INFORMATIONSBROSCHYR

för värdepappersfonden

FE Småbolag Sverige

och specialfonden

FE Select

Januari 2022

Informationsbroschyren för ovan fonder (”fonderna”) är upprättad i enlighet lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfon- der (”LAIF”), lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder. Denna informationsbroschyr och fondbe- stämmelserna för respektive fond utgör tillsammans den s.k. informationsbroschyren.

Fonderna förvaltas av FCG Fonder AB, organisationsnummer 556939-1617, (”Bolaget”) som är ett aktiebolag, bildat år 2014, med säte i Stockholm. Bolaget står under tillsyn av Finansinspektionen. Fondernas portföljförvaltning, marknadsföring, och distribution har Bolaget uppdragit åt FE Fonder AB, organisationsnummer 559271-5436 (Portföljförvaltaren). Portföljförvaltaren är ett värdepappersbolag med verksamhet inom portföljförvaltning. Mer information om Bolaget och delegeringen av portföljförvaltningen finns i avsnitt 4.

Informationsbroschyren innehåller viktig information om fonderna. Informationen häri ska inte ses som en rekommendation att teckna andelar i någon av fonderna, utan det ankommer på var och en att göra sin egen bedömning av investeringen och riskerna förknippade därmed. Inför en investering i någon av fonderna rekommenderas du att ta del av denna informationsbroschyr och faktabladet för fonden. Respektive fonds faktablad, fondbestämmelser, årsberättelse, halvårsredogörelse och information om hållbarhet i förvaltningen finner du på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxx-xxx-xxxxx/xxx-xxxxx/.

Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av vissa investerare. Det åligger envar som är intresserad av att investera medel i fonderna att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lagar eller andra regleringar.

Riskinformation

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Det finns således inga garantier för att en investering i en fond inte kan leda till förlust eller ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna.

Publiceringsdatum: 2022-01-01

INNEHÅLLSFÖRTECKNING

1 FE Småbolag Sverige 3

2 FE Select 10

3 Allmänt om fonderna 17

3.1 En fonds rättsliga karaktär 17

3.2 Andelsklasser 17

3.3 Andelsägarregister 17

3.4 Allmänt om teckning och inlösen 17

3.5 Tillåtna investerare 18

3.6 Värdering och tecknings- och inlösenpris 18

3.7 Senareläggning av teckning och inlösen 18

3.8 Allmänt om avgifter och kostnader 18

3.9 Allmänt om risker 19

3.10 Likviditetsriskhantering 19

3.11 Information om risk och likviditetshantering 20

3.12 Allmänt om finansiell hävstång 20

3.13 Allmänt om derivatinstrument 20

3.14 Säkerhetshantering vid OTC-handel 20

3.15 Allmänt om transaktioner för värdepappersfinansiering 20

3.16 Allmänt om totalavkastningsswappar 21

3.17 Primärmäklare 21

3.18 Skattefrågor i Sverige 21

3.19 Årsberättelse och halvårsredogörelse 22

3.20 Ändring av fondbestämmelser 22

3.21 Upphörande av en fond eller överlåtelse av fondverksamheten 22

3.22 Förvaringsinstitut 22

3.23 Ansvarsbegränsningar och skadestånd 22

4 Om FCG Fonder AB 24

Bilaga 1 – Exempel på beräkning av resultatbaserad avgift 26

1 FE Småbolag Sverige

Fondtyp: Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”).

Målgrupp: Fonden passar investerare som har en placeringshori- sont på fem år och som eftersträvar en hög risk för sin investering.

Fondförvaltare: Xxxxxxx Xxxxxxxx hos Portföljförvaltaren (se av- snitt 4.3).

Startår: Fonden startade år 2020.

Andelsklasser:

• Andelsklass A, ISIN SE0014958187, med start 2020.

• Andelsklass B, ISIN SE0014958195, med start 2020.

• Andelsklass C, ISIN SE0014958203, med villkor för distribution, ej startad.

MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING

Fonden är en aktiefond som via investeringar i överlåtbara värde- papper, derivatinstrument och fondandelar tar exponering mot aktier i små och medelstora bolag som är upptagna till handel i Sverige. Fondens målsättning är att över tid generera en avkast- ning som överstiger Carnegie Small Cap Return Index Sweden.

Fonden ska vid varje tidpunkt till minst 90 procent vara investerad i överlåtbara värdepapper, derivatinstrument och fondandelar med exponering mot aktier i små och medelstora bolag som är upptagna till handel på en marknadsplats i Sverige. Fonden har inte möjlighet att ha exponering mot aktier utanför Norden.

Med små och medelstora bolag avses sådana bolag som har ett börsvärde uppgående till högst 85 miljarder SEK. Fonden har ingen möjlighet att investera i aktier i bolag vars börsvärde övers- tiger 85 miljarder SEK. Fonden har dock möjlighet att behålla ak- tier i ett bolag vars börsvärde vid tidpunkten för investering var högst 85 miljarder SEK men som sedan har ökat i börsvärde till över 85 miljarder SEK. Fonden har även möjlighet att köpa och sälja aktier i ett sådant innehav även om börsvärdet är över 85 miljarder SEK. En investerare i fonden kan dock förvänta sig att börsvärdet på den huvudsakliga delen av fondens innehav är be- tydligt lägre än 85 miljarder SEK.

Fonden har inga övriga begränsningar avseende exponering mot olika typer av emittenter. Fonden kan således ha exponering mot olika typer av sektorer.

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, derivatin- strument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut. Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar.

Valutarisk är en naturlig del av fondens exponering mot aktier ut- anför Sverige.

Finansiell hävstång

Fonden har inte möjlighet att använda metoder för att skapa finan- siell hävstång.

Derivatinstrument

Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, dock inte OTC-derivat, men endast för att effektivisera förvaltningen, i syfte att minska kostnader eller risker. Underliggande tillgångar till de- rivatinstrument som ingår i fonden ska utgöras av eller hänföra sig till tillgångar enligt 5 kap. 1 § andra stycket LVF.

En generell beskrivning av syfte och risker med derivatinstrument samt säkerhetshantering i samband med handel i dessa instru- ment finns i avsnitt 3.13 och 3.14.

Totalavkastningsswappar

Fonden har inte möjlighet att använda totalavkastningsswappar.

Transaktioner för värdepappersfinansiering

Utlåning av värdepapper

Fonden har enligt fondlagstiftningen möjlighet att låna ut värde- papper i en omfattning som motsvarar 20 procent av fondens värde. Detta förväntas dock inte ske och fonden använder sig inte av andra typer av transaktioner för värdepappersfinansiering.

En generell beskrivning av syfte och risker med transaktioner för värdepappersfinansiering finns i avsnitt 3.15.

RISKRELATERAD INFORMATION

Riskprofil

Fonden är en aktiefond som investerar i små och medelstora bo- lag i olika branscher i huvudsak på den svenska marknaden. Den primära risk som är förenad med att placera i aktier och aktiere- laterade finansiella instrument är marknadsrisk i form av aktie- kursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde. Fondens placeringsinriktning innebär att fondens medel är riskexponerade mot i huvudsak den svenska aktiemarknaden. På grund av att fon- den placerar koncentrerat i ett land, har fonden en högre mark- nadsrisk än en fond som sprider innehaven på flera geografiska marknader.

Investeringar i små och medelstora bolag medför normalt en högre risk än investeringar i större företag. Dessutom är fondens innehav i huvudsak koncentrerade till detta segment av marknaden, vilket ökar risken i fonden. Fondens placering av tillgångarna i olika branscher minskar dock risken i fonden.

Eftersom fonden placerar i små bolag på en begränsad marknad (Sverige) medför det att en stor andel av fondens medel kan inve- sterar i bolag vars aktier ofta har en mindre omsättning, dvs. har lägre likviditet, än aktier i större bolag. Även nedgångar på den svenska marknaden kan medföra att innehaven får en lägre

omsättning än normalt. Fonden strävar efter att ha en lämplig mix av innehav för att på detta sätt kunna hantera likviditetsrisken på ett effektivt sätt. Vid stressade marknadsförhållanden kan likvidi- teten och efterfrågan på marknaden dock försämras så att fonden kan få svårigheter att sälja innehav till rimligt pris, vilket kan inne- bära att du som kund inte får din likvid inom skälig tid.

Till följd av att fonden har möjlighet att placera utanför Sverige kommer fonden att naturligt ha en exponering och därmed valuta- kursrisk mot andra valutor än svenska kronor.

Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansätt- ning, den marknad eller de marknader som fonden är exponerad mot och de förvaltningsmetoder förvaltaren använder sig av.

Mer information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 3.9 (Allmänt om risker) och 3.10 (likviditetsriskhantering).

Riskbedömningsmetod

Bolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fon- den genom åtagandemetoden. Vid beräkning konverteras derivat- exponeringar till motsvarande underliggande tillgångar. De sam- manlagda exponeringarna får max uppgå till 100 procent av fon- dens värde.

UTDELNING

Fonden lämnar ingen utdelning.

MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER

Fonden marknadsförs inte utanför Sverige.

JÄMFÖRELSEINDEX

Fondens jämförelseindex är Carnegie Small Cap Return Index Swe- den, ett etablerat återinvesterande utdelande index som innehål- ler små och medelstora bolag på Nasdaq Stockholm. Indexet tar även hänsyn till den avkastning som aktieägarna erhåller i form av utdelning index.

Fonden är en aktiefond som tar exponering mot aktier i små och medelstora bolag som är upptagna till handel i Sverige. Fondens målsättning är att över tid generera en avkastning som överstiger fondens jämförelseindex. Indexet bedöms vara relevant eftersom det speglar fondens placeringsuniversum såsom det är beskrivet i fondens placeringsinriktning. Eftersom fonden är aktivt förvaltad kommer fondens avkastning sannolikt att över tid avvika från

indexet. Jämförelseindexet används endast i jämförande syfte, t.ex. för beräkning av aktiv risk och vid presentationen av fondens tidigare resultat, och avsikten är inte att fonden ska följa indexet.

Indexet tillhandahålls av en indexadministratör som ingår i det re- gister som ESMA håller enligt art. 36 i EU-parlamentets och Rådets förordning (2016/2011) om jämförelseindex etc.

Bolaget har en plan för åtgärder som ska vidtas om ett index upp- hör att tillhandahållas eller väsentligen förändras. I sådant fall kommer fondbestämmelserna behöva ändras, vilket sker efter Fi- nansinspektionens godkännande, och information lämnas på Bola- gets hemsida.

AKTIVITETSGRAD

Fondens aktivitetsgrad mäts med måttet aktiv risk. Måttet anger hur mycket skillnaden mellan fondens avkastning och avkast- ningen hos fondens jämförelseindex varierar över tiden. Måttet vi- sar på så sätt hur aktiv portföljförvaltningen är i förhållande till jämförelseindexet. En hög aktiv risk anger att fonden avviker mycket från sitt index. Information om fondens jämförelseindex framgår i avsnittet ovan.

Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som tar exponering mot aktier i små och medelstora bolag som är upptagna till handel i

Sverige. Fondens målsättning är att över tid generera en avkast- ning som överstiger fondens jämförelseindex. Eftersom fonden är aktivt förvaltad, och fondens förvaltare därmed fattar självstän- diga förvaltningsbeslut oavhängigt sammansättningen av fondens jämförelseindex, kommer fonden dock att avvika från sitt jämfö- relseindex i varierande grad.

Fonden startade 2020 och det finns därför ännu ingen uppmätt aktiv risk. Aktiv risk kommer att redovisas när fonden har varit verksam i två år.

AVGIFTER OCH KOSTNADER

Andelsklass	Gällande fast förvaltningsavgift	Högsta fasta förvaltningsavgift	Avgift för teckning	Avgift för inlösen
A	1,50 %	1,50 %	Ingen	Ingen
B	1,00 %	1,00 %	Ingen	Ingen
C	1,00 %	1,00 %	Ingen	Ingen

I tabellen visas den gällande och högsta fasta förvaltningsavgiften för respektive andelsklass. Beloppen är uttryckta på årsbasis. Gäl- lande förvaltningsavgift är den årliga förvaltningsavgift som fak- tiskt tas ut ur andelsklasserna. Avgifter och kostnader beskrivs närmare i avsnitt 3.8.

Kostnad för extern investeringsanalys

Bolaget eller Portföljförvaltaren kan erhålla extern investeringsa- nalys i arbetet med förvaltningen av fonden. Fonden får belastas med kostnader för sådan analys som höjer kvaliteten på förvalt- ningen.

Avgift för teckning och inlösen av fondandelar

För andelsklasserna tillämpas inte någon teckningsavgift eller in- lösenavgift.

Övriga kostnader

Fonden betalar courtage och andra kostnader för fondens värde- pappershandel som till exempel transaktions-, leverans-, ränte- kostnader och skatt. Dessa övriga kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår.

HISTORISK UTVECKLING

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

Fonden startade 2020 och det finns därför ännu inga uppgifter om tidigare resultat. När fonden varit verksam i ett år kommer tidigare resultat att visas i ett stapeldiagram.

TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN

Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske varje bankdag (Handelsdag). Samtliga andelsklas- ser handlas i SEK.

I tabellen nedan framgår lägsta teckningsbelopp för respektive andelsklass samt bryttiderna för teckning och inlösen. Mer in- formation om hur du kan teckna och lösa in fondandelar finns i avsnitt 3.4.

Andelsklass	Minsta första teckningsbelopp	Minsta efterföljande teckningsbelopp	Bryttid för teckning och inlösen vanlig bankdag	Bryttid för teckning och inlösen bankdag före helg- dag (halvdag)
A	Ingen begränsning	Ingen begränsning	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 12:00 på Handelsdagen
B	5 000 000 SEK	Ingen begränsning	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 12:00 på Handelsdagen
C*	Ingen begränsning	Ingen begränsning	Kl. 14:00 på Handelsdagen	Kl. 12:00 på Handelsdagen

*Andelsklass C har särskilda villkor för distribution, vilket innebär att andelsklassen är öppen endast för:

(1) Dels andelsägare som inom ramen för avtal om investerings- tjänster enligt 2 kap. 1 § lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden eller motsvarande utländsk reglering, investerar i fonden, under förutsättning att, och endast så länge som, det finns ett skriftligt avtal mellan Bolaget, eller om tillämpligt distributören, och den som tillhandahåller investeringstjänsten, eller en mellan- liggande part i distributionsledet, som uttryckligen tillåter distri- bution av andelsklassen utan att berättiga distributören till ersätt- ning från Bolaget.

(2) Dels försäkringsföretag som inom ramen för avtal med försäk- ringstagare investerar i fonden, under förutsättning att, och endast så länge som, det finns ett skriftligt avtal mellan Bolaget och för- säkringsföretaget eller en försäkringsdistributör som uttryckligen

tillåter investering i andelsklassen utan att berättiga försäkringsfö- retaget eller försäkringsdistributören till ersättning från Bolaget.

Om en andelsägares medel upphör att uppfylla villkoren för en andelsklass ska medlen omfördelas till den andelsklass med lägst förvaltningsavgift vars villkor andelsägarens medel uppfyller.

Den som har distribuerat fondandelar till en andelsägare ansvarar för att andelsägaren erhåller den andelsklass som den är berätti- gad till. När ett försäkringsföretag har investerat i fondandelar inom ramen för avtal med försäkringstagare ansvarar den eller de av försäkringsföretaget och försäkringsdistributören som har avtal med försäkringstagaren för att försäkringsföretaget erhåller den andelsklass det är berättigat till. Bedömningen av mottagande an- delsklass ska göras av den av förvaltare, distributör, försäkrings- företag och försäkringsdistributör som har avtal med andelsäga- ren respektive försäkringstagaren. Denne ska underrätta andelsä- garen respektive försäkringstagaren om sådan omfördelning.

HÅLLBARHETSINFORMATION

Transparens i fråga om integrering av hållbarhetsrisker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering

☐ Fonden har hållbara investeringar som mål (art. 9)

☒ Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper (art. 8)

☐ Hållbarhetsrisker beaktas i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål

☐ Hållbarhetsrisker är inte relevanta (förklaring nedan)

Bolagets kommentar: FE Småbolag Sverige beaktar hållbarhets- riskerna i de underliggande tillgångarna genom den bolagsanalys som ligger till grund för förvaltningen. Analys av hållbarhetsrisker är en integrerad process i förvaltningen. Miljörelaterade och soci- ala egenskaper utgör en viktig del av förvaltningen och utgör grun- den för processen för bolagsval. Fonden undviker att investera i företag som är involverade i kränkningar av internationella normer och konventioner (åtminstone FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag) kring miljö, mänskliga rättig- heter, arbetsvillkor och affärsetik. För att begränsa hållbarhetsris- ker bedrivs ett påverkansarbete i linje med aktieägarengage- mangspolicyn.

Mot bakgrund av vad som anges ovan bedöms hållbarhetsrisker- nas troliga inverkan på avkastningen vara begränsad.

Mer information om Fondens hållbarhetsarbete finns på fondbo- lagets hemsida xxxxxxxxx.xx/xx-xxxxxxx/xxxxxxx/0000/00/Xxxx- barhetsinformation-FE-Smabolag-Sverige_2020-11-10.pdf .

Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i förvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning:

☒ Miljörelaterade egenskaper (t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat).

☒ Sociala egenskaper (t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling).

☒ Praxis för god styrning (t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledande befattningshavare och motverkande av korruption).

☐ Andra hållbarhetsrelaterade egenskaper.

Bolagets kommentar: Hållbarhetsanalys har integrerats i den bo- lagsanalys som ligger till grund för de förvaltningsbeslut som fatt- tas. Hållbarhetsskiftet i samhället utgör ett viktigt investerings- tema. I urvalsprocessen av de företag som fonden kan komma att investera i, analyseras hållbarhetsaspekter främst i förhållande till företagens affärsmodeller och produkter/tjänster. Den analys som ingår i urvalsprocessen grundar sig såväl på internt framtagen som externt erhållen hållbarhetsanalys. Företag med hållbara affärs- modeller bedöms gynnas av hållbarhetsskiftet i samhället och ut- vecklas bättre över tid. På motsvarande sätt bedöms företag med stora hållbarhetsrisker missgynnas och utvecklas sämre.

Referensvärden:

☐ Fonden har följande index som referensvärde:

☒ Inget index har valts som referensvärde

Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål:

☒ Fonden väljer in

Bolagets kommentar: Hållbarhetsanalys integreras i den bolags- analys som ligger till grund för de förvaltningsbeslut som fattas. Bolag i portföljen ska minst årligen besvara ett ESG-formulär samt genomföra minst ett ESG-möte. Utöver detta genomför förvaltaren löpande analys av ESG-aspekter i diskussion med bolagets före- trädare, såväl som genom löpande diskussioner med externa re- surser. Förvaltaren sätter årligen ett specifikt ESG-betyg per bolag i portföljen för uppföljning.

Hållbarhetsskiftet i samhället utgör ett viktigt investeringstema för fonden. I urvalsprocessen av de företag som fonden kan komma att investera i, analyseras hållbarhetsaspekter främst i förhållande till företagens affärsmodeller och produkter/tjänster. Den analys som ingår i urvalsprocessen grundar sig såväl på internt framtagen som externt erhållen hållbarhetsanalys.

☒ Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produk- ter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.

Produkter och tjänster

Under denna rubrik kan även en fond som inte främjar miljörelate- rade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.

☒ Klusterbomber, personminor

☒ Kemiska och biologiska vapen

☒ Kärnvapen

☒ Vapen och/eller krigsmateriel

☒ Alkohol

☒ Tobak

☒ Kommersiell spelverksamhet

☒ Pornografi

☒ Fossila bränslen (olja, gas, kol)

☒ Kol

☒ Uran

Internationella normer

Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.

☒ Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgärder för att komma till rätta med identifierade problem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fondbolaget bedömer som rimlig i det enskilda fallet.

Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlingsplan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.

Bolagets kommentar: Bolag i portföljen ska minst årligen besvara ett ESG-formulär samt genomföra minst ett ESG-möte. Utöver detta genomför förvaltaren löpande analys av ESG-aspekter i dis- kussion med bolagets företrädare, såväl som genom löpande dis- kussioner med externa resurser. Förvaltaren sätter årligen ett spe- cifikt ESG-betyg per bolag i portföljen för uppföljning. Om bolaget inte uppfyller förväntningarna exkluderas bolaget.

Länder

☐ Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involverade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater.

Övrigt

☐ Övrigt

☒ Fondbolaget påverkar

Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i håll- barhetsrelaterade frågor.

Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning.

☒ Bolagspåverkan i egen regi

☒ Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare

☒ Xxxxxx på bolagsstämmor

☒ Deltar i valberedningar för att påverka styrelsens sammansätt- ning.

FONDBESTÄMMELSER

Gällande från och med den 2 december 2021.

§ 1 Fondens rättsliga ställning

Fondens namn är FE Småbolag Sverige (”fonden”). Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”).

Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som följer av § 17. Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemen- samt. Fonden är inte en juridisk person och kan inte förvärva rät- tigheter eller ta på sig skyldigheter eller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser en fond. Det bolag som anges i § 2 företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fon- den samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Verk- samheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, bolagsord- ningen för FCG Fonder AB, LVF, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder och övriga tillämpliga för- fattningar.

Fonden består av tre andelsklasser, ”A”, ”B” och ”C”. Andelsklas- serna skiljer sig åt avseende förvaltningsavgift och villkor för första teckningsbelopp. Därtill har andelsklass ”C” särskilda vill- kor för distribution.

Eftersom fonden består av andelsklasser innebär det att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från vär- det av en fondandel i en annan andelsklass. Andelarna inom re- spektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.

Andelar i en andelsklass utan villkor för distribution ska omföras till andelsklass C när villkoren för innehav i andelsklass C är upp- fyllda. Andelar i andelsklass C ska omföras till den andelsklass med lägst förvaltningsavgift enligt § 11, för vilken villkoren upp- fylls, när villkoren för innehav i andelsklass C inte längre uppfylls.

Villkoren för andelsklasserna gäller för investerare oavsett om dennes innehav är direktregistrerat eller förvaltarregistrerat hos Fondbolaget. Den som har distribuerat fondandelar till en

andelsägare ansvarar för att andelsägaren uppfyller villkoren för den andelsklassen.

§ 2 Fondförvaltare

Fonden förvaltas av FCG Fonder AB, med organisationsnummer 556939-1617 (”fondbolaget”).

§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter

Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081 (”För- varingsinstitutet”).

Förvaringsinstitutet ska verkställa fondbolagets beslut avseende fonden samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Förvaringsin- stitutet ska kontrollera att de beslut avseende fonden som fond- bolaget fattat, såsom värdering, inlösen och försäljning av fondan- delar, sker i enlighet med lag, föreskrift och dessa fondbestämmel- ser.

§ 4 Fondens karaktär

Fondens målsättning är att över tid generera en avkastning som överstiger Carnegie Small Cap Return Index Sweden.

En investering i fonden ska förväntas vara förenad med en hög risk, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst fem år.

§ 5 Fondens placeringsinriktning

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, derivatin- strument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut.

Med små och medelstora bolag avses sådana bolag som har ett börsvärde uppgående till högst 85 miljarder SEK. Fonden har ingen möjlighet att investera i aktier i bolag vars börsvärde övers- tiger 85 miljarder SEK. Fonden har dock möjlighet att behålla ak- tier i ett bolag vars börsvärde vid tidpunkten för investering upp- gick till högst 85 miljarder SEK men som sedan har ökat i börs- värde till över 85 miljarder SEK. Fonden har även möjlighet att köpa och sälja aktier i ett sådant innehav även om börsvärdet är över 85 miljarder SEK. En investerare i fonden kan dock förvänta sig att börsvärdet på den huvudsakliga delen av fondens innehav är betydligt lägre än 85 miljarder SEK.

Fonden har inga övriga begränsningar avseende exponering mot olika typer av emittenter. Fonden kan således ha exponering mot olika typer av sektorer.

Fonden får högst placera 10 procent av fondens värde i fondan- delar.

Underliggande tillgångar till derivatinstrument som ingår i fonden ska utgöras av eller hänföra sig till tillgångar enligt 5 kap. 1 § andra stycket LVF.

§ 6 Marknadsplatser

Fondens handel med finansiella instrument får ske på reglerad marknad eller motsvarande marknad inom Norden som är regle- rad och öppen för allmänheten.

§ 7 Särskild placeringsinriktning

Fonden har inte möjlighet att investera i sådana överlåtbara vär- depapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.

Derivatinstrument får endast användas för att effektivisera förvalt- ningen, i syfte att minska kostnader eller risker.

Fonden har inte möjlighet att använda sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 § andra stycket LVF (så kallade OTC‐derivat).

§ 8 Värdering

Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Fondens tillgångar värderas till gäl- lande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om enligt fondbolagets bedöm- ning sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, obero- ende mäklare, andra externa oberoende källor, annat noterat fi- nansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändel- ser med påverkan på marknadsvärdet.

För fondandelar används senast redovisade andelsvärde.

Likvida medel och kortfristiga fordringar (placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på penningmarknaden samt likvi- der för sålda värdepapper) värderas till det belopp varmed de be- räknas inflyta.

Eftersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är för- enade med respektive andelsklass. Värdet av en fondandel i en andelsklass utgörs av andelsklassens värde delat med antalet ute- stående andelar i den aktuella andelsklassen.

Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av fond- bolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondandelsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhål- landen som anges i §§ 9 eller 10.

§ 9 Teckning och inlösen av fondandelar

Teckning och inlösen av fondandelar kan normalt ske varje bank- dag (handelsdagen). Fonden är dock inte öppen för teckning och inlösen de handelsdagar när värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt, till exempel när en betydande del av fondens tillgångar är place- rade på en marknad som helt eller delvis är stängd för handel. Detta gäller även om teckning och inlösen är senarelagd i enlighet med § 10.

Begäran om teckning respektive inlösen görs på det sätt som anges i fondens informationsbroschyr eller enligt de anvisningar som kan erhållas av fondbolaget. Begäran om teckning respektive inlösen av fondandelar får återkallas endast om fondbolaget skriftligen medger det. Tecknings- och inlösenorder kan inte limit- eras.

Om medel för inlösen behöver anskaffas genom försäljning av egendom som ingår i fonden, ska försäljning ske och inlösen verk- ställas så snart som möjligt. Fondbolaget får senarelägga teckning och inlösen av fondandelar, om det finns särskilda skäl för åtgär- den och den är motiverad av hänsyn till fondandelsägarnas in- tresse. Fondbolaget ska utan dröjsmål underrätta Finansinspekt- ionen samt berörda investerare och andelsägare om åtgärden. Fondbolaget ska sedan orsakerna till senareläggningen upphört underrätta Finansinspektionen om detta.

Teckning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begäran okänd kurs. Teckningspris och inlösenpris för en fondan- del ska vara det fondandelsvärde som fondbolaget beräknat en- ligt § 8 den dag som teckning eller inlösen sker.

Fondens tecknings- och inlösenkurs publiceras normalt på fond- bolagets hemsida bankdagen efter den dag som fondandelsvärdet fastställts. För en begäran om teckning eller inlösen som kommer in när fonden är stängd för teckning eller inlösen fastställs fondan- delsvärdet normalt till nästkommande handelsdags kurs.

Andelsklasserna har följande begränsningar avseende teckning: Andelsklass A Ingen begränsning.

Andelsklass B Minsta första teckningsbelopp SEK 5 000 000.

Andelsklass C Ingen begränsning. Andelsklassen har särskilda villkor för distribution, vilket innebär att andels- klassen är öppen endast för:

- andelsägare som inom ramen för skriftligt avtal om investerings- tjänst enligt 2 kap. 1 § lagen (2007:528) om värdepappersmark- naden eller motsvarande svensk eller utländsk reglering investe- rar i andelsklassen, och där ingen distributionsersättning utgår från Fondbolaget till den som tillhandahåller investeringstjäns- ten utan där den som tillhandahåller investeringstjänsten tar be- talt direkt av investeraren, och för

- försäkringsföretag som inom ramen för avtal med försäkringsta- gare investerar i andelsklassen, och där ingen distributionser- sättning utgår från Fondbolaget till försäkringsföretaget eller försäkringsdistributören utan där försäkringsföretaget eller för- säkringsdistributören tar betalt direkt av försäkringstagaren.

Andelsklasserna har inte några begränsningar avseende inlösen el- ler efterföljande teckningar.

§ 10 Extraordinära förhållanden

Fonden kan stängas för teckning och inlösen om sådana extraor- dinära förhållanden har inträffat som innebär att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer an- delsägarnas lika rätt.

§ 11 Avgifter och ersättning

Ur fondens medel ska ersättning betalas till fondbolaget i form av fast förvaltningsavgift. I denna avgift ingår ersättning för förvalt- ning, marknadsföring och administration av fonden samt kostna- der för förvaring, tillsyn och revisorer.

Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andels- klass är:

Andelsklass A 1,50 procent av fondförmögenheten per år Andelsklass B 1,00 procent av fondförmögenheten per år Andelsklass C 1,00 procent av fondförmögenheten per år

Utöver detta belastas fonden av kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument. Dessa kostnader kan utgöras av t.ex. courtage, skatter samt övriga kostnader i anledning av fondens köp och försäljning av tillgångar.

Fondbolaget har inte möjlighet att ta ut avgifter i samband med andelsägares köp eller försäljning av andelar.

På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mervärdesskatt.

§ 12 Utdelning

Fonden lämnar ingen utdelning.

§ 13 Fondens räkenskapsår

Fondens räkenskapsår är kalenderår.

§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna

Fondbolaget ska för fonden lämna en halvårsredogörelse för rä- kenskapsårets sex första månader inom två månader från halv- årets utgång samt en årsberättelse inom fyra månader från räken- skapsårets utgång. Halvårsredogörelsen och årsberättelsen ska

finnas tillgängliga för andelsägare hos fondbolaget samt skickas kostnadsfritt till de andelsägare som begär det.

Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan Finansinspektionen godkänt ändring av fondbestämmelserna ska de ändrade fondbestämmelserna finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt, i före- kommande fall, tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvi- sar.

§ 15 Pantsättning och överlåtelse

En andelsägare kan pantsätta sina fondandelar om fondbolaget så beslutar. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen an- mäler pantsättningen till fondbolaget. Anmälan ska ange pantsät- tare, panthavare, vilka andelar som omfattas av pantsättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. An- delsägaren ska skriftligen underrättas om att fondbolaget gjort en anteckning om pantsättningen i registret över andelsägare. Pant- sättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat fondbola- get därom och då fondbolaget tagit bort uppgiften om pantsätt- ningen från andelsägarregistret. Fondbolaget har rätt att ta ut er- sättning av andelsägaren för registreringen av pantsättningen. Er- sättningen får uppgå till högst 1 procent av pantens värde vid re- gistreringstillfället.

Överlåtelse av fondandelar kan endast ske efter medgivande av fondbolaget. Önskemål om överlåtelse av fondandel ska skriftli- gen anmälas till fondbolaget. Andelsägare ansvarar för att anmä- lan är behörigen undertecknad. Vid sådan överlåtelse kan fondbo- laget ta ut en avgift om högst 500 SEK.

§ 16 Ansvarsbegränsning

Utan att frångå vad som stadgas i 2 kap. 21 § och 3 kap. 14-16 §§ LVF gäller nedanstående beträffande Fondbolagets respektive Förvaringsinstitutets ansvar.

Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att fondbolaget överträtt LVF eller fondbestämmelserna, ska fondbolaget ersätta skadan.

Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada orsakad av yttre händelse utanför Fondbolagets respektive För- varingsinstitutets kontroll såsom skada beroende på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigs- händelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet ifråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd.

För det fall Förvaringsinstitutet eller en depåbank har förlorat fi- nansiella instrument som depåförvaras hos Förvaringsinstitutet el- ler en depåbank, ska Förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna finansiella instrument av samma slag eller utge ett be- lopp motsvarande värdet till fondbolaget för fondens räkning. För- varingsinstitutet är emellertid inte ansvarigt för det fall förlusten av de finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse ut- anför Förvaringsinstitutets rimliga kontroll, och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om För- varingsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan konfliktåt- gärd.

Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som orsakats av svensk eller utländsk börs eller annan marknadsplats, central värdepappersförvaltare eller clearingorganisation. Fond- bolaget eller Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvarigt för indirekt skada. Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet är inte skyl- digt att i andra fall ersätta skada om normal aktsamhet iakttagits. Fondbolaget eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte heller för

skada som uppkommer med anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot fondbolaget eller Förvaringsin- stitutet beträffande finansiella instrument.

Föreligger hinder för fondbolaget eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärder på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. I händelse av uppskjuten betalning utgår eventuell ränta endast en- ligt de villkor som gällde på förfallodagen. Dröjsmålsränta ska inte utgå i dessa fall.

§ 17 Tillåtna investerare

Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars teckning av andel i fonden står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Fonden riktar sig inte

heller till sådana investerare vars teckning eller innehav av ande- lar i fonden innebär att fonden eller fondbolaget blir skyldig/skyl- digt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller fondbolaget annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fondbolaget har rätt att vägra teckning till sådan investerare som avses i detta stycke.

Fondbolaget får lösa in andelsägares andelar i fonden – mot an- delsägarens bestridande – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att fondbolaget på grund av andelsägarens teckning eller innehav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller fondbola- get som fonden eller fondbolaget inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden.

2 FE Select

Fondtyp: Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om för- valtare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).

Målgrupp: Fonden passar investerare som har en placeringshori- sont på tre år och som eftersträvar en medelhög risk för sin inve- stering.

Fondförvaltare: Xxxxxxx Xxxxxxxx hos Portföljförvaltaren (se av- snitt 4.3).

Startår: Fonden startade år 2020.

Andelsklasser:

• Andelsklass A, ISIN SE0014958161, med start 2020.

• Andelsklass B, ISIN SE0014958179, med start 2020, ej startad.

MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING

Fondens målsättning är att generera en avkastning som har en be- gränsad korrelation med aktiemarknaden för att över tid kunna uppnå en årlig avkastning som överstiger SSVX 90 + 5 procenten- heter. Fonden avser att uppnå målsättningen genom att investera i överlåtbara värdepapper, derivatinstrument och fondandelar med exponering mot aktier i små och medelstora bolag som är upptagna till handel i Norden. Fonden kan sänka aktierisken ge- nom att investera i kort exponering mot enskilda aktier eller akti- emarknaden som helhet. Fonden har inte möjlighet att ha expone- ring mot aktier utanför Europa.

Med små och medelstora bolag avses sådana bolag som har ett börsvärde uppgående till högst motsvarande 75 miljarder SEK. Fonden har ingen möjlighet att investera i aktier i bolag vars börs- värde överstiger motsvarande 75 miljarder SEK. Fonden har dock möjlighet att behålla aktier i ett bolag vars börsvärde vid tidpunk- ten för investering understeg motsvarande 75 miljarder SEK men som sedan har ökat i börsvärde över motsvarande 75 miljarder SEK. Fonden har även möjlighet att köpa och sälja aktier i ett så- dant innehav även om börsvärdet är över motsvarande 75 miljar- der SEK. Fonden har inga övriga begränsningar avseende expone- ring mot olika typer av emittenter. Fonden kan således ta expone- ring mot olika typer av sektorer.

Fonden är en specialfond och har därmed friare placeringsregler och möjlighet till större risktagande än en värdepappersfond. Fon- den har beviljats undantag från vissa bestämmelser i LVF och FFFS 2013:9. Undantagen framgår av § 5.2 i fondbestämmelserna. Dessa innebär bland annat att fonden får ha högre exponering mot enskilda emittenter, högre exponering mot motpart som är bank eller kreditinstitut, får låna in och låna ut värdepapper upp till maximalt 50 procent av fondens värde, samt använda olika tekni- ker för att justera fondens exponering mot aktiemarknaden mellan 50 och 150 procent.

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penning- marknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut. Fonden får placera högst 10 procent av fondens värde i fondandelar.

Finansiell hävstång

Fonden har möjlighet att använda sådana tekniker och instrument som avses i 25 kap. 21 § Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder för att öka avkastningen och skapa hävstång i fonden. Fonden får använda sig av flera typer av finansiell hävstång nämligen derivatinstrument samt in- och utlå- ning av värdepapper. Fonden har också möjlighet att använda de- rivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen, vilket kan ha en s.k. hävstångseffekt.

Fondens nettoexponering mot aktiemarknaden kan som högst uppgå till 150 procent av fondens värde och som lägst uppgå till - 50 procent av fondens värde.

En generell beskrivning av syfte och risker med finansiell hävstång finns i avsnitt 3.12.

Derivatinstrument

Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, inklusive så kallade OTC-derivat, som ett led i placeringsinriktningen. Vid pla- cering i derivatinstrument ska underliggande tillgångar utgöras av eller hänföra sig till tillgångar enligt 5 kap. 1 § andra stycket LVF. Fonden har möjlighet att investera i derivatinstrument med under- liggande aktieindex, även om det inte innehåller små och medel- stora bolag.

Fondens sammanlagda exponeringar som hänför sig till derivatin- strument får inte överstiga 200 procent av fondens värde.

En generell beskrivning av syfte och risker med derivatinstrument samt säkerhetshantering i samband med handel i dessa instru- ment finns i avsnitt 3.13 och 3.14.

Totalavkastningsswappar

Fonden använder totalavkastningsswappar i förvaltningen, inklu- sive CFD-kontrakt. Tillgången i det här fallet är en aktie, en korg av aktier eller ett index och totalavkastningen baseras på prisför- ändringen i tillgången inklusive eventuella utdelningar och övriga kapitalinkomster som ägt rum under innehavsperioden. CFD-kon- trakt med aktier som underliggande används som ett alternativ till att direkt köpa/sälja aktier på vissa marknader. Anledningen till att fonden investerar via CFD-kontakt istället för att direkt köpa/sälja aktier beror på att dels reducera kostnader i förvaltningen av fon- den och för att skapa exponering mot en viss aktie eller ett index på ett sätt som kan vara besvärlig eller kostsam att få direktexpo- nering mot.

Avkastningen som uppkommer vid användning av totalavkast- ningsswappar tillfaller fonden, efter avdrag för administrativa kostnader för säkerhetshantering och övriga kostnader samt den ränta som utgår vid totalavkastningsswappar.

Fonden handlar totalavkastningsswappar med motparten SEB. Som säkerhet accepteras likvida medel samt värdepapper och fi- nansiella instrument i enlighet med vad som regleras i GMSLA-av- talet. Dessa likvida medel återinvesteras inte. Utrymmet för deri- vatexponering är begränsat till maximalt 100 procent av fondens värde. Den förväntade användningen av totalavkastningsswappar förväntas uppgå till 50-100 procent av fondens värde.

För närmare uppgift om fondens faktiska användning av totalav- kastningsswappar hänvisas till fondens årsberättelse och halvårs- redogörelse. En generell beskrivning av totalavkastningsswappar, inklusive CFD-kontrakt, och hur dessa inverkar på en fonds risk- profil finns i avsnitt 3.16.

Transaktioner för värdepappersfinansiering

Utlåning av värdepapper

Fonden har möjlighet att låna ut värdepapper i en omfattning som motsvarar 50 procent av fondens värde. Fonden förväntas inte ut- nyttja utrymmet för utlåning av överlåtbara värdepapper. Räntein- täkten fördelas mellan fonden som utlånare, och motparten för administration, och i normala fall tillfaller cirka 80 procent av rän- teintäkten fonden. Eftersom intäktsdelningsavtalet inte ökar

kostnaderna för fonden kommer ersättningen till värdepapperslå- neagenten inte tas upp i årlig avgift.

Inlåning av värdepapper

Fonden har även möjlighet att låna in aktier från en tredje part för att sedan sälja aktierna på aktiemarknaden. Detta kallas äkta blankning. Avsikten är då att senare köpa tillbaka aktierna till ett lägre pris och lämna tillbaka aktierna till långivaren. Detta skapar möjligheter för fonder att skapa avkastning även vid fallande akti- ekurser på aktiemarknaden. Inlånade aktier förvaras hos fondens förvaringsinstitut. Avkastningen på de inlånade aktierna tillfaller fonden, den ränta som utgår vid värdepapperslån belastar fon- den. De riskerna som finns med inlåning av överlåtbara värdepap- per är marknadsrisk, som är en del av fondens strategi, och mot- partsrisk. Motpartsrisken hanteras genom säkerheter. Om värdet av de säkerheter som fonden ställer överstiger värdet på de inlå- nade aktierna ökar motpartsrisken. Det finns då en risk att

motparten inte har möjlighet att lämna tillbaka de ställda säker- heterna. Det är av naturliga skäl viktigt att hanteringen av säker- heter fungerar, varför operativa risker löpande måste hanteras.

Fonden har även möjlighet att använda sig av så kallad oäkta blankning, vilket innebär att fonden säljer värdepapper som den inte innehar för att i ett senare läge införskaffa dessa, tex. genom inlåning, för leverans till köparen. Det risker som finns och åtgär- der som vidtas har beskrivits ovan.

Fonden har möjlighet att låna in värdepapper upp till 50 procent av fondens värde. För närmare uppgift om fondens faktiska an- vändning av värdepapperslån hänvisas till fondens årsberättelse och halvårsredogörelse.

En generell beskrivning av syfte och risker med transaktioner för värdepappersfinansiering finns i avsnitt 3.15

RISKRELATERAD INFORMATION

Riskprofil

Investering i fonder är alltid förenad med risk. En generell beskriv- ning av risker i en fond finns i avsnitt 3.9.

Fonden är en aktiefond som investerar i små och medelstora bo- lag i olika branscher på den nordiska marknaden. Den primära risk som är förenad med att placera i aktier och aktierelaterade finan- siella instrument är marknadsrisk i form av aktiekursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde. Fondens placeringsinriktning in- nebär att fondens medel är riskexponerade mot den nordiska ak- tiemarknaden. På grund av att fonden placerar koncentrerat i en region, har fonden en högre marknadsrisk än en fond som sprider innehaven på flera geografiska marknader.

Placeringar i små bolag på en begränsad marknad medför det att en stor andel av fondens medel kan investeras i bolag vars aktier ofta har en mindre omsättning, dvs. har lägre likviditet, än aktier i större bolag. Även nedgångar på den svenska marknaden kan medföra att innehaven får en lägre omsättning än normalt. Fonden

strävar efter att ha en lämplig mix av innehav för att på detta sätt kunna hantera likviditetsrisken på ett effektivt sätt. Vid stressade marknadsförhållanden kan likviditeten och efterfrågan på mark- naden dock försämras så att fonden kan få svårigheter att sälja innehav till rimligt pris, vilket kan innebära att du som kund inte får din likvid inom skälig tid.

Eftersom fonden har ett nordiskt och europeiskt mandat har fon- den möjlighet att placera i tillgångar med exponering mot andra valutor än SEK. Det innebär att valutarisk är en naturlig del av den del av fondens värde som har exponering mot aktier utanför Sve- rige.

Fondens risknivå, mätt som årlig standardavvikelse i månatlig av- kastning över en rullande period om 12 månader, förväntas vara inom intervallet 10 procent och 15 procent. Det bör särskilt upp- märksammas att risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.

Riskbedömningsmetod

UTDELNING

Fonden lämnar ingen utdelning.

MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER

Fonden marknadsförs inte utanför Sverige.

JÄMFÖRELSEINDEX

Fondens målsättning är att över tid generera en avkastning som överstiger referensvärdet SSVX 90 + 5 procentenheter. Fonden tar ut en prestationsbaserad avgift på den del av avgiften som övers- tiger SSVX 90 + 5 procentenheter.

Fonden är en aktivt förvaltad specialfond som tar exponering mot aktier i små och medelstora bolag som är upptagna till handel i Norden. Fondens målsättning är att över tid generera en avkast- ning som överstiger fondens referensvärde. Referensvärdet be- döms vara relevant eftersom det speglar fondens placeringsuni- versum såsom det är beskrivet i fondens placeringsinriktning. Ef- tersom fonden är aktivt förvaltad kommer fondens avkastning sannolikt att över tid avvika från referensvärdet. Referensvärdet

används endast i jämförande syfte, t.ex. för beräkning av aktiv risk och vid presentationen av fondens tidigare resultat, och avsikten är inte att fonden ska följa referensvärdet.

Referensvärdet tillhandahålls av Nasdaq Stockholm AB som ingår i det register som ESMA håller enligt art. 36 i EU-parlamentets och Rådets förordning (2016/2011) om jämförelseindex etc.

AKTIVITETSGRAD

Fonden är en aktivt förvaltad specialfond som tar exponering mot aktier i små och medelstora bolag som är upptagna till handel i

Norden. Fondens målsättning är att över tid generera en avkast- ning som överstiger fondens jämförelseindex. Eftersom fonden är aktivt förvaltad, och fondens förvaltare därmed fattar självstän- diga förvaltningsbeslut oavhängigt sammansättningen av fondens jämförelseindex, kommer fonden dock att avvika från sitt jämfö- relseindex i varierande grad.

Fonden startade 2020 och det finns därför ännu ingen uppmätt aktiv risk. Aktiv risk kommer att redovisas när fonden har varit verksam i två år.

AVGIFTER OCH KOSTNADER

Andelsklass	Gällande fast förvaltningsavgift	Högsta fasta förvaltningsavgift	Resultatbaserad avgift	Avgift för teckning	Avgift för inlösen
A	1,00 %	1,00 %	20 %	Ingen	Ingen
B	0,50 %	0,50 %	20 %	Ingen	Ingen

I tabellen visas den gällande och högsta fasta förvaltningsavgiften samt den resultatbaserade avgiften för respektive andelsklass. Beloppen är uttryckta på årsbasis. Gällande förvaltningsavgift är den årliga förvaltningsavgift som faktiskt tas ut ur andelsklas- serna. Avgifter och kostnader beskrivs närmare i avsnitt 3.8.

Om resultatbaserad förvaltningsavgift

Utöver den fasta förvaltningsavgiften kan det för båda andelsklas- serna utgå en resultatbaserad avgift om högst 20 procent av den del av avkastningen för en andelsklass som överstiger ett tröskel- värde sedan senaste tillfället resultatbaserad avgift har belastat andelsklassernas värde. Tröskelvärdet för andelsklasserna utgörs av SSVX 90 + 5 % per år eller lägst noll.

Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den

s.k. high watermark-principen, som innebär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den histo- riskt högsta NAV-kursen som respektive andelsklass har uppnått.

Den resultatbaserade avgiften beräknas kollektivt för respektive andelsklass, vilket innebär att alla andelsägare i en andelsklass behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som in- vesterar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behö- ver inte betala resultatbaserad avgift förrän andelsklassen som helhet återtagit den negativa avkastningen. Om en andelsägare

löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare er- lagd resultatbaserad avgift. Den resultatbaserade avgiften beräk- nas efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. Avgiften er- läggs månadsvis i efterskott den sista bankdagen i månaden.

I bilaga 1 finns ett räkneexempel som visar beräkning av resultat- baserad avgift vid olika tidpunkter.

Kostnad för extern investeringsanalys

Avgift för teckning och inlösen av fondandelar

För andelsklasserna tillämpas inte någon teckningsavgift eller in- lösenavgift.

Övriga kostnader

HISTORISK UTVECKLING

Fonden startade 2020 och det finns därför ännu inga uppgifter om tidigare resultat. När fonden varit verksam i ett år kommer tidigare resultat att visas i ett stapeldiagram.

TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN

Teckning (andelsägares köp) kan normalt ske den sista bankdagen i varje månad (Handelsdag). För att en begäran om teckning ska verkställas på Handelsdagen ska sådan begäran ha kommit Bola- get tillhanda senast 3 dagar före Handelsdagen.

Inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske den sista bank- dagen i varje kvartal. För att en begäran om inlösen ska verkställas

på Handelsdagen ska sådan begäran ha kommit Bolaget tillhanda senast 30 dagar före Handelsdagen.

I tabellen nedan framgår handelsvaluta och lägsta teckningsbe- lopp för respektive andelsklass. Mer information om hur du kan teckna och lösa in fondandelar finns i avsnitt 3.4.

Andelsklass	Minsta första teckningsbelopp	Minsta efterföljande teckningsbelopp
A	Ingen begränsning	Ingen begränsning
B	100 000 000 SEK	Ingen begränsning

HÅLLBARHETSINFORMATION

Transparens i fråga om integrering av hållbarhetsrisker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering

☐ Fonden har hållbara investeringar som mål (art. 9)

☐ Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper (art. 8)

☒ Hållbarhetsrisker beaktas i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål

☐ Hållbarhetsrisker är inte relevanta (förklaring nedan)

Bolagets kommentar: FE Select beaktar hållbarhetsriskerna i de underliggande tillgångarna genom den bolagsanalys som ligger till grund för förvaltningen. Analys av hållbarhetsrisker är en integre- rad process i förvaltningen. Miljörelaterade och sociala egen- skaper utgör en viktig del av förvaltningen och utgör grunden för processen för bolagsval. Fonden undviker att investera i företag som är involverade i kränkningar av internationella normer och konventioner (åtminstone FN Global Compact och OECD:s riktlin- jer för multinationella företag) kring miljö, mänskliga rättigheter, ar- betsvillkor och affärsetik. För att begränsa hållbarhetsrisker bed- rivs ett påverkansarbete i linje med aktieägarengagemangspoli- cyn.

Hållbarhetsanalys har integrerats i den bolagsanalys som ligger till grund för de förvaltningsbeslut som fattas. Hållbarhetsskiftet i samhället utgör ett viktigt investeringstema. I urvalsprocessen av de företag som fonden kan komma att investera i, analyseras håll- barhetsaspekter främst i förhållande till företagens affärsmo- deller och produkter/tjänster. Den analys som ingår i urvalspro- cessen grundar sig såväl på internt framtagen som externt erhål- len hållbarhetsanalys. Företag med hållbara affärsmodeller be- döms gynnas av hållbarhetsskiftet i samhället och utvecklas bättre över tid. På motsvarande sätt bedöms företag med stora hållbarhetsrisker missgynnas och utvecklas sämre.

Metoder som används för att integrera hållbarhetsrisker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål:

☒ Fonden väljer in

Bolagets kommentar: Hållbarhetsanalys integreras i den bolags- analys som ligger till grund för de förvaltningsbeslut som fattas. Bolag i portföljen ska minst årligen besvara ett ESG-formulär samt genomföra minst ett ESG-möte. Utöver detta genomför förvaltaren löpande analys av ESG-aspekter i diskussion med bolagets före- trädare, såväl som genom löpande diskussioner med externa re- surser. Förvaltaren sätter årligen ett specifikt ESG-betyg per bolag i portföljen för uppföljning.

☒ Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produk- ter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag

där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.

Produkter och tjänster

☒ Klusterbomber, personminor

☒ Kemiska och biologiska vapen

☒ Kärnvapen

☒ Vapen och/eller krigsmateriel

☒ Alkohol

☒ Tobak

☒ Kommersiell spelverksamhet

☒ Pornografi

☒ Fossila bränslen (olja, gas, kol)

☒ Kol

☒ Uran

Internationella normer

Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlingsplan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.

Bolagets kommentar: Bolag i portföljen ska minst årligen besvara ett ESG-formulär samt genomföra minst ett ESG-möte. Utöver detta genomför förvaltaren löpande analys av ESG-aspekter i dis- kussion med bolagets företrädare, såväl som genom löpande dis- kussioner med externa resurser. Förvaltaren sätter årligen ett spe- cifikt ESG-betyg per bolag i portföljen för uppföljning. Om bolaget inte uppfyller förväntningarna exkluderas bolaget.

Länder

☐ Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involverade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater.

Övrigt

☐ Övrigt

☒ Fondbolaget påverkar

Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i håll- barhetsrelaterade frågor.

Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning.

☒ Bolagspåverkan i egen regi

☒ Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare

☒ Xxxxxx på bolagsstämmor

☒ Deltar i valberedningar för att påverka styrelsens sammansätt- ning

FONDBESTÄMMELSER

Gällande från och med september 2020.

§ 1 Fondens rättsliga ställning

Fondens namn är FE Select (“Fonden” eller “fonden”). Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).

Fonden består av två andelsklasser, ”A” och ”B” vilket innebär att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andelsklass. Andelsklas- serna skiljer sig åt avseende förvaltningsavgift samt villkor för första teckningsbelopp. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.

Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt. Fon- den är inte en juridisk person och kan inte förvärva rättigheter el- ler ta på sig skyldigheter eller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser en fond. Det bolag som anges i § 2 företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen.

Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, bolagsord- ningen för FCG Fonder AB, LAIF, lagen

(2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder (”FFFS 2013:9”), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om för-

valtare av alternativa investeringsfonder (”FFFS 2013:10”) och öv- riga tillämpliga författningar.

Fonden riktar sig till allmänheten.

§ 2 Fondförvaltare

Fonden förvaltas av FCG Fonder AB, med organisationsnummer 556939-1617 (”AIF-Förvaltaren”).

§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter

Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081 (”För- varingsinstitutet”).

Förvaringsinstitutet ska verkställa AIF-Förvaltarens beslut avse- ende fonden samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Förva- ringsinstitutet ska kontrollera att de beslut avseende fonden som AIF-Förvaltaren fattat, såsom värdering, inlösen och teckning av fondandelar, sker i enlighet med lag, föreskrift och dessa fondbe- stämmelser.

§ 4 Fondens karaktär

Fonden avser att uppnå målsättningen genom att investera i över- låtbara värdepapper, derivatinstrument och fondandelar med ex- ponering mot aktier i små och medelstora bolag som är upptagna till handel i Norden, och sedan sänka aktierisken genom att inve- stera i kort exponering mot enskilda aktier eller aktiemarknaden som helhet. Fonden kan även ha exponering mot ränterelaterade finansiella instrument i syfte att sänka aktierisken i fonden.

En investering i fonden ska förväntas vara förenad med en medel- hög risk, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst tre år.

§ 5 Fondens placeringsinriktning

5.1 Allmänt

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penning- marknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar och på konto hos kreditinstitut.

Fonden har inga övriga begränsningar avseende exponering mot olika typer av emittenter. Fonden kan således ha exponering mot olika typer av sektorer.

Underliggande tillgångar till derivatinstrument som ingår i fonden ska utgöras av eller hänföra sig till tillgångar enligt 5 kap. 1 § andra stycket LVF. Fonden har möjlighet att investera i derivatinstrument med underliggande aktieindex, även om det inte innehåller små och medelstora bolag.

Fondens nettoexponering mot aktiemarknaden kan som högst uppgå till 150 % av fondens värde och som lägst uppgå till -50 % av fondens värde. Fonden får högst placera 10 % av fondens värde i fondandelar.

5.2 Undantag från LVF

Fonden är en specialfond och har beviljats följande undantag från bestämmelserna i LVF. Fonden har möjlighet att placera i en mer koncentrerad portfölj av överlåtbara värdepapper och penning- marknadsinstrument än en värdepappersfond. Maximal expone- ring mot en enskild emittent får högst uppgå till 30 % av fondens värde. Summan av de exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 5 % av fondens värde får högst uppgå till 85 % av fon- dens värde. Dessa begränsningar gäller såväl enskilda emittenter som emittenter i en och samma företagsgrupp. Fonden ska dock vid varje tidpunkt bestå av innehav utgivna av minst 10 olika emit- tenter. Fonden har mot bakgrund av detta erhållit undantag från 5 kap. 6 § första stycket, andra stycket 3 och tredje stycket LVF samt 5 kap 21 § och 22 § LVF.

Fonden har möjlighet att placera upp till 40 procent av fondens värde hos ett och samma institut om institutet är en bank, eller upp till 30 procent av fondens värde om institutet är ett kreditin- stitut. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 11 § LVF samt 5 kap. 21 § LVF och 5 kap. 22 § LVF.

Fonden har möjlighet att ha en exponering mot en och samma mot- part vid transaktioner med sådana derivatinstrument som avses i 5 kap. 12 § andra stycket LVF om högst 20 procent av fondens värde, när motparten är ett sådant kreditinstitut som anges i 5 kap. 10 § LVF, och högst 10 procent i andra fall. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 14 § LVF 5 kap. 21 § LVF och 5 kap.

22 § LVF.

Fonden har möjlighet att låna in och låna ut värdepapper motsva- rande maximalt 50 procent av fondens värde. Fonden har därmed erhållit undantag från 25 kap. 21 § tredje stycket FFFS 2013:9.

Fonden får sälja finansiella instrument som den förfogar över men inte äger vid affärstidpunkten (äkta blankning). Fonden får även sälja finansiella instrument som den varken äger eller förfogar över vid affärstidpunkten (oäkta blankning). Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap 23 § första stycket 3 LVF.

Fonden har möjlighet att äga högst 20 % av aktier utan rösträtt i en enskild emittent. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 19 § första stycket 1 LVF.

Fonden har möjlighet att äga aktier med rösträtt uppgående till högst 20 % av rösterna i en enskild emittent och därmed ha möj- lighet att utöva ett väsentligt inflytande över en emittent. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 20 1 första stycket LVF.

Fonden använder sig av den s.k. Åtagandemetoden för att beräkna sammanlagda exponeringar som hänför sig till derivatinstrument. Fondens sammanlagda exponeringar som hänför sig till derivatin- strument får inte överstiga 200 % av fondens värde. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 13 § andra stycket LVF samt 25 kap. 6 § FFFS 2013:9.

5.3 Risknivå

§ 6 Marknadsplatser

Fondens handel med finansiella instrument får ske på reglerad marknad eller motsvarande marknad inom Norden och övriga Europa som är reglerad och öppen för allmänheten.

§ 7 Särskild placeringsinriktning

Fonden har inte möjlighet att investera i sådana överlåtbara vär- depapper och penningmarknads-instrument som avses i 5 kap. 5

§ LVF.

Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument som ett led i fondens placeringsinriktning.

Fonden har möjlighet att investera i sådana derivatinstrument som anges i 5 kap. 12 § andra stycket LVF (så kallade OTC‐derivat).

Fonden har möjlighet att använda sådana tekniker och instrument som avses i 25 kap 21 § FFFS 2013:9 för att skapa hävstång i fon- den.

§ 8 Värdering

Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Fondens tillgångar värderas till gäl- lande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om enligt AIF-Förvaltarens be- dömning sådana kurser inte är representativa eller om sådana kur- ser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder ef- ter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, annat note- rat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolags- händelser med påverkan på marknadsvärdet. Värdet av en fond- andel ska bestämmas med hänsyn till de villkor som är förenade med respektive andelsklass.

För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde enligt särskild vär- dering. Till grund för den särskilda värderingen läggs; marknads- priser från icke godkänd reglerad marknad eller s.k. market maker, en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upp- taget till handel på reglerad marknad eller ett marknadsvärde

baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner).

Fondandelar värderas till senast kända NAV-kurs som är publice- rad av respektive fondbolag eller AIF-förvaltare.

§ 9 Teckning och inlösen av fondandelar

Teckning (andelsägares köp) kan normalt ske den sista bankdagen i varje månad (handelsdagen). Begäran om teckning ska ha kommit AIF-förvaltaren tillhanda senast 3 dagar före handelsdagen för att AIF-förvaltaren ska verkställa orden på handelsdagen. Begäran om teckning ska endast verkställas om likvid har inbetalats till av AIF-förvaltaren angivet bankkonto senast på handelsdagen.

Inlösen (andelsägares försäljning) kan normalt ske den sista bank- dagen i varje kvartal. Begäran om inlösen skall vara skriftlig och, förutom vid användning av datamedia, egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran om inlösen ska ha kommit AIF-förvalta- ren tillhanda senast 30 dagar före handelsdagen för att AIF-förval- taren ska verkställa ordern på handelsdagen.

Skulle begäran om teckning eller inlösen komma AIF-förvaltaren tillhanda efter dessa tidpunkter, har AIF-förvaltaren rätt att verk- ställa begäran först nästkommande handelsdag.

AIF-förvaltaren ska betala ut likvida medel i anslutning till inlösen direkt om medel finns tillgängliga i fonden. Om så inte är fallet ska medel anskaffas genom försäljning av fondens egendom och inlö- sen ska verkställas så snart som möjligt.

AIF-förvaltaren får senarelägga teckning och inlösen av fondande- lar, om det finns särskilda skäl för åtgärden och den är motiverad av hänsyn till fondandelsägarnas intresse. AIF-förvaltaren ska utan dröjsmål underrätta Finansinspektionen samt berörda investerare och andelsägare om åtgärden. AIF-förvaltaren ska sedan orsa- kerna till senareläggningen upphört underrätta Finansinspekt- ionen om detta.

Teckning och inlösen av andelar sker alltid till en vid tillfället för begäran okänd kurs. Tecknings- och inlösenorder kan inte limiteras utan verkställs till den andelskurs som AIF-förvaltaren beräknat enligt § 8.

Fonden är normalt öppen för teckning och inlösen varje handels- dag, undantaget de handelsdagar då värdering av fondens till- gångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägar- nas lika rätt, till exempel då en betydande del av fondens medel är placerade på en marknad som inte är öppen för handel.

Fondens tecknings- och inlösenkurs finns normalt tillgängliga hos AIF-förvaltaren senast 15 dagar efter handelsdagen.

Andelsklasserna har följande begränsningar avseende minsta första insättning:

• Andelsklass A: ingen begränsning

• Andelsklass B: SEK 100 000 000

Andelsklasserna har inte några begränsningar avseende insätt- ningar därefter.

§ 10 Extraordinära förhållanden

§ 11 Avgifter och ersättning

Andelsklasserna belastas med följande avgifter och kostnader:

1. Fast förvaltningsavgift. I denna ingår ersättning för förvaltning, marknadsföring, administration av fonden samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer.

2. Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument. Dessa kostnader kan utgöras av exempelvis courtage, skatter

samt övriga kostnader i anledning av fondens köp och försälj- ning av tillgångar.

Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andels- klass är:

• Andelsklasserna A: 1,00 % av fondförmögenheten per år

• Andelsklasserna B: 0,50 % av fondförmögenheten per år

Utöver de fasta avgifter och kostnader som anges ovan utgår en kollektiv prestationsbaserad rörlig ersättning på avkastning över ett tröskelvärde. Den prestationsbaserade ersättningen uppgår för andelsklasserna till högst 20 procent av den avkastning som överstiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet för andelsklasserna ut- görs av SSVX 90 + 5 % per år eller lägst noll. Den resultatbaserade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Er- sättningen beräknas och reserveras vid varje NAV-sättning, och ut- betalas månadsvis i efterskott den sista bankdagen i månaden. Av- rundning av storleken på arvodet sker med två decimaler. Andels- klasserna tillämpar dessutom ett s.k. ”high water mark”, som inne- bär att andelsklasserna, förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den historiskt högsta NAV-kursen som respektive andelsklass har uppnått. Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla andelsägare behandlas lika oavsett tidpunkt för investe- ring. Någon som investerar efter att en andelsklass erhållit negativ avkastning behöver inte betala resultatbaserad ersättning förrän andelsklassen som helhet återtagit den negativa avkastningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning.

Fondbolaget har inte möjlighet att ta ut avgifter i samband med andelsägares köp eller försäljning av andelar.

På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mervärdesskatt.

§ 12 Utdelning

Fonden lämnar ingen utdelning.

§ 13 Fondens räkenskapsår

Fondens räkenskapsår är kalenderår.

§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna

AIF-Förvaltaren ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskaps- årets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsberättelse för fonden inom fyra månader från räken- skapsårets utgång. Redogörelserna ska finnas tillgängliga för an- delsägare hos AIF-Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet.

Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av AIF-Förvaltarens styrelse, och ska underställas Finansinspekt- ionen för godkännande. Sedan ändring godkänts ska de ändrade fondbestämmelserna finnas tillgängliga hos AIF-Förvaltaren och Förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspekt- ionen anvisar.

§ 15 Pantsättning och överlåtelse

Om AIF-Förvaltaren så beslutar kan en andelsägare pantsätta fon- dandel. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen anmä- ler pantsättningen till AIF-Förvaltaren. Anmälan ska ange pantsät- tare, panthavare, vilka andelar som omfattas av pantsättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning.

Andelsägaren ska skriftligen underrättas om att AIF-Förvaltaren gjort en anteckning om pantsättningen i registret över andelsä- gare. Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat AIF-Förvaltaren därom och då AIF-Förvaltaren tagit bort uppgiften om pantsättningen från andelsägarregistret. AIF-Förvaltaren har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registreringen av pant- sättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 % av pantens värde vid registreringstillfället.

Andelsägare kan överlåta sina fondandelar. Vid sådan överlåtelse kan AIF-Förvaltaren ta ut en avgift om högst 500 SEK.

§ 16 Ansvarsbegränsning

Utan att frångå vad som anges i 8 kap 28-31 §§ och 9 kap 22 § LAIF gäller nedanstående beträffande AIF-förvaltarens respektive Förvaringsinstitutets ersättningsskyldighet.

AIF-förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada orsakad av yttre händelse utanför AIF-förvaltarens respek- tive Förvaringsinstitutets kontroll såsom skada beroende på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets- åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet ifråga om strejk, blockad, boj- kott och lockout gäller även om AIF-förvaltaren eller Förvaringsin- stitutet är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd.

AIF-förvaltaren eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som orsakats av svensk eller utländsk börs eller annan marknads- plats, central värdepappersförvaltare eller clearingorganisation.

AIF-förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte i något fall ansva- rigt för indirekt skada. AIF-förvaltaren eller Förvaringsinstitutet är inte skyldigt att i andra fall ersätta skada om normal aktsamhet iakttagits. AIF-förvaltaren eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte heller för skada som uppkommer med anledning av förfogandein- skränkning som kan komma att tillämpas mot AIF-förvaltaren eller Förvaringsinstitutet beträffande finansiella instrument.

Föreligger hinder för AIF-förvaltaren eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärder på grund av omständighet som anges i andra stycket får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. I händelse av uppskjuten betalning utgår eventuell ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen. Dröjsmåls- ränta ska inte utgå i dessa fall.

§ 17 Tillåtna investerare

Fonden riktar sig till allmänheten. Dock inte till sådana investerare vars teckning av andel i fonden står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Fonden riktar sig inte hel- ler till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller AIF-Förvaltaren blir skyldig/skyl- digt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller AIF-Förvaltaren annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. AIF-Förvaltaren har rätt att vägra teckning till sådan investe- rare som avses i detta stycke. AIF-Förvaltaren får lösa in andelsä- gares andelar i fonden mot andelsägarens bestridande – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att AIF-Förvaltaren på grund av andelsägarens teckning eller inne- hav i fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller AIF-Förvaltaren som fonden eller AIF-För- valtaren inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden

3 Allmänt om fonderna

Fonderna förvaltas av FCG Fonder AB (”Bolaget”). Fondernas port- följförvaltning, marknadsföring, och distribution har Bolaget upp- dragits åt FE Fonder AB, organisationsnummer 559271-5436, (Portföljförvaltaren). Se mer information i avsnitt 4.

3.1 EN FONDS RÄTTSLIGA KARAKTÄR

En fond är inte en juridisk person och kan därmed inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. En fond kan heller inte föra talan inför domstol eller annan myndighet. Det är istället Bolaget som företräder andelsägarna i alla frågor som rör en fond, beslu- tar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen.

Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser en fond. Tillgångarna i en fond förvaras av fondens förvaringsinstitut (se avsnitt 3.22). Ge- nom detta säkerställs att en andelsägare inte påverkas negativt om Bolaget skulle hamna i ekonomiska svårigheter.

En investering i en fond innebär att den som investerar pengar i en fond får fondandelar i fonden till ett värde som motsvarar det in- vesterade beloppet. En fonds tillgångar ägs på så vis gemensamt av de andelsägare som tecknat andelar i fonden. Andelarna i en fond utan andelsklasser är lika stora och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. I en fond som består av andelsklasser gäller att andelar i en andelsklass är lika stora och medför lika rätt till tillgångarna i fonden, vilket innebär att vär- det av fondandelar från olika andelsklasser kan komma att skilja sig åt (se avsnitt 3.2).

De villkor som gäller för andelsägare i en fond regleras i fondens fondbestämmelser (se det fondspecifika avsnittet för respektive fond). Bolaget säkerställer att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare och ska alltid agera i andelsägarnas bästa intresse. Ingen andelsägare får någon form av förmånsbehandling vad gäller t.ex. teckning och inlösen av andelar eller avgiftsuttag.

3.2 ANDELSKLASSER

Fonderna består av andelsklasser vilket innebär andelarna i re- spektive fond är förenade med olika villkor. Andelarna i en andels- klass medför lika rätt till tillgångarna i fonden som andelarna i en annan andelsklass i fonden men med justering för de villkor som gäller för andelsklassen. Det innebär att den ekonomiska rättig- heten, värdet av en fondandel, kan skilja sig åt för andelsägare i olika andelsklasser. Bolaget säkerställer att andelsägarna inom re- spektive andelsklass likabehandlas genom att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare inom respektive andelsklass.

3.3 ANDELSÄGARREGISTER

Registrering av andel är avgörande för rätten till andel i en fond och därmed följande rättigheter. Bolaget ansvarar för registret över samtliga andelsägare och deras innehav. Andelsägarens inne- hav redovisas i årsbesked och halvårsbesked, i vilka även dekla- rationsuppgifter ingår. Fondandelar kan också vara förvaltarregi- strerade hos bank eller värdepappersbolag vilket innebär att fon- dandelsägaren är anonym för Bolaget. I dessa fall är det den som tecknat andelar i andelsägarens ställe som är ansvarig gentemot andelsägaren för registrering av innehavet samt förmedling av in- formation om investeringen från Bolaget.

3.4 ALLMÄNT OM TECKNING OCH INLÖSEN

I det här avsnittet beskrivs hur teckning och inlösen kan göras i fonderna. I de fondspecifika avsnitten finns uppgift om respektive fonds handelsdagar samt handelsvaluta, minsta teckningsbelopp och vilka bryttider som gäller för teckning och inlösen i respektive fond. Övriga villkor för teckning och inlösen framgår av § 9 i fond- bestämmelserna för respektive fond.

Vid investering i en fond tecknas fondandelar i fonden som mots- varar värdet på det investerade beloppet. Den som har tecknat fondandelar i en fond blir andelsägare i fonden.

Teckning

Fonderna är öppna för teckning på det sätt som framgår i det fondspecifika avsnittet för respektive fond.

För att Bolaget ska kunna verkställa en teckningsbegäran ska Bo- laget ha tagit emot en sådan begäran (fondorder) och teckningsbe- loppet ska finnas Bolaget tillhanda på fondens bankkonto.

Begäran om teckning i någon av fonderna görs genom att blivande andelsägare på särskild blankett anmäler till Bolaget, eller till den som Bolaget anvisar (ombud), att teckning ska ske och med vilket belopp. Andelsägaren ansvarar för att anmälan är behörigt under- tecknad, fysiskt eller elektroniskt, och att övriga handlingar som Bolaget vid var tid kräver har bifogats. Därtill ska önskat teck- ningsbelopp betalas in till fondens bankkonto eller bankgirokonto. Begäran om teckning kan inte limiteras eller återkallas om inte Bo- laget eller den som Bolaget anvisar (ombud) medger det.

Teckningsbeloppet behöver vara Bolaget tillhanda, dvs. på fon- dens bankkonto/bankgirokonto, senast den dag och det klockslag som är bryttiden för teckning för att teckning ska kunna ske per den närmaste handelsdagen. Bryttiden för teckning anges i det fondspecifika avsnittet för respektive fond. Skulle begäran om teckning komma efter bryttiden, eller om teckningsbeloppet inte finns Bolaget tillhanda på fondens bankkonto/banggirokonto innan bryttiden, sker teckning normalt vid nästkommande handelsdag.

Inlösen

Fonderna är öppna för inlösen på det sätt som framgår i det fond- specifika avsnittet för respektive fond.

Begäran om inlösen i någon av fonderna görs genom att andelsä- gare på särskild blankett anmäler till Bolaget, eller till den som Bolaget anvisar (ombud), att inlösen ska ske och med vilket belopp. Andelsägaren ansvarar för att anmälan är behörigt undertecknad, fysiskt eller elektroniskt, att korrekt bankkontonummer har an- getts och att övriga handlingar som Bolaget vid var tid kräver har bifogats. Begäran om inlösen kan inte limiteras eller återkallas om inte Bolaget eller den som Bolaget anvisar (ombud) medger det.

Xxxxxxxxxxx som har sina fondandelar förvaltarregistrerade hos en bank eller annat värdepappersinstitut vänder sig dit för inlösen.

Begäran om inlösen behöver vara Bolaget tillhanda senast den dag och det klockslag som är bryttiden för inlösen för att inlösen ska kunna ske per den närmaste handelsdagen. Bryttiden för inlösen anges i det fondspecifika avsnittet för respektive fond. Skulle be- gäran om inlösen komma efter bryttiden, sker inlösen normalt vid nästkommande handelsdag.

Vid inlösen i någon av fonderna ska Bolaget omedelbart lösa in fondandelar om medel finns tillgängliga i fonden. Om så inte är fal- let ska medel anskaffas genom försäljning av fondens finansiella instrument och inlösen ska verkställas så snart som möjligt. Xxxxx medel för inlösen anskaffas genom försäljning av fondens finansi- ella instrument ska sådan försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en försäljning väsentligt kunna

missgynna övriga andelsägare får Bolaget efter anmälan till Fi- nansinspektionen avvakta med försäljning av finansiella instru- ment. Bolaget har även möjlighet att tillfälligt skjuta upp teckning eller inlösen.

3.5 TILLÅTNA INVESTERARE

Fonderna riktar sig till allmänheten och andelar får tecknas av svenska och utländska investerare. Det förhållandet att fonderna riktar sig till allmänheten innebär inte att de riktar sig till sådana investerare vars teckning av andel, eller deltagande i övrigt, i nå- gon av fonderna står i strid med bestämmelser i svensk eller ut- ländsk lag eller föreskrift. Inte heller riktar sig fonderna till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar innebär att:

• fonderna eller Bolaget blir skyldig/skyldigt att vidta registre- ringsåtgärd,

• annan åtgärd som fonderna eller Bolaget annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta, eller

• fonderna åsamkas skada eller kostnader som inte ligger i an- delsägarnas intresse.

Varken fonderna eller Bolaget är eller avses bli registrerade i en- lighet med vid var tid gällande United States Securities Act 1933, US Investment Companies Act 1940 eller annan motsvarande lag- stiftning i USA, Kanada, Japan, Australien eller annat land.

Den som vill förvärva andelar i någon av fonderna ska till Bolaget uppge nationell hemvist och på Bolagets begäran bekräfta att denne inte omfattas av ovan beskrivna inskränkningar. Andelsä- gare är vidare skyldig att meddela Xxxxxxx eventuella förändringar av nationell hemvist. Om Bolaget bedömer hinder föreligger att er- bjuda, sälja eller på annat sätt distribuera fondandelar enligt ovan får Bolaget dels vägra verkställighet av sådant uppdrag om teck- ning av andelar i någon av fonderna, dels, i förekommande fall, utan förtida samtycke lösa in sådan andelsägares innehav av fon- dandelar för dennes räkning och utbetala tillkommande medel till andelsägaren.

3.6 VÄRDERING OCH TECKNINGS- OCH INLÖSENPRIS En fonds värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Egendom som ingår i en fond värde-

xxx med ledning av gällande xxxxxxxxxxxxx. Alla kostnader och

avgifter i en fond, förutom eventuella tecknings eller inlösensavgif- ter, är avdragna vid värderingen av fonden.

Utifrån fondens värde beräknas fondandelsvärdet (NAV, Net Asset Value per unit), genom att dela fondens värde med antalet fondan- delar. Fondandelsvärdet är det pris till vilket teckning och inlösen av fondandelar sker.

Begäran om teckning och inlösen av andelar i en fond görs alltid till ett okänt pris. Tecknings- och inlösenpris är fondandelsvärdet beräknat dagen som begäran om teckning och inlösen verkställs. Antalet fondandelar som det tecknade beloppet resulterat i re- spektive medel som inlösen av fondandelar resulterat i meddelas andelsägaren först när andelarnas värde fastställts.

Om ett beräknat fondandelsvärde visar sig vara felaktigt tillämpar Bolaget Fondbolagens förenings vägledning för hantering av kom- pensation vid felaktigt fondandelsvärde. Det innebär att andelsä- gare som påverkats negativt av ett materiellt fel kompenseras.

Bolaget har möjlighet att tillfälligt skjuta upp beräkningen av teck- nings- och inlösenpriset om en värdering av fondens tillgångar som säkerställer andelsägarnas lika rätt inte är möjlig.

Mer information om de principer som gäller för värdering och hur en fonds värde fastställs finns i § 8 i fondbestämmelserna för fon- den.

Senaste fondandelsvärdet för respektive fond offentliggörs på Bo- lagets hemsida, xxx.xxxxxxxxx.xx, och kan även offentliggöras via andra medium.

3.7 SENARELÄGGNING AV TECKNING OCH INLÖSEN

Fonderna är normalt öppna för teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) på det sätt som framgår i det fondspecifika avsnittet för respektive fond.

Bolaget kan dock stänga en fond för teckning och inlösen (senare- läggning) sådana bankdagar när värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt. Detta avser t.ex. tillfällen när en eller flera av de marknader som fondens handel sker på helt eller delvis är stängda eller att någon av de underliggande fonderna inte är öppna för teckning eller in- lösen. Exempel på detta är när handeln i ett finansiellt instrument, som fondens medel är placerade i, är stoppad på grund av rå- dande extrema marknadsförhållanden eller extraordinära xxxxxx- ser och Bolaget av sådan anledning inte kan fastställa fondandel- svärdet på objektiva grunder, samt att sådant fastställande skulle kunna medföra skada för andelsägarna. Detsamma gäller om fon- dens medel är placerade i instrument som är baserade på finansi- ella instrument, valutor eller index relaterade till finansiella instru- ment där handeln är stoppad. Vid sådana tillfällen får Bolaget, ef- ter anmälan till Finansinspektionen, senarelägga sin försäljning och inlösen av fondandelar till dess att korrekt värdering kan göras.

Begäran om teckning och inlösen kan normalt tas emot av Bolaget under tiden senareläggning gäller. De order som ges in till Bolaget under tiden senareläggning gäller ska, när beslutet om senarelägg- ning hävts, verkställas i den ordning de kom in.

3.8 ALLMÄNT OM AVGIFTER OCH KOSTNADER

Följande är en generell beskrivning av de avgifter och kostnader som en fond kan belastas av, eller som fondsparande annars kan förknippas med, i den mån det är tillåtet enligt gällande regelverk och fondbestämmelserna för fonden. De avgifter som gäller spe- cifikt för respektive fond redovisas i det fondspecifika avsnittet. För uppgift om storleken på de avgifter en fond erlagt under före- gående år hänvisas till respektive fonds årsberättelse.

Fast förvaltningsavgift

Ur en fonds medel betalas en fast förvaltningsavgift till Bolaget. Den fasta förvaltningsavgiften utgör ersättning för de kostnader som Bolaget har för fondens förvaltning samt kostnader för förva- ring, tillsyn och revisorer. Den fasta förvaltningsavgiften tas ut lö- pande med en 365-del per dag (366-del vid skottår). Denna avgift är bestämd i förväg och uttrycks i procent per år. Den högsta möj- liga fasta förvaltningsavgiften som får tas ut regleras i fondbestäm- melserna för fonden. Uppgift om gällande respektive högsta fasta förvaltningsavgiften finns i det fondspecifika avsnittet. Uppgift om storleken på den fasta förvaltningsavgiften som betalats av fon- den för föregående år framgår av respektive fonds årsberättelse.

Kostnad för extern investeringsanalys

I den utsträckning det är tillåtet enligt bestämmelser i gällande re- gelverk kan fonden belastas med kostnader för extern investe- ringsanalys. Kostnaderna får belasta fonden endast i den mån ana- lysen avser sådant som omfattas av fondens placeringsinriktning och medför en höjning av kvaliteten på förvaltningen. En utvärde- ring av analystjänsterna görs kontinuerligt för att säkerställa att analyskostnader som fonden belastas av är till nytta i förvaltnings- arbetet och i andelsägarnas bästa intresse.

Kostnader för extern investeringsanalys separeras från transakt- ionskostnader i fonden och redovisas separat i den takt de upp- står. Information om analyskostnader lämnas i respektive fonds årsberättelse.

Resultatbaserad förvaltningsavgift

Resultatbaserad avgift är en rörlig avgift som är knuten till fondens avkastning och kan endast tas ut om fonden överavkastat. Resul- tatbaserad avgift får endast tas ut om det är tillåtet enligt en fonds fondbestämmelser (§ 11). För den fond eller de fonder där resul- tatbaserad avgift kan tas ut framgår information om beräknings- grunder mm. i det fondspecifika avsnittet.

Övriga avgifter och kostnader

Följande övriga avgifter och kostnader kan uppstå i samband med investering i en fond (listan är inte uttömmande):

• Transaktionskostnader, t.ex. courtage och andra kostnader för fondens värdepappershandel som till exempel transaktions-, le- verans-, räntekostnader och skatt. Dessa kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår och är inte kända i förväg.

• Eventuella skattekostnader.

• Avgifter för teckning och inlösen i fonden, i den mån det är tillå- tet enligt fondbestämmelserna.

• Avgifter i underliggande fonder eller fondföretag, t.ex. förvalt- ningsavgifter och eventuella avgifter för teckning och inlösen.

Årlig avgift

I faktabladet för respektive fond anges årlig avgift för fonden. Årlig avgift är ett mått som används för att åskådliggöra den totala av- gift som andelsägare betalar. Årlig avgift utgör summan av de av- gifter och kostnader som tagits ut ur fonden på basis av gällande regler samt fondbestämmelserna för fonden. Årlig avgift inklude- rar t.ex. fast förvaltningsavgift, kostnader förknippade med even- tuella investeringar i underliggande fonder och eventuella kostna- der för extern investeringsanalys. I årlig avgift ingår dock inte transaktionskostnader och eventuell resultatbaserad avgift.

3.9 ALLMÄNT OM RISKER

Följande är en generell beskrivning av de risker som kan uppstå i en fond. Riskerna som är kopplade specifikt till respektive fond beskrivs i avsnittet ”fondens riskprofil” i det fondspecifika avsnit- tet för respektive fond.

Värdet på en fond bestäms av värdeförändringarna på de till- gångar som fonden placerat i. Det innebär att fonden kan både öka och minska i värde och en investerare kan inte vara säker på att få tillbaka hela det insatta kapitalet.

Att köpa andelar i en fond är alltid förenat med risk. Med risk i placeringssammanhang avses osäker avkastning. Placeringar i fon- der kan bland annat inbegripa risker kopplade till aktie-, ränte-, och valutamarknaderna, exempelvis i form av förändringar i pri- ser, räntor m.m. En fondandelsfond påverkas av risknivån i de fon- der man väljer att investera i.

Olika typer av risker

Kreditrisk: När fonden investerar direkt, eller indirekt, i räntebä- rande instrument, som t.ex. obligationer, så finns det en risk att emittenten av instrumentet inte kommer att betala räntan eller återbetala nominellt belopp vid förfall. Detta innebär att instru- mentet kan komma att förlora delar av eller hela sitt värde.

Motpartsrisk: Risken att en motpart inte fullgör sina åtaganden gentemot fonden, dvs inte betalar ett avtalat belopp eller inte le- vererar värdepapper som överenskommet.

Korrelationsrisk: Detta avser ett statistiskt mått på grad av sam- variation mellan tillgångars kursutveckling. Om korrelationen är in- stabil, eller snabbt föränderlig, kan bolagets förvaltning för att skapa marknadsneutralitet vara felaktigt uppskattade, med oöns- kat utfall som följd.

Likviditetsrisk: Risken att fonden inte kan sälja, inlösa eller stänga en position inom önskad tid, och att priset kan vara lägre eller

högre än förväntat, som en effekt av den rådande likviditetssituat- ionen i den underliggande marknaden.

Operativ risk: Fonden kan komma att göra förluster beroende på externa händelser, kriminell verksamhet, systemhaveri och fel som begåtts av parter som agerar för fonden, förvaringsinstitutet samt andra externa parter.

Marknadsrisk: Risken för minskat fondandelsvärde till följd av rö- relser på exempelvis aktiemarknaden eller obligationsmarknaden. En blandfond med möjlighet att allokera mellan placeringar i aktier och räntor exponeras därmed för både aktie- och ränterisk base- rat på dess allokering mellan dem.

Valutarisk: Förändring av valutakurser kan negativt påverka fon- dens avkastning.

Koncentrationsrisk: Med koncentrationsrisk avses risken för för- lust till följd av stora enskilda exponeringar eller hög koncentrat- ion av fondens placeringar mot enskilda marknader, länder eller branscher. Koncentrationsrisker återfinns i sådana fonder som en- ligt sin placeringsinriktning ska investera i särskilda länder, reg- ioner eller branscher men kan också uppstå i övriga fonder som en konsekvens av breda placeringsmandat eller tematiska place- ringsstrategier. För värdepappersfonder finns regler för risksprid- ning som syftar till att minska effekten av sådana risker.

Riskklassificering av fonderna

Risk och möjlighet till högre avkastning är normalt sett kopplade till varandra och andelsägaren behöver ta någon form av risk för att kunna få ersättning i form av högre avkastning. Varje fond är klassificerad enligt EU-standarden i en risk/och avkastningsindika- tor med en sjugradig skala. Risk/avkastningsindikatorn visar sam- bandet mellan risk och möjlig avkastning när du investerar i fon- den. En fonds riskkategori är baserad på simulerad och/eller hi- storiska portföljdata och beskriver prisrörligheten på fondens till- gångar över de senaste fem åren. Eftersom riskkategorin är base- rad på historisk och/eller simulerade data kan riskkategorin vara ett otillförlitligt mått på fondens framtida risk/avkastnings-profil.

Risk/avkastningsindikatorns skala med de sju kategorierna är kom- plex. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri, och avståndet mellan Kategori 1 och 2 kan vara annorlunda än avståndet mellan 5 och 6.

Riskklassen framgår av respektive fonds faktablad där även kom- pletterande riskinformation specifikt kopplad till fonden framgår.

3.10 LIKVIDITETSRISKHANTERING

Bolaget tillämpar etablerade rutiner för att mäta, analysera och korrigera risk i fondernas portföljer för att kontrollera att Fonden har en lämplig sammansättning av likvida tillgångar samt att Fon- den är inom de limiter och riskmått som gäller för Fonden. På ett generellt plan syftar kontrollerna till att tillförsäkra investerar- skydd, finansiell stabilitet och välfungerande marknader. Mer spe- cifikt rör det sig om att säkerställa att fondens innehav har en lik- viditet som möjliggör att fonden kan möta in- och utflöden på ett sätt som är i enlighet med fondens handelscykel och fondens pla- ceringsinriktning, och som tryggar att fonden och därmed fondan- delsägarna inte blir lidande.

För att säkerställa att en fond har ett lämplig sammansättning ur likviditetsrisksynpunkt finns dels riskmått som övervakas och eventuellt limiteras, dels rutiner som ska tillämpas före fondens investeringar. För att följa upp att riskmåtten och limiterna är lämpliga genomförs regelbundna tester. Bolaget bedömer härvid bland annat samstämmigheten i fondens likviditetsprofil överens- stämmer med dess likviditetsbehov. Hänsyn tas i samband med detta även till fondens underliggande skyldighet vad gäller inlö- sensvillkor och placeringsinriktning, dvs effekten som inlösen i fon- den kan ha på fondens tillgångar. Testarna utförs i olika scenarier, för att kontrollera att fondens likviditetsprofil även under

förutsättningar som avviker från normala förhållanden överens- stämmer med fondens underliggande skyldigheter. Om stresstes- terna indikerar att det finns behov av nya eller förändrade risk- mått eller limiter påbörjas ett arbete med en översyn. Om testerna visar att likviditetsrisken i en fond är avsevärt högre än vad som följer av fondens riskprofil kommer det att tas fram en handlings- plan för hantering av likviditetsrisken.

Bolaget följer i sin hantering av likviditetsrisker, ESMAs riktlinjer och har upprättat en policy för hantering av likviditetsrisker samt ett separat ramverk för respektive fond.

3.11 INFORMATION OM RISK OCH LIKVIDITETS- HANTERING

Information om aktuell riskprofil och de riskhanteringssystem som tillämpas samt uppgift om eventuell andel icke likvida tillgångar lämnas i årsberättelse och halvårsredogörelse för respektive fond. Förändringar av väsentlig betydelse i fondernas likviditetsriskhan- tering kan lämnas på Bolagets hemsida.

3.12 ALLMÄNT OM FINANSIELL HÄVSTÅNG

Följande är en generell beskrivning av finansiell hävstång. Uppgift om fondernas användande av finansiell hävstång framgår i det fondspecifika avsnittet för respektive fond.

Finansiell hävstång innebär att en fonds värdeutveckling förstärks jämfört med den underliggande marknadens utveckling. Detta uppnås med metoder som ökar placeringsutrymmet, t.ex. använ- dande av derivatinstrument eller in- eller utlåning av kontan- ter/värdepapper. Den finansiella hävstången uttrycks som förhål- landet mellan en fonds exponering och dess nettotillgångsvärde. Det innebär att fonden från tid till annan kan komma att ha en högre exponering än de faktiska tillgångarna i fonden. Om en fonds exponering inte överstiger 100 procent, har inte någon finansiell hävstång skapats.

Finansiell hävstång fungerar på följande sätt för ett derivat. Deri- vatkontraktets konstruktion medför att prisutvecklingen på den underliggande egendomen får genomslag i värdet på derivatkon- traktet. Prisgenomslaget är kraftigare i förhållande till säkerhetens storlek än vad värdeförändringen är på den underliggande egen- domen. Prisgenomslaget kallas därför hävstångseffekt och kan leda till större vinst på insatt kapital än om placeringen gjorts di- rekt i den underliggande egendomen. Hävstångseffekten lika väl medföra större förlust på till exempel terminskontraktet jämfört med värdeförändringen på den underliggande egendomen, om prisutvecklingen på den underliggande egendomen inte blir som förväntat.

Beräkningen av nivån på finansiell hävstång görs enligt åtagande- metoden och bruttometoden vilka beskrivs i kommissionens dele- gerade förordning (EU) nr 231/2013 av den 19 december 2012. Bruttometoden beräknar absolutbeloppet av alla positioners ex- ponering, vilket för t.ex. terminspositioner blir värdet på den un- derliggande tillgången. Åtagandemetoden gör samma expone- ringsberäkning för varje position, men syftar till att ge en uppfatt- ning om den extra exponering som derivatpositioner innebär jäm- fört med direktinvestering i den underliggande tillgången.

I årsberättelsen och halvårsredogörelsen för en fond som använ- der finansiell hävstång lämnas information om det totala beloppet för den finansiella hävstång som fonden använt, om eventuell för- ändring i den högsta nivån av finansiell hävstång som får användas för fondens räkning, samt om eventuell rätt att förfoga över säker- heter eller andra garantier som har lämnats enligt ordningen för finansiell hävstång. Rätten att förfoga över säkerheter regleras ge- nom avtal med motparten, se mer information i avsnitt 3.14.

Eventuell förfoganderätt över lämnade säkerheter och garantier inom ramen för arrangemangen för finansiell hävstång regleras ge- nom avtal med motparten.

3.13 ALLMÄNT OM DERIVATINSTRUMENT

Följande är en generell beskrivning av derivatinstrument och hur dessa inverkar på en fonds riskprofil. Uppgift om fondernas an- vändande av derivatinstrument framgår i det fondspecifika avsnit- tet för respektive fond.

Derivatinstrument är en form av kontrakt som är knutet till en un- derliggande egendom eller ett underliggande värde, Derivatinstru- ment handlas på värdepappersmarknaden. Terminskontrakt, som är en typ av derivat, är ett avtal där den ena parten, vid en senare tidpunkt, ska köpa den underliggande egendomen (till exempel en obligation) av den andra parten till ett på förhand bestämt pris. På terminens slutdag sker betalning mot leverans eller kontantavräk- ning. Terminskontrakt kan användas för att skapa ett skydd mot en ofördelaktig prisutveckling på den underliggande egendomen. De kan också användas för att uppnå vinst eller avkastning med en mindre kapitalinsats än vad som krävs för att göra en motsva- rande affär direkt i den underliggande egendomen. Den part som ingår ett terminsavtal ställer en säkerhet för sitt framtida åtagande i samband med att avtalet ingås. Kompletterande säkerhet kan be- höva ställas i ett senare skede om priset på den underliggande egendomen utvecklas ogynnsamt.

3.14 SÄKERHETSHANTERING VID OTC-HANDEL

Om en fond gör transaktioner med OTC-derivat (som avser derivat handlade direkt med enskild motpart) i syfte att effektivisera för- valtningen kan det ge upphov till motpartsrisk. Denna motparts- risk hanteras genom att lämna eller motta säkerheter och regleras genom säkerhetsavtal. Xxxxx säkerheter som accepteras och hur de ska hanteras regleras i Bolagets Instruktioner om godtagbara säkerheter som är upprättade i enlighet med gällande författ- ningar och XXXX:s riktlinjer om börshandlade fonder och andra frågor som rör fondföretag (ESMA 2014/937).

De allmänna kraven på säkerheter är att utgivaren ska ha högkre- ditvärdighet. Endast motparter godkända av Bolagets Motparts- kommitté godtas. Tillgångarna ska vara likvida och värderas dag- ligen, eller utgöras av likvida medel. Säkerhetsmassan måste också vara diversifierad. Mottagna säkerheter får inte säljas, åter- investeras eller pantsättas.

Uppgift om fondens användande av OTC-derivat finns i det fond- specifika avsnittet.

3.15 ALLMÄNT OM TRANSAKTIONER FÖR VÄRDEPAPPERSFINANSIERING

Följande är en generell beskrivning av inlåning och utlåning av vär- depapper, som är två typer av transaktioner för värdepappersfi- nansiering. Uppgift om fondernas användande av olika typer av transaktioner för värdepappersfinansiering framgår i det fondspe- cifika avsnittet för respektive fond. För uppgift om fondernas fak- tiska användande av transaktioner för värdepappersfinansiering hänvisas till årsberättelsen och halvårsredogörelsen för respek- tive fond.

Utlåning av värdepapper

Enligt fondlagstiftningen har en fond under vissa förutsättningar möjlighet att låna ut överlåtbara värdepapper som ingår i fonden till en tredje part (värdepapperslån). Syftet med värdepapperslån är att fonden kan få extra avkastning utan att ta någon extra mark- nadsrisk. Fonden tar betalt för utlåningen genom ränta, efter av- drag för administrativa kostnader, som tillfaller fonden och där- med ökar avkastningen i fonden. Eftersom intäktsdelningsavtalet

inte ökar kostnaderna för fonden tas ersättningen till värdepap- perslåneagenten inte upp i årlig avgift.

Utlåning av värdepapperslån exponerar fonden mot risken för att låntagaren inte kan lämna tillbaka de värdepapper som har lånats. Det uppstår även risker vad avser tolkningen av värdepapperslå- neavtalen, samt risker för att fondens principer för aktieägarenga- gemang inte fullt ut kan genomföras eftersom rösträtten går över till låntagaren under utlåningsperioden.

Utlånade värdepapper förs över till motparten och mottagna lik- vida medel förvaras på konto hos fondens förvaringsinstitut. End- ast motparter godkända av Xxxxxxxx Motpartskommitté godtas. Om fonden lånar ut överlåtbara värdepapper begär fonden säker- het från låntagaren för de utlånade värdepappren. Xxxxx säker- heter som accepteras och hur de ska hanteras regleras i Bolagets Instruktioner om godtagbara säkerheter. Den löpande hanteringen av säkerheter ger upphov till operativa risker som övervakas och hanteras.

Inlåning av värdepapper

En försäljning av värdepapper som en fond inte äger men som fon- den förfogar över, s.k. blankning, kan ske efter inlåning av värde- papper. Avsikten är att senare köpa tillbaka aktierna till ett lägre pris och lämna tillbaka aktierna till långivaren. Detta skapar möj- ligheter för fonder att skapa avkastning även vid fallande aktiekur- ser på aktiemarknaden. Inlånade aktier förvaras hos fondens för- varingsinstitut. Avkastningen på de inlånade aktierna tillfaller fon- den, den ränta som utgår vid värdepapperslån belastar fonden.

De risker som finns med inlåning av överlåtbara värdepapper är marknadsrisk, som är en del av fondens strategi, och motparts- risk. Motpartsrisken hanteras genom att motparten begär att fon- den ställer säkerheter för lånet, vilka regleras i Bolagets Instrukt- ioner om godtagbara säkerheter. Om värdet av de säkerheter som fonden ställer överstiger värdet på de inlånade aktierna ökar mot- partsrisken. Det finns därvid en risk att motparten inte har möjlig- het att lämna tillbaka de ställda säkerheterna. Det är av naturliga skäl viktigt att hanteringen av säkerheter fungerar, varför opera- tiva risker löpande måste hanteras.

3.16 ALLMÄNT OM TOTALAVKASTNINGSSWAPPAR

Följande är en generell beskrivning av totalavkastningsswappar och hur dessa inverkar på en fonds riskprofil. Uppgift om fonder- nas användande av totalavkastningsswappar finns i det fondspe- cifika avsnittet för respektive fond.

En totalavkastningsswap är ett avtal mellan två parter om att ut- byta den totala avkastningen i en tillgång mot en ränteersättning. Totalavkastningsswappar kan användas i förvaltningen som ett ka- pitaleffektivt sätt att uppnå önskade exponeringar mot valda ak- tier och index. Detta kan till exempel ske genom att Bolaget väljer att skapa en exponering mot en bransch, region eller enskild aktie på ett sätt som binder mindre kapital än en investering via en aktie eller ett index. Dessa instrument kan även användas för att han- tera flöden i fonden.

Totalavkastningsswappar innebär en förhöjd motpartsrisk. För att motverka detta har Bolaget tillsatt en Motpartskommitté som ut- ser godkända motparter. Vid val av motpart görs en genomlysning av företaget (due diligence) inklusive en granskning av villkoren, förutsättningarna och principerna för genomförandet av uppdra- get. Detta för att försäkra sig om att allmän marknadspraxis iakt- tas. Alla godtagbara motparter genomgår även en utvärdering varje år, senast ett år efter att motparten har godtagits och verk- samheten har påbörjats. Motparten ska vara en bank inom EES.

Säkerheter tas emot för att minska fondens risk och förvaras hos fondens förvaringsinstitut. De ställda säkerheterna marknadsvär- deras och tilläggsmarginalsäkerheter används när det sker värde- förändringar. Bolaget har interna Instruktioner för godtagbara sä- kerheter.

3.17 PRIMÄRMÄKLARE

En s.k. primärmäklare är exempelvis en bank som erbjuder tjäns- ter för att främst finansiera eller som motpart utföra transaktioner med finansiella instrument, och som även kan tillhandahålla andra tjänster, såsom clearing, avveckling, depåtjänster, värdepappers- lån, skräddarsydda tekniska lösningar och stödtjänster. Fonden kan använda sig av SEB som primärmäklare. SEB är samtidigt fon- dens förvaringsinstitut och i samband med detta kan eventuella intressekonflikter identifieras. En lista över eventuella intressekon- flikter som kan uppstå till följd av inköp av primärmäklartjänster kan erhållas från Bolaget. Mer information finns även i avsnitt 3.22.

3.18 SKATTEFRÅGOR I SVERIGE

Följande är en generell beskrivning över vissa svenska skattereg- ler som gäller för en fond och dess andelsägare och vänder sig till andelsägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Informat- ionen är inte avsedd att vara uttömmande och omfattar inte situ- ationer när fondinnehav är knutna till exempelvis investeringsspar- konto, fondförsäkring, IPS eller premiepension. Innehavare av an- delar rekommenderas att inhämta råd från skatterådgivare avse- ende de specifika skattekonsekvenser som kan uppkomma i varje enskilt fall.

Beskattning av fonder

Sedan den 1 januari 2012 är svenska värdepappersfonder och specialfonder inte skattskyldiga för tillgångar som ingår i fonden. Fonder betalar dock källskatt på utdelningar som de får på sina utländska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan länder. Till följd av bland annat att det råder en rättslig osäkerhet om tillämp- ningen av dubbelbeskattningsavtal och utvecklingen inom EU på skatteområdet kan källskatten både bli högre och lägre än den preliminära källskatt som dras när utdelningen erhålls.

Skatteregler för fysiska personer samt dödsbon

De regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler.

Svenska andelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig scha- blonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelningar på fondandelarna. Underlaget för schablonskatten – kapitalunderlaget – utgörs av värdet på andelsägarens fondinnehav vid kalenderårets ingång. På kapitalunderlaget beräknas en schablonintäkt om 0,4 procent av underlaget. För fysiska personer och svenska dödsbon tas scha- blonintäkten upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Den effektiva skatten blir därmed 0,12 procent (0,4 x 30 procent) av värdet på fondandelarna vid ingången av kalender- året. Den årliga schablonintäkten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket men inget avdrag för preliminärskatt görs. En avytt- ring av fondandelar (normalt genom inlösen) utlöser kapitalvinst- beskattning. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten på fondandelar beräknas som skillnaden mellan inlösenpriset eller försäljningspri- set minskat med utgifter för avyttringen och omkostnadsbeloppet, och beskattas med 30 procent. Uppkommer en kapitalförlust är denna avdragsgill till 70 procent. Kapitalvinster och kapitalförlus- ter som uppstår vid avyttring av fondandelar redovisas på kon- trolluppgift till Skatteverket, men det görs inget skatteavdrag.

Skatteverket anser att andelar i olika andelsklasser inom en fond inte är av samma slag och sort. En separat kapitalvinstberäkning ska därför ske separat för de olika andelsklasserna.

Om fonden lämnar utdelning beskattas andelsägaren för utdel- ningen med 30 procent. Vid utdelningen dras 30 procent prelimi- närskatt och utdelningsbeloppet redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket. Det framgår av den fondspecifika delen samt i § 12 i fondbestämmelserna i respektive fond om fonden lämnar utdel- ning.

För juridiska personer och utländska andelsägare gäller andra regler.

3.19 ÅRSBERÄTTELSE OCH HALVÅRSREDOGÖRELSE

För varje fond upprättar Bolaget en årsberättelse och halvårsre- dogörelse. Handlingarna ska på begäran kostnadsfritt skickas till andelsägare och finns tillgängliga hos Bolaget och förvaringsinsti- tutet senast fyra månader efter räkenskapsårets utgång (årsberät- telse) respektive två månader efter halvårsskiftet (halvårsredogö- relse). Handlingarna publiceras även på Bolagets hemsida: fcgfon- xxx.xx/xx/xxxxx-xxxx-xxxxxx/xxxxxx .

3.20 ÄNDRING AV FONDBESTÄMMELSER

Ändring av en fonds fondbestämmelser får endast ske genom be- slut av Bolagets styrelse och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Ändringarna kan påverka fondens egenskaper såsom t.ex. placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Sedan änd- ring godkänts ska beslutet finnas tillgängliga hos Bolaget och för- varingsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.

3.21 UPPHÖRANDE AV EN FOND ELLER ÖVERLÅTELSE AV FONDVERKSAMHETEN

Om Bolaget beslutar att en fond ska upphöra eller att förvalt- ningen av en fond, efter medgivande av Finansinspektionen, ska överlåtas till ett annat fondbolag eller annan AIF-förvaltare, kom- mer samtliga andelsägare i fonden att informeras om detta genom kungörelse i Post- och Inrikes tidningar. Information kommer också att finnas hos Bolaget och förvaringsinstitutet. Finansinspektionen får besluta om undantag från kungörelse om det finns särskilda skäl. En överlåtelse av förvaltningen av en fond får genomföras tidigast tre månader efter kungörelse, om inte Finansinspektionen medgivit annat.

Om Finansinspektionen återkallar Bolagets tillstånd att förvalta fonder, eller om Bolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs, ska förvaltningen av fonden omedelbart tas över av förvaringsin- stitutet. Förvaringsinstitutet ska i sådant fall så snart som möjligt överlåta förvaltningen till ett annat fondbolag eller annan AIF-för- valtare om Finansinspektionen tillåter det. I annat fall ska berörd fond upplösas genom att tillgångarna i fonden säljs och nettobe- hållningen av fonden skiftas ut till andelsägarna. Under tiden för- varingsinstitutet förvaltar fonden är teckning och inlösen inte möj- lig.

Bolaget kan slå samman eller dela fonder, om Finansinspektionen gett tillstånd till detta. Information om detta kommer att ges till andelsägarna på det sätt som Finansinspektionen anvisar. En sam- manslagning eller delning får genomföras tidigast tre månader ef- ter Finansinspektionens beslut.

3.22 FÖRVARINGSINSTITUT

Fondernas tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081, en svensk bank som huvudsakligen bedriver bank- och värdepappersrörelse och har sitt säte i Stockholm.

Förvaringsinstitutet ska verkställa Bolagets instruktioner som av- ser fonderna om de inte strider mot bestämmelserna i lag eller mot fondbestämmelserna/bolagsordning samt för respektive fond se till att:

• försäljning, inlösen och makulering av andelar i fonden genom- förs enligt lag och fondbestämmelserna,

• värdet av andelarna i fonden beräknas enligt lag och fondbe- stämmelserna,

• ersättningar för transaktioner som berör fondens tillgångar be- talas in till fonden utan dröjsmål, och

• fondens intäkter används enligt bestämmelserna i lag och fond- bestämmelserna.

Utöver det ovanstående ska förvaringsinstitutet övervaka fondens penningflöden, depåförvara finansiella instrument i fonden och föra förteckning över dessa.

Intressekonflikter

Ett förvaringsinstitut ska agera uteslutande i andelsägarnas in- tresse och oberoende från fonden och Bolaget. Institutet bedriver verksamhet för såväl egen räkning som kunders räkning och där- med kan intressekonflikter uppstå. För att detta inte ska påverka förvaringsverksamheten är övrig verksamhet skild från denna verksamhet både funktionellt och organisatoriskt, och ett system för att identifiera, hantera och övervaka eventuella intressekon- flikter finns på plats. Intressekonflikter som kan uppstå mellan för- varingsinstitutet och Bolaget är när institutet även är motpart i andra affärer, såsom handel med finansiella instrument. Aktuella uppgifter om förvaringsinstitutet, dess verksamhet och de intres- sekonflikter som kan uppstå kan erhållas från Bolaget på begäran.

Delegering av förvaringsinstitutets uppgifter

Förvaringsinstitutet kan delegera delar av verksamheten till en el- ler flera externa bolag, däribland andra depåbanker som utses av institutet från tid till annan. De uppgifter som får delegeras, enligt UCITS-direktivet och tillämplig svensk reglering, är förvaring och förteckning. Förvaringsinstitutet ska handla med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg vid sitt val, fortsatta engage- rande och övervakning av den part till vilken förvaringsinstituts- funktioner har delegerats. En lista över uppdragstagare och upp- dragstagare till vilka vidaredelegering skett och eventuella intres- sekonflikter som kan uppstå till följd av sådan delegering kan er- hållas från Bolaget.

3.23 ANSVARSBEGRÄNSNINGAR OCH SKADESTÅND

Bolaget har skadeståndsansvar enligt 2 kap. 21 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF) såvitt avser de värdepappersfon- der som bolaget förvaltar och enligt 8 kap. 28-31 §§ lagen (2013:562) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF) för de specialfonder och alternativa investeringsfonder som Bola- get förvaltar. Förvaringsinstitutet har ansvar enligt 3 kap. 14-16 §§ LVF respektive 9 kap. 22 § LAIF. Utan att frångå vad som stadgas i dessa bestämmelser gäller nedanstående.

Bolaget eller förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myn- dighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout el- ler annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Bolaget är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Xxxxxxx eller förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma. Bolaget eller förvaringsinstitutet är i intet fall ansvarig för indirekt skada. Inte heller ansvarar Bolaget för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, förordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser. Härvid upp- märksammas andelsägare på att denne ansvarar för att hand- lingar som Bolaget tillställts är riktiga och behörigen underteck- nade samt att Bolaget underrättas om ändringar beträffande läm- nade uppgifter.

Bolaget eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsa- kats av, svensk eller utländsk, reglerad marknad eller annan mark- nadsplats, depåbank, central värdepappersförvarare, clearingor- ganisation, eller andra som tillhandahåller motsvarande tjänster, och inte heller av uppdragstagare som Bolaget eller förvaringsin- stitutet med tillbehörlig omsorg anlitat eller som anvisats Bolaget. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovan nämnda organi- sationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Bolaget ansvarar inte för skada som uppkommer för fonden, andelsägare i fonden eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Bolaget beträffande finansiella instrument.

Föreligger hinder för Bolaget eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp tills dess hindret upphört. Om Bolaget eller förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständig- het är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning ska Bolaget eller förvaringsinstitutet respektive andelsägaren inte vara skyl- digt/skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Motsvarande befrielse från skyldigheten att erlägga dröjsmålsränta gäller även om Bola- get med tillämpning av § 10 i fondbestämmelserna för respektive fond tillfälligt skjuter upp tidpunkten för värdering, teckning re- spektive inlösen av fondandelar.

Bolaget har en ansvarsförsäkring i enlighet med 7 kap. 5 § LAIF för att täcka eventuella skadeståndsanspråk.

Särskilt om förvaringsinstitutets ansvar

Om förvaringsinstitutet eller en depåbank har förlorat finansiella instrument som depåförvaras hos förvaringsinstitutet eller en

depåbank, ska förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål åter- lämna finansiella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsvarande värdet till Bolaget för fondens räkning. Förvaringsin- stitutet är emellertid inte ansvarigt om förlusten av de finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse utanför förvarings- institutets rimliga kontroll, och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts.

Föreligger hinder för förvaringsinstitutet att helt eller delvis verk- ställa åtgärd på grund av omständighet som anges i första stycket, får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. I händelse av uppskjuten betalning ska förvaringsinstitutet inte erlägga dröjsmålsränta. Om ränta är utfäst, ska förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är förva- ringsinstitutet till följd av omständighet som anges i första stycket förhindrat att ta emot betalning för fonden, har förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast en- ligt de villkor som gällde på förfallodagen.

4 Om FCG Fonder AB

4.1 BOLAGSFAKTA

FCG Fonder AB (”Bolaget”), organisationsnummer 556939-1617, är ett aktiebolag med ett aktiekapital på 50 000 SEK. Bolaget bilda- des år 2014 och har sitt säte i Stockholm. Bolaget står under tillsyn av Finansinspektionen och har sedan den 12 juni 2014 tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappers- fonder och att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder.

Hemsida: xxx.xxxxxxxxx.xx

Adress: Xxxxxxxxxxxxxx 0, 0 xx., XX-000 00 Xxxxxxxxx Xxxxxxx

E-mail: xxxxxxxxx@xxxxxxxxx.xx

Telefon: x00 0 00 00 00 00 (växel)

Klagomålsansvarig: Xxxx Xxxxxxx (ansvarig för Operations)

Styrelseledamöter

• Xxxx-Xxxxx Xxxxxxx (Styrelseordförande)

• Xxxxx Xxxxxxxxx (Ledamot)

• Xxxxx Xxxxx (Ledamot)

• Xxxx Xxxxxxx (Ledamot)

• Xxxx Xxxxxxxx (Ledamot)

• Xxxxx Xxxxxxxxxx (Ledamot)

Ledande befattningshavare

• Xxxxx Xxxxxxxxxxxx, verkställande direktör

• Xxxxx Xxxxxxxxx, vice verkställande direktör

• Xxxxxx Xxxxxxxx, ansvarig för Outsourcing

• Xxx Xxxxxxx, ansvarig för Förvaltningsfunktionen

• Xxxx Xxxxxxx, ansvarig för Operations

• Xxxxxx Xxxxx, ansvarig för Riskkontrollfunktionen

• Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx, ansvarig för Regelefterlevnadsfunktionen

• Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx, ansvarig för Juristfunktionen

Revisor

Bolagets revisor är Xxxxxx Xxxxxxxxx, auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers AB, 113 97 Stockholm.

4.2 ERSÄTTNINGSPOLICY

Bolaget lämnar som regel inte rörlig ersättning. Bolaget har dock antagit en Ersättningspolicy som reglerar hur anställda och andra relevanta personer har möjlighet att erhålla rörliga ersättning. Rör- lig ersättning utvärderas utifrån en anställds prestation i förhål- lande både till kvantitativa och kvalitativa mål, och ska justeras för den risk som den anställdes beteende gett upphov till. Ersätt- ningar beslutas i huvudsak av styrelsen men kan för vissa katego- rier anställda beslutas av verkställande direktör. En anställds er- sättning ska vara baserad på en balanserad avvägning mellan den anställdes fasta ersättning och den rörliga delen. Vid utbetalning ska delar av rörlig ersättning skjutas upp för senare utbetalning och riskjusteras innan utbetalning. Rörlig ersättning kan falla bort bl.a. vid olämpligt beteende eller vid brott mot interna riktlinjer.

Portföljförvaltare erhåller av Bolaget en fast ersättning baserad på storleken av det förvaltade kapitalet, samt i vissa fall rörlig ersätt- ning i form av resultatbaserat arvode. Mot bakgrund av den typ av verksamhet som Bolaget ska bedriva har Bolaget bedömt risken för att Bolagets ersättningssystem skulle kunna påverka risknivån i Bolaget negativt som låg. Ytterligare information om Ersättnings- policyn finns på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx under ”om oss/legal information”, och en papperskopia av policyn kan på be- gäran fås kostnadsfritt av Bolaget.

4.3 UPPDRAGSAVTAL OM PORTFÖLJFÖRVALTNING

Fondernas portföljförvaltning, marknadsföring, och distribution har Bolaget uppdragit åt Placerum Kapitalförvaltning AB, xxx.xx 556707-4306, (Portföljförvaltaren). Portföljförvaltaren grundades 2002 i Umeå och är sedan 2007 ett värdepappersbolag under till- syn av Finansinspektionen. Bolagets verksamhet innefattar ka- pitalförvaltning och försäkringsförmedling.

Det kan förekomma intressekonflikter i relationerna mellan fon- den, andelsägarna, Bolaget och Portföljförvaltaren. Ett exempel på sådan intressekonflikt är att Portföljförvaltaren inte har det for- mella ansvaret för fonden gentemot andelsägarna och övriga in- tressenter och att det därmed finns en ökad risk för att konkurre- rande tjänster minskar fokuset på förvaltningen. Bolaget hanterar denna intressekonflikt främst genom processen för uppföljning av utlagd verksamhet, samt på löpande basis genom uppföljning av den externa förvaltningen av den interna förvaltningsenheten, lö- pande limitkontroller samt oberoende granskningar av funktionen för riskhantering och regelefterlevnad.

Bolaget har en av styrelsen antagen Policy för hantering av intres- sekonflikter. Även hos Portföljförvaltaren finns riktlinjer framtagna gällande intressekonflikter och hur de ska förebyggas och behand- las. Mellan Bolaget och Portföljförvaltaren finns även skrivna avtal som reglerar parternas ansvar och åtaganden. Mer information om delegering och eventuella intressekonflikter kan på begäran erhållas från Bolaget.

4.4 ÖVRIGA UPPDRAGSAVTAL

Bolaget har även delegerat följande delar av verksamheten till ut- omstående part:

• Internrevision: BDO Mälardalen AB (556291–8473)

• IT-drift: Proact IT Sweden AB (556328-2754)

• Ekonomi: FCG Holding Sverige AB (556753-0273)

Eftersom FCG Holding AB är moderbolag till Bolaget uppstår den potentiella intressekonflikten att Bolaget inte köper tjänster till marknadsmässiga priser från moderbolaget, dvs. ineffektiv upp- handlingsprocess i samband med upphandling av konsulttjänster, vilket kan påverka andelsägarna negativt. Denna konflikt hanteras genom att Bolaget har reglerat upphandlingsprocessen i dess in- terna regler för utläggning av verksamhet. I övrigt har inga intres- sekonflikter identifierats.

4.5 BEHANDLING AV PERSONUPPGIFTER

När du öppnar ett fondkonto och köper andelar i fonder hos Bo- laget eller ett ombud till Bolaget så kommer dina personuppgifter att behandlas i samband med detta. Behandlingen avser förbere- delse och administration av den berörda tjänsten, och därtill kan uppgifterna utgöra underlag för marknads- och kundanalyser, af- färsuppföljning samt affärs- och metodutveckling. De kan också användas för att skicka information till dig som andelsägare och i marknadsföringssyfte.

Behandlingen kan även ske hos Bolagets uppdragstagare och andra företag inom FCG-koncernen där dessa samarbetar kring tjänster. All behandling sker i enlighet med sekretess- och skydds- bestämmelser i lagar och regler. Om du vill veta mer om Bolagets behandling, och dina rättigheter att bland annat få ändra, radera eller begära ut dina personuppgifter, så hittar du Bolagets Data- skyddspolicy på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx under ”om oss/legal information”.

4.6 PRINCIPER FÖR AKTIEÄGARENGAGEMANG

Bolagets principer för aktieägarengagemang finns publicerade på Bolagets hemsida xxxxxxxxx.xx/xx/xxxxx-xxxx-xxxxxx/xxxxxxxxxxxxxxxx/.

4.7 FÖRVALTADE FONDER

Nedan följer en uppräkning av de fonder som Bolaget förvaltar vid tidpunkten för informationsbroschyrens publicering. Aktuell lista hittar du på Bolagets hemsida: xxxxxxxxx.xx/xx/xxxxx-xxxx-xxxxxx/xxxxxx

Värdepappersfonder

• FE Småbolag Sverige

• FondNavigator 0-100 Balanserad

• Investtech Invest

• NorQuant ESG

• NorQuant Multi Asset

• Penser Dynamic Allocation

• Penser Sustainable Impact

• Placerum Balanserad

• Placerum Dynamisk

• Placerum Optimera

• PLUS Allabolag Sverige Index

• PLUS Fastigheter Sverige Index

• PLUS Hälsovård Sverige Index

• PLUS Mikrobolag Sverige Index

• PLUS Småbolag Sverige Index

• PLUS Teknologi Sverige Index

• Quesada Bond Opportunity

• Quesada Global

Specialfonder

• Chelonia Market Neutral

• Consensus Global Select

• Consensus Lighthouse Asset

• Consensus Småbolag

• Consensus Sverige Select

• Dynamisk Allokering Alternativa Investeringar

• Dynamisk Allokering Global

• Dynamisk Allokering Ränta

• Dynamisk Allokering Sverige

• FE Select

• FR Compounder

• FR Compounder Feeder (SEK)

• FR Compounder Feeder (EUR)

• FR Compounder Feeder (USD)

• Ia

• Pappers

• Penser Yield

• Pensum Global Opportunities

• Quesada Balanserad

• Quesada Yield

• Quesada Offensiv

• Quesada Ränta

• Quesada Sverigefond

• Quesada Vision

Alternativa investeringsfonder:

• Apikal Fastighetspartner II AB

• Uequity One AB

• Zenith Group Real Estate I AB (publ)

• Zenith Venture Capital I AB (publ)

Bilaga 1

BILAGA 1 – EXEMPEL PÅ BERÄKNING AV RESULTATBASERAD AVGIFT

Ur båda andelsklasserna i FE Select kan det, utöver den fasta för- valtningsavgiften, även utgå en resultatbaserad rörlig avgift. Avgif- ten utgörs av högst 20 procent av den avkastning i respektive an- delsklass som överstiger ett tröskelvärde. Tröskelvärdet för an- delsklasserna utgörs av SSVX 90, eller lägst noll, med ett påslag om 5 procent per år.

Vid beräkningen av den resultatbaserade avgiften tillämpas den

s.k. high watermark-principen, som innebär att andelsklasserna,

förutom att överträffa tröskelvärdet, måste överträffa den histo- riskt högsta NAV-kursen som respektive andelsklass har uppnått.

Den resultatbaserade avgiften är en rörlig avgift och avgiftens stor- lek beror på värdeutvecklingen i en andelsklass jämfört med an- delsklassens tröskelvärde. Den resultatbaserade avgiften beräk- nas kollektivt efter avdrag för den fasta förvaltningsavgiften. I ta- bellen nedan illustreras hur den resultatbaserade avgiften kan på- verka andelsvärdet.

Beräkningsexempel för resultatbaserad avgift om 20 procent på avkastning som överstiger tröskelvärdet

Dag	Andels- värde ef- ter fast förvalt- ningsavgift	Avkastning sedan sen- aste resul- tatbaserad avgift	Tröskel- värde	Tröskel- värde vid senaste HWM-läge	Tröskel- värde se- dan sen- aste HWM- läge i kr	Över/Un- deravkast- ning kr/an- del i kr	Resultat- baserad avgift i kr	NAV-kurs efter resul- tatbaserad avgift	NAV-kurs vid senaste HWM när resultatba- serad av- gift utgick	Xxxxxxx- värde vid HWM-läge
0	100,00		100,00					100,00	100,00	100,00
1	100,30	0,30	100,01	100,00	0,01	0,29	0,06	100,24	100,24	100,01
2	100,20	-0,04	100,02	100,01	0,01	-0,05	0,00	100,20	100,24	100,01
3	100,80	0,56	100,03	100,01	0,02	0,54	0,11	100,69	100,69	100,03
4	100,75	0,06	100,04	100,03	0,01	0,05	0,01	100,74	100,74	100,04
5	99,50	-1,23	100,05	100,04	0,01	-1,24	0,00	99,50	100,74	100,04

Dag 1 går andelsvärdet upp med 0,3 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom över- avkastning förekom med 0,29 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,06 per andel och andelsvärdet reduceras till 100,3-0,06 = 100,24.

Dag 2 går andelsvärdet ner med -0,04 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår inte eftersom underavkastning förekom med -0,05 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick.

Dag 3 går andelsvärdet upp med 0,56 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom överavkastning förekom med 0,54 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,11 per andel och andelsvärdet reduceras till 100,8-0,11 = 100,69.

Dag 4 går andelsvärdet upp med 0,06 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår eftersom överavkastning förekom med 0,05 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick. 20 procent av överavkastningen medför ett ersättningsuttag om 0,01 per andel och andelsvärdet reduceras till 100,75-0,01 = 100,74.

Dag 5 går andelsvärdet ner med -1,23 procent och jämförelseindex går upp med 0,01 procent. Resultatbaserad avgift utgår inte eftersom underavkastning förekom med -1,24 kr per andel mot senaste gången resultatbaserad avgift utgick.

Document Metadata

Table of Contents

INFORMATIONSBROSCHYR

Document Metadata