Fonder och fondandelar. En fond är en ”portfölj” av olika finansiella instrument, t.ex. aktier och obligationer. Fonden ägs gemensamt av alla som sparar i fon- den, andelsägarna, och förvaltas av ett fondbolag eller en AIF-för- valtare. Fondandelsägarna får det antal andelar i fonden som mot- svarar andelen insatt kapital i förhållande till fondens totala kapital. Det är viktigt för dig som kund att ta reda på vilka investeringsreg- ler som gäller för en fond som du vill investera i. Detta framgår av fondens informationsbroschyr och faktablad. Varje fondbolag och AIF-förvaltare som förvaltar specialfonder är skyldigt att självmant erbjuda potentiella investerare det faktablad som avser fonden. I faktabladet framgår även fondens risk/avkastningsprofil där sam- bandet mellan risk och möjlig avkastning i fonden anges i form av en skala mellan 1 och 7, där 7 innebär högst möjlig avkastning men också högst risk för dig som investerare. Olika slags fonder styrs av olika regelverk: Detta framgår av fondens informationsbroschyr/prospekt och fak- tablad. Alternativa investeringsfonder får inte marknadsföras och säljas fritt till icke-professionella kunder utanför Sverige. Du kan köpa eller lösa in andelar i olika slags fonder på olika sätt: Andelarna i en fond kan köpas och lösas in genom värdepappers- företag som distribuerar andelar i fonden eller direkt hos fondbo- laget. Vissa fonder handlas dagligen eller månatligen medan andra fonder kan ha förutbestämda tidpunkter då fonden är ”öppen” för köp och inlösen, varför det inte alltid är möjligt med regelbunden handel. Ett fondbolag kan i vissa undantagsfall stänga eller sena- relägga handeln med andelarna i en fond. Det innebär att om du lagt en köp- eller inlösenorden kommer ordern inte utföras förrän handeln med fonden är i gång igen. För att få stänga en fond för handel krävs det att det finns ”särskilda omständigheter” eller ”sär- skilda skäl”, exempelvis att en marknad fungerar otillfredsställande så att en fond får likviditetsproblem. Ett fondbolags möjlighet att stänga en fond för handel ska framgå av fondens fondbestämmel- ser. Andelarnas aktuella värde beräknas regelbundet av fondbolaget och baseras på kursutvecklingen av de finansiella instrument som ingår i fonden. Det kapital som investeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är därför inte säkert att du som investerare får tillbaka hela det insatta kapitalet. För fonder med en basvaluta annan än SEK tillkommer en valutarisk vid handel av fondandelar. En s.k. ET...
Fonder och fondandelar. En fond är en ”portfölj” som investerar kapital som insamlats av investerarna i olika investeringsobjekt, såsom aktier och obligationer. Fondens tillgångar ägs av alla fondandelsägare som investerat i fonden i proportion till investeringen. Fonder förvaltas av fondbolag. Det finns olika fonder med varierande mål och investeringspolicyer. Med investeringspolicy avses vilka slags finansiella instrument fonden investerar i. Nedan följer en sammanfattning av olika typer av fonder. Aktiefonder investerar allt eller största delen av det kapital som fondandelsägarna investerat i fonden i aktier eller aktierelaterade värde- papper. Det finns också blandfonder, som investerar i både aktier och räntebärande finansiella instrument, samt räntefonder, som främst investerar i räntebärande finansiella instrument. En grundläggande tanke bakom aktiefonder är att man investerar i flera olika aktier och andra aktierelaterade finansiella instrument, vilket innebär att fondandelsägarens bolagsspecifika risk är mindre än för en aktieägare som endast investerar i en eller några aktier. Fondan- delsägare behöver inte heller själv välja, köpa, sälja eller följa upp aktiernas utveckling eller förvalta dem på annat sätt. Exempel på andra fonder är indexfonder, som inte förvaltas aktivt utan investerar i en korg av finansiella instrument enligt jämförelse- index. En annan typ av fonder är hedgefonder. Hedge betyder skydd på engelska. Även om syftet med hedging är att skydda mot oförväntade förändringar på marknaden kan hedgefonder vara högriskfonder, eftersom de ofta har en stor andel främmande kapital. Skillnaderna mellan olika hedgefonder är dock stora, och det finns också hedgefonder med låg risknivå. Målet för hedgefonder är att ge positiv avkastning oberoende av om aktie- eller räntemarknaden stiger eller sjunker. Hedgefonder är ofta specialplaceringsfonder med friare investeringsmöjligheter än konventionella placeringsfonder. Investeringspolicyn kan variera från aktier, valutor och ränteinstrument till olika arbitragestrategier (spekulation om t.ex. förändringar i räntenivå och/eller valutakurser). Hedgefonder använder mer ofta derivat än konventionella fonder för att öka eller minska fondens risk. Även blankning (se nedan) är vanligt. Fonder kan också indelas i placeringsfonder (som även kallas UCITS-fonder) och alternativa fonder (som även kallas AIF-fonder) såsom specialplaceringsfonder. Placeringsfonder är fonder som uppfyller kraven enligt det så kallade UCITS-direktivet b...