WARUNKI EMISJI DWULETNICH ODSETKOWYCH OBLIGACJI NA OKAZICIELA

WARUNKI EMISJI DWULETNICH ODSETKOWYCH OBLIGACJI NA OKAZICIELA

Spółki Powszechne Towarzystwo Inwestycyjne Spółka Akcyjna

z siedzibą w Poznaniu przy ul. Xxxxxxxxxxxx 00/00, 00-000 Xxxxxx, wpisanej do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Poznaniu – Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 000031603,

Serii D,

na łączną kwotę nie większą niż 8.000.000 zł (słownie: osiem milionów złotych), od numeru 00001 do numeru nie większego niż 8000.

XXXXXXXXX WARUNKI EMISJI OBLIGACJI OKREŚLAJĄ PRAWA I OBOWIĄZKI EMITENTA I OBLIGATARIUSZY ORAZ STANOWIĄ JEDYNY PRAWNIE WIĄŻĄCY DOKUMENT ZAWIERAJĄCY INFORMACJE O EMITOWANYCH OBLIGACJACH.

1. Definicje:

1) Dzień Emisji – Dzień Przydziału Obligacji,

2) Dzień Spłaty – dzień wypłaty świadczenia wynikającego z realizacji Opcji Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza,

3) Dzień Wykupu – oznacza dzień, w którym Obligacje podlegać będą wykupowi, określony na dzień 22 lipca 2016 roku,

4) Dzień Przydziału – dzień podjęcia uchwały o przydziale obligacji zgodnie z pkt. 11,

5) Emitent – oznacza spółkę Powszechne Towarzystwo Inwestycyjne Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu,

6) Ewidencja – oznacza depozyt papierów wartościowych prowadzony przez KDPW,

7) Formularz Przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji – oznacza formularz przyjęcia Propozycji Nabycia Obligacji, stanowiący załącznik do Propozycji Nabycia Obligacji,

8) Inwestor – oznacza osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, do której została skierowana Propozycja Nabycia Obligacji,

9) Kodeks Postępowania Cywilnego - Ustawa z dnia 17 listopada 1964 r. - Kodeks postępowania cywilnego (Dz.U. 1964 nr 43 poz. 296 ze zm.),

10) KDPW – oznacza Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.,

11) GPW – oznacza Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,

12) Marża – marża dla Obligatariuszy doliczona do stawki referencyjnej, zgodnie z pkt. 14,

13) Obligacje – oznaczają nie więcej niż 8000 (słownie: osiem tysięcy) dwuletnich, odsetkowych obligacji na okaziciela serii D, nieposiadających formy dokumentu, o wartości nominalnej 1.000,00 zł (słownie: jeden tysiąc złotych) każda, emitowanych przez Emitenta na podstawie Uchwały Emisyjnej,

14) Obligatariusz – oznacza osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, uprawnioną z Obligacji,

15) Okres Odsetkowy – okres określony w Tabeli 1, pkt. 14,

16) Oferujący – oznacza NWAI Xxx Xxxxxxxxx S.A. z siedzibą w Warszawie przy Xxxx Xxxxx 00, 00-000 Xxxxxxxx, fax: x00 00 000 00 00,

17) Opcja Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza– oznacza prawo Obligatariusza do żądania przedterminowego wykupu Obligacji zgodnie z pkt. 15,

18) Postępowanie Upadłościowe – postępowanie o ogłoszenie upadłości, o którym mowa w ustawie Prawo upadłościowe i naprawcze z dnia 28 lutego 2003 r. (Dz.U. 2003 Nr 60, poz. 535 ze zm.),

19) Propozycja Nabycia Obligacji – oznacza dokument na podstawie, którego jest składana propozycja nabycia Obligacji Inwestorom,

20) Rynek Zorganizowany - jakikolwiek rynek, na którym prowadzony jest obrót zorganizowany w rozumieniu Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi,

21) Stawka Referencyjna – stawka referencyjna stanowiąca składnik oprocentowania Obligacji, określona na zasadach opisanych w pkt. 14,

22) Termin Składania Ofert Nabycia – termin na składanie ofert nabycia Obligacji, który biegnie od dnia 14.07.2014 roku do dnia 18.07.2014 roku.

23) Uchwała o Emisji Obligacji – oznacza uchwałę nr   Zarządu Emitenta z dnia   lipca 2014 roku w sprawie emisji obligacji serii D oraz uchwały z nią powiązane,

24) Ustawa o Obligacjach – oznacza Ustawę z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach (tekst jednolity: Dz.U. 2001 nr 120, poz. 1300 ze zm.),

25) Ustawa o Obrocie Instrumentami Finansowymi – oznacza Ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U.2005 nr 183, poz. 1539 ze zm.),

26) Ustawa o Ofercie Publicznej – oznacza Ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. 2005 , nr 184, poz. 1539 ze zm.),

27) WIBOR - oznacza stopę procentową Warsaw Inter Bank Offer Rate podaną w serwisach informacyjnych Reuters lub każdego jej oficjalnego następcę (WIBOR 3M i WIBOR 6M odpowiednio dla depozytów trzymiesięcznych i sześciomiesięcznych wyrażonych w PLN) z kwotowania na fixingu o godzinie 11:00 lub około tej godziny czasu warszawskiego, publikowaną w odpowiednim 7 dni roboczych przed rozpoczęciem danego Okresu Odsetkowego. W przypadku, gdy na 7 dni przed dniem rozpoczęcia danego Okresu Odsetkowego, stopa procentowa WIBOR nie zostanie ogłoszona, dla potrzeb wyliczenia oprocentowania, przyjmuje się ostatnią stopę procentową WIBOR lub inną stopę procentową, która ją zastąpi, ogłoszoną przed tym dniem,

28) WZA – Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy,

29) Warunki Emisji Obligacji – oznaczają warunki emisji Obligacji w rozumieniu art. 5b Ustawy o Obligacjach,

30) Zawiadomienie o Wymagalności – zawiadomienie, o którym mowa w pkt. 15,

2. Postanowienia ogólne:

Oferta Obligacji będzie prowadzona w formie oferty niepublicznej w rozumieniu art. 9 pkt. 3 Ustawy o Obligacjach tj. poprzez ofertę kierowaną indywidualnie do oznaczonych adresatów w liczbie nie większej niż 149 (słownie: stu czterdziestu dziewięciu) w sposób, który nie stanowi publicznej oferty Obligacji w rozumieniu art. 3 Ustawy o Ofercie Publicznej. Oferta Obligacji nie wymaga sporządzenia prospektu emisyjnego ani memorandum informacyjnego, o których mowa w Ustawie o Ofercie Publicznej.

Obligacja jest papierem wartościowym emitowanym w serii, zgodnie z art. 5a Ustawy o Obligacjach nie mającym formy dokumentu, na okaziciela, na podstawie którego Emitent stwierdza, że jest dłużnikiem Obligatariusza.

Prawa z Obligacji powstają z chwilą zapisania ich po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych i przysługują osobie będącej posiadaczem tego rachunku. Emitent zobowiązuje się niezwłocznie po przydziale Obligacji złożyć stosowne dokumenty do KDPW w celu rejestracji Obligacji w Ewidencji.

Do Propozycji Nabycia Obligacji oraz Warunków Emisji Obligacji i niezależnie od postanowień w nich zawartych będą miały zastosowanie obowiązujące w KDPW regulacje, a w szczególności Regulamin Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych oraz Szczegółowe Zasady Działania Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych, których aktualna treść jest udostępniona na stronie internetowej KDPW, co każdorazowy Inwestor lub Obligatariusz przyjmuje do wiadomości, a nabywając Obligacje wyraża na to zgodę. Depozyt będzie prowadzony przez KDPW do czasu całkowitego umorzenia Obligacji.

Emitent może podjąć czynności mające na celu wprowadzenie Obligacji do alternatywnego systemu obrotu w rozumieniu Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi. W przypadku wprowadzenia Obligacji do alternatywnego systemu obrotu, obrót Obligacjami będzie odbywał się zgodnie z przepisami prawa oraz regulacjami obowiązującymi w tym obrocie.

3. Podstawa prawna emisji Obligacji:

Podstawą prawną emisji Obligacji jest Ustawa o Obligacjach oraz Uchwała o Emisji Obligacji.

4. Cel emisji:

Cel emisji nie został określony.

5. Minimalna łączna wartość nominalna Obligacji:

4.000.000,00 zł (słownie: cztery miliony złotych)

6. Maksymalna łączna wartość nominalna Obligacji:

8.000.000,00 zł (słownie: osiem milionów złotych)

7. Wartość nominalna jednej Obligacji:

1.000 zł (słownie: jeden tysiąc złotych)

8. Cena emisyjna jednej Obligacji:

1.000 zł (słownie: jeden tysiąc złotych)

9. Minimalna liczba Obligacji objętych zapisem:

20 (słownie: dwadzieścia) Obligacji

10. Minimalna liczba Obligacji, których subskrybowanie jest wymagane dla dojścia emisji Obligacji do skutku (Próg Emisji):

4.000 (słownie: cztery tysiące) Obligacji

11. Oferty nabycia Obligacji oraz przydział Obligacji:

Propozycja Nabycia Obligacji kierowana jest do Inwestorów w imieniu Emitenta przez Oferującego. Do Propozycji Nabycia Obligacji dołączony został Formularz Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji, który w przypadku wypełnienia go i złożenia zgodnie z Propozycją Nabycia Obligacji oraz Warunkami Emisji Obligacji przez Inwestora bȩdzie stanowił ofertȩ nabycia Obligacji przez Inwestora.

Oferty nabycia Obligacji, tj. wypełnionego przez Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji, należy dorȩczać lub składać osobiście w siedzibie Oferującego w Terminie Składania Ofert Nabycia.

Oferta nabycia Obligacji bȩdzie uczestniczyć w przydziale dokonanym przez Emitenta, jeżeli zostanie złożona na prawidłowo wypełnionym przez Inwestora Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji dołączonym do Propozycji Nabycia Obligacji oraz Obligacje, na nabycie których dany Xxxxxxxx złożył ofertȩ nabycia, zostaną w całości opłacone poprzez wpłatȩ na wskazany w Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji rachunek prowadzony w banku wskazanym w Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji całości kwoty równej iloczynowi ceny emisyjnej jednej Obligacji oraz liczby Obligacji objȩtych taką ofertą, nie później jednak niż do końca dnia roboczego nastȩpującego po ostatnim dniu Terminu Składania Ofert Nabycia, przy czym liczona jest data wpływu środków na ten rachunek.

Inwestorowi nie przysługuje w stosunku do Emitenta ani Oferującego jakiekolwiek roszczenie o odsetki z tytułu przetrzymywania wpłaconych środków pieniȩżnych na wyżej wskazanym rachunku, o ile odbywa siȩ ono zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji.

W przypadku gdy nastąpiła zmiana Warunków Emisji Obligacji w drodze uchwały odpowiedniego organu Emitenta w którymkolwiek dniu Terminu Składania Ofert Nabycia, osoba, która złożyła zapis przed udostȩpnieniem zmienionych Warunków Emisji Obligacji, może uchylić siȩ od skutków prawnych złożonego zapisu najpóźniej w drugim dniu roboczym po dniu powziȩcia informacji o zmianie Warunków Emisji Obligacji, jednak nie później niż w dniu roboczym nastȩpującym po ostatnim dniu roboczym Terminu Składania Ofert Nabycia. Uchylenie siȩ od skutków prawnych zapisu nastȩpuje przez oświadczenie na piśmie („Oświadczenie o Rezygnacji”) przesłane do Oferującego drogą mailową, faksem lub dorȩczone na adres siedziby Oferującego. Jeżeli obligacje, na które osoba ta złożyła zapis zostały opłacone, Oferujący dokona zwrotu środków na rachunek pieniȩżny tej osoby wskazany w Formularz Przyjȩcia Propozycji Nabycia w terminie 4 dni roboczych od dnia otrzymania przez Oferującego Oświadczenia o Rezygnacji.

Oferta nabycia Obligacji przestaje wiązać Inwestora w przypadku niedojścia emisji obligacji do skutku

– od chwili, w której Inwestor otrzyma od Oferującego informacjȩ o niedojściu emisji Obligacji do skutku, nie później jednak niż na koniec trzeciego dnia roboczego po ostatnim dniu roboczym Terminu Składania Ofert Nabycia, a w przypadku dojścia emisji obligacji do skutku, w odniesieniu do tej czȩści Obligacji, które nie zostały mu przydzielone – do chwili, w której Inwestor otrzyma od Oferującego informacjȩ o liczbie przydzielonych mu Obligacji, lecz nie później jednak niż na koniec trzeciego dnia

roboczego po ostatnim dniu roboczym Terminu Składania Ofert Nabycia.

Przydział Obligacji zostanie dokonany przez Emitenta w Dniu Przydziału nie później niż w 3 (słownie: trzecim) dniu roboczym nastȩpującym po ostatnim dniu roboczym Terminu Składania Ofert Nabycia w drodze uchwały odpowiedniego organu Emitenta, w oparciu o otrzymaną od Oferującego listȩ Inwestorów, którzy złożyli oferty nabycia Obligacji, pod warunkiem subskrypcji przez Inwestorów co najmniej takiej liczby Obligacji, która spowoduje osiągniȩcie progu dojścia emisji Obligacji do skutku. W przypadku zmiany Warunków Emisji w ostatnim dniu Terminu Składania Ofert Nabycia przydział zostanie dokonany w trzecim dniu roboczym po Terminie Składania Ofert Nabycia.

Jeżeli łączna liczba Obligacji, na które Inwestorzy złożą oferty nabycia na Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji, wyniesie nie wiȩcej niż maksymalna liczba oferowanych Obligacji, każdemu Inwestorowi składającemu ofertȩ zostanie przydzielona taka liczba Obligacji, na jaką złożył ofertȩ. Jeżeli łączna liczba Obligacji, na które Inwestorzy złożą oferty nabycia na Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji, wyniesie wiȩcej niż maksymalna liczba oferowanych Obligacji, Obligacje zostaną przydzielone według kolejności złożenia ofert przez Inwestorów, liczonej według daty i godziny wpływu oferty. Niezależnie od powyższych postanowień Warunków Emisji Obligacji i Propozycji Nabycia Obligacji, Emitent zastrzega sobie prawo do przydziału Inwestorom Obligacji według własnego uznania w liczbie wskazanej przez Inwestora w Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji lub mniejszej lub nieprzydzielenia takiemu Inwestorowi Obligacji w ogóle, co nie uprawnia inwestora do wysuwania wzglȩdem Emitenta ani Oferującego jakichkolwiek roszczeń. Ułamkowe czȩści Obligacji nie bȩdą przydzielane.

Najpóźniej drugiego dnia roboczego po Dniu Przydziału, Oferujący wystosuje do Inwestorów zawiadomienia o dokonanym przydziale Obligacji lub niedojściu emisji Obligacji do skutku oraz niezależnie od tego podejmie czynności celem przekazania treści takiego zawiadomienia Inwestorom za pomocą środków porozumiewania siȩ na odległość lub drogą elektroniczną.

W przypadku przydzielenia przez Emitenta Obligacji w mniejszej liczbie niż została wskazana przez Inwestora w Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji, nadwyżka środków pieniȩżnych wpłaconych przez Inwestora ponad łączną cenȩ emisyjną przydzielonych takiemu Inwestorowi Obligacji zostanie zwrócona na rachunek wskazany przez Inwestora w Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji niezwłocznie po dokonaniu przydziału Obligacji, nie później jednak niż do drugiego dnia roboczego po Dniu Przydziału.

W przypadku subskrypcji mniejszej liczby obligacji niż określona jako Próg Emisji, Emitent w terminie trzech dni roboczych po ostatnim dniu roboczym od upływu Terminu Składania Ofert Nabycia podejmie uchwałȩ o niedojściu emisji Obligacji do skutku. Środki pieniȩżne wpłacone przez Inwestora zostaną zwrócone na rachunek wskazany przez Xxxxxxxxx w Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji nie później niż drugiego dnia roboczego od dnia, w którym Emitent podejmie uchwałȩ o niedojściu emisji do skutku.

12. Świadczenia Emitenta:

Obligacje uprawniają do nastȩpujących świadczeń, co do których spełnienia Emitent zobowiązuje siȩ:

• świadczenia pieniȩżnego polegającego na zapłacie kwoty oprocentowania, na warunkach i w terminach określonych w pkt. 14 Warunków Emisji Obligacji,

• świadczenia pieniȩżnego polegającego na zapłacie kwoty odpowiadającej wartości nominalnej Obligacji, na warunkach i w terminie określonych w pkt 13 Warunków Emisji Obligacji, albo świadczenia pieniȩżnego związanego z przedterminowym wykupem Obligacji na warunkach i terminach określonych w pkt. 15 Warunków Emisji Obligacji,

Wypłata świadczeń należnych Obligatariuszowi od Emitenta z tytułu posiadanych Obligacji odbywać siȩ bȩdzie zgodnie z obowiązującymi regulacjami KDPW oraz podlegać bȩdzie wszelkim obowiązującym przepisom podatkowym i innym właściwym przepisom prawa polskiego. Jeżeli dzień wypłaty danego świadczenia przypadnie na dzień nie bȩdący dniem roboczym, zapłata tego świadczenia nastąpi w pierwszym przypadającym po nim dniu roboczym, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności.

13. Warunki wykupu Obligacji:

Wykup Obligacji zostanie przeprowadzony w Dniu Wykupu Obligacji, tj. 22 lipca 2016 roku poprzez wypłatȩ Obligatariuszom kwoty w wysokości równej wartości nominalnej Obligacji, tj. 1.000,00 zł za każdą Obligacjȩ.

Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia bȩdzie liczba Obligacji na rachunku papierów wartościowych Obligatariusza z upływem dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu wykupu, przypadającego na 6 (sześć) dni roboczych przed Dniem Wykupu, czyli na dzień 14 lipca 2016 roku.

Wykup Obligacji zostanie dokonany poprzez uznanie rachunku pieniȩżnego służącego do obsługi rachunku papierów wartościowych Obligatariusza kwotą równa iloczynowi liczby Obligacji oraz wartości nominalnej jednej Obligacji.

14. Warunki wypłaty oprocentowania:

Posiadaczom Obligacji bȩdzie wypłacany kupon w zmiennej wysokości, stały w Okresie Odsetkowym. Stawką Referencyjną kuponu jest 6-miesiȩczna stopa procentowa WIBOR (WIBOR 6M) ustalana dla każdego Okresu Odsetkowego na fixingu 7 dni roboczych przed rozpoczȩciem danego Okresu Odsetkowego. Do stawki referencyjnej doliczana bȩdzie Marża w wysokości: 6,00%. Wysokość kuponu bȩdzie obliczana na podstawie rzeczywistej liczby dni w Okresie Odsetkowym i przy założeniu 365 dni w roku. Odsetki bȩdą naliczane począwszy od Dnia Emisji (z wyłączeniem tego dnia) do Dnia Wykupu (łącznie z tym dniem) i bȩdą wypłacane co sześć miesiȩcy w dniu nastȩpującym po zakończeniu okresu odsetkowego. W przypadku, gdy dzień płatności przypada w dniu wolnym od pracy płatność nastȩpuje w pierwszym dniu roboczym nastȩpującym po tym dniu.

Podstawą naliczenia i spełnienia świadczenia bȩdzie liczba Obligacji na rachunku papierów wartościowych Obligatariusza z upływem wskazanego w Tabeli 1. dnia ustalenia prawa do otrzymania świadczenia z tytułu wypłaty odsetek.

Wysokość kuponu dla jednej Obligacji bȩdzie ustalona każdorazowo zgodnie ze wzorem:

kupon = (WIBOR 6M + 6,00%) ∙ liczba dni w danym okresie odsetkowym ∙ 1 000 zł

100% 365

Informacje dotyczące kolejnych płatności kuponowych przedstawia poniższa tabela:

Tabela 1. Terminarz płatności kuponowych.

Nr Okresu Odsetkowego	Data Ustalenia Wysokości Stawki Referencyjnej	Pierwszy dzień Okresu Odsetkowego	Data Ustalenia Prawa Do Odsetek	Dzień płatności odsetek	Liczba dni w Okresie Odsetkowym
1	2014-07-14	2014-07-23	2015-01-14	2015-01-22	183
2	2015-01-13	2015-01-22	2015-07-15	2015-07-23	182
3	2015-07-14	2015-07-23	2016-01-13	2016-01-21	182
4	2016-01-12	2016-01-21	2016-07-14	2016-07-22	183

W przypadku, gdy Stawka Referencyjna nie bȩdzie mogła być ustalona w Dacie Ustalenia Wysokości Stawki Referencyjnej wskazanym w Tabeli 1. powyżej, zostanie ona ustalona w oparciu o stawkȩ referencyjną ustaloną w najbliższym dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym tą Datȩ Ustalenia Wysokości Stawki Referencyjnej.

W przypadku, gdy dana Data Ustalenia Praw Do Odsetek wskazana w Tabeli 1. powyżej nie bȩdzie przypadała w dniu roboczym lub bȩdzie przypadała na mniej niż 6 dni roboczych przed najbliższym Ostatnim Dniem danego Okresu Odsetkowego wskazanego w Tabeli 1 powyżej, prawa do odsetek

zostaną ustalone w oparciu o dzień roboczy przypadający na 6 dni roboczych przed ostatnim dniem danego Okresu Odsetkowego.

Wypłata odsetek zostanie dokonana poprzez uznanie rachunku pieniȩżnego służącego do obsługi rachunku papierów wartościowych Obligatariusza.

15. Opcja Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza

15.1 W przypadku wystąpienia okoliczności wymienionych w pkt. 15.3 w okresie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu Obligacji, Obligatariusz jest uprawniony do dostarczenia Emitentowi oraz podmiotowi prowadzącemu rachunek papierów wartościowych Obligatariusza pisemnego zawiadomienia, w terminie określonym zgodnie z pkt. 15.5, że posiadane przez niego Obligacje stają siȩ natychmiast wymagalne i podlegają spłacie w kwocie określonej zgodnie z pkt. 15.2 („Zawiadomienie O Wymagalności”), a Emitent jest zobowiązany, na żądanie Obligatariusza, dokonać przedterminowego wykupu posiadanych przez danego Obligatariusza Obligacji poprzez wypłatȩ kwoty określonej zgodnie z pkt. 15.2 w terminie określonym na podstawie pkt. 15.6.

15.2 Kwota na jedną Obligacjȩ w jakiej Obligacje podlegają spłacie w wyniku realizacji Opcji Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza zostanie każdorazowo określona jako suma wartości nominalnej Obligacji (1.000 PLN) oraz kwoty narosłych odsetek liczonej od początku danego Okresu Odsetkowego, w którym przypada Dzień Spłaty, do tego Dnia Spłaty (włącznie z tym dniem).

15.3 W przypadku wystąpienia którejkolwiek z nastȩpujących okoliczności w okresie od Dnia Emisji do Dnia Wykupu Obligacji Emitent zobowiązany jest, na żądanie Obligatariusza, na warunkach określonych w Warunkach Emisji Obligacji, dokonać przedterminowego wykupu posiadanych przez danego Obligatariusza Obligacji:

a) nie wypełnienie w terminie, w całości lub w czȩści, jakichkolwiek zobowiązań wynikających z jakichkolwiek dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez Emitenta,

b) naruszenia warunków umowy kredytu lub pożyczki zawartej przez Emitenta z jakimikolwiek instytucjami finansowymi skutkujące nastąpieniem natychmiastowej wymagalności tej pożyczki lub kredytu,

c) niewywiązywanie siȩ Emitenta z obowiązku udostȩpnienia Obligatariuszom rocznych sprawozdań finansowych wraz z opinią biegłego rewidenta w terminie 6 miesiȩcy od zakończenia danego roku obrotowego lub sprawozdań półrocznych w terminie 3 miesiȩcy od końca pierwszego półrocza danego roku obrotowego,

d) wykluczenie akcji Emitenta z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW,

e) otwarcie Postȩpowania Upadłościowego w stosunku do Emitenta lub złożenie przez Zarząd Emitenta wniosku o jego upadłość likwidacyjną lub układową,

f) otwarcie Postepowania Upadłościowego lub złożenie wniosku o upadłość likwidacyjna bądź układową przez zarządy co najmniej dwóch spółek, w których Emitent posiada akcje lub udziały stanowiące co najmniej 33 % (słownie: trzydzieści trzy procent) udziału w kapitale zakładowym lub dające prawo do 33 % (słownie: trzydziestu trzech procent) głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub zgromadzeniu wspólników.

g) wydanie prawomocnego orzeczenia przez sąd powszechny lub wykonanie ostatecznej decyzji administracyjnej nakazujące Emitentowi lub podmiotom w których emitent posiada akcje lub udziały stanowiące co najmniej 33 % (słownie: trzydzieści trzy procent) udziału w kapitale zakładowym lub dające prawo do 33 % (słownie: trzydziestu trzech procent) głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub zgromadzeniu wspólników, zapłatȩ kwot, których suma przekroczy łącznie 5.000.000,00 (słownie: piȩć milionów) PLN,

h) niewypełnienie obowiązku złożenia prawidłowego i opłaconego wniosku o ustanowienie zabezpieczenia roszczeń Obligatariuszy wynikających z niniejszej emisji Obligacji poprzez ustanowienie na rzecz Obligatariuszy hipoteki lub hipotek określonych szczegółowo w pkt. 18 Warunków Emisji Obligacji w terminie miesiąca od Dnia Emisji,

i) brak ustanowienia zabezpieczenia roszczeń Obligatariuszy poprzez ustanowienie hipoteki lub hipotek zgodnie z pkt. 18 Warunków Emisji Obligacji w terminie do trzech miesiȩcy od Dnia Emisji,

j) zaciąganie nowych zobowiązań z tytułu emisji obligacji, o terminie wykupu przypadającym przed Dniem Wykupu Obligacji o łącznej wartości nominalnej przekraczającej kwotȩ 5.000.000,00 (słownie: piȩć milionów) PLN.

15.4 Emitent zobowiązany jest do przekazywania informacji o wystąpieniu powyższych okoliczności oraz o wynikającym z tego prawie do wcześniejszego wykupu w trybie przewidzianym w pkt. 20. Niedopełnienie tego obowiązku jest również podstawą żądania przedterminowego wykupu obligacji posiadanych przez danego Obligatariusza zgodnie z trybem przewidzianym w pkt. 15.

15.5 Zawiadomienie O Wymagalności bȩdzie skuteczne jeżeli zostanie dostarczone Emitentowi do 10 dnia roboczego po dniu przekazania informacji wskazanych w pkt. 15.3. W przypadku nieprzekazania informacji zgodnie z pkt. 15.4. Obligatariusze mają prawo żądania przedterminowego wykupu Obligacji do Dnia Wykupu. Wraz z przesyłaniem Zawiadomienia O Wymagalności, Obligatariusz złoży świadectwo depozytowe dotyczące posiadanych Obligacji.

15.6 W przypadku wypełnienia przez Emitenta obowiązku z pkt. 15.4 Dzień Spłaty przypadnie nie później niż w 25 dniu roboczym od dnia przekazania informacji o okoliczności określonych w pkt.

15.3. W przypadku niewypełnienia przez Emitenta obowiązku określonego w pkt. 15.4, Dzień Spłaty przypadnie nie później niż w 25 dniu roboczym od otrzymania przez Emitenta Zawiadomienia O Wymagalności. Opcja Przedterminowego Wykupu na Żądanie Obligatariusza zostanie zrealizowana poprzez uznanie rachunku pieniȩżnego służącego do obsługi rachunku papierów wartościowych Obligatariusza.

15.7 Opcja przedterminowego wykupu realizowana bȩdzie zgodnie z zasadami KDPW. Powyższe zapisy dotyczące trybu i terminów składania Zawiadomienia o Wymagalności, nie zwalniają Obligatariusza od składania odpowiednich oświadczeń i dokonywania odpowiednich czynności zgodnie z regulacjami KDPW.

16. Zbywalność Obligacji:

Obligacje mogą być zbywane bez ograniczeń.

17. Status zobowiązań Emitenta:

Zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji stanowią niezabezpieczone, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta. W przypadku, gdy Emitent doprowadzi do ustanowienia zabezpieczenia o którym mowa w pkt. 18, zobowiązania Emitenta z tytułu Obligacji stanowić bȩdą zabezpieczone, niepodporządkowane i bezwarunkowe zobowiązania Emitenta.

18. Wysokość i forma zabezpieczenia:

18.1 Obligacje emitowane są jako niezabezpieczone.

18.2 W przypadku dojścia emisji do skutku Zarząd Emitenta zobowiązuje siȩ do ustanowienia zabezpieczenia roszczeń Obligatariuszy wynikających z niniejszej emisji Obligacji na określonych w pkt. 18.3 warunkach.

18.3 W przypadku, gdy emisja Obligacji dojdzie do skutku zabezpieczenie roszczeń Obligatariuszy wynikających z emisji Obligacji nastąpi poprzez ustanowienie na rzecz Obligatariuszy hipoteki lub hipotek o wartości 150% przydzielonych Obligacji zgodnie z poniższymi warunkami:

a) W przypadku emisji Obligacji o łącznej wartości nominalnej od 4.000.000,00 (słownie: cztery miliony) PLN do 5.500.000,00 (słownie: piȩć milionów piȩćset tysiȩcy) PLN ustanowiona zostanie na pierwszym miejscu hipotecznym hipoteka na nieruchomości gruntowej zabudowanej budynkami przemysłowymi, zlokalizowanej w miejscowości Zielona Góra w rejonie ul. Xxxxxxxxxxxxx 0, stanowiącej działkȩ gruntu nr 120/54 o powierzchni 1,1486 ha, dla której prowadzona jest przez Wydział Ksiąg Wieczystych Sądu Rejonowego w Zielonej Górze ksiȩga wieczysta o numerze KW ZG1E/00075525/8. Wartość nieruchomości określona w sporządzonym przez biegłego operacie szacunkowym sporządzonym na dzień 11 czerwca 2014 roku wynosi 18.284.000,00 (słownie: osiemnaście milionów dwieście osiemdziesiąt cztery tysiȩcy) PLN.

b) W przypadku emisji Obligacji o łącznej wartości nominalnej od 5.500.001,00 (słownie: piȩć milionów piȩćset tysiȩcy jeden) PLN do 8.000.000,00 (słownie: osiem milionów) PLN ustanowiona zostanie hipoteka na nieruchomości wskazanej w pkt. a) powyżej oraz ustanowiona zostanie dodatkowo na pierwszym miejscu hipotecznym hipoteka na

nieruchomości gruntowej zlokalizowanej w miejscowości Zielona Góra przy ul. Xxxxxxxxxxxxx 0x, stanowiącej działkȩ gruntu nr 120/90 o powierzchni 0,5393 ha, dla której prowadzona jest przez Wydział Ksiąg Wieczystych Sądu Rejonowego w Zielonej Górze ksiȩga wieczysta o numerze KW ZG1E/00107902/9. Wartość nieruchomości określona sporządzonym przez biegłego operacie szacunkowym sporządzonym na dzień 25 lutego 2014 roku wynosi 4.194.000,00 (słownie: cztery miliony sto dziewiȩćdziesiąt cztery tysiące) PLN.

Właścicielem wskazanych w pkt. a) i b) jest spółka Landex spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowo-akcyjna. Emitent zawarł z wyżej wymienioną spółką porozumienie umożliwiające ustanowienie zabezpieczenia na rzecz obligatariuszy serii D.

18.4 Emitent poinformuje Raportem Bieżącym o dokonaniu wpisu ww. hipotek w odpowiednich ksiȩgach wieczystych.

19. Zawiadomienia:

19.1 Zawiadomienia kierowane do Obligatariuszy bȩdą dokonywane:

a) w przypadku, gdy akcje Emitenta są przedmiotem obrotu na Rynku Zorganizowanym, w formie Raportów Bieżących i Raportów Okresowych, zgodnie z regulacjami obowiązującymi na tym Rynku Zorganizowanym,

b) w przypadku, gdy Obligacje są jedynymi papierami wartościowymi Emitenta bȩdącymi przedmiotem obrotu na Rynku Zorganizowanym, w formie Raportów Bieżących i Raportów Okresowych, zgodnie z regulacjami obowiązującymi na tym Rynku Zorganizowanym,

c) w przypadku, gdy żadne z papierów wartościowych Emitenta nie są przedmiotem obrotu na żadnym Rynku Zorganizowanym, bȩdą umieszczane na stronie internetowej Emitenta i jednocześnie przekazywane do wiadomości Oferującego.

19.2 Z zastrzeżeniem odmiennych postanowień przewidzianych w Propozycji Nabycia Obligacji lub Warunkach Emisji Obligacji, wszelkie zawiadomienia do Inwestorów bȩdą wysyłane listem poleconym lub kurierem na ich adresy podane w Formularzu Przyjȩcia Propozycji Nabycia Obligacji lub bȩdą dorȩczane im osobiście. Jeżeli jedna ze Xxxxx zmieni adres nie powiadamiając o tym drugiej, zawiadomienie dokonane listem poleconym bȩdzie uznane za dorȩczone z dniem faktycznego dorȩczenia pod ostatni znany Stronom adres, lub w przypadku braku dorȩczenia – z upływem terminów przewidzianych w kodeksie postȩpowania cywilnego na odbiór przesyłki pozostawionej w urzȩdzie pocztowym.

Wszelkie zawiadomienia kierowane do Obligatariuszy bȩdą dodatkowo umieszczane na stronie internetowej Emitenta: xxx.xxxxx.xx

20. Sprawozdania finansowe:

Emitent bȩdzie udostȩpniał Obligatariuszom roczne sprawozdania finansowe wraz z opinią biegłego rewidenta oraz półroczne sprawozdania finansowe w okresie od Dnia Emisji do czasu całkowitego wykupu Obligacji, w trybie wskazanym w pkt. 19 z zastrzeżeniem, iż w przypadku gdy żadne z papierów wartościowych Emitenta nie są przedmiotem obrotu na żadnym Rynku Zorganizowanym, obowiązek udostȩpnienia rocznego sprawozdania finansowego wraz z opinią biegłego rewidenta zostanie spełniony w przypadku umieszczenia tych dokumentów stronie internetowej Emitenta.

21. Prawo właściwe:

Obligacje są emitowane zgodnie z prawem polskim i wszelkie stosunki prawne z nich wynikające podlegają prawu polskiemu. Wszelkie spory związane z Obligacjami bȩdą rozstrzygane przed sądem powszechnym właściwym dla siedziby Emitenta.

Podpisy osób uprawnionych do zaciągania zobowiązań w imieniu Xxxxxxxx: