Specialplaceringsfond Danske Invest Guld Fonder med alternativa tillgångsslag

Specialplaceringsfond Danske Invest Guld

Fonder med alternativa tillgångsslag

Placeringsfondens stadgar

Finansinspektionen i Finland har fastställt dessa stadgar för fonden 05.10.2011. Dessa stadgar gäller fr.o.m. 22.11.2011.

1 § Specialplaceringsfond

Placeringsfondens namn på finska Erikoissijoitusrahasto Danske Invest Kulta, på svenska Specialplaceringsfond Danske Invest Guld och på engelska Danske Invest Gold Fund (non-UCITS) (nedan Fonden).

Fonden är en specialplaceringsfond, som avviker från vanliga placeringsfonder i enlighet med den finska lagen om placeringsfonder på så sätt att Fonden kan placera sina samtliga tillgångar i fondandelar i en placeringsfond eller i andelar i ett fondföretag och kan äga 50 procent av fondandelarna i en placeringsfond eller andelarna i ett fondföretag som utgör placeringsobjekt. Placeringsstrategin enligt Fondens stadgar kan även i övrigt vara mindre diversifierad än hos en vanlig placeringsfond. Fonden kan också placera i guldderivat, varvid det sammanräknade deltatalet för Fondens positioner i guldderivat kan variera mellan +0,7 och +1,3.

2 § Fondbolag

Fonden förvaltas av Danske Invest Fondbolag Ab (nedan Fondbolaget). Fondbolaget företräder i eget namn Fonden och handlar på dess vägnar i frågor som rör Fonden samt utövar de rättigheter som hänför sig till Fondens tillgångar.

3 § Anlitande av ombud

Fondbolaget kan lägga ut delar av sin verksamhet att skötas av ombud. Av fondprospekten (fondprospektet och det förenklade fondprospektet) framgår i vilken mån Fondbolaget anlitar ombud vid respektive tillfälle.

4 § Förvaringsinstitut

Fondens förvaringsinstitut är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen (nedan Förvaringsinstitutet).

5 § Placering av Fondens tillgångar

Målet med Fondens placeringsverksamhet är att på de medel som placerats i Fonden uppnå en avkastning, som överstiger avkastningen i enlighet med jämförelseindexet. Det jämförelseindex som tillämpas vid respektive tillfälle och som fastställts av Fondbolagets styrelse publiceras i de gällande fondprospekten.

Fondens tillgångar placeras diversifierat i enlighet med begränsningarna i lagen om placeringsfonder och dessa stadgar huvudsakligen i guldderivat, varvid Fondens likvida medel placeras huvudsakligen i placeringsfonder och fondföretag som placerar i ränteinstrument. Fondens tillgångar kan också placeras i aktier och aktiebundna instrument vars emittent är ett bolag med verksamhet på guldrelaterade branscher.

D an sk e I n v e st F on d b ol a g A b

R e g i str e r ad h e m o r t o c h ad r e ss He l si n g f o r s, K o lk a j s g r ä n d e n 2, 00075 D AN S K E B AN K

Fondens tillgångar placeras i:

1) Aktier och aktiebundna instrument, såsom kon- vertibla skuldebrev, optionsbevis, personaloptioner, teckningsrätter, aktiedepåbevis och warranter, som är föremål för offentlig handel på fondbörsens börslista eller med vilka bedrivs handel på någon annan reglerad marknadsplats som fungerar fortlöpande samt är erkänd och öppen för allmänheten. Marknadsplatsens geografiska läge har inte begränsats. En förteckning över de marknadsplatser som kan användas vid respektive tillfälle finns att få från Fondbolaget.

2) Penningmarknadsinstrument och räntebärande värdepapper, som är föremål för offentlig handel på en marknadsplats som beskrivs ovan i punkt 1.

3) Övriga än i punkt 2 avsedda penningmarknadsinstrument, under förutsättning att för emissionen eller emittenten gäller bestämmelserna om investerarskydd och inlåningsskydd, samt förutsatt att:

a) emittenten eller garanten är en central-, regional- eller lokalmyndighet eller centralbanken i en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, Europeiska centralbanken, Europeiska unionen eller Europeiska investeringsbanken, en stat som inte hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet eller en delstat i en sådan stat, eller ett internationellt offentligt samfund vilket som medlem har minst en stat inom Europeiska ekonomiska samarbets- området, eller att

b) emittenten är en sammanslutning vars emitterade värdepapper är föremål för handel på en marknadsplats som avses i punkt 1, eller att

c) emittenten eller garanten är en sammanslutning, vars stabilitet övervakas i enlighet med grunder som definieras i Europeiska gemenskapens lagstiftning (t.ex. således ett kreditinstitut, värdepappersföretag eller försäkringsbolag, som har sin hemort i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbets- området), eller ett kreditinstitut, som har sin hemort i Förenta staterna, Kanada, Japan eller Schweiz, eller att

d) emittenten är en sammanslutning, som hör till en koncern bestående av ett eller flera bolag som har emitterat värdepapper som är föremål för handel på en marknadsplats som avses ovan i punkt 1 och som har specialiserat sig på att finansiera koncernen, eller en sammanslutning

som har specialiserat sig på att finansiera värdepapperisering som omfattas av kreditförstärkning från ett kreditinstitut.

4) Inlåning i kreditinstitut, förutsatt att inlåningen skall återbetalas på anmodan eller kan lyftas och förfaller till betalning inom tolv månader och att kreditinstitutet har sin hemort i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet. Av Fondens tillgångar kan högst 50 procent placeras i inlåning i ett och samma kreditinstitut.

5} Värdepapper, vilkas emissionsvillkor innefattar ett åtagande att göra värdepapperen föremål för handel inom ett år efter att de emitterats på en sådan marknadsplats som avses ovan i punkt 1, förutsatt att handeln med all sannolikhet kan börja senast efter den nämnda tidens utgång.

6) Fondandelar i placeringsfonder eller andelar i fondföretag som fått auktorisation i Finland eller i någon annan stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och som med stöd av lagstiftningen i respektive hemstat uppfyller de förutsättningar som anges i fondföretagsdirektivet.

Fondens tillgångar kan inte placeras i andelar i sådana placeringsfonder och fondföretag, vilka i enlighet med sina stadgar eller sin bolagsordning kan placera mer än 10 procent av sina tillgångar i andelar i andra placeringsfonder eller fondföretag.

Fondens tillgångar kan endast placeras i fondandelar i sådana placeringsfonder och i andelar i sådana fondföretag, vars årliga fasta förvaltningsarvode utgör högst 1 procent av placeringsfondens eller fondföretagets värde. Utöver detta fasta förvaltningsarvode kan för den placeringsfond och det fondföretag som utgör placeringsobjekt uppbäras avkastningsbundna arvoden.

Fondens tillgångar kan också placeras i fondandelar i fonder som förvaltas av Fondbolaget. Fondbolaget uppbär förvaltningsarvode också för dessa placeringsobjekt, men av Fonden uppbärs i fråga om dessa placeringsobjekt inte arvoden för teckning eller inlösen.

Fonden kan placera sina samtliga tillgångar i fondandelar i en placeringsfond eller i andelar i ett fondföretag och kan äga högst 50 procent av fondandelarna i en placeringsfond eller andelarna i ett fondföretag som utgör placeringsobjekt.

7) Standardiserade och icke-standardiserade derivatinstrument, vars underliggande tillgångar kan utgöras av värdepapper, penning- marknadsinstrument, fondandelar i placeringsfonder eller andelar i fondföretag, inlåning i kreditinstitut, derivatinstrument, finansi- ella index, räntor, valutakurser, valutor, valutakorgar eller guld.

Placeringar i derivat görs för att skydda Fondens portfölj och för att effektivisera portföljförvalt- ningen. I dessa syften kan Fonden köpa och sälja optioner, terminer, futurer och swappar.

Guldderivat clearas genom betalning i pengar.

Standardiserade derivatinstrument är föremål för offentlig handel på en ovan i punkt 1 avsedd mark- nadsplats. Motparten vid affärer med icke- standardiserade derivatinstrument kan vara ett kreditinstitut eller ett värdepappersföretag, som har sin hemort i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, eller ett kreditinstitut, som har sin hemort i Förenta staterna, Kanada, Japan eller Schweiz. Vid placering i icke-standardiserade derivat- instrument får riskexponeringen mot samma motpart inte överstiga 25 procent av Fondens tillgångar, om motparten är ett kreditinstitut, och i fråga om andra motparter, 5 procent av Fondens tillgångar.

Valuta-, valutakurs- och valutakorgderivat används endast som skydd mot valutakursfluktuationer.

För att främja en effektiv förmögenhetsförvaltning kan låne- och återköpsavtal avseende värdepapper och penningmarknadsinstrument som hör till Fondens tillgångar ingås, om de clearas av en clearingorganisation som avses i lagen eller av ett optionsföretag eller i en motsvarande utländsk sammanslutning. I stället för på ovannämnda sätt kan clearingen också ske någon annanstans, om motparten är en i lagen avsedd värdepappersförmedlare och avtalens villkor är sedvanliga och allmänt kända på marknaden. Det sammanlagda beloppet av låneavtalen får inte överstiga 25 procent av det sammanlagda värdet av Fondens placeringar i värdepapper och penningmarknadsinstrument. Begränsningen gäller inte låneavtal som kan sägas upp och avser värdepapper och penningmarknadsinstrument vilka på anmodan omedelbart kan återfås.

Den totala risken som hänför sig till Fondens värdepapper, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument följs dagligen upp med hjälp av säkerhetskravet och det riskmått som fastställs för respektive marknad. Den sammanräknade modifierade durationen för fondens räntebärande placeringar ligger mellan 0 år och +1 år. Deltatalet för Fondens sammanräknade positioner i guldderivat ligger mellan +0,7 och +1,3. Deltatalet för Fondens aktiemarknadsplaceringar ligger mellan 0 och +1.

Marknadsvärdet av premium som bundits vid derivat kan utgöra sammanlagt högst 40 procent av Fondens tillgångar och som säkerhet för derivatinstrument, låneavtal och återköpsavtal kan sammanlagt högst 50 procent av Fondens tillgångar vara bundna.

Den risk som hänför sig till Fondens placeringar granskas som en helhet, och för derivaten har utöver de ovan beskrivna placeringsgränserna inte ställts några andra begränsningar, t.ex. i pengar angivna begränsningar avseende placeringar eller förluster.

8) Övriga än ovan i punkterna 1–7 avsedda värde- papper och penningmarknadsinstrument, dock högst 10 procent av Fondens tillgångar.

Av Fondens tillgångar kan högst 20 procent placeras i samma emittents värdepapper och penningmarknadsinstrument. Sådana placeringar i samma emittents värdepapper eller penningmarknadsinstrument som överstiger 10 procent av Fondens tillgångar får sammanlagt uppgå till högst 40 procent av Fondens tillgångar. Denna begränsning tillämpas inte på fondandelar i placeringsfonder, andelar i fondföretag, inlåning eller sådana icke-standardiserade derivatinstrument i vilka motparten är ett kreditinstitut, som har sin hemort i en stat som hör till Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, Förenta staterna, Kanada, Japan eller Schweiz.

Av Fondens tillgångar får emellertid sammanlagt högst 50 procent placeras i samma emittents värdepapper och penningmarknadsinstrument, i inlåning som mottagits av ifrågavarande samman- slutning eller i sådana icke-standardiserade derivatinstrument, som för Fonden innebär en riskexponering mot den ifrågavarande samman- slutningen.

Utan hinder av ovannämnda begränsningar kan Fondens tillgångar i sin helhet placeras i värdepapper eller penningmarknadsinstrument, vars emittent eller garant är finska staten, en finländsk kommun eller samkommun eller en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, en delstat eller något annat lokalt offentligt samfund i en sådan stat eller ett internationellt offentligt samfund vilket som medlem har minst en stat inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet. Om mer än 35 procent av Fondens tillgångar i enlighet med detta stycke placeras i samma emittents värdepapper eller penningmarknadsinstrument, skall de härröra från minst sex olika emissioner, och i en och samma emission får då inte placeras mer än 30 procent av Fondens tillgångar.

Fonden skall ha de kontanta medel som behövs för verksamheten.

Med Finansinspektionens tillstånd får Fondbolaget för Fondens räkning i tillfälligt syfte för placeringsfondsverksamheten uppta kredit till ett belopp som motsvarar högst 10 procent av Fondens tillgångar. Det sammanlagda beloppet av återköpsavtal och här avsedda krediter får emellertid utgöra högst 10 procent av Fondens tillgångar.

6 § Fondandelsregister och fondandelar

Fondbolaget för ett fondandelsregister över samtliga fondandelar och registrerar överföring av innehav av fondandelar. Fondandelarna kan uppdelas i bråkdelar. En fondandel består av hundratusen lika stora bråkdelar. Fonden kan omfatta både tillväxt- och avkastningsandelar.

Fondbolagets styrelse kan besluta att Fonden om- fattar fondandelsserier som avviker från varandra avseende förvaltningsarvodet. Varje fondandels- serie kan ha både avkastnings- och tillväxtandelar i enlighet med vad Fondbolagets styrelse beslutar. Fondbolagets styrelse beslutar om de minimiteckningsbelopp som utgör förutsättning för teckning av respektive fondandelsserie och som framgår av de vid varje tidpunkt gällande fondprospekten. Fondbolagets styrelse beslutar inom vilka landsomfattande marknadsområden respektive fondandelsserie kan tecknas.

En fondandel berättigar till en andel av Fondens tillgångar som beräknas i proportion till antalet fondandelar med beaktande av

fondandelsseriernas och andelsslagens relativa värden.

Om fondandelsägarens innehav till följd av en ny teckning eller ett fondbyte inom en enskild fondan- delsserie överstiger en annan fondandelsseries minimiteckningsbelopp, konverterar Fondbolaget på andelsägarens begäran innehavet att gälla den fondandelsserie vars minimiteckning det nya innehavet vid konverteringstidpunkten motsvarar. Om fondandelsägarens innehav under innehavsperioden till följd av inlösen eller fondbyte inom en enskild fondandelsserie understiger minimiteckningen för ifrågavarande serie vid teckningstidpunkten, har Fondbolaget, med beaktande av ett jämlikt bemötande av fondandels- ägarna, rätt att konvertera innehavet att gälla den fondandelsserie vars minimiteckning storleken på innehavet motsvarar. De minimiteckningsbelopp som tillämpas bestäms i enlighet med det marknadsområde inom vilket fondandelarna har tecknats och en konvertering kan endast göras till fondandelsserier som hänför sig till ifrågavarande marknadsområde.

På begäran av fondandelsägaren utfärdar Fondbo- laget ett andelsbevis. Andelsbeviset kan lyda på flera fondandelar eller bråkdelar av sådana och det kan ställas endast till en namngiven fondandelsägare. Fondbolaget har av fondandelsägaren rätt att uppbära det arvode som framgår av de vid varje tidpunkt gällande fondprospekten för utfärdande och distribution av andelsbeviset.

7 § Teckning, inlösen och byte av fondandelar

Uppdrag som gäller teckning och inlösen av fondandelar tas emot i Fondbolaget samt på de andra teckningsställen som fastställs av Fondbolagets styrelse. Uppgifter om fondandelarnas värden (tecknings- och inlösenpriser) finns till allmänhetens förfogande varje bankdag från teckningsställena. Fondbolagets styrelse beslutar om minimiantalen och -beloppen för teckning och inlösen.

Fondandelar tecknas genom att ett uppdrag ges till Fondbolaget och teckningssumman betalas in till Fonden. En förutsättning för att tecknings- uppdraget skall verkställas är att behövliga och tillräckliga uppgifter om tecknaren och dennes identitet har tillställts Fondbolaget. Fondbolaget har rätt att förkasta ett givet teckningsuppdrag eller en teckning eller skjuta upp tidpunkten för

dess verkställande, om bolaget inte har tillställts dessa uppgifter.

Teckningsdag är den bankdag då teckningsuppdraget har tagits emot och registrerats hos Fondbolaget och teckningssumman står till Fondbolagets förfogande senast klockan 13.00 finsk tid. Teckningspriset är det fondandelsvärde som beräknats för teckningsdagen. Med stöd av ett teckningsuppdrag som registrerats och/eller en teckningssumma som inkommit och som står till Fondbolagets förfogande efter klockan 13.00 finsk tid görs teckningen följande bankdag.

Antalet fondandelar som tecknas beräknas genom att teckningssumman, från vilken eventuellt teckningsarvode avdragits, divideras med fondandelens värde. Om den teckningssumma från vilken teckningsarvodet har avdragits inte är jämnt delbar med värdet på fondandelen och dess bråkdel, avrundas antalet fondandelar till närmaste lägre bråkdel av fondandelen och skillnaden läggs till fondkapitalet.

Fondandelar inlöses genom att ett uppdrag ges och ett eventuellt andelsbevis lämnas in till Fondbolaget. Om Fondbolaget inte behöver sälja placeringsobjekt för inlösen, verkställs yrkan på inlösen som tagits emot och registrerats hos Fondbolaget senast klockan 13.00 finsk tid till det fondandelsvärde som beräknas hos Fondbolaget för samma bankdag. Yrkan på inlösen som tagits emot och registrerats efter klockan 13.00 finsk tid hos Fondbolaget verkställs enligt det värde som beräknas för följande bankdag. Inlösen skall ske omedelbart från Fondens tillgångar. Om medel för inlösen måste anskaffas genom försäljning av placeringsobjekt, skall försäljningen ske utan obefogat dröjsmål, dock senast inom två veckor från det att yrkan på inlösen framställdes hos Fondbolaget. Xxxxxx verkställs inlösen till det fondandelsvärde som beräknats för den dag då medlen från försäljningen av placeringsobjekten har erhållits. Ovannämnda tidsgräns kan av särskilda skäl överskridas med tillstånd av Finansinspektionen.

De medel som erhålls vid inlösen, med avdrag för eventuellt inlösenarvode, inbetalas på fondandels- ägarens bankkonto den bankdag som följer efter den dag inlösen verkställts.

Om en fondandelsägare byter ut fondandelar till fondandelar i en annan fond, som förvaltas av Fondbolaget och som kan tecknas vid samma

tidpunkt och tillämpar samma tecknings- och inlösenförfarande, betraktas som inlösen- och teckningsdag den bankdag under vilken bytesuppdraget har mottagits och registrerats hos Fondbolaget senast kl. 13.00 finsk tid. En förutsättning för detta är ytterligare att den fond från vilket byte till en annan fond görs har de kontanta medel som behövs för bytet. I övriga fall verkställs byte till en annan fond som förvaltas av Fondbolaget även tidsmässigt såsom normal inlösen av fondandelar i den ägda fonden och teckning av fondandelar i en annan fond.

Fondbolagets styrelse kan utfärda närmare anvis- ningar om teckning, inlösen och byte av fondandelar någon annanstans än i Finland eller i annan valuta än euro.

8 § Avbrytande av teckning och inlösen

Fondbolaget kan med tillstånd av Finansinspektionen avbryta teckning av fondandelar, om fondandelsägarnas intresse kräver det eller av andra särskilt vägande skäl.

Fondbolaget kan tillfälligt avbryta inlösen av fond- andelar, om fondandelsägarnas intresse kräver det, t.ex. i sådana fall då tillförlitlig marknadsinformation inte finns att tillgå från huvudmarknadsplatserna för Fondens placeringsobjekt eller en väsentlig del av dem.

9 § Arvoden för uppdrag som gäller fondandelar

Vid teckning av fondandelar avdrar Fondbolaget ett belopp motsvarande högst 2 procent av placeringssumman i arvode och vid inlösen ett belopp motsvarande högst 2 procent av fondandelens värde. För varje enskild tecknings- eller inlösentransaktion debiteras emellertid minst det minimiarvode som fastställts i de vid varje tidpunkt gällande fondprospekten. Vid registrering av en överföring av en fondandel från en ägare till en annan uppbärs ett registreringsarvode för registreringen. Fondbolagets styrelse fastställer tecknings-, inlösen- och bytesarvodenas belopp samt storleken av arvodet för registrering av äganderätt. Närmare uppgifter om arvodena framgår av de vid varje tidpunkt gällande fondprospekten.

10 § Ersättningar som skall betalas från Fondens tillgångar

Fondbolaget får i ersättning för sin verksamhet ett förvaltningsarvode, som varierar enligt fondandelsserie och vars belopp är högst 2 procent per år beräknat på Fondens värde. Arvodets belopp beräknas dagligen och avdras som Fondens skuld till Fondbolaget vid beräkningen av Fondens värde. Fondbolaget debiterar arvodet månatligen i efterskott. Fondbo- lagets styrelse fastställer storleken på det förvalt- ningsarvode som gäller vid respektive tillfälle per fondandelsserie. Det förvaltningsarvode som skall tillämpas vid respektive tillfälle framgår av de vid varje tidpunkt gällande fondprospekten. Förvaltningsarvodet inkluderar förvarsarvode till Förvaringsinstitutet och ersättningar till ombud i enlighet med 3 §.

För de fonder och fondföretag som utgör Fondens placeringsobjekt uppbärs förvaltnings- och förvarsarvode i enlighet med dessa fonders och fondföretags stadgar.

11 § Beräkning av Fondens värde

Fondens värde beräknas så att man från Fondens tillgångar drar av de skulder som hänför sig till Fonden. Fondens värde anges i euro.

Fondens placeringsobjekt värderas till gällande marknadsvärde. Xxxxxxxxxxxxxx fastställs enligt det värde som värdepapperen och andra derivatinstrument än sådana som gäller guld har på värderingsdagen klockan 14.00 finsk tid. I fråga om aktier och aktiebundna värdepapper avses med marknadsvärde kursen för den sista affär som gjorts före ovannämnda tidpunkt. Om det inte finns någon kurs, används som marknadsvärde den sista tillgängliga kursen, såvida den ligger mellan den sista köp- och säljnoteringen. Om den sista tillgängliga kursen är lägre än köpnoteringen eller högre än säljnoteringen, används antingen köp- eller säljnoteringen, beroende på vilken som ligger närmast den sista tillgängliga kursen.

I fråga om räntebärande värdepapper avses med marknadsvärde den köpnotering som finns att tillgå från ett offentligt prisuppföljningssystem klockan 14.00 finsk tid.

Penningmarknadsinstrument värderas till de officiella euribornoteringarna för värderingsdagen med tillägg för ett emittentgruppsspecifikt riskpremium.

I fråga om andra derivatinstrument än sådana som gäller guld avses med marknadsvärde kursen för den sista affär som gjorts före klockan 14.00 finsk tid.

Marknadsvärdet för derivatinstrument som gäller guld fastställs enligt den officiella avslutskursen för marknadsplatsen på värderingsdagen.

I fråga om placeringsfonder och fondföretag avses med marknadsvärde det senaste publicerade värdet på fondandelen eller andelen som finns att tillgå klockan 7.00 finsk tid den bankdag som följer efter värderingsdagen i enlighet med ifrågavarande placeringsfonds eller fondföretags stadgar.

Låne- och återköpsavtal värderas utifrån marknadsvärdet vid värderingstidpunkten för de värdepapper och penningmarknadsinstrument som avtalen avser.

Om ett tillförlitligt marknadsvärde för ett placeringsobjekt inte finns att tillgå, värderas det enligt de objektiva kriterier som Fondbolagets styrelse har beslutat.

Inlåningar värderas genom att den upplupna räntan läggs till kapitalet på det sätt som har fastställts av Fondbolagets styrelse.

Värdet på Fondens placeringar i utländsk valuta omräknas i regel till euro enligt de köpnoteringar (spotkurs) som noteras i offentliga prisuppföljningssystem på värderingsdagen klockan 14.00 finsk tid.

12 § Beräkning av fondandelsvärdet

Fondbolaget beräknar fondandelarnas värde varje dag som depositionsbankerna i allmänhet håller öppet i Finland. Fondandelarnas värden finns tillgängliga på alla teckningsställen, Internet och Fondbolaget.

Fondandelsvärdet beräknas enligt fondandelsserie genom att den andel av Fondens värde som hänför sig till respektive fondandelsserie, efter avdrag för fondandelsseriens förvaltningsarvode, divideras med antalet fondandelar i ifrågavarande fondandelsserie.

Det relativa värdet på avkastnings- och tillväxtandelarna bestäms enligt den årliga

avkastning som utdelas till avkastningsandelarnas ägare för varje fondandelsserie separat. Utdelningen av avkastningen förändrar relationstalet mellan värdet på avkastnings- och tillväxtandelarna. Relationstalet bestäms efter utdelningen av avkastningen genom att avkastningsandelens värde (exklusive den avkastning som utbetalas på avkastningens betalningsdag) divideras med tillväxtandelens värde. Detta relationstal används fram till nästa avstämningsdag för utdelning av avkastning. Värdet på avkastnings- och tillväxtandelen är detsamma och relationstalet är ett (1) fram till den första utdelningen av avkastning.

Värdet på tillväxtandelen i respektive fondandelsserie beräknas genom att den andel av Fondens värde som hänför sig till ifrågavarande fondandelsserie divideras med summan av antalet tillväxtandelar i ifrågavarande fondandelsserie och antalet avkastningsandelar multiplicerat med rela- tionstalet. Värdet på avkastningsandelen i respektive fondandelsserie utgörs av värdet på tillväxtandelen i ifrågavarande fondandelsserie multiplicerat med relationstalet.

13 § Utdelning av Fondens avkastning

Fondbolagets ordinarie bolagsstämma fattar beslut om beloppet av den årliga avkastning som utdelas till avkastningsandelarnas ägare. Stabilitet eftersträvas vid utdelningen av avkastning. Den avkastning som betalats på avkastningsandelarna avdras från det kapital i Fonden som hänför sig till avkastningsandelarna. På tillväxtandelarna utdelas ingen avkastning och deras värde förändras inte till följd av den avkastning som utdelas på avkastningsandelarna. Avkastningen utbetalas till de avkastningsandelsägare som finns antecknade i Fondbolagets fondandelsregister på den dag (avstämningsdag) som fastställts av Fondbolagets ordinarie bolagsstämma. Avkastningen inbetalas på det bankkonto som avkastningsandelsägaren uppgett och på den betalningsdag som fastställts av bolagsstämman, dock senast två veckor efter avstämningsdagen. Om ägaren till en avkastnings- andel inte för Fondbolaget har uppgett ett bank- konto på vilket avkastningen kan inbetalas, återförs avkastning, som inte har lyfts inom fem år räknat från betalningsdagen, till Fondens tillgångar.

14 § Fondens och Fondbolagets räkenskapsperioder

Fondens och Fondbolagets räkenskapsperiod är ett kalenderår.

15 § Fondandelsägarstämma

Ordinarie fondandelsägarstämma hålls årligen på en av Fondbolagets styrelse bestämd tid senast den 30 april.

Vid den ordinarie fondandelsägarstämman skall åtminstone följande ärenden behandlas:

1. Val av ordförande för stämman, som kallar en protokollförare.

2. Upprättande och godkännande av röstlängd.

3. Val av två protokolljusterare och två rösträknare.

4. Konstaterande att stämman är laglig och beslutför.

5. Framläggande av Fondbolagets och Fondens bokslut och verksamhetsberättelser, vilka har behandlats på Fondbolagets ordinarie bolagsstämma.

6. Val av företrädare för fondandelsägarna till Fondbolagets styrelse i enlighet med Fondbolagets bolagsordning.

7. Val av en revisor och en suppleant för denne i enlighet med Fondbolagets bolagsordning.

8. Övriga i möteskallelsen nämnda ärenden.

Fondandelsägarstämman sammankallas av Fondbolagets styrelse. Kallelsen till stämman publiceras i minst en rikstidning som utkommer i Finland tidigast fyra och senast två veckor före stämman. För att få delta i fondandelsägarstämman bör fondandelsägaren anmäla sig på det i möteskallelsen nämnda sättet och senast på den i kallelsen angivna dagen.

En extra fondandelsägarstämma skall hållas då Fondbolagets styrelse anser att det finns anledning till detta eller om en revisor eller fondandelsägare, som tillsammans innehar minst

5 procent av alla utelöpande fondandelar, skriftligen kräver det av Fondbolaget för behandling av ett uppgivet ärende.

Varje hel fondandel i Fonden medför en (1) röst på fondandelsägarstämman. Om en fondandelsägares totala innehav i Fonden understiger en hel fondandel, har fondandelsägaren en (1) röst på fondandelsägarstämman. De ärenden som behandlas på stämman avgörs genom enkel röstmajoritet, med undantag av val, där de som fått det största antalet röster blir invalda. Om

rösterna faller lika, xxxxx ordförandens ståndpunkt, vid val lotten.

En fondandelsägare får inte utöva de rättigheter som tillkommer fondandelsägare på stämman förrän hans eller hennes fondandelar har registrerats eller han eller hon har anmält sitt förvärv hos Fondbolaget och uppvisat en utredning därom. Rätten att delta på fond- andelsägarstämman och röstetalet på stämman fastställs utifrån situationen tio dagar före fondandelsägarstämman.

För samtliga fonder som förvaltas av Fondbolaget hålls den ordinarie fondandelsägarstämman som en stämma, över vilken upprättas ett gemensamt protokoll. Valet av Fondbolagets styrelsemedlemmar samt revisorerna sker på det sätt som fastställs i Fondbolagets bolagsordning per fond. Beslut som gäller ifrågavarande val antecknas i det protokoll som upprättas över fondandelsägarstämman. I protokollet antecknas det totala fondinnehavet hos de andelsägare som deltagit i den ordinarie fondandelsägarstämman per fond. Uppgiften om de fondandelsägare som deltagit i fondandelsägarstämman förvaras i Fondbolaget. Över extra fondandelsägarstämma upprättas för varje fond ett separat protokoll. Om den ordinarie fondandelsägarstämman beslutar att hålla fondandelsägarstämman som en separat stämma för varje fond, upprättas över stämman ett separat protokoll för varje fond.

16 § Fondprospekt, årsberättelser och delårsrapporter

Fondbolaget upprätthåller för Fonden ett fondprospekt och ett förenklat fondprospekt, vilka innehåller den information som förutsätts i finska finansministeriets förordning om fondprospekt och förenklade fondprospekt. Fondens och Fondbolagets årsberättelser skall publiceras inom tre månader efter räkenskapsperiodens utgång och Fondens halvårsrapport samt kvartalsrapport inom två månader efter rapportperiodens utgång. Fondens stadgar, fondprospekt, halvårsrapport och kvartalsrapport samt Fondens och Fondbolagets årsberättelser finns tillgängliga för allmänheten på Fondbolaget under bolagets öppettider.

17 § Ändring av Fondens stadgar

Beslut om ändring av Fondens stadgar fattas av Fondbolagets styrelse. Fastställelse av stadgeändring skall sökas från Finansinspektionen. En ändring av Fondens stadgar träder i kraft en månad efter det att Finansinspektionen har fastställt ändringen och fondandelsägarna har delgetts ändringarna, såvida inte Finansinspektionen bestämmer annat. Ändring- arna anses ha kommit fondandelsägarna till kännedom den femte dagen efter det att meddelandet sänts per post till fondandelsägarna eller den dag då meddelandet publicerats i en rikstidning som utkommer i Finland eller sänts till fondandelsägaren med dennes samtycke per e- post eller via någon annan elektronisk kanal. Efter att stadgeändringen trätt i kraft gäller den samtliga fondandelsägare.

Andra än ovannämnda meddelanden till fondandelsägarna delges fondandelsägarna på det sätt som ovan beskrivits i fråga om meddelande om stadgeändringar.

18 § Överlåtelse av uppgifter

Fondbolaget har rätt att överlåta uppgifter som berör fondandelsägarna i enlighet med vid varje tidpunkt gällande lagstiftning.

19 § Tillämplig lag och forum

Tvister i anslutning till avtal i enlighet med dessa stadgar skall behandlas vid Helsingfors tingsrätt. Om fondandelsägaren är en konsument, kan han eller hon vid tvister till följd av avtalet alternativt väcka talan mot Fondbolaget vid den tingsrätt i Finland inom vars domkrets han eller hon har sin stadigvarande hemort.

På Fondbolagets och Fondens verksamhet samt avtal i enlighet med dessa stadgar tillämpas finsk lag.

Om det förekommer avvikelser mellan de ursprungliga

stadgarna (på finska) och denna inofficiella översättning, är de ursprungliga stadgarna gällande.