UPPTAGANDE TILL HANDEL AV AKTIER I

Inbjudan till teckning samt

UPPTAGANDE TILL HANDEL AV AKTIER I

CONFIDENCE INTERNATIONAL AB (publ.)

Nyemission 2010

Företrädesemissionen i sammandrag

Företrädesrätt	En (1) aktie i Confidence berättigar till teckning av en (1) ny aktie i Confidence
Teckningsrätt	För varje aktie erhålls en (1) teckningsrätt. En (1) teckningsrätt berättigar till teckning av en (1) ny aktie i Confidence
Teckningskurs	0,02 SEK per aktie
Avstämningsdag	12 februari 2010
Teckningstid	16 februari – 2 mars 2010
Teckning och betalning med stöd av teckningsrätter	Xxxxxxxx med stöd av teckningsrät- ter sker genom kontant betalning under teckningstiden
Teckning och betalning utan stöd av tecknings- rätter	Anmälan om teckning utan stöd av teckningsrätter sker på särskild an- mälningssedel. Eventuellt tilldelade aktier skall betalas kontant enligt anvisningar på avräkningsnota
Xxxxxx med teckningsrätter	16 februari – 25 februari 2010
Handel med betald tecknad aktie (BTA)	Från den 16 februari 2010 fram till att Företrädesemissionen är registrerad hos Bolagsverket
Företrädesemissionens storlek	10,5 MSEK
Antal aktier som maximalt kan tillkomma genom Företrädesemissionen	524 188 129

Tecknare	Vissa fordringshavare, enligt specifi- kation i avsnittet “Legala frågor och kompletterande information” på sid. 38
Teckningskurs	0,03 SEK
Teckningstid	16 februari – 2 mars 2010
Teckning och betalning	Anmälan om teckning sker på sär- skild teckningslista. Tilldelade aktier förväntas betalas genom kvittning av fordringar
Kvittningsemissionens storlek	6,2 MSEK
Antal aktier som maximalt kan tillkomma genom Kvittningsemissionen	206 666 666

Kvittningsemissionen i sammandrag

Definitioner och förkortningar

Confidence eller Bolaget	Confidence-koncernen, innefattande Confidence International AB (publ), org nr 556291-7442, med dotterbolag, om inget annat anges
Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag eller EPB	Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag, org nr 556031-2570
NGM	Nordic Growth Market NGM AB, org nr 556556-2138
Euroclear	Euroclear Sweden AB, org. nr 556112-8074
SEK / KSEK / MSEK	Svenska kronor / tusen svenska kronor / miljoner svenska kronor
Företrädesemissionen	Den nyemission av aktier i Confidence med företrädesrätt för Bolagets aktieägare, som inbjuds till teckning i genom föreliggande prospekt
Kvittningsemissionen	Den riktade nyemission av aktier i Confidence riktad till vissa fordrings- havare, i vilken aktier förväntas be- talas genom kvittning av fordringar
Emissionerna	Företrädesemissionen och Kvittningsemissionen
Prospektet	Föreliggande prospekt

Information om Confidence-aktien

Handelsplats	NGM Equity
ISIN-kod	SE0000325839
Kortnamn	CONF B

Tidpunkter för ekonomisk information

Årsredovisning 2009	14 april 2010
Delårsrapport för januari-mars 2010	12 maj 2010

Handlingar införlivade genom hänvisning

Följande handlingar har ingivits till Finansinspektionen och införlivats i Prospektet genom hänvisning och skall läsas som en

del av Prospektet:

» Confidences årsredovisningar för 2006, 2007 och 2008, vilka har reviderats av BDO Nordic Stockholm AB. Revisionsberät-

telser finns intagna i årsredovisningen för varje år.

» Confidences delårsrapport för perioden januari-december

2009 vilken ej granskats av revisor.

Förutom Bolagets reviderade årsredovisningar för 2006, 2007 och 2008 har ingen information i Prospektet gran- skats eller reviderats av Bolagets revisor. Kopior av Pros- pektet och de handlingar som införlivats genom hänvisn- ing kan erhållas från Confidence, telefon 00-000 00 00 samt elektroniskt via Confidences hemsida, xxx.xxxxxxxxxx.xx.

Innehåll

2	Sammanfattning
6	Riskfaktorer
9	Inbjudan till teckning av aktier i Confidence International AB (publ)
10	Bakgrund och motiv
11	VD har ordet
13	Villkor och anvisningar
16	Confidence i korthet
17	Historik
18	Verksamhetsbeskrivning
23	Marknadsöversikt
24	Finansiell utveckling i sammandrag
26	Kommentarer till den finansiella utvecklingen
28	Eget kapital, skulder och annan finansiell information
30	Aktiekapital och ägarförhållanden
32	Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer
36	Legala frågor och kompletterande information
39	Bolagsordning
41	Skattefrågor i Sverige
43	Adresser

Upprättande och registrering av prospekt

Prospektet har upprättats i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument samt Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG (”Prospektdirektivet”). Prospektet har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25 och 26§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att olika sakuppgifter i Prospektet är riktiga eller fullständiga.

All information som lämnas i Prospektet bör noga övervägas, i synnerhet med avseende på de specifika förhållanden som framgår i avsnittet ”Riskfaktorer” och som beskriver vissa risker som en investering i Confidences aktier kan innebära. Uttalanden i Prospektet om framtiden och övriga framtida förhållanden är gjorda av styrelsen i Confidence och är baserade på nuvarande marknadsförhållanden. Dessa uttalanden är väl genomarbetade. Läsaren uppmärksammas dock på att dessa, liksom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet.

Emissionerna riktar sig inte, direkt eller indirekt, till sådana personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt. Prospektet får inte distribueras i eller till land där distributionen eller Emissionerna enligt Prospektet förutsätter ytterligare registrerings- eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt eller strider mot tillämpliga bestämmelser i sådant land.

Varken teckningsrätter, betalda tecknade aktier (BTA) eller de nyemitterade aktierna har registrerats eller kommer att registreras enligt United States Securities Act från 1933 enligt dess senaste lydelse, och inte heller enligt någon motsvarande lag i någon delstat i USA eller någon provinslag i Kanada. Emissionerna omfattar inte personer med hemvist i USA, Kanada, Australien, Hong Kong, Japan, Nya Zeeland eller Sydafrika eller med hemvist i något annat land där Emissionerna eller distribution av Pros- pektet strider mot tillämpliga lagar eller regler eller förutsätter ytterligare prospekt, registreringar eller andra åtgärder än de krav som följer av svensk rätt. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Följaktligen får teckningsrätter, BTA eller aktierna inte direkt eller indirekt, utbjudas, säljas vidare eller levereras i eller till länder där åtgärd enligt ovan krävs eller till aktieägare eller annan med hemvist enligt ovan.

Framtidsinriktad information

Prospektet innehåller framtidsinriktade uttalanden och antaganden om framtida marknadsförhållanden, verksamhet och resultat. Dessa uttalanden finns i flera avsnitt och inkluderar uttalanden rörande Bolagets nuvarande avsikter, bedömningar och förväntningar. Orden ”anser”, ”avser”, ”bedömer”, ”förväntar sig”, ”förutser”, ”plan- erar” eller liknande uttryck indikerar vissa av dessa framtidsinriktade uttalanden. Andra sådana uttalanden identifieras utifrån det aktuella sammanhanget. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av. Sådana faktorer innefattar det som anges under avsnittet ”Riskfaktorer”.

Information från tredje part

Confidence har inte kontrollerat siffror, marknadsdata eller annan information som tredje part har använt i sina studier, varför styrelsen i Confidence inte påtar sig något ansvar för riktigheten för sådan i Prospektet intagen information. Sådan information bör läsas med detta i åtanke. Ingen tredje part enligt ovan har, såvitt styrelsen känner till, väsentliga intressen i Confidence. Informationen som ingår i Prospektet har återgivits korrekt, och såvitt styrelsen i Confidence känner till har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. Viss finansiell information har avrundats i Prospektet, varför vissa tabeller inte summerar korrekt.

Finansiell rådgivare

Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag är finansiell rådgivare till Confidence i samband med Emissionerna och har biträtt Bolaget i upprättandet av Prospektet. Då samtliga up- pgifter i Prospektet härrör från Bolaget, friskriver sig Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag från allt ansvar i förhållande till aktieägare i Bolaget och avseende andra direkta eller indirekta konsekvenser till följd av beslut om investering eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifterna i detta Prospekt. Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag är även emissionsinstitut avseende Emissionerna.

Tvist

Tvist i anledning av Emissionerna, innehållet i Prospektet och därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol. Svensk materiellrätt är exklusivt tillämplig på Prospektet och Emissionerna.

2 Sammanfattning

Denna sammanfattning gör inte anspråk på att vara fullständig utan skall ses som en introduktion till Prospektet. Varje beslut om att investera i de aktier som erbjuds enligt Prospektet skall grunda sig på en bedömning av innehållet i Prospektet i dess helhet. Investerare som väcker talan vid domstol med an- ledning av uppgifterna i Prospektet kan bli tvungna att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet. En person får göras ansvarig för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av den bara om sammanfattningen eller översättningen är vilseledande eller felaktig i förhål- lande till de andra delarna av Prospektet.

Erbjudandet i sammandrag

Den 4 februari 2010 beslutade extra bolagsstämma i Confidence om nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare av högst 524 188 129 aktier. Emis- sionsbeslutet innebär att aktieägarna inbjuds att teckna en (1) ny aktie för varje innehavd aktie. Emis- sionskursen har fastställts till 0,02 SEK per aktie. Vid fullteckning av Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 10,5 MSEK före emissionskostnader.

Vid extra bolagsstämman beslutades även om ny- emission av högst 206 666 666 aktier riktad till vissa av Bolagets fordringshavare. Emissionsbeslutet innebär att fordringshavarna inbjuds att teckna nyemitterade aktier till emissionskursen 0,03 SEK med betalning ge- nom kvittning av fordringar. Vid fullteckning av Kvitt- ningsemissionen tillförs Bolaget cirka 6,2 MSEK före emissionskostnader.

I Företrädesemissionen har från befintliga större aktieägare och medlemmar av styrelse och ledning erhållits teckningsförbindelser om cirka 3,0 MSEK och avsiktsförklaringar att teckna om cirka 3,0 MSEK samt därutöver en emissionsgaranti utställd av Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag om 4,5 MSEK vilket sammanlagt mot- svarar storleken på Företrädesemissionen.

Bakgrund och motiv

Under 2009 har Bolagets kostnadsmassa minskats ge- nom såväl sänkta kostnader i den svenska rörelsen, främst genom att antalet anställda har reducerats, som genom avveckling av de olönsamma brittiska och irländska verksamheterna. Under 2009 uppvisade Bolaget en försäljningsminskning om 16 procent för kvarvarande verksamheter jämfört med 2008. Samti- digt ökade omsättningen per anställd kraftigt.

Som en del av rekapitaliseringen träffade Con- fidence i december 2009 en överenskommelse med ett antal av Bolagets leverantörer vilket stärkte Bo- lagets eget kapital med cirka 6,0 MSEK. Köpeskillin- gen för skulderna finansierades genom en kortfristig bryggkredit om 4,5 MSEK vilken avses lösas genom

likviden från Företrädesemissionen. Kvittningsemis- sionen genomförs för att minska Bolagets kortfris- tiga skulder och stärka eget kapital genom att vissa fordringshavare erbjuds kvitta fordringar om nomi- nellt 6,2 MSEK mot aktier i Bolaget till tecknings- kursen 0,03 SEK per aktie.

Likviden från Företrädesemissionen, vilken uppgår till 10,5 MSEK före emissionskostnader, avses använ- das enligt följande:

» Återbetalning av bryggkredit och kortfristiga lån om 5,4 MSEK

» Förstärkning av likvida medel

Riskfaktorer

Confidences verksamhet är förenad med risker av- seende tillgång till och beroende av kompetent per- sonal, teknik-, produkt- och marknadsutveckling, garantier och serviceavtal, leverantörer, oförutsedda händelser till följd av gjorda förvärv, globala ekono- miska förhållanden, behov av ytterligare kapital, kredi- trisk, likviditetsrisk och refinansieringsrisk. Därutöver finns aktie- och aktiemarknadsrelaterade risker, vilka inbegriper risker hänförliga till utdelning, såsom ex- empelvis utdelningsförbud till följd av genomförd ned- sättning av aktiekapitalet samt att inga garantier finns för en positiv utveckling av aktiekursen. Tecknings- förbindelser och avsiktsförklaringar är ej säkerställda medan emissionsgarantin är säkerställd till 50 procent. Detta kan medföra risk att part som avgivit dessa inte kan uppfylla sina åtaganden.

De ovan nämnda riskerna är ett sammanfattande

urval av riskfaktorer som bedöms ha betydels för Con- fidences verksamhet. För ytterligare information, se Riskfaktorer på sid. 6-8.

Affärsidé

säkerhetsteknologi. Bolaget strävar efter att bygga långsiktiga partnerskap med kunder genom att lever- era funktionella lösningar såväl som värdeadderande tjänster och service.

Strategi och mål

Confidences strategi är att vara kundernas priori- terade leverantör av säkerhetslösningar till utvalda marknadssektorer. Bolagets ambition är att ge kun- derna den bäst anpassade och mest flexibla lösningen baserad på spetsteknologi och som utnyttjar konver- gensen mellan IT- och traditionell säkerhetsteknik med IP som integrationsbärare. Confidences helhetssyn på säkerhet är inbyggd i affärsmodellen och syftar till att ge kunden bästa möjliga lönsamhet över tiden i varje investering.

Styrelsens målbild är att öka Bolagets omsättning huvudsakligen genom organisk tillväxt samt genom eventuella mindre förvärv som kompletterar den be- fintliga verksamheten kompetensmässigt eller geo- grafiskt. Tillväxten skall ske med god lönsamhet.

Organisation

Confidences verksamhet bedrivs genom det rörelse- drivande bolaget Confidence Sweden AB. Confidence hade 57 anställda placerade vid kontor i Stockholm och Göteborg per den 31 december 2009.

Verksamhet

Erbjudande

Confidence tillhandahåller produkter, tjänster och kompletta lösningar inom säkerhets- och inpasse- ringsteknik. Erbjudandet bygger på noga utvalda pro- dukter från samarbetspartners, vilka antingen säljs som separata system eller integreras av Confidence till en helhetslösning som uppfyller kundens behov till en rimlig kostnad.

Verksamheten är indelad i följande områden:

» Brandskyddsteknik

» Säkerhetsteknik

» Eventsystem

» Installation, service och underhåll

Inom brandskyddsteknik tillhandahålls bl.a. följande produkter och tjänster: riskanalys, brand- och utrym- ningslarm, konstruktion och projektledning, släckan- läggningar och nödbelysning, Rasti- och STI-mätning- ar samt integration och centraliserad styrning.

Verksamhetsområdet säkerhetsteknik erbjuder bl.a. följande produkter och tjänster: säkerhetsanalys, passersystem, nyckelhantering, inbrotts- och trygg-

hetslarm, kamerasystem och övervakning, låssystem och mekaniskt skydd, miljöövervakning samt ID-kort- system.

Confidences erbjudande inom eventsystem grun- dar sig på egenutvecklad teknik och riktar sig till pu- blika och offentliga anläggningar som simhallar, sport- hallar, mässor, museer och arenor vilka har behov av effektiv och smidig hantering av bokningar och besö- kare. Erbjudandet inkluderar bl.a. kassa-, entré- och biljettsystem, system för säsongs- och personalkort, bokningssystem och biljettautomater.

Bolaget erbjuder i egen regi och i samarbete med partners rikstäckande installations- och servicetjäns- ter, innebärande att Confidences kunder kan skräd- darsy vilken omfattning de önskar avseende service och joursupport. Jouren är tillgänglig för avtalskunder och är öppen 24 timmar om dygnet, alla dagar i veckan.

Marknadsföring och försäljning

Värdeskapande säkerhet

Confidence definierar Bolagets erbjudande inom inte- grerade lösningar som att kunden erbjuds värdeska- pande säkerhet. Tre kunder som exemplifierar detta begrepp är:

» Varuhuset PUB för vilket Confidence installerade ett komplett utrymningslarm med central styrning och möjlighet till lokal anpassning per butik

» Haninge kommun som Confidence levererade ett

integrerat säkerhetssystem för kontroll och över- vakning av kommunens säkerhetssystem, fastighet- er och anläggningar till, vilket ledde till stora kost- nadsbesparingar

» Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld där Confidence kunde korta kötiderna för biljetter med cirka en timme genom att installera ett system som förenklade besökar- och biljetthanteringen.

Dessa tre projekt presenteras närmare på sid. 21-22 i Prospektet.

4 SAMMANFATTNING

Marknad

195

tydelse än någonsin när företag värderar investeringar i ny säkerhetsteknik.

Kundernas befintliga säkerhetssystem består ofta av icke integrerade fabrikatsberoende system som inte är integrerade med verksamheten i övrigt. Dessa lämpar sig därmed väl för integration av de säkerhets- system som klarar att operera på öppna standard- plattformar, vilket är i linje med den produktstrategi som Confidence valt. Bolaget bedömer att lösningen

270

495

210

510

MSEK

1 320

på kundernas och marknadens krav på transparens mellan säkerhetssystem och övriga verksamhetssys- tem står att finna i konvergensen av de två funktion- sområdena, med IP (Internet Protocol) som minsta gemensamma nämnare och grund för infrastrukturen.

Aktiekapital och ägarförhållanden

Aktiekapitalet i Confidence uppgår före Emissionerna till 26 209 406 SEK, fördelat på 524 188 129 aktier. Anta- let aktieägare i Confidence uppgick den 31 december 2009 till 4 634 stycken. Bolagets tre största ägare per detta datum var Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag med 8,6 procent av kapital och röster, Xxxxxxx Xxxxxx med bo- lag med 5,7 procent av kapital och röster samt Tamt AB med med 4,8 procent av kapital och röster.

Inbrott/överfall Brand/utrymning Passersystem

Kameraövervakning CCTV Lås

övrigt

Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Confidences styrelse består av Xxx Xxxxxxx (ordföran- de), Xxx-Xxxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxx

som integreras med allt fler applikationer i kundens IT- miljö. Confidence gör bedömningen att denna process innebär helt nya möjligheter för systemintegratörer och nischade applikationsleverantörer med förmåga att ta vara på det bästa ur två världar och utveckla det till något helt nytt.

Den svenska branschföreningen SWELARM har uppskattat värdet på den totala svenska marknaden för säkerhetsinstallationer, brandskydd, larm och ka- meraövervakning till 11-14 miljarder SEK, samtidigt som den europeiska branschföreningen Euralarm up- pskattar den totala europeiska marknadens värde till cirka 5 miljarder EUR, motsvarande cirka 50 miljarder SEK. Enligt SWELARM omsatte dess medlemsföretag under 2005 i Sverige totalt cirka 3 000 MSEK enbart inom säkerhetsområdet, med omsättningen fördelad på olika produktkategorier enligt diagrammet ovan.

Confidence upplever att kunderna i allt högre grad efterfrågar flexibla, framtidssäkra och skalbara produkter och tjänster, som då dessa inte utför sin primära skyddsuppgift även ger nya intäktsmöjligheter och kostnadsbesparingar. Kraven på en försvarbar avkastning på investeringen och en långsiktigt hållbar totalkostnad är nyckelfaktorer som idag har större be-

och Xxxxxxx Xxxxxxxxx.

Bolagets ledande befattningshavare är Xxxxxxx Xxxxx af Ornäs (VD och koncernchef), Xxxxxx Xxxxxxxxx (ekonomichef Confidence Sweden AB), Xxx Xxxxxxxxx (affärsansvarig Service), Xxxxxx Xxxxxx (affärsans- varig Avtal), Xxxxxx Xxxxxxxxxx (affärsansvarig Säker- het), Xxxxxx Xxxxxxxx (affärsansvarig Brand) och Xxxx Xxxxxxxx (marknads- och informationschef).

Ordinarie revisorer är BDO Nordic Stockholm AB med auktoriserad revisor Xxxxxx Xxxxxxx som huvu- dansvarig revisor.

Finansiell översikt

I tabellen på nästa sida redovisas ett sammandrag av den historiska finansiella utvecklingen för Confidence. Informationen är hämtad från reviderade årsredovis- ningar med undantag för delårsrapporten för perioden januari-december 2009 vilken ej granskats av Bolagets revisor. Confidence saknar idagsläget rörelsekapital för de aktuella behoven med vilket avses en period om minst 12 månader. Bolagets handlingsplan för att er- hålla tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven är föreliggande Emissioner. För fullständig redogörelse över rörelsekapitalet se sid. 28 i Prospektet.

Resultaträkningar i sammandrag, XXXX	0000	0000	2007	2006
Nettoomsättning	68 ,7	112,0	130,7	78,5
Totala intäkter	69,7	113,7	141,5	94,1
Kostnad såld vara	-32,2	-60,2	-52,2	-34,9
Övriga externa kostnader	-12,3	-27,7	-26,6	-16,1
Personalkostnader	-27,8	-50,4	-56,3	-40,0
Avskrivningar	-1,2	-4,9	-6,6	-42,8
Övriga rörelsekostnader	-1,1	-15,4	-25,3	-
Rörelseresultat	-4,8	-44,8	-25,4	-39,7
Finansnetto	-0,4	-1,6	-1,6	-0,7
Skatt på årets resultat	0	2,2	1,3	1,0
Resultat från avvecklade verksamheter	-11,3	-	-	-
Årets resultat	-16,5	-44,2	-25,8	-39,4
Balansräkningar i sammandrag, MSEK	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31	2006-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	34,2	42,3	59,5	64,8
Materiella anläggningstillgångar	0,8	1,4	4,5	12,5
Finansiella anläggningstillgångar	-	-	3,7	4,2
Omsättningstillgångar	18,9	35,5	48,9	52,9
Tillgångar som innehas för avveckling	1,8	-	-	-
Summa tillgångar	55,8	79,2	116,6	134,4
Eget kapital	1,1	13,0	43,9	66,2
Långfristiga skulder	1,8	0,1	5,1	18,3
Kortfristiga skulder	49,9	66,2	67,6	49,9
Skulder som innehas för avveckling	3,0	-	-	-
Summa eget kapital och skulder	55,8	79,2	116,6	134,4
Kassaflödesanalyser i sammandrag, MSEK	2009	2008	2007	2006
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-4,6	-14,7	-11,0	-9,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,7	5,7	8,5	-30,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	2,2	11,2	1,1	31,9
Periodens kassaflöde	-3,0	2,3	-1,5	-7,9

Nyckeltal	2009	2008	2007	2006
Omsättningstillväxt	-16%	-14%	66%	303%
Rörelsemarginal	neg.	neg.	neg.	neg.
Soliditet	2%	16%	38%	49%
Nettoskuldsättningsgrad	19,69	1,22	0,36	0,29
Avkastning på eget kapital	neg.	neg.	neg.	neg.
Medelantal anställda	49	101	128	83
Omsättning per anställd, KSEK	1 408	1 109	1 021	946

6 Riskfaktorer

Nedan framgår en icke uttömmande beskrivning av de riskfaktorer, utan in- bördes rangordning, som bedöms ha störst betydelse för Confidences verk- samhet, resultat och finansiella ställning. Utöver nedan beskrivna riskfaktorer bör även all annan information i Prospektet beaktas.

Beskrivningar av Confidences verksamhet med marknadsförutsättningar och inverkan på Bolag- ets ekonomiska utsikter är baserade på Bolagets egna bedömningar samt på externa källor. Sådana beskrivningar är till sin natur behäftade med osäker- het som Confidence inte kan råda över, varför inga ga- rantier kan lämnas att det som beskrivs i Prospektet är korrekt eller kommer att inträffa. Confidence kan påverka eller motverka vissa faktorer i den löpande verksamheten, medan andra kan inverka slumpmäs- sigt och helt eller delvis ligga utanför Bolagets kontroll. Vid en bedömning av Confidences framtida utveckling är det därför viktigt att beakta och bedöma dessa risk- faktorer.

Ägande av aktier är alltid förenat med risk, in-

nebärande att en investerare kan förlora delar av eller hela sin investering, och läsare av Prospektet uppma- nas därför att, utöver den information som ges i detta Prospekt, göra sin egen bedömning av nämnda och potentiella tillkommande riskfaktorer och deras be- tydelse för den framtida utvecklingen.

Verksamhets- och branschrelaterade risker

Tillgång till och beroende av kompetent personal

En teknikdriven systemintegratörsverksamhet har ett kontinuerligt behov av rekrytering och utbildning, vilket ställer stora krav på Confidences företagsled- ning och organisation. Att rekrytera kompetenta me- darbetare till alla funktioner samt ledningspersoner som framgångsrikt kan integreras i organisationen är en förutsättning för att Bolaget skall kunna utvecklas positivt och med lönsamhet.

Teknik-, produkt- och marknadsutveckling

Confidence verkar inom en högteknologisk och konkurrensutsatt bransch i snabb förändring. Den säkerhetstekniska branschen är dessutom, både på hemmamarknaden och internationellt, under stark kon- solidering och anpassning till nya tekniska förutsättnin- gar. Det finns alltid en risk att ett bolags produkter eller erbjudanden till marknaden blir utkonkurrerat av ny teknik och nya lösningar från konkurrenter. Confi- dence är fortfarande en förhållandevis liten aktör på marknaden och om marknaden inte växer är Bolagets tillväxt beroende av dess förmåga att ta marknad-

sandelar från konkurrenter. Detta i sin tur påverkas av konkurrenternas förmåga att behålla och vida- reutveckla befintliga kundrelationer och därigenom hindra Confidence från att få fäste i deras kundbaser.

Garantier och serviceavtal

Bolaget lämnar sedvanliga garantier vid försäljning av hård- och mjukvara integrerade till systemlösningar. Bolaget löper därmed risk att behöva utföra komplet- terande arbete eller ersätta produkter om inte avtalad funktionalitet kan skapas eller vidmakthållas.

Leverantörer

Bolaget är till viss del beroende av externa lever- antörer, så som till exempel Decta AB, för grund- och vidareutveckling av vissa system och programvaror. Skulle någon av dessa leverantörer sluta leverera kan det innebära en negativ påverkan på Confidences verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Oförutsedda händelser till följd av gjorda förvärv

Genomförda och eventuella kommande förvärv utgör osäkerhets- och riskfaktorer tills de är helt strukture- rade och integrerade i Confidences strategi, verksam- het, organisation och kultur. Ledningskapaciteten i förvärvade bolag kan behöva förändras och förstär- kas vilket förutsätter att det går att rekrytera kompe- tent personal på de marknader där förvärvade bolag är verksamma. Därutöver finns risk för att de utfästa målen avseende marknader och affärsvolymer som förvärven bygger på inte infrias. Bolagets verksamhet och finansiella ställning kan komma att påverkas nega- tivt om genomförda eller eventuella kommande förvärv inte utvecklas enligt plan, levererar förväntade resultat eller blir föremål för andra oförutsedda händelser.

Globala ekonomiska förhållanden

Den globala konjunkturutvecklingen påverkar den allmänna investeringsviljan hos Confidences nu- varande och potentiella kunder. En svag konjunk- turutveckling i hela eller delar av världen kan komma att medföra lägre marknadstillväxt för säker- hetsmarknaden. Den säkerhetstekniska branschen följer de svängningar i konjunkturen som gäller entre- prenad- och byggindustrin. Denna är omvittnat känslig

för konjunktursvackor och vid konjunkturnedgångar drabbas alltid entreprenadbranschen av märkbara nedgångar i både efterfrågan och lönsamhet. Säker- hetsteknik är i högkonjunktur ett rimligt högprioriterat område men eftersom det sällan är direkt affärskritiskt är det ett av de områden som ofta får stå tillbaka i lågkonjunkturer. Korta konjunktursvackor kan resul- tatmässigt oftast mötas med tillfälliga åtgärder men påverkar expansionsmöjligheterna och tillväxttakten negativt. Det finns därmed en risk att Confidence kan komma att påverkas negativt av en svag konjunktu- rutveckling vilket skulle kunna få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Finansiella risker

Behov av ytterligare kapital

Det kan inte uteslutas att ytterligare kapital kan komma att behövas för att finansiera Confidences verksamhet och fortsatta expansion. Om Bolaget erhåller finan- siering genom att emittera aktier eller aktierelaterade instrument kan Bolagets aktieägare komma att drab- bas av utspädning medan skuldfinansiering, om sådan är tillgänglig för Bolaget, kan innehålla begränsande villkor som kan inskränka Bolagets flexibilitet. Det kan inte garanteras att kapital kan anskaffas då behov uppstår eller på för Bolaget acceptabla villkor.

Kreditrisk

Kreditrisken kan delas upp i två kategorier: kreditrisk i kundfordringar samt finansiell kreditrisk. Bolagets kunder består i huvudsak av medelstora och stora företag och koncerner och Bolagets nominella kred- itförluster har historiskt sett varit låga. Värdet av ut- estående kommersiella kundfordringar innefattar inga större kreditrisker koncentrerade till vare sig vissa kunder eller geografiska regioner. Avseende finan- siella kreditrisk innebär placeringar i finansiella in- strument alltid en risk att motparten inte fullgör sina förpliktelser.

Likviditetsrisk

Det finns en risk för att Confidence inte kan möta sina kortfristiga betalningsåtaganden till följd av likviditets- brist eller illikvid kassareserv. Tidigare förluster har försatt Confidence i ett likviditetsmässigt utsatt läge.

Refinansieringsrisk

Den risk för att Confidence inte kan refinansiera Bolag- ets utestående lån och krediter till acceptabla villkor eller överhuvudtaget vid lånen och krediternas förfall utgör refinansieringsrisken för Bolaget. Lånefinan- siering skall i huvudsak ske genom upplåning i bank. Vidare utnyttjar Bolaget checkräkningskredit samt fak- turabelåning.

Aktie- och aktiemarknadsrelaterade risker

Utdelning

Ingen utdelning har hittills lämnats av Xxxxxxx. Con- fidence har de senaste åren befunnit sig i en expan- sionsfas där samtliga tillgängliga medel från rörelsen återinvesterats i verksamheten. För de kommande åren har styrelsen beslutat om att fokusera mindre på till- växt och mer på lönsamhet genom att konsolidera och utveckla befintliga verksamhetsgrenar. Den minskning av aktiekapitalet som beslutades på extra bolagsstäm- ma den 4 februari 2010 innebär att Confidence under en treårig karenstid, beräknad från registreringen hos Bolagsverket, är förhindrat att besluta om utdelning om inte Bolagets aktiekapital återställs till nivån innan minskningen, såvida inte Bolaget inhämtar tillstånd från Bolagsverket om att genomföra utdelning. Till följd av detta gör styrelsen för Confidence bedömningen att kontant utdelning till aktieägarna ej kommer att lämnas de närmaste åren. Detta får till följd att avkastningen på en investering i Bolaget främst är beroende av ut- vecklingen av aktiekursen.

Aktiemarknadsrisk

Nuvarande och potentiella investerare i Confidence bör beakta att en investering i Confidence är förknip- pad med risk och att det inte finns några garantier för att aktiekursen kommer att utvecklas positivt. Som framgår av redogörelsen i detta avsnitt är aktiekursens utveckling beroende av en rad faktorer utöver Bolag- ets verksamhet, vilka Bolaget inte har möjlighet att påverka. Även om Confidences verksamhet utvecklas positivt finns det därför risk att utvecklingen för Bolag- ets aktie är negativ.

8 RISKFAKTORER

Övriga risker

Teckningsförbindelser, avsiktsförklaringar och emissionsgaranti ej fullt säkerställda

Ett antal av Confidences större aktieägare har avgi- vit teckningsförbindelser respektive uttryck sin avsikt att teckna cirka 57 procent av Företrädesemissionen. Därutöver har en emissionsgaranti från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag erhållits motsvarande cirka 43 pro- cent av Företrädesemissionen. Teckningsförbindel- serna och avsiktsförklaringarna är ej säkerställda. Emissionsgarantin är säkerställd till 50 procent. Detta innebär att det inte finns några garantier för att dessa parter har möjlighet eller kommer att uppfylla sina respektive åtaganden. Uppfylls inte ovannämnda åta- ganden kan det inverka negativt på Confidences möj- ligheter att genom Företrädesemissionen tillföras ett belopp om cirka 10,5 MSEK före emissionskostnader.

Inbjudan till teckning av aktier

i Confidence International AB (publ) 9

Den 4 februari 2010 beslutade extra bolagsstämma i Confidence att öka aktiekapitalet med högst 10 483 762,58 SEK genom nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare av högst 524 188 129 aktier. Emissionsbeslutet innebär att aktieägarna inbjuds att teckna en (1) ny aktie, envar med kvotvärde om 0,02 SEK, för varje innehavd ak- tie. Emissionskursen har fastställts till 0,02 SEK per aktie. Vid fullteckning av Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 10,5 MSEK före emissionskostnader.1

Extra bolagsstämma i Confidence den 4 februari 2010 beslutade även att öka aktiekapitalet med högst 4 133 333,32 SEK genom nyemission av högst 206 666 666 aktier riktad till vissa av Bolagets fordringshavare.3 Emis- sionsbeslutet innebär att fordringshavarna inbjuds att teckna nyemitterade aktier till emissionskursen 0,03 SEK med betalning genom kvittning av fordringar. Genom Kvittningsemissionen tillförs Bolaget cirka 6,2 MSEK före emissionskostnader.

Emissionerna innebär att Bolagets aktiekapital kan öka från 10 483 762,58 SEK till högst 25 100 858,48 SEK.

Antalet utestående aktier kan genom Emissionerna öka från 524 188 129 till 1 255 042 924. Utspädningseffekten för aktieägare som väljer att inte teckna i Företrädesemissionen uppgår till 58 procent.

Härmed inbjuds, i enlighet med villkoren i detta Prospekt, aktieägarna i Confidence att med företrädesrätt teckna aktier i Bolaget.

För ytterligare information hänvisas till detta Prospekt, vilket har upprättats av styrelsen i Confidence med anledn- ing av Emissionerna. Styrelsen för Confidence är ansvarig för innehållet i Prospektet. Styrelsen för Confidence försäkrar att den har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt den känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka Prospektets innebörd.

Stockholm den 15 februari 2010 Confidence International AB (publ)

Styrelsen

1) Emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 1,4 MSEK, varav 450 KSEK utgör garantiprovision.

2) För ytterligare uppgifter om teckningsförbindelser och emissionsgaranti, se avsnittet ”Legala frågor och kompletterande information” på sid. 37

3) För specifikation avseende teckningsberättigade fordringshavare, se avsnittet ”Legala frågor och kompletterande informa- tion” på sid. 38

10 Bakgrund och motiv

Under 2008 kommunicerades en ny strategisk inriktning för Confidence, med innebörden att tillväxt främst skall ske organiskt och under lönsamhet med positivt kassaflöde, samtidigt som fokus riktades på de verksamheter och verksamhetsområden inom koncernen som uppvisar lönsamhet.

Med anledning av den förändrade strategin genomfördes under slutet av 2008 en företrädesemission för att skapa arbetsro för ledningen genom att stärka Bolagets rörelsekapital och finansiella ställning. Under 2009 har Bolagets kostnadsmassa minskats genom såväl sänkta kostnader i den svenska rörelsen, främst genom att an- talet anställda har reducerats, som genom avveckling av de olönsamma brittiska och irländska verksamheterna.

Confidence visade fortsatt förlust under helåret 2009, samtidigt som Bolaget uppvisade en försäljningsmin- skning om 16 procent för kvarvarande verksamheter jämfört med 2008. Omsättningen per anställd ökade dock med 18,2 procent för jämförbara verksamheter. Affärsläget har förbättrats och ett flertal nya order inom områdena systemintegration och publika anläggningar har tecknats under 2009 och inledningen av 2010. Den svenska op- erativa verksamheten uppvisade ett positivt rörelseresultat under fjärde kvartalet 2009, men tyngs fortfarande kassaflödesmässigt av Bolagets dåliga likviditetssituation.

För att stärka Bolagets finansiella ställning och tillföra rörelsekapital har styrelsen beslutat om att genom- föra en rekapitalisering av Confidence som totalt kan komma att stärka Bolagets eget kapital med 22,7 MSEK. Rekapitaliseringen grundas på Emissionerna vilka tillsammans kan tillföra cirka 16,7 MSEK i eget kapital. Som en del av rekapitaliseringen träffade Confidence i december 2009 en överenskommelse med ett antal av Bolagets leverantörer vilket stärkte Bolagets eget kapital med ytterligare cirka 6,0 MSEK. Köpeskillingen för skulderna finansierades genom en kortfristig bryggkredit om 4,5 MSEK vilken avses lösas genom likviden från Företrädes- emissionen.

Rekapitaliseringen innebär en rad positiva effekter för Bolagets finansiella ställning och likviditet:

» Väsentligt förstärkt soliditet

» Minskning av den räntebärande nettoskulden

» Förbättrad likviditet

Kvittningsemissionen genomförs för att minska Bolagets kortfristiga skulder och stärka eget kapital genom att vissa fordringshavare erbjuds kvitta fordringar om nominellt 6,2 MSEK mot aktier i Bolaget till tecknings- kursen 0,03 SEK per aktie. Likviden från Företrädesemissionen, vilken uppgår till 10,5 MSEK före emissionskost- nader, avses användas enligt följande:

» Återbetalning av bryggkredit och kortfristiga lån om 5,4 MSEK

» Förstärkning av likvida medel

Styrelsen bedömer sammantaget att det finns goda förutsättningar för en gynnsam utveckling för rörelsen under 2010 under förutsättning att balansräkningen förstärks i enlighet med rekapitaliseringen.

Stockholm den 15 februari 2010 Confidence International AB (publ)

Styrelsen

Hösten 2008 var inledningen på den konsolideringsfas som aktivt har genomförts under 2009. Confidences in- riktning och strategi har under året varit att fokuserat bearbeta särskilda kundsegment inom våra utvalda målgrupper. Konsolideringen innebar även att under hösten 2008 genomföra personalneddragningar för att anpassa Bolagets kostnadsbild till en vikande kon- junktur och ett mer målinriktat arbetssätt såväl inom försäljning som utförande. Inriktningen kan bland an- nat exemplifieras med att försäljningsinsatserna tydligt koncentrerats till de kunder inom respektive målgrupp som antas ha högst IT-mognad. Dessa är placerade längst fram avseende acceptans av den nya IP-baser- ade säkerhetstekniken byggd på en öppen plattform.

Tjänste- och produkterbjudandet har även förfi-

nats och anpassats. Målsättningen har varit att min- ska besluts- och investeringströskeln för kunderna att påbörja övergången till en ny kostnadseffektiv teknisk plattform. Vår paketering av säkerhetssystem baser- ade på öppen plattform och IP-teknik, har genom åt- gärderna blivit tydligare och indelas nu i väl avgränsade moduler. Effekten är att vi idag kommer in tidigare hos kunden genom att erbjuda en mindre initial invester- ing i en öppen systemkärna. Ytterligare säkerhets- funktioner adderas därefter i form av moduler och li- censer i takt med kundens behov och investeringsför- måga. Resultatet blir ett skalbart och flexibelt säker- hetssystem som samtidigt är mer kostnadseffektivt och framtidsäkert för kunden.

2009 präglades av en försiktighet och en låg in-

vesteringsvilja avseende större systemskiften och ny-

installationer och året inleddes svagt på Confidences samtliga marknader. Den svenska verksamheten visade en tydlig återhämtning redan under februari och mars, men för verksamheterna i England och på Irland var signalerna de omvända. När konjunkturen försäm- rades ytterligare på den brittiska marknaden, togs beslut att i mars 2009 avyttra dotterbolaget Confidence Vidionics Ltd. Det var styrelsens och ledningens up- pfattning att avyttringen var den bästa lösningen för att minimera koncernens riskexponering och koncentrera resurserna till Sverige. Under samma period beslu- tades att under kontrollerade former avveckla den irländska verksamheten. I och med första kvartalets utgång var således koncernens operativa verksamhet till fullo fokuserad på den svenska marknaden.

Under det andra kvartalet fortsatte den operativa

verksamheten i Sverige att få positiv respons på det an- passade erbjudandet. Den svenska verksamheten fick under slutet av andra kvartalet full kostnadseffekt på de personalneddragningar som avslutades 2008. Detta resulterade i positiva kassaflöden och ett överskott i den svenska operativa verksamheten. Affärsområdet publika anläggningar, med det egenutvecklade kassa-, biljett- och entrésystemet Entry Event, visade styrka genom att leverera enligt plan till kunder som till synes är mindre berörda av lågkonjunktur och finansiell oro. Det första halvåret visade att marknaden är mogen för den nya tekniken som Confidence representerar, men att tröskeln för den initiala investeringen måste ligga på en nivå som en försiktig marknad kräver. Con- fidences operativa verksamhet är en tydligare och mer fokuserad organisation som avslutade det första halvåret med god försäljning och effektiva leveranser.

Efter semesterperioden syntes tydliga signaler

att investeringsviljan i säkerhetssystem ökat ytterlig- are, men att försiktigheten inför större investeringar kvarstod. Bearbetningen av vår stora bas av befintliga kunder och utvalda kundsegment intensifierades ytter- ligare. Målgruppen publika anläggningar och systemet Entry Event fick under perioden stöd från de affärer som framgångsrikt genomfördes tidigare under året. Nya avtal tecknades utan längre ledtider, bland annat genom tillgång till goda referenser. Det tredje kvartalet genererade både god fakturering och god orderingång vilket stärkte självförtroendet inför årets sista kvartal.

Det avslutande kvartalet 2009 innebar en fortsatt stabil förbättring av konjunkturen med ökad aktivitet och intresse från våra målgrupper. I det förbättrade affärsläget beslutades att utöka utförandeorganisa- tionen i Stockholm med åtta personer genom nyan- ställning. Den aktiva satsningen på service och un- derhåll, som påbörjades hösten 2008, samt fokusering på Confidences svenska verksamhet ligger till grund

för expansionen av den egna service- och installa- tionsstyrkan. Nyanställningarna stärker lönsamheten genom ökade marginaler i pågående och nya projekt främst i Stockholm och Mälardalen.

Bolagets ansträngda likviditet har under året varit en utmaning för ledning och styrelse som aktivt arbetat med att finna lösningar på den rådande finansiella sit- uationen.

Sammantaget för 2009 är den förbättrade effektiv- iteten och kvaliteten som successivt skett under året i försäljning, utförande och leverans markant. Om- sättning per anställd ökade under 2009 med 18,2 pro- cent för jämförbara verksamheter jämfört med 2008. Förbättringen under perioden är påtaglig och förvän- tas att vara uthållig.

Utveckling och satsningar 2010

Den ökade effektiviteten i utförandet och träffsäker- heten i försäljningsarbetet ligger som god grund för de utmaningar som väntar oss under 2010. Bland annat har en satsning inletts för att ta försäljningen av IP- baserade överordnade säkerhetssystem till nästa nivå. Satsningen innebär att ytterligare säljresurser adderas samt att fler tekniker och projektledare certifieras för Xxxxx XxXxxxx, som är Bolagets prioriterade säker- hetsplattform. Samarbetet med Lenel Systems svens- ka representation har intensifierats och gemensamma insatser görs för att etablera Confidence inom nya intressanta kundsegment. Satsningen underbyggs av det allmänt förbättrade affärsläget samt anpassnin- gen och paketeringen av vårt systemerbjudande som framgångsrikt genomförts under 2009

För den viktiga målgruppen publika anläggningar sker samtidigt en satsning på att vidareutveckla det egna kassa-, biljett- och entrésystemet Entry Event. Vidare- utvecklingen baseras på den input som den allt bre- dare basen av kunder inkommit med under 2009. De nya moduler och funktioner som utvecklas ger möj- lighet till merförsäljning till den stora befintliga kund- stocken, samtidigt som systemet tydligare kan befästa sin tätposition på marknaden. Vidareutvecklingen kommer även att ge nya möjligheter att nå nya och högintressanta kundsegment.

Jag ser fram emot det år vi har framför oss. Våra satsningar på Lenel som systemplattform och vida- reutvecklingen av vårt framgångsrika system Entry Event är aktiviteter som ger mig god anledning att se framåt. Nya och väl definierade kundsegment som re- dan visat god respons på Confidences erbjudande är ytterligare anledningar som gör att jag instämmer i sty- relsens bedömning att det finns goda förutsättningar för en gynnsam utveckling för rörelsen då den kom- mande förstärkningen av balansräkningen är på plats i enlighet med rekapitaliseringen.

Xxxxxxx Xxxxx af Ornäs Verkställande direktör

Confidence International AB (publ)

Företrädesemissionen

Företrädesrätt till teckning

De som på avstämningsdagen den 12 februari 2010 är registrerade som aktieägare i Confidence äger företrä- desrätt att för varje innehavd aktie i Confidence teckna en (1) nyemitterad aktie. Anmälan kan även göras för att teckna överblivna aktier som inte tecknats med fö- reträdesrätt. Se nedan under rubriken ”Teckning utan stöd av teckningsrätter”.

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Euroclear för rätt att deltaga i Fö- reträdesemissionen är den 12 februari 2010. Sista dag för handel med Confidences aktie med rätt att deltaga i Företrädesmissionen var den 9 februari 2010.

Teckningsrätter

För varje aktie i Confidence som innehas på avstäm- ningsdagen erhålls en (1) teckningsrätt. En (1) teck- ningsrätt berättigar till teckning av en (1) nyemitterad aktie i Confidence.

Teckningskurs

Teckningskursen uppgår till 0,02 SEK per aktie. Cour- tage utgår ej.

Handel med teckningsrätter

Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på NGM Equity under perioden 16 februari – 25 februari 2010. Banker och värdepappersinstitut med erforderliga till- stånd i Sverige står till tjänst vid förmedling av köp och försäljning av teckningsrätter. Vid sådan handel uttas normalt courtage. ISIN-koden för teckningsrätter är SE0003175843.

Teckningstid

Teckning av aktier genom utnyttjande av teckningsrät- ter skall ske genom kontant betalning under perioden 16 februari – 2 mars 2010. Styrelsen i Confidence äger rätt att förlänga teckningstiden vilket om det blir aktu- ellt meddelas genom pressmeddelande senast den 2 mars 2010. Observera att ej utnyttjade teckningsrätter blir ogiltiga efter teckningstidens utgång och förlorar sitt värde. Dessa kommer då att avregistreras från VP- kontot utan avisering från Euroclear. För att förhin- dra förlust av värdet på teckningsrätter måste dessa antingen utnyttjas för teckning av ak- tier senast den 2 mars 2010 eller säljas senast den 25 februari 2010.

Teckningsförfarande för direktregistrerade aktieägare

De aktieägare som på avstämningsdagen var regis- trerade i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken erhåller emissionsredovisning med bifogad förtryckt inbetalningsavi. Av den förtryckta emissions- redovisningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter.

Den som är upptagen i den i anslutning till aktie- boken särskilt förda förteckningen över panthavare erhåller inte någon emissionsredovisning utan under- rättas separat. Någon separat avi som redovisar re- gistrering av teckningsrätter på aktieägares VP-konto kommer inte att skickas ut.

TECKNING OCH BETALNING MED STÖD AV TECKNINGSRÄTTER

Teckning av aktier med stöd av teckningsrätter skall ske genom samtidig kontant betalning. Viktigt att tänka på är att det normalt tar cirka tre bankdagar för be- talning att nå mottagarkontot. Teckning och betalning skall ske i enlighet med något av nedanstående alter- nativ:

Förtryckt inbetalningsavi från Euroclear

I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teck- ningsrätter utnyttjas för teckning av aktier skall den förtryckta inbetalningsavin från Euroclear användas som underlag för teckning genom betalning. Den särskilda anmälningssedeln skall därvid inte användas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på inbetalningsavin förtryckta texten. Anmälan är bin- dande.

Särskild anmälningssedel

I det fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras el- ler om aktieägaren av andra skäl avser att utnyttja ett annat antal teckningsrätter än det som framgår av den förtryckta inbetalningsavin, skall särskild anmäl- ningssedel användas. Teckning genom betalning sker med den inbetalningsavi som medföljer den särskilda anmälningssedeln. Den förtryckta inbetalnings- avin från Euroclear skall därvid inte användas. Särskild anmälningssedel kan beställas från Xxxx Xxx- ser Bankaktiebolag via telefon, e-post eller hemsidan. Anmälan är bindande. Xxxxxx särskild anmälningssedel skall skickas eller lämnas till:

Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag

Emissionsavdelningen / Confidence Box 7405

103 91 Stockholm

Besöksadress: Xxxxxxxxxxxxxxx 0

Telefon: 00-000 00 00

E-post: xxxxxxxx@xxxxxx.xx Hemsida: xxx.xxxxxx.xx

Anmälningssedeln skall vara Xxxx Xxxxxx Bankaktie- bolag tillhanda senast den 2 mars 2010 klockan 17.00. Endast en särskild anmälningssedel per person eller firma kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld särskild anmälningssedel kan komma att läm- nas utan avseende. Vid fler än en inskickad anmäln- ingssedel per tecknare kommer den sist inkomna att beaktas. Anmälningssedlar som sänds med post bör avsändas i god tid före sista teckn- ingsdag.

Teckningsförfarande för förvaltarregistrerade aktieägare

De aktieägare som på avstämningsdagen var förvaltar- registrerade hos bank eller fondkommissionär erhåller ingen emissionsredovisning från Euroclear. Teckning och betalning skall ske i enlighet med anvis- ningar från respektive bank eller fondkom- missionär.

Teckningsförfarande för tecknings- berättigade aktieägare bosatta i utlandet

Aktieägare som är bosatta utanför Sverige och som är berättigade till teckning av aktier skall sända den förtry- ckta inbetalningsavin, i de fall samtliga erhållna teckn- ingsrätter utnyttjas, eller särskild anmälningssedel, om ett annat antal teckningsrätter utnyttjas, tillsammans med betalning till adress enligt ovan.

Betalning skall erläggas på Xxxx Xxxxxx Bankak- tiebolags bankkonto i SEB 5565-10 468 01, med IBAN-

nummer XX00 0000 0000 0000 0000 0000 och SWIFT-

adress XXXXXXXX.

Teckning utan stöd av teckningsrätter

Teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter skall ske under samma tidsperiod som teckning med stöd av teckningsrätter, d.v.s. 16 februari – 2 mars 2010. Intres- seanmälan att teckna aktier utan företrädesrätt skall göras på ”Anmälningssedel för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter” som ifylls, undertecknas och skickas eller lämnas till Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag på adress enligt ovan. Anmälningssedeln kan bestäl- las från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag via telefon, e- post eller hemsidan. Anmälningssedeln skall vara Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag tillhanda senast den 2 mars 2010 klockan 17.00. Anmälan är bindande. Endast en anmälningssedel per person eller firma kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälnings-

sedel kan komma att lämnas utan avseende. Vid fler än en inskickad anmälningssedel per tecknare kom- mer den sist inkomna att beaktas. Anmälningssedlar som sänds med post bör avsändas i god tid innan sista teckningsdag.

Besked om eventuell tilldelning av aktier lämnas genom utskick av avräkningsnota. Tilldelade aktier skall betalas i enlighet med anvisningarna på denna. Meddelande utgår endast till dem som erhållit tilldeln- ing.

Tilldelning

För det fall samtliga teckningsrätter inte utnyttjas skall tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckn- ingsrätter ske enligt följande principer:

» I första hand ska tilldelning av aktier ske till dem som också tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på avstämn- ingsdagen eller inte, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut skall tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal aktier som tecknaren ägde på avstämningsdagen och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

» I andra hand skall tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till andra som en- dast tecknat utan stöd av teckningsrätter, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut skall tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal aktier som var och en tecknat och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

» I tredje och sista hand skall tilldelning av aktier som

tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till emis- sionsgaranten pro rata i förhållande till det antal aktier som denna garanterat för teckning.

Betald tecknad aktie (BTA)

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär cirka tre bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren, om denna är direktregistrerad aktieägare, en avi med bekräftelse att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) har skett på tecknarens VP-konto. Aktieägare som har sitt innehav förvaltarregistrerat via depå hos bank eller fondkommissionär delges information från respektive förvaltare.

HANDEL MED BTA

Handel med BTA kommer att ske på NGM Equity från och med den 16 februari 2010 fram till att Bolagsverket har registrerat Företrädesemissionen. Denna registre- ring beräknas ske under slutet av mars 2010.

VILLKOR OCH ANVISNINGAR 15

LEVERANS AV AKTIER

BTA kommer att ersättas med aktier så snart Företrädesemissionen har registrerats hos Bolags- verket. Efter denna registrering kommer BTA att bokas ut från respektive VP-konto eller depå och ersättas med aktier. Direktregistrerade aktieägare erhåller i samband med detta ingen avisering från Euroclear avseende ombokningen. Sådan ombokning beräknas ske under sista veckan i mars 2010 och i samband med detta beräknas de nyemitterade aktierna bli föremål för handel på NGM Equity.

Rätt till utdelning

De nyemitterade aktierna berättigar till eventuell ut- delning från och med avstämningsdagen för den utdel- ning som beslutas närmast efter Företrädesemission- ens registrering.

Utbetalning av eventuell utdelning ombesörjs av Euroclear eller, avseende förvaltarregistrerade in- nehav, i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Om aktieägare inte kan nås kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler om preskription.

Kvittningsemissionen

Rätt till teckning

Teckningsberättigade i Kvittningsemissionen framgår på sid. 38 i Prospektet.

Teckningsrätter

Teckningsrätter kommer ej att utges i Kvittningsemis- sionen.

Teckningskurs

Teckningskursen uppgår till 0,03 SEK per aktie. Cour- tage utgår ej.

Teckningstid

Teckning av aktier i Kvittningsemissionen skall ske på särskild teckningslista under perioden 16 februari – 2 mars 2010. Styrelsen i Confidence äger rätt att förlänga teckningstiden.

Betalning

Betalning kan ske kontant eller genom kvittning av for- dran på Bolaget.

Tilldelning

Tilldelning kommer att ske till de teckningsberättigade fordringshavarna inom ramen för Kvittningsemission- ens totala belopp.

Betald tecknad aktie (BTA)

BTA kommer ej att utges i Kvittningsemissionen.

Rätt till utdelning

De nyemitterade aktierna berättigar till eventuell utdel- ning från och med avstämningsdagen för den utdeln- ing som beslutas närmast efter Kvittningsemissionens registrering.

Offentliggörande av Emissionernas utfall

Utfallet av Emissionerna kommer att offentliggöras genom ett pressmeddelande, något som beräknas ske under andra veckan i mars 2010.

Affärsidé

Confidence är en systemintegratör som designar och levererar värdeskapande säkerhetslösningar av hög kvalitet. Dessa är konkurrenskraftiga i funktionalitet och pris, samt utnyttjar konvergensen mellan IT och säkerhetsteknologi. Bolaget strävar efter att bygga långsiktiga partnerskap med kunder genom att levere- ra funktionella lösningar såväl som värdeadderande tjänster och service.

Strategi och mål

Styrelsens målbild är att öka Bolagets omsättning hu- vudsakligen genom organisk tillväxt samt genom even- tuella mindre förvärv som kompletterar den befintliga verksamheten kompetensmässigt eller geografiskt. Tillväxten skall ske med god lönsamhet.

Koncernstruktur

Confidence-koncernen består av moderbolaget Confi- dence International AB (publ) med en rad dotterbolag, varav det rörelsedrivande bolaget, vilket är helägt, är Confidence Sweden AB (org. nr. 556512-0408, med säte i Stockholm) . Bolagets ambition är att i största möjliga utsträckning konsolidera koncernens legala enheter för att effektivisera administrationen. För en förteck- ning över koncernföretag per 31 december 2008 se not 21 i Bolagets årsredovisning för 2008.

Organisation och personal

Confidences verksamhet bedrivs genom det ovan nämnda rörelsedrivande bolaget och är organiserad i Sverige som marknadsområde. Confidence hade 57 anställda placerade vid kontor i Stockholm och Xxxx- xxxx xxx den 31 december 2009.

Historik 17

1989

» Confidence International AB grundas

1990-1996

» Confidence arbetar med att utveckla teknik för RFID-lösningar och mobil positionering

1997

» Bolagets teknik för RFID-baserad bagagehantering för flygindustrin testas av FAA (Federal Aviation Au- thority) i USA med goda resultat

1998

» Confidence förändrar strategisk inriktning och fokuserar på teknisk konsultverksamhet och syste- mintegration

» Aktien noteras på SBI-listan (nuvarande NGM Eq- uity)

2000

» Bolaget tar sitt första steg mot internationell verksamhet genom att förvärva 70 procent av den engelska systemintegratören JayNat Ltd

2002

» Förvärv av resterande aktier i JayNat Ltd, som sam- tidigt får ett kommersiellt genombrott genom en sto- rorder på den irländska marknaden

2005

» ILS Partner AB, med verksamhet inom säkerhets- och brandskyddsteknik, förvärvas

» Confidences patent avseende RFID-transpondrar laminerade i papper godkänns i Singapore och Kina

2006

» Expansion inom server management genom förvärv av verksamhet från EET Nordic Sweden AB

» Förvärv av Entry Systems Sweden AB som bildar den nya verksamhetsgrenen Confidence Entry Event

2007

» Samarbetsavtal med arbetsgivar- och branschor- ganisationen Svensk Handel som innebär att organ- isationen rekommenderar Confidences produkter och tjänster till cirka 13 000 medlemsföretag

» Omfattande avtal med Haninge kommun avseende en teknisk plattform för samlad kontroll av kommu- nens säkerhetslösningar

» Framgångar inom detaljhandelssegmentet med bl.a.

installationer av brandlarm och utrymningslarm i varuhusen PUB och Sturegallerian

2008

» Avtal med Nationalarenan Råsunda och Hockeyli- gan avseende kameraövervakning

» Framgångar inom verksamhetsområdet Eventsys- tem med order från bl.a. Stockholms Stadshus, Gustavsbergsbadet, Göteborgs stads Idrotts- och föreningsförvaltning och Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld

» Prestigeavtal inom hotellsegmentet avseende lås-

system och brandskydd från Lydmar Hotel, Tott Re- sort Visby och Hilton Stockholm Slussen

» Förändrad strategisk inriktning i Confidence in- nebärande fokus på lönsamhet och kontrollerad tillväxt

2009

» Avveckling av verksamheterna i England och på Ir- land

» Förstärkning av närvaron inom hotellsegmentet genom leverans av lås- och säkerhetssystem till Scandic Hotels och StayAt Hotel Apartments

» Leverans av entré- och bokningssystem till bl.a.

Arena Skövde, Göranssons Arena i Sandviken och Skånes Djurpark

» Utökning av service- och utförandeorganisationen i Stockholm genom nyanställning av åtta personer

2010

» Avtal om entré- och biljettsystem till tema- och äventyrsparken Leksand Sommarland

» Ramavtal avseende biljett- och entrésystem till Stockholms Stads Idrottsförvaltning tecknas av Confidence Entry Event till ett värde av knappt 10 MSEK

» Expansion i Storbritannien genom förvärv av syste-

mintegratören Vidionics Security Systems Ltd

Erbjudande

Confidence tillhandahåller produkter, tjänster och kompletta lösningar inom säkerhets- och inpasserings- teknik. Erbjudandet bygger på noga utvalda produkter från samarbetspartners, vilka antingen säljs som sep- arata system eller integreras av Confidence till en hel- hetslösning som uppfyller kundens behov till en rimlig kostnad.

De helhetslösningar som Confidence designar och levererar bygger i huvudsak på öppen systemarkitektur och standardiserade produkter. Konkurrensfördelarna står således inte att finna i de enskilda produkterna var för sig utan i den funktionalitet, skalbarhet och flexibilitet som den samlade och integrerade lösningen innebär för kunden. Detta bedöms av Bolaget vara en avgörande faktor när kunden skall bedöma de totala investerings- och driftskostnaderna över tid samt vilka insatser som kunden behöver avsätta för intern utbild- ning i handhavande och underhåll.

Verksamheten är indelad i följande områden:

» Brandskyddsteknik

» Säkerhetsteknik

» Eventsystem

» Installation, service och underhåll

Brandskyddsteknik

Inom brandskydd erbjuder Confidence funktionella brandskyddslösningar innefattande allt från konsulta-

tioner och riskanalyser till släckanläggningar. I Con- fidence-koncernen finns 30 års erfarenhet av brand- skyddsteknik och Bolaget är certifierad anläggarfirma enligt SBF 1008 utgåva 2. Med en effektiv organisation och god kunskap inom viktiga detaljområden säker- ställs högsta kvalitet och att installationerna följer up- psatta lagar och regler.

Confidence arbetar även som oberoende rådgiva- re och konsult inom systematiskt brandskyddsarbete (SBA) och projektledning. Konsulterna rekommende- rar och föreskriver organisation, rutiner och system kring det tekniska brandskyddet samt tillhandahåller dokumentation och utbildning.

Området brandskyddsteknik erbjuder bl.a. följande produkter och tjänster: riskanalys, brand- och utrym- ningslarm, konstruktion och projektledning, släckan- läggningar och nödbelysning, Rasti- och STI-mätning- ar samt integration och centraliserad styrning.

Några av de kunder som Confidence utvecklat brands- kyddslösningar till är:

» Berwaldhallen (talat brand- och utrymningslarm med över 200 högtalare)

» Sätra gård flyktingförläggning (brandtekniska kon-

sultationer och system samt samordningsansvaret och projektledningen)

» Vasamuseet, Nordiska Museet, Nationalmuseum, Moderna Museet, Sjöhistoriska Museet, Tekniska Museeet m.fl. museer (brand- och utrymningslarm)

Confidences integrerade systemlösningar kan användas för att styra och hantera en rad olika system från en central plats med ökad effektivitet och lägre kostnader som följd

Säkerhetsteknik

Området säkerhetsteknik inrymmer produkter och lösningar inom passersystem, kameraövervakning, inbrottsskydd och trygghetslarm. Confidence erbjuder inte fysiskt skydd av bevaknings- eller väktartyp, utan verksamhetsområdets fokus är på lösningar, produkter och tjänster som syftar till att förebygga och avskräcka från inbrott och skadegörelse. Bolaget erbjuder en be- griplig och flexibel säkerhetslösning som baseras på integration av olika spetsprodukter inom det säker- hetstekniska området. Lösningarna är i huvudsak IP- baserade vilket gör det möjligt att använda kundens befintliga IT-infrastruktur. Säkerheten kan styras cen- tralt och samverka med information från angränsande verksamhetssystem. Målsättningen med integration- sarbetet är att ge möjlighet till ökade intäkter eller kostnadsbesparingar. Confidences styrka är kombina- tionen av stor kunskap om äldre, traditionella säker- hetssystem och en position i den absoluta framkanten inom den moderna IP-baserade tekniken.

Inom säkerhetsteknik erbjuder Confidence bl.a. föl-

jande produkter och tjänster: säkerhetsanalys, passer- system, nyckelhantering, inbrotts- och trygghetslarm, kamerasystem och övervakning, låssystem och meka- niskt skydd, miljöövervakning samt ID-kortsystem.

Några av de kunder som Confidence utvecklat säker- hetstekniska lösningar till är:

» EU-huset i Stockholm (integrerat inpasseringssys- tem, skalskydd, elektriska lås, kameraövervakning samt brand- och utrymningslarm)

» Lydmar Hotel (integrerat inpasseringssystem, skal-

skydd, låssystem, kameraövervakning samt integra- tion med brand- och utrymningslarm)

» Scandic Hotels (Under 2009 har Confidence utfört säkerhetstekniskt arbete eller levererat säkerhets- utrustning till 55 av de cirka 72 Scandic-hotellen i Sverige)

Eventsystem

Detta erbjudande riktar sig till publika och offentliga anläggningar som simhallar, sporthallar, mässor, mu- seer och arenor vilka har behov av effektiv och smi- dig hantering av bokningar och besökare. Erbjudandet inkluderar kassa-, entré- och biljettsystem, system för säsongs- och personalkort, bokningssystem och biljet- tautomater. I totallösningen inkluderas kringutrustning som vändkors, biljettskrivare, sluten kontanthanter- ing m.m. samt nätverksbaserade integrerade hel- hetssystem. Confidences lösningar ger kunden smi- dig och effektiv entrékontroll samtidigt som systemets statistik- och rapportgenerator ger ledningen utförlig försäljnings- och besöksstatistik. Utifrån detta kan målgruppsinriktad information och kampanjer utfor- mas till rätt kundgrupp vid rätt tidpunkt. I erbjudandet ingår även utbildning och serviceavtal.

Confidences erbjudande inom detta område grun-

dar sig på egenutvecklad teknik som Bolaget fick till- gång till i och med förvärvet av Entry Systems Sweden AB år 2006. Det egenutvecklade systemet komplette- ras vid behov med produkter och tjänster från under- leverantörer.

Exempel på kunder inom Eventsystem är:

» Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld (integrerat system för besöks- och biljetthantering inne i och utanför an- läggningen)

» Stockholms Stadshus (kassa- och entrésystem för besökare och för presentshop)

» Stockholm Stads Idrottsförvaltning (komplett kas-

sa-, biljett-, boknings- och entrésystem för stadens 17 simanläggningar)

Installation, service och underhåll

Confidences tekniska verksamhet är fokuserad kring systemdesign, konstruktion, projektledning och drift-

sättning och Bolagets samtliga erbjudanden stöds av en heltäckande installations-, service- och underhålls- verksamhet. Bolaget erbjuder med egen personal och tillsammans med partners, rikstäckande installations- och servicetjänster. Detta innebär att Confidences kunder kan skräddarsy vilken omfattning de önskar av- seende service och joursupport. Jouren är tillgänglig för avtalskunder och är öppen 24 timmar om dygnet, alla dagar i veckan.

Marknadsföring och försäljning

Confidence bedriver marknadsföring och försäljning på den svenska marknaden. Försäljning bedrivs direkt via egna säljare och via partners som erbjuder Confi- dences tjänster till sina kunder eller medlemmar. Ex- empel på partners är konsultföretag, el- och byggnad- sentreprenörer. Bolaget huvudsakliga försäljning sker direkt till större kunder såsom kommun och offentlig förvaltning, fastighetsägare, hotell och handeln medan Bolaget via partnerförsäljning även når en rad mindre kunder. Att genom direktförsäljning till noggrant selek- terade större enskilda kunder inom Bolagets målgrup- per, och genom partnerförsäljning nå ut till en bred kundbas, anser Confidence vara en konkurrensfördel som kombinerar effektivitet och flexibilitet.

Bolagets försäljning och operativa verksamhet

är idag helt fokuserad till Sverige efter att under det första kvartalet 2009 avyttrat den engelska verksam- heten, samtidigt som den irländska avvecklades under kontrollerade former. Under 2009 motsvarade Confi- dences största kund cirka tre procent av koncernens omsättning. De tio största kunderna motsvarade cirka 21 procent av koncernens omsättning under 2009.

Under hösten 2008 inleddes en konsolideringsfas för den svenska verksamheten som har genomförts under 2009. Denna innebär att Bolaget fokuserat be- arbetar hårt avgränsade kundsegment inom utvalda målgrupper. Personalneddragningar har samtidigt genomförts för att anpassa bolagets kostnadsbild till gällande marknadsläge. Den anpassade inriktningen kan bland annat exemplifieras med att försäljnings- insatserna tydligt koncentrerats till de kunder inom res- pektive målgrupp som antas ha högst IT-mognad. Även tjänste- och produkterbjudandet har förfinats och an- passats aktivt efter kundernas behov. Justeringen av erbjudandet har effektivt minskat besluts- och investe- ringströskeln för kunderna att påbörja övergången till en ny kostnadseffektiv teknisk plattform.

Fokuseringen och konsolideringen av kärnverk-

samheten på den svenska marknaden under 2009 har visat sig vara en strategiskt riktig åtgärd. Bolaget bedömer att verksamhetens konsolidering har stärkt Confidences varumärke i marknaden. En höjd effekti-

vitet och kvalitet i utförande och försäljning har ökat antalet spontant inkomna kundkontakter och större of- fertförfrågningar.

Confidences prioriterade målgrupper

FASTIGHET

Målgruppen består av ägare och förvaltare av större och mindre fastighetsbestånd. Confidence erbjuder överordnade säkerhetssystem byggda på öppen platt- form som organiserar fastigheternas passersystem, brandlarm, övervakning, skalskydd samt fastighet- slarmer så som fukt- och värmelarm m.m. på ett en- kelt och överskådligt sätt. Confidences lösningar gör det möjligt att återställa larm och övervaka på distans, vilket innebär att jour- och akututryckningar undviks till förmån för kostnadseffektiva planerade besök i fas- tigheten med stora kostnadsbesparingar som följd.

PUBLIKA ANLÄGGNINGAR

Denna målgrupp består av alla typer av publika an- läggningar, privata eller offentliga, med behov av ett komplett kassa-, boknings- och biljettsystem integre- rat med övriga verksamhetssystem. Typiska kunder är simanläggningar, museer, sporthallar och nöjesparker.

DETALJHANDEL

Inom målgruppen detaljhandel ryms både fastighetsä- gare och hyresgäster. Confidences inriktning är köp- centra, större enskilda butiker, kedjor samt franchise- och samarbetsorganisationer. Målgruppen erbjuds lösningar som kan generera intäkter och minska ko- stnader då de inte utför sin primära skyddsuppgift. Ex- empel på sådana lösningar är kundflödesanalyser och kampanjövervakning på distans via övervakningskam- era. Talat utrymningslarm med möjlighet till flexibel musik- och meddelandefunktion är ett annat.

HOTELL

Målgruppen utgörs av såväl enskilda hotell som ho- tellkedjor. Kunderbjudandet innehåller marknadsle- dande elektroniska låssystem, kameraövervakning samt säkerhetssystem som erbjuds som integrerade lösningar eller som utvalda delar. Ett fullt utbyggt säk- erhetssystem ger kunden ett överordnat system med ett användargränssnitt vilket ger stora besparingar inom utbildning och kortare responstid vid larm och incidenter.

OFFENTLIG SEKTOR OCH KOMMUNER

Denna målgrupp omfattar hela eller delar av den kom- munala sektorn. Lösningar kan innefatta inbrottslarm, kameraövervakning, passersystem eller system för

brandskydd och utrymning. Erbjudande innehåller även det egenutvecklade kassa-, biljett, boknings- och entrésystemet Entry Event, som idag finns installerat hos en stor andel av de kommunala bad- och siman- läggningarna och andra publika anläggningar. Sam- mantaget ger Confidences erbjudande kunden ett överordnat säkerhetssystem som kontrollerar och styr flera eller samtliga av kommunens passagesystem, larmanläggningar, kamerasystem och brandskyddsan- läggningar. Målet är ökad effektivitet, kontroll, flexibi- litet och lägre kostnader.

Värdeskapande säkerhet

Confidence definierar Bolagets erbjudande inom inte- grerade lösningar som att kunden erbjuds värdeska- pande säkerhet. Genom följande tre fallstudier be- skrivs hur Bolagets produkter och lösningar kan bidra till värdeskapande hos tre olika typer av kunder. Exem- plen är etablerade under perioden 2007-2009. System- lösningarna underhålls och uppdateras löpande för att möta nya krav från myndigheter, förändrade behov hos systemägare och användare samt för att ligga i fram- kanten av den tekniska utvecklingen.

PUB

PROBLEM

Varuhuset PUB, beläget vid Hötorget i centrala Stock- holm, består av två huskroppar och ett större antal separata butiksytor fördelade på flera våningsplan. I fastigheten fanns installerat dubbla brand- och utrymningssystem utan koppling till varandra och möjligheter att stänga hela eller delar av varuhuset under nyinstallation saknades. Befintliga brand- och utrymningslarm uppfyllde ej heller myndigheters krav på publika lokaler.

LÖSNING

Confidence installerade ett talat utrymningslarm för att möta myndighetskraven, samtidigt som installation och driftsättning skedde parallellt med det befintliga larmsystemet och under ordinarie öppettider, utan avbrott i handel eller säkerhet. Vidare sammanbands huskropparnas larmsystem för central mottagning, samtidigt som brand- och utrymningslarmets audio- system anpassades för distribution av musik och med- delanden. Systemet delades i grupper där varje butik kan styra vilken musik och vilka meddelanden som går ut i butiken.

UTFALL

Installationen innebar högre säkerhet för varuhuset och butikerna genom att den nya anläggningen numera

uppfyller myndighetskrav på publika lokaler avseende brandskydd och utrymning, samt genom möjligheten till central övervakning av samtliga huskroppar och våningsplan. Confidences lösning gav dessutom kost- nadsbesparingar till följd av att behovet av parallella anläggningar för musik och meddelanden eliminerades samt genom att ett gemensamt service- och underhåll- savtal tecknades för hela varuhuset.

Haninge kommun

PROBLEM

Kommunen upplevde att överblicken och kontrol- len av den stora mängden befintliga icke integrerade säkerhetssystem från många olika leverantörer kunde förbättras, samtidigt som drifts-, reservdels- och un- derhållskostnaderna var höga. Systemen var även personberoende avseende den dagliga driften och skötseln, samtidigt som larmsystemen krävde lokala återställningarna och åtgärder vilket innebar kostsam- ma jourutryckningar. Därutöver saknades central över- blick av skalskydd, inpassering och kameraövervakn- ing och den övergripande säkerhetsnivån påverkades av att många olika kort och nycklar användes för att nå olika enheter i kommunen. Kommunen hade även höga kostnader gällande service och support samt för administrationen avseende tilldelning av access vid nyanställning, vikariat eller avslutande av anställning.

LÖSNING

Confidence genomförde en risk- och säkerhetsanalys samt en teknisk inventering av befintliga system. Efter analysen föreslogs en lösning innebärande en kon- trollerad övergång till en ny öppen teknisk plattform, baserad på skalbar IP-teknik. En central punkt up- prättades för kommunens säkerhets- och övervakn- ingssystem och systemet implementerades därefter, samtidigt som Confidence genomförde utbildning av personalen i det nya gemensamma gränssnittet. Sys- tem ute i kommunen med akuta driftproblem byttes ut mot IP-baserade system vilka integrerades med det centrala systemet, samtidigt som funktionsdug- liga befintliga system integrerades i möjligaste mån med det centrala systemet för att utnyttja systemens ekonomiska och funktionsmässiga livslängd till fullo. Därutöver uppgraderades delar av kommunens kam- erasystem till IP-teknik och kopplades till en central övervakningspunkt.

UTFALL

Kommunen har fått förbättrad överblick och kontroll av samtliga säkerhetssystem, samtidigt som kostnadsbe- sparingar i administrationen vid nyanställning, vikariat

och avslutande av anställning har realiserats i kombi- nation med att kopplingen mellan säkerhetssystemen och kommunens personaladministrativa system har förenklat hanteringen. Kostnadsbesparingar har även uppnåtts genom minskad skadegörelse i form av klot- ter och glasskador till följd av effektiviserad och cen- tral kameraövervakning. Ett gemensamt serviceavtal har även tecknats för större delen av kommunens säkerhetssystem vilket tillsammans med effektiviserad utbildning av personalen har inneburit ytterligare kost- nadsbesparingar. Larm kan numera tas emot, bekräftas och återställas från central punkt, innebärande färre resor och jourutryckningar samt att rätt resurs skickas direkt, vilket sammantaget innebär lägre kostnader och mindre belastning på miljön. Säkerhetsnivån har även höjts genom att tillgängligheten har ökats genom centralisering av larmcentralen, att spärr eller access till flera fastigheter, enheter och utrymmen kan tilldelas på ett kort från central plats samt att central övervakn- ing ger möjlighet till utökade bemanningstider.

Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld

PROBLEM

Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld är en välkänd tema- och teat- erpark i småländska Vimmerby med upp till 10 000 besökare per dag under högsäsong. Parken upplevde de långa köerna till biljettkassorna som ett hinder mot möjligheterna att öka intäkterna i parken. Besökarna fick ibland stå upp till en timme i kassakön och missade därigenom värdefull tid inne på parkområdet och var av naturliga skäl besvärade av detta. I det befintliga systemet fanns ingen möjlighet till biljettbeställning via Internet och omkringliggande hotell och resear- rangörer hanterade biljetter i form av vouchers. Han- teringen av dessa var tidsödande och kostsam och krävde att besökaren trots förköp ändå fick spendera tid i kassan vid parken för att lösa vouchern mot biljett. Statistik och rapportering från försäljningen var min- dre detaljerad och gav ledningen begränsat underlag för ekonomisk styrning, personaladministration och kampanjplanering.

LÖSNING

Med Confidences kassa-, biljett och entrésystem Entry Event har köerna till biljettkassorna utanför anläggnin- gen kortats med nästan en timme per besökare. Detta har varit möjligt genom en väl genomförd anpassning och installation av systemet för kassa och biljettbokn- ing över Internet i kombination med anpassad hård- vara som biljettskrivare, biljettläsare och vändkors. De ordinarie kassorna gavs möjlighet att skriva ut biljetter direkt vilket snabbade upp kassahanteringen, samti-

digt som lösningen möjliggjorde försäljning och utskrift av biljett direkt på Internet samt hos partners som hotell och researrangörer. Systemet medförde även snabbare biljettläsning vid insläpp och vändkors, sam- tidigt som detaljerad statistik och rapportering från all försäljning kunde produceras. Bilden nedan visar en schematisk översikt över systemets uppbyggnad.

UTFALL

Parken kunde med Confidences system på plats not- era ökade intäkter till följd av att besökarna numera kan spendera upp till en timme ytterligare inne på parkområdet där all försäljning och aktivitet sker. Servicegraden till besökarna ökades även genom att besökarna gavs möjligheten att beställa och skriva ut biljetter hemma eller på något av hotellen i området. Vidare gav systemet bättre beslutsunderlag genom att Entry Events statistik- och rapportgenerator ger led- ningen stöd och underlag för ekonomirapportering och målgruppsinriktade marknadskampanjer.

Marknadsöversikt 23

Confidence verkar i gränslandet av marknaderna för traditionell brandskydds- och säkerhetsteknik och IT-infrastruktur. Enligt Xxxxxxxx bedömning pågår en omdaning av säkerhetsbranschen från att erbjuda icke integrerade, relativt enkla säkerhetslösningar till att leverera allt mer avancerade och flexibla lösningar som integreras med allt fler applikationer i kundens IT- miljö. Confidence gör bedömningen att denna process innebär helt nya möjligheter för systemintegratörer och nischade applikationsleverantörer med förmåga att ta vara på det bästa ur två världar och utveckla det till något helt nytt.

Storleken på Confidences marknad är relativt

svårbedömd, givet att verksamheten innefattar en rad olika produkt- och tjänsteområden. Den svenska branschföreningen SWELARM har uppskattat värdet på den totala svenska marknaden för säkerhetsinstal- lationer, brandskydd, larm och kameraövervakning till

510

Inbrott/överfall Brand/utrymning Passersystem

MSEK

195

210

270

495

1 320

Kameraövervakning CCTV Lås

övrigt

11-14 miljarder SEK, samtidigt som den europeiska branschföreningen Euralarm uppskattar den totala eu- ropeiska marknadens värde till cirka 5 miljarder EUR, motsvarande cirka 50 miljarder SEK. Enligt SWELARM omsatte dess medlemsföretag under 2005 i Sverige to- talt cirka 3 000 MSEK enbart inom säkerhetsområdet, med omsättningen fördelad på olika produktkategorier enligt diagrammet ovan till höger.

Säkerhetstänkande

De senaste årens omfattande ökning av terrordåd, hot och krav på säkring av både materiella och immateri- ella värden har på ett markant sätt satt fokus på säker- hetsfrågor i ett bredare och mer omfattande perspektiv än tidigare. Säkerhetsfrågor har fått ökad prioritet och lyfts upp till högsta ledningsnivå i företag och organi- sationer. Nya lagar och regleringar innebär samtidigt mer omfattande krav på företag avseende förebyg- gande och förekommande säkerhetsarbete. Mönstret är detsamma både i Sverige och internationellt.

För kundernas del tar sig detta uttryck i ökade krav på flexibla, framtidssäkra och skalbara produkter och tjänster, som då dessa inte utför sin primära skyddsup- pgift även ger nya intäktsmöjligheter och kostnadsbe- sparingar. Tendensen i marknaden är att de funktionel- la säkerhetssystemen byggs in redan när en byggnad eller anläggning designas.

Kostnadsmedvetenhet och konvergens

I och med att säkerhetsfrågor har fått förhöjd prioritet hos företag har fokus riktats mot hur säkerhetsutrust- ning och övriga verksamhetssystem samverkar och hur man på bästa sätt kan optimera funktionalitet av- seende pris och prestanda. Kraven på en försvarbar avkastning på investeringen och en långsiktigt hållbar

totalkostnad är nyckelfaktorer som idag har större be- tydelse än någonsin när företag värderar investeringar i ny säkerhetsteknik.

Kundernas befintliga säkerhetssystem består ofta av icke integrerade fabrikatsberoende system som inte är integrerade med verksamheten i övrigt, vilket till strukturen påminner en del om den situation som IT-branschen befann sig i för 15-20 år sedan. IT- och verksamhetssystem har sedan dess utvecklats till att idag verka i öppna miljöer som bygger på standardi- serade teknikplattformar. Dessa lämpar sig därmed väl för integration av de säkerhetssystem som klarar att operera på öppna standardplattformar, vilket är i linje med den produktstrategi som Confidence valt. Bolaget bedömer att lösningen på kundernas och marknadens krav på transparens mellan säkerhetssystem och öv- riga verksamhetssystem står att finna i konvergensen av de två funktionsområdena, med IP (Internet Proto- col) som minsta gemensamma nämnare och grund för infrastrukturen.

Framtid och utsikter

Aktörerna på säkerhetsmarknaden måste nu och i framtiden kunna erbjuda integrerade helhetslösningar baserade på både traditionell säkerhetsteknik och IT- teknik. Tidigare och existerande lösningar byggda på fabriksberoende plattformar gör att kunderna riskerar att bli inlåsta i en typ av system och bundna till en leverantör vilket gör att deras valfrihet och flexibilitet minskar samtidigt som den långsiktiga ägandekost- naden riskerar att suboptimeras. Konvergensen mel- lan tekniker och kundernas förändrade krav skapar i Confidences bedömning goda möjligheter för nya, små och flexibla aktörer att ta en betydande del av den marknad som öppnas.

I nedanstående avsnitt redovisas den historiska finansiella utvecklingen för Confidence-koncernen för räkenskap- såren 2006–2009. Informationen är hämtad från reviderade årsredovisningar, förutom informationen för perioden januari-december 2009, vilken har hämtats från Confidences delårsrapport för motsvarande period. Revisions- berättelsen för räkenskapsåret 2008 avvek från standardutformningen, se sid. 29 för de noteringar som gjordes av revisorn. Informationen för perioden januari–december 2009 avser kvarvarande verksamhet och har ej granskats av Bolagets revisor. Informationen nedan skall läsas tillsammans med avsnittet ”Kommentarer till den finansiella utvecklingen” på sid. 26.

Resultaträkningar i sammandrag, XXXX	0000	0000	2007	2006
Nettoomsättning	68 ,7	112,0	130,7	78,5
Totala intäkter	69,7	113,7	141,5	94,1
Kostnad såld vara	-32,2	-60,2	-52,2	-34,9
Övriga externa kostnader	-12,3	-27,7	-26,6	-16,1
Personalkostnader	-27,8	-50,4	-56,3	-40,0
Avskrivningar	-1,2	-4,9	-6,6	-42,8
Övriga rörelsekostnader	-1,1	-15,4	-25,3	-
Rörelseresultat	-4,8	-44,8	-25,4	-39,7
Finansnetto	-0,4	-1,6	-1,6	-0,7
Skatt på årets resultat	0	2,2	1,3	1,0
Resultat från avvecklade verksamheter	-11,3	-	-	-
Årets resultat	-16,5	-44,2	-25,8	-39,4
Balansräkningar i sammandrag, MSEK	2009-12-31	2008-12-31	2007-12-31	2006-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	34,2	42,3	59,5	64,8
Materiella anläggningstillgångar	0,8	1,4	4,5	12,5
Finansiella anläggningstillgångar	-	-	3,7	4,2
Omsättningstillgångar	18,9	35,5	48,9	52,9
Tillgångar som innehas för avveckling	1,8	-	-	-
Summa tillgångar	55,8	79,2	116,6	134,4
Eget kapital	1,1	13,0	43,9	66,2
Långfristiga skulder	1,8	0,1	5,1	18,3
Kortfristiga skulder	49,9	66,2	67,6	49,9
Skulder som innehas för avveckling	3,0	-	-	-
Summa eget kapital och skulder	55,8	79,2	116,6	134,4
Kassaflödesanalyser i sammandrag, MSEK	2009	2008	2007	2006
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-4,6	-14,7	-11,0	-9,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,7	5,7	8,5	-30,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	2,2	11,2	1,1	31,9
Periodens kassaflöde	-3,0	2,3	-1,5	-7,9

Nyckeltal	2009	2008	2007	2006
Omsättningstillväxt	-16%	-14%	66%	303%
Rörelsemarginal	neg.	neg.	neg.	neg.
Soliditet	2%	16%	38%	49%
Nettoskuldsättningsgrad	19,69	1,22	0,36	0,29
Avkastning på eget kapital	neg.	neg.	neg.	neg.
Medelantal anställda	49	101	128	83
Omsättning per anställd, KSEK	1 408	1 109	1 021	946
Data per aktie, SEK	2009	2008	2007	2006
Resultat efter skatt, före utspädning	-0,03	-0,24	-0,15	-0,25
Eget kapital	0,00	0,02	0,26	0,42
Utdelning	0	0	0	0
Aktiekurs vid periodens slut	0,04	0,04	0,49	0,84
Börsvärde vid periodens slut, MSEK	21,0	21,0	82,9	133,7
Genomsnittligt antal aktier, miljoner	524,2	187,7	161,7	140,3
Utestående antal aktier, miljoner	524,2	524,2	169,2	159,2

Nyckeltalsdefinitioner

Rörelsemarginal	Rörelseresultat i procent av netto- omsättning.
Soliditet	Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslutningen vid periodens slut.
Nettoskuld- sättningsgrad	Räntebärande nettoskuld vid periodens slut i förhållande till eget kapital
Avkastning på eget kapital	Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som genomsnittet av ingående och utgående eget kapital.

Omsättning per anställd	Nettoomsättning för perioden dividerat med medelantal anställda
Resultat per aktie	Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden
Eget kapital per aktie	Eget kapital vid årets slut dividerat med utestående antal aktier vid årets slut

Grunder för redovisningen upprättande

Confidences finansiella rapporter upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, samt i enlighet med Årsredovisningslagen (ÅRL) och RFR 1.1 Komplet- terande Redovisningsregler för Koncerner. Fullstän- dig historisk finansiell information återfinns i Bolagets årsredovisningar för 2008 (sid. 13-56), 2007 (sid. 11-46) och 2006 (sid. 14-40) vilka införlivats i Prospektet ge- nom hänvisning.

2009 jämfört med 2008

Omsättning och resultat

Omsättningen för helåret 2009 uppgick till 68,7 (112,0) MSEK, en minskning med 39 procent jämfört med 2008. Mätt för kvarvarande verksamheter, d.v.s. med hänsyn till under året gjorda avyttringar, uppgick om- sättningsminskningen till 16 procent jämfört med 2008. Omsättningen per anställd ökade dock med 18,2 pro- cent för jämförbara verksamheter jämfört med 2008. Minskningen av omsättningen är främst hänförlig till att marknaden under början av 2009 präglades av försiktighet och låg investeringsvilja. Försäljnin- gen under 2009 är i sin helhet hänförlig till den sven- ska marknaden. Rörelseresultatet förbättrades till -4,8 (-44,8) MSEK till följd av kraftiga kostnadsbesparingar vilka kompenserade för den minskade omsättnin- gen. Resultatet har även påverkats positivt genom en uppgörelse med leverantörer till Bolaget. Mätt för kvarvarande verksamheter förbättrades rörelsere- sultatet till -4,8 MSEK jämfört med -39,2 MSEK 2008. Resultatet från de avyttrade och avvecklade verksam- heterna i England och Irland särredovisas vilket gör att årets redovisade resultat uppgick till -16,5 (-44,2) MSEK. Rörelsekostnaderna utgjordes till största delen av kostnader för sålda varor samt personalkostnader.

Kassaflöden

2009 års kassaflöde uppgick till -3,0 (2,3) MSEK. Försämringen berodde främst på ett minskat kassa- flöde från finansieringsverksamheten om 2,2 (11,2) MSEK p.g.a. under 2008 genomförd nyemission. Även kassaflödet från investeringsverksamheten mins- kade till -0,7 (5,7) MSEK p.g.a. gjorda avyttringar och försäljningar av tillgångar under 2008. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -4,6 MSEK jäm- fört med -14,7 MSEK, främst till följd av ett förbättrat rörelseresultat, bl. a. till följd av att förlustbringande utlandsverksamhet avyttrades och avvecklades under inledningen av 2009.

2008 jämfört med 2007

Omsättning och resultat

Omsättningen för helåret 2008 uppgick till 112,0 (130,7) MSEK, en minskning med 14 procent jämfört med 2007. Omsättningsminskningen var främst hänförlig till en kraftigt vikande konjunktur på Confidences samtliga marknader. Periodens försäljning var till cirka 74 pro- cent hänförlig till den svenska marknaden, cirka 21 procent till den engelska marknaden och cirka fem procent till den irländska marknaden. Rörelseresulta- tet försämrades till -44,8 (-25,4) MSEK, till följd av lägre omsättning och lägre övriga intäkter i kombination med i stort sett oförändrade kostnader. Rörelsekostnaderna utgjordes till största delen av kostnader för sålda varor om 60,2 (52,2) MSEK MSEK samt personalkostnader om 50,4 (56,3) MSEK MSEK.

Kassaflöden

2008 års kassaflöde förbättrades och uppgick till 2,3 (-1,5) MSEK. Förbättringen berodde främst på ett positivt kassaflöde från investeringsverksamheten om 5,7 (8,5) MSEK och från finansieringsverksamhet- en om 11,2 (1,1) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -14,7 MSEK jämfört med

-11,0 MSEK, främst till följd av ett lägre resultat efter finansiella poster jämfört med 2007.

2007 jämfört med 2006

Omsättning och resultat

Under 2007 ökade omsättningen med 66 procent jämfört med 2006 och uppgick till 130,7 (78,5) MSEK. Försäljningen var till 67 procent hänförlig till den svens- ka marknaden, 29 procent till den engelska marknaden och fyra procent till den irländska marknaden. Om- sättningsökningen förklaras främst av att uppbyg- gnaden av en stark säljorganisation gett resultat samt konsolideringen av dotterbolaget Confidence Vidion- ics. Rörelseresultatet uppgick till -25,4 (-39,7) MSEK och belastades med omstruktureringskostnader om 21,2 MSEK till följd av den genomgång och samord- ning av de svenska verksamheterna som genomfördes under året. Rörelsekostnaderna utgjordes till största delen av personalkostnader om 56,3 (40,0) MSEK och kostnader för sålda varor om 52,2 (34,9) MSEK.

Kassaflöden

Årets kassaflöde för 2007 uppgick till -1,5 (-7,9) MSEK. Förbättringen berodde främst på att kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 8,5 MSEK jämfört med -30,4 MSEK till följd av en fastighets-

försäljning under året, samtidigt som kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 1,1 MSEK jämfört med 31,9 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades under 2007 till -11,0 (-9,5) MSEK, främst beroende på ett negativt resultat efter finansiella poster och lägre justeringar för icke-kas- saflödespåverkande poster för 2007 jämfört med 2006.

2006 jämfört med 2005

Omsättning och resultat

Omsättningen ökade under 2006 med 303 procent till 78,5 MSEK från 19,5 MSEK för 2005, främst beroende på konsolidering av genomförda förvärv under året samt bidrag från tidigare förvärvade verksamheter. Av årets försäljning stod Sverige för 87 procent, Irland för åtta procent och England för fem procent. Rörelsere- sultatet försämrades från -1,3 MSEK för 2005 till -39,7 MSEK för 2006 till följd av nedskrivningar av balan- serade utvecklingskostnader och goodwill om totalt 36,2 MSEK. Utöver avskrivningar och nedskrivningar utgjordes rörelsekostnaderna till största delen av per- sonalkostnader om 40,0 MSEK och kostnader för sålda varor om 34,9 MSEK.

Kassaflöden

För 2006 uppgick årets kassaflöde till -7,9 MSEK jämfört med 9,5 MSEK för 2005. Försämringen är hänförlig till ett försämrat kassaflöde från den löpande verksamheten, vilket uppgick till -9,5 MSEK för 2006 jämfört med 7,1 MSEK för 2005, främst till följd av ökad rörelsekapital- bindning. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -30,4 (-30,6) MSEK, i huvudsak till följd av förvärv av immateriella anläggningstillgångar och förvärv av dotterbolag, samtidigt som kassaflödet från finansieringsverksamheten var 31,9 (33,0) MSEK efter under året genomförd nyemission samt upptagande av lån.

Tillgångar och investeringar

Bolagets huvudsakliga investeringar har under peri- oden 2006-2009 i huvudsak utgjorts av investeringar i dotterföretag, immateriella anläggningstillgångar samt inventarier.

För 2009 uppgick totala investeringar till 0,7 (2,1) MSEK, varav största delen avsåg inventarier.

För 2008 uppgick totala investeringar till 2,1 (1,6) MSEK, varav 1,3 MSEK var hänförbart till balanserade utvecklingskostnader samt 0,8 MSEK till inventarier.

För 2007 uppgick totala investeringar till 1,6 (30,4) MSEK, varav 0,7 MSEK var hänförbart till balanserade utvecklingskostnader samt 0,8 MSEK till inventarier.

För 2006 uppgick totala investeringar till 30,4 (30,6) MSEK, varav 18,8 MSEK var hänförbart förvärv av dot- terföretag, 9,1 MSEK till balanserade utvecklingskost- nader avseende utvecklingen av en ny produktdatabas och verktyg för kvalitetssäkring samt 2,5 MSEK till in- ventarier.

Bolaget har inte gjort några åtaganden om större framtida investeringar.

Verksamhetsförändringar

I mars 2009 sålde Confidence det helägda engelska dotterbolaget Confidence Vidionics Limited och un- der andra kvartalet 2009 avvecklades den irländska verksamheten. Den finansiella utvecklingen som pre- senteras i detta avsnitt bör läsas med beaktande av de förändringar som skett i Bolagets struktur.

De avyttrade och avvecklade verksamheterna om- satte 31,4 MSEK under 2008, 48,1 MSEK under 2007 och

9,9 MSEK under 2006.

Finansiell ställning och kapitalstruktur

Eget kapital och skuldsättning, MSEK	2009-12-31
Kortfristiga skulder
Mot borgen	-
Mot säkerhet	10,7
Blancokrediter	7,9
Summa kortfristiga skulder	18,6
Långfristiga skulder (ex. kortfristig del av långfristiga skulder)
Mot borgen	-
Mot säkerhet	1,8
Blancokrediter	-
Summa långfristiga skulder	1,8
Eget kapital
Aktiekapital	26,2
Övrigt tillskjutet kapital	68,9
Reserver (inkl. omräkningsdifferens om -1,2)	6,7
Balanserat resultat	-100,7
Summa eget kapital	1,1
Nettoskuldsättning, MSEK	2009-12-31
A. Kassa och bank	0,3
B. Likvida medel	-
C. Lätt realiserbara värdepapper	-
D. Summa likviditet (A+B+C)	0,3
E. Kortfristiga finansiella fordringar	-
F. Kortfristiga finansiella skulder	18,6
G. Kortfristig del av långfristiga skulder	-
H. Andra kortfristiga skulder	-
I. Summa kortfristiga skulder (F+G+H)	18,6
J. Netto kortfristig skuldsättning (I-E-D)	18,3
K. Långfristiga finansiella skulder	1,8
L. Finansiell leasing	-
M. Andra långfristiga skulder	-
N. Summa långfristig skuldsättning (K+L+M)	1,8
O. Nettoskuldsättning (J+N)	20,1

Confidence hade per den 31 december 2009 ränte- bärande skulder på 20,4 MSEK. Kassa och bank upp- gick samtidigt till 0,3 MSEK, vilket innebar att den rän- tebärande nettoskulden var 20,1 MSEK. Eget kapital uppgick samtidigt till 1,1 MSEK, motsvarande en soli- ditet på 2 procent. Nedan redogörs för Bolagets eget kapital och nettoskuldsättning per 2009-12-31.

Kommentarer till finansiell ställning och kapitalstruktur

Av de kortfristiga finansiella skulderna om 18,6 MSEK var 10,7 MSEK mot säkerhet varav 7,0 MSEK utgjordes av fakturabelåning med kundfordringar som säkerhet, resterande del om 3,7 MSEK avsåg banklån för vilka företagsinteckningar och aktier i dotterbolag lämnats som säkerhet. Resterande kortfristiga skulder om 7,9 MSEK var utan säkerhet. Säkerhet för de långfristiga finansiella skulderna om 1,8 MSEK utgjordes av före- tagsinteckningar.

Effekter av Emissionerna

Genom Företrädesemissionen beräknas Confidence tillföras cirka 10,5 MSEK före emissionskostnader. Företrädesemissionen möjliggör för Bolaget att finan- siera köp av skulder från ett antal av Bolagets lever- antörer. Köpet av skulderna finansierades med en kortfristig bryggkredit om 4,5 MSEK vilken kommer att återbetalas genom Företrädesemissionen.

Kvittningsemissionen minskar Bolagets kortfristiga skulder med 6,2 MSEK, samtidigt som Bolagets eget kapital stärks med samma belopp genom kvittning av skulder mot nyemitterade aktier.

Sammantaget innebär detta att Bolagets eget kapi- tal förstärks med cirka 22,7 MSEK brutto före emis- sionskostnader samt att Bolaget tillförs cirka 6,3 MSEK brutto i likvida medel före emissionskostnader, vilket illustreras i tabellen nedan.

	Belopp (MSEK)	Bruttopåverkan (MSEK)*
Transaktion	Belopp (MSEK)	Eget kapital	Likviditet
Företrädesemissionen	10,5	10,5	10,5
Kvittningsemissionen	6,2	6,2	-
Skuldregleringsavtal	10,2	6,0	-4,2
Summa	26,9	22,7	6,3
*Före emissionskostnader

Rörelsekapital

Den största enskilda posten på tillgångssidan av rörelsekapitalet utgörs normalt av kundfordringar. Bo- lagets strävan är att i normalfallet fakturera kunderna 30 procent av totalkostnaden vid beställning, 30 pro- cent vid leverans, 30 procent vid slutförande samt 10 procent efter kundens leveransgodkännande. 30 da- gars kredittid tillämpas från Bolaget. På skuldsidan av rörelsekapitalet utgör normalt leverantörsskulder den största enskilda posten. Confidence faktureras av sina leverantörer efter varje leverans. Normalt tillämpar leverantörerna 30 dagars kredittid, under 2009 har ett antal leverantörer begärt förskottsbetalning för varor

med anledning av Confidences ansträngda likviditets- situation. Netto rörelsekapital väntas normalt vara positivt för Confidence, innebärande att rörelseka- pital binds genom att omsättningstillgångar är större än motsvarande kortfristiga skulder. Detta förhållande medför att en expansion av verksamheten i normalfal- let medför en ökning av rörelsekapitalbindningen.

Confidence saknar idagsläget rörelsekapital för de aktuella behoven med vilket avses en period om minst 12 månader. Bolaget uppskattar att bristen på rörelsekapital är i nivå med vad Emissionerna förvän- tas inbringa. Confidence förfogade per den 31 decem- ber 2009 över likvida medel om 0,3 MSEK. Utöver detta har Bolaget tillgång till fakturabelåning via PayEx. Med hänsyn till verksamhetens förväntade utveckling beräknas befintliga likvida medel räcka t. o. m. omkring första kvartalet 2010. Bolagets handlingsplan för att er- hålla tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven är föreliggande Emissioner. Bolaget har erhållit teck- ningsförbindelser, avsiktsförklaringar och en emis- sionsgaranti vilka sammanlagt uppgår till Företrädes- emissionens totala belopp.

Om Emissionerna ej genomförs eller tecknas i

förväntad utsträckning måste Bolaget genomföra en kraftig neddragning av verksamheten med sikte på utgiftsreduceringar och sannolikt inleda förhandlingar om senarelagd återbetalning av erhållna lån och kred- iter.

Valutakurshantering

Confidences försäljning sker i sin helhet i svenska kro- nor. Bolagets inköp sker likadeles nästan uteslutande i svenska kronor med en mindre del i euro. Bolaget tillämpar inte valutasäkring.

Skattesituation

Confidence bedriver för närvarande verksamhet i Sverige och beskattas med en bolagsskattesats om 26,3 procent. Koncernens outnyttjade underskottsavdrag för vilka uppskjuten skattefordran ej redovisats upp- gick per 31 december 2008 till 155 MSEK. Confidence är, såvitt Xxxxxxx känner till, för närvarande inte föremål för någon typ av skattemässig granskning.

Tendenser

Confidence känner inte till några tendenser, osäker- hetsfaktorer, potentiella fordringar eller andra krav, åtaganden eller händelser som kan förväntas ha en väsentlig inverkan på Bolagets affärsutsikter under in- nevarande år. Confidence känner heller inte till några offentliga, ekonomiska, skattepolitiska, penningpoli- tiska eller andra politiska åtgärder som, direkt eller in-

direkt, väsentligt påverkat eller väsentligt skulle kunna påverka Bolagets verksamhet.

Väsentliga förändringar i Bolagets ställning

Inga väsentliga förändringar har inträffat vad gäller Confiences finansiella ställning eller ställning på marknaden sedan Bolagets delårsrapport för perioden januari–december 2009 offentliggjordes den 10 febru-

ari 2010.

Historisk finansiell information

Confidences historiska finansiella information för räkenskapsåren 2006, 2007 och 2008 har granskats av bolagets externa revisorer och revisionsberättelser utan avvikelse från standardformuleringar har avgiv- its för räkenskapsåren 2006 och 2007. Revisionsberät- telsen för räkenskapsåret 2008 avvek från standard- formuleringar i avseendet att den innehöll följande två noteringar: “Utan att det påverkar vårt uttalande vill vi fästa uppmärksamheten på förvaltningsberättelsen/ riskredovisningen, redovisningsprinciperna samt not 5 i årsredovisningen, som anger att företaget bedöms behöva likviditetstillskott inom en snar framtid. Detta förhållande tyder på att det finns en väsentlig osäker- hetsfaktor som väcker betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta sin verksamhet.” samt “Vid flera tillfällen har avdragen skatt och sociala avgifter inte betalats i rätt tid. Styrelsen och verkställande direk- tören har därmed inte fullgjort sina skyldigheter enligt aktiebolagslagen, men försummelserna har inte med- fört någon skada för bolaget, utöver dröjsmålsräntor.

Aktier och aktiekapital

Confidences aktier har emitterats enligt svensk lag och är registrerade hos Euroclear i elektronisk form, med ISIN-kod SE0000325839. Euroclear för även Bolagets aktiebok. Enligt Confidences registrerade bolagsordn- ing skall Bolagets aktiekapital uppgå till lägst 7 500 000 SEK och högst 30 000 000 SEK och antalet aktier skall uppgå till lägst 150 000 000 och högst 600 000 000, varav aktier av serie A kan emitteras till ett högsta antal av 500 000 och aktier av serie B till ett högst antal av 600 000 000. Med anledning av Emissionerna antogs en ny bolagsordning på extra bolagsstämma den 4 februari 2010, enligt vilken Xxxxxxxx aktiekapital skall uppgå till lägst 20 000 000 SEK och högst 80 000 000 SEK och

antalet aktier skall uppgå till lägst 1 000 000 000 och

högst 4 000 000 000, varav aktier av serie A kan emit- teras till ett högsta antal av 500 000 och aktier av serie B till ett högst antal av 4 000 000 000. Aktiens kvotvärde före Emissionerna är 0,05 SEK. Varje aktie berättigar till en röst vid Confidences bolagsstämma och samt- liga aktier har lika rätt till utdelning och överskott vid likvidation. Confidence har före Emissionerna 524 188 129 aktier utestående, motsvarande ett aktiekapital om 26 209 406,45 SEK. Det finns inga utestående aktier av serie A. Förändringar av aktieägarnas rättigheter förutsätter ändring av bolagsordningen i enlighet med gällande lagstiftning. Aktieägare har företrädesrätt

till teckning av nya aktier i samband med nyemission i Bolaget i enlighet med aktiebolagslagen (2005:551) och vad som anges i bolagsordningen, såtillvida ej an- nat föreskrivs i emissionsbeslutet. Bolaget har inget innehav av egna aktier. Confidence-aktien är inte och har inte varit föremål för ett offentligt uppköpserbju- dande eller dylikt erbjudande.

Förändringar i aktiekapitalet och bolagsord- ningen i samband med Emissionerna

För att möjliggöra och underlätta Emissionerna beslu- tade den extra bolagsstämman den 4 februari 2010, i enlighet med styrelsens förslag, att minska Bolagets aktiekapital med 15 725 643,87 SEK, utan indragning av aktier, för omedelbar täckning av Bolagets förlust. Efter minskningen av aktiekapitalet kommer Bolagets aktiekapital att uppgå till 10 483 762,58 SEK, fördelat på sammanlagt 524 188 129 aktier, envar med ett kvot- värde om 0,02 SEK. Den extra bolagsstämman den 4 februari 2010 beslutade om ändringar av § 4, § 5 och § 6 i bolagsordningen. För den senast antagna bolagsord- ningen se avsnittet ”Bolagsordning” på sid. 39.

Aktiekapitalets förändring

Tabellen nedan visar förändringen av aktiekapitalet och antalet aktier i Confidence från 2006.

Förändring antal aktier					Antal aktier		Aktiekapital, SEK		Kvotvärde, SEK
År	Händelse	A	B	A	B	Totalt	Förändring	Totalt	Kvotvärde, SEK
2006	Nyemission	-	25 000 000	479 350	140 266 524	140 745 874	5 000 000	28 149 175	0,20
2006	Kvittningsemission	-	1 250 000	479 350	141 516 524	141 995 874	250 000	28 399 175	0,20
2006	Kvittningsemission	-	3 000 000	479 350	144 516 524	144 995 874	600 000	28 999 175	0,20
2006	Nyemission	-	14 199 587	479 350	158 716 111	159 195 461	2 839 917	31 839 092	0,20
2007	Nyemission	-	582	479 350	158 716 693	159 196 043	116	31 839 209	0,20
2007	Omstämpling	-479 350	479 350	0	159 196 043	159 196 043	0	31 839 209	0,20
2007	Riktad nyemission	0	10 000 000	0	169 196 043	169 196 043	2 000 000	33 839 209	0,20
2008	Minskning av aktiekapitalet	0	0	0	169 196 043	169 196 043	-25 379 406	8 459 802	0,05
2008	Riktad kvittnings- emission	0	16 600 000	0	185 796 043	185 796 043	830 000	9 289 802	0,05
2008	Företrädes- emission	0	000 000 000	0	524 188 129	524 188 129	16 919 604	26 209 406	0,05
2010	Minskning av aktiekapitalet	0	0	0	524 188 129	524 188 129	-15 725 644	10 483 763	0,02
2010	Föreliggande företrädesemission	0	524 188 129	0	1 048 376 258	1 048 376 258	10 483 763	20 967 525	0,02
2010	Föreliggande kvittningsemission	0	206 666 666	0	1 255 042 924	1 255 042 924	4 133 333	25 100 858	0,02

Ägarförhållanden

Confidence hade 4 634 aktieägare per den 31 de- cember 2009. Såvitt styrelsen för Confidence känner till, föreligger inte några aktieägaravtal eller andra överenskommelser mellan några av Confidences ak- tieägare som syftar till gemensamt inflytande över Bo- laget. Tabellen nedan visar Bolagets tio största ägare per den 31 december 2009.

Ägare	B-aktier	Andel kapital och röster
Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag	45 257 965	8,6%
Xxxxxxx Xxxxxx med bolag	29 820 000	5,7%
Tamt AB	25 000 000	4,8%
Avanza Pension Försäkring AB	23 521 168	4,5%
Nordnet Pensionsförsäkring AB	20 559 020	3,9%
Xxxx Xxxxxxxx	15 000 000	2,9%
Westcap Förvaltning AB	14 907 228	2,8%
Giraffen AB	14 580 000	2,8%
Xxxxxxx Xxxxxxxx med bolag	12 326 160	2,4%
Xxx Xxxxxxxxx	8 020 000	1,5%
övriga	315 196 588	60,1%
Totalt	524 188 129	100,0%

Utestående optioner

Vid extra bolagsstämma den 18 november 2008 god- kändes styrelsens förslag till ett incitamentsprogram omfattande vissa nyckelpersoner i Bolaget. Totalt kan högst 25 000 000 teckningsoptioner utges, vilka berät- tigar till förvärv av högst 25 000 000 aktier i Confidence. Teckningsoptionerna skall erbjudas nuvarande och framtida nyckelpersoner, vilka efter styrelsens beslut skall erbjudas förvärva teckningsoptioner till bedömt marknadsvärde. Teckningsoptionerna kan utnyttjas under perioden 15 december 2008-15 december 2010. Lösenpriset för teckningsoptionerna skall motsvara 125 procent av den genomsnittliga volymviktade kursen för Confidence-aktien under perioden 24 november 2008-5 december 2008, dock ej lägre än aktiens kvotvärde.

Bemyndigande

Vid extra bolagsstämma den 4 februari 2010 bemyndi- gades styrelsen att under tiden intill nästa årsstämma vid ett eller flera tillfällen besluta om nyemission av högst 75 000 000 aktier av serie B till en teckningskurs som bestäms av styrelsen vid vart tillfälle som bemyn- digandet utnyttjas, dock ej lägre än aktiens kvotvärde, att tecknas med eller utan företrädesrätt för Bolagets aktieägare.

Utdelningspolitik

Confidences policy är att den framtida utdelningen i Bo- laget skall ligga i linje med motsvarande bolag på den svenska marknaden. Confidence beräknas dock inte generera utdelningsbart överskott under det närmaste året. Den minskning av aktiekapitalet som beslutades på extra bolagsstämma den 4 februari 2010 innebär att Confidence under en treårig karenstid, beräknad från registreringen hos Bolagsverket, är förhindrat att besluta om utdelning om inte Bolagets aktiekapi- tal återställs till nivån innan minskningen, såvida inte Bolaget inhämtar tillstånd från Bolagsverket om att genomföra utdelning.

Beslut om vinstutdelning i svenska aktiebolag fat-

tas av bolagsstämman. Utdelning får endast ske med ett sådant belopp att det efter utdelningen finns full täckning för Bolagets bundna egna kapital och endast om utdelningen framstår som försvarlig med hänsyn till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av det egna kapitalet samt Confi- dences konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt (den så kallade försiktighetsregeln). Som huvu- dregel får aktieägarna inte besluta om utdelning av ett större belopp än styrelsen föreslagit eller godkänt.

Utdelning utbetalas normalt till aktieägare som ett kontant belopp per aktie genom Euroclear. Rätt till ut- delning tillkommer den som på den av bolagsstämman fastställda avstämningsdagen är registrerad som in- nehavare av aktier i den av Euroclear förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget avseende utdelnings- beloppet och begränsas i tiden endast genom regler om tioårig preskription. Vid preskription tillfaller utdel- ningsbeloppet Bolaget. Varken aktiebolagslagen eller Bolagets bolagsordning innehåller några restriktioner avseende rätt till utdelning till aktieägare utanför Sver- ige. Utöver eventuella begränsningar som följer av bank eller clearingsystem i berörda jurisdiktioner, sker utbetalning till sådana aktieägare på samma sätt som till övriga aktieägare med hemvist i Sverige.

Handelsplats och kursutveckling

Confidences B-aktie är sedan den 26 oktober 1998 not- erad på NGM Equity, under kortnamnet CONF B. Sista betalkurs den 30 december 2009 var 0,04 SEK per aktie, motsvarande ett börsvärde på cirka 21 MSEK, vilket in- nebär en oförändrad betalkurs jämfört med 30 decem- ber 2008. Under kalenderåret 2009 omsattes totalt 391 302 294 aktier, motsvarande en genomsnittlig omsätt- ning per handelsdag på 1 558 973 aktier.

Nedan redovisas Confidences styrelseledamöter, ledande befattningshavare och revisorer. I sam- manställningen har styrelseledamöters eller ledande befattningshavares uppdrag eller delägarskap som avslutats före den 12 februari 2005 ej inkluderats i upp- räkningen. Uppdrag i bolag ingående i Confidence- koncernen har ej heller inkluderats. Nedan angivet an- tal innehavda aktier inkluderar innehav via bolag och närstående.

Styrelse

Confidences styrelse består av fem styrelseledamöter utan suppleanter. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Styrelseledamöterna är valda för tiden intill slutet av årsstämman 2010.

Xxx Xxxxxxx

Styrelseordförande sedan 2008, ledamot av styrelsen sedan 2007

Född: 1957

Sysselsättning: Egen företagare och konsult Xxxxxxx i Confidence: 600 000 aktier

Befattningar per 12 februari 2010:

President och CEO i Provment Inc. och Edstrom Ma- nagement Svcs Inc. Styrelseordförande i Forcenet AB och Reforce Capital AB. Styrelseledamot i Reforce In- ternational AB och Reforce People AB.

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: Styrelseordförande i Provment AB och Provment De- velopment AB. Styrelseledamot i Silber Software AB.

Per-Xxxx Xxxxxxxx

Styrelseledamot sedan 2006

Född: 1956

Sysselsättning: Director Sales Support & Develop- ment, Posten Meddelande AB

Innehav i Confidence: 330 000 aktier

Befattningar per 12 februari 2010:

Styrelseledamot i NetEffect Management AB. Bolags- man i Net Effect Sweden HB.

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005:

Vice VD i Proact IT Group AB. Styrelseordförande i ProAct Defcom AB och ProAct NetWorking AB. Sty- relseledamot i Fleet 101 AB.

Xxxxx Xxxxxxx

Styrelseledamot sedan 2006

Född: 1937

Sysselsättning: Senior Adviser, Credit Suisse Innehav i Confidence: 1 650 000 aktier

Befattningar per 12 februari 2010:

Styrelseordförande i Elanders Bokförlag AB, Elanders Fritid AB, Elanders Handels AB, Elander Invest AB, Westcap AB och Westcap Förvaltning AB. Styrelse- suppleant i Byggnads AB Husaren i Göteborg, Bygg- nads AB Överås och Stonewall AB.

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: Styrelseordförande i Followit AB och Followit Holding AB. Styrelseledamot i Xxxxxxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxx AB, Care-Wing Sweden AB, Elanders AB och Lifco AB.

Xxxxxxx Xxxxxx

Styrelseledamot sedan 1987

Född: 1946

Sysselsättning: Egen företagare Innehav i Confidence: 29 820 000 aktier

Befattningar per 12 februari 2010:

Styrelseordförande i Lifeportalen Holding AB, Lifepor- talen Sweden AB och Linoleumkompaniet AB. Styrel- seledamot i Business Development i Stockholm AB, Car Development AB, Control Company Sweden AB, Elithälsan i Stockholm AB, Fast Art Holding AB, Iden- tifikation Development Sweden AB, Xxxxxx Xxxxxxx Redovisning AB, NetAccess Software Ltd, Newtech Development AB, PLEFO AB, PPJ Sweden AB, Sak & Liv i Malmö AB och Vittsjö Kontor & Lager AB. Styrel- sesuppleant i Development House Stockholm AB och First Claes Projects AB.

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: Styrelseledamot i PBD Entreprenad AB, PBD Entrepre- nadservice AB, PDB Fastighets AB och PBD Företagen AB. Styrelsesuppleant i Xxxx Xxxxxxx AB, West Film och Video AB och Xxxxx Xxxxxxxx Byggnads AB.

Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Styrelseledamot sedan 2010

Född: 1964 Sysselsättning: - Innehav i Confidence: -

Befattningar per 12 februari 2010: -

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: Styrelseledamot i PlusPeople Aktiebolag, OctaCom Örebro AB, AddGroup Holding AB, OctaCom Solutions AB och Addgroup Administration AB samt i ett antal bolag inom Relacomkoncernen.

Ledande befattningshavare

Confidences ledningsgrupp består av sju personer.

Xxxxxxx Xxxxx af Ornäs

Verkställande direktör och koncernchef sedan 2007 Född: 1967

Innehav i Confidence: 1 000 000 aktier

Befattningar per 12 februari 2010:

Bolagsman i Södra Roslagens Ekonomitjänst HB.

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: Styrelseledamot i Åkersberga Golf AB.

Xxxxxx Xxxxxxxxx

Ekonomichef Confidence Sweden AB sedan 2008 Född: 1973

Innehav i Confidence: -

Befattningar per 12 februari 2010:

Styrelseledamot i Enebykyrkans församling samt revi- sor för SMU Danderyd Täby.

Xxx Xxxxxxxxx

Affärsansvarig Service sedan 2005 Född: 1953

Innehav i Confidence: -

Befattningar per 12 februari 2010: Styrelseordförande i Antenncentralen Teletjänst AB.

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: -

Xxxxxx Xxxxxx

Affärsansvarig Avtal sedan 2010 Född: 1968

Innehav i Confidence: - Befattningar per 12 februari 2010: -

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: Avtalsansvarig samt service dispatcher på Securitas Respons AB.

Xxxxxx Xxxxxxxxxx

Affärsansvarig Säkerhet sedan 2010 Född: 1971

Innehav i Confidence: 2 027 283 aktier

Befattningar per 12 februari 2010: - Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: -

Xxxxxx Xxxxxxxx

Affärsansvarig Brand sedan 2010, anställd 2006

Född: 1969

Innehav i Confidence: 6 757 611 aktier

Befattningar per 12 februari 2010:

Styrelseledamot i Elektriska Installatörsorganisatio- nen EIO. Innehavare av den enskilda firman Kullbergs Telepuls.

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: Styrelseledamot och VD i Confidence Sweden AB.

Xxxx Xxxxxxxx

Xxxxxxxx- och informationschef sedan 2004 Född: 1965

Innehav i Confidence: 5 280 000 aktier

Befattningar per 12 februari 2010:

Ägare och styrelseledamot i Caprix AB och Xxxx Xxxxxxxx Marketing AB. Innehavare av den enskilda firman Xxxx Xxxxxxxx Datakomponent.

Avslutade uppdrag sedan 12 februari 2005: Marknadschef i NOC Security Products AB. Xxxxxxxx- chef och styrelseledamot i Calypso Internetservice AB och Dafix Data AB. Styrelseledamot i Landscape AB, People Internet & Telecom AB och Värmdö Gummiser- vice AB. Styrelsesuppleant i Dafix KVM AB.

Revisorer

Ordinarie revisorer är BDO Nordic Stockholm AB med auktoriserad revisor Xxxxxx Xxxxxxx som huvudans- varig revisor sedan 2009. Xxxxxx Xxxxxxx är född 1957, blev auktoriserad revisor 1987 och är medlem i FAR SRS. För räkenskapsåret 2006 var Xxxxxx Xxxxxxx hu- vudansvarig revisor, medan för räkenskapsåren 2007 och 2008 var Xxxxxx Xxxxxxxx huvudansvarig revisor. Xxxxxx Xxxxxxxx är född 1959, blev auktoriserad revisor 1988 och är medlem i FAR SRS.

Övrig information

Styrelsens ordförande Xxx Xxxxxxx är styrelseord- förande i Provment Development AB, i vilket konkurs inleddes den 9 oktober 2007 samt var tidigare styrelse- ordförande i Provment AB i vilket konkurs avslutades den 29 oktober 2008. Utöver ovanstående har ingen av Bolagets styrelseledamöter eller ledande befattnings- havare under de senaste fem åren (i) dömts i bed- rägerirelaterat mål, (ii) varit ställföreträdare i bolag som försatts i konkurs, likvidation eller genomgått företagsrekonstruktion, (iii) varit föremål för anklagels-

34 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER

er eller sanktioner av myndigheter eller organisation som företräder en viss yrkesgrupp och som är offentli- grättsligt reglerad, eller (iv) ålagts näringsförbud.

Det föreligger inga pågående eller potentiella in- tressekonflikter inom styrelsen, ledningen eller revi- sor i Bolaget. Det föreligger inga familjeband mellan några styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har förbundit sig att avyttra sitt in- nehav av aktier i Confidence inom en viss tid. Det har inte förekommit några osedvanliga eller speciella om- ständigheter som föranlett styrelseledamots, ledande befattningshavares eller revisors inträde i nuvarande befattning.

Samtliga styrelseledamöter och ledande befatt- ningshavare nås via Bolagets adress: Rissneleden 136, 174 57 Sundbyberg.

Ersättningar och förmåner

Styrelsen

Arvode till styrelsen uppgick under 2008 till totalt 435 KSEK, fördelat inom styrelsen på Xxxx Xxxxxxxx 80 KSEK (ordförande t.o.m. 2008-09-04), Xxx Xxxxxxx 60 KSEK, Xxxxxxx Xxxxxx 60 KSEK, Xxxxx Xxxxxxx 60 KSEK, Xxx- Xxxx Xxxxxxxx 60 KSEK, Xxxxxx Xxxxxxx 55 KSEK (le- damot t.o.m. 2008-11-18), Xxxxxxx Xxxxxxxxx 40 KSEK (ledamot fr.o.m. 2008-05-14) och Xxxxx Xxxxxxxxx 20 KSEK (ledamot t.o.m. 2008-05-14).

Styrelsens arvode för 2009 är beslutat till 300 KSEK av årsstämman den 13 maj 2009, fördelat på 120 KSEK till styrelsens ordförande och 60 KSEK per ledamot.

Ledande befattningshavare

Totala ersättningar till ledande befattningshavare, sammanlagt sex personer, under 2008 uppgick till 3 983 KSEK, varav 1 634 KSEK avsåg ersättning till verkstäl- lande direktören. Av den totala ersättningen avsåg 264 KSEK övriga förmåner, varav 83 KSEK avsåg verkstäl- lande direktören.

Ledande befattningshavares övriga förmåner, som innefattar exempelvis företagsbil, ersättning för frisk- och sjukvård samt sjukförsäkring, skall utgöra en min- dre del av den totala kompensationen och överens- stämma med vad om är marknadsmässigt.

Uppsägningstid för ledande befattningshavare skall inte överstiga 12 månader. Ersättning utgår under upp- sägningstiden. Verkställande direktören har en upp- sägningstid om 12 månader från Bolagets sida och 6 månader från den anställde.

Samtliga belopp avseende ersättningar till ledande befattningshavare är exklusive sociala avgifter.

Pensioner

Pensionskostnad för de ledande befattningshavarna uppgick under 2008 till 388 KSEK, varav 251 KSEK avsåg verkställande direktören. Pensionskostnaderna för styrelsen uppgick 2008 till noll (0) SEK. Det finns inga avsatta eller upplupna belopp i Confidence för pensioner eller liknande förmåner efter avträdande av tjänst.

Revisorer

Ersättning till Confidences revisorer utgår enligt god- känd löpande räkning. Under 2008 utgick ersättning till Confidences revisor BDO Nordic Stockholm AB med 1 499 KSEK, varav 9 KSEK avsåg andra uppdrag än revi- sionsuppdrag.

Bolagsstyrning

Svensk kod för bolagsstyrning

Till grund för styrningen av Confidence ligger aktiebo- lagslagen, Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”), bolagsordningen samt andra tillämpliga lagar och regler. Bolaget är noterat på NGM Equity och omfattas således av kraven på att följa Svensk kod för bolags- styrning, som gäller för alla svenska företag noterade på NASDAQ OMX Stockholm och NGM Equity.

Confidence tillämpar Koden sedan 1 juli 2008. Ko- den bygger på principen ”följ eller förklara” vilket innebär att företag som tillämpar Koden kan avvika från enskilda regler men då ange en förklaring till avvi- kelsen. Under 2008 hade Confidence en inkörningspe- riod och vissa avvikelser fanns därför på grund av den begränsade tid som Bolaget tillämpat Koden. Sedan årsstämman 2009 anser Xxxxxxx att koden till fullo till- lämpas enligt principen ”följ eller förklara”.

AVLÄMNANDE AV BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT

Bolaget har för 2008 upprättat en särskild bolagsstyrn- ingsrapport. Rapporten finns tillgänglig på Bolagets hemsida, xxx.xxxxxxxxxx.xx.

Bolagsstämma

Aktieägarnas rätt att besluta i Confidences angelägen- heter utövas vid bolagsstämman, som är aktiebolagets högst beslutande organ.

Årsstämman äger vanligen rum i maj månad i Stock- holm eller Sundbyberg. Stämman utser styrelsens ledamöter och styrelsens ordförande, väljer revisor, beslutar om fastställande av moderbolagets respek- tive koncernens resultaträkning och balansräkning, beslutar om disposition beträffande Bolagets vinst och beslutar i frågan om ansvarsfrihet för styrelsens le- damöter och den verkställande direktören samt fattar

beslut om styrelse- och revisorsarvoden m.m.

Kallelse till årsstämma samt till extra bolagsstäm- ma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas ska utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor innan stämman. Kallelse till annan extra bo- lagsstämma ska utfärdas tidigast sex och senast två veckor innan stämman. Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar Web-tjänst och i Svenska Dagbladet samt som press- release via börsplatsens nyhetstjänst och genom pub- licering på Bolagets hemsida.

Valberedning

Nomineringsprocessen inför årsstämman skall tillgå så, att styrelseordföranden, eller av denne utsedd person, under årets fjärde kvartal kontaktar represen- tanter för minst tre av de vid utgången av årets tredje kvartal största aktieägarna, som tillsammans och un- der styrelseordförandens, eller den person denne ut- sett, ledning skall arbeta fram förslag till styrelsen i nedan angivna frågor att föreläggas årsstämman för beslut:

» Stämmoordförande

» Xxxxx styrelseledamöter och suppleanter

» Val av styrelseledamöter och suppleanter

» Val av styrelseordförande

» Styrelsearvoden

» Arvoden till revisorerna

» I förekommande fall förslag till val av revisorer

» förslag rörande nomineringskommitté inför näst- kommande årsstämma

Xxxxxx på ägarrepresentanterna skall offentliggöras genom pressrelease och på Bolagets hemsida snarast efter att de utsetts.

Styrelsens arbete

Enligt aktiebolagslagen svarar styrelsen för Bolagets organisation och förvaltningen av Bolagets angelä- genheter samt skall fortlöpande bedöma Bolagets och koncernens ekonomiska situation. Styrelsen behand- lar frågor av väsentlig betydelse såsom affärsplan med lönsamhetsmål, budget, delårsrapporter och årsredo- visning, förvärv eller försäljning av företag, väsentliga förvärv eller försäljning av fastighet, fastställande av väsentlig policy, struktur för intern kontroll samt vä- sentliga organisatoriska förändringar.

STYRELSENS ARBETSORDNING

Confidences styrelse fastställer årligen en arbetsor- dning samt skriftliga instruktioner om finansiell rap- portering och arbetsfördelning mellan styrelse och

verkställande direktör. Arbetsordningen reglerar sty- relsens åligganden, ansvarsfördelningen inom sty- relsen, tid och plats för styrelsesammanträden, kal- lelse till och handlingar inför styrelsesammanträden samt upprättande av styrelseprotokoll. De skriftliga instruktionerna om finansiell rapportering reglerar det rapporteringssystem som finns för att styrelsen fortlö- pande skall kunna bedöma Bolagets och koncernens ekonomiska situation samt arbetsfördelningen mellan styrelse och verkställande direktör.

STYRELSEORDFÖRANDEN

Styrelseordföranden ansvarar för att styrelsens arbete är väl organiserat, bedrivis effektivt och att styrelsen fullgör sina åligganden. Styrelseordföranden följer fortlöpande Bolagets verksamhet och utveckling genom kontakter med verkställande direktören. Xxxxxx har styrelseordföranden ansvar för att nya styrelsele- damöter genomgår erforderlig utbildning samt att styrelsens arbete utvärderas och att Bolagets val- beredning informeras om resultatet av utvärderingen.

UTSKOTT

Styrelsen i Confidence har valt att inte inrätta speciella revisions- eller ersättningsutskott. Styrelsen har funnit det mer ändamålsenligt att låta hela styrelsen fullgöra utskottens uppgifter i både ersättnings- och revision- srelaterade frågor. Dessa frågor har avhandlats paral- lellt med ordinarie styrelsearbete.

VD-instruktion

Verkställande direktör, tillika koncernchef, har till upp- gift att sköta den löpande förvaltningen av Bolaget. I styrelsens skriftliga instruktioner fastställs arbetsför- delningen mellan styrelse och verkställande direktör.

36 Legala frågor och kompletterande information

Allmänt

Confidence International AB med organisationsnum- mer 556291-7442 registrerades vid Bolagsverket (dåvarande Patent- och registreringsverket) den 16 januari 1987. Nuvarande verksamhetsinriktning har bedrivits sedan september 1989. Bolaget registre- rades under nuvarande firma den 29 september 1989. Bolagets associationsform är aktiebolag och regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget är anslutet till Euroclear. Styrelsens säte är registrerat i Stockholm. Bolagets verksamhet bedrivs i huvudsak genom det helägda svenska dotterbolaget Confidence Sweden AB. Huvudkontorets adress är Rissneleden 136, 174 57

Sundbyberg, telefon 00-000 00 00.

Väsentliga avtal

Skuldregleringsavtal

I december 2009 tecknade Confidence ett skuldregler- ingsavtal med en av Bolagets fordringshavare in- nebärandes att skulder om nominellt 10,2 MSEK löstes mot en likvid om 4,2 MSEK. I och med uppgörelsen har fordringshavaren reglerat samtliga sina krav på Confidence. Skulderna som löstes avsåg främst lever- antörsskulder och har tidigare belastat såväl moder- bolaget Confidence International AB som det rörelse- drivande dotterbolaget Confidence Sweden AB.

Försäljning av Confidence Vidionics Limited

I mars 2009 avyttrade Confidence det helägda bolaget Confidence Vidionics Limited. Köpare var det engelska bolaget Vidionics Security Systems Limited. Kontant köpeskilling uppgick till £ 1,00. I samband med köpet övertog köparen ansvaret för samtliga skulder och förpliktelser i Confidence Vidionics Limited.

EET Sweden AB

I juli 2008 tecknade Confidence ett avtal med EET Sweden AB om att EET övertar varulager och befint- liga kundavtal i dotterbolaget Confidence Intelligent Access AB (CIA). I gengäld erhåller Confidence för- månliga inköpspriser för material som köps genom EET inom områdena surveillance och KVM. Vidare erhålls en provision på den försäljning som EET har mot tidig- are CIA-kunder. Avtalet gäller till 30 juni 2010.

Decta AB

Det egenutvecklade kassa-, biljett- och entrésystemet, Entry Event, är på kort sikt beroende av extern resurs för kundanpassningar och utveckling av nya funktion- smoduler. Erforderlig kompetens finns idag tillgänglig via samarbete med företaget Decta AB. Det formella samarbetsavtalet löpte ut i december 2008 men par-

terna samarbetar fortfarande. En vidareutveckling av systemet är planerad att genomföras under 2010. Sys- temutvecklingen görs i syfte att tillföra ny, efterfrågad funktionalitet, samt för att ge tillgång till bredare bas av externa utvecklingsresurser.

Transaktioner med närstående

Under sommaren 2008 lånade Xxxxxxx 6 MSEK från större ägare. De största långivarna var Elanders Fritid AB 2,5 MSEK och Xxxxxxx Xxxxxx med bolag 1,5 MSEK. Lånen löpte t.o.m. halvårsskiftet 2009. Bolagets likvi- ditetssituation har gjort att långivarna förlängt lånen tillsvidare. Utestående låneskuld per den 31 december 2009 uppgick till 2,25 MSEK respektive cirka 0,7 MSEK, därutöver tillkommer upplupen ränta om cirka 326 KSEK respektive cirka 70 KSEK.

I tillägg till vad som angetts ovan har Xxxxxxx Xxxxxx med bolag ytterligare en fordran om cirka 0,5 MSEK på Confidence.

Bolaget har köpt tjänster från Reforce International AB (ägt till 35 procent av Xxx Xxxxxxx) till ett värde om 36 KSEK 2008 och 173 KSEK 2009. Bolagets utestående skuld till Reforce International AB uppgår till cirka 341 KSEK.

Samtliga skulder ovan avses kvittas i Kvittnings- emission.

Bolaget har köpt tjänster från MW Marketing AB (ägt av Xxxx Xxxxxxxx) till ett belopp om 867 KSEK under 2008 och 762 KSEK under 2009. Bolagets ut- estående skuld till MW Marketing AB uppgår till cirka 735 KSEK varav cirka 325 KSEK avses kvittas i Kvittningsemission.

Bolaget har köpt redovisningstjänster av IL Redo- visning (ägt av Xxxxxx Xxxxxxx) till ett belopp om 244 KSEK för 2008 och 181 KSEK för 2009. Bolagets ut- estående skuld till IL Redovisning uppgår till cirka 940 KSEK, varav cirka 630 KSEK avses kvittas i Kvittning- semissionen.

Nuvarande och tidigare styrelseledamöter har for- dringar på Bolaget för styrelsearvoden för 2007, 2008 och 2009. Bolagets totala skuld, inklusive skatter och sociala avgifter, för styrelsearvoden uppgår till cirka 1,25 MSEK, efter sociala avgifter och avdragen skatt återstår nettobelopp om cirka 0,6 MSEK som regleras genom Kvittningsemissionen.

Samtliga transaktioner med närstående parter löper med marknadsmässig ränta och på villkor i övrigt som Bolaget bedömer vara marknadsmässiga. Utöver vad som angetts ovan är Bolaget för närvarande inte part i några transaktioner med närstående.

Tvister och rättsliga processer

Bolaget är inte part och har under de senaste tolv månaderna inte varit part i några rättsliga förfaranden eller förlikningsförfaranden som haft eller skulle kunna få betydande effekter på Bolagets eller koncernens finansiella ställning eller lönsamhet. Bolaget känner inte heller till något rättsligt förfarande eller förlikn- ingsförfarande som skulle kunna uppkomma och som skulle kunna få betydande effekter på Bolagets eller koncernens finansiella ställning.

Immateriella rättigheter

Confidence innehar vissa patent avseende så kallad RFID-teknologi. Patenten avser RFID-transpondrar laminerade i papper för exempelvis beröringsfri iden- tifiering av entrébiljett eller boardingkort. Det bör not- eras att dessa inte är möjliga att patentskydda i Europa på grund av att teknologin drabbats av så kallad ny- hetsskada (det vill säga annan utomstående kände till den) innan patentansökan ingavs. Bolaget driver ingen intrångstalan mot någon tredje part avseende dessa patent och har inte heller någon direkt kunskap om pågående sådant intrång men det kan inte uteslutas att sådant intrång har ägt, eller äger rum.

Krediter och säkerheter

Confidence har ställt de säkerheter för sedvanliga rörelsekrediter som framgår i avsnittet “Eget kapital, skulder och annan finansiell information” på sid. 28. Utöver detta har inget bolag i koncernen ställt ut någon garanti eller annan säkerhet (genom pantsättning eller på annat sätt) av betydelse med undantag för Con- fidence Sweden som finansierar en stor del av sin verksamhet genom fakturabelåning (factoring) hos PayEx samt att Confidence har ställt aktierna i dot- terbolaget Entry Event Sweden AB som säkerhet för en kredit om cirka 2,2 MSEK hos Xxxx Xxxxxx Bankak- tiebolag.

Confidence International har ställt en s.k. on go-

ing concerngaranti till Confidence UK samt till Confi- dence Ireland vilka båda är vilande bolag. Vidare har en motsvarande garanti ställts från dotterbolaget Entry Systems Sweden AB till dess dotterbolag Entry Event Sweden AB.

Certifieringar och tillstånd

Confidence innehar samtliga för verksamheten erford- erliga tillstånd, licenser och ackrediteringar.

Försäkringar

Confidence har ett försäkringsskydd som är sedvanligt för branschen och anpassat till de olika marknader Con-

fidence bedriver verksamhet på. Försäkringsskyddet ses regelbundet över av styrelsen för att säkerställa ett fullgott försäkringsskydd.

Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion

Xxxxxxxxxxxxx för Confidence, årsredovisning och re- visionsberättelse för räkenskapsåren 2006, 2007 och 2008, delårsrapport för perioden januari – december 2009 och annan av Confidence offentliggjord informa- tion som hänvisas till i detta Prospekt finns under hela Prospektets giltighetstid att tillgå i elektronisk form på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxxx.xx. Handlingarna tillhandahålls även efter förfrågan på Confidences huvudkontor, Rissneleden 136, 174 57 Sundbyberg, på ordinarie kontorstid under vardagar.

Teckningsförbindelser, avsiktsförklaringar och emissionsgaranti i Företrädesemissionen

Bolaget har erhållit teckningsförbindelser om cirka 3,0 MSEK, motsvarande cirka 28 procent av Företrädes- emissionen, avsiktsförklaringar om cirka 3,0 MSEK, motsvarande cirka 29 procent av Företrädesemis- sionen och en emissionsgaranti om 4,5 MSEK, mot- svarande cirka 43 procent av Företrädesemissionen. Sammanlagt uppgår erhållna teckningsförbindelser, avsiktsförklaringar och emissionsgarantin till cirka 10,5 MSEK vilket motsvarar det totala emissionsbelop- pet.

Av aktiägare med en ägarandel överstigande fem procent i Bolaget har teckningsförbindelser för be- fintligt innehav lämnats av Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag, med adress Box 7405, 103 91 Stockholm, uppgående till cirka 0,9 MSEK och Xxxxxxx Xxxxxx med bolag upp- gående till cirka 0,6 MSEK. Bland styrelse och ledande befattningshavare har teckningsförbindelser för be- fintligt innehav lämnats av Xxx Xxxxxxx, Xxx-Xxxx Xxxx- xxxx (genom bolag), Xxxxx Xxxxxxx (privat och genom bolag), Xxxxxxx Xxxxxx (enligt beskrivning ovan), Xxxxxxx Xxxxx af Ornäs, Xxxxxx Xxxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxx (genom bolag). Samtliga i Bolagets styrelse och led- ning kan nås via Bolaget på adress Rissneleden 136, 174 57 Sundbyberg.

Emissionsgarantin är i form av en bankgaranti från

Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag (se adress ovan). Kontant provision utgår enligt garantiavtalet med 10 procent på garanterat belopp, garantiprovision uppgår därmed till 450 KSEK. Garantiavtalet ingicks den 11 februari 2010. Någon ersättning till de aktieägare som har avgett teckningsförbindelser eller avsiktsförklaringar utgår ej. Teckningsförbindelserna och avsiktsförklaringar- na är inte säkerställda. Emissionsgarantin är säker- ställd till 50 procent.

Teckningsberättigade i Kvittningsemissionen

Kvittningsemissionen omfattar högts 6,2 MSEK. I tabel- len nedan redovisas de parter som är teckningsberät- tigade i Kvittningsemissionen.

Namn	Belopp att kvitta (SEK)	Motsvarar antal aktier
Lån och fordringar
Newtech Development AB	1 268 987	42 299 567
Elanders Fritid AB	2 575 650	85 855 000
SED Capital AB	434 700	14 490 000
Reforce International AB	341 095	11 369 833
MW Marketing AB	325 075	10 835 833
Xxxxxx Xxxxxxx Redovisning AB	629 927	20 997 567
Styrelsearvoden 2007-2009
Xxxxxxx Xxxxxx	112 213	3 740 433
Xxxxx Xxxxxxxxx	42 000	1 400 000
Xxxxxx Xxxxxxx	63 000	2 100 000
Xxxxx Xxxxxxx	102 640	3 421 333
Xxx-Xxxx Xxxxxxxx	102 640	3 421 333
Xxx Xxxxxxx	160 375	5 345 833
Xxxxxxx Xxxxxxxxx	41 698	1 389 933
Summa	6 200 000	206 666 666

1 § Firma

Bolagets firma är Confidence International AB. Bo- laget är publikt (publ).

2 § Styrelsens säte

Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholms kommun, Stockholms län.

3 § Verksamhet

Bolaget skall bedriva heltäckande verksamhet med försäljning, integration, installation, samt service och underhåll av produkter och tjänster inom IP-baserad Säkerhetsteknik och IT-infrastruktur. Dessutom tillhan- dahålla konsulttjänster inom säkerhetsteknik, skydds- och arbetsmiljöarbete, riskanalys och riskhantering. Därutöver annan i förhållande till ovanstående förenlig verksamhet.

4 § Aktiekapital

Aktiekapitalet skall utgöra lägst 20 000 000 kronor och

högst 80 000 000 kronor

5 § Aktieantal

Antalet aktier skall vara lägst 1 000 000 000 aktier och

högst 4 000 000 000 aktier.

6 § Aktieslag

Av bolagets aktier kan utges två serier, serie-A och serie-B. Vid omröstning på bolagsstämman skall aktie av serie A äga två röster och aktie av serie B en röst. Aktier av serie A kan utges till ett antal av högst 500 000 stycken och aktier av serie B till ett antal av högst 4 000 000 000 stycken.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya aktier av serie A och se- rie B, skall ägare av aktier av serie A ha företrädesrätt till aktier av serie A och ägare av aktier av serie B ha företrädesrätt till aktier av serie B, allt i förhållande till det antal aktier de förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare till teckning (sub- sidiär företrädesrätt). Om inte sålunda erbjudna ak- tier räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt, skall aktierna fördelas mellan tecknar- na i förhållande till det antal de förut äger och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller

kvittningsemission ge ut aktier endast av serie A eller serie B, skall samtliga aktieägare, oavsett om deras aktier är av serie A eller serie B, äga företrädesrätt att

teckna aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger. Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontan- temission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut teckningsoptioner eller kon- vertibler har aktieägarna företrädesrätt att teckna teck- ningsoptioner som om emissionen gällde de aktier som kan komma att nytecknas på grund av att optionsrätten respektive företrädesrätt att teckna konvertibler som om emission gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot. Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission skall nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhål- lande till det antal aktier av samma slag som finns se- dan tidigare. Därvid skall gamla aktier av visst akties- lag medföra rätt till nya aktier av samma aktieslag. Vad som nu sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring av bolagsordningen, ge ut aktie av nytt slag.

Styrelsen skall efter begäran från innehavare av aktie av serie A låta konvertera sådan innehavares A- aktie till aktie av serie B. Framställning om konverter- ing skall göras skriftligen hos bolagets styrelse. Därvid skall anges hur många aktier som önskas konverterade. Bolagets styrelse skall i januari månad varje år behan- dla frågor om konvertering till aktier av serie B av de aktier av serie A, vars ägare framställt begäran om konvertering under föregående kalenderår. Styrelsen äger dock, om styrelsen finner skäl därtill, behandla frågor om konvertering även vid andra tidpunkter. Kon- verteringen skall utan dröjsmål anmälas för registre- ring, är verkställd när registrering sker och antecknats i avstämningsregistret.

7 § Styrelse

Styrelsen skall bestå av lägst tre och högst tio le- damöter med eller utan suppleanter.

8 § Revisorer

Stämman skall utse lägst en och högst två revisorer med högst två suppleanter. Till revisor kan även utses ett registrerat revisionsbolag. Styrelsen har i samband med apportemission, fusion och delning rätt att utse en eller flera revisorer eller ett registrerat revisionsbo- lag för granskning av styrelsens redogörelse över ap- portegendomen, fusionsplanen eller delningsplanen.

9 § Ort för bolagsstämma

Bolagsstämma kan även hållas i Sundbybergs kom- mun, Stockholms län

10 § Kallelse

Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonser- ing i Post- och Inrikes Tidningar Web-tjänst, Svenska Dagbladet, samt som pressrelease via börsplatsens nyhetstjänst och genom publicering på bolagets hem- sida. Kallelsens innehåll i PoIT och SvD skall kunna hållas nere till det minimum som vid varje tidpunkt krävs av ABL.

Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bo- lagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex veck- or och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast två veckor före stämman.

I de fall aktiebolagslagen så föreskriver skall kal- lelse vidare ske genom brev till de aktieägare vars pos- tadress är känd för bolaget.

11 § Bolagsstämma

På årsstämma skall följande ärenden förekomma:

1. Val av ordförande vid stämman

2. Upprättande och godkännande av röstlängd

3. Val av en eller två justeringsmän

4. Prövning av om stämman blivit behörigen samman- kallad

5. Godkännande av dagordning

6. Framläggande av årsredovisning och revisionsbe- rättelse, samt koncernredovisning och koncernrevi- sionsberättelse

7. Beslut;

a) om fastställande av resultaträkning och balans- räkning, koncernresultaträkning och koncern- balansräkning

b) om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen

c) om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verk- ställande direktören

8. Fastställande av antalet styrelseledamöter och revi- sorer, samt suppleanter för dessa

9. Fastställande av styrelse- och revisorsarvoden

10. Val av styrelse och i förekommande fall revisorer, samt eventuella suppleanter för dessa

11. Annat ärende som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen

För att få deltaga i bolagsstämma skall aktieägare anmäla sig hos bolaget senast den dag som anges i kallelse till stämman före klockan 16.00. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, mid- sommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före bolagsstämman

Aktieägare får medföra ett eller två biträden till bo- lagsstämma endast om aktieägaren på sätt som ovan anges i föregående stycke anmäler det antal biträden denna har för avsikt att medföra.

Den som inte enligt regler i aktiebolagslagen har rätt att delta i bolagsstämma skall, på de villkor sty- relsen bestämmer, ha rätt att närvara eller på annat sätt, t.ex. genom elektronisk uppkoppling, följa förhan- dlingarna på bolagsstämman.

12 § Räkenskapsår

Räkenskapsår är kalenderår.

13 § Avstämningsförbehåll

Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämn- ingsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.

Denna bolagsordning har antagits vid extra bo- lagsstämma den 4 februari 2010. Den beräknas bli reg- istrerad vid Bolagsverket först senare i februari 2010.

Nedan sammanfattas vissa skatteregler som kan komma att aktualiseras av Emissionerna. Sammanfattningen vänder sig till aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige.

Sammanfattningen är inte avsedd att vara uttömmande och omfattar inte situationer där aktierna innehas av handelsbolag eller som lagertillgång i näringsverk- samhet. Vidare behandlas inte de särskilda reglerna om skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapitalförlust) och utdelning i bolagssektorn som kan bli tillämpliga då aktieägare innehar aktier eller teck- ningsrätter som anses vara näringsbetingade. Inte heller behandlas de särskilda regler som gäller för så kallade kvalificerade aktier i fåmansföretag.

Särskilda skattekonsekvenser kan uppkomma ock- så för andra kategorier av aktieägare, såsom invest- mentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige.

Innehavare av aktier och teckningsrätter rekom- menderas att inhämta råd från skatterådgivare av- seende de skattekonsekvenser som kan uppkomma i varje enskilt fall, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och skatteavtal.

Beskattning vid avyttring av aktier

Fysiska personer

För fysiska personer och dödsbon beskattas kapi- talvinster i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent.

Kapitalvinst respektive kapitalförlust vid avyttring av aktier beräknas normalt som skillnaden mellan för- säljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsut- gifter, och omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort beräknas gemensamt med tillämpning av genomsnittsmetoden. För marknadsnoterade aktier får omkostnadsbeloppet alternativt bestämmas enligt schablonmetoden till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter.

Kapitalförluster vid avyttring av marknadsnoterade aktier är fullt avdragsgilla mot skattepliktiga kapital- vinster samma år på andra marknadsnoterade aktier och delägarrätter utom andelar i sådana investerings- fonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (räntefonder). Kapitalförlust som inte kan kvittas på detta sätt får dras av med 70 procent mot övriga inkom- ster i inkomstslaget kapital. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges skattereduktion mot kommunal och statlig inkomstskatt samt mot statlig fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Skat- tereduktion medges med 30 procent av den del av un-

derskottet som inte överstiger 100 000 SEK och med 21 procent av resterande del. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.

Juridiska personer

Aktiebolag beskattas för alla inkomster i inkomstsla- get näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 procent. Beräkning av kapitalvinst respektive kapital- förlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som anges ovan. Avdrag för kapitalförluster på aktier medges normalt endast mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. En kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapital- vinster i bolag inom samma koncern, under förutsätt- ning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas ett visst år får sparas och dras av mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Om aktierna utgör näringsbe- tingade andelar gäller särskilda regler.

Utnyttjande och avyttring av teckningsrätter

För aktieägare som utnyttjar erhållna teckningsrätter för förvärv av nya aktier utlöses ingen beskattning. Anskaffningsutgiften för aktierna utgörs av erlagt pris (emissionskursen).

För aktieägare som avyttrar erhållna teckningsrät- ter skall kapitalvinst tas upp till beskattning. Tecknings- rätter som grundas på innehavet av aktier i Bolaget anses anskaffade för noll (0) SEK. Hela försäljnings- ersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter skall således tas upp till beskattning. Omkostnadsbeloppet för de ursprungliga aktierna påverkas inte.

För teckningsrätter som förvärvas på annat sätt utgör vederlaget omkostnadsbeloppet för dessa. Ut- nyttjande av inköpta teckningsrätter för förvärv av nya aktier utlöser ingen beskattning. Teckningsrätternas omkostnadsbelopp skall i detta fall medräknas vid be- räkning av omkostnadsbeloppet för förvärvade aktier.

Beskattning av utdelning

För fysiska personer och dödsbon beskattas utdeln- ing på aktier i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30 procent. Preliminär skatt avseende utdelning innehålls av Euroclear eller, för förvaltarregistrerade innehav, av förvaltaren. Bolaget ansvarar inte för att eventuell källskatt innehålls.

För aktiebolag beskattas utdelning i inkomstslaget näringsverksamhet med 26,3 procent. Om aktierna ut- gör näringsbetingade andelar gäller särskilda regler.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige

För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sver- ige utgår normalt svensk kupongskatt om 30 procent på utdelning från svenska aktiebolag. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal mellan Sverige och andra länder för undvikande av dubbel- beskattning. Kupongskatten innehålls vid utdelning- stillfället av Euroclear, eller för förvaltarregistrerade innehav, av förvaltaren. I de fall 30 procent kupongskatt innehålls vid utbetalning till en person som har rätt att beskattas enligt en lägre skattesats eller kupongskatt annars innehållits med för stort belopp, kan återbetal- ning begäras hos Skatteverket före utgången av det femte kalenderåret efter utdelningstillfället.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sver-

ige och som inte bedriver verksamhet från fast drift- ställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av aktier och andra delägar- rätter. Aktieägare kan dock bli föremål för beskattning i sin skatterättsliga hemvist. Enligt en särskild regel kan fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för svensk beskattning vid avyt- tring av vissa värdepapper om de vid något tillfälle un- der det kalenderår då avyttringen sker eller vid något tillfälle under de tio närmast föregående kalenderåren varit bosatta i Sverige eller stadigvarande vistats här. Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal mellan Sverige och andra länder för undvikande av dubbelbeskattning.

Confidence International AB (publ)

Rissneleden 136

174 57 Sundbyberg

Tel: 00-000 00 00

Fax: 00-000 00 00

xxx.xxxxxxxxxx.xx

Finansiell rådgivare

XXXX XXXXXX BANKAKTIEBOLAG

Xxxxxxxxxxxxxxx 0

Box 7405

103 91 Stockholm

Tel: 00-000 00 00

Fax: 00-000 00 00

xxx.xxxxxx.xx

Revisorer

BDO NORDIC STOCKHOLM AB

Xxxxxxxxxx 000

Box 24193

104 51 Stockholm

Tel: 00-000 00 00

Fax: 00-000 00 00

xxx.xxx.xx

DENNA SIDA HAR AVSIKTLIGT LÄMNATS BLANK

Confidence International AB (publ.) Rissneleden 136

174 57 Sundbyberg, Sweden xxxx@xxxxxxxxxx.xx

Telefon: x00 (0)0 000 00 00

Fax: x00 (0)0 000 00 00

Document Metadata

Table of Contents

UPPTAGANDE TILL HANDEL AV AKTIER I

Document Metadata