Crown Energy AB (publ)
14 februari 2014
Crown Energy AB (publ)
Bokslutskommuniké 2013
Crown Energy AB (publ) med dess dotterbolag (”Crown Energy”, ”Bolaget” eller ”Koncernen”) är en internationell olje- och gaskoncern som bedriver prospektering i Afrika och Mellanöstern. Värdetillväxt i bolaget skapas genom att utveckla tillgångar i tidiga faser för att i en förlängning introduceras till lämplig aktör inom olje- och gasindustrin för vidareutveckling och produktion. Moderbolaget har säte i Stockholm, Sverige och är noterat på NGM Equity.
Fjärde kvartalet 2013
▪ Bolaget redovisar ingen omsättning eller rörelseintäkter.
▪ Totala rörelsekostnader för fjärde kvartalet uppgick till -2 684 (- 2 669) TSEK, vilka består främst i personal- och övriga externa kostnader. Då Crown Energy inte har några rörelseintäkter, motsvarar rörelsekostnaderna även kvartalets rörelseresultat.
▪ Periodens resultat före skatt uppgick till -5 671 (-2 934) TSEK. Periodens resultat efter skatt uppgick till -5 808 (-2 934) TSEK, motsvarande -0,22 (-0,11) SEK per aktie.
▪ Investeringar prospekteringslicenser uppgick under fjärde kvartalet uppgick till 1 991 (3 931) TSEK.
12 månader 2013
▪ Bolaget redovisar ingen omsättning eller rörelseintäkter.
▪ Totala rörelsekostnader uppgick till -9 271 (- 9 300) TSEK, vilka består främst i personal- och övriga externa kostnader. Då Crown Energy inte har några rörelseintäkter, motsvarar rörelsekostnaderna även årets rörelseresultat.
▪ Periodens resultat före skatt uppgick till -17 842 (-9 710) TSEK. Periodens resultat efter skatt uppgick till -14 399 (-9 710) TSEK, motsvarande -0,56 (-0,46) SEK per aktie.
▪ Investeringar prospekteringslicenser uppgick under 2013 till 3 229 (11 791) TSEK. Prospekteringslicenserna har även ökat med 27 767 TSEK till följd av dotterbolagsförvärv.
Sammanfattning av viktiga händelser under 2013
▪ Finansiering avseende förvärvet av 40,5 % i licensen Block 2B i Sydafrika säkerställdes genom utgivande av ett treårigt konvertibelt skuldebrev, med en årlig ränta om 10 %. Konvertibelemissionen tillförde Crown Energy 44 124 TSEK i likvida medel.
▪ Crown Energy beslutade att förvärva Tigris Oil Sweden AB som innehar en licens i Salah ad-Din i Irak. Vederlaget utgjordes av nyemitterade aktier i Crown Energy och slutlig köpeskilling uppgick till 1 842 715 aktier, där teckningskursen satts till 8 SEK per aktie. Den 18 november 2014 tillträdde Crown Energy Tigris Oil Sweden AB.
▪ I september 2013 rekryterades en COO till Crown Energy.
▪ Under konverteringsperioden 1 till 30 december 2013, utnyttjades 246 934 konvertibler, vilket innebar att lika många nya aktier tecknades under perioden.
Finansiell information i sammandrag
2013-10-01 | 2012-10-01 | 2013-01-01 | 2012-01-01 | |
TSEK | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Kv 4 | Kv 4 | Helår | Helår | |
Nettoomsättning | – | – | – | – |
Rörelsekostnader | -2 684 | -2 669 | -9 271 | -9 300 |
Rörelseresultat | -2 684 | -2 669 | -9 271 | -9 300 |
Finansnetto | -2 987 | -265 | -8 571 | -410 |
Periodens resultat, efter skatt | -5 808 | -2 934 | -14 399 | -9 710 |
Resultat per aktie | -0,22 | -0,11 | -0,56 | -0,46 |
Eget kapital per aktie | 2,37 | 2,15 | 2,49 | 2,15 |
Förändring av likvida medel | -7 344 | -6 175 | 24 821 | 10 207 |
Kassaflöde från investeringar i immateriella tillgångar | -305 | -1 352 | 2 499 | -11 791 |
VD:s kommentar
Bästa Aktieägare och Investerare,
2013 blev ett år i förvärvens tecken. Dels färdigställdes finansieringen av vår andel i Block 2B i Sydafrika och dels genomfördes förvärvet av licensen Salah ad-Din i Irak. I och med detta har nu tillgångsbasen breddats och vi har på så sätt utökat en spännande portfölj att vidareutveckla att fortsätta bygga värden kring.
Finansiering av förvärvet av vår sydafrikatillgång möjliggjordes genom ett konvertibellån som löper mellan maj 2013 till april 2016, dvs. över tre år. Med en ränta på 10 procent och med en konverteringskurs på 10 kronor per aktie tillåter vi oss att tycka att detta är ett attraktivt investeringspapper då det dessutom är säkerställt mot sydafrikatillgången. Konvertering kan göras två gånger årligen och vi fick se ett antal konvertibler konverteras till aktier redan under första året då ca 2,5 miljoner kronor konverterades till ca 245 000 nya aktier i december. För att förvärvet ska kunna slutföras återstår ett myndighetsgodkännande från Sydafrika.
Då detta skrivs så arbetar samtliga partners inom sydafrikalicensen, dvs. även Xxxxxx Xxxxxxxxxx och Xxxxx med att analysera resultaten av den seismik-inhämtning som skedde under 2013. Vi hoppas att inom kort kunna presentera detta till marknaden. En sådan presentation görs simultant med övriga partners på licensen.
Förvärvet av iraktillgången genomfördes via en apportemission där säljarna av bolaget Tigris Oil i Sverige AB, som innehar 100 procent av olje- och gaslicensen i Salah ad-Din, fick ca 1,8 miljoner nya aktier i Crown Energy. Därmed blev förvärvspriset ca 15 miljoner kronor då priset per aktie sattes till 8 kronor. Vi anser att priset är fördelaktigt och tillgången har en potential att utvecklas mycket positivt över tid. Vi har en intressant och realistisk plan för denna tillgång, men samtidigt kan vi inte blunda för att det råder en osäkerhet i Irak, kring det politiska läget inte minst och där självklart oljetillgångarna är en känslig fråga.
Vi är mycket nöjda med den utveckling som bolaget tagit i och med förvärvet av Tigris Oil. I och med detta förvärv breddas både vårt geografiska och operationella fokusområde. Inom iraklicensen finns redan identifierad olja, så fokus kommer att vara att få igång en testproduktion så fort det är möjligt. Detta område är nytt för Crown Energy och kräver nya förmågor, något som vi delvis tillgodosett genom rekrytering av Surinder Rai som COO till Bolaget.
Våra projekt i Madagaskar och i Ekvatorialguinea har fortlöpt med samma inriktning som tidigare. Det vill säga att hitta en partner för vår licens i Madagaskar och att i Ekvatorialguinea tillsammans med våra partners strategiskt välja att antingen gå mot en utbyggnad av den befintliga fyndigheten Venus, eller att koncentrera fortsatta arbeten till att utforska de strukturer som omgärdar denna fyndighet.
Sammanfattningsvis blev 2013 i mångt och mycket ett byggnadsår där vi fortsätter att ta in tillgångar med stor potential. Men med det kommer också en stor risk. Vi har tagit stora kliv i skapandet av ett spännande, internationellt olje- och gasbolag med fokus på prospektering och projekt i tidiga skeden med omfattande potential till skapande av stora värden.
Xxxxx Xxxxxxx
VD Crown Energy AB (publ)
Verksamheten – Fjärde kvartalet samt helåret 2013
Resultaträkning
Rörelseresultat
Rörelsekostnaderna för fjärde kvartalet uppgick till -2 684 (-2 669) TSEK , varav -1 316 (-1 533) TSEK avser övriga
externa kostnader och -1 320 (-805) TSEK personal- kostnader. De övriga externa kostnaderna är något lägre jämfört med samma period föregående år och förklaras bland annat av kostnader under fjärde kvartalet 2012 för upprättande av prospekt inför börsnoteringen. Personalkostnaderna under perioden är högre än föregående år och detta beror på det faktum att ytterligare en person anställts under 2013. I slutet av tredje kvartalet 2013 gjordes inköp av kontorsinventarier till de nya lokalerna. Under fjärde kvartalet 2013 har kostnader uppgående till -33 TSEK uppstått till följd av avskrivningar på dessa inventarier. Övriga rörelsekostnader om -15 (-331) TSEK avser valutakurseffekter. Då inga intäkter har genererats motsvarar rörelsekostnaderna även rörelseresultatet.
Rörelsekostnaderna för helåret 2013 uppgick till -9 271
(-9 300) TSEK, varav -3 948 (-4 157) TSEK avsåg övriga
externa kostnader och -5 259 (-4 812) TSEK personalkostnader. Totalt sett har rörelsekostnaderna minskat mellan 2012 och 2013 med 29 TSEK. Trots under 2013 ökade personalkostnader till följd av ytterligare en anställd, ökade kostnader hänförliga nya lokaler samt fler resor och marknadsföringsevenemang, har ökningen motverkats något till följd av de höga kostnader som Crown Energy hade under 2012 hänförligt till börsnoteringen (prospekt, jurister, börskostnader m.m.) samt det faktum att mycket av redovisningen och det finansiella arbetet nu utförs internt och inte av konsulter. Se stycket ovan avseende beskrivning av avskrivningar och övriga rörelsekostnader. Då inga intäkter har genererats motsvarar rörelsekostnaderna, även rörelseresultatet.
Finansnetto
Finansnettot för fjärde kvartalet uppgick till -2 987 (-265)
TSEK och för helåret 2013 till -8 571 (-410) TSEK. Förklaringen till den stora ökningen beror på det konvertibla skuldebrev som Crown Energy gav ut under april 2013. Under fjärde kvartalet 2013 har det konvertibla skuldebrevet resulterat i en kostnad om
-3 013 TSEK, innefattande ränta och diskont- eringseffekter. För helåret 2013 uppgår kostnaderna för skuldebrevet till –8 450 TSEK. Finansnettot har även påverkats av diskonterings- och omräkningseffekter pga. en verkligt-värde-värdering av Bolagets avsättningar samt valutakurseffekter. Ovan nämnda diskonterings- och omräknings-differenser är inte kassaflödespåverkande.
Skatt
Bolaget redovisar under 2013 en uppskjuten skatteintäkt i resultaträkningen, hänförlig till en aktivering av skattemässiga underskott. Intäkten för helåret uppgår till
3 443 TSEK. Till följd av en omvärdering av det skattemässiga underskottet under fjärde kvartalet, har den uppskjutna skattefordran minskat jämfört mot det tredje kvartalet. Detta har inneburit en uppskjuten skattekostnad om -137 TSEK i det fjärde kvartalet. Se not 9 Uppskjuten skatt, för mer information.
Resultat efter skatt
Resultatet (efter skatt) för helåret 2013 uppgick till
–14 399 (-9 710) TSEK, motsvarande -0,56 (-0,46) SEK per
aktie. För perioden oktober-december uppgick resultatet (efter skatt) till –5 808 (-2 934) TSEK, vilket motsvarar
-0,22 (-0,11) SEK per aktie.
Finansiell ställning
Totala aktiverade kostnader för anskaffning av rättigheter samt kostnader för prospektering m.m., vilka redovisas som immateriella anläggningstillgångar, uppgår per 31 december 2013 till 91 878 TSEK, vilket är en nettoökning från den 31 december 2012 med 30 933 TSEK. Förändringen sedan 31 december 2012 består av investeringar under året om 3 229 TSEK samt omräknings- differenser om -63 TSEK. Utöver detta så har tillgångarna ökat till följd av förvärvet av bolaget Tigris Oil Sweden AB och dess irakiska licens. Ökningen till följd av förvärvet uppgår till 27 767 TSEK. Se not 4 Immateriella tillgångar för en uppställning över årets förändringar. Omräkningsdifferenserna påverkar inte kassaflödet. Aktiverade kostnader i immateriella anläggningstillgångar för enbart perioden oktober-december uppgick till 1 991 (3 931) TSEK. Aktiveringarna under fjärde kvartalet 2013 avser främst kostnader hänförliga till den irakiska licensen. Minskningen i investeringstakten jämfört med tidigare års perioder förklaras av en lägre aktivitet i licenserna i Madagaskar och Ekvatorialguinea.
Den 1 oktober bytte Crown Energy lokaler i Stockholm. Till följd av inköp av inventarier till de nya lokalerna, har materiella anläggningstillgångar redovisats om netto 132 TSEK, inklusive avskrivningar.
Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 36 584 TSEK, jämfört med 11 762 TSEK den 31 december 2012. Ökningen beror huvudsakligen på utgivandet av ett konvertibelt skuldebrev.
Eget kapital har under året tillförts 27 846 TSEK (netto efter emissionskostnader och uppskjuten skatt) till följd av redovisningen av optionsdelen i det konvertibla skuldebrevet om 7 745 TSEK samt konverteringen till aktier under december 2013 uppgående till 1 846 TSEK. Vidare har det egna kapitalet ökat med 18 255 TSEK, netto efter emissionskostnader, till följd av förvärvet av Tigris
Oil Sweden AB och den köpeskilling som utgick, vilken reglerades genom en apportemission.
Emissionen av det konvertibla skuldebrev genomfördes i april 2013 i syfte att betala förvärvet av aktierna i det bolag som äger del av Block 2B i Sydafrika. Per 31 december 2013 uppgår redovisat värde av det konvertibla skuldebrevet till 35 412 TSEK. Se not 8 Konvertibla skuldebrev för mer information.
Övriga avsättningar har ökat under året till följd av den återköpsoption som uppstod vid förvärvet av Tigris Oil Sweden AB. Värdet på återköpsoptionen uppgår per 31 december 2013 till 6 204 TSEK. Övriga avsättningar, hänförliga till förvärvet av dotterbolaget Amicoh Resources Ltd, uppgår vid samma tidpunkt till 2 686 TSEK.
Övriga kortfristiga skulder består främst av leverantörsskulder, personalrelaterade skatter samt diverse upplupna kostnader och uppgår totalt till 7 310 TSEK. Av dessa upplupna kostnader hänförs 4 218 TSEK till upplupen ränta på det konvertibla skuldebrevet.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgår till
-5 663 (-5 375) TSEK i perioden oktober-december, vilket är i nivå med föregående år och avser främst ett utflöde via löner och löpande kostnader. För helåret uppgår samma post till -16 282 TSEK (-9 545).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgår under sista kvartalet 2013 till -1 324 TSEK (-6 175 TSEK). Detta utflöde består av investeringar i de immateriella tillgångarna, men även investeringen i inventarier samt effekter i likvida medel till följd av förvärvet av Tigris Oil. Ökningen i immateriella tillgångar uppgående till 27 767 TSEK har inte påverkat kassaflödet, då det rörde sig om en apportemission. För helåret 2013 uppgår kassaflödet från investeringsverksamheten till -2 664 ( -11 791) TSEK. Kassaflödena under 2013 från investeringsverksamheten är därmed något lägre än under 2012, men beror som tidigare nämnts på att investeringstakten dragits ned något i befintliga projekt under det gångna året.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgår under helåret till 43 768 (31 543) TSEK. Den positiva effekten under 2013 förklaras av den konvertibelemission som genomfördes under året. Denna påverkade kassaflödet med 44 124 TSEK. Emissionskostnader hänförliga till apportemissionen har motverkat den positiva effekten något. Se not 10 Kassaflöde- finansieringsverksamheten för mer detaljer och bruttospecifikationer.
Projekt
Under 2013 har inga väsentliga prospekteringsarbeten utförts i Crown Energys befintliga projekt. Nedan följer en uppdatering av status i projekten.
Block P - Ekvatorialguinea
Efter det att Vaalco Energy inträdde som partner i projektet, har mycket av arbetet koncentreras på strategin framöver. De alternativ parterna diskuterar är att endera bygga ut existerande fyndighet (Venus) eller att i ett första steg genomföra ytterligare prospekteringsarbeten på strukturer som ligger runt fyndigheten Venus.
3108 Manja – Madagaskar
Efter 2012 års borrförberedande arbeten, geotekniska och geofysiska analyser på befintlig data samt godkännande om förlängning av licensavtalet, har Crown Energy under 2013 fokuserat på att hitta en partner som man kan samarbeta med både operationellt och finansiellt.
Den politiska situationen i landet har varit en försvårande faktor för att hitta en partner till licensen. Under december månad 2013 valdes dock en ny president i landet, vilket medför att den politiska osäkerheten är undanröjd. Crown Energy erhöll i slutet av året en förlängning av licensen till och med november 2015. Detta innebär att Crown Energy kan fortsätta arbetet att finna en partner i projektet.
Block 2 B – Sydafrika
Under 2013 inhämtades 3D-seismik som under slutet av året genomgick databearbetning. Vad som därefter sker är analys och tolkning av det databearbetade materialet. Var och en av delägarna genomför sin tolkning och efter gemensamma avstämningar meddelar operatören och partners resultatet. Crown Energy genomför således för närvarande en egen analys och tolkning av materialet. Inhämtad data är av god kvalitet och Crown Energy bedömer att underlaget kommer att ge nödvändigt underlag för att kunna ta beslut om framtida borrning av brunnar på licensen.
Ansökan om byte av ägare till del av licensen har lämnats in till de sydafrikanska myndigheterna. Som nämnts i tidigare rapporter, är förvärvet och tillträdet till ägarandelen i licensen, villkorat ett godkännande från de sydafrikanska myndigheterna och denna process är nu påbörjad.
Xxxxx xx-Xxx - Irak
Den 14 juni 2013 lade styrelsen i Crown Energy fram ett förslag om att förvärva Tigris Oil Sweden AB (”Tigris Oil”) som innehar en licens i Salah ad-Din i Irak. Slutligt
förvärvsavatal undertecknades i september 2013. Förvärvet godkändes slutligen av en extra bolagsstämma den 31 oktober 2013. Efter att ha inväntat myndighetsgodkännande, tillträddes Tigris Oil den 18 november 2013.
Licensen omfattar hela regionen Salah ad-Din, om cirka 24 000 kvadratkilometer, i norra Irak,. Licensen innehåller ett flertal existerande oljefält, exempelvis Ajeel, Hamrin, Tikrit och Balad, vilka innehåller flera miljarder potentiella fat olja. Trots de stora och uppenbara kommersiella fyndigheterna, har enbart begränsad produktion skett, på ett enda fält. Aktiviteterna har under de senaste 20 åren varit begränsade till följd av den politiska instabiliteten.
Från och med tredje kvartalet 2013, har Crown Energys aktiviteter varit fokuserade på att bygga upp en organisation för verksamheten I Irak . Ett första steg har varit rekrytera en operativ chef (”COO”) med lång erfarenhet från olje-och gasprospektering i Mellanöstern. Därutöver har också konsulter med lång erfarenhet från branschen och regionen knutits till bolaget.
Ett omfattande tekniskt arbetsprogram har utvecklats och påbörjats, innefattande inhämtning av data, genomgång av status på de olika projekten och en utvärdering av dessa. Planen för utvecklingen av tillgångarna i Irak följer två parallella spår. På kort sikt är målsättningen att ta en eller flera fyndigheter i produktion. Det mera långsiktiga arbetet går ut på att genomföra traditionellt prospekteringsarbete inom hela licensområdet.
Vid förvärvet var det registrerade namnet på det förvärvade bolaget Tigris Oil i Sverige AB. I januari 2014 registrerades det nya namnet Tigris Oil Sweden AB. Det är det nya namnet som används i denna boksluts- kommuniké.
Viktiga händelser under perioden (helåret 2013)
Färdigställande av aktieöverlåtelseavtal och registrering av konvertibelemission
Den 24 juli färdigställdes aktieöverlåtelseavtalet mellan Crown Energy och säljarna av bolaget som innehar del i licensen Block 2B i Sydafrika. Köpeskillingen för licensandelen uppgår till 48 757 TSEK. Fullbordandet av förvärvet förutsätter de sydafrikanska myndigheternas godkännande. Crown Energy kommer först när detta är klart att tillträda licensen formellt.
För att finansiera ovan nämnda förvärv, beslutade i juni 2013 en extra bolagstämma att emittera 6 438 757 konvertibler med företrädesrätt för aktieägarna. Handel med betald tecknad unit (”BTU”) på NGM Equity påbörjades i slutet av maj. Konvertibelemissionen registrerades hos Bolagsverket den 31 juli 2013. Per den
5 augusti 2013 ersattes handeln på NGM Equity med de så kallade BTU:erna, av konvertibler. Konvertibel- emissionen tillförde Crown Energy 44 124 TSEK i likvida medel efter transaktionskostnader.
Köpeskillingen kommer att erläggas dels genom kontanta medel uppgående till 35 882 TSEK och dels genom konvertibler i Crown Energy uppgående till 12 875 TSEK. Såväl de kontanta medlen som konvertiblerna, är fram till dess att de sydafrikanska myndigheterna givit sitt godkännande till ägarbytet, i förvar hos tredje part.
För information hur det konvertibla skuldebrevet har hanterats i redovisningen, se Not 8 Konvertibla skuldebrev.
Beslut om förvärv av och tillträde till Tigris Oil
I juni fattade Crown Energys styrelse beslut om att utnyttja den option man har innehaft sedan 2012. Beslutet innebar att Crown Energy förvärvar 100 procent av Tigris Oil genom en köpeskilling uppgående till ett värde om 15 MSEK. Säljare var T Intressenter AB och USB Investment B.V. Styrelsens förslag innebar att vederlaget för Tigris Oil skulle utgöras av nyemitterade aktier i Crown Energy, dvs. genom en apportemission i Crown Energy. Antalet aktier skulle bestämmas utifrån en överenskommen teckningskurs i förhållande till köpeskillingen om 15 MSEK. Extra bolagsstämma i Crown Energy AB hölls den 31 oktober 2013 varvid aktieägarna fattade beslut att godkänna förvärvet av Tigris Oil i enlighet med det förslag som styrelsen lagt fram. Stämman beslutade även, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, om emission av högst 3 000 000 aktier till T Intressenter AB och USB Investment BV som betalning för Tigris Oil.
Den irakiska regionens myndighetsgodkännande av förvärvet erhölls i början av november 2013. I och med detta var samtliga villkor för förvärvet uppfyllda och den 18 november 2013 tillträdde Crown Energy bolaget Tigris Oil. Slutligt vederlag utgjordes av 1 842 715 nyemitterade aktier i Crown Energy där teckningskursen satts till 8 SEK per aktie. För redovisning av förvärvet, se not 11 Förvärv Tigris Oil.
Rekrytering av chef för den operationella verksamheten
Crown Energy rekryterade i september 2013 Surinder S Rai som chef för den operationella verksamheten (”COO”) inom Crown Energys verksamhetsområden i Irak, Madagaskar, Sydafrika och Ekvatorialguinea. Xxxxxxxx Xxx har arbetat i oljeindustrin i drygt 16 år och är kemiingenjör med teknisk utbildning från engelska universitet. Xxxxxxxx Xxx har arbetat för flera större oljebolag i världen, bl. a Chevron, Xxxx, m fl. Innan han tillträde sin befattning hos Crown var han anställd i
bolaget Gulf Keystone Petroleum där han var ansvarig för utvecklingen av oljeproduktionen i Kurdistan, Irak. Gulf Keystone Petroleum har varit framgångsrika och haft en mycket positiv marknadsutveckling. Xxxxxxxx Xxx kommer till en början av engageras i Crown Energy på konsultbasis.
Konverteringar KV1 2013/2016
Mellan den 1 och 30 december 2013 hade innehavare av Crown Energys konvertibel KV1 2013/2016 möjlighet att konvertera till aktier. 246 934 konvertibler utnyttjades vilket innebar att lika många nya aktier tecknades under perioden. Det nominella värdet på de utnyttjade konvertiblerna under konverteringsperioden i december 2013 uppgick till 2 470 TSEK.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Registrering av nya aktier
Den 8 januari 2014 registrerades de 246 934 nya aktierna i Crown Energy hos Bolagsverket, till följd av ovan nämnda konverteringar av Crown Energys konvertibel KV 1 2013/2016.
Registrering av ny styrelse m.m. i Tigris Oil
Den 21 januari 2014 registrerades ett antal bolagsändringar i Tigris Oil hos Bolagsverket. Bland annat så byttes styrelsen till vissa delar ut, bolagsordningen ändrades och bolaget bytte namn till Tigris Oil Sweden AB.
Framtidsutsikter
Verksamheten
Förvärvet av Tigris Oil ligger i linje med Crown Energys tillväxtstrategi. Viktiga mål inom snar framtid kommer bland annat vara att ytterligare bygga upp organisationen i Irak och Sverige, inhämta ytterligare information om redan befintliga fyndigheter och att genomföra kompletterande undersökningar. Crown Energy kommer att inrikta det framtida arbetet på licensen mot ytterligare prospekteringsarbeten. Arbete kommer också att inledas för att starta testproduktion på något av de existerande mångmiljon-fat-oljefälten/fyndigheterna inom licensen. Crown Energy kommer vartefter arbetet fortskrider att ge information kring det tekniska arbetsprogrammet och arbetet med att hitta en lämplig industriell partner för den fortsatta utvecklingen, projektfinansieringen och produktionen.
I övrigt arbetar Xxxxx med att kontinuerligt utvärdera nya möjligheter i linje med sin affärsidé och mål. Nya projekt måste vara hållbara utifrån Crowns grundläggande värderingar kring politisk risk, infrastruktur, miljö och potential.
Bolaget arbetar med att vidareutveckla förut- sättningarna för investerare att ha en aktie med bland
annat en god omsättning, för att Crown ska vara en attraktiv investering för både mindre och större investerare på marknaden.
Finansiering och fortsatt drift
Då Koncernen inte har genererat några intäkter och vinster har finansiering historiskt skett genom nyemissioner. Som nämnts tidigare utfördes en konvertibelemission under andra kvartalet 2013, i syfte att finansiera förvärvet av licensen Block 2B. Vidare godkändes även i oktober 2013 en apportemission för finansieringen av Tigris Oil i Sverige AB.
För att klara de ökade kostnaderna som bland annat förvärvet av Irak-licensen kommer att innebära samt de kostnader som konvertibellånet medför, kommer Bolaget att behöva ytterligare finansiering för att kunna fortsätta verksamheten de närmsta 12 månaderna. Styrelsen bedömer att en finansiering främst ska ske genom försäljning av tillgångar, avtal med farm-in-partners eller via nyemissioner. Fokus ligger på att hitta en samarbetspartner för licenserna i Madagaskar eller Irak. Med beaktande av potentialen i Bolagets licenser och sannolikt tillkommande finansiering är styrelsens bedömning att Bolaget har förmåga till fortsatt drift.
Risker och osäkerhetsfaktorer
En detaljerad beskrivning av bolagets risker finns angivna i Crown Energys årsredovisning för 2012. Inga avgörande förändringar av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden för koncernen eller moderbolaget. Nedan har några av de största riskerna sammanfattats.
Crown Energys huvudsakliga risk kopplat till verksamheten kring prospektering och utvärdering är att de tillgångar som Koncernen innehar inte kommer att utvecklas till kommersiella fyndigheter. Även om Koncernen i dagsläget inte har en oljeproduktion, påverkar även oljepriset verksamheten. Lägre oljepriser kan exempelvis påverka Koncernen genom svängningar i förväntade lönsamheter, minskat intresse för farm-out- projekt eller eventuella försäljningar av tillgångar.
Crown Energy har verksamhet i flera länder, vilket innebär att Koncernen utsätts för en valutaexponering, främst i amerikanska dollar. Valutaexponeringen i amerikanska dollar berör såväl nettoinvesteringar i utländsk verksamhet som förväntade framtida intäkter.
Olje- och gasprospektering är en kapitalintensiv verksamhet vilket innebär att Koncernen i framtiden kan behöva kapitaltillskott för att kunna fortsätta den löpande verksamheten och/eller för att förvärva nya licenser. Historiskt sett har finansiering skett främst via nyemissioner. Den främsta risken, kopplat till
finansieringen, är att eventuella nyemissioner kan komma att ske i ett mindre gynnsamt marknadsläge.
Då Crown Energy bedriver och kan komma att utöka sin verksamhet i utvecklingsländer kan faktorer som politisk, social, ekonomisk och religiös instabilitet (såsom terrorism, militärt tvång, kring och allmän social och politisk oro) påverka Bolaget. Denna instabilitet kan ha en mycket negativ påverkan på Bolagets verksamhet vad gäller tillstånd och samarbeten. Länderna som Bolaget verkar i, kan också ha rättssystem som skiljer sig hög grad från Sverige, vilket kan påverka Bolagets förmåga att utöva eller genomdriva sina rättigheter och skyldigheter. Dessa risker har blivit än mer aktuella till följd av årets förvärv av en licens i Irak.
Moderbolaget
Moderbolagets resultat före skatt under det fjärde kvartalet uppgick till -4 729 (-113) TSEK. Moderbolagets resultat före skatt har försämrats jämfört med tidigare år, vilket beror på de räntekostnader i form av ränta och diskonteringseffekter som uppstår till följd av upptagandet av det konvertibla skuldebrevet. Det negativa resultatet har motverkats något av de ränteintäkter som moderbolaget numera erhåller på fordringar hos dotterbolag. Ränta utgick även för hela 2012, men beräknades först i samband med årsbokslutet 2012.
Moderbolagets resultat före skatt under helåret 2013 uppgick till -12 121 (-4 821) TSEK. Förklaringen till förändringen är densamma som ovan.
Bolaget redovisar under helåret 2013 en uppskjuten skatteintäkt i resultaträkningen, hänförlig till en aktivering av skattemässiga underskott. Redovisning skedde under andra kvartalet. I fjärde kvartalet gjordes en omvärdering av den uppskjutna skattefordran, vilket innebar att den skrevs ned med -137 TSEK. Redovisat nettobelopp under 2013 uppgår till 3 443 TSEK.
Likvida medel uppgick per 31 december 2013 till 35 957
TSEK, jämfört med 11 563 TSEK per 31 december 2012. Ökningen beror huvudsakligen på utgivandet av ett konvertibelt skuldebrev.
Antal anställda i moderbolaget uppgick till 3 (2) personer vid periodens slut.
Eget kapital vid periodens slut uppgick till 81 267 TSEK, att jämföra med 62 100 TSEK per 31 december 2012. Förutom årets resultat om -8 678 TSEK, så har det egna kapitalet ökat med 38 919 TSEK. Ökningen är hänförlig till redovisningen av optionsdelen i det konvertibla skuldebrevet, konverteringar i december 2013 av detsamma samt den genomförda apportemissionen till följd av förvärvet av Tigris Oil. Se moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital för specifikation av ovan förändringar. Då konverteringen registrerades hos Bolagsverket först i januari 2014, har ökningen av aktiekapitalet redovisats på separat rad, Ännu ej registrerat aktiekapital.
Emissionen av det konvertibla skuldebrev genomfördes i april 2013 i syfte att betala förvärvet av aktierna i det bolag som äger del av Block 2B i Sydafrika. Per 31 december 2013 uppgår redovisat värde av det konvertibla skuldebrevet till 35 412 TSEK. För mer information om det konvertibla skuldebrevet, se not 8 Konvertibla skuldebrev. Till följd av det konvertibla skuldebrevet har även upplupna räntekostnader redovisats till ett belopp om totalt 4 218 TSEK.
Utdelning
Styrelsen kommer ej att föreslå någon utdelning på årsstämman den 14 maj 2014.
Rapporttillfällen
▪ Årsredovisning 2013 Vecka 17, 2014
▪ Årsstämma 2014 14 maj 2014
▪ Tremånadersrapport 2014 (januari-mars 2014) 14 maj 2014
▪ Sexmånadersrapport 2014 (januari-juni 2014) 14 augusti 2014
▪ Niomånadersrapport (januari-september 2014) 14 november 2014
Offentliggörande enligt svensk lag
Crown Energy AB (publ) offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 februari 2014, kl 8:45.
Finansiell information
All finansiell information publiceras på xxx.xxxxxxxxxxx.xx direkt efter offentliggörandet. Aktieägare, övriga aktörer på aktiemarknaden och allmänheten kan kostnadsfritt prenumerera på Bolagets pressmeddelanden och ekonomiska rapporter genom Nordic Growth Markets nyhetstjänst NG News, xxx.xxxxxx.xx.
För ytterligare information kontakta
Verkställande direktör Xxxxx Xxxxxxx x00 (0)0 000 000 00
Om Crown Energy AB (publ)
Adress:
Crown Energy AB (publ) Xxxxxxxxxxxxxx 00,
SE-111 43 Stockholm, Sverige xxx.xxxxxxxxxxx.xx
Koncernens resultaträkning i sammandrag
2013-10-01 | 2012-10-01 | 2013-01-01 | 2012-01-01 | ||
Belopp i SEK (TSEK) | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Nettoomsättning | – | – | – | – | |
Övriga rörelseintäkter | – | – | – | – | |
Övriga externa kostnader | -1 316 | -1 533 | -3 948 | -4 157 | |
Personalkostnader | -1 320 | -805 | -5 259 | -4 812 | |
Av- och nedskrivningar | -33 | – | -33 | – | |
Övriga rörelsekostnader | -15 | -331 | -31 | -331 | |
Rörelseresultat | -2 684 | -2 669 | -9 271 | -9 300 | |
Finansiella intäkter | -32 | 26 | 19 | 26 | |
Finansiella kostnader | -2 955 | -291 | -8 590 | -436 | |
Resultat före skatt | -5 671 | -2 934 | -17 842 | -9 710 | |
Inkomstskatt | 9 | -137 | – | 3 443 | – |
Periodens resultat | -5 808 | -2 934 | -14 399 | -9 710 | |
Resultat per aktie och aktiedata | |||||
Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental | 3 | 26 396 | 25 755 | 25 917 | 20 929 |
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental | 3 | 26 396 | 25 755 | 25 917 | 20 929 |
Resultat per aktie före utspädning, kr | 3 | -0,22 | -0,11 | -0,56 | -0,46 |
Resultat per aktie efter utspädning, kr | 3 | -0,22 | -0,11 | -0,56 | -0,46 |
Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag
Belopp i SEK (TSEK) | 2013-10-01 | 2012-10-01 | 2013-01-01 | 2012-01-01 |
2013-12-31 | 2012-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | |
Periodens resultat | -5 808 | -2 934 | -14 399 | -9 710 |
Övrigt totalresultat | ||||
Poster vilka kan omklassificeras till resultatet: | ||||
Omräkningsdifferenser | 418 | -192 | -37 | -23 |
Totala poster som kan omklassificeras till resultatet | 418 | -192 | -36 | -23 |
Övrigt totalresultat netto efter skatt | 418 | -192 | -36 | -23 |
Summa totalresultat för året | -5 390 | -3 126 | -14 436 | -9 733 |
Summa totalresultat hänförligt till: | ||||
Moderföretagets aktieägare | -5 390 | -3 126 | -14 436 | -9 733 |
Periodens totalresultat | -5 390 | -3 126 | -14 436 | -9 733 |
Koncernens balansräkning i sammandrag
TILLGÅNGAR | |||
Belopp i SEK (TSEK) | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
TILLGÅNGAR | |||
Anläggningstillgångar | |||
Immateriella anläggningstillgångar | 4,11 | 91 879 | 60 946 |
Materiella anläggningstillgångar | 132 | – | |
Summa anläggningstillgångar | 92 011 | 60 946 | |
Omsättningstillgångar | |||
Övriga fordringar | 7 | 5 616 | 4 423 |
Likvida medel | 5 | 36 584 | 11 762 |
Summa omsättningstillgångar | 42 200 | 16 185 | |
SUMMA TILLGÅNGAR | 134 211 | 77 131 | |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
Belopp i SEK (TSEK) | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
EGET KAPITAL | |||
Aktiekapital, 27 597 745 aktier | 811 | 757 | |
Ännu ej registrerat aktiekapital, 246 934 aktier | 8 | – | |
Övrigt tillskjutet kapital | 95 446 | 67 662 | |
Reserver | -270 | -233 | |
Balanserat resultat | -12 753 | -3 043 | |
Periodens resultat | -14 399 | -9 710 | |
Summa Eget kapital | 68 843 | 55 433 | |
SKULDER | |||
Långfristiga skulder | |||
Lån från närstående | 1,8 | 2 854 | 2 854 |
Konvertibla skuldebrev | 7,8 | 35 412 | – |
Uppskjutna skatteskulder | 9 | 11 297 | 11 310 |
Övriga avsättningar | 6,7 | 8 890 | 2 543 |
Summa långfristiga skulder | 58 453 | 16 707 | |
Kortfristiga skulder | |||
Övriga kortfristiga skulder | 7 | 6 915 | 4 991 |
Summa kortfristiga skulder | 6 915 | 4 991 | |
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 134 211 | 77 131 | |
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser | 50 | 50 | |
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag
Belopp i SEK (TSEK) | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Ingående eget kapital | 55 433 | 1 247 |
Periodens resultat | -14 399 | -9 710 |
Övrigt totalresultat netto efter skatt | -37 | -23 |
Periodens totalresultat | -14 436 | -9 733 |
Nyemission | – | 72 181 |
Emissionskostnader nyemission* | – | -8 262 |
Konvertibelt skuldebrev, netto | 7 745 | – |
Varav: | ||
Optionsdel | 13 056 | – |
Emissionskostnader | -1 867 | – |
Uppskjuten skatt | -3 443 | – |
Konverteringar KV1 2013/2016** | 1 846 | – |
Apportemission | 18 611 | – |
Emissionskostnader apportemission* | -356 | – |
Utgående eget kapital | 68 843 | 55 433 |
Hänförligt till: | 68 843 | 55 433 |
Moderbolagets aktieägare | ||
Totalt eget kapital | 68 843 | 55 433 |
*Uppskjuten skatt på emissionskostnader har inte beaktats.
** Ännu ej registrerat aktiekapital hänförligt till konvertering. Registrering skedde hos Bolagsverket den 8 januari 2014.
Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag
2013-10-01 | 2012-10-01 | 2013-01-01 | 2012-01-01 | ||
Belopp i SEK (TSEK) | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -5 664 | -5 375 | -16 283 | -9 545 | |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1 324 | -6 175 | -2 664 | -11 791 | |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 10 | -356 | 3 949 | 43 768 | 31 543 |
Periodens kassaflöde | -7 344 | -7 601 | 24 821 | 10 207 | |
Likvida medel vid periodens början | 43 933 | 19 365 | 11 762 | 1 563 | |
Periodens kassaflöde | -7 344 | -7 601 | 24 821 | 10 207 | |
Kursdifferens i likvida medel | -5 | -2 | 1 | -8 | |
Likvida medel vid periodens slut | 5 | 36 584 | 11 762 | 36 584 | 11 762 |
Nyckeltal koncernen
Kvartalsöversikt – koncern
2013-10-01 | 2013-07-01 | 2013-04-01 | 2013-01-01 | 2012-10-01 | 2012-07-01 | 2012-04-01 | 2012-01-01 | ||
Belopp i SEK (TSEK) där inte annat anges | Not | 2013-12-31 | 2013-09-30 | 2013-06-30 | 2013-03-31 | 2012-12-31 | 2012-09-30 | 2012-06-30 | 2012-03-31 |
Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | Kv 4 | Kv 3 | Kv 2 | Kv 1 | ||
Resultat | |||||||||
Övriga rörelseintäkter | – | 8 | – | – | – | – | – | – | |
Rörelseresultat | -2 684 | -1 769 | -2 671 | -2 146 | -2 669 | -3 273 | -1 367 | -1 991 | |
Periodens resultat, efter skatt | -5 808 | -5 498 | -865 | -2 227 | -2 934 | -3 389 | -1 465 | -1 922 | |
Avkastningsmått | |||||||||
Avkastning på eget kapital, % | neg | neg | neg | neg | neg | neg | neg | neg | |
Avkastning på totalt kapital, % | neg | neg | neg | neg | neg | neg | neg | neg | |
Finansiell ställning | |||||||||
Soliditet, % | 51,2% | 48,9% | 51,8% | 74,0% | 71,9% | 73,3% | 28,8% | 37,1% | |
Nettoskuldsättningsgrad, ggr | -0,02 | -0,15 | -0,25 | n/a | n/a | n/a | n/a | n/a | |
Substansvärde per aktie, kr | 2,49 | 2,10 | 2,37 | 2,07 | 2,15 | 2,23 | 0,94 | 1,08 | |
Balansomslutning | 134 426 | 110 395 | 117 737 | 71 887 | 77 133 | 78 439 | 59 942 | 53 325 | |
Eget kapital | 68 843 | 53 996 | 61 002 | 53 210 | 55 434 | 57 521 | 17 291 | 19 780 | |
Kassaflöde av investeringar | -1 324 | -617 | -368 | -354 | -6 175 | -1 685 | -1 352 | -2 579 | |
Per aktie | |||||||||
Totalt antal utestående aktier före utspädning, tusental | 3 | 27 598 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 18 348 | 18 348 |
Totalt antal utestående aktier efter utspädning, tusental | 27 598 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 18 348 | 18 348 | |
Genomsnittligt antal aktier, tusental | 3 | 26 396 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 21 930 | 18 348 | 17 470 |
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental | 3 | 26 396 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 25 755 | 21 930 | 18 348 | 17 470 |
Resultat per aktie före utspädning, kr | 3 | -0,22 | -0,21 | -0,03 | -0,09 | -0,11 | -0,15 | -0,08 | -0,11 |
Resultat per aktie efter utspädning, kr | 3 | -0,22 | -0,21 | -0,03 | -0,09 | -0,11 | -0,15 | -0,08 | -0,11 |
Eget kapital per aktie, kr | 2,49 | 2,10 | 2,37 | 2,07 | 2,15 | 2,23 | 0,94 | 1,08 | |
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, kr | -0,21 | -0,19 | 0,01 | -0,23 | -0,21 | 0,07 | -0,21 | -0,12 | |
Anställda | |||||||||
Medelantal anställda, st | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
Årsöversikt – koncern
2013-01-01 | 2012-01-01 | 2011-01-01 | ||
Belopp i SEK (TSEK) där inte annat anges | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2011-12-31 |
Helår | Helår | Helår | ||
Resultat | ||||
Övriga rörelseintäkter | – | – | 342 | |
Rörelseresultat | -9 271 | -9 300 | -3 158 | |
Periodens resultat, efter skatt | -14 399 | -9 710 | -3 042 | |
Avkastningsmått | ||||
Avkastning på eget kapital, % | neg | neg | neg | |
Avkastning på totalt kapital, % | neg | neg | neg |
Finansiell ställning | ||||
Soliditet, % | 51,2% | 71,9% | 2,4% | |
Nettoskuldsättningsgrad, ggr | -0,02 | n/a | n/a | |
Substansvärde per aktie, kr | 2,49 | 2,15 | 0,07 | |
Balansomslutning | 134 426 | 77 133 | 51 958 | |
Eget kapital | 68 843 | 55 434 | 1 247 | |
Kassaflöde av investeringar | -2 664 | -11 791 | -17 974 | |
Per aktie | ||||
Utdelning per aktie, kr | n/a | n/a | n/a | |
Totalt antal utestående aktier före utspädning, tusental | 3 | 27 598 | 25 755 | 17 031 |
Totalt antal utestående aktier efter utspädning, tusental | 27 598 | 25 755 | 17 031 | |
Genomsnittligt antal aktier, tusental | 3 | 25 917 | 20 929 | 3 906 |
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental | 3 | 25 917 | 20 929 | 3 906 |
Resultat per aktie före utspädning, kr | 3 | -0,56 | -0,46 | -0,78 |
Resultat per aktie efter utspädning, kr | 3 | -0,56 | -0,46 | -0,78 |
Eget kapital per aktie, kr | 2,49 | 2,15 | 0,07 | |
Kassaflöde löpande verksamheten per aktie, kr | -0,59 | -0,37 | -0,16 | |
Anställda | ||||
Medelantal anställda, st | 3,0 | 2,0 | 0,0 |
Definitioner av nyckeltal
Avkastningsmått
Avkastning på eget kapital, procent
Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två.
Finansiell ställning
Eget kapital, kronor
Eget kapital vid periodens slut.
Soliditet, procent
Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen.
Nettoskuldsättningsgrad
Räntebärande nettoskuld dividerad med eget kapital, där räntebärande nettoskuld innebär räntebärande skulder minus räntebärande, kortfristiga fordringar och likvida medel.
Investeringar
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar under perioden. Periodens investeringar i anläggningstillgångar minskat med periodens försäljningar och utrangeringar.
Data per aktie
Totalt antal utestående aktier, st
Antal utestående aktier vid periodens slut.
Vägt genomsnittligt antal aktier, st
Vägt antal utestående aktier under året.
Eget kapital per aktie, kronor
Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.
Avkastning på eget kapital, procent
Eget kapital vid periodens slut dividerat med genomsnittligt eget kapital för perioden.
Avkastning på totalt kapital, procent
Eget kapital vid periodens slut dividerat med genomsnittlig balansomslutning för perioden.
Resultat per aktie, kronor
Resultat efter skatt, dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden.
Medarbetare
Medeltal anställda, st
Genomsnittligt antal anställda under perioden
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
2013-10-01 | 2012-10-01 | 2013-01-01 | 2012-01-01 | ||
Belopp i SEK (TSEK) | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Övriga rörelseintäkter | – | – | – | – | |
Övriga externa kostnader | -1 683 | -2 397 | -3 933 | -4 266 | |
Personalkostnader | -1 319 | -805 | -5 258 | -4 812 | |
Av- och nedskrivningar | -33 | – | -33 | – | |
Övriga rörelsekostnader | -2 | -318 | -6 | -318 | |
Rörelseresultat | -3 037 | -3 520 | -9 230 | -9 396 | |
Ränteintäkter och liknande poster | 45 | – | 85 | 1 | |
Ränteintäkter från koncernföretag | 1 440 | 3 488 | 5 474 | 4 640 | |
Räntekostnader och liknande poster | -3 177 | -81 | -8 450 | -65 | |
Resultat före skatt | -4 729 | -113 | -12 121 | -4 820 | |
Skatt | 9 | -137 | – | 3 443 | – |
Periodens resultat | -4 866 | -113 | -8 678 | -4 820 | |
Moderbolagets totalresultat i sammandrag
2013-10-01 | 2012-10-01 | 2013-01-01 | 2012-01-01 | ||
Belopp i SEK (TSEK) | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Periodens resultat | -4 866 | -113 | -8 678 | -4 820 | |
Övrigt totalresultat | |||||
Totala poster vilka kan omklassificeras till resultatet | – | – | – | – | |
Övrigt totalresultat, netto efter skatt | – | – | – | – | |
Summa totalresultat | -4 866 | -113 | -8 678 | -4 820 | |
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
TILLGÅNGAR | |||
Belopp i SEK (TSEK) | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
TILLGÅNGAR | |||
Anläggningstillgångar | |||
Andelar i koncernföretag | 11 | 19 704 | 500 |
Materiella anläggningstillgångar | 132 | – | |
Fordringar hos koncernföretag | 21 244 | 21 244 | |
Summa anläggningstillgångar | 41 080 | 21 744 | |
Omsättningstillgångar | |||
Fordringar hos koncernföretag | 46 848 | 34 241 | |
Kortfristiga fordringar | 7 | 910 | 1 047 |
Kassa och bank | 5 | 35 957 | 11 563 |
Summa omsättningstillgångar | 83 715 | 46 851 | |
SUMMA TILLGÅNGAR | 124 795 | 68 595 | |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
Belopp i SEK (TSEK) | Not | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
EGET KAPITAL | |||
Eget kapital | |||
Bundet eget kapital | |||
Aktiekapital, 27 597 745 aktier | 811 | 757 | |
Ännu ej registrerat aktiekapital, 246 934 aktier | 8 | – | |
Summa bundet eget kapital | 819 | 757 | |
Fritt eget kapital | |||
Överkursfond | 91 446 | 63 662 | |
Balanserat resultat | -2 319 | 2 501 | |
Årets resultat | -8 678 | -4 821 | |
Summa fritt eget kapital | 80 449 | 61 343 | |
Summa eget kapital | 81 268 | 62 100 | |
Långfristiga skulder | |||
Konvertibelt skuldebrev | 7,8 | 35 412 | – |
Lån från närstående | 1,7 | 2 854 | 2 854 |
Summa långfristiga skulder | 38 266 | 2 854 | |
Kortfristiga skulder | |||
Övriga kortfristiga skulder | 7 | 5 261 | 3 641 |
Summa kortfristiga skulder | 5 261 | 3 641 | |
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 124 795 | 68 595 | |
Ställda säkerheter | 50 | 50 | |
Ansvarsförbindelser | Xxxx | Xxxx | |
Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag
Belopp i SEK (TSEK) | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Ingående eget kapital | 62 100 | 3 001 |
Periodens resultat | -8 678 | -4 821 |
Periodens övriga totalresultat | – | – |
Periodens totalresultat | -8 678 | -4 821 |
Nyemission | – | 72 181 |
Emissionskostnader nyemission* | – | -8 262 |
Konvertibelt skuldebrev, netto | 7 745 | – |
Varav: | ||
Optionsdel | 13 056 | – |
Emissionskostnader | -1 868 | – |
Uppskjuten skatt | -3 443 | – |
Konverteringar KV1 2013/2016** | 1 846 | – |
Apportemission | 18 611 | – |
Emissionskostnader apportemission* | -356 | – |
Utgående eget kapital | 81 268 | 62 100 |
*Uppskjuten skatt på emissionskostnader har inte beaktats
** Ännu ej registrerat aktiekapital hänförligt till konvertering. Registrering skedde hos Bolagsverket den 8 januari 2014.
Noter
Allmän information
Crown Energy AB (publ), organisationsnummer 556804-8598, med dess dotterbolag, är en internationell olje- och gaskoncern som fokuserar på prospekteringsmöjligheter med stor potential, avseende utvinningsbara reserver för olje- och gasprojekt i underexploaterade områden. Koncernen har fokuserat på Ekvatorialguinea (Block P), Sydafrika (Block 2B) och Madagaskar (3108 Manja), men beslutade sig under andra kvartalet 2013 även för att förvärva en licens i Irak.
Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i Sverige och har sitt säte i Stockholm. Moderbolaget är noterat på NGM Equity. Besöksadressen till huvudkontoret är Xxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport (bokslutskommuniké) har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen, samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Koncernredovisningen har, i likhet med årsbokslutet för 2012, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU och den svenska Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering, RFR 2 Redovisning för juridiska personer.
Under perioden har samma redovisningsprinciper tillämpats som för räkenskapsåret 2012 och såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2012. Inga nya eller omarbetade standarder, tolkningar eller tillägg beslutade av EU har haft en effekt på koncernens resultat och ställning. Omarbetningar i IAS 1 och IFRS 13 har för koncernen haft mindre väsentliga effekter på upplysningar och uppställningar. Ett förvärv har gjorts under perioden, vilket har redovisats som ett tillgångsförvärv, se not 11 Förvärv Tigris Oil.
Delårsrapporten (bokslutskommunikén) innehåller inte all den information och de upplysningar som återfinns i årsredovisningen och delårsrapporten bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen för 2012.
Redovisningsprinciper konvertibelt skuldebrev
De sammansatta finansiella instrument som koncernen emitterat omfattar konvertibla skuldebrev där innehavaren kan kräva att de konverteras till aktier, och där antalet aktier som ska emitteras inte påverkas av förändringar i aktiernas verkliga värde.
Skulddelen i ett sammansatt finansiellt instrument redovisas inledningsvis till verkligt värde för en liknande skuld som inte medför rätt till konvertering till aktier. Egetkapitaldelen redovisas inledningsvis som skillnaden mellan verkligt värde för hela det sammansatta finansiella instrumentet och skulddelens verkliga värde. Skuldens verkliga värde vid emissionstidpunkten beräknas genom att de framtida betalningsflödena diskonteras med den aktuella marknadsräntan för en liknande skuld, utan rätt till konvertering. Eventuell uppskjuten skatt hänförlig till skulden vid emissionstidpunkten avräknas från det redovisade värdet av egetkapitalinstrumentet. Direkt hänförbara transaktionskostnader fördelas på skuld- respektive egetkapitaldelen i proportion till deras initiala redovisade värden. Efter anskaffningstidpunkten värderas skulddelen av ett sammansatt finansiellt instrument till upplupet anskaffningsvärde genom användande av effektivräntemetoden. Egetkapitaldelen av ett sammansatt finansiellt instrument omvärderas inte efter anskaffningstidpunkten, utom vid konvertering eller inlösen. Räntekostnaden redovisas i periodens resultat och beräknas med effektivräntemetoden.
Not 1 Transaktioner med närstående
Inköp och försäljning inom koncernen
Av moderbolagets nettoomsättning utgör 0 (0) procent försäljning till andra bolag inom koncernen. Av moderbolagets ränteintäkter avser 97 procent andra företag inom koncernen per 31 december 2013.
Lån från närstående
Moderbolaget innehar ett räntefritt lån från Xxxxx Xxxxxxx (via bolaget Varukungen AB) uppgående till 2 854 TSEK per 31 december 2013. Lånet har inte förändrats sedan årsbokslutet 31 december 2012.
Köp av tjänster
Tre personer tillhörande företagsledningen, Xxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxx Xxxxx och Xxxxxxxx Xxx, är engagerade i sina respektive ledningspositioner under konsultavtal. Tjänsterna köps på normala kommersiella villkor och fakturering sker löpande efter utfört arbete. Under året har Xxxxx Xxxxxxxxx har fakturerat totalt ca 18 TGBP och Xxxxx Xxxxx totalt ca 36 TGBP. Surinder Rai har fakturerat ca 107 TGBP.
Crown Energy köper även tekniska konsulttjänster från Simco Petroleum Ltd (”Simco”). Xxxx Xxxxxxxx, Crown Energys ordförande, äger 33 % i Simco och är också styrelseledamot i samma bolag. Tjänsterna från Simco köps på normala kommersiella villkor. Under perioden har tjänster köpts uppgående till ca 60 TUSD.
Övrigt
Som nämnts under avsnittet Viktiga händelser under perioden så har Crown Energy den 18 november 2013 förvärvat och tillträtt Tigris Oil. Xxxxx Xxxxxxx var delägare i Tigris Oil via sitt bolag USB Investment B.V. (”USB”) som vid tillträdet ägde 14% i Tigris Oil. Då USB, är ett av Xxxxx Xxxxxxx kontrollerat bolag deltog Xxxxx Xxxxxxx inte i styrelsens beredningar av ärendena kopplade till förvärvet av Tigris Oil. Dessutom, med hänsyn till att Xxxxx Xxxxxxx är styrelseledamot och verkställande direktör i Crown Energy och därmed tillhör den kategori av personer som omfattas av 16 kap. aktiebolagslagen, förutsatte även beslut om godkännande av förvärvet av Tigris Oil samt den riktade emissionen att det biträddes av aktieägare med minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de aktier som ar företrädda vid bolagsstämman.
Not 2 Ägarstruktur
Under sista kvartalet 2013 ökade antalet aktier med 1 842 715 stycken, till följd av förvärvet av Tigris Oil och betalningen till säljarna med aktier i Crown Energy. I början av januari 2014 registrerades ytterligare 246 934 aktier till följd av konverteringen av Crown Energys konvertibel KV1 2013/2016. Dessa aktier redovisas i de finansiella rapporterna som Ännu ej registrerat aktiekapital, då registreringen skedde efter räkenskapsårets slut. Antalet aktier registrerade i Crown Energys aktiebok vid offentliggörandet av denna rapport uppgick till 27 844 679 stycken med ett kvotvärde på 0,03 SEK/aktie.
Crown Energy har omkring 1 900 aktieägare. Bolagets aktie är noterad på NGM Equity. Fem största aktieägarna per offentliggörandet av denna delårsrapport:
Not 3 Resultat per aktie samt antal aktier
Crown Energy har sedan tidigare ställt ut totalt 814 954 stycken teckningsoptioner som skulle kunna omvandlas till motsvarande antal stamaktier. Under det andra kvartalet, i maj 2013 ställdes 6 438 757 konvertibler ut, som vid en konvertering även de, skulle kunna omvandlas till motsvarande antal stamaktier. Då teckningskurserna för optionerna överstiger genomsnittskursen för stamaktier under redovisade perioder, uppstår ingen utspädningseffekt. Optionerna respektive konvertiblerna anses heller inte vara utspädande om de medför att resultat per aktie skulle bli bättre (större vinst eller mindre förlust) efter utspädning än före utspädning. Crown Energy har gjort bedömningen att varken teckningsoptionerna eller utestående konvertibler är utspädande.
Not 4 Immateriella tillgångar
Immateriella tillgångar utgörs av anskaffning av rättigheter samt kostnader för projektering m.m. Ingen avskrivning görs under prospekterings-och utbyggnadsfasen. Periodens investeringar avser nedlagda kostnader för prospektering, dvs. mätningar, geologiska och geofysiska undersökningar m.m.
Omräkningsdifferenserna nedan hänför sig till förvärvet 2011 av Amicoh Resources Ltd och det faktum att dessa tillgångar omräknas till balansdagens kurs. Omräkningsdifferensen som uppstår redovisas direkt i valutaomräkningsreserven i övrigt totalresultat.
Koncernen (TSEK) | 2013-01-01 2013-12-31 | 2012-01-01 2012-12-31 |
Ingående redovisat värde | 60 946 | 49 517 |
Periodens investeringar | 3 229 | 11 791 |
Periodens ökning genom förvärv av licens via dotterbolag, se not 11 | 27 767 | – |
Omräkningsdifferenser | -63 | -362 |
Utgående ackumulerat anskaffningsvärde | 91 879 | 60 946 |
Not 5 Likvida medel
Per 31 december 2013 ingår i likvida medel 35 882 TSEK avsedda för betalning av aktierna i det bolag som äger 40,5% av Block 2B-licensen i Sydafrika. Bankmedlen är placerade på ett s.k. Escrow-konto, vilket innebär att de är i förvar hos tredje part tills dess att förvärvet har fullbordats. Fullbordandet av förvärvet förutsätter den sydafrikanska myndigheten Petroleum Agency SA:s godkännande. Crown Energy förväntar sig att detta godkännande sker inom en tolvmånaders-period från rapportdagens datum.
Not 6 Avsättningar
Avsättningar i samband med förvärv av Amicoh Resources Ltd
I samband med förvärvet 2011 av dotterbolaget Amicoh Resources Ltd, avtalades om en tilläggsköpeskilling vid en eventuell kommersiell fyndighet i Madagaskar, uppgående till maximalt 4 000 TUSD. Den del som betalas ut vid kommersiell fyndighet är redovisad som en avsättning till ett värde om 2 615 TSEK efter nuvärdesberäkning.
Som en del av köpeskillingen för Amicoh Resources Limited beslutade bolagsstämman i Crown Energy AB att utge teckningsoptioner riktat till säljaren av Amicoh Resources Limited. Det redovisade och verkliga värdet per 31 december 2013 på de utgivna optionerna har fastställts enligt vedertagen optionsvärderingsmodell (Black& Scholes).
För mer information om avsättningarna, se årsredovisningen för 2012. Inga förändringar har skett i Crown Energys bedömningar vad gäller avsättningarna sedan 31 december 2012.
Avsättning i samband med förvärv av Tigris Oil Sweden AB
I det aktieöverlåtelseavtal som tecknades med säljarna av Tigris Oil, ingick en option om återköp av aktier i Tigris Oil. Återköpsoptionen innebär att säljarna av Tigris Oil kan köpa tillbaka 250 aktier i det sålda bolaget under en viss period efter tillträdet. Med Tigris Oil’s i dagsläget totala 1 000 aktier, skulle detta innebära att säljarna har rätt till återköp av 25% av aktierna i bolaget. Under antagandet att optionen utnyttjas, har en avsättning gjorts med 6 204 tkr. Beloppet är beräknat utifrån slutlig köpeskilling.
Enligt IAS 39 skall ett företag värdera finansiella skulder kopplade till egetkapitalinstrument, till verkligt värde. Undantagsfall är när instrument inte har ett noterat pris på en aktiv marknad. Tigris Oil är ett onoterat företag och det bedöms därför inte
möjligt eller ändamålsenligt att upprätta en verkligt-värde-värdering av dess aktier. Avsättningen kommer därför, även i efterföljande redovisning, att redovisas till historiskt anskaffningsvärde.
Nedan följer en sammanställning över avsättningarna per bokslutsdagen:
Koncernen (TSEK) | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Förvärv Amicoh Resources Ltd | ||
Tilläggsköpeskilling kommersiell fyndighet | 2 516 | 2 377 |
Tilläggsköpeskilling teckningsoptioner | 170 | 167 |
Förvärv Tigris Oil | ||
Avsättning för återköpsoption | 6 204 | – |
Utgående balans | 8 890 | 2 543 |
Not 7 Redovisning finansiella instrument
Redovisat och verkligt värde
Det redovisade värdet på Övriga fordringar, Likvida medel, Leverantörsskulder och Övriga kortfristiga skulder är en rimlig uppskattning av det verkliga värdet.
Nuvärdet på lånet från närstående, motsvarande bedömt verkligt värde per 31 december 2012, har beräknats till 2 718 TSEK, vilket baseras på en ränta på 5% om lånet skulle ha tecknats till marknadsmässiga villkor. Verkligt värde är oförändrat jämfört med 31 december 2012.
Det konvertibla skuldebrevet redovisas till upplupet anskaffningsvärde genom användandet av effektivräntemetoden. Detta innebär att kassaflödena har diskonterats till en låneränta om ca 20%. Per 31 december 2013 bedöms det redovisade värdet vara en rimlig uppskattning av det verkliga värdet. Det konvertibla skuldebrevet handlades per 31 december 2013 på NGM Equity till 93,5% av det nominella värdet, vilket motsvarar en årsränta om ca 10,7%. För mer information om det konvertibla skuldebrevet, se not 8 Konvertibla skuldebrev.
Som nämnts i not 6 Avsättningar, redovisas avsättningen för återköpsoptionen i Tigris Oil, till anskaffningsvärde. Detta i enlighet med undantagsregler i IAS 39.
Finansiella instrument redovisade till verkligt värde
Crown Energy klassificerar, i enlighet med IFRS 13, värdering till verkligt värde med hjälp av en verkligt-värdehierarki (tre nivåer) som speglar tillförlitligheten av de indata som används för att göra värderingarna. I enlighet med IFRS 7 för finansiella instrument krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå. Nedan framgår de finansiella poster som redovisats till verkligt värde via resultaträkningen, fördelat på de tre nivåerna:
Koncernen, TSEK | ||||
2013-12-31 | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Totalt |
Summa tillgångar | – | – | – | – |
Skulder | ||||
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen: | ||||
- Avsättning för tilläggsköpeskilling - kommersiell fyndighet | - | - | 2 516 | 2 516 |
- Avsättning för tilläggsköpeskilling - teckningsoptioner | - | 170 | - | 170 |
Summa skulder | - | 170 | 2 516 | 2 686 |
Avsättningar har redovisats för avtalade tilläggsköpeskillingar i samband med förvärvet av dotterbolaget Amicoh Resources Ltd, se not 6 Avsättningar. Inga förändringar har skett i Crown Energys bedömningar i värderingen av verkligt värde vad gäller avsättningarna sedan 31 december 2012. Periodens totala nettoeffekt till följd av omvärderingar till verkligt värde uppgår till
-143 TSEK och har redovisats i resultaträkningen som en (orealiserad) finansiell kostnad.
Not 8 Konvertibla skuldebrev
Bakgrund och villkor i korthet
För att kunna finansiera förvärvet av en licens i Sydafrika, emitterade moderbolaget i april 2013 6 438 757 konvertibler med ett nominellt värde av 64 388 TSEK,. Lånet löper från den 2 maj 2013 till och med den 30 april 2016 då det förfaller till betalning.
Konvertibelinnehavare ska två gånger årligen (samt under mars månad 2016) under perioderna 1 juni till och med den 30 juni och 1 december till och med den 31 december, samt därtill även under perioden 1 mars 2016 till och med den 31 mars 2016, äga rätt att påkalla konvertering av hela eller del av sin konvertibla fordran till nya aktier i Bolaget, till en konverteringskurs om 10,00 SEK per konvertibel. Lånet löper med en årlig räntesats om 10 procent från den 2 maj 2013 och betalas årligen i efterskott den 2 maj samt sista gången på den slutliga förfallodagen den 30 april 2016. Konvertibellånet är upptaget i svenska kronor, SEK.
Fullbordandet av förvärvet av del av licensen Block 2B i Sydafrika förutsätter den Sydafrikanska myndigheten Petroleum Agency SA:s godkännande.
För detaljerad information om konvertiblernas villkor, se det prospekt som gavs ut i april 2013. Prospektet finns att läsa på Crown Energys hemsida.
Övrig information
Konvertiblerna handlas på NGM Equity under beteckningen KV 1.
Vid full konvertering kan Bolagets aktiekapital komma att öka med högst 189 296,47 SEK. Antalet aktier i Crown Energy kommer vid full konvertering att öka med 6 438 757 aktier och innebära en utspädning om 20 procent för de befintliga aktieägare som inte valt att utnyttja sina teckningsrätter för att teckna konvertibler.
Totala transaktionskostnader för konvertibelemissionen uppgick till 7 388 TSEK.
Som en del av den totala köpeskillingen på 48 757 TSEK, erhåller säljarna av licensen konvertibler i Crown Energy till ett värde om 12 875 TSEK. Teckningen av konvertiblerna skedde i samband med att förvärvsavtalet färdigställdes den 24 juli 2013. Däremot är konvertiblerna placerade på ett s.k. Escrow-konto, vilket innebär att de är i förvar hos tredje part tills dess att förvärvet har fullbordats. Dessa konvertibler har därmed inte redovisats som en skuld per 31 december 2013, då de inte har förts över till säljarna. Nominellt värde på konvertibellånet per 31 december 2013 uppgår därmed till 49 043 TSEK (ursprungligt nominellt värde om 64 388 TSEK justerat för konvertiblerna i förvar).
Konverteringar under 2013
Mellan den 1 och 30 december 2013 hade innehavare av Crown Energys konvertibel KV1 2013/2016 möjlighet att konvertera till aktier. 246 934 konvertibler utnyttjades vilket innebar att lika många nya aktier tecknades under perioden. Det nominella värdet på de utnyttjade konvertiblerna under konverteringsperioden i december 2013 uppgick till 2 470 TSEK.
De effekter som konverteringarna har haft på redovisade värden kopplade till det konvertibla skuldebrevet har justerats för per 31 december 2013.
Redovisade belopp
Klassificering av de konvertibla skuldebreven är som följer:
Långfristig upplåning | ||
Koncernen och moderbolaget, TSEK | 2013-12-31 | 2012-12-31 |
Konvertibla skuldebrev | 35 412 | - |
35 412 | - | |
För beskrivning av beräkning av det verkliga värdet, se not 7 Redovisning av finansiella instrument. Det verkliga värdet motsvarar det redovisade värdet per 31 december 2013:
Koncernen och moderbolaget, TSEK | Redovisat värde | Verkligt värde |
Konvertibla skuldebrev | 35 412 | 35 412 |
35 412 | 35 412 |
Den upplupna ränteskulden hänförlig till de konvertibla skuldebreven har redovisats som en kortfristig skuld och uppgår per 31 december 2013 till 4 128 TSEK. Det verkliga värdet på den kortfristiga ränteskulden motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.
Direkta transaktionskostnader hänförliga till skulddelen har periodiserats över lånets löptid. Redovisad uppskjuten skatt i eget kapital, är hänförlig till den diskontering som görs till följd av värdering till upplupet anskaffningsvärde.
Finansiella kostnader i resultaträkningen 2013 uppgår till – 8 450 TSEK, till följd av det konvertibla skuldebrevet. För enbart det fjärde kvartalet uppgår motsvarande kostnad till -3 013 TSEK.
Not 9 Uppskjuten skatt
En uppskjuten skatteskuld har redovisats och är hänförlig till övervärden i de immateriella tillgångarna samt till temporära skillnader till följd av värderingen av det konvertibla skuldebrevet till upplupet anskaffningsvärde.
Crown Energy har ett skattemässigt underskott och har historiskt sett inte aktiverat en uppskjuten skattefordran hänförlig till detta, med anledning av försiktighetsskäl och osäkerhet i möjligheten att generera en framtida skattepliktig vinst. Däremot har Crown Energy nu valt att använda underskottet för att nettoredovisa detta mot den uppskjutna skatteskulden hänförlig till värderingen av det konvertibla skuldebrevet. En uppskjuten skattefordran redovisas med motsvarande belopp som den uppskjutna skatteskulden. I balansräkningen har den uppskjutna skatteskulden och- fordran nettoredovisats. En uppskjuten skatteintäkt om 3 443 TSEK har redovisats i resultaträkningen under räkenskapsåret, till följd av aktiveringen av det skattemässiga underskottet. En uppskjuten skattekostnad har redovisats i det fjärde kvartalet om -137 TSEK, vilket beror på konverteringarna som genomfördes under december 2013.
Not 10 Kassaflödet - finansieringsverksamheten
Kassaflödet från finansieringsverksamheten för perioden 2013-01-01—2013-12-31 består av effekter hänförliga till det emitterade konvertibla skuldebrevet samt årets apportemission. Nedan följer en specifikation över hur emissionerna har påverkat kassaflödet:
Konvertibelemission | 2013-01-01 2013-12-31 |
Emitterat konvertibelt skuldebrev | 64 388 |
Del av köpeskilling som kommer regleras med konvertibler | -12 875 |
Erhållen emissionslikvid | 51 513 |
Direkt hänförbara emissionskostnader | -7 388 |
Kassaflöde hänförligt till emitterat konvertibelt skuldebrev | 44 124 |
Apportemission | 2013-01-01 2013-12-31 |
Ökning eget kapital till följd av apportemission | 18 611 |
Tillförd egendom som reglerades via apport | -18 611 |
Direkt hänförbara emissionskostnader | -356 |
Kassaflöde hänförligt till apportemission | -356 |
Totalt kassaflöde finansieringsverksamheten, netto | 43 768 |
Not 11 Förvärv Tigris Oil
Den 18 november 2013 tillträdde Crown Energy det svenska aktiebolaget Tigris Oil Sweden AB (”Tigris Oil”).
Vederlaget utgjordes av 1 842 715 nyemitterade aktier i Crown Energy genom en apportemission. Teckningskursen sattes slutligen till 8 SEK per Crown Energy-aktie, vilket innebar att vederlaget för Tigris Oil uppgick till ca 15 MSEK. Säljare av Tigris Oil var T Intressenter AB (”TIAB”) och USB Investment B. V (”USB”) och nyemissionen riktades enbart till dessa parter.
Som en del av överenskommelserna kring förvärvet, har Crown Energy ställt ut en köpoption till TIAB vilken ger TIAB under 30 månader efter Crown Energys tillträde av Tigris Oil, en rätt att köpa tillbaka 250 aktier i Tigris Oil till ett pris per aktie om 1 SEK. Vid förvärvstidpunkten motsvarar detta 25 procent av samtliga aktier i Tigris Oil. Det bör noteras att vid kapitaltillskott,
kommer lösenpriset per aktie att justeras upp proportionerligt i förhållande till kapitaltillskottet. Vid nyemission och därtill kopplat kapitaltillskott kommer däremot optionsaktierna att spädas ut.
Crown Energy redovisar förvärvet av Tigris Oil som ett tillgångsförvärv, då bedömningen är att transaktionen inte uppfyller kraven för definitionen rörelseförvärv. Detta innebär bland annat att ingen goodwill uppstår.
Beräkning köpeskilling
Vid betalning av ett förvärv av tillgångar, med emission av egna värdepapper, utgörs den redovisade köpeskillingen av det verkliga värdet av de emitterade värdepapperna. Nedan följer en specifikation över hur köpeskillingen är beräknad i Crown Energy:
Köpeskilling Tigris Oil, TSEK | |
Antal aktier enligt överenskommelse, st | 1 842 715 |
Aktiekurs tillträdesdagen (2013-11-18), SEK | 10,10 |
Total köpeskilling Tigris Oil | 18 611 |
Del av köpeskilling som reglerades med aktier i Crown Energy | 18 611 |
Köpeskillingen fördelar sig på följande sätt:
Förvärvade tillgångar (inklusive övervärden) och övertagna skulder, TSEK | |
Likvida medel | 1 323 |
Immateriella tillgångar (licenser), inkl. övervärde | 20 970 |
Övriga fordringar | 313 |
Övertagna skulder | -3 995 |
Summa identifierbara nettotillgångar Tigris Oil | 18 611 |
Redovisning i moderbolaget
I moderbolaget har, förutom köpeskillingen, även direkt hänförbara förvärvskostnader redovisats som en anskaffningskostnad:
Andelar i koncernföretag, TSEK | |
Köpeskilling förvärv dotterbolag | 18 611 |
Direkt hänförbara förvärvskostnader | 593 |
Totala anskaffningskostnader aktier i Tigris Oil | 19 204 |
Då köpeskillingen utgjordes av aktier i Crown Energy, har enbart förvärvskostnaderna påverkat moderbolagets kassaflöde från investeringsverksamheten.
Redovisning i koncernen
Då transaktionen definieras som ett tillgångsförvärv, har den förvärvade licensen (inklusive övervärde), redovisats som immateriella anläggningstillgångar. De direkt hänförbara förvärvskostnaderna har även de redovisats som en anskaffningskostnad för den förvärvade licensen.
Vad gäller återköpsoptionen, har en avsättning gjorts uppgående till 6 204 tkr, utifrån antagandet om att hela optionen utnyttjas. Avsättningen har beräknats baserad på slutlig köpeskilling. Motsvarande belopp har även redovisats som en anskaffningskostnad av immateriella anläggningstillgångar. Totalt har de immateriella anläggningstillgångarna ökat med 27 767 TSEK till följd av förvärvet.
Immateriella anläggningstillgångar, TSEK | |
Ökning genom förvärv av dotterbolag: | |
Förvärvade tillgångar (licenser), inkl. övervärde | 20 970 |
Återköpsoption | 6 204 |
Direkt hänförbara förvärvskostnader | 593 |
Total ökning immateriella anläggningstillgångar till följd av förvärvet av Tigris Oil | 27 767 |
Avsättningar, TSEK | |
Återköpsoption Tigris Oil | 6 204 |
Totala avsättningar hänförliga till förvärvet av Tigris Oil | 6 204 |
Som nämnts tidigare, redovisas optionen till anskaffningsvärde. Se not 6 Avsättningar för beskrivning.
Då köpeskillingen utgjordes av aktier i Crown Energy, har enbart förvärvskostnaderna och Tigris Oil’s likvida medel vid förvärvet påverkat koncernens kassaflöde från investeringsverksamheten.
Redovisning apportemission
Redovisningen i eget kapital, har i både moderbolaget och koncernen redovisats enligt följande:
Eget kapital, TSEK | |
Aktiekapital, (kvotvärde*antal aktier) | 54 |
Överkursfond | 18 557 |
Direkt hänförbara emissionskostnader | -356 |
Redovisad apportemission i eget kapital | 18 255 |
I eget kapital ingår direkt hänförbara kostnader som Crown Energy haft i samband med apportemissionen. Då köpeskillingen utgjordes av aktier i Crown Energy, har enbart emissionskostnaderna påverkat kassaflödet från finansieringsverksamheten.
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och Koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i Koncernen står inför.
Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
STOCKHOLM DEN 14 FEBRUARI 2014
Xxxxx Xxxxxxx | Xxxx Xxxxxxxx | Xxxxxx Xxxxxxxx |
Verkställande direktör | Xxxxxxxxxxxxxxxxxx | Styrelseledamot |
Styrelseledamot |