Common use of Redogörelse Clause in Contracts

Redogörelse. Xxxxxx för medlemskap i NOMX DM:s derivatclearing finns definierade i NOMX DM:s derivatregelverk. Där framgår vilka krav som ställs på organisation, riskkontroll och tekniska system. Det finansiella kravet är att en direkt clearingmedlem ska ha en kapitalbas på minst 10 miljoner svenska kronor och en generell clearingmedlem på minst 500 miljoner svenska kronor. En generell clearingmedlem, alternativt ett bolag inom samma grupp, måste även ha tillstånd att bedriva verksamhet i kreditinstitut enligt Banksamordningsdirektivet. Både en direkt och en generell clearingmedlem måste vara juridisk person med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen i det land som den har sitt säte i. NOMX DM utvärderar sina medlemmar löpande för att säkerställa att kraven för medlemskap kontinuerligt är uppfyllda. Enligt NOMX DM:s derivatregelverk ska varje medlem förse NOMX DM med information avseende sin finansiella styrka och kreditvärdighet. NOMX DM ställer även krav på mäklare och back office personal. Back office personal ska ha genomgått en kurs som NOMX DM tillhandahåller samt blivit godkända i ett prov för att få delta i clearingverksamheten. Dessutom ska back office personal ha allmänna kunskaper om NOMX DM:s derivatprodukter. Back office personal som uppfyller dessa krav registreras för deltagande i clearingen. Enligt Lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden ska NOMX DM tillämpa principen om fritt tillträde och neutralitet för sina deltagare. I NOMX DM:s derivatregelverk framgår de åtgärder som kan vidtas när en deltagare bryter mot regelverket eller inte längre uppfyller de krav som gäller för medlemskap.

Redogörelse. Xxxxxx Kraven för medlemskap i NOMX NASDAQ OMX DM:s derivatclearing finns definierade i NOMX NASDAQ OMX DM:s derivatregelverk. Där Av kraven framgår vilka typer av bolag som kan bli börs- och clearingmedlemmar samt vilka krav som ställs på organisation, riskkontroll och tekniska systemsystem hos dessa bolag. Det finansiella kravet är att en direkt clearingmedlem ska ha en kapitalbas på minst 10 miljoner svenska kronor och en generell clearingmedlem på minst 500 miljoner svenska kronor. En generell clearingmedlem, alternativt ett bolag inom samma grupp, clearingmedlem måste även ha tillstånd att bedriva verksamhet i kreditinstitut enligt Banksamordningsdirektivet. Både en direkt och en generell clearingmedlem måste vara juridisk person med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen i det land som den har sitt säte i. NOMX Enligt värdepappersmarknaden ska NASDAQ OMX DM tillämpa principen om fritt tillträde och neutralitet för sina deltagare. NASDAQ OMX DM utvärderar sina medlemmar löpande för att säkerställa att kraven för medlemskap kontinuerligt är uppfyllda. Enligt NOMX NASDAQ OMX DM:s derivatregelverk ska varje medlem förse NOMX NASDAQ OMX DM med information avseende sin finansiella styrka och kreditvärdighet. NOMX NASDAQ OMX DM ställer även krav på mäklare och back office personal. Back office personal ska ha genomgått en kurs som NOMX NASDAQ OMX DM tillhandahåller samt blivit godkända i ett prov för att få delta i clearingverksamheten. Dessutom ska back office personal ha allmänna kunskaper om NOMX NASDAQ OMX DM:s derivatprodukter. Back office personal som uppfyller dessa krav registreras för deltagande i clearingen. Enligt Lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden ska NOMX Vad som avses med börsmedlems, clearingmedlems respektive kunds bristande fullgörelse och de åtgärder som NASDAQ OMX DM tillämpa principen om fritt tillträde och neutralitet för sina deltagare. I NOMX under sådana omständigheter kan vidta finns beskrivna i NASDAQ OMX DM:s derivatregelverk framgår de åtgärder som kan vidtas när en deltagare bryter mot regelverket eller inte längre uppfyller de krav som gäller för medlemskapderivatregelverk.

Redogörelse. Xxxxxx Rekommendationen behandlar för medlemskap det första företagets organisation och styrning och för det andra organisationen för riskhantering. I koncernens legala struktur är NASDAQ OMX Stockholm AB (NOMX STO) ett dotterbolag till NASDAQ OMX Nordic Ltd, Överst i koncernen ligger NASDAQ OMX Group Inc. Derivatverksamheten inom NOMX STO bedrivs inom affärsområdet NASDAQ OMX DM, som även är registrerad som en bifirma. Styrelsen i NASDAQ OMX Nordic Ltd består bland annat av VD:n för NASDAQ OMX Group Inc. samt ett antal externa ledamöter. Styrelsen i NOMX STO består av interna ledamöter. Finansinspektionen genomför en lämplighetsprövning av styrelsens medlemmar. Lämplighetskraven innebär bland annat att styrelsen sammantaget ska ha tillräcklig erfarenhet av de finansiella marknaderna. Styrelsen har delegerat en del beslut till VD:n i NOMX STO. De beslut som är delegerade har styrelsen klart och tydligt beskrivit i en instruktion åt VD:n. För att ta del av marknadsdeltagarnas synpunkter på de tjänster NASDAQ OMX DM tillhandahåller arbetar man med flera olika deltagargrupper. Dels har NASDAQ OMX flera olika egna forum där deltagare har möjlighet att meddela sina synpunkter. Dessutom organiserar man tillsammans med Svenska Fondhandlarföreningen Derivatmarknadskommittén, som främst fokuserar på handelsrelaterade frågor och Clearinggruppen, som fokuserar på rena clearingfrågor. Information om NASDAQ OMX Group:s organisation och NOMX STO:s styrelse finns på NASDAQ OMX:s hemsida, men det är svårt att utläsa vad som gäller för just NOMX STO eftersom informationen är fokuserad på NASDAQ OMX-koncernen. Viktiga styrelsebeslut offentliggörs via pressmeddelanden och allmän information om NOMX STO finns tillgänglig genom till exempel Bolagsverket. NASDAQ OMX DM:s derivatclearing finns definierade risker bedöms och hanteras av riskhanteringsavdelningen. Chefen för denna avdelning rapporterar direkt till chefen för affärsområdet NASDAQ OMX Finance men har även specifika skyldigheter att rapportera risker direkt till styrelsen i NASDAQ OMX Stockholm AB (NOMX DM:s derivatregelverkSTO) samt till styrelsen i NASDAQ OMX Nordic Ltd. Till varje styrelsemöte förbereds en riskrapport som bland annat innehåller information om motpartsrisker, marknadsrisker och viktiga beslut rörande riskhantering. Där framgår vilka krav som ställs på organisation, riskkontroll och tekniska system. Det finansiella kravet En viktig del av riskhanteringen är att en direkt clearingmedlem ska ha en kapitalbas på minst 10 miljoner svenska kronor och en generell clearingmedlem på minst 500 miljoner svenska kronorvalidera de säkerhetsberäkningar som görs. En generell clearingmedlem, alternativt ett bolag inom samma grupp, måste även ha tillstånd att bedriva verksamhet i kreditinstitut enligt Banksamordningsdirektivet. Både en direkt och en generell clearingmedlem måste vara juridisk person med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen i För det land som den har sitt säte i. NOMX ändamålet back-testar NASDAQ OMX DM utvärderar sina medlemmar löpande för att säkerställa att kraven för medlemskap kontinuerligt är uppfyllda. Enligt NOMX DM:s derivatregelverk ska varje medlem förse NOMX DM med information avseende sin finansiella styrka och kreditvärdighet. NOMX DM ställer även krav på mäklare och back office personal. Back office personal ska ha genomgått en kurs som NOMX DM tillhandahåller samt blivit godkända i ett prov för att få delta i clearingverksamheten. Dessutom ska back office personal ha allmänna kunskaper om NOMX DM:s derivatprodukter. Back office personal som uppfyller dessa krav registreras för deltagande i clearingen. Enligt Lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden ska NOMX DM tillämpa principen om fritt tillträde och neutralitet för sina deltagarevärderingsmodellen. I NOMX DM:s derivatregelverk framgår slutet av 2008 upptäcktes det att de åtgärder tester som kan vidtas när en deltagare bryter mot regelverket eller utförts efter kvartal 1 inte längre uppfyller de krav som gäller för medlemskapgett ett korrekt resultat (läs mer om detta i rekommendation 4). Att felet uppmärksammats av systemoperatören men inte förts vidare inom organisationen tyder på att det finns brister i den interna kommunikationen och i den interna kontrollen.

Redogörelse. Xxxxxx för medlemskap i NOMX DM:s derivatclearing finns definierade i NOMX DM:s derivatregelverk. Där framgår vilka krav som ställs NASDAQ OMX DM lämnar ut följande information på organisation, riskkontroll och tekniska system. Det finansiella kravet är att en direkt clearingmedlem ska ha en kapitalbas på minst 10 miljoner svenska kronor och en generell clearingmedlem på minst 500 miljoner svenska kronor. En generell clearingmedlem, alternativt ett bolag inom samma grupp, måste även ha tillstånd att bedriva verksamhet i kreditinstitut enligt Banksamordningsdirektivet. Både en direkt och en generell clearingmedlem måste vara juridisk person med tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen i det land som den har sitt säte i. NOMX DM utvärderar sina medlemmar löpande för att säkerställa att kraven för medlemskap kontinuerligt är uppfyllda. Enligt NOMX Internet: • NASDAQ OMX DM:s derivatregelverk ska varje medlem förse NOMX DM • Information om det legala stödet för clearing • Kostnader förknippade med information avseende sin finansiella styrka clearing • Information om derivatverksamheten och kreditvärdighet. NOMX DM ställer även krav på mäklare och back office personal. Back office personal ska ha genomgått en kurs som NOMX DM tillhandahåller samt blivit godkända i ett prov för att få delta i clearingverksamheten. Dessutom ska back office personal ha allmänna kunskaper om NOMX NASDAQ OMX DM:s derivatprodukter. Back office personal roll som uppfyller dessa krav registreras central motpart • Statistik över transaktionsvolymerna i derivathandeln, både i form av omsättning och antalet utestående kontrakt • En del information om NASDAQ OMX DM:s bolagsstyrning kan utläsas från den information som finns för deltagande i clearingen. Enligt Lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden ska NOMX DM tillämpa principen om fritt tillträde och neutralitet för sina deltagare. I NOMX NASDAQ OMX Group NASDAQ OMX DM:s derivatregelverk stödjer de olika momenten i derivatclearingen. Det ger besked om riskhanteringspolicy och säkerhetspolicy, om och när NASDAQ OMX DM åtar sig motpartsrisker, rättigheter och skyldigheter för NASDAQ OMX DM samt hantering av deltagare i en konkurssituation. Rekommendation 1 om legal risk innehåller en utförligare beskrivning av derivatregelverket. NASDAQ OMX DM lämnar ut information om sin verksamhet, riskhanteringsfunktionens organisation och verksamhet, konkurshantering, konkurshistoriken och sina rutiner för att hantera säkerheter. I publikationen OMX Derivatives Market as a Counterparty lämnar NASDAQ OMX DM en tydlig beskrivning av sin verksamhet på ett enklare sätt än i derivatregelverket. Den redogör bland annat för deltagarnas rättigheter och skyldigheter gentemot NASDAQ OMX DM samt NASDAQ OMX DM:s riskhantering. NASDAQ OMX DM förmedlar sitt åtagande som central motpart på ett tydligt sätt, både på Internet och i OMX Derivatives Market as a Counterparty. På Internet framgår de åtgärder att som kan vidtas när central motpart åtar sig NASDAQ OMX DM att agera motpart i alla transaktioner och därmed garantera fullföljandet av transaktionen. All information som publiceras på Internet finns på engelska. Dessutom finns en deltagare bryter mot regelverket eller inte längre uppfyller de krav som gäller för medlemskapdel av informationen på svenska, danska, finska och vissa delar även på isländska. Publikationen OMX Derivatives Market as a Counterparty finns enbart på engelska.