Contract
wobec której Podmiotem Dominującym jest Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa, którego siedzibą jest Warszawa, przygotowany w związku z wprowadzeniem do obrotu publicznego
10 900 000 Akcji zwykłych na okaziciela Serii A, o wartości nominalnej 5 zł każda oraz poniższą Ofertą Sprzedaży
Minister Skarbu Państwa
działający w imieniu Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej oferuje do sprzedaży wszystkim zainteresowanym osobom
3 924 000 Akcji zwykłych na okaziciela Serii A
Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA Spółka Akcyjna, o wartości nominalnej 5 złotych każda.
Akcje będą oferowane w ramach Transzy Inwestorów Indywidualnych oraz Transzy Inwestorów Instytucjonalnych.
Cena sprzedaży zostanie określona na podstawie zleceń kupna przyjętych w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych i podana do publicznej wiadomości w dniu przydziału akcji w trybie określonym w art. 81 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartościowymi, w formie komunikatu przesłanego do KPWiG, GPW oraz Polskiej Agencji Prasowej. Prowizje subemitentów i inne koszty oraz rzeczywiste wpływy Wprowadzającego zostaną określone i podane do publicznej wiadomości w trybie określonym w art. 81 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartościowymi, w formie komunikatu przesłanego do KPWiG, GPW oraz Polskiej Agencji Prasowej oraz opublikowane w Gazecie Giełdy „Parkiet” razem z ceną sprzedaży.
Termin rozpoczęcia przyjmowania zleceń kupna ustala się na 11 maja 2000 r., a termin zakończenia przyjmowania zleceń kupna – na 18 maja 2000 r. Wprowadzający zastrzega sobie prawo do zmiany terminów.
Przedział ceny sprzedaży zostanie opublikowany w Gazecie Giełdy „Parkiet” nie później niż na dwa dni robocze przed rozpoczęciem Pierwszej Oferty Publicznej. Cena sprzedaży zostanie określona na podstawie zleceń kupna przyjętych w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych.
Minimalna ilość Akcji Oferowanych, na jaką można złożyć zlecenie kupna w Transzy Inwestorów Indywidualnych to jedna sztuka, a maksymalna 544 999 sztuk. Minimalna ilość Akcji Oferowanych, na jaką można złożyć zlecenie kupna w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych wynosi 5 000 sztuk, a maksymalna 544 999 sztuk.
Zlecenia kupna będą przyjmowane przez wszystkie podmioty prowadzące przedsiębiorstwa maklerskie w Polsce. Okres składania zleceń kupna w Transzy Inwestorów Indywidualnych podzielony jest na dwie części: okres zleceń
podstawowych od 11 do 15 maja 2000 r. i okres zleceń końcowych od 16 do 18 maja 2000 r. Cena, jaką inwestorzy składający zlecenia w Transzy Inwestorów Indywidualnych zapłacą za przydzielone im Akcje, będzie niższa od ceny sprzedaży o wartość dyskonta, które będzie wynosić odpowiednio: 8% ceny sprzedaży, w przypadku gdy zlecenie zostanie złożone w okresie zleceń podstawowych, 4% ceny sprzedaży, w przypadku gdy zlecenie zostanie złożone w okresie zleceń końcowych. Okres składania zleceń kupna w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych trwa od 11 maja 2000 roku do 18 maja 2000 roku. Pełna wpłata na poczet zlecenia musi być zrealizowana zgodnie z warunkami przyjmowania wpłat na rachunek pieniężny, określonymi w regulaminie świadczenia usług brokerskich podmiotu przyjmującego zlecenie kupna i niniejszym Prospekcie. Przydział akcji zostanie dokonany na sesji giełdowej, która w przypadku uzyskania zgody Zarządu Giełdy planowana jest na 19 maja 2000 r. Szczegółowe zasady dystrybucji i przydziału akcji opisane są w punkcie 3.8.
Przeprowadzenie sprzedaży nie nastąpi w trybie wykonania umowy o subemisję usługową ani o subemisję inwestycyjną.
Papiery wartościowe Spółki nie są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym. Spodziewanym terminem rozpoczęcia notowań Akcji Serii A na Giełdzie Papierów Wartościowych na rynku podstawowym jest 26 maja 2000 r.
Wpływ czynników ryzyka jest ograniczony przez to, że branża elektroenergetyczna, w której działa Spółka, jest sektorem o kluczowym znaczeniu dla gospodarki i długofalowych perspektywach funkcjonowania, stabilnym, nie podlegającym wahaniom koniunkturalnym. Cechą przedsiębiorstw jest tu stabilność warunków funkcjonowania i rozwoju, minimalizacja zakłóceń ze strony czynników losowych, praktycznie niemożność destabilizacji rynku. Wpływ czynników ryzyka jest słaby, a w niektórych przypadkach wręcz teoretyczny. Można wskazać następujące czynniki: związane z otoczeniem gospodarczym i prawnym (polityka gospodarcza wobec sektora paliwowo-energetycznego, reforma elektroenergetyki i praktyka funkcjonowania regulacji prawnych tego sektora), związane z otoczeniem rynkowym (możliwości sprzedaży energii, zapotrzebowanie na energię, konkurencja, nieustabilizowane zasady tworzącego się rynku energii), związane z działalnością Spółki (cenotwórstwo, sezonowa zmienność produkcji, klimat, wymogi ochrony środowiska, realizowany program inwestycyjny, przewidywana emisja akcji), ogólnie znane czynniki związane z rynkiem kapitałowym.
Wprowadzenie papierów wartościowych Spółki do publicznego obrotu odbywa się wyłącznie na warunkach i zgodnie z zasadami określonymi w Prospekcie. Prospekt jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Ofercie i Spółce.
Oświadczenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd oceniła, że w przedstawionych dokumentach zostały zamieszczone wszystkie informacje i dane wymagane przepisami prawa.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd nie ponosi odpowiedzialności z tytułu ryzyka inwestycyjnego związanego z nabywaniem papierów wartościowych oferowanych w niniejszym prospekcie emisyjnym.
Komisja podkreśla, że odpowiedzialność za wybór procedury sprzedaży akcji spoczywa na Emitencie oraz Wprowadzającym, zaś odpowiedzialność za jej przeprowadzenie na biurze maklerskim, pełniącym funkcję oferującego.
Decyzją Nr DSP1-411-26/99-12/2000 z dnia 31 marca 2000 r. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd dopuściła do publicznego obrotu papiery wartościowe objęte tym prospektem emisyjnym.
Podmiotem Oferującym akcje Spółki jest Dom Maklerski BZ Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu, xx. Xxxxxxxxxxx 0-00, 00-000 Xxxxxxx.
Prospekt został sporządzony w dniu 24 września 1999 r. we Wrocławiu. Termin ważności Prospektu upływa z dniem dokonania przydziału Akcji Oferowanych zgodnie z zasadami określonymi w Prospekcie, nie później niż do 30 września 2000 r. Prospekt zawiera informacje aktualizujące na dzień 31 grudnia 1999 r., a także istotne informacje przekazane
sporządzającym przez Spółkę i Wprowadzającego do dnia 29 lutego 2000 r. W Prospekcie zostały zamieszczone: zbadane Sprawozdanie Finansowe Spółki za trzy kwartały 1999 r. oraz porównywalne dane finansowe za lata 1996 – 1998.
Prospekt wraz z informacjami aktualizującymi w formie drukowanej będzie dostępny na dwa tygodnie przed rozpoczęciem Pierwszej Oferty Publicznej w: siedzibie Spółki, siedzibie Oferującego, POK przyjmujących zlecenia kupna, Centrum Informacyjnym KPWiG, Warszawa ul. Mazowiecka 13, w Dziale Informacji i Promocji GPW, Xxxxxxxx xx. Xxxx Xxxxx 0/00. Ponadto w siedzibie Spółki będą dostępne: sprawozdania finansowe zbadane przez biegłego rewidenta za lata 1996 – 1999 oraz za trzy kwartały 1999 r., aktualny wypis z rejestru handlowego, Statut Spółki, wypis Aktu Przekształcenia Przedsiębiorstwa Państwowego Zespół Elektrociepłowni Wrocław w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa. Skrócona wersja Prospektu zostanie opublikowana w dziennikach: Gazeta Giełdy „Parkiet” oraz Dziennik Finansowy
„Prawo i Gospodarka”, najpóźniej na dwa tygodnie przed rozpoczęciem Pierwszej Oferty Publicznej.
W okresie ważności Prospektu Spółka będzie podawała równocześnie do KPWiG oraz GPW każdą informację powodującą zmianę treści Prospektu lub informację o wszelkich zdarzeniach, które mogłyby w sposób znaczący wpłynąć na cenę lub wartość Akcji Oferowanych, a po upływie 20 minut od chwili przekazania informacji tym podmiotom – do Polskiej Agencji Prasowej. Informacje powyższe Spółka obowiązana jest podawać w terminie 24 godzin od zajścia zdarzenia lub powzięcia o nim wiadomości. W przypadku, gdy informacje powodujące zmianę treści Prospektu w znaczący sposób będą mogły wpłynąć na cenę lub wartość Akcji Oferowanych, Spółka w terminie 7 dni od dnia powzięcia o tym wiadomości, opublikuje je w Gazecie Giełdy „Parkiet”.
W związku z Akcjami Oferowanymi nie będą wystawiane poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej kwity depozytowe.
Dom Maklerski BZ Spółka Akcyjna, jako Podmiot Oferujący Akcje Oferowane w Pierwszej Ofercie Publicznej nie planuje podjęcia żadnych działań dotyczących stabilizacji kursu Akcji Oferowanych przed, w trakcie oraz po przeprowadzeniu Oferty Sprzedaży.
Akcje Serii A zostały dopuszczone do publicznego obrotu decyzją Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, której działanie, jako organu nadzoru nad rynkiem kapitałowym, ogranicza się do terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. W związku z powyższym, na terytorium innych państw Prospekt może być traktowany jedynie jako materiał informacyjny.
Rozdział 1 PODSUMOWANIE I CZYNNIKI RYZYKA
1.1. STRESZCZENIE NAJWAŻNIEJSZYCH INFORMACJI
1.1.1. Specyfika działalności Spółki i jej grupy kapitałowej
Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA Spółka Akcyjna jest podmiotem energetyki zawodowej, którego podstawowa działalność polega na przetwarzaniu energii zawartej w paliwie węglowym na ciepło i energię elektryczną w jednym cyklu technologicznym, nazywanym gospodarką skojarzoną lub – coraz częściej – kogeneracją. Produkcja ciepła i energii elektrycznej w kogeneracji jest najbardziej efektywnym sposobem przetwarzania energii paliw pierwotnych.
Uzyskuje się tu sprawności rzędu 80-90%, co ma bezpośrednie przełożenie na korzyści ekonomiczne i ekologiczne. W skład Spółki wchodzą dwie elektrociepłownie:
• Elektrociepłownia Wrocław, zlokalizowana we Xxxxxxxxx xxxx xx. Xxxxxxxxxx 00,
• Elektrociepłownia Czechnica, zlokalizowana w Siechnicach k. Wrocławia.
Obie elektrociepłownie stanowią scentralizowane źródło ciepła dla Wrocławia w zakresie ogrzewania, ciepłej wody użytkowej i pary technologicznej oraz źródło energii elektrycznej. Łączna osiągalna moc cieplna obydwu zakładów Spółki wynosi 1376 MW, z czego EC Wrocław posiada moc 1082 MW, a EC Czechnica – 294 MW. Osiągalna moc elektryczna przedsiębiorstwa wynosi 360 MW, z tego na EC Wrocław przypada 250 MW i na EC Czechnica – 110 MW. KOGENERACJA SA jako jedna z niewielu polskich elektrociepłowni może też świadczyć usługi systemowe.
Cechą specyficzną działalności Spółki jest sezonowość produkcji i sprzedaży. Wynika ona z sezonowych wahań popytu na ciepło, wskutek czego w miesiącach jesienno-zimowych w Spółce występuje wzrost produkcji (a zatem i sprzedaży), a w okresie wiosenno-letnim notuje się spadek produkcji. Podobne wahania sezonowe występują także w produkcji i sprzedaży energii elektrycznej, ale uwarunkowane są one technologią wytwarzania tej energii w skojarzeniu z produkcją ciepła. W Spółce występuje też możliwość produkcji energii elektrycznej bez produkcji ciepła, w tzw. pseudokondensacji, ale sposób ten jest rzadko wykorzystywany ze względu na wyższe koszty.
Spółka ma wyraźnie ukształtowany profil działalności. W wyniku restrukturyzacji przeprowadzonej w latach 1992 – 1998 zostały wydzielone ze struktury organizacyjnej funkcje pomocnicze i pozaprodukcyjne, takie jak remonty, transport, zaopatrzenie, ochrona mienia i gospodarka mieszkaniowa, a działalność Spółki koncentruje się na wytwarzaniu energii. Na bazie niektórych wydzielonych obszarów powstały spółki-córki, z kapitałowym udziałem KOGENERACJI SA.
Spółka jest podmiotem dominującym w grupie kapitałowej (w rozumieniu Ustawy o rachunkowości), złożonej z jednej Jednostki Zależnej i pięciu Jednostek Stowarzyszonych. Są nimi (w nawiasie podano % udziałów Spółki):
1) Przedsiębiorstwo Produkcji Ogrodniczej Siechnice spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, w skrócie PPO SIECHNICE Sp. z o.o. (51%),
2) Przedsiębiorstwo Zaopatrzeniowo-Handlowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, w skrócie ZEC HURT Sp. z o.o. (49%),
3) Przedsiębiorstwo Usługowe Zespołu Elektrociepłowni ELEKTROSERVICE Wrocław spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, w skrócie ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. (49%),
4) Przedsiębiorstwo Transportowo-Usługowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, w skrócie ZEC TRANS Sp. z o.o. (49%),
5) Przedsiębiorstwo Serwisowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, w skrócie ZEC SERVICE Sp. z o.o. (47,5%),
6) Elektrownia Szczytowo-Pompowa MŁOTY Spółka Akcyjna, w skrócie ESP MŁOTY SA (25%).
Podmioty te prowadzą samodzielną działalność gospodarczą mieszczącą się w strategii grupy kapitałowej. KOGENERACJA SA jest dla tych spółek (z wyjątkiem PPO SIECHNICE Sp. z o.o. i ESP MŁOTY SA) podstawowym
rynkiem zbytu, ale prowadzą one rozwiniętą działalność na rynkach zewnętrznych, tj. poza Spółką.
1.1.2. Podstawowe produkty i rynki zbytu
Do podstawowych produktów Spółki należy ciepło i energia elektryczna. Przychody z tytułu sprzedaży ciepła pochodzą ze sprzedaży mocy cieplnej zamówionej, wyrażonej w MW oraz sprzedaży dostarczonego odbiorcom ciepła w postaci gorącej wody sieciowej, wyrażonego w GJ i TJ. W przypadku energii elektrycznej, oprócz przychodów ze sprzedaży energii (której ilość wyraża się w GWh), osiąga się także przychody ze sprzedaży usług systemowych, stanowią one jednak minimalny udział.
Spółka sprzedaje około 12 tysięcy TJ ciepła oraz ponad 1 350 GWh energii elektrycznej rocznie. W strukturze przychodów najwięcej stanowią przychody ze sprzedaży ciepła, jednak udział ten ma tendencję malejącą (z 60% w 1996 r. do 57% w 1998 r.). Udział energii elektrycznej wzrósł w okresie 1996 – 1998 z 38% do 42%.
Produkując dwa rodzaje energii, Spółka uczestniczy w dwóch niezależnie funkcjonujących rynkach.
Rynek ciepła to rynek lokalny, ograniczony technicznymi możliwościami przesyłania ciepła na duże odległości. Miejska sieć ciepłownicza Wrocławia liczy 412 km długości i obejmuje swym zasięgiem około 60% powierzchni Wrocławia oraz jego najbliższe okolice. Sieć ta należy do Miejskiego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej Wrocław SA (MPEC Wrocław SA), najważniejszego odbiorcy Spółki, któremu Spółka sprzedaje około 95% swojej produkcji ciepła. Pozostałe 5% Spółka sprzedaje bezpośrednio odbiorcom instytucjonalnym i prywatnym. Dla MPEC Wrocław SA Spółka także jest najważniejszym kontrahentem, ponieważ jej produkcja zaspokaja 98% potrzeb cieplnych w systemie scentralizowanym. Za pośrednictwem MPEC Wrocław SA Spółka zaopatruje w ciepło około 55% wszystkich użytkowników ciepła we Wrocławiu, a więc jej pozycja na lokalnym rynku ciepła jest dominująca.
Pozycję rynkową Spółki w branży ciepłowniczej należy uznać za wysoką. W grupie elektrowni i elektrociepłowni zawodowych (wytwarzających łącznie w Polsce 50% ciepła) udział produkcji Spółki w 1998 r. wyniósł 6% a udział mocy osiągalnej – 5,5%.
Rynek energii elektrycznej można podzielić na dwa segmenty: rynek krajowy (systemowy), obejmujący około 75% obrotów i rynki lokalne, obejmujące ok. 25% sprzedaży energii. Głównymi wytwórcami na rynku energii elektrycznej są elektrownie i elektrociepłownie zawodowe. Udział mocy zainstalowanej Spółki w branży elektroenergetycznej wynosi 1,3%, a w grupie elektrociepłowni zawodowych – około 9%. Fakt, że Spółka wyprowadza energię elektryczną na napięciu 110 kV predysponuje ją do uczestnictwa w rynku lokalnym. Spółka jest znaczącym producentem na tym rynku, ponieważ posiadane przez nią moce produkcyjne wystarczają na pokrycie w całości potrzeb Wrocławia, a w 40% pokrywają zapotrzebowanie Zakładu Energetycznego Wrocław SA, głównego odbiorcy energii elektrycznej Spółki. Odbiorcą usług systemowych są Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA.
Inne podmioty tworzące grupę kapitałową
Produkty i rynki spółek tworzących grupę kapitałową są zróżnicowane. Podstawowymi produktami PPO Siechnice Sp. z
o.o. są warzywa i kwiaty uprawiane w szklarniach. Rynek zbytu ma charakter krajowy. Spółki usługowe: ZEC SERVICE Sp. z o.o., ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o., ZEC HURT Sp. z o.o. i ZEC TRANS Sp. z o.o. świadczą usługi remontowe, zaopatrzeniowo-magazynowe i transportowe na rzecz Spółki oraz innych podmiotów. ESP MŁOTY SA, spółka utworzona w celu dokończenia budowy i eksploatacji elektrowni szczytowo-pompowej w miejscowości Młoty w gminie Bystrzyca Kłodzka, nie podjęła dotychczas działalności gospodarczej. Stan zaawansowania inwestycji szacowany jest na ok. 4%.
1.1.3. Plany i przewidywania w zakresie czynników wpływających na przyszłe wyniki
Przyszłe wyniki Spółki będą – w różnym stopniu – uzależnione od następujących głównych czynników zewnętrznych:
• trwającego (w sferze prawnej i organizacyjnej) procesu tworzenia rynku energii w Polsce,
• zapotrzebowania na ciepło na rynku lokalnym (we Wrocławiu),
• poziomu cen węgla jako podstawowego składnika kosztów wytwarzania energii.
Żaden z tych czynników nie stanowi poważnego zagrożenia dla przewidywanych wyników Spółki.
Proces tworzenia rynku energii, o ile będzie dokończony zgodnie z generalnymi założeniami, otworzy doskonałe perspektywy dla tych podmiotów, które będą dobrze przygotowane do wykorzystywania mechanizmu rynkowego.
KOGENERACJA SA jest w pierwszym szeregu firm energetycznych, które z wyprzedzeniem dostosowują się do urynkowienia energetyki. W szczególności chodzi tu o zdolność konkurencji cenowej, badanie i przewidywanie rynku, zdolność do skutecznego marketingu, a także rynkowej ekspansji.
Zapotrzebowanie na ciepło scentralizowane na rynku lokalnym we Wrocławiu podlega dwóm tendencjom. Z jednej strony powoli, ale systematycznie zmniejsza się zużycie ciepła przez dotychczasowych użytkowników (na skutek różnych zjawisk i działań), z drugiej strony rynek ciepła rozszerza się – w szczególności przez realizowany we Wrocławiu program likwidacji niskiej emisji (polegający na zastępowaniu lokalnych kotłowni i palenisk domowych przez ogrzewanie sieciowe), a także przez pojawiających się nowych odbiorców ciepła. Oznacza to, że umiejętnie poprowadzone działania marketingowe (a tu Spółka jest dobrze przygotowana) pozwolą wykorzystać te tendencje jako szansę dla utrzymania, a nawet rozwoju pozycji rynkowej i wyników ekonomicznych.
Poziom cen węgla i ich wzrost w minionych latach był przez energetykę traktowany jako zagrożenie. W znacznym stopniu wynikało to z politycznego założenia, które dopuszczało podnoszenie cen węgla jako swoiste wsparcie dla wielce deficytowego górnictwa ze strony efektywnie funkcjonującej energetyki. To założenie nie ma już racji bytu, gdyż ukształtowała się określona koncepcja i polityka restrukturyzacji górnictwa. Rządowe programy tej restrukturyzacji zakładają redukcję wydobycia, likwidację nierentownych kopalń oraz inne działania – podporządkowane temu, aby górnictwo stało się rentowną dziedziną gospodarki. Cena węgla nie jest więc dominującym instrumentem poprawy efektywności kopalń. Zresztą energetyka mogłaby nie sprostać dalszym podwyżkom cen węgla, gdyż ich wpływ na koszty zagroziłby z kolei efektywności produkcji energii. W tej sytuacji perspektywy zmian cen węgla nie są już czynnikiem determinującym przyszłe wyniki Spółki, choć należy je obserwować i brać pod uwagę w tworzeniu planów i strategii.
Na czynnik cen węgla można też spojrzeć w innym aspekcie, biorąc pod uwagę ich relacje do cen gazu jako konkurencyjnego źródła energii. Formułowane są prognozy znacznego wzrostu cen gazu w Polsce dla drobnych odbiorców, a to oznacza relatywnie korzystniejsze perspektywy dla wytwórców opartych na wykorzystywaniu węgla i powstrzymanie lub osłabienie konkurencyjności gazu używanego do indywidualnego ogrzewania mieszkań.
Bardzo pozytywnie na rozwój Spółki będą oddziaływać czynniki wewnętrzne, takie jak:
• dobra i stabilna sytuacja finansowa,
• wysoki wskaźnik skojarzenia produkcji ciepła i energii elektrycznej,
• dobra organizacja produkcji,
• spełnianie wymogów ochrony środowiska,
• nowoczesny system zarządzania,
• rezerwy mocy i zdolności produkcyjne,
• modernizacja i unowocześnienie potencjału wytwórczego,
• efektywna współpraca z podmiotami rynku ciepła (przede wszystkim z MPEC Wrocław SA),
• dobra współpraca z dostawcami węgla.
Szczególnym czynnikiem kształtującym przyszłe wyniki Spółki jest opracowana i realizowana strategia jej rozwoju. Istotnym elementem tej strategii jest aktywność rynkowa Spółki. Zmierza ona do zwiększenia sprzedaży ciepła przez zdobywanie nowych odbiorców ciepła scentralizowanego oraz budowę małych źródeł skojarzonych poza siecią miejską. Trwają również prace nad przejmowaniem systemów ciepłowniczych poza Wrocławiem. Drugim istotnym elementem strategii jest działalność inwestycyjna.
Utrzymanie i rozwój rynku ciepła Spółki jest warunkiem utrzymania i rozwoju rynku energii elektrycznej. W przyszłości przewiduje się większe zróżnicowanie działalności, które pozwoli na wzrost przychodów i ich bardziej równomierny rozkład w czasie. Spółka planuje również odejście od monokultury węgla – budowę bloku gazowo-parowego zlokalizowanego w EC Czechnica. Pozwoli to na poprawę parametrów technicznych i ekonomicznych tego zakładu.
Przewiduje się, że w latach 1999 – 2001 Spółka zrealizuje program inwestycji rzeczowych o wartości 159 800 tys. zł. Zarząd Spółki podejmuje też działania, które zmierzają do jej rozwoju przez inwestycje kapitałowe w podmiotach związanych z energetyką. Przewiduje się, że inwestycje kapitałowe w latach 2000 – 2001 osiągną poziom co najmniej 40 000 tys. zł.
1.2. CZYNNIKI POWODUJĄCE WYSOKIE RYZYKO DLA NABYWCÓW AKCJI SPÓŁKI
Elektroenergetyka jest kluczowym sektorem gospodarki, nie podlegającym drastycznym kryzysom ani wahaniom koniunkturalnym. Trwałość i długie okresy użytkowania majątku wytwórczego dają przedsiębiorstwom tego sektora, a więc i Spółce KOGENERACJA SA, perspektywę długofalowego funkcjonowania. Cechą przedsiębiorstw jest tu stabilność warunków funkcjonowania i rozwoju, minimalizacja zakłóceń ze strony czynników losowych, praktycznie niemożność destabilizacji rynku. Wszystko to ogranicza stopień ryzyka dla nabywców akcji Spółki.
Przyglądając się niżej omówionym czynnikom należy traktować ich wpływ jako słaby, a w niektórych przypadkach – wręcz teoretyczny. Dla pełnego obrazu prezentacji Spółki zestawiono poniżej cztery grupy potencjalnych czynników ryzyka dla nabywców Akcji Oferowanych. Są to:
1) czynniki związane z otoczeniem gospodarczym i prawnym Spółki,
2) czynniki związane z oddziaływaniem otoczenia rynkowego,
3) czynniki związane bezpośrednio z działalnością Spółki,
4) czynniki związane z rynkiem kapitałowym.
1.2.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem gospodarczym i prawnym
Polityka gospodarcza wobec sektora paliwowo-energetycznego
Xxxxxx Xxxxx energetyczne i akty wykonawcze do ustawy kształtują politykę energetyczną państwa, zasady i warunki zaopatrywania oraz użytkowania paliw i energii oraz określają organy właściwe w sprawach gospodarki paliwami i energią. Są nimi: Ministerstwo Gospodarki, Urząd Regulacji Energetyki, Ministerstwo Skarbu Państwa (funkcje właścicielskie) oraz Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów, a także – w zakresie ciepła – wojewodowie.
Wyniki finansowe Spółki w ogromnym stopniu zależą od sytuacji gospodarczej sektora paliwowo-energetycznego oraz prowadzonej wobec niego polityki gospodarczej rządu. Rząd przyjął program restrukturyzacji górnictwa, który zakłada x.xx. zmniejszenie ilości zatrudnionych oraz zmniejszenie wydobycia, a w efekcie zmniejszenie kosztów wydobycia i osiąganie rentowności przez całe górnictwo. Generalnie trudna sytuacja górnictwa węgla kamiennego przenosi się wciąż na wytwórców energii. Inna jest sytuacja gazownictwa, gdzie transformacja dokonuje się przy istnieniu jednego przedsiębiorstwa, a cena gazu będzie podlegała regulacjom w związku z istniejącym subsydiowaniem jednych grup odbiorców przez inne.
Ryzyko prowadzonej polityki gospodarczej i kondycji górnictwa nie obciąża Spółki bardziej niż innych elektrociepłowni opartych na węglu kamiennym.
Reforma elektroenergetyki i praktyka funkcjonowania prawa energetycznego
Istotą reform polskiej elektroenergetyki (a Prawo energetyczne jest ważnym narzędziem tych reform) jest w szczególności liberalizacja rynku energii, która polegała x.xx. na: wprowadzeniu zasady otwarcia dostępu do rynków energii elektrycznej i ciepła, stworzeniu możliwości handlu energią elektryczną przez giełdę tej energii (obecnie w przygotowaniu), ograniczonym urynkowieniu systemu stanowienia cen energii. Równolegle z próbami dokonywania liberalizacji rynku energetycznego obserwuje się jednak próby jej ograniczania, takie jak: koncesjonowanie działalności przedsiębiorstw, stworzenie systemu regulowania działalności przedsiębiorstw w określonych zakresach przez centralny organ (Urząd Regulacji Energetyki), sterowanie taryfami zgodnie z regułami kosztowej formuły cen.
Prawo energetyczne wraz z przepisami wykonawczymi kształtuje nowy model funkcjonowania rynku energetycznego w Polsce. Przepisy te zaczęły obowiązywać stosunkowo niedawno (praktycznie w 1998 roku, a większość z przepisów wykonawczych – w roku 1999), w związku z tym nie ukształtowała się jeszcze praktyka ich stosowania, jednolita linia interpretacji i wykładni. Ponieważ przepisy te są niejednokrotnie niejasne – praktyka i wykładnia dokonywana przez organy administracji, a w szczególności przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki, ma istotne znaczenie dla funkcjonowania Spółki.
1.2.2. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym Spółki
Sprzedaż energii elektrycznej
Z dniem 31 grudnia 1998 r. nastąpiło wygaśnięcie kontraktu średnioterminowego na dostawę energii elektrycznej przez
Spółkę do Polskich Sieci Elektronergetycznych SA. Dzięki przedłużeniu wyżej wymienionego kontraktu średnioterminowego na kilka kolejnych miesięcy, a następnie zawarciu umowy z lokalnym odbiorcą energii elektrycznej – Zakładem Energetycznym Wrocław SA, Spółka ma zapewniony zbyt energii elektrycznej. Umowa ta, mająca kluczowe znaczenie dla działalności Spółki, wiązała strony do dnia 31 grudnia 1999 roku, zaś wprowadzonym do niej dnia 8 listopada 1999 r. aneksem okres jej obowiązywania przedłużono do dnia 30 kwietnia 2000 r. Natomiast zgodnie z postanowieniami umowy przedwstępnej – umowa sprzedaży energii elektrycznej za okres od 1 maja 2000 r. do 31 grudnia 2000 r. zostanie zawarta do 31 marca 2000 r. Należy zatem wskazać, że warunki sprzedaży energii elektrycznej po 30 kwietnia 2000 r. zostaną określone w powyższej umowie, która będzie stwarzała podstawy sprzedaży energii elektrycznej do 31 grudnia 2000 r.
Pewne ryzyko, związane z uzależnieniem od jednego odbiorcy energii elektrycznej istnieje. Wynika ono z technicznych i prawnych możliwości kupowania energii od innego dostawcy przez Zakład Energetyczny we Wrocławiu. Taka procedura handlowa wiązałaby się jednak z dodatkowymi opłatami (przesyłowymi) ponoszonymi przez Zakład Energetyczny.
Biorąc także pod uwagę fakt, że KOGENERACJA SA jest poważnym wytwórcą na rynku lokalnym, ryzyko braku zbytu energii elektrycznej jest praktycznie zerowe.
Zapotrzebowanie na ciepło
Od kilku lat notuje się spadek zapotrzebowania na ciepło i moc ze źródeł scentralizowanych. Jest to efekt znacznego obniżenia zapotrzebowania przez przemysł (w tym wynikłego z likwidacji niektórych zakładów), racjonalizowania bilansów energetycznych miasta (ograniczanie strat przesyłu, modernizacja węzłów cieplnych) oraz prowadzonych przez odbiorców prac termomodernizacyjnych budynków (poprawa izolacyjności, instalowanie zaworów termostatycznych, liczników ciepła i automatyki pogodowej). W okresie 1991 – 1998 spadek zamówień na moc wyniósł około 15%, a roczna produkcja ciepła zmniejszyła się o około 14%.
Prowadzone przez Spółkę aktywne działania w ramach strategii rynkowej powinny powstrzymać tendencje spadkowe i pozwolić na utrzymanie dotychczasowego poziomu produkcji ciepła w wyniku pozyskania nowych odbiorców.
Przewiduje się, że realizowany obecnie we Wrocławiu program likwidacji niskiej emisji, wraz z podłączaniem obiektów ogrzewanych dotychczas przez likwidowane kotłownie oraz budowa nowych budynków mieszkalnych, centrów handlowych i usługowych spowodują wzrost mocy zamówionej o liczbę nieco większą od spadku zamówień z tytułu racjonalizacji zużycia ciepła. Powinno to wpłynąć na zahamowanie tendencji spadkowej sprzedaży mocy i ciepła.
Konkurencja na rynku ciepła
Spółka sprzedaje ciepło na lokalnym rynku obejmującym miejską sieć ciepłowniczą Wrocławia, zaspokajając około 55% potrzeb miasta. Głównym odbiorcą i jednocześnie dystrybutorem ciepła jest Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Wrocław SA.
Na tym specyficznym rynku można wyodrębnić dwie formy konkurencji:
• konkurencja w ramach jednego nośnika energii cieplnej,
• konkurencja między źródłami ciepła spalającymi alternatywne paliwa takie jak gaz, olej, czy wykorzystujące energię elektryczną.
W pierwszej formie konkurencji można wskazać na dwie ciepłownie: „Hydral” i „Polar”, dostarczające ciepło do sieci ciepłowniczej. Jest to konkurencja mało licząca się, ze względu na niewielką sprzedaż oraz zaopatrywanie małych sieci ciepłowniczych nie połączonych z systemem scentralizowanym (około 2%). Pewną konkurencję stanowią również lokalne kotłownie opalane węglem, ale ich znaczenie systematycznie maleje ze względu na program likwidacji niskiej emisji.
W ramach konkurencji między źródłami opalanymi alternatywnymi paliwami lub przetwarzającymi jeden rodzaj energii w inny można wyróżnić trzy grupy konkurentów Spółki. Do pierwszej zalicza się gazowe źródła ciepła i te można uznać obecnie za najgroźniejszą konkurencję dla ciepła scentralizowanego opartego na węglu kamiennym. Grupę drugą stanowią źródła ciepła opalane olejem, a trzecią – źródła oparte na energii elektrycznej. Te ostatnie ze względu na koszty nie stanowią dużego zagrożenia dla Spółki. Inne nośniki energii (tzw. odnawialnej) jak dotychczas nie mają praktycznie wpływu na pozycję Spółki na rynku ciepła i w najbliższej przyszłości nie przewiduje się wzrostu ich roli.
Nieustabilizowane zasady funkcjonowania rynku energii elektrycznej
Rynek energii elektrycznej w Polsce znajduje się w fazie tworzenia. Obecnie przygotowuje się i realizuje wiele różnorodnych przedsięwzięć, które mają na celu wprowadzenie wolnego rynku energii elektrycznej. Uchwalona w 1997 roku ustawa Prawo energetyczne stworzyła podstawy dla uruchomienia mechanizmu rynkowego w sektorze elektroenergetycznym. Nie jest ona jednak jeszcze w pełni dostosowana do wymogów Unii Europejskiej i będzie podlegała nowelizacji – zapewne jeszcze w pierwszym półroczu 2000. Obecnie trwają prace nad zmianami tej Ustawy i choć nie
naruszą one jej fundamentalnych założeń, to mogą wnieść określone korekty do tworzących się reguł rynku energii.
Dla funkcjonowania rynku energii bardzo istotna jest jego struktura podmiotowa. Obecnie podlega ona przeobrażeniom, które polegają na: zamierzonej konsolidacji niektórych wytwórców (deklaracja pięciu elektrowni z południowej Polski nt. utworzenia koncernu), łączeniu elektrowni z kopalniami węgla (Bełchatów, Jaworzno), łącznej prywatyzacji spółek dystrybucyjnych (grupa 8 zakładów energetycznych Polski północnej i środkowej). Przeobrażenia te mogą zmienić strukturę rynku energii, układ sił i pozycje poszczególnych podmiotów.
Ważnym elementem tworzonego mechanizmu rynkowego będzie giełda energii. W 1999 roku powstała spółka Giełda Energii SA, która obecnie przygotowuje uruchomienie – od 1 lipca 2000 r. – instytucji konkurencyjnego handlu energią elektryczną, jaką będzie giełda. Do obrotu giełdowego trafi na początek tylko niewielka część (od kilku do kilkunastu procent) produkowanej w kraju energii.
Czynnikiem ograniczającym wolny obrót energią są kontrakty długoterminowe wytwórców z PSE SA. Obejmują one przeważającą część rynku energii elektrycznej i według wielu ekspertów stoją w sprzeczności z ideą konkurencji i wolnego rynku. Rząd wyraża zdecydowaną wolę rozwiązania problemu kontraktów długoterminowych, a stosowaną formą ma być wprowadzenie tzw. opłat kompensacyjnych, które byłyby częścią opłat za przesył energii elektrycznej. Wymaga to jednak zmian w Prawie energetycznym i należy tego oczekiwać. Problem kontraktów długoterminowych nie dotyczy bezpośrednio spółki KOGENERACJA SA, która nie ma zawartego kontraktu długoterminowego z PSE SA. Wymaga to większej mobilizacji w działaniach marketingowych Spółki, a to w długim okresie przyniesie korzystne efekty rynkowe.
1.2.3. Czynniki ryzyka wynikające z działalności Spółki
Zmiana cen produktów i surowców
Ceny produktów Spółki podlegają regulacjom urzędowym zgodnie z Prawem energetycznym oraz rozporządzeniami wykonawczymi:
• rozporządzeniem Ministra Gospodarki z 6 października 1998 r. w sprawie szczegółowych zasad kształtowania i kalkulacji taryf oraz zasad rozliczeń w obrocie ciepłem i rozliczeń z indywidualnymi odbiorcami w lokalach (Dz. U. Nr 132, poz. 867),
• rozporządzeniem Ministra Gospodarki z 3 grudnia 1998 r. w sprawie szczegółowych zasad kształtowania i kalkulacji taryf oraz zasad rozliczeń w obrocie energią elektryczną, w tym rozliczeń z indywidualnymi odbiorcami w lokalach (Dz. U. Nr 153, poz. 1002).
Taryfy są ustalane przez przedsiębiorstwa zajmujące się wytwarzaniem lub dystrybucją ciepła, a następnie zatwierdzane przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki. Podstawą kształtowania i kalkulacji taryf jest wysokość uzasadnionych kosztów działalności ponoszonych w okresach poprzednich. Dodatkowo uwzględnia się planowaną wartość nakładów na inwestycje. Przepisy ustalają, że w kalkulacji ceny przedsiębiorstwo może doliczyć do wyliczonego na podstawie kosztów historycznych i planowanych nakładów inwestycyjnych marżę zysku na poziomie nie przekraczającym 10%. Taryfy zatwierdzane są przez Prezesa URE na okres od 1 roku do 5 lat. Taryfy dla Spółki zostały zatwierdzone w kwietniu 1999 r. na okres 1 roku.
Ustalone zasady cenotwórstwa oznaczają ograniczenie samodzielności cenowej Spółki, a także oparcie cen energii na formule kosztowej. Należy oczekiwać, że skoro urynkowienie jest ważnym kanonem polskich reform w elektroenergetyce, to rozwiązania legislacyjne pójdą w kierunku ustalenia rynkowych, a więc korzystniejszych dla Spółki zasad cenotwórstwa.
Ryzyko zmian cen produktów i surowców nie obciąża spółki KOGENERACJA SA w większym stopniu niż innych wytwórców ciepła i energii elektrycznej, spalających węgiel kamienny.
Czynnikiem problematycznym są ceny surowców do produkcji energii, przede wszystkim – węgla kamiennego. Ryzyko pojawiłoby się wówczas, gdyby istniało zagrożenie zdecydowanego wzrostu kosztów Spółki na skutek podniesienia cen węgla. Tymczasem ceny polskiego węgla kamiennego, przez szereg podwyżek w minionych latach, osiągnęły pułap wzrostu jakim jest poziom cen światowych. Natomiast ceny energii są wciąż relatywnie niskie i należy oczekiwać ich wzrostu. Powyższe relacje pokazują korzystne perspektywy dla efektywności sektora i Spółki, redukując ryzyko niekorzystnych układów cen.
Wahania sezonowe produkcji energii
Spadek zapotrzebowania na ciepło w okresach letnich powoduje naturalny spadek jego sprzedaży, kilku-, a nawet kilkunastokrotny w porównaniu do miesięcy zimowych. W ślad za tym idzie spadek produkcji i sprzedaży energii elektrycznej. Przyczyną spadku produkcji energii elektrycznej nie jest jednak sezonowość zapotrzebowania na ten rodzaj
energii, lecz ścisła korelacja z produkcją i sprzedażą ciepła. Wynika ona ze stosowanej technologii produkcji energii w skojarzeniu. Istniejąca w Spółce możliwość produkcji energii elektrycznej bez produkcji ciepła w systemie tzw. pseudokondensacji jest rzadko wykorzystywana, ze względu na wysokie koszty i przez to znacznie mniejszą opłacalność. Z tych powodów już w fazie planowania sprzedaży i uzgadniania z odbiorcą zakłada się spadek produkcji energii elektrycznej poza sezonem grzewczym.
Ograniczenie produkcji i sprzedaży energii w miesiącach wiosenno-letnich (najczęściej dotyczy ono okresu od maja do września) w naturalny sposób ogranicza możliwości pełnego wykorzystania posiadanych zdolności produkcyjnych, a także powoduje okresowe pogorszenie bieżącej płynności. Dzięki prowadzonej polityce w zakresie zobowiązań bieżących oraz dzięki regularności wahań sezonowych, skutki techniczne i ekonomiczne ograniczania produkcji poza sezonem grzewczym są pod kontrolą Spółki.
Wahania temperatur w okresie grzewczym
Badania związku warunków pogodowych i zapotrzebowania na ciepło w okresie 23 lat (1976 – 1998) przeprowadzone przez Spółkę dowiodły, że jest on znaczący. Obserwacje empiryczne wskazują również na tendencję wzrostową średnich temperatur w okresie grzewczym w ciągu tych lat. Prognozy przychodów Spółki opierają się na założeniu wystąpienia temperatur na poziomie średnim z obserwacji wieloletnich. Ze względu na możliwość wystąpienia dużych wahań temperatur w okresie grzewczym, w latach odznaczających się łagodną i krótką zimą, może wystąpić spadek przychodów i obniżenie wyników finansowych. Odwrotna sytuacja, tj. znacznie ostrzejsze zimy i przedłużający się okres grzewczy, wpływają na zdecydowaną poprawę sytuacji finansowej Spółki.
Ochrona środowiska
Zgodnie z posiadanymi decyzjami o dopuszczalnej emisji oba zakłady produkcyjne Spółki – Elektrociepłownia Wrocław i Elektrociepłownia Czechnica – mają ustaloną emisję dopuszczalną zanieczyszczeń do powietrza na poziomie odpowiadającym źródłom istniejącym przed dniem 29 marca 1990 roku. Decyzje te zostały wydane na czas określony do 31 grudnia 2005 roku. Po tym okresie przepisy rozporządzenia Ministra Ochrony Środowiska, Zasobów Naturalnych i Leśnictwa z dnia 8 września 1998 r. przewidują zaostrzenie limitów emisyjnych dwutlenku siarki oraz pyłu. Spółka emituje zanieczyszczenia do powietrza poniżej przyznanych jej limitów emisyjnych oraz kontynuuje program ochrony powietrza, mający na celu dostosowanie swej emisji do zaostrzonych warunków po 2005 roku.
Należy jednak mieć na uwadze fakt, iż zgodnie z przepisami rozporządzenia Ministra Ochrony Środowiska, Zasobów Naturalnych i Leśnictwa z dnia 18 września 1998 r. Wojewoda Dolnośląski może wcześniej zmniejszyć przyznane obu Elektrociepłowniom limity emisyjne do poziomu określonego dla źródeł nowych, jeżeli na obszarze oddziaływania Spółki wystąpią przekroczenia dopuszczalnych wartości stężeń substancji zanieczyszczających w powietrzu. Ryzyko związane z wystąpieniem przekroczeń dopuszczalnych stężeń średniorocznych SO2, NOx, CO oraz pyłu na terenie oddziaływania Spółki jest jednak znikome. Zgodnie z prowadzonymi przez Wojewódzki Inspektorat Ochrony Środowiska pomiarami w latach 1994 – 1998 nie zanotowano na terenie miasta Wrocławia i w jego okolicach przekroczeń dopuszczalnych stężeń średniorocznych tych substancji na żadnym stanowisku pomiarowym, zaś jakość powietrza z roku na rok poprawia się. W związku z tym istnieje małe prawdopodobieństwo zaostrzenia limitów emisyjnych, przyznanych Spółce do końca 2005 roku.
Zdolność finansowania inwestycji
Spółka realizuje program inwestycyjny, który w okresie 1999 – 2001 pochłonie 199 800 tys. złotych, z czego 80% stanowią inwestycje rzeczowe, a resztę – inwestycje kapitałowe. Prognoza przepływów pieniężnych w Spółce w latach 1999 – 2001 wykazała, że program inwestycyjny może być sfinansowany z własnych środków, rozumianych jako suma amortyzacji i zysku netto pomniejszonego o planowane wypłaty dywidendy, ale w poszczególnych latach stopień pokrycia wydatków inwestycyjnych własnymi środkami jest zróżnicowany. Wobec przewidywanego na rok 2000 niedoboru środków własnych w stosunku do potrzeb inwestycyjnych Spółki przewiduje się w 2000 r. dodatkowe źródło finansowania pochodzące z emisji akcji serii B.
Utrzymanie w mocy decyzji wydanej przez Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska we Wrocławiu
W dniu 7 maja 1999 r. Spółka złożyła odwołanie od decyzji Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska we Wrocławiu wnosząc o jej uchylenie oraz wydanie przez Głównego Inspektora Ochrony Środowiska w Warszawie decyzji odliczającej poniesione przez Spółkę nakłady na zrealizowane inwestycje od łącznej sumy wymierzonych kar z tytułu przekroczenia dopuszczalnej emisji dwutlenku siarki. Ponieważ nakłady w zakresie ochrony powietrza atmosferycznego w latach 1993 – 1998 wyniosły ponad 92 000 tys. złotych i znacznie przekroczyły wymierzone kary (3 186 tys. zł), zgodnie z ustawą z dnia 31 stycznia 1980 roku o ochronie i kształtowaniu środowiska naturalnego, Spółka winna być zwolniona z zapłaty tej kary. Wojewódzki Inspektor Ochrony Środowiska odmówił odliczenia poniesionych nakładów i podwyższył
wysokość wymierzonych kar o 50%. Od dnia 7 maja 1999 roku sprawa jest rozpatrywana przez Generalnego Inspektora Ochrony Środowiska w wyniku odwołania złożonego przez Spółkę. W razie nieuwzględnienia argumentów podnoszonych przez Spółkę w odwołaniu, będzie ona zobowiązana do zapłaty 4 780 tys. zł, ale od takiej ewentualnej decyzji przysługiwałoby prawo odwołania się do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Sprawa ta została dokładniej przedstawiona w punkcie 5.16.2 Prospektu.
Odstąpienie od budowy Elektrowni Szczytowo-Pompowej w Młotach
Spółka posiada rozpoczętą budowę Elektrowni Szczytowo-Pompowej we wsi Młoty, w gminie Bystrzyca Kłodzka. Inwestycja ta była rozpoczęta w 1972 r. przez przedsiębiorstwo państwowe Zakłady Energetyczne Okręgu Dolnośląskiego we Wrocławiu i na skutek różnych zmian organizacyjnych oraz decyzji rządowych prace były wielokrotnie przerywane i wznawiane. W 1987 r. ówczesny Zespół Elektrociepłowni Wrocław, jako zakład Zachodniego Okręgu Energetycznego, został inwestorem bezpośrednim, a w 1990 r. Ministerstwo Przemysłu poinformowało Spółkę o zaprzestaniu finansowania tej inwestycji ze środków centralnych. Obecnie inwestycja jest wstrzymana, a wykonuje się jedynie niezbędne prace zabezpieczające.
Istnieje ryzyko, że inwestycja ta będzie musiała być zaniechana z przyczyn niezależnych od Spółki. Stanie się tak, jeśli nie pojawi się zapotrzebowanie na moc szczytową w systemie elektroenergetycznym ze źródeł szczytowo-pompowych.
Spółka usilnie zabiegała o uzyskanie zamówienia na moc szczytową. Wraz z Polskimi Sieciami Elektronergetycznymi SA, Electricite de France oraz Tractabel z Belgii, zawiązała w 1991 r. spółkę akcyjną o nazwie Elektrownia Szczytowo- Pompowa MŁOTY SA, w celu zorganizowania środków finansowych i realizacji inwestycji. Jedynym warunkiem wznowienia prac jest uzyskanie kontraktu na sprzedaż mocy szczytowej. Przewidywana moc zainstalowana elektrowni wyniesie 750 MW.
Projektowana elektrownia jest oceniana pozytywnie z punktu widzenia korzyści dla systemu elektroenergetycznego, środowiska naturalnego i lokalnego rynku pracy. Zgodnie z założeniami polityki energetycznej Polski do roku 2020, około 2005 roku wystąpi potrzeba wprowadzenia do systemu elektroenergetycznego nowych mocy. Do tego czasu nie ma podstaw do definitywnego odstąpienia od budowy elektrowni w Młotach.
W przypadku zaniechania inwestycji, co może nastąpić za 5 lat, Spółka poniesie straty związane z poniesionymi nakładami. Według stanu na 31 grudnia 1998 r., wartość inwestycji w bilansie Spółki wynosi około 4 821 tys. zł, a doliczając do tego odsetki od pożyczki przeznaczonej na realizację tej inwestycji, wartość inwestycji na ten dzień wynosi około 7 015 tys. zł. Jednocześnie wystąpią zobowiązania podatkowe wynikające z faktu, że koszty odpisanych inwestycji nie stanowią kosztów uzyskania przychodów.
Nowe emisje akcji
Zgodnie z uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 13 września 1999 r. Spółka przeprowadzi w 2000 r. emisję akcji serii B w ilości nie mniejszej niż 400 000 sztuk akcji i nie większej niż 4 000 000 sztuk akcji, w terminie nie wcześniejszym niż 30 marca 2000 r. i nie późniejszym niż 31 grudnia 2000 r. Zamiarem Zarządu jest określenie takich zasad przydziału akcji serii B, aby zapewnić uprzywilejowanie dla podmiotów, które nabyły akcje serii A w pierwszej ofercie publicznej.
Duży przedział ilości akcji w planowanej emisji B utrudnia ścisłą ocenę ryzyka rozwodnienia zysku na jedną akcję. Planowane kwoty zysku na jedną akcję i obniżenie ich wartości w wyniku emisji akcji serii B wyglądają następująco:
Planowany zysk netto (w tys. zł) w roku 2000 | 12 176 |
Ilość akcji przed emisją B | 10 900 000 |
Ilość akcji po emisji B – wariant minimalny | 11 300 000 |
Ilość akcji po emisji B – wariant maksymalny | 14 900 000 |
Planowany zysk na jedną akcję | 1,12 zł |
Planowany zysk na jedną akcję po emisji B – wariant minimalny | 1,08 zł |
Planowany zysk na jedną akcję po emisji B – wariant maksymalny | 0,82 zł |
1.2.4. Czynniki ryzyka związane z rynkiem kapitałowym
Niedopuszczenie Akcji Serii A do obrotu giełdowego na rynku podstawowym
Zamiarem Spółki jest wprowadzenie akcji do obrotu na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych. Wymaga to spełnienia warunków ściśle określonych w Regulaminie Giełdy. Między innymi chodzi o to, aby: wartość akcji dopuszczonych do obrotu giełdowego i będących w posiadaniu tzw. drobnych akcjonariuszy (tj. posiadających nie więcej
niż 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy) wynosiła co najmniej 32 000 tys. złotych, posiadane przez nich akcje stanowiły co najmniej 25% wszystkich akcji Spółki, a liczba właścicieli takich akcji wynosiła co najmniej 500.
Gdyby Spółka – w wyniku przeprowadzonej Oferty Sprzedaży – nie spełniła któregoś z warunków, wówczas jej akcje nie trafiłyby na rynek podstawowy. W takim przypadku Zarząd Spółki wystąpi z wnioskiem do Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych o wprowadzenie akcji do obrotu na rynku równoległym.
Uchylenie decyzji dotyczącej wprowadzenia Akcji Serii A do obrotu publicznego i giełdowego.
Zakup Akcji Oferowanych spółki KOGENERACJA SA nie jest obciążony ryzykiem z tego tytułu w większym stopniu niż zakup akcji innych spółek. Biorąc pod uwagę obowiązujące przepisy – zawsze istnieje ryzyko zawieszenia notowań akcji lub uchylenia decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd wyrażającej zgodę na ich wprowadzenie do obrotu publicznego, występujące w przypadku, gdy spółka nie dopełnia między innymi obowiązków informacyjnych przewidzianych dla spółek publicznych.
Nabycie przez uprawnionych pracowników Akcji Serii A na zasadach preferencyjnych
Przepisy Ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych wymagają, aby część akcji – do 15% – została nieodpłatnie udostępniona uprawnionym pracownikom. Prawo do nieodpłatnego nabycia akcji powstaje po upływie trzech miesięcy od dnia zbycia przez Skarb Państwa pierwszych akcji na zasadach ogólnych. Akcje uzyskane w tym trybie przez pracowników nie mogą podlegać zbywaniu przez okres dwóch lat, od czasu zbycia pierwszych akcji przez Skarb Państwa (przy czym członkowie Zarządu nie mogą zbyć akcji przez okres trzech lat). Przewiduje się, że akcje pracownicze znajdą się w obrocie giełdowym w sierpniu 2002 roku. Po upływie tego okresu istnieje prawdopodobieństwo wystąpienia dodatkowej podaży akcji, mogącej mieć wpływ na poziom ich notowań. Jest to stały czynnik ryzyka, występujący w każdej prywatyzowanej spółce.
1.3. PORÓWNYWALNE DANE FINANSOWE SPÓŁKI I JEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ
1.3.1. Dane finansowe Spółki
Poniżej przedstawiono podstawowe dane finansowe Spółki w okresie 1996 – trzy kwartały 1999 r. Dane za trzy kwartały 1999 r. pochodzą z ostatniego zbadanego sprawozdania finansowego, natomiast informacje dotyczące lat 1996 – 1998 są porównywalnymi danymi finansowymi. Wszystkie te dane zaczerpnięto z informacji finansowych zawartych w rozdziale 8 Prospektu.
Należy w tym miejscu zwrócić uwagę na duże różnice w wartościach wykazywanych wyników między porównywalnymi danymi finansowymi pokazanymi w tabeli 1.1 a danymi zawartymi w publikowanych i zbadanych sprawozdaniach Spółki za lata 1996, 1997 i 1998. Te ostatnie sprawozdania wykazywały wyniki netto w następujących kwotach (tys. zł): 1996 r.
– 6.031 (zysk), 1997 r. – 7.840 (zysk), 1998 r. – 6.113 (zysk), podczas gdy porównywalne dane finansowe wynoszą odpowiednio: 1996 – -2.359 (strata), 1997 -8.694 – (strata), 1998 r. – 15.569 (zysk).
Głównym powodem powstania takich różnic jest dokonane w 1999 roku, w ramach przygotowań Spółki do prywatyzacji, urealnienie wartości netto środków trwałych, dokonane w efekcie naliczenia pełnej amortyzacji bez ograniczeń zawartych w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 1995 roku w sprawie amortyzacji środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, a także aktualizacji wyceny środków trwałych (Dz. U. Nr 7, poz. 34). Naliczona i wykazana w księgach rachunkowych Spółki kwota 58.800.256,57 zł zmniejszenia wartości netto środków trwałych, wykazana jest równocześnie w pasywach w pozycji „nie podzielony wynik z lat ubiegłych”. Strata w tej wysokości została pokryta kapitałem zapasowym na mocy uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki. Przeprowadzenie tej procedury było niezbędne dla prawidłowego odzwierciedlenia wartości majątku Spółki.
Dane w sprawozdaniach finansowych Spółki za ostatni okres przedstawiają prawidłową wartość majątku i funduszy własnych Spółki po przeprowadzonych korektach. W trakcie przekształcania danych w sprawozdaniach finansowych zostały dokonane również korekty z innych tytułów, lecz nie miały one tak znacznego wpływu na wyniki Spółki.
Szczegółowe omówienie wszystkich korekt zostało zawarte w rozdziale 8 Prospektu.
Natomiast „ubocznym skutkiem” tej procedury była konieczność odniesienia korekt wstecz, tj. do opublikowanych sprawozdań Spółki za lata 1996, 1997 i 1998. Efekty tych korekt wyrażają porównywalne dane finansowe, które – jak podkreślono – różnią się dość znacznie od danych z opublikowanych sprawozdań Spółki.
Z powyższych powodów, dla pełnego obrazu prezentacji Spółki, w rozdziale 9 „Informacje dodatkowe” Prospektu zamieszczono zbadane i publikowane sprawozdania finansowe Spółki za lata 1996, 1997 i 1998. Pozwala to na pełną
konfrontację tych sprawozdań z porównywalnymi danymi finansowymi przedstawionymi w rozdziale 8 Prospektu.
Tabela 1.1. Dane finansowe Spółki w okresie 1996 – trzy kwartały 1999 r. (w tys. zł) | |||||
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. | Przychody ze sprzedaży 1/ | 280 869 | 291 908 | 334 092 | 232 639 |
2. | Wynik na działalności operacyjnej 2/ | 11 962 | 911 | 24 210 | 7 806 |
3. | Wynik przed opodatkowaniem 3/ | 8 771 | -1 025 | 20 712 | 7 809 |
4. | Wynik netto | -2 359 | -8 694 | 15 569 | 6 402 |
5. | Zobowiązania razem 4/ | 82 652 | 76 558 | 91 051 | 89 100 |
6. | Zobowiązania krótkoterminowe 5/ | 69 208 | 66 660 | 81 179 | 78 615 |
7. | Aktywa netto (kapitał własny) 6/ | 444 354 | 430 148 | 441 786 | 446 668 |
8. | Kapitał podstawowy (akcyjny) 7/ | 54 500 | 54 500 | 54 500 | 54 500 |
9. | Liczba akcji | 000 000 | 000 625 | 340 625 | 340 625* |
10. | Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł)** | 0,00 | 0,00 | 0,90 | – |
*) Uchwałą podjętą w dniu 13 września 1999 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy dokonało splitu akcji Spółki, w wyniku którego obecnie na kapitał akcyjny KOGENERACJI SA składa się 10 900 000 akcji o wartości nominalnej 5 zł każda. | |||||
**) W poz. 10 nie uwzględniono odpisu w wysokości 15% zysku, który obowiązuje Spółkę na mocy Ustawy z dnia 1 grudnia 1995 r. o wypłatach z zysku przez jednoosobowe Spółki Skarbu Państwa. | |||||
1/ przychody ze sprzedaży: przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, | |||||
2/ wynik na działalności operacyjnej: wynik na działalności operacyjnej | |||||
3/ wynik przed opodatkowaniem: wynik brutto (zysk+, strata-), | |||||
4/ zobowiązania razem: rezerwy + zobowiązania + rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów = pasywa – kapitał własny, | |||||
5/ zobowiązania krótkoterminowe: zobowiązania krótkoterminowe, | |||||
6/ aktywa netto (kapitał własny): aktywa – zobowiązania = kapitał własny, | |||||
7/ kapitał akcyjny: kapitał podstawowy. | |||||
Źródło: dane Spółki | |||||
1.3.2. Dane finansowe podmiotów zależnych i stowarzyszonych
Podmiotem zależnym jest Przedsiębiorstwo Produkcji Ogrodniczej SIECHNICE Sp. z o.o., a podmiotami stowarzyszonymi są:
• Przedsiębiorstwo Transportowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Sp. z o.o. (ZEC TRANS Sp. z o.o.),
• Przedsiębiorstwo Usługowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ELEKTROSERVICE Sp. z o.o.,
• Przedsiębiorstwo Zaopatrzeniowo-Handlowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Sp. z o.o. (ZEC HURT Sp. z o.o.),
• Przedsiębiorstwo Serwisowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Sp. z o.o. (ZEC SERVICE Sp. z o.o.),
• Elektrownia Szczytowo-Pompowa MŁOTY SA.
Tabela 1.2. Dane finansowe Przedsiębiorstwa Produkcji Ogrodniczej SIECHNICE Sp. z o.o. (w tys. zł)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. Przychody ze sprzedaży | 24 727 | 24 862 | 28 728 | 47 192 |
2. Wynik na działalności operacyjnej | 2 278 | -1 317 | -1 816 | 3 692 |
3. Wynik przed opodatkowaniem | 3 086 | -311 | 371 | 3 280 |
4. Wynik netto | 1 539 | 616 | 950 | 3 008 |
5. Zobowiązania razem | 4 207 | 8 123 | 7 811 | 4 422 |
6. Zobowiązania krótkoterminowe | 3 389 | 3 015 | 4 223 | 3 309 |
7. Aktywa netto (kapitał własny) | 19 220 | 19 836 | 20 792 | 23 325 |
8. Kapitał podstawowy | 18 680 | 18 680 | 18 680 | 18 680 |
9. Liczba udziałów | 152 877 | 152 877 | 152 877 | 152 877 |
10. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jeden udział (w zł) Definicje – jak w tabeli 1.1. Źródło: dane PPO SIECHNICE Sp. z o.o. | 0,00 | 0,00 | 3,11 | – |
Tabela 1.3. Dane finansowe Przedsiębiorstwa Transportowego Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Sp. z o.o. ZEC TRANS (w tys. zł)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. Przychody ze sprzedaży | 3 464 | 4 392 | 3 740 | 3 619 |
2. Wynik na działalności operacyjnej | 140 | 319 | 198 | -32 |
3. Wynik przed opodatkowaniem | 166 | 257 | 115 | 28 |
4. Wynik netto | 57 | 82 | 29 | -32 |
5. Zobowiązania razem | 759 | 523 | 1 007 | 1 265 |
6. Zobowiązania krótkoterminowe | 754 | 522 | 527 | 566 |
7. Aktywa netto (kapitał własny) | 583 | 620 | 589 | 557 |
8. Kapitał podstawowy | 50 | 50 | 50 | 50 |
9. Liczba udziałów | 300 | 300 | 300 | 300 |
10. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jeden udział (w zł) Definicje – jak w tabeli 1.1. Źródło: dane ZEC TRANS Sp. z o.o. | 67,67 | 83,34 | 0,00 | – |
Tabela 1.4. Dane finansowe Przedsiębiorstwa Usługowego Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. (w tys. zł)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. Przychody ze sprzedaży | 7 120 | 10 356 | 12 586 | 8 188 |
2. Wynik na działalności operacyjnej | 627 | 973 | 764 | 244 |
3. Wynik przed opodatkowaniem | 000 | 000 | 000 | 97 |
4. Wynik netto | 417 | 603 | 428 | 23 |
5. Zobowiązania razem | 1 643 | 2 570 | 3 414 | 4 122 |
6. Zobowiązania krótkoterminowe | 1 467 | 2 184 | 3 081 | 3 691 |
7. Aktywa netto (kapitał własny) | 992 | 1 440 | 1 671 | 1 509 |
8. Kapitał podstawowy | 300 | 300 | 300 | 300 |
9. Liczba udziałów | 6 000 | 6 000 | 6 000 | 6 000 |
10. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jeden udział (w zł) Definicje – jak w tabeli 1.1. Źródło: dane ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. | 20,00 | 27,50 | 22,50 | – |
3 | |||||
Tabela 1.5. Dane finansowe Przedsiębiorstwa Zaopatrzeniowo-Handlowego Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ZEC HURT Sp. z o.o. (w tys. zł)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | kwartały 1999 |
1. Przychody ze sprzedaży | 30 772 | 40 785 | 34 908 | 7 846 |
2. Wynik na działalności operacyjnej | 371 | 782 | 386 | 545 |
3. Wynik przed opodatkowaniem | 266 | 699 | 166 | 374 |
4. Wynik netto | 141 | 435 | 114 | 316 |
5. Zobowiązania razem | 4 172 | 5 456 | 5 712 | 5 296 |
6. Zobowiązania krótkoterminowe | 4 169 | 5 456 | 4 028 | 3 866 |
7. Aktywa netto (kapitał własny) | 596 | 917 | 839 | 1 066 |
8. Kapitał podstawowy | 325 | 325 | 325 | 325 |
9. Liczba udziałów | 2 500 | 2 500 | 2 500 | 2 500 |
10. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jeden udział (w zł) Definicje – jak w tabeli 1.1. Źródło: dane ZEC HURT Sp. z o.o. | 40,63 | 52,00 | 32,50 | – |
Tabela 1.6. Dane finansowe Przedsiębiorstwa Serwisowego Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ZEC SERVICE Sp. z o.o. (w tys. zł)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. Przychody ze sprzedaży | 14 179 | 18 306 | 20 537 | 16 175 |
2. Wynik na działalności operacyjnej | 1 266 | 1 632 | 900 | 903 |
3. Wynik przed opodatkowaniem | 1 278 | 1 691 | 1 003 | 901 |
4. Wynik netto | 722 | 1 003 | 526 | 648 |
5. Zobowiązania razem | 2 682 | 2 728 | 3 396 | 3 597 |
6. Zobowiązania krótkoterminowe | 2 031 | 2 700 | 3 343 | 3 346 |
7. Aktywa netto (kapitał własny) | 2 736 | 3 504 | 3 773 | 4 215 |
8. Kapitał podstawowy | 000 | 000 | 000 | 258 |
9. Liczba udziałów | 5 000 | 5 000 | 5 000 | 5 000 |
10. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jeden udział (w zł) Definicje – jak w tabeli 1.1. Źródło: dane ZEC SERVICE Sp. z o.o. | 30,93 | 41,24 | 41,24 | – |
Tabela 1.7. Dane finansowe Elektrowni Szczytowo-Pompowej MŁOTY SA (w tys. zł)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. Przychody ze sprzedaży | 0 | 0 | 0 | 0 |
2. Wynik na działalności operacyjnej | -10 | -20 | -27 | -9 |
3. Wynik przed opodatkowaniem | 22 | 10 | 4 | 8 |
4. Wynik netto | 13 | 6 | 3 | 5 |
5. Zobowiązania razem | 0 | 0 | 0 | 9 |
6. Zobowiązania krótkoterminowe | 0 | 0 | 0 | 9 |
7. Aktywa netto (kapitał własny) | 211 | 217 | 219 | 224 |
8. Kapitał podstawowy (akcyjny) | 140 | 140 | 140 | 140 |
9. Liczba udziałów | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 |
10. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jeden udział (w zł) Definicje – jak w tabeli 1.1. | 0,00 | 0,00 | 0,00 | – |
Źródło: dane ESP MŁOTY SA
1.4. WSKAŹNIKI EFEKTYWNOŚCI SPÓŁKI I JEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ
1.4.1. Wskaźniki efektywności Spółki
W tabeli 1.8 zamieszczono wskaźniki charakteryzujące efektywność działalności gospodarczej i zdolność regulowania zobowiązań Spółki w okresie 1996 – trzy kwartały 1999 r. Dane za trzy kwartały 1999 r. pochodzą z ostatniego zbadanego sprawozdania finansowego, natomiast wskaźniki dla lat 1996 – 1998 obliczono na podstawie porównywalnych danych finansowych.
Tabela 1.8. Wskaźniki efektywności Spółki (w %)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. | Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału (zysk netto/średni stan | -0,53 | -1,99 | 3,57 | 1,31 |
kapitałów własnych) * | |||||
2. Stopa zwrotu z aktywów (zysk netto/średni stan aktywów) ** | -0,45 | -1,68 | 3,00 | 2,18 | |
3. Rentowność sprzedaży (zysk netto/przychody ze sprzedaży) | -0,84 | -2,98 | 4,66 | 2,75 | |
4. Stopa wypłaty dywidendy (dywidenda na 1 akcję/zysk netto na 1 akcję) | 0,00 | 0,00 | 5,00 | – | |
*) średni stan kapitałów własnych liczony ze stanów na początek i koniec okresu,
**) średni stan aktywów liczony ze stanów na początek i koniec okresu
1.4.2. Wskaźniki efektywności grupy kapitałowej Spółki
Ze względu na nieistotne znaczenie działalności Elektrowni Szczytowo-Pompowej MŁOTY SA dla oceny Spółki, poniżej przedstawiono wskaźniki dotyczące pozostałych podmiotów zależnych i stowarzyszonych.
Tabela 1.9. Wskaźniki efektywności PPO SIECHNICE Sp. z o.o. (w %)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. | Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału (zysk netto/średni stan | 8,01 | 3,10 | 4,57 | 13,64 |
kapitałów własnych) * | |||||
2. Stopa zwrotu z aktywów (zysk netto/średni stan aktywów) ** | 6,57 | 2,20 | 3,32 | 10,68 | |
3. Rentowność sprzedaży (zysk netto/przychody ze sprzedaży) | 6,22 | 2,48 | 3,31 | 6,37 | |
4. Stopa wypłaty dywidendy (dywidenda na 1 akcję/zysk netto na 1 akcję) | 0,00 | 0,00 | 50,00 | – | |
*) średni stan kapitałów własnych liczony ze stanów na początek i koniec okresu,
**) średni stan aktywów liczony ze stanów na początek i koniec okresu
Tabela 1.10. Wskaźniki efektywności ZEC TRANS Sp. z o.o. (w %)
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. | Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału (zysk netto/średni stan | 9,7 | 13,3 | 5,0 | -5,58 |
kapitałów własnych) * | |||||
2. Stopa zwrotu z aktywów (zysk netto/średni stan aktywów) ** | 4,2 | 7,2 | 1,8 | -3,68 | |
3. Rentowność sprzedaży (zysk netto/przychody ze sprzedaży) | 1,6 | 1,9 | 0,8 | -0,88 | |
4. Stopa wypłaty dywidendy (dywidenda na 1 akcję/zysk netto na 1 akcję) | 35,9 | 30,4 | 0,0 | – | |
*) średni stan kapitałów własnych liczony ze stanów na początek i koniec okresu, | |||||
**) średni stan aktywów liczony ze stanów na początek i koniec okresu | |||||
Tabela 1.11. Wskaźniki efektywności ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. (w %) | |||||
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. | Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału (zysk netto/średni stan kapitałów własnych) * | 42,08 | 41,88 | 25,61 | 1,45 |
2. | Stopa zwrotu z aktywów (zysk netto/średni stan aktywów) ** | 15,84 | 15,04 | 8,41 | 0,43 |
3. | Rentowność sprzedaży (zysk netto/przychody ze sprzedaży) | 5,86 | 5,82 | 3,40 | 0,28 |
4. | Stopa wypłaty dywidendy (dywidenda na 1 akcję/zysk netto na 1 akcję) | 28,75 | 27,36 | 31,55 | – |
*) średni stan kapitałów własnych liczony ze stanów na początek i koniec okresu, | |||||
**) średni stan aktywów liczony ze stanów na początek i koniec okresu | |||||
Tabela 1.12. Wskaźniki efektywności ZEC HURT Sp. z o.o. (w %) | |||||
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. | Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału (zysk netto/średni stan kapitałów własnych) * | 23,71 | 47,36 | 13,55 | 33,18 |
2. | Stopa zwrotu z aktywów (zysk netto/średni stan aktywów) ** | 2,96 | 6,82 | 1,73 | 4,89 |
3. | Rentowność sprzedaży (zysk netto/przychody ze sprzedaży) | 0,46 | 1,07 | 0,33 | 4,03 |
4. | Stopa wypłaty dywidendy (dywidenda na 1 akcję/zysk netto na 1 akcję) | 71,89 | 29,92 | 71,53 | – |
*) średni stan kapitałów własnych liczony ze stanów na początek i koniec okresu, | |||||
**) średni stan aktywów liczony ze stanów na początek i koniec okresu | |||||
Tabela 1.13. Wskaźniki efektywności ZEC SERVICE Sp. z o.o. (w %) | |||||
Lp. | Treść | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 |
1. | Stopa zwrotu z zainwestowanego kapitału (zysk netto/średni stan kapitałów własnych) * | 42,08 | 41,88 | 25,61 | 16,22 |
2. | Stopa zwrotu z aktywów (zysk netto/średni stan aktywów) ** | 13,32 | 16,09 | 7,33 | 8,65 |
3. | Rentowność sprzedaży (zysk netto/przychody ze sprzedaży) | 5,86 | 5,82 | 3,40 | 4,01 |
4. | Stopa wypłaty dywidendy (dywidenda na 1 akcję/zysk netto na 1 akcję) | 21,42 | 20,56 | 39,21 | – |
*) średni stan kapitałów własnych liczony ze stanów na początek i koniec okresu, | |||||
**) średni stan aktywów liczony ze stanów na początek i koniec okresu | |||||
1.5. POLITYKA ZARZĄDU SPÓŁKI W ZAKRESIE DYWIDENDY
Od czasu komercjalizacji, Zarząd Spółki nie wnioskował do Walnego Zgromadzenia o przeznaczenie części zysku na dywidendę. Swoistą dywidendę stanowiły wypłaty, wynikające z ustawy z 1 grudnia 1995 r. o wypłatach z zysku przez jednoosobowe spółki Skarbu Państwa (Dz. U. Nr 154, poz. 792) w wysokości 15% zysku po opodatkowaniu. Z zysku za lata 1996 i 1997, poza powyższym obligatoryjnym odpisem, dywidenda nie była wypłacana. Jedynie z zysku za rok 1998 Walne Zgromadzenie zdecydowało przeznaczyć na dywidendę 306 tys. zł, tj. 5% zysku netto.
Polityka Zarządu Spółki dotycząca wypłaty dywidendy w ciągu najbliższych kilku lat zakłada wnioskowanie do Walnego Zgromadzenia o wypłacanie dywidendy za rok 2000 na poziomie 30% zysku netto, a za dalsze lata – do 50% zysku netto. Dla Spółki podstawowym źródłem kapitałów inwestycyjnych jest odpis amortyzacyjny, a odpisy z zysku stanowią tylko ich uzupełnienie, jednak wnioskowana przez Zarząd wielkość dywidendy w poszczególnych latach zależna będzie od aktualnego zaangażowania finansowego w realizowane inwestycje rozwojowe.
Stosownie do art. 355 par.1 Kodeksu Handlowego, akcjonariusze mają prawo do udziału w zysku przeznaczonym przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy do podziału. Zgodnie z art. 390 par. 2 Kodeksu Handlowego powzięcie uchwały o podziale zysku lub pokryciu strat należy do kompetencji Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, którego przedmiotem jest podział zysku lub pokrycie strat, powinno odbyć się zgodnie z art. 53. Ustawy o rachunkowości w ciągu 6 miesięcy po upływie każdego roku obrachunkowego, co w przypadku Spółki oznacza 30 czerwca każdego roku.
Uchwała Walnego Zgromadzenia o przeznaczeniu zysku rocznego do podziału między akcjonariuszy wskaże datę ustalenia prawa do dywidendy oraz termin wypłaty dywidendy. Terminy te będą ustalane po uprzednim porozumieniu z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych. Ponadto zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 13 września 1999 r. akcje serii B będą uczestniczyć w dywidendzie za rok obrotowy, w którym zostaną objęte.
Warunki odbioru dywidendy będą ogłaszane w formie Raportu Bieżącego przekazywanego do KPWiG, GPW, PAP oraz ogłaszane w Rzeczpospolitej.
Zgodnie z art. 355 par.4 Kodeksu Handlowego, w przypadku spółki publicznej, uchwała walnego zgromadzenia o przeznaczeniu zysku rocznego do podziału pomiędzy akcjonariuszy wskazuje termin wypłaty dywidendy oraz datę ustalenia prawa do dywidendy. Terminy te są ustalane po uprzednim porozumieniu z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych. Ponadto zgodnie z par. 20 Regulaminu GPW emitent jest obowiązany informować niezwłocznie Giełdę o zamierzeniach związanych z emitowanymi papierami wartościowymi i wykonywaniem praw z papierów wartościowych już notowanych, jak również o podjętych w tych przedmiotach decyzjach oraz uzgadniać z Giełdą te decyzje w zakresie, w którym mogą mieć wpływ na organizację i sposób prowadzenia transakcji giełdowych.
Nie istnieją żadne uprzywilejowania akcji w odniesieniu do wysokości wypłacanej dywidendy.
1.6. CELE UPUBLICZNIENIA I SPRZEDAŻY AKCJI
Przedstawiana w Prospekcie Oferta Sprzedaży powiązana z upublicznieniem Akcji Serii A jest pierwszym etapem prywatyzacji i restrukturyzacji kapitałowej Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA SA, według koncepcji przyjętej przez Ministra Skarbu Państwa w dniu 6 lipca 1999 roku. Celami sprzedaży są: urzeczywistnienie kolejnego etapu rządowej polityki prywatyzacji podmiotów sektora elektroenergetycznego oraz pozyskanie do budżetu wpływów ze sprzedaży Akcji Oferowanych. Natomiast głównym celem upublicznienia Akcji Serii A jest zapewnienie możliwości pozyskiwania kapitałów na rozwój w trybie kolejnych emisji akcji. W związku z tym w wyżej wspomnianej koncepcji prywatyzacji Spółki przewidziano kolejny etap, polegający na wyemitowaniu przez Spółkę akcji nowej serii B. Ogólne założenia emisji przedstawiono w punkcie 9.2 Prospektu.
1.7. PODSTAWOWE CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA CENĘ SPRZEDAŻY OFEROWANYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ORAZ ZASADY JEJ USTALANIA
Przedział ceny sprzedaży Akcji Oferowanych zostanie ustalony w oparciu o następujące czynniki:
• prognoza przyszłych strumieni pieniężnych dokonana na podstawie przewidywanych przychodów, kosztów, podatków, zmian w kapitale obrotowym oraz oczekiwanej stopy zwrotu z kapitałów, z uwzględnieniem ryzyka inwestowania w Akcje Oferowane,
• wartość aktywów netto Spółki w dniu 31 grudnia 1999 r.,
• ceny akcji porównywalnych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
• porównywalne stopy zwrotu z inwestycji w akcje z aktualną stopą zwrotu z lokat bankowych i innych papierów wartościowych,
• czynniki ryzyka wymienione w podrozdziale 1.2.
Cena sprzedaży zostanie ustalona na podstawie zleceń kupna złożonych w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych przy uwzględnieniu maksymalizacji wolumenu obrotu i maksymalizacji ceny sprzedaży.
1.8. DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE WARTOŚCI KSIĘGOWEJ
NETTO I ZOBOWIĄZAŃ SPÓŁKI NA DZIEŃ 29 LUTEGO 2000 ROKU
Wybrane pozycje sprawozdania finansowego dotyczące wielkości kapitałów własnych i zobowiązań Spółki na dzień 29 lutego 2000 r. przedstawiają się następująco:
Wszystkie dane podawane są w tysiącach złotych.
kapitał własny | 455 663 |
w tym: | |
kapitał akcyjny | 54 500 |
kapitał zapasowy | 35 676 |
zobowiązania | 38 557 |
w tym: | |
długoterminowe | 5 533 |
krótkoterminowe i fundusze specjalne | 33 024 |
rezerwy | 2 960 |
rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów | 2 779 |
Wartość księgowa netto na jedną akcję według stanu na dzień 29 lutego 2000 r. wynosiła 41,80 zł.
Rozdział 2 OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE
2.1. SPÓŁKA
2.1.1. Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA Spółka Akcyjna
Siedziba: | Wrocław |
Adres: | 00-000 Xxxxxxx, xx. Xxxxxxxx 00 |
Telefon: | (000) 00 00 000 |
Fax: | (000) 00 00 000 |
adres poczty elektronicznej: |
2.1.2. Osoby działające w imieniu Spółki
W imieniu Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA Spółka Akcyjna działają:
Xxxxx Xxxxx | Prezes Zarządu |
Xxxxxxxxx Xxxxxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Pracowniczych i Społecznych |
Xxxxxxxxx Xxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Strategii |
Xxxxxxx Xxxxxxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Produkcji |
Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Ekonomiczno-Handlowych |
Informacja o miejscu zamieszkania osób działających w imieniu Xxxxxx została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
2.1.3. Osoba odpowiedzialna za prowadzenie rachunkowości Spółki
Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Ekonomiczno-Handlowych |
Informacja o miejscu zamieszkania osoby odpowiedzialnej za prowadzenie rachunkowości Spółki została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
2.1.4. Oświadczenia osób działających w imieniu Xxxxxx oraz osób odpowiedzialnych za prowadzenie rachunkowości Spółki
Oświadczamy, że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a także że wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowiązania Spółki ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Xxxxx Xxxxx | Xxxxxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxxxx Xxxxx |
Xxxxxxx Xxxxxxxxx | Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx | |
2.2. WPROWADZAJĄCY ORAZ PODMIOT DOMINUJĄCY
2.2.1. Nazwa, siedziba, adres Wprowadzającego i Podmiotu Dominującego oraz osoby działające w jego imieniu
Wprowadzającym Akcje do publicznego obrotu oraz Podmiotem Dominującym jest Minister Skarbu Państwa, działający w imieniu Skarbu Państwa Rzeczypospolitej Polskiej. W imieniu Wprowadzającego i Podmiotu Dominującego działa Minister Skarbu Państwa.
Siedziba Wprowadzającego i Podmiotu Dominującego:
Warszawa
Adres: 00-000 Xxxxxxxx, xx. Xxxxxx 00/Xxxxxxx 0
Telefon: (000) 000 00 00
Fax: (000) 000 00 00
adres poczty elektronicznej: xxxxxxxx@xxx.xxx.xx
2.2.2. Powiązania Wprowadzającego i Podmiotu Dominującego ze Spółką
Skarb Państwa będący Wprowadzającym i Podmiotem Dominującym posiada 100% Akcji Spółki. Działający w imieniu Wprowadzającego i Podmiotu Dominującego Minister Skarbu Państwa jest powiązany ze Spółką umową Nr 663/99/MSP z dnia 29 września 1999 roku w sprawie zasad finansowania zbycia akcji Spółki oferowanych w Pierwszej Ofercie Publicznej.
2.2.3. Oświadczenie osoby działającej w imieniu Wprowadzającego i Podmiotu Dominującego
Minister Skarbu Państwa, reprezentujący Skarb Państwa, oświadcza, że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a także że wedle najlepszej wiedzy Ministra Skarbu Państwa nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowiązania Spółki ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Minister Skarbu Państwa na podstawie pełnomocnictwa
Xxx Xxxxxxxxxx, Podsekretarz Stanu
2.3. PODMIOTY SPORZĄDZAJĄCE PROSPEKT
2.3.1. Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA Spółka Akcyjna
2.3.1.1. Osoby działające w imieniu Spółki
W imieniu Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA Spółka Akcyjna działają:
Xxxxx Xxxxx Prezes Zarządu
Xxxxxxxxx Xxxxxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Pracowniczych i Społecznych |
Xxxxxxxxx Xxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Strategii |
Xxxxxxx Xxxxxxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Produkcji |
Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx | Wiceprezes Zarządu do spraw Ekonomiczno-Handlowych |
Informacja o miejscu zamieszkania osób działających w imieniu Xxxxxx została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
2.3.1.2. Powiązania podmiotu sporządzającego Prospekt oraz osób działających w jego imieniu z Wprowadzającym
Pomiędzy Spółką i osobami działającymi w jej imieniu a Wprowadzającym nie istnieją, poza wymienionymi w pkt. 2.2.2, żadne powiązania personalne, kapitałowe ani umowne.
Odpowiedzialność z tytułu sporządzenia Prospektu wyżej wymienionych osób jest ograniczona do następujących części Prospektu: 1.5, 2.1, 2.3.1, 3.3, rozdział 8 (oprócz pkt. 8.1, 8.2.1 i 8.2.2), 9.1, 10.1, 10.2, 10.3.
2.3.1.3. Oświadczenia osób działających w imieniu Xxxxxx oraz osób odpowiedzialnych za prowadzenie rachunkowości Spółki
Oświadczamy, że informacje zawarte w Prospekcie są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a także że wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowiązania Spółki ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Xxxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx
2.3.2. „SJOS” spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba: Wrocław
Adres: 00-000 Xxxxxxx, xx. Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx 00/00
Telefon: (000) 000 00 00, 000 00 00
Fax: (000) 000 00 00
adres poczty elektronicznej: xxxx@xxxx.xx
2.3.2.1. Osoby działające w imieniu sporządzającego Prospekt
W imieniu „SJOS” spółka z ograniczoną odpowiedzialnością działają:
Xxxxxx Xxxxx Prezes Zarządu
Xxxxxx Xxxxxxxx Wiceprezes Zarządu
Xxxxx Xxxxxxxxxx Wiceprezes Zarządu
Informacje o miejscu zamieszkania osób działających w imieniu sporządzającego Prospekt zostały objęte wnioskiem o niepublikowanie.
2.3.2.2. Powiązania podmiotu sporządzającego Prospekt oraz osób działających w jego imieniu ze Spółką lub Wprowadzającym
„SJOS” spółka z ograniczoną odpowiedzialnością jest powiązana z Wprowadzającym umową zawartą w dniu 30 grudnia 1996 r., której przedmiotem jest doradztwo w procesie prywatyzacji Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka Akcyjna.
Pomiędzy osobami działającymi w imieniu sporządzającego Prospekt a Spółką lub Wprowadzającym nie istnieją żadne powiązania personalne, kapitałowe ani umowne.
Odpowiedzialność sporządzającego Prospekt dotyczy informacji zawartych w następujących częściach Prospektu: 1.1 – 1.4 (oprócz 1.2.4), 1.8, 2.2, 2.3.2, 5.1 – 5.7, 5.17, rozdział 6, 7.1 – 7.10, 9.2, 10.4.
2.3.2.3. Oświadczenie osoby działającej w imieniu sporządzającego Prospekt
W imieniu „SJOS” spółka z ograniczoną odpowiedzialnością oświadczamy, że informacje zawarte w Prospekcie w zakresie określonym w pkt. 2.3.2.2 są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a także że wedle naszej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowiązania Spółki ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Xxxxxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxx
2.3.3. Kancelaria Prawnicza Xxxxxxxxxx Xxxxxxx-Xxxxxxx
Adres: Xxxxxxx, xx. Xxxxxxxxxx 00,
telefon/fax: (000) 000 00 00
adres poczty elektronicznej: XXXXXXXXX@xxx.xxx
2.3.3.1. Osoby działające w imieniu sporządzającego Prospekt
Xxxxxxxxxx Xxxxxxx-Xxxxxxx – radca prawny
Informacja o miejscu zamieszkania osoby działającej w imieniu sporządzającego Prospekt została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
2.3.3.2. Powiązania podmiotu sporządzającego Prospekt oraz osoby działającej w jego imieniu ze Spółką lub Wprowadzającym
Pomiędzy sporządzającym Prospekt a Spółką lub Wprowadzającym nie istnieją żadne powiązania personalne, kapitałowe ani umowne.
Kancelaria Prawnicza Xxxxxxxxxx Xxxxxxx-Xxxxxxx sporządziła fragmenty Prospektu na podstawie umowy ze „SJOS” spółka z ograniczoną odpowiedzialnością zawartej w dniu 8 lipca 1999 r.
Odpowiedzialność sporządzającego Prospekt dotyczy informacji zawartych w następujących częściach Prospektu: 1.6, 2.3.3, 3.1, 3.2, 3.4 – 3.7, rozdział 4, 5.8 – 5.16, 5.18, 7.11, 7.12.
2.3.3.3. Oświadczenie osoby działającej w imieniu sporządzającego Prospekt
W imieniu Kancelarii Prawniczej Xxxxxxxxxx Xxxxxxx-Xxxxxxx oświadczam, że informacje zawarte w Prospekcie w zakresie określonym w pkt. 2.3.3.2 są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a także że wedle mojej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowiązania Spółki ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Xxxxxxxxxx Xxxxxxx-Xxxxxxx
2.3.4. „Misters Audytor” Sp. z o.o.
Siedziba: Warszawa
Adres: 00-000 Xxxxxxxx, xx. Xxxxx 0
Telefon: (000) 000 00 00, 000 00 00, 000 00 00
Fax: (000) 000 00 00
adres poczty elektronicznej: xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx
Misters Audytor Sp. z o.o. działająca jako Biegły Rewident jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 63.
2.3.4.1. Osoby fizyczne działające w imieniu sporządzającego Prospekt
W imieniu „Misters Audytor” Sp. z o.o. działa:
Xxxxxxx Xxxxxxxxx Prezes Zarządu
Informacja o miejscu zamieszkania osoby działającej w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
Odpowiedzialność wyżej wymienionych osób jest ograniczona do następujących części Prospektu: Rozdział 2 pkt. 2.3.4,
2.4 oraz Rozdział 8 pkt. 8.1, 8.2.1 i 8.2.2.
2.3.4.2. Powiązania podmiotu sporządzającego Prospekt oraz osób fizycznych działających w jego imieniu ze Spółką i Wprowadzającym
Pomiędzy „Misters Audytor” Sp. z o.o. i osobami działającymi w jej imieniu a Spółką i Wprowadzającym nie istnieją żadne powiązania prawne, organizacyjne ani finansowe z wyjątkiem tych związanych z pełnieniem roli Biegłego Rewidenta na potrzeby Pierwszej Oferty Publicznej, badaniem sprawozdań finansowych Spółki za lata 1997 i 1998 oraz za okres od 1 stycznia do 30 września 1999 roku, a także badaniem porównywalnych danych finansowych za lata 1996 – 1998 sporządzonych przez Spółkę na potrzeby niniejszego Prospektu.
2.3.4.3. Oświadczenie osoby działającej w imieniu sporządzającego Prospekt
Niniejszym oświadczam w imieniu Misters Audytor Sp. z o.o., że informacje zawarte w częściach Prospektu, za które odpowiada Misters Audytor Sp. z o.o., wymienione w rozdziale 2 pkt. 2.3.4.1 są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów i okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a także że wedle mojej najlepszej wiedzy wynikającej z informacji uzyskanych w trakcie badania sprawozdań finansowych i porównywalnych danych finansowych zawartych w niniejszym Prospekcie, dokumentów oraz informacji i oświadczeń uzyskanych od Zarządu i pracowników Spółki nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowiązania Spółki ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Xxxxxxx Xxxxxxxxx
2.3.5. Dom Maklerski BZ Spółka Akcyjna
Siedziba: Wrocław
Adres: xx. Xxxxxxxxxxx 0-00, 00-000 Xxxxxxx
Telefon: (000) 000 00 00
Fax: (000) 000 00 00
adres poczty elektronicznej: xxxx@xxxx.xxx.xx Strona internetowa: xxx.xxxx.xxx.xx
2.3.5.1. Osoby działające w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt
W imieniu Xxxx Xxxxxxxxxxxx BZ Spółka Akcyjna działa:
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx-Xxxxxx Prezes Zarządu
Informacja o miejscu zamieszkania osoby działającej w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
2.3.5.2. Powiązania podmiotu sporządzającego Prospekt oraz osoby działającej w jego imieniu ze Spółką lub Wprowadzającym
Na podstawie umowy z dnia 3 września 1999 r. zawartej ze Spółką, Dom Maklerski BZ Spółka Akcyjna pełni funkcję podmiotu oferującego Akcje w publicznym obrocie oraz sporządza fragmenty Prospektu.
Poza wymienionymi powyżej, nie istnieją żadne inne powiązania organizacyjne, kapitałowe, umowne pomiędzy Domem Maklerskim BZ Spółka Akcyjna oraz osobą działającą w jego imieniu a Spółką lub Wprowadzającym.
Dom Maklerski BZ Spółka Akcyjna ponosi odpowiedzialność za sporządzenie punktów 1.2.4, 1.7, 2.5, 3.8, 3.9 niniejszego Prospektu.
2.3.5.3. Oświadczenie osób działających w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt
W imieniu Xxxx Xxxxxxxxxxxx BZ Spółka Akcyjna oświadczam, że informacje zawarte w Prospekcie w zakresie określonym w pkt. 2.3.5.2 są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie jest wymagane przepisami prawa, a także, że wedle mojej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie, istotne zobowiązania Spółki ani okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na jej sytuację prawną, majątkową i finansową oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx-Xxxxxx
2.4. PODMIOTY UPRAWNIONE DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
2.4.1. Misters Audytor Sp. z o.o.
2.4.1.1. Podstawowe dane o uprawnionym podmiocie
Nazwa: Misters Audytor Sp. z o.o.
Siedziba: Warszawa
Adres: 00-000 Xxxxxxxx, xx. Xxxxx 0
Telefon: (000) 000 00 00, 000 00 00
Fax: (000) 000 00 00
adres poczty elektronicznej: xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxx.xxx.xx
Podstawa uprawnień: wpis na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 63
2.4.1.2. Osoby działające w imieniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
W imieniu „Misters Audytor” Sp. z o.o. działa:
Xxxxxxx Xxxxxxxxx Prezes Zarządu
Informacja o miejscu zamieszkania osoby działającej w imieniu podmiotu badającego sprawozdanie finansowe została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
2.4.1.3. Osoby dokonujące badania sprawozdania finansowego za okres od 01.01.1999 do 30.09.1999 oraz porównywalnych danych finansowych za lata 1996, 1997 i 1998
Biegły rewident Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx, wpisana na listę osób uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 671/74, działająca na rzecz Misters Audytor Sp. z o.o. xx. Xxxxx 0, 00-000 Xxxxxxxx.
Informacja o miejscu zamieszkania osoby badającej sprawozdanie finansowe została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
2.4.1.4. Powiązania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych oraz osób działających w imieniu i na jego rzecz ze Spółką i Wprowadzającym
Poza wymienionymi w pkt. 2.3.4.2 nie istnieją żadne inne powiązania prawne, organizacyjne ani finansowe pomiędzy
„Misters Audytor” Sp. z o.o. oraz osobami działającymi w jej imieniu i na jej rzecz a Spółką i Wprowadzającym.
2.4.1.5. Oświadczenie osób dokonujących badania sprawozdania finansowego za okres od 01.01.1999 do 30.09.1999 oraz porównywalnych danych finansowych za lata
1996, 1997 i 1998 zamieszczonych w Prospekcie
Oświadczamy, że zbadaliśmy sprawozdanie finansowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław SA za okres od 1.01.1999 do 30.09.1999 roku oraz porównywalne dane finansowe za lata 1996, 1997 i 1998 zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa i środowiskowymi normami badania. Sprawozdanie finansowe za okres od 1.01.1999 do 30.09.1999 roku oraz porównywalne dane finansowe za lata 1996, 1997 i 1998 zostały sporządzone w oparciu o jednolite zasady rachunkowości przyjęte przez Spółkę w 1999 roku.
Na podstawie przeprowadzonego badania wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń, stwierdzając, że wyżej wymienione sprawozdanie finansowe Spółki za okres od 1.01.1999 do 30.09.1999 roku oraz porównywalne dane finansowe za lata 1996, 1997 i 1998 we wszystkich istotnych aspektach przedstawiają prawidłowo i rzetelnie wynik finansowy działalności gospodarczej za lata 1996, 1997, 1998 i za okres od 1.01.1999 do 30.09.1999 roku oraz sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 1996, 31 grudnia 1997, 31 grudnia 1998 i 30 września 1999 roku w oparciu o zasady rachunkowości przyjęte przez Spółkę w 1999 roku.
Na podstawie przeprowadzonego badania, o którym mowa powyżej, wydaliśmy opinię, że sprawozdanie finansowe za okres od 1.01.1999 do 30.09.1999 roku oraz porównywalne dane finansowe za lata 1996, 1997 i 1998 zamieszczone w niniejszym Prospekcie zostały dostosowane do wymogów Rozporządzenia o prospekcie oraz opinię o prawidłowości, rzetelności i jasności dostosowania sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych do wymogów Rozporządzenia o prospekcie. Forma prezentacji sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych zamieszczonych w niniejszym Prospekcie i zakres ujawnionych w nich danych są zgodne z wymogami Rozporządzenia o prospekcie.
Ujawnione dane zostały sporządzone w sposób zapewniający ich porównywalność przez zastosowanie jednakowych zasad rachunkowości we wszystkich prezentowanych okresach, zgodnych z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Spółkę przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za ostatni okres oraz przez ujęcie zasadniczych błędów w okresach których dotyczą, bez względu na okres w którym zostały ujęte w księgach rachunkowych.
Pełna treść opinii do sprawozdania finansowego za okres od 1.01.1999 do 30.09.1999 roku oraz porównywalnych danych finansowych za lata 1996, 1997 i 1998 jest przedstawiona w Rozdziale 8 pkt. 1 Prospektu.
Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx
Biegły Rewident wpisana na listę pod nr 671/74
2.5. OFERUJĄCY
2.5.1. Dom Maklerski BZ Spółka Akcyjna
2.5.1.1. Nazwa, siedziba i adres
Xxxxxxx Xxxxxxxxx
Prezes Zarządu Misters Audytor Sp. z o.o.
Nazwa: Dom Maklerski BZ Spółka Akcyjna
Siedziba: Wrocław
Adres: xx. Xxxxxxxxxxx 0-00, 00-000 Xxxxxxx
Telefon: (000) 000 00 00
Fax: (000) 000 00 00
Adres poczty elektronicznej: xxxx@xxxx.xxx.xx Strona internetowa: xxx.xxxx.xxx.xx
2.5.1.2. Osoby działające w imieniu Oferującego
W imieniu Oferującego działa:
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx-Xxxxxx Prezes Zarządu
Informacja o miejscu zamieszkania osoby działającej w imieniu Oferującego została objęta wnioskiem o niepublikowanie.
2.5.1.3. Opis powiązań Oferującego oraz osób działających w jego imieniu ze Spółką lub Wprowadzającym
Poza wymienionymi w pkt. 2.3.5.2 nie istnieją żadne inne powiązania organizacyjne, kapitałowe, umowne pomiędzy
Domem Maklerskim BZ Spółka Akcyjna oraz osobami działającymi w jego imieniu a Spółką lub Wprowadzającym.
2.5.1.4. Oświadczenie o odpowiedzialności osób działających w imieniu Oferującego W imieniu Xxxx Xxxxxxxxxxxx BZ Spółka Akcyjna oświadczam, że jako podmiot oferujący dołożyliśmy należytej zawodowej staranności przy przygotowaniu i przeprowadzeniu wprowadzenia Akcji Spółki do publicznego obrotu.
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx-Xxxxxx
Rozdział 3 DANE O EMISJI
3.1. INFORMACJA O AKCJACH WPROWADZANYCH DO PUBLICZNEGO OBROTU
Wprowadzający, Skarb Państwa, reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa, wprowadza do publicznego obrotu 10 900 000 Akcji Serii A o wartości nominalnej 5 złotych każda, stanowiących 100% kapitału akcyjnego Spółki.
Oferta Sprzedaży obejmuje 3 924 000 Akcji Serii A, co stanowi 36% akcji tej serii i akcji Spółki.
Pozostałymi, poza sprzedawanymi w Ofercie Sprzedaży 6 976 000 Akcjami Serii A, Minister Skarbu Państwa zadysponuje w następujący sposób:
1. 1 635 000 Akcji Serii A, co stanowi 15% akcji tej serii, zaoferuje uprawnionym pracownikom Spółki zgodnie z art. 36 ust. 1 Ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych, w celu ich nieodpłatnego nabycia,
2. 5 341 000 Akcji Serii A, co stanowi 49% akcji Spółki zachowa Skarb Państwa, z czego:
- 545 000 Akcji Serii A, co stanowi 5% ogólnej liczby akcji tej serii, zachowa z przeznaczeniem na cele reprywatyzacji zgodnie z § 2 ust. 1 uchwały nr 86 Rady Ministrów z dnia 4 października 1993 r. w sprawie utworzenia rezerw mienia Skarbu Państwa na cele reprywatyzacji (M.P. nr 52, poz. 482 z późniejszymi zmianami),
- 4 796 000 Akcji Serii A, co stanowi 44% ogólnej liczby akcji tej serii, zachowa do późniejszego wykorzystania.
Wszystkie Akcje Serii A, wprowadzane do publicznego obrotu są akcjami zwykłymi na okaziciela, z którymi nie jest związany obowiązek świadczeń dodatkowych.
3.2. INFORMACJA O AKCJACH OFEROWANYCH W PUBLICZNYM OBROCIE
Oferta Sprzedaży dotyczy 3 924 000 Akcji zwykłych na okaziciela Serii A o wartości nominalnej 5 zł każda, stanowiących 36% kapitału akcyjnego Spółki. Na Akcje Oferowane składa się:
- 1 635 000 Akcji Serii A (co stanowi 15% akcji tej serii i akcji Spółki) wyodrębnionych do zasobu majątkowego Skarbu Państwa przeznaczonego na zaspokojenie roszczeń z tytułu poręczeń i gwarancji udzielonych przez Skarb Państwa, zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 18 marca 1999 r. w sprawie wyodrębnienia akcji Skarbu Państwa przeznaczonych na zaspokojenie roszczeń z tytułu poręczeń i gwarancji udzielonych przez Skarb Państwa (Dz. U. Nr 27, poz. 245). Akcje, o których mowa mają być zbywane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zlecenie Ministra Skarbu Państwa wydane w porozumieniu z Ministrem Finansów na podstawie art. 28 ust. 1 Ustawy z dnia 8 maja 1997 r. o poręczeniach i gwarancjach udzielonych przez Skarb Państwa oraz niektóre osoby prawne (Dz. U. Nr 79, poz. 484 i Nr 80, poz. 511). Akcje wyodrębnione do zasobu są oferowane łącznie z pozostałymi Akcjami Oferowanymi i nie stanowią odrębnej transzy. Jeżeli w Ofercie Sprzedaży nie zostaną zbyte wszystkie akcje wyodrębnione do zasobu, wówczas, zgodnie z § 7 zlecenia udzielonego przez Ministra Skarbu Państwa Bankowi Gospodarstwa Krajowego, dochody Skarbu Państwa ze sprzedaży, tj. wpływy ze zbycia akcji po potrąceniu kosztów zbycia, zostaną rozdzielone proporcjonalnie do wielkości sprzedaży, a więc 21/36 dla Skarbu Państwa i 15/36 dla Banku Gospodarstwa Krajowego.
- 2 289 000 Akcji Serii A (co stanowi 21% akcji tej serii i akcji Spółki) zbywanych przez Skarb Państwa w trybie Ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych.
Zgodnie z art. 56 Ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych, a także z uwzględnieniem przepisów Ustawy z dnia 25 czerwca 1997 r. o wykorzystaniu wpływów z prywatyzacji części mienia Skarbu Państwa na cele związane z reformą systemu ubezpieczeń społecznych (Dz.U. nr 106 poz. 673) – co najmniej 10% wszystkich akcji oferowanych do zbywania w trybie oferty publicznej przeznacza się na cele związane z reformą systemu ubezpieczeń społecznych.
Cena sprzedaży zostanie ustalona na podstawie zleceń kupna złożonych w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych przy uwzględnieniu maksymalizacji wolumenu sprzedaży i maksymalizacji ceny sprzedaży.
Tabela 3.1. Cena Akcji Oferowanych i wpływy Wprowadzającego
Papiery wartościowe według rodzajów | Liczba | Wartość nominalna [zł] | Cena sprzedaży [zł] | Nadwyżka ceny sprzedaży nad wartością nominalną | Szacunkowe prowizje i koszty Oferty | Wpływy Wprowadzającego* (2 x 4) – 6 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Na jednostkę 1 5 * * * *
Razem | 3 924 000 | 19 620 000 | * | * | * | * |
*) Wpływy Wprowadzającego zostaną określone i podane do publicznej wiadomości w trybie określonym w art.81 Prawa o Publicznym Obrocie Papierami Wartościowymi, w formie komunikatu przesłanego do KPWiG, GPW oraz Polskiej Agenci Prasowej oraz opublikowane w Gazecie Giełdy „Parkiet” razem z ceną sprzedaży. Wpływy Wprowadzającego obejmują zarówno wpływy Skarbu Państwa (21/36 wpływów), jak i wpływy Skarbu Państwa przeznaczone do zasobu majątkowego przeznaczonego na zaspokojenie roszczeń z tytułu poręczeń i gwarancji udzielonych przez Skarb Państwa (15/36 wpływów).
3.3. KOSZTY OFERTY SPRZEDAŻY
Wprowadzający szacuje, że całkowite koszty przeprowadzenia oferty, bez prowizji od sprzedaży Akcji Oferowanych dla doradcy Ministra Skarbu Państwa, wyniosą około 3 340 tys. zł. Ostateczna wysokość całości kosztów zostanie ustalona po wykonaniu wszystkich prac i ich rozliczeniu. Zaprezentowane koszty nie zawierają podatku od towarów i usług (VAT) i obejmują w szczególności:
1) koszty oferowania (prowizja Domu Maklerskiego)630 000 zł,
2) koszty związane ze sporządzeniem Prospektu wraz z wynagrodzeniem Audytorów120 000 zł,
3) koszty związane z drukiem i dystrybucją Prospektu i skrótu Prospektu330 000 zł,
4) koszty kampanii reklamowej i działań promocyjnych2 000 000 zł,
5) opłaty KPWiG, KDPW i GPW260 000 zł,
Koszty wymienione powyżej w pozycjach 1 – 5 zostaną rozliczone w następujący sposób: makasymalnie 15/36 kosztów zostanie refinansowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego, a pozostała część kosztów zostanie zaliczona w ciężar kosztów ogólnozakładowych KOGENERACJI SA.
Koszty prowizji od sprzedaży Akcji Oferowanych dla doradcy MSP określone na 1,1% zostaną poniesione przez KOGENERACJĘ SA.
Mocą umowy nr 663/99/MSP zawartej dnia 29 września 1999 roku w Warszawie pomiędzy Ministrem Skarbu Państwa a Spółką i aneksu nr 1 z dnia 7 kwietnia 2000 r. do tej umowy, Minister Skarbu Państwa zobowiązał Spółkę do pokrycia nie mniej niż 21/36 kosztów zbycia Akcji Serii A, zaś Spółka zobowiązała się ponieść te koszty. Podstawą tego postanowienia jest § 6 ust.1 pkt. 3 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 29 lipca 1997 roku w sprawie szczegółowego trybu zbywania akcji Skarbu Państwa, zasad finansowania zbycia akcji oraz formy zapłaty za te akcje (Dz.U. Nr 95, poz. 578 z późniejszymi zmianami). W treści tej samej umowy Skarb Państwa oświadczył, że maksymalnie 15/36 kosztów zbycia Akcji Serii A zostanie pokryte przez Bank Gospodarstwa Krajowego. Koszty pokryte przez BGK nie mogą być wyższe niż 21/36 prowizji tego Banku, która została określona w zleceniu Ministra Skarbu Państwa, o którym mowa w pkt. 3.2 Prospektu. Prowizja ta wynosi 1% dochodu uzyskanego ze zbycia akcji wyodrębnionych do zasobu majątkowego Skarbu Państwa, o którym mowa w pkt. 3.2 Prospektu.
3.4. PODSTAWA PRAWNA OFERTY SPRZEDAŻY AKCJI SERII A
Akcje Serii A, których część przeznaczona jest do sprzedaży w niniejszej Ofercie Sprzedaży, zostały objęte przez Skarb Państwa w trybie przepisów Ustawy o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych – Xx. X. Xx 00, xxx. 298 z późniejszymi zmianami (obecnie: Ustawa o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych – Xx. X. Xx 000, xxx. 561 z późniejszymi zmianami) w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa Państwowego Zespół
Elektrociepłowni Wrocław z siedzibą we Wrocławiu.
Przekształcenie przedsiębiorstwa państwowego w spółkę akcyjną zostało dokonane przez Ministra Przekształceń Własnościowych w formie aktu notarialnego z dnia 28 sierpnia 1991 r. Repertorium A nr 7244/91 przed Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx, notariuszem w Warszawie. W akcie tym ustalone zostało również brzmienie Statutu Spółki. Spółka została zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabryczna Wydział VI Gospodarczy Rejestrowy w Dziale B pod numerem 2498 na mocy postanowienia Sądu z dnia 8 października 1991 r. (sygn. akt Rp 1792/91).
Zgodnie z pkt. II powołanego wyżej aktu przekształcenia: „Fundusz założycielski i fundusz przedsiębiorstwa w przedsiębiorstwie, o którym mowa w pkt. I, tworzą kapitał własny Spółki. Kapitał akcyjny stanowi 545 000 000 000 złotych (słownie: pięćset czterdzieści pięć miliardów złotych), zaś pozostała część kapitału własnego stanowi kapitał zapasowy Spółki.” (wartości podane w „starych złotych”). Wszystkie Akcje Spółki Serii A, czyli obecnie 10 900 000 akcji o wartości nominalnej 5 zł, zostały objęte przez Skarb Państwa.
Zgodnie z art. 2 pkt. 5 a Ustawy z dnia 8 sierpnia 1996 r. o urzędzie Ministra Skarbu Państwa (Dz. U. Nr 12, poz. 45), uprawnionym do reprezentowania Skarbu Państwa w zakresie wykonywania uprawnień właścicielskich w stosunku do Spółki jest Minister Skarbu Państwa.
Sprzedaż Akcji Serii A w ofercie publicznej jest jednym z trybów zbycia należących do Skarbu Państwa Akcji Spółki KOGENERACJA zgodnie z art. 33 Ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych.
W związku z wyodrębnieniem 15% Akcji Serii A do zasobu majątkowego Skarbu Państwa przeznaczonego na zaspokojenie roszczeń z tytułu poręczeń i gwarancji udzielonych przez Skarb Państwa, mocą Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 18 marca 1999 r. w sprawie wyodrębnienia akcji Skarbu Państwa przeznaczonych na zaspokojenie roszczeń z tytułu poręczeń i gwarancji udzielonych przez Skarb Państwa, podstawę prawną oferty sprzedaży 15% Akcji Oferowanych stanowi przytoczone Rozporządzenie Rady Ministrów, ustawa z dnia 8 maja 1997 roku o poręczeniach i gwarancjach udzielonych przez Skarb Państwa, jako podstawa wydania tego Rozporządzenia, a także zlecenie zbycia Akcji Oferowanych, wydane przez Ministra Skarbu Państwa w porozumieniu z Ministrem Finansów na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego.
Podstawę prawną sprzedaży Akcji Serii A stanowią zatem: Ustawa o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych, Ustawa z dnia 8 maja 1997 r. o poręczeniach i gwarancjach udzielonych przez Skarb Państwa oraz niektóre osoby prawne, decyzja Ministra Skarbu Państwa z dnia 6 lipca 1999 roku zatwierdzająca koncepcję prywatyzacji i restrukturyzacji kapitałowej Spółki, zlecenie Ministra Skarbu Państwa, wydane w porozumieniu z Ministrem Finansów oraz uchwała nr 4 w sprawie wprowadzenia akcji serii A do obrotu publicznego i giełdowego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy podjęta w dniu 13 września 1999 r. o następującej treści:
„§ 1. Zobowiązuje się Zarząd Spółki Zespół Elektrociepłowni Wrocław SA do podjęcia czynności prawnych i faktycznych niezbędnych do wprowadzenia akcji Spółki serii A do obrotu publicznego i giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, zgodnie z założeniami określonymi przez Ministra Skarbu Państwa.
§ 2. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.”
3.5. PRAWA I OBOWIĄZKI WYNIKAJĄCE Z POSIADANIA I OBROTU AKCJAMI OFEROWANYMI W PUBLICZNYM OBROCIE
3.5.1. Prawa z Akcji oferowanych w publicznym obrocie
Prawa związane z Akcjami Oferowanymi w publicznym obrocie są określone w przepisach Kodeksu handlowego oraz w Statucie Spółki. Prawa te obejmują:
1) prawo zbywania bez ograniczeń akcji na okaziciela (art. 348 Kodeksu handlowego),
2) prawo do udziału w zysku rocznym Spółki przeznaczonym przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy do podziału (art. 355 Kodeksu handlowego),
3) prawo pierwszeństwa do objęcia akcji nowych emisji w stosunku do posiadanych akcji, w przypadku gdy brak jest odmiennych postanowień podjętej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy uchwały o podwyższeniu kapitału akcyjnego (art. 435 Kodeksu handlowego),
4) prawo do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy osobiście lub przez przedstawiciela, gwarantowane
przepisami artykułów 399 i 405 Kodeksu handlowego. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy pod warunkiem złożenia albo w Spółce albo u notariusza imiennego świadectwa depozytowego wydanego zgodnie z art. 11 Prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi najpóźniej na 7 dni przed odbyciem każdego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i pozostawienia go tam do końca tego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy,
5) prawo żądania zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy przyznane przez przepisy art. 394 Kodeksu handlowego i § 22 Statutu Spółki Akcjonariuszom posiadającym co najmniej jedną dziesiątą część kapitału akcyjnego,
6) prawo do zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy na warunkach art. 413-417 Kodeksu handlowego,
7) prawo do udziału w majątku Spółki pozostałym po zaspokojeniu wierzycieli w przypadku likwidacji i rozwiązania Spółki (art. 458 Kodeksu handlowego).
3.5.2. Obowiązki wynikające z nabycia znacznych pakietów Akcji Oferowanych
Obowiązki związane z nabyciem znacznych pakietów Akcji Oferowanych wynikają z następujących przepisów Prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi:
Art. 147.
1. Kto:
1) w wyniku nabycia akcji spółki publicznej osiągnął albo przekroczył 5%, albo 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, albo
2) posiadał przed zbyciem akcje spółki publicznej zapewniające co najmniej 5%, albo co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, a w wyniku zbycia stał się posiadaczem akcji zapewniających odpowiednio nie więcej niż 5% albo nie więcej niż 10% liczby głosów
obowiązany jest zawiadomić o tym Komisję, spółkę oraz Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów, w ciągu 4 dni od dnia dokonania zapisu na rachunku papierów wartościowych, wynikającego odpowiednio z nabycia lub zbycia akcji.
2. Obowiązek określony w ust. 1 dotyczy również przypadku nabycia lub zbycia akcji zmieniającego posiadaną dotychczas przez akcjonariusza liczbę ponad 10% głosów, co najmniej o 2% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. Obowiązek powstaje zarówno w przypadku zawarcia pojedynczej transakcji, jak i kilku transakcji łącznie.
3. Zawiadomienie zawiera informacje o liczbie aktualnie posiadanych akcji, ich procentowym udziale w kapitale akcyjnym spółki oraz o liczbie głosów z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu.
4. Posiadanie akcji przez podmiot zależny uważa się za posiadanie ich przez podmiot dominujący. Art. 149.
1. Kto zamierza nabyć akcje spółki publicznej w liczbie powodującej osiągnięcie lub przekroczenie odpowiednio 25%, 33% lub 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, jest obowiązany zawiadomić o tym Komisję i uzyskać jej zgodę na to nabycie.
2. Komisja, w terminie 14 dni od dnia otrzymania zawiadomienia:
1) udziela zgody i przekazuje agencji informacyjnej informacje o zamiarze nabycia akcji albo
2) odmawia udzielenia zgody, jeżeli nabycie spowodowałoby naruszenie przepisów ustawy lub zagrażałoby ważnemu interesowi państwa lub gospodarki narodowej.
3. Zamiar nabycia akcji przez podmiot zależny uważa się za zamiar ich nabycia przez podmiot dominujący. Art. 151.
1. Nabycia w obrocie wtórnym, w okresie krótszym niż 90 dni, akcji dopuszczonych do publicznego obrotu, zapewniających co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, dokonuje się wyłącznie w wyniku publicznego ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji, zwanego dalej „wezwaniem”.
2. Ogłoszenie wezwania następuje po ustanowieniu zabezpieczenia w wysokości 50% wartości akcji, które mają być przedmiotem nabycia. Ustanowienie zabezpieczenia powinno być udokumentowane zaświadczeniem banku lub innej właściwej instytucji.
Art. 152.
1. Wezwanie jest ogłaszane i przeprowadzane za pośrednictwem domu maklerskiego lub banku prowadzącego działalność maklerską, który jest obowiązany do niezwłocznego i równoczesnego poinformowania o zamiarze jego ogłoszenia Komisji oraz spółek prowadzących giełdę lub spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy, w przypadku gdy dane akcje są przedmiotem obrotu na danym rynku.
2. Odstąpienie od ogłoszonego wezwania jest niedopuszczalne, chyba że po jego ogłoszeniu inny podmiot ogłosił wezwanie dotyczące tych samych akcji.
3. Obowiązek ogłoszenia wezwania nie powstaje w przypadku nabywania akcji w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej.
Art. 154.
Kto w wyniku nabycia akcji stał się akcjonariuszem spółki publicznej, posiadającym ponad 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, jest obowiązany do:
1) ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę pozostałych akcji tej spółki; do wezwania stosuje się przepisy art. 152 ust. 1 i art. 153, albo
2) zbycia, przed wykonaniem prawa głosu z posiadanych akcji, takiej ilości akcji, które spowoduje osiągnięcie nie więcej niż 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.
Art. 156.
Wykonywanie prawa głosu z akcji, które zostały nabyte z naruszeniem obowiązków określonych w art. 147, art. 149, art.
151, art. 152, art. 154 i art. 155 jest bezskuteczne.
Art. 167.
Kto nie dokonuje w terminie zawiadomienia, o którym mowa w art. 147 ust. 1 lub 2 oraz w art. 148, podlega karze grzywny do 1 000 000 zł.
Art. 168.
Kto nabywa akcje bez zachowania warunków, o których mowa w art. 151 ust. 1 lub 2, podlega karze grzywny do 1 000 000 zł.
Art. 168 a.
Kto nie wykonuje obowiązku, o którym mowa w art. 149, podlega karze grzywny do 1 000 000 zł. Art. 170.
Kto odstępuje od wezwania z naruszeniem przepisu art. 152 ust. 2, podlega karze grzywny do 1 000 000 zł. Art. 171.
Kto, będąc akcjonariuszem spółki publicznej posiadającym ponad 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, nie dokonuje wezwania, o którym mowa w art. 154 pkt. 1, albo nie zbywa akcji w przypadku wymienionym w pkt. 2 tego przepisu, podlega karze grzywny do 1 000 000 zł.
Art. 172.
Kto w wezwaniu, o którym mowa w art. 154, proponuje cenę niższą niż określona na podstawie art. 155 ust. 1 pkt. 1 albo pkt. 2, podlega karze grzywny do 1 000 000 zł.
Art. 173.
Kto dopuszcza się czynu określonego w art. 166 – 171, działając w imieniu lub w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości prawnej, podlega karze grzywny do 1 000 000 zł.
Ponadto zgodnie z punktem 2.5.4 Koncesji na wytwarzanie energii elektrycznej, punktem 2.5.4 Koncesji na wytwarzanie ciepła oraz punktem 2.5.5. Koncesji na przesyłanie i dystrybucję ciepła, udzielonych na rzecz Spółki przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki, Spółka jest zobowiązana do niezwłocznego informowania Prezesa URE o zbyciu akcji w wysokości powodującej osiągnięcie lub przekroczenie przez nabywcę 10%, 25%, 33% lub 50% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
3.6. ZASADY OPODATKOWANIA DOCHODÓW ZWIĄZANYCH Z POSIADANIEM I OBROTEM PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI WPROWADZANYMI DO PUBLICZNEGO OBROTU
3.6.1. Opodatkowanie dochodów z dywidendy
Zgodnie z obowiązującymi w Rzeczypospolitej Polskiej przepisami o podatku dochodowym od osób fizycznych i o podatku dochodowym od osób prawnych, dywidenda lub inny dochód z udziału w zyskach osób prawnych opodatkowane są w formie ryczałtowej podatkiem w wysokości 20% podstawy opodatkowania. Podatek może być niższy, jeżeli dywidenda wypłacana jest osobie nie mającej dla celów podatkowych miejsca zamieszkania lub siedziby na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, i tak stanowi umowa o unikaniu podwójnego opodatkowania zawarta między Polską a krajem, w którym osoba ta ma swoje miejsce zamieszkania lub siedzibę dla celów podatkowych.
Podstawą opodatkowania jest wartość dywidendy wypłaconej Akcjonariuszowi przez Spółkę. Podatek pobierany jest przez Spółkę, która jest płatnikiem tego podatku w imieniu Akcjonariusza, w dniu wypłacenia dywidendy Akcjonariuszowi i odprowadzany jest na rachunek urzędu skarbowego właściwego dla siedziby Akcjonariusza (w przypadku osób prawnych) lub siedziby płatnika (w przypadku osób fizycznych), w terminie do siódmego dnia miesiąca, następującego po miesiącu, w którym pobrano podatek. W przypadku, gdy dywidenda wypłacana jest osobom prawnym mającym siedzibę za granicą lub osobom fizycznym nie mającym na terenie Polski miejsca zamieszkania lub pobytu, wówczas podatek odprowadzany jest na rachunek urzędu skarbowego właściwego w sprawach opodatkowania osób zagranicznych.
Jeżeli podstawą opodatkowania nie jest wartość wyrażona w gotówce, to podstawą opodatkowania jest część, określonej w uchwale o podziale zysku, wartości zysku do podziału przypadająca na danego Akcjonariusza.
3.6.2. Akcjonariusz będący osobą prawną
Zgodnie z przepisami art. 23 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, kwotę podatku uiszczonego od otrzymanych dywidend Spółki odlicza się od kwoty podatku obliczonego zgodnie z art. 19 tejże ustawy.
3.6.3. Akcjonariusz będący osobą fizyczną
Na podstawie przepisów Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych Akcjonariusz będący osobą fizyczną, ustalając swoje zobowiązanie podatkowe w podatku dochodowym od osób fizycznych za dany rok podatkowy, nie łączy przychodów z otrzymanej dywidendy z przychodami z innych źródeł.
3.6.4. Opodatkowanie dochodów z obrotu akcjami
Zgodnie z Ustawą o podatku dochodowym od osób prawnych, dochody ze sprzedaży akcji dopuszczonych do publicznego obrotu, nabytych na podstawie publicznej oferty lub na giełdzie papierów wartościowych, podlegają opodatkowaniu na zasadach ogólnych.
Na podstawie art. 52 pkt. 1 lit. a Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, w okresie do 31 grudnia 2000 r.
zwalnia się od podatku dochodowego dochody ze sprzedaży akcji dopuszczonych do obrotu publicznego, nabytych na podstawie publicznej oferty, na giełdzie papierów wartościowych albo w regulowanym pozagiełdowym wtórnym obrocie publicznym. Zwolnienie nie ma zastosowania, jeżeli sprzedaż tych akcji jest przedmiotem działalności gospodarczej.
3.6.5. Opłaty skarbowe
Sprzedaż akcji dopuszczonych do publicznego obrotu za pośrednictwem biur maklerskich jest zwolniona od opłaty skarbowej.
Sprzedaż prywatna akcji, to jest dokonywana bez pośrednictwa biur maklerskich, jest obciążona opłatą skarbową w wysokości 2% wartości transakcji (to jest wartości rynkowej zbywanych akcji), która ciąży solidarnie na kupującym i sprzedającym (§ 58 rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie opłaty skarbowej).
3.6.6. Opodatkowanie dochodów związanych z posiadaniem i obrotem akcjami przez osoby zagraniczne
Opodatkowanie dochodów związanych z posiadaniem i obrotem akcjami przez osoby zagraniczne na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podlega zasadom określonym w punktach 3.6.1. – 3.6.4. pod warunkiem, że umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania nie stanowią inaczej.
Na podstawie zarządzenia Ministra Finansów z dnia 22 stycznia 1996 r. w sprawie zaniechania ustalania i poboru podatku dochodowego od niektórych dochodów zagranicznych osób prawnych (M.P. Nr 7, poz. 82) następuje zaniechanie ustalania i poboru podatku dochodowego od zagranicznych osób prawnych mających siedzibę lub zarząd za granicą, od dochodu uzyskanego ze sprzedaży akcji dopuszczonych do obrotu publicznego, nabytych na giełdzie papierów wartościowych. Zaniechanie to dotyczy państw, które stosują takie zaniechanie w stosunku do polskich podmiotów (zaniechanie na zasadzie wzajemności).
3.7. UMOWA OKREŚLONA W ART. 96 PRAWA O PUBLICZNYM OBROCIE PAPIERAMI WARTOŚCIOWYMI
Spółka nie zamierza zawrzeć umowy, o której mowa w art. 96 Prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi, tj. umowy, na podstawie której poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej wystawiane będą papiery wartościowe w związku z wyemitowanymi przez nią papierami wartościowymi.
3.8. ZASADY DYSTRYBUCJI OFEROWANYCH AKCJI SERII A
3.8.1. Ogólne zasady dystrybucji Akcji Oferowanych
3.8.1.1. Akcje Oferowane
Wprowadzający oferuje do sprzedaży 3 924 000 Akcji Serii A. Akcje Oferowane w ramach Pierwszej Oferty Publicznej stanowią 36% ogółu Akcji Serii A wprowadzanych do obrotu publicznego.
Akcje są oferowane w dwóch transzach:
• Transzy Inwestorów Indywidualnych – 1.635.000 Akcji, stanowiących 15% Akcji Serii A,
• Transzy Inwestorów Instytucjonalnych – 2.289.000 Akcji, stanowiących 21% Akcji Serii A.
Istnieje możliwość przesuwania Akcji pomiędzy transzami, zgodnie z zasadami opisanymi w p.3.8.9. Akcje zostaną zaoferowane na sesji giełdowej, która jest przewidziana na 19 maja 2000 roku.
3.8.1.2. Cena sprzedaży
Nie później niż na dwa dni robocze przed rozpoczęciem przyjmowania zleceń, czyli nie później niż w dniu 8 maja 2000 r. zostanie podany do publicznej wiadomości w formie komunikatu przesłanego do KPWiG, GPW i Polskiej Agencji Prasowej przedział ceny sprzedaży. Jeśli termin sprzedaży Akcji, o którym mowa w punktach 3.8.4.1 i 3.8.4.2. zostanie przesunięty, Wprowadzający poda do publicznej wiadomości przedział ceny sprzedaży nie później niż na dwa dni robocze przed rozpoczęciem przyjmowania zleceń. Cena sprzedaży zostanie ustalona na podstawie zleceń kupna
złożonych w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych przy uwzględnieniu maksymalizacji wolumenu sprzedaży i maksymalizacji ceny sprzedaży. W przypadku braku zleceń kupna w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych ceną sprzedaży zostanie minimalna cena z opublikowanego przez Wprowadzającego przedziału ceny sprzedaży. Cena sprzedaży będzie jednakowa dla obu transz z zastrzeżeniem, że cena jaką będą płacić inwestorzy nabywający Akcje w Transzy Inwestorów Indywidualnych, będzie uwzględniać dyskonto, o którym mowa w p. 3.8.4.1.
3.8.2. Osoby uprawnione do nabywania Akcji Oferowanych
3.8.2.1. Osoby uprawnione do nabywania Akcji w Transzy Inwestorów Indywidualnych
Osobami uprawnionymi do nabywania Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych są:
• osoby fizyczne mające stałe miejsce zamieszkania w Polsce,
• osoby fizyczne mające stałe miejsce zamieszkania za granicą,
• jednostki organizacyjne osób wyżej wymienionych, nie posiadające osobowości prawnej, utworzone zgodnie z prawem polskim.
3.8.2.2. Osoby uprawnione do nabywania Akcji w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych
Osobami uprawnionymi do nabywania Akcji w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych są:
• osoby prawne z siedzibą w Polsce,
• osoby prawne z siedzibą za granicą,
• jednostki organizacyjne osób wyżej wymienionych, nie posiadające osobowości prawnej,
• fundusze powiernicze (zlecenia składane przez towarzystwo funduszy powierniczych w imieniu własnym, odrębnie na rzecz poszczególnych zarządzanych przez to towarzystwo funduszy powierniczych, stanowią w rozumieniu Prospektu zlecenia osobnych inwestorów),
• fundusze inwestycyjne (zlecenia składane przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych w imieniu własnym, odrębnie na rzecz poszczególnych zarządzanych przez to towarzystwo funduszy inwestycyjnych, stanowią w rozumieniu Prospektu zlecenia osobnych inwestorów).
Inwestorzy zagraniczni, pragnący objąć Akcje Oferowane w ramach Pierwszej Oferty Publicznej, powinni uprzednio zapoznać się z odpowiednimi przepisami kraju zamieszkania lub siedziby.
Zwraca się uwagę inwestorów zagranicznych na fakt, że zgodnie z Prawem o publicznym obrocie papierami wartościowymi, prawa z akcji dopuszczonych do publicznego obrotu powstają z chwilą zapisania papierów wartościowych po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych i przysługują osobie, będącej posiadaczem tego rachunku.
3.8.3. Działanie za pośrednictwem pełnomocnika
Inwestorzy krajowi i zagraniczni składający zlecenia kupna Akcji Oferowanych są uprawnieni do działania za pośrednictwem pełnomocnika. Zasady umocowania pełnomocnika określają regulaminy świadczenia usług brokerskich, poszczególnych podmiotów prowadzących przedsiębiorstwa maklerskie, przyjmujących zlecenia kupna akcji.
3.8.4. Terminy przyjmowania zleceń kupna Akcji Oferowanych
Wprowadzający zastrzega sobie prawo zmiany poniższych terminów przyjmowania zleceń kupna. Informacja o zmianie terminu zostanie podana do publicznej wiadomości w dzienniku Gazeta Giełdy „Parkiet”, nie później niż na dwa dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zleceń.
3.8.4.1. Terminy przyjmowania zleceń kupna w Transzy Inwestorów Indywidualnych i zachęty dla Inwstorów
Termin rozpoczęcia przyjmowania zleceń kupna – 11 maja 2000 r. Termin zakończenia przyjmowania zleceń kupna – 18 maja 2000 r.
Okres składania zleceń kupna w Transzy Inwestorów Indywidualnych podzielony jest na dwie części;
• okres zleceń podstawowych od 11 do 15 maja 2000 r.,
• okres zleceń końcowych od 16 do 18 maja 2000 r.
Cena, jaką inwestorzy składający zlecenia w Transzy Inwestorów Indywidualnych zapłacą za przydzielone im Akcje, będzie niższa od ceny sprzedaży o wartość dyskonta, które będzie wynosić odpowiednio:
• 8% ceny sprzedaży, w przypadku gdy zlecenie zostanie złożone w okresie zleceń podstawowych,
• 4% ceny sprzedaży, w przypadku gdy zlecenie zostanie złożone w okresie zleceń końcowych.
Zlecenia kupna Akcji Oferowanych przyjmowane będą według zasad przyjmowania zleceń stosowanych w podmiocie prowadzącym przedsiębiorstwo maklerskie, przyjmującym zlecenie.
3.8.4.2. Terminy przyjmowania zleceń kupna w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych
Termin rozpoczęcia przyjmowania zleceń kupna – 11 maja 2000 r. Termin zakończenia przyjmowania zleceń kupna – 18 maja 2000 r.
Zlecenia kupna Akcji Oferowanych przyjmowane będą według zasad przyjmowania zleceń stosowanych w podmiocie prowadzącym przedsiębiorstwo maklerskie, przyjmującym zlecenie.
3.8.5. Miejsce przyjmowania zleceń kupna
Zlecenia kupna Akcji Oferowanych będą przyjmowane przez wszystkie podmioty prowadzące przedsiębiorstwa maklerskie w Polsce. Osoby zamierzające nabyć Akcje Oferowane, a nie posiadające rachunku inwestycyjnego, powinny złożyć w dowolnym biurze maklerskim wniosek o otwarcie rachunku. Rachunek zostanie otwarty na zasadach obowiązujących w tym biurze maklerskim. Po otwarciu rachunku Inwestor może złożyć zlecenie kupna.
Dom Maklerski BZ Spółka Akcyjna zobowiązuje się do natychmiastowego otwarcia rachunku papierów wartościowych dla wszystkich osób, które pragną nabyć Akcje Oferowane.
3.8.6. Tryb składania zleceń kupna
3.8.6.1. Transza Inwestorów Indywidualnych
Minimalna ilość Akcji Oferowanych, na jaką można złożyć zlecenie kupna, wynosi 1, a maksymalna – 544 999.
Inwestor lub jego pełnomocnik, składający zlecenie, ma prawo złożyć jedno zlecenie kupna Akcji Oferowanych w jednym podmiocie prowadzącym przedsiębiorstwo maklerskie, w którym posiada rachunek inwestycyjny, na warunkach określonych w regulaminie świadczenia usług brokerskich tego podmiotu i w niniejszym Prospekcie. W przypadku złożenia więcej niż jednego zlecenia w jednym przedsiębiorstwie maklerskim, za ważne uznane zostanie zlecenie złożone na największą liczbę Akcji. Zlecenia opiewające na więcej niż 544 999 Akcji Oferowanych nie będą przyjmowane.
Zlecenie kupna powinno określać co najmniej:
• cenę stanowiącą różnicę między górnym przedziałem ceny sprzedaży opublikowanym przez Wprowadzającego i wysokością dyskonta obowiązującego w okresie gdy zlecenie jest składane,
• liczbę Akcji Oferowanych mających być przedmiotem transakcji,
• imię i nazwisko lub firmę oraz numer rachunku wystawcy zlecenia.
Inwestor poniesie koszty prowizji obowiązującej w biurze maklerskim przyjmującym zlecenie. Zlecenia składane przez Inwestorów mogą być anulowane do czasu zakończenia przyjmowania zleceń. Nowe zlecenia mogą być składane tylko na warunkach obowiązujących w danym okresie składania zleceń. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego złożenia zlecenia ponosi Inwestor. Zlecenia z warunkiem „Wszystko albo nic” nie będą przyjmowane. Złożenie zlecenia kupna Akcji jest równoznaczne z przyjęciem przez Inwestora warunków Oferty Publicznej, opisanych w Prospekcie. Za prawidłowe przygotowanie i wprowadzenie zleceń maklerskich do systemu informatycznego GPW odpowiedzialność ponoszą wyłącznie biura maklerskie – członkowie Giełdy.
Inwestor jest związany zapisem do sesji, na której nastąpi przydział Akcji, a która jest przewidziana na 19 maja 2000 roku.
3.8.6.2. Transza Inwestorów Instytucjonalnych
Minimalna ilość Akcji Oferowanych, na jaką można złożyć zlecenia kupna, wynosi 5.000, a maksymalna – 544 999. Inwestor lub jego pełnomocnik, składający zlecenie, ma prawo złożyć jedno zlecenie kupna Akcji Oferowanych w jednym podmiocie prowadzącym przedsiębiorstwo maklerskie, w którym posiada rachunek inwestycyjny, na warunkach określonych w regulaminie świadczenia usług brokerskich tego podmiotu i w niniejszym Prospekcie. W przypadku złożenia więcej niż jednego zlecenia w jednym przedsiębiorstwie maklerskim, za ważne uznane zostanie zlecenie złożone jako pierwsze. Zlecenia opiewające na mniej niż 5.000 lub więcej niż 544 999 Akcji Oferowanych nie będą przyjmowane. Zlecenie kupna powinno określać co najmniej:
• cenę jaką skłonny jest zapłacić Inwestor za Oferowane Akcje, mieszczącą się w przedziale ceny sprzedaży opublikowanej przez Wprowadzającego,
• liczbę Akcji Oferowanych, mających być przedmiotem transakcji,
• imię i nazwisko lub firmę oraz numer rachunku wystawcy zlecenia.
Inwestor poniesie koszty prowizji obowiązującej w biurze maklerskim przyjmującym zlecenie. Zlecenia składane przez Inwestorów mogą być anulowane do czasu zakończenia przyjmowania zleceń. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego złożenia zlecenia ponosi Inwestor. Zlecenia z warunkiem „Wszystko albo nic” nie będą przyjmowane.
Złożenie zlecenia kupna Akcji jest równoznaczne z przyjęciem przez Inwestora warunków Oferty Publicznej, opisanych w Prospekcie. Za prawidłowe przygotowanie i wprowadzenie zleceń maklerskich do systemu informatycznego GPW odpowiedzialność ponoszą wyłącznie biura maklerskie – członkowie Giełdy.
Inwestor jest związany zapisem do sesji, na której nastąpi przydział Akcji, a która jest przewidziana na 19 maja 2000 roku.
3.8.7. Warunki płatności za Akcje Oferowane
3.8.7.1. Transza Inwestorów Indywidualnych
Pełna wpłata na poczet zlecenia musi być dokonana zgodnie z warunkami przyjmowania wpłat na rachunek pieniężny, określonymi w regulaminie świadczenia usług brokerskich przez podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie, przyjmujący zlecenie. Przez pełną wpłatę rozumie się kwotę równą iloczynowi zamawianych Akcji Oferowanych oraz maksymalnej ceny z opublikowanego przez Wprowadzającego przedziału ceny sprzedaży, pomniejszonej o wartość dyskonta obowiązującego w okresie składania zlecenia, powiększonej o wartość prowizji maklerskiej od tej kwoty.
Inwestorzy, będący nierezydentami w rozumieniu art. 2 ust. 2 Ustawy z dnia 18 grudnia 1998 r. Prawo dewizowe (Dz. U. Nr 160, 1998 r. poz.1063) w przypadku wpłat gotówkowych, których równowartość przekracza 5 000 EURO, zobowiązani są do przedłożenia pisemnego zgłoszenia przywozu do kraju wartości dewizowych lub krajowych środków płatniczych. Kopia dokumentów pozostaje w POK.
Dane osób dokonujących wpłat gotówkowych, których wysokość przekracza 10 000 EURO, zgodnie z Uchwałą Nr 4/98 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 30 czerwca 1998 r. (Dziennik Urzędowy NBP Nr 18/98), podlegają wpisowi do ewidencji, a informacje o tym są przechowywane przez 5 lat.
Zgodnie z Uchwałą nr 396 Komisji Papierów Wartościowych z dnia 9 listopada 1995 r. w sprawie stanowiska Komisji, co do zasad postępowania podmiotów prowadzących przedsiębiorstwa maklerskie, w przypadku zaistnienia uzasadnionego podejrzenia pochodzenia środków pieniężnych klientów z przestępstwa lub mających związek z przestępstwem (Dziennik Urzędowy Komisji Papierów Wartościowych nr 6 z 1995 r.), Domy Maklerskie będą rejestrować i prowadzić rejestr każdej jednorazowej wpłaty lub polecenia przelewu powyżej 20 000 zł, jak również mniejszych wpłat lub poleceń przelewu następujących po sobie w ciągu krótkiego czasu i przekraczających w sumie kwotę 20 000 zł oraz dodatkowo każdej innej wpłaty lub polecenia przelewu, które będą dokonywane w okolicznościach świadczących, że mogą mieć na celu lokowanie środków pieniężnych pochodzących z przestępstwa lub mających związek z przestępstwem.
W przypadku uzasadnionego podejrzenia zaistnienia okoliczności, o których mowa w art. 106 ust. 1 Prawo Bankowe, bank przyjmujący wpłatę na akcje złoży stosowne zawiadomienie do Prokuratury. Zgodnie z art. 108 ust. 1 Prawa bankowego bank nie ponosi odpowiedzialności za szkodę, która może wyniknąć z wykonywania w dobrej wierze obowiązków określonych w art. 106 ust. 1 i 3 Prawa bankowego. W takim przypadku, jeżeli okoliczności, o których mowa w art. 106 ust. 1 Prawo bankowe, nie miały związku z przestępstwem lub ukrywaniem działań przestępczych, odpowiedzialność za szkodę wynikłą z wstrzymania czynności bankowych ponosi Skarb Państwa.
3.8.7.2. Transza Inwestorów Instytucjonalnych
Pełna wpłata na poczet zlecenia musi być dokonana zgodnie z warunkami przyjmowania wpłat na rachunek pieniężny, określonymi w regulaminie świadczenia usług brokerskich przez podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie, przyjmujący zlecenie. Przez pełną wpłatę rozumie się kwotę równą iloczynowi zamawianych Akcji Oferowanych oraz ceny, jaką skłonny jest zapłacić Inwestor za Oferowane Akcje, mieszczącej się w opublikowanym przez Wprowadzającego przedziale ceny sprzedaży, powiększonej o wartość prowizji maklerskiej należnej od tej kwoty.
Inwestorzy, będący nierezydentami w rozumieniu art. 2 ust. 2 Ustawy z dnia 18 grudnia 1998 r. Prawo dewizowe (Dz. U. Nr 160, 1998 r. poz.1063) w przypadku wpłat gotówkowych, których równowartość przekracza 5 000 EURO, zobowiązani są do przedłożenia pisemnego zgłoszenia przywozu do kraju wartości dewizowych lub krajowych środków płatniczych. Kopia dokumentów pozostaje w POK.
Dane osób dokonujących wpłat gotówkowych, których wysokość przekracza 10 000 EURO, zgodnie z Uchwałą Nr 4/98 Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 30 czerwca 1998 r. (Dziennik Urzędowy NBP Nr 18/98), podlegają wpisowi do ewidencji, a informacje o tym są przechowywane przez 5 lat.
Zgodnie z Uchwałą nr 396 Komisji Papierów Wartościowych z dnia 9 listopada 1995 r. w sprawie stanowiska Komisji, co do zasad postępowania podmiotów prowadzących przedsiębiorstwa maklerskie, w przypadku zaistnienia uzasadnionego podejrzenia pochodzenia środków pieniężnych klientów z przestępstwa lub mających związek z przestępstwem (Dziennik Urzędowy Komisji Papierów Wartościowych nr 6 z 1995 r.), Domy Maklerskie będą rejestrować i prowadzić rejestr każdej jednorazowej wpłaty lub polecenia przelewu powyżej 20 000 zł, jak również mniejszych wpłat lub poleceń przelewu następujących po sobie w ciągu krótkiego czasu i przekraczających w sumie kwotę 20 000 zł oraz dodatkowo każdej innej wpłaty lub polecenia przelewu, które będą dokonywane w okolicznościach świadczących, że mogą mieć na celu lokowanie środków pieniężnych pochodzących z przestępstwa lub mających związek z przestępstwem.
Rejestr wpłat gotówkowych ponad 20 000 zł, o których mowa wyżej, będzie zawierał również dane, o których mowa w art. 106 ust. 4 Prawo Bankowe.
W przypadku uzasadnionego podejrzenia zaistnienia okoliczności, o których mowa w art. 106 ust. 1 Prawo Bankowe, bank przyjmujący wpłatę na akcje złoży stosowne zawiadomienie do Prokuratury. Zgodnie z art. 108 ust. 1 Prawa bankowego bank nie ponosi odpowiedzialności za szkodę, która może wyniknąć z wykonywania w dobrej wierze obowiązków określonych w art. 106 ust. 1 i 3 Prawa bankowego. W takim przypadku, jeżeli okoliczności, o których mowa w art. 106 ust. 1 Prawo bankowe, nie miały związku z przestępstwem lub ukrywaniem działań przestępczych, odpowiedzialność za szkodę wynikłą z wstrzymania czynności bankowych ponosi Skarb Państwa.
3.8.8. Skutki prawne niedokonania wpłaty w oznaczonym terminie lub wniesienia wpłaty niepełnej
W przypadku niedokonania wpłaty w określonym terminie lub dokonania niepełnej wpłaty, zlecenie kupna jest nieważne.
3.8.9. Przydział Akcji Oferowanych
Po dopuszczeniu Akcji Oferowanych do obrotu giełdowego zostaną one wprowadzone do obrotu giełdowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w trybie publicznej sprzedaży. Przydział Akcji Oferowanych zostanie dokonany na sesji giełdowej, która w przypadku uzyskania zgody Zarządu Giełdy, planowana jest na 19 maja 2000 r.
3.8.9.1. Przydział Akcji w Transzy Inwestorów Indywidualnych
Jeśli liczba akcji w zleceniach kupna będzie równa lub mniejsza od liczby Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych, zrealizowane zostaną wszystkie zlecenia kupna.
W przypadku, gdy liczba akcji w zleceniach kupna będzie większa od liczby Akcji Oferowanych w tej Transzy, a liczba Akcji, na którą opiewają zlecenia kupna w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych będzie mniejsza niż liczba Akcji Oferowanych w tej Transzy, wówczas nastąpi przesunięcie odpowiedniej liczby Akcji z Transzy Inwestorów Instytucjonalnych do Transzy Inwestorów Indywidualnych i zrealizowane zostaną wszystkie zlecenia kupna. W przypadku jednak, gdy liczba Akcji, która zostanie przesunięta z Transzy Inwestorów Instytucjonalnych nie zrównoważy popytu na Akcje w Transzy Inwestorów Indywidualnych, wówczas zlecenia kupna zostaną zredukowane proporcjonalnie. W przypadku, gdy liczba akcji w zleceniach kupna będzie większa od liczby Akcji Oferowanych w tej Transzy i liczba Akcji, na którą opiewają zlecenia kupna w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych będzie większa niż liczba Akcji
Oferowanych w tej Transzy, wówczas zlecenia kupna zostaną zredukowane proporcjonalnie, w ramach tej transzy. Ułamkowe części akcji nie będą przyznawane, przydzielona ilość akcji będzie zaokrąglona zgodnie z zasadami stosowanymi na GPW. Przydzielenie mniejszej niż zamawiana liczba akcji nie uprawnia Inwestora do odstąpienia od umowy.
Rozliczenie transakcji nastąpi w terminie ustalonym z KDPW.
3.8.9.2. Przydział Akcji w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych
Przydział Akcji nastąpi według następujących kryteriów:
• maksymalny wolumen obrotu,
• maksymalizacja ceny sprzedaży.
Jeśli liczba akcji w zleceniach kupna będzie równa lub mniejsza od liczby Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych, zrealizowane zostaną wszystkie zlecenia kupna, po cenie minimalnej w opublikowanym przez Wprowadzającego przedziale ceny sprzedaży.
W przypadku, gdy liczba akcji w zleceniach kupna będzie większa od liczby Akcji Oferowanych w tej Transzy, a liczba Akcji, na którą opiewają zlecenia kupna w Transzy Inwestorów Indywidualnych będzie mniejsza niż liczba Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych, wówczas nastąpi przesunięcie nieobjętej liczby Akcji z Transzy Inwestorów Indywidualnych do Transzy Inwestorów Instytucjonalnych. Jeśli ta zwiększona liczba Akcji w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych będzie większa lub równa liczbie Akcji w zleceniach kupna złożonych w tej Transzy, wówczas zostaną zrealizowane wszystkie zlecenia, po najniższej cenie określonej w zleceniach kupna.
W przypadku, gdy liczba akcji w zleceniach kupna będzie większa od liczby Akcji Oferowanych w tej Transzy i liczba Akcji, na którą opiewają zlecenia kupna w Transzy Inwestorów Indywidualnych będzie większa niż liczba Akcji Oferowanych w Transzy Inwestorów Indywidualnych lub liczba Akcji, która zostanie przesunięta z Transzy Inwestorów Indywidualnych nie zrównoważy popytu na Akcje w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych, wówczas cena sprzedaży zostanie ustalona zgodnie z zasadami maksymalizacji obrotu i maksymalizacji ceny sprzedaży oraz:
• zlecenia kupna z limitem ceny wyższym od ustalonej ceny sprzedaży, będą zrealizowane w całości,
• zlecenia kupna z limitem ceny równym cenie sprzedaży, mogą być zrealizowane w części lub wcale, zgodnie z zasadami alokacji zleceń obowiązującymi na GPW,
• zlecenia kupna z limitem ceny niższym niż ustalona cena sprzedaży nie będą zrealizowane.
Ułamkowe części akcji nie będą przyznawane, przydzielona ilość akcji będzie zaokrąglona zgodnie z zasadami stosowanymi na GPW. Przydzielenie mniejszej niż zamawiana liczba akcji nie uprawnia Inwestora do odstąpienia od umowy.
Rozliczenie transakcji nastąpi w terminie ustalonym z KDPW.
3.8.10. Rozliczenie dokonanych przez Inwestorów wpłat na Akcje Oferowane
Ewentualny zwrot niewykorzystanych wpłat na Akcje Oferowane nastąpi na rachunek pieniężny Inwestora w podmiocie prowadzącym działalność maklerską, w którym złożono zlecenie kupna, w sposób określony w regulaminie świadczenia usług maklerskich tego podmiotu, po rozliczeniu transakcji przez KDPW.
3.8.11. Niedojście Oferty Sprzedaży do skutku
Przedmiotem Oferty Publicznej są Akcje już istniejące. W każdej sytuacji, gdy Akcje te zostaną nabyte i opłacone przez inwestorów w sposób prawidłowy, będzie to nabycie ważne i skuteczne, niezależnie od tego, jaka liczba Akcji oferowanych została zakupiona w ramach Oferty.
3.9. ZAMIARY SPÓŁKI DOTYCZĄCE WTÓRNEGO OBROTU AKCJAMI
Zarząd Spółki podejmie wszelkie kroki w celu dopuszczenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym, oprócz Akcji Oferowanych, które zostały nabyte w Pierwszej Ofercie Publicznej, również 5 341 000 Akcji Wprowadzanych. Zamiarem Zarządu jest, aby termin notowań nastąpił do 26 maja 2000 r. Do dnia sporządzenia Prospektu Zarząd Spółki nie
przedłożył wniosku do Rady Giełdy o dopuszczenie Akcji Oferowanych do obrotu giełdowego.
Rozdział 4 DANE O SPÓŁCE
4.1. NAZWA I SIEDZIBA SPÓŁKI
Firma: | Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA Spółka Akcyjna Spółka może dla oznaczenia swego przedsiębiorstwa używać nazw: Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA SA, KOGENERACJA SA |
Forma prawna: | Spółka akcyjna |
Kraj siedziby: | Polska |
Siedziba: | Wrocław |
Adres: | 00-000 Xxxxxxx, xx. Xxxxxxxx 00 |
Telefon: | (000) 00 00 000 |
Fax: | (000) 00 00 000 |
e-mail: | |
Internet: | |
Statystyczny numer identyfikacji REGON: | 931020068 |
Numer identyfikacji podatkowej NIP: | 000-000-00-00 |
4.2. CZAS TRWANIA SPÓŁKI
Spółka została zawiązana na czas nieograniczony.
4.3. POPRZEDNIE FORMY PRAWNE SPÓŁKI
Spółka jest spółką akcyjną powstałą w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego Zespół Elektrociepłowni Wrocław z siedzibą we Wrocławiu w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa, na mocy aktu przekształcenia z dnia 28 sierpnia 1991 r. – Rep. A nr 7244/91, sporządzonego przez notariusza Paxxx Xxxxxxxxxx, prowadzącego Kancelarię Notarialną w Warszawie przy xx. Xxxxxxx 00. Podstawą prawną przekształcenia był przepis art. 5 ust. 1 ustawy z dnia 13 lipca 1990 r. o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych (Dz. U. Nr 51, poz. 298 z późniejszymi zmianami).
4.4. PRZEPISY PRAWA, NA PODSTAWIE KTÓRYCH ZOSTAŁA UTWORZONA SPÓŁKA
Spółka została utworzona na podstawie art. 5 ust. 1 ustawy z dnia 13 lipca 1990 r. o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych (Dz. U. Nr 51, poz. 298 z późn. zm.) oraz przepisów Kodeksu handlowego.
Obecnie Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu handlowego, Ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 roku o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych oraz Statutu Spółki.
4.5. SĄD REJESTROWY SPÓŁKI
Spółka została wpisana w dziale B pod numerem RHB 2498 do Rejestru Handlowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabryczna VI Wydział Gospodarczy Rejestrowy, na podstawie prawomocnego postanowienia tego Sądu z dnia 8 października 1991 r. (sygn. akt. Rp 1792/91).
4.6. HISTORIA SPÓŁKI ORAZ JEJ POPRZEDNIKÓW PRAWNYCH
Początki przedsiębiorstwa Spółki sięgają lat 1900 – 1910, kiedy to rozpoczęto budowę elektrowni przy dzisiejszej ul. Łowieckiej we Wrocławiu. Pierwszy prąd popłynął z niej w roku 1901. Była to Elektrownia Miejska, która posiadała
koncesję na produkcję, rozdział i zbyt energii elektrycznej na obszarze miasta Wrocławia. Ważnym wydarzeniem, które wpłynęło na dalszy rozwój systemu elektroenergetycznego na Dolnym Śląsku, było utworzenie przedsiębiorstwa EWS (Elektrizitätswerke Schlesien) z siedzibą we Wrocławiu. Przedsiębiorstwo to było spółką akcyjną o charakterze mieszanym
– komunalno-państwowo-prywatnym. EWS rozpoczęło budowę elektrowni w Siechnicach koło Wrocławia, którą nazwano
„Kraftwerk Tschechnitz”. Pierwszy prąd popłynął z niej w roku 1911. Rozbudowa tej elektrowni w latach wojennych spowodowała, że była ona jednym z najważniejszych punktów długiej magistrali energetycznej zwanej „szyną śląską”. Dnia 1 lipca 1945 r., niespełna w dwa miesiące po likwidacji niemieckiego garnizonu „Festung Breslau”, polski Zarząd Miejski Wrocławia przejął od radzieckiej władzy wojskowej Elektrownię Wrocław. Elektrownia Czechnica przejęta została od garnizonu radzieckiego dopiero 1 marca 1947 r. przez przedsiębiorstwo państwowe Zakłady Energetyczne Okręgu Dolnośląskiego (ZEOD), które zostało utworzone w dniu 1 czerwca 1945 roku.
Cały obszar, na którym znajdują się nieruchomości będące obecnie we władaniu Spółki, przed drugą wojną światową znajdował się w granicach III Rzeszy. Po wojnie tereny te przeszły z mocy prawa na własność polskiego Skarbu Państwa. Miejska Elektrownia Wrocław oraz Elektrownia Czechnica przeszły na własność Skarbu Państwa bez odszkodowania na mocy Ustawy z dnia 3 stycznia 1946 roku o przejęciu na własność państwa podstawowych gałęzi gospodarki narodowej (Dz. U. Nr 3, poz. 17 z późn. zm.). Ponieważ Elektrownia Wrocław należała do niemieckiej osoby prawnej, jaką w tamtym okresie było miasto Wrocław, zaś Elektrownia Czechnica do przedsiębiorstwa EWS (Elektrizitätswerke Schlesien), które było niemiecką spółką akcyjną, do obu tych przedsiębiorstw miała zastosowanie przytoczona wyżej ustawa.
Zgodnie z brzmieniem art. 6 ust. 1 tejże ustawy, przedsiębiorstwa przejęte na zasadzie przepisu art. 2 przeszły na rzecz Państwa w całości wraz z nieruchomym i ruchomym majątkiem oraz wszelkimi prawami (zarówno co do firmy, patentów, licencji, znaków towarowych, użytkowych itp.), wolne jednak od obciążeń i zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań o charakterze publicznoprawnym, zobowiązań na rzecz polskich osób prawnych prawa publicznego, zobowiązań na rzecz osób prawnych stanowiących własność polskich osób prawnych prawa publicznego, służebności gruntowych oraz zobowiązań, mających swe źródło w stosunku najmu, pracy lub odpowiedzialności za czyny niedozwolone.
Pozostała część obecnego majątku Spółki, położona na terenach poza Miejską Elektrownią Wrocław oraz poza terenem ówczesnej Elektrowni w Siechnicach przeszła na własność Skarbu Państwa na podstawie dekretu z mocą ustawy z dnia 8 marca 1946 r. o majątkach opuszczonych i poniemieckich (Dz. U. Nr 13, poz. 87 z późn. zm.), wydanego przez Radę Ministrów, a zatwierdzonego przez Prezydium Krajowej Rady Narodowej.
Na podstawie art. 2 ust. 1 ustawy z dnia 4 lipca 1947 roku o planowej gospodarce energetycznej (Dz. U. Nr 52, poz. 271), Minister Prxxxxxxx x Handlu w porozumieniu z Ministrem Skarbu oraz Prezesem Centralnego Urzędu Planowania wydał w dniu 19 sierpnia 1948 roku zarządzenie o utworzeniu przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą „Zjednoczenie Energetyczne Okręgu Dolnośląskiego” (M.P. 48A-69, poz. 557), do którego została włączona Elektrownia Wrocław. Na rzecz utworzonego Zjednoczenia został przekazany protokolarnie majątek przedsiębiorstwa, przy czym majątek nieruchomy w zarząd i w użytkowanie, zaś ruchomy – na własność. Ponadto Zjednoczenie weszło we wszelkie prawa przejętej Elektrowni, a także przejęło jej „zobowiązania o charakterze publicznoprawnym, zobowiązania na rzecz osób prawnych prawa publicznego, wszelkie zobowiązania w przedmiocie dostawy energii elektrycznej oraz zobowiązania mające swe źródło w stosunku pracy.”
W 1951 r. nastąpiło organizacyjne połączenie Elektrowni Wrocław i Czechnica oraz utworzenie Zespołu Elektrowni Wrocław I i II. W 1958 r. Zespół ten został rozwiązany, a obydwie elektrownie przekształcono w samodzielne zakłady. W 1959 r. w rezultacie budowy nowego członu ciepłowniczego popłynęło pierwsze ciepło do miasta, zaś nazwa przedsiębiorstwa z „Elektrowni Wrocław” została, w roku 1966, zmieniona na „Elektrociepłownia Wrocław”. W 1976 r. nastąpiło ponowne połączenie zakładów we Wrocławiu i Siechnicach na mocy zarządzenia nr 21 z dnia 23 listopada 1975 r. Naczelnego Dyrektora Zjednoczenia Energetyki. Z dniem 1 stycznia 1976 r. połączono Elektrociepłownię Wrocław i Elektrociepłownię Czechnica w jeden zakład.
W połowie roku 1976 zlikwidowano Zakłady Energetyczne Okręgu Dolnośląskiego na mocy zarządzenia nr 4/Org Ministra Energetyki i Energii Atomowej z dnia 1 czerwca 1976 r. w sprawie połączenia przedsiębiorstw państwowych pod nazwą
„Zakłady Energetyczne Okręgu Zachodniego” oraz „Zakłady Energetyczne Okręgu Dolnośląskiego”, a podległe mu jednostki, w tym Zespół Elektrociepłowni Wrocław, włączono do przedsiębiorstwa „Zakłady Energetyczne Okręgu Zachodniego” z siedzibą w Poznaniu. W kwietniu 1985 r. Zespół Elektrociepłowni Wrocław wszedł w skład utworzonego z dniem 1 kwietnia 1985 r. przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą „Zachodni Okręg Energetyczny” na mocy zarządzenia nr 6/Org Ministra Górnictwa i Energetyki z dnia 22 kwietnia 1985 r. w sprawie utworzenia przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą „Zachodni Okręg Energetyczny”. Zarządzeniem nr 6 Naczelnego Dyrektora Zachodniego Okręgu Energetycznego z 22 kwietnia 1987 r. w sprawie połączenia Zespołu Elektrociepłowni Wrocław II w Budowie z Zespołem
Elektrociepłowni Wrocław, z dniem 1 lipca 1987 roku Zespół Elektrociepłowni Wrocław II w Budowie został połączony z ZEC Wrocław, w wyniku czego utworzono jeden zakład sporządzający bilans. Zgodnie z treścią Zarządzenia, Zespół Elektrociepłowni Wrocław II w Budowie został przejęty przez ZEC Wrocław.
W latach 1988 – 1990 w wyniku transformacji ustrojowo-gospodarczej kraju, nastąpiła reorganizacja polskiej elektroenergetyki. Z początkiem 1989 r. nastąpił podział niektórych przedsiębiorstw zgrupowanych we Wspólnocie Energetyki i Węgla Brunatnego mocą zarządzenia nr 57 Prezesa Rady Ministrów z dnia 30 grudnia 1988 r. w sprawie podziału niektórych przedsiębiorstw zgrupowanych we Wspólnocie Energetyki i Węgla Brunatnego. Na tej też podstawie wydane zostało zarządzenie nr 37/Org/89 Ministra Przemysłu, z dnia 16 stycznia 1989 r. o utworzeniu z dniem 1 stycznia 1989 r. przedsiębiorstwa państwowego o nazwie „Zespół Elektrociepłowni Wrocław” we Wrocławiu. Przedsiębiorstwo powstało w wyniku podziału przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą: „Zachodni Okręg Energetyczny” w Poznaniu na bazie zakładu „Zespół Elektrociepłowni Wrocław” we Wrocławiu. Przedsiębiorstwo zostało utworzone jako przedsiębiorstwo użyteczności publicznej i zostały mu przydzielone składniki mienia powstałego z podziału przedsiębiorstwa pod nazwą „Zachodni Okręg Energetyczny” w Poznaniu.
W roku 1991, po przeprowadzonej analizie stanu organizacyjnego firmy, Zarząd Spółki zadecydował o dalszych przeobrażeniach strukturalnych. Zmiany w strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa polegały na wyodrębnieniu z niego nowych, samodzielnych spółek zajmujących się działalnością pomocniczą i pozaprodukcyjną, tam gdzie miało to sens ekonomiczny i było możliwe pod względem techniczno-ekonomicznym.
W dniu 28 sierpnia 1991 r. Zespół Elektrociepłowni Wrocław został przekształcony w jednoosobową spółkę akcyjną Skarbu Państwa pod firmą Zespół Elektrociepłowni Wrocław Spółka Akcyjna. Założycielem Spółki jest Skarb Państwa reprezentowany początkowo przez Ministra Przekształceń Własnościowych, a od 19 kwietnia 1993 r. przez Ministra Przemysłu i Handlu, na mocy ustawy z dnia 5 lutego 1993 r. o przekształceniach własnościowych niektórych przedsiębiorstw państwowych o szczególnym znaczeniu dla gospodarki Państwa (Dz. U. Nr 16 poz. 69 z późn. zm.). Na podstawie art. 11 oraz art. 12 ust. 3 ustawy z dnia 8 sierpnia 1996 r. przepisy wprowadzające ustawy reformujące funkcjonowanie gospodarki i administracji publicznej (Dz. U. Nr 106, poz. 497), w związku z § 1 ust. 1 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 23 grudnia 1996 r. w sprawie trybu i terminów przejęcia przez Ministra Skarbu Państwa akcji i udziałów Skarbu Państwa oraz zakresu informacji o niektórych z przejmowanych akcji i udziałów (Dz. U. Nr 157, poz.
791), z dniem 1 stycznia 1997 r. Minister Skarbu Państwa przejął zadania i kompetencje w zakresie wykonywania prawa z akcji ZEC Wrocław SA.
Ważną i mającą historyczne znaczenie zmianą jest dokonana Uchwałą nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 13 września 1999 r. w sprawie zmian statutu Spółki zmiana jej firmy – z Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka Akcyjna na Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERACJA Spółka Akcyjna.
4.7. KAPITAŁY I FUNDUSZE SPÓŁKI ORAZ ZASADY ICH TWORZENIA
Zgodnie z § 28 ust. 1 Statutu Spółka tworzy następujące kapitały i fundusze:
• kapitał akcyjny,
• kapitał zapasowy,
• kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny,
• pozostałe kapitały rezerwowe,
• zakładowy fundusz świadczeń socjalnych.
Na podstawie § 28 ust. 2 i 3 Statutu Spółka może tworzyć i znosić uchwałą Walnego Zgromadzenia inne kapitały i fundusze na początku i w trakcie roku obrotowego. O przeznaczeniu kapitałów i funduszy rozstrzygają przepisy prawa oraz regulaminy funduszy uchwalone przez Radę Nadzorczą na wniosek Zarządu.
Zgodnie z § 30 ust. 1 i 3 Statutu Walne Zgromadzenie może przeznaczyć część zysku na pozostałe kapitały i fundusze lub inne cele, określone uchwałą Walnego Zgromadzenia oraz na dywidendę.
Tabela 4.1 przedstawia wysokość poszczególnych kapitałów własnych Spółki na 31 grudnia 1996 r., 31 grudnia 1997 r., 31 grudnia 1998 r. oraz 30 września 1999 r. według sprawozdań finansowych Spółki.
Tabela 4.1. Kapitał własny Spółki (w tys. zł)
L.p. | Pozycja | 31.12.1996 | 31.12.1997 | 31.12.1998 | 30.09.1999 |
1. | Kapitał akcyjny | 54 500 | 54 500 | 54 500 | 54 500 |
2. | Kapitał zapasowy | 88 377 | 90 181 | 92 737 | 34 950 |
3. | Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny | 344 202 | 342 397 | 342 285 | 341 272 |
4. | Pozostałe kapitały rezerwowe | 3 487 | 4 006 | 5 471 | 10 064 |
5. | Niepodzielony zysk lub nierozliczona strata z lat ubiegłych | -43 852 | -52 242 | -68 776 | -520 |
6. | Wynik finansowy netto roku obrotowego | -2 359 | -8 694 | 15 569 | 6 402 |
7. | Razem kapitał własny | 444 354 | 430 148 | 441 786 | 446 668 |
Źródło: Sprawozdania Spółki | |||||
4.7.1. Kapitał Akcyjny
Kapitał Akcyjny Spółki wynosi 54 500 000 zł.
Kapitał akcyjny w obecnej wysokości został określony w akcie przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w Spółkę Akcyjną z dnia 28 sierpnia 1991 roku i stanowił część kapitałów własnych Spółki, utworzonych przez fundusz założycielski i fundusz przedsiębiorstwa. Podwyższenia kapitału akcyjnego dokonuje się na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki.
W dniu 13 września 1999 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło Uchwałę nr 5 w sprawie podwyższenia kapitału akcyjnego w drodze emisji nowych akcji serii B z wyłączeniem prawa poboru przez dotychczasowego akcjonariusza – Skarb Państwa. Zgodnie z treścią uchwały kapitał akcyjny Spółki został podwyższony o kwotę nie mniejszą niż 2 000 000 zł i nie większą niż 20 000 000 zł. Emisja Akcji Serii B ma zostać przeprowadzona w drodze publicznej subskrypcji skierowanej do nieograniczonego kręgu nabywców. Zarząd Spółki został upoważniony do określenia terminów otwarcia i zamknięcia subskrypcji, z tym że termin otwarcia subskrypcji nie może być wcześniejszy niż 30 marca 2000 roku, a późniejszy niż 31 grudnia 2000 roku. Ostateczna suma podwyższenia kapitału akcyjnego zostanie ustalona odrębną uchwałą Walnego Zgromadzenia w terminie nie dłuższym niż 60 dni od daty zamknięcia publicznej emisji Akcji Serii B.
4.7.2. Kapitał zapasowy
W akcie przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa kapitał zapasowy został ustalony na poziomie stanowiącym różnicę pomiędzy sumą funduszy: założycielskiego i przedsiębiorstwa a kapitałem akcyjnym. Był on powiększany w drodze przekazywania uchwałami Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy osiąganych przez Spółkę zysków na kapitał zapasowy.
W dniu 13 września 1999 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło Uchwałę nr 3 w sprawie pokrycia nie rozliczonej straty netto z lat ubiegłych, która została zmieniona Uchwałą nr 3 z dnia 28 stycznia 2000 r., określającą następującą treść Uchwały nr 3:
„§1. Ustala się pokrycie nie rozliczonej straty netto z lat ubiegłych w kwocie 58 800 256,57 zł (słownie: pięćdziesiąt osiem milionów osiemset tysięcy dwieście pięćdziesiąt sześć złotych pięćdziesiąt siedem groszy) powstałej na skutek zmiany metod naliczania amortyzacji z podatkowej na rachunkową, za okres 1.01.1995 – 31.12.1998, z kapitału zapasowego.
§2. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.”
Po wykonaniu tej uchwały, na dzień 30 września 1999 roku kapitał zapasowy Spółki ukształtował się na poziomie 34 950 tys. zł.
Kapitał zapasowy na podstawie art. 427 §1 Kodeksu handlowego tworzy się na pokrycie strat bilansowych i przelewa do niego przynajmniej 8% czystego zysku rocznego, dopóki kapitał ten nie osiągnie przynajmniej jednej trzeciej kapitału akcyjnego.
4.7.3. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny
Spółka utworzyła kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny, o którego wysokości i przeznaczeniu rozstrzygają przepisy Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. Na dzień 30 września 1999 roku stan kapitału rezerwowego wynikający z aktualizacji wyceny wynosi 341 272 tys. zł.
4.7.4. Pozostałe kapitały rezerwowe
Decyzje o przeznaczeniu części zysku na odpisy na pozostałe kapitały rezerwowe podejmuje Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Według stanu na dzień 30 września 1999 roku stan pozostałych kapitałów rezerwowych wynosi 10 064 tys. zł.
W dniu 13 września 1999 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło Uchwałę nr 6 w sprawie użycia pozostałych kapitałów rezerwowych i przyznania nagród prywatyzacyjnych pracownikom Spółki, o
następującym brzmieniu:
„§1 W związku z prywatyzacją Spółki Zespół Elektrociepłowni Wrocław S.A. we Wrocławiu przeznacza się z pozostałych kapitałów rezerwowych kwotę 4 720 000 zł (słownie: cztery miliony siedemset dwadzieścia tysięcy) na wypłatę nagród dla pracowników.
§2 Wypłata nagród, o których mowa w §1 niniejszej uchwały nastąpi pod warunkiem udostępnienia akcji Skarbu Państwa osobom trzecim w drodze oferty ogłoszonej publicznie.
§3 Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia.”
4.7.5. Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych
Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzy się z corocznego odpisu podstawowego naliczanego od przeciętnej liczby zatrudnionych, obciążającego koszty działalności Spółki. Jest to fundusz celowy tworzony i wykorzystywany zgodnie z ustawą z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych (tekst jedn. Xx. X. x 0000 x. Xx 00, poz. 335 z późn. zm.). Fundusz może być uzupełniany z czystego zysku Spółki uchwałą Walnego Zgromadzenia. Na dzień 30 września 1999 roku stan funduszu świadczeń socjalnych wynosił 3 457 tys. zł.
4.8. LICZBA I RODZAJ AKCJI TWORZĄCYCH KAPITAŁ AKCYJNY
Kapitał akcyjny Spółki wynosi 54 500 000 złotych i dzieli się na 10 900 000 akcji zwykłych na okaziciela Serii A o numerach od nr A 000 000 001 do nr A 010 900 000, o wartości nominalnej 5 zł każda akcja. Cena emisyjna akcji była równa ich wartości nominalnej. Wszystkie Akcje posiada Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa.
4.9. ZMIANY KAPITAŁU AKCYJNEGO ORAZ ILOŚCI I RODZAJÓW AKCJI W OSTATNICH PIĘCIU LATACH
W okresie ostatnich 5 lat wysokość kapitału akcyjnego nie zmieniła się.
Do dnia 13 września 1999 roku kapitał akcyjny Spółki dzielił się na 340 625 akcji imiennych o wartości nominalnej 160 zł każda. W dniu 13 września 1999 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę nr 1, w sprawie podziału akcji i zmiany § 7 Statutu Spółki. Treścią tej uchwały dokonano podziału akcji Spółki w stosunku 1: 32, w wyniku czego wartość nominalna akcji w miejsce dotychczasowych 160 zł, została ustalona na poziomie 5 zł, czego konsekwencją stało się zwiększenie liczby akcji z dotychczasowych 340 625 do 10 900 000 sztuk. Ponadto wszystkie akcje Spółki stały się akcjami na okaziciela. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabryczna Wydział VI Gospodarczy – Rejestrowy z dnia 21 września 1999 roku (Sygn. akt Ns Rej. H2498 Rp. 5274/99) uchwała ta została wpisana do rejestru handlowego.
4.10. WKŁADY NIEPIENIĘŻNE
Objęcie kapitału akcyjnego dokonane zostało przez Ministra Przekształceń Własnościowych reprezentującego Skarb Państwa w akcie przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego Zespół Elektrociepłowni Wrocław w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa, sporządzonym na podstawie przepisów ustawy z dnia 13 lipca 1990 roku o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych. Kapitał własny Spółki, w tym kapitał akcyjny, został pokryty funduszem założycielskim i funduszem przedsiębiorstwa. Zgodnie z orzecznictwem Sądu Najwyższego i stanowiskiem doktryny prawa, przy takim pokryciu kapitału nie dochodzi do wniesienia mienia przedsiębiorstwa przez Skarb Państwa jako aportu, lecz z mocy przepisu ustawy majątek przedsiębiorstwa staje się majątkiem spółki. Z punktu widzenia prawa handlowego taki sposób objęcia kapitału traktuje się tak, jak pokrycie wkładem pieniężnym.
4.11. DODATKOWE WARUNKI ZMIANY KAPITAŁU AKCYJNEGO
Statut Spółki nie przewiduje surowszych warunków dotyczących zmian kapitału akcyjnego lub praw z akcji niż wymagane przez przepisy Kodeksu handlowego. Procedury dokonywania zmian kapitału akcyjnego są określone odpowiednimi postanowieniami art. 431–433 Kodeksu handlowego (podwyższenie kapitału akcyjnego) oraz 440–443 Kodeksu handlowego (obniżenie kapitału akcyjnego).
Ponadto zgodnie z art. 84 ust. 1 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku – Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi, po dopuszczeniu akcji Spółki do obrotu publicznego, Spółka jest zobowiązana wprowadzać do publicznego obrotu każdą kolejną emisję akcji.
Zgodnie z punktami 2.5.4 Koncesji na wytwarzanie energii elektrycznej oraz Koncesji na wytwarzanie ciepła, jak również punktem 2.5.5 Koncesji na przesyłanie i dystrybucję ciepła, udzielonych na rzecz Spółki przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki, Spółka jest zobowiązana do niezwłocznego informowania Prezesa URE o zbyciu akcji w wysokości powodującej osiągnięcie lub przekroczenie przez nabywcę 10%, 25%, 33% lub 50% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
4.12. ŚWIADECTWA ZAŁOŻYCIELSKIE
Statut Spółki nie przewidywał ani nie przewiduje możliwości wydawania świadectw założycielskich. Świadectwa takie nie zostały wydane.
4.13. POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE I KAPITAŁOWE Z INNYMI PODMIOTAMI
Istotny wpływ na działalność Spółki mają powiązania kapitałowe z pięcioma podmiotami, mającymi charakter Jednostek Stowarzyszonych. W grupie kapitałowej Spółki jedna jednostka ma charakter Jednostki Zależnej od Spółki. Poniższa tabela przedstawia udział Spółki w kapitale i w głosach na Walnych Zgromadzeniach oraz Zgromadzeniach Wspólników, a także rok uzyskania przez Spółkę dominacji i rodzaj dominacji.
Tabela 4.2. Udziały i akcje w podmiotach zależnych i stowarzyszonych
Nazwa podmiotu | Udział w kapitale w % w roku objęcia | Udział w kapitale w % w 1999 r. | Wartość nominalna akcji/udziałów | Udział w głosach na WZA/ZW | Rodzaj dominacji | Rok uzyskania dominacji |
Przedsiębiorstwo Zaopatrzeniowo- Handlowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Sp. z o.o. (ZEC HURT Sp. z o.o.) | 49 | 49 | 159 250 zł | 49 | stowarzyszona | 1993 |
Przedsiębiorstwo Produkcji Ogrodniczej SIECHNICE Sp. z o.o.
51 51 9 527 000 zł 51 zależna 1996
Przedsiębiorstwo Transportowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Sp. z o.o. (ZEC TRANS Sp. z o.o.) | 49 | 49 | 24 500 zł | 49 | stowarzyszona | 1992 |
Przedsiębiorstwo Usługowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ELEKTROSERVICE Sp. z o.o.
49 49 147 000 zł 49 stowarzyszona 1993
Przedsiębiorstwo Serwisowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Sp. z o.o. (ZEC SERVICE Sp. z o.o.)
49 47,5 122 500 zł 47,5 stowarzyszona 1992
Elektrownia Szczytowo-Pompowa „MŁOTY” SA | 25 | 25 | 35 000 zł | 25 | stowarzyszona | 1991 |
Strukturę grupy kapitałowej Spółki przedstawia poniższy schemat.
Rysunek 4.1. Schemat grupy kapitałowej
Powiązanie kapitałowe z Jednostką Zależną – Przedsiębiorstwem Produkcji Ogrodniczej „SIECHNICE” Sp. z o.o. nie ma istotnego wpływu na działalność spółki KOGENERACJA SA. Objęcie udziałów w tym podmiocie nastąpiło w zamian za wierzytelności z tytułu należności za ciepło dostarczone przez spółkę KOGENERACJA SA na rzecz PPO Siechnice Sp. z
o.o. PPO SIECHNICE Sp. z o.o. prowadzi działalność nie związaną z przedmiotem działalności Spółki. Spółka natomiast dostarcza na rzecz PPO Siechnice Sp. z o.o. ciepło w ilości stanowiącej niewielki procent ogólnej jego sprzedaży. To zatem powiązanie kapitałowe nie jest istotne dla działalności Spółki. Bliższe informacje na temat tego podmiotu przedstawiono w punkcie 5.18.1 Prospektu.
Jednostki Stowarzyszone ze spółką KOGENERACJA SA, z wyjątkiem Elektrowni Szczytowo-Pompowej „Młoty” SA, zostały utworzone w procesie jej restrukturyzacji organizacyjnej przeprowadzonej w latach 1992 – 1995.
Restrukturyzacja ta doprowadziła do wyodrębnienia segmentów pomocniczych prowadzonej przez Spółkę działalności, związanych z obsługą działalności podstawowej i powierzenia ich wykonywania innym podmiotom gospodarczym, w tym celu powołanym i powiązanym kapitałowo ze spółką KOGENERACJA SA. Ich przedmiot działalności został bliżej omówiony w punkcie 5.18.1 Prospektu.
Udział Spółki w tych Jednostkach Stowarzyszonych ma charakter trwały. Spółka jest także trwale z nimi związana zawartymi umowami wieloletnimi o współpracy oraz zawieranymi na ich podstawie umowami rocznymi, w oparciu o które podmioty te świadczą usługi na rzecz Spółki. Spółka jest głównym zleceniodawcą dla Jednostek Stowarzyszonych, powstałych w procesie restrukturyzacji. Ich działalność jest w dużej mierze związana z działalnością prowadzoną przez Spółkę, zaś zawarte z nimi umowy gwarantują poprawne funkcjonowanie przedsiębiorstwa spółki KOGENERACJA SA. Przedmiot umów został bliżej omówiony w punkcie 5.8.4 Prospektu. Powiązania kapitałowe z tymi Jednostkami Stowarzyszonymi mają istotny wpływ na działalność Spółki, przede wszystkim ze względu na fakt, że usługi realizowane przez nie na rzecz Spółki zapewniają jej poprawne funkcjonowanie w zakresie: remontów, transportu i zaopatrzenia.
Zdecydowanie mniejsze znaczenie dla działalności Spółki ma jej powiązanie kapitałowe z Elektrownią Szczytowo- Pompową „Młoty” SA. Podmiot ten nie prowadzi obecnie działalności gospodarczej. Informacje o założeniach dotyczących funkcjonowania tego podmiotu i realizacji inwestycji przedstawiono w punkcie 6.7.6 w szóstym rozdziale Prospektu. Powiązanie kapitałowe Spółki z Elektrownią Szczytowo-Pompową „Młoty” SA nie ma obecnie istotnego wpływu na działalność spółki KOGENERACJA SA.
Spółka oraz każda z Jednostek Stowarzyszonych prowadzą samodzielnie politykę gospodarczą. Występują wobec kontrahentów zewnętrznych spoza grupy kapitałowej oraz wobec jednostek grupy kapitałowej samodzielnie, ustalając z nimi treść umów zgodnie z zasadą swobody umów i zasadami gospodarki rynkowej. Spółka nie prowadzi wspólnej polityki gospodarowania w obrębie grupy kapitałowej. Struktura i charakter grupy nie pozwalają jej traktować tak, jakby
była jedną jednostką, przede wszystkim ze względu na odrębny przedmiot działalności każdej z jednostek oraz niezależną politykę gospodarowania prowadzoną przez każdą z nich. Spółka nie sporządzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego z żadnym z podmiotów jej grupy kapitałowej.
W dniu 28 stycznia 2000 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło Uchwałę nr 1 wyrażającą zgodę na zawiązanie i objęcie przez KOGENERACJĘ XX 000 udziałów o wartości 50 tys. zł (co stanowi 40% kapitału zakładowego) w spółce pod firmą „Przedsiębiorstwo Diagnostyczno-Pomiarowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich DIAGPOM spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” z siedzibą we Wrocławiu. Objęcie udziałów może nastąpić tylko w formie gotówkowej. Spółka ta ma realizować usługi polegające na prowadzeniu pomiarów i diagnostyki urządzeń energetycznych oraz prace dotyczące badań środowiskowych i bhp, związanych z ochroną środowisk pracy.
Uchwałą nr 2 z tego samego dnia Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki wyraziło zgodę na zawiązanie i objęcie przez KOGENERACJĘ XX 000 udziałów o wartości 49 tys. zł (co stanowi 35% kapitału zakładowego) udziałów w spółce pod firmą: „Przedsiębiorstwo Usług Informatycznych Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich INFOSERVICE spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” z siedzibą we Wrocławiu. Objęcie udziałów może nastąpić tylko w formie gotówkowej. Spółka ma świadczyć usługi informatyczne na rzecz KOGENERACJI oraz podmiotów jej grupy kapitałowej. Obok KOGENRACJI SA udziałowcami obu tych spółek mają być podmioty powiązane kapitałowo z KOGENRACJĄ oraz osoby prywatne – pracownicy tych podmiotów. Spółki, o których mowa wyżej mają rozpocząć działalność w drugim kwartale 2000 r.
Rozdział 5 DANE O DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
5.1. PODSTAWOWE PRODUKTY SPÓŁKI
Historia Spółki sięga początków XX wieku i była związana najpierw tylko z produkcją i dostarczaniem energii elektrycznej do odbiorców wrocławskich. Od 1959 r. rozpoczęto produkcję ciepła i w skojarzeniu z nim produkcję energii elektrycznej. Skojarzone produkowanie ciepła i energii elektrycznej (kogeneracja) jest najbardziej efektywną technologią wytwarzania energii i przynosi wymierne korzyści ekonomiczne i ekologiczne.
Obecnie KOGENERACJA SA jest przedsiębiorstwem energetyki zawodowej przetwarzającym energię zawartą w paliwie węglowym na energię elektryczną oraz ciepło. W skład Spółki wchodzą dwie elektrociepłownie:
Elektrociepłownia Wrocław
we Xxxxxxxxx xxxx xx. Xxxxxxxxxx 00
Elektrociepłownia Czechnica
w Siechnicach k. Wrocławia.
Obie elektrociepłownie stanowią scentralizowane źródło ciepła dla Wrocławia w zakresie ogrzewania, ciepłej wody użytkowej i technologicznej. EC Czechnica zasila jedną magistralą ciepłowniczą rejon południowo-wschodni Wrocławia, a EC Wrocław trzema magistralami pozostałą część miasta. Podstawowym nośnikiem energii cieplnej jest gorąca woda, a oprócz tego para wodna.
Drugim głównym produktem Spółki jest energia elektryczna produkowana przede wszystkim w skojarzeniu z produkcją ciepła. Jednak w przeciwieństwie do ciepła energia elektryczna może być dostarczana nie tylko na rynek lokalny, ale także na krajowy.
Łączna osiągalna moc cieplna obydwu zakładów Spółki wynosi 1376 MW, z czego EC Wrocław posiada 1082 MW, a EC Czechnica – 294 MW. Osiągalna moc elektryczna przedsiębiorstwa wynosi 360 MW, z tego w EC Wrocław 250 MW i w EC Czechnica – 110 MW.
Z uwagi na specyficzny charakter produktów (brak praktycznych możliwości magazynowania) bieżąca produkcja jest przesyłana bezpośrednio do odbiorców i natychmiast tam zużywana. W związku z tym ilość sprzedanych jednostek energii jest bliska ilości wyprodukowanych jednostek, a różnice wynikają jedynie ze zużycia energii na potrzeby własne.
W 1998 roku Spółka sprzedała ok. 11 600 TJ ciepła oraz ponad 1350 GWh energii elektrycznej. Sprzedaż ciepła ma największy udział w przychodach ze sprzedaży, wynoszący 56% ogółu przychodów, zaś udział energii elektrycznej kształtuje się na poziomie 42%.
Podstawowe produkty Spółki składają się z kilku elementów, określonych w zatwierdzonych przez Prezesa URE taryfach dla ciepła i energii elektrycznej. Specyfiką produktów jest to, że generują one przychody różnego rodzaju. W odniesieniu do ciepła są to opłaty za:
1) dostarczone ciepło,
2) zamówioną moc cieplną,
3) nośniki ciepła,
4) usługę przesyłową,
5) czynności związane z obsługą rozliczeniową odbiorcy,
6) dodatkowe czynności wykonywane na zlecenie odbiorców ciepła,
7) nielegalny pobór ciepła.
Wysokość opłat i stawki reguluje taryfa zatwierdzona decyzją Prezesa URE z dnia 19 kwietnia 1999 r. Cena (netto) zamówionej mocy wynosi teraz 4 413,93 zł/MW/miesiąc, cena ciepła – 12,8 zł/GJ, a cena nośnika – 1,89 zł/m3. Taryfa obowiązuje od 1 czerwca 1999 r. do 30 czerwca 2000 r. i będzie corocznie aktualizowana na początku lipca. W stosunku do cen poprzednich cena ciepła wzrosła o 2,54 zł/GJ, tj. o 24,8%, a zmalała cena za moc o 597,50 zł/MW, tj. o 11,9%.
Wyżej wymienione składniki, w latach 1996 – 1998, w różnym stopniu uczestniczyły w tworzeniu przychodów ze sprzedaży energii cieplnej. Największy udział miała opłata za energię – ponad 61%, za moc – ponad 38%, a udział sprzedaży nośników w przychodach był nieznaczny i nie przekraczał 1%. W wyżej wymienionym okresie nie występowały pozostałe opłaty określone w taryfie. Dopiero po uzyskaniu od Xxxxxxx URE koncesji, nie tylko na wytwarzanie, ale także na przesyłanie i dystrybucję ciepła oraz po wdrożeniu taryfy, można stosować pozostałe opłaty. Zgodnie z obowiązującymi procedurami sprzedaż ciepła w oparciu o taryfę mogła się rozpocząć od 1 czerwca 1999 r.
Podstawowymi składnikami przychodów uzyskiwanych ze sprzedaży energii elektrycznej w okresie od 1996 r. do września 1999 r. były opłaty za:
1) energię,
2) moc dyspozycyjną,
3) usługi systemowe – usługi polegające na uczestnictwie w bieżącej regulacji bilansowania systemu elektroenergetycznego,
4) finansowanie zapasów ponadnormatywnych paliw,
5) nielegalny pobór energii elektrycznej.
Wyżej wymienione składniki w różnym stopniu i w różnych okresach uczestniczyły w tworzeniu przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej. Opłata za dostarczone jednostki energii stanowiła w 1996 r. prawie 70% przychodów za energię elektryczną. Do końca stycznia 1997 r. istotny udział w przychodach za energię elektryczną miała opłata za moc – ok. 30%. W kolejnych latach przeliczono jednak moc dyspozycyjną na jednostki energii i w ten sposób ze sprzedaży energii elektrycznej uzyskuje się obecnie blisko 100% przychodów za energię elektryczną. Do końca marca 1998 r. Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA korzystały z usług systemowych Spółki, a następnie, po rocznej przerwie, wznowiły umowę ze Spółką w tym zakresie od początku maja 1999 r. Usługi systemowe miały znikomy (ok. 1%) udział w przychodach za energię elektryczną. Podobnie niski (mniej niż 2%) udział miały opłaty z tytułu kosztów finansowania zapasów ponadnormatywnych, które w roku 1999 już nie występowały.
W dniu 31 marca 1999 r. Prezes URE wydał decyzję o zatwierdzeniu taryfy dla energii elektrycznej ustalonej przez Zespół Elektrociepłowni Wrocław SA. Cena (netto) za energię elektryczną została zatwierdzona na poziomie 109,7 zł/MWh. Stawki opłat (netto) za usługi systemowe wynoszą: 2000
zł/MW/miesiąc za gotowość do świadczenia regulacji wtórnej i 3 zł/MWh za wykorzystanie regulacji wtórnej. Taryfa weszła w życie 1 maja 1999 r. i będzie co roku aktualizowana. W stosunku do ceny obowiązującej do końca kwietnia 1999 r., cena energii wzrosła o 6,91 zł/MWh, tj. o 6,7%.
5.2. OTOCZENIE I POZYCJA RYNKOWA SPÓŁKI
Spółka, produkując dwa rodzaje energii, uczestniczy tym samym w dwóch niezależnie funkcjonujących rynkach. Rynek ciepła to rynek lokalny, ograniczony technicznymi możliwościami przesyłania ciepła na duże odległości, rynek energii elektrycznej – ze względu na małe straty przesyłowe – jest rynkiem ogólnokrajowym.
5.2.1. Rynek ciepła
Spółka sprzedaje 95% ciepła Miejskiemu Przedsiębiorstwu Energetyki Cieplnej Wrocław SA we Wrocławiu, które przez sieć ciepłowniczą zaopatruje ok. 55% wszystkich odbiorców ciepła we Wrocławiu i w najbliższych okolicach. Pozostałe 5% Spółka sprzedaje bezpośrednim odbiorcom, zlokalizowanym w niewielkiej odległości od źródła ciepła.
Miejska sieć ciepłownicza liczy 412 km długości i obejmuje swym zasięgiem ok. 60% powierzchni Wrocławia oraz jego najbliższe okolice. Poza dwiema elektrociepłowniami Spółki, w miejskim systemie ciepłowniczym działają dwa inne źródła, należące do zakładów przemysłowych „Polar” i PZL
„Hydral”. Spółka zaspokaja ok. 98% potrzeb cieplnych systemu scentralizowanego, sprzedając rocznie ok. 12 000 000 GJ i 1184 MW mocy cieplnej. Biorąc pod uwagę fakt, że odbiorcy zasilani ze źródeł scentralizowanych stanowią około 55% użytkowników ciepła we Wrocławiu, pozycja Spółki na lokalnym rynku ciepła jest dominująca. Pozostałe źródła ciepła na rynku wrocławskim to:
• lokalne kotłownie węglowe, przesyłowe, użyteczności publicznej, wojskowe oraz indywidualne kotły i piece węglowe (ok. 32% odbiorców),
• lokalne kotłownie gazowe (ok. 8% odbiorców),
• inne źródła, jak kotły olejowe, piece elektryczne (ok. 5% odbiorców).
W ramach realizacji programu likwidacji niskiej emisji w ciągu najbliższych lat zmniejszy się udział lokalnych źródeł opalanych węglem. Część z dotychczasowych użytkowników zostanie podłączona do sieci miejskiej, a część będzie korzystać z lokalnych lub indywidualnych źródeł ciepła na bazie gazu, oleju i elektryczności. Ocenia się, że likwidacja niskiej emisji spowoduje wzrost sprzedaży mocy w Spółce o około 50 MW w ciągu 1999 – 2003 r. Sprzedaż ciepła Miejskiemu Przedsiębiorstwu Energetyki Cieplnej od 1997 roku odbywa się na podstawie umowy wieloletniej, obowiązującej do 2006 roku. W umowie określono planowane wielkości rocznych dostaw i inne warunki ogólne. Szczegółowe ustalenia są precyzowane w umowach rocznych. Pozycję rynkową Spółki w branży ciepłowniczej należy uznać za wysoką. W grupie elektrowni i elektrociepłowni zawodowych, do której zalicza się 49 przedsiębiorstw wytwarzających około 50% ciepła, udział Spółki w rocznej produkcji ciepła za 1998 r. wyniósł 6%, a w mocy osiągalnej cieplnej – 5,5%. Udział produkcji ciepła Spółki w 1998 r. w łącznej produkcji wszystkich krajowych producentów ciepła (6245 podmiotów) wyniósł ok. 3%.
5.2.2. Rynek energii elektrycznej
Głównymi uczestnikami rynku energii elektrycznej są zawodowe elektrownie systemowe i elektrociepłownie. Udział mocy zainstalowanej Spółki w krajowym rynku energii elektrycznej wynosi ok. 1,3% ogółu mocy zainstalowanej, w tym 0,9% – EC Wrocław i 0,4% EC Czechnica. Udział mocy zainstalowanej Spółki w grupie elektrociepłowni zawodowych wynosi około 9%.
Fakt, że elektrociepłownie Spółki wyprowadzają energię elektryczną na napięciu 110 kV, predestynuje je do uczestnictwa w rynku lokalnym. Spółka jest znaczącym producentem na tym rynku, ponieważ posiadane przez nią moce produkcyjne wystarczają na pokrycie potrzeb miasta Wrocławia w całości, a w 40% pokrywają zapotrzebowanie Zakładu Energetycznego Wrocław SA.
Spółka posiada możliwość sprzedaży usług systemowych, co jest dodatkowym źródłem przychodu i pozwala na wzrost ilości sprzedanej energii elektrycznej. Dotychczas jedynym odbiorcą energii elektrycznej Spółki były Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA. Umowa sprzedaży energii elektrycznej z PSE SA obowiązywała do końca 1998 r. i precyzowała szczegółowo wielkość dostaw, warunki techniczne dostaw, sposób rozliczenia i inne. Umowa ta została przedłużona do końca kwietnia 1999 r. Z PSE został też podpisany w dniu 18 lutego 1999 r. aneks, gwarantujący odbiór dodatkowej produkcji energii elektrycznej wyprodukowanej w pseudokondensacji w okresie luty-kwiecień 1999 r.
Obecnie Spółka jest stroną dwóch umów dotyczących sprzedaży energii elektrycznej. W dniu 17 maja 1999 r. Spółka zawarła umowę z Zakładem Energetycznym Wrocław SA, a jej przedmiotem jest sprzedaż wytwarzanej przez Spółkę energii po cenie określonej w taryfie. Okres obowiązywania umowy został przedłużony aneksem z dnia 8 listopada 1999 r. do 30 kwietnia 2000 r. Natomiast zgodnie z postanowieniami umowy przedwstępnej – nowa umowa sprzedaży energii elektrycznej na okres od 1 maja 2000 r. do 31 grudnia 2000 r. ma zostać zawarta do dnia 31 marca 2000 r. Druga umowa została zawarta w dniu 30 kwietnia 1999 r. z Polskimi Sieciami Elektroenergetycznymi SA o świadczenie usług systemowych, według cen wynikających z taryfy zatwierdzonej przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki. Umowa ta wiązała strony do końca 1999 roku i aneksem z dnia 6 grudnia 1999 r. jej moc obowiązująca została przedłużona do dnia 30 kwietnia 2000 r.
5.2.3. Pozycja Spółki w grupie elektrociepłowni zawodowych
Na podstawie danych za 1998 rok z 17 największych elektrociepłowni: Będzin, Białystok, Bielsko-Biała, Bydgoszcz, Bytom, Chorzów, Gorzów, Wybrzeże, Jaworzno I i II, Kalisz, Kraków, Łódź, Poznań, Warszawa, Wrocław, Zabrze i Zielona Góra, dokonano oceny pozycji Spółki. Pod uwagę brano kilkanaście parametrów. Najbardziej charakterystyczne to moc, wartość majątku, sprzedaż, przychody ze sprzedaży. Pod względem wielkości mocy elektrycznej Spółka zajmuje czwarte miejsce w grupie badanych elektrociepłowni zawodowych, a pod względem mocy cieplnej – piąte miejsce. Sprzedaż (ilościowo) mocy cieplnej daje Spółce trzecie miejsce w grupie badanych elektrociepłowni zawodowych, sprzedaż ciepła – czwarte miejsce, a sprzedaż energii elektrycznej – także czwarte miejsce. Spółka ma jeden z niższych poziomów kosztów jednostkowych wytwarzania, tak energii cieplnej, jak i elektrycznej oraz stosunkowo niskie ceny ciepła i energii elektrycznej. Rentowność sprzedaży energii elektrycznej stawia ją na szóstej pozycji w badanej grupie, a rentowność sprzedaży ciepła – na pozycji dziewiątej. Przeprowadzona analiza dowodzi, że Spółka zajmuje czołową pozycję wśród elektrociepłowni zawodowych.
5.3. GŁÓWNE RYNKI ZBYTU
5.3.1. Odbiorcy ciepła
Podstawowym i jedynym rynkiem zbytu ciepła Spółki jest rynek lokalny, ograniczony scentralizowanym systemem ciepłowniczym Wrocławia. Poniższy rysunek prezentuje schemat miejskiego systemu ciepłowniczego Wrocławia oraz umiejscowienie i zasięg obydwu elektrociepłowni EC Wrocław i EC Czechnica, a także umiejscowienie dwóch innych, konkurencyjnych źródeł, należących do zakładów przemysłowych „Polar” i PZL „Hydral”, które w niewielkim stopniu zaopatrują w ciepło północno-wschodnią część miasta.
Rysunek 5.1. Schemat miejskiego systemu ciepłowniczego Wrocławia
Źródło: dane Spółki
Spółka sprzedaje około 95% ciepła Miejskiemu Przedsiębiorstwu Energetyki Cieplnej Wrocław SA, a pozostałe 5% odbiorcom instytucjonalnym i prywatnym zlokalizowanym w niewielkiej odległości od źródła ciepła. Do pozostałych odbiorców ciepła należy 11 podmiotów gospodarczych oraz 37 osób fizycznych. Bezpośredni odbiorca ciepła z EC Wrocław to „ODRATRANS PORTY” Spółka z o.o., a z EC Czechnica:
• Przedsiębiorstwo Produkcji Ogrodniczej Siechnice Spółka z o.o.,
• Urząd Gminy Św. Xxxxxxxxx,
• Wspólnota Mieszkaniowa „Zacisze”,
• Spółdzielnia Mieszkaniowa „Czechnica”,
• Wspólnota Mieszkaniowa „Nowa”,
• Wspólnota Mieszkaniowa „Hutnik”,
• Wspólnota Mieszkaniowa „Nasza”,
• Wspólnota Mieszkaniowa „Majówka”,
• Zakład Automatyki Energetycznej,
• Apteka „Pod Modrzewiem”,
• indywidualni mieszkańcy (osoby fizyczne).
Struktura odbiorców ciepła w pierwszym półroczu 1999 r. nie uległa zmianie w stosunku do okresów wcześniejszych. W drugim półroczu 1999 r. z grona bezpośrednich odbiorców ciepła ubyły Zakłady Mięsne „Polmięs” Sp. z o.o., które z dniem 1 września 1999 r. zaprzestały podstawowej działalności.
Fakt ten nie wiąże się z żadnym ryzykiem dla działalności Spółki i nie wpływa znacząco na strukturę odbiorców ani na przychody finansowe, ponieważ udział tego odbiorcy w ilości sprzedawanego przez KOGENERACJA SA ciepła był znikomy i nie przekraczał 0,5%.
Do kwietnia 1997 r. sprzedaż ciepła spółce MPEC Wrocław SA odbywała się w ramach umów rocznych na dostawy energii cieplnej. 30 maja 1997 roku Spółka zawarła umowę wieloletnią obowiązującą do końca 2006 roku. Umowa ta jest dowodem ścisłej współpracy KOGENERACJA SA z MPEC Wrocław SA. Strony zobowiązały się w niej także do poszukiwania możliwości wzajemnej współpracy kapitałowej w celu poprawienia funkcjonowania systemu ciepłowniczego miasta. Warunki i zasady tej współpracy określono w odrębnym porozumieniu.
Ostatecznymi użytkownikami produktu Spółki są odbiorcy ciepła z miejskiego systemu ciepłowniczego. Najwięcej ciepła – około 55% – zakupują spółdzielnie mieszkaniowe i inni klienci sektora mieszkaniowego, przemysł odbiera około 14%, oświata i służba zdrowia – około 9%. Około 2% ciepła zakupują odbiorcy prywatni, a około 20% – różne urzędy, instytucje, wojsko, hotele, zakłady usługowe itp. (rysunek 5.2)
Rysunek 5.2. Struktura odbiorców ciepła z sieci miejskiej we Wrocławiu
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Spółki
5.3.2. Odbiorcy energii elektrycznej
Energia elektryczna, w przeciwieństwie do ciepła, jest produktem, który charakteryzuje się małymi stratami przesyłowymi i może być przedmiotem handlu na rynku ogólnokrajowym, a także zagranicznym. Obecnie w Polsce mamy do czynienia z nadwyżką mocy wytwórczych w sektorze energii elektrycznej, w związku z czym nie wszyscy wytwórcy mogą sprzedawać energię zgodnie ze swoim potencjałem produkcyjnym.
Do końca roku 1998 praktycznie jedynym odbiorcą energii elektrycznej produkowanej przez Spółkę były Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA. KOGENERACJA SA nie sprzedawała bezpośrednio energii elektrycznej odbiorcom na lokalnym rynku energii elektrycznej. Dotychczasowa sprzedaż odbywała się w ramach umowy średnioterminowej zawartej 25 lipca 1995 roku pomiędzy Spółką a PSE SA. Umowa obowiązywała do końca 1998 roku i określała szczegółowo wielkość dostaw, warunki techniczne dostaw, sposób rozliczenia i inne. Z końcem 1998 roku wygasły wszystkie kontrakty średnioterminowe zawarte przez PSE SA z krajowymi wytwórcami energii elektrycznej, w tym także ze Spółką. Poza umową o sprzedaży energii elektrycznej Spółka miała zawarte z PSE SA trzy umowy na świadczenie usług systemowych. Umowy te zawarto dnia 30 listopada 1995 r. i prolongowano je do 31 marca 1998 r. Po tym terminie, 1 kwietnia 1998 r., PSE SA czasowo zrezygnowały z usług systemowych. Na podstawie umowy zawartej w dniu 30 kwietnia 1999 r. z PSE SA, aneksowanej dnia 6 grudnia 1999 r., Spółka nadal świadczy usługi systemowe.
W związku z planowym wygaśnięciem kontraktu z PSE SA oraz zmianami na rynku, wynikającymi z Prawa energetycznego, Zarząd Spółki podjął kroki w celu ponownego zapewnienia rynku zbytu dla produkowanej przez Przedsiębiorstwo energii elektrycznej. Dnia 31 grudnia 1998 x. xxxxxxx umowę przedwstępną z Zakładem Energetycznym Wrocław SA, na podstawie której strony zobowiązały się do zawarcia w jak najkrótszym terminie Umowy Sprzedaży Energii Elektrycznej dotyczącej dostaw i sprzedaży energii w ilości 1 340 600 MWh. Następnie 26 kwietnia 1999 r. podpisano aneks do umowy przedwstępnej, umożliwiający natychmiastowe rozpoczęcie sprzedaży energii elektrycznej do ZE Wrocław SA. Umowa została ostatecznie sformułowana 17 maja 1999 r., regulując warunki i zasady sprzedaży energii elektrycznej do końca 1999 r. Aneksem z dnia 8 listopada 1999 r. przedłużono obowiązywanie umowy do 30 kwietnia 2000 r.; tego samego dnia podpisano również umowę przedwstępną zobowiązującą strony do zawarcia do 31 marca 2000 r. kolejnej umowy sprzedaży energii elektrycznej w okresie od 1 maja do 31 grudnia 2000 r.
Umowy z Zakładem Energetycznym Wrocław SA nie można było zawrzeć od początku 1999 roku, ponieważ warunkiem koniecznym było uprzednie wdrożenie zatwierdzonych przez Prezesa URE taryf. Z tego powodu na przełomie roku 1998 i 1999 Zarząd Spółki podpisał z PSE SA aneks prolongujący umowę średnioterminową, a następnie w lutym 1999 r. aneks gwarantujący odbiór dodatkowej produkcji energii elektrycznej wyprodukowanej w pseudokondensacji w lutym, marcu i kwietniu 1999 r.
Jak dotychczas Spółka znajduje pełny zbyt na produkowaną w skojarzeniu energię elektryczną, a jej wielkość zależy głównie od zdolności produkcyjnych obydwu elektrociepłowni oraz zapotrzebowania na ciepło. Obowiązujące do końca roku umowy zawierają zapis o możliwości ich przedłużenia w drodze aneksu.
5.4. SEZONOWOŚĆ PRODUKCJI I RYNKÓW ZBYTU
W Spółce występuje zjawisko sezonowości produkcji (a tym samym sprzedaży), wywołane sezonowością rynków zbytu. Zapotrzebowanie na ciepło
poza sezonem grzewczym jest wielokrotnie mniejsze od popytu w okresie jesienno-zimowym. W przypadku typowego rocznego rozkładu temperatur sprzedaż w poszczególnych miesiącach tworzy tzw. „krzywą V” (zob. rysunek 5.3).
Rysunek 5.3. Miesięczna sprzedaż energii cieplnej Spółki w latach 1996 – 1998 |
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Spółki |
Obliczone na podstawie danych z lat 1996 – 1998 średnie miesięczne udziały sprzedaży w sprzedaży rocznej, w ujęciu ilościowym i wartościowym, przedstawia tabela 5.1. Mniejsze wahania sprzedaży w ujęciu wartościowym niż ilościowym wynikają ze stosowania opłat stałych za moc w ciągu całego roku.
Tabela 5.1. Sezonowość sprzedaży ciepła w Spółce
Miesiąc | Struktura sprzedaży (w %) | |
wg ilości | wg wartości | |
Styczeń | 16,4 | 12,6 |
Luty | 13,0 | 10,8 |
marzec | 12,9 | 10,8 |
I kwartał | 42,3 | 34,2 |
kwiecień | 8,9 | 8,6 |
maj | 3,6 | 5,5 |
czerwiec | 2,5 | 4,5 |
II kwartał | 15,0 | 18,6 |
lipiec | 1,9 | 4,3 |
sierpień | 2,2 | 4,5 |
wrzesień | 3,8 | 5,5 |
III kwartał | 7,9 | 14,3 |
październik | 8,3 | 8,8 |
listopad | 11,5 | 11,3 |
grudzień | 15,0 | 12,8 |
IV kwartał | 34,8 | 32,9 |
Razem rok | 100,0 | 100,0 |
Źródło: wyliczono na podstawie danych Spółki w okresie 1996–1998 |
Drugi produkt Spółki, tj. energia elektryczna, również podlega wahaniom sezonowym, jednak powodem tych zmian jest przede wszystkim uzależnienie od produkcji ciepła, ze względu na stosowaną technologię produkcji w skojarzeniu. Istniejąca w Spółce techniczna możliwość produkcji energii elektrycznej niezależnie od produkcji ciepła, to znaczy w tzw. pseudokondensacji, jest rzadko wykorzystywana ze względu na dużo wyższe koszty produkcji energii elektrycznej niż produkcja w skojarzeniu. Rozkład produkcji energii elektrycznej w czasie przedstawia rysunek 5.4.
Rysunek 5.4. Miesięczna sprzedaż energii elektrycznej Spółki w latach 1996–1998
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych ze Spółki |
Udział miesięcznej sprzedaży energii elektrycznej w sprzedaży rocznej, wyliczony na podstawie średnich z lat 1996–1998, przedstawia tabela 5.2.
Tabela 5.2. Sezonowość sprzedaży energii elektrycznej w Spółce
Miesiąc | Struktura sprzedaży (w %) | |
wg ilości | wg wartości | |
Styczeń | 12,3 | 12,9 |
luty | 10,7 | 11,1 |
marzec | 11,7 | 12,4 |
I kwartał | 34,7 | 36,4 |
Kwiecień | 8,6 | 9,5 |
maj | 5,0 | 5,2 |
czerwiec | 4,4 | 4,5 |
II kwartał | 18,0 | 19,2 |
lipiec | 3,0 | 2,5 |
sierpień | 4,3 | 4,1 |
wrzesień | 6,3 | 5,8 |
III kwartał | 13,6 | 12,4 |
październik | 9,7 | 9,3 |
listopad | 11,0 | 10,6 |
grudzień | 13,0 | 12,1 |
IV kwartał | 33,7 | 32,0 |
Razem rok | 100,0 | 100,0 |
Źródło: wyliczono na podstawie danych Spółki w okresie 1996–1998 | ||
Wahania produkcji i sprzedaży ciepła są generalnie większe niż produkcji i sprzedaży energii elektrycznej (rysunek 5.5) Rysunek 5.5. Krzywa sprzedaży energii w Spółce |
Źródło: średnie na podstawie danych Spółki z lat 1996–1998
5.5. WARTOŚĆ I STRUKTURA SPRZEDAŻY SPÓŁKI
Poniższa tabela prezentuje ilości sprzedaży obu rodzajów energii w Spółce w okresie 1996 – 1999.
Tabela 5.3. Ilości sprzedaży ciepła i energii elektrycznej w latach 1996 – 1999
Wyszczególnienie | Jedn. | Lata | |||
1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 | ||
Sprzedaż ciepła | GJ | 13 729 565 | 12 202 135 | 11 598 833 | 7 102 619 |
Sprzedaż energii elektrycznej | MWh | 1 393 375 | 1 293 756 | 1 352 556 | 1 119 552 |
Źródło: dane Spółki |
Spółka uzyskuje zdecydowaną większość przychodów ze sprzedaży obu rodzajów energii. Najwięcej przychodów przynosi Spółce sprzedaż ciepła (przeciętnie ponad 57%), jednak z każdym rokiem, w analizowanym okresie, wzrastał udział energii elektrycznej w przychodach ogółem. Nominalnie, zarówno przychody ze sprzedaży energii elektrycznej jak i ciepła rosły w każdym roku, pomimo spadku ilości sprzedanej energii.
Do pozostałych przychodów ze sprzedaży w Spółce należy zaliczyć sprzedaż usług, materiałów i towarów (w tym: żużla, popiołów, wody destylowanej). Poniższa tabela przedstawia przychody ze sprzedaży ogółem oraz ich strukturę.
Tabela 5.4. Przychody ze sprzedaży w latach 1996 – 1999
Wyszczególnienie | 1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 | ||||
tys. zł | % | tys. zł | % | tys. zł | % | tys. zł | % | |
Przychody ze sprzedaży produktów, w tym: | 276 571 | 98,5 | 288 177 | 98,7 | 331 390 | 99,2 | 230 205 | 98,9 |
ze sprzedaży ciepła | 169 319 | 60,3 | 172 615 | 59,1 | 189 883 | 56,8 | 128 783 | 55,4 |
ze sprzedaży energii elektrycznej | 107 252 | 38,2 | 115 562 | 39,6 | 141 507 | 42,4 | 101 422 | 43,5 |
2 249 | 0,8 | 1 868 | 0,7 | 2 040 | 0,6 | 1 843 | 0,8 |
2 049 | 0,7 | 1 862 | 0,6 | 662 | 0,2 | 591 | 0,3 |
Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży materiałów i towarów
Przychody ze sprzedaży ogółem | 000 000 | 000,0 | 291 907 | 100,0 | 334 092 | 100,0 | 232 639 | 100,0 |
Źródło: dane Spółki
Struktura geograficzna rynków zbytu jest zróżnicowana w zależności od produktu. Rynek ciepła obejmuje wyłącznie lokalny rynek miasta Wrocławia, a rynek energii elektrycznej zarówno rynek lokalny – poprzez sprzedaż Zakładowi Energetycznemu Wrocław SA, jak i krajowy – poprzez sprzedaż Polskim Sieciom Elektroenergetycznym SA.
5.6. ŹRÓDŁA ZAOPATRZENIA SPÓŁKI
Działalność gospodarcza Spółki wymaga dostaw węgla kamiennego, oleju opałowego, wody i chemikaliów, materiałów, urządzeń oraz części zamiennych do maszyn i urządzeń. Spółka nawiązuje także współpracę z wieloma firmami usługowymi zlecając im wykonywanie x.xx. prac remontowych, projektowych, budowlanych. Dostawców Spółki można podzielić na trzy główne grupy, według rodzaju dostaw:
• dostawcy paliwa produkcyjnego,
• wykonawcy usług i kooperanci,
• dostawcy podstawowych urządzeń, części zamiennych i materiałów.
Te trzy grupy dostawców nie są równoważne pod względem udziału w ogólnej wartości dostaw i usług. Największą wagę należy przypisać grupie dostawców paliwa produkcyjnego, ponieważ ich udział w wartości dostaw i usług wynosi ponad 50%. Na drugim miejscu plasują się wykonawcy usług i kooperanci, z udziałem ok. 30%. Udział zaś dostawców urządzeń, części zamiennych i materiałów w sumie dostaw i usług jest mniejszy niż 20%.
5.6.1. Dostawcy paliwa produkcyjnego
Podstawowym surowcem służącym do produkcji energii jest węgiel kamienny pochodzący wyłącznie z zasobów krajowych. Dodatkowo w EC Wrocław wykorzystywany jest olej opałowy do rozpalania kotłów, ale wartość jego dostaw w stosunku do wartości dostaw węgla jest niższa od 1%.
Wieloletnie doświadczenia Spółki doprowadziły do powstania „Listy kwalifikowanych poddostawców węgla”. Na liście tej wyszczególnione są konkretne, sprawdzone kopalnie węgla kamiennego wchodzące w skład spółek węglowych lub współpracujące z innymi przedsiębiorstwami będącymi bezpośrednimi dostawcami. Według obowiązującej w Spółce procedury Systemu Zapewnienia Jakości ISO 9002 każdy dostawca musi spełniać określone wymagania jakościowe. Niespełnienie tych wymagań powoduje skreślenie dostawcy z listy kwalifikowanych dostawców. Na podstawie okresowych ocen dokonuje się aktualizacji listy rankingowej.
Poniższa tabela przedstawia strukturę dostaw według dostawców, z którymi współpracowała Spółka od początku 1996 r.
Tabela 5.5. Struktura i źródła dostaw węgla
Wyszczególnienie | Jedn. | Lata | |||
1996 | 1997 | 1998 | 3 kwartały 1999 | ||
Gliwicka Spółka Węglowa SA | % | 56,1 | 42,5 | 49,9 | 29,0 |
Rudzka Spółka Węglowa SA | % | 26,6 | 25,7 | 21,9 | 36,0 |
Bytomska Spółka Węglowa SA | % | 11,8 | 17,5 | 15,2 | 14,0 |
Pozostali | % | 5,5 | 14,3 | 13,0 | 21,0 |
Dostawcy ogółem | % | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
Źródło: dane Spółki | |||||
Z największymi dostawcami zawierane są umowy roczne. W 1998 r. umowy roczne zawarto z następującymi spółkami węglowymi: Gliwicką, Rudzką, Bytomską i Rybnicką oraz z Katowickim Holdingiem Węglowym SA. Z Rudzką Spółką Węglową SA została podpisana umowa wieloletnia z okresem obowiązywania do roku 2004. Pozostali dostawcy realizowali dostawy węgla na podstawie zamówień.
Polityka węglowa w 1999 r. zasadniczo nie odbiegała od realizowanej w roku poprzednim. Ukierunkowana ona była na negocjowanie korzystnych warunków dostaw w zakresie cen węgla oraz terminów płatności. Jednym z głównych kierunków polityki węglowej w 1999 r. było podjęcie działań zmierzających do ograniczenia konieczności zaciągania kredytów na zakup węgla. Sprowadzano węgiel o parametrach jakościowych optymalnych dla pracy urządzeń oraz odpowiadających wymogom ochrony środowiska. Gromadzone zapasy węgla zapewniały ciągłość produkcji i spełniały obowiązujące przepisy.
5.6.2. Wykonawcy usług i kooperanci
Podobnie jak w przypadku kwalifikowanych dostawców węgla, w Spółce funkcjonuje „Lista rankingowa wykonawców i usługodawców w podziale na grupy robót i usług”, zawierająca ponad 120 podmiotów.
Do 1992 roku dużą część usług wykonywano we własnym zakresie. Jednak w lipcu 1992 roku rozpoczęto wdrażanie programu restrukturyzacji, w wyniku którego w ciągu 4 lat na bazie potencjału dotychczasowych służb wewnętrznych powstały nowe podmioty gospodarcze, przejmując:
• wykonawstwo remontów cieplno-mechanicznych wraz z produkcją warsztatową i transportem wewnętrznym (ZEC SERVICE Sp. z o.o.),
• transport zewnętrzny z warsztatem naprawczym (ZEC TRANS Sp. z o.o.),
• wykonawstwo remontów elektrycznych oraz automatyki i aparatury kontrolno-pomiarowej (ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o.),
• zaopatrzenie i gospodarkę magazynową (ZEC HURT Sp. z o.o.),
Ponadto niektóre obszary działalności przekazano istniejącym na rynku podmiotom. W 1995 r. przekazano spółce „Energopiast” realizację funkcji administracyjno-gospodarczych. W 1996 r. przekazano spółdzielni mieszkaniowej hotel robotniczy i wydzierżawiono Zakładowy Ośrodek Szkoleniowo- Wypoczynkowy w Szklarskiej Porębie, a w 1998 r. powierzono firmie „Konsalnet” SA wykonywanie usług ochrony mienia.
Udział spółek-córek w nabywanych usługach jest znaczący. ZEC SERVICE Sp. z o.o. i ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. świadczą usługi o wartości po około 20% ogółu kupowanych usług, „Energopiast” Sp. z o.o. – około 15%, a ZEC TRANS Sp. z o.o. – 10%. Największy udział w wartości świadczonych dla Spółki usług mają przedsiębiorstwa transportowe ODRATRANS SA i PKP, które zajmują się przewozem węgla drogą wodno- kolejową – łącznie 25%.
5.6.3. Dostawcy podstawowych urządzeń, części zamiennych i materiałów
Ze względu na przeznaczenie dostaw tę grupę dostawców podzielono na dwie podgrupy. Pierwszą stanowią dostawcy urządzeń dla szeroko pojętej działalności inwestycyjnej, natomiast drugą – dostawcy części zamiennych i materiałów, głównie dla potrzeb działalności remontowej oraz utrzymania ruchu urządzeń.
W podgrupie dostawców urządzeń dla działalności inwestycyjnej w latach 1996 – 1998 do najważniejszych należeli: ABB Centrum Sp. z o.o. (dawniej CNPAE), producent elementów aparatury kontrolno-pomiarowej i automatyki (około 19% ogólnej wartości zakupionych urządzeń) oraz Raciborska Fabryka Kotłów RAFAKO SA (około 18% ogólnej wartości zakupionych urządzeń). W pierwszym półroczu 1999 r. prawie 60% wydatków na urządzenia przeznaczono na rozdzielnice 0,4 kV zakupione w ABB Instal Sp. z o.o., a około 10% środków wydano na sprzęt komputerowy z firm: ANKOM – Wrocław i InfoNet – Wrocław.
W podgrupie dostawców części zamiennych i materiałów do najważniejszych należą:
• ZEC HURT Sp. z o.o.,
• ABB Zamech – Elbląg LTD,
• RAFAKO SA,
• Instytut Automatyki Systemów Energetycznych Wrocław,
• Warszawska Fabryka Pomp i Armatury,
• Chemar Kielce.
Udział żadnego z wyżej wymienionych dostawców nie przekracza 10% ogółu wydatków na zakup części zamiennych i materiałów.
5.7. UZALEŻNIENIE SPÓŁKI OD ODBIORCÓW I DOSTAWCÓW
Spółka jest uzależniona przede wszystkim od dwóch strategicznych odbiorców: Miejskiego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej Wrocław SA i Zakładu Energetycznego Wrocław SA.
Pierwszy z nich, główny odbiorca ciepła, jest właścicielem miejskiej scentralizowanej sieci ciepłowniczej Wrocławia i posiada naturalny monopol na dystrybucję i przesyłanie ciepła. KOGENERACJA SA pełni jednak rolę strategicznego dostawcy na wrocławskim rynku ciepła, którego nie można zastąpić innym dużym źródłem ciepła. Zagrożenie w postaci pojawienia się na rynku wrocławskim w krótkim czasie alternatywnego, dużego źródła jest znikome, ze względu na bardzo wysokie bariery wejścia na rynek. Również przesyłanie ciepła na dalsze odległości jest niemożliwe, ze względu na wysokie straty przesyłowe oraz trudności techniczne. Tak więc pozycja KOGENERACJA SA wobec odbiorców jest bardzo silna, jednak udział MPEC Wrocław SA w przychodach Spółki ze sprzedaży jest bardzo duży i wynosi ponad 50%.
Niewiele mniejszy udział w przychodach Spółki ze sprzedaży, ponad 40%, ma od 27 kwietnia 1999 r. Zakład Energetyczny Wrocław SA. Ten odbiorca przejął rolę Polskich Sieci Elektroenergetycznych SA, które miały do tej pory pozycję monopolisty, zarówno wobec kontraktowych wytwórców energii
elektrycznej, jak i dystrybutorów. Zależność Spółki, początkowo od PSE SA, a obecnie od ZE Wrocław SA jest większa niż wobec MPEC Wrocław SA, ponieważ energię elektryczną można kupować od różnych potencjalnych dostawców w kraju. Straty przesyłowe energii elektrycznej są niewielkie, a na krajowym rynku energii elektrycznej występuje nadwyżka mocy produkcyjnych. Pomimo znacznego uzależnienia Spółki od ZE Wrocław SA odbiorca ten jest zainteresowany dobrą współpracą ze Spółką. Dzięki współpracy z lokalnym wytwórcą energii elektrycznej, jakim jest KOGENERACJA SA, Zakład Energetyczny Wrocław SA nie musi zawierać umowy przesyłowej z PSE SA, ani ponosić z tego tytułu opłat.
Kolejną grupą przedsiębiorstw, których udział w funkcjonowaniu Spółki jest bardzo istotny, są spółki węglowe – dostawcy paliwa produkcyjnego. Wśród tych spółek największym dostawcą jest Gliwicka Spółka Węglowa SA, która zaopatruje spółkę KOGENERACJA SA w węgiel o wartości rocznej dochodzącej do 20% przychodów ze sprzedaży Spółki. Udział tego dostawcy w zaopatrzeniu w węgiel wynosił w latach 1996 – 1998 około 50%, a w I półroczu 1999 r. – 21%. Około 10% wartości sprzedaży Spółki osiągają roczne dostawy z Rudzkiej Spółki Węglowej. Udział Rudzkiej Spółki Węglowej w zaopatrzeniu w węgiel wynosił w latach 1996 – 1998 około 25%, a w I półroczu 1999 r. – 52%. Pozostali dostawcy węgla zaopatrują Spółkę w mniejszym lub znacznie mniejszym stopniu. Trudno jednak wyżej wymienionych strategicznych dostawców rozpatrywać w kategoriach uzależnienia, ze względu na występującą w kraju nadwyżkę podaży węgla i możliwości znalezienia innego dostawcy. KOGENERACJA SA nie ogranicza sobie swobody rynkowej, a jedynie kontynuuje współpracę ze stałymi dostawcami, opartą na korzystnych warunkach cenowych i jakościowych.
Ponadto KOGENERACJA SA uzależniona jest od niektórych usługodawców, jak ODRATRANS SA czy PKP. Przedsiębiorstwa te mają w Polsce i w regionie monopol naturalny na transport rzeczny na Odrze oraz transport kolejowy. Jednak wartość usług tych przedsiębiorstw nie przekracza 10% przychodów ze sprzedaży Spółki.
Ze względu na specjalizację niektórych grup usług występuje pewne uzależnienie od niektórych drobniejszych dostawców, jak ABB Zamech Elbląg Ltd. (wytwórca turbozespołów) oraz w nieco mniejszym zakresie Rafako SA (wytwórca kotłów). Chociaż udziały tych wykonawców w ogólnej wartości usług remontowych czy robót inwestycyjnych nie są duże, to ich siła przetargowa wzrasta z powodu ograniczonej konkurencyjności w zakresie ich działalności.
5.8. UMOWY ISTOTNE DLA DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ SPÓŁKI
5.8.1. Umowy sprzedaży ciepła i energii elektrycznej oraz na usługi systemowe
5.8.1.1. Umowy sprzedaży ciepła zawarte z MPEC Wrocław SA
Podstawowe znaczenie w zakresie zbywania ciepła mają dwie następujące umowy zawarte przez Spółkę z Miejskim Przedsiębiorstwem Energetyki Cieplnej Wrocław SA we Wrocławiu, na podstawie których Spółka sprzedaje 95% produkowanego ciepła:
1) zawarta w dniu 30 maja 1997 r. Umowa Wieloletnia nr 1 Dostawy Energii Cieplnej, której przedmiotem są wieloletnie dostawy ciepła przez Spółkę na rzecz MPEC Wrocław SA w okresie od 1 stycznia 1997 r. do 31 grudnia 2006 r.; ciepło ma być dostarczane w postaci gorącej wody i pary technologicznej z przeznaczeniem na zaspokojenie potrzeb odbiorców przyłączonych do sieci ciepłowniczej miasta Wrocławia; do obowiązków Spółki wynikających z umowy należy ponadto dotrzymywanie w miejscu pomiaru dostarczanego ciepła ustalonych parametrów jego nośników, uzupełnianie ubytków wody sieciowej wodą odpowiedniej jakości, stała kontrola chemiczna jakości wody sieciowej i wody uzupełniającej, rejestracja danych uzyskanych z rozliczeniowych przyrządów pomiarowych, przekazywanie MPEC Wrocław SA określonych w umowie informacji dotyczących warunków i jakości dostaw, bezzwłoczne usuwanie zakłóceń w dostawie ciepła i usuwanie wszelkich nieszczelności na urządzeniach i sieciach Spółki; planowane wielkości dostaw ciepła w poszczególnych latach obowiązywania umowy określono w załączniku, natomiast wielkości dostaw ciepła na dany rok z podziałem na kwartały i miesiące uzgadniane mają być między stronami nie później niż do 15 grudnia roku poprzedzającego i określane w umowach rocznych,
2) zawarta w dniu 1 września 1999 r. Umowa roczna nr 1/99 sprzedaży ciepła, na okres od 1 września 1999 r. do dnia 31 grudnia 1999 r.; przedmiotem umowy jest sprzedaż ciepła przez Spółkę do sieci cieplnej MPEC Wrocław SA; w umowie zostały określone szczegółowe warunki dostawy ciepła, które dostarczane będzie w postaci gorącej wody oraz w postaci pary technologicznej; ustalone ponadto zostały parametry nośnika ciepła, miejsce pomiaru ilości ciepła oraz granicę jego dostawy, jak również wielkość dostarczanej mocy cieplnej; mocą umowy Spółka zobowiązała się do dostarczania ciepła zgodnie z warunkami określonymi w umowie, dotrzymywania w miejscu pomiaru wielkości parametrów nośników ciepła określonych w umowie, uzupełniania ubytków wody sieciowej oraz kontroli chemicznej i korygowania wody sieciowej, bezzwłocznego usuwania zakłóceń w dostarczaniu ciepła spowodowanych wadliwą pracą urządzeń Spółki, przekazywania MPEC Wrocław SA informacji określonych w przepisach umowy.
Podstawą określenia warunków finansowych umowy jest taryfa dla ciepła (1/99), zatwierdzona przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki w dniu 19 kwietnia 1999 r. (OWR-820/1276-A/18/99/JK), a obowiązująca od dnia 1 czerwca 1999 r. W taryfie tej określono następujące ceny: za zamówioną moc cieplną – 64619,98 zł/MW, za ciepło – 15,62 zł/GJ, za nośnik ciepła – 2,31 zł/m3. Na rok 1999 MPEC Wrocław SA zamówił moc w wysokości 1.164,1 MW, co zgodnie z cenami taryfowymi daje przychód ze sprzedaży mocy cieplnej w wysokości 75.293,5 tys. zł. Przychód z tytułu sprzedawanego ciepła jest uzależniony od ilości ciepła faktycznie odebranego, a więc przede wszystkim od warunków atmosferycznych. Wynikający z zapisów umowy obowiązek zapłaty przez Spółkę kar umownych dotyczy dwóch przypadków: obniżenia średniodobowej rzeczywistej temperatury wody zasilającej poniżej średniodobowej temperatury zamówionej przez MPEC Wrocław SA (wysokość opłaty obciążającej Spółkę wynika z iloczynu wartości ilości ciepła zamówionego i niedostarczonego lub zamówionego i nieodebranego w okresie rozliczeniowym, wysokości zmiennej części ceny ciepła oraz współczynnika umownego – 0,15) oraz niedostarczenia zamówionej mocy cieplnej trwającego dłużej niż 12 godzin (wysokość opłaty obciążającej Spółkę wynika z iloczynu wysokości maksymalnego niedostarczenia mocy cieplnej oraz wartości taryfowej ceny zamówionej mocy cieplnej). Strony umowy nie postanowiły, że MPEC Wrocław SA może dochodzić odszkodowania przewyższającego wysokość kar umownych, zatem takie prawo mu nie przysługuje. W umowie zawarte zostało jedno postanowienie o charakterze warunku zawieszającego. W przypadku bowiem gdy do dnia 31 grudnia 1999
r. strony nie zawrą umowy na rok 2000, postanowienia umowy z 1 września 1999 r. mają obowiązywać do czasu zawarcia nowej umowy.
5.8.1.2. Pozostałe umowy sprzedaży ciepła
Spółka jest także stroną następujących umów, na podstawie których sprzedaje ciepło:
1) zawartej z „ODRATRANS PORTY” Sp. z o.o. w dniu 23 grudnia 1996 r. Umowy nr 5 o dostarczaniu energii cieplnej w postaci gorącej wody,
przeznaczonej do ogrzewania obiektów odbiorcy w porcie rzecznym; umowę zawarto na okres od 1 stycznia 1997 r. do dnia 31 grudnia 1999 r.,
2) zawartej z Przedsiębiorstwem Produkcji Ogrodniczej Siechnice Sp. z o.o. w dniu 1 stycznia 1998 r. Umowy nr 2 dostawy energii cieplnej, w postaci gorącej wody o temperaturze regulowanej jak dla miejskiego systemu ciepłowniczego; umowę zawarto na okres od 1 stycznia 1998 r. do dnia 31 grudnia 1999 r.,
3) zawartej z Urzędem Gminy Św. Xxxxxxxxx w dniu 31 czerwca 1996 r. Umowy nr 36/96 o dostarczenie energii cieplnej, na czas nieoznaczony; przedmiotem tej umowy jest sprzedaż ciepła z EC Czechnica, przeznaczonego do ogrzewania pomieszczeń mieszkalnych i podgrzewania ciepłej wody użytkowej,
4) zawartej z Zakładem Automatyki Energetycznej Sp. z o.o. w dniu 30 kwietnia 1998 r. Umowy nr 53 o dostarczenie energii cieplnej, na czas nieoznaczony; przedmiotem umowy jest sprzedaż ciepła z EC Czechnica przeznaczonego do ogrzewania pomieszczeń i podgrzewania ciepłej wody użytkowej,
5) zawartej z MSM „Czechnica” w dniu 1 maja 1996 r. Umowy o dostarczenie energii cieplnej, na czas nieoznaczony, na warunkach przytoczonych wyżej,
6) zawartej ze Wspólnotą Mieszkaniową „Zacisze” w dniu 4 grudnia 1997 r. Umowy nr 40 o dostarczenie energii cieplnej, na czas nieoznaczony, której przedmiotem jest sprzedaż energii cieplnej z EC Czechnica, przeznaczonej do ogrzewania pomieszczeń i podgrzewania ciepłej wody użytkowej,
7) zawartej ze Wspólnotą Mieszkaniową „Nowa” w dniu 1 października 1998 r. na czas nieoznaczony Umowy nr 41 o dostarczenie energii cieplnej, na warunkach analogicznych jak podane wyżej,
8) zawartej ze Wspólnotą Mieszkaniową „Hutnik” w Siechnicach w dniu 31 maja 1999 r. na czas nieoznaczony Umowy nr 41/GW 2/99 sprzedaży ciepła,
9) zawartej ze Wspólnotą Mieszkaniową „Nasza” w Siechnicach w dniu 31 maja 1999 r. na czas nieoznaczony Umowy nr 42/GW 2/99 sprzedaży ciepła,
10) zawartej ze Wspólnotą Mieszkaniową „Majówka” w Siechnicach w dniu 31 maja 1999 r. na czas nieoznaczony Umowy nr 43/GW 2/99 sprzedaży ciepła,
11) zawartej z Panią Xxxxxxx Xxxxxxxx – Apteka „Pod Modrzewiem” w Siechnicach w dniu 31 maja 1999 r. na czas nieoznaczony Umowy nr 4/GW 2/99 sprzedaży ciepła,
12) zawartej z Jednostką Obsługi Szkół w Św. Xxxxxxxxxx z siedzibą w Siechnicach w dniu 31 maja 1999 r. na czas nieoznaczony Umowy nr 46/GW 2/99
13) zawartych z 37 odbiorcami – osobami fizycznymi, zamieszkałymi w Siechnicach, na dostarczanie ciepła z EC Czechnica za pośrednictwem należących do Spółki dwóch sieci.
Pierwsza umowa dotyczy dostarczania ciepła z EC Wrocław, zaś pozostałe z EC Czechnica, gdzie do przesyłu wykorzystywane są sieci będące własnością spółki KOGENERACJA SA, zlokalizowane na terenie Siechnic.
Z ciepła produkowanego przez Spółkę korzystają także podmioty stowarzyszone, które na podstawie umów najmu użytkują obiekty na terenie Spółki. W tych właśnie umowach zostały przewidziane opłaty za ciepło.
5.8.1.3. Umowy dotyczące energii elektrycznej
Z działalnością Spółki w zakresie energii elektrycznej związane są dwie umowy:
1. Umowa sprzedaży energii elektrycznej zawarta w dniu 17 maja 1999 roku z Zakładem Energetycznym Wrocław SA; przedmiotem umowy jest sprzedaż wytworzonej przez Spółkę energii elektrycznej na rzecz Zakładu Energetycznego Wrocław SA oraz warunki i zasady jej sprzedaży; ilość oraz harmonogram sprzedaży określono w załączniku do umowy; Spółka zobowiązana jest do sprzedaży energii elektrycznej o standardach jakościowych określonych w stosownych przepisach i Taryfie dla energii elektrycznej; w rozliczeniach między stronami stosowana jest cena określona w Taryfie dla energii elektrycznej ustalonej przez Spółkę i zatwierdzonej przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki decyzją z dnia 31 marca 1999 roku (DTA-821/1276-A/2/99/AK), a obowiązującej od dnia 27 kwietnia 1999 r. W taryfie tej cena za energię elektryczną dla odbiorców na napięciu 110 kV została ustalona na 109,7 zł/MWh netto. W okresie od 27 kwietnia do 31 grudnia 1999 roku Spółka sprzedała na podstawie tej umowy 790 945 MWh energii elektrycznej, co dało przychód z tego tytułu w wysokości 86.766,7 tys. zł. W umowie nie przewidziano obowiązku zapłaty kar umownych w przypadku jej niewykonania lub nienależytego wykonania.
Umowa wiązała strony do dnia 31 grudnia 1999 roku. W dniu 8 listopada 1999 r. aneksem do umowy, strony przedłużyły okres jej obowiązywania do dnia 30 kwietnia 2000 r. W treści aneksu określono ilość i harmonogram sprzedaży energii elektrycznej. W tym też dniu pomiędzy KOGENERACJA SA a Zakładem Energetycznym Wrocław SA została zawarta umowa przedwstępna zobowiązująca strony do zawarcia do dnia 31 marca 2000 r. umowy sprzedaży energii elektrycznej na okres od 1 maja 2000 r. do 31 grudnia 2000 r.
2. Umowa na świadczenie usług systemowych zawarta w dniu 30 kwietnia 1999 r. ze spółką Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA z siedzibą w Warszawie (PSE SA) jako operatorem systemu przesyłowego; przedmiotem umowy jest świadczenie usług systemowych przez Spółkę na rzecz PSE SA na uzgodnionych w umowie warunkach technicznych. Mocą umowy Spółka zobowiązała się świadczyć usługi systemowe, zgodnie z warunkami określonymi w załączniku, w każdej chwili doby na blokach załączonych do Krajowego Systemu Elektroenergetycznego, będących w stanie ustalonym, mających sprawne układy regulacji mocy z korekcją częstotliwości oraz regulacji napięcia i mocy biernej, ponadto Spółka zobowiązała się do regulowania mocy czynnej na blokach zgodnie z wymaganiami PSE SA. W rozliczeniach między stronami stosowana jest cena określona w Taryfie dla energii elektrycznej ustalonej przez Spółkę i zatwierdzonej przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki decyzją z dnia 31 marca 1999 roku (DTA-821/1276-A/2/99/AK), a obowiązującej od dnia 27 kwietnia 1999 r. Zgodnie z taryfą stosowane są następujące stawki za
usługi systemowe – regulację wtórną: za gotowość do świadczenia regulacji wtórnej – 2.440 zł/MW/m-c, za wykorzystanie regulacji wtórnej – 3,66 zł/MW/h. W okresie od 1 maja do 31 grudnia 1999 roku z tytułu wykonania przedmiotu umowy Spółka uzyskała przychód w wysokości 549 tys. zł. Umowa weszła w życie 1 maja 1999 roku, obowiązywała do dnia 31 grudnia 1999 roku, zaś mocą aneksu z dnia 6 grudnia 1999 r. została przedłużona do dnia 30 kwietnia 2000 r.; każdej ze stron przysługuje prawo wypowiedzenia umowy z zachowaniem 3-miesięcznego okresu wypowiedzenia.
5.8.2. Umowy dostawy surowca energetycznego
Surowcem energetycznym zużywanym przez Spółkę do produkcji energii jest węgiel kamienny pochodzący wyłącznie z zasobów krajowych. Dostawy węgla są realizowane na podstawie umowy wieloletniej oraz umów rocznych.
Umowa wieloletnia dostawy węgla została zawarta z Rudzką Spółką Węglową SA w dniu 24 kwietnia 1998 r. na okres od 1 kwietnia 1998 r. do 31 grudnia 2004 r. Umowa zobowiązuje do zawierania umów rocznych, które stanowią integralną jej część. Przedmiotem umowy wieloletniej są dostawy na rzecz Spółki węgla energetycznego w okresie obowiązywania umowy, w ilości podstawowej określonej w umowie. Wielkość podstawowa wynosi w okresie od 1999 r. do 2004 r. po 220 000 ton rocznie. Umowa przewiduje również możliwość dostaw dodatkowych, których wielkość będzie określana w umowach rocznych. Ceny węgla mają być wyliczane na bazie uzgodnień pomiędzy sektorem górniczym i elektroenergetycznym. Szczegółowe zasady współpracy mają być określane w umowach rocznych.
Spółka zawarła następujące umowy kupna-sprzedaży węgla:
1. Umowa roczna na rok 1999 kupna-sprzedaży węgla energetycznego zawarta w dniu 4 stycznia 1999 x. x Xxxxxx Spółką Węglową SA na okres od stycznia do grudnia 1999 r. Przedmiotem umowy jest sprzedaż Spółce węgla energetycznego z kopalń „Bielszowice” i „Polska-Wirek” w ilości 220 000 ton (wielkość podstawowa). Wartość dostaw węgla wynikająca z umowy wyniosła w 1999 r. 31.053 tys. zł.
2. Umowa roczna kupna-sprzedaży węgla energetycznego na rok 1999 zawarta w dniu 12 stycznia 1999 r. z Bytomską Spółką Węglową SA na okres od stycznia do grudnia 1999 r. Przedmiotem umowy jest sprzedaż Spółce 100 000 ton (wielkość podstawowa) oraz 50 000 ton (wielkość dodatkowa) węgla energetycznego z kopalń: „Bobrek”, „Miechowice” oraz „Powstańców Śląskich”. Wartość dostaw węgla wynikająca z umowy wyniosła w 1999 r. 14.490 tys. zł.
3. Umowa roczna kupna-sprzedaży węgla energetycznego na rok 1999 zawarta w dniu 30 marca 1999 r. z Gliwicką Spółką Węglową SA na okres od stycznia do grudnia 1999 r. Przedmiotem umowy jest sprzedaż Spółce 400 000 ton węgla z kopalń „Sośnica” i „Makoszowy”. Zgodnie z postanowieniami umowy cena 1 tony węgla normatywnego wynosi 134,00 zł/t i jego parametry zostały określone w umowie. Podstawą ustalania cen węgla jest cennik opracowany w oparciu o parametry węgla normatywnego. Wartość dostaw węgla, zrealizowanych na podstawie umowy w 1999 roku wyniosła w 1999 r. 57.180 tys. zł. Strony przewidziały, że jeżeli Gliwicka Spółka Węglowa SA nie dostarczy, lub KOGENERACJA SA nie odbierze węgla w ilości określonej w harmonogramie dostaw określonym w umowie, wówczas może być stosowana kara umowna w wysokości 5% wartości nie dostarczonego lub nie odebranego węgla, pod warunkiem, że różnica między ilością określoną dla danego kwartału a rzeczywiście dostarczoną bądź odebraną jest większa od 10% dostaw uzgodnionych na ten okres. Xxxxxx nie przewidziały możliwości dochodzenia dalej idącego odszkodowania z tego tytułu.
Wszystkie umowy roczne przewidują możliwość ich rozwiązania przed upływem okresu, na który zostały zawarte, z zachowaniem 3-miesięcznego okresu wypowiedzenia, którego początek przypada na pierwszy dzień kwartału. Umowy mogą być wypowiedziane przez każdą ze stron.
5.8.3. Umowy dotyczące wykorzystania odpadów paleniskowych
Odpady paleniskowe są odbierane i wykorzystywane na podstawie następujących zawartych przez Spółkę umów:
• z VKN Vetriebsgesellschaft für Kraftwerksnebenprodukte G.m.b.H. z siedzibą w Ensdorf – niemieckim odbiorcą zajmującym się zagospodarowaniem popiołu lotnego;
1) umowa z dnia 2 kwietnia 1992 r. na dostawę popiołu lotnego ze spalania węgla kamiennego w kotle pyłu węgla kamiennego w siłowni cieplnej w Elektrociepłowni Czechnica – zawarta na czas określony do 2001 roku,
2) umowa z dnia 14 października 1993 r. na dostawę popiołu lotnego ze spalania węgla kamiennego w kotle pyłu węglowego K-2 i K-3 w Elektrociepłowni Wrocław – zawarta na czas określony do 2004 roku.
• z VKN Polska Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu – umowa z dnia 1 lipca 1999 r. na dostawy ubocznych produktów spalania ze składowisk EC Wrocław i EC Czechnica – zawarta na czas określony do 31 grudnia 2003 r.
5.8.4. Umowy współpracy z Jednostkami Stowarzyszonymi
Wzajemne relacje pomiędzy Spółką a podmiotami stowarzyszonymi świadczącymi usługi na jej rzecz, określone zostały ramowo umowami o współpracy zawartymi na czas nieokreślony.
Obecnie obowiązują następujące umowy, zawarte między spółką KOGENERACJA SA a Jednostkami Stowarzyszonymi:
1. Umowa o współpracy zawarta w dniu 31 grudnia 1993 r. z Przedsiębiorstwem Serwisowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ZEC SERVICE Sp. z o.o. we Wrocławiu, mocą której spółka ta zobowiązana jest w szczególności do:
• utrzymywania w pełnej sprawności technicznej środków trwałych eksploatowanych w ZEC Wrocław SA, dla zapewnienia ciągłości produkcji energii elektrycznej i cieplnej,
• odtwarzania i przywracania zdolności produkcyjnej urządzeń i obiektów ZEC Wrocław SA poprzez ich planową modernizację i remonty,
• regeneracji i produkcji części zamiennych, produkcji elementów konstrukcji i maszyn, projektowania i konstruowania urządzeń,
• prowadzenia gospodarki narzędziowej i transportu wewnętrznego.
Na podstawie powyższej umowy zawarto umowę o wykonanie robót remontowo-montażowych z dnia 31 grudnia 1997 r. (umowa nr GR/TUR/UR- 1/98). Umowa ta, zawarta na okres od dnia 1 stycznia 1998 r. do dnia 31 grudnia 2000 r., obejmuje wykonywanie usług remontowych obiektów energetycznych w przedsiębiorstwie Spółki w zakresie uzgodnionym przez Strony i objętym kolejnymi rocznymi harmonogramami i planami rzeczowo-finansowymi remontów na lata 1998, 1999 i 2000, zatwierdzonymi przez Spółkę.
2. Umowa o współpracy zawarta w dniu 31 grudnia 1993 r. z Przedsiębiorstwem Usługowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. we Wrocławiu, mocą której Spółka ta zobowiązana jest w szczególności do:
• utrzymywania w pełnej sprawności technicznej urządzeń elektrycznych i sieci elektroenergetycznych eksploatowanych w Spółce dla zapewnienia ciągłej produkcji energii elektrycznej i cieplnej,
• odtwarzania i przywracania zdolności produkcyjnej urządzeń i obiektów elektrycznych oraz sieci elektroenergetycznych poprzez ich modernizację i remonty,
• regeneracji i produkcji elementów konstrukcji i wyposażenia elektrycznego oraz projektowania i konstruowania urządzeń i sieci elektrycznych.
Także w tym wypadku umowa o współpracy stanowi podstawę dla zawierania przez strony okresowych umów, określających szczegółowo ich wzajemne prawa i obowiązki, zakres współpracy i zasady dotyczące w szczególności zlecania robót, ustalania cen i rozliczeń finansowych. Obecnie obowiązuje Umowa o wykonanie robót remontowo-montażowych z dnia 31 grudnia 1997 r. (umowa nr GR/TUR/UR-4/98). Umowa ta, zawarta na okres od dnia 1 stycznia 1998 r. do dnia 31 grudnia 2000 r., obejmuje wykonanie robót remontowych na obiektach energetycznych w zakresie uzgodnionym przez Strony i objętym rocznymi harmonogramami – planami rzeczowo-finansowymi remontów zatwierdzonymi przez Spółkę.
3. Umowa o współpracy zawarta w dniu 20 września 1999 r. oraz umowa o świadczeniu usług transportowych zawarta w dniu 1 lipca 1999 roku, zawarte z Przedsiębiorstwem Transportowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Sp. z o.o. we Wrocławiu, mocą której spółka jest zobowiązana do wykonywania pełnego zakresu usług transportowych, wynikających z potrzeb Spółki.
4. Umowa o świadczenie usług zaopatrzeniowo-magazynowych zawarta w dniu 23 marca 1997 r. obowiązująca od 1 stycznia 1997 r. z Przedsiębiorstwem Zaopatrzeniowo-Handlowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ZEC HURT Sp. z o.o. we Wrocławiu, mocą której spółka ta jest zobowiązana do prowadzenia na rzecz spółki KOGENERACJA SA działalności usługowej w zakresie zakupu materiałów, dostaw części zamiennych, zakupów inwestycyjnych oraz gospodarki magazynowej. Umowa została zawarta do dnia 31 grudnia 1997 r., a następnie przedłużono jej obowiązywanie aneksem do dnia 31 grudnia 1999 r.
Corocznie strony uzupełniają treść umów, określając zasady zlecania robót i usług. Obecnie do każdej z umów o współpracy, strony dodały aneksy wprowadzające „Zasady zlecania robót i usług spółkom-córkom i spółce gospodarczej w roku 1999”.
5.8.5. Inne umowy współpracy lub kooperacji
1. Porozumienie z dnia 30 maja 1997 r. z MPEC Wrocław SA w sprawie podjęcia wspólnych przedsięwzięć mających na celu pozyskanie nowych odbiorców energii cieplnej. W treści tej umowy strony ustaliły podjęcie działań mających na celu:
• poszukiwanie i zachęcanie nowych klientów do korzystania z ciepła scentralizowanego,
• wykazanie wyższości ciepła scentralizowanego nad innymi źródłami energii przez działania marketingowe,
• ograniczenie tzw. „niskiej emisji” zanieczyszczeń pyłowych i gazowych przez likwidację lokalnych kotłowni opalanych węglem lub koksem.
Strony Porozumienia postanowiły wspólnie finansować rozbudowę sieci cieplnych we Wrocławiu oraz prowadzić działania marketingowe. Wybudowana w ramach inwestycji sieć cieplna ma stanowić współwłasność stron. Przyrost zapotrzebowania mocy cieplnej, uzyskany w ramach prowadzonych w danym roku inwestycji wspólnych, ma być każdorazowo uwzględniony w odpowiednio skorygowanej umowie rocznej sprzedaży ciepła. Porozumienie to zostało zawarte na czas nieokreślony.
2. List intencyjny z dnia 13 lipca 1999 roku podpisany z jedną z gmin dolnośląskich w sprawie współpracy dla zapewnienia właściwego rozwoju systemu ciepłowniczego miasta-siedziby gminy.
Informacje szczegółowe objęto wnioskiem o niepublikowanie.
3. List intencyjny z dnia 17 września 1999 roku podpisany z jednym z miast województwa wielkopolskiego w sprawie współpracy dla zapewnienia właściwego rozwoju systemu ciepłowniczego miasta.
Informacje szczegółowe objęto wnioskiem o niepublikowanie.
4. List intencyjny z dnia 19 stycznia 1999 r. podpisany z ENERGIE NOORD WEST B.V. z siedzibą w Amsterdamie, w którym strony wyraziły wolę współpracy w celu realizacji na terytorium Polski projektów energetycznych dla wytwarzania energii elektrycznej i ciepła z zastosowaniem układów gospodarki skojarzonych (kogeneracji).
Xxxxxx zobowiązały się współpracować zgodnie z warunkami listu przez okres 12 miesięcy. Okres ten zostanie automatycznie przedłużony o 6 miesięcy, chyba że jedna ze stron wyrazi wolę zakończenia współpracy lub dokonania zmian warunków uzgodnionych w liście.
5. List intencyjny z dnia 1 września 1998 r. podpisany z Miejskim Przedsiębiorstwem Energetyki Cieplnej Wrocław SA w sprawie wzajemnych gwarancji kredytowych na realizację programu likwidacji niskiej emisji we Wrocławiu.
6. Porozumienie z dnia 22 grudnia 1999 r. zawarte z Elektrociepłownią „Zielona Góra” SA o współpracy strategicznej.
5.8.6. Umowy ubezpieczenia
Spółka jest stroną następujących umów ubezpieczenia istotnych dla prowadzonej przez nią działalności gospodarczej:
1) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 30 kwietnia 1999 roku z Sopockim Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Hestia Insurance” SA i z Powszechnym Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Energo-Asekuracja” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie mienia od ognia i zdarzeń losowych w zakresie pełnym; suma ubezpieczenia: 1 339 422 483,21 zł – zgodnie z wartością ewidencyjną brutto; okres ubezpieczenia: od 1 maja 1999 roku do 30 kwietnia 2000 roku,
2) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 29 kwietnia 1999 roku z Powszechnym Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Energo-Asekuracja” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie maszyn, urządzeń i wyposażenia, środków obrotowych oraz mienia osobistego użytku pracowników od ognia i innych żywiołów w zakresie pełnym; suma ubezpieczenia dla maszyn i urządzeń: 4 490 513,95 zł, dla środków obrotowych: 27 416 249,16 zł, dla mienia osobistego pracowników: 254 200 zł; okres ubezpieczenia: od 1 maja 1999 roku do 30 kwietnia 2000 roku,
3) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 29 kwietnia 1999 roku z Powszechnym Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Energo-Asekuracja” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej deliktowej na terenie Rzeczpospolitej Polskiej w związku z prowadzoną przez Spółkę działalnością; suma ubezpieczenia: 500 000 zł; okres ubezpieczenia: od 1 maja 1999 roku do 30 kwietnia 2000 roku,
4) umowy ubezpieczenia zawartej z Powszechnym Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Energo-Asekuracja” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie mienia w transporcie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej od szkód polegających na utracie mienia wskutek zdarzeń losowych (np. ognia, wybuchu, huraganu, powodzi, wypadku, kradzieży, zaginięcia itp.); suma ubezpieczenia: 30 000 000 zł; okres ubezpieczenia od 1 maja 1999 roku do 30 kwietnia 2000 roku,
5) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 29 kwietnia 1999 roku z Powszechnym Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Energo-Asekuracja” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie wyposażenia i środków obrotowych od kradzieży z włamaniem i rabunku; suma ubezpieczenia: 25 000 zł; okres ubezpieczenia: od 1 maja 1999 roku do 30 kwietnia 2000 roku,
6) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 30 kwietnia 1999 roku z Sopockim Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Hestia Insurance” SA i z Powszechnym Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Energo-Asekuracja” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie maszyn i urządzeń (6 generatorów) od szkód elektrycznych, tj. szkód spowodowanych działaniem prądu elektrycznego; suma ubezpieczenia: 303 620 000 zł; okres ubezpieczenia: od 1 maja 1999 roku do 30 kwietnia 2000 roku,
7) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 30 kwietnia 1999 roku z Sopockim Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Hestia Insurance” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie sprzętu elektronicznego od szkód materialnych; suma ubezpieczenia: 10 834 451,82 zł; okres ubezpieczenia: od 1 maja 1999 roku do 30 kwietnia 2000 roku,
8) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 30 kwietnia 1999 roku z Sopockim Towarzystwem Ubezpieczeniowym „Hestia Insurance” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie praktykantów Spółki; suma ubezpieczenia: 2 000 zł; okres ubezpieczenia: od 1 maja 1999 roku do 30 kwietnia 2000 roku,
9) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 29 kwietnia 1999 roku z Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie zbiorowe następstw nieszczęśliwych wypadków członków ochotniczych straży pożarnych; suma ubezpieczenia na jedną osobę: 10 000 zł; okres ubezpieczenia: od 1 maja 1999 r. do 30 kwietnia 2000 r.,
10) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 6 sierpnia 1999 roku z Towarzystwem Ubezpieczeń i Reasekuracji „WARTA” SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie maszyn i urządzeń od wszelkich ryzyk; suma ubezpieczenia: 4 553,10 zł; okres ubezpieczenia: od 28 lipca 1999 roku do 27 lipca 2000 roku,
11) umowy ubezpieczenia zawartej w dniu 13 grudnia 1995 r. z Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń na Życie SA, przedmiotem której jest ubezpieczenie pracowników Spółki na wypadek śmierci i dożycie oraz ubezpieczenie na wypadek śmierci w wyniku nieszczęśliwego wypadku; suma ubezpieczenia na jedną osobę wynosi obecnie 16 070 zł.
5.9. POSIADANE PRZEZ SPÓŁKĘ KONCESJE LUB ZEZWOLENIA NA PROWADZENIE DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ ORAZ POZWOLENIA NA KORZYSTANIE ZE ŚRODOWISKA NATURALNEGO
5.9.1. Koncesje na prowadzenie działalności gospodarczej
W art. 32 ust. 1 ustawy – Prawo energetyczne, wprowadzony został obowiązek uzyskania koncesji na prowadzenie działalności gospodarczej w zakresie wytwarzania paliw i energii oraz przesyłania i dystrybucji paliw i energii. Podstawową działalnością Spółki jest wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła. Ponadto przez EC Czechnica jest realizowany przesył ciepła.
Prezes Urzędu Regulacji Energetyki trzema decyzjami, wydanymi z urzędu w dniu 12 listopada 1998 r., udzielił Spółce:
1. Koncesji na wytwarzanie energii elektrycznej na okres do 20 listopada 2008 r., nr WEE/38/1276/U/OT-6/98/JK.
2. Koncesji na wytwarzanie ciepła na okres do 20 listopada 2008 r., nr WCC/583/1276/O/OT-6/98/JK.
3. Koncesji na przesyłanie i dystrybucję ciepła na okres do 20 listopada 2008 r., nr PCC/611/1276/U.OT-6/98/JK.
Zgodnie z warunkami koncesji na wytwarzanie energii elektrycznej, Spółka uzyskała koncesję na prowadzenie w celach zarobkowych i na własny rachunek działalności gospodarczej polegającej na wytwarzaniu energii elektrycznej w skojarzeniu z wytwarzaniem ciepła w dwóch źródłach:
• Elektrociepłowni Wrocław, zlokalizowanej we Wrocławiu przy ulicy Łowieckiej 24, o łącznej mocy zainstalowanej 500 MW w trzech blokach ciepłowniczych z czterema kotłami parowymi opalanymi węglem kamiennym,
• Elektrociepłowni Czechnica, zlokalizowanej w Siechnicach przy ulicy Fabrycznej 22, o łącznej mocy zainstalowanej 321 MW, pochodzącej z przetworzenia węgla kamiennego w czterech kotłach parowych zasilających trzy turbozespoły.
Zgodnie natomiast z warunkami koncesji na wytwarzanie ciepła, Spółka uzyskała koncesję na prowadzenie w celach zarobkowych i na własny rachunek działalności gospodarczej polegającej na wytwarzaniu ciepła w układzie skojarzonym, w dwóch źródłach, które stanowią zakłady:
• Elektrociepłownia Wrocław, zlokalizowana we Wrocławiu przy ulicy Łowieckiej 24, o łącznej mocy zainstalowanej 1425 MWt w pięciu kotłach wodnych (582 MWt) opalanych węglem kamiennym oraz czterech kotłach parowych opalanych węglem kamiennym zasilających trzy turbozespoły,
• Elektrociepłownia Czechnica, zlokalizowana w Siechnicach przy ulicy Fabrycznej 22, o łącznej mocy zainstalowanej 394 MWt w czterech kotłach parowych opalanych węglem kamiennym zasilających trzy turbozespoły.
Warunki prowadzenia obu wymienionych wyżej rodzajów działalności (wytwarzania energii elektrycznej oraz ciepła) zostały w obu decyzjach określone analogicznie. Nakładają one określone zobowiązania na Spółkę, które w znacznej mierze wynikają z ustawy Prawo energetyczne oraz z wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Jako najistotniejsze z tych zobowiązań należy wymienić:
• zobowiązanie do wytwarzania energii elektrycznej oraz ciepła w ilościach wynikających z zawartych umów na ich dostawę,
• zakaz sprzedawania energii elektrycznej oraz ciepła przedsiębiorstwom prowadzącym działalność gospodarczą w zakresie przesyłania i dystrybucji lub obrotu energią, jeżeli nie posiadają wymaganej koncesji,
• zobowiązanie do utrzymywania właściwych standardów świadczenia usług energetycznych,
• zakaz subsydiowania działalności nie objętej koncesją z dochodu osiąganego z działalności objętej koncesją,
• obowiązek podejmowania uzasadnionych ekonomicznie działań ograniczających obciążenie środowiska,
• obowiązek zatrudniania przy eksploatacji urządzeń, instalacji i sieci energetycznych wyłącznie osób posiadających wymagane kwalifikacje.
Zgodnie z warunkami koncesji na przesyłanie i dystrybucję ciepła, Spółka uzyskała koncesję na prowadzenie w celach zarobkowych i na własny rachunek działalności gospodarczej polegającej na przesyłaniu i dystrybucji ciepła wytwarzanego w jednym źródle własnym w zakładzie nr 2 Elektrociepłownia Czechnica o łącznej mocy zainstalowanej 394 MWt dwiema sieciami określonymi jako:
• sieć o długości 1235 m zlokalizowana na terenie miasta Siechnice, należąca do Spółki, której nośnikiem ciepła jest woda o temperaturze 150oC w rurociągu zasilającym i 70oC w rurociągu powrotnym,
• sieć o długości 497 m zlokalizowana na terenie miasta Siechnice, należąca do Spółki, której nośnikiem ciepła jest woda o temperaturze 150oC w rurociągu zasilającym i 70oC w rurociągu powrotnym.
Szczególnymi obowiązkami, jakie nałożone zostały na Spółkę treścią przytoczonej wyżej decyzji są:
• zobowiązanie do przesyłania i dystrybucji ciepła w ilości wynikającej z umów zawartych na dostawę ciepła, w myśl wyrażonego w art. 4 ustawy – Prawo energetyczne obowiązku zapewnienia wszystkim podmiotom świadczenia usług polegających na przesyłaniu energii, z uwzględnieniem warunków technicznych i ekonomicznych, na warunkach uzgodnionych przez strony w drodze umowy,
• obowiązek realizacji zadań wynikających z planu zaopatrzenia miasta Wrocław w ciepło,
• obowiązek zawarcia umów kupna-sprzedaży lub umów o świadczenie usług przesyłowych z dostawcami, odbiorcami oraz przedsiębiorstwami zajmującymi się obrotem ciepłem oraz realizowania i finansowania budowy i rozbudowy sieci na warunkach określonych w rozporządzeniu Ministra Gospodarki z dnia 17 lipca 1998 r. w sprawie szczegółowych warunków przyłączenia podmiotów do sieci ciepłowniczych, pokrywania kosztów przyłączenia, obrotu ciepłem, świadczenia usług przesyłowych, ruchu sieciowego i eksploatacji sieci oraz standardów jakościowych obsługi odbiorców (Dz. U. Nr 100, poz. 642).
Spółka posiada ponadto koncesję, wydaną przez Ministra Transportu i Gospodarki Morskiej w dniu 11 lutego 1999 r. na czas nieoznaczony, na prowadzenie działalności gospodarczej polegającej na wykonywaniu przewozów kolejowych rzeczy na liniach kolejowych na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej.
5.9.2. Pozwolenia na korzystanie ze środowiska naturalnego
Spółka posiada następujące pozwolenia na korzystanie ze środowiska naturalnego:
1. Decyzja Wojewody Dolnośląskiego nr OŚ.II.7643/931020068/W/1/99 z dnia 22 marca 1999 r., ustalająca dla Elektrociepłowni Wrocław rodzaje i ilości substancji zanieczyszczających dopuszczonych do wprowadzenia do powietrza. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2005 r.
2. Decyzja Wojewody Dolnośląskiego nr OŚ.II.7643/931020068/CZ/2/99 z dnia 22 marca 1999 r., ustalająca dla Elektrociepłowni Czechnica rodzaje i ilości substancji zanieczyszczających dopuszczonych do wprowadzenia do powietrza. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2005 r.
3. Decyzja Kierownika Wydziału Rolnictwa, Leśnictwa i Skupu Urzędu Wojewódzkiego we Wrocławiu nr RLS.gw.IV.7211/22/78 z dnia 11 sierpnia 1978 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Wrocław na pobór wody powierzchniowej z rzeki Odry i na odprowadzanie wód pochłodniczych, ścieków przemysłowych oczyszczonych i wód deszczowych do rzeki Odry w ilości i stanie określonym w decyzji. Decyzja została wydana na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
4. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr OŚ.I.6210/65r/91 z dnia 19 listopada 1991 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Wrocław na pobór wody podziemnej w ilości określonej w decyzji z dwóch studni wierconych, położonych na terenie składowiska węgla w obrębie Portu Miejskiego we Wrocławiu. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2005 r.
5. Decyzja Kierownika Wydziału Ochrony Środowiska Urzędu Wojewódzkiego we Wrocławiu nr OS.V.7211/168/87/88 z dnia 21 stycznia 1988 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Wrocław na pobór wody podziemnej z dwóch studni głębinowych, zlokalizowanych na terenie składowiska odpadów paleniskowych w Kamieniu oraz na odprowadzanie ścieków z terenu składowiska do potoku Topór w ilości i stanie określonym w decyzji. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
6. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr OS.I-6210/103/94 z dnia 30 grudnia 1994 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Wrocław na eksploatację urządzeń do poboru wody podziemnej i do oczyszczania ścieków na terenie składowiska odpadów paleniskowych w Kamieniu. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
7. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr OS.I-6210/21/94 z dnia 30 grudnia 1994 r., ustanawiająca dla Elektrociepłowni Wrocław dwie strefy ochronne dla ujęć wody podziemnej ze studni położonych na terenie składowiska odpadów paleniskowych w Kamieniu. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
8. Decyzja Kierownika Wydziału Gospodarki Wodnej Prezydium Wojewódzkiej Rady Narodowej we Wrocławiu nr GW.I3b/16/3/64 z dnia 31 lipca 1964 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Czechnica na pobór wody powierzchniowej z rzek Oławy i Odry oraz wody podziemnej z trzech studni wierconych w ilościach określonych w decyzji, a także na podwyższenie korony osadnika ziemnego w celu całkowitego zamknięcia obiegu ścieków przemysłowych. Decyzja wydana została na czas nieoznaczony, z tym że zgodnie z art. 132 a ustawy – Prawo wodne wygasa z dniem 31 grudnia 2000 r.
9. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr OS.I.6210/34/92 z dnia 17 czerwca 1992 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Czechnica na dodatkowy pobór wody powierzchniowej z rzeki Oławy w ilości określonej w decyzji. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 30 czerwca 1993 r., przedłużony później do 31 grudnia 2000 r.
10. Decyzja Wojewody Xxxxxxxxxxxxx xx XXXX.X.0000/000/00 z dnia 17 grudnia 1982 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Czechnica na pobór wody podziemnej ze studni wierconej w ilości określonej w decyzji. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
11. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr OS.V.7211/78/85 z dnia 26 sierpnia 1985 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Czechnica na eksploatację urządzeń służących do ujmowania wody podziemnej. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
12. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr OS.V.7211/78/85 z dnia 18 października 1985 r., zawierająca pozwolenie wodno-prawne dla Elektrociepłowni Czechnica na eksploatację urządzeń służących do ujmowania wody podziemnej z jednej studni wierconej. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
13. Decyzja Wojewody Xxxxxxxxxxxxx xx XXXX.X.0000/000/00 z dnia 18 grudnia 1982 r., ustanawiająca dla Elektrociepłowni Czechnica strefę ochronną dla ujęcia wody podziemnej. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
14. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr OS.I-62100/22/94 z dnia 30 grudnia 1994 r., ustanawiająca dla Elektrociepłowni Czechnica strefę ochronną dla ujęć wody podziemnej. Decyzja wydana została na czas oznaczony do 31 grudnia 2000 r.
15. Decyzja Wojewody Dolnośląskiego nr OS.III.7628-1/13/99 z dnia 16 kwietnia 1999 r., zawierająca zezwolenie na wytwarzanie odpadów przez Elektrociepłownię Wrocław oraz Elektrociepłownię Czechnica w ilościach określonych w decyzji. Decyzja została wydana na czas oznaczony do 31 grudnia 2003 r.
16. Decyzja Kierownika Wydziału Budownictwa, Urbanistyki i Architektury Prezydium Powiatowej Rady Narodowej w Oleśnicy z dnia 11 maja 1968
r. o lokalizacji szczegółowej składowiska żużla i popiołu w rejonie wsi Kamień powiat Oleśnica.
17. Decyzja Prezydium Wojewódzkiej Rady Narodowej we Wrocławiu nr GW.III/6/1/66 z dnia 4 stycznia 1966 r., zawierająca pozwolenie na użytkowanie żużlowiska do hydraulicznego odprowadzania i odwadniania żużla, położonego na terenie Elektrociepłowni Czechnica.
18. Decyzja Prezydium Wojewódzkiej Rady Narodowej we Wrocławiu nr GW.III-096/III/6/1/69 z dnia 28 stycznia 1969 r., zawierająca zezwolenie na rozbudowę istniejącego składowiska żużla i popiołu, położonego na terenie Elektrociepłowni Czechnica.
19. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr RLS gw-III/III-6/2/74 z dnia 1 października 1974 r., zawierająca pozwolenie na użytkowanie rozbudowanego składowiska żużla i popiołu, położonego na terenie Elektrociepłowni Czechnica.
20. Decyzja Wojewody Wrocławskiego nr OBKS.V-0955/z/1/84 z dnia 14 lutego 1983 r., ustalająca dla Elektrociepłowni Wrocław dopuszczalny poziom hałasu zewnętrznego dla domów przy ul. Łowieckiej we Wrocławiu.
Jednym ze skutków katastrofalnej powodzi z lipca 1997 r. było zniszczenie części dokumentacji budowlanej, dotyczącej składowiska odpadów paleniskowych w Kamieniu. Spółka podjęła niezbędne kroki, zmierzające do odtworzenia tych dokumentów, występując w lipcu 1999 r. do Starostwa Powiatowego we Wrocławiu z wnioskiem o udzielenie formalno-prawnego zezwolenia na eksploatację tego składowiska. W chwili obecnej trwają w tej sprawie końcowe uzgodnienia między Wydziałem Architektury i Budownictwa Starostwa Powiatowego we Wrocławiu a Wydziałem Ochrony Środowiska Dolnośląskiego Urzędu Wojewódzkiego.
5.10. POSIADANE PRZEZ SPÓŁKĘ PATENTY I LICENCJE
5.10.1. Patenty
Spółka jest właścicielem siedmiu następujących rozwiązań, na które Urząd Patentowy RP udzielił patentów:
1) patent Nr 164835 na wynalazek pt. „Sposób i urządzenie do podawania związków wapnia do kotła” – od dnia 28 czerwca 1991 r.
• przedmiotem wynalazku jest sposób podawania związków wapnia do kotła i urządzenie do stosowania tego sposobu; rola patentu: zmniejszenie emisji szkodliwych związków siarki,
2) patent Nr 166181 na wynalazek „Reaktor do oczyszczania gazów spalinowych z gazowych związków siarki” – od dnia 29 kwietnia 1999 r.
• przedmiotem wynalazku jest reaktor do oczyszczania gazów spalinowych z gazowych związków siarki, pochodzących ze spalania pyłu węglowego w kotłach wodnych lub parowych; rola patentu: zmniejszenie emisji szkodliwych związków siarki,
3) patent Nr 167472 na wynalazek „Urządzenie do wytwarzania i podawania mieszaniny wodno-parowej do reaktora” – od dnia 9 lipca 1991 r.
• przedmiotem wynalazku jest urządzenie do wytwarzania i podawania mieszaniny wodno-powietrznej do reaktora, zwłaszcza mieszaniny przeznaczonej do wytrącania szkodliwych czynników zawartych w spalinach; rola patentu: zmniejszenie emisji szkodliwych czynników zawartych w spalinach do atmosfery,
4) patent Nr 168505 na wynalazek „Sposób oczyszczania gazów spalinowych i gazowych związków siarki” – od dnia 9 grudnia 1992 r.
• przedmiotem wynalazku jest sposób oczyszczania gazów spalinowych z gazowych związków siarki, a zwłaszcza dwutlenku siarki z gazów spalinowych pochodzących z pieca, w którym spala się paliwo zawierające siarkę; rola patentu: zmniejszenie emisji szkodliwych związków siarki, szczególnie dwutlenku siarki, do atmosfery,
5) patent Nr 168542 na wynalazek „Sposób usuwania dwutlenku siarki z gorących gazów spalinowych” – od dnia 27 października 1992 r.
• przedmiotem wynalazku jest sposób usuwania dwutlenku siarki z gorących gazów spalinowych z pieca, w którym spala się paliwo zawierające siarkę, takie jak węgiel lub olej; rola patentu: zmniejszenie emisji związków siarki do atmosfery,
6) patent 174064 na wynalazek „Przyrząd do pomiaru i ustawiania kątów” – od dnia 21 września 1994 r.
• przedmiotem wynalazku jest przyrząd do pomiaru i ustawiania xxxxx, xxxxxxxxx xxxxx położenia palników lub ich dysz w kotłach energetycznych; rola patentu: usprawnienie pracy kotłów energetycznych,
7) patent 174233 na wynalazek „Reaktor zwłaszcza do usuwania dwutlenku siarki ze spalin” – od dnia 9 listopada 1994 r.
• przedmiotem wynalazku jest reaktor stosowany w instalacjach do odsiarczania gazów spalinowych; rola patentu: bezpośredni wpływ na efekt i jakość procesu usuwania zanieczyszczeń gazowych ze spalin.
Spółka jest właścicielem wzoru użytkowego, na który Urząd Patentowy Rzeczypospolitej Polskiej udzielił prawa ochronnego od dnia 19 grudnia 1995 r. Jest to wzór użytkowy Nr 103930 – „Przesuwny dach samowyładowczego wagonu kolejowego”.
5.10.2. Licencje
Spółka w swojej działalności wykorzystuje szereg programów komputerowych. W informatycznym systemie sieciowym UNIX eksploatowanym w spółce KOGENERACJA SA, użytkowane jest oprogramowanie licencjonowane i oprogramowanie własne napisane przez programistów zatrudnionych w Spółce. Z większości programów Spółka korzysta na podstawie udzielonych na jej rzecz praw w umowach kupna-sprzedaży oprogramowania lub umowach licencyjnych. Licencje te w większości mają charakter typowych licencji niewyłącznych. Oprogramowanie pozostaje nadal przedmiotem praw wyłącznych ich producentów, zaś Spółka uprawniona jest do korzystania z nich w zakresie określonym umową.
Spółka posiada licencje na korzystanie z następującego oprogramowania:
1. Systemy baz danych:
• Informix On Line Dynamic Server, Informix SE, Informix SQL, 4GL – licencjodawca: INFORMIX SOFTWARE Incorporation;
• rola: umożliwiają stworzenie bazy danych dostosowanych do potrzeb Spółki według kryteriów określonych przez Spółkę, zapewnia modyfikacje baz danych i szybki do nich dostęp.
2. Systemy operacyjne:
• SOLARIS, Interactive UNIX (licencjodawca: Sun Microsystems, Incorporation); Windows NT, Windows 95/98 (licencjodawca: Microsoft);
• rola: zapewnienie dostępu wielu użytkownikom systemu komputerowego w jednym czasie do baz danych.
3. Systemy zarządzania i administracji sieci komputerowej:
• HP OV Multiman (licencjodawca: LUCENT Technologies Networks Inc.); Site Manager (licencjodawca: Bay Networks Inc.), Sun Solstice Security Manager, WebTrend (licencjodawca: Sun Microsystems Inc.), Checkit 98 (licencjodawca: Check Point Software Technologies Ltd);
• rola: programy pomocnicze służące do obserwacji i kontroli struktur systemu komputerowego i sterowania nimi, zapewnia rekonfiguracje sieci komputerowej.
4. Programy obsługi Internetu:
• Netsacape Suite Spot (licencjodawca: Netscape Communication Corporation); Checkpoint Firewall (licencjodawca: Check Point Software Technologies Ltd), Flood Gate, Checkpoint Real Secure (licencjodawca: Check Point Software Technologies Ltd);
• rola: ochrona dostępu do wewnętrznej sieci komputerowej Spółki.
5. Programy obsługi biurowej:
• Uniplex (licencjodawca: Uniplex Limited), Microsoft Back Office, Microsoft Office (licencjodawca: Microsoft);
• rola: wspomaganie prac biurowych.
6. Programy komunikacyjne:
• Tiny Term, PC – NFS, Informix CLI (licencjodawca: INFORMIX SOFTWARE Inc.);
• rola: programy umożliwiające dostęp do sieci i pracę w sieci.
7. Aplikacje użytkowe:
• System informowania kierownictwa MEDIA – importuje dane z programów użytkowych, łączy i klasyfikuje informacje potrzebne do zarządzania czyniąc je bardziej przejrzystymi i dostępnymi, (licencjodawca: PMS Labs Sp. z o.o. z siedzibą w Gliwicach).
8. System wizualizacji danych z produkcji PROMAN – umożliwia kierownictwu technicznemu obserwację parametrów pracy urządzeń produkcyjnych, (licencjodawca: PROCOM System Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu.);
• rola: programy służące do obsługi poszczególnych dziedzin działalności Spółki, np. kadry, płace.
Ponadto Spółka zawarła dwie umowy licencyjne z następującymi podmiotami:
1. z Raciborską Fabryką Kotłów „RAFAKO” SA w Raciborzu – umowa zawarta w dniu 14 listopada 1995 r. na prawo oferowania innym podmiotom gospodarczym rozwiązań objętych technologią odsiarczania spalin typu WAWO, przez okres 10 lat od dnia podpisania umowy, pod warunkiem jej zastosowania w ciągu dwóch lat od daty udzielenia licencji, tj. od dnia 14 listopada 1997 r.,
2. z Zakładami Naprawczymi Taboru Kolejowego „PATEREK” SA w Paterku k/Nakła – umowa zawarta w dniu 30 kwietnia 1996 r. na korzystanie ze wzoru użytkowego nr W-103930 „Przesuwny dach samowyładowczego wagonu kolejowego” z prawem udzielania sublicencji przez Spółkę; umowa obowiązuje do dnia 31 grudnia 2001 r.
5.11. PRACE BADAWCZO-ROZWOJOWE I WDROŻENIOWE
Prowadzone przez Spółkę prace dotyczą dwóch zasadniczych kierunków zmian:
• usprawnienia części technologiczno-wytwórczej w celu uzyskania korzystnych parametrów techniczno-ekonomicznych procesu wytwarzania energii,
• unowocześnienie części technologicznej mającej wpływ na środowisko naturalne.
W latach 1994 – 1999 zrealizowano następujące prace badawczo-rozwojowe:
1) opracowanie oprogramowania turbiny i generatora (BC-3) dla celów diagnostyki technicznej – pracę wykonało Przedsiębiorstwo Usługowe
„EKOMONT” Sp. z o.o.,
2) zbadanie wpływu technologii WAWO kotłów KW-2 i KW-3 na pracę urządzeń odpylających i odpopielających – wykonawcą pracy jest Instytut Techniki Cieplnej i Mechaniki Płynów Politechniki Wrocławskiej,
3) badania przedpaleniska cyklonowego w skali przemysłowej – pracę realizował Instytut Techniki Cieplnej i Mechaniki Płynów Politechniki Wrocławskiej,
4) badania dotyczące poprawy procesów wymiany ciepła w powierzchniowych wymiennikach ciepła w przedsiębiorstwie Spółki – zrealizowana przez Instytut Maszyn Przepływowych Polskiej Akademii Nauk w Gdańsku.
Łączne nakłady na realizowane tematy w latach 1994 – 1998 wyniosły 1 211 tys. zł (bez kosztów nadzoru autorskiego). W pierwszej połowie 1999 roku kontynuowane były prace nad tematami:
• drugim – nakłady 45 tys. zł,
• trzecim – nakłady 59 tys. zł,
• czwartym – nakłady 54 tys. zł.
Ponadto w kwietniu 1999 r. zawarto umowę z Instytutem Automatyki Systemów Energetycznych we Wrocławiu na wykonanie prac badawczych nad możliwościami pomiarów przepływów mediów energetycznych w technikach energooszczędnych oraz nadzór nad wdrożeniem ich wyników. Nakłady na to przedsięwzięcie wyniosły w pierwszym półroczu 0000 xxxx 00 tys. zł.
Spółka posiada siedem patentów chronionych przez Urząd Patentowy RP. Opłaty wniesione do Urzędu Patentowego RP w pierwszym półroczu 1999 roku wyniosły 2 tys. zł.
5.12. GŁÓWNE INWESTYCJE I PRZEDSIĘWZIĘCIA SPÓŁKI
5.12.1. Inwestycje rzeczowe
Najważniejszymi inwestycjami realizowanymi przez Spółkę w latach 1996 – 1998 oraz 3 kwartałach 1999 r. były:
• kompleksowa komputeryzacja Spółki,
• zabudowa palników niskoemisyjnych NOx wraz z odsiewaczami dynamicznymi i modernizacja AKPiA kotła OP430 nr 2 w EC Wrocław,
• zabudowa palników niskoemisyjnych NOx z modernizacją AKPiA kotła OP-130 nr 2 w EC Czechnica,
• zabudowa palników niskoemisyjnych NOx na kotle XX-000 xx 0 x XX Xxxxxxxxx,
• zabudowa urządzeń do pomiaru emisji zanieczyszczeń w spalinach kotłów OP-130 w EC Czechnica,
• modernizacja elektrofiltru kotła WP-120 nr 3 w EC Wrocław,
• modernizacja AKPiA urządzeń pomocniczych maszynowni EC Czechnica,
• modernizacja układu zabezpieczeń, sterowania i pomiarów rozdzielni potrzeb własnych 6 kV w EC Wrocław,
• modernizacja AKPiA ciągów technologicznych w EC Wrocław,
• modernizacja i rozbudowa źródeł sprężonego powietrza i układu transportu pyłu węglowego w EC Czechnica,
• modernizacja łączności EC Czechnica – EC Wrocław
• kotłownia rozruchowa w EC Wrocław,
• modernizacja elektrofiltra i kotła wodnego WP-120 nr 1 w EC Wrocław,
• kompleksowe zabezpieczenie i ochrona obiektów w EC Wrocław,
• modernizacja turbozespołu, toru wyprowadzenia mocy oraz opomiarowania turbozespołu 130UC-100 nr 2 w EC Wrocław.
Tabela 5.6. Nakłady inwestycyjne Spółki w okresie 1996 – wrzesień 1999 (w tys. zł) | ||||
Wyszczególnienie | 1996 | 1997 | 1998 | I–IX 1999 |
Roboty | 7 818 | 13 100 | 23 825 | 13 384 |
Zakupy | 12 298 | 14 410 | 16 932 | 10 481 |
Pozostałe | 3 805 | 3 570 | 5 769 | 3 919 |
Razem | 23 921 | 31 080 | 46 526 | 27 784 |
5.12.2. Inwestycje kapitałowe dokonane poza grupą kapitałową, uczestnictwo we wspólnych przedsięwzięciach, spółkach, fundacjach
Spółka jest akcjonariuszem w czterech spółkach, nie należących do jej grupy kapitałowej.
Tabela 5.7. Inwestycje kapitałowe Spółki poza grupą kapitałową
Lp. | Nazwa podmiotu | Wartość bilansowa posiadanych akcji [tys. zł] | % posiadanego kapitału |
1. Polski Fundusz Kapitałowy Spółka Akcyjna w Poznaniu | 2 650 | 9,99 |
2. Bank Inicjatyw Społeczno-Ekonomicznych Spółka Akcyjna w Warszawie | 750 | 0,52 |
3. Powszechne Towarzystwo Ubezpieczeniowe ENERGO-ASEKURACJA Spółka Akcyjna w Radomiu | 200 | 0,83 |
4. Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Wrocław SA we Wrocławiu | 2 804 | 1,27 |
5. VKN Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością | 15 | 9,5 |
Ponadto Spółka jest jednym z założycieli „Fundacji Socjalnej Energetyków Zespołu Elektrociepłowni Wrocław”. Fundacja została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy miasta stołecznego Warszawy, XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy pod numerem 3654 w dniu 31 maja 1993 roku. Pozostałymi założycielami fundacji są: ZEC Service Sp. z o.o., ZEC Trans Sp. z o.o., Związek Zawodowy Energetyków w Zespole Elektrociepłowni Wrocław SA, Związek Zawodowy Pracowników Kadrowych w Zespole Elektrociepłowni Wrocław SA, Międzyzakładowa Organizacja Związkowa NSZZ
„Solidarność” przez Zespole Elektrociepłowni Wrocław SA. Celem Fundacji jest świadczenie usług i podejmowanie działań na rzecz rekreacji, profilaktyki zdrowotnej oraz pomocy socjalnej w szczególności na rzecz rodzin zagrożonych ubóstwem. Szczegółowy zakres działalności Fundacji określa jej Statut. Fundusz założycielski Fundacji wynosi 35 tys. zł. Wkładem Spółki KOGENERACJA SA do Fundacji było 30 tys. zł oraz samochód osobowo- transportowy Opel CAMPO. Ministrem właściwym ze względu na cele Fundacji jest Minister Pracy i Polityki Socjalnej.
5.12.3. Źródła i metody finansowania inwestycji
Łącznie nakłady na inwestycje w okresie 1996 – 30 września 1999 x. xxxxxxxx w Spółce 129 310 tys. zł. Źródłami finansowania inwestycji w tym czasie były przede wszystkim środki własne. Jedynie w zakresie inwestycji proekologicznych Spółka wspierała się finansowaniem zewnętrznym z Wojewódzkiego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej. W dniu 29 czerwca 1995 r. Spółka zawarła umowę pożyczki z tymże Funduszem (umowa nr 11/95) na kwotę 1 000 tys. zł. Pożyczka ta została udzielona w 1995 r. z przeznaczeniem na sfinansowanie wymiany elektrofiltrów kotłów K1 i K3 w EC Czechnica na filtry tkaninowe. Aneksem nr 2/96 (z dnia 5 stycznia 1996 r.) zwiększono kwotę pożyczki o dalsze 2 000 tys. zł. Obie kwoty pożyczki wydatkowano w roku, w którym je otrzymano. Według stanu na 30 września 1999 r. do spłaty pozostało 1 500 tys. zł. w następujących terminach: 16 listopada 1999 r., 16 marca 2000 r., 16 listopada 2000 r. Przytoczone liczby oznaczają, że jedynie 1,7% wszystkich nakładów inwestycyjnych w latach 1996 – I półrocze 1999 r. było finansowanych pożyczką, a cała reszta – 98,3% inwestycji zostało sfinansowanych środkami własnymi.
5.12.4. Działalność sponsorska i charytatywna
W zakresie działalności charytatywnej w latach 1996 – 1999 Spółka dokonała wydatków w łącznej kwocie 624 tys. zł. W tym:
• w roku 1996 – 145 tys. zł,
• w roku 1997 – 202 tys. zł,
• w roku 1998 – 159 tys. zł,
• w okresie styczeń – wrzesień 1999 r. – 118 tys. zł.
KOGENERACJA SA w ramach prowadzonej działalności charytatywnej przekazuje środki na cele społecznie użyteczne, a w szczególności na cele związane z: opieką zdrowotną, szeroko rozumianą oświatą oraz sportem i rekreacją osób niepełnosprawnych. Środki rozdzielane są uchwałami Zarządu Spółki, podejmowanymi na wniosek 2–3 osobowego zespołu, powołanego przez Zarząd Spółki.
5.13. BANKI PROWADZĄCE RACHUNEK BIEŻĄCY I OBSŁUGĘ SPÓŁKI
Rachunek podstawowy Spółki jest prowadzony w Wielkopolskim Banku Kredytowym SA w Poznaniu Oddział we Wrocławiu. Umowa rachunku przewiduje obsługę w zakresie prowadzenia rachunku podstawowego, przechowywania środków pieniężnych Spółki oraz przeprowadzania na jego zlecenie rozliczeń pieniężnych.
Obsługa bankowa Spółki w pozostałym zakresie prowadzona jest przez następujące banki:
1) Bank Handlowy SA w Warszawie Oddział we Wrocławiu – umowa rachunku bieżącego – obsługa w zakresie przechowywania środków pieniężnych Spółki na rachunkach otwartych oraz przeprowadzania rozliczeń pieniężnych na zlecenie Spółki,
2) Bank Śląski SA w Katowicach Oddział we Wrocławiu – umowa rachunku bieżącego – obsługa w zakresie gromadzenia środków pieniężnych Spółki, przeprowadzania rozliczeń pieniężnych, realizacji dyspozycji pieniężnych w ramach salda środków na rachunku bankowym,
3) Bank Śląski SA w Katowicach Oddział we Wrocławiu – umowa w sprawie lokowania środków złotowych i walutowych – obsługa w zakresie transakcji dotyczących lokat niestandardowych terminowych o stałym oprocentowaniu w złotych i walutach wymienialnych oraz transakcji dotyczących bonów skarbowych,
4) Wielkopolski Bank Kredytowy SA w Poznaniu Oddział we Wrocławiu – umowa konta – obsługa w zakresie rozliczeń międzyoddziałowych i międzybankowych w złotych i w walutach obcych,
5.14. UMOWY KREDYTU, POŻYCZKI, PORĘCZEŃ, GWARANCJI ORAZ ZOBOWIĄZANIA Z EMITOWANYCH DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, PRAW POCHODNYCH LUB INNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
5.14.1. Umowy kredytu i pożyczki
Według stanu na dzień aktualizacji Prospektu Spółka nie jest stroną żadnej umowy kredytowej. Spółka jest stroną następujących umów pożyczek:
1) umowa pożyczki zawarta w dniu 00 xxxxxxx 0000 x. x Xxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej we Wrocławiu; pożyczka została udzielona Spółce na modernizację 2 kotłów oraz budowę filtrów tkaninowych w EC Czechnica; według stanu na dzień 31 grudnia 1999 r. saldo niespłaconej pożyczki wynosi 1 000 tys. zł.,
2) umowa pożyczki zawarta w dniu 30 grudnia 1991 r. ze spółką Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA z siedzibą w Warszawie; pożyczka została udzielona Spółce z przeznaczeniem na sfinansowanie robót mających na celu zabezpieczenie przed zniszczeniem wykonanych wyrobisk i sztolni oraz sfinansowanie innych prac związanych z przygotowaniem budowy elektrowni „Młoty”; według stanu na dzień 31 grudnia 1999 r. saldo niespłaconej pożyczki wraz z odsetkami wynosi 2 190 tys. zł.
5.14.2. Poręczenia i gwarancje
Według stanu na dzień aktualizacji Prospektu Spółka udzieliła następujących poręczeń:
1) poręczenie z dnia 27 stycznia 2000 r. udzielone Miejskiemu Przedsiębiorstwu Energetyki Cieplnej Wrocław SA z siedzibą we Wrocławiu na zaciągnięcie kredytu z Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska w kwocie 25 000 tys zł, który ma być przeznaczony na wspólną realizację programu „Likwidacji niskiej emisji i optymalizacji sieci ciepłowniczej we Wrocławiu. Data obowiązywania poręczenia – 30 września 2007 r.,
2) poręczenie kredytu udzielone dnia 6 grudnia 1999 r. Rudzkiej Spółce Węglowej SA z siedzibą w Rudzie Śląskiej na kwotę 5 000 tys. zł. Data obowiązywania poręczenia – 31 marca 2000 r.. Kredytodawca – Bank Śląski SA,
3) poręczenie kredytu udzielone dnia 1 stycznia 1992 r. KWK „SOŚNICA” w Gliwicach do kwoty 1 000 tys. zł. Data obowiązywania poręczenia – 31 marca 2000 r. Kredytodawca – Powszechny Bank Kredytowy SA O/Zabrze,
4) poręczenie pożyczki udzielone dnia 20 kwietnia 1994 r. Raciborskiej Fabryce Kotłów „RAFAKO” SA z siedzibą w Raciborzu na kwotę 4 750 tys. zł. Data obowiązywania poręczenia – 20 grudnia 2006 r. Kredytodawca – Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska – Warszawa,
5) poręczenie wekslowe z dnia 31 marca 1999 r. do weksla in blanco wystawionego na kwotę 5 000 tys. zł przez Gliwicką Spółkę Węglową SA z siedzibą w Gliwicach. Data obowiązywania poręczenia – 30 kwietnia 2000 r. Kredytodawca – Bank Przemysłowo-Handlowy SA O/Gliwice,
6) poręczenie wekslowe z dnia 17 lipca 1998 r. do weksla in blanco wystawionego na kwotę 1 500 tys. zł przez ZEC HURT Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. Data obowiązywania poręczenia – 14 czerwca 2001 r. Kredytodawca – Bank Śląski SA O/Wrocław.
7) poręczenie wekslowe z dnia 27 lipca 1999 r. do weksla in blanco wystawionego na kwotę 360 tys. zł przez ZEC TRANS Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu. Data obowiązywania poręczenia – 1 lipca 2001 r. Kredytodawca – PROSPER BANK SA.
8) poręczenie wekslowe z dnia 27 lipca 1999 r. do weksla in blanco wystawionego na kwotę 700 tys. zł przez ZEC SERVICE Sp. z o.o. z siedzibą we
Wrocławiu. Data obowiązywania poręczenia – 1 lipca 2001 r. Kredytodawca – PROSPER BANK SA. Spółka nie jest stroną żadnych umów gwarancyjnych.
5.14.3. Zobowiązania z emitowanych dłużnych papierów wartościowych, praw pochodnych lub innych instrumentów finansowych
Na Spółce nie ciążą żadne zobowiązania umowne, wynikające z emitowanych dłużnych papierów wartościowych, praw pochodnych lub innych instrumentów finansowych.
5.15. STRUKTURA I PRZEZNACZENIE POSIADANYCH PRZEZ SPÓŁKĘ NIERUCHOMOŚCI
5.15.1. Część ogólna
Spółka włada 136 nieruchomościami gruntowymi o łącznej powierzchni 1 814 695 m2 (181 ha 46 a 95 m2). Dla 135 nieruchomości (obejmujących 99,69% ogólnej powierzchni nieruchomości gruntowych Spółki) urządzone zostały księgi wieczyste prowadzone przez właściwe miejscowo sądy rejonowe – wydziały ksiąg wieczystych.
Żadna z nieruchomości gruntowych nie stanowi własności Spółki. W stosunku do 132 nieruchomości (obejmujących 99,56% ogólnej powierzchni nieruchomości) Spółce przysługuje prawo użytkowania wieczystego gruntu oraz prawo własności posadowionych na tym gruncie budynków i budowli. Trzy działki posiadają nieuregulowany stan prawny.
Spółka jest właścicielem 3 lokali mieszkalnych stanowiących odrębną własność o łącznej powierzchni 92,96 m2.
Spółka zawarła dwie umowy, na podstawie których wykorzystuje grunty, o łącznej powierzchni 4 501 m2, stanowiące własność osób trzecich.
5.15.2. Nieruchomości istotne dla działalności Spółki
Nieruchomościami istotnymi dla działalności Spółki są nieruchomości położone na terenie EC Wrocław we Wrocławiu, EC Czechnica w Siechnicach oraz w Kamieniu, gmina Długołęka.
5.15.2.1. Nieruchomości położone we Wrocławiu
Nieruchomości posiadane przez Spółkę we Wrocławiu położone są przy ul. Łowieckiej 10-24, ul. Kurkowej 42 i 44, ul. Kleczkowskiej oraz przy pl. Strzeleckim. Łączna powierzchnia nieruchomości gruntowych położonych we Wrocławiu wynosi 270 268 m2 (27 ha 2 a 68 m2).
Właścicielem tych nieruchomości pozostaje Skarb Państwa, zaś Spółce przysługuje prawo użytkowania wieczystego gruntu oraz prawo własności posadowionych na nim budynków i budowli.
Tabela 5.8. Nieruchomości położone we Wrocławiu przy xx. Xxxxxxxxxx 00-00 (xxxxx xxxxxx)
Lp. | nr działki | Powierzchnia w m2 | Decyzja uwłaszczeniowa | numer księgi wieczystej |
1. 2/1 | 17 |
2. 2/2 | 64 |
3. 2/3 | 112 |
4. 2/4 | 1 |
5. 2/5 | 5 |
6. 2/6 | 111 |
7. 2/7 | 2 |
8. 2/8 | 293 |
9. 2/9 | 139 618 |
decyzja nr GK.gw.7224/U/46/93 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 5 sierpnia 1993 r.
140 223 |
Tabela 5.9. Nieruchomości położone we Wrocławiu przy ul. Kurkowej 42 i 44
KW nr 97112 Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Krzyki
Lp. | nr działki | Powierzchnia w m2 | decyzja uwłaszczeniowa | numer księgi wieczystej |
1. 30/1 | 3 |
2. 30/2 | 3 |
3. 30/3 | 143 |
4. 30/4 | 183 |
5. 30/5 | 25 588 |
6. 31/1 | 4 |
7. 31/2 | 1 769 |
decyzja nr GK.gw.7224/U/47/93 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 25 czerwca 1993 r.
27 693 |
Tabela 5.10. Nieruchomości położone we Wrocławiu przy ul. Kleczkowskiej
KW nr 97111 Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Krzyki
Lp. | nr działki | Powierzchnia | decyzja uwłaszczeniowa | numer księgi wieczystej |
w m2 |
1. 4/1 | 86 482 |
2. 4/2 | 45 |
3. 4/3 | 83 |
4. 4/4 | 28 |
5. 4/5 | 13 |
6. 10/19 | 4 304 |
7. 10/20 | 2 048 |
8. 10/21 | 45 |
9. 14/1 | 195 |
decyzja nr GK.gw.7224/U/48/92 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 6 sierpnia 1993 r.
97 970 |
Tabela 5.11. Nieruchomości położone we Wrocławiu przy pl. Strzeleckim
KW nr 97113 Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Krzyki
Lp. | nr działki | Powierzchnia w m2 | podstawa nabycia | numer księgi wieczystej |
1. 8/1 | 25 |
2. 8/2 | 2 |
3. 8/3 | 1 |
4. 8/4 | 2 |
5. 8/5 | 6 |
6. 8/6 | 4 346 |
umowa sprzedaży zawarta w dniu 16 września 1993 r. (Rep. A nr 4945/93)
KW nr 44316 Sąd Rejonowy dla Xxxxxxxxx- Xxxxxx
0 382 |
Na nieruchomościach położonych przy xx. Xxxxxxxxxx 00-00 ustanowiono hipotekę kaucyjną na rzecz Wielkopolskiego Banku Kredytowego SA w Poznaniu Oddział we Wrocławiu w kwocie 10 000 tys. zł (data wpisu hipoteki – 8 czerwca 1998 r.). Zabezpieczony w ten sposób kredyt został spłacony w całości, natomiast hipoteka nie została wykreślona. Zdaniem Spółki za taką sytuacją przemawia fakt, iż hipoteka ta może stanowić ewentualne zabezpieczenie zaciąganych kredytów, co skracałoby procedury realizacji wniosków kredytowych KOGENERACJA SA. Pozostałe nieruchomości Spółki położone we Wrocławiu wolne są od obciążeń.
Na terenie EC Wrocław Spółka włada 112 budynkami oraz 337 budowlami. Najistotniejsze budynki oraz budowle Spółki to:
• budynek hali warsztatowej o pow. użytkowej 4 150 m2 oraz kubaturze 24 980 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek maszynowni BC-50 o pow. użytkowej 1 290 m2 oraz kubaturze 66 350 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek rozdzielni 6/06 kV i nastawni o pow. użytkowej 1 551,2 m2 oraz kubaturze 22 523 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek rozdzielni i nastawni wraz z laboratorium elektrycznym o pow. użytkowej 5 688,8 m2, położony na działce nr 2/9,
• budynek usług technicznych o pow. użytkowej 2 568 m2 oraz kubaturze 20 346 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek maszynowni BC-100 o pow. użytkowej 15 010 m2 oraz kubaturze 144 222 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek zmiękczalni wody o pow. użytkowej 3 096 m2 oraz kubaturze 19 500 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek wielofunkcyjny o pow. użytkowej 3 376 m2 oraz kubaturze 16 600 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek kotłowni podstawowej BC-50 o pow. użytkowej 866 m2 oraz kubaturze 34 350 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek kotłowni szczytowej WP-120 nr 3, 4, 5 o pow. użytkowej 3 570 m2 oraz kubaturze 34 713 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek kotłowni szczytowej WP-70 nr 1, 2 o pow. użytkowej 2 142 m2 oraz kubaturze 17 714 m3, położony na działce nr 2/9,
• budynek centralnej pompowni o pow. 362 m2, położony na działce nr 2/9,
• osadnik żużla, położony na działce nr 4/1,
• nabrzeże wyładowcze, położone na działce nr 4/1,
• komin żelbetowy H = 180 m położony na działce nr 2/9,
• komin żelbetowy H = 120 m położony na działce nr 2/9,
• galeria nawęglania pozioma położona na działce nr 2/9,
• wiata magazynowa położona na działce nr 30/5.
5.15.2.2. Nieruchomości położone w Siechnicach
Łączna powierzchnia nieruchomości gruntowych położonych w Siechnicach wynosi 311 533 m2 (31 ha 15 a 33 m2). Właścicielem tych nieruchomości pozostaje Skarb Państwa, zaś Spółce przysługuje prawo użytkowania wieczystego gruntu oraz prawo własności posadowionych na nim budynków i budowli.
Tabela 5.12. Nieruchomości położone w Siechnicach
Lp. | nr działki | powierzchnia | decyzja uwłaszczeniowa | numer księgi wieczystej |
w m2 |
1. 279 | 19 200 |
2. 386/1 | 43 800 |
3. 398 | 187 500 |
4. 399 | 2 200 |
5. 400 | 9 600 |
6. 492/1 | 2 200 |
7. 550/1 | 14 162 |
8. 551/1 | 29 |
9. 551/2 | 27 |
10. 551/3 | 28 |
11. 551/4 | 28 |
12. 551/5 | 28 |
13. 551/6 | 28 |
14. 551/7 | 29 |
15. 551/8 | 21 241 |
16. 552/1 | 5 600 |
17. 552/3 | 1 800 |
18. 553/2 | 900 |
19. 540/6 | 3 133 |
decyzja nr GK.gw.7224/U/104/2/92/93 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 25 października 1993 r.
decyzja nr GK.gw.7224/U/104/2/92/93 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 25 października 1993 r.
umowa użytkowania wieczystego i przeniesienia własności budynku zawarta w dniu 18 listopada 1996 r. (Rep. A nr 7891/96)
KW nr 20309 Sąd Rejonowy w Oławie
KW nr 20309 Sąd Rejonowy w Oławie
KW nr 24860 Sąd Rejonowy w Oławie
311 533 |
Nieruchomości te wolne są od obciążeń.
Na terenie EC Czechnica Spółka włada 48 budynkami oraz 121 budowlami. Najistotniejsze budynki oraz budowle Spółki to:
• budynek kotłowni o pow. użytkowej 2 052 m2 oraz kubaturze 71 408 m3, położony na działce nr 386/1,
• budynek maszynowni TG-1,2 o pow. użytkowej 2 403 m2 oraz kubaturze 27 283 m3, położony na działce nr 386/1,
• budynek pompowni wody chłodzącej wraz z przybudówką o pow. użytkowej 189,7 m2 oraz kubaturze 2 280 m3, położony na działce nr 386/1,
• budynek pompowni wody sieciowej o pow. użytkowej 1 101,7 m2 oraz kubaturze 7 120,5 m3, położony na działce nr 386/1,
• budynek młynowni centralnej o pow. użytkowej 4 375,9 m2 oraz kubaturze 35 093 m3, położony na działce nr 386/1,
• chłodnia kominowa nr 1, położona na działce nr 386/1,
• chłodnia kominowa nr 2, położona na działce nr 386/1,
• chłodnia kominowa nr 3, położona na działce nr 386/1,
• komin H = 135 m, położony na działce nr 386/1,
• komin H = 110 m, położony na działce nr 386/1,
• wieża odgazowywaczy, położona na działce nr 386/1.
5.15.2.3. Nieruchomości położone w Kamieniu, gmina Długołęka
W Kamieniu, gmina Długołęka, Spółka włada jedną zabudowaną działką gruntu, stanowiącą własność Skarbu Państwa, oznaczoną nr 211/4, o powierzchni 512 700 m2. Wojewoda Wrocławski decyzją nr GK.gw.7224/U/27/93 z dnia 27 kwietnia 1993 r. stwierdził przysługujące Spółce prawo użytkowania wieczystego gruntu oraz prawo własności posadowionych na nim budynków i budowli. Prawa te zostały ujawnione w księdze wieczystej KW nr 40493 urządzonej w Sądzie Rejonowym w Oleśnicy. Nieruchomości Spółki położone w Kamieniu wolne są od obciążeń.
Najistotniejsze dla działalności Spółki budynki i budowle posadowione na działce nr 211/4 w Kamieniu to:
• zaplecze budowlane o pow. użytkowej 252 m2 oraz kubaturze 1 364,9 m3,
• magazyn smarów o pow. użytkowej 15,2 m2 oraz kubaturze 100,6 m3,
• magazyn gospodarczy o pow. użytkowej 143,4 m2,
• zaplecze socjalne o pow. użytkowej 397,7 m2,
• wiata magazynowa o pow. użytkowej 242 m2.
5.15.3. Pozostałe nieruchomości Spółki
5.15.3.1. Nieruchomości położone we Xxxxxxxxx xxxx xx. Xxxxxxxxxxxxxx 00
1. Lokal mieszkalny nr 1 o powierzchni użytkowej 30,48 m2 oraz związany z tym lokalem udział wynoszący 1,05% w częściach wspólnych budynku i prawie użytkowania wieczystego działki nr 19/4, co odpowiada 13,4 m2 powierzchni działki oraz 7,41 m2 powierzchni wspólnych budynku.
2. Lokal mieszkalny nr 3 o powierzchni użytkowej 31,45 m2 oraz związany z tym lokalgm udział wynoszący 1,15% w częściach wspólnych budynku
i prawie użytkowania wieczystego działki nr 19/4, co odpowiada 14,6 m2 powierzchni działki oraz 8,11 m2 powierzchni wspólnych budynku.
3. Lokal mieszkalny nr 8 o powierzchni użytkowej 31,03 m2 oraz związany z tym lokalem udział wynoszący 1,04% w częściach wspólnych budynku i prawie użytkowania wieczystego działki nr 19/4, co odpowiada 13,2 m2 powierzchni działki oraz 7,32 m2 powierzchni wspólnych budynku.
Powyższe nieruchomości, stanowiące własność Spółki, wolne są od obciążeń. Nieruchomość gruntowa oznaczona numerem 19/4 o powierzchni 1 280 m2 posiada urządzoną w Sadzie Rejonowym dla Wrocławia-Krzyki księgę wieczystą KW nr 45461.
5.15.3.2. Nieruchomości położone w gminie Długołęka
Nieruchomości pozostające we władaniu Spółki na terenie gminy Długołęka położone są w Długołęce oraz Bykowie. Łączna powierzchnia nieruchomości gruntowych wynosi 47 918 m2 (4 ha 79 a 18 m2).
Właścicielem wskazanych niezabudowanych działek gruntu pozostaje Skarb Państwa, zaś Spółce przysługuje w stosunku do nich prawo użytkowania wieczystego.
Tabela 5.13. Nieruchomości położone w Długołęce
Lp. | nr działki | powierzchnia w m2 | decyzja uwłaszczeniowa | numer Księgi wieczystej |
1. | 263/41 | 165 | KW nr 6642 Sąd | |
Rejonowy w Oleśnicy | ||||
2. 263/42 | 813 | |||
3. 263/43 | 910 | |||
4. 266/2 | 1 172 | decyzja nr GK.gw.7224/U/32/93 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 28 | KW nr 34386 Sąd | |
5. 269/6 | 3 173 | kwietnia 1993 r. | Rejonowy w Oleśnicy | |
6. 269/7 | 1 156 | |||
7. 269/8 | 2 221 | |||
8. 515/1 25 decyzja nr GR.7224/1/26/93 wydana przez Wójta Gminy Długołęka w dniu 21
października 1993 r.
9 635 |
Tabela 5.14. Nieruchomości położone w Bykowie
Lp. | nr działki | powierzchnia w m2 | decyzja uwłaszczeniowa | numer Księgi wieczystej |
1. | 364/2 | 500 | decyzja nr GK.gw.7224/U/239/93 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 4 | |
grudnia 1993 r. | KW nr 28092 Sąd | |||
2. 364/1 | 1 000 | Rejonowy w Oleśnicy | ||
3. 382/1 | 48 | |||
4. 362/1 | 900 | |||
5. 362/2 400
7. 381/2 | 200 | ||
8. 381/3 | 1 800 | ||
9. 345/1 | 2 200 | ||
10. 358/1 | 3 800 | ||
11. 358/5 | 1 000 | ||
12. 358/7 | 1 000 | ||
13. 358/9 | 1 900 | ||
14. 358/10 | 900 | ||
15. 358/11 | 900 | ||
16. 358/12 | 3 400 | decyzja nr GK.gw.7224/U/33/93 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 3 | |
17. 358/13 | 1 700 | sierpnia 1993 r. | |
18. 360/4 | 700 | ||
19. 361/1 | 1 100 | ||
20. 361/2 | 500 | ||
21. 363/1 | 900 | ||
22. 363/2 | 100 | KW nr 26296 Sąd | |
23. 366/4 | 3 400 | Rejonowy w Oleśnicy | |
24. 370/2 | 100 | ||
25. 371/7 | 300 | ||
26. 371/8 | 1 400 | ||
27. 375/4 | 300 | ||
28. 379/5 | 900 |
6. 381/1 600
KW nr 28091 Sąd Rejonowy w Oleśnicy
29. | 380/1 | 500 | ||
30. | 380/2 | 1 000 | ||
31. | 380/3 | 900 | ||
32. | 394/1 | 500 | ||
33. | 449/1 | 300 | decyzja nr GR.7224/1/16-4/93 wydana przez Wójta Gminy Długołęka w dniu 23 września 1993 r. | |
34. | 451/1 | 500 | ||
35. | 451/3 | 600 | ||
36. | 451/5 | 600 | ||
37. | 358/6 | 1 300 | decyzja nr GR.7224/1/26/93 wydana przez Wójta Gminy Długołęka w dniu 21 października 1993 r. | KW nr 41185 Sąd Rejonowy w Oleśnicy |
38. | 486/1 | 200 | ||
39. | 487/1 | 100 | ||
38 448 |
Nieruchomości te są wolne od obciążeń.
5.15.3.3. Nieruchomości położone w gminie Bystrzyca Kłodzka
Nieruchomości pozostające we władaniu Spółki na terenie gminy Bystrzyca Kłodzka są położone w Młotach, Nowej Bystrzycy, Bystrzycy Kłodzkiej, Spalonej oraz w Wójtowicach. Łączna powierzchnia nieruchomości gruntowych wynosi 595 567 m2 (59 ha 55 a 67 m2).
Tabela 5.15. Nieruchomości położone w Młotach
Lp. | nr działki | powierzchnia w m2 | decyzja uwłaszczeniowa | numer Księgi wieczystej |
1. 71 | 3 700 |
2. 41 | 5 000 |
3. 42 | 2 000 |
4. 48 | 21 800 |
5. 50 | 5 400 |
6. 51 | 17 400 |
7. 52 | 38 000 |
8. 67 | 5 300 |
9. 70 | 8 900 |
10. 72 | 65 300 |
11. 73 | 1 500 |
12. 31 | 10 700 |
13. 78 | 29 600 |
14. 79 | 39 600 |
15. 80 | 3 800 |
16. 81 | 8 800 |
17. 32 | 15 000 |
18. 36 | 2 700 |
19. 74 | 200 |
20. 77 | 19 600 |
21. 12 | 88 800 |
decyzja nr G.K.-VIII-8225/559/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego w dniu 1 października 1991 r.
decyzja nr G.K.-VIII-8225/588/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego w dniu 21 października 1991 r.
decyzja nr G.K.-VIII-8225/556/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego w dniu 1 października 1991 r.
decyzja nr G.K.-VIII-8225/558/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego w dniu 1 października 1991 r.
decyzja nr G.K.-VIII-8225/560/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego >w dniu 1 października 1991 r.
decyzja nr G.K.-VIII-8225/569/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego w dniu 3 października 1991 r.
decyzja nr G.K.-VIII-8225/557/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego w dniu 1 października 1991 r.
KW nr 25301 Sąd Rejonowy w Kłodzku
KW nr 20845 Sąd Rejonowy w Kłodzku
KW nr 25302 Sąd Rejonowy w Kłodzku
KW nr 25303 Sąd Rejonowy w Kłodzku
KW nr 27734 Sąd Rejonowy w Kłodzku
KW nr 25404 Sąd Rejonowy w Kłodzku
KW nr 25927 Sąd Rejonowy w Kłodzku
393 100 |
Właścicielem wskazanych działek gruntu pozostaje Skarb Państwa, zaś Spółce przysługuje w stosunku do nich prawo użytkowania wieczystego oraz prawo własności posadowionych na nich budynków i budowli, x.xx. budynku biurowo-magazynowego o pow. użytkowej 210,9 m2, budynku biurowego o pow. użytkowej 130,1 m2 oraz budynku byłego młyna wodnego o pow. użytkowej 159,5 m2.
W dziale IV księgi wieczystej KW nr 20845 wpisano hipotekę na rzecz Banku Rolnego w kwocie 3 zł, zaś w dziale III księgi wieczystej KW nr 25927 wpisano ciężar realny na rzecz Skarbu Państwa w wysokości 250 q żyta. Pozostałe nieruchomości wolne są od obciążeń.
Tabela 5.16. Nieruchomości położone w Nowej Bystrzycy
Lp. | nr działki | powierzchnia w m2 | decyzja uwłaszczeniowa | numer księgi wieczystej |
1. 63 | 40 100 | ||
2. 66 | 24 600 | decyzja nr G.K.-VIII-8225/590/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego w dniu 21 | KW nr 17589 Sąd |
3. 69 | 5 000 | października 1991 r. | Rejonowy w Kłodzku |
4. 125 | 14 200 | ||
5. | 65 | 28 700 | ||
6. | 68 | 39 600 | KW nr 17572 Sąd Rejonowy w Kłodzku | |
7. | 120 | 13 600 | decyzja nr G.K.-VIII-8225/566/91 wydana przez Wojewodę Wałbrzyskiego w dniu 2 października 1991 r. | |
8. | 123 | 1 600 | ||
9. | 124 | 3 000 | ||
10. | 71 | 3 100 | KW nr 26373 Sąd Rejonowy w Kłodzku | |
173 500 |
Właścicielem wskazanych działek gruntu pozostaje Skarb Państwa, zaś Spółce przysługuje w stosunku do nich prawo użytkowania wieczystego oraz prawo własności posadowionych na nich budynków i budowli, x.xx. budynku mieszkalnego o pow. użytkowej 264,3 m2, stajni oraz stodoły o łącznej pow. użytkowej 355,2 m2. Nieruchomości te są wolne od obciążeń.
Nieruchomość położona w Bystrzycy Kłodzkiej
W Bystrzycy Kłodzkiej Spółka włada jedną działką gruntu, stanowiącą własność Skarbu Państwa, oznaczoną nr 56, o powierzchni 8.767 m2. Wojewoda Wałbrzyski decyzją nr G.K.VIII.7228/532/92 z dnia 15 lipca 1992 r. stwierdził nabycie przez Spółkę prawa użytkowania wieczystego gruntu oraz prawa własności posadowionych na tym gruncie budynków i budowli, x.xx. budynku hotelowego o pow. użytkowej 1 328,5 m2 oraz budynku kotłowni. Prawa te zostały ujawnione w księdze wieczystej KW nr 45344, urządzonej w Sądzie Rejonowym w Kłodzku. Nieruchomości Spółki położone w Bystrzycy Kłodzkiej wolne są od obciążeń.
Nieruchomość położona w Spalonej
W Spalonej, gmina Bystrzyca Kłodzka, Spółka włada jedną niezabudowaną działką gruntu, stanowiącą własność Skarbu Państwa, oznaczoną nr 158/1/92, o powierzchni 5 600 m2. Wojewoda Wałbrzyski decyzją nr GK.VIII-7228/297/98 z dnia 14 września 1998 r. stwierdził nabycie przez Spółkę prawa użytkowania wieczystego gruntu. Prawo to zostało ujawnione w księdze wieczystej KW nr 62392, urządzonej w Sądzie Rejonowym w Kłodzku.
Nieruchomość Spółki położona w Spalonej wolna jest od obciążeń. Nieruchomość położona w Wójtowicach
W Wójtowicach, gmina Bystrzyca Kłodzka, Spółka włada jedną niezabudowaną działką gruntu, stanowiącą własność Skarbu Państwa, oznaczoną nr 150/2 o powierzchni 14 600 m2. Wojewoda Wałbrzyski decyzją nr G.K.VIII8225/589/91 z dnia 21 października 1991 r. stwierdził nabycie przez Spółkę prawa użytkowania wieczystego gruntu. Prawo to zostało ujawnione w księdze wieczystej KW nr 18449, urządzonej w Sądzie Rejonowym w Kłodzku.
Nieruchomość Spółki położona w Wójtowicach wolna jest od obciążeń.
5.15.3.4. Nieruchomości położone w Mietkowie
Łączna powierzchnia nieruchomości gruntowych położonych w Mietkowie wynosi 7 408 m2 (74 a 8 m2).
Tabela 5.17. Nieruchomości położone w Mietkowie
Lp. | nr działki | powierzchnia w m2 | decyzja uwłaszczeniowa | numer księgi wieczystej |
1. 68/3 542 Decyzja nr GK.gw.7224/U/14/93 wydana przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 22
KW nr 17352 Sąd
2. 69/3 6 866
kwietnia 1993 r.
Rejonowy w Środzie Śląskiej
7 408 |
Właścicielem wskazanych działek gruntu pozostaje Skarb Państwa, zaś Spółce przysługuje w stosunku do nich prawo użytkowania wieczystego oraz prawo własności posadowionego na nich budynków, tj. hali magazynowej o pow. użytkowej 900 m2. Nieruchomości te są wolne od obciążeń.
5.15.3.5. Nieruchomości położone w Szklarskiej Porębie
W Szklarskiej Porębie Spółka włada jedną zabudowaną działką gruntu, stanowiącą własność Skarbu Państwa, oznaczoną nr 175, o powierzchni 69 136 m2. Wojewoda Jeleniogórski decyzją nr GiGGgt-7228/286/91 z dnia 22 listopada 1991 r. stwierdził nabycie przez Spółkę prawa użytkowania wieczystego gruntu oraz prawa własności posadowionych na gruncie budynków, tj. budynku Domu Wczasowego „Sudety” o pow. użytkowej 185,1 m2, budynku Domu Wczasowego „Wysoki Kamień” o pow. użytkowej 164 m2, budynku Domu Wczasowego „Izery” o pow. użytkowej 117,1 m2, budynku Domu Wczasowego „Czajka” o pow. użytkowej 306 m2, budynku Domu Wczasowego „Śnieżnik” o pow. użytkowej 733,3 m2 oraz budynku gospodarczego o pow. użytkowej 172 m2. Prawa przysługujące Spółce w stosunku do wskazanych nieruchomości zostały ujawnione w księdze wieczystej KW nr 37473, urządzonej w Sądzie Rejonowym w Jeleniej Górze. Nieruchomości te wolne są od obciążeń.
5.15.4. Nieruchomości posiadane przez Spółkę na podstawie umów
Spółka wykorzystuje następujące nieruchomości osób trzecich:
• grunt, stanowiący własność Gminy Wrocław, oznaczony jako działka nr 6 o powierzchni 881 m2, położony we Wrocławiu przy ul. Łowieckiej z przeznaczeniem na parking, na podstawie umowy dzierżawy zawartej w dniu 14 kwietnia 1998 r. z Gminą Wrocław na czas nieoznaczony,
• grunt położony we Wrocławiu, stanowiący własność „ODRATRANS PORTY” Sp. z o.o., o łącznej powierzchni 3 620 m2, w tym grunt pod torami i rozjazdami kolejowymi – 2 360 m2 oraz grunt pod estakadą taśmociągów Spółki – 1 260 m2, na podstawie umowy dzierżawy zawartej na czas określony do 30 czerwca 2004 r.
5.15.5. Nieruchomości o nieuregulowanym stanie prawnym
Spośród wymienionych wyżej działek, objętych deklaratoryjnymi decyzjami uwłaszczeniowymi, działka położona w Długołęce, o powierzchni 31 a 73
m2, o numerze 296/6 (obecnie wchodząca w skład działki 269/9), oznaczona była w opisie i mapie z dnia 21 maja 1992 roku jako „Skarb-Państwa – Państwowy Fundusz Ziemi”. Przepis art. 2 ust. 2 ustawy z dnia 29 września 1990 roku o zmianie ustawy o gospodarce gruntami i wywłaszczaniu nieruchomości (Dz. U. Nr 30 poz. 127 z późniejszymi zmianami) wyłączał z uwłaszczenia grunty Państwowego Funduszu Ziemi. Spółce zatem nie przysługuje prawo użytkowania wieczystego wymienionej działki i deklaratoryjna decyzja Wojewody Wrocławskiego (nr GK.gw.7224/U/32/93) jest nieważna z mocy prawa w części dotyczącej tej działki. Spółka jest jedynie posiadaczem samoistnym tej działki. Można stwierdzić, że ze względu na niewielką powierzchnię tej działki oraz jej usytuowanie taka sytuacja nie ma większego znaczenia dla działalności spółki KOGENERACJA SA.
Ponadto Spółka jest posiadaczem niezabudowanej działki gruntu położonej w Długołęce, oznaczonej nr 263/41 o powierzchni 165 m2, stanowiącej współwłasność Xxxxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxx Xxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxx, Xxxxxxxxxxx Xxxxxx oraz Xxxxxxxxxx Xxxxxx – właścicieli po 1/5 części własności – spadkobierców po Xxxxxxxxx Xxxxxx. Postanowienie o dziale spadku po Xxxxxxxxx Xxxxxx wydał Sąd Rejonowy w Oleśnicy w dniu 17 sierpnia 1998 r. (sygn. akt I Ns 303/98). W dniu 5 lutego 1986 r. Spółka zawarła z Xxxxxxxx Xxxxx umowę przedwstępną przeniesienia własności działki nr 263/41. Z uwagi jednak na czas trwania postępowania spadkowego po Xxxxxxxxx Xxxxxx, a następnie postępowania spadkowego po zmarłym Xxxxxxxx Xxxxxx, Spółka nie miała możliwości skutecznego zawarcia umowy przyrzeczonej. Działka nr 263/41 posiada urządzoną księgę wieczystą Kw nr 6642 w Sądzie Rejonowym w Oleśnicy. Nieruchomość ta wolna jest od obciążeń.
Mocą decyzji uwłaszczeniowej nr GK. gw. 7224/V/48/92 wydanej przez Wojewodę Wrocławskiego w dniu 6 sierpnia 1993 r. zostało stwierdzone nabycie przez Spółkę prawa użytkowania wieczystego w stosunku do działki oznaczonej numerem 5/1 o powierzchni 4 727 m2. Prawo to zostało wpisane do księgi wieczystej KW nr 97113 prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Krzyki. Jednakże przeprowadzone przez Wojewodę Dolnośląskiego w listopadzie 1999 r. postępowanie wyjaśniające w zakresie stanu prawnego powyższej nieruchomości wykazało, iż decyzja uwłaszczeniowa jest błędna w części dotyczącej działki 5/1 ze względu na wykazanie praw przysługujących do tej nieruchomości Przedsiębiorstwu PBH
„ODRA-2” we Wrocławiu. Zgodnie z zawartym w dniu 17 listopada 1999 r. porozumieniem pomiędzy zainteresowanymi stronami, ustalono, iż po uprawomocnieniu się decyzji stwierdzającej nabycie przez „ODRA-2” prawa użytkowania wieczystego działki nr 5/1, nieruchomość ta zostanie, mocą umowy darowizny, przekazana na rzecz Spółki, pod warunkiem zaakceptowania powyższego przez organ założycielski „ODRA-2”. Spółka zobowiązała się ponadto do wystąpienia, po wydaniu decyzji uchylającej decyzję z 6 sierpnia 1993 r., o wykreślenie działki nr 5/1 z księgi wieczystej nr 97113.
5.16. INFORMACJE O TOCZĄCYCH SIĘ POSTĘPOWANIACH
5.16.1. Postępowania, których stroną jest Spółka
Według stanu na dzień 24 września 1999 r. KOGENERACJA SA jest stroną:
1) 10 postępowań sądowych, w których Spółka dochodzi łącznej kwoty 225 181,65 zł:
Tabela 5.18. Postępowania sądowe
Lp. | Data wytoczenia powództwa | Sygnatura akt | Strona pozwana | Wartość przedmiotu sporu [zł] | Sąd rozpoznający sprawę | Przedmiot postępowania |
1. 7.10.1997 IV GC
1993/97
PPU „KRXXXXX” Xx. x x.x.
(Xxxxxxx)
0 021,82 SR Wrocław-
Fabryczna
zapłata należności z tytułu czynszu najmu
2. 3.10.1997 XIV GC
1445/97
„HOLDUCT” – X. Xxxxxx
(Pszczyna)
21 560,25 SO Katowice zapłata należności z tytułu błędnie naliczonego
podatku VAT
3. 15.04.1997 X GC 295/97 „LWÓW-BUD” – Xxx Xxxxxxxx
(Wrocław)
30 512,50 SO Wrocław zapłata należności z tytułu błędnie naliczonego
podatku VAT
4. 17.01.1997 IV GC
243/97
PPU „KRXXXXX” Xx. x x.x.
(Xxxxxxx)
0 033,28 SR Wrocław-
Fabryczna
zapłata należności z tytułu czynszu najmu
5. 16.01.1997 XIV GC
81/97
PPUH „PLANT” – X. Xxxxxxxx (Mikołów)
149 328,00 SO Katowice zapłata należności z tytułu czynszu najmu
6. 28.06.1996 I X 000/00 Xxx Xxxxxx (Xxxxxx) 096,88 SR Wrxxxxx- Xxxxxxxxx
0. 26.06.1996 I Nc 282/96 Xxxxxxxxxx Xxxxxxx (Wrocław) 66,34 SR Wrocław-
Fabryczna
zapłata należności z tytułu czynszu najmu
zapłata należności z tytułu czynszu najmu
8. 7.11.1995 IV GC
2072/95
„F & L” Sp. z o.o. (Wrocław) 2 122,93 SR Wrocław-
Fabryczna
zapłata należności z tytułu zakupu towarów
9. 24.07.1995 I X 000/00 Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx (Xxxxxxx) 0 121,55 SR Wrocław-
Śródmieście
zapłata należności z tytułu czynszu najmu
10. 17.06.1994 IX GC
608/94
PMCiR „IRMIX” (Kraków) 11 718,10 SO Kraków zapłata należności z tytułu zakupu towarów
225 181,65 |
2) 1 postępowania upadłościowego i 1 postępowania likwidacyjnego, w których Spółka zgłosiła swoje wierzytelności na łączną kwotę 17 617,66 zł:
Tabela 5.19. Postępowania upadłościowe i likwidacyjne
Lp. | Data ogłoszenia | Nazwa | Zgłoszona kwota wierzytelności [zł] |
1. | 30.06.1994 | Państwowa Komunikacja Samochodowa – Oddział Naprawczy we Wrocławiu (upadłość) | 916,18 |
2. | 16.11.1995 | Przedsiębiorstwo Turystyczne „DUNA-TOUR” Sp. z o.o. (Wrocław) (likwidacja) | 16 701,48 |
17 617,66 |
3) 2 postępowań układowych, w których Spółka zgłosiła wierzytelności na łączną kwotę 499 092,30 zł:
Tabela 5.20. Postępowania układowe
Lp. | Sygnatura akt | Nazwa dłużnika | Kwota długu [zł] |
1. VII Ukł 7/93 Gliwicka Spółka Węglowa SA (Gliwice) | 478 549,22 |
2. XIV Ukł 41/93 Agencja Kapitałowo-Rozliczeniowa SA (Warszawa) | 20 543,08 |
499 092,30 |
4) 4 postępowań sądowych, w których Spółka występuje jako strona pozwana:
Tabela 5.21. Postępowania sądowe, w których Spółka występuje jako strona pozwana
Lp. | Data wytoczenia powództwa | Sygnatura akt | Strona powodowa | Sąd rozpoznający | Przedmiot postępowania |
1. 4.08.1998 IV 2P 1109/98 Xxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx
(Wrocław)
Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Śródmieście
wydanie orzeczenia w sprawie poniesionego uszczerbku na zdrowiu
2. 20.06.1996 I X 000/00 Xxxxx Xxxxxxxx
(Xxxxxxx)
Sąd Okręgowy we Wrocławiu zapłata odszkodowania z tytułu poniesionego
uszczerbku na zdrowiu
3. 12.11.1997 IV 2p 38/99 Xxxxxxxx Xxxxxx Sąd Rejonowy dla Wrocławia-
Śródmieście – Sąd Pracy
wypłata odprawy emerytalnej oraz nagrody jubileuszowej
4. 3.03.1998 XI C 673/98 Xxxxxxx Xxxxxxxx Sąd Okręgowy we Wrocławiu wypłata odszkodowania z tytułu uszczerbku na
zdrowiu poniesionego wskutek wypadku
Postępowania sądowe, w których stroną jest KOGENERACJA SA są zarówno na etapie postępowania sądowego, jak i egzekucyjnego. Przedmiotem tych postępowań jest w większości przypadków zapłata należności z tytułu umów najmu. Z uwagi na wartość przedmiotu sporu, wynik wyżej wymienionych spraw nie ma istotnego znaczenia dla działalności gospodarczej Spółki.
5.16.2. Postępowania przed organami administracji w związku z prowadzoną przez Spółkę działalnością
Według stanu na dzień 31 grudnia 1999 r. KOGENERACJA SA uczestniczy w jednym postępowaniu administracyjnym wszczętym w związku z prowadzoną przez nią działalnością.
W latach 1992 – 1996 Wojewódzki Inspektor Ochrony Środowiska we Wrocławiu nałożył na Spółkę kary pieniężne z tytułu przekroczenia dopuszczalnej emisji dwutlenku siarki w łącznej kwocie 3 186 353,56 zł. Na wniosek Spółki termin płatności powyższej sumy został odroczony do dnia 10 marca 1999 r. W dniu 25 lutego 1999 r. Spółka wystąpiła z wnioskiem do Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska we Wrocławiu o odliczenie sumy poniesionych przez Spółkę nakładów inwestycyjnych od łącznej sumy wymierzonych kar. Zgodnie z tym wnioskiem poniesione przez Spółkę nakłady w latach 1993 – 1998 wielokrotnie przewyższały wielkość nałożonych na Spółkę kar – na inwestycje w zakresie ochrony powietrza atmosferycznego wydatkowano we wskazanym okresie kwotę ponad 92 000 000 zł.
W odpowiedzi na powyższy wniosek Spółki Wojewódzki Inspektor Ochrony Środowiska we Wrocławiu decyzją z dnia 22 kwietnia 1999 r. odmówił odliczenia nakładów poniesionych przez Spółkę na inwestycje oraz, w trybie art. 110c ust. 6 ustawy z dnia 31 stycznia 1980 r. o ochronie i kształtowaniu środowiska naturalnego (tekst jedn. Dz. X. Xx 00, poz. 196 z późn. zm.), podwyższył wysokość wymierzonych kar o 50%. Łączna kwota zobowiązań Spółki z tytułu przekroczenia dopuszczalnej emisji dwutlenku siarki wynosi zatem 4 779 530,36 zł.
W dniu 7 maja 1999 r. Spółka złożyła odwołanie od decyzji Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska we Wrocławiu do Głównego Inspektora Ochrony Środowiska w Warszawie, wnosząc o uchylenie decyzji Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska we Wrocławiu oraz o wydanie decyzji odliczającej poniesione przez Spółkę nakłady na zrealizowane inwestycje, które wielokrotnie przekraczają wysokość kar. Według stanu na dzień 31 grudnia 1999 r. sprawa pozostaje w toku. Z uwagi na wartość przedmiotu sporu, wynik wyżej wymienionego postępowania ma znaczenie dla działalności Spółki.
5.17. REALIZACJA OBOWIĄZKÓW WYNIKAJĄCYCH Z TYTUŁU WYMAGAŃ OCHRONY ŚRODOWISKA
5.17.1. Ochrona środowiska
KOGENERACJA SA jako producent energii elektrycznej i ciepła, wykorzystujący w swej działalności procesy technologiczne oparte na energetycznym spalaniu paliw, jest przedsiębiorstwem oddziałującym na środowisko naturalne. Jednocześnie jednym z konsekwentnie realizowanych od początku lat dziewięćdziesiątych celów strategicznych Spółki jest zmniejszenie uciążliwości dla środowiska. W wyniku przeprowadzonych inwestycji proekologicznych oraz działań organizacyjnych Spółka spełnia wszystkie aktualne wymogi w zakresie ochrony środowiska, zawarte w decyzjach i pozwoleniach, a także sformułowane bezpośrednio w polskim ustawodawstwie. Obecnie prowadzone działania mają na celu sprostanie przyszłym zaostrzonym wymogom, wynikającym z procesu integracji Polski ze strukturami zachodnioeuropejskimi.
Realizowane przez Spółkę obowiązki, wynikające z tytułu wymagań ochrony środowiska, są związane z następującymi obszarami oddziaływania na środowisko:
• emisją zanieczyszczeń do powietrza,
• poborem wody i odprowadzaniem ścieków,
• powstawaniem odpadów,
• emisją hałasu.
Spółka posiada wszystkie wymagane przepisami prawa decyzje i zezwolenia, regulujące stopień oddziaływania Elektrociepłowni Wrocław i Elektrociepłowni Czechnica na środowisko naturalne, prowadząc swą działalność zgodnie z warunkami określonymi w tych decyzjach. Spółka wnosi także regularnie opłaty z tytułu korzystania ze środowiska.
Tabela 5.22. Opłaty za korzystanie ze środowiska (w tys. zł)
Jednostka | Rodzaj opłaty | 1996 | 1997 | 1998 |
Elektrociepłownia Wrocław | Opłata za emisje zanieczyszczeń | 4 602 | 4 804 | 4 992 |
Opłata za pobór wody i za ścieki | 68 | 79 | 78 | |
Opłata za składowanie odpadów | 526 | 602 | 815 | |
Razem | 5 196 | 5 485 | 5 885 | |
Elektrociepłownia Czechnica | Opłata za emisje zanieczyszczeń | 1 352 | 1 284 | 1 330 |
Opłata za pobór wody | 51 | 55 | 40 | |
Opłata za składowanie odpadów | 201 | 83 | 301 |
Razem | 1 604 | 1 422 | 1 671 | |
KOGENERACJA SA | RAZEM | 6 800 | 6 907 | 7 556 |
W związku z korzystaniem ze środowiska zgodnie z aktualnymi decyzjami i pozwoleniami Spółce nie grożą sankcje administracyjnoprawne, czy też odpowiedzialność cywilnoprawna za naruszenie wymagań ochrony środowiska.
Obecnie toczy się postępowanie administracyjne w sprawie odliczenia poniesionych przez Spółkę w latach 1993 – 1998 nakładów inwestycyjnych na ochronę powietrza od łącznej wielkości wymierzonych kar za przekroczenie dopuszczalnej emisji dwutlenku siarki przez Elektrociepłownię Wrocław w okresie od 6 grudnia 1991 r. do 13 kwietnia 1992 r. oraz od 10 czerwca 1996 r. do 25 czerwca 1996 r. Nakłady te wielokrotnie przekraczają łączną wysokość nałożonych kar, w związku z czym, opierając się na art. 110 c ust. 7 ustawy z dnia 31 stycznia 1980 r. o ochronie i kształtowaniu środowiska, Spółka wnosi o odstąpienie od ściągnięcia ciążących na niej z tego tytułu należności.
5.17.2. Ochrona powietrza
Emisja zanieczyszczeń do powietrza stanowi główny dla charakteru działalności Spółki sposób oddziaływania na środowisko naturalne. KOGENERACJA SA posiada w tym zakresie ustabilizowaną sytuację prawną. W marcu 1999 roku oba zakłady produkcyjne Spółki – EC Wrocław i EC Czechnica – otrzymały decyzje o dopuszczalnej emisji, wydane na podstawie znowelizowanych przepisów Ustawy o ochronie i kształtowaniu środowiska. Są to następujące decyzje:
• decyzja Wojewody Dolnośląskiego nr OŚ.II.7643/931020068/W/1/99 z dnia 22 marca 1999 r. ustalająca dla Elektrociepłowni Wrocław rodzaje i ilości substancji zanieczyszczających dopuszczonych do wprowadzenia do powietrza, wydana na czas oznaczony do 31 grudnia 2005 r.,
• decyzja Wojewody Dolnośląskiego nr OŚ.II.7643/931020068/CZ/2/99 z dnia 22 marca 1999 r., ustalająca dla Elektrociepłowni Czechnica rodzaje i ilości substancji zanieczyszczających dopuszczonych do wprowadzenia do powietrza, wydana na czas oznaczony do 31 grudnia 2005 r.
Zgodnie z przedłożoną dokumentacją Spółka spełnia warunki niezbędne dla przyjęcia emisji dopuszczalnej na poziomie ustalonym dla źródeł istniejących przed dniem 29 marca 1990 r., określonym w załączniku nr 2 do rozporządzenia Ministra Ochrony Środowiska, Zasobów Naturalnych i Leśnictwa z dnia 8 września 1998 r. w sprawie wprowadzania substancji zanieczyszczających z procesów technologicznych i operacji technicznych. Przyznane Spółce zgodnie z tym rozporządzeniem limity emisyjne pozwalają sprostać wymaganiom prawnym w zakresie ochrony powietrza w perspektywie do końca 2005 roku. W tym czasie Spółce nie grozi naruszenie wymogów związanych z ochroną powietrza atmosferycznego.
Wychodząc naprzeciw wymaganiom prawnym oraz mając na uwadze troskę lokalnej społeczności o zachowanie środowiska naturalnego dla przyszłych pokoleń, KOGENERACJA SA podejmuje od początku lat dziewięćdziesiątych działania inwestycyjne oraz organizacyjne, mające na celu zmniejszenie emisji substancji pyłowych i gazowych do powietrza. Efekty tych działań przedstawiono poniżej.
1. Redukcja emisji pyłu:
• w latach 1992 – 1995 wymieniono wszystkie elektrofiltry w EC Czechnica i zamontowano filtry tkaninowe, osiągające skuteczność odpylania 99,9%,
• w latach 1997 – 1998 zmodernizowano elektrofiltr kotła wodnego KW-5 w EC Wrocław,
• od 1992 roku spalany jest węgiel o zawartości popiołu poniżej 22%.
Łączny efekt wymienionych wyżej działań to zmniejszenie emisji pyłu w 1998 roku o 5951 Mg w stosunku do roku 1992.
2. Redukcja emisji dwutlenku siarki:
• w latach 1990 – 1994 wybudowano instalację odsiarczania spalin na dwóch kotłach wodnych EC Wrocław,
• od 1992 roku spalany jest węgiel o zawartości siarki poniżej 0,8%.
W stosunku do roku 1991 Spółka osiągnęła w 1998 roku redukcję rocznej emisji dwutlenku siarki o 7572 Mg.
3. Redukcja emisji tlenków azotu:
• w latach 1994 – 1998 wyposażono wszystkie kotły w EC Czechnica w palniki niskoemisyjne, redukujące emisję tlenków azotu o ok. 40%,
• w latach 1995 – 1998 zamontowano takie same palniki niskoemisyjne na dwóch kotłach parowych oraz na dwóch kotłach wodnych w EC Wrocław.
W stosunku do roku 1994 Spółka osiągnęła w 1998 roku redukcję rocznej emisji tlenków azotu o 3728 Mg. Na wszystkich kotłach wyposażonych w palniki niskoemisyjne zamontowano aparaturę kontrolno-pomiarową do ciągłych pomiarów emisji zanieczyszczeń gazowych.
Spółka wprowadza zanieczyszczenia do powietrza w granicach przyznanych jej limitów emisyjnych. W 1998 roku z obu Elektrociepłowni wyemitowano łącznie następujące wielkości zanieczyszczeń:
• pył – 1 608 Mg (emisja dopuszczalna = 3 050 Mg),
• SO2 – 13 640 Mg (emisja dopuszczalna = 17 400 Mg),
• NO2 – 5 228 Mg (emisja dopuszczalna = 5 500 Mg).
Elektrociepłownia Wrocław emituje substancje zanieczyszczające poprzez dwa kominy o wysokościach 180 m i 120 m, a Elektrociepłownia Czechnica za pośrednictwem dwóch kominów o wysokościach 135 m i 110 m, co zapewnia znaczne wyniesienie spalin oraz ich odpowiednie rozproszenie w atmosferze.
Wprowadzane przez Spółkę zanieczyszczenia nie powodują przekroczeń dopuszczalnych stężeń tych substancji w powietrzu, o czym świadczą wyniki pomiarów emisji, wykonywanych przez Wojewódzki Inspektorat Ochrony Środowiska (WIOŚ) na terenie miasta Wrocławia i okolic. W 1998 roku na żadnym stanowisku pomiarowym nie odnotowano przekroczeń dopuszczalnych stężeń średniorocznych, średniodobowych oraz chwilowych substancji emitowanych przez Spółkę.
5.17.3. Gospodarka wodno-ściekowa
KOGENERACJA SA prowadzi bezpieczną, nie zagrażającą środowisku gospodarkę wodno-ściekową. Podstawowe obowiązki w tym zakresie wyznaczają posiadane przez Spółkę pozwolenia wodno-prawne, które zostały wydane co najmniej na okres do końca 2000 roku. Pozwolenia te precyzują w stosunku do obiektów Spółki obowiązki związane z poborem wód powierzchniowych i podziemnych oraz z odprowadzaniem ścieków. Elektrociepłownia Wrocław korzysta z ujęcia wody powierzchniowej z rzeki Odry oraz z ujęć wody podziemnej, zlokalizowanych na terenie składowiska węgla w Porcie Miejskim we Wrocławiu oraz na terenie składowiska odpadów paleniskowych w Kamieniu. Elektrociepłownia Czechnica pobiera wodę powierzchniową z rzek Oławy i Odry, zaś wodę podziemną ze studni, znajdujących się na jej terenie. Oba zakłady wykorzystują wodę powierzchniową przede wszystkim na potrzeby chłodnicze i technologiczne, zaś wodę podziemną na cele socjalno-bytowe. Innym niezależnym źródłem wody pitnej są komunalne sieci wodociągowe, z których korzystają obie Elektrociepłownie na podstawie umów zawartych z Miejskim Przedsiębiorstwem Wodociągów i Kanalizacji (MPWiK) we Wrocławiu.
Spółka pobiera wodę z wymienionych wyżej źródeł w ilościach zgodnych z posiadanymi pozwoleniami wodno-prawnymi oraz z umowami z MPWiK. Wszystkie urządzenia służące do ujmowania tych wód utrzymywane są w dobrym stanie zgodnie z pozwoleniami eksploatacyjnymi. Spółka utrzymuje również cztery strefy ochronne, ustanowione przy ujęciach wody podziemnej na terenie składowiska odpadów paleniskowych w Kamieniu i na terenie EC Czechnica w Siechnicach.
Przeważającą ilość ścieków powstających na terenie Elektrociepłowni Wrocław stanowią wody pochłodnicze, które wraz ze ściekami przemysłowymi ze stacji przygotowania wody oraz ściekami deszczowymi odprowadza się do rzeki Odry. Ścieki powstające na składowisku odpadów paleniskowych w Kamieniu po oczyszczeniu odprowadza się do potoku Topór, dopływu rzeki Dobrej. Ścieki komunalne i deszczowe z części terenu EC Wrocław oraz ścieki technologiczne ze sprężarkowni i gospodarki olejem opałowym przejmowane są po podczyszczeniu przez kanalizację miejską na podstawie umowy z MPWiK.
Ilość i jakość ścieków odprowadzanych z terenów Elektrociepłowni Wrocław do wód powierzchniowych odpowiada warunkom sprecyzowanym w posiadanych przez Spółkę pozwoleniach wodno-prawnych, zaś ścieków przejmowanych przez kanalizację miejską – warunkom uzgodnionym z MPWiK. Wszystkie urządzenia służące do podczyszczania ścieków oraz ich zrzutu utrzymywane są w dobrym stanie, odpowiadającym warunkom zawartym w pozwoleniach eksploatacyjnych.
Ze względu na ochronę terenów wodonośnych dla miasta Wrocławia Elektrociepłownia Czechnica posiada zamknięty układ ścieków. Przeważająca ilość ścieków zagospodarowywana jest w układzie hydraulicznego odżużlania i odpopielania, skąd w razie nadmiaru wody zwraca się ją do obiegu przygotowania wody. Aktualnie opracowywany jest projekt odprowadzania ścieków sanitarnych do kanalizacji ściekowej na terenie miasta Siechnice i dalej do budowanej obecnie gminnej oczyszczalni ścieków.
5.17.4. Gospodarka odpadami
KOGENERACJA SA prowadzi swą gospodarkę odpadami zgodnie z wymogami określonymi w ustawie z dnia 27 czerwca 1997 r. o odpadach (Dz. U. Nr 96, poz. 592 z późniejszymi zmianami). Wszystkie powstające w Spółce odpady są rejestrowane pod względem ilościowym i jakościowym według aktualnie obowiązujących zasad ewidencyjnych. Spółka posiada uregulowany stan prawny w zakresie prowadzenia gospodarki odpadami.
Najważniejsze obowiązki, związane z wytwarzaniem przez Spółkę odpadów, określone zostały w decyzji Wojewody Dolnośląskiego z dnia 16 kwietnia 1999 roku, nr OS.III.7628-1/13/99, zezwalającej na wytwarzanie odpadów, która została wydana na czas oznaczony do 31 grudnia 2003 roku. Mocą tej decyzji Xxxxxxxx zaakceptował przedstawiony przez Spółkę sposób postępowania z odpadami oraz ustalił rodzaje i ilości odpadów, które mogą zostać wytworzone przez Elektrociepłownię Wrocław i Elektrociepłownię Czechnica w skali roku. Przedstawiony poniżej opis gospodarki odpadami odpowiada warunkom ustalonym w tej decyzji.
Ponad 99% całkowitej ilości powstających w Spółce odpadów stanowią produkty spalania węgla kamiennego – tzw. odpady paleniskowe. Zgodnie z klasyfikacją odpadów, wprowadzoną rozporządzeniem Ministra Ochrony Środowiska, Zasobów Naturalnych i Leśnictwa z dnia 24 grudnia 1997 r. w sprawie klasyfikacji odpadów, Spółka wytwarza następujące rodzaje odpadów paleniskowych:
• żużle,
• popioły lotne z węgla kamiennego,
• mieszanki popiołowo-żużlowe z mokrego odprowadzania odpadów paleniskowych,
• produkty z wapniowych metod odsiarczania spalin odprowadzane w postaci szlamu.
KOGENERACJA SA prowadzi działania, mające na celu efektywne zagospodarowanie odpadów paleniskowych – zarówno w EC Wrocław, jak i w EC Czechnica. Popiół lotny jest wykorzystywany przede wszystkim jako dodatek do betonu przy produkcji materiałów budowlanych, zaś żużel – przy budowie dróg. Spółka ma zawarte umowy długoterminowe na odbiór odpadów paleniskowych z dwoma głównymi odbiorcami – w tym z odbiorcą niemieckim, którzy są typowymi pośrednikami, zbywającymi przejmowany popiół i żużel producentom budowlanym z różnych branż, x.xx. zakładom ceramicznym, betoniarskim, cementowniom, cegielniom.
Odbiorcy odpadów paleniskowych zagospodarowują około 50% odpadów powstających w Spółce. KOGENERACJA SA realizuje program zwiększenia wykorzystania swych odpadów paleniskowych. W zakresie eksportu popiołu lotnego do Niemiec Spółka posiada stosowne certyfikaty, potwierdzające jakość popiołu powstającego w obu Elektrociepłowniach z obowiązującą w Niemczech normą DIN EN 450 – Flugasche für Beton – (Ausgabe 01.95).
Niewykorzystana część odpadów paleniskowych jest składowana na należących do Spółki składowiskach odpadów paleniskowych. Odpady z Elektrociepłowni Wrocław są wywożone drogą kolejową na suche składowisko, zlokalizowane niedaleko podwrocławskiej wsi Kamień w gminie Długołęka. Podczas przewozu i przeładunku tych odpadów Spółka stosuje zabezpieczenia przed emisją niezorganizowaną pyłu, zaś na samym składowisku prowadzi na bieżąco działania rekultywacyjne, zapobiegające wtórnemu pyleniu. EC Czechnica użytkuje mokre składowisko położone w pobliżu samej Elektrociepłowni. Żużel i popiół są odprowadzane hydraulicznie w postaci wodnej pulpy żużlowo-popiołowej. Oba składowiska są eksploatowane zgodnie z posiadanymi pozwoleniami oraz opracowanymi instrukcjami eksploatacyjnymi.
Drugą grupę odpadów stanowią odpady pozaprodukcyjne, do których zalicza się:
• oleje hydrauliczne, oleje smarowe, syntetyczne oleje i ciecze,
• lampy fluoroscencyjne,
• zużyte sorbenty, materiały filtracyjne, czyściwo i odzież ochronną,
• niesegregowane odpady podobne do komunalnych,
• odpady z czyszczenia niepublicznych ulic i placów,
• wymieszany gruz i materiały z rozbiórki,
• odpady z uzdatniania wody pitnej i przemysłowej.
Odpady pozaprodukcyjne są gromadzone na terenie Spółki w specjalnie do tego celu przeznaczonych boksach, a następnie wywożone przez Przedsiębiorstwo Gospodarki Odpadami i Higieny Komunalnej miasta Wrocławia TRANS-FORMER Spółka z o.o. na wysypisko miejskie w Maślicach. Odpady niebezpieczne – tj. oleje i lampy fluoroscencyjne – odbierane są i unieszkodliwiane przez specjalistyczne firmy, zaś odpady z uzdatniania wody pitnej i przemysłowej są odprowadzane przez Spółkę na składowiska odpadów paleniskowych.
5.17.5. Ochrona przed hałasem
Głównymi źródłami emitującymi hałas w obu Elektrociepłowniach są pracujące w ruchu ciągłym maszyny i urządzenia układów nawęglania, chłodzenia i przygotowania wody chłodzącej oraz kotłownie i turbinownie. Od początku lat dziewięćdziesiątych Spółka realizuje program zmniejszenia uciążliwości, związanych z emisją hałasu zarówno do otoczenia, jak i na stanowiskach pracy.
Dla Elektrociepłowni Wrocław ustalony został mocą decyzji Wojewody Wrocławskiego z dnia 14 lutego 1983 r. nr OBKS.V-0955/z/1/84 dopuszczalny poziom hałasu zewnętrznego, emitowanego od strony ul. Łowieckiej we Wrocławiu. W pozostałych miejscach granicznych Elektrociepłowni Wrocław oraz Elektrociepłowni Czechnica obowiązują normy określone w rozporządzeniu Ministra Ochrony Środowiska, Zasobów Naturalnych i Leśnictwa z dnia 13 maja 1998 roku w sprawie dopuszczalnych poziomów hałasu w środowisku.
Dzięki wyciszeniu najbardziej hałaśliwych urządzeń – głównie przez wykonanie dźwiękochłonnych obudów oraz izolacji – w obu Elektrociepłowniach osiągnięto redukcje emisji hałasu zewnętrznego poniżej dopuszczalnych poziomów. Mimo spełniania aktualnych norm w tym zakresie Spółka zamierza kontynuować inwestycje, mające na celu dalsze ograniczanie emisji hałasu do otoczenia.
Niezależnie od realizacji programu wyciszania swych urządzeń produkcyjnych Spółka stosuje także szczególne zabezpieczenia, mające na celu ochronę pracowników, zatrudnionych na stanowiskach najbardziej narażonych na hałas.
5.17.6. Działania w zakresie ochrony środowiska
Działania KOGENERACJA SA w zakresie ochrony środowiska można ogólnie podzielić na realizowane od początku lat dziewięćdziesiątych inwestycje proekologiczne, mające na celu sprostanie zaostrzającym się w tym czasie wymaganiom prawnym oraz na działania organizacyjne, zmierzające do zbudowania i wdrożenia w Spółce nowoczesnego Systemu Zarządzania Środowiskiem, opartego na normie EN-ISO serii 14000.
Inwestycje proekologiczne koncentrują się głównie na wybudowaniu i zamontowaniu instalacji ochrony powietrza atmosferycznego, ograniczających emisje trzech najbardziej uciążliwych zanieczyszczeń, powstających w wyniku energetycznego spalania paliw: pyłu, tlenków azotu i dwutlenku siarki. Równolegle prowadzone są także programy poprawy gospodarki wodno-ściekowej, gospodarki odpadami oraz ograniczenia hałasu.
Zrealizowane inwestycje z zakresu ochrony powietrza pozwalają na dotrzymywanie z rezerwą limitów emisyjnych, nałożonych na EC Wrocław i EC Czechnica w drodze decyzji o dopuszczalnej emisji.
Tabela 5.23. Nakłady na inwestycje proekologiczne (w tys. zł)
Lata | Nakłady na ochronę W tym – na ochronę środowiska powietrza | |
1993 | 5 672 | 3 711 |
1994 | 16 196 | 13 446 |
1995 | 20 560 | 19 078 |
1996 | 14 206 | 13 330 |
1997 | 17 541 | 17 540 |
1998 | 18 421 | 18 081 |
Razem | 92 596 | 85 186 |
Za swe dotychczasowe działania proekologiczne Spółka była wielokrotnie nagradzana i wyróżniana na krajowych i międzynarodowych targach i konkursach, w tym:
• za zaprojektowanie wraz z grupą inżynierów z Politechniki Wrocławskiej półsuchej, dwustopniowej technologii odsiarczania spalin typu WAWO oraz jej wdrożenie na dwóch kotłach wodnych EC Wrocław – nagrodą zespołową II stopnia, przyznaną w ogólnopolskim konkursie przez Fundację Ochrony Powietrza Atmosferycznego w marcu 1996 roku,
• za wymianę elektrofiltrów o sprawności 92% na filtry tkaninowe o sprawności 99,9% na wszystkich kotłach EC Czechnica – Dyplomem Białego Tygrysa na III Międzynarodowych Targach Poszanowania Energii „ENERGIA 97” we wrześniu 1997 roku,
• za ogół działań na rzecz zmniejszania negatywnego oddziaływania na środowisko naturalne – Świadectwem Przedsiębiorstwa Czystszej Produkcji w styczniu 1998 roku.
Od kilku lat KOGENERACJA SA realizuje program wdrażania w obu swych Elektrociepłowniach systemów zarządzania zgodnych z normami serii ISO. Po wprowadzeniu Systemu Zarządzania Jakością w zakresie skojarzonego wytwarzania energii elektrycznej i ciepła, co zostało potwierdzone otrzymaniem przez Spółkę certyfikatu DIN EN ISO 9002 w grudniu 1998 roku, zintensyfikowano prace zmierzające do wdrożenia Systemu Zarządzania Środowiskiem według normy ISO 14001. System ten ma na celu stałe i efektywne zmniejszanie oddziaływania Spółki na środowisko naturalne, a także polepszenie jej wizerunku w kontaktach z lokalną społecznością i z instytucjami publicznymi i finansowymi oraz racjonalizację kosztów związanych z ochroną środowiska.
5.18. INFORMACJE O JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH W ZAKRESIE ISTOTNYM DLA OCENY SPÓŁKI
5.18.1. Podstawowe informacje o podmiotach grupy kapitałowej
1. Przedsiębiorstwo Produkcji Ogrodniczej „Siechnice” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (PPO SIECHNICE Sp. z o.o.) z siedzibą w miejscowości Siechnice k/Wrocławia, ul. Xxxxxxx 00,
• wpisana do rejestru handlowego w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia – Fabryczna Wydział VI Gospodarczy Rejestrowy dnia 1 lipca 1994 r. pod numerem RHB 4787,
• kapitał zakładowy PPO SIECHNICE Sp. z o.o. wynosi 18 680 400 zł i dzieli się na 186 804 udziałów o wartości nominalnej 100 zł każdy,
• KOGENERACJA SA posiada 51% udziałów w kapitale i 51% udziałów w głosach na zgromadzeniu wspólników; 49% posiada Agencja Własności Rolnej Skarbu Państwa w Warszawie reprezentowana przez Oddział Terenowy we Wrocławiu,
• przedmiotem działalności PPO SIECHNICE Sp. z o.o. jest: produkcja ogrodnicza, przetwórstwo rolno-spożywcze, import surowców i innych materiałów do celów produkcyjnych, handel wszelkiego rodzaju artykułami, wyrobami i materiałami, w tym eksport i import tych towarów, świadczenie usług technicznych, doradztwo, szkolenie w zakresie rolnictwa i ogrodnictwa, usługi budowlano-montażowe,
• PPO SIECHNICE Sp. z o.o. posiada następujące koncesje:
- na obrót ciepłem, wydaną przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki w dniu 28 października 1998 r. na okres do 31 października 2008 r., numer decyzji OCC/119/757/U/OT – 6/98/JK,
- na przesyłanie i dystrybucję ciepła, wydaną przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki w dniu 28 października 1998 r. na okres do 31 października 2008 r., numer decyzji PCC/439/757/U/OT – 6/98/JK,
• Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx – Wiceprezes Zarządu Spółki KOGENERACJA SA jest członkiem Rady Nadzorczej opisywanej spółki.
2. Przedsiębiorstwo Transportowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC TRANS Spółka z o.o.) z siedzibą we Wrocławiu przy xx. Xxxxxxxxxx 00,
• wpisana do rejestru handlowego w dniu 19 czerwca 1992 r. przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabryczna Wydział VI Gospodarczy Rejestrowy we Wrocławiu pod numerem RHB 3167,
• przedmiot działalności: świadczenie usług transportowych, świadczenie usług spedycyjnych, prowadzenie działalności usługowej jako agencji celnej,
• kapitał zakładowy ZEC TRANS Sp. z o.o. wynosił w dniu wpisania do rejestru handlowego 15 000 zł i dzielił się na 300 udziałów po 50 zł każdy; KOGENERACJA SA objęła 147 udziałów na łączną kwotę 7 350 zł; uchwałą Zgromadzenia Wspólników z dnia 28 grudnia 1994 r. podniesiono kapitał zakładowy o 35 000 zł poprzez ustanowienie nowych udziałów o wartości 50 zł każdy; Spółka objęła w podwyższonym kapitale 343 udziały; obecnie kapitał zakładowy wynosi 50 000 zł a KOGENERACJA SA posiada 490 udziałów na łączną kwotę 24 500 zł, co stanowi 49% kapitału zakładowego i 49% udziału w głosach na zgromadzeniu wspólników; udział KOGENERACJA SA w kapitale zakładowym ZEC TRANS Sp. z o.o. nie uległ zmianie od chwili powstania tej spółki, tj. od 1992 r.; pozostała część udziałów należy do pracowników ZEC TRANS Sp. z o.o. i pracowników spółki KOGENERACJA SA,
• spośród osób Członków Zarządu i Prokurentów Spółki KOGENERACJA SA udziały ZEC TRANS Sp. z o.o. posiadają:
- Xxxxx Xxxxx – Prezes Zarządu – 4 udziały,
- Wiceprezesi Zarządu: Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx – 4 udziały, Xxxxxxx Xxxxxxxxx, – 10 udziałów, Xxxxxxxxx Xxxxxxxx – 4 udziały,
• Xxxxxxxx Xxxxxxx – Prokurent Spółki KOGENERACJA SA jest Przewodniczącym Rady Nadzorczej ZEC TRANS Sp. z o.o.,
• zgodnie z umową spółki KOGENERACJA SA jako wspólnik spośród wybranych członków Rady wyznacza przewodniczącego.
3. Przedsiębiorstwo Usługowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław „ELEKTROSERVICE” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Xxxxxxxxx xxxx xx. Xxxxxxxxxx 00 (ZEC ELEKTROSERVICE Spółka z o.o.) z siedzibą we Wrocławiu,
• wpisana do rejestru handlowego w dniu 30 grudnia 1993 r. przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabryczna Wydział VI Gospodarczy Rejestrowy we Wrocławiu pod numerem RHB 4381,
• kapitał zakładowy spółki wynosił w dniu wpisania do rejestru handlowego 150 000 zł i dzielił się na 3 000 udziałów po 50 zł każdy,
• KOGENERACJA SA objęła 1470 udziałów na łączną kwotę 73 500 zł, co stanowiło 49% kapitału zakładowego ZEC ELEKTROSERVICE Spółka z o.o.; uchwałą Zgromadzenia Wspólników z dnia 8 kwietnia 1995 r. podwyższono kapitał do 300 000 zł i KOGENERACJA SA objęła 1 470 nowych udziałów na kwotę 73 500 zł; obecnie KOGENERACJA SA posiada 2 940 udziałów na łączną kwotę 147 000 zł, co stanowi 49% kapitału zakładowego spółki i 49% głosów na zgromadzeniu wspólników; udział Spółki KOGENERACJA SA w kapitale zakładowym ZEC ELEKTROSERVICE Spółka z o.o. nie uległ zmianie od chwili powstania tej spółki tj. od 1993 r.; pozostała część udziałów należy do osób fizycznych, w tym pracowników Spółki KOGENERACJA SA i ZEC ELEKTROSERVICE Spółka z o.o.,
• przedmiotem działalności Spółki są usługi eksploatacyjne i serwisowe, wykonawstwo inwestycyjne, projektowanie, produkcja oraz eksport w zakresie: urządzeń i sieci elektroenergetycznych, urządzeń energetycznych, elektrycznych, przemysłowych, produkcja artykułów budowlanych z wykorzystaniem odpadów energetycznych, handel artykułami przemysłowymi, proekologiczna produkcja energii elektrycznej i cieplnej z wykorzystaniem niekonwencjonalnych źródeł energii,
• ZEC ELEKTROSERVICE posiada certyfikat wydany przez TÜV CERT-TÜV NORD Zertifizierungs-und Umweltgutachter Gesellschaft GmbH ważny do kwietnia 2002. Certyfikat poświadcza, że ZEC ELEKTROSERVICE wprowadził i stosuje system zarządzania jakością w zakresie projektowania, modernizacji i eksploatacji urządzeń elektroenergetycznych, aparatury kontrolno-pomiarowej i automatyki, a tym samym spełnia wymagania norm DIN EN ISO 9001,
• spośród Członków Zarządu i Prokurentów Spółki KOGENERACJA SA udziały ZEC ELEKTROSERVICE Spółka z o.o. posiadają:
- Xxxxx Xxxxx – Prezes Zarządu – 24 udziały,
- Wiceprezesi Zarządu: Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx – 24 udziały, Xxxxxxx Xxxxxxxxx – 24 udziały, Xxxxxxxxx Xxxxxxxx – 24 udziały,
• ponadto Xxxxxxxx Xxxxxxxxx – Prokurent Spółki KOGENERACJA SA jest Przewodniczącym Rady Nadzorczej ZEC ELEKTROSERVICE Spółka z o.o.,
• zgodnie z umową spółki, KOGENERACJA SA jako wspólnik spośród wybranych członków Rady wyznacza przewodniczącego.
4. Przedsiębiorstwo Zaopatrzeniowo-Handlowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC HURT Sp. z o.o.) z siedzibą we Wrocławiu, Xxxx Xxxxxxxx 00,
• wpisana do rejestru handlowego w dniu 21 grudnia 1993 r. przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabryczna Wydział VI Gospodarczy Rejestrowy we Wrocławiu pod numerem RHB 4328,
• kapitał zakładowy ZEC HURT Sp. z o.o. wynosił w dniu wpisania do rejestru handlowego 125 000 zł i dzielił się na 2 500 udziałów po 50 zł każdy; KOGENERACJA SA objęła 1 225 udziałów w łącznej kwocie 61 250 zł, co stanowiło 49% kapitału zakładowego spółki; w dniu 1 października 1995 r. uchwałą z dnia 22 września 1995 r. podwyższono kapitał do wysokości 325 000 zł., w podwyższonym kapitale KOGENERACJA SA objęła 1 960 udziałów na kwotę 98 000 zł; obecnie KOGENERACJA SA posiada 3 185 udziałów na łączną kwotę 159 250 zł, co stanowi 49% kapitału zakładowego Spółki i 49% głosów na zgromadzeniu wspólników; udział Spółki KOGENERACJA SA w kapitale ZEC HURT Sp. z o.o. nie zmienił się od roku 1993,
• przedmiotem działalności ZEC HURT Sp. z o.o. jest x.xx. sprzedaż hurtowa paliw oraz produktów pochodnych z wyłączeniem koncesjonowanych, sprzedaż hurtowa metali i rud metali, drewna i materiałów budowlanych, artykułów metalowych, wyrobów chemicznych, pozostałych półproduktów, odpadów i złomu, sprzedaż hurtowa i detaliczna żywności, napojów i tytoniu, sprzedaż pojazdów mechanicznych i motocykli, części i akcesoriów do nich, ich obsługa i naprawa, towarowy transport drogowy, przeładunek, magazynowanie, składowanie i przechowywanie towarów, wynajem środków transportu lądowego, przygotowanie terenu pod budowę, wznoszenie kompletnych budowli lub ich części, inżynieria lądowa i wodna, wykonywanie instalacji budowlanych, budowlane prace wykończeniowe,
• ZEC HURT Sp. z o.o. posiada Certyfikat Systemu Jakości, tj. spełnia wymagania normy PN – ISO 9002: 1996 w zakresie:
- usługi zaopatrzeniowe obejmujące dostawy materiałów, części zamiennych i dóbr inwestycyjnych bez ograniczenia branży,
- usługi magazynowe polegające na przyjmowaniu, składowaniu i wydawaniu przedmiotów wyżej wymienionych dostaw oraz innych przedmiotów powierzonych przez klientów;
certyfikat został wydany przez Polskie Centrum Badań i Certyfikacji na okres od 29 grudnia 1998 roku do 28 grudnia 2001,
• spółka uzyskała we wrześniu 1998 r. certyfikat ogólnopolskiego Programu Promocyjnego „Solidny Partner” za rzetelność, uczciwość i
terminowość w biznesie,
• spośród Członków Zarządu i Prokurentów Spółki KOGENERACJA SA udziały ZEC HURT Sp. z o.o. posiadają:
- Xxxxx Xxxxx – Prezes Zarządu – 30 udziałów,
- Wiceprezesi Zarządu: Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx – 30 udziałów, Xxxxxxx Xxxxxxxxx – 30 udziałów, Xxxxxxxxx Xxxxxxxx – 30 udziałów,
• Xxxxxxxxx Xxxxxx – Prokurent Spółki KOGENERACJA SA jest Przewodniczącym Rady Nadzorczej ZEC HURT Sp. z o.o.
5. Przedsiębiorstwo Serwisowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC SERVICE Sp. z o.o.) z siedzibą we Wrocławiu przy xx. Xxxxxxxxxx 00,
• wpisana do rejestru handlowego w dniu 1 lipca 1992 r. przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabryczna Wydział VI Gospodarczy Rejestrowy we Wrocławiu pod numerem RHB 3170,
• kapitał zakładowy ZEC SERVICE Sp. z o.o. wynosił w dniu wpisania do rejestru handlowego 250 000 zł i dzielił się na 5 000 udziałów po 50 zł każdy; KOGENERACJA SA objęła 2 450 udziałów na kwotę 122 500 zł.; uchwałą Zgromadzenia Wspólników z dnia 26 marca 1994 r. podniesiono kapitał spółki o kwotę 7 700 zł; kapitał zakładowy ZEC SERVICE Sp. z o.o. wynosi obecnie 257 700 zł; KOGENERACJA SA posiada 2 450 udziałów na kwotę 122 500 zł, co stanowi 47,5% kapitału zakładowego spółki oraz 47,5% głosów na zgromadzeniu wspólników; udział Spółki KOGENERACJA SA w kapitale zakładowym nie zmienił się od 1992 roku; pozostała część udziałów należy do osób fizycznych, w tym pracowników ZEC SERVICE Sp. z o.o.,
• przedmiotem działalności Spółki są: remonty i montaż urządzeń energetycznych i przemysłowych, urządzeń oraz instalacji gazowych, produkcja i handel wyrobami przemysłowymi, inwestycje, usługi elektryczne, termoizolacyjne, budowlano-montażowe, konstrukcyjno- technologiczne, prowadzenie badań i pomiarów urządzeń oraz instalacji energetycznych, projektowanie urządzeń oraz instalacji energetycznych, usługi w zakresie eksploatacji lokalnych kotłowni i ciepłowni, eksport i import towarów i usług,
• ZEC SERVICE Sp. z o.o. posiada certyfikat wydany przez TÜV CERT-TÜV NORD Zertifizierungs-und Umweltgutachter Gesellschaft GmbH ważny do kwietnia 2002. Certyfikat poświadcza, że ZEC SERVICE wprowadził i stosuje system zarządzania jakością w zakresie remontów, montaży i modernizacji urządzeń energetycznych i przemysłowych oraz produkcji konstrukcji stalowych, a tym samym spełnia wymagania norm DIN EN ISO 9002: 1994,
• spółka uzyskała we wrześniu 1998 r. certyfikat ogólnopolskiego Programu Promocyjnego „Solidny Partner” za rzetelność, uczciwość i terminowość w biznesie,
• spośród Członków Zarządu i Prokurentów Spółki KOGENERACJA SA udziały ZEC SERVICE Sp. z o.o. posiadają:
- Xxxxx Xxxxx – Prezes Zarządu – 20 udziałów,
- Wiceprezesi Zarzadu: Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx – 20 udziałów, Xxxxxxx Xxxxxxxxx – 20 udziałów, Xxxxxxxxx Xxxxxxxx – 27 udziałów,
• zgodnie z umową spółki, KOGENERACJA SA jako wspólnik spośród wybranych członków Rady Nadzorczej wyznacza przewodniczącego.
6. Elektrownia Szczytowo-Pompowa „Młoty” Spółka Akcyjna z siedzibą w Młotach k/Bystrzycy Kłodzkiej,
• wpisana do rejestru handlowego przez Sąd Rejonowy w Wałbrzychu Wydział IV Gospodarczy dnia 21 września 1991 r. pod numerem RHB 521/91,
• kapitał akcyjny spółki wynosi 140 000 zł i dzieli się na 1 400 akcji po 100 zł każda,
• wszystkie akcje są akcjami imiennymi i uprzywilejowanymi zgodnie z treścią § 9 statutu spółki, w kapitale akcyjnym KOGENERACJA SA objęła 350 akcji na łączną sumę 35 000 zł, co stanowi 25% kapitału akcyjnego Elektrowni Szczytowo-Pompowej „Młoty” Spółka Akcyjna,
• spółka została powołana w celu prowadzenia działalności dotyczącej przygotowania, budowy i eksploatacji Elektrowni Szczytowo-Pompowej Młoty. Pozostali akcjonariusze to:
- ELECTRICITÉ DE FRANCE z siedzibą w Paryżu – 25%,
- TRACTEBEL SA z siedzibą w Brukseli – 25%,
- Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA z siedzibą w Warszawie – 25%,
• udział Członków Zarządu i Prokurentów Spółki KOGENERACJA SA we władzach Elektrowni Szczytowo-Pompowej „Młoty” Spółka Akcyjna:
- Xxxxx Xxxxx – Prezes Zarządu jest członkiem Rady Nadzorczej Elektrowni Szczytowo-Pompowej „Młoty” Spółka Akcyjna,
- Xxxxxxxxx Xxxxx – Wiceprezes Zarządu i Xxxxxxxxx Xxxxxx – Prokurent są Członkami Zarządu Elektrowni Szczytowo-Pompowej „Młoty” Spółka Akcyjna.
5.18.2. Informacje o produktach i rynkach
5.18.2.1. Jednostka Zależna – Przedsiębiorstwo Produkcji Ogrodniczej SIECHNICE Sp. z o.o.
Podstawowe produkty
Przedmiotem działalności PPO Siechnice Sp. z o.o. jest uprawa warzyw i kwiatów szklarniowych. Przedsiębiorstwo gospodarując na 84 ha gruntu położonego na obrzeżu Wrocławia posiada 23 ha powierzchni szklarniowej oraz 1 ha bloków foliowych. Podstawowe produkty wraz z ich udziałem w
całości produkcji i sprzedaży przedstawia poniższa tabela.
Tabela 5.24. Podstawowe produkty Przedsiębiorstwa
Lp. | Asortyment | Udział w produkcji upraw w % | Udział w wartości sprzedaży w |
1. Pomidory | 54,5 | 52,0 |
2. Ogórki | 22,7 | 21,0 |
3. Róże | 6,8 | 5,5 |
4. Kwiaty doniczkowe | 4,6 | 8,6 |
5. Gerbery | 2,3 | 0,9 |
6. Pozostałe | 9,1 | 12,0 |
7. | Razem | 100,0 | 100,0 |
Główne rynki zbytu
Przedsiębiorstwo sprzedaje niemal całą produkcję – 99,9% – na rynki krajowe. Eksport dotyczy głównie kwiatów ciętych do Czech. Najważniejszym rynkiem krajowym jest region Wrocławia, w zależności od asortymentu od 42 do 90% sprzedaży oraz: Poznania (od 8 do 26%), Katowic (od 4 do 12%), Xxxxx (xx 0 xx 00%), Xxxxxxxx Xxxx (od 1 do 12%) i Szczecina (warzywa od 7 do 12%).
Sezonowość produkcji i rynków zbytu
W Przedsiębiorstwie występuje wyraźna sezonowość produkcji i rynków zbytu. Nasilenie produkcji warzyw występuje głównie w okresach wiosennych (ogórki długie i pomidory) oraz w okresach jesiennych (ogórki krótkie). Popyt na kwiaty cięte zmienia się w trakcie roku, ale są to zmiany nieregularne. W miesiącach przed Świętami Wielkanocnymi występuje duży popyt na sadzonki i kwiaty hortensji, a w okresie wiosennym – na kwitnące kwiaty balkonowe. Sprzedaż kwiatów doniczkowych zielonych utrzymuje się na stabilnym poziomie w trakcie całego roku.
W wartości sprzedaży największy udział mają pomidory oraz ogórki i to one decydują o wahaniach sezonowych. Na podstawie danych z lat 1997 – 1998 można wskazać, że około 70% sprzedaży koncentruje się w miesiącach: kwiecień, maj i czerwiec, a tylko niecałe 3% rocznej sprzedaży tych produktów realizuje się w miesiącach zimowych: grudzień, styczeń i luty.
Wartość i struktura sprzedaży
Wartość i strukturę sprzedaży Przedsiębiorstwa w okresie 1996 – I półrocze 1999 r. przedstawiają dane w tabeli 5.25.
Tabela 5.25. Wartość i struktura asortymentowa sprzedaży PPO SIECHNICE Sp. z o.o. (w tys. zł)
Lp. | Asortyment | 1996 | 1997 | 1998 | I półrocze 1999 |
1. Pomidory | 12 257 | 12 173 | 14 150 | 10 684 |
2. Ogórki | 5 069 | 4 790 | 5 696 | 4 509 |
3. Róże | 1 930 | 1 174 | 1 514 | 1 293 |
4. Kwiaty doniczkowe | 1 621 | 1 648 | 2 326 | 2 047 |
5. Gerbery | 365 | 231 | 243 | 227 |
6. Pozostałe | 1 913 | 3 111 | 3 260 | 3 170 |
7. | Razem | 23 155 | 23 127 | 27 189 | 21 930 |
Uzależnienie od odbiorców i dostawców
Przedsiębiorstwo posiada licznych i zróżnicowanych pod względem formy organizacyjnoprawnej odbiorców. PPO Siechnice Sp. z o.o. nie posiada odbiorców, których udział w przychodach ze sprzedaży przekraczałby 10%. Podobna sytuacja występuje w relacjach z dostawcami, ale z jednym wyjątkiem – dostawcą do PPO Siechnice Sp. z o.o., którego udział w zaopatrzeniu w materiały i usługi przekracza 10% jest KOGENERACJA SA. Udział ten wynosi około 42%.
5.18.2.2. Jednostka Stowarzyszona – Przedsiębiorstwo Transportowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Podstawowe produkty
Przedsiębiorstwo świadczy różnorodne usługi transportowe oraz usługi celne. Podstawowe produkty wraz z ich udziałem w sprzedaży przedstawia tabela 5.26.
Tabela 5.26. Podstawowe produkty ZEC TRANS Sp. z o.o.
Lp. | Rodzaj usługi | Udział w sprzedaży w % | |
1. | Usługi transportowe, w tym wykonywane: | 99,1 | |
– samochodami osobowymi | 29,2 | ||
– autobusami | 14,5 | ||
– samochodami dostawczymi | 22,3 | ||
– samochodami ciężarowymi | 7,2 | ||
– sprzętem specjalistycznym | 25,9 |
2. | Usługi celne | 0,9 |
3. | Razem | 100,0 |
Główne rynki zbytu
Głównym rynkiem zbytu dla Przedsiębiorstwa jest KOGENERACJA SA oraz instytucje i podmioty gospodarcze, zlokalizowane przede wszystkim na terenie Wrocławia.
Sezonowość usług i rynków zbytu
Zjawisko sezonowości usług i rynków zbytu nie ma praktycznie znaczenia i nie stwarza żadnych zagrożeń dla działalności Przedsiębiorstwa. Wartość i struktura sprzedaży
Wartość i struktura sprzedaży Przedsiębiorstwa w okresie 1996 – I półrocze 1999 r. przedstawiają dane w tabeli 5.27.
Tabela 5.27. Wartość i struktura sprzedaży ZEC TRANS Sp. z o.o. (w tys. zł)
Lp. | Rodzaj usług | 1996 | 1997 | 1998 | I półrocze 1999 |
1. Usługi transportowe | 3 464 | 4 392 | 3 721 | 2 119 |
2. Usługi celne | – | – | 19 | 16 |
3. | Razem sprzedaż | 3 464 | 4 392 | 3 740 | 2 135 |
Uzależnienie od odbiorców i dostawców
Przedsiębiorstwo jest w dużej mierze uzależnione od swojego głównego odbiorcy, jakim jest KOGENERACJA SA. Jej udział w wartości sprzedaży Przedsiębiorstwa wynosi ponad 70%. Drugim ważnym odbiorcą jest SZPC „Mamut”, o udziale ponad 11%. Najważniejsi dostawcy to:
• KOGENERACJA SA – ok. 34% udziału w zaopatrzeniu,
• Justar Leasing Sp. z o.o. – ok. 12% udziału w zaopatrzeniu,
• Nawrot Sp. z o.o. – ponad 10% udziału w zaopatrzeniu.
Jednostka Stowarzyszona – Przedsiębiorstwo Usługowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ELEKTROSERVICE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Podstawowe produkty
Przedsiębiorstwo wykonuje prace modernizacyjne i remontowe urządzeń elektroenergetycznych i ciepłowniczych w części elektrycznej oraz prace projektowe, a także świadczy usługi kompleksowej eksploatacji urządzeń elektroenergetycznych. Strukturę sprzedaży przedstawiono w tabeli 5.28.
Tabela 5.28. Podstawowe produkty ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o.
Lp. Asortyment | Udział w sprzedaży w % |
1. Remonty urządzeń podnośnikowych | 7,6 |
2. Remonty silników elektrycznych, generatorów i transformatorów | 6,8 |
3. Remonty instalacji i przyrządów pomiarowych | 18,9 |
4. Remonty aparatury rozdzielniczej i kontrolnej energii elektrycznej | 9,7 |
5. Pozostałe usługi elektryczne | 57,0 |
6. Razem | 100,0 |
Główne rynki zbytu
Głównymi rynkami zbytu usług Przedsiębiorstwa jest energetyka i budownictwo, w szczególności na terenie Dolnego Śląska. Najważniejszym rynkiem jest KOGENERACJA SA.
Sezonowość usług i rynków zbytu
Sezonowość usług jest znaczącym problemem dla Przedsiębiorstwa. Wynika ona z sezonowości zapotrzebowania na usługi remontowe, którego szczyt przypada na okres wiosenno-letni, od maja do października. Od połowy IV kwartału, poprzez I i do połowy II kwartału występuje znaczące ograniczenie działalności, co niekorzystnie wpływa na wyniki Przedsiębiorstwa.
Wartość i struktura sprzedaży
Przedsiębiorstwo uzyskuje coraz większe przychody ze sprzedaży. W roku 1996 wyniosły one 7 120 tys. zł, w 1997 r. – 9 392 tys. zł, w 1998 r. – 11 874 tys. zł, a w I półroczu 1999 r. – 5 243 tys. zł.
Uzależnienie od odbiorców i dostawców
Przedsiębiorstwo jest uzależnione od spółki KOGENERACJA SA, która jest odbiorcą ok. 60 – 70% wartości sprzedanych usług. Po około 10% udziału w sprzedaży mają też spółki Ad Tranz Sp. z o.o. i DACH-BUD Sp. z o.o. Przedsiębiorstwo nie jest uzależnione od dostawców przy wykonywaniu prac poza rynkiem KOGENERACJA SA, na tym rynku natomiast obowiązuje zasada korzystania z usług zaopatrzeniowych PZH ZEC HURT Sp. z o.o.
5.18.2.4. Jednostka Stowarzyszona – Przedsiębiorstwo Zaopatrzeniowo-Handlowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Podstawowe produkty i rynki zbytu
Przedsiębiorstwo świadczy głównie usługi zaopatrzeniowe na rzecz spółki KOGENERACJA SA, która jest podstawowym rynkiem Przedsiębiorstwa. Charakterystykę produktów przedstawiono w tabeli 5.29
Tabela 5.29. Podstawowe produkty i rynki zbytu ZEC HURT Sp. z o.o.
Lp. | Rodzaj usługi | Udział w sprzedaży w % | Xxxxx |
0. | Usługi zaopatrzeniowe | 85,0 | KOGENERACJA SA |
2. | Usługi magazynowe | 9,6 | KOGENERACJA SA |
3. | Handel detaliczny | 2,4 | xxxxx xxxxxxx |
0. | Handel hurtowy | 3,0 | xxxxx xxxxxxxxxxx |
0. | Razem | 100,0 |
Sezonowość usług i rynków zbytu
W Przedsiębiorstwie występuje sezonowość sprzedaży wynikająca z sezonowości potrzeb głównego odbiorcy KOGENERACJA SA. W kolejnych kwartałach roku udział sprzedaży kształtuje się następująco: 15%, 26%, 30%, 29%. Znaczący udział kosztów stałych i sezonowość sprzedaży powodują, że w I i II kwartale Przedsiębiorstwo odnotowuje straty, a zyski pojawiają się w III i IV kwartale.
Wartość sprzedaży
W okresie 1996 – I półrocze 1999 r. sprzedaż Przedsiębiorstwa w tys. zł wynosiła: w 1996 – 26 656, w 1997 – 34 932, w 1998 – 29 456 i w I półroczu
1999 r. – 12 284.
Uzależnienie od odbiorców i dostawców
Przedsiębiorstwo jest uzależnione od KOGENERACJA SA, której udział w sprzedaży wynosi około 89%. Poważnym odbiorcą jest także ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. – około 9%. Przedsiębiorstwo nie jest uzależnione od dostawców.
5.18.2.5. Jednostka Stowarzyszona – Przedsiębiorstwo Serwisowe Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Podstawowe produkty
Przedsiębiorstwo świadczy usługi w zakresie remontów urządzeń energetycznych, modernizacji oraz utrzymania ruchu urządzeń. Podstawowe produkty to:
1) remonty i modernizacje: kotłów, turbin, pomp, wentylatorów, sprężarek, urządzeń dźwigowych,
2) budowa kotłowni ekologicznych i węzłów cieplnych,
3) contracting energetyczny,
4) eksploatacja instalacji technicznych,
5) diagnostyka urządzeń wirujących i ciśnieniowych. Główne rynki zbytu
Przedsiębiorstwo działa wyłącznie na rynku krajowym. Rynek swój dzieli na wewnętrzny, tj. KOGENERACJA SA oraz zewnętrzny, na którym wyróżnia:
• Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Wrocław SA,
• Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji Sp. z o.o. Wrocław,
• Bardeckie Zakłady Papiernicze,
• Spółdzielcze Zakłady Piekarsko-Ciastkarskie. Sezonowość usług i rynków zbytu
Przedsiębiorstwo, działając głównie na rynku energetycznym, narażone jest na sezonowe wahania w realizacji kontraktów. Większość prac, ok. 60%, realizowana jest w miesiącach maj-październik. Różnice między wartością sprzedaży w miesiącach zimowych i letnich wynoszą około 60%. Sezonowy charakter działalności ma niekorzystny wpływ na wyniki Przedsiębiorstwa, zwłaszcza w I kwartale. Przedsiębiorstwo z dobrym skutkiem dąży do złagodzenia sezonowości, poprzez podejmowanie prac w okresie zimowym poza rynkiem energetycznym.
Wartość sprzedaży
Sprzedaż Przedsiębiorstwa w okresie 1996 – I półrocze 1999 r. wykazuje systematyczny wzrost. Wartość sprzedaży w tys. zł wynosiła: w 1996 r. – 14 179, w 1997 r. – 18 306, w 1998 r. – 20 537 i w I półroczu 1999 r. – 9 466.
Uzależnienie od odbiorców i dostawców
Przedsiębiorstwo jest uzależnione od swojego największego odbiorcy – spółki KOGENERACJA SA, której udział w sprzedaży wynosi obecnie około 55%. Jest to udział duży, ale o wiele mniejszy niż na początku działalności Przedsiębiorstwa, kiedy stanowił 70 – 80% sprzedaży. Drugim poważnym odbiorcą jest AdTranz Sp. z o.o. z udziałem około 11% w sprzedaży I półrocza 1999 r. Dostawcy, których udział w zaopatrzeniu Przedsiębiorstwa przekracza 10%, to P.P.U. MAT Łódź i AKWA-TERMA Wrocław.
5.18.2.6. Jednostka Stowarzyszona – Elektrownia Szczytowo-Pompowa MŁOTY Spółka Akcyjna
ESP MŁOTY SA została utworzona przez Zespół Elektrociepłowni Wrocław SA, Polskie Sieci Elektroenergetyczne SA, Electricité de France (Francja) i Tractebel (Belgia) w celu budowy i eksploatacji elektrowni w Młotach. Ponieważ decyzja o budowie elektrowni szczytowo-pompowej jeszcze nie zapadła, Przedsiębiorstwo nie prowadzi praktycznie żadnej działalności i wobec tego nie ma znaczenia dla oceny Spółki. Znaczenie ma natomiast projektowana inwestycja w Młotach, o czym więcej napisano w punkcie 6.7.6 rozdziału szóstego Prospektu.
5.18.3. Powiązania umowne w ramach grupy kapitałowej
5.18.3.1. Umowy zawarte pomiędzy Spółką a Jednostką Zależną
KOGENERACJA SA i Przedsiębiorstwo Produkcji Ogrodniczej „Siechnice” Sp. z o.o. zawarły w dniu 1 stycznia 1998 r. Umowę nr 2 dostawy energii cieplnej, w postaci gorącej wody o temperaturze regulowanej jak dla miejskiego systemu ciepłowniczego. Spółka zobowiązała się dostarczać energię cieplną na potrzeby technologiczne, grzewcze i przygotowania ciepłej wody użytkowej, w ilości wynikającej z mocy cieplnej zamówionej przez odbiorcę w wysokości 43,6 MW, a od dnia 1 października 1999 r. – 45,6 MW. Granicą dostarczania energii cieplnej, będącą jednocześnie granicą podziału majątkowego na urządzenia Spółki i PPO Siechnice Sp. z o.o., stanowią kołnierze kryz pomiarowych zabudowane na sieci ciepłowniczej od strony odbiorcy. Umowa została zawarta na okres od 1 stycznia 1998 r. do 31 grudnia 1998 r., a następnie została przedłużona na rok 1999. Umowa została zawarta na czas nieokreślony, z mocą od dnia 1 czerwca 1999 r. W umowie przewidziano sytuacje, w których KOGENERACJA SA jest uprawniona do wstrzymania i ograniczenia dostarczania energii. Podstawą określenia warunków finansowych umowy jest taryfa dla ciepła (1/99), zatwierdzona przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki w dniu 19 kwietnia 1999 r. (OWR-820/1276-A/18/99/JK), a obowiązująca od dnia 0 xxxxxxx 0000 x. Xxxxxx przychód Spółki z tytułu sprzedaży ciepła i mocy wyniósł w 1999 r. 9.090 tys. zł. PPO Siechnice Sp. z o.o. ma prawo do naliczenia opłaty dodatkowej (kary umownej) za niedostarczenie przez Spółkę zamówionej mocy cieplnej trwające dłużej niż 8 godzin. Wysokość opłaty stanowi wartość iloczynu ceny taryfowej zamówionej mocy cieplnej oraz wielkości maksymalnego niedostarczenia mocy cieplnej w okresie rozliczeniowym. Postanowienia umowy nie wyłączają możliwości dochodzenia przez odbiorcę odszkodowania przekraczającego wysokość wskazanych opłat (kar).
5.18.3.2. Stosunki umowne pomiędzy Spółką a Jednostkami Stowarzyszonymi
Umowy o współpracy
Z każdą z Jednostek Stowarzyszonych, powstałych w wyniku restrukturyzacji, czyli z: ZEC TRANS Sp. z o.o., ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o., ZEC HURT Sp. z o.o. i ZEC SERVICE Sp. z o.o., KOGENERACJA SA zawarła wieloletnie umowy o współpracy. Corocznie strony uzupełniają treść umów, określając zasady zlecania robót i usług. Obecnie do każdej z umów o współpracy, strony dodały aneksy wprowadzające „Zasady zlecania robót i usług spółkom-córkom i spółce gospodarczej w roku 1999”.
Zasady te wyznaczają wielkości robót, które Jednostki Stowarzyszone mogą otrzymać w drodze zleceń bezprzetargowych oraz ustalają sposób i terminy podejmowania przez zainteresowane strony działań zmierzających do przyjęcia nowych cenników robót i usług, marż i zasad rozliczeń. Na mocy powyższych postanowień zaleca się również podejmowanie przez podmioty stowarzyszone aktywniejszych działań zmierzających do zwiększenia liczby zleceń uzyskiwanych na rynku zewnętrznym ze szczególnym uwzględnieniem ich opłacalności i stopnia zaspokojenia potrzeb głównego odbiorcy przedmiotowych robót i usług, tj. spółki KOGENERACJA SA.
Omawiane „Zasady zlecania” gwarantują ponadto, że Jednostki Stowarzyszone w zakresie swej działalności korzystać będą na zasadzie pierwszeństwa z usług:
• ZEC HURT Sp. z o.o. – w zakresie zaopatrzenia materiałowego i usług magazynowych,
• ZEC TRANS Sp. z o.o. – w zakresie usług transportowych, spedycyjnych oraz zakupów środków transportu,
• ZEC SERVICE Sp. z o.o. oraz ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. – w zakresie usług statutowych świadczonych przez te spółki,
zaś KOGENERACJA SA – w zakresie usług socjalnych (w tym ochrona zdrowia i ochrona mienia) na warunkach określonych w odrębnych umowach. Pozostałe umowy
Poza wymienionymi umowami o współpracy pomiędzy Spółką i Jednostkami Stowarzyszonymi zawarte są następujące umowy najmu nieruchomości stanowiących własność spółki KOGENERACJA SA:
• ZEC HURT Sp. z o.o. najmuje przy xx. Xxxxxxxxxx 00/0 we Wrocławiu oraz na terenie EC Czechnica pomieszczenia biurowe, magazynowe, socjalne, zaplecza technicznego, garaże o łącznej powierzchni 3267 m2 oraz place magazynowe o powierzchni 3334 m2,
• ZEC SERVICE Sp. z o.o. najmuje na terenie EC Wrocław oraz na terenie EC Czechnica pomieszczenia produkcyjne, biurowe, zaplecza socjalnego, gospodarczego i technicznego, o łącznej powierzchni 8718 m2 oraz parkingi i place o powierzchni 1605 m2,
• ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. najmuje na terenie EC Wrocław oraz na terenie EC Czechnica pomieszczenia produkcyjne, biurowe, zaplecza socjalnego, technicznego oraz garaże, o łącznej powierzchni 4184 m2,
• ZEC TRANS Sp. z o.o. najmuje na terenie EC Wrocław oraz na terenie EC Czechnica pomieszczenia biurowe i zaplecza technicznego o powierzchni 188 m2, garaże i parkingi o powierzchni 479 m2 oraz place manewrowe o powierzchni 1100 m2.
Wszystkie cztery umowy noszą datę 2 stycznia 1998 r. i zawarte zostały na czas nieokreślony. Każda ze stron może rozwiązać umowę za 3- miesięcznym okresem wypowiedzenia.
Jednostki Stowarzyszone, z którymi zostały zawarte umowy najmu na obiekty znajdujące się na terenie Spółki, korzystają także z produkowanego przez nią ciepła. W umowach najmu zostały przewidziane opłaty za ciepło.
5.18.3.3. Umowy zawarte pomiędzy Jednostkami Stowarzyszonymi
1. Umowa o współpracy zawarta w dniu 2 stycznia 1998 r. pomiędzy Przedsiębiorstwem Transportowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC TRANS Sp. z o.o.) i Przedsiębiorstwem Serwisowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC SERVICE Sp. z o.o.).
Przedmiotem umowy są zasady współpracy w zakresie świadczenia usług spedycyjno-transportowych przez ZEC TRANS Sp. z o.o. na rzecz ZEC SERVICE Sp. z o.o. Strony wzajemnie deklarują wolę korzystania ze swoich usług na zasadzie pierwszeństwa przed innymi podmiotami. ZEC TRANS Sp. z o.o. zobowiązuje się do świadczenia usług w zakresie: przewozu osób i towarów, najmu pojazdów, usług dźwigowych i spedycyjnych. Ceny oferowanych usług ustalane są na podstawie cennika ustalanego corocznie przez ZEC SERVICE Sp. z o.o. Dla usług nie objętych cennikiem ceny ustalane są w drodze negocjacji na podstawie aktualnych cen rynkowych w makroregionie. § 9 umowy przewiduje możliwość zawierania umów szczegółowych dotyczących poszczególnych zakresów działalności. Umowa została zawarta na czas nieokreślony. Umowa może zostać rozwiązana z zachowaniem 6-miesięcznego terminu wypowiedzenia.
2. Umowa o świadczenie usług transportowych zawarta w dniu 2 stycznia 1998 r. pomiędzy podmiotami wymienionymi w pkt. 1.
Umowa została zawarta na podstawie opisanego wyżej § 9 umowy o współpracy opisanej w pkt. 1. Umowa precyzuje zasady świadczenia usług
transportowych. Zgodnie z umową ZEC TRANS Sp. z o.o. realizuje zlecone usługi środkami transportu stanowiącymi jego własność oraz podnajmowanymi. Wszelkie koszty eksploatacji pojazdów, ubezpieczenia, napraw i przeglądów ponosi ZEC TRANS Sp. z o.o. Ceny świadczonych usług określa cennik stanowiący załącznik do umowy. Umowa szczegółowo określa sposób prowadzenia rozliczeń pomiędzy stronami. Umowa została zawarta na okres do końca 1998 roku, a następnie przedłużona na 1999 rok. Integralną część umowy stanowi cennik usług ustalony przez ZEC TRANS Sp. z o.o. na rok 1999 r. Umowa może zostać rozwiązana przez każdą ze stron z zachowaniem 1 miesiąca terminu wypowiedzenia. ZEC TRANS Sp. z o.o. może rozwiązać umowę bez zachowania terminu wypowiedzenia, jeżeli ZEC SERVICE Sp. z o.o. będzie zalegać z zapłatą wynagrodzenia za okres przekraczający 2 miesiące lub dopuści się naruszenia innych postanowień umowy.
3. Umowa o współpracy zawarta w dniu 15 grudnia 1996 r. pomiędzy Przedsiębiorstwem Transportowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC TRANS Sp. z o.o.) i Przedsiębiorstwem Usługowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ELEKTROSERVICE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o.).
Przedmiotem umowy są zasady współpracy w zakresie świadczenia usług spedycyjno-transportowych przez ZEC TRANS Sp. z o.o. na rzecz ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. Strony wzajemnie deklarują wolę korzystania ze swoich usług na zasadzie pierwszeństwa przed innymi podmiotami. ZEC TRANS Sp. z o.o. zobowiązuje się do świadczenia usług w zakresie: przewozu osób i towarów, najmu pojazdów z kierowcą i bez kierowcy, usług dźwigowych i spedycyjnych oraz pośrednictwa w zakupie pojazdów samochodowych. Ceny oferowanych usług ustalane są na podstawie cennika ustalanego przez ZEC TRANS Sp. z o.o. Dla usług nie objętych cennikiem ceny ustalane są w drodze negocjacji na podstawie aktualnych cen rynkowych w makroregionie. Umowa została zawarta na czas nieokreślony. Umowa może zostać rozwiązana z zachowaniem 6miesięcznego terminu wypowiedzenia. ZEC TRANS Sp. z o.o. na rok 1999 ustalił nowy cennik usług, który aktualnie obowiązuje.
4. Umowa o wzajemnym świadczeniu usług zawarta w styczniu 1999 roku pomiędzy Przedsiębiorstwem Zaopatrzeniowo-Handlowym Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC HURT Sp. z o.o.) i Przedsiębiorstwem Usługowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław ELEKTROSERVICE Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o.).
Umowa reguluje zasady wzajemnego świadczenia statutowych usług przez strony oraz wzajemnych rozliczeń z tego tytułu. Na podstawie umowy ZEC HURT Sp. z o.o. zleca a ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. przyjmuje do wykonania usługi w zakresie utrzymania ruchu, remontów, przeglądów i konserwacji urządzeń dźwigowych oraz usuwania usterek instalacji elektrycznej w obiektach użytkowanych przez ZEC HURT Sp. z o.o. Rozliczenie za wykonane prace następuje w cyklach miesięcznych na podstawie kosztorysu powykonawczego dla zleceń jednorazowych oraz ryczałtowo dla prac konserwacyjnych. Do dokumentów rozliczeniowych dołącza się każdorazowo protokół zdawczo – odbiorczy. Podstawą wyceny usług świadczonych przez ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. jest harmonogram z wyceną prac i stawkami za roboczogodzinę, który stanowi załącznik do umowy. Na podstawie opisywanej umowy ZEC HURT Sp. z o.o. zobowiązuje się do świadczenia usług na rzecz ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. w zakresie:
• dostaw materiałów, części zamiennych i dóbr inwestycyjnych – zgodnie z zapotrzebowaniem ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o.,
• kompleksowej obsługi w zakresie materiałów biurowych i komputerowych materiałów eksploatacyjnych, realizowaną przez placówkę handlową położoną we Wrocławiu przy xx. Xxxxxx 00,
• kompleksowej obsługi w zakresie dostaw odzieży ochronnej, roboczej i środków czystości, realizowanej przez Hurtownię przy xx. Xxxxxxxx 00 we Wrocławiu,
• regeneracji części zamiennych na podstawie indywidualnych zgłoszeń,
• gospodarki surowcami wtórnymi i zapasami nadmiernymi według indywidualnych uzgodnień,
• usług magazynowania,
• usług prostych (tj. prace ziemne – kopanie rowów, układanie kabli, zasypywanie wykopów, wykonywanie przekuć itp.).
Z tytułu świadczonych usług w zakresie dostaw ZEC HURT Sp. z o.o. nalicza marżę handlową, za pozostałe usługi rozliczenie następuje według indywidualnych ustaleń. W przypadku przekroczenia przez strony ustalonych terminów zapłaty strony są zobowiązane do naliczania odsetek w wysokości 18% w stosunku rocznym. W przypadku przekroczenia terminu płatności o 60 dni wysokość naliczanych odsetek odpowiada odsetkom ustawowym. Za opóźnienia w terminie realizacji usług przewidziane są kary umowne w wysokości 0,5% wartości netto dostawy za każdy dzień zwłoki. W uzasadnionych przypadkach, po wcześniejszym uzgodnieniu, ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. może odstąpić od realizacji zlecenia i dokonać zakupu samodzielnie obciążając ZEC HURT Sp. z o.o. kosztami zakupu według wartości netto.
ZEC HURT Sp. z o.o. ma prawo odmówić przyjęcia zlecenia, w przypadku gdy stawiane przez ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. warunki nie pozwalają na jego prawidłową realizację co do terminu oraz innych uwarunkowań. Ponadto ZEC HURT Sp. z o.o. będzie obciążał ZEC ELEKTROSERVICE Sp. z o.o. za opóźnienia w zwrocie opakowań wielokrotnego użytku równowartością kar nałożonych na ZEC HURT Sp. z
o.o. przez właściciela opakowań. Umowa została zawarta na czas określony od 1 stycznia 1999 roku do 31 grudnia 2000 r.
5. Umowa o wzajemnym świadczeniu usług zawarta w dniu 2 stycznia 1999 r. pomiędzy Przedsiębiorstwem Zaopatrzeniowo-Handlowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczona odpowiedzialnością (ZEC HURT Sp. z o.o.) i Przedsiębiorstwem Transportowym Zespołu Elektrociepłowni Wrocław Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (ZEC TRANS Sp. z o.o.).
Umowa reguluje zasady współpracy i rozliczeń pomiędzy stronami. ZEC HURT Sp. z o.o. zobowiązuje się do świadczenia usług w zakresie:
• dostaw materiałów, części zamiennych, dóbr inwestycyjnych,
• obsługi kontraktów zagranicznych w zakresie eksportu i importu towarów i usług,
• kompleksowej obsługi w zakresie materiałów biurowych i komputerowych materiałów eksploatacyjnych, realizowaną przez placówkę handlową
położoną we Wrocławiu przy xx. Xxxxxx 00,
• kompleksowej obsługi w zakresie dostaw odzieży ochronnej, roboczej i środków czystości, realizowanej przez Hurtownię przy xx. Xxxxxxxx 00 we Wrocławiu,
• regeneracji części zamiennych na podstawie indywidualnych zgłoszeń,
• gospodarki surowcami wtórnymi i zapasami nadmiernymi według indywidualnych uzgodnień,
• usług magazynowania.
ZEC TRANS Sp. z o.o. zobowiązuje się do świadczenia usług: przewozu osób i towarów, najmu pojazdów z kierowcą i bez kierowcy, usług dźwigowych i spedycyjnych, pośrednictwa w zakupie pojazdów samochodowych oraz usług agencji celnej. Z tytułu świadczonych usług w zakresie dostaw ZEC HURT Sp. z o.o. nalicza marżę handlową, za pozostałe usługi rozliczenia następują według indywidualnych ustaleń. Podstawą rozliczenia usług świadczonych przez ZEC TRANS Sp. z o.o. będą dane zawarte w kartach drogowych. Rozliczenie nastąpi według cen określonych w cenniku stanowiącym załącznik do umowy. Dla usług nie objętych cennikiem ceny ustalane są w drodze negocjacji na podstawie aktualnych cen rynkowych w makroregionie. Umowa przewiduje możliwość reklamy ZEC HURT Sp. z o.o. na pojazdach dzierżawionych od ZEC TRANS, która zostanie wykonana i opłacona przez ZEC HURT Sp. z o.o., po uprzednim uzgodnieniu projektu reklamy. Za przekroczenie terminów płatności strony będą obligatoryjnie naliczać odsetki w wysokości ustawowej. Za opóźnienia w realizacji usług strony mogą być obciążane karami umownymi w wysokości 0,05% wartości netto usługi za każdy dzień zwłoki, nie więcej niż 10% wartości netto.
Umowa została zawarta na czas określony od 2 stycznia 1999 r. do 31 grudnia 2000 r. i może być rozwiązana przez każdą ze stron z zachowaniem 6miesięcznego terminu wypowiedzenia.
Rozdział 6 OCENY I PROGNOZY SPÓŁKI
6.1. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI SPÓŁKI
Podstawę oceny zarządzania zasobami finansowymi Spółki stanowią dane z jej bilansów oraz rachunków zysków i strat. W tabeli 6.1 przedstawiono skróconą wersję bilansów Spółki, w tabeli 6.2 – wybrane pozycje rachunku wyników, a w tabeli 6.3 – podstawowe wskaźniki finansowe.
Tabela 6.1. Skrócony bilans Spółki (w tys. zł) | |||
L.p. | Wyszczególnienie | 31.12.1998 | 30.09.1999 |
Aktywa | |||
1. | Majątek trwały, w tym: | 399 818 | 393 481 |
1.1. | Rzeczowy majątek trwały | 391 116 | 383 078 |
1.2. | Finansowy majątek trwały | 8 257 | 9 332 |
2. | Majątek obrotowy, w tym: | 128 208 | 137 414 |
2.1. | Zapasy | 79 872 | 108 358 |
2.2. | Należności i roszczenia | 44 130 | 27 386 |
2.3. | Papiery wartościowe przeznaczone do obrotu | 500 | – |
2.4. | Środki pieniężne | 3 706 | 1 670 |
3. | Rozliczenia międzyokresowe | 4 811 | 4 873 |
4. | Razem aktywa | 532 837 | 535 768 |
Pasywa | |||
5. | Kapitał (fundusz) własny, w tym: | 441 786 | 446 668 |
5.1. | Kapitał (fundusz) podstawowy | 54 500 | 54 500 |
5.2. | Kapitał (fundusz) zapasowy | 92 737 | 34 950 |
5.3. | Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny | 342 285 | 341 272 |
5.4. | Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe | 5 471 | 10 064 |
5.5. | Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych | -68 776 | -520 |
5.6. | Wynik finansowy netto roku obrotowego | 15 569 | 6 402 |
6. | Rezerwy | 1 521 | 1 275 |
7. | Zobowiązania długoterminowe | 4 860 | 6 255 |
8. | Zobowiązania krótkoterminowe | 81 179 | 78 615 |
9. | Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów | 3 491 | 2 955 |
10. | Razem pasywa | 532 837 | 535 768 |
Dane na 30.09.1999 pochodzą ze zbadanego sprawozdania finansowego Spółki na 30.09.1999, a dane na 31.12.1998 są porównywalnymi danymi finansowymi. | |||
Źródło: dane Spółki | |||
Tabela 6.2. Rachunek zysków i strat Spółki (w tys. zł) | |||
POZYCJA | 1998 | 3 kwartały 1999 | |
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów | 334 092 | 232 639 | |
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | 000 000 | 000 396 | |
Zysk/Strata brutto na sprzedaży | 31 791 | 10 243 | |
Pozostałe przychody operacyjne | 1 014 | 1 367 | |
Pozostałe koszty operacyjne | 969 | 998 | |
Zysk/Strata na działalności operacyjnej | 24 210 | 7 806 | |
Przychody finansowe | 1 956 | 2 293 | |
Koszty finansowe | 5 385 | 2 336 | |
Zysk/Strata na działalności gospodarczej | 20 781 | 7 763 | |
Zysk/Strata brutto | 20 712 | 7 809 | |
Zysk/Strata netto | 15 569 | 6 402 | |
Dane za 3 kwartały 1999 r. pochodzą ze zbadanego sprawozdania finansowego Spółki, a za 1998 rok są porównywalnymi danymi finansowymi. | |||
Źródło: dane Spółki | |||
Tabela 6.3. Wskaźniki finansowe Spółki | |||
Wyszczególnienie | Formuła | 1998 | 3 kwartały 1999 |
Wskaźniki rentowności (w %) | |||
Rentowność brutto | zysk brutto / przychody ze sprzedaży | 6,2 | 3,4 |
Rentowność netto | zysk netto / przychody ze sprzedaży | 3,4 | 2,8 |
Rentowność aktywów ogółem ROA | zysk netto / suma aktywów | 2,9 | 1,2 |
Rentowność kapitału własnego ROE | zysk netto / kapitał własny | 3,5 | 1,4 |
Wskaźniki płynności | |||
Płynność bieżąca | aktywa bieżące / pasywa bieżące* | 1,58 | 1,75 |
Płynność szybka | (aktywa bieżące – zapasy) / pasywa bieżące* | 0,60 | 0,37 |
Pogotowie płatnicze | środki pieniężne / pasywa bieżące* | 0,05 | 0,02 |
Wskaźniki sprawności (w dniach) | |||
Cykl rotacji kapitału obrotowego | [(aktywa bieżące – pasywa bieżące) / przychód ze sprzedaży] x 365** | 53 | 68 |
Cykl rotacji zapasów | (stan zapasów ogółem / przychód ze sprzedaży) x 365** | 87 | 125 |
Cykl rotacji należności | (stan należności / przychód ze sprzedaży) x 365** | 48 | 32 |
Cykl rotacji zobowiązań bieżących | (stan zobowiązań bieżących / przychód ze sprzedaży) x 365** | 89 | 91 |
Wskaźniki zadłużenia (w %) | |||
Stopa zadłużenia | zobowiązania ogółem** / suma aktywów | 17,1 | 16,6 |
Zadłużenie kapitału własnego | zobowiązania ogółem*** / kapitał własny | 20,6 | 19,9 |
Zadłużenie długoterminowe | zobowiązania długoterminowe / kapitał własny | 1,1 | 1,4 |
*) pasywa bieżące = zobowiązania krótkoterminowe + fundusze specjalne | |||
**) dla 3 kwartałów przyjęto 270 dni | |||
***) zobowiązania ogółem = zobowiązania długoterminowe + pasywa bieżące + rezerwy + rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów | |||
Dane za 3 kwartały 1999 r. pochodzą ze zbadanego sprawozdania finansowego Spółki, a za 1998 rok są porównywalnymi danymi finansowymi. | |||
Źródło: dane Spółki | |||
Spółka zachowuje płynność finansową i nie ma trudności w regulowaniu swoich zobowiązań ani ściąganiu należności. Dzięki wydłużonym okresom płatności, jakie Spółka wynegocjowała ze swoimi dostawcami oraz krótkim cyklom rotacji należności zmniejsza się zapotrzebowanie na kapitał pracujący. Wskaźniki płynności bieżącej i pogotowia płatniczego mieszczą się w granicach uznanych za prawidłowe i są na zbliżonym poziomie do średnich branżowych. Niską wartość
wykazuje wskaźnik płynności szybkiej, co jest spowodowane wysokim poziomem zapasów. Znacznie wyższy wskaźnik rotacji zapasów w okresie trzech kwartałów 1999 r. aniżeli w okresie rocznym wynika z sezonowości produkcji. Ogólnie sytuację płatniczą Spółki należy ocenić jako dobrą, pomimo wahań sezonowych w uzyskiwaniu przychodów i sezonowych zakupów węgla.
Spółka osiąga wysoką nadwyżkę finansową, rozumianą jako suma amortyzacji i zysku bilansowego. Dzięki temu może realizować poważne przedsięwzięcia inwestycyjne, przy zachowaniu płynności finansowej.
Tabela 6.4. Nadwyżka finansowa Spółki (w tys. zł)
Wyszczególnienie
1998
3
kwartały 1999
Amortyzacja | 53 887 | 36 344 |
Zysk netto | 15 569 | 6 402 |
Nadwyżka finansowa | 69 456 | 42 746 |
Poziom zadłużenia jest niski i wynika głównie z poziomu zobowiązań krótkoterminowych. Stopa zadłużenia jest na bezpiecznym poziomie około 17%.
Zapasy stanowią znaczącą część majątku obrotowego. Podstawowym składnikiem zapasów jest węgiel. Duże zapasy węgla są częściowo wynikiem uregulowań prawnych – Rozporządzenia Ministra Gospodarki z 20 kwietnia 1998 r. w sprawie wielkości, sposobu gromadzenia oraz kontroli stanu paliw (Dz.U. Nr 53, poz. 332). Wielkość zapasów węgla jest też uzależniona od specyficznych warunków zaopatrzenia, wynikających z lokalizacji przedsiębiorstwa Spółki i jego infrastruktury technicznej. Spółka korzysta z transportu wodnego w połączeniu z transportem kolejowym, a to powoduje koncentrację dostaw w okresach, kiedy Odra jest żeglowna. Całkowite wyeliminowanie dostaw transportem rzecznym byłoby niecelowe, ze względu na brak terenu pod rozbudowę bocznicy kolejowej, wysokie koszty tej inwestycji oraz określoną przepustowość drogi kolejowej we Wrocławiu. Pomimo zwiększonych zakupów w okresie II i III kwartału, Spółka utrzymuje płynność finansową dzięki wydłużonym terminom płatności za dostawy węgla.
6.2. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH SPÓŁKI
W programie inwestycji rzeczowych Spółki na lata 1999 – 2001 zauważa się koncentrację nakładów w dwóch obszarach: rozwój z uwzględnieniem ekologii oraz modernizacja i odtworzenie środków trwałych. Inwestycje rozwojowe pozwolą na zwiększenie produkcji i sprzedaży energii cieplnej i elektrycznej, produkowanej w układzie skojarzonym. Celem inwestycji modernizacyjnych i odtworzeniowych jest wzrost sprawności, dyspozycyjności i elastyczności układów produkcyjnych oraz polepszenie bezpieczeństwa pracy. Syntetyczne dane o nakładach na inwestycje Spółki przedstawia tabela 6.5.
Tabela 6.5. Program inwestycji Spółki 1999 – 2001 (w tys. zł)
L.p. | Inwestycje | 1999 | 2000 | 2001 | Razem |
I. | Inwestycje rzeczowe | 53 000 | 64 200 | 42 600 | 159 800 |
1. | Rozwój i ochrona środowiska | 6 600 | 25 800 | 21 000 | 53 400 |
– nowe źródła skojarzone i sieć ciepłownicza | – | 20 000 | 10 000 | 30 000 | |
– komputeryzacja | 2 400 | 1 600 | 1 200 | 5 200 | |
– ochrona środowiska | 700 | 4 000 | 9 600 | 14 300 | |
– inne | 3 500 | 200 | 200 | 3 900 | |
2. | Modernizacja i odtworzenia | 44 700 | 37 100 | 20 900 | 102 700 |
– EC Wrocław | 31 800 | 25 300 | 10 400 | 67 500 | |
– EC Czechnica | 12 900 | 11 800 | 10 500 | 35 200 | |
3. | Ogólne | 1 700 | 1 300 | 700 | 3 700 |
II. | Inwestycje kapitałowe | – | 20 000 | 20 000 | 40 000 |
III. | Razem inwestycje | 53 000 | 84 200 | 62 600 | 199 800 |
Źródło: dane Spółki
Do największych inwestycji modernizacyjnych i odtworzeniowych w latach 1999 – 2001 należy modernizacja AKPiA bloków ciepłowniczych i modernizacja układu elektrycznego w EC Wrocław oraz modernizacja centralnej młynowni w EC Czechnica.
W planach rozwojowych Spółki zakłada się budowę nowych skojarzonych źródeł ciepła dla grup odbiorców poza zasięgiem magistral ciepłowniczych oraz realizację inwestycji rozbudowy sieci cieplnych. Rozważa się różne modele realizacji – od inwestycji własnych do wspólnych przedsięwzięć. Na realizację tych zadań przewiduje się w okresie 2000 – 2001 r. nakłady rzędu 30 000 tys. złotych jako inwestycje rzeczowe oraz część z zaplanowanych na te lata 40 000 tys. zł w postaci inwestycji kapitałowych.
W okresie 2000 – 2001 Spółka przewiduje inwestycje kapitałowe, a w tabeli 6.5 podano ich planowane kwoty minimalne. Zamiarem Spółki jest jednak rozwój rynku oraz dywersyfikacja źródeł przychodów i inwestycje kapitałowe są traktowane jako jeden z głównych sposobów realizacji tych zamierzeń. Wartość inwestycji kapitałowych Spółki będzie uzależniona od zasobów środków finansowych, pochodzących z zamierzonej emisji Akcji Serii B.
Inwestycje planowane przez Spółkę w latach 1999 – 2001 mogłyby być w przeważającej części finansowane ze środków własnych, pod warunkiem przemieszczenia całości tych środków na inwestycje, bez uwzględniania innych potrzeb Spółki. Zgodnie z prognozami Spółki, środki własne pochodzące z zysku netto pomniejszonego o wypłatę dywidendy (według zamierzeń Spółki, pierwsza dywidenda będzie wypłacona w 2001 r.) i z amortyzacji wyniosłyby:
- w 1999 r. – 48 027 tys. zł,
- w 2000 r. – 57 115 tys. zł,
W 2000 r. wystąpiłby niedobór środków własnych rzędu 27 085 tys. zł. Niedobór ten Spółka zamierza pokryć z wpływów z emisji Akcji Serii B. Inną możliwością sfinansowania inwestycji w 2000 r. jest zaciągnięcie kredytu, który Spółka mogłaby spłacić z nadwyżek finansowych w latach następnych.
Emisja Akcji Serii B pozwoli Spółce na rozszerzenie obecnego programu inwestycyjnego o inwestycje kapitałowe, polegające na zakupie akcji bądź obejmowaniu udziałów w prywatyzowanych lub nowo tworzonych spółkach branży energetycznej oraz w innych przedsiębiorstwa multimedialnych. Wyjście poza obecnie sformułowany zakres inwestycji umożliwi Spółce wkroczenie na nową ścieżkę rozwoju i przekształcenie jej z przedsiębiorstwa produkcyjnego działającego na rynku lokalnym w przedsiębiorstwo o zróżnicowanych źródłach przychodów i zasięgu ponadregionalnym.
6.3. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIKI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ SPÓŁKI
Do nietypowych czynników i zdarzeń mających wpływ na wyniki działalności gospodarczej spółki KOGENERACJA SA w okresie 1996 – trzy kwartały 1999 r. należy zaliczyć:
• powstanie różnicy między amortyzacją podatkową a bilansową,
• powódź w lipcu 1997 r.
Stosownie do przepisów § 10 ust. 3 i 4 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 1995 r. w sprawie amortyzacji środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, a także aktualizacji wyceny środków trwałych (Dz.U. Nr 7, poz. 34 z późn. zm.) przedsiębiorstwa energetyki zawodowej, a więc także spółka KOGENERACJA SA, różnicę odpisów amortyzacyjnych powstałą w związku z przeprowadzoną na dzień 1 stycznia 1995 r. aktualizacją wyceny środków trwałych mogły uznać za koszt uzyskania przychodów: w 1995 r. w wysokości 24% tej różnicy, pozostałą kwotę różnicy po połowie w latach 1996 i 1997. Pełną amortyzację rozliczano natomiast w 1998 r. Różnice, które w okresie 1995 – I półrocze 1999 r. wystąpiły między bilansową i podatkową amortyzacją wyniosły 53 944 tys. zł i o taką kwotę została też zawyżona wartość netto środków trwałych. Różnice amortyzacji w 1995 x. xxxxxxxx 39 859 tys. zł, w 1996 – 13 474 tys. zł, w 1997 r. – 16 788 tys. zł. W 1998 r. wartość była ujemna i wyniosła 11 321 tys. zł.
Powyższe kwoty zostały uwzględnione w skorygowanych na cele Prospektu sprawozdaniach finansowych i bilansach Spółki za lata 1996 – 1998. Korekta ta spowodowała:
a) wzrost kosztów, a co za tym idzie powstanie strat w 1996 – 1998 r., uwidocznionych w przekształconych dla celów Prospektu rachunkach zysków i strat za te lata,
b) zmniejszenie wartości majątku Spółki i powstanie nierozliczonych strat z lat ubiegłych, uwidocznionych w przekształconych dla celów Prospektu bilansach Spółki w latach 1996 – 1998.
Dalszą konsekwencją tych rozliczeń jest zmiana w funduszu zapasowym Spółki, którego część w wysokości 58 800 256,57 zł została wykorzystana na pokrycie nierozliczonych strat z lat ubiegłych. W ten sposób suma bilansowa Spółki od 1999 r. zostaje zmniejszona o wskazaną wyżej kwotę. Procedura rozliczenia różnic amortyzacji bilansowej i podatkowej nie rodzi skutków podatkowych, jest to korekta właściciela, sprowadzająca wartość aktywów i kapitałów Spółki do wartości realnej.
W dniach od 10 do 31 lipca 1997 roku przez Wrocław przeszła fala wielkiej wody powodziowej. Powódź ta miała dwie kulminacje: z 12 na 13 lipca i z 25 na 26 lipca. Zalaniu uległy obydwa zakłady – EC Wrocław i EC Czechnica. We Wrocławiu fala powodziowa była oczekiwana, jednak mimo zabezpieczeń wzdłuż nabrzeża Odry woda przedostała się na teren EC Wrocław. Podobnie było w Siechnicach. Teren EC Czechnica, wkrótce po przerwaniu wałów, uległ zupełnemu zalaniu, a poziom wody osiągnął wysokość około 2 m.
Dzięki wielkiej mobilizacji załogi, przedsiębiorstwo zdołało uporać się z dotkliwymi skutkami powodzi. Największe straty wystąpiły w budynkach i budowlach oraz maszynach i urządzeniach technicznych. Do wymiany nadawało się około 50 km kabli elektroenergetycznych. Zniszczeniu uległy izolacje termiczne rurociągów i wymienników podturbinowych.
Modernizacji wymagała zakładowa sieć łączności przewodowej.
Nakłady na zabezpieczenie i usuwanie skutków powodzi w 1997 x. xxxxxxxx 16 221 tys. zł, zaś odszkodowanie za poniesione i udokumentowane straty i nakłady związane z powodzią – 17 912 tys. zł. Powódź spowodowała też straty w produkcji. Okres przerwy w produkcji wyniósł 23 dni, a wartość niesprzedanej w tym czasie energii elektrycznej i cieplnej to ponad 8 000 tys. zł.
6.4. KIERUNKI ZMIAN W DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ SPÓŁKI W OKRESIE OD OSTATNIEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1. Z działalnością gospodarczą Spółki istotnie związane są umowy dotyczące sprzedaży energii elektrycznej. Podstawowe znaczenie ma tu umowa sprzedaży zawarta w dniu 17 maja 1999 roku z Zakładem Energetycznym Wrocław SA, która wiąże strony do dnia 31 grudnia 1999 r. (bliżej umowa ta jest przedstawiona w pkt. 5.8.1.3 Prospektu). W dniu 8 listopada 1999 r. aneksem do umowy, strony przedłużyły okres jej obowiązywania do dnia 30 kwietnia 2000 r. W treści aneksu określono ilość i harmonogram sprzedaży energii elektrycznej. W tym też dniu pomiędzy KOGENERACJĄ SA a Zakładem Energetycznym Wrocław SA została zawarta umowa przedwstępna zobowiązująca strony do zawarcia do dnia 31 marca 2000 r. umowy sprzedaży energii elektrycznej w okresie od 1 maja 2000 r. do 31 grudnia 2000 r.
2. Spółka rozpoczęła przygotowania do zawiązania kolejnych dwóch spółek-córek. Pierwsza z nich będzie wykonywać usługi w zakresie pomiarów i diagnostyki w energetyce i poza nią, a druga będzie świadczyć usługi informatyczne. W tej sprawie zostały podjęte uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, które są przedstawione w punkcie 4.13 Prospektu.
6.5. ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA
6.5.1. Czynniki zewnętrzne
Prawo energetyczne
Nowe uregulowania prawne wynikające z postanowień ustawy Prawo energetyczne stwarzają dobre podstawy działania i rozwoju Spółki. Ustawa znosi formułę użyteczności publicznej przedsiębiorstw elektroenergetycznych, która gwarantowała ciągłość funkcjonowania podmiotu gospodarczego niezależnie od uzyskiwanych wyników ekonomicznych, co oznacza, że przedsiębiorstwa te są normalnym uczestnikiem rynku. Istotnym czynnikiem wpływającym na funkcjonowanie Spółki jest tworzenie podstaw prawnych rozwoju konkurencji, równego prawa dla wszystkich
uczestników w dostępie do rynku energetycznego według zasady TPA (third party access – dostępu strony trzeciej). Proces tworzenia rynku energii
Trwa proces wprowadzania mechanizmów rynkowych w energetyce, którego podstawę stworzyła ustawa Prawo energetyczne. Obecnie rząd podejmuje wiele działań, które mają na celu wprowadzenie wolnego rynku energii elektrycznej. Nie istnieje jednak jak dotychczas oficjalnie zatwierdzony dokument, który by określał docelową strukturę tego rynku oraz etapy kolejnych zmian. Procesowi tworzenia rynku sprzyja prywatyzacja przedsiębiorstw, która jednak przebiega wolno. Nowe zasady funkcjonowania przedsiębiorstw sektora energetycznego umożliwiają Spółce wykorzystanie szans rynkowych do przyspieszenia jej rozwoju.
System stanowienia cen energii
Uwolnienie cen energii stanowi ważny czynnik rozwoju Spółki, ze względu na ograniczone możliwości wzrostu ilościowego sprzedaży. Jednakże zasady ustalania taryf na energię elektryczną i ciepło, określone w rozporządzeniach Ministra Gospodarki, nakładają na przedsiębiorstwa istotne ograniczenia w kształtowaniu wysokości cen. Czynnikiem niekorzystnym jest też kosztowa formuła cen, która premiuje przedsiębiorstwa o wysokich kosztach, a dyskryminuje wytwórców tańszych. Stworzony system kształtowania cen ogranicza samodzielność rynkową Spółki i jej wpływ na wyniki ekonomiczne.
Ceny węgla
Koszty paliwa produkcyjnego w Spółce stanowią około 45% kosztów wytwarzania, dlatego ceny węgla są bardzo istotnym czynnikiem kształtującym rentowność Spółki. Ceny węgla są wypadkową kondycji ekonomicznej kopalń, polityki gospodarczej Państwa względem górnictwa oraz ograniczeń dotyczących importu węgla. W ciągu ostatnich kilku lat ceny węgla rosły znacznie szybciej niż inflacja, co przy zdecydowanie niższej dynamice cen energii spowodowało spadek zysków wytwórców energii. Prowadzona w Spółce polityka węglowa neutralizuje w pewnym stopniu niekorzystne dysproporcje wzrostu cen węgla i energii.
Program likwidacji niskiej emisji
Od 1998 r. we Wrocławiu jest realizowany (w głównej mierze przez Miejskie Przedsiębiorstwo Energetyki Cieplnej Wrocław SA) program likwidacji niskiej emisji, polegający na likwidowaniu uciążliwych kotłowni lokalnych i przyłączaniu zasilanych przez nie obiektów do miejskiej sieci ciepłowniczej. W ramach prowadzonych przedsięwzięć zostało zlikwidowanych 19 kotłowni, co spowodowało wzrost zapotrzebowania na ciepło sieciowe o 7,4 MW. Program zakłada, że podłączenie nowych obiektów w latach 1999 – 2000 spowoduje wzrost zapotrzebowania na moc o około 22 MW. Od przyszłego roku program ten będzie rozszerzony o likwidację palenisk piecowych w budynkach mieszkalnych w centrum Wrocławia. Szacuje się, że w okresie dziesięciu lat zapotrzebowanie na moc z tego tytułu może wzrosnąć o około 115 MW. KOGENERACJA SA również uczestniczy w tym programie, starając się o wspólną z MPEC Wrocław SA politykę w zakresie likwidacji niskiej emisji w mieście. Jedną z form współdziałania jest poręczenie kredytu na ten cel udzielone przez Spółkę dla MPEC Wrocław SA (zob. pkt. 5.14.2).
Nowi odbiorcy ciepła
Analiza planów zagospodarowania terenów, zaakceptowanych przez władze Wrocławia, wskazuje na istnienie czterech segmentów potencjalnych odbiorców ciepła. Stanowią je: handel i usługi, budownictwo mieszkaniowe, przemysł i jednostki budżetowe. Zarząd Spółki szacuje, że w okresie do 2003 roku zapotrzebowanie na moc z tego tytułu wzrośnie o około 25 MW.
Tendencje spadkowe w zużyciu ciepła
Od kilku lat w całym kraju notuje się spadek zapotrzebowania na ciepło scentralizowane, wynikający z procesów racjonalizacji zużycia ciepła. Wpływ na to mają takie czynniki jak: poprawa izolacyjności budynków osiągnięta przez działania termomodernizacyjne, zmniejszenie strat na przesyle, instalowanie w węzłach cieplnych automatyki pogodowej, opomiarowanie zużycia ciepła u użytkowników. Zarząd Spółki szacuje, że czynniki te spowodują zmniejszenie zapotrzebowania na moc w okresie 1999 – 2003 r. o około 30 MW.
Ograniczona konkurencja na rynku ciepła
Rynek ciepła jest rynkiem stabilnym, co wynika z ograniczonych możliwości rozwoju sieci ciepłowniczej i nasycenia tego rynku. Z drugiej strony istniejący odbiorcy ciepła scentralizowanego rzadko rezygnują z miejskich usług ciepłowniczych, ze względu na wysoki koszt instalacji grzewczych i amortyzowania tych inwestycji przez wiele lat. W tej sytuacji walka konkurencyjna toczy się o pozyskanie nowych odbiorców ciepła. Najgroźniejszym zjawiskiem dla Spółki jest stopniowy proces wypierania z rynku ciepła źródeł wykorzystujących węgiel przez źródła opalane alternatywnymi paliwami, z których do najbardziej ekspansywnych zalicza się gazowe źródła ciepła.
Dominująca pozycja na wrocławskim rynku ciepła
Spółka dostarcza 95% ciepła do miejskiej sieci ciepłowniczej, należącej do MPEC Wrocław SA. Sieć ciepłownicza zaspokaja 55% potrzeb cieplnych Wrocławia. Niewielką część ciepła – około 5% – Spółka sprzedaje indywidualnym odbiorcom. W sumie udział Spółki w rynku ciepła jest więc znaczny i w najbliższym czasie nie powinien się zmniejszyć. Pozwala to Spółce na kształtowanie korzystnych relacji z odbiorcami i dostawcami oraz stabilizację przychodów.
Dostępność środków na rozwój
Istniejący rynek kapitałowy stwarza możliwości pozyskania przez Spółkę środków finansowych na rozwój przez emisję akcji, zaciąganie kredytów długoterminowych, czy też korzystanie z pożyczek z funduszy celowych.
Wzrost gospodarczy kraju
Obecne i przewidywane w dalszym ciągu dobre tempo wzrostu gospodarczego Polski będzie skutkowało rozwojem przedsiębiorstw, poprawą ich sytuacji ekonomiczno-finansowej. W efekcie należy oczekiwać ożywienia inwestycyjnego, które stanie się ważnym czynnikiem kreującym wzrost popytu na energię elektryczną i ciepło.
6.5.2. Czynniki wewnętrzne
Dobra i stabilna sytuacja finansowa
Pomimo stosunkowo niskiej rentowności, wynikającej głównie z niekorzystnych relacji cen węgla i energii oraz wysokich kosztów amortyzacji, Spółka odznacza się dobrą i ustabilizowaną sytuacją finansową. Stopa zadłużenia aktywów Spółki, na którą wpływają przede wszystkim zobowiązania krótkoterminowe, jest bardzo niska. Spółka zachowuje płynność finansową, sprawnie zarządza należnościami i uzyskuje korzystne terminy spłaty zobowiązań handlowych. Na podkreślenie zasługuje występowanie wysokiej nadwyżki finansowej, rozumianej jako suma amortyzacji i zysku netto, co pozwala Spółce realizować program inwestycyjny głównie z własnych środków. Dzięki temu zadłużenie długoterminowe nie przekracza 1% wartości kapitałów własnych. Wiarygodność kredytowa Spółki pozwala jej na uzyskanie środków ze źródeł zewnętrznych.
Uporządkowany układ organizacyjny
Spółka, po przeprowadzeniu w latach 1992 – 1995 głębokiej restrukturyzacji organizacyjnej, polegającej na wydzieleniu obszarów gospodarki pomocniczej i pozaprodukcyjnej, stała się przedsiębiorstwem o wyraźnym profilu działalności, przejrzystej i uproszczonej strukturze organizacyjnej oraz jednoznacznie określonym polu aktywności. Dodatkowym efektem restrukturyzacji jest obniżka kosztów, poprawa jakości usług remontowych, wzrost sprawności zarządzania i powstanie grupy kapitałowej, z możliwością utworzenia holdingu.
Wysoki poziom skojarzenia produkcji energii
Stosowana w Spółce technologia charakteryzuje się wysokim współczynnikiem skojarzenia produkcji ciepła i energii elektrycznej. Fakt ten powoduje wysoką efektywność procesów wytwarzania, a w rezultacie niskie koszty produkcji energii. Istotną zaletą wytwarzania energii w układzie skojarzonym jest też zdolność do spełniania wymagań ochrony środowiska w stopniu wyższym niż w układzie gospodarki rozdzielonej.
Dobra organizacja produkcji
Załoga Spółki ma duże doświadczenie i kwalifikacje zawodowe, a problemy doskonalenia metod i organizacji produkcji zawsze były w centrum uwagi kierownictwa. Większość procesów technologicznych w Spółce jest zautomatyzowana, przy czym brakuje kompleksowej automatyzacji sekwencyjnej. Stopień automatyzacji jest systematycznie zwiększany podczas przeprowadzanych modernizacji poszczególnych urządzeń i proces ten będzie kontynuowany. Dzięki dobrej organizacji produkcji i dbałości o stan techniczny potencjału wytwórczego, Spółka jest niezawodnym wytwórcą energii o właściwych standardach jakościowych.
Ochrona środowiska
Spółka od lat realizuje program inwestycji proekologicznych, w rezultacie czego spełnia wymogi ochrony środowiska wynikające z przepisów o ochronie środowiska. Dowodem na skuteczność podejmowanych działań jest prestiżowe Świadectwo Czystszej Produkcji otrzymane w lutym 1998 r. Oprócz tego w tym samym roku Spółka otrzymała kilka nagród i dyplomów za przedsięwzięcia proekologiczne.
Nowoczesny system zarządzania
Od 1998 r. w Spółce realizowane jest kompleksowe podejście do doskonalenia systemu zarządzania. Wdrażany jest Zintegrowany System Zarządzania, obejmujący zarządzanie jakością według normy ISO 9002, zarządzanie ochroną środowiska według normy ISO 14000 oraz zarządzanie bezpieczeństwem pracy. Spółka jest pierwszą elektrociepłownią w kraju, która wdrożyła i certyfikowała System Zarządzania Jakością. Od 1 grudnia Spółka posiada certyfikat TÜV CERT – TÜV NORD potwierdzający zgodność systemu zarządzania jakością z normą EN ISO 9002.
Spółka posiada również certyfikat stwierdzający zgodność Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem Pracy z wymogami
Międzynarodowego Systemu Oceny Zarządzania Bezpieczeństwem Pracy, wydany 18 grudnia 1998 r. przez DET NORSKE VERITAS, odnoszący się do wydziałów elektrycznych i automatyki obu elektrociepłowni.
16 lutego 2000 r. z wynikiem pozytywnym odbył się audyt certyfikujący system zarządzania środowiskiem przeprowadzony przez TÜV Nord.
W Spółce są też mocno zaawansowane działania wdrażające controlling i budżetowanie kosztów. Modernizacja i rozwój majątku
Realizacja programu inwestycyjnego oraz przeprowadzane remonty pozwalają na stałe unowocześnianie potencjału wytwórczego i infrastruktury wspomagającej zarządzanie. Zgodnie z planami Zarządu, Spółka podejmie szereg przedsięwzięć inwestycyjnych o charakterze odtworzeniowym, modernizacyjnym i rozwojowym, co pozwoli na bardziej efektywne wytwarzanie energii oraz wzrost jej sprzedaży. Szczególne znaczenie przypisuje się planowanej na lata 2004 – 2005 budowie bloku gazowo-parowego w EC Czechnica. Nowy blok o mocy elektrycznej około 80 MW zastąpi blok BC- 50, pracujący obecnie w EC Wrocław.
Owocna współpraca z podmiotami rynku ciepła
Najważniejszym partnerem Spółki jest MPEC Wrocław SA. Na mocy zawartego porozumienia obydwa przedsiębiorstwa współpracują przy realizacji programu likwidacji niskiej emisji i poszukiwaniu nowych odbiorców. Strony zobowiązały się do poszukiwania rozwiązań umożliwiających finansowanie poprawy funkcjonowania systemu ciepłowniczego. Spółka współpracuje także z władzami Wrocławia oraz innych gmin w celu rozszerzenia swojego rynku zbytu.
Współpraca z dostawcami węgla
Spółka jest liczącym się odbiorcą węgla, dzięki czemu ma możliwość negocjowania korzystnych warunków zaopatrzenia. Dostawcy węgla są zainteresowani współpracą ze Spółką, ponieważ kupuje ona węgiel głównie w II i III kwartale, kiedy popyt na węgiel spada. Dzięki temu uzgodnienia dotyczące wielkości i terminów dostaw oraz okresów płatności są wzajemnie korzystne.
Zatwierdzone taryfy dla energii elektrycznej i ciepła
Dzięki zatwierdzeniu przez Prezesa URE w dniu 31 marca 1998 taryfy dla energii elektrycznej oraz w dniu 19 kwietnia 1999 r. taryfy dla ciepła, Spółka ma podstawę do planowania i uzyskiwania określonych przychodów. Istnieje też duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości zatwierdzanie taryf będzie bardziej sprawne niż to miało miejsce na początku 1999 r., co pozwoli na większą stabilizację warunków funkcjonowania Spółki i bardziej trafne prognozowanie przychodów. Zatwierdzenie nowej strategii rozwoju
W czerwcu 1999 r. została zatwierdzona przez Zarząd nowa strategia Spółki, zakładająca dynamiczny jej rozwój, uzyskiwany przez działania w obszarze inwestycji kapitałowych. Przewiduje się, że pozwoli to na reorientację działalności i wykreowanie nowych źródeł przychodów Spółki.
Autorytet Prezesa Zarządu Spółki w środowisku branżowym
Prezes Xxxxx Xxxxx jest postacią znaną w środowisku branżowym, z racji swojej wiedzy, osiągnięć i działalności na rzecz elektrociepłownictwa. Pełni ważne funkcje w organizacjach związanych z produkcją ciepła w skojarzeniu, bierze udział w zespołach ministerialnych opracowujących programy przekształceń energetyki i jest inicjatorem przedsięwzięć organizacyjnych w branży. Dzięki swoim cechom i powszechnemu autorytetowi, może doprowadzić do skupienia wokół Spółki innych podmiotów sektora energetycznego i wprowadzić Spółkę na nowe tory rozwoju.
6.5.3. Strategia rynkowa Spółki i perspektywy rozwoju działalności do końca roku obrotowego
Strategia rynkowa wynika z ogólnej strategii rozwoju Spółki. Misja Spółki brzmi:
Silna i dynamiczna spółka energetyczna, dbająca o zaufanie partnerów, pracowników oraz o środowisko naturalne
W nowej strategii rozwoju na lata 2000 – 2005, przyjętej do realizacji w 1999 r., wytycza się następujące kamienie milowe rozwoju Spółki:
Prywatyzacja obejmująca zmianę struktury kapitałowej i ustabilizowanie giełdowej pozycji spółki KOGENERACJA SA.
Integracja polegająca na stworzeniu silnego ugrupowania podmiotów powiązanych obecnie ze spółką KOGENERACJA SA.
Modernizacja podporządkowana kogeneracji, ekologii i odejściu od monokultury energetyki węglowej.
Dywersyfikacja dotycząca nowych domen i nowych obszarów w obrębie rynku energetycznego i poza nim.
Ekspansja dokonana przede wszystkim na rynku, przez zaangażowanie w dystrybucję energii i rozwój rynku ciepła. Sformułowano cztery cele strategiczne Spółki do 2005 roku, które brzmią:
• przeprowadzenie restrukturyzacji technicznej majątku produkcyjnego zorientowanej na kogenerację, ekologię i nowoczesne technologie wytwarzania;
• zwiększenie wartości rynkowej Spółki, w tym skali posiadanych kapitałów;
• dokonanie modyfikacji systemu organizacji i zarządzania w kierunku zapewnienia dominacji więzi kapitałowych;
• rozwój rynku i produktów, zarówno w kierunku poszerzenia zasięgu terytorialnego, jak i dywersyfikacji działalności.
Cel czwarty odnosi się bezpośrednio do rynku, chociaż wszystkie one prowadzą w mniej lub bardziej bezpośredni sposób do zapewnienia Spółce silnej pozycji rynkowej. W ramach celu rozwój rynku i produktów Spółka przyjmuje następujące kierunki działań:
• realizacja programu likwidacji niskiej emisji,
• realizacja projektów inwestycyjnych zwiększających źródła przychodów: małe źródła skojarzone poza systemem scentralizowanym, zakup istniejących źródeł ciepła, rozbudowa sieci ciepłowniczej,
• podejmowanie przedsięwzięć dla umocnienia pozycji Spółki na rynku energii elektrycznej,
• dywersyfikacja poza energetyką, prowadząca do kreowania nowych źródeł przychodów z nowych dziedzin i rynków,
• działania o charakterze public relations budujące pożądany wizerunek Spółki.
Niezależnie od działań zmierzających do dywersyfikacji działalności, uwaga Spółki jest najbardziej skupiona na utrzymaniu sprzedaży ciepła na poziomie nie niższym niż dotychczas. To zadanie oznacza konieczność pozyskiwania nowych odbiorców dla zrekompensowania spadku zapotrzebowania u dotychczasowych klientów, wynikającego z racjonalizacji zużycia ciepła (automatyka pogodowa, zmniejszenie strat na przesyle, termomodernizacja budynków, opomiarowanie zużycia). Kluczowe dla Spółki znaczenie rozwoju rynku ciepła wynika ze stosowanej technologii produkcji energii w skojarzeniu, co oznacza uzależnienie wzrostu sprzedaży energii elektrycznej od wzrostu sprzedaży ciepła1.
Przeprowadzone przez pracowników Spółki w ostatnich dwóch latach badania rynku ciepła pozwoliły na określenie perspektyw jego rozwoju. Możliwość wzrostu sprzedaży ciepła należy upatrywać w:
1 Produkcja energii elektrycznej w gospodarce rozdzielonej, w tzw. pseudokondensacji, jest droższa i stosowana tylko wyjątkowo.
• likwidacji kotłowni węglowych z podłączeniem zasilanych przez nie obiektów do miejskiej sieci ciepłowniczej,
• nowych budynkach i zespołach mieszkaniowych, budowanych przez firmy developerskie i spółdzielnie mieszkaniowe,
• powstających centrach i kompleksach usługowo-handlowych (w tym hoteli i hipermarketów).
Kluczowe działania Spółki w obszarze marketingu, istotne dla utrzymania udziału w rynku, przedstawiono poniżej.
1. Realizacja programu niskiej emisji – ideą programu jest likwidacja niskosprawnych kotłowni węglowych przez budowę w to miejsce w pełni zautomatyzowanych węzłów cieplnych oraz likwidacja palenisk piecowych. Formuła finansowania przedsięwzięcia przewiduje, oprócz środków własnych MPEC Wrocław SA, angażowanie środków spółki KOGENERACJA SA, a także środki zewnętrzne – pożyczki z NFOŚiGW, dotacje z EkoFunduszu i środki odbiorców ciepła.
2. Współpraca z MPEC Wrocław SA – najważniejszym partnerem na wrocławskim rynku ciepła – ma na celu realizację programu likwidacji niskiej emisji oraz rozwój miejskiej sieci ciepłowniczej. Zawarte porozumienie w sprawie współpracy umożliwia podejmowanie wspólnych przedsięwzięć inwestycyjnych i organizacyjnych, pozwalających na zwiększenie dotychczasowych źródeł przychodów obydwu przedsiębiorstw.
3. Obniżka kosztów i poprawa jakości wytwarzanej energii – pozwolą one na utrzymanie udziału w rynku. Niskie koszty wytwarzania stanowią duży atut wobec konkurencji, podobnie jak i jakość wytwarzanej energii. Jakość to nie tylko dotrzymywanie parametrów technicznych, ale także pewność i elastyczność dostaw oraz czysta ekologicznie
technologia produkcji. Zachowując normy czystości produkcji, Spółka powinna być postrzegana i preferowana na rynku lokalnym jako producent energii według standardów europejskich.
4. Podłączanie do sieci nowych obiektów – powstających na terenie miasta i w najbliższych okolicach. Ważnym elementem tych działań jest systematyczne gromadzenie informacji o inwestycjach na terenie Wrocławia, współpraca z władzami miasta, MPEC Wrocław SA oraz kontakty i rozmowy z inwestorami.
5. Przejmowanie lokalnych systemów ciepłowniczych – oznacza ekspansję Spółki poza dotychczasowy rynek ciepła scentralizowanego Wrocławia.
6. Budowa nowych źródeł ciepła poza istniejącą siecią – może stanowić w przyszłości źródło przychodów. Polega na budowie i eksploatacji małych źródeł energii w systemie skojarzonym, o bardzo dużej sprawności. Przewiduje się, że te przedsięwzięcia mogą być realizowane wspólnie z innymi uczestnikami rynku ciepła.
6.6. PRZEWIDYWANIA DOTYCZĄCE CZYNNIKÓW WPŁYWAJĄCYCH NA PRZYSZŁE WYNIKI
6.6.1. Główne czynniki zewnętrzne i wewnętrzne
Przyszłe wyniki Spółki będą – w różnym stopniu – uzależnione od następujących głównych czynników zewnętrznych:
a) trwającego (w sferze prawnej i organizacyjnej) procesu tworzenia rynku energii w Polsce,
b) zapotrzebowania na ciepło na rynku lokalnym (we Wrocławiu),
c) poziomu cen węgla jako podstawowego składnika kosztów wytwarzania energii.
Żaden z tych czynników nie stanowi poważnego zagrożenia dla przewidywanych wyników Spółki. Ad a)
Proces tworzenia rynku energii przebiega jak dotąd dość powoli i nie należy tu oczekiwać radykalnego przyśpieszenia w perspektywie najbliższego roku. Będzie to okres sprawdzania i weryfikowania rozwiązań prawnych, a także tworzenia nowych struktur, wśród których najważniejsze to giełda energii elektrycznej oraz konsolidacja podmiotów sektora (np. elektrowni i kopalń, czy też zakładów energetycznych). O ile proces urynkowienia będzie dokończony zgodnie z generalnymi założeniami, to otworzą się doskonałe perspektywy dla tych podmiotów, które będą dobrze przygotowane do wykorzystywania mechanizmu rynkowego. KOGENERACJA SA jest w pierwszym szeregu firm energetycznych, które z wyprzedzeniem dostosowują się do urynkowienia energetyki. W szczególności chodzi tu o zdolność konkurencji cenowej, badanie i przewidywanie rynku, zdolność do skutecznego marketingu, a także rynkowej ekspansji.
Spółka ma wypracowaną w czerwcu 1999 r. strategię marketingową, zakładającą ekspansywne działania na rynku, a także wewnętrzne zabiegi dostosowujące układ organizacyjno-zarządczy Spółki do funkcjonowania w warunkach regulowanych przez mechanizmy rynkowe. Tym samym można stwierdzić, że proces tworzenia rynku energii – jako potencjalny czynnik rzutujący na przyszłe wyniki Spółki – nie stanowi dla niej żadnego zagrożenia.
Ad b)
Zapotrzebowanie na ciepło scentralizowane na rynku lokalnym we Wrocławiu podlega dwóm tendencjom. Z jednej strony powoli, ale systematycznie zmniejsza się zużycie ciepła przez dotychczasowych użytkowników (na skutek różnych zjawisk i działań), z drugiej strony rynek ciepła rozszerza się – w szczególności przez realizowany we Wrocławiu program likwidacji niskiej emisji (polegający na zastępowaniu lokalnych kotłowni i pieców zainstalowanych w domach przez ogrzewanie sieciowe), a także przez pojawiających się nowych odbiorców ciepła. Oznacza to, że umiejętnie poprowadzone działania marketingowe (a tu Spółka jest dobrze przygotowana) pozwolą wykorzystać te tendencje jako szansę dla utrzymania, a nawet rozwoju pozycji rynkowej i wyników ekonomicznych.
Ad c)
Poziom cen węgla, ich stały, acz nieustabilizowany wzrost w minionych latach, był przez energetykę traktowany jako
zagrożenie. W znacznym stopniu wynikało to z politycznego założenia, które dopuszczało podnoszenie cen węgla jako swoiste wsparcie dla wielce deficytowego górnictwa ze strony efektywnie funkcjonującej energetyki. To założenie nie ma już racji bytu, gdyż ukształtowała się określona koncepcja i polityka restrukturyzacji górnictwa. Rządowe programy tej restrukturyzacji zakładają redukcję wydobycia, likwidację nierentownych kopalń oraz inne działania – podporządkowane temu, aby górnictwo stało się rentowną dziedziną gospodarki. Cena węgla nie jest więc dominującym instrumentem poprawy efektywności kopalń. Zresztą energetyka mogłaby nie sprostać dalszym podwyżkom cen węgla, gdyż ich wpływ na koszty zagroziłby z kolei efektywności produkcji energii. W tej sytuacji perspektywy zmian cen węgla nie są już czynnikiem determinującym przyszłe wyniki Spółki, choć należy je obserwować i brać pod uwagę w tworzeniu planów i strategii.
Na czynnik cen węgla można też spojrzeć w innym aspekcie, biorąc pod uwagę ich relacje do cen gazu jako konkurencyjnego źródła energii. Formułowane są prognozy znacznego wzrostu cen gazu w Polsce dla drobnych odbiorców, a to oznacza relatywnie korzystniejsze perspektywy dla wytwórców opartych na wykorzystywaniu węgla i powstrzymanie lub osłabienie konkurencyjności gazu używanego do indywidualnego ogrzewania mieszkań.
Bardzo pozytywnie na rozwój Spółki będą oddziaływać czynniki wewnętrzne takie jak:
a) dobra i stabilna sytuacja finansowa,
b) potencjał i zdolności produkcyjne,
c) nowoczesny i sprawny system zarządzania,
d) bezpieczeństwo i trwałość powiązań z odbiorcami i dostawcami. Ad a)
Główne uwarunkowania przyszłej sytuacji finansowej Spółki to przychody, ceny energii oraz koszty. W okresie najbliższych 12 miesięcy (a z dużym prawdopodobieństwem – także i w kolejnych latach) przewidywany układ tych uwarunkowań powinien sprzyjać poprawie wyników finansowych Spółki. Ceny energii będą mogły wzrastać co najmniej według stopy inflacji. Dotyczy to także przychodów, choć tu nawet przewiduje się szybszy wzrost przychodów finansowych jako wynik planowanych inwestycji kapitałowych.
Ad b)
Potencjał i zdolności produkcyjne Spółki mają cechy stabilności i zapewniają bezpieczeństwo ekonomiczne Spółki. W szczególności składają się na to:
• wysoki wskaźnik tzw. skojarzenia produkcji,
• dobra organizacja procesów produkcyjnych,
• istniejące rezerwy mocy dające elastyczność zarządzania produkcją i dostawami,
• dokonana i trwająca modernizacja potencjału wytwórczego,
• spełnianie wymogów ochrony środowiska.
W okresie najbliższych lat wszystkie powyższe cechy będą ustabilizowane, z korzyścią dla ekonomiki Spółki. Ad c)
System zarządzania nie przekłada się w bezpośredni sposób na konkretne parametry finansowe Spółki, choć niewątpliwie rzutuje na jej sprawność działania i możliwości rozwojowe. KOGENERACJA SA przywiązuje wielką wagę do modernizacji zarządzania, czego przejawem jest wdrażanie takich elementów jak: controlling, zarządzanie jakością, planowanie strategiczne, zarządzanie kapitałami, a także doskonalenie struktury organizacyjnej Spółki i powiązań wewnątrz grupy kapitałowej. Spółka jest obecnie jedynym podmiotem podsektora wytwórczego elektroenergetyki posiadającym certyfikat zarządzania jakością ISO 9002. Wszystkie te działania i zamiary dają perspektywę korzystnego wpływu systemu zarządzania na wyniki finansowe Spółki.
Ad d)
Czynnik powiązań Spółki z najważniejszymi podmiotami otoczenia również wykazuje cechę stabilności. W szczególności
przewiduje się – na podstawie dotychczasowej dobrej współpracy oraz sytuacji rynkowej – pełne bezpieczeństwo zaopatrzeniowe, głównie w zakresie węgla kamiennego i warunków jego dostaw. Również stabilne są i pozostaną powiązania z odbiorcami ciepła i energii elektrycznej.
Sumaryczny wpływ wszystkich wyżej przedstawionych czynników, zarówno zewnętrznych jak i wewnętrznych, pozwala przewidywać wzrost zysków Spółki w kolejnych latach oraz jej bezpieczeństwo finansowe i zdolność do rozwoju.
6.6.2. Prognoza przychodów
Przedstawione w niniejszym podrozdziale projekcje finansowe zostały opracowane przez Zarząd Spółki na podstawie najbardziej prawdopodobnych, przyszłych trendów, zjawisk, obowiązujących aktualnie zasad cenotwórstwa, prowadzonej w Spółce polityki zakupu paliw, gospodarki remontowej, polityki zatrudnienia i zasad stosowanych w zarządzaniu.
Prezentowane prognozy mogą podlegać bieżącym korektom dokonywanym przez Zarząd Spółki w sytuacji zmian uwarunkowań jej funkcjonowania. Prognozy obejmują lata 1999 i 2000.
Przy prognozowaniu przychodów założono, że średnioroczna stopa inflacji będzie spadać w tempie malejącym i w poszczególnych latach osiągnie wartości: 1999 – 8,5%, 2000 – 5,7%.
Przychody ze sprzedaży produktów Spółki wyliczono na podstawie prognoz ilości i cen sprzedaży. Przewidywaną ilość sprzedaży oszacowano na podstawie analizy i prognoz rynku ciepła oraz rynku energii elektrycznej Spółki. Analogicznie prognozowano poziom cen. Dodatkowo bazowano również na przyjętych w Trójstronnym Zespole Branży Energetycznej z dnia 00 xxxxxxx 0000 x. xxxxxxxx ponadinflacyjnego przyrostu cen energii elektrycznej.
Pozostałe przychody zostały przyjęte w wielkości dotychczasowej z uwzględnieniem inflacji, natomiast założono wzrost przychodów finansowych jako wynik planowanych inwestycji kapitałowych. Wyniki prognozy przychodów przestawia tabela 6.6.
Tabela 6.6. Prognoza przychodów (w tys. zł)
L.p. | Pozycja | 1999 | 2000 |
1. Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi | 350 896 | 374 236 | |
1.1. Przychody ze sprzedaży produktów: | 347 590 | 370 644 | |
Ciepła ogółem | 194 785 | 217 757 | |
Energii elektrycznej ogółem | 152 805 | 152 887 | |
1.2. Pozostała sprzedaż (usługi i materiały) | 3 307 | 3 593 | |
2. Pozostałe przychody operacyjne | 1 633 | 2 700 | |
3. Przychody finansowe | 2 536 | 3 216 |
PRZYCHODY RAZEM | 355 066 | 380 153 |
6.6.3. Prognoza kosztów
Prognozę kosztów opracowano w układzie kalkulacyjnym. Koszty zmienne
Dla oszacowania kosztów paliwa produkcyjnego założono, że ceny węgla w kolejnych latach będą rosły o wskaźnik inflacji z roku ubiegłego, zgodnie z przyjętą ścieżką inflacji, podaną w punkcie 6.6.2. Zużycie węgla określono na podstawie przyjętej prognozy produkcji ciepła i energii elektrycznej.
Koszty zakupu paliwa oszacowano na podstawie kosztu transportu na 1 tonę z okresów ubiegłych, powiększonego o wzrost równy stopie inflacji roku bieżącego.
Pozostałe koszty zmienne wyliczono w oparciu o obowiązujące wysokości opłat i cen, indeksowane wskaźnikiem inflacji roku bieżącego. Ujęto tu koszty ochrony środowiska i koszty chemikaliów.
Koszty stałe wytwarzania
Koszty amortyzacji oszacowano na podstawie amortyzacji z 1999 r. oraz przewidywań dotyczących realizacji inwestycji i zmian stanu środków trwałych. Koszty amortyzacji na 1999 r. planuje się w wysokości 38 583 tys. zł, a w roku 2000 – na poziomie 48 592 tys. zł. W układzie kalkulacyjnym kosztów, w grupie kosztów stałych wytwarzania, amortyzacja pokazana jest tylko w wysokości dotyczącej majątku produkcyjnego, przypisanego podstawowej działalności wytwórczej i przesyłowej. Pozostała część amortyzacji obciąża koszty ogólnoprodukcyjne i koszty zarządu. Koszty remontów