tej transakcji otwierającej. W takim przypadku KDPW_CCP wycofuje zlecenie rozrachunku w zakresie dotyczącym transakcji zamykającej i składa nowe zlecenie rozrachunku, które uwzględnia to pomniejszenie.

§ 55c

Uczestnik naruszający jest zobowiązany, w związku z zawieszeniem rozrachunku transakcji dotkniętej, której jest stroną rozliczenia, do:

1/ zapłaty kar pieniężnych nałożonych przez izbę rozrachunkową z tytułu zawieszenia rozrachunku transakcji, o których mowa w art. 7 ust. 2 rozporządzenia CSDR,

2/ zwrotu kosztów, jakie zostały poniesione przez KDPW_CCP w wyniku działań podjętych zgodnie z przepisami regulaminu w związku z tym zawieszeniem rozrachunku transakcji dotkniętej (prowizje, opłaty transakcyjne i bankowe), jeżeli za działania te nie została określona opłata, o której mowa w Tabeli Opłat,

3/ zapłaty opłat, o których mowa w Tabeli Opłat,

4/ zapłaty świadczenia pieniężnego w wysokości określonej zgodnie z przepisami regulaminu – jeżeli nie uda się przeprowadzić zakupu na otwartym rynku w całości lub w części bądź zakup ten okaże się niemożliwy (rekompensata),

5/ zwrotu różnicy w cenie papierów wartościowych w wysokości określonej zgodnie z przepisami regulaminu – jeżeli powstanie taka różnica w wyniku nabycia papierów wartościowych w procesie zakupu na otwartym rynku, których cena będzie wyższa od ceny wynikającej z transakcji dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony, z uwzględnieniem dodatkowych świadczeń, które wynikają z tych transakcji,

6/ zapłaty świadczenia pieniężnego, w wysokości i na zasadach określonych w regulaminie, tytułem utraconej przez uczestnika dotkniętego naruszeniem lub jego klienta korzyści majątkowej, jaką osiągnąłby w wyniku wykonania prawa majątkowego z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej, o ile:

a/ wykonanie tego prawa następowało w bezpośrednim związku ze zdarzeniem korporacyjnym innym

niż Walne Zgromadzenie, przez które rozumie się działanie:

- zainicjowane zgodnie z właściwymi przepisami prawa przez emitenta papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej lub uprawnioną do tego osobę trzecią, a wcześniej podane do publicznej wiadomości zgodnie z właściwymi przepisami prawa, takie jak podział zysku lub wezwanie do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę papierów wartościowych,

- skierowane do wszystkich osób uprawnionych z papierów wartościowych spełniających kryteria określone zgodnie z właściwymi przepisami prawa,

- w wyniku którego osoby uprawnione z papierów wartościowych mogą, w zależności od dokonanego

przez nich wyboru, skorzystać z prawa majątkowego z tych papierów wartościowych, oraz

- konieczne do wykonania określonego prawa majątkowego z tych papierów wartościowych w sposób, który wymaga od uczestnika dotkniętego naruszeniem lub jego klienta wyrażenia woli skorzystania z tego prawa (opcjonalne zdarzenie korporacyjne),

b/ wartość tego świadczenia nie została uwzględniona przy obliczaniu wysokości świadczenia, o którym mowa w pkt 4, lub wysokości świadczenia wynikającego z transakcji dotkniętej,

c/ korzyść majątkowa nie została przekazana lub zrekompensowana przez izbę rozrachunkową uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem lub jego klientowi, a jeżeli uczestnik ten posiada agenta do spraw rozrachunku – także temu podmiotowi, oraz

d/ uczestnik dotknięty naruszeniem lub jego klient był uprawniony do wykonania prawa z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej w związku z danym zdarzeniem korporacyjnym, ale nie mógł tego uczynić w terminie w wyniku zawieszenia rozrachunku transakcji dotkniętej w całości lub w części,

7/ zwrotu świadczenia pieniężnego lub niepieniężnego z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej, przysługującego w wyniku ustalenia osób uprawnionych z tych papierów wartościowych i wielkości tego świadczenia w dniu, w którym rozrachunek transakcji dotkniętej podlegał zawieszeniu w całości lub w części, bądź przekazania odpowiedniej rekompensaty pieniężnej z tego tytułu – na zasadach określonych przez izbę rozrachunkową.

§ 55d

1. Jeżeli nie uda się przeprowadzić zakupu na otwartym rynku w celu rozrachunku transakcji zawartej w obrocie papierami wartościowymi, niebędącej transakcją repo, lub proces ten w zakresie dotyczącym rozrachunku tej transakcji uznaje się za nieskuteczny, uczestnik odpowiedzialny za zawieszenie rozrachunku transakcji jest zobowiązany do zapłaty rekompensaty w wysokości:

1/ w przypadku, gdy zawieszenie rozrachunku transakcji dotyczy zleceń rozrachunku, które zawierają dyspozycję ich przeprowadzania w zakresie świadczeń pieniężnych – różnicy między wartością rynkową papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji, której rozrachunek został zawieszony, w dniu roboczym poprzedzającym wypłatę rekompensaty pieniężnej a kwotą rozrachunku uwzględnioną w niezrealizowanym zleceniu rozrachunku, w przypadku gdy ta kwota rozrachunku jest niższa niż wartość rynkowa,

2/ w przypadku, gdy zawieszenie rozrachunku transakcji dotyczy zleceń rozrachunku, które nie zawierają dyspozycji ich przeprowadzania w zakresie świadczeń pieniężnych – różnicy między wartością rynkową papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji, której rozrachunek został zawieszony, w dniu roboczym poprzedzającym wypłatę rekompensaty pieniężnej a wartością rynkową tych instrumentów finansowych w dniu transakcji, w przypadku gdy wartość rynkowa tych instrumentów finansowych w dniu transakcji jest niższa niż w dniu roboczym poprzedzającym wypłatę rekompensaty.

2. Wartość rynkową papierów wartościowych oraz elementy, które obejmuje wypłacana rekompensata, ustala się zgodnie z przepisami rozporządzenia wykonawczego 2018/1229.

3. KDPW_CCP informuje uczestników rozliczających będących stronami rozliczenia o wartości rynkowej papierów wartościowych, o której mowa w ust. 2, a także o wartości elementu odzwierciedlającego wahania kursu wymiany, należnościach wynikających z zobowiązań emitenta z tego papieru wartościowego i naliczonych odsetkach.

4. Rekompensata, o której mowa w ust. 1, stanowi jednocześnie świadczenie zastępcze.

§ 55e

1. W przypadku, jeżeli izba rozrachunkowa dokonała zawieszenia rozrachunku transakcji otwierającej w ramach transakcji repo, a zamierzona data rozrachunku transakcji zamykającej została wyznaczona w ciągu 30 dni roboczych po zamierzonej dacie rozrachunku tej transakcji otwierającej, uczestnik

dotknięty naruszeniem jest uprawniony do wystąpienia do KDPW_CCP z wnioskiem o skrócenie terminu rozrachunku transakcji zamykającej w ramach tej transakcji repo zgodnie z przepisami niniejszego regulaminu. Wniosek taki może zostać dostarczony do KDPW_CCP w okresie przedłużenia, o którym mowa w § 56a ust. 1, począwszy od dnia zawieszenia przez izbę rozrachunkową rozrachunku transakcji (włącznie z tym dniem), na zasadach określonych w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany).

2. KDPW_CCP niezwłocznie po otrzymaniu od uczestnika dotkniętego naruszeniem wniosku, o którym mowa w ust. 1, informuje o tym uczestnika naruszającego. Jeżeli uczestnik naruszający nie dostarczy do momentu określonego w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) oświadczenia, w którym sprzeciwi się skróceniu terminu rozrachunku transakcji zamykającej w ramach transakcji repo, uznaje się, że wyraził zgodę na skrócenie tego terminu w taki sposób, aby rozrachunek transakcji zamykającej przypadał w dniu roboczym następującym po dniu, w którym uczestnik naruszający mógł złożyć to oświadczenie.

3. Jeżeli uczestnik naruszający złożył do KDPW_CCP, zgodnie ze Szczegółowymi Zasadami Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany), oświadczenie, o którym mowa ust. 2, jest zobowiązany do likwidacji zawieszenia rozrachunku transakcji otwierającej w ramach transakcji repo najpóźniej następnego dnia roboczego po dniu złożenia tego oświadczenia. Po bezskutecznym upływie tego terminu uznaje się, że uczestnik naruszający wyraził zgodę na skrócenie terminu rozrachunku transakcji zamykającej w taki sposób, aby rozrachunek transakcji zamykającej przypadał drugiego dnia roboczego następującego po dniu, w którym uczestnik naruszający mógł złożyć oświadczenie, o którym mowa w ust. 2.

4. Jeżeli KDPW_CCP stwierdzi przypadek naruszenia w stosunku do uczestnika naruszającego, przestaje być on uprawniony do złożenia oświadczenia, o którym mowa w ust. 2.

5. Przepis § 55f ust. 1 stosuje się odpowiednio, w przypadku jeżeli wystąpiły okoliczności, o których

mowa w ust. 2-4.

6. Uczestnik rozliczający, który reprezentuje w rozliczeniach innych podmiot zawierający transakcje repo, jest zobowiązany do zapewnienia skuteczności działań, o których mowa w ust. 1-3, w stosunku do tego podmiotu.

§ 55f

1. Jeżeli nie uda się przeprowadzić zakupu na otwartym rynku w celu rozrachunku transakcji otwierającej w ramach transakcji repo lub proces ten w zakresie dotyczącym rozrachunku tej transakcji uznaje się za nieskuteczny:

1/ uczestnik odpowiedzialny za zawieszenie rozrachunku transakcji otwierającej w ramach transakcji repo jest zobowiązany do zapłaty rekompensaty w wysokości odpowiadającej wartości odsetek wynikających z transakcji repo, jakie zostały naliczone za okres począwszy od dnia, w którym powinien nastąpić rozrachunek transakcji otwierającej (włącznie z tym dniem) do dnia zapłaty przez KDPW_CCP tej rekompensaty uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem (z wyłączeniem tego dnia), a jeżeli termin rozrachunku transakcji zamykającej przypadał przed dniem zapłaty tej rekompensaty - do dnia, w którym miał nastąpić rozrachunek tej transakcji zamykającej (z wyłączeniem tego dnia). Przy obliczeniu wartości tego świadczenia, nie uwzględnia się wartości ujemnej stopy repo,

2/ KDPW_CCP jest uprawniony do skrócenia terminu rozrachunku transakcji zamykającej w ramach

transakcji repo w taki sposób, aby termin tego rozrachunku następował w dniu roboczym

następującym po dniu, w którym KDPW_CCP poinformował uczestnika będącego drugą stroną rozliczenia o skróceniu tego terminu,

3/ wzajemne należności i zobowiązania wynikające z transakcji otwierającej oraz transakcji zamykającej w ramach transakcji repo ulegają kompensacji tak, aby strony rozliczenia, z wyjątkiem zapłaty rekompensaty, o której mowa w pkt 1 powyżej, nie były zobowiązane do żadnych innych płatności lub dostawy papierów wartościowych wynikających z transakcji repo.

2. Jeżeli nie uda się przeprowadzić zakupu na otwartym rynku w celu rozrachunku transakcji zamykającej w ramach transakcji repo lub proces ten w zakresie dotyczącym rozrachunku tej transakcji uznaje się za nieskuteczny, uczestnik odpowiedzialny za zawieszenie rozrachunku transakcji zamykającej w ramach transakcji repo jest zobowiązany do zapłaty rekompensaty w wysokości:

1/ równej różnicy pomiędzy:

a/ wartością maksymalną, jaka wynika z wartości rynkowej papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji zamykającej, której rozrachunek został zawieszony, skorygowaną o wartość kuponu odsetkowego (jeżeli którakolwiek ze stron rozliczenia stała się uprawniona do otrzymania tego kuponu w okresie zawieszenia rozrachunku tej transakcji) oraz z wartością stanowiącą cenę nabycia papierów wartościowych na podstawie transakcji otwierającej, a

b/ wartością wynikającą z ceny odkupu papierów wartościowych na podstawie transakcji zamykającej, oraz

2/ powiększonej o wartość odsetek wynikających z transakcji repo, z zastrzeżeniem ust. 3.

3. Jeżeli w treści transakcji repo została ustalona dodatnia stopa repo, rekompensatę w wysokości odpowiadającej wartości odsetek wynikających z tej transakcji, o której mowa ust. 2 pkt 2, uznaje się za zapłaconą.

4. Rekompensata, o której mowa w ust. 1 i 2, stanowi jednocześnie świadczenie zastępcze.

5. Przepis § 55e ust. 6 stosuje się odpowiednio w przypadku wystąpienia okoliczności, o których mowa

w ust. 1-3.

§ 55g

1. KDPW_CCP pobiera od uczestników naruszających kary pieniężne, o których mowa w art. 7 ust. 2 rozporządzenia CSDR, nałożone i obliczone przez izbę rozrachunkową w związku z zawieszeniem rozrachunku, a następnie rozdziela pobrane kary pieniężne pomiędzy uczestników dotkniętych naruszeniem.

2. KDPW_CCP może wykonywać czynności, o których mowa w ust.1, za pośrednictwem izby rozrachunkowej.

ODDZIAŁ 6 PROCES ZAKUPU NA OTWARTYM RYNKU

§ 56

1. KDPW_CCP podejmuje działania określone w niniejszym oddziale, które mają na celu nabycie papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony, poprzez zawarcie transakcji odkupu tych papierów wartościowych.

2. KDPW_CCP informuje uczestników rozliczających będących stronami rozliczenia transakcji, której rozrachunek został zawieszony, o kosztach związanych z nabyciem papierów wartościowych w procesie zakupu na otwartym rynku, chyba że koszty te wynikają z Tabeli Opłat.

3. KDPW_CCP przeprowadza proces zakupu na otwartym rynku z należytą starannością uzasadnioną warunkami rynkowymi występującymi w dniu jej przeprowadzenia.

§ 56a

1. KDPW_CCP przeprowadza proces zakupu na otwartym rynku w celu nabycia papierów wartościowych, jeżeli jest to możliwe i nie został wcześniej stwierdzony przypadek naruszenia, a uczestnik odpowiedzialny za zawieszenie rozrachunku transakcji z powodu braku papierów wartościowych nie doprowadzi do likwidacji tego zawieszenia w terminie:

1/ czterech dni roboczych po zamierzonej dacie rozrachunku tej transakcji – w przypadku, gdy

przedmiotem tej transakcji są akcje,

2/ siedmiu dni roboczych po zamierzonej dacie rozrachunku tej transakcji – w przypadku, gdy

przedmiotem tej transakcji są papiery wartościowe inne niż akcje (okres przedłużenia).

2. Jeżeli nie uda przeprowadzić się zakupu na otwartym rynku lub zakup taki nie jest możliwy, uczestnik dotknięty naruszeniem może wystąpić do KDPW_CCP z wnioskiem o odroczenie przeprowadzenia zakupu na otwartym rynku do stosownego późniejszego terminu obliczonego zgodnie z przepisami rozporządzenia wykonawczego 2018/1229 (okres odroczenia). W razie niedostarczenia do KDPW_CCP takiego wniosku do momentu określonego w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) uznaje się, że uczestnik dotknięty naruszeniem wybiera otrzymanie rekompensaty.

§ 56b

1. W dniu roboczym następującym po upływie okresu przedłużenia KDPW_CCP dokonuje wstępnej weryfikacji, czy możliwy jest zakup na otwartym rynku w odniesieniu do rozliczanej transakcji, której rozrachunek został zawieszony.

2. Proces zakupu na otwartym rynku uznaje się za niemożliwy w przypadku, gdy instrumenty finansowe

będące przedmiotem transakcji, której rozrachunek został zawieszony, przestały istnieć.

3. Proces zakupu na otwartym rynku uznaje się za nieskuteczny, jeżeli dotyczy transakcji repo, w ramach której został zawieszony rozrachunek transakcji otwierającej, a zamierzona data rozrachunku transakcji zamykającej została wyznaczona w ciągu 30 dni roboczych po zamierzonej dacie rozrachunku tej transakcji otwierającej.

4. Jeżeli zakup na otwartym rynku nie jest możliwy lub nie uda się przeprowadzić zakupu na otwartym rynku, KDPW_CCP powiadamia o tym uczestnika dotkniętego naruszeniem oraz uczestnika naruszającego. Po otrzymaniu tego powiadomienia, odpowiednio, przez uczestnika naruszającego oraz uczestnika dotkniętego naruszeniem:

1/ uczestnik naruszający nie może żądać od KDPW_CCP spełnienia świadczenia wynikającego z transakcji, której rozrachunek został zawieszony,

2/ uczestnik dotknięty naruszeniem nie może żądać spełnienia świadczenia wynikającego z transakcji, której rozrachunek został zawieszony,

3/ uczestnik dotknięty naruszeniem jest uprawniony do otrzymania rekompensaty na zasadach określonych w przepisach rozporządzenia CSDR oraz regulaminu.

5. W przypadku, jeżeli zgodnie z przepisami rozporządzenia CSDR ma zostać wypłacona rekompensata, KDPW_CCP najpóźniej drugiego dnia roboczego po zakończeniu procesu zakupu na otwartym rynku albo po upływie okresu odroczenia:

1/ ustala wysokość rekompensaty, a następnie powiadamia uczestnika naruszającego oraz uczestnika

dotkniętego naruszeniem o tej wysokości,

2/ wycofuje zlecenia rozrachunku transakcji, której rozrachunek został zawieszony, w zakresie, w jakim dotyczy ono niemożliwości zakupu na otwartym rynku, a następnie, jeżeli rekompensata ma zostać wypłacona - pobiera rekompensatę od uczestnika naruszającego i dokonuje jej wypłaty uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem.

6. Wypłata rekompensaty następuje w walucie, w jakiej została zawarta transakcja, której rozrachunek został zawieszony.

§ 56c

1. Jeżeli zakup na otwartym rynku jest możliwy, KDPW_CCP powiadamia o tym uczestnika naruszającego oraz uczestnika dotkniętego naruszeniem w dniu roboczym następującym po upływie okresu przedłużenia.

2. Po otrzymaniu powiadomienia, o którym mowa w ust. 1, uczestnik naruszający może wykonać zobowiązanie wynikające z transakcji dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony wyłącznie w następujący sposób:

1/ dostarczając papiery wartościowe będące przedmiotem tej transakcji agentowi pośredniczącemu w zakupie na otwartym rynku, o którym mowa w art. 24 rozporządzenia wykonawczego 2018/1229, o ile agent ten wyraził na to uprzednio zgodę, albo

2/ dostarczając papiery wartościowe będące przedmiotem transakcji, której rozrachunek został zawieszony, KDPW_CCP, w przypadku gdy oferta tego uczestnika naruszającego, o której mowa w § 56d ust. 2, została zaakceptowana przez KDPW_CCP zgodnie z przepisami regulaminu.

3. Po otrzymaniu powiadomienia, o którym mowa w ust. 1:

1/ uczestnik naruszający nie może żądać od KDPW_CCP spełnienia świadczenia wynikającego

z transakcji, której rozrachunek został zawieszony;

2/ uczestnik dotknięty naruszeniem może żądać spełnienia świadczenia wynikającego z transakcji, której rozrachunek został zawieszony, wyłącznie na zasadach określonych w regulaminie.

§ 56d

1. KDPW_CCP przeprowadza proces zakupu na otwartym rynku w zakresie, w jakim rozrachunek transakcji dotkniętej został przez izbę rozrachunkową zawieszony, przesyłając do:

1/ podmiotu będącego agentem pośredniczącym w zakupie na otwartym rynku zlecenie dyspozycję nabycia papierów wartościowych będących przedmiotem tej transakcji w liczbie, jaka nie została dostarczona przez uczestnika naruszającego, na zasadach określonych w umowie zawartej przez KDPW_CCP z tym podmiotem, lub

2/ uczestników rozliczających dyspozycję z propozycją nabycia papierów wartościowych będących przedmiotem tej transakcji w liczbie, jaka nie została dostarczona przez uczestnika naruszającego, na zasadach określonych w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany). KDPW_CCP jest uprawniony do ograniczenia liczby uczestników rozliczających, do których przesyła propozycję nabycia papierów wartościowych.

2. Każdy uczestnik rozliczający, który otrzymał propozycję nabycia papierów wartościowych, jest uprawniony, na zasadach określonych w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany), do złożenia do KDPW_CCP oferty zawarcia transakcji, której przedmiotem są

papiery wartościowe wskazane w tej propozycji (transakcja odkupu), z terminem jej związania do zakończenia procesu zakupu na otwartym rynku. Złożenie przez uczestnika rozliczającego tej oferty oznacza jednocześnie wyrażenie przez niego zgody na skierowanie transakcji do rozliczenia w systemie rozliczeń oraz na skutki, o których mowa w ust. 3.

3. Jeżeli KDPW_CCP akceptuje warunki otrzymanej oferty zawarcia transakcji odkupu:

1/ dostarcza do uczestnika rozliczającego potwierdzenie zawarcia transakcji odkupu (transakcja ta zostaje zawarta z momentem dostarczenia uczestnikowi rozliczającemu tego potwierdzenia), a następnie

2/ rejestruje tę transakcję w systemie rozliczeń,

3/ wysyła zlecenie rozrachunku do izby rozrachunkowej w celu rozrachunku transakcji, której przedmiotem są papiery wartościowe.

§ 56e

Przepisy Szczegółowych Zasad Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) określają szczegółowe zasady i tryb, na podstawie których jest składana propozycja nabycia papierów wartościowych oraz oferta zawarcia transakcji odkupu.

§ 56f

W wyniku procesu zakupu na otwartym rynku KDPW_CCP dostarcza papiery wartościowe w następujących terminach, z uwzględnieniem § 56a ust. 2:

1/ cztery dni robocze po okresie przedłużenia - w przypadku, gdy przedmiotem transakcji, które rozrachunek został zawieszony, są akcje,

2/ siedem dni roboczych po okresie przedłużenia - w przypadku, gdy przedmiotem transakcji, której rozrachunek został zawieszony, są papiery wartościowe inne niż akcje

- (okres dostawy).

§ 56g

1. W ramach procesu zakupu na otwartym rynku KDPW_CCP na koniec każdego dnia roboczego powiadamia uczestnika dotkniętego naruszeniem oraz uczestnika naruszającego, jeżeli nie udało przeprowadzić zakupu na otwartym rynku.

2. Jeżeli działania w ramach procesu zakupu na otwartym rynku doprowadziły do nabycia papierów wartościowych, KDPW_CCP na koniec dnia roboczego, w którym otrzymał te papiery:

1/ powiadamia uczestników będących stronami rozliczenia transakcji oraz izbę rozrachunkową o liczbie

oraz cenie nabytych papierów wartościowych;

2/ dostarcza papiery wartościowe będące przedmiotem zakupu na otwartym rynku do uczestnika dotkniętego naruszeniem i jednocześnie wycofuje zlecenie rozrachunku dotyczące transakcji, której rozrachunek został zawieszony, w zakresie, w jakim uczestnik dotknięty naruszeniem został zaspokojony.

3. Jeżeli w wyniku zakupu na otwartym rynku nastąpi rozrachunek transakcji otwierającej w części, należności i zobowiązania wynikające z transakcji zamykającej w ramach transakcji repo zostają pomniejszone do wysokości, w jakiej nastąpił rozrachunek tej transakcji otwierającej. W takim przypadku KDPW_CCP wycofuje zlecenie rozrachunku w zakresie dotyczącym transakcji zamykającej i składa nowe zlecenie rozrachunku, które uwzględnia to pomniejszenie.

§ 56h

1. Jeżeli cena papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji odkupu jest wyższa od ceny wynikającej z transakcji dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony, KDPW_CCP:

1/ ustala wysokość tej różnicy w cenie i informuje o tym uczestnika naruszającego, a następnie 2/ pobiera tę różnicę od uczestnika naruszającego.

2. Jeżeli cena papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji odkupu jest niższa od ceny wynikającej z transakcji dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony, KDPW_CCP:

1/ ustala wysokość tej różnicy w cenie i informuje o tym uczestnika naruszającego oraz uczestnika dotkniętego naruszeniem, a następnie

2/ przekazuje tę różnicę uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem.

3. Wypłata różnicy w cenie, o której mowa w, odpowiednio ust. 1 pkt 1 oraz ust. 2 pkt 2, następuje: 1/ z uwzględnieniem dodatkowych świadczeń wynikających z transakcji odkupu oraz transakcji dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony,

2/ w terminie, w którym następuje rozrachunek transakcji odkupu oraz dostawa uczestnikowi

dotkniętemu naruszeniem papierów wartościowych, które zostały nabyte na podstawie tej transakcji.

ODDZIAŁ 7 DODATKOWA OCHRONA KUPUJĄCEGO

§ 57

1. Z zastrzeżeniem ust. 2 i 3 oraz § 57a ust. 1-3, w przypadku, gdy w wyniku opcjonalnego zdarzenia korporacyjnego nabywcy papierów wartościowych będących przedmiotem rozliczanej transakcji ma przysługiwać możliwość wykonania prawa majątkowego z tych papierów, które jest związane z tym zdarzeniem, a rozrachunek tej transakcji ma nastąpić w terminie umożliwiającym wykonanie tego prawa, uczestnik rozliczający będący stroną rozliczenia tej transakcji, która nabywa te papiery wartościowe, jest uprawniony do złożenia do KDPW_CCP, zgodnie ze Szczegółowymi Zasadami Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany), w terminie tam określonym, oświadczenia o zamiarze wykonania przez niego lub jego klienta prawa majątkowego z papierów wartościowych w związku z tym opcjonalnym zdarzeniem korporacyjnym i skorzystania z dodatkowej ochrony kupującego określonej w regulaminie - jeżeli wykonanie tego prawa wymaga wyrażenia przez niego lub jego klienta woli skorzystania z niego, a on lub jego klient ma taki zamiar.

2. Uprawnienie, o którym mowa w ust. 1, przysługuje, jeżeli w wyniku zawieszenia rozrachunku transakcji, uczestnik dotknięty naruszeniem lub jego klient nie będzie mógł wykonać w terminie określonego prawa z papierów wartościowych będących przedmiotem tej transakcji w całości lub w części w związku z danym opcjonalnym zdarzeniem korporacyjnym.

3. KDPW_CCP nie jest zobowiązany do wykonania świadczenia w związku z danym opcjonalnym zdarzeniem korporacyjnym w zakresie, w jakim uczestnik dotknięty naruszeniem lub jego klient:

a/ mógł skorzystać w terminie z przysługującego prawa z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej w związku z tym opcjonalnym zdarzeniem korporacyjnym, ale tego nie uczynił,

b/ nie mógł skorzystać w terminie z przysługującego prawa z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej w związku z tym opcjonalnym zdarzeniem korporacyjnym z przyczyn niezwiązanych bezpośrednio z zawieszeniem rozrachunku tej transakcji.

§ 57a

1. Jeżeli uczestnik rozliczający nie dokona czynności, o których mowa w § 57 ust. 1, w wymaganym terminie, oznacza to, że:

1/ on lub jego klient rezygnują z dodatkowej ochrony kupującego,

2/ KDPW_CCP nie jest zobowiązany do wykonania świadczenia tytułem utraconej korzyści majątkowej w związku z danym opcjonalnym zdarzeniem korporacyjnym.

2. Uprawnienie, o którym mowa w § 57 ust. 1, nie przysługuje, jeżeli wartość korzyści, jaką uczestnik dotknięty naruszeniem lub jego klient osiągnąłby w związku z danym opcjonalnym zdarzeniem korporacyjnym, ma zostać lub została uwzględniona:

a/ przy obliczaniu wysokości rekompensaty zgodnie z przepisami rozporządzenia CSDR albo wysokości świadczenia wynikającego z transakcji dotkniętej,

b/ przez izbę rozrachunkową, która ma przekazać osiągniętą korzyść majątkową lub zrekompensowaną jej wartość uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem lub jego klientowi, a jeżeli uczestnik ten posiada agenta do spraw rozrachunku – także temu podmiotowi.

3. Uprawnienie, o którym mowa w § 57 ust. 1, nie przysługuje:

1/ uczestnikowi naruszającemu, który jest odpowiedzialny za zawieszenie rozrachunku transakcji,

2/ w razie stwierdzenia, przed dostarczeniem oświadczenia, o którym mowa w § 57 ust. 1, przypadku naruszenia w stosunku do któregokolwiek z uczestników będących stroną rozliczenia transakcji.

4. KDPW_CCP informuje niezwłocznie uczestnika rozliczającego będącego stroną rozliczenia, która zbywa papiery wartościowe, o objęciu rozliczanej transakcji dodatkową ochroną kupującego.

§ 57b

1. Jeżeli w wyniku zawieszenia rozrachunku transakcji uczestnik dotknięty naruszeniem lub jego klient utracił możliwość wykonania praw majątkowych z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej, które jest związane z danym opcjonalnym zdarzeniem korporacyjnym, a jednocześnie uczestnik ten dokonał w terminie czynności, o której mowa, w § 57 ust. 1, KDPW_CCP: 1/ oblicza wysokość świadczenia, o którym mowa w § 55c pkt 6, zgodnie z ust. 2,

2/ powiadamia uczestnika naruszającego o wysokości świadczenia z tego tytułu, a następnie

3/ pobiera od uczestnika naruszającego to świadczenie i wypłaca je uczestnikowi dotkniętemu

naruszeniem.

2. Wysokość świadczenia, o którym mowa w § 55c pkt 6, stanowi:

a/ w przypadku, jeżeli wykonanie prawa z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony, powoduje, zgodnie z treścią opcjonalnego zdarzenia korporacyjnego, wymianę tego papieru albo jego zbycie w zamian za określone świadczenie majątkowe - nadwyżka wynikająca z różnicy pomiędzy wartością tego świadczenia, które otrzymałby uczestnik dotknięty naruszeniem lub jego klient w razie wykonania prawa z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej, a wartością świadczenia wynikającego z tej transakcji dotkniętej,

b/ w przypadku, jeżeli wykonanie prawa z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony, powoduje, zgodnie z treścią opcjonalnego zdarzenia korporacyjnego, otrzymanie określonego świadczenia majątkowego bez jednoczesnej zamiany albo zbycia tych papierów – wartość tego świadczenia, które otrzymałby uczestnik dotknięty naruszeniem

lub jego klient w razie wykonania prawa z papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji

dotkniętej, której rozrachunek został zawieszony,

- przy czym wartość tego świadczenia ustala się zgodnie ze Szczegółowymi Zasadami Prowadzenia Rozliczeń (obrót zorganizowany).

3. Wypłata świadczenia, o którym mowa w § 55c pkt 6, następuje w terminie, odpowiednio:

1/ dostawy uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem papierów wartościowych, które zostały nabyte w

ramach procesu zakupu na otwartym rynku lub do dwóch dni roboczych po zakończeniu tego procesu

- jeżeli doszło do wykonania odkupu tych papierów wartościowych w całości,

2/ do dwóch dni roboczych przypadających po rozrachunku transakcji, która została zawieszona – jeżeli wszystkie papiery wartościowe będące przedmiotem tej transakcji zostały dostarczone przez uczestnika naruszającego przed rozpoczęciem procesu zakupu na otwartym rynku,

3/ wypłaty uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem rekompensaty lub do dwóch dni roboczych od zakończenia procesu zakupu na otwartym rynku – jeżeli nie nastąpił odkup wszystkich papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji dotkniętej.

4. Wypłata świadczenia, o którym mowa w ust. § 55c pkt 6, następuje w walucie, w jakiej została zawarta transakcja, której rozrachunek został zawieszony.

ODDZIAŁ 8 OPERACJA AUKCJI W RAZIE ROZWIĄZANIA PRZEZ KDPW_CCP UMOWY

O UCZESTNICTWO W TRYBIE NATYCHMIASTOWYM

§ 58

1. KDPW_CCP może przeprowadzić operację aukcji w celu zamknięcia pozycji uczestnika naruszającego wynikających z transakcji zawartych w obrocie papierami wartościowymi, które są zarejestrowane w systemie rozliczeń.

2. Operacja aukcji na zasadach określonych w niniejszym oddziale jest przeprowadzana w razie rozwiązania przez KDPW_CCP z uczestnikiem naruszającym umowy o uczestnictwo w trybie natychmiastowym.

3. KDPW_CCP przeprowadza operację, o której mowa w ust. 1, z należytą starannością uzasadnioną warunkami rynkowymi występującymi w dniu jej przeprowadzenia.

§ 58a

1. KDPW_CCP przeprowadza operację aukcji w zakresie wskazanych przez KDPW_CCP pozycji, które są rejestrowane na kontach rozliczeniowych prowadzonych dla uczestnika naruszającego, przesyłając w tym celu do pozostałych uczestników rozliczających dyspozycję z propozycją otwarcia pozycji, która ma na celu zamknięcie pozycji uczestnika naruszającego. KDPW_CCP jest uprawniony do ograniczenia liczby uczestników rozliczających, do których przesyła propozycję otwarcia pozycji na zasadach określonych w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany).

2. Uczestnik rozliczający, który otrzymał propozycję otwarcia pozycji, może złożyć do KDPW_CCP ofertę zawarcia transakcji z terminem jej związania do zakończenia operacji aukcji. Złożenie przez uczestnika rozliczającego oferty zawarcia transakcji oznacza jednocześnie wyrażenie przez niego zgody na skierowanie transakcji do rozliczenia w systemie rozliczeń oraz na skutki, o których mowa w ust. 3.

3. Jeżeli KDPW_CCP akceptuje warunki otrzymanej oferty zawarcia transakcji:

1/ dostarcza do uczestnika rozliczającego potwierdzenie zawarcia transakcji (transakcja zostaje

zawarta z momentem dostarczenia uczestnikowi rozliczającemu tego potwierdzenia), a następnie

2/ rejestruje tę transakcję w systemie rozliczeń,

3/ wysyła zlecenie rozrachunku do izby rozrachunkowej w celu rozrachunku transakcji, której przedmiotem są papiery wartościowe.

§ 58b

Przepisy Szczegółowych Zasad Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany) określają szczegółowe zasady i tryb, na podstawie których jest składana propozycja otwarcia pozycji oraz oferta zawarcia transakcji.

§ 58c

KDPW_CCP jest uprawniony do wstrzymania realizacji czynności w ramach operacji aukcji bez podania

przyczyn.

§ 58d

1. Uczestnik naruszający jest zobowiązany do zwrotu kosztów przeprowadzenia operacji aukcji, które zostały poniesione na rzecz osób trzecich (w tym prowizje, opłaty transakcyjne i bankowe), w związku z działaniami podjętymi zgodnie z regulaminem oraz Szczegółowymi Zasadami Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany).

2. KDPW_CCP jest zobowiązany po wykonaniu operacji aukcji i zakończeniu obsługi przypadku naruszenia, udokumentować, na pisemne żądanie uczestnika naruszającego, wszystkie poniesione koszty, o których mowa w ust. 1.

3. Koszty przeprowadzenia operacji aukcji są pokrywane z depozytów zabezpieczających wniesionych przez uczestnika naruszającego, a gdyby środki te okazały się niewystarczające – ze środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego oraz z majątku własnego KDPW_CCP, w wysokości oraz kolejności określonej zgodnie z przepisami oddziału 9 regulaminu.

ODDZIAŁ 9 REALIZACJA DZIAŁAŃ Z WYKORZYSTANIEM ŚRODKÓW SYSTEMU ZABEZPIECZANIA PŁYNNOŚCI ROZLICZANIA TRANSAKCJI W RAZIE STWIERDZENIA PRZYPADKU NARUSZENIA

§ 58e

1. KDPW_CCP zobowiązuje się do pokrycia strat na wypadek niewykonania zobowiązań wynikających z rozliczanych przez KDPW_CCP transakcji, do których wykonania jest zobowiązany kosztem majątku własnego, przed wykorzystaniem środków wniesionych, odpowiednio, do funduszu rozliczeniowego albo do właściwego funduszu zabezpieczającego, z wyłączeniem wpłaty wniesionej przez uczestnika, po stronie którego wystąpił przypadek naruszenia, środkami stanowiącymi kapitał własny KDPW_CCP, które zostały przeznaczone na ten cel zgodnie z ust. 2, w wysokości obliczonej w sposób, o którym mowa w ust. 3 (zasób celowy).

2. KDPW_CCP przeznacza na cel, o którym mowa w ust. 1, środki własne w wysokości odpowiadającej co najmniej 25% wymogu kapitałowego dla KDPW_CCP, z zastrzeżeniem ust. 3.

3. Wysokość środków, o których mowa w ust. 2, oblicza się z uwzględnieniem alokacji tych środków w stosunku do wartości funduszu rozliczeniowego, właściwego funduszu zabezpieczającego oraz innego

funduszu zabezpieczającego organizowanego na podstawie regulaminu, o którym mowa w § 1 ust. 5.

4. W przypadku wykorzystania zgodnie z postanowieniami regulaminu środków stanowiących zasób celowy, KDPW_CCP niezwłocznie podejmuje działania mające na celu uzupełnienie zasobu celowego do wysokości, o której mowa w ust. 2, w terminie jednego miesiąca od dnia, w którym środki te zostały wykorzystane.

5. KDPW_CCP informuje uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego o:

1/ wysokości środków stanowiących zasób celowy – niezwłocznie po jej ustaleniu, ale nie rzadziej niż

raz w roku,

2/ wyniku alokacji środków stanowiących zasób celowy, o której mowa w ust. 3 – niezwłocznie po dokonaniu aktualizacji wpłat do funduszy, o których mowa w ust. 3,

3/ każdorazowej zmianie wysokości środków stanowiących zasób celowy na skutek ich wykorzystania zgodnie z postanowieniami regulaminu, a także o uzupełnieniu tego zasobu do wysokości, o której mowa w ust. 2,

4/ wysokości wszystkich środków własnych KDPW_CCP oraz o wysokości wymogu kapitałowego dla KDPW_CCP – niezwłocznie po otrzymaniu pisemnego żądania uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego.

6. Z zastrzeżeniem ust. 4 oraz ust. 5 pkt 3, zmiana wysokości środków stanowiących zasób celowy, która następuje w wyniku ich ponownego wyliczenia, wymaga poinformowania uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego.

7. KDPW_CCP informuje uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego o zasadach wyliczenia wymogu kapitałowego dla KDPW_CCP oraz zasobu celowego.

§ 58f

1. W razie potrzeby wykorzystania, zgodnie z przepisami regulaminu, środków wniesionych tytułem depozytów zabezpieczających lub na poczet wpłaty do funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego w innej walucie niż waluta wymagana do rozrachunku transakcji, KDPW_CCP jest uprawniony do wymiany tej waluty według kursu rynkowego z dnia dokonania tej wymiany.

2. Jeżeli po wykonaniu działań zgodnie z przepisami regulaminu, pozostaną do zwrotu środki, które podlegały wymianie, KDPW_CCP może dokonać zwrotu tych środków w wymienionej walucie, jaka była wymagana do rozrachunku transakcji.

3. W przypadku zbycia przez KDPW_CCP papierów wartościowych będących przedmiotem zabezpieczenia finansowego, zgodnie z celem tego zabezpieczenia, dokonania przez emitenta wykupu lub umorzenia tych papierów, postanowienie ust. 1 i 2 stosuje się odpowiednio do środków otrzymanych w wyniku, odpowiednio, tego zbycia, wykupu lub umorzenia.

§ 59

1. W przypadku, jeżeli rozrachunek transakcji zawartej w obrocie papierami wartościowymi, przeprowadzany we właściwej izbie rozrachunkowej na podstawie dyspozycji KDPW_CCP, został zawieszony z powodu braku pokrycia na rachunku bankowym uczestnika albo wskazanego przez niego płatnika, prowadzonym we właściwym banku rozliczeniowym albo w ramach systemu TARGET2, KDPW_CCP składa w izbie rozrachunkowej zlecenia rozrachunku dotyczące innych transakcji, których rozrachunek dokonywany jest po tym zawieszeniu, w taki sposób, aby niewykonane zobowiązania tego

uczestnika mogły zostać wykonane z jego należności pieniężnych wynikających z tych transakcji.

W takim przypadku należności te podlegają kompensacji z niewykonanymi zobowiązaniami uczestnika.

2. W przypadku, gdy należności uczestnika, o którym mowa w ust. 1, nie zapewniają likwidacji spowodowanego przez niego zawieszenia rozrachunku transakcji, KDPW_CCP, niezwłocznie po otrzymaniu od izby rozrachunkowej informacji o zawieszeniu rozrachunku tej transakcji, odwołuje dyspozycję jego przeprowadzenia na rzecz tego uczestnika, złożoną w tej izbie. Z momentem odwołania dyspozycji przeprowadzenia rozrachunku transakcji na rzecz uczestnika, o którym mowa w ust. 1, nie może on żądać od KDPW_CCP spełnienia świadczenia wynikającego z treści tej dyspozycji. Następnie KDPW_CCP podejmuje działania mające na celu zbycie papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji i zrealizowanie rozrachunku transakcji dotkniętej na rzecz uczestnika dotkniętego naruszeniem. Działania te są realizowane:

1/ w trybie określonym w § 56d, który stosuje się odpowiednio, z tym że KDPW_CCP wysyła zlecenie zbycia papierów wartościowych do podmiotu pośredniczącego lub propozycję zbycia papierów wartościowych do uczestników rozliczających, albo

2/ poprzez złożenie zlecenia zbycia papierów wartościowych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, jeżeli umowa zawarta przez KDPW_CCP z podmiotem prowadzącym ten rynek regulowany lub ten alternatywny system obrotu przewiduje taką możliwość.

3. W przypadku, o którym mowa w ust. 2, koszty zawarcia transakcji zbycia papierów wartościowych pokrywane są z depozytów zabezpieczających wniesionych przez uczestnika, o którym mowa w ust. 1, a gdyby okazały się one niewystarczające – również ze środków, odpowiedniego, funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego, w kolejności oraz w wysokości określonej w ust. 4 oraz § 58e ust. 1.

4. Z zastrzeżeniem ust. 5, ewentualne różnice cen papierów wartościowych pomiędzy transakcją zbycia dokonywanego zgodnie z ust. 2, a transakcją, której rozrachunek został zawieszony, jeżeli są dodatnie, przysługują KDPW_CCP i podlegają wykorzystaniu w celu wykonania innych zobowiązań na rzecz uczestników dotkniętych naruszeniem, a jeżeli są ujemne - podlegają pokryciu z depozytów zabezpieczających wniesionych przez uczestnika naruszającego, a w dalszej kolejności z:

1/ wpłaty do funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego wniesionej przez

tego uczestnika,

2/ zasobu celowego KDPW_CCP, w wysokości obliczonej zgodnie z § 58e ust. 2 i 3, a po wykorzystaniu

tych środków,

3/ pozostałych środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

5. W zakresie, w jakim koszty zawarcia transakcji zbycia papierów wartościowych zostały pokryte ze środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego, dodatnie różnice cen papierów wartościowych, o których mowa w ust. 4, podlegają rozliczeniu ze środkami tego funduszu.

6. W razie potrzeby wykorzystania zgodnie z ust. 3 lub 4 depozytów zabezpieczających wniesionych przez uczestnika naruszającego, depozyty te są wykorzystywane w następującej kolejności, przy czym KDPW_CCP zastrzega możliwość wykorzystania środków w innej kolejności, w szczególności w przypadku transakcji zarejestrowanych na kontach pozycji klienta:

1/ wstępny depozyt rozliczeniowy,

2/ właściwy depozyt zabezpieczający.

7. Przez brak pokrycia na rachunku bankowym płatnika rozumie się także sytuację, w której

zobowiązania pieniężne uczestnika nie mogą zostać w pełni wykonane ze środków zgromadzonych na tym rachunku na skutek tego, że zobowiązania te przekraczają odpowiednie limity określone przez płatnika, albo na skutek innych działań podjętych przez bank rozliczeniowy lub bank centralny prowadzący system płatności w ramach systemu TARGET2, płatnika albo właściwy organ, skutkujących niemożnością skorzystania z tych środków w celu pełnej realizacji zobowiązań pieniężnych uczestnika.

§ 60

1. W razie niemożności odwołania dyspozycji przeprowadzenia rozrachunku transakcji na rzecz uczestnika, o którym mowa w § 59 ust. 1, jego zobowiązania pieniężne są wykonywane z wykorzystaniem wniesionych przez niego depozytów zabezpieczających. W takim przypadku § 59 ust. 3-5 nie stosuje się, zaś § 59 ust. 6 stosuje się odpowiednio.

2. Jeżeli depozyty zabezpieczające wniesione przez uczestnika, o którym mowa w § 59 ust. 1, okażą się niewystarczające, jego zobowiązania pieniężne wykonywane są w następującej kolejności z:

1/ wpłaty do funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego wniesionej przez

tego uczestnika,

2/ zasobu celowego KDPW_CCP, w wysokości obliczonej zgodnie z § 58e ust. 2 i 3, a po wykorzystaniu

tych środków,

3/ pozostałych środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

3. KDPW_CCP nie jest zobowiązany w związku z transakcją, której rozrachunek został zawieszony, w zakresie, w jakim zobowiązania pieniężne uczestnika, o którym mowa w § 59 ust. 1, wynikające z tej transakcji, zostały wykonane ze środków odpowiedniego funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

4. Papiery wartościowe będące przedmiotem transakcji, której rozrachunek nastąpił ze środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego, stają się częścią aktywów tego funduszu. KDPW_CCP może dokonać ich zbycia. W takim przypadku należność wynikająca z transakcji zbycia staje się częścią aktywów funduszu, którego środki zostały wykorzystane. Papiery te mogą być wykorzystane w inny sposób, w szczególności na potrzeby realizacji zobowiązań wynikających z rozliczeń transakcji, jednakże pod warunkiem, że do funduszu, którego stały się one częścią, wpłyną środki pieniężne odpowiadające ich wartości.

§ 60a

1. Jeżeli zlecenie rozrachunku złożone do banku rozliczeniowego w celu realizacji świadczenia pieniężnego wynikającego z rozliczenia transakcji, której przedmiotem są instrumenty pochodne, nie zostało zrealizowane w terminie z powodu braku pokrycia na rachunku bankowym uczestnika albo wskazanego przez niego płatnika, prowadzonym we właściwym banku rozliczeniowym, § 59 ust. 1 stosuje się odpowiednio.

2. Jeżeli uczestnik, o którym mowa w ust. 1, nie zapewni w dniu, w którym jego zobowiązania pieniężne wynikające z rozliczenia transakcji, której przedmiotem są instrumenty pochodne, powinny zostać wykonane, pokrycia na odpowiednim rachunku bankowym prowadzonym przez bank rozliczeniowy, wystarczającego do terminowego zrealizowania zlecenia rozrachunku w banku rozliczeniowym, KDPW_CCP stwierdza wystąpienie przypadku naruszenia i podejmuje działania mające na celu zrealizowanie świadczenia pieniężnego wynikającego z rozliczenia tej transakcji na rzecz uczestnika dotkniętego naruszeniem, z wykorzystaniem depozytów zabezpieczających

wniesionych przez uczestnika naruszającego. Postanowienie § 59 ust. 2 zdanie drugie i ust. 6 stosuje się odpowiednio. W takim przypadku KDPW_CCP może podjąć działania, o których mowa w § 69 ust. 1-3.

3. Jeżeli depozyty zabezpieczające wniesione przez uczestnika naruszającego, o którym mowa w ust. 1, okażą się niewystarczające, jego zobowiązania pieniężne realizowane są w następującej kolejności z: 1/ wpłaty do funduszu rozliczeniowego albo do właściwego funduszu zabezpieczającego wniesionej przez tego uczestnika,

2/zasobu celowego, w wysokości obliczonej zgodnie z § 58e ust. 2 i 3, a po wykorzystaniu tych środków, 3/ pozostałych środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

4. KDPW_CCP nie jest zobowiązany w zakresie, w jakim zobowiązania pieniężne uczestnika naruszającego zostały wykonane z depozytów zabezpieczających oraz ze środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

§ 61

1. W przypadku, jeżeli działania KDPW_CCP nie zapewniają pełnego wykonania zobowiązań pieniężnych uczestnika naruszającego, jakie wynikają z rozliczeń transakcji, albo jeżeli działania podejmowane przez KDPW_CCP zgodnie z przepisami regulaminu nie doprowadzą do zbycia wszystkich papierów wartościowych będących przedmiotem transakcji, której rozrachunek został zawieszony, albo jeżeli podjęcie tych działań okaże się niemożliwe z przyczyn, za które KDPW_CCP nie ponosi odpowiedzialności, KDPW_CCP, kierując się bezpieczeństwem i płynnością rozliczeń, postanawia, odpowiednio, o niepodejmowaniu lub zaniechaniu dalszego wykonywania tych działań, albo o niewykonywaniu zobowiązań pieniężnych uczestnika w sposób wskazany w § 60 ust. 1 i 2, oraz o spełnieniu na rzecz uczestnika dotkniętego naruszeniem świadczenia zastępczego, na zasadach oraz w wysokości odpowiadających rekompensacie obliczonej dla tej transakcji.

1a. Świadczenie zastępcze, o którym mowa w ust. 1, jest wypłacane najpóźniej drugiego dnia od zakończenia przez KDPW_CCP działań mających na celu zamknięcie wszystkich pozycji uczestnika naruszającego.

1b. Spełnienie świadczenia zastępczego następuje w walucie, w jakiej miał zostać przeprowadzony

rozrachunek transakcji.

2. Jeżeli uchwała, o której mowa w ust. 1, ma stanowić podstawę do zaniechania dalszego wykonywania działań, o których mowa w § 59 ust. 2 zd. pierwsze, wysokość świadczenia zastępczego jest ustalana w odniesieniu do takiej liczby papierów wartościowych, jakiej w wyniku tych działań nie udało się zbyć.

3. Do wykonania świadczenia zastępczego KDPW_CCP wykorzystuje depozyty zabezpieczające, środki wniesione, odpowiednio, do funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego oraz majątek własny KDPW_CCP, w kolejności oraz w wysokości określonej w § 59 ust. 4 i 6 oraz § 58e ust. 1.

4. Spełnienie świadczenia zastępczego zwalnia KDPW_CCP z wszelkich zobowiązań względem uczestników będących stronami rozliczenia transakcji, której zawieszenie rozrachunku zostało spowodowane przez uczestnika naruszającego, o którym mowa w § 59 ust. 1, wynikających z jej zawarcia lub z przyjęcia jej do rozliczeń.

§ 61a

Jeżeli pomimo przeprowadzenia operacji aukcji, o której mowa w przepisach oddziału 8 regulaminu, pozostanie po stronie uczestnika naruszającego transakcja repo, która nie została zamknięta, KDPW_CCP jest uprawniony do skrócenia terminu rozrachunku, odpowiednio, transakcji otwierającej lub transakcji zamykającej w taki sposób, aby nastąpiła kompensacja wzajemnych należności i zobowiązań wynikających z tej transakcji repo. W takim przypadku § 55f ust. 1 stosuje się odpowiednio.

§ 62

1. Jeżeli uczestnik rozliczający nie wykonuje swojego zobowiązania pieniężnego wynikające z rozliczeń bieżących, z tytułu rekompensaty lub świadczenia pieniężnego, o którym mowa, odpowiednio, w § 55c ust. 4-7, z powodu braku pokrycia na odpowiednim rachunku bankowym prowadzonym przez bank rozliczeniowy, wystarczającego do terminowego zrealizowania zlecenia rozrachunku w tym banku rozliczeniowym, KDPW_CCP stwierdza wystąpienie przypadku naruszenia i podejmuje działania mające na celu zrealizowanie tego świadczenia na rzecz uczestnika dotkniętego naruszeniem, z wykorzystaniem depozytów zabezpieczających wniesionych przez uczestnika naruszającego. Postanowienie § 59 ust. 2 zdanie drugie i ust. 6 stosuje się odpowiednio. W takim przypadku KDPW_CCP może podjąć działania, o których mowa w § 69 ust. 1-3.

2. Jeżeli depozyty zabezpieczające wniesione przez uczestnika naruszającego, o którym mowa w ust. 1, okażą się niewystarczające, jego zobowiązania pieniężne realizowane są w następującej kolejności:

1/ z wpłaty do funduszu rozliczeniowego albo do właściwego funduszu zabezpieczającego wniesionej

przez tego uczestnika,

2/z zasobu celowego, w wysokości obliczonej zgodnie z § 58e ust. 2 i 3, a po wykorzystaniu tych

środków,

3/ z pozostałych środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

3. KDPW_CCP nie jest zobowiązany w zakresie, w jakim zobowiązania pieniężne uczestnika naruszającego zostały wykonane z depozytów zabezpieczających oraz ze środków funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

§ 63 [skreślony]

§ 64

1. W przypadku, gdy uczestnik naruszający, w stosunku do którego KDPW_CCP stwierdził przypadek naruszenia, jest odpowiedzialny za zawieszenie rozrachunku transakcji z powodu braku papierów wartościowych, KDPW_CCP podejmuje działania, o których mowa w oddziale 6 „Proces zakupu na otwartym rynku”, z tym że:

1/ działania te są realizowane jako operacja aukcji w razie rozwiązania przez KDPW_CCP z uczestnikiem naruszającym umowy o uczestnictwo w trybie natychmiastowym i stosuje się przepisy regulaminu, które dotyczą tej operacji,

2/ KDPW_CCP nie jest związany terminami określonymi w oddziale 6 „ Proces zakupu na otwartym

rynku”,

3/ uczestnikowi dotkniętemu naruszeniem nie przysługuje uprawnienie do wystąpienia z wnioskiem o odroczenie przeprowadzenia zakupu na otwartym rynku do stosownego późniejszego terminu,

4/ spełnienie świadczenia na podstawie tych działań następuje w walucie, w jakiej miał zostać przeprowadzony rozrachunek transakcji i zwalnia KDPW_CCP z wszelkich zobowiązań względem uczestników będących stronami rozliczenia transakcji, której zawieszenie rozrachunku zostało spowodowane przez uczestnika naruszającego. W celu zrealizowania rozrachunku tej transakcji KDPW_CCP może też złożyć zlecenie nabycia papierów wartościowych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, jeżeli umowa zawarta przez KDPW_CCP z podmiotem prowadzącym ten rynek regulowany lub ten alternatywny system obrotu przewiduje taką możliwość.

2. Jeżeli należności pieniężne uczestnika naruszającego nie wystarczają do zakończenia działań, o których mowa w oddziale 6 „Proces zakupu na otwartym rynku”, w tym zapłaty rekompensaty lub zwrotu różnicy w cenie, albo zrealizowania zlecenia nabycia papierów wartościowych na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, ich nabycie jest finansowane z depozytów zabezpieczających wniesionych przez tego uczestnika, a gdyby okazały się one niewystarczające – również ze środków, odpowiedniego, funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego, w kolejności oraz w wysokości określonej w § 59 ust. 4 oraz § 58e ust. 1. Przepis § 59 ust. 6 stosuje się odpowiednio.

3. KDPW_CCP nie jest zobowiązany w związku z transakcją, której rozrachunek został zawieszony, w zakresie, w jakim zobowiązania uczestnika naruszającego wynikające z tej transakcji, zostały wykonane ze środków, odpowiednio, funduszu rozliczającego albo właściwego funduszu zabezpieczającego.

§ 65

[skreślony]

§ 66

1. Jeżeli w wyniku działań KDPW_CCP realizowanych w celu doprowadzenia do wykonania zobowiązania wynikającego z rozliczenia transakcji przyjętej do systemu rozliczeń, o którym mowa w, odpowiednio, § 1 ust. 1 lub 5, wysokość środków własnych KDPW_CCP spadnie do 110% ustalonej wysokości wymogu kapitałowego dla KDPW_CCP, KDPW_CCP informuje o tym niezwłocznie uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego. W takim przypadku KDPW_CCP, przed wykorzystaniem pozostałych środków własnych, wzywa tych uczestników do wniesienia do funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego wpłat dodatkowych do tego funduszu, nie wyższych niż 50% maksymalnej wysokości dotychczasowych wpłat, jaka wynika z ostatniej ich aktualizacji, o ile zobowiązanie wynikające z transakcji, które powinno być wykonane, jest zabezpieczone tym funduszem.

2. Niezwłocznie po wniesieniu wpłat dodatkowych, o których mowa w ust. 1, do, odpowiednio, funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego, KDPW_CCP wykorzystuje te środki w celu doprowadzenia do wykonania zobowiązania wynikającego z rozliczenia transakcji objętej systemem zabezpieczania płynności rozliczania transakcji.

3. Jeżeli wysokość środków własnych KDPW_CCP spadnie poniżej 110% ustalonej wysokości wymogu kapitałowego dla KDPW_CCP, Zarząd KDPW_CCP jest zobowiązany do niezwłocznego poinformowania uczestników posiadających status uczestnika rozliczającego:

1/ o wysokości środków własnych KDPW_CCP oraz

2/ o fakcie przywrócenia stanu, w którym wysokość środków własnych KDPW_CCP osiągnie poziom

110% ustalonej wysokości wymogu kapitałowego dla KDPW_CCP.

§ 66a

Zobowiązanie KDPW_CCP, powstałe w wyniku nowacji transakcji lub objęcia transakcji systemem zabezpieczenia płynności rozliczania transakcji, wygasa w zakresie, w jakim zostaje wykonane z depozytów zabezpieczających uczestnika, środków, odpowiednio, funduszu rozliczającego albo właściwego funduszu zabezpieczającego. KDPW_CCP nie jest zobowiązany do zwrotu tych środków.

§ 67

1. Na wypadek, gdyby działania, o których mowa w przepisach niniejszego działu, nie mogły zostać w pełni przeprowadzone ze środków, o których mowa w tych postanowieniach, KDPW_CCP zobowiązuje się wykonać te działania kosztem majątku własnego w takim zakresie, w jakim pozostały one niewykonane pomimo wykorzystania tych środków, z zastrzeżeniem § 66.

2. Wierzycielami KDPW_CCP z tytułu zobowiązań, o których mowa w ust. 1 oraz § 58e ust. 1, są wyłącznie uczestnicy posiadający status uczestnika rozliczającego.

3. Zobowiązania KDPW_CCP, o których mowa w ust. 1 oraz § 58e ust. 1, nie obejmują żadnych świadczeń ubocznych, a w szczególności zapłaty odsetek za opóźnienie w spełnieniu świadczenia pieniężnego lub naprawienia szkody powstałej na skutek zawieszenia rozrachunku transakcji.

§ 68

1. W razie wykonania działań zgodnie z przepisami niniejszego oddziału :

1/ KDPW_CCP staje się uprawniony do żądania zwrotu od uczestnika naruszającego środków własnych, które zostały wykorzystane w ramach tych działań,

2/własność papierów wartościowych nabytych za środki systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji nabywa KDPW_CCP w celu wykonania zobowiązania na rzecz uczestnika dotkniętego naruszeniem,

3/ KDPW_CCP staje się uprawniony do otrzymania świadczenia pieniężnego wynikającego z transakcji, której drugą stroną rozliczenia jest uczestnik naruszający oraz nie jest zobowiązany do rozliczenia się z uczestnikiem naruszającym z tego tytułu,

4/ KDPW_CCP nie jest zobowiązany do rozliczenia z uczestnikiem naruszającym ani też z uczestnikiem dotkniętym naruszeniem, korzyści wynikających z ewentualnych różnic cen papierów wartościowych nabytych ze środków systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji, pomiędzy transakcją, której rozrachunek został zawieszony, a transakcją ich nabycia przez KDPW_CCP, za wyjątkiem przypadków określonych zgodnie z przepisami regulaminu.

5/ KDPW_CCP staje się uprawniony do żądania zwrotu środków od uczestnika naruszającego, w zakresie odpowiadającym niepokrytym przez tego uczestnika kosztom zamknięcia pozycji, w tym różnic cen, poniesionym zgodnie z tymi przepisami regulaminu,

6/ KDPW_CCP nie jest zobowiązany do pokrycia strat, jakie powstały w wyniku wykorzystania środków systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji w celu wykonania działań zgodnie z przepisami niniejszego oddziału.

2. Jeżeli po wykonaniu wszystkich zobowiązań na rzecz uczestników dotkniętych naruszeniem oraz

zobowiązań wynikających z działań podjętych na podstawie przepisów niniejszego oddziału,

pozostanie jakakolwiek nadwyżka środków, przysługuje ona KDPW_CCP z zastrzeżeniem, że:

1/ nadwyżka ta przysługuje KDPW_CCP w zakresie, w jakim wykorzystał środki własne, środki funduszu rozliczeniowego lub środki właściwego funduszu zabezpieczającego,

2/ w zakresie, w jakim nadwyżka ta powstała w wyniku wykorzystania środków funduszu rozliczeniowego lub właściwego funduszu zabezpieczającego – wchodzi ona do zasobu rezerwowego tego funduszu.

§ 69

1. W przypadku, gdy uczestnik, który w związku z posiadaniem statusu uczestnika rozliczającego zobowiązany jest do uzupełnienia lub wniesienia wstępnego depozytu rozliczeniowego, właściwego depozytu zabezpieczającego, wpłaty do funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego lub do świadczenia wynikającego z bieżących rozliczeń, nie wykonuje lub wykonuje nienależycie takie zobowiązanie, KDPW_CCP przystępuje do zamykania pozycji zarejestrowanych w systemie rozliczeń w wyniku przyjęcia transakcji do tego systemu, które zostały zawarte na rachunek tego uczestnika, wykorzystując w tym celu wstępny depozyt rozliczeniowy oraz właściwy depozyt zabezpieczający przypadający na te pozycje. Zamknięciu z wykorzystaniem tych środków podlegają także inne pozycje, w zakresie których uczestnik ten posiada status uczestnika rozliczającego, jeżeli wystąpił brak zabezpieczenia tych pozycji w postaci właściwego depozytu zabezpieczającego.

2. Jeżeli środki, o których mowa w ust. 1 okażą się niewystarczające, do zamknięcia tych pozycji wykorzystuje się środki wniesione, odpowiednio, do funduszu rozliczeniowego albo właściwego funduszu zabezpieczającego oraz majątek własny KDPW_CCP, w kolejności oraz w wysokości określonej w § 59 ust. 4 i 6 oraz § 58e ust. 1. W przypadku, gdy także te środki nie są wystarczające, do zamykania tych pozycji stosuje się § 67 ust. 1-3.

3. Uczestnik naruszający jest zobowiązany do zwrotu kosztów przeprowadzenia zamknięcia pozycji, które zostały poniesione na rzecz osób trzecich (w tym prowizje i opłaty transakcyjne). Koszty przeprowadzenia zamknięcia pozycji są pokrywane zgodnie z ust. 2. KDPW_CCP jest zobowiązany po zakończeniu obsługi przypadku naruszenia, udokumentować, na pisemne żądanie uczestnika naruszającego, wszystkie poniesione koszty.

4. W razie wydania przez Komisję Nadzoru Finansowego nakazu, o którym mowa w art. 89 ust. 4 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, KDPW_CCP przeprowadza transfer pozycji klientów zabezpieczonych właściwymi depozytami zabezpieczającymi na konta uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, wskazanego w tym nakazie, oraz zarachowuje te depozyty na poczet depozytów zabezpieczających wniesionych przez tego uczestnika.

ODDZIAŁ 10 ZABEZPIECZENIE POZYCJI WYNIKAJĄCYCH Z TRANSAKCJI ZAWARTYCH PRZEZ

UCZESTNIKA NIEROZLICZAJĄCEGO ORAZ ŚRODKÓW ZABEZPIECZAJĄCYCH TE POZYCJE (PORTING)

§ 69a

1. Jeżeli po wykonaniu działań, o których mowa w oddziale 9 „Realizacja działań z wykorzystaniem środków systemu zabezpieczania płynności rozliczania transakcji w razie stwierdzenia przypadku naruszenia”, pozostaną na koncie zabezpieczeń otwartym dla uczestnika naruszającego, w celu zabezpieczenia pozycji wynikających z transakcji zawartych przez uczestnika występującego w typie

uczestnictwa uczestnik nierozliczający, które zostały zarejestrowane w systemie rozliczeń w sposób pozwalający na ich jednoznaczną identyfikację przez KDPW_CCP jako transakcji zawartych przez uczestnika nierozliczającego, środki wniesione tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego, KDPW_CCP przekazuje te środki podmiotowi występującemu w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający, a gdyby okazało się to niemożliwe lub łączyło się z nadmiernymi trudnościami – uczestnikowi posiadającemu status uczestnika rozliczającego, po stronie którego wystąpił przypadek naruszenia.

2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, uczestnikowi naruszającemu nie przysługuje względem

KDPW_CCP roszczenie o zwrot środków, o których mowa w ust. 1.

§ 69b

1. Z zastrzeżeniem ust. 2, 3 i 13, w razie wystąpienia przypadku naruszenia po stronie uczestnika naruszającego, na kontach którego są rejestrowane pozycje wynikające z transakcji zawartych przez podmiot występujący w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający, których rozrachunek nie został zawieszony oraz które zostały zarejestrowane w systemie rozliczeń w sposób pozwalający na ich jednoznaczną identyfikację przez KDPW_CCP jako transakcji zawartych przez ten podmiot, a także środki stanowiące zabezpieczenie tych pozycji, wniesione tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego, podmiot ten może wystąpić z żądaniem przeniesienia tych pozycji wraz z tym zabezpieczeniem na wskazane konto rozliczeniowe oraz powiązane z nim konto zabezpieczeń, otwarte przez uczestnika, który zobowiązał się do wykonywania obowiązków wynikających z rozliczenia tych transakcji.

2. Przeniesienie pozycji i środków, o których mowa w ust. 1, może nastąpić po stwierdzeniu przypadku naruszenia, na podstawie zgodnych dyspozycji przeniesienia pozycji i środków, o których mowa w ust. 1, na wskazane konto rozliczeniowe oraz powiązane z nim konto zabezpieczeń, otwarte przez uczestnika, który przyjmuje status uczestnika rozliczającego w zakresie tych pozycji, złożonych w terminie określonym przez KDPW_CCP, nie krótszym jednak niż 60 minut od momentu jego publikacji zgodnie z ust. 12:

1/ przez uczestnika występującego w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający, o którym mowa

w ust. 1, oraz

2/ przez uczestnika, który przyjmuje status uczestnika rozliczającego w zakresie tych pozycji.

3. Złożenie dyspozycji przez uczestnika, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, oznacza jednocześnie wyrażenie zgody na wykonywanie wszystkich zobowiązań związanych z rozliczeniem transakcji, o których mowa w ust. 1, z zastrzeżeniem ust. 10.

4. Na podstawie zgodnych dyspozycji, o których mowa w ust. 2, KDPW_CCP wycofuje z systemu prowadzonego przez właściwą izbę rozrachunkową dyspozycję przeprowadzenia rozrachunku w odniesieniu do transferowanych pozycji, wynikających z transakcji przyjętych do systemu rozliczeń, oraz składa nową dyspozycję przeprowadzenia rozrachunku w odniesieniu do tych pozycji. KDPW_CCP rejestruje w systemie kont przeniesienie tych pozycji i środków zabezpieczających te pozycje, o których mowa w ust. 1, pod warunkiem, że złożona w wyniku przeniesienia tych pozycji i środków dyspozycja zostanie przyjęta do systemu prowadzonego przez właściwą izbę rozrachunkową.

5. KDPW_CCP jest uprawniony do odmowy wykonania dyspozycji, o których mowa w ust. 2, jeżeli w wyniku ich realizacji stan zobowiązań uczestnika zamierzającego przyjąć status uczestnika rozliczającego w zakresie pozycji, o których mowa w ust. 1, przekroczyłby wartość wniesionego

przez niego wstępnego depozytu rozliczeniowego powiększoną o wartość środków wniesionych tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego, o których mowa w ust. 1.

6. W przypadku realizacji żądania, o którym mowa w ust. 1, uczestnikowi, po stronie którego wystąpił przypadek naruszenia, nie przysługują względem KDPW_CCP jakiekolwiek roszczenia wynikające z pozycji, które były przedmiotem tego żądania, a także roszczenie o zwrot środków, o których mowa w ust. 1.

7. W momencie zarejestrowania przez KDPW_CCP w systemie kont przeniesienia pozycji

i środków, o których mowa w ust. 1:

1/ uczestnik, po stronie którego wystąpił przypadek naruszenia, przestaje być, odpowiednio, uprawniony lub zobowiązany wobec podmiotów wskazanych w § 43c ust. 3,

2/ uczestnik, który przejmuje status uczestnika rozliczającego w zakresie pozycji, o których mowa w ust. 1, staje się, odpowiednio, uprawniony lub zobowiązany wobec podmiotów wskazanych w § 43c ust. 3,

3/ KDPW_CCP przestaje być, odpowiednio, uprawniony lub zobowiązany wobec uczestnika, po stronie którego wystąpił przypadek naruszenia, a staje się, odpowiednio, uprawniony lub zobowiązany wobec uczestnika, który przejmuje status uczestnika rozliczającego w zakresie pozycji, o których mowa w ust. 1.

8. Przeniesienie pozycji i środków, o których mowa w ust. 1, wymaga zgody KDPW_CCP, działającego w imieniu własnym oraz na podstawie pełnomocnictwa, o którym mowa w § 15 ust. 1 pkt 4 lit. b. Zgoda jest udzielana pod warunkiem zawieszającym, że uczestnik, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, spełnia przesłanki, o których mowa w ust. 5. Oświadczenie woli o udzieleniu takiej warunkowej zgody jest przekazywane przez KDPW_CCP uczestnikowi, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, wraz z potwierdzeniem zgodności złożonych dyspozycji, o których mowa w ust. 2.

9. W momencie złożenia oświadczenia woli, o którym mowa w ust. 8, dochodzi do zawarcia przez KDPW_CCP, działającego w imieniu własnym oraz na podstawie pełnomocnictwa, o którym mowa w § 15 ust. 1 pkt 4 lit. b, umowy przejęcia praw i obowiązków w zakresie pozycji i środków, o których mowa w ust. 1, z uczestnikiem, o którym mowa w ust. 2 pkt 2.

10. Uczestnik zamierzający przyjąć status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji, o których mowa w ust. 1, przekazuje dyspozycję, o której mowa w ust. 2, po sprawdzeniu, że zostały dokonane przez niego oraz uczestnika występującego w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający odpowiednie czynności prawne prowadzące do skutecznego przeniesienia pozycji i środków, o których mowa w ust. 1. Poprzez przekazanie dyspozycji, o której mowa w ust. 2, uczestnik ten potwierdza, że czynności te zostały dokonane.

11. Dyspozycje, o których mowa w ust. 2, składane są w formie oraz o treści określonej w Szczegółowych Zasadach Prowadzenia Rozliczeń Transakcji (obrót zorganizowany).

12. Niezwłocznie po stwierdzeniu przez KDPW_CCP przypadku naruszenia po stronie uczestnika, na kontach którego są rejestrowane pozycje wynikające z transakcji zawartych przez podmiot występujący w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający lub zawartych na jego rachunek, które zostały zarejestrowane w systemie rozliczeń w sposób pozwalający na ich jednoznaczną identyfikację przez KDPW_CCP jako transakcji zawartych przez ten podmiot lub zawartych na jego rachunek, a także środki stanowiące zabezpieczenie tych pozycji, wniesione tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego, publikuje on na swojej stronie internetowej termin do złożenia dyspozycji przeniesienia praw i środków, o których mowa w ust. 2, oraz informuje podmiot

posiadający status uczestnika nierozliczającego o tym terminie za pośrednictwem systemu SWI, systemu GUI lub pocztą elektroniczną poprzez sieć Internet.

13. KDPW_CCP jest uprawniony do odmowy wykonania żądania, o którym mowa w ust. 1, jeżeli: 1/ zgodne dyspozycje przeniesienia praw i środków, o których mowa w ust. 2, nie zostały dostarczone w terminie, o którym mowa w ust. 2, oraz KDPW_CCP przystąpił do zamykania pozycji wynikających z transakcji zawartych przez podmiot występujący w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający lub zawartych na jego rachunek, lub

2/ przed otrzymaniem dyspozycji przeniesienia praw i środków, o których mowa w ust. 2, została wysłana do izby rozrachunkowej dyspozycja przeprowadzenia rozrachunku w odniesieniu do transferowanych pozycji i nie może być skutecznie wycofana z systemu prowadzonego przez tę izbę, lub

3/ dyspozycje przeniesienia praw i środków, o których mowa w ust. 2, nie wskazują wszystkich pozycji zarejestrowanych na wskazanym w ich treści koncie rozliczeniowym, z którego mają zostać przeniesione,

4/ przed stwierdzeniem zgodności dyspozycji przeniesienia praw i środków, o których mowa w ust. 2, stwierdził przypadek naruszenia po stronie uczestnika, który ma przejąć status uczestnika rozliczającego w zakresie transferowanych pozycji,

5/ przed stwierdzeniem zgodności dyspozycji, o których mowa w ust. 2, została wysłana do banku rozliczeniowego albo do właściwego systemu płatności, w tym systemu będącego częścią systemu TARGET2, odpowiednia dyspozycja w celu rozliczenia świadczeń pieniężnych w odniesieniu do transferowanych pozycji lub środków i nie może być skutecznie wycofana z tego systemu.

14. Z chwilą przeniesienia pozycji i środków, o których mowa w ust. 2:

1/ wygasa roszczenie o zwrot zabezpieczenia finansowego ustanowionego przez uczestnika, o którym mowa w ust. 7 pkt 1, tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego na tych środkach, 2/ zostaje ustanowione zabezpieczenie finansowe przez uczestnika, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego na tych środkach,

3/ KDPW_CCP przekazuje uczestnikowi, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, na zasadach określonych w niniejszym oddziale, przychody osiągnięte od tego momentu z tytułu zarządzania tymi środkami pieniężnymi stanowiącymi właściwy depozyt zabezpieczający, a także pożytki z papierów wartościowych wniesionych z tego tytułu, do których prawo zostało ustalone od tego momentu.

15. W razie wystąpienia przypadku naruszenia, o którym mowa w ust. 1, KDPW_CCP jest upoważniony do udzielenia uczestnikowi występującemu w typie uczestnictwa uczestnik nierozliczający wszelkich informacji dotyczących transferowanych pozycji, które wynikają z transakcji zawartych przez tego uczestnika lub zawartych na jego rachunek, oraz dotyczących środków stanowiących ich zabezpieczenie, które zostały wniesione tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego, a z chwilą dostarczenia przez tego uczestnika dyspozycji przeniesienia praw i środków, o której mowa w ust. 2 pkt 1 – także udzielenia tych informacji uczestnikowi, który zamierza przyjąć status uczestnika rozliczającego w zakresie transferowanych pozycji.

§ 69c

1. Jeżeli na tym samym koncie rozliczeniowym są rejestrowane pozycje wynikające z transakcji, które nie zostały zawarte przez ten sam podmiot, postanowienie § 69b stosuje się odpowiednio o ile:

1/ wszystkie podmioty, które zawierały transakcje zarejestrowane na tym samym koncie rozliczeniowym, są uczestnikami reprezentowanymi w systemie rozliczeń przez ten sam podmiot posiadający status uczestnika rozliczającego w zakresie tych transakcji, oraz

2/ na koncie rozliczeniowym są rejestrowane wyłącznie pozycje wynikające z transakcji, zawartych

przez uczestników, o których mowa w pkt 1, oraz

3/ pozycje wynikające z transakcji zawartych przez uczestników, o których mowa w pkt 1, a także środki wniesione tytułem właściwego depozytu zabezpieczającego, są rejestrowane w sposób pozwalający na ich jednoznaczną identyfikację przez KDPW_CCP jako transakcji zawartych przez tych uczestników, a także jako środki stanowiące zabezpieczenie tych pozycji, oraz

4/ wszystkie podmioty, o których mowa w pkt 1, dostarczą zgodne dyspozycje, o których mowa w § 69b ust. 2, wskazując w nich w szczególności tego samego uczestnika zamierzającego przyjąć status uczestnika rozliczającego w zakresie transakcji, o których mowa w pkt 1.

2. W przypadku, jeżeli uczestnik naruszający reprezentuje podmiot będący uczestnikiem w typie

uczestnictwa innym niż uczestnik nierozliczający, ust. 1 oraz § 69b stosuje się odpowiednio.

§ 70 [skreślony]

§ 71

[skreślony]

§ 72 [skreślony]

§ 72a

[skreślony]

DZIAŁ V

SYSTEM ZABEZPIECZANIA PŁYNNOŚCI ROZLICZEŃ POŻYCZEK NEGOCJOWANYCH

§ 72b

1. Systemem zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w art. 48 ust. 3 pkt 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, organizowany przez KDPW_CCP objęte są pożyczki na zlecenie, zawarte za pośrednictwem Krajowego Depozytu w ramach systemu pożyczek negocjowanych, wyłącznie w zakresie dotyczącym zwrotu papierów wartościowych będących przedmiotem pożyczki oraz zwrotu wymaganej wartości zabezpieczenia ustanowionego przez strony tej pożyczki zgodnie z postanowieniami Regulaminu Krajowego Depozytu, o którym mowa w art. 50 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (zabezpieczenie umowne).

2. Środki wniesione w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w ust. 1, mogą być wykorzystywane w zakresie, o którym mowa w ust. 1, w razie stwierdzenia przypadku naruszenia po stronie uczestnika posiadającego status uczestnika rozliczającego, będącego stroną umowy pożyczki zawartej w ramach systemu pożyczek negocjowanych, zgodnie z przepisami Działu VI oddziału IV „System zabezpieczania płynności

rozliczania transakcji”, które stosuje się odpowiednio, z zastrzeżeniem § 72f, § 72g oraz tym, że ilekroć w przepisach tych mowa w jest o depozytach zabezpieczających, należy przez to rozumieć depozyty zabezpieczające, o których mowa w § 72c ust. 2.

3. Objęcie pożyczek negocjowanych systemem zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w ust. 1, oznacza, że:

1/ KDPW_CCP podejmuje w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w ust. 1, działania, o których mowa w §§ 58e-69c, w przypadkach określonych w tych postanowieniach, wykorzystując w tym celu, środki wniesione tytułem depozytów zabezpieczających, o których mowa w § 72c ust. 2, wpłaty do właściwego funduszu zabezpieczającego oraz majątek własny, w kolejności oraz w wysokości określonej zgodnie z pkt 2 lit. b oraz § 58e ust. 2 i 3, § 59 ust. 4, § 60 ust. 2, § 61 ust. 3, § 62 ust. 2, § 64 ust. 2, z zastrzeżeniem § 54a ust. 9, § 72f i § 72g, 2/ z zastrzeżeniem § 54a ust. 9, KDPW_CCP zobowiązuje się do:

a/ pokrycia strat na wypadek niewykonania zobowiązań wynikających z rozliczanych umów pożyczek, w zakresie, w jakim zostały objęte systemem zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w ust. 1, przed wykorzystaniem środków wniesionych do właściwego funduszu zabezpieczającego, z wyłączeniem wpłaty wniesionej przez uczestnika, po stronie którego wystąpił przypadek naruszenia, środkami stanowiącymi kapitał własny KDPW_CCP, które zostały przeznaczone na ten cel zgodnie z § 58b ust. 2, w wysokości obliczonej zgodnie z § 58b ust. 3.

Postanowienie § 58b stosuje się odpowiednio, oraz

b/ wykonania kosztem pozostałego majątku własnego działań, o których mowa w § 59 ust. 4, § 60 ust. 2, § 61 ust. 1 i 3, § 62 ust. 2, § 64 ust. 6, § 67 ust. 1, w przypadku, gdyby te działania, realizowane zgodnie z tymi postanowieniami, nie doprowadziły do wykonania zobowiązania wynikającego z rozliczenia pożyczki negocjowanej, w zakresie, w jakim została objęta systemem zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w ust. 1, z zastrzeżeniem § 66, który stosuje się odpowiednio.

4. Do umów pożyczek zawartych w ramach systemu pożyczek negocjowanych stosuje się odpowiednio

§§ 43b, 43g ust. 1, 43j oraz 43k ust. 2.

§ 72c

1. W ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w § 72b ust. 1, KDPW_CCP:

1/gromadzi i zarządza środkami stanowiącymi depozyty zabezpieczające,

2/ gromadzi i zarządza środkami tworzącymi właściwy fundusz zabezpieczający, o którym mowa w załączniku nr 3 do regulaminu.

2. Depozyty zabezpieczające są wnoszone w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczeń pożyczek negocjowanych, o którym mowa w § 72b ust. 1, odrębnie od innych zabezpieczeń i występują jako:

1/ wstępny depozyt dla pożyczek oraz 2/ właściwy depozyt dla pożyczek.

3. Do depozytów zabezpieczających, o których mowa w ust. 2, stosuje się postanowienia §§ 47-50c.

§ 72d