Fondbestämmelser QQM Equity Hedge

Fondbestämmelser QQM Equity Hedge

§ 1 Fondens rättsliga ställning

Investeringsfondens namn är QQM Equity Hedge, nedan kallad ”fonden”. Fonden är en specialfond enligt lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, nedan kallad ”LAIF”. Fonden riktar sig mot allmänheten med den begränsning som följer av § 17 nedan.

Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel i samma andelsklass medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fonden är ingen juridisk person och kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Det fondbolag som anges i § 2 företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen.

Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för fondbolaget, LAIF, och övriga tillämpliga författningar.

Fonden består av följande andelsklasser.

A) Fast årlig förvaltningsavgift om högst 1,0 %. Minsta initiala teckningsbelopp 500 000 kr, därefter 10 000 kr eller mer per teckningstillfälle.

B) Fast årlig förvaltningsavgift om högst 1,9 %. Minsta initiala teckningsbelopp 25 000 kr, därefter 5 000 kr eller mer per teckningstillfälle. Maximal teckningsavgift 3 %.

C) Fast årlig förvaltningsavgift om högst 1,0 %. Minsta initiala teckningsbelopp 500 000 kr, därefter 10 000 kr eller mer per teckningstillfälle. Andelsklassen ger utdelning.

§ 2 Fondförvaltare

Fonden förvaltas av QQM Fund Management AB, org. nr 556733-2860, nedan kallat ”fondbolaget”.

§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter

Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), nedan kallad ”förvaringsinstitutet”, såsom förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet ska ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden.

Förvaringsinstitutet ska verkställa de beslut av fondbolaget som avser investeringsfonden i de fall dessa inte strider mot fondbestämmelserna eller mot LAIF. Förvaringsinstitutet ska vidare kontrollera att de beslut avseende fonden som fondbolaget fattat såsom värdering, inlösen och försäljning av fondandelar sker i enlighet med lag, föreskrift och dessa fondbestämmelser.

Därutöver ska förvaringsinstitutet tillse att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer institutet tillhanda samt att medlen i fonden används enligt bestämmelserna i LIF och i dessa fondbestämmelser.

Om utländska instrument ingår i fonden, får förvaringsinstitutet låta ett lämpligt utländskt förvaringsinstitut förvara dem. Detta fråntar inte förvaringsinstitutet dess ansvar enligt LIF.

§ 4 Fondens karaktär

Fonden är en absolutavkastande fond, även kallad hedgefond, och skiljer sig från traditionella aktie- och obligationsfonder. Målet med fonden är att över tiden ge en god riskjusterad avkastning och uppvisa en större marknadsneutralitet än en traditionell aktie- eller obligationsfond.

Vid förvaltning av fonden tas samtidiga långa och korta positioner i huvudsak i aktier och aktierelaterade finansiella instrument. Försäljning av värdepapper som fonden inte äger men som fonden förfogar över, s.k. blankning, är en integrerad del av fondens förvaltningsmetodik, liksom handel med derivatinstrument. Handel med derivatinstrument sker i viss omfattning medan användande av blankning sker i betydande omfattning.

§ 5 Fondens placeringsinriktning

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut.

Fondens medel placeras inte i någon specifik bransch eller inom specifikt geografisk område. Fondens placeringsinriktning innebär huvudsakligen aktieplaceringar på utvecklade aktiemarknader. Placeringar i andra investeringsfonder får utgöra högst 10 procent av fondens värde.

Det totala säkerhetskravet vid handel med derivatinstrument får inte överstiga 50 procent av fondens värde.

Fondbolaget eftersträvar att fondens genomsnittliga risknivå, mätt som årlig standardavvikelse över en rullande tolvmånadersperiod, ska uppgå till mellan 4 och 15 procent. Den eftersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller vid extraordinära händelser.

§ 5.1

En fond utgör en specialfond om fonden i något avseende avviker från vad som gäller för värdepappersfonder enligt lag (2004:46) om värdepappersfonder, LVF. Fonden avviker i nyss nämnt hänseende enligt följande:

§ 5.1.1

Med undantag från 5 kap 6 § sista stycket och 21 § LVF får fonden inte ha en exponering mot emittenter i en och samma företagsgrupp som överstiger 40 procent av fondens värde.

§ 5.1.2

Med undantag från 5 kap. 6 § andra stycket 1 i LVF får fonden inneha överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna eller garanterade av en stat, av en kommun eller en statlig myndighet i ett land inom EES eller av en mellanstatlig organisation i vilken en eller fleras stater inom EES är medlemmar till högst 100 procent av fondens värde under förutsättning att innehavet härrör från minst två olika emissioner.

§ 5.1.3

Med undantag från 5 kap. 11 § samt 22 § LVF får fonden placera högst 30 procent hos ett och samma kreditinstitut och högst 40 procent hos en och samma bank.

§ 5.1.4

Med undantag från 25 kap. 21 § tredje stycket i Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder (FFFS 2013:9) får värdepapperslån motsvarande maximalt 50 procent av fondens värde ges mot betryggande säkerhet och på för branschen sedvanliga villkor, till eller via värdepappersinstitut, eller utländskt finansiellt institut som står under myndighetens tillstånd.

§ 5.1.5

Med undantag från 5 kap. 23 § första stycket 3 LVF får fondbolaget sälja överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument eller derivatinstrument som inte ingår i fonden.

Upptagna värdepapperslån får utgöra högst 200 procent av fondens värde, med fondens medel som säkerhet, på för branschen sedvanliga villkor, hos eller via värdepappersinstitut som står under myndighetens tillsyn. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån.

§ 5.1.6

Med undantag från 5 kap. 23 § första stycket 1 LVF får fondbolaget ta upp penninglån till ett belopp motsvarande högst 100 procent av fondens värde. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån.

§ 5.1.7

Med undantag från 5 kap. 13 § andra stycket LVF, 16 kap. 1 § FFFS 2008:11 får

– den sammanlagda exponeringen, dvs. summan av fondens långa och korta (blankade) positioner i överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument, utgöra maximalt 600 procent av fondens värde.

– det totala värdet av fondens långa positioner i överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument utgöra maximalt 400 procent av fondens värde.

– det totala värdet av korta (blankade) positioner i överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument utgöra maximalt 200 procent av fondens värde.

§ 6 Marknadsplatser

Fondens medel får placeras på en reglerad marknad inom EES eller på en motsvarande marknad utanför EES. Xxxxxx få även ske på en annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten.

§ 7 Särskild placeringsinriktning

Fondens medel får inte placeras i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF. Investering i derivatinstrument, inklusive OTC-derivat, får ske som ett led i placeringsinriktningen.

§ 8 Värdering

Fondens värde utgörs av fondens tillgångar (finansiella instrument, likvida medel inklusive upplupen avkastning) efter avdrag för fondens skulder (upplupen ersättning enligt § 11, skatter och övriga skulder samt värdet på sålda finansiella instrument).

Värdet av en fondandel är respektive andelsklass del av fondens värde delat med antalet utestående fondandelar för varje andelsklass. Finansinspektionen har beviljat undantag från bestämmelser i 4 kap. 10 § femte stycket LVF. Detta innebär att fondandelsvärdet fastställs vid varje månadsskifte per sista bankdagen i föregående månad. Värdet på en fondandel anges med fyra decimaler.

De finansiella instrument som ingår i fonden värderas utifrån marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs, eller om sådan saknas senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas, eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande, får fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder utifrån information om aktuella transaktioner som har ägt rum under marknadsmässiga grunder under samma tid. För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde enligt allmänt gällande värderingsmodeller, Xxxxx and Xxxxxxx eller liknade relevanta värderingsmodeller.

Ett indikativt fondandelsvärde kommer att beräknas av fondbolaget per den 15:e varje månad. Om denna dag inte är en bankdag kommer det indikativa fondandelsvärdet att beräknas per nästföljande bankdag. Värdet anslås hos fondbolaget nästföljande bankdag.

Fondbolaget har rätt att ställa in värderingen av fondandelar och offentliggörande av det beräknade fondandelsvärdet om extra ordinära förhållanden har inträffat som gör att värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt.

§ 9 Försäljning och inlösen av fondandelar

Försäljning och inlösen av fondandelar kan endast ske den sista bankdagen i månaden

(”teckningsdagen” respektive ”inlösendagen”). Försäljning respektive inlösen av fondandel sker till ett fondandelsvärde (kurs) som inte är känt för andelsägaren vid tidpunkten för andelsägarens begäran om nyteckning eller inlösen. Fondandelsvärdet offentliggörs senast den sjunde bankdagen varje månad genom att anslås hos fondbolaget.

Begäran om försäljning skall vara fondbolaget tillhanda senast fyra bankdagar före teckningsdagen i den månad teckning skall ske genom skriftlig anmälan till fondbolaget att teckning skall ske och till vilket belopp. Teckningslikviden skall vara bokförd på fondens konto hos förvaringsinstitutet, senast en bankdag före teckningsdagen i den månad teckning ska ske.

Anmälningar som inkommer vid en senare tidpunkt kan godkännas av Fondbolaget, dock endast under förutsättning att teckningslikviden bokförs på fondens konto hos förvaringsinstitutet senast en bankdag före teckningsdagen. Samtliga anmälningar som inkommit för sent skall behandlas på samma sätt med iakttagande av likabehandlingsprincipen.

Anmälan om teckning skall ske på särskild blankett som tillhandahålls av fondbolaget. Andelsägare ansvarar för att anmälan är behörigen undertecknad och att korrekta uppgifter har angetts.

Minsta belopp vid första teckning för andelar av andelsklass A är 500 000 kr, därefter 10 000 kr eller mer per teckningstillfälle.

Minsta belopp vid första teckning för andelar av andelsklass B är 25 000 kr, därefter 5 000 kr eller mer per teckningstillfälle.

Minsta belopp vid första teckning för andelar av andelsklass C är 500 000 kr, därefter 10 000 kr eller mer per teckningstillfälle.

Finansinspektionen har beviljat undantag från 4 kap. 13 § första stycket i LVF. Detta innebär att en fondandelsägare endast äger rätt att begära inlösen av sina fondandelar per den sista bankdagen i varje månad. Begäran om inlösen skall ske på en särskild blankett som tillhandahålls av fondbolaget och skall vara fondbolaget tillhanda senast tio bankdagar före månadsskifte. Andelsägare ansvarar för att begäran om inlösen är behörigen undertecknad och att korrekta uppgifter har angetts. Begäran om inlösen får återkallas endast om fondbolaget medger det. Inlösenpriset kan inte limiteras.

Fondandel skall inlösas på inlösendagen om likvida medel finns tillgängliga i fonden. Om så inte är fallet skall medel anskaffas genom försäljning av fondens egendom och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga fondandelsägares intressen, får fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen.

Fondbolaget ska föra eller låta föra ett register över samtliga innehavare av andelar i fonden.

§ 10 Extraordinära förhållanden

Fonden kan stängas för försäljning och inlösen om sådana extraordinära förhållanden har inträffat som innebär att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt.

§ 11 Avgifter, ersättning och kostnader

§ 11.1 Teckningsavgifter

Ingen teckningsavgift utgår i andelsklass A och C. Högsta avgift som kan tas ut vid teckning av andelsklass B är 3 procent av fondandelarnas värde på teckningsdagen. Teckningsavgiften tillfaller fondbolaget. Vid var tid gällande teckningsavgift framgår av fondens informationsbroschyr samt av teckningsanmälan.

§ 11.2 Ersättning

Av fondens medel ska ersättning utgå till fondbolaget för fondens förvaltning och för den tillsynskostnad som utgår till Finansinspektionen. Ersättningen till fondbolaget omfattar även ersättning för avgifter till förvaringsinstitutet samt ersättning till revisorer. Ersättning utgår dels i form av en fast ersättning, dels i form av en prestationsbaserad ersättning.

§ 11.2.1 Fast ersättning

Andelsklass A och C.

För andelsklass A och C utgår fast ersättning till fondbolaget med 1 procent per år. Ersättningen beräknas den sista bankdagen i varje månad och debiteras andelsklass A och C samma dag med 1/ 12 procent av fondförmögenheten för andelsklass A.

Andelsklass B

För andelsklass B utgår fast ersättning till fondbolaget med 1,9 procent per år. Ersättningen beräknas den sista bankdagen i varje månad och debiteras andelsklass B samma dag med 1,9/ 12 procent av fondförmögenheten för andelsklass B.

§ 11.2.2 Prestationsbaserad ersättning

Utöver den fasta ersättningen utgår en prestationsbaserad ersättning från fonden. Ersättningen tillfaller fondbolaget. Vid beräkning av prestationsbaserad ersättning tillämpas den så kallade high watermark principen. Den innebär att prestationsbaserad ersättning utgår först när eventuell underavkastning i förhållande till avkastningströskeln från tidigare period har återhämtats.

Modell för prestationsbaserad ersättning för fondandelsägare i andelsklass A

För andelsägare i andelsklass A och C är den prestationsbaserade ersättningen baserad på en individuell modell.

Steg 1 – Fastställande av tröskelvärde

Initialt beräknas individuella tröskelvärden för samtliga andelsägare i andelsklassen. Andelsägarens tröskelvärde utgörs av andelsägarens utgående tröskelvärde vid föregående månadsskifte, enligt steg 3 nedan, multiplicerat med kvoten mellan OMRX-TBill för det aktuella månadsskiftet och för det föregående månadsskiftet.

Steg 2 – Fastställande av prestationsbaserad ersättning

Prestationsbaserad ersättning till fondbolaget utgår när marknadsvärdet på andelsägarens fondandelar, efter fast ersättning till fondbolaget enligt 11.2.1 ovan, överstiger tröskelvärdet. Ersättningen uppgår till 20 % av skillnaden mellan marknadsvärdet efter fast ersättning enligt ovan och tröskelvärdet.

Den prestationsbaserade ersättningen erläggs först kollektivt baserat på den procentuella ersättningen för den andelsägare som ska betala högst procentuell prestationsbaserad ersättning. Andelsägare som ska erlägga en lägre procentuell prestationsbaserad ersättning kompenseras därefter genom att det till dessa utges nya vederlagsfria fondandelar i

andelsklass A (”kompensationsandelar”).

Antalet vederlagsfria kompensationsandelar som en andelsägare erhåller bestäms således individuellt, och utgörs av det antal som erfordras för att andelsägare ska ha erlagt korrekt individuell prestationsbaserad ersättning till fondbolaget enligt ovan.

Steg 3 – Fastställande av utgående tröskelvärde

När andelsägare vid ett månadsskifte saknar fondandelar och tecknar fondandelar sätts utgående tröskelvärde till marknadsvärdet av andelsägarens nytecknade fondandelar.

För övriga andelsägare fastställs utgående tröskelvärde enligt följande.

För det fall att andelsägare har erlagt prestationsbaserad ersättning enligt ovan, utgörs utgående tröskelvärde av summan av (a) marknadsvärdet på andelsägarens fondandelar efter det att prestationsbaserad ersättning har erlagts, (b) marknadsvärdet av eventuella till andelsägaren nyutgivna kompensationsandelar, samt (c) marknadsvärdet av andelsägarens nytecknade andelar, minskat med marknadsvärdet av andelar som andelsägaren har lösts in.

För det fall att andelsägare inte har erlagt prestationsbaserad ersättning enligt ovan, utgörs utgående tröskelvärde av summan av (a) föregående månadsskiftes utgående tröskelvärde multiplicerat med kvoten mellan OMRX-TBill för det aktuella månadsskiftet och för det föregående månadsskiftet, samt (b) marknadsvärdet av andelsägarens nytecknade andelar, minskat med marknadsvärdet av andelar som andelsägaren har lösts in.

Om en andelsägare löser in sina fondandelar och samtidigt har en ackumulerad underavkastning till godo enligt den kompensationsmodell som tillämpas, kan andelsägaren efter inlösen inte tillgodogöra sig den ackumulerade underavkastningen.

Antalet fondandelar avrundas till fyra decimaler.

Modell för prestationsbaserad ersättning för fondandelsägare i andelsklass B

För fondandelsägare i andelsklass B är ersättningen är baserad på en kollektiv modell. Det innebär att den prestationsbaserade ersättningen belastar samtliga andelsägare i andelsklass B lika.

Steg 1 – Fastställande av tröskelvärde

Initialt beräknas tröskelvärdet för andelsklass B. Tröskelvärdet utgörs av det utgående tröskelvärdet vid föregående månadsskifte multiplicerat med kvoten mellan OMRX-TBill för det aktuella månadsskiftet och för det föregående månadsskiftet.

Steg 2 – Fastställande av prestationsbaserad ersättning

Prestationsbaserad ersättning till fondbolaget utgår när marknadsvärdet på fondandel (efter fast ersättning till fondbolaget enligt 11.2.1 ovan) överstiger tröskelvärdet, och uppgår till

20 % av skillnaden mellan marknadsvärdet på fondandel efter fast ersättning enligt ovan och tröskelvärdet.

Steg 3 – Fastställande av utgående tröskelvärde

När andelsklass B startar sätts utgående tröskelvärde till andelsklass B:s fondandelsvärde. Därefter fastställs utgående tröskelvärde enligt något av följande alternativ.

För det fall att andelsägarna i andelsklass B har erlagt prestationsbaserad ersättning enligt ovan, utgörs utgående tröskelvärde av fondandelsvärdet.

För det fall att andelsägarna i andelsklass B inte har erlagt prestationsbaserad ersättning enligt ovan, utgörs utgående tröskelvärde av föregående månadsskiftes utgående tröskelvärde multiplicerat med kvoten mellan OMRX-TBill för det aktuella månadsskiftet och för det föregående månadsskiftet.

I det fall en andelsägare löser in sina andelar efter en period med ackumulerad underavkastning tillgodo kommer ej kompensation för tidigare utbetald prestationsbaserad ersättning att utgå.

§ 11.3 Kostnader

Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument belastas fonden. Dessa kostnader utgörs av courtage, registreringskostnader samt övriga transaktionsavgifter.

§ 12 Utdelning

Fonden lämnar inte utdelning till fondandelsägare i andelsklasserna A och B.

Fonden lämnar utdelning till fondandelsägare i andelsklass C efter beslut av fondbolagets styrelse.

Utdelning till fondandelsägare i andelsklass C sker i förekommande fall under maj månad året efter räkenskapsåret och tillkommer fondandelsägare som på av fondbolaget fastställd utdelningsdag är registrerad för fondandel i andelsklass C. Beräkningen av utdelningen ska utgå från avkastningen i fonden från föregående räkenskapsår. Styrelsen får emellertid fastställa utdelningen till ett högre eller lägre belopp om det ligger i fondandelsägarnas intresse. Målsättning avseende utdelningens storlek anges i fondens informationsbroschyr.

Utdelningen återinvesteras kostnadsfritt i andelsklass C. Efter skriftlig begärantill fondbolaget senast femton dagar innan fastställd utdelningsdag kan fondandelsägare som är berättigad till utdelning istället erhålla utdelningen utbetald till anmält bankkonto.

§ 13 Fondens räkenskapsår

Fondens räkenskapsår är kalenderår.

§ 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna

Fondbolaget ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskapsårets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsberättelse inom fyra månader från räkenskapsårets utgång. Redogörelserna ska kostnadsfritt sändas till andelsägare som begär det samt finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet. Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts ska beslutet finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitut samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.

§ 15 Pantsättning och överlåtelse

Det är inte möjligt för andelsägare att kunna pantsätta sina fondandelar.

Önskemål om överlåtelse av fondandelar ska skriftligen anmälas till fondbolaget. Andelsägare ansvarar för att anmälan är behörigen undertecknad. Anmälan om överlåtelse skall ange överlåtare och till vem andelarna överlåtes, dennes personnummer/ organisationsnummer, adress, telefonnummer, vp-konto alternativt depåbank och depånummer, bankkonto samt syftet med överlåtelsen.

Överlåtelse av andel erfordrar att fondbolaget medger överlåtelsen. Sådant medgivande lämnas av fondbolaget endast om överlåtelsen sker för att genomföra bodelning av giftorättsgods, gåva till make/maka eller egna barn eller avser en överlåtelse mellan olika juridiska personer inom samma koncern. Överlåtelsen godkänns dock endast om förvärvaren övertar överlåtarens anskaffningsvärde på fondandel.

§ 16 Ansvarsbegränsning

Fondbolaget eller förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om bolaget och förvaringsinstitutet är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av fondbolaget eller förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma.

Fondbolaget eller förvaringsinstitutet är i intet fall ansvariga för indirekt skada.

Fondbolaget eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragsgivare som förvaringsinstitutet med tillbehörlig omsorg anlitat. Fondbolaget eller förvaringsinstitutet svarar ej heller för skada som uppkommer för fonden, andelsägare i fonden eller annan i anledning av förfogande inskränkning som kan komma att tillämpas mot förvaringsinstitutet beträffande finansiella instrument.

Föreligger hinder för fondbolaget eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges i första stycket i denna paragraf, får åtgärden uppskjutas tills dess hindret upphört. I händelse av uppskjuten betalning skall fondbolaget eller förvaringsinstitutet inte erlägga dröjsmålsränta. Om ränta är utfäst, skall fondbolaget eller förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen.

I övrigt regleras fondbolagets och förvaringsinstitutets skadeståndsansvar enligt 2 kap. 21 § LVF.

§ 17 Inskränkning i försäljningsrätt m.m.

Fonden är inte registrerad i enlighet med United States Securities Act 1933 eller US Investment Companies Act 1940 eller annan tillämplig amerikansk lag. På grund av detta får andelar i fonden inte erbjudas, säljas eller på annat sätt distribueras till personer i Amerikas Förenta Stater. Andelar i fonden får inte heller erbjudas, säljas eller på annat sätt distribueras till fysiska eller juridiska personer om detta enligt fondbolagets bedömning skulle innebära eller medföra risk för:

(i) överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning,

(ii) att fondbolaget måste vidta särskilda registrerings- eller andra åtgärder eller åsamkas betydande nackdelar ur skattemässigt eller ekonomiskt hänseende och detta skäligen inte kan krävas av fondbolaget, eller

(iii) att fonden åsamkas skada eller kostnader som inte ligger i andelsägarnas intresse.

Den som vill förvärva andelar i fonden skall till fondbolaget uppge nationell hemvist och på fondbolagets begäran bekräfta att denne inte omfattas av ovan beskrivna inskränkningar. Andelsägare är vidare skyldig att, i förekommande fall, meddela fondbolaget eventuella förändringar av nationell hemvist.

Om fondbolaget bedömer att det inte har rätt att erbjuda, sälja eller på annat sätt distribuera fondandelar enligt första stycket äger fondbolaget rätt att dels vägra verkställighet av sådant uppdrag om köp av andelar i fonden, dels, i förekommande fall, utan förtida samtycke lösa in sådan andelsägares innehav av andelar i fonden för dennes räkning och utbetala sålunda tillkommande medel till denne.