Instrucțiunea 7 privind determinarea Pretului Zilnic de Decontare anexă la Regulamentul de compensare, decontare și gestionare a riscului al Bursei Române de Mărfuri în calitate de Contraparte pe piețele de energie electrică

Versiunea 2.0 valabila din 15.11.2024

Instrucțiunea 7

privind determinarea Pretului Zilnic de Decontare

anexă la Regulamentul de compensare, decontare și gestionare a riscului al Bursei Române de Mărfuri în calitate de Contraparte pe piețele de energie electrică

1. Identificarea surselor de date:

În vederea calculării Prețului Zilnic de Decontare se are în vedere utilizarea următoarelor surse de date:

1. Tranzacții încheiate pe contracte forward standard sau nestandard în regim de tranzacționare simplu sau dublu competitiv de pe platformele de tranzacționare a BRM pe energie electrică;

2. Tranzacții pe piețe europene de referință pe contracte futures pe energie electrică similare ca perioada de livrare;

3. Tranzacții pe alte platforme la nivel național cu contracte forward pe energie electrică cu livrare pe teritoriul României.

În vederea calculațiilor principalele surse de date utilizate vor fi cele menționate la punctul I.

În situația în care nu există date din tranzacții sau sunt insuficiente datele din tranzacții se vor utiliza sursele II și III pentru stabilirea Prețului Zilnic de Decontare.

2. Principii generale de aplicare

1. Din punct de vedere al identificării situațiilor în care se impune existența unui Preț Zilnic de Decontare se aplică următoarele principii:

   1. Fiecare Contract va avea obligatoriu Preț Zilnic de Decontare dacă a fost înregistrată minim 1(una) tranzacție pe acel Contract sau provine dintr-un Contract cascadat, pe care a existat minim o Poziție de repartizat.

   2. Contractele fără tranzacții sau pe care nu există nici o Poziție de preluat dintr-un Contract cascadat nu vor avea Preț Zilnic de Decontare calculat.

2. Din punct de vedere al identificării unui Contract în legătură cu sursele de date se aplică următoarele principii:

Prețul Zilnic de Decontare al unui Contract are ca sursă de date prețuri din tranzacții pe același Contract sau perioadă de livrare similară. În acest sens:

• Un Contract pe perioada de livrare luna Decembrie 2024 va avea ca sursă de preț doar tranzacții cu perioada de livrare identică - luna Decembrie 2024 de pe platfomele BRM (sursa de date I);

• Un Contract pe perioada de livrare Trimestrul IV, 2024 poate avea ca sursă de preț prețul contractului futures de piețele europene pe Trimestrul IV 2025, corectat cu o marjă fixă determinabilă la momentul respectiv (sursa de date II);

• Un Contract cu perioada de livrare Trimestrul I/2025 va avea ca sursă de preț doar tranzacții cu perioada de livrare identică – Trimestrul I 2025 de pe alte platforme la nivel național (sursa de date III).

3. Algoritmi de calcul Preț Zilnic de Decontare și prioritatea

   1. Algoritm principal Preț Zilnic de Decontare

Algoritmul folosește ca sursă de date tranzacțiile încheiate pe platformele BRM pe piață produselor standard pe termen mediu și lung.

Algoritmul aplicat zilnic pentru un Contract este:

1. Preț Zilnic de Decontare = Prețul Mediu Ponderat al tuturor tranzacțiilor încheiate în Ziua curentă pe Contractul respectiv;

În cazul în care în ziua curentă nu s-a încheiat nicio tranzacție, atunci:

2. Preț Zilnic Decontare = Prețul Mediu Ponderat al tuturor tranzacțiilor încheiate din ultimele 5 Zile anterioare pe Contractul respectiv;

În cazul în care în ultimele 5 Zile anterioare nu s-a încheiat nicio tranzacție, atunci:

3. Preț Zilnic Decontare = Prețul Mediu Ponderat al tuturor tranzacțiilor încheiate din ultimele 20 Zile anterioare pe Contractul respectiv;

În cazul în care în ultimele 20 Zile anterioare nu s-a încheiat nici o tranzacție, atunci:

4. Preț Zilnic Decontare = Prețul Mediu Ponderat al tuturor tranzacțiilor încheiate din ultimele 40 Zile anterioare pe Contractul respectiv;

În cazul în care în ultimele 40 Zile anterioare nu s-a încheiat nici o tranzacție, atunci:

5. Secvența se repetă în mod identic până la identificarea unor tranzacții în istoricul de tranzacționare, adăugând suplimentar câte 20 de Zile la perioada totală de calcul.

Nota: Ziua = Zi lucrătoare.

2. Algoritm de control/excepțional la Prețul Zilnic de Decontare

Se aplică în mod implicit în cazul în care Prețul Zilnic de Decontare are o variație de peste 10% (“+” sau “-“) față de Prețul Zilnic de Decontare din Ziua anterioară sau în situații excepționale în care se impune, inclusiv dacă există suspiciuni de manipulare a Prețului Zilnic de Decontare.

În ambele situații Prețul Zilnic de Decontare calculat de BRM se va încadra în +/- 20% față de Prețul Zilnic de Decontare din Ziua anterioară.

Pag 2 din 2