Common use of Redogörelse Clause in Contracts

Redogörelse. I NOMX DM:s regelverk specificeras vad som avses med deltagares eller slutkunds bristande fullgörelse. Dessutom finns beskrivet vilka åtgärder som NOMX DM kan vidta vid bristande fullgörelse. NOMX DM kan bland annat ta ställda säkerheter i anspråk, neka avslut och registrering samt helt eller delvis tvångsavveckla clearingmedlems eller slutkunds kontrakt, ersättningsköpa instrument samt sälja kontraktsbasen. NOMX DM kan även överföra slutkunders konton och tillhandahållna säkerheter från en clearingmedlem till en annan. I broschyren Default Management som finns tillgänglig på NASDAQ OMX hemsida, beskrivs de regler och den process som NOMX DM agerar utifrån vid bristande fullgörelse. I den finns även en genomgång av de tillfällen då av deltagare har fallerat sedan december 1989. NOMX DM har en formell kommitté, en så kallad ”Default Committee”, som kan sammankallas med kort varsel och har befogenhet att fatta beslut om vilka åtgärder NOMX DM ska vidta vid en deltagares bristande fullgörelse. Det finns tydligt definierade instruktioner i ”Instructions to the President” för hur beslut i kommittén ska fattas. Dessa instruktioner granskas och godkänns årligen av NOMX STO:s styrelse. Beslut med anledning av en deltagares bristande fullgörelse fattas av NOMX STO:s VD, och vid dennes frånvaro sker delegering i enlighet med dessa instruktioner. Kommittén fattar även beslut huruvida NOMX DM:s egna finansiella resurser skall lyftas. Som beskrivits i rekommendation 1 om legal risk, tillåter svensk lag att ställda säkerheter realiseras.

Redogörelse. Rekommendationen behandlar dels företagets organisation och styrning, dels organisationen för riskhantering. I koncernens legala struktur är NOMX STO ett dotterbolag till NASDAQ OMX Nordic Oy. Moderbolaget har en styrande och koordinerande roll över NOMX STO. Överst i koncernstrukturen ligger NASDAQ OMX Group Inc. Derivatverksamheten inom NOMX STO bedrivs inom NOMX DM, som är registrerad som en bifirma. Styrelsen i NASDAQ OMX Nordic Oy består av tio externa ledamöter samt styrelseordföranden för NOMX STO. Styrelsen i NOMX STO består av fem interna ledamöter. Finansinspektionen genomför en lämplighetsprövning av styrelsens medlemmar, vilket gäller såväl ledamöterna i NOMX STO som moderbolaget. Lämplighetskraven innebär bland annat att styrelsen sammantaget ska ha tillräcklig erfarenhet av de finansiella marknaderna. NOMX STO utbildar nya styrelsemedlemmen om den centrala motpartens verksamhet och om riskhanteringen. Styrelsen i NOMX STO är ansvarig för beslut rörande den centrala motpartsclearingen. Styrelsen i moderbolaget har ett särskilt ansvar för policies och riktlinjer för NOMX STO samt fattar beslut som rör signifikanta ändringar i regelverket. Styrelsen har upprättat instruktioner som behandlar vad som delegeras till VD, bl a att fatta beslut som rör mindre ändringar i regelverket. Det finns tydliga rapporterings- och beslutsvägar mellan ledning och styrelse. Styrelsens styrning och kontroll av verksamheten är föremål för revision av såväl interna som externa revisorer. Styrelsens ansvar regleras i Aktiebolagslagen. NASDAQ OMX:s hemsida beskriver organisationen och verksamheten i första hand utifrån ett koncernperspektiv. Information om styrelserna i NASDAQ OMX Nordic Oy och NOMX STO finns tillgängliga på internet. Däremot kan information bli utförligare om andra viktiga ledningsfunktioner för den centrala motparten, som clearingkommittéerna. Vidare är informationen om styrelsemedlemmarna i NOMX STO på hemsidan begränsad då enbart namnen publiceras. Den informationen bör publiceras för att ge en mer fullständig bild av företagets ledning. Viktiga styrelsebeslut offentliggörs via pressmeddelanden och allmän information om NOMX STO finns tillgänglig genom till exempel Bolagsverket. Gruppens mål redogörs för i NASDAQ OMX Groups årsredovisning. För att ta del av marknadsdeltagarnas synpunkter på de tjänster NOMX DM tillhandahåller har NOMX DM flera olika egna forum där deltagare har möjlighet att meddela sina synpunkter. Förändringar i regelverket meddelas till alla deltagare och Svenska Fondhandlarföreningen konsulteras. NOMX DM:s regelverk specificeras vad risker bedöms och hanteras av riskhanteringsavdelningen. Chefen för denna avdelning rapporterar direkt till den ansvarige för finansiella risker inom koncernen som avses med deltagares eller slutkunds bristande fullgörelsei sin tur rapporterar till koncernens finanschef. Dessutom finns beskrivet vilka åtgärder som Rapportering av riskerna samt incidenter sker även direkt till styrelsen i NOMX DM kan vidta vid bristande fullgörelse. NOMX DM kan bland annat ta ställda säkerheter STO samt till styrelsen i anspråk, neka avslut och registrering samt helt eller delvis tvångsavveckla clearingmedlems eller slutkunds kontrakt, ersättningsköpa instrument samt sälja kontraktsbasen. NOMX DM kan även överföra slutkunders konton och tillhandahållna säkerheter från en clearingmedlem till en annan. I broschyren Default Management som finns tillgänglig på NASDAQ OMX hemsida, beskrivs de regler och den process som NOMX DM agerar utifrån vid bristande fullgörelseNordic Oy. I den finns även en genomgång av de tillfällen då av deltagare har fallerat sedan december 1989. NOMX DM har en formell kommitté, en så kallad ”Default Committee”, som kan sammankallas med kort varsel och har befogenhet att fatta beslut om vilka åtgärder NOMX DM ska vidta vid en deltagares bristande fullgörelseRiskhanteringen är separerad från affärsverksamheten. Det finns tydligt definierade instruktioner i ”Instructions to the President” för hur en oberoende Clearing Risk Committee som fattar beslut i kommittén ska fattasom frågor som rör kredit- och marknadsrisk och som godkänner nya marknader/produkter. Dessa instruktioner granskas och godkänns årligen av NOMX STO:s styrelse. Beslut med anledning I situationer som rör deltagares konkurs så fattas beslut av en deltagares bristande fullgörelse fattas av NOMX STO:s VD, Clearing Default Committee. Chefen för riskhanteringen har veto i båda kommittéerna. Riskhanteringens separation från övrig verksamhet samt de båda kommittéerna gör att intressekonflikter i möjligaste mån ska undvikas. Skulle en intressekonflikt uppstå ska den rapporteras vidare. Beroende på konfliktens art sker rapportering till compliance och vid dennes frånvaro sker delegering internrevisionen eller direkt till styrelserna i enlighet med dessa instruktioner. Kommittén fattar även beslut huruvida NOMX DM:s egna finansiella resurser skall lyftas. Som beskrivits i rekommendation 1 om legal risk, tillåter svensk lag att ställda säkerheter realiseraskoncernen.

Redogörelse. I NOMX NASDAQ OMX DM:s regelverk derivatregelverk specificeras vad som avses med deltagares eller börsmedlems, clearingmedlems respektive slutkunds bristande fullgörelse. Dessutom finns beskrivet vilka åtgärder som NOMX NASDAQ OMX DM kan vidta vid bristande fullgörelse. NOMX NASDAQ OMX DM kan bland annat ta ställda säkerheter i anspråk, neka avslut och registrering samt helt eller delvis tvångsavveckla clearingmedlems eller slutkunds kontrakt, ersättningsköpa leveransbara instrument samt sälja kontraktsbasen. NOMX NASDAQ OMX DM kan även överföra slutkunders konton och tillhandahållna säkerheter från en clearingmedlem till en annan. I broschyren Default Management OMX Derivatives Market as a Counterparty29 , som finns är tillgänglig på NASDAQ OMX hemsida, beskrivs finns ett kapitel som beskriver de regler och den process som NOMX NASDAQ OMX DM agerar utifrån vid bristande fullgörelse. I den finns även fullgörelse samt en genomgång beskrivning av de tillfällen då 7 fall av deltagare har fallerat bristande fullgörelse gentemot NASDAQ OMX DM som inträffat sedan december 1989. NOMX NASDAQ OMX DM har en formell kommitté, en så kallad ”Default Committeedefault committee”, som kan sammankallas med kort varsel och varsel. Den har befogenhet att fatta en mängd beslut om vilka åtgärder NOMX DM ska vidta vid som hänför sig till en deltagares bristande fullgörelse. Det finns tydligt definierade instruktioner i ”Instructions to the President” för hur Dessutom fattar kommittén beslut i kommittén ska fattashuruvida NASDAQ OMX DM:s egna finansiella resurser skall lyftas. Dessa instruktioner Kommitténs rutiner granskas och godkänns årligen löpande av NOMX STO:s styrelse. Beslut Slutgiltiga beslut med anledning av en deltagares bristande fullgörelse fattas av NOMX STO:s VD, och vid dennes frånvaro sker delegering i enlighet med dessa instruktioner. Kommittén fattar även beslut huruvida NOMX DM:s egna finansiella resurser skall lyftas. Som beskrivits i rekommendation 1 om legal risk, tillåter svensk lag att ställda säkerheter realiseras.

Redogörelse. I NOMX DM:s regelverk derivatregelverk specificeras vad som avses med deltagares eller börsmedlems, clearingmedlems respektive slutkunds bristande fullgörelse. Dessutom finns beskrivet vilka åtgärder som NOMX DM kan vidta vid bristande fullgörelse. NOMX DM kan bland annat ta ställda säkerheter i anspråk, neka avslut och registrering samt helt eller delvis tvångsavveckla clearingmedlems eller slutkunds kontrakt, ersättningsköpa leveransbara instrument samt sälja kontraktsbasen. NOMX DM kan även överföra slutkunders konton och tillhandahållna säkerheter från en clearingmedlem till en annan. I broschyren Default Management OMX Derivatives Market as a Counterparty som finns är tillgänglig på NASDAQ OMX hemsida, beskrivs finns ett kapitel som beskriver de regler och den process som NOMX DM agerar utifrån vid bristande fullgörelse. I den finns även fullgörelse samt en genomgång beskrivning av de tillfällen då 8 fall av deltagare har fallerat bristande fullgörelse gentemot NOMX DM som inträffat sedan december 1989. NOMX DM har en formell kommitté, en så kallad ”Default Committeedefault committee”, som kan sammankallas med kort varsel och varsel. Den har befogenhet att fatta en mängd beslut om vilka åtgärder NOMX DM ska vidta vid som hänför sig till en deltagares bristande fullgörelse. Det finns tydligt definierade instruktioner i ”Instructions to the President” för hur Dessutom fattar kommittén beslut i kommittén ska fattashuruvida NOMX DM:s egna finansiella resurser skall lyftas. Dessa instruktioner Kommitténs rutiner granskas och godkänns årligen löpande av NOMX STO:s styrelse. Beslut Slutgiltiga beslut med anledning av en deltagares bristande fullgörelse fattas av NOMX STO:s VD, och vid dennes frånvaro sker delegering i enlighet med dessa instruktioner. Kommittén fattar även beslut huruvida NOMX DM:s egna finansiella resurser skall lyftas. Som beskrivits i rekommendation 1 om legal risk, tillåter svensk lag att ställda säkerheter realiseras.

Redogörelse. I NOMX NASDAQ OMX DM:s regelverk derivatregelverk specificeras vad som avses med deltagares eller börsmedlems, clearingmedlems respektive slutkunds bristande fullgörelse. Dessutom finns beskrivet vilka åtgärder som NOMX NASDAQ OMX DM kan vidta vid bristande fullgörelse. NOMX NASDAQ OMX DM kan bland annat ta ställda säkerheter i anspråk, neka avslut och registrering samt helt eller delvis tvångsavveckla clearingmedlems eller slutkunds kontrakt, ersättningsköpa leveransbara instrument samt sälja kontraktsbasen. NOMX NASDAQ OMX DM kan även överföra slutkunders konton och tillhandahållna säkerheter från en clearingmedlem till en annan. I broschyren Default Management OMX Derivatives Market as a Counterparty29, som finns är tillgänglig på NASDAQ OMX hemsida, beskrivs finns ett kapitel som beskriver de regler och den process som NOMX NASDAQ OMX DM agerar utifrån vid bristande fullgörelse. I den finns även fullgörelse samt en genomgång beskrivning av de tillfällen då 7 fall av deltagare har fallerat bristande fullgörelse gentemot NASDAQ OMX DM som inträffat sedan december 1989. NOMX NASDAQ OMX DM har en formell kommitté, en så kallad ”Default Committeedefault committee”, som kan sammankallas med kort varsel och varsel. Den har befogenhet att fatta en mängd beslut om vilka åtgärder NOMX DM ska vidta vid som hänför sig till en deltagares bristande fullgörelse. Det finns tydligt definierade instruktioner i ”Instructions to the President” för hur Dessutom fattar kommittén beslut i kommittén ska fattashuruvida NASDAQ OMX DM:s egna finansiella resurser skall lyftas. Dessa instruktioner Kommitténs rutiner granskas och godkänns årligen löpande av NOMX STO:s styrelse. Beslut Slutgiltiga beslut med anledning av en deltagares bristande fullgörelse fattas av NOMX STO:s VD, och vid dennes frånvaro sker delegering i enlighet med dessa instruktioner. Kommittén fattar även beslut huruvida NOMX DM:s egna finansiella resurser skall lyftas. Som beskrivits i rekommendation 1 om legal risk, tillåter svensk lag att ställda säkerheter realiseras.