svenska Medium Term Note program
Danske Bank A/S SEK 30 000 000 000
svenska Medium Term Note program
Emission av
Aktieindexobligation Ryssland/Östeuropa DDBO 515 B
DEL 1 - VILLKOR
Dessa Slutliga Villkor innehåller de slutliga villkoren (“Slutliga Villkor”) för ovanstående Lån som emitteras under Danske Bank A/S grundprospekt 14 juli 2011, så som detta justerats och kompletterats genom tilläggsprospekt av den 19 augusti 2011 (“Grundprospektet”). De Slutliga Villkoren utgör slutliga villkor enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet (2003/71/EG) och 2 kap. 17 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument och måste läsas tillsammans med Grundprospektet. Fullständig information om Danske Bank A/S, erbjudandet och de aktuella Obligationerna kan endast fås genom Grundprospektet och de Slutliga Villkoren i kombination. Grundprospektet finns tillgängligt på Danske Banks elektroniska hemsida xxx.xxxxxxxxxx.xx och kan kostnadsfritt beställas från Danske Bank på adressen Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Danske Markets, Box 7523, SE-103 92 Stockholm (telefonnummer: 0000-00 00 00).
Ord och uttryck som definieras i de Allmänna Villkoren i Grundprospektet skall anses ha samma innebörd i dessa Slutliga Villkor. För detta Lån gäller de Allmänna Villkoren som framgår av Grundprospektet med de förändringar och kompletteringar som framgår av dessa Slutliga Villkor.
1. Emittent: Danske Bank A/S
2. Lån nr: DDBO 515 B
3. Valuta: Svenska kronor (“SEK”)
4. Totalt Nominellt Belopp: Lånet kan högst uppgå till totalt SEK 100 000 000 med
möjlighet att utöka beloppet
5. Emissionskurs 110 % av det Nominella Beloppet
6. Nominellt Belopp: SEK 10 000 per Obligation (“Nominellt Belopp”)
7. Likviddagen: 30 september 2011 (”Likviddagen”)
8. Återbetalningsdag: 19 oktober 2015 (”Återbetalningsdag”)
9. Räntekonstruktion: Nollkupong, dvs. Obligationerna löper utan ränta
10. Återbetalning Återbetalningskonstruktion relaterad till Referensfaktor (Index) (mer information anges nedan)
11. Byte av ränte- eller återbetalningskonstruktion:
Inte tillämpligt
12. Förtida Inlösen: Tillämpligt vid vissa händelser. Se punkt 5.1 och punkt
5.2 i de Allmänna Villkoren.
VILLKOR AVSEENDE RÄNTA (I FÖREKOMMANDE FALL)
13. Fast ränta Inte tillämpligt
14. Rörlig ränta Inte tillämpligt
15. Nollkupong Tillämpligt vid vissa händelser.
(i) Formel för beräkning av inlösenbelopp vid förtida inlösen:
(ii) Andra villkor avseende Nollkupongsobligationer:
16. Räntekonstruktion relaterad till Referensfaktor eller annan variabel räntekonstruktion
Se punkt 5.1 och punkt 5.2 i de Allmänna Villkoren.
Se punkt 5.1 och punkt 5.2 i de Allmänna Villkoren.
Inte tillämpligt
VILLKOR AVSEENDE ÅTERBETALNING
17. Förtida inlösen på begäran av Emittenten
Tillämpligt vid vissa händelser.
(i) Dag(ar) då förtida inlösen kan ske:
(ii) Lösenbelopp eller villkor för beräkning av förtida inlösenbelopp:
(iii) Andra villkor avseende förtida inlösen på begäran av Emittenten:
18. Förtida inlösen på begäran av Fordringshavare
19. Återbetalningsbelopp vid ordinarie Återbetalningsdag
Om Återbetalningsbeloppet beräknas utifrån underliggande Referensfaktor:
(i) Referensfaktor/formel/annan variabel:
Se punkt 5.1 och punkt 5.2 i de Allmänna Villkoren.
Se punkt 5.1 och punkt 5.2 i de Allmänna Villkoren.
Se punkt 5.1 och punkt 5.2 i de Allmänna Villkoren.
Inte tillämpligt
Vid inlösen på ordinarie Återbetalningsdag motsvarar Återbetalningsbeloppet det Nominella Beloppet för respektive Obligation. Därutöver kan tillkomma ett Tilläggsbelopp enligt vad som anges nedan i denna punkt 19.
Underliggande Referensfaktor består av en Indexkorg bestående av
(i) RDX® (Russian Depositary Index) (Bloomberg: <RDX>index) (1/2 Vikt i Indexkorgen); och
(ii) CECE® Index (CECE Composite Index) (Bloomberg: <CECEEUR> Index) (1/2 Vikt i Indexkorgen).
Tilläggsbeloppet beräknas, enligt vad som närmare anges i Bilaga 2, enligt följande formel: Nominellt Belopp * Deltagandegrad * MAX [0; Indexkorgutvecklingen].
(ii) Beräkningsagent: Emittenten
(iii) Villkoren för fastställande av återbetalningsbelopp på basis av underliggande Referensfaktor/formel/annan variabel:
(iv) Villkor om förändringar pga marknadsavbrott eller justeringshändelser hänförliga till underliggande Referensfaktor
/formel/annan variabel:
20. Återbetalningsbelopp för Skuldförbindelser vid ordinarie Återbetalningsdag
Se Bilaga 1 och 2 samt se punkt 5.1 och punkt 5.2 i de Allmänna Villkoren.
Se Bilaga 1 samt se punkt 5.1 och punkt 5.2 i de Allmänna Villkoren.
Inte tillämpligt
ÖVRIGA VILLKOR AVSEENDE OBLIGATIONERNA
21. Form: Skuldförbindelse enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument
22. Central värdepappersförvarare: Euroclear Sweden AB, orgnr 556112-8074, Box 7822,
SE-103 97 Stockholm
23. Särskilda villkor avseende affärs- och bankdagar o.d.:
24. Villkor avseende Obligationerna med amortering:
Inte tillämpligt
Inte tillämpligt
25. Andra Slutliga Villkor: Inte tillämpligt
PLACERING, TILLDELNING M.M.
26. (i) Om syndikerad placering, uppgifter om placeringsgarantier och garanter:
(ii) Dag för avtal om placeringsgarantier:
(iii) Stabiliseringsåtgärder (i förekommande fall):
Inte tillämpligt
Inte tillämpligt
Inte tillämpligt
27. Om icke-syndikerad, namn och adress för återförsäljare (om annan än Emittenten):
Inte tillämpligt
28. Ytterligare försäljningsrestriktioner: Inte tillämpligt
ANSÖKAN OM INREGISTRERING OCH UPPTAGANDE TILL HANDEL
Dessa Slutliga Villkor utgör de slutliga villkoren som erfordras för att inregistrera vid börs och uppta till handel de Obligationer som omfattas av de Slutliga Villkoren under Danske Bank A/S SEK 30 000 000 000 svenska Program. Emittenten ansöker härmed om inregistrering och upptagande till handel på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) hos NASDAQ OMX Stockholm AB.
FÖRSÄKRAN OCH BETALNINGSÅTAGANDE
Emittenten är ansvarig för informationen i detta Grundprospekt. Emittenten försäkrar att den har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i detta Grundprospekt, såvitt Emittenten vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Emittenten bekräftar härmed att de Slutliga Villkoren tillsammans med de Allmänna Villkoren i Bankens svenska MTN- Program är gällande för Obligationerna och Xxxxxxxxxx förbinder sig härmed att erlägga betalning i enlighet med de Allmänna Villkoren såsom dessa justerats och kompletterats genom dessa Slutliga Villkor.
Stockholm den 26 augusti 2011
DANSKE BANK A/S
genom
Underskrift Underskrift
Namnförtydligande Namnförtydligande
DEL 2 - ÖVRIG INFORMATION
1 Inregistrering vid börs
Ansökan har gjorts eller kommer att göras om att dessa Obligationer skall inregistreras vid börs enligt lagen om värdepappersmarknaden och upptas till handel på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) hos NASDAQ OMX Stockholm AB med planerad första handelsdag den 30 september 2011, dvs. på Likviddagen.
2 Intressen av betydelse i emissionen eller erbjudandet
Såvitt känt för Emittenten finns det inte några fysiska eller juridiska personer som är involverade i emissionen eller erbjudandet som har något intresse av betydelse för emissionen eller erbjudandet.
3 Motiv och villkor för erbjudandet m.m.
(i) Motiv för erbjudandet: Se avsnittet “Användning av tillförda medel” på sidan 68 i Grundprospektet.
(ii) Högsta emissionsbelopp: Lånets totala Nominella Belopp uppgår till
SEK 100 000 000 vid full teckning (med möjlighet att utöka beloppet).
(iii) Högsta emissionslikvid: Vid full, men ej utökad, teckning kommer
emissionslikviden att uppgå till SEK 110 000 000 före avdrag för emissionskostnader.
(iv) Emissionskostnader: Utöver Courtage nedan, se även avsnitt “Avgifter och
ersättning till Banken” på sidan 68 i Grundprospektet.
(v) Anmälningsperiod: Från och med den 29 augusti 2011 till och med den 23 september 2011.
(vi) Teckningsanmälan: Teckningsanmälan skall vara Emittenten tillhanda före
Anmälningsperiodens slut. Anmälningssedel och ytterligare information om teckningen kan erhållas på något av Emittentens kontor i Sverige.
(vii) Lägsta Placeringsbelopp: Lägsta belopp att placera uppgår till SEK 11 000 (varav
SEK 1 000 utgör överkurs och SEK 10 000 motsvarar Nominellt Belopp för en Obligation).
(viii) Courtage: Vid teckning av Obligationerna tillkommer ett courtage om 2 % beräknat på Placeringsbeloppet, dock lägst ett minimicourtage om 250 kronor per alternativ för kunder med depå i Danske Bank. För kunder med VP-konto är minimicourtaget 300 kronor per alternativ. Kunder som tecknar sig online via Hembanken betalar ett courtage på
2 % av placerat likvidbelopp per alternativ utan minimicourtage.
(ix) Likviddag och betalning: Den 30 september 2011. Betalning sker genom att
Emittenten på Likviddagen drar likvidbeloppet och courtage från placerarens konto i Danske Bank. Alla
beräkningar och betalningar sker i Obligationernas Valuta.
(x) Tilldelning: Tilldelning bestäms av Emittenten. Bekräftelse på tilldelning kommer att meddelas Fordringshavaren skriftligen snarast möjligt efter Likviddagen. Vid överteckning bestäms tilldelningen av Emittenten och ingen garanti beträffande tilldelning kan lämnas. Tilldelning till anställd i Emittenten kan komma i fråga och ska i sådant fall ske i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.
(xi) Villkor för emissionens genomförande:
Emittenten förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om (i) det sammanlagda tecknade Nominella Beloppet understiger SEK 20 000 000, (ii) Deltagandegraden inte kan fastställas till minst 80 procent eller (iii) någon omständighet inträffar som enligt Emittentens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Underrättelse om inställd emission lämnas skriftligen till berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Underrättelse om inställd emission lämnas skriftligen till berörda placerare snarast möjligt efter inställandet.
4 Utveckling för underliggande Referensfaktor/Formel/annan variabel, förklaring om inverkan på investeringens värde, sammanhängande risker och annan information om Underliggande Index
Underliggande Referensfaktor
Avkastningen på Nominellt Belopp är kopplad till utvecklingen av en Indexkorg bestående av RDX® (Russian Depositary Index), (Bloomberg: <RDX>index) (1/2 Vikt i Indexkorgen) och CECE® Index (CECE Composite Index), (Bloomberg: <CECEEUR> Index) (1/2 Vikt i Indexkorgen). RDX® (Russian Depositary Index) har inriktning mot företag från Ryssland som är noterade på London Stock Exchange. CECE® Index (CECE Composite Index) har inriktning mot företag som är noterade i Polen, Tjeckien och Ungern.
Information om simulerad historisk utveckling för Indexkorgen framgår nedan. För mer information om RDX® (Russian Depositary Index) respektive CECE® Index (CECE Composite Index), vänligen se xxx.xxxxxxx.xx.
Indexutveckling de senaste fem åren
CECE® Composite Index
160
140
120
100
80
60
40
20
0
CECE® Composite…
RDX® Russian Depositary Index
140
120
100
80
60
40
20
0
RDX® Russian Depositary Index
Källa: Bloomberg (data mellan 2006-08-03 och 2011-08-03)
Graferna visar procentuell förändring sedan 2006-08-03. Det bör observeras att historisk utveckling inte utgör någon garanti eller prognos för framtida utfall.
Avkastningsberäkning
Beräkning av avkastning över Nominellt Belopp sker genom beräkning av Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beror dels på Indexkorgutvecklingen, dels på Deltagandegraden. Tilläggsbeloppet kan dock som lägst fastställas till noll och kan därför inte vara negativt. Det noteras att även om avkastningsberäkningen ger ett positivt Tilläggsbelopp kan avkastningen på den totala investeringen vara negativ eller noll, till följd av att Obligationerna emitteras till överkurs och att courtage tillkommer.
Avkastningen är kopplad till utvecklingen av Indexkorgen. Indexen i Indexkorgen noters i EUR men avkastningsberäkningen sker i SEK. Avkastningen beror dels på Indexkorgutvecklingen som beräknas på basis av utvecklingen för respektive ingående Index och dels på Deltagandegraden. För att Obligationerna ska generera en avkastning över Nominellt Belopp (dvs. exklusive överkurs och courtage) krävs att Indexkorgutvecklingen är positiv och ju större en positiv Indexkorgutveckling är och ju högre Deltagandegraden är, desto större blir avkastningen.
Indexkorgutvecklingen beräknas som det aritmetiska medelvärdet av samtliga i Indexkorgen ingående Index skillnad mellan Slutindexi och Startindexi dividerat med Startindexi (se formeln för Indexkorgutvecklingen i Bilaga 2). Startindexi fastställs utifrån Indexnivån för respektive Index på Startdagen och Slutindexi beräknas som det aritmetiska medelvärdet av Indexnivåerna för respektive Index mätt vid varje Genomsnittsdag för Slutindex. Användningen av ”i” i anslutning till begreppen Startindex och Slutindex markerar att respektive beräkningsmoment genomförs för i tur och ordning för vart och ett av berörda index. Om ett Index har negativ utveckling har detta en negativ inverkan på den sammantagna Indexkorgutvecklingen även om det andra Indexet har en positiv utveckling.
Deltagandegraden är ett uttryck för hur stor del av Indexkorgutvecklingen som investeraren får ta del av på Återbetalningsdagen. Deltagandegraden fastställs senast på Likviddagen. Den preliminära Deltagandegraden är
100 procent, vilket innebär att investeraren får ta del av 100 procent av en positiv framräknad Indexkorgutveckling. Den indikativa Deltagandegraden baseras på rådande marknadsförutsättningar per den 25 augusti 2011 och eftersom den slutliga Deltagandegraden fastställs senast på Likviddagen kan den komma att fastställas till såväl högre som lägre nivå än indikerat mot bakgrund av då rådande marknadsförutsättningar, dock lägst 80 procent. Avgörande är bland annat hur svenska och internationella räntor samt hur kursrörligheten på respektive aktiemarknad förändras.
Formeln och de exakta definitionerna för beräkningen av Tilläggsbeloppet framgår av Bilaga 1 och 2.
Placeringsrisk
Avsnittet ”Riskfaktorer” i Grundprospektet innehåller viktig information med beskrivning av riskfaktorer hänförliga till Emittenten och till Obligationerna.
Investeraren bör före ett investeringsbeslut söka erforderlig rådgivning med utgångspunkt från sina individuella förhållanden av ekonomisk, skattemässig och juridisk karaktär. Danske Bank tar inget ansvar för att Obligationen ska ge en positiv avkastning för investeraren. Riskbedömningen för denna Obligation ska investeraren ansvara för.
Obligationens Nominella Belopp är det lägsta belopp som betalas tillbaka på den ordinarie Återbetalningsdagen, oavsett hur aktuellt Index utvecklats. Genom att Obligationen emitteras till en överkurs på 10 %, SEK 11 000 per Obligation, dvs. ett pris som är högre än Obligationens Nominella Belopp, riskerar placeraren en del av det investerade kapitalet. Det så kallade kapitalskyddet, dvs. Emittentens åtagande att återbetala minst det Nominella Beloppet på den ordinarie Återbetalningsdagen gäller dock inte i händelse av förtida inlösen och omfattar aldrig courtage. Kostnaden för courtage är 2 % beräknat på Placeringsbeloppet, dock lägst ett minimicourtage om 250 kronor per alternativ för kunder med depå i Danske Bank. För kunder
med VP-konto är minimicourtaget 300 kronor per alternativ. Kunder som tecknar sig online via Hembanken betalar ett courtage på 2 % av placerat likvidbelopp per alternativ utan minimicourtage.
Obligationen är främst avsedd att behållas till förfall, då formeln för beräkningen av Återbetalningsbeloppet endast kan tillämpas fullt ut på ordinarie Återbetalningsdagen. Eftersom värdet på Obligationerna även påverkas av andra faktorer än utvecklingen på Indexkorgen så kan priset på andrahandsmarknaden skilja sig från det som omedelbart ges vid handen av värdet på Indexkorgen och dess underliggande Index. Detta innebär att återköp kan ske till kurser som såväl understiger som överstiger Obligationens Nominella Belopp.
Indexfriskrivning
Emittenten har enligt licensavtal rätt att använda underliggande index. Följande texter är Emittenten enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i dessa Slutliga Villkor:
The CECE® Index (CECE Composite Index) was developed and is calculated and published by Wiener Börse AG. The abbreviation of the index is protected by copyright law as trademarks. The CECE index description, rules and composition are available online on xxx.xxxxxxx.xx - the index portal of Wiener Börse AG.
Wiener Börse AG does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the CECE index or any data included therein and Wiener Börse AG shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein.
A non-exclusive authorization to use the CECE index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of CECE index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse AG without regard to the licensee or the product(s). Wiener Börse AG reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the CECE index or to change the CECE index trademarks or cease the use thereof.
The issued product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse AG. Wiener Börse AG makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the CECE index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse AG have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages.
The RDX® (Russian Depositary Index) was developed and is calculated and published by Wiener Börse AG. The abbreviation of the index is protected by copyright law as trademarks. The RDX description, rules and composition are available online on xxx.xxxxxxx.xx - the index portal of Wiener Börse AG.
Wiener Börse AG does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the RDX or any data included therein and Wiener Börse AG shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein.
A non-exclusive authorization to use the RDX in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of RDX which is determined, composed and calculated by Wiener Börse AG without regard to the licensee or the poduct(s). Wiener Börse AG reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the RDX or to change the RDX trademarks or cease the use thereof.
The issued product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse AG. Wiener Börse AG makes no warranty or representation whatsoever, express or implied,
as to results to be obtained by licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the RDX or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse AG have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages.
5 Operationell information
ISIN: SE0004109775
Rätt till uppgifter: Emittenten förbehåller sig rätten att på begäran få tillgång till
fullständig information från Euroclear Sweden AB om varje Avstämningskonto, t.ex. uppgift om Fordringshavare, skuldbelopp, belastningar på kontot.
Annan central värdepappersförvarare än Euroclear Sweden AB enligt lagen om kontoföring av finansiella instrument:
Inte tillämpligt
BILAGA 1
1 DEFINITIONER
Utöver definitionerna angivna ovan i dessa Slutliga Villkor och i de Allmänna Villkoren återgivna i Grundprospektet skall följande benämningar ha den innebörd som anges nedan. Definitionerna skall gälla i såväl singularis som pluralis samt i såväl bestämd som obestämd form.
Affärsdag
Den 27 september 2011.
Genomsnittsdag för Slutindex
30 september 2014, 30 oktober 2014, 1 december 2014, 30 december 2014, 30 januari 2015, 2 mars 2015, 30 mars
2015, 30 april 2015, 1 juni 2015, 30 juni 2015, 30 juli 2015, 31 augusti 2015 och den 30 september 2015, om någon sådan dag inte är en Planerad Handelsdag, den närmast följande Planerade Handelsdagen.
Indexkorg
En korg bestående av följande index (vart och ett, ett ”Index”) med följande vikt (”Vikt”) i Indexkorgen:
Indexi Vikt Aktiebörs Derivatbörs Multibörsindex
1 RDX® (Russian Depositary Index) (Bloomberg: <RDX>index)
2 CECE® Index (CECE Composite Index) (Bloomberg: <CECEEUR> Index)
½ London Stock Exchange
½ Budapest Stock Exchange, Prague Stock Exchange och Warsaw Stock Exchange
Samtliga Nej
Samtliga Ja
Indexkorgutvecklingen
Indexkorgutvecklingen har den innebörd som anges i Bilaga 2.
Indexsponsor
De bolag eller den institution som, enligt Beräkningsagentens uppfattning, (a) är ansvarigt för att fastställa och övervaka reglerna, procedurerna, beräkningsmetoderna och justeringar, om några, avseende respektive Index och (b) offentliggör (direkt eller indirekt genom ombud) Indexnivån på normal basis på varje Planerad Handelsdag samt vid dennes underlåtenhet sådan annan godtagbar person, enligt Beräkningsagentens uppfattning, som beräknar och offentliggör relevant Indexnivå eller något ombud eller företrädare för denne.
Nominellt Belopp
SEK 10 000 per Obligation.
Deltagandegrad
Deltagandegrad avser den av Beräkningsagenten fastställda slutliga Deltagandegraden. Indikativt uppgår Deltagandegraden till 100 procent (d.v.s. 1,0) och den fastställs slutligt senast på Likviddagen, dock lägst till 80 procent. Deltagandegraden fastställdes till [kompletteras efter fastställande].
Slutindexi
Med Slutindexi avses det aritmetiska medelvärdet för respektive Index som räknas fram av Beräkningsagenten utifrån Indexnivån för respektive Index vid Värderingstidpunkten på varje Genomsnittsdag för Slutindex.
Startdagen
Likviddagen (dvs. den 30 september 2011) eller om den dagen inte är en Planerad Handelsdag, den närmast följande Planerade Handelsdagen.
Startindexi
Med Startindexi avses startvärdet så som detta fastställs av Beräkningsagenten utifrån Indexnivån för respektive Index avseende Värderingstidpunkten på Startdagen.
Tilläggsbelopp
Tilläggsbeloppet utgörs av det tilläggsbelopp som räknas fram av Beräkningsagenten i enlighet med vad som närmare anges i Bilaga 2.
Värderingsdagar
Startdagen och varje Genomsnittsdag för Slutindex.
Återbetalningsdag
19 oktober 2015.
2 ÖVRIGA VILLKOR
Utöver de villkor och definitioner som angetts i dessa Slutliga Villkor regleras villkoren för Obligationerna av bestämmelserna i de Allmänna Villkoren återgivna i Grundprospektet, däribland punkt 5.1 (Gemensamma bestämmelser och definitioner m.m.) och punkt 5.2 (Indexrelaterade Obligationer).
BILAGA 2
Tilläggsbelopp:
Tilläggsbeloppet per Nominellt Belopp (och således även per Obligation) ska beräknas av Beräkningsagenten enligt följande formel:
Nominellt Belopp * Deltagandegrad * MAX [0; Indexkorgutvecklingen] där
”Indexkorgutvecklingen” betyder ett värde som beräknas av Beräkningsagenten enligt följande formel:
2
1 ∑ (𝑆𝑙𝑢𝑡𝑖𝑘𝑑𝑒𝑥𝑖 − 𝑆𝑡𝑎𝑟𝑡𝑖𝑘𝑑𝑒𝑥𝑖 )
2
𝑖=1
𝑆𝑡𝑎𝑟𝑡𝑖𝑘𝑑𝑒𝑥𝑖
De ovan använda definierade begreppen har den innebörd som anges i Bilaga 1. ”MAX” betyder det större av noll och Indexkorgutvecklingen. Användningen av ”i” i anslutning till begreppen ”Slutindex” och ”Startindex” markerar att respektive beräkningsmoment genomförs för i tur och ordning för vart och ett av berörda index. Av inledningen i formeln för Indexkorgutvecklingen framgår att det framräknade resultatet för vart och ett av de två Indexi ska summeras och att summan skall divideras med två, för att få fram värdet för Indexkorgutvecklingen.