Contract
Detta Grundprospekt är godkänt och registrerat av Finansinspektionen den 23 augusti 2010. Grund- prospektet är offentliggjort på Framtidens hemsida den 23 augusti 2010 och gäller i 12 månader från denna dag
MTN-PROGRAM
Ledarbank:
Handelsbanken Capital Markets
Emissionsinstitut:
Danske Bank | Handelsbanken Capital Markets | |
Nordea | SEB | Swedbank |
Föreliggande Grundprospekt (”Prospekt”) avseende Förvaltnings AB Framtiden (”AB Framtiden” eller ”Bolaget”) MTN-program är upprättat i enlighet med artikel 5.4 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG. Prospektet har godkänts och registrerats av Finansinspektionen med stöd av 2 kap. 25 och 26 §§ i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Detta innebär dock inte någon garanti från Finansinspektionen att sakuppgifterna är riktiga eller fullständiga.
Prospektet har inte granskats av Bolagets revisorer. Prospektet skall läsas tillsammans med samtliga dokument som införlivats genom hänvisning, de Slutliga Villkoren för varje nyemitterat Lån samt eventuella tillägg till Prospektet.
Prospektet offentliggörs på Bolagets respektive emissionsinstitutens hemsidor och Slutliga Villkor offentliggörs på Bolagets hemsida. För ytterligare information om MTN-programmet samt erhållande av Prospekt och Slutliga Villkor hänvisas till Bolaget eller emissionsinstituten.
FÖRSÄKRAN BETRÄFFANDE PROSPEKTET
Förvaltnings AB Framtiden (publ) (org nr 556012-6012), med säte i Göteborg, Sverige, ansvarar för innehållet i Prospektet och har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt Bolaget vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. I den omfattning som följer av lag ansvarar även styrelsen i Bolaget för innehållet i detta Prospekt och har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt styrelsen känner till, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Göteborg den 23 augusti 2010
Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet får inte distribueras i något land där distributionen eller erbjudandet kräver åtgärd enligt ovan eller strider mot regler i sådant land. Förvärv av MTN som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan anses som ogiltigt.
Innehållsförteckning
Värdepappersspecifika risker 7
3. Finansiell Riskhantering 11
4. Beskrivning av Förvaltnings AB Framtiden (publ):s MTN-program 13
Form av värdepapper samt identifiering 13
Upptagande till handel på reglerad marknad 13
Försäljning, pris och ytterligare information 13
5. Produktbeskrivning och ytterligare definitioner 15
Dagberäkning av ränteperiod 16
7. Mall för Slutliga Villkor 26
8. Information om Förvaltnings AB Framtiden 29
Företag för lokaler, parkeringsplatser, störningsärenden och byggverksamhet 32
Framtiden Public Housing Finance No. 5 AB (publ) 33
Beroendeförhållanden inom Koncernen 33
Förvaltnings- och ledningsorgan 33
Intressekonflikter inom förvaltnings-, lednings- och kontrollorgan 34
Aktiekapital och största Aktieägare 34
9. Upplysningar om Bolagets finansiella situation 35
Historisk finansiell information 35
Revision av den årliga historiska finansiella xxxxxxxxxxxxx 00
Xxxxxx på den senaste finansiella informationen 35
Rättsliga förfaranden och förlikningsförfaranden 36
Väsentliga förändringar i emittentens finansiella ställning 36
10. Information som införlivats i Prospektet genom hänvisning 37
Handlingar tillgängliga för inspektion 37
Denna sammanfattning skall läsas som en introduktion till detta Prospekt. Ett beslut att investera i ett Lån skall baseras på en bedömning av detta Prospekt i sin helhet, inkluderande de handlingar som är införlivade via hänvisning och relevanta Slutliga Villkor. Om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de övriga delarna av Prospektet kan civilrättsligt ansvar åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i Prospektet kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet.
Emittent: | Förvaltnings AB Framtiden (publ) (”Bolaget” eller ”AB Framtiden”). Förvaltnings AB Framtiden är moderbolag i Göteborgs Stads allmännyttiga bostadskoncern. Bolaget äger och förvaltar bostadsfastigheter via fem dotterföretag. I koncernen finns även företag som förvaltar lokaler och parkeringsplatser samt administrerar störningsåtgärder och byggverksamhet Koncernen konkurrerar med andra fastighetsbolag på i stort sett lika villkor eftersom de särregler som gynnade allmännyttan har av skaffats. Styrelsen består vid dagen för detta Prospekt av åtta ordinarie ledamöter samt tre suppleanter. Xxxxxxx, Xxxxxxx är ordförande. Koncernledningen utgörs av Xxxxxx, Xxxx-Xxxxx vd Xxxxxxxx, Xxxxxx Ekonomi- och finanschef Xxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxxxx- och informationschef Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx Vald revisor är Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB med Bror Frid som huvudansvarig revisor auktoriserad revisor och medlem av FAR samt Xxxx X Xxxxxxxx (S) och Xxxx Xxxxxxxx (M) av kommun- fullmäktige utsedda lekmannarevisorer. Antalet anställda i Bolaget uppgår till ca 900. |
Arrangör: | Svenska Handelsbanken AB (publ). |
Emissionsinstitut: | Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Nordea Bank AB (publ), Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Svenska Handelsbanken AB (publ) och Swedbank AB (publ). Utökning eller minskning av antalet Emissionsinstitut samt utbyte av Emissionsinstitut mot annat institut kan ske. |
Rambelopp: | Rambeloppet är SEK 5 000 000 000 eller motvärdet därav i EUR. Bolaget och Emissionsinstituten kan överenskomma om höjning eller sänkning av Rambeloppet. |
Valör: | MTN emitteras i den valör som framgår av Slutliga Villkor för aktuellt Lån. |
Valuta: | Svenska kronor (”SEK”) med möjlighet att emittera i euro (”EUR”). |
Typ av värde- papper: | Lån emitteras i dematerialiserad form hos Euroclear Sweden AB varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. Skuldförbindelse av det slag som beskrivs i lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och som utfärdats av Bolaget i enlighet med de Allmänna Villkoren. |
Status: | Lån medför rätt till betalning jämsides (pari passu) övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser, i den mån inte annat är föreskrivet i lag. |
Emissionskurs: | Lån kan emitteras till nominellt belopp samt till under- eller överkurs. |
Ytterligare emissioner/trancher: | Bolaget har rätt att från tid till annan utge ytterligare trancher av MTN under ett tidigare emitterat Lån förutsatt att sådana MTN i alla avseenden har samma villkor som Lånet (eller i alla avseenden med undantag av den första räntebetalningen eller alternativt priset på MTN) så att sådana ytterligare trancher av MTN kommer att sammanföras och tillsammans med redan utestående MTN utgöra ett enda Lån. |
Räntekonstruktion: | Lånen kan vara räntebärande eller icke räntebärande. |
Ränteförfallodag: | Enligt vad som framgår av Slutliga Villkor för aktuellt Lån. |
Återbetalningsdag: | Enligt vad som framgår av Slutliga Villkor för aktuellt Lån, den dag som Kapitalbelopp avseende Lån ska återbetalas. |
Återbetalning: | Lån förfaller till betalning med dess Kapitalbelopp (vilket i tillämpliga fall multipliceras med en faktor) enligt specifikation i Slutliga Villkor. |
Skatter: | Euroclear Sweden AB eller förvaltare (vid förvaltarregistrerade värdepapper) verkställer avdrag för preliminär skatt, 30 % på utbetald ränta, för fysisk person bosatt i Sverige och för svenskt dödsbo. |
Jurisdiktion: | Lån och därtill hörande dokumentation skall styras av och tolkas i enlighet med svensk lag. Värdepappren är utgivna i enlighet med tillämpliga bestämmelser i aktiebolagslagen (2005:551). |
Rating: | Om Lån som emitteras under MTN-programmet ska erhålla eller har erhållit rating, anges detta i Slutliga Villkor. Det är dock vars och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating då den kan vara föremål för ändring. |
Clearing: | Utgivna Lån är anslutna till Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper utfärdas. Clearing och avveckling sker i Euroclear Sweden-systemet. |
Upptagande till handel på reglerad marknad: | Lån som utges under programmet kan komma att inregistreras vid NASDAQ OMX Stockholm AB eller vid annan börs i enlighet med vad som anges i Slutliga Villkor. |
Kostnader: | Bolaget står för samtliga kostnader i samband med upptagandet till handel såsom kostnader för framtagande av prospekt, börsregistrering, dokumentation, avgifter till Euroclear Sweden m.m. |
Riskfaktorer: | Riskfaktorer påverkar och kan komma att påverka såväl verksamheten i Bolaget som de Lån som ges ut under programmen. Det finns risker som har anknytning till Bolaget och Lån men även sådana risker som saknar specifik anknytning till Bolaget och Lån. Risker förenade med Bolagets verksamhet hänför sig bl.a. till hyror, räntor, vakansgrad och drift och underhåll. Risker förenade med Lån hänför sig bland annat till komplexiteten hos de olika konstruktionerna av de utgivna Lånen, såsom marknadsrisk innefattande variation i underliggande tillgångs värde eller volatilitet i ränta. Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför Bolagets kontroll såsom soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden. Fordringshavare har inte någon säkerhet i Bolagets tillgångar under löptiden (i händelse av Bolagets konkurs kommer Fordringshavare att vara oprioriterad borgenär). Ansvaret för bedömningen och utfallet av en investering i Lånen vilar på investeraren. Varje investerare måste, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i MTN. Denna sammanfattning av vissa risker är endast en kortfattad redogörelse av vissa viktiga risker och utgör inte en fullständig redogörelse av riskfaktorer som är hänförliga till MTN utgivna under |
programmet. På följande sidor anges mer utförligt ett antal riskfaktorer. Dessa bör investeraren noggrant beakta liksom övrig information i Prospektet.
Finansiell information (mnkr)
RESULTATRÄKNING | 2009 | 2008 |
Hyresintäkter | 4 533 | 4 361 |
Förvaltningsintäkter | 170 | 170 |
Driftkostnader | -2 086 | -2 009 |
Fastighetsskatt | -112 | -106 |
Driftsöverskott | 2 505 | 2 416 |
Värdeförändring förvaltningsfastigheter | 1 859 | -6 362 |
Centrala kostnader, ink. avskrivningar | -106 | -109 |
Byggverksamhet/Övriga rörelseintäkter | -8 | 9 |
Finansnetto | -456 | -1 031 |
Resultat efter finansnetto | 3 794 | -5 077 |
BALANSRÄKNING | 2009 | 2008 |
Förvaltningsfastigheter | 48 087 | 43 708 |
Övriga anläggningstillgångar | 336 | 642 |
Omsättningstillgångar | 553 | 2 076 |
Summa tillgångar | 48 976 | 46 426 |
Eget kapital | 24 904 | 22 101 |
Avsättningar | 7 844 | 6 857 |
Långfristiga skulder | 12 837 | 16 569 |
Kortfristiga skulder | 3 391 | 7 755 |
Summa eget kapital och skulder | 48 976 | 53 282 |
Ett antal faktorer påverkar och kan komma att påverka Förvaltnings AB Framtiden (publ) liksom de MTN som ges ut inom ramen för MTN-programmet. Risker finns beträffande både sådana förhållanden som har anknytning till Bolaget och de MTN som ges ut under MTN-programmet och sådana som saknar specifik anknytning till Bolaget och MTN.
Nedan lämnas en redogörelse för vissa riskfaktorer som AB Framtiden bedömer har betydelse för Bolagets verksamhet eller MTN. Riskfaktorerna nedan är inte rangordnade och gör inte anspråk på att vara uttömmande. Utöver nedan angivna riskfaktorer och andra förekommande risker, bör läsaren också noggrant beakta övrig information i Prospektet och de specifika risker som framgår av de specifika Slutliga Villkor som anknyter till varje Lån.
Generella risker Lagändringar
Prospektet samt de Allmänna Villkoren är framtagna i enlighet med svensk lag som gäller på datum för detta prospekt. Någon försäkran kan inte ges om inverkan av någon eventuell framtida lagändring eller ändring av rätts- eller administrativ praxis.
Värdepappersspecifika risker Kreditrisk
Vid köp av lån emitterade under detta MTN-program tar placerare en kreditrisk på Bolaget. Förvaltnings AB Framtiden (publ) har erhållit lång kreditrating A+ med stabil utsikt av Standard & Poor’s. Rating är det betyg en låntagare kan erhålla från ett oberoende kreditbedömningsinstitut på sin förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Denna förmåga kallas också kreditvärdighet. De tre största kreditbedömningsinstituten är Moody’s, Standard & Poor’s och Fitch. En närmare förklaring om innebörden i ett visst kreditvärdighetsbetyg kan erhållas från respektive instituts hemsida. Ett kreditvärdighetsbetyg utgör inte en rekommendation om att köpa, sälja eller inneha värdepapper. Det är vars och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating då den kan vara föremål för ändring.
Bolaget ställer inga säkerheter för emitterade MTN och en investerare som investerar i lån omfattas inte av den statliga insättningsgarantin vid händelse av Bolagets konkurs.
Marknadsrisk/Risk vid förtida försäljning
Marknadsriskerna varierar beroende på lånekonstruktion och löptid. Värdet på ett MTN varierar med räntefluktuationerna. En placerare bör uppmärksamma att vid försäljning av MTN före löptidens utgång riskerar placeraren att få tillbaka mindre än lånets nominella belopp.
Löptidsrisk
Ju längre löptid ett lån har ju mer ökar normalt risken i placeringen. En orsak till detta är att kreditrisken i ett längre lån är svårare att överblicka än för ett lån med kortare löptid, bland annat på grund av större osäkerhet vad gäller prognoser och marknadsutveckling. Utöver detta så ökar även marknadsrisken med lånets löptid då fluktuation i ett låns pris, vid marknadsförändringar, blir större ju längre löptid lånet har.
Valutarisk
I de fall emissionen utges i euro kan kursförändringar påverka avkastningen på lånen.
Likviditetsrisk
Det bör uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt att avyttra placeringen. Detta kan inträffa till exempel vid kraftiga kursrörelser, vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga priser (”normala marknadsförhållanden”), eller att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid. Marknaden kan också vara illikvid vilket kan medföra svårigheter t ex att sälja ett innehav (även tekniska fel kan störa handeln på marknadsplatsen).
Andrahandsmarknaden
För MTN existerar generellt en fungerande marknadsstyrd andrahandsmarknad. För Lån med komplexa strukturer kan det vid emissionstillfället saknas etablerad marknad för handel och det kan
förekomma att andrahandsmarknad aldrig uppstår. Detta kan medföra att innehavare inte kan sälja sina MTN till kurser med en avkastning jämförbar med liknande placeringar som har en existerande och fungerande andrahandsmarknad. Bristande likviditet i marknaden kan ha en negativ inverkan på marknadsvärdet av Lånet.
Förtida Inlösen
Ett MTN kan ha villkor som ger Bolaget möjlighet att återbetala detta i förtid. Förtida inlösen innebär i regel en begränsning av marknadsvärdet för dessa MTN. Under en period då Xxxxxxx har möjlighet att besluta om förtida inlösen kommer marknadsvärdet för dessa Lån sannolikt ej att märkbart överstiga inlösenskursen. Detta kan även inträffa före sådan period om förtida inlösen.
För det fall Bolaget återbetalar ett MTN i förtid kan investeraren sakna möjlighet att reinvestera det återbetalda beloppet till samma villkor som återbetalt MTN. Investeraren bör överväga risken i händelse av förtida inlösen, eller vid en utebliven förväntad förtida inlösen, i ljuset av andra alternativa placeringsmöjligheter vid placeringstillfället.
Generella risker relaterade till samtliga MTN
Varje investerare måste med beaktande av sin finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i MTN utgivna av Bolaget. Varje investerare bör i synnerhet ha:
I. tillräcklig kunskap och erfarenhet för att göra en fullgod utvärdering av Allmänna Villkor samt för varje Lån gällande Slutliga Villkor. Investeraren bör göra en bedömning av fördelarna och riskerna med att placera i MTN och utifrån den information som finns i detta Prospekt eller till information till vilken hänvisas i detta Prospekt eller varje härtill hörande lämpligt tillägg;
II. tillgång till och kunskap om lämpliga värderingsmetoder för att utföra en värdering av de relevanta MTN och den påverkan en investering i relevanta MTN kan innebära för investerarens placeringsportfölj;
III. tillräckliga ekonomiska resurser och likviditet för att hantera de risker som en investering i MTN medför, inkluderande ränte- och valutarisker;
IV. full förståelse för hur relevanta index och finansiella marknader fungerar; och
V. möjlighet att utvärdera (ensam eller med hjälp av en ekonomisk rådgivare) tänkbara scenarier, exempelvis avseende ränteförändringar och andra faktorer som kan påverka investerarens placering och hans förmåga att bära de där tillhörande riskerna.
Clearing och avveckling i VPC-systemet
MTN och därunder utgivna skuldförbindelser är anslutna och kommer fortsättningsvis att vara anslutna till Euroclear Swedens kontobaserade system, varför inga fysiska värdepapper har givits ut eller kommer att ges ut. Clearing och avveckling vid handel sker i VPC-systemet liksom utbetalning av ränta och återbetalning av kapitalbelopp. Investerarna är därför beroende av VPC-systemets funktionalitet.
Bolagsspecifika risker
Förändringar på marknaden och förändringar av kostnader och regelverk kan ge stora effekter på koncernens resultatutveckling och på värderingen av bolagets tillgångar och skulder. Den löpande verksamheten, och den sammansättning av tillgångar och skulder som kännetecknar ett fastighetsbolag, ger sammantaget en komplex kombination av parametrar vid analys- och riskbedömning av såväl resultat- som balansräkning.
Nytt regelverk för kommunala allmännyttiga företag
Från och med den 1 januari 2011 kommer den nya lagen ”Allmännyttiga kommunala bostads- aktiebolag och reformerade hyressättningsregler”, med nummer 2009/10:185, att reglera förutsättningarna för kommunägda bostadsföretag. Den nya lagen förtydligar definitionen av bolagen och ställer nya krav på hur verksamheten bedrivs:
• Ett kommunalt bostadsaktiebolags huvudsakliga uppgift ska vara att i allmännyttigt syfte förvalta fastigheter med hyresrätter, främja bostadsförsörjningen i kommunen och erbjuda hyresgästerna inflytande.
• Bolagen ska driva verksamheten enligt affärsmässiga principer med normala avkastningskrav. Den nuvarande utdelningsbegränsningen ersätts av en begränsning av värdeöverföringar från kommunala bostadsaktiebolag.
• Kollektivt förhandlade hyror ska vara normerande Hyressättningen i de allmännyttiga kommunala bostadsföretagen ska inte längre vara normerande för alla hyror. Istället ska kollektivt förhandlade hyror vara normerande, oavsett avtalsparter.
Konsekvenserna av den nya lagstiftningen beräknas främst bli en annan modell för hyressättning där också andra aspekter såsom hyresgästernas värderingar kan få spela en större roll. Beträffande marknadsmässiga avkastningskrav innebär lagförslaget ingen egentlig ekonomisk risk, eftersom koncernen redan arbetar efter marknadsmässiga principer. Däremot kan prioriteringar av olika projekt och val av åtgärder komma att förändras. Rättpraxis får vidare utvisa i vad mån andra anpassningar måste ske.
Ränterisk
Ränterisk avser risken att förändrade marknadsräntor påverkar koncernens resultat och/eller kassaflöden på ett negativt sätt. Framtidenkoncernens styrning av ränterisk bygger på begreppet nettoexponering, med vilket avses nettot av de tillgångs- och skuldbelopp som i framtiden ska få ny räntebestämning. Om önskad räntestruktur/räntebindningstid inte kan uppnås vid upptagande och omsättning av lån används räntederivatinstrument. Tillåtna instrument är ränteswappar, ränteterminer inklusive FRA-kontrakt samt ränteoptioner. Optionsutfärdande kräver medgivande av koncernens moderbolag.
Hyror
Hyrorna är koncernens största intäktspost och utgör därmed grunden för såväl resultat som marknadsvärde. Eftersom bostadshyrorna uppgår till 87 procent av koncernens intäkter, har de en väsentlig inverkan på koncernens verksamhet. Bostadshyrorna fastställs genom förhandlingar med Hyresgästföreningen och påverkas inte av kortsiktiga förändringar på marknaden. Detta ger en stabil grund för långsiktighet och handlingsutrymme i verksamheten. Den nya lagstiftningen öppnar för förenklingar i förhandlingen eftersom inte bara de kommunägda bostadsbolagen blir hyresledande. För närvarande är de privata hyrorna i motsvarande lägen högre än de kommunalt ägda. Det ger en möjlig potential som också utgör en säkerhet vid en vikande marknad.
Vakansgrad
För ett fastighetsbolag med förhandlade och relativt trögrörliga bostadshyror utgör risken för vakanser den största osäkerheten på intäktssidan. För närvarande är vakansgraden på bostäderna oerhört låg och utgör därför en risk snarare än en möjlighet. Skulle efterfrågan på bostäder minska i Göteborg, blir resultatet sannolikt fler outhyrda lägenheter och därmed minskade intäkter. Bostadsefterfrågan påverkas i första hand av Göteborgs ekonomiska utveckling och av stabiliteten på arbetsmarknaden. Eftersom de kommunalt ägda bostadsföretagen har en relativt låg hyresnivå, blir vakansrisken också mindre än för företagen med högre hyror. Än finns inga tecken på att vakansgraden ökar i Göteborg, trots att arbetsmarknaden har försvagats under 2009 och 2010
Drifts- och underhållskostnad
För att bibehålla och utveckla fastigheternas ekonomiska och tekniska värde, och för att hyresgästerna ska vara nöjda, är en god drifts- och underhållsnivå nödvändig. Inom koncernens befintliga bestånd har kostnaderna för drift och underhåll ökat i en snabbare takt än hyrorna de senaste åren. Detta har inverkat negativt på resultatet och värdeutvecklingen för fastigheterna. Detta beror dels på att löneutvecklingen varit större än hyresutvecklingen under flera år, dels på att kostnaderna för byggmaterial och entreprenader ökat mer än den allmänna prisutvecklingen.
Fastighetsskatt
I december 2007 beslutade riksdagen om ett nytt sätt att beräkna och ta ut fastighetsskatt på bostäder. Det har lett till ett ökat kassaflöde vilket förbättrar både koncernens resultat och ger upphov till ökade fastighetsvärden. Beroende på politisk inriktning finns det alltid risker för höjd fastighetsskatt. För närvarande bedöms den risken som låg, även vid ett eventuellt regeringsskifte.
Finansiering
Koncernen har en stark finansiell ställning. Den goda soliditeten, 51 procent, tillsammans med att intäkterna till 87 procent kommer från uthyrning av bostäder i Sveriges andra stad gör att
Framtidenkoncernen har en lägre finansiell risk än många andra fastighetsbolag. Detta har tydligt visat sig under året. Trots den finansiella krisen har koncernen både finansierat nya investeringar och refinansierat en kapitalmarknadsfinansiering på totalt 2,7 miljarder på den svenska bankmarknaden. För att uppnå en större diversifiering av finansieringskällor har koncernen under 2009 tilldelats ett långsiktigt kreditbetyg A+ med stabil utsikt samt A-1 på den korta ratingskalan av Standard & Poors. Förvaltnings AB Framtiden har under våren 2010 etablerat ett svenskt certifikatsprogram på totalt 3 miljarder kronor. Koncernen får enligt finanspolicyn ha en räntebindningstid på lägst 1,5 år. Detta för att det inte ska bli allt för stora och snabba kast vid förändringar av räntan. Koncernen har vid utgången av 2009 en räntebindningstid på 1,7 år. Räntorna har under 2009 legat på en låg nivå, vilket avspeglas i koncernens finansnetto.
Avkastningskrav och kalkylräntor
Avkastningskrav och kalkylräntor är investerarnas sätt att värdera fastigheternas intäkter och kostnader. Om det finns ett stort intresse för att investera i fastigheter i Göteborg, samtidigt som räntan på alternativa placeringar är låg, kommer avkastningskrav och kalkylräntor att sjunka. Detta ger högre värden på koncernens fastighetsbestånd. På motsvarande sätt kommer koncernens fastighetsvärden att sjunka om investerare tappar intresset för Göteborgsmarknaden och/eller brist på kapital uppstår. Avkastningskrav och kalkylränta ger förändringar i tillgångarnas värde och i koncernens resultat enligt IFRS. Kassatillskott blir det endast om fastigheterna säljs.
Direktavkastningskrav och kalkylräntor har tidigare varit viktiga enbart för balansräkningen och belåningen inom koncernen. Med det nya lagförslaget om allmännyttans framtid kommer direktavkastningskrav och kalkylräntor att få ökad betydelse vid beräkningen av koncernens resultatkrav.
Framtidenkoncernen har en decentraliserad finansiell organisation, där varje enskilt bolag har en egen finansfunktion och ansvar för bolagets finansiella verksamhet. Upplåning på bank- och kapitalmarknaden sker i huvudsak koncerngemensamt för att erhålla kostnadseffektiv finansiering.
Respektive dotterbolag har en finanspolicy inom ramen för den koncerngemensamma finanspolicyn. Finanspolicyn fastställer befogenheter, ansvar samt ramar och riktlinjer för hanteringen av bolagets finansiella riskexponering. Rapportering av bolagets finansiella positioner sker löpande till vd, styrelse och koncernens moderbolag
Ränterisk
Den genomsnittliga löptiden för ränteexponeringen, liksom för exponeringens fördelning över tiden, har stor betydelse för koncernens resultat. Finanspolicyn föreskriver att den genomsnittliga löptiden ska vara mellan 1,5 och 8 år, en närmare precisering fastställs av moderbolaget. För närvarande är denna 1,5 till 2,6 år. Högst 35 procent av exponeringen får infalla under den närmaste tolvmånadersperioden. Den 31 december 2009 var den genomsnittliga löptiden för koncernens nettoexponering 1,7 år (1,8) med 33 procent (34) av exponeringen inom närmaste tolvmånadersperiod. Räntebindningstiden har under året varierat mellan 1,6 och 1,8 år.
Nettoexponering avseende lån, placeringar och derivatinstrument, 2009-12-31
Koncernen | ||
Belopp, mnkr | Nominell ränta, % | |
2010, 1 | -6 602 | 1,86 |
2010, 2 | 769 | 1,17 |
2010, 3 | -1 023 | 2,95 |
2010, 4 | 2 050 | 0,87 |
2011 | -5 668 | 2,57 |
2012 | -580 | 4,86 |
2013 | -1 100 | 4,56 |
2014 | -700 | 2,40 |
2015 | -500 | 3,59 |
2016 | 0 | 0 |
2017 | -500 | 4,24 |
2018- | -450 | 3,95 |
Totalt | -14 304 | 2,97 |
I ovanstående tabell har på närmaste räntekonverteringsdag inkluderats såväl befintliga fasträntelån som lån till rörlig ränta. Genomsnittlig effektiv räntesats avseende kreditportföljen uppgår till 3,0 procent (3,4).
Valutarisk
Valutarisk är risken att valutakursförändringar påverkar koncernens resultat och/eller kassaflöden på ett negativt sätt och uppstår vid placering eller upplåning i utländsk valuta. Finanspolicyn anger att bolagets exponering uteslutande ska vara i svenska kronor. Vid placering eller upplåning i annan valuta än svenska kronor ska valutarisken elimineras genom att ingå valutaderivatkontrakt. Tillåtna instrument är valutaswap, valutatermin eller valutaoption.
Likviditets- och refinansieringsrisk
Med refinansieringsrisk avses risken att finansieringsmöjligheterna är begränsade när lån ska omsättas, samt att betalningsförpliktelser inte kan uppfyllas som en följd av otillräcklig likviditet. Finanspolicyn anger att för att garantera god betalningsberedskap ska outnyttjade kreditfaciliteter finnas i tillräcklig omfattning. Koncernens likvida tillgångar uppgick till 136 mnkr (988) vid utgången av 2009. Kreditlöften och outnyttjade krediter, med minst tre månaders återstående löptid, uppgick den
31 december till 2 394 mnkr (2 128). Det framtida likviditetsbehov som koncernen kan överblicka begränsas till den likviditet som behövs för den fortsatta förvaltningen av det befintliga fastighetsbeståndet. Kassaflödet från den löpande verksamheten är och förväntas förbli positivt. Med
hänsyn härtill, och till den befintliga likviditeten samt kreditlöften och outnyttjade krediter som föreligger, bedömer koncernen att likviditets- och finansieringsrisken är mycket begränsad.
Kredit- och motpartsrisk
Med kredit- eller motpartsrisk avses risken för förlust om motparten inte fullföljer sina åtaganden. Finanspolicyn anger att endast motparter med hög kreditvärdighet accepteras och att eventuellt kassaöverskott ska placeras i bank eller i kortfristiga räntebärande instrument enligt fastställda limiter. De derivatinstrument som innehas av koncernen medför en motpartsrisk, det vill säga att motparten inte fullföljer sin del av åtagandet. För att begränsa motpartsrisken är endast motparter med god kreditvärdighet accepterade. Så kallade ISDA-avtal (nettingavtal) med motparten eftersträvas. Beräknat som nettofordran per motpart, i de fall koncernen har en fordran, uppgick koncernens samlade motpartsexponering i derivatinstrument per den 31 december 2009 till 0 mnkr (0) inklusive upplupna räntor. För en enskild motpart uppgick högsta nettofordran till 8 mnkr (6). Vid beräkningen har så kallad netting tillämpats enligt gällande ISDA-avtal.
Kommersiell kreditrisk
Beträffande koncernens hyresfordringar är dessa spridda på ett stort antal hyresgäster. Hyresförluster i förhållande till koncernens nettoomsättning uppgick till 0,1 procent (0,1).
Administrativ risk
Finansfunktionen arbetar kontinuerligt med översyn och vidareutveckling av de administrativa systemen samt de interna kontrollerna. Koncernen arbetar inom finansområdet huvudsakligen med standardsystem som bedöms vara av hög kvalitet. Utdelning från allmännyttiga bostadsföretag får som högst uppgå till 4,10 procent av kontant tillskjutet aktiekapital. Utdelningstaket beräknas som den genomsnittliga statslåneräntan 2009 plus en procentenhet. Utdelningen får dock inte överstiga företagets resultat för räkenskapsåret 2009. Begränsningen regleras i förordning (2003:348) om skälig utdelning från allmännyttiga bostadsföretag.
Genomsnittlig finansieringskostnad
Koncernens genomsnittliga låneränta uppgick under 2009 till 3,6 procent (4,6). Om hänsyn tas till erhållna räntebidrag uppgick låneräntan till 3,5 procent (4,5).
Marknadsvärde finansiella instrument
Beräkningen av verkligt värde baseras på marknadsmässiga noteringar och allmänt vedertagna beräkningsmetoder. Kreditportföljen marknadsvärderas med utgångspunkt i den svenska swapräntan på värderingsdagen med tillägg av en marknadsmässig kreditmarginal. Kreditportföljens marknadsvärde var 14 438 mnkr per den 31 december 2009 enligt denna värderingsmetod, vilket ska ställas i relation till portföljens nominella belopp på 14 440 mnkr. Vid motsvarande värdering den 31 december 2008 understeg marknadsvärdet det nominella värdet med 553 mnkr. Ränteswappar värderas genom att framtida kassaflöden diskonteras till ett nuvärde baserat på noterad marknadsränta för aktuell löptid. FRA värderas genom att den avtalade räntan jämförs med den officiella marknadsnoteringen för respektive kontrakt. Marknadsvärde för derivat med optionsinslag motsvaras av aktuellt återköpspris på värderingsdagen.
4. Beskrivning av Förvaltnings AB Framtiden (publ):s MTN-program
Detta MTN-program utgör en ram varunder Förvaltnings AB Framtiden (publ) har möjlighet att på kapitalmarknaden löpande uppta lån i svenska kronor (”SEK”) eller euro (”EUR”) med en löptid om lägst ett år och högst femton år. Beslut om upprättande av MTN-programmet fattades av Bolagets styrelse den 30 mars 2010.
Lån upptas genom utgivande av löpande skuldebrev, s k Medium Term Notes (”MTN” eller ”Lån”), i hela multiplar om SEK 100 000 eller EUR 10 000, Totalt utestående nominellt belopp av MTN får vid varje tidpunkt uppgå till högst SEK 5 000 000 000 eller motvärdet därav i EUR. Bolaget och emissionsinstituten kan överenskomma om höjning av detta belopp.
För samtliga Lån som ges ut under detta program skall Allmänna Villkor gälla. Utgivande Institut (i förekommande fall Administrerande Institut) upprättar slutliga villkor (”Slutliga Villkor”) med kompletterande lånevillkor för aktuellt lån, vilka tillsammans med de Allmänna Villkoren utgör fullständiga villkor för respektive Lån. Varje Lån som utges under programmet tilldelas ett lånenummer.
Bolaget har utsett Svenska Handelsbanken AB (publ) (”Ledarbank”), Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Nordea Bank AB (publ), Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) och Swedbank AB (publ) till emissionsinstitut i MTN-programmet. Såsom emissionsinstitut har nämnda emissionsinstitut inte några ekonomiska eller andra relevanta intressen.
Allmänt
Programmet är för Bolaget ett av flera finansieringsalternativ i den dagliga affärsverksamheten och vänder sig till investerare på den svenska kapitalmarknaden.
Beslut att uppta lån fattas av Framtidens Finansavdelning med stöd av bemyndigande av Bolagets styrelse.
Lån under MTN-programmet kan emitteras med fast ränta, rörlig ränta eller utan ränta (s.k. nollkupongskonstruktion) eller med realränta. Bolaget har dessutom möjlighet att emittera lån där ränte- eller kapitalbelopp kan komma att fastställas på grundval av utvecklingen av visst svenskt eller utländskt index eller annan underliggande tillgång.
Form av värdepapper samt identifiering
Lån är en skuldförbindelse i dematerialiserad form. Lån skall för Fordringshavares räkning registreras hos Euroclear Sweden AB på VP-konto, varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas.
MTN-programmet är anslutna hos Euroclear Sweden AB och Lånens Slutliga Villkor innehåller det från Euroclear Sweden erhållna internationella numret för värdepappersidentifiering, ISIN (International Securities Identification Number).
Upptagande till handel på reglerad marknad
Bolaget kan komma att inge ansökan om upptagande till handel på reglerad marknad av vissa Lån detta sker då till NASDAQ OMX Stockholm AB eller annan börs enligt vad som framgår i Slutliga Villkor. Aktuell marknadsplats kommer efter erhållande göra en egen bedömning och därefter medge eller avslå att Lån inregistreras.
Kostnader, skatt
Bolaget står för samtliga kostnader i samband med upptagandet till handel såsom kostnader för framtagande av prospekt, dokumentation, avgifter till Euroclear Sweden m.m.
Euroclear Sweden eller förvaltare (vid förvaltarregistrerade värdepapper) verkställer avdrag för preliminär skatt, 30 % på utbetald ränta, för fysisk person bosatt i Sverige och för svenskt dödsbo.
Försäljning, pris och ytterligare information
Försäljning sker genom att Utgivande Emissionsinstitut erhåller ett emissions- och försäljningsuppdrag. Förfarande med teckning och teckningsperiod används inte. Köp och försäljning av värdepapper sker över den marknadsplats som värdepappren är noterade på. Likvid mot leverans av värdepapper sker genom Utgivande Instituts (i förekommande fall administrerande Institut) försorg i VPC-systemet.
Marknadspriset är rörligt och beror bland annat på gällande ränta för placeringar med motsvarande löptid samt upplupen kupongränta sedan föregående ränteförfallodag. Information om aktuella priser återfinns på NASDAQ OMX Stockholm AB:s hemsida - xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.
För ytterligare information om MTN-programmet samt erhållande av Prospekt (i pappersformat alternativt elektroniskt) hänvisas till Bolaget eller emissionsinstituten. Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. Slutliga Villkor offentliggörs på Bolagets hemsida.
Status
Om inte annat anges i gällande Slutliga Villkor utgör Lånet en skuldförbindelse utan säkerhet med lika rätt till betalning (pari passu) med Bolagets övriga, existerande eller framtida oprioriterade icke efterställda och icke säkerställda betalningsåtaganden för vilka förmånsrätt inte följer av lag.
Rating
Förvaltnings AB Framtiden har erhållit lång kreditrating A+ med stabil utsikt av Standard & Poor’s. Rating är det betyg en låntagare kan erhålla från ett oberoende kreditbedömningsinstitut på sin förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Denna förmåga kallas också kreditvärdighet. De tre största kreditbedömningsinstituten är Moody’s (xxx.xxxxxx.xxx), Standard & Poor’s (xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xxx) och Fitch (xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx) en närmare förklaring om innebörden om innebörden i ett visst kreditvärdighetsbetyg kan erhållas från respektive instituts hemsida. Ett kreditvärdighetsbetyg utgör inte en rekommendation om att köpa, sälja eller inneha värdepapper. Det är vars och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating då den kan vara föremål för ändring.
Nedan följer en uppställning över respektive kreditbedömningsinstituts ratingskalor:
Moody's | Standard & Poor's | Fitch | |||
Long-term | Short-term | Long-term | Short-term | Long-term | Short-term |
Investment grade ratings
Aaa | P - 1 | AAA | A - 1+ | AAA | F1+ |
Aa1 | P - 1 | AA+ | A - 1+ | AA+ | F1+ |
Aa2 | P - 1 | AA | A - 1+ | AA | F1+ |
Aa3 | P - 1 | AA- | A - 1+ | AA- | F1+ / F1 |
A1 | P - 1 | A+ | A - 1+ / A - 1 | A+ | F1 |
A2 | P - 1 / P - 2 | A | A - 1 | A | F1 |
A3 | P - 1 / P - 2 | A- | A - 1 / A - 2 | A- | F1 / F2 |
Baa1 | P - 2 | BBB+ | A - 2 | BBB+ | F2 |
Baa2 | P - 2 / P - 3 | BBB | A - 2 / A - 3 | BBB | F2 / F3 |
Baa3 | P - 3 | BBB- | A - 3 | BBB- | F3 |
Speculative grade ratings | |||||
Ba1 | Not Prime | BB+ | B | BB+ | B |
Ba2 | Not Prime | BB | B | BB | B |
Ba3 | Not Prime | BB- | B | BB- | B |
B1 | Not Prime | B+ | C | B+ | B |
B2 | Not Prime | B | C | B | B |
B3 | Not Prime | B- | C | B- | B |
Caa1 | Not Prime | CCC+ | C | CCC+ | C |
Caa2 | Not Prime | CCC | C | CCC | C |
Caa3 | Not Prime | CCC- | C | CCC- | C |
Ca | Not Prime | CC | C | CC | C |
C | Not Prime | C | C | C | C |
D | D | D | D | D |
5. Produktbeskrivning och ytterligare definitioner
Räntekonstruktioner
För ett Lån kan flera av dessa Räntekonstruktioner användas i kombination med varandra, utan att det är att betrakta som en ny Räntekonstruktion. För Lån som löper med ränta skall räntan beräknas på Kapitalbeloppet. Lån kan emitteras till nominellt belopp samt till under- eller överkurs.
Aktuell Räntekonstruktion för varje Lån specificeras i dess Slutliga Villkor. Under programmet finns möjlighet att i enlighet med Allmänna Villkor punkt 3 utge MTN med olika räntekonstruktioner och dessa specificeras då i för det aktuella lånet tillhörande Slutliga Villkor. MTN emitteras med någon av nedan beskrivna räntekonstruktioner.
Lån med fast ränta
Lånet löper med ränta enligt Räntesatsen från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen om inget annat framgår av Slutliga Villkor. Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas på 360/360-dagarsbasis för MTN i SEK och på faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar för MTN i EUR.
Med Ränteförfallodag för fast ränta avses den sista dagen i varje Ränteperiod dock att om någon sådan dag inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag om inte annat föreskrivs i Slutliga Villkor.
Lån med räntejustering
Lånet löper med ränta enligt Räntesatsen från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen. Räntesatsen justeras periodvis och tillkännages på sätt som anges i Slutliga Villkor. Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas på 360/360-dagarsbasis för MTN i SEK och på faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar för MTN i EUR.
Lån med rörlig ränta - FRN (Floating Rate Notes)
Lånet löper med ränta från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen. Räntesatsen för respektive Ränteperiod utgörs av Räntebasen med tillägg/avdrag för Räntebasmarginalen för samma period.
Räntan erläggs i efterskott på varje Ränteförfallodag och beräknas på faktiskt antal dagar/360 för MTN i SEK och MTN i EUR i respektive Ränteperiod eller enligt sådan annan beräkningsgrund som tillämpas för aktuell Räntebas.
Med Ränteförfallodag för rörlig ränta avses den sista dagen i varje Ränteperiod dock att om någon sådan dag inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen skall anses vara föregående Bankdag, om inte annat framgår av Slutliga Villkor.
Räntebas för rörlig ränta
Avser den referensränta som specificeras i Slutliga Villkor. Vanligen avses STIBOR för Lån i SEK och EURIBOR för Lån i EUR.
Med STIBOR avses den räntesats som (1) kl 11.00 aktuell dag publiceras på Reuters sida ”SIOR=” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller - om sådan notering ej finns - (2) vid nyssnämnda tidpunkt enligt besked från Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Institut) motsvarar (a) genomsnittet av Referens- bankernas kvoterade utlåningsräntor inom marknaden för depositioner i SEK för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm eller, om endast en eller ingen sådan kvotering ges, (b) Utgivande Instituts (i förekommande fall, Administrerande Instituts) bedömning av den ränta svenska affärsbanker erbjuder för utlåning i SEK för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm.
Med EURIBOR avses den räntesats som (1) kl. 11.00 aktuell dag publiceras av informationssystemet Reuters sida ”EURIBOR01” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system eller sida) eller – om sådan notering ej finns – (2) vid nyss nämnda tidpunkt enligt besked från Utgivande Institut (i förekommande fall Administrerande Institut) motsvarar (a) genom- snittet av Europeiska Referensbankers kvoterade utlåningsräntor till ledande affärsbanker i Europa inom marknaden för depositioner i EUR för aktuell period eller - om endast en eller ingen sådan kvotering ges - (b) Utgivande Instituts (i förekommande fall Administrerande Instituts) bedömning av
den ränta som ledande affärsbanker i Europa erbjuder för aktuell periods utlåning av aktuellt belopp i EUR på interbankmarknaden i Europa.
Lån utan ränta (s.k. nollkupongskonstruktion)
Lånet löper utan ränta dvs Lånet säljs till en kurs understigande nominellt belopp där avkastningen erhålls på Återbetalningsdagen i och med återbetalningen av det Nominella beloppet.
Lån med realränta
Realränteobligationer är obligationer som löper med eller utan inflationsskyddad ränta och återbetalningsbeloppet är därtill inflationsskyddat till sin natur. Räntesatsen kan vara fast eller rörlig. Om MTN inte är räntebärande, utbetalas endast inflationsskyddat återbetalningsbelopp vid förfall. Inflationsskyddet beräknas med hjälp av konsumentprisindex (”KPI”) som satts samman med hjälp av statistik som inte nödvändigtvis speglar den inflation som den enskilde investeraren utsätts för. Det inflationsskyddade räntebeloppet liksom det inflationsskyddade kapitalbeloppet meddelas fordringshavare när Utgivande Bank fastställt detsamma enlighet med Allmänna Villkor. För ett Lån med realränta kan Återköp under vissa förutsättningar bli aktuellt.
Dagberäkning av ränteperiod
”360/360-dagarsbasis” innebär att man utgår från att året består av 360 dagar som i sin tur fördelas på 12 månader om vardera 30 dagar och därefter divideras med 360. I vissa fall benämns detta även ”30/360” eller ”Bond Basis”.
”365/360-dagarsbasis” eller ”Actual/360” innebär det faktiska antalet dagar i ränteperioden delat med 360.
”Actual/365” eller ”Actual/Actual” innebär att det faktiska antalet dagar i ränteperioden delat med 365 (eller, om någon del av ränteperioden infaller under ett skottår, summan av (a) det faktiska antalet dagar i den delen av ränteperioden som infaller under ett skottår delat med 366 och (b) det faktiska antalet dagar i den del av ränteperioden som inte infaller under skottåret delat med 365).
”Actual/365 (Fixed)” innebär det faktiska antalet dagar i ränteperioden delat med 365.
”Interpolering” bestämning av ränta inom två kända variabler enligt vad som beskrivs i Slutliga Villkor.
Utöver ovan beskrivna metoder för beräkning av dagar, kan andra konstruktioner anges i de Slutliga Villkoren.
Inlösen
Lån förfaller till betalning med dess Kapitalbelopp på Återbetalningsdagen. Denna dag framgår av Slutliga Villkor och kan vara förenad med villkor eller åtagande av typ som framgår nedan eller ytterligare specificeras i Slutliga Villkor.
MTN med förtida lösenmöjlighet för Bolaget (Call)
Om möjlighet för Bolaget till förtida inlösen (emittentens Call) specificerats i Slutliga Villkor kan Bolaget, i enlighet med vad som föreskrivs i Slutliga Villkor, tidigarelägga Återbetalningsdagen för del eller hela Kapitalbeloppet.
MTN med förtida lösenmöjlighet för Fordringshavare (Put)
Om möjlighet för Fordringshavare till förtida inlösen (Investerares Put) specificeras i Slutliga Villkor kan Fordringshavare, i enlighet med vad som föreskrivs i Slutliga Villkor, tidigarelägga Återbetalningsdagen för del eller hela Kapitalbeloppet.
Allmänna Villkor för lån upptagna under Förvaltnings AB Framtiden (publ) svenska MTN- program
Följande allmänna villkor skall gälla för lån som Förvaltnings AB Framtiden (publ) (org nr 556012- 6012) (”Bolaget”) emitterar på kapitalmarknaden under detta MTN-program genom att utge obligationer i svenska kronor (”SEK”) eller i euro (”EUR”) med en löptid om lägst ett och högst femton år, s k Medium Term Notes (”MTN”). Det sammanlagda nominella beloppet av MTN som vid varje tid är utelöpande får ej överstiga SEK FEM MILJARDER (5.000.000.000) eller motvärdet därav i EUR.
För varje lån upprättas särskilda slutliga villkor (”Slutliga Villkor” - se bilaga A till dessa villkor för exempel), vilka tillsammans med dessa allmänna villkor utgör fullständiga villkor för lånet. Referenserna nedan till ”dessa villkor” skall således med avseende på ett visst lån anses inkludera bestämmelserna i aktuella Slutliga Villkor.
§ 1 Definitioner
1.1 Utöver ovan gjorda definitioner skall i dessa villkor följande benämningar ha den innebörd som anges nedan.
”Administrerande Institut” | enligt Slutliga Villkor - om Lån utgivits genom två eller flera Utgivande Institut, det Utgivande Institut som utsetts av Bolaget att ansvara för vissa administrativa uppgifter beträffande Lånet; |
”Affärsdag” | dag då överenskommelse om placering av MTN träffats mellan Bolaget och Utgivande Institut; |
”Bankdag” | dag i Sverige som inte är söndag eller annan allmän helgdag eller som beträffande betalning av skuldebrev inte är likställd med allmän helgdag; |
”Emissionsinstitut” | Svenska Handelsbanken AB (publ), Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Nordea Bank AB (publ), Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) och Swedbank AB (publ), samt varje annat institut som ansluter sig till detta MTN-program; |
”EURIBOR” | den räntesats som (1) kl. 11.00 aktuell dag publiceras av informationssystemet Reuters sida ”EURIBOR01” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system eller sida) eller – om sådan notering ej finns – (2) vid nyss nämnda tidpunkt enligt besked från Utgivande Institut (i förekommande fall Administrerande Institut) motsvarar (a) genomsnittet av Europeiska Referensbankers kvoterade utlåningsräntor till ledande affärsbanker i Europa inom marknaden för depositioner i EUR för aktuell period eller - om endast en eller ingen sådan kvotering ges - (b) Utgivande Instituts (i förekommande fall Administrerande Instituts) bedömning av den ränta som ledande affärsbanker i Europa erbjuder för aktuell periods utlåning av aktuellt belopp i EUR på interbankmarknaden i Europa; |
”Euroclear Sweden” | Euroclear Sweden AB (org nr 556112-8074); |
”Europeiska Referensbanker” | fyra större affärsbanker, som vid aktuell tidpunkt kvoterar EURIBOR, som utses av Utgivande Institut (i förekommande fall Administrerande Institut); |
”Fordringshavare” | den som är antecknad på VP-konto som borgenär eller som berättigad att i andra fall ta emot betalning under en MTN samt den som enligt punkt 14 är att betrakta som Fordringshavare vid tillämpning av punkt 10; |
”Justerat Lånebelopp” | det sammanlagda nominella belopp av utelöpande MTN, avseende visst Lån, med avdrag för samtliga MTN som innehas av Bolaget, Koncernbolag och/eller Göteborgskommun; |
”Kapitalbelopp” | enligt Slutliga Villkor - det belopp varmed Lån skall återbetalas; |
”Koncernbolag” | varje bolag som ingår i Koncernen utöver Bolaget; |
”Koncernen” | den koncern i vilken Bolaget är moderbolag; |
”Kontoförande Institut” | bank eller annan som har medgivits rätt att vara kontoförande institut enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och hos vilken Fordringshavare öppnat VP-konto avseende MTN; |
”Ledarbanken” | Svenska Handelsbanken AB (publ); |
”Lån” | varje lån av serie 100 för SEK och serie 200 för EUR - omfattande en eller flera MTN - som Bolaget upptar under detta MTN-program; |
”Lånedatum” | enligt Slutliga Villkor - dag från vilken ränta (i förekommande fall) skall börja löpa; |
”MTN” | ensidig skuldförbindelse som registrerats enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument och som utgivits av Bolaget under detta MTN-program; |
”Rambelopp” | SEK FEM MILJARDER (5.000.000.000) eller motvärdet därav i EUR utgörande det högsta sammanlagda nominella belopp av MTN som vid varje tid får vara utestående, varvid MTN i EUR skall omräknas till SEK enligt den kurs som på Affärsdagen för respektive Lån publiceras på Reuters sida ”SEKFIX=” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller - om sådan kurs inte publiceras – omräknas aktuellt belopp till SEK enligt Utgivande Instituts (i förekommande fall Administrerande Instituts) avistakurs för SEK mot EUR på Affärsdagen, i den mån inte annat följer av överenskommelse mellan Bolaget och Emissionsinstituten enligt punkt 9; |
”Referensbanker” | Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Nordea Bank AB (publ), Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Svenska Handelsbanken AB (publ) och Swedbank AB (publ); |
”STIBOR” | den räntesats som (1) kl 11.00 aktuell dag publiceras på Reuters sida ”SIOR=” (eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida) eller - om sådan notering ej finns - (2) vid nyssnämnda tidpunkt enligt besked från Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Institut) motsvarar (a) genomsnittet av Referensbankernas kvoterade utlåningsräntor inom marknaden för depositioner i SEK för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm eller, om endast en eller ingen sådan kvotering ges, (b) Utgivande Instituts (i förekommande fall, Administrerande Instituts) bedömning av den ränta affärsbanker i Sverige erbjuder för utlåning i SEK för aktuell period på interbankmarknaden i Stockholm; |
”Utgivande Institut” | enligt Slutliga Villkor - Emissionsinstitut varigenom Lån har utgivits; |
”Valuta” | SEK eller EUR; |
”VP-konto” | avstämningskonto där respektive Fordringshavares innehav av MTN är registrerat enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument; |
”Återbetalningsdag” | enligt Slutliga Villkor - dag då Kapitalbeloppet avseende Lån skall återbetalas. |
1.2 Ytterligare definitioner såsom Basindex, Inflationsskyddat Räntebelopp, Inflationsskyddat Kapitalbelopp, Officiellt Index, Realränteindex, Räntekonstruktion, Räntesats, Räntebas, Räntebasmarginal, Räntebestämningsdag, Ränteförfallodag/-ar, Ränteperiod Slutindex och Valörer återfinns (i förekommande fall) i Slutliga Villkor.
§ 2 Registrering av MTN
2.1 MTN skall för Fordringshavares räkning registreras på VP-konto, varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas.
2.2 Begäran om viss registreringsåtgärd avseende MTN skall riktas till Kontoförande Institut.
2.3 Den som på grund av uppdrag, pantsättning, bestämmelserna i föräldrabalken, villkor i testamente eller gåvobrev eller eljest förvärvat rätt att ta emot betalning under en MTN skall låta registrera sin rätt för att erhålla betalning.
§ 3 Räntekonstruktion
3.1 Slutliga Villkor anger relevant Räntekonstruktion, normalt enligt något av följande alternativ:
a) Fast ränta
Lånet löper med ränta enligt Räntesatsen från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen, om inte annat framgår av Slutliga Villkor.
Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas på 360/360- dagarsbasis för MTN i SEK och på faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar för MTN i EUR.
b) Räntejustering
Lånet löper med ränta enligt Räntesatsen från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen. Räntesatsen justeras periodvis och tillkännages på sätt som anges i Slutliga Villkor.
Räntan erläggs i efterskott på respektive Ränteförfallodag och beräknas på 360/360- dagarsbasis för MTN i SEK och på faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar för MTN i EUR.
c) FRN (Floating Rate Notes)
Lånet löper med ränta från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen. Räntesatsen för respektive Ränteperiod beräknas av Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Institut) på respektive Räntebestämningsdag och utgörs av Räntebasen med tillägg av Räntebasmarginalen för samma period.
Kan räntesats inte beräknas på grund av sådant hinder som avses i punkt 15.1 skall Lånet fortsätta att löpa med den räntesats som gäller för den löpande Ränteperioden. Så snart hindret upphört skall Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Institut) beräkna ny räntesats att gälla från den andra Bankdagen efter dagen för beräknandet till utgången av den då löpande Ränteperioden.
Räntan erläggs i efterskott på varje Ränteförfallodag och beräknas på faktiskt antal dagar/360 för MTN i SEK och MTN i EUR i respektive Ränteperiod eller enligt sådan annan beräkningsgrund som tillämpas för aktuell Räntebas.
d) Nollkupong
Lånet löper utan ränta.
e) Realtränta
Lånet löper med inflationsskyddad ränta från Lånedatum till och med Återbetalningsdagen. Räntesatsen kan vara fast eller rörlig och beräknas och tillkännages på sätt som anges i (a) och (c) ovan. Det Inflationsskyddade Räntebeloppet för respektive Ränteperiod tillkännages genom meddelande tillställt Fordringshavare genom Euroclear Sweden, när Utgivande Institut fastställt densamma.
3.2 För Lån som löper med ränta skall räntan beräknas på nominellt belopp, om inte annat framgår av Slutliga Villkor.
3.3 Bolaget kan avtala med Utgivande Institut om annan räntekonstruktion än sådan som anges i punkt 3.1 ovan.
§ 4 Återbetalning av Lån och (i förekommande fall) utbetalning av ränta
4.1 Lån förfaller till betalning med dess Kapitalbelopp på Återbetalningsdagen. Ränta erläggs på aktuell Ränteförfallodag enligt punkt 3.
4.2 Betalning av Kapitalbelopp och ränta skall ske i den valuta i vilken Lånet upptagits till den som är Fordringshavare på femte Bankdagen före respektive förfallodag eller på den Bankdag närmare respektive förfallodag som generellt kan komma att tillämpas på den svenska obligationsmarknaden (”Avstämningsdagen”).
4.3 Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att Kapitalbelopp respektive ränta skall insättas på visst bankkonto, sker insättning genom Euroclear Swedens försorg på respektive förfallodag. I annat fall översänder Euroclear Sweden beloppet sistnämnda dag till Fordringshavaren under dennes hos Euroclear Sweden på Avstämningsdagen registrerade adress. Infaller förfallodag för lån med fast ränta, räntejustering eller realränta på dag som inte är Bankdag insätts respektive översänds beloppet först följande Bankdag; ränta utgår härvid dock endast till och med förfallodagen. Infaller förfallodag för lån med FRN-konstruktion på dag som inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen skall anses vara föregående Bankdag.
4.4 Skulle Euroclear Sweden på grund av dröjsmål från Bolagets sida eller på grund av annat hinder inte kunna utbetala belopp enligt vad nyss sagts, utbetalas detta av Euroclear Sweden så snart hindret upphört till den som på Avstämningsdagen var Fordringshavare.
4.5 Om Bolaget ej kan fullgöra betalningsförpliktelse genom Euroclear Sweden enligt ovan på grund av hinder för Euroclear Sweden som avses i punkt 15.1, skall Bolaget ha rätt att skjuta upp betalningsförpliktelsen tills dess hindret upphört. I sådant fall skall ränta utgå enligt punkt
5.2 nedan.
4.6 Visar det sig att den som tillställts belopp enligt vad ovan sagts saknade rätt att mottaga detta, skall Bolaget och Euroclear Sweden likväl anses ha fullgjort sina ifrågavarande skyldigheter. Detta gäller dock ej om Bolaget respektive Euroclear Sweden hade kännedom om att beloppet kom i orätta händer eller inte varit normalt aktsam.
§ 5 Dröjsmålsränta
5.1 Vid betalningsdröjsmål utgår dröjsmålsränta på det förfallna beloppet från förfallodagen till och med den dag då betalning erläggs efter en räntesats som motsvarar genomsnittet av en veckas STIBOR för MTN utgiven i SEK respektive EURIBOR för MTN utgiven i EUR under den tid dröjsmålet varar, med tillägg av två procentenheter. STIBOR respektive EURIBOR skall därvid avläsas den första Bankdagen i varje kalendervecka varunder dröjsmålet varar. Dröjsmålsränta enligt denna punkt, för Lån som löper med ränta, skall dock aldrig utgå efter lägre räntesats än som motsvarar den som gällde för aktuellt Lån på förfallodagen i fråga med tillägg av två procentenheter. Dröjsmålsränta kapitaliseras ej.
5.2 Beror dröjsmålet av sådant hinder för Emissionsinstituten respektive Euroclear Sweden som avses i punkt 15.1, skall dröjsmålsränta utgå efter en räntesats som motsvarar (a) för Lån som löper med ränta, den räntesats som gällde för aktuellt Lån på förfallodagen ifråga eller (b) för Lån som löper utan ränta, genomsnittet av en veckas STIBOR respektive EURIBOR under den tid dröjsmålet varar, varvid STIBOR respektive EURIBOR skall avläsas den första Bankdagen i varje kalendervecka varunder dröjsmålet varar.
§ 6 Preskription
6.1 Rätten till betalning av Kapitalbeloppet preskriberas tio år efter Återbetalningsdagen. Rätten till räntebetalning preskriberas tre år efter respektive Ränteförfallodag. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer Xxxxxxx.
6.2 Om preskriptionsavbrott sker löper ny preskriptionstid om tio år i fråga om Kapitalbelopp och tre år beträffande räntebelopp, i båda fallen räknat från dag som framgår av preskriptionslagens (1981:130) bestämmelser om verkan av preskriptionsavbrott.
§ 7 Särskilda åtaganden
7.1 Bolaget åtar sig att, så länge någon MTN utestår,
a) inte självt ställa säkerhet eller låta annan ställa säkerhet - vare sig i form av ansvarsförbindelse eller eljest - för annat marknadslån som upptagits eller kan komma att upptagas av Xxxxxxx;
b) inte självt ställa säkerhet - i annan form än genom ansvarsförbindelse, vilken i sin tur inte får säkerställas – för marknadslån som upptagits eller kan komma att upptagas av annan än Xxxxxxx; samt
c) tillse att Koncernbolag vid egen upplåning efterlever bestämmelserna enligt a) och b) ovan, varvid på vederbörande Koncernbolag skall tillämpas det som gäller för Bolaget – dock med det undantaget att Bolaget får ställa ansvarsförbindelse för Koncernbolag, vilken i sin tur inte får säkerställas.
7.2 Med ”marknadslån” avses i punkt 7.1 a) och b) ovan lån mot utgivande av certifikat, obligationer eller andra överlåtbara värdepapper (inklusive lån under MTN- eller annat liknande marknadslåneprogram), som säljs, förmedlas eller placeras i organiserad form och vilka är eller kan bli föremål för handel på börs eller annan reglerad marknad.
7.3 Bolaget åtar sig vidare att, så länge någon MTN utestår, inte väsentligt förändra karaktären av Koncernens verksamhet samt att inte avyttra eller på annat sätt avhända sig anläggningstillgång av väsentlig betydelse för Koncernen om sådan avhändelse, kan äventyra Bolagets förmåga att fullgöra sina förpliktelser gentemot Fordringshavare.
7.4 Emissionsinstituten har rätt att medge att Bolagets åtaganden enligt punkt 7.1 a) – c) samt punkt 7.3 helt eller delvis skall upphöra om betryggande säkerhet ställs för betalningen av MTN och sådan säkerhet godkänns vid Fordringshavarmöte.
§ 8 Förtida inlösen
Rätt till förtida inlösen av MTN föreligger om Xxxxxxx upphör att uppfylla kriterierna för ett ”dotterföretag” enligt bestämmelserna i 1 kap. 11§ i lag (2005:551) om aktiebolag i förhållande till Göteborgs stad, som hade gällt om Göteborgs stad hade varit ett aktiebolag
Det åligger Xxxxxxx att så snart Xxxxxxx fått kännedom om sådan ägarförändring meddela Fordringshavarna därom i enlighet med punkt 12.
Om rätt till förtida inlösen föreligger skall Bolaget, om Fordringshavare så begär, återbetala MTN jämte upplupen ränta till och med Lösendagen till Fordringshavare på Lösendagen.
Meddelande från Fordringshavare avseende påkallande av förtida inlösen av MTN skall tillställas Bolaget senast trettio (30) kalenderdagar före Lösendagen.
Vid förtida inlösen enligt denna paragraf skall vad som stadgas om återbetalning av MTN samt betalning av ränta i punkt 4.3-4.6 äga motsvarande tillämpning och som Avstämningsdag skall anses den dag som infaller fem Bankdagar före Lösendagen.
Med ”Lösendag” avses den dag som infaller nittio (90) kalenderdagar efter att meddelande om ägarförändringen tillställts Fordringshavare, dock att om Lösendagen inte är en Bankdag skall som Lösendag anses närmast påföljande Bankdag.
§ 9 Ändring av dessa villkor, Rambelopp m m
9.1 Bolaget och Emissionsinstituten äger justera klara fel och uppenbara fel i dessa villkor.
9.2 Bolaget och Emissionsinstituten äger överenskomma om höjning och sänkning av Rambeloppet samt utökning eller minskning av antal Emissionsinstitut samt utbyte av Emissionsinstitut mot annat institut.
9.3 Ändring av dessa villkor kan i andra fall ske genom beslut vid Fordringshavarmöte enligt punkt 10.
9.4 Ändring av lånevillkoren enligt föregående stycken skall av Xxxxxxx snarast meddelas till Fordringshavarna i enlighet med punkt 12.
§ 10 Fordringshavarmöte
10.1 Emissionsinstituten äger, och skall efter skriftlig begäran från Bolaget eller från Fordringshavare som på dagen för begäran representerar minst en tiondel av Justerat Lånebelopp, kalla till fordringshavarmöte (”Fordringshavarmöte”). Kallelsen skall minst tjugo
(20) Bankdagar i förväg tillställas Bolaget och Fordringshavarna i enlighet med punkt 12.
10.2 Kallelsen till Fordringshavarmöte skall ange tidpunkt och plats för mötet samt dagordning för mötet. För det fall att röstning kan ske via ett elektroniskt röstningsförfarande skall de närmare detaljerna för detta tydligt framgå av kallelsen. Vidare skall i kallelsen anges de ärenden som skall behandlas och beslutas vid mötet. Ärendena skall vara numrerade. Det huvudsakliga
innehållet i varje framlagt förslag skall anges. Endast ärenden som upptagits i kallelsen får beslutas vid Fordringshavarmötet. För det fall att förtida anmälan krävs för att Fordringshavare skall äga rätt att delta i Fordringshavarmöte skall detta tydligt framgå av kallelsen. Till kallelsen skall bifogas ett fullmaktsformulär.
10.3 Mötet skall inledas med att Ledarbanken utser ordförande, protokollförare och justeringsman om inte Fordringshavarmötet bestämmer annat.
10.4 Vid Fordringshavarmöte äger, utöver Fordringshavare samt deras respektive ombud och biträden, även styrelseledamöter, verkställande direktören och andra högre befattningshavare i Bolaget samt Bolagets revisorer och juridiska rådgivare samt Emissionsinstituten rätt att delta. Ombud skall förete behörigen utfärdad fullmakt som skall godkännas av ordföranden.
10.5 Ledarbanken skall tillse att det vid Fordringshavarmötet finns en utskrift av det av Euroclear Sweden förda avstämningsregistret från slutet av femte Bankdagen före dagen för Fordringshavarmötet. Ordföranden skall upprätta en förteckning över närvarande röstberättigade Fordringshavare med uppgift om den andel av Justerat Lånebelopp varje Fordringshavare företräder (”Röstlängd”). Fordringshavare som avgivit sin röst via elektroniskt röstningsförfarande, röstsedel eller motsvarande, skall vid tillämpning av dessa bestämmelser anses såsom närvarande vid Fordringshavarmötet. Endast de som på femte Bankdagen före dagen för Fordringshavarmöte var Fordringshavare, respektive ombud för sådan Fordringshavare och som omfattas av Justerat Lånebelopp, är röstberättigade och skall tas upp i Röstlängden. Därefter skall Röstlängden godkännas av Fordringshavarmötet.
10.6 Vid Fordringshavarmötet skall föras protokoll, vari skall antecknas dag och ort för mötet, vilka som närvarat, vad som avhandlats, hur omröstning har utfallit och vilka beslut som har fattats. Röstlängden skall nedtecknas i eller biläggas protokollet. Protokollet skall undertecknas av protokollföraren. Det skall justeras av ordföranden om denne inte fört protokollet samt av minst en på Fordringshavarmötet utsedd justeringsman. Därefter skall protokollet överlämnas till Ledarbanken. Senast tio (10) Bankdagar efter Fordringshavarmötet skall protokollet tillställas Fordringshavarna enligt punkt 12. Nya eller ändrade Allmänna Villkor skall biläggas protokollet och tillställas Euroclear Sweden genom Ledarbankens eller annan av Ledarbanken utsedd parts försorg. Protokollet skall på ett betryggande sätt förvaras av Ledarbanken.
10.7 Fordringshavarmötet är beslutsfört om Fordringshavare representerande minst en femtedel av Justerat Lånebelopp är närvarande vid Fordringshavarmötet.
10.8 I följande slag av ärenden erfordras dock att Fordringshavare representerande minst hälften av Justerat Lånebelopp är närvarande vid Fordringshavarmötet (”Extraordinärt Beslut”);
a) godkännande av överenskommelse med Bolaget eller annan om ändring av Återbetalningsdagen, nedsättning av lånebeloppet, ändring av föreskriven valuta för Lånet (om ej detta följer av lag) samt ändring av Ränteförfallodag eller annat räntevillkor;
b) godkännande av gäldenärsbyte; samt
c) godkännande av ändring av denna punkt 10.
10.9 Om Fordringshavarmöte sammankallats och den för beslutsförhet erforderliga andel av Justerat Lånebelopp som Fordringshavarna representerar inte har uppnåtts inom trettio (30) minuter från utsatt tid för Fordringshavarmötet, skall mötet ajourneras till den dag som infaller en vecka senare (eller - om den dagen inte är en Bankdag - nästföljande Bankdag). Om mötet nått beslutsförhet för vissa men inte alla frågor som skall beslutas vid mötet skall mötet ajourneras efter det att beslut fattats i frågor för vilka beslutsförhet föreligger. Meddelande om att Fordringshavarmöte ajournerats och uppgift om tid och plats för fortsatt möte skall snarast tillställas Fordringshavarna genom Euroclear Swedens försorg. När ajournerat Fordringshavarmöte återupptas äger mötet fatta beslut, inklusive Extraordinärt Beslut, om Fordringshavare som representerar minst en tiondel av Justerat Lånebelopp enligt den utskrift av avstämningsregistret som tillhandahölls enligt punkt 10.5 (med beaktande av punkt 10.12) infinner sig till mötet. Det återupptagna mötet skall inledas med att ordföranden upprättar en ny röstlängd (enligt samma principer som anges i punkt 10.5 och på grundval av nämnda utskrift av avstämningsregistret). Endast Fordringshavare som upptas i sådan ny röstlängd är röstberättigade vid mötet. Ett Fordringshavarmöte kan inte ajourneras mer än en gång.
10.10 Beslut vid Fordringshavarmöte fattas genom omröstning om någon Fordringshavare begär det. Varje röstberättigad Fordringshavare skall vid votering ha en röst per MTN (som utgör del av samma Lån) som innehas av denne.
10.11 Extraordinärt Beslut är giltigt endast om det har biträtts av minst nio tiondelar av de avgivna rösterna. För samtliga övriga beslut gäller den mening som fått mer än hälften av de avgivna rösterna.
10.12 Vid tillämpningen av denna punkt 10 ska innehavare av förvaltarregistrerad MTN betraktas som Fordringshavare istället för förvaltaren om innehavaren uppvisar ett intyg från förvaltaren som utvisar att vederbörande per den femte Bankdagen före Fordringshavarmöte var innehavare av MTN och storleken på dennes innehav. Förvaltare av förvaltarregistrerade MTN skall anses närvarande vid Fordringshavarmöte med det antal MTN som förvaltaren fått i uppdrag att företräda.
10.13 Beslut som har fattats vid ett i behörig ordning sammankallat och genomfört Fordringshavarmöte är bindande för samtliga Fordringshavare oavsett om de har varit närvarande vid, och oberoende av om och hur de har röstat på mötet. Fordringshavare som biträtt på Fordringshavarmöte fattat beslut skall inte kunna hållas ansvarig för den skada som beslutet kan komma att åsamka annan Fordringshavare.
Samtliga Ledarbankens, Euroclear Swedens och Emissionsinstitutens (dock ej Fordringshavarnas) skäliga kostnader i samband med Fordringshavarmöte skall betalas av Bolaget.
10.14 Emissionsinstituten äger, i samband med tillämpningen av denna punkt 10, rätt till utdrag ur det av Euroclear Sweden förda avstämningsregistret för aktuellt Lån. Emissionsinstituten är berättigade (men inte skyldiga) att tillhandahålla en kopia på utdraget till Bolaget.
10.15 Begäran om Fordringshavarmöte skall tillställas Ledarbanken till den adress som anges i prospekt eller noteringsdokument. Sådan försändelse skall ange att ärendet är brådskande.
§ 11 Uppsägning av Lån
11.1 Emissionsinstituten skall om så begärs av Fordringshavare som representerar minst en tiondel av Justerat Lånebelopp vid tidpunkten för sådan begäran eller om så beslutas vid Fordringshavarmöte, förklara Lånen jämte ränta förfallna till betalning omedelbart om;
a) Bolaget inte i rätt tid erlägger förfallet Kapital- eller räntebelopp avseende Lån såvida inte dröjsmålet endast är en följd av tekniskt eller administrativt fel och inte varar längre än tre (3) Bankdagar efter respektive förfallodag; eller
b) Bolaget i något annat avseende än som anges under punkt a) inte fullgör sina förpliktelser enligt dessa villkor - eller eljest handlar i strid mot dem - under förutsättning att Xxxxxxx uppmanats att vidta rättelse och Xxxxxxx inte inom 15 dagar därefter vidtagit rättelse; eller
c) Bolaget eller ett Koncernbolag inte i rätt tid erlägger betalning avseende annat lån som upptagits av Bolaget respektive Koncernbolaget och lånet ifråga på grund därav sagts upp, eller kunnat sägas upp, till betalning i förtid eller - om uppsägningsbestämmelse saknas eller den uteblivna betalningen skulle utgöra slutbetalning - om betalningsdröjsmålet varat i minst femton (15) kalenderdagar under förutsättning att summan av utestående skuld under de lån som berörs uppgår till minst SEK FEMTIO MILJONER (50.000.000) eller motvärdet därav i annan valuta; eller
d) Bolaget eller ett Koncernbolag inte inom femton (15) kalenderdagar efter den dag då Bolaget respektive Koncernbolaget mottagit berättigat skriftligt krav därom, infriar borgen eller garanti för annans lån eller åtagande att såsom uppdragsgivare eller borgensman för uppdragsgivare ersätta någon vad denne utgivit på grund av sådan borgen eller garanti under förutsättning att summan av utestående skuld under de lån och åtaganden som berörs uppgår till minst SEK FEMTIO MILJONER (50.000.000) eller motvärdet därav i annan valuta; eller
e) anläggningstillgång tillhörande Bolaget eller ett Koncernbolag utmäts; eller
f) Bolaget eller ett Koncernbolag inställer sina betalningar; eller
g) Bolaget eller ett Koncernbolag ansöker eller medger ansökan om företags- rekonstruktion eller liknande förfarande; eller
h) Bolaget eller ett Koncernbolag försätts i konkurs; eller
i) beslut fattas om att Bolaget eller ett Koncernbolag skall träda i likvidation; eller
j) Bolagets eller ett Koncernbolags styrelse upprättar fusionsplan enligt vilken Bolaget och/eller Koncernbolaget skall uppgå i annat, nytt eller existerande bolag (beträffande Koncernbolag – i bolag utanför Koncernen), såvida Emissionsinstitutens skriftliga medgivande härtill ej inhämtats.
Begreppet ”lån” under punkterna c) och d) ovan omfattar även kredit i räkning samt belopp som inte erhållits som lån men som skall erläggas på grund av skuldebrev uppenbarligen avsett för allmän omsättning.
11.2 Det åligger Bolaget att omedelbart underrätta Emissionsinstituten i fall en omständighet av det slag som anges under punkterna a) - j) ovan skulle inträffa. I brist på sådan underrättelse äger Emissionsinstituten utgå från att någon sådan omständighet inte har inträffat. Bolaget skall vid de tidpunkter Emissionsinstituten bestämmer tillställa Emissionsinstituten ett intyg rörande förhållanden som behandlas i denna paragraf. Bolaget skall vidare lämna Emissionsinstituten de närmare upplysningar som Emissionsinstituten kan komma att skäligen begära rörande sådana omständigheter som behandlas i denna paragraf samt på skälig begäran av Emissionsinstituten tillhandahålla alla de handlingar som kan vara av betydelse härvidlag.
Bolagets skyldigheter att lämna information enligt föregående stycke gäller i den mån så kan ske utan att Bolaget överträder regler utfärdade av eller intagna i kontrakt med börs eller annan reglerad marknad där Bolagets eller Koncernbolags aktier eller skuldförbindelser är noterade eller annars strider mot tillämplig lag eller myndighetsföreskrift.
Om Bolagets aktier eller skuldförbindelser är noterade på börs eller annan reglerad marknad och tillämpligt regelverk medger att informationen ifråga ej offentliggörs, gäller vidare Bolagets skyldigheter att lämna information enligt punkt 7.3 endast i den mån så kan ske utan att Bolaget överträder någon sekretessbestämmelse som är bindande för Bolaget.
Vid återbetalning efter förtida uppsägning av Lån som löper utan ränta skall återbetalning ske till ett belopp som bestäms på uppsägningsdagen enligt följande formel
nominellt belopp (1+r)t
r = den säljränta som Utgivande Institut (i förekommande fall, Administrerande Institut) anger för lån, utgivet av svenska staten, med en återstående löptid som motsvarar den som gäller för aktuellt Lån. Vid avsaknad av säljränta skall istället köpränta användas, vilken skall reduceras med marknadsmässig skillnad mellan köp- och säljränta, uttryckt i procentenheter. Vid beräkningen skall stängningsnotering användas.
t = återstående löptid för aktuellt Lån, uttryckt i antalet dagar dividerat med 360 (varvid varje månad anses innehålla 30 dagar) för MTN i SEK och faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar för MTN i EUR.
Oavsett vad som ovan i denna paragraf stipulerats beträffande belopp att återbetala vid uppsägning av Lån, kan beloppet komma att beräknas på annat sätt, vilket då framgår av Slutliga Villkor.
§ 12 Meddelanden
Meddelanden skall tillställas Fordringshavare i aktuellt Lån under dennes hos Euroclear Sweden registrerade adress.
§ 13 Upptagande till handel på reglerad marknad
För Lån som skall upptagas till handel på reglerad marknad enligt Slutliga Villkor kommer Bolaget att ansöka om inregistrering vid NASDAQ OMX Stockholm AB eller annan börs eller reglerad marknad och vidta de åtgärder som kan erfordras för att bibehålla registreringen så länge Lånet är utelöpande.
§ 14 Förvaltarregistrering
För MTN som är förvaltarregistrerad enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument skall vid tillämpningen av dessa villkor förvaltaren betraktas som Fordringshavare om inte annat följer av punkt 10.12.
§ 15 Begränsning av ansvar m m
15.1 I fråga om de på Emissionsinstituten respektive Euroclear Sweden ankommande åtgärderna gäller - beträffande Euroclear Sweden med beaktande av bestämmelserna i lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument - att ansvarighet inte kan göras gällande för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om vederbörande själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.
15.2 Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Emissionsinstitut eller Euroclear Sweden, om vederbörande varit normalt aktsam. Inte i något fall utgår ersättning för indirekt skada.
15.3 Föreligger hinder för Emissionsinstitut eller Euroclear Sweden på grund av sådan omständighet som angivits i första stycket att vidta åtgärd enligt dessa villkor, får åtgärden uppskjutas tills hindret har upphört.
15.4 Vad ovan sagts gäller i den mån inte annat följer av lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
15.5 Emissionsinstituten skall inte anses ha information om Bolaget, Koncernbolag, dess verksamheter eller förhållanden som avses i punkt 11 om inte sådan information har lämnats av Bolaget genom särskilt meddelande i enlighet med avtalet med Emissionsinstituten. Emissionsinstituten är inte skyldiga att bevaka om förutsättningar för uppsägning enligt punkt 11 föreligger.
§ 16 Tillämplig lag. Jurisdiktion
16.1 Svensk lag skall tillämpas vid tolkning av dessa villkor.
16.2 Tvist rörande tolkning och tillämpning av detta avtal skall avgöras vid svensk domstol. Första instans skall vara Stockholms tingsrätt.
Härmed bekräftas att ovanstående Allmänna Villkor är för oss bindande.
Göteborg den 17 augusti 2010 FÖRVALTNINGS AB FRAMTIDEN (publ)
Nedanstående mall används som underlag för framtagande av Slutliga Villkor för varje lån emitterat under MTN-programmet.
Förvaltnings AB Framtiden (publ) Slutliga Villkor för Lån [ ]
under Förvaltnings AB Framtiden (publ) (”Bolaget”) svenska MTN-program
För Lånet skall gälla Allmänna Villkor för ovan nämnda MTN-program av den [dateringen av Avtalet], jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår [antingen] av Allmänna Villkor [eller på annat sätt i det grundprospekt (”Prospekt”) offentliggjort den [ ] [jämte tillägg [lägg till samtliga tilläggsprospekt, annars radera]] som upprättats för MTN-programmet i enlighet med Artikel
5.4 i Prospektdirektivet (Direktiv 2003/71/EG)]. Ytterligare definitioner kan tillkomma och dessa definieras då nedan eller i bilaga till dessa Slutliga Villkor.
Fullständig information om Bolaget och erbjudandet kan endast fås genom Prospektet offentliggjort den [ ] [jämte tillägg [lägg till samtliga tilläggsprospekt, annars radera]] och dessa Slutliga Villkor i kombination. Prospektet finns att tillgå på xxx.xxxxxxxxx.xx.
[Dessa Slutliga Villkor ersätter Slutliga Villkor daterade den [dag månad år], varvid Kapitalbeloppet höjts från [SEK/EUR] [ ] till [SEK EUR] [ ]. alternativt Dessa Slutliga Villkor ersätter Slutliga Villkor daterade den [dag månad år], varvid det nya Kapitalbeloppet fastställs till [SEK/EUR] [ ].]
1. | Lånenummer: | [ ] | |
(i) | Tranchebenämning: | [ ] [Ytterligare trancher av MTN under Lån skall sammanföras och tillsammans med nedan utestående tranch/er utgöra ett enda Lån.] | |
2. | Kapitalbelopp: | [ ] (Om Euro – [motsvarande SEK [ ] enligt kurs [ ] på Reuters sida ”SEKFIX=” på [Affärsdagen]) | |
(i) | Tranche: | [ ] (Om Euro – [motsvarande SEK [ ] enligt kurs [ ] på Reuters sida ”SEKFIX=” på [Affärsdagen]) | |
3. | Pris: | [ ]% av Lägsta Valör | |
4. | Valuta: | [Svenska kronor (”SEK”)/Euro (”EUR”)] | |
5. | Lägsta Valör och multiplar därav: | [SEK/EUR [ ]] | |
6. | Lånedatum: | [ ] | |
[(i) | Likviddatum: | om annan dag än Lånedatum] | |
[(ii) | Teckningsperiod: | [ ]] | |
7 | Startdag för ränteberäkning: | [ ] | |
8. | Återbetalningsdag: | [ ] | |
9. | Räntekonstruktion: | [Fast ränta] [Räntejustering] [[STIBOR/EURIBOR] FRN (Floating Rate Note)] [Nollkupongsobligation] [Realränta] | |
10. | Återbetalningskonstruktion: | [Återbetalning till Kapitalbelopp] | |
11. | Förtida inlösen: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] [(Om tillämpligt specificeras ytterligare i punkt 16/17)] | |
12. | Lånets status: | Ej efterställd | |
RÄNTEKONSTRUKTION: | |||
13. | Fast ränta: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] |
(Om ej tillämpligt, radera paragraf) | resterande | underrubriker | av | denna | |||
(i) | Räntesats: | [ ] % p.a. | |||||
(ii) | Ränteberäkningsmetod: | [(360/360) (vid SEK) / (faktiskt antal dagar/faktiskt antal dagar) (vid EUR), specificera annan ränteberäkningsmetod] | |||||
(iii) | Ränteförfallodag(ar): | Årligen den [ ], första gången den [ ] och sista gången den [ ], dock att om sådan dag inte är Bankdag skall så som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag. (OBS! Ovan förändras i händelse av förkortad eller förlängd Ränteperiod) | |||||
(iv) | Andra villkor avseende beräkning av fast ränta: | [Ej tillämpligt/Specificera detaljer] | |||||
14. | Rörlig ränta (FRN): | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] (Om ej tillämpligt, radera resterande underrubriker av denna paragraf) | |||||
(i) | Räntebas: | [STIBOR/EURIBOR] | |||||
(ii) | Räntebasmarginal: | [+/-] [ ] % | |||||
(iii) | Ränteberäkningsmetod: | [( faktiskt antal ränteberäkningsmetod] | dagar/360), | specificera | annan | ||
(iv) | Räntebestämningsdag: | [Två] bankdagar före varje Ränteperiod, första gången den [ ] | |||||
(v) | Ränteperiod: | Tiden från den [ ] till och med den [ ] (den första Ränteperioden) och därefter varje tidsperiod om ca [ ] månader med slutdag på en Ränteförfallodag | |||||
(vi) | Ränteförfallodagar: | Sista dagen i varje Ränteperiod, första gången den [ ] och sista gången på Återbetalningsdagen, dock att om sådan dag inte är Bankdag skall som Ränteförfallodag anses närmast påföljande Bankdag [, förutsatt att sådan Bankdag inte infaller i en ny kalendermånad, i vilket fall Ränteförfallodagen skall anses vara föregående Bankdag]. | |||||
(vii) | Andra villkor avseende beräkning av FRN: | [Ej tillämpligt/Specificera detaljer] [(Specificeras/Specificeras ytterligare i bilaga)] | |||||
15. | Nollkupong: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] (Om ej tillämpligt, radera resterande underrubriker av denna paragraf) | |||||
(i) | Villkor ränta: | för | Lån | utan | [Ej tillämpligt/Specificera detaljer] [(Specificeras/Specificeras ytterligare i bilaga)] | ||
16. | Realränta: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] (Om ej tillämpligt, radera resterande underrubriker av denna paragraf) | |||||
(i) | Inflationsskyddat räntebelopp: | Räntesatsen multiplicerad dels med Kapitalbeloppet och dels med en faktor som motsvarar kvoten mellan Realränteindex och Basindex (Realränteindex/ Basindex) | |||||
(ii) | Inflationsskyddat Kapitalbelopp: | Kapitalbeloppet multiplicerat med en faktor som motsvarar kvoten mellan Slutindex och Basindex (Slutindex/Basindex) | |||||
(iii) | Officiellt index: | [KPI/Specificera om annan] | |||||
(iv) | Basindex: | [[ , ] utgörande Officiellt index för [ ]] | |||||
(v) | Realränteindex: | [Officiellt index för [ ] de år Räntebelopp skall erläggas] | |||||
(vi) | Referensobligation: | [Ej tillämpligt/Specificera] |
(vii) | Slutindex: | [Officiellt index för [ ]] | |
(viii) | Återköp: | [Ej tillämpligt/Specificera] | |
(ix) | Övriga villkor avseende beräkning av Realränta: | [Ej tillämpligt/Specificera detaljer] | |
ÅTERBETALNING VID FÖRTIDA INLÖSEN: | |||
17. | Förtida inlösen på begäran av Bolaget: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] [(Specificeras ytterligare [nedan] [i bilaga])] (Om ej tillämpligt, radera resterande underrubriker av denna paragraf) | |
(i) | Villkor för förtida inlösen: | [Specificera/Specificeras ytterligare i bilaga] | |
18. | Förtida inlösen på begäran av Fordringshavare: | [Tillämpligt/Ej tillämpligt] [(Specificeras ytterligare [nedan] [i bilaga])] (Om ej tillämpligt, radera resterande underrubriker av denna paragraf) | |
(i) | Villkor för förtida inlösen: | [Specificera/Specificeras ytterligare i bilaga] | |
ÖVRIG INFORMATION: | |||
19. | Utgivande Institut: | [Emissionsinstituten/Specificera] | |
20. | Administrerande Institut: | [Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Nordea Bank AB (publ), Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Svenska Handelsbanken AB (publ), Swedbank AB (publ)] | |
21. | Intressekonflikter: | [Ej tillämligt/Specificera (Intressekonflikter som kan ha betydelse för ett enskilt Lån ska beskrivas)] | |
22 | Upptagande till handel på reglerad marknad: | [Ansökan om inregistrering kommer att inges till [NASDAQ OMX Stockholm AB /annan reglerad marknad]] [Specificera annan marknadsplats] | |
23 | Clearing: | Euroclear Sweden AB | |
24 | ISIN: | SE[ ] | |
25 | Övriga villkor: | [Ej Tillämpligt/ Specificera] |
Bolaget bekräftar härmed att ovanstående kompletterande lånevillkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Xxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp [och Xxxxx]. Bolaget bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den dag för detta MTN-program gällande grundprospekt som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Xxxxxxx har offentliggjorts.
Göteborg den [ ]
Förvaltnings AB Framtiden (publ)
8. Information om Förvaltnings AB Framtiden
Förvaltnings AB Framtiden (publ), med säte i Sverige, Box 111, 401 21 Göteborg aktiverades 1992, är ett publikt (publ) aktiebolag och har organisationsnummer 556012-6012. Verksamheten bedrivs under svensk lagstiftning och i synnerhet aktiebolagslagen (2005:551).
Verksamheten
Förvaltnings AB Framtiden är moderbolag i Göteborgs Stads allmännyttiga bostadskoncern. Koncernen konkurrerar med andra fastighetsbolag på i stort sett lika villkor eftersom de särregler som gynnade allmännyttan har avskaffats. Det som skiljer Framtidenkoncernen från privatägda bostadsföretag är ägardirektivet, vars huvudsakliga innebörd är att koncernen genom bostadsföretagen ska vara med och stärka Göteborgs utveckling.
Tillgången till attraktiva bostäder är ett viktigt instrument i Göteborgs utveckling. Människor söker sig till platser där det finns bra miljö, bra bostäder och utvecklad infrastruktur i övrigt. På sådana platser genereras de nya företagen och de nya arbetsplatserna. Genom att äga bostadsföretag kan kommunen medvetet och aktivt agera på fastighets- och bostadsmarknaden i syfte att stärka Göteborgs utveckling. Denna möjlighet är det grundläggande motivet för kommunen att äga bostadsföretag.
Ägardirektiv
Genom att äga bostadsföretag kan kommunen medvetet och aktivt agera på fastighets- och bostadsmarknaden i syfte att stärka Göteborgs utveckling. För att kunna förverkliga ägarens målsättning läggs särskild vikt vid att långsiktigt behålla den ekonomiska styrka och konsolidering som koncernen uppnått. Koncernens soliditet ska långsiktigt uppgå till lägst 30 procent.
Moderbolaget
Förvaltnings AB Framtidens roll är att utforma strategiska riktlinjer för dotterbolagen inom områden som finansiering, redovisning, IT, affärs- och fastighetsutveckling samt inom miljö och kvalitetsfrågor. I koncernens ledningspolicy är samspelet mellan koncernstyrelsen, koncernens VD och dotterbolagen fastställt. Där framgår bland annat koncernens och bolagens verkställande direktörer bildar ett VD-råd som kontinuerligt följer koncerngemensamma frågor.
Koncernen
Förvaltnings AB Framtiden har 11 helägda rörelsedrivande dotterbolag. Samtliga dotterbolag har en egen självständig styrelse och vd som ansvarar för verksamhet, organisation och administration. Bostadsfastigheterna ägs och förvaltas av fem bostadsföretag som är renodlade förvaltningsbolag. Övriga bolag har verksamhet som rör lokaler, parkeringsplatser, störningsärenden samt byggverksamhet. Koncernen äger och förvaltar en total yta om nästan 5 miljoner kvm, varav bostäder utgör 4,4 miljoner kvm. Antalet bostadslägenheter uppgår till 69 000, vilket innebär att koncernens dotterbolag är tillsammans den största aktören på bostadshyresmarknaden och äger mer än hälften av lägenheterna inom Göteborgs Stad. Även beträffande lokaler är koncernen den största fastighetsägaren med 560 000 kvm.
Ekonomisk översikt
Omsättningen för Framtidenkoncernen uppgick 2009 till 4,7 mdr. Hyresintäkterna uppgick till 4,5 mdr kr där hyresintäkter för bostäder utgjorde den största andelen med 87 %. Bostadshyran utslagen per kvadratmeter uppgick till 912 kr, vilket är en ökning med 3,3 % i förhållande till föregående år. Vid utgången av 2009 fanns 37 vakanta lägenheter, året innan var motsvarande antal 36. Det innebär en vakansgrad, uttryckt i procent av antalet lägenheter på 0,1 %. Vakansgraden för lokaler var vid årsskiftet 5,5 % vilket motsvarar en yta på cirka 31 000 kvm.
Driftkostnaderna uppgick till 2,1 mdr. Per kvadratmeter innebär det 422 kr, en ökning med 15 kr/kvm, vilket motsvarar 3,7 %, De taxebundna kostnaderna för värme, el, vatten och renhållning ökade med 6,1 %. Dessa kostnader motsvara cirka 43 % av de totala driftkostnaderna. I driftkostnader ingår även reparation och löpande underhåll med 194 mkr, vilket är samma nivå som 2008. Kostnaderna för driftadministration och fastighetsskötsel ökade med totalt 2,5 %.
I resultaträkningen ingår även värdeförändring förvaltningsfastigheter med 1,9 mdr. Värdeförändringen beror dels på ett realiserat resultat från under året sålda fastigheter på 2 mkr, dels en orealiserad värdeförändring på 1,9 mdr. Årets positiva värdeförändring beror både på ett antagande om höjda hyresintäkter för 2010 och att kalkylräntor och direktavkastningskrav har sjunkit.
Resultaträkning och nyckeltal för Förvaltnings AB Framtiden
Belopp i mnkr om ej annat anges | 2009 | 2008 |
Hyresintäkter | 4 533 | 4 361 |
Driftkostnader | -2 086 | -2 009 |
Fastighetsskatt | -112 | -106 |
Driftöverskott | 2 505 | 2 416 |
Värdeförändring förvaltningsfastighet | 1 859 | -6 362 |
Centrala kostnader, ink avskrivning | -106 | -109 |
Finansnetto | -456 | -1 031 |
Resultat efter finansnetto | 3 794 | -5 077 |
Kassaflöde | -852 | 930 |
Fastighetsinvesteringar | 2 165 | 2 145 |
Förvaltningsfastigheter | 48 087 | 43 708 |
Eget kapital | 24 904 | 22 101 |
Låneskulder (räntebärande) | 14 440 | 14 884 |
Soliditet | 51 | 48 |
Räntetäckningsgrad ggr | 4,8 | 3,8 |
Skuldsättningsgrad ggr | 0,6 | 0,7 |
Förvaltningsfastigheter
Vid årsskiftet 2009/2010 beräknades koncernens sammanlagda fastighetsvärde vara 48 087 mkr. inklusive marknadsvärdet av pågående nyproduktion och värdet av ombyggnadstillägg. Detta värde översteg summan av bokförda värden på fastigheterna med 23 447 mnkr. Fastighetsportföljens värde ökade med 9 % i förhållande till föregående årsskifte. Orsaken till värdeökningen är värdehöjande investeringar, ett antagande om hyreshöjningar och sänkta avkastningskrav. Det genomsnittliga direktavkastningskravet vid årsskiftet var 5,5 procent att jämföra med året innan då direktavkastningskravet låg på 5,7 procent.
Alla koncernens fastigheter delas in i kategori A, B eller C med undergrupper A1-A5, B1-B5 samt C1- C3 beroende på geografiskt läge. Dessa lägen speglar efterfrågan och bedömd attraktivitet ur hyresgästers såväl som investerares perspektiv, där A1-läget har högst efterfrågan, medan C3 karaktäriseras av lägre efterfrågan.
Investeringar
Fastighetsinvesteringarna 2009 uppgick till 2 165 mnkr, utav dessa avsåg 438 mnkr nyproduktion,
1 712 mnkr ombyggnation och 15 mnkr förvärv. Under 2009 färdigställdes totalt 144 nya lägenheter med hyresrätt. Av dessa tillkom 105 lägenheter inom två större bostadsprojekt som är under produktion – Bostadsbolaget som totalt bygger 469 lägenheter på Eriksberg (Stapelbädden och Akterhuset), varav årets produktion uppgick till 68, och Poseidon, som av en total produktion av 82 nya bostäder i Kaverös under året har uppfört 37 bostäder. 22 lägenheter har skapats genom att lokaler byggts om till lägenheter.
Dotterbolagen Bostadsföretagen
Bostadsfastigheterna ägs och förvaltas av de fem bostadsföretagen Bostads AB Poseidon, Göteborgs stads bostadsaktiebolag, Familjebostäder i Göteborg AB, Gårdstensbostäder AB och AB HjällboBostaden. Bostadsföretagen är renodlade förvaltningsbolag. Deras huvudsakliga uppgift är att erbjuda prisvärda och attraktiva bostäder i Göteborg samt att ha en kostnadseffektiv förvaltning av hög kvalitet. Bolagen är bland de mest kända varumärkena inom bostadssektorn i Göteborg. De tre största bostadsföretagen har också i uppdrag att förvärva mark och fastigheter samt att förädla befintliga och nya bostadsområden. De ska dessutom kunna sälja fastigheter för ombildning till bostadsrätt i områden där hyresrätten domineras och/eller där det av förvaltningstekniska skäl är motiverat.
Poseidon
Bostads AB Poseidon är koncernens största bostadsföretag. Bolaget äger nästan 24 000 lägenheter. En stor del av lägenheterna, 58 procent, är tvåor och ettor. Lokalbeståndet uppgår till 92 000 kvm. I beståndet finns allt från unika sekelskifteshus till moderna nybyggen med en god spridning över hela Göteborg. Samtidigt är de koncentrerade i enheter som skapar goda förutsättningar för rationell förvaltning. Poseidons största fastighetsbestånd finns i Kortedala och i Centrum. Av bostadsytan så ligger 57 % i marknadsläge B, 33 % i marknadsläge A och 10 % i marknadsläge C.
Bolagets omsättning uppgick 2009 till 1,5 mdr och fastigheterna värderades till 17,8 mdr. Den justerade soliditeten var 51,5 %. Kvarteret Venus i Norra Gårda började byggas i november 2008. Projektet ger totalt 316 nya lägenheter och beräknas stå klart 2012. Förnyelsen och upprustningen av miljonprogramsområdet Backa Röd fortsätter. En fastighet, på Xxxxxx xxxx 000, är ett pilotprojekt där ett befintligt bostadshus byggts om till lågenergihus.
Bostadsbolaget
Göteborgs stads bostadsaktiebolag är det äldsta allmännyttiga bostadsföretaget i Göteborg och firar 65 år 2010. Bostadsbolaget äger 22 700. Drygt hälften av lägenheterna är små, med två rum och kök eller mindre. Lokalytorna uppgår till 98 000 kvm. I beståndet finns fastigheter från alla epoker. De äldsta ligger i Vasastan och Västra Nordstan där vissa hus är byggda i slutet av 1800-talet. Störst antal lägenheter finns på Centrala Hisingen. Av lägenhetsytan är 44 % belägen i marknadsläge B, 37
% i marknadsläge A och 19 % i marknadsläge C.
Under 2009 omsatte Bostadsbolaget 1,4 mdr och ägde fastigheter till ett värde av 15 mdr. Den justerade soliditeten uppgick till 48,4 %. Under året har arbetet med den sista etappen av Stapelbädden med totalt 163 lägenheter i kvarteret Blockmakaren pågått. Ett av husen är ett så kallat passivhus med mycket låg energiförbrukning. Inflyttning är planerad till andra hälften av 2010. Under året togs också första spadtaget för produktion av 80 hyresrätter i Akterhuset på Västra Eriksberg. I fastigheten Majviken i Majorna pågår utvecklingen av ett boendekoncept, Next Step Living, som motsvarar mångas önskemål och förväntningar på framtidens boende. En ny och gemensam entré med tillhörande lounge ger fler öppna ytor och naturliga mötesplatser som ökar tryggheten, trivseln och gemenskapen bland hyresgästerna.
Familjebostäder
Familjebostäder i Göteborg AB grundades 1950 och äger idag nästan 18 000 lägenheter. Bolaget äger också 93 000 kvm lokaler. Fastighetsbeståndet har en genomsnittlig ålder på 35 år, utifrån begreppet värdeår. En stor andel av fastigheterna är små till ytan och med få lägenheter. Bostäderna är till 60 procent smålägenheter, med två rum och kök eller mindre. Till stor del är fastigheterna ombyggda mellan 1970 och 1990. Förvaltningsmässigt är fastigheterna indelade i sex distrikt. Familjebostäders största fastighetsbestånd finns i Majorna, Kungsladugård och Masthugget – det omfattar drygt en tredjedel av bolagets totala bostadsyta. De karaktäristiska landshövdingehusen, med en våning i sten och två i trä som dominerar dessa områden, har kommit att känneteckna Familjebostäder. Av bostadsytan är den största delen, 45 % belägen i marknadsläge A, 34 % är belägen i B-läge och 21 % i C-läge.
Under 2009 omsatte Familjebostäder 1,1 mdr och ägde fastigheter till ett värde av 11 mdr. Den justerade soliditeten uppgick till 57,4 %.
Gårdstensbostäder
Gårdstensbostäder AB:s verksamhet inleddes 1997. Då köpte det nybildade bolaget de fastigheter som Bostadsbolaget och Poseidon hade i Gårdsten i nordöstra Göteborg. Gårdstensbostäder äger 90 procent av alla bostäder i området. Beståndet omfattar 2 700 lägenheter och 21 000 kvm lokalyta. I östra delen byggdes fastigheterna om under början av 2000-talet och fick bland annat terrasslägenheter i höghusen. I västra Gårdsten finns de välkända solhusen med solfångare på taken. Norra Gårdsten består av trevåningshus. Alldeles intill har vindkraftverket Adrianna byggts, som levererar miljövänlig el till Gårdstensbostäder. Ett av Gårdstensbostäders huvuduppdrag är att hyresgästerna ska ha så stort inflytande som möjligt i alla frågor som rör deras boende. Närheten till huscheferna och att vissa av ledamöterna i styrelsen bor i Gårdsten, gör det enkelt för hyresgästerna att påverka sitt boende.
Omsättningen 2009 uppgick till 170 mkr och fastigheterna värderades till 913 mkr. Justerad soliditet uppgick till 60 %.
HjällboBostaden
AB HjällboBostaden äger och förvaltar fyra fastigheter som är byggda mellan 1967 och 1969 i Hjällbo i nordöstra Göteborg. Antalet lägenheter uppgår till 2 300 och lokalytan 10 000 kvm. Bolaget bildades 1999 ur ett bestånd som tidigare tillhörde Bostadsbolaget och Poseidon. Det omfattar cirka 90 procent av alla bostäder i området. De senaste åren har framför allt fasaderna renoverats. HjällboBostaden är ett utvecklingsbolag och har ett särskilt uppdrag att utveckla stadsdelen Hjällbo. Detta sker genom att fastigheterna förvaltas väl, men även genom ett utvecklingsarbete med betoning på sysselsättning, trygghet, socialt engagemang, boinflytande och samverkan. I Hjällbobostadens styrelse finns representanter som bor i området. Visionen är att bygga en levande och attraktiv stadsdel med de ungas utveckling och framtid i fokus. Bolaget omsatte 2009 148 mkr och fastigheterna värderades till 825 mkr. Justerad soliditet uppgick till 41,5 %.
Företag för lokaler, parkeringsplatser, störningsärenden och byggverksamhet GöteborgsLokaler
Förvaltnings AB GöteborgsLokaler äger och förvaltar egna lokaler och stadsdelstorg. Bolaget marknadsför och förvaltar också merparten av övriga lokaler inom koncernens fastighetsbestånd. Inom GöteborgsLokaler finns den koncerngemensamma IT-supporten samt koncerngemensam skatteexpertis och säkerhetsansvarig. GöteborgsLokaler förvaltar totalt 478 000 kvm lokaler. Av dessa lokaler äger bolaget 173 000 kvm. Inom förvaltningen hanteras totalt cirka 2 000 hyreskontrakt.
Parkeringsbolaget
Göteborgs Stads Parkerings AB erbjuder privatpersoner och företag bilplatser att hyra, parkeringstillstånd och besöksparkeringar. De mest kända parkeringarna är Heden och Focushuset. Bolaget äger och/eller förvaltar cirka 133 000 bilplatser i Göteborg. Knappt 30 procent av dessa ägs av Parkeringsbolaget. Alla parkeringsplatserna är platser på tomtmark eller i parkeringshus. Parkeringsbolaget ansvarar också för parkeringsövervakning och skötsel av egna parkeringsområden samt andra fastighetsägares parkeringsplatser enligt avtal. Under 2009 har Göteborgs Stad antagit en ny parkeringspolicy. Den ger anvisningar om inriktningen för det framtida parkeringsutbudet som kommer att få stor betydelse för bolagets kommande verksamhet
Störningsjouren
Störningsjouren i Göteborg erbjuder fastighetsägare hjälp med att hantera störningar, främst på kvällar och nätter. Kunder är koncernens bostadsföretag samt privata fastighetsägare och bostadsrättsföreningar. Dessutom anlitas Störningsjouren av stadsdelsförvaltningar för att göra tillsyn som en del i det förebyggande arbetet. Vid utryckning under kvälls- och nattetid och i det uppföljande och förebyggande arbetet under dagtid pratar Störningsjourens personal både med den som blivit störd och den som stör. Nattens händelser rapporteras alltid dagen därpå till berörd fastighetsägare. Under 2009 uppgick antalet anmälda störningar till 5 081 (4 337) och antalet tillsyner till 616 (309).
Egnahemsbolaget
Göteborgs Egnahems AB:s huvudsakliga verksamhet är att bygga småhus med bostadsrätt eller äganderätt. Bolaget anlitas också för projekt- och byggledningsuppdrag av de övriga bolagen i koncernen. Egnahemsbolagets dotterbolag Bygga Hem i Göteborg AB har byggt 228 bostäder för de människor som står utanför den ordinarie bostadsmarknaden, så kallade Alternativa boendeverksamheter. I januari 2009 var det inflyttning i den sista etappen. Egnahemsbolaget färdigställde 27 (63) småhus och 4 (46) bostadsrätter under 2009.
Scandinavium
Idrotts- och Kulturcentrum Scandinavium i Göteborg AB äger arenafastigheterna Scandinavium och Frölundaborg. Fastigheterna förvaltas av GöteborgsLokaler. Scandinaviums styrelse har beslutat att gå vidare med en visionsutveckling av arenaområdet kring Scandinavium. Ett arbete med att ta fram en förstudie om hur arenafastigheten ska utvecklas påbörjades under 2009. Ishallen Frölundaborg har byggts om och totalrenoverats, ett arbete som påbörjades 2007 och blev klart under 2009. I augusti var det ”ispremiär”.
Rysåsen
Rysåsen Fastighets AB förvärvade 2008 fastigheten Xxxxx Xxxxxxxxx Torg 2 som förvaltas av GöteborgsLokaler. Genom förvärvet förfogar nu bolag inom koncernen över samtliga fastigheter kring torget. Under 2009 startade ett långsiktigt utvecklingsarbete för att utveckla torget och näraliggande
områden med fler bostäder, fler arbetsplatser och stärkt handel. En projektgrupp har tillsatts och ett visions- och informationsarbete har inletts i samarbete med övriga aktörer i staden.
Framtiden Public Housing Finance No. 5 AB (publ)
Framtiden Public Housing Finance No. 5 AB (publ) bildades 2004 för att ta upp obligationslån för vidareutlåning till koncernens tre största bostadsföretag. Lånet var totalt på 295 miljoner euro (2 700 mnkr) och återbetalades i september 2009. Framtiden Public Housing Finance No. 5 AB (publ) kommer att likvideras under 2010.
Beroendeförhållanden inom Koncernen
Koncernen står under bestämmande inflytande från sin ägare Göteborgs Stad. Några transaktioner med ledande befattningshavare eller nyckelpersoner, utöver lön och andra ersättningar har inte förekommit.
Vid köp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med extern part. Köp och försäljningar av fastigheter mellan koncernföretag sker till skattemässigt restvärde. Köp och försäljningar av andra anläggningstillgångar sker till bokfört värde.
Information om tendenser
Inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum i emittentens framtidsutsikter sedan den senaste reviderade finansiella rapport offentliggjordes.
Förvaltnings- och ledningsorgan
För att kontakta styrelse och ledning hänvisas till Förvaltnings AB Framtiden (publ):s huvudkontor, kontaktuppgifter återfinns på sidan 38.
Styrelse
Xxxxxx Xxxxxxx (S) | Xxxxxx Xxxxxxxx (FP) |
Född 1960 | Född 1965 |
Ordförande | Vice ordförande |
Ledamot sedan 2003 | Ledamot sedan 2005 |
Kommunalråd | Kommunalråd |
Ordförande för Göteborgs kommunstyrelse | Ledamot i Göteborgs kommunstyrelse |
Xxx Xxxxxxxxxx (MP) | Xxx Xxxxxxxx (M) |
Född 1949 | Född 1945 |
Ledamot sedan 2003 | Ledamot sedan 1992 |
Kommunalråd | Kommunalråd |
Ledamot i Göteborgs kommunstyrelse | Ledamot i Göteborgs kommunstyrelse |
Xxxxxx Xxxxx (S) | Xxxxx X Xxxxxx (V) |
Född 1971 | Född 1962 |
Ledamot sedan 2009 | Ledamot sedan 2006 |
Kommunalråd | Kommunalråd |
Ledamot i Göteborgs kommunstyrelse | Ledamot i Göteborgs kommunstyrelse |
Xxxxxx Xxxxxxxxx (KD) | Xxx Xxxxxxx (S) |
Född 1957 | Född 1948 |
Ledamot sedan 2003 | Ledamot sedan 2007 |
Kommunalråd | Kommunalråd |
Ledamot i Göteborgs kommunstyrelse | Ledamot i Göteborgs kommunstyrelse |
Xxxxx Xxxxxx (S) | Xxxx Xxxxxxx (S) |
Född 1952 | Född 1963 |
Suppleant sedan 2007 | Suppleant sedan 2009 |
Kommunalråd | Ersättare i Göteborgs kommunstyrelse |
Ledamot i Göteborgs kommunstyrelse | |
Xxxxxx Xxxxxxxx (M) Född 1973 Suppleant sedan 2007 |
Ledning
Xxxxxx, Xxxx-Xxxxx vd | Xxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxxxx |
Xxxxxxxx, Xxxxxx Ekonomi- och finanschef | |
Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx |
Intressekonflikter inom förvaltnings-, lednings- och kontrollorgan
Koncernen står under bestämmande inflytande från sin ägare Göteborgs Stad. Några transaktioner med ledande befattningshavare eller nyckelpersoner, utöver lön och andra ersättningar har inte förekommit.
Vid köp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med extern part. Köp och försäljningar av fastigheter mellan koncernföretag sker till skattemässigt restvärde. Köp och försäljningar av andra anläggningstillgångar sker till bokfört värde.
Bolagsstyrning Styrelsens arbetsformer
Förvaltnings AB Framtidens styrelse tillsätts av kommunfullmäktige i Göteborgs Stad. Styrelsen består av åtta ordinarie ledamöter samt tre ersättare. Majoriteten av ledamöterna och ersättarna sitter också i kommunstyrelsen. Den politiska sammansättningen motsvarar kommunfullmäktiges. Dessutom har arbetstagarorganisationerna PTK och LO representation i styrelsen.
Under 2009 hade styrelsen fem ordinarie sammanträden utöver bolagsstämma: Februari Bokslut och prognos. Koncernens revisorer medverkade.
Mars Konstituerande sammanträde.
Maj Affärsplan och policybeslut. Delårsbokslut och prognos.
Oktober Delårsbokslut och prognos.
November Budget och verksamhetsplan för nästkommande år.
Dagordningen innehåller alltid punkterna uthyrningsläget, verksamhetsuppföljning, ekonomisk rapportering, finansiell rapportering samt investeringar och försäljningar av fastigheter. Vid styrelsemötet i maj fastställs styrelsens arbetsordning samt instruktion avseende arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. Styrelsen har under 2009 antagit riktlinjer för intern kontroll. De ska säkerställa att det finns ett operativt fungerande system för intern kontroll som ser till att verksamheten drivs ändamålsenligt, att den uppnår ekonomiskt tillfredsställande resultat, att kvaliteten i rapportering om verksamhet, ekonomi och intern kontroll upprätthålls och att det görs bedömning av risker. En detaljerad internkontrollplan för det kommande året ska fastställas årligen av styrelsen. I planen identifieras de viktigaste processerna/rutinerna/systemen som ska omfattas av kontroll. Beslut om riktlinjer för intern kontroll har även fattats av respektive dotterbolags styrelse.
Aktiekapital och största Aktieägare
Aktiekapitalet uppgår till 10 000 000 kr fördelat på 100 000 aktier. Aktierna i Bolaget ägs till 100 % av Göteborgs Stad.
9. Upplysningar om Bolagets finansiella situation
Historisk finansiell information
Nedan presenteras övergripande finansiell information och nyckeltal hämtat ur Förvaltnings AB Framtiden (publ)’s årsredovisning för 2009. För utförligare information kring Bolagets finansiella ställning och utveckling se Bolagets årsredovisning för 2009 och 2008. Bolaget upprättar koncernredovisningen i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1:2 Kompletterande regler för koncerner och International Financial Reporting Standards sådana som de antagits av EU.
Nyckeltal (Belopp i mnkr om ej annat anges) | 2009 | 2008 |
RESULTATRÄKNING | ||
Hyresintäkter | 4 533 | 4 361 |
Driftkostnader | -2 086 | -2 009 |
Fastighetsskatt | -112 | -106 |
Driftöverskott | 2 505 | 2 416 |
Värdeförändring förvaltningsfastighet | 1 859 | -6 362 |
Centrala kostnader, ink avskrivning | -106 | -109 |
Finansnetto | -456 | -1 031 |
Resultat efter finansnetto | 3 794 | -5 077 |
BALANSRÄKNING | ||
Förvaltningsfastigheter | 48 087 | 43 708 |
Övriga anläggningstillgångar | 336 | 642 |
Omsättningstillgångar | 553 | 2 076 |
Eget kapital | 24 904 | 22 101 |
Skulder till kredinstitut | 14 200 | 11 414 |
FINANSIELLT | ||
Soliditet% | 51 | 48 |
Ränteteckningsgrad, ggr | 4,8 | 3,8 |
Skuldsättningsgrad, ggr | 0,6 | 0,7 |
Genomsnittlig låneränta exkl.räntebidrag, % | 3,6 | 4,6 |
Kassaflöde | -852 | 930 |
Avkastning på totalt kapital, % | 9 | -9,2 |
Avkastning på eget kapital, % | 16,1 | -21,3 |
Källa:Förvaltnings AB Framtiden (publ) årsredovisning 2009.
Revision av den årliga historiska finansiella informationen
Den finansiella informationen i årsredovisningen för 2009 har granskats av Xxxx Xxxx, Xxxx X Xxxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxx. Den finansiella informationen i årsredovisningen för år 2008 granskades av Xxx Xxxxxxxx, Xxxx X Xxxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxx. Revisionen av årsredovisningarna har genomförts i enlighet med god revisionssed i Sverige och revisionsberättelserna har lämnats utan anmärkning.
Vid årsstämman 2007 utsågs Xxxxxxxx XxxxxxxxxxxxxxxXxxxxxx AB till revisorer för Förvaltnings AB Framtiden till utgången av årsstämman 2011 just nu med den auktoriserade revisorn Bror Frid som huvudansvarig. Bror Frid är medlem i organisationen FAR/SRS. Framtiden har också två av kommunfullmäktige utsedda lekmannarevisorer – Xxxx X Xxxxxxxx samt Xxxx Xxxxxxxx.
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Lilla Bommen 5
405 23 Göteborg
Tfn 000-000 00 00
Fax 000-000 00 00
Xxxxxx på den senaste finansiella informationen
Den senaste finansiella informationen är hämtat från årsredovisningen för 2009, vilken publicerades 11 mars 2010.
Rättsliga förfaranden och förlikningsförfaranden
Under de senaste tolv månaderna finns det inga rättsliga förfaranden eller förlikningsförfaranden (inklusive ännu icke avgjorda ärenden och ärenden som Bolaget är medveten om kan uppkomma) som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på emittentens eller koncernens finansiella ställning eller lönsamhet.
Väsentliga förändringar i emittentens finansiella ställning
Inga väsentliga förändringar avseende koncernens finansiella ställning eller ställning på marknaden har inträffat, efter att årsredovisningen för 2009 offentliggjordes, som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Bolaget.
Jurisdiktion
Bolaget står under svensk jurisdiktion. Om Bolaget agerar utanför Sveriges gränser styrs den aktuella handlingen och Bolagets verksamhet även av de lagar och riktlinjer som råder i det aktuella landet.
10. Information som införlivats i Prospektet genom hänvisning
I detta Prospekt förekommer hänvisningar till Förvaltnings AB Framtiden (publ)s årsredovisningar avseende år 2008 och år 2009 . Nedanstående hänvisningar refererar till information om Bolaget vilket tidigare offentliggjorts och inlämnats till Finansinspektionen. Informationen utgör, i sin helhet, en del av detta Prospekt.
Årsredovisning 2009 | Koncernen Sida | Moderbolaget Sida |
Redovisningsprinciper | 67 f | 67 f |
Resultaträkning | 57 | 62 |
Balansräkning | 58 | 63 |
Kassaflödesanalys | 61 | 66 |
Noter | 67 ff | 67 ff |
Revisionsberättelse | 92 | - |
Årsredovisning 2008 | Sida | Sida |
Redovisningsprinciper | 64 f | 64 f |
Resultaträkning | 50 | 55 |
Balansräkning | 51 | 56 |
Kassaflödesanalys | 55 | 59 |
Noter | 60 ff | 60 ff |
Revisionsberättelse | 84 | 84 |
-
Ovanstående rapporter finns tillgängliga, under Prospektets hela giltighetstid, på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xxxxxxxx.xx. De kan också beställas från Förvaltnings AB Framtiden (publ), Box 111, 401 21 Göteborg, tfn 000-000 00 00. Det bör beaktas att viss information i ovan nämnda rapporter kan ha blivit inaktuell.
Handlingar tillgängliga för inspektion
Under Prospektets hela giltighetstid kan övrig information såsom bolagsordning, historisk finansiell information etc, beställas av Bolaget.
Förvaltnings AB Framtiden (publ) |
Box 111 |
401 21 Göteborg |
Tel 000-000 00 00 |
Fax 000-000 00 00 |
Euroclear Sweden AB |
Box 7822 |
103 97 Stockholm |
00-000 00 00 |
FÖR KÖP OCH FÖRSÄLJNING KONTAKTA:
Danske Bank | |
Norrmalmstorg 1, 103 92 Stockholm | |
Danske Markets | 08-568 805 77 |
Köpenhamn | x00 00 00 00 00 |
Handelsbanken | (xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx) |
Xxxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx | |
Capital Markets: | 00-000 00 00 |
Handelsbankens Penningmarknadsbord | |
Stockholm: | 00-000 00 00 |
Göteborg: | 000-000 00 00 |
Malmö: | 000-00 00 00 |
Gävle: | 000-00 00 00 |
Linköping: | 000-00 00 00 |
Regionbanken Stockholm: | 00-000 00 00 |
Umeå: | 000-00 00 00 |
Nordea Markets | (xxx.xxxxxx.xx) |
Xxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx | |
Capital Markets: | 00-000 00 00 |
SEB | |
Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx | |
Merchant Banking | |
Capital Markets: | 08-506 232 19 |
08-506 232 20 | |
08-506 232 21 | |
Swedbank | (xxx.xxxxxxxx.xx) |
Xxxxxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx | |
MTN-desk | 00-000 00 00 |
Penningmarknad | 00-000 00 00 |
Stockholm | 00-000 00 00 |
Göteborg | 000-000 00 00 |
Malmö | 000-00 00 00 |