ACT ADITIONAL NR. 2
ACT ADITIONAL NR. 2
LA CONTRACTUL DE ADMINISTRARE SEMNAT ÎN DATA DE 25.02.2010 ÎNCHEIAT ÎNTRE S.C. FONDUL PROPRIETATEA S.A. şi XXXXXXXX XXXXXXXXX INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED
Acest Act Adiţional nr. 2 la Contractul de administrare a fost încheiat la 2012
Între
XXXXXXXX XXXXXXXXX INVESTMENT
MANAGEMENT LIMITED din the Adelphi, Xxxxxx Xxxx Xxxx xx. 1-11, Londra WC2N 6HT, Regatul Unit al Marii Britanii (Societatea de administrare) (S.A.I.); şi
S.C. „FONDUL PROPRIETATEA” S.A., situată în Bucureşti, str. Buzesti, nr. 78-80, sector 1, Romania (Clientul)
Contractul de Administrare încheiat în 25 februarie 2010 între SC Fondul Proprietatea SA şi Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Management Limited United Kingdom, astfel cum a fost modificat prin Actul Aditional nr. 1, se modifică după cum urmează:
Dupa Anexa 1 Partile agreaza sa introduca o noua anexa, Anexa 2, cu urmatorul cuprins:
„Anexa 2
CONDITII GENERALE PENTRU MODIFICAREA ONORARIULUI DE ADMINISTRARE
In cazul in care Clientul1 acorda (sau ofera in
ADDENDUM NO. 2
TO THE MANAGEMENT AGREEMENT DATED 25.02.2010 SIGNED BETWEEN S.C. FONDUL PROPRIETATEA S.A. and XXXXXXXX XXXXXXXXX INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED
This Addendum no. 2 to the Management Agreement is made on 2012
Between:
XXXXXXXX XXXXXXXXX INVESTMENT
MANAGEMENT LIMITED of the Adelphi, 0-00 Xxxx Xxxx Xxxxxx, Xxxxxx XX0X 0XX, Xxxxxx Xxxxxxx (“Fund Manager”) (“S.A.I.” in Romanian language); and
S.C. FONDUL PROPRIETATEA S.A. of 00-00 Xxxxxxx Xxxxxx 00, 0xx Xxxxxxxx, Xxxxxxxxx, Xxxxxxx (the “Customer”).
The Management Agreement signed on 25 February 2010 between SC Fondul Proprietatea SA and Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Management Limited United Kingdom, as was modified through the Addendum number 1, will be modified as follows:
After Annex 1 the Parties agree to introduce a new annex, Annex 2, with the following content:
“Annex 2
TERM SHEET FOR MANAGEMENT FEE CHANGES
1 SC Fondul Proprietatea SA este denumit Client în cadrul Contractului de administrare
mod general) Distributii Suplimentare (asa cum sunt definite in cele de mai jos) tuturor Actionarilor (dar numai in masura in care aceste Distributii Suplimentare sunt acordate efectiv sau declarate irevocabil) fie prin intermediul achizitiei propriilor actiuni in scopul anularii, fie sub forma de dividende speciale sau alte distributii, Clientul va plati S.A.I.2 un onorariu de administrare suplimentar asa cum este prevazut in cele de mai jos.
Dividendele speciale sunt dividendele platite de catre Client suplimentar fata de profitul anual net, excluzand castigurile brute ca urmare a instrainarii investitiilor de natura titlurilor de capital, din care se deduc sumele alocate Rezervelor Legale, in conformitate cu situatiile financiare auditate aprobate, intocmite in conformitate cu Reglementarile Contabile Romanesti (mai precis Regulamentul CNVM 4/2011, cu completarile si modificarile ulterioare).
Orice achizitie de actiuni proprii in scopul anularii, precum si orice distributii de alte active catre actionarii Clientului in mod general vor fi de asemenea considerate Distributii Suplimentare (dar nu distributii facute de catre un lichidator/administrator -sau echivalent- intr- o procedura de lichidare).
Onorariul de administrare suplimentar (excluzand TVA, daca este aplicabil) se va plati de Client catre S.A.I. in cazul unei Distributii Suplimentare, in numerar, intr-o suma echivalenta unui procent fix din valoarea Distributiei Suplimentare, dupa cum urmeaza:
Where Excess Distributions (as defined further below) are made by the Customer3 to all Shareholders (or offered to Shareholders generally) (but only to the extent such Excess Distributions are made or irrevocably declared) whether by way of purchases of own shares for the purpose of cancellation, special dividends or other distributions, an additional management fee will be payable by the Customer to the Fund Manager4 as set out below.
Special dividends are dividends paid by the Customer in excess of annual net profits, excluding pre-tax gains on disposal of equity investments, less amounts allocated to Legal Reserves, as per the approved audited financial statements prepared in accordance with Romanian Accounting Regulations (namely CNVM Regulation 4/2011, as subsequently amended and completed).
Any purchase of own shares for the purpose of cancellation and any distributions of other assets to Shareholders generally will also be considered Excess Distributions (but not distributions by a liquidator/administrator -or the equivalent- on a winding up).
The additional management fee (exclusive of any VAT, where applicable), will be payable by the Customer to the Fund Manager in respect of any Excess Distribution in cash in an amount equivalent to a fixed percentage of the value of the Excess Distribution as follows:
Pentru Distributii Suplimentare
1,5% din Distributia
For Excess Distributions that are
1.5% of the Excess Distribution
2 Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Management Limited United Kingdom este denumit SAI in cadrul Contractului de Administrare
3 Under the Investment Management Agreement "Customer" means SC Fondul Proprietatea SA
4 Under the Investment Management Agreement "Fund Manager" means Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Management Limited United Kingdom
acordate inainte de 31 Decembrie 2012
Suplimentara
executed before 31
December 2012
Pentru Distributii Suplimentare acordate in anul calendaristic 2013
1,5% din Distributia Suplimentara
For Excess Distributions that are executed in calendar year 2013
1.5% of the Excess Distribution
Pentru Distributii Suplimentare acordate dupa anul calendaristic 2013 si inainte de incetarea Contractului de Administrare
1,0% din Distributia Suplimentara
For Excess that are executed after calendar year 2013 and before termination of the IMA
1.0% of the Excess Distribution
Pentru clarificare, in scopul calcularii comisioanelor suplimentare mentionate anterior, Distributiile Suplimentare sunt definite dupa cum urmeaza:
• Pentru dividendele speciale, Distributia(iile) Suplimentara(e) reprezinta dividendele speciale brute (asa cum au fost definite mai sus) distribuite actionarilor Clientului;
• Pentru achizitii de actiuni proprii, Distributia(iile) Suplimentara(e) reprezinta pretul de achizitie al actiunilor proprii cumparate (excluzand orice comisioane de intermediere platibile de catre Client in legatura cu aceste achizitii);
• Pentru reduceri de capital realizate prin reducerea valorii nominale a actiunilor, suma agregata distribuita actionarilor Clientului (bruta de orice taxe aplicabile);
• Pentru alte distributii de active (cum ar fi valori mobiliare si alte active nemonetare), Distributia(tiile) Suplimentara(e) reprezinta valoarea acelor active. Atunci cand activele sunt valori mobiliare listate, valoarea se va baza pe pretul de inchidere al acestor
For clarification purposes, the Excess Distributions used in the computation of the above-mentioned additional fees will be defined as follow:
• For special dividends, Excess Distribution(s) will represent the gross special dividends (as defined above) distributed to Shareholders;
• For purchases of own shares, Excess Distribution(s) will represent the acquisition price of the own shares purchased (excluding any brokerage fees payable by the Customer in relation to these purchases);
• For share capital decreases using reductions in nominal value of shares, the aggregate amount distributed to Shareholders (gross of any applicable taxes);
• For other distributions of assets (such as securities and other non-cash assets), Excess Distribution(s) will represent the value of those assets. Where the assets are listed securities, the value shall be based on the closing price of these securities quoted by the relevant exchange at the ex-rights date (i.e.
valori mobiliare afisat de catre bursa de valori relevanta in prima zi in care o persoana ce achizitioneaza actiunile Clientului nu mai este indreptatita sa primeasca distributia („ex-rights date”). Pentru toate celelalte active, valoarea activului va fi determinata de un expert evaluator independent si aprobat de actionarii Clientului.
Distributia(iile) Suplimentara(e) sunt considerate a fi acordate la urmatoarele date:
• Pentru dividende speciale, prima zi in care un cumparator de actiuni ale Clientului nu mai este indreptatit sa primeasca dividende („ex-dividend date”);
• Pentru achizitia de actiuni proprii, data la care tranzactiile de cumparare sunt decontate;
• Pentru reducerea de capital social prin reducerea valorii nominale a actiunilor, data la care acele distributii sunt puse la dispozitia actionarilor Clientului ;
• Pentru alte distributii, prima zi in care o persoana ce achizitioneaza actiunile Clientului nu mai este indreptatita sa primeasca distributia („ex-rights date”).
Aceste onorarii suplimentare vor fi platite de catre Client in mod suplimentar fata de onorariul de administrare prevazut in Anexa 1 la Contractul de Administrare.
Aceste onorarii suplimentare vor fi platite de catre Client in termen de 30 zile lucratoare de la primirea unei facturi valabile de la S.A.I.. S.A.I. va emite factura nu mai tarziu de 20 de zile lucratoare de la incheierea trimestrului in care se realizeaza Distributiile Suplimentare relevante. Valoarea facturii S.A.I. trebuie certificata de catre depozitarul Clientului inainte de a fi transmisa oficial catre Client.”
the first date when a person acquiring the Customer’s shares will no longer be eligible to receive the distribution). For all other assets, the value of the asset shall be determined by an independent valuation expert and approved by Shareholders.
The Excess Distribution(s) are deemed to have been made at the following times:
• For special dividends, at ex-dividend date;
• For a purchase of own shares, the date when the purchase transactions are settled;
• For share capital decrease using reductions in nominal value of shares, when such distributions become available to Shareholders;
• For other distributions, at the ex-rights date.
These additional fees will be paid by the Customer in addition to the fees defined in the Annex 1 to the Management Agreement.
Such additional fees will be payable by the Customer within 30 business days of receipt of a valid invoice from the Fund Manager. The Fund Manager will issue the invoice no later than 20 business days following the end of the quarter in which the relevant Excess Distributions are executed. The value of Fund Manager’s invoice must be certified by the Customer’s Depositary before it is formally submitted to the Customer.”
Celelalte prevederi ale Constractului de Administrare încheiat în 25 februarie 2010 între SC Fondul Proprietatea SA şi Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Management Limited United Kingdom, astfel cum a fost modificat prin Actul Aditional nr. 1 raman neschimbate.
PĂRŢILE SEMNATARE
Acest Act Adiţional este semnat în limba română, în 3 exemplare separate, care luate împreună formează acordul părţilor.
Ca mărturie a celor agreate prin acest Contract de administrare stau semnăturile reprezentanţilor autorizaţi ai părţilor la data înscrisă pe prima pagină.
Semnat de către şi pentru
SC FONDUL PROPRIETATEA SA
de către
The other clauses of the Management Agreement signed on 25 February 2010 between SC Fondul Proprietatea SA and Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Investment Management Limited United Kingdom, as was modified through the Addendum number 1 are unchanged.
SIGNATORIES
This Addendum will be signed in Romanian language and executed in 3 number of counterparts, all of which taken together constitute the agreement.
AS WITNESS the hands of the duly authorized representatives of the parties on the date which appears first on page 1.
Signed by and for
S.C. FONDUL PROPRIETATEA S.A.
Semnat de către şi pentru
XXXXXXXX XXXXXXXXX INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED UNITED KINGDOM
Signed by and for
XXXXXXXX XXXXXXXXX INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED UNITED KINGDOM
de către ”