Confidence International AB (publ.)

Inbjudan till teckning av aktier i

Confidence International AB (publ.)

Nyemission 2011

Företrädesemissionen i sammandrag

Företrädesrätt En (1) aktie i Confidence berättigar till teckning av en (1) ny aktie i Confidence

Teckningsrätt För varje aktie erhålls en (1) teckningsrätt. En (1) teckningsrätt berättigar till teckning av en (1) ny aktie av serie B i Confidence

Teckningskurs 3 SEK per aktie

Avstämningsdag 6 juli 2011

Teckningstid 8 juli – 22 juli 2011

Definitioner och förkortningar

Confidence eller Bolaget Confidence-koncernen, innefattande

Confidence International AB (publ), org nr 556291-7442, med dotterbolag, om inget annat anges

Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag, org nr

eller EPB 556031-2570

NGM Nordic Growth Market NGM AB, org nr 556556-2138

Euroclear Euroclear Sweden AB, org nr 556112-8074

SEK / KSEK / MSEK Svenska kronor / tusen svenska

Teckning och betalning med stöd av teckningsrätter

Teckning och betalning utan stöd av tecknings- rätter

Handel med teckningsrätter

Handel med betald tecknad aktie (BTA)

Företrädesemissionens storlek

Antal aktier som maximalt kan tillkomma genom Företrädesemissionen

Teckning med stöd av teckningsrät- ter sker genom kontant betalning under teckningstiden

Anmälan om teckning utan stöd av teckningsrätter sker på särskild an- mälningssedel. Eventuellt tilldelade aktier skall betalas kontant enligt anvisningar på avräkningsnota

8 juli – 19 juli 2011

Från den 8 juli 2011 fram till att Företrädesemissionen är registrerad hos Bolagsverket

Cirka 14,6 MSEK

4 850 143

kronor / miljoner svenska kronor

Företrädesemissionen Den nyemission av aktier i

Confidence med företrädesrätt för Bolagets aktieägare, som inbjuds till teckning i genom föreliggande prospekt

Prospektet Föreliggande prospekt

Information om Confidence-aktien

Handelsplats NGM Equity

ISIN-kod SE0000325839

Kortnamn CONF B

Tidpunkter för ekonomisk information

Delårsrapport för januari-juni 2011 24 augusti 2011

Överteckningsoptionen i sammandrag

Vid extra bolagsstämma den 29 juni 2011 bemyndigades styrelsen att, under förutsättning att Företrädesemissionen fulltecknas, besluta om emission av sammanlagt högst 970 000 aktier av serie B i Bolaget (“Överteckningsoptionen”).

Teckningskursen inom Överteckningsoptionen är densamma som i Företrädesemissionen, d.v.s. 3 SEK per aktie av serie B. Anmäl- ningsperioden är densamma som teckningstiden i Företrädes- emissionen, d.v.s. 8 juli-22 juli 2011.

För information och instruktion om anmälan om teckning av aktier inom Överteckningsoptionen se sid. 14 i Prospektet.

Kvittningsemissionen i sammandrag

I syfte att kunna erlägga betalning genom kvittning av den fordran som uppkom mot Bolaget i samband med att Bolaget ingick avtalet om emissionsgaranti med Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag beslutade extra bolagsstämma den 29 juni 2011 att öka aktiekapitalet med högst 416 250 SEK genom nyemission av högst 138 750 aktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Teckningskursen per aktie i Kvittningsemissionen ska vara den volymviktade genom- snittliga kursen för Bolagets aktie under teckningsperioden i Företrädesemissionen, dock inte lägre än 3 SEK.

Delårsrapport för januari-september 2011 26 oktober 2011

Bokslutskommuniké 2011 8 februari 2012

Handlingar införlivade genom hänvisning

Följande handlingar har ingivits till Finansinspektionen och införlivats i Prospektet genom hänvisning och skall läsas som en del av Prospektet:

» Confidences årsredovisningar för 2008, 2009 och 2010, vilka har reviderats av BDO Stockholm AB. Revisionsberättelser finns intagna i årsredovisningen för varje år.

» Confidences delårsrapport för perioden januari-mars 2011 vilken ej granskats av revisor.

Förutom Bolagets reviderade årsredovisningar för 2008, 2009 och 2010 har ingen information i Prospektet grans- kats eller reviderats av Bolagets revisor. Xxxxxx av Pros- pektet och de handlingar som införlivats genom hänvis- ning kan erhållas från Confidence, telefon 00-000 00 00 samt elektroniskt via Confidences hemsida, xxx.xxxxxxxxxx.xx.

Innehåll

2 Sammanfattning

6 Riskfaktorer

9 Inbjudan till teckning av aktier i Confidence International AB (publ)

10 Bakgrund och motiv

11 VD har ordet

13 Villkor och anvisningar

16 Confidence i korthet

17 Historik

18 Verksamhetsbeskrivning

23 Marknadsöversikt

24 Finansiell utveckling i sammandrag

26 Kommentarer till den finansiella utvecklingen

28 Eget kapital, skulder och annan finansiell information

30 Aktiekapital och ägarförhållanden

32 Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

36 Legala frågor och kompletterande information

39 Bolagsordning

41 Skattefrågor i Sverige

43 Adresser

Upprättande och registrering av prospekt

Prospektet har upprättats i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument samt Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG (”Prospektdirektivet”). Prospektet har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25 och 26§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att olika sakuppgifter i Prospektet är riktiga eller fullständiga.

All information som lämnas i Prospektet bör noga övervägas, i synnerhet med avseende på de specifika förhållanden som framgår i avsnittet ”Riskfaktorer” och som beskriver vissa risker som en investering i Confidences aktier kan innebära. Uttalanden i Prospektet om framtiden och övriga framtida förhållanden är gjorda av styrelsen i Confidence och är baserade på nuvarande marknadsförhållanden. Dessa uttalanden är väl genomarbetade. Läsaren uppmärksammas dock på att dessa, liksom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet.

Företrädesemissionen och Överteckningsoptionen (“Emissionerna”) riktar sig inte, direkt eller indirekt, till sådana personer vars deltagande förutsätter ytterligare pros- pekt, registrerings- eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt. Prospektet får inte distribueras i eller till land där distributionen eller Emissionerna enligt Prospektet förutsätter ytterligare registrerings- eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt eller strider mot tillämpliga bestämmelser i sådant land.

Varken teckningsrätter, betalda tecknade aktier (BTA) eller de nyemitterade aktierna har registrerats eller kommer att registreras enligt United States Securities Act från 1933 enligt dess senaste lydelse, och inte heller enligt någon motsvarande lag i någon delstat i USA eller någon provinslag i Kanada. Emissionerna omfattar inte personer med hemvist i USA, Kanada, Australien, Hong Kong, Japan, Nya Zeeland eller Sydafrika eller med hemvist i något annat land där Emissionerna eller distribution av Pros- pektet strider mot tillämpliga lagar eller regler eller förutsätter ytterligare prospekt, registreringar eller andra åtgärder än de krav som följer av svensk rätt. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Följaktligen får teckningsrätter, BTA eller aktierna inte direkt eller indirekt, utbjudas, säljas vidare eller levereras i eller till länder där åtgärd enligt ovan krävs eller till aktieägare eller annan med hemvist enligt ovan.

Framtidsinriktad information

Prospektet innehåller framtidsinriktade uttalanden och antaganden om framtida marknadsförhållanden, verksamhet och resultat. Dessa uttalanden finns i flera avs- nitt och inkluderar uttalanden rörande Bolagets nuvarande avsikter, bedömningar och förväntningar. Orden ”anser”, ”avser”, ”bedömer”, ”förväntar sig”, ”förutser”, ”planerar” eller liknande uttryck indikerar vissa av dessa framtidsinriktade uttalanden. Andra sådana uttalanden identifieras utifrån det aktuella sammanhanget. Fak- tiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av. Sådana faktorer innefattar det som anges under avsnittet ”Riskfaktorer”.

Information från tredje part

Confidence har inte kontrollerat siffror, marknadsdata eller annan information som tredje part har använt i sina studier, varför styrelsen i Confidence inte påtar sig något ansvar för riktigheten för sådan i Prospektet intagen information. Sådan information bör läsas med detta i åtanke. Ingen tredje part enligt ovan har, såvitt styrelsen känner till, väsentliga intressen i Confidence. Informationen som ingår i Prospektet har återgivits korrekt, och såvitt styrelsen i Confidence känner till har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande. Viss finansiell information har avrundats i Prospektet, varför vissa tabeller inte summerar korrekt.

Finansiell rådgivare

Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag är finansiell rådgivare till Confidence i samband med Företrädesemissionen och har biträtt Bolaget i upprättandet av Prospektet. Då samtliga uppgifter i Prospektet härrör från Bolaget, friskriver sig Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag från allt ansvar i förhållande till aktieägare i Bolaget och avseende andra direkta eller indirekta konsekvenser till följd av beslut om investering eller andra beslut som helt eller delvis grundas på uppgifterna i detta Prospekt. Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag är även emissionsinstitut avseende Företrädesemissionen.

Tvist

Tvist i anledning av Emissionerna, innehållet i Prospektet och därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol. Svensk materiellrätt är exklusivt tillämplig på Prospektet och Emissionerna.

2 Sammanfattning

Denna sammanfattning gör inte anspråk på att vara fullständig utan skall ses som en introduktion till Prospektet. Varje beslut om att investera i de aktier som erbjuds enligt Prospektet skall grunda sig på en bedömning av innehållet i Prospektet i dess helhet. Investerare som väcker talan vid domstol med an- ledning av uppgifterna i Prospektet kan bli tvungna att svara för kostnaderna för översättning av Prospektet. En person får göras ansvarig för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av den bara om sammanfattningen eller översättningen är vilseledande eller felaktig i förhål- lande till de andra delarna av Prospektet.

Erbjudandet i sammandrag

Den 29 juni 2011 beslutade extra bolagsstämma i Confi- dence att öka aktiekapitalet med högst 14 550 429 SEK genom nyemission med företrädesrätt för Bolagets ak- tieägare av högst 4 850 143 aktier. Emissionsbeslutet innebär att aktieägarna inbjuds att teckna en (1) ny ak- tie, envar med kvotvärde om 3 SEK, för varje innehavd aktie. Emissionskursen har fastställts till 3 SEK per aktie. Vid fullteckning av Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 14,6 MSEK före emissionskostnader.1

I Företrädesemissionen har erhållits tecknings- förbindelser om cirka 9 MSEK från ett antal styrelse- ledamöter och större aktieägare samt andra parter samt därutöver en emissionsgaranti utställd av Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag om cirka 5,6 MSEK vilket sammanlagt motsvarar storleken på Företrädesemis- sionen.2

För att kunna tillgodose ett eventuellt intresse att teckna aktier i Bolaget hos de personer som deltagit i Företrädesemissionen och inte erhållit tilldelning av samtliga av dem tecknade aktier beslutade extra bo- lagsstämma den 29 juni 2011 att ge styrelsen ett be- myndigande att besluta om emission av sammanlagt högst 970 000 aktier av serie B i Bolaget (”Överteck- ningsoptionen”). Styrelsen ska ha möjlighet att även rikta Överteckningsoptionen till andra än aktieägare i Bolaget men tilldelning av aktier ska i första hand ske till de som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter i Företrädesemissionen. Teckningskursen motsvarar teckningskursen i Företrädesemissionen, d.v.s. 3 SEK per aktie.

Bakgrund och motiv

De vidtagna åtgärderna bedöms ha fått önskad effekt och Confidence redovisade i och med delårs- rapporten för första kvartalet 2011 det sjätte kvarta- let i rad med positivt rörelseresultat. Med en operativ verksamhet i balans bedömer styrelsen att det nu är fördelaktigt att genomföra en finansiell förstärkning av Bolaget för att kunna dra maximal nytta av en marknad i tillväxt och kommande affärsmöjligheter.

Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräck- ligt för de aktuella behoven under den kommande tolvmånadersperioden. Av emissionslikviden, vilken uppgår till cirka 14,6 MSEK före emissionskostnader, beräknas cirka en tredjedel, d.v.s. cirka 5 MSEK, använ- das för att stärka balansräkningen och öka rörelsekap- italet. Detta ger möjlighet att ta fler och större uppdrag samt ger en förbättrad förhandlingsposition gentemot kunder, leverantörer och finansiärer. Resterande del av emissionslikviden beräknas användas för tillväxt, både genom expansion av befintlig verksamhet, med fokus på att växa i södra Sverige, samt genom kom- pletterande förvärv. Syftet med organisk och förvär- vad tillväxt är att uppnå kritisk massa, ökad geografisk täckning samt stärka marknadspositionen inom valda segment.3

1 Emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 1,3 MSEK, varav cirka 0,4 MSEK utgör garantiprovision. Garantiprovisonen avses erläggas i form av nyemitterade aktier.

2 För ytterligare uppgifter om teckningsförbindelser och emissionsgaranti, se avsnittet ”Legala frågor och kompletterande information” på sid. 37.

3 Bolaget upptog i juni 2011 ett brygglån om 5,0 MSEK från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag av vilket 3,0 MSEK utnyttjats vid ut- givandet av Prospektet. Utnyttjat brygglån kommer lösas i sin helhet genom likviden från Företrädesemissionen.

Riskfaktorer

Confidences verksamhet är förenad med risker av- seende tillgång till och beroende av kompetent per- sonal, teknik-, produkt- och marknadsutveckling, garantier och serviceavtal, leverantörer, oförutsedda händelser till följd av gjorda förvärv, globala ekonomis- ka förhållanden, behov av ytterligare kapital, kredit- risk, likviditetsrisk och refinansieringsrisk. Därutöver finns aktie- och aktiemarknadsrelaterade risker, vilka inbegriper risker hänförliga till utdelning, såsom ex- empelvis utdelningsförbud till följd av genomförd ned- sättning av aktiekapitalet samt att inga garantier finns för en positiv utveckling av aktiekursen. Teckningsför- bindelser är ej säkerställda medan emissionsgarantin är säkerställd till 50 procent. Detta kan medföra risk att part som avgivit dessa inte kan uppfylla sina åta- ganden.

De ovan nämnda riskerna är ett sammanfattande

urval av riskfaktorer som bedöms ha betydelse för Confidences verksamhet. För ytterligare information, se Riskfaktorer på sid. 6-8.

Affärsidé

Confidence är en systemintegratör som designar och levererar värdeskapande säkerhetslösningar av hög kvalitet. Dessa är konkurrenskraftiga i funktionalitet och pris, samt utnyttjar konvergensen mellan IT och säkerhetsteknologi. Bolaget strävar efter att bygga långsiktiga partnerskap med kunder genom att lever- era funktionella lösningar såväl som värdeadderande tjänster och service.

Strategi och mål

Confidences strategi är att vara kundernas priori- terade leverantör av säkerhetslösningar till utvalda marknadssektorer. Bolagets ambition är att ge kun- derna den bäst anpassade och mest flexibla lösningen baserad på spetsteknologi och som utnyttjar konver- gensen mellan IT- och traditionell säkerhetsteknik med IP som integrationsbärare. Confidences helhetssyn på säkerhet är inbyggd i affärsmodellen och syftar till att ge kunden bästa möjliga lönsamhet över tiden i varje investering.

Styrelsens målbild är att öka Bolagets omsättning huvudsakligen genom organisk tillväxt samt genom eventuella mindre förvärv som kompletterar den be- fintliga verksamheten kompetensmässigt eller geo- grafiskt. Tillväxten skall ske med god lönsamhet.

Organisation

Confidences verksamhet bedrivs genom Confidence Sweden AB som är det rörelsedrivande bolaget och är organiserad i Sverige som marknadsområde. Confi- dence hade 58 anställda placerade vid kontor i Stock- holm, Göteborg och Malmö per den 31 december 2010.

Verksamhet

Erbjudande

Confidence tillhandahåller produkter, tjänster och kompletta lösningar inom säkerhets- och inpasse- ringsteknik. Erbjudandet bygger på noga utvalda pro dukter från samarbetspartners, vilka antingen säljs som separata system eller integreras av Confidence till en helhetslösning som uppfyller kundens behov till en rimlig kostnad.

Verksamheten är indelad i följande områden:

» Brandskyddsteknik

» Säkerhetsteknik

» Eventsystem

» Installation, service och underhåll

Inom brandskyddsteknik tillhandahålls bl.a. följande produkter och tjänster: riskanalys, brand- och utrym- ningslarm, konstruktion och projektledning, släckan- läggningar och nödbelysning, Rasti- och STI-mätning- ar samt integration och centraliserad styrning.

Verksamhetsområdet säkerhetsteknik erbjuder bl.a. följande produkter och tjänster: säkerhetsanalys, passersystem, nyckelhantering, inbrotts- och trygg- hetslarm, kamerasystem och övervakning, låssystem och mekaniskt skydd, miljöövervakning samt ID-kort- system.

Confidences erbjudande inom eventsystem grun- dar sig på egenutvecklad teknik och riktar sig till pu- blika och offentliga anläggningar som simhallar, sport- hallar, mässor, museer och arenor vilka har behov av effektiv och smidig hantering av bokningar och besö- kare. Erbjudandet inkluderar bl.a. kassa-, entré- och biljettsystem, system för säsongs- och personalkort, bokningssystem och biljettautomater.

Bolaget erbjuder i egen regi och i samarbete med partners rikstäckande installations- och servicetjäns- ter, innebärande att Confidences kunder kan skräd- darsy vilken omfattning de önskar avseende service och joursupport. Jouren är tillgänglig för avtalskunder och är öppen 24 timmar om dygnet, alla dagar i veckan.

4 SAMMANFATTNING

Marknadsföring och försäljning

Värdeskapande säkerhet

Confidence definierar Bolagets erbjudande inom inte- grerade lösningar som att kunden erbjuds värdeskap- ande säkerhet. Två kunder som exemplifierar detta begrepp är:

» Varuhuset PUB för vilket Confidence installerade ett komplett utrymningslarm med central styrning och möjlighet till lokal anpassning per butik

» Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld där Confidence kunde korta

kötiderna för biljetter med cirka en timme genom att installera ett system som förenklade besökar- och biljetthanteringen.

Dessa två projekt presenteras närmare på sid. 21-22 i Prospektet.

Marknad

Storleken på Confidences marknad är relativt svårbedömd, givet att verksamheten innefattar en rad olika produkt- och tjänsteområden. Den svenska branschföreningen SWELARM har uppskattat värdet på den totala svenska marknaden för säkerhetsinstal- lationer, brandskydd, larm och kameraövervakning till cirka 10 miljarder SEK, samtidigt som den europeiska branschföreningen Euralarm uppskattar den totala europeiska marknadens värde till cirka 5 miljarder EUR, motsvarande cirka 45 miljarder SEK.

Aktiekapital och ägarförhållanden

Aktiekapitalet i Confidence uppgår före Företrädes- emissionen till 29 100 858 SEK, fördelat på 4 850 143 aktier. Antalet aktieägare i Confidence uppgick den 29 april 2011 till 4 176 stycken. Bolagets tre största ägare per detta datum var Xxxxx Xxxx genom bolag med 10,5 procent av kapital och röster, TIME Vision bpart AB med 10,5 procent av kapital och röster samt Nordnet Pensionsförsäkring AB med med 6,5 procent av kapital och röster.

Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Confidences styrelse består av Xxxxx Xxxxxxx (ordfö- rande), Xxxxx Xxxx, Xxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxx och Xxx Xxxxxxx.

Bolagets ledande befattningshavare är Xxxxxxx Xxxxxxxxx (VD och koncernchef), Xxxxxxx Xxxxxxx (CFO), Xxxxxx Xxxxxxxxx (redovisningschef Confidence Sweden AB), Xxxxxx Xxxxxxxxxx (säljchef) och Xxxxxx Xxxxxxxxx (projektchef).

Ordinarie revisorer är BDO Stockholm AB med auk- toriserad revisor Xxxxxx Xxxxxxx som huvudansvarig revisor.

Finansiell översikt

I tabellen på nästa sida redovisas ett sammandrag av den historiska finansiella utvecklingen för Confidence. Informationen är hämtad från reviderade årsredovis- ningar med undantag för delårsrapporten för perioden januari-mars 2011 vilken ej granskats av Bolagets re- visor.

Rörelsekapital

Confidence saknar i dagsläget tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven. Med de aktuella behoven avses en period om minst 12 månader. Bolaget uppskattar att bristen på rörelsekapital är i storleksordningen en tredjedel av vad Företrädesemissionen totalt förväntas inbringa, d.v.s. cirka 5 MSEK, vilket motsvarar den del av Företrädesemissionen som planeras användas för att stärka balansräkningen och öka rörelsekapitalet. Med hänsyn till verksamhetens förväntade utveckling beräknas befintliga likvida medel räcka t.o.m. tredje kvartalet 2011. Bolaget har tillgång till fakturabelåning via PayEx samt erhöll i juni 2011 ett brygglån om 5,0 MSEK från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag av vilket 3,0 MSEK utnyttjats vid utgivandet av Prospektet. Utnyttjat brygglån kommer lösas i sin helhet genom likviden från Företrädesemissionen. Bolagets handlingsplan för att erhålla tillräckligt rörelsekapital för de aktuella be- hoven är föreliggande nyemission. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser och en emissionsgaranti vilka sammanlagt uppgår till Företrädesemissionens totala belopp om 14,6 MSEK. Konsekvenserna om Företräde- semissionen ej genomförs inbegriper att Bolaget be- höver överväga neddragning av verksamheten med sikte på utgiftsreduceringar samt skjuta på den ex- pansion av befintlig verksamhet samt kompletterande förvärv som del av emissionslikviden möjliggör.

Resultaträkningar i sammandrag, MSEK	jan–mars 2011	jan–mars 2010	2010	2009	2008
Nettoomsättning	19,9	17,6	78,2	68 ,7	112,0
Totala intäkter	20,3	19,1	79,1	69,7	113,7
Kostnad såld vara	-8,3	-7,7	-31,3	-32,2	-60,2
Övriga externa kostnader	-2,8	-3,2	-12,5	-12,3	-27,7
Personalkostnader	-8,4	-7,5	-31,5	-27,8	-50,4
Avskrivningar	-0,2	-0,3	-1,0	-1,2	-4,9
Övriga rörelsekostnader	-	-	-	-1,1	-15,4
Rörelseresultat	0,6	0,4	2,9	-4,8	-44,8
Finansnetto	-0,3	-0,2	-0,8	-0,4	-1,6
Skatt på årets resultat	-	-	-	-	2,2
Resultat från avvecklade verksamheter	-	-	-2,0	-11,3	-
Årets resultat	0,3	0,2	0,1	-16,5	-44,2
Balansräkningar i sammandrag, MSEK	2011-03-31	2010-03-31	2010-12-31	2009-12-31	2008-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	34,6	34,1	34,3	34,2	42,3
Materiella anläggningstillgångar	0,5	0,7	0,5	0,8	1,4
Omsättningstillgångar	16,4	26,2	24,6	18,9	35,5
Tillgångar som innehas för avveckling	-	-	-	1,8	-
Summa tillgångar	51,4	61,0	59,5	55,8	79,2
Eget kapital	22,3	16,2	19,1	1,1	13,0
Långfristiga skulder	0,4	1,8	0,7	1,8	0,1
Kortfristiga skulder	28,7	40,0	39,7	49,9	66,2
Skulder som innehas för avveckling	-	3,0	-	3,0	-
Summa eget kapital och skulder	51,4	61,0	59,5	55,8	79,2
Kassaflödesanalyser i sammandrag, MSEK	jan–mars 2011	jan–mars 2010	2010	2009	2008
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1,4	-1,3	-1,9	-4,6	-14,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,4	-0,1	-0,8	-0,7	5,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	1,3	4,9	4,9	2,2	11,2
Periodens kassaflöde	-0,6	3,5	2,2	-3,0	2,3

Nyckeltal	31 mars 2011	31 mars 2010	2010	2009	2008
Omsättningstillväxt	13%	7%	14%	-16%	-14%
Rörelsemarginal	3%	2%	4%	neg.	neg.
Soliditet	43%	26%	32%	2%	16%
Nettoskuldsättningsgrad	0,4	0,6	0,5	18,1	1,2
Avkastning på eget kapital	2%	3%	1%	neg.	neg.
Medelantal anställda	57	55	57	50	101
Omsättning per anställd, KSEK	349	320	1 372	1 375	1 109

6 Riskfaktorer

Nedan framgår en icke uttömmande beskrivning av de riskfaktorer, utan in- bördes rangordning, som bedöms ha störst betydelse för Confidences verksam- het, resultat och finansiella ställning. Utöver nedan beskrivna riskfaktorer bör även all annan information i Prospektet beaktas.

Beskrivningar av Confidences verksamhet med marknadsförutsättningar och inverkan på Bolag- ets ekonomiska utsikter är baserade på Bolagets egna bedömningar samt på externa källor. Sådana beskrivningar är till sin natur behäftade med osäker- het som Confidence inte kan råda över, varför inga ga- rantier kan lämnas att det som beskrivs i Prospektet är korrekt eller kommer att inträffa. Confidence kan påverka eller motverka vissa faktorer i den löpande verksamheten, medan andra kan inverka slumpmäs- sigt och helt eller delvis ligga utanför Bolagets kontroll. Vid en bedömning av Confidences framtida utveckling är det därför viktigt att beakta och bedöma dessa risk- faktorer.

Ägande av aktier är alltid förenat med risk, inne-

bärande att en investerare kan förlora delar av eller hela sin investering, och läsare av Prospektet uppma- nas därför att, utöver den information som ges i detta Prospekt, göra sin egen bedömning av nämnda och potentiella tillkommande riskfaktorer och deras betyd- else för den framtida utvecklingen.

Verksamhets- och branschrelaterade risker

Tillgång till och beroende av kompetent personal

En teknikdriven systemintegratörsverksamhet har ett kontinuerligt behov av rekrytering och utbildning, vilket ställer stora krav på Confidences företagsled- ning och organisation. Att rekrytera kompetenta med- arbetare till alla funktioner samt ledningspersoner som framgångsrikt kan integreras i organisationen är en förutsättning för att Bolaget skall kunna utvecklas positivt och med lönsamhet.

Teknik-, produkt- och marknadsutveckling

Confidence verkar inom en högteknologisk och konkurrensutsatt bransch i snabb förändring. Den säkerhetstekniska branschen är dessutom, både på hemmamarknaden och internationellt, under stark konsolidering och anpassning till nya tekniska förutsättningar. Det finns alltid en risk att ett bo- lags produkter eller erbjudanden till marknaden blir utkonkurrerat av ny teknik och nya lösningar från konkurrenter. Confidence är fortfarande en förhåll-

andevis liten aktör på marknaden och om marknaden inte växer är Bolagets tillväxt beroende av dess för- måga att ta marknadsandelar från konkurrenter. Detta i sin tur påverkas av konkurrenternas förmåga att be- hålla och vidareutveckla befintliga kundrelationer och därigenom hindra Confidence från att få fäste i deras kundbaser. Om Confidences konkurrenter i framtiden erbjuder ny teknik och nya lösningar vilka av kunderna betraktas som mer konkurrenskraftiga än Bolagets produkter och tjänster skulle Bolagets verksamhet och finansiella ställning påverkas negativt.

Garantier och serviceavtal

Bolaget lämnar sedvanliga garantier vid försäljning av hård- och mjukvara integrerade till systemlösningar. Bolaget löper därmed risk att behöva utföra komplet- terande arbete eller ersätta produkter om inte avtalad funktionalitet kan skapas eller vidmakthållas, vilket ris- kerar att medföra ökade kostnader för Bolaget.

Leverantörer

Bolaget är till viss del beroende av externa leverantör- er, så som t.ex. Decta AB, för grund- och vidareutveck- ling av vissa system och programvaror. Skulle någon av dessa leverantörer sluta leverera kan det innebära en negativ påverkan på Confidences verksamhet, re- sultat och finansiella ställning.

Oförutsedda händelser till följd av gjorda förvärv

Genomförda och eventuella kommande förvärv utgör osäkerhets- och riskfaktorer tills de är helt strukture- rade och integrerade i Confidences strategi, verksam- het, organisation och kultur. Ledningskapaciteten i förvärvade bolag kan behöva förändras och förstär- kas vilket förutsätter att det går att rekrytera kompe- tent personal på de marknader där förvärvade bolag är verksamma. Därutöver finns risk för att de utfästa målen avseende marknader och affärsvolymer som förvärven bygger på inte infrias. Bolagets verksamhet och finansiella ställning kan komma att påverkas nega- tivt om genomförda eller eventuella kommande förvärv inte utvecklas enligt plan, levererar förväntade resul- tat eller blir föremål för andra oförutsedda händelser.

Globala ekonomiska förhållanden

Den globala konjunkturutvecklingen påverkar den allmänna investeringsviljan hos Confidences nu- varande och potentiella kunder. En svag konjunk- turutveckling i hela eller delar av världen kan komma att medföra lägre marknadstillväxt för säker- hetsmarknaden. Den säkerhetstekniska branschen följer de svängningar i konjunkturen som gäller entre- prenad- och byggindustrin. Denna är omvittnat känslig för konjunktursvackor och vid konjunkturnedgångar drabbas alltid entreprenadbranschen av märkbara nedgångar i både efterfrågan och lönsamhet. Säker- hetsteknik är i högkonjunktur ett rimligt högprioriterat område men eftersom det sällan är direkt affärskritiskt är det ett av de områden som ofta får stå tillbaka i låg- konjunkturer. Korta konjunktursvackor kan resultat- mässigt oftast mötas med tillfälliga åtgärder men påverkar expansionsmöjligheterna och tillväxttakten negativt. Det finns därmed en risk att Confidence kan komma att påverkas negativt av en svag konjunktur- utveckling vilket skulle kunna få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning.

Finansiella risker

Behov av ytterligare kapital

Det kan inte uteslutas att ytterligare kapital kan komma att behövas för att finansiera Confidences verksamhet och fortsatta expansion. Om Bolaget erhåller finans- iering genom att emittera aktier eller aktierelaterade instrument kan Bolagets aktieägare komma att drab- bas av utspädning medan skuldfinansiering, om sådan är tillgänglig för Bolaget, kan innehålla begränsande villkor som kan inskränka Bolagets flexibilitet. Det kan inte garanteras att kapital kan anskaffas då behov uppstår eller på för Bolaget acceptabla villkor.

Kreditrisk

Kreditrisken kan delas upp i två kategorier: kreditrisk i kundfordringar samt finansiell kreditrisk. Bolagets kunder består i huvudsak av medelstora och stora företag och koncerner och Bolagets nominella kredit- förluster har historiskt sett varit låga. Värdet av ute- stående kommersiella kundfordringar innefattar inga större kreditrisker koncentrerade till vare sig vissa kunder eller geografiska regioner. Avseende finansiell kreditrisk innebär placeringar i finansiella instrument alltid en risk att motparten inte fullgör sina förpliktelser vilket skulle påverka Bolagets verksamhet och finansi- ella ställning negativt.

Likviditetsrisk

Det finns en risk för att Confidence inte kan möta sina kortfristiga betalningsåtaganden till följd av likviditets- brist eller illikvid kassareserv. Tidigare förluster har historiskt försatt Confidence i ett likviditetsmässigt utsatt läge. Ett misslyckande att möta Bolagets kort- fristiga betalningsåtaganden skulle påverka Bolagets verksamhet negativt, t.ex. som en följd av försämrade relationer till leverantörer.

Refinansieringsrisk

Den risk för att Confidence inte kan refinansiera Bolag- ets utestående lån och krediter till acceptabla villkor eller överhuvudtaget vid lånen och krediternas förfall utgör refinansieringsrisken för Bolaget. Lånefinans- iering skall i huvudsak ske genom upplåning i bank. Vidare utnyttjar Bolaget checkräkningskredit samt fak- turabelåning. Ett misslyckande att refinansiera Bolag- ets utestående lån och krediter till acceptabla villkor skulle påverka Bolagets verksamhet negativt.

Teckningsförbindelser och emissionsgaranti ej fullt säkerställda

Ett antal styrelseledamöter och större aktieägare samt andra parter har avgivit teckningsförbindelser att teck- na cirka 9 MSEK av Företrädesemissionen. Därutöver har en emissionsgaranti från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebo- lag erhållits motsvarande cirka 5,6 MSEK av Företrä- desemissionen. Teckningsförbindelserna är ej säker- ställda. Emissionsgarantin är säkerställd till 50 procent. Detta innebär att det inte finns några garantier för att dessa parter har möjlighet eller kommer att uppfylla sina respektive åtaganden. Uppfylls inte ovannämnda åtaganden kan det inverka negativt på Confidences möjligheter att genom Företrädesemissionen tillföras ett belopp om cirka 14,6 MSEK före emissionskostnader.

Aktie- och aktiemarknadsrelaterade risker

Utdelning

Ingen utdelning har hittills lämnats av Bolaget och det finns inga garantier för att utdelning kommer att kunna lämnas i framtiden. Den minskning av aktiekapitalet som beslutades på extra bolagsstämma den 4 februari 2010 innebär att Confidence under en treårig karens- tid, beräknad från registreringen hos Bolagsverket, är förhindrat att besluta om utdelning om inte Bolagets aktiekapital återställs till nivån innan minskningen, såvida inte Bolaget inhämtar tillstånd från Xxxxxx- verket om att genomföra utdelning. Till följd av detta

8 RISKFAKTORER

gör styrelsen för Confidence bedömningen att kontant utdelning till aktieägarna ej kommer att lämnas de när- maste åren. Detta får till följd att avkastningen på en investering i Bolaget främst är beroende av utvecklin- gen av aktiekursen.

Aktiemarknadsrisk

Nuvarande och potentiella investerare i Confidence bör beakta att en investering i Confidence är förknip- pad med risk och att det inte finns några garantier för att aktiekursen kommer att utvecklas positivt. Som framgår av redogörelsen i detta avsnitt är aktiekursens utveckling beroende av en rad faktorer utöver Bolag- ets verksamhet, vilka Bolaget inte har möjlighet att påverka. Även om Confidences verksamhet utvecklas positivt finns det därför risk att utvecklingen för Bolag- ets aktie är negativ.

Inbjudan till teckning av aktier

i Confidence International AB (publ) 9

Den 29 juni 2011 beslutade extra bolagsstämma i Confidence att öka aktiekapitalet med högst 14 550 429 SEK genom nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare av högst 4 850 143 aktier. Beslutet om Företrädes- emission innebär att aktieägarna inbjuds att teckna en (1) ny aktie, envar med kvotvärde om 3 SEK, för varje inne- havd aktie. Emissionskursen har fastställts till 3 SEK per aktie. Vid fullteckning av Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 14,6 MSEK före emissionskostnader.1

I Företrädesemissionen har erhållits teckningsförbindelser från ett antal styrelseledamöter och större aktie- ägare samt andra parter om cirka 9 MSEK samt därutöver en emissionsgaranti utställd av Xxxx Xxxxxx Bank- aktiebolag om cirka 5,6 MSEK vilket sammanlagt motsvarar storleken på Företrädesemissionen.2

För att kunna tillgodose ett eventuellt intresse att teckna aktier i Bolaget hos de personer som deltagit i Företrädesemissionen och inte erhållit tilldelning av samtliga av dem tecknade aktier beslutade extra bolagsstämma den 29 juni 2011 att ge styrelsen ett bemyndigande att besluta om emission av sammanlagt högst 970 000 aktier av serie B i Bolaget (”Överteckningsoptionen”). Styrelsen ska ha möjlighet att även rikta Överteckningsoptionen till andra än aktieägare i Bolaget men tilldelning av aktier ska i första hand ske till de som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter i Företrädesemissionen. Teckningskursen ska motsvara teckningskursen i Företrädesemissionen,

d.v.s. den ska vara 3 SEK per aktie.

Företrädesemissionen och Kvittningsemissionen innebär att Bolagets aktiekapital kan öka från 14 550 429 SEK till högst 29 517 108 SEK.4 Antalet utestående aktier kan samtidigt öka från 4 850 143 till högst 9 839 036. Utspädnings- effekten för aktieägare som väljer att inte teckna aktier i Företrädesemissionen uppgår därmed till 51 procent. Utnyttjas även Överteckningsoptionen fullt ut kan antalet aktier öka till högst 10 809 036 vilket innebär att utspäd- ningen för aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen och Överteckningsoptionen kan uppgå till cirka 55 procent.

Härmed inbjuds, i enlighet med villkoren i detta Prospekt, aktieägarna i Confidence att med företrädesrätt teckna aktier i Bolaget.

För ytterligare information hänvisas till detta Prospekt, vilket har upprättats av styrelsen i Confidence med anled- ning av ovan angivna emissioner. Styrelsen för Confidence är ansvarig för innehållet i Prospektet. Styrelsen för Confidence försäkrar att den har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt den vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka Prospektets innebörd.

Stockholm den 6 juli 2011 Confidence International AB (publ)

Styrelsen

1 Emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 1,3 MSEK, varav cirka 0,4 MSEK utgör garantiprovision. Garantiprovisonen avses erläggas i form av nyemitterade aktier.

2 För ytterligare uppgifter om teckningsförbindelser och emissionsgaranti, se avsnittet “Legala frågor och kompletterande information” på sid. 37.

3 Teckningskursen per aktie i Kvittningsemissionen ska vara den volymviktade genomsnittliga kursen för Bolagets aktie under teckningsperioden i Företrädesemissionen, dock inte lägre än 3 SEK.

4 På extra bolagsstämma den 29 juni 2011 beslutades om nedsättning av aktiekapitalet med 14 550 429 SEK, från 29 100 858 SEK till 14 550 429 SEK. Nedsättningen av aktiekapitalet ska genomföras utan indragning av aktier vilket innebär att kvotvär- det på Bolagets aktie minskar från 6 SEK till 3 SEK.

10 Bakgrund och motiv

Bakgrund

Confidence har sedan 1989 varit verksammt som en innovativ aktör inom det säkerhetstekniska området. Un- der åren har Confidence utvecklats till att erbjuda en komplett portfölj av oberoende integrerade produkter och tjänster inom områdena Brandskyddsteknik, Säkerhetsteknik, Arena- och Eventsystem samt Installation, service och underhåll. Bolagets erbjudande bygger på noga utvalda och ledande produkter, från välrenommerade sa- marbetspartners vilka förädlas med Bolagets egna integrationsprodukter och tjänsteutbud. Bolagets flexibla IP- baserade lösningar har under de senaste åren vunnit framgång på marknaden genom flera avtal med välkända och krävande kunder.

Confidence har under de senaste åren genomgått en omfattande strukturomvandlingsprocess vilken bl.a. inneburit kraftigt sänkta kostnader, främst genom en minskning av antalet anställda, avyttring av olönsamma ut- ländska verksamheter kombinerat med utvalda tillväxtsatsningar. Under denna process har Bolaget redovisat betydande förluster och vid ett par tillfällen förstärkt balansräkningen och likviditeten genom nyemissioner. De vidtagna åtgärderna bedöms ha fått önskad effekt och Confidence redovisade i och med delårsrapporten för första kvartalet 2011 det sjätte kvartalet i rad med positivt rörelseresultat. Med en operativ verksamhet i balans bedömer styrelsen att det nu är fördelaktigt att genomföra en finansiell förstärkning av Bolaget för att kunna dra maximal nytta av en marknad i tillväxt och kommande affärsmöjligheter.

Motiv

Bolagets befintliga rörelsekapital är inte tillräckligt för de aktuella behoven under den kommande tolvmånaders- perioden. Av emissionslikviden, vilken vid fullteckning uppgår till 14,6 MSEK före emissionskostnader, beräknas cirka en tredjedel, d.v.s cirka 5 MSEK, användas för att stärka balansräkningen och öka rörelsekapitalet. Detta ger möjlighet att ta fler och större uppdrag samt ger en förbättrad förhandlingsposition gentemot kunder, leverantörer och finansiärer. Resterande del av emissionslikviden beräknas användas för tillväxt, både genom expansion av befintlig verksamhet, med fokus på att växa i södra Sverige, samt genom kompletterande förvärv. Syftet med or- ganisk och förvärvad tillväxt är att uppnå kritisk massa, ökad geografisk täckning samt stärka marknadspositionen inom valda segment.1

Stockholm den 6 juli 2010 Confidence International AB (publ)

Styrelsen

1 Bolaget upptog i juni 2011 ett brygglån om 5,0 MSEK från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag av vilket 3,0 MSEK utnyttjats vid ut- givandet av Prospektet. Utnyttjat brygglån kommer lösas i sin helhet genom likviden från Företrädesemissionen.

Den konsolideringsprocess som inleddes under 2008 för att aktivt stärka och stabilisera Bolagets finansiella situation har varit lyckad. Lönsamhetsproblemen un- der 2009 vändes 2010 till positiva rörelseresultat i sam- tliga kvartal. Även första kvartalet 2011 levererades positivt resultat så trenden fortsätter. Organisationens effektivitet inom försäljning och projektgenomförande har stadigt förbättrats.

Marknaden är fortsatt försiktigt positiv jämfört med 2010. Bolagets styrka är en stor andel små och me- delstora affärer där kunderna väljer att stegvis träda in i den nya IP-baserade säkerhetstekniken. En gynnsam mix av långa och korta projekt medför en hög beläggn- ing av utförande- och projektorganisationen.

Kunder och erbjudanden

Bolagets fokusering på IP-baserad teknik inom samt- liga produktsegment och affärsområden har genererat bra inflöde av små och medelstora affärer. En anpass- ning av Bolagets erbjudande kopplat till kundernas nu- mera försiktiga insteg i ny säkerhetsteknik har visat sig vara framgångsrik. Det innebär att kunderna erbjuds delsystem och moduler för en smidig övergång till ny effektiv teknik. Insatserna har visat sig vara rätt i rå- dande marknad och har lett till snabbare affärsflöde.

Framgångar på marknaden

Inom området säkerhetsteknik dominerar satsningen på den IP-baserade säkerhetsplattformen OnGuard, från amerikanska Lenel Systems. Med sin flexibilitet och skalbarhet attraherar systemet breda kundgrup- per. Det har inneburit ett flertal nya affärer samt lö- pande kompletteringar av nya säkerhetsfunktioner och moduler till befintliga kunder. Bolagets försäljning av kamera och CCTV-system ingår nu ofta som en integrerad delkomponent vid försäljningen av andra säkerhetskomponenter så som inbrottslarm och pass- ersystem. Följande affärer är bra exempel: kunden Skype; Lenel-baserad säkerhetslösning med larm och passersystem där även övervakningskameror från Avi- gilon ingår i lösningen. Kunden Xxxx Xxxx har inves- terat i ett liknande säkerhetssystem.

Vår satsning under våren i Södra Sverige har lett

till en genombrottsaffär med blivande varuhusked- jan Usports som planerar för 20 nya varuhus runt om i landet. Även denna gång ett säkerhetssystem med passersystem, inbrott- och larmsystem, kameraöver- vakning samt kundräkning och utbildning av personal inom SPA d.v.s. i Brand och Räddning.

Affärsläget inom området brandteknik är fortsatt posi- tivt. En fördelaktig blandning av korta och långa projekt har resulterat i flera lönsamma projekt. Affärerna stor- lek domineras av mindre och medelstora affärer, men kompletteras under året av stora omfattade system- lösningar till bland andra Naturhistoriska riksmuseet och Kungliga biblioteket.

För verksamhetsområdet Event och hospital- ity, har Bolaget ett antal större affärer. Bland dessa finns bl.a. välkända High Chaparral, Borås Djurpark och Leksands sommarland. Även Fyrishov i Uppsala kommun har investerat i ett kassasystem med sluten kontanthantering och biljettkiosker. Även web shops, försäljning av biljetter och tjänster, ingår i lösningen och är ett växande produktområde.

Xxxxx Xxxxxxxxxx har även de investerat i kassa- system för entre och affär samt web shops (försäljning av biljetter). En annan produkt som ökar i popularitet är mobila biljetter, exempel på kunder som investerar i detta är Göteborg o Co, Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld och Leksand Sommarland.

Inom området hospitality, där vårt erbjudande om- fattar avancerade elektroniska låssystem i hotellmiljö, kompletteras allt oftare affärerna med system från våra övriga sortiment, exempelvis kameraövervakning och skalskydd. Tylösand Hotell är exempel på en kund som investerar i ny låsteknik.

Positiv utveckling och finansiell förstärkning

Bolaget har nu levererat sex kvartal i rad med positivt rörelseresultat. Soliditeten har stärkts och Bolagets nettoskuldsättning har minskat. Den nu föreliggande nyemissionen kan därför till skillnad från tidigare år vara mer fokuserad på framåtriktade aktiviteter som att stödja Bolagets strategi att organiskt växa i södra Sverige framförallt inom området Säkerhet och Brand. Av emissionslikviden beräknas en knapp tredje- del användas för att stärka balansräkningen och öka rörelsekapitalet. Det ger möjlighet att ta fler och större uppdrag samt ger en förbättrad förhandlingsposition

gentemot kunder, leverantörer och finansiärer.

Resterande del av emissionslikviden beräknas an- vändas för tillväxt, både genom expansion av befintlig verksamhet, dvs med fokus på att växa i södra Sverige, samt genom kompletterande förvärv. Syftet med or- ganisk och förvärvad tillväxt är att uppnå kritisk massa, ökad geografisk täckning samt stärka marknadsposi- tionen inom valda segment.

Utsikter

Bolagets finansiella situation har förbättrats väsentligt. Försäljningsorganisationen fungerar idag i stort sett bra men kan vidareutvecklas, Bolaget kommer fokusera på att stärka försäljningsorganisationen yt- terligare.

Under 2011 sker en satsning på att aktivt bearbeta marknaden i södra Sverige med Malmö som utgångs- punkt. Målet är att etablera Confidence säkerhets- och branderbjudande nära kunderna i södra Sverige.

Då vi är verksamma på en marknad i tillväxt ser vi med tillförsikt på framtiden. Vi kommer fortsätta att arbeta hårt för att öka försäljningen. Vi ser att vi har en större stabilitet i de olika verksamhetsområdena både operativt och finansiellt samt rätt åtgärder på plats eller i plan. Vår utmaning ligger i att utveckla den potential som finns inom samtliga områden och skapa ökad lönsamhet, tillväxt och värde för våra aktieägare.

Xxxxxxx Xxxxxxxxx Verkställande direktör

Confidence International AB (publ)

Företrädesemissionen

Företrädesrätt till teckning

De som på avstämningsdagen den 6 juli 2011 är regist- rerade som aktieägare i Confidence äger företrädes- rätt att för varje innehavd aktie i Confidence teckna en

(1) nyemitterad aktie av serie B.

Anmälan kan även göras för att teckna överblivna aktier som inte tecknats med företrädesrätt. Se nedan under rubriken ”Teckning utan stöd av teckningsrät- ter”.

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Euroclear för rätt att deltaga i Företrädesemissionen är den 6 juli 2011. Sista dag för handel med Confidences aktie med rätt att deltaga i Företrädesmissionen var den 1 juli 2011.

Teckningsrätter

För varje aktie i Confidence som innehas på avstäm- ningsdagen erhålls en (1) teckningsrätt. En (1) teck- ningsrätt berättigar till teckning av en (1) nyemitterad aktie av serie B i Confidence.

Teckningskurs

Teckningskursen uppgår till 3 SEK per aktie. Courtage utgår ej.

Handel med teckningsrätter

Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på NGM Equity under perioden 8 juli – 19 juli 2011. Banker och värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd i Sverige står till tjänst vid förmedling av köp och för- säljning av teckningsrätter. Vid sådan handel uttas normalt courtage. ISIN-koden för teckningsrätter är SE0004057727.

Teckningstid

Xxxxxxxx av aktier genom utnyttjande av teckningsrät- ter skall ske genom kontant betalning under perioden 8 juli – 22 juli 2011. Styrelsen i Confidence äger rätt att förlänga teckningstiden vilket om det blir aktuellt med- delas genom pressmeddelande senast den 22 juli 2011. Observera att ej utnyttjade teckningsrätter blir ogiltiga efter teckningstidens utgång och förlorar sitt värde. Dessa kommer då att avregistreras från VP-kontot utan avisering från Euroclear. För att förhindra för- lust av värdet på teckningsrätter måste dessa antingen utnyttjas för teckning av aktier se- nast den 22 juli 2011 eller säljas senast den 19 juli 2011.

Teckningsförfarande för direktregistrerade aktieägare

De aktieägare som på avstämningsdagen var regis- trerade i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken erhåller emissionsredovisning med bifogad förtryckt inbetalningsavi. Av den förtryckta emissions- redovisningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter.

Den som är upptagen i den i anslutning till aktie- boken särskilt förda förteckningen över panthavare erhåller inte någon emissionsredovisning utan under- rättas separat. Någon separat avi som redovisar re- gistrering av teckningsrätter på aktieägares VP-konto kommer inte att skickas ut.

TECKNING OCH BETALNING MED STÖD AV TECKNINGSRÄTTER

Teckning av aktier med stöd av teckningsrätter skall ske genom samtidig kontant betalning. Viktigt att tänka på är att det normalt tar cirka tre bankdagar för be- talning att nå mottagarkontot. Teckning och betalning skall ske i enlighet med något av nedanstående alter- nativ:

Förtryckt inbetalningsavi från Euroclear

I det fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teck- ningsrätter utnyttjas för teckning av aktier skall den förtryckta inbetalningsavin från Euroclear användas som underlag för teckning genom betalning. Den särskilda anmälningssedeln skall därvid inte användas. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på inbetalningsavin förtryckta texten. Anmälan är bin- dande.

Särskild anmälningssedel

I det fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras el- ler om aktieägaren av andra skäl avser att utnyttja ett annat antal teckningsrätter än det som framgår av den förtryckta inbetalningsavin, skall särskild anmäl- ningssedel användas. Teckning genom betalning sker med den inbetalningsavi som medföljer den särskilda anmälningssedeln. Den förtryckta inbetalnings- avin från Euroclear skall därvid inte användas. Särskild anmälningssedel kan beställas från Xxxx Xxx- ser Bankaktiebolag via telefon, e-post eller hemsidan. Anmälan är bindande. Xxxxxx särskild anmälningssedel skall skickas eller lämnas till:

Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag Emissionsavdelningen / Confidence Box 7405

103 91 Stockholm

Besöksadress: Xxxxxxxxxxxxxxx 0

Telefon: 00-000 00 00

E-post: xxxxxxxx@xxxxxx.xx Hemsida: xxx.xxxxxx.xx

Anmälningssedeln skall vara Xxxx Xxxxxx Bankaktie- bolag tillhanda senast den 22 juli 2011 klockan 17.00. Endast en särskild anmälningssedel per person eller firma kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld särskild anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Vid fler än en inskickad anmälningsse- del per tecknare kommer den sist inkomna att beaktas. Anmälningssedlar som sänds med post bör avsändas i god tid före sista teckningsdag.

Teckningsförfarande för förvaltarregistrerade aktieägare

De aktieägare som på avstämningsdagen var förvaltar- registrerade hos bank eller fondkommissionär erhåller ingen emissionsredovisning från Euroclear. Teckning och betalning skall ske i enlighet med anvis- ningar från respektive bank eller fondkommis- sionär.

Teckningsförfarande för tecknings- berättigade aktieägare bosatta i utlandet Aktieägare som är bosatta utanför Sverige och som

är berättigade till teckning av aktier skall sända den

förtryckta inbetalningsavin, i de fall samtliga erhållna teckningsrätter utnyttjas, eller särskild anmälnings- sedel, om ett annat antal teckningsrätter utnyttjas, till- sammans med betalning till adress enligt ovan.

Betalning skall erläggas på Xxxx Xxxxxx Bankak- tiebolags bankkonto i SEB 0000-000 00 00, med IBAN-

nummer XX00 0000 0000 0000 0000 0000 och SWIFT-

adress XXXXXXXX.

Teckning utan stöd av teckningsrätter

Teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter skall ske under samma tidsperiod som teckning med stöd av teckningsrätter, d.v.s. 8 juli – 22 juli 2011. Intresseanmä- lan att teckna aktier utan företrädesrätt skall göras på ”Anmälningssedel för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter” som ifylls, undertecknas och skickas eller lämnas till Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag på adress enligt ovan. Anmälningssedeln kan beställas från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag via telefon, e-post eller hemsi- dan. Anmälningssedeln skall vara Xxxx Xxxxxx Bankak- tiebolag tillhanda senast den 22 juli 2011 klockan 17.00. Anmälan är bindande. Endast en anmälningssedel per

person eller firma kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Vid fler än en inskickad anmäl- ningssedel per tecknare kommer den sist inkomna att beaktas. Anmälningssedlar som sänds med post bör avsändas i god tid innan sista teckningsdag.

Besked om eventuell tilldelning av aktier lämnas genom utskick av avräkningsnota. Tilldelade aktier skall betalas i enlighet med anvisningarna på denna. Meddelande utgår endast till dem som erhållit tilldeln- ing.

ÖVERTECKNINGSOPTION

Syftet med bemyndigandet är att kunna tillgodose ett eventuellt intresse att teckna aktier i Bolaget hos de personer som deltagit i Företrädesemissionen och inte erhållit tilldelning av samtliga av dem tecknade ak- tier. Tilldelning ska i första hand ske till de som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter i Företrädesemis- sionen. Teckningskursen ska motsvara teckningskurs- en i Företrädesemissionen, d.v.s. den ska vara 3 SEK per aktie av serie B.

För teckning av aktier inom Överteckningsoptionen följ instruktionerna under rubriken “Teckning utan stöd av teckningsrätter” ovan.

Tilldelning

I de fall samtliga aktier inte tecknas med stöd av teck- ningsrätter ska styrelsen, inom ramen för emissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier teck- nade utan stöd av teckningsrätter enligt följande:

» i första hand ska ske till dem vilka även tecknat aktier med stöd av teckningsrätter och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, tilldelning ske i förhållande till deras teckning med stöd av teck- ningsrätter och, om detta inte är möjligt, genom lottning,

» i andra hand ske till annan som tecknat aktier i ny- emissionen utan stöd av teckningsrätter men i en- lighet med avgiven teckningsförbindelse i förhåll- ande till Bolaget och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, tilldelning ske i förhållande till deras teckning enligt teckningsförbindelser och, om detta inte är möjligt, genom lottning,

VILLKOR OCH ANVISNINGAR 15

» i tredje hand ske till annan som tecknat aktier i ny- emissionen utan stöd av teckningsrätter och, för det fall dessa inte kan erhålla full tilldelning, tilldelning ske i förhållande till det antal aktier som var och en har tecknat och, om detta inte är möjligt, genom lottning,

» i sista hand ske till garanten i enlighet med garanti- avtal.

Betald tecknad aktie (BTA)

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär cirka tre bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren, om denna är direktregistrerad aktieägare, en avi med bekräftelse att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) har skett på tecknarens VP-konto. Aktieägare som har sitt innehav förvaltarregistrerat via depå hos bank eller fondkommissionär delges information från respektive förvaltare.

HANDEL MED BTA

Handel med BTA kommer att ske på NGM Equity från och med den 8 juli 2011 fram till att Bolagsverket har registrerat Företrädesemissionen. Denna registrering beräknas ske under början av augusti 2011. ISIN-ko- den för BTA är SE0004057735.

LEVERANS AV AKTIER

BTA kommer att ersättas med aktier så snart Företrädesemissionen har registrerats hos Bolags- verket. Efter denna registrering kommer BTA att bokas ut från respektive VP-konto eller depå och ersättas med aktier. Direktregistrerade aktieägare erhåller i samband med detta ingen avisering från Euroclear avseende ombokningen. Sådan ombokning beräknas ske under början av augusti 2011 och i samband med detta beräknas de nyemitterade aktierna bli föremål för handel på NGM Equity.

Rätt till utdelning

De nyemitterade aktierna berättigar till eventuell ut- delning från och med avstämningsdagen för den ut- delning som beslutas närmast efter Företrädesemiss- ionens registrering.

Utbetalning av eventuell utdelning ombesörjs av Euroclear eller, avseende förvaltarregistrerade inne- hav, i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Om aktieägare inte kan nås kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler om preskription.

Affärsidé

Strategi och mål

Confidences strategi är att vara kundernas priori- terade leverantör av säkerhetslösningar till utvalda marknadssektorer. Bolagets ambition är att ge kund- erna den bäst anpassade och mest flexibla lösningen baserad på spetsteknologi och som utnyttjar konver- gensen mellan IT- och traditionell säkerhetsteknik med IP som integrationsbärare. Confidences helhetssyn på säkerhet är inbyggd i affärsmodellen och syftar till att ge kunden bästa möjliga lönsamhet över tiden i varje investering.

Styrelsens målbild är att öka Bolagets omsättning huvudsakligen genom organisk tillväxt samt genom

eventuella mindre förvärv som kompletterar den be- fintliga verksamheten kompetensmässigt eller geo- grafiskt. Tillväxten skall ske med god lönsamhet.

Koncernstruktur

Confidence-koncernen består av moderbolaget Con- fidence International AB (publ) (org. nr. 556291-7442, med säte i Stockholm) med en rad dotterbolag, varav det rörelsedrivande bolaget, vilket är helägt, är Con- fidence Sweden AB (org. nr. 556512-0408, med säte i Stockholm) . Bolagets ambition är att i största möjliga utsträckning konsolidera koncernens legala enheter för att effektivisera administrationen. För en förteck- ning över koncernföretag per 31 december 2010 se not 16 i Bolagets årsredovisning för 2010.

Organisation och personal

Confidences verksamhet bedrivs genom det ovan nämnda rörelsedrivande bolaget och är organiserad i Sverige som marknadsområde. Confidence hade 58 anställda placerade vid kontor i Stockholm, Göteborg och Malmö per den 31 december 2010.

Historik 17

1989

» Confidence International AB grundas

1990-1996

» Confidence arbetar med att utveckla teknik för RFID-lösningar och mobil positionering

1997

» Bolagets teknik för RFID-baserad bagagehantering för flygindustrin testas av FAA (Federal Aviation Au- thority) i USA med goda resultat

1998

» Confidence förändrar strategisk inriktning och fokuserar på teknisk konsultverksamhet och syste- mintegration

» Aktien noteras på SBI-listan (nuvarande NGM Eq- uity)

2000

» Bolaget tar sitt första steg mot internationell verksamhet genom att förvärva 70 procent av den engelska systemintegratören JayNat Ltd

2002

» Förvärv av resterande aktier i JayNat Ltd, som sam- tidigt får ett kommersiellt genombrott genom en stororder på den irländska marknaden

2005

» ILS Partner AB, med verksamhet inom säkerhets- och brandskyddsteknik, förvärvas

» Confidences patent avseende RFID-transpondrar laminerade i papper godkänns i Singapore och Kina

2006

» Expansion inom server management genom förvärv av verksamhet från EET Nordic Sweden AB

» Förvärv av Entry Systems Sweden AB som bildar den nya verksamhetsgrenen Confidence Entry Event

» Ramavtal avseende biljett- och entrésystem till

Stockholms Stads Idrottsförvaltning tecknas av Confidence Entry Event till ett värde av knappt 10 MSEK

» Expansion i Storbritannien genom förvärv av systemintegratören Vidionics Security Systems Ltd

2007

» Samarbetsavtal med arbetsgivar- och branschor- ganisationen Svensk Handel som innebär att organ- isationen rekommenderar Confidences produkter och tjänster till cirka 13 000 medlemsföretag

» Omfattande avtal med Haninge kommun avseende en teknisk plattform för samlad kontroll av kommun- ens säkerhetslösningar

» Framgångar inom detaljhandelssegmentet med bl.a.

installationer av brandlarm och utrymningslarm i varuhusen PUB och Sturegallerian

2008

» Avtal med Nationalarenan Råsunda och Hockey- ligan avseende kameraövervakning

» Framgångar inom verksamhetsområdet Eventsys- tem med order från bl.a. Stockholms Stadshus, Gustavsbergsbadet, Göteborgs stads Idrotts- och föreningsförvaltning och Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld

» Prestigeavtal inom hotellsegmentet avseende lås-

system och brandskydd från Lydmar Hotel, Tott Re- sort Visby och Hilton Stockholm Slussen

» Förändrad strategisk inriktning i Confidence inne- bärande fokus på lönsamhet och kontrollerad till- växt

2009

» Avveckling av verksamheterna i England och på Ir- land

» Förstärkning av närvaron inom hotellsegmentet ge- nom leverans av lås- och säkerhetssystem till Scan- dic Hotels och StayAt Hotel Apartments

» Leverans av entré- och bokningssystem till bl.a.

Arena Skövde, Göranssons Arena i Sandviken och Skånes Djurpark

» Utökning av service- och utförandeorganisationen i Stockholm genom nyanställning av åtta personer

2010

» Avtal om entré- och biljettsystem till tema- och äventyrsparken Leksand Sommarland

» Efter flera år med redovisade förluster förstärktes Bolagets eget kapital med sammanlagt 23 MSEK genom företrädesemission, kvittningsemission och uppgörelser med ett antal leverantörer

2011

» Satsning i södra Sverige med syfte att etablera Bolagets säkerhets- och branderbjudande nära kunderna i fler geografiska regioner

Erbjudande

Confidence tillhandahåller produkter, tjänster och kompletta lösningar inom säkerhets- och inpasserings- teknik. Erbjudandet bygger på noga utvalda produkter från samarbetspartners, vilka antingen säljs som sep- arata system eller integreras av Confidence till en hel- hetslösning som uppfyller kundens behov till en rimlig kostnad.

De helhetslösningar som Confidence designar och levererar bygger i huvudsak på öppen systemarkitek- tur och standardiserade produkter. Konkurrensförde- larna står således inte att finna i de enskilda produkt- erna var för sig utan i den funktionalitet, skalbarhet och flexibilitet som den samlade och integrerade lösningen innebär för kunden. Detta bedöms av Bolaget vara en avgörande faktor när kunden skall bedöma de totala investerings- och driftskostnaderna över tid samt vilka insatser som kunden behöver avsätta för intern utbild- ning i handhavande och underhåll.

Verksamheten är indelad i följande områden:

» Brandskyddsteknik

» Säkerhetsteknik

» Eventsystem

» Installation, service och underhåll

Brandskyddsteknik

Inom brandskydd erbjuder Confidence funktionella brandskyddslösningar innefattande allt från konsulta- tioner och riskanalyser till släckanläggningar. I Con- fidence-koncernen finns 30 års erfarenhet av brand- skyddsteknik och Bolaget är certifierad anläggarfirma enligt SBF 1008 utgåva 2. Med en effektiv organisation och god kunskap inom viktiga detaljområden säker- ställs högsta kvalitet och att installationerna följer uppsatta lagar och regler.

Confidence arbetar även som oberoende rådgivare och konsult inom systematiskt brandskyddsarbete (SBA) och projektledning. Konsulterna rekommende- rar och föreskriver organisation, rutiner och system kring det tekniska brandskyddet samt tillhandahåller dokumentation och utbildning.

Området brandskyddsteknik erbjuder bl.a. följande produkter och tjänster: riskanalys, brand- och utrym- ningslarm, konstruktion och projektledning, släckan- läggningar och nödbelysning, Rasti- och STI-mätningar samt integration och centraliserad styrning.

Några av de kunder som Confidence utvecklat brand- skyddslösningar till är:

» Berwaldhallen (talat brand- och utrymningslarm med över 200 högtalare)

» Vasamuseet, Nordiska Museet, Nationalmuseum,

Moderna Museet, Sjöhistoriska Museet, Tekniska Museeet m.fl. museer (brand- och utrymningslarm)

Confidences integrerade systemlösningar kan användas för att styra och hantera en rad olika system från en central plats med ökad effektivitet och lägre kostnader som följd

Säkerhetsteknik

Området säkerhetsteknik inrymmer produkter och lösningar inom passersystem, kameraövervakning, inbrottsskydd och trygghetslarm. Confidence erb- juder inte fysiskt skydd av bevaknings- eller väktar- typ, utan verksamhetsområdets fokus är på lösningar, produkter och tjänster som syftar till att förebygga och avskräcka från inbrott och skadegörelse. Bolaget erbjuder en begriplig och flexibel säkerhetslösning som baseras på integration av olika spetsprodukter inom det säkerhetstekniska området. Lösningarna är i huvudsak IP-baserade vilket gör det möjligt att an- vända kundens befintliga IT-infrastruktur. Säkerheten kan styras centralt och samverka med information från angränsande verksamhetssystem. Målsättningen med integrationsarbetet är att ge möjlighet till ökade intäk- ter eller kostnadsbesparingar. Confidences styrka är kombinationen av stor kunskap om äldre, traditionella säkerhetssystem och en position i den absoluta fram- kanten inom den moderna IP-baserade tekniken.

Inom säkerhetsteknik erbjuder Confidence bl.a. följande

produkter och tjänster: säkerhetsanalys, passersys- tem, nyckelhantering, inbrotts- och trygghetslarm, kamerasystem och övervakning, låssystem och meka- niskt skydd, miljöövervakning samt ID-kortsystem.

Några av de kunder som Confidence utvecklat säker- hetstekniska lösningar till är:

» Skype (Lenel baserad säkerhetslösning med larm och passersystem där även övervakningskameror från Avigilon ingår i lösningen)

» Xxxx Xxxx (har investerat i ett liknande säkerhets-

system som Skype)

» Usports (säkerhetssystem med passersystem, in- brott- och larmsystem, kameraövervakning samt kundräkning och utbildning av personal inom SPA

d.v.s. i Brand och Räddning)

Eventsystem

Detta erbjudande riktar sig till publika och offent- liga anläggningar som simhallar, sporthallar, mässor, museer och arenor vilka har behov av effektiv och smidig hantering av bokningar och besökare. Erbju- dandet inkluderar kassa-, entré- och biljettsystem, system för säsongs- och personalkort, bokningssys- tem och biljettautomater. I totallösningen inkluderas kringutrustning som vändkors, biljettskrivare, sluten kontanthantering m.m. samt nätverksbaserade inte- grerade helhetssystem. Confidences lösningar ger kunden smidig och effektiv entrékontroll samtidigt som systemets statistik- och rapportgenerator ger ledning- en utförlig försäljnings- och besöksstatistik. Utifrån detta kan målgruppsinriktad information och kampanjer utformas till rätt kundgrupp vid rätt tidpunkt. I erbjud- andet ingår även utbildning och serviceavtal.

Confidences erbjudande inom detta område grundar

sig på egenutvecklad teknik som Bolaget fick tillgång till i och med förvärvet av Entry Systems Sweden AB år 2006. Det egenutvecklade systemet kompletteras vid behov med produkter och tjänster från underleve- rantörer.

Exempel på kunder inom Eventsystem är:

» Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld (integrerat system för besöks- och biljetthantering inne i och utanför an- läggningen samt nya systemet för webb-biljetter)

» Fyrishov (kassasystem med sluten kontanthanter- ing och biljettkiosker. Även web shops försäljning av biljetter och tjänster ingår i lösningen)

» Sunne Vattenland (har investerat i ett liknande sys-

tem som Fyrishov)

Installation, service och underhåll

Confidences tekniska verksamhet är fokuserad kring systemdesign, konstruktion, projektledning och drift- sättning och Bolagets samtliga erbjudanden stöds av en heltäckande installations-, service- och underhålls- verksamhet. Bolaget erbjuder med egen personal och tillsammans med partners, rikstäckande installations- och servicetjänster. Detta innebär att Confidences kunder kan skräddarsy vilken omfattning de önskar av- seende service och joursupport. Jouren är tillgänglig för avtalskunder och är öppen 24 timmar om dygnet, alla dagar i veckan.

Marknadsföring och försäljning

Confidence bedriver marknadsföring och försäljning på den svenska marknaden. Försäljning bedrivs direkt via egna säljare och via partners som erbjuder Confi- dences tjänster till sina kunder eller medlemmar. Ex- empel på partners är konsultföretag, el- och byggnad- sentreprenörer. Bolagets huvudsakliga försäljning sker direkt till större kunder såsom kommun och offentlig förvaltning, fastighetsägare, hotell och handeln medan Bolaget via partnerförsäljning även når en rad mindre kunder. Att genom direktförsäljning till noggrant selek- terade större enskilda kunder inom Bolagets målgrup- per, och genom partnerförsäljning nå ut till en bred kundbas, anser Confidence vara en konkurrensfördel som kombinerar effektivitet och flexibilitet.

Bolagets försäljning och operativa verksamhet är

idag helt fokuserad till Sverige efter att Bolaget under första kvartalet 2009 avyttrade den engelska verksam- heten, samtidigt som den irländska avvecklades under kontrollerade former. Under 2010 motsvarade Confi- dences största kund cirka 10 (3) procent av koncern- ens omsättning. De tio största kunderna motsvarade cirka 34 (21) procent av koncernens omsättning under 2010.

Confidences prioriterade målgrupper

FASTIGHET

Målgruppen består av ägare och förvaltare av större och mindre fastighetsbestånd. Confidence erbjuder överordnade säkerhetssystem byggda på öppen platt- form som organiserar fastigheternas passersystem, brandlarm, övervakning, skalskydd samt fastighet- slarmer så som fukt- och värmelarm m.m. på ett en-

kelt och överskådligt sätt. Confidences lösningar gör det möjligt att återställa larm och övervaka på distans, vilket innebär att jour- och akututryckningar undviks till förmån för kostnadseffektiva planerade besök i fas- tigheten med stora kostnadsbesparingar som följd.

PUBLIKA ANLÄGGNINGAR

Denna målgrupp består av alla typer av publika an- läggningar, privata eller offentliga, med behov av ett komplett kassa-, boknings- och biljettsystem integre- rat med övriga verksamhetssystem. Typiska kunder är simanläggningar, museer, sporthallar och nöjesparker.

DETALJHANDEL

Inom målgruppen detaljhandel ryms både fastighet- sägare och hyresgäster. Confidences inriktning är köpcentra, större enskilda butiker, kedjor samt fran- chise- och samarbetsorganisationer. Målgruppen er- bjuds lösningar som kan generera intäkter och minska kostnader då de inte utför sin primära skyddsuppgift. Exempel på sådana lösningar är kundflödesanalyser och kampanjövervakning på distans via övervakning- skamera. Talat utrymningslarm med möjlighet till flexi- bel musik- och meddelandefunktion är ett annat.

HOTELL

Målgruppen utgörs av såväl enskilda hotell som ho- tellkedjor. Kunderbjudandet innehåller marknadsle- dande elektroniska låssystem, kameraövervakning samt säkerhetssystem som erbjuds som integrerade lösningar eller som utvalda delar. Ett fullt utbyggt säkerhetssystem ger kunden ett överordnat system med ett användargränssnitt vilket ger stora bespar- ingar inom utbildning och kortare responstid vid larm och incidenter.

OFFENTLIG SEKTOR OCH KOMMUNER

Denna målgrupp omfattar hela eller delar av den kom- munala sektorn. Lösningar kan innefatta inbrottslarm, kameraövervakning, passersystem eller system för brandskydd och utrymning. Erbjudande innehåller även det egenutvecklade kassa-, biljett, boknings- och entrésystemet Entry Event, som idag finns installerat hos en stor andel av de kommunala bad- och siman- läggningarna och andra publika anläggningar. Sam-

mantaget ger Confidences erbjudande kunden ett överordnat säkerhetssystem som kontrollerar och styr flera eller samtliga av kommunens passagesystem, larmanläggningar, kamerasystem och brandskyddsan- läggningar. Målet är ökad effektivitet, kontroll, flexibil- itet och lägre kostnader.

Värdeskapande säkerhet

Confidence definierar Bolagets erbjudande inom inte- grerade lösningar som att kunden erbjuds värdeska- pande säkerhet. Genom följande två fallstudier be- skrivs hur Bolagets produkter och lösningar kan bidra till värdeskapande hos två olika typer av kunder. Sys- temlösningarna underhålls och uppdateras löpande för att möta nya krav från myndigheter, förändrade be- hov hos systemägare och användare samt för att ligga i framkanten av den tekniska utvecklingen.

PUB

PROBLEM

Varuhuset PUB, beläget vid Hötorget i centrala Stock- holm, består av två huskroppar och ett större antal separata butiksytor fördelade på flera våningsplan. I fastigheten fanns installerat dubbla brand- och utrymningssystem utan koppling till varandra och möj- ligheter att stänga hela eller delar av varuhuset under nyinstallation saknades. Befintliga brand- och utrymn- ingslarm uppfyllde ej heller myndigheters krav på pub- lika lokaler.

LÖSNING

Confidence installerade ett talat utrymningslarm för att möta myndighetskraven, samtidigt som installation och driftsättning skedde parallellt med det befintliga larmsystemet och under ordinarie öppettider, utan avbrott i handel eller säkerhet. Vidare sammanbands huskropparnas larmsystem för central mottagning, samtidigt som brand- och utrymningslarmets audio- system anpassades för distribution av musik och med- delanden. Systemet delades i grupper där varje butik kan styra vilken musik och vilka meddelanden som går ut i butiken.

UTFALL

Installationen innebar högre säkerhet för varuhu- set och butikerna genom att den nya anläggningen numera uppfyller myndighetskrav på publika lokaler avseende brandskydd och utrymning, samt genom möjligheten till central övervakning av samtliga huskroppar och våningsplan. Confidences lösning gav dessutom kostnadsbesparingar till följd av att behovet av parallella anläggningar för musik och meddelanden eliminerades samt genom att ett gemensamt service- och underhållsavtal tecknades för hela varuhuset.

Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld

PROBLEM

Xxxxxx Xxxxxxxxx Värld är en välkänd tema- och teat- erpark i småländska Vimmerby med upp till 10 000 besökare per dag under högsäsong. Parken upplevde de långa köerna till biljettkassorna som ett hinder mot möjligheterna att öka intäkterna i parken. Besökarna fick ibland stå upp till en timme i kassakön och missade därigenom värdefull tid inne på parkområdet och var av naturliga skäl besvärade av detta. I det befintliga systemet fanns ingen möjlighet till biljettbeställning via Internet och omkringliggande hotell och resear- rangörer hanterade biljetter i form av vouchers. Han- teringen av dessa var tidsödande och kostsam och krävde att besökaren trots förköp ändå fick spendera tid i kassan vid parken för att lösa vouchern mot biljett. Statistik och rapportering från försäljningen var min- dre detaljerad och gav ledningen begränsat underlag för ekonomisk styrning, personaladministration och kampanjplanering.

LÖSNING

Med Confidences kassa-, biljett och entrésystem Entry Event har köerna till biljettkassorna utanför an- läggningen kortats med nästan en timme per besök- are. Detta har varit möjligt genom en väl genomförd anpassning och installation av systemet för kassa och biljettbokning över Internet i kombination med anpassad hårdvara som biljettskrivare, biljettläsare och vändkors. De ordinarie kassorna gavs möjlighet att skriva ut biljetter direkt vilket snabbade upp kas- sahanteringen, samtidigt som lösningen möjliggjorde försäljning och utskrift av biljett direkt på Internet samt

hos partners som hotell och researrangörer. Systemet medförde även snabbare biljettläsning vid insläpp och vändkors, samtidigt som detaljerad statistik och rap- portering från all försäljning kunde produceras. Bilden nedan visar en schematisk översikt över systemets uppbyggnad.

UTFALL

Parken kunde med Confidences system på plats notera ökade intäkter till följd av att besökarna nu- mera kan spendera upp till en timme ytterligare inne på parkområdet där all försäljning och aktivitet sker. Servicegraden till besökarna ökades även genom att besökarna gavs möjligheten att beställa och skriva ut biljetter hemma eller på något av hotellen i området. Vidare gav systemet bättre beslutsunderlag genom att Entry Events statistik- och rapportgenerator ger led- ningen stöd och underlag för ekonomirapportering och målgruppsinriktade marknadskampanjer.

Marknadsöversikt

Confidence verkar i gränslandet av marknaderna för traditionell brandskydds- och säkerhetsteknik och IT-infrastruktur. Enligt Xxxxxxxx bedömning pågår en omdaning av säkerhetsbranschen från att erbjuda icke integrerade, relativt enkla säkerhetslösningar till att leverera allt mer avancerade och flexibla lösningar som integreras med allt fler applikationer i kundens IT-miljö vilka baseras på IP-teknik. Confidence gör bedömningen att denna process innebär helt nya möj- ligheter för systemintegratörer och nischade applika- tionsleverantörer med förmåga att ta vara på det bästa ur två världar och utveckla det till något helt nytt.

Storleken på Confidences marknad är relativt

svårbedömd, givet att verksamheten innefattar en rad olika produkt- och tjänsteområden. Den svenska bran- schföreningen SWELARM har uppskattat värdet på den totala svenska marknaden för säkerhetsinstalla- tioner, brandskydd, larm och kameraövervakning till cirka 10 miljarder SEK, samtidigt som den europeiska branschföreningen Euralarm uppskattar den totala eu- ropeiska marknadens värde till cirka 5 miljarder EUR, motsvarande cirka 45 miljarder SEK.

Ökat fokus på säkerhet

De senaste årens omfattande ökning av terrordåd, hot och krav på säkring av både materiella och im- materiella värden har på ett markant sätt satt fokus på säkerhetsfrågor i ett bredare och mer omfattande perspektiv än tidigare. Även ökningen av antalet brott och den upplevda otryggheten i samhället gör att såväl privatpersoner som företag och organisationer är beredda att investera mer än tidigare i exempelvis säkerhetsteknik.

Denna utveckling bidrar till en växande marknad som har visat sig vara mindre konjunkturkänslig än ekonomin i övrigt. Säkerhetsfrågor har fått ökad pri- oritet och lyfts upp till högsta ledningsnivå i företag och organisationer. Nya lagar och regleringar innebär samtidigt mer omfattande krav på företag avseende förebyggande och förekommande säkerhetsarbete. Mönstret är detsamma både i Sverige och internatio- nellt.

För kundernas del tar sig detta uttryck i ökade krav på flexibla, framtidssäkra och skalbara produk- ter och tjänster, som då dessa inte utför sin primära skyddsuppgift även ger nya intäktsmöjligheter och kostnadsbesparingar. Tendensen i marknaden är att de funktionella säkerhetssystemen byggs in redan när en byggnad eller anläggning designas.

Kostnadsmedvetenhet och konvergens

I och med att säkerhetsfrågor har fått förhöjd prioritet

23

hos företag har fokus riktats mot hur säkerhetsutrust- ning och övriga verksamhetssystem samverkar och hur man på bästa sätt kan optimera funktionalitet av- seende pris och prestanda. Kraven på en försvarbar avkastning på investeringen och en långsiktigt hållbar totalkostnad är nyckelfaktorer som idag har större be- tydelse än någonsin när företag värderar investeringar i ny säkerhetsteknik.

Kundernas befintliga säkerhetssystem består ofta av icke integrerade fabrikatsberoende system som inte är integrerade med verksamheten i övrigt, vilket till strukturen påminner en del om den situation som IT-branschen befann sig i för 15-20 år sedan. IT- och verksamhetssystem har sedan dess utvecklats till att idag verka i öppna miljöer som bygger på standardis- erade teknikplattformar. Dessa lämpar sig därmed väl för integration av de säkerhetssystem som klarar att operera på öppna standardplattformar, vilket är i linje med den produktstrategi som Confidence valt. Bolaget bedömer att lösningen på kundernas och marknadens krav på transparens mellan säkerhetssystem och övr- iga verksamhetssystem står att finna i konvergensen av de två funktionsområdena, med IP (Internet Proto- col) som minsta gemensamma nämnare och grund för infrastrukturen.

Övergång till IP-baserade lösninger

Den pågående övergången från traditionella analoga säkerhetslösningar till lösningar baserade på IP- teknologi öppnar stora möjligheter för aktörer som Confidence. IP-baserade lösningar erbjuder ökat kundvärde och större flexibilitet vad gäller exempelvis installation, drift och underhåll. De mer avancerade produkterna och den ökade komplexibiliteten i de levererade lösningarna bidrar även till fördjupade kundrelationer och ökade möjligheter för leverantören att erhålla en konkurrenskraftig marginal på de lever- erade lösningarna.

Framtid och utsikter

Aktörerna på säkerhetsmarknaden måste nu och i framtiden kunna erbjuda integrerade helhetslösningar baserade på både traditionell säkerhetsteknik och IT- teknik. Tidigare och existerande lösningar byggda på fabriksberoende plattformar gör att kunderna riskerar att bli inlåsta i en typ av system och bundna till en leverantör vilket gör att deras valfrihet och flexibilitet minskar samtidigt som den långsiktiga ägandekost- naden riskerar att suboptimeras. Konvergensen mel- lan tekniker och kundernas förändrade krav skapar i Confidences bedömning goda möjligheter för nya, små och flexibla aktörer att ta en betydande del av den marknad som öppnas.

I nedanstående avsnitt redovisas den historiska finansiella utvecklingen för Confidence-koncernen för räken- skapsåren 2008–2010 samt första kvartalet 2011 med jämförelsesiffror. Informationen är hämtad från reviderade årsredovisningar, förutom informationen för första kvartalet 2011 och 2010, vilken har hämtats från Confidences delårsrapport. Revisionsberättelsen för räkenskapsåret 2008, 2009 och 2010 avvek från standardutformningen, se sid. 29 för de noteringar som gjordes av revisorn. Informationen nedan skall läsas tillsammans med avsnittet ”Kommentarer till den finansiella utvecklingen” på sid. 26.

Resultaträkningar i sammandrag, MSEK	jan–mars 2011	jan–mars 2010	2010	2009	2008
Nettoomsättning	19,9	17,6	78,2	68 ,7	112,0
Totala intäkter	20,3	19,1	79,1	69,7	113,7
Kostnad såld vara	-8,3	-7,7	-31,3	-32,2	-60,2
Övriga externa kostnader	-2,8	-3,2	-12,5	-12,3	-27,7
Personalkostnader	-8,4	-7,5	-31,5	-27,8	-50,4
Avskrivningar	-0,2	-0,3	-1,0	-1,2	-4,9
Övriga rörelsekostnader	-	-	-	-1,1	-15,4
Rörelseresultat	0,6	0,4	2,9	-4,8	-44,8
Finansnetto	-0,3	-0,2	-0,8	-0,4	-1,6
Skatt på årets resultat	-	-	-	-	2,2
Resultat från avvecklade verksamheter	-	-	-2,0	-11,3	-
Årets resultat	0,3	0,2	0,1	-16,5	-44,2
Balansräkningar i sammandrag, MSEK	2011-03-31	2010-03-31	2010-12-31	2009-12-31	2008-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	34,6	34,1	34,3	34,2	42,3
Materiella anläggningstillgångar	0,5	0,7	0,5	0,8	1,4
Omsättningstillgångar	16,4	26,2	24,6	18,9	35,5
Tillgångar som innehas för avveckling	-	-	-	1,8	-
Summa tillgångar	51,4	61,0	59,5	55,8	79,2
Eget kapital	22,3	16,2	19,1	1,1	13,0
Långfristiga skulder	0,4	1,8	0,7	1,8	0,1
Kortfristiga skulder	28,7	40,0	39,7	49,9	66,2
Skulder som innehas för avveckling	-	3,0	-	3,0	-
Summa eget kapital och skulder	51,4	61,0	59,5	55,8	79,2
Kassaflödesanalyser i sammandrag, MSEK	jan–mars 2011	jan–mars 2010	2010	2009	2008
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1,4	-1,3	-1,9	-3,8	-14,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,4	-0,1	-0,8	-1,4	5,7
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	1,3	4,9	4,9	2,2	11,2
Periodens kassaflöde	-0,6	3,5	2,2	-3,0	2,3

Nyckeltal	31 mars 2011	31 mars 2010	2010	2009	2008
Omsättningstillväxt	13%	7%	14%	-16%	-14%
Rörelsemarginal	3%	2%	4%	neg.	neg.
Soliditet	43%	26%	32%	2%	16%
Nettoskuldsättningsgrad	0,4	0,6	0,5	18,1	1,2
Avkastning på eget kapital	2%	3%	1%	neg.	neg.
Medelantal anställda	57	55	57	50	101
Omsättning per anställd, KSEK	349	320	1 372	1 375	1 109
Data per aktie, SEK	31 mars 2011	31 mars 2010	2010	2009	2008
Resultat efter skatt, före utspädning	0,07	0,14	0,00	-0,03	-0,24
Eget kapital	4,59	9,24	0,00	0,00	0,02
Utdelning	0	0	0	0	0
Aktiekurs vid periodens slut	6,00	0,03	0,03	0,04	0,03
Börsvärde vid periodens slut, MSEK	29,1	37,7	39,9	21,0	15,7
Genomsnittligt antal aktier, miljoner	4,62	1,75	1 292,5	524,2	187,7
Utestående antal aktier, miljoner1	4,85	1,75	1 330,0	524,2	524,2

1 I januari 2011 genomfördes en sammanläggning av Bolagets aktier där 300 befintliga aktier lades samman till en ny aktie.

Nyckeltalsdefinitioner

Rörelsemarginal Soliditet

Nettoskuld- sättningsgrad

Avkastning på eget kapital

Rörelseresultat i procent av netto- omsättning.

Eget kapital vid periodens slut i procent av balansomslutningen vid periodens slut.

Räntebärande nettoskuld vid periodens slut i förhållande till eget kapital

Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital har beräknats som genomsnittet av ingående och utgående eget kapital.

Omsättning per anställd

Resultat per aktie

Eget kapital per aktie

Nettoomsättning för perioden dividerat med medelantal anställda

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden

Eget kapital vid årets slut dividerat med utestående antal aktier vid årets slut

Grunder för redovisningen upprättande

Confidences finansiella rapporter upprättas i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, samt i enlighet med Årsredovisningslagen (ÅRL) och RFR 1.1 Komplet- terande Redovisningsregler för Koncerner. Fullstän- dig historisk finansiell information återfinns i Bolagets årsredovisningar för 2010 (sid. 22-57), 2009 (sid. 17-

53), 2008 (sid. 13-56) samt delårsrapport för perioden januari-mars 2011 vilka införlivats i Prospektet genom hänvisning.

Januari-mars 2011 jämfört med januari-mars 2010

Omsättning och resultat

Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 19,9 (17,6) MSEK, vilket innebär en tillväxt om 13 pro- cent. Sett till områden så genererades tillväxten inom segmenten Säkerhet och Brand där tillväxten uppgick till 25 procent. Lägre omsättning inom segmentet Event är till största del kopplat till en redan tagen order som ej realiserats under första kvartalet 2011 som beräknat. Rörelseresultatet uppgick till 0,6 (0,4) MSEK vilket motsvarar en rörelsemarginal om 3 (2) procent.

Rörelsekostnaderna utgjordes till största delen av kostnader för sålda varor samt personalkostnader.

Kassaflöden

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick under perioden till -1,4 (-1,3) MSEK. Kassaflödet från investerings- verksamheten uppgick till -0,4 (-0,1) MSEK och avsåg huvudsakligen investeringar i Bolagets egenutveck- lade produkt Entry Event. Kassaflödet från finansier- ingsverksamheten uppgick till 1,3 (4,9) MSEK. Min- skningen beror främst på en under 2010 genomförd företrädesemission. Under första kvartalet 2011 ge- nomfördes en riktad nyemission av 416 666 aktier av serie B med en emissionskurs om 6,75 SEK per aktie vilken tillförde 2,8 MSEK. Därutöver har Bolaget un- der första kvartalet 2011 amorterat 1,5 (3,7) MSEK avseende räntebärande skulder till kreditinstitut. Peri- odens kassaflöde uppgick till -0,6 (3,5) MSEK.

2010 jämfört med 2009

Omsättning och resultat

Omsättningen för helåret 2010 uppgick till 78,2 (68,7) MSEK, en ökning med 14 procent jämfört med 2009. Ökningen av omsättningen var främst hänförlig till god efterfrågan inom samtliga Confidences områden samt att marknaden under 2010 präglades av mindre försik- tighet och högre investeringsvilja än föregående år.

Rörelseresultatet förbättrades till 2,9 (-4,8) MSEK till följd av stark efterfrågan men även genom att det kostnadsbesparingsprogram som initierades under 2009 gav effekt 2010. Resultatet 2010 innehåller dess- utom en positivt resultateffekt genom uppgörelse med leverantörer till Bolaget. Rörelsekostnaderna ut- gjordes till största delen av kostnader för sålda varor samt personalkostnader.

Resultatet från de avvecklade verksamheterna i England och Irland särredovisas vilket gör att årets redovisade resultat uppgick till 0,1 (-16,5) MSEK, där realisationsförlust av avvecklade verksamheten upp- går till -2,0 (-11,3) MSEK.

Kassaflöden

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick under 2010 till -1,9 (-3,8) MSEK. Det förbättrade kassaflödet från löpande verksamheten berodde bl.a. på ett förbättrat resultat före skatt vilket uppgick till 2,1 (-5,2) MSEK. Rörelsekap- italet belastades negativt under första kvartalet 2010 med avbetalningar av förfallna leverantörsskulder om cirka 4 MSEK. Justerat för detta var kassaflödet från den operativa verksamheten (inkl kassaflöde från in- vesteringsverksamheten) positivt och uppgick till cirka 1,3 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksam- heten uppgick till -0,8 (-1,4) varav investeringar i im- materiella tillgångar uppgick till -0,8 (-0,6) MSEK vilket huvudsakligen avsåg investeringar i Bolagets egen- utvecklade produkt Entry Event. Kassaflödet från fi- nansieringsverksamheten uppgick till 4,9 (2,2) MSEK. Ökningen berodde främst på den företrädesemission som genomfördes under året vilken inbringade 10,5 MSEK före emissionskostnader. Amorteringar av lån uppgick till 8,0 (4,3) MSEK och nyupptagna lån upp- gick till 2,4 (6,5) MSEK. Årets kassaflöde uppgick till 2,2 (-3,0) MSEK.

2009 jämfört med 2008

Omsättning och resultat

Omsättningen för helåret 2009 uppgick till 68,7 (112,0) MSEK, en minskning med 39 procent jämfört med 2008. Mätt för kvarvarande verksamheter, d.v.s. med hänsyn till under året gjorda avyttringar, uppgick om- sättningsminskningen till 16 procent jämfört med 2008. Omsättningen per anställd ökade dock med 18,2 pro- cent för jämförbara verksamheter jämfört med 2008. Minskningen av omsättningen var främst hänförlig till att marknaden under början av 2009 präglades av försiktighet och låg investeringsvilja. Försäljningen under 2009 är i sin helhet hänförlig till den svenska marknaden.

Rörelseresultatet förbättrades till -4,8 (-44,8) MSEK

till följd av kraftiga kostnadsbesparingar vilka kom- penserade för den minskade omsättningen. Resulta- tet har även påverkats positivt genom en uppgörelse med leverantörer till Bolaget. Mätt för kvarvarande verksamheter förbättrades rörelseresultatet till -4,8 MSEK jämfört med -39,2 MSEK 2008. Resultatet från de avyttrade och avvecklade verksamheterna i England och Irland särredovisas vilket gör att årets redovisade resultat uppgick till -16,5 (-44,2) MSEK. Rörelsekost- naderna utgjordes till största delen av kostnader för sålda varor samt personalkostnader.

Kassaflöden

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick under 2009 till

-3,8 (-14,7) MSEK. Förbättringen var främst en följd av ett förbättrat rörelseresultat, bl.a. genom att för- lustbringande utlandsverksamhet avyttrades och av- vecklades under inledningen av 2009. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1,4 (5,7) MSEK. Minskningen beror främst på gjorda avyttringar och försäljningar av tillgångar om sammanlagt 7,8 MSEK under 2008. Kassaflödet från finansieringsverksam- heten uppgick till 2,2 (11,2) MSEK. Minskningen beror främst på nyemission om 8,3 MSEK under 2008. Årets kassaflöde uppgick till -3,0 (2,3) MSEK.

2008

Omsättning och resultat

Omsättningen för helåret 2008 uppgick till 112,0 MSEK. Periodens försäljning var till cirka 74 procent hänför- lig till den svenska marknaden, cirka 21 procent till den engelska marknaden och cirka 5 procent till den irländska marknaden.

Rörelseresultatet uppgick till -44,8 MSEK. Rörelsekost- naderna utgjordes till största delen av kostnader för sålda varor om 60,2 MSEK samt personalkostnader om 50,4 MSEK.

Kassaflöden

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital uppgick under 2008 till

-14,7 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksam- heten uppgick till 5,7 MSEK. Kassaflödet från finans- ieringsverksamheten uppgick till 11,2 MSEK. Årets kassaflöde uppgick till 2,3 MSEK.

Tillgångar och investeringar

Bolagets huvudsakliga investeringar har under perio- den 2008-mars 2011 i huvudsak utgjorts av investerin- gar i dotterföretag, immateriella anläggningstillgångar samt inventarier.

För januari-mars 2011 uppgick totala investeringar till 0,4 (0,1) MSEK, varav samtliga investeringar avsåg immateriella anläggningstillgångar.

För 2010 uppgick totala investeringar till 0,8 (0,7) MSEK, varav största delen avsåg immateriella anlägg- ningstillgångar.

För 2009 uppgick totala investeringar till 0,7 (2,1) MSEK, varav största delen avsåg immateriella anlägg- ningstillgångar.

För 2008 uppgick totala investeringar till 2,1 MSEK, varav 1,3 MSEK var hänförbart till balanserade utveck- lingskostnader samt 0,8 MSEK till inventarier.

Bolaget har inga väsentliga pågående investering- ar och har inte gjort några åtaganden om större fram- tida investeringar.

Verksamhetsförändringar

I mars 2009 sålde Confidence det helägda engelska dotterbolaget Confidence Vidionics Limited och un- der andra kvartalet 2009 avvecklades den irländska verksamheten. Den finansiella utvecklingen som pre- senteras i detta avsnitt bör läsas med beaktande av de förändringar som skett i Bolagets struktur.

De avyttrade och avvecklade verksamheterna om- satte 0 MSEK under 2010, 0,7 MSEK under 2009 och

31,4 MSEK (varav Englad 24,9 MSEK och Irland 6,5 MSEK) under 2008. Under 2010 uppgick resultat från avvecklade verksamheter till -2,0 (-11,3) MSEK vilket särredovisas i resultaträkningen i sammandrag på sid. 24 i Prospektet.

Finansiell ställning och kapitalstruktur

Confidence hade per den 30 april 2011 räntebärande skulder om 17,4 MSEK. Likvida medel erhölls genom utnyttjande av checkräkningskredit vilket innebär att den räntebärande nettoskulden vid samma tillfälle var 17,4 MSEK. Eget kapital uppgick samtidigt till 22,3 MSEK, motsvarande en soliditet på 43 procent.

I tabellen nedan redogörs för Bolagets eget kapital och nettoskuldsättning per den 30 april 2011. Bolaget

Eget kapital och skuldsättning, MSEK	2011-04-30
Kortfristiga skulder Mot borgen	-
Mot säkerhet	7,8
Blancokrediter	9,2
Summa kortfristiga skulder	17,0

Långfristiga skulder (ex. kortfristig del av långfristiga skulder)

Mot borgen -

Mot säkerhet 0,4

Summa långfristiga skulder	0,4
Eget kapital Aktiekapital	29,1
Övrigt tillskjutet kapital	69,9
Reserver	7,9
Balanserat resultat	-84,6
Summa eget kapital	22,3
Nettoskuldsättning, MSEK	2011-04-30
A. Kassa och bank	-
B. Likvida medel	-
C. Lätt realiserbara värdepapper	-
D. Summa likviditet (A+B+C)	0
E. Kortfristiga finansiella fordringar	0
F. Kortfristiga finansiella skulder	14,1
G. Kortfristig del av långfristiga skulder	2,9
H. Andra kortfristiga skulder	-
I. Summa kortfristiga skulder (F+G+H)	17,0
J. Netto kortfristig skuldsättning (I-E-D)	17,0
K. Långfristiga finansiella skulder	0,4
L. Finansiell leasing	-
M. Andra långfristiga skulder	-
N. Summa långfristig skuldsättning (K+L+M)	0,4
O. Nettoskuldsättning (J+N)	17,4

Blancokrediter -

upptog efter detta datum, i juni 2011, ett brygglån om 5,0 MSEK från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag av vilket 3 ,0 MSEK utnyttjats vid utgivandet av Prospektet. I samband med att brygglånet upptogs löstes ett be- fintligt lån från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag om cirka 0,7 MSEK.

Kommentarer till finansiell ställning och kapitalstruktur

Av de kortfristiga räntebärande skulderna om 17,0 MSEK var 7,8 MSEK mot säkerhet varav 4,8 MSEK ut- gjordes av fakturabelåning med kundfordringar som säkerhet, resterande del om 3,0 MSEK avsåg banklån för vilka företagsinteckningar och aktier i dotterbolag lämnats som säkerhet. Resterande kortfristiga skul- der om 9,2 MSEK var utan säkerhet. Säkerhet för de långfristiga räntebärande skulderna om 0,4 MSEK ut- gjordes av företagsinteckningar.

Rörelsekapital

Confidence saknar i dagsläget tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven. Med de aktuella behoven avses en period om minst 12 månader. Bolaget uppskattar att bristen på rörelsekapital är i storleksordningen en tredjedel av vad Företrädesemissionen totalt förväntas inbringa, d.v.s. cirka 5 MSEK, vilket motsvarar den del av Företrädesemissionen som planeras användas för att stärka balansräkningen och öka rörelsekapitalet. Med hänsyn till verksamhetens förväntade utveckling beräknas befintliga likvida medel räcka t.o.m. tredje kvartalet 2011. Bolaget har tillgång till fakturabelåning via PayEx samt erhöll i juni 2011 ett brygglån om 5,0 MSEK från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag av vilket 3,0 MSEK utnyttjats vid utgivandet av Prospektet. Utnyt- tjat brygglån kommer lösas i sin helhet genom likviden från Företrädesemissionen. Bolagets handlingsplan för att erhålla tillräckligt rörelsekapital för de aktuella behoven är föreliggande nyemission. Bolaget har er- hållit teckningsförbindelser och en emissionsgaranti vilka sammanlagt uppgår till Företrädesemissionens totala belopp om 14,6 MSEK. Konsekvenserna om Företrädesemissionen ej genomförs inbegriper att Bolaget behöver överväga neddragning av verksam- heten med sikte på utgiftsreduceringar samt skjuta på den expansion av befintlig verksamhet samt komplett- erande förvärv som del av emissionslikviden möjliggör.

Valutakurshantering

Confidences försäljning sker i sin helhet i svenska kro- nor. Bolagets inköp sker nästan uteslutande i svenska kronor med en mindre del i euro. Bolaget tillämpar inte valutasäkring.

Skattesituation

Confidence bedriver för närvarande verksamhet i Sverige och beskattas med en bolagsskattesats om 26,3 procent. Koncernens outnyttjade underskottsavdrag för vilka uppskjuten skattefordran ej redovisats upp- gick per den 31 december 2010 till cirka 187 MSEK. Confidence är, såvitt Xxxxxxx känner till, för närvarande inte föremål för någon typ av skattemässig granskning.

Tendenser

Confidence känner inte till några tendenser, osäker- hetsfaktorer, potentiella fordringar eller andra krav, åtaganden eller händelser som kan förväntas ha en väsentlig inverkan på Bolagets affärsutsikter under in- nevarande år. Confidence känner heller inte till några offentliga, ekonomiska, skattepolitiska, penningpoli- tiska eller andra politiska åtgärder som, direkt eller in- direkt, väsentligt påverkat eller väsentligt skulle kunna påverka Bolagets verksamhet.

Väsentliga förändringar i Bolagets ställning

Inga väsentliga förändringar har inträffat vad gäller Confiences finansiella ställning eller ställning på marknaden sedan Bolagets delårsrapport för perioden januari–mars 2011 offentliggjordes den 18 maj 2011.

Historisk finansiell information

Confidences historiska finansiella information för räkenskapsåren 2008, 2009 och 2010 har granskats av Bolagets externa revisorer.

Revisionsberättelserna för räkenskapsåren 2009 och 2010 avvek från standardformuleringar i avseendet att de innehöll följande notering: “Vid flera tillfällen har avdragen skatt och sociala avgifter inte betalats i rätt tid. Styrelsen och verkställande direktören har därmed inte fullgjort sina skyldigheter enligt aktiebolagslagen, men försummelserna har inte medfört någon skada för bolaget, utöver dröjsmålsräntor.” Revisionsberättelsen för räkenskapsåret 2008 avvek från standardformuleringar i avseendet att den in- nehöll följande två noteringar: “Utan att det påverkar vårt uttalande vill vi fästa uppmärksamheten på för- valtningsberättelsen/riskredovisningen, redovisnings- principerna samt not 5 i årsredovisningen, som anger att företaget bedöms behöva likviditetstillskott inom en snar framtid. Detta förhållande tyder på att det finns

en väsentlig osäkerhetsfaktor som väcker betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta sin verksam- het.” samt “Vid flera tillfällen har avdragen skatt och sociala avgifter inte betalats i rätt tid. Styrelsen och verkställande direktören har därmed inte fullgjort sina skyldigheter enligt aktiebolagslagen, men försumm- elserna har inte medfört någon skada för bolaget, utöver dröjsmålsräntor.”

Aktier och aktiekapital

Confidences aktier har emitterats enligt svensk lag och är registrerade hos Euroclear i elektronisk form, med ISIN-kod SE0000325839. Euroclear för Bolagets aktiebok.

Enligt Confidences registrerade bolagsordning skall Bolagets aktiekapital uppgå till lägst 26 400 000 SEK och högst 105 600 000 SEK och antalet aktier skall uppgå till lägst 4 400 000 och högst 17 600 000, varav aktier av serie A kan emitteras till ett högsta an- tal av 2 200 och aktier av serie B till ett högst antal av 17 600 000. Med anledning av Företrädesemissionen antogs en ny bolagsordning på extra bolagsstämma den 29 juni 2011, enligt vilken Xxxxxxxx aktiekapi- tal skall uppgå till lägst 14 550 000 SEK och högst 58 200 000 SEK och antalet aktier skall uppgå till lägst 4 400 000 och högst 17 600 000, varav aktier av serie A kan emitteras till ett högsta antal av 2 200 och aktier av serie B till ett högst antal av 17 600 000.

Aktiens kvotvärde före Företrädesemissionen

är 6 SEK. Varje aktie berättigar till en röst vid Confi- dences bolagsstämma och samtliga aktier har lika rätt till utdelning och överskott vid likvidation. Con- fidence har före Företrädesemissionen 4 850 143 aktier utestående, motsvarande ett aktiekapital om

29 100 858 SEK. Det finns inga utestående aktier av serie A. Förändringar av aktieägarnas rättigheter förutsätter ändring av bolagsordningen i enlighet med gällande lagstiftning. Aktieägare har företrädesrätt till teckning av nya aktier i samband med nyemission i Bo- laget i enlighet med aktiebolagslagen (2005:551) och vad som anges i bolagsordningen, såtillvida ej annat föreskrivs i emissionsbeslutet.

Bolagets innehav av egna aktier uppgick vid extra bolagsstämman den 29 juni 2011 till 11 534 aktier av serie B, vid extra bolagsstämman beslutades om in- dragning av samtliga dessa aktier.

Confidence-aktien är inte och har inte varit föremål för ett offentligt uppköpserbjudande eller dylikt erbju- dande. Tabellen nedan visar förändringen av aktiekap- italet och antalet aktier i Confidence från 2006.

Sammanläggning av aktier

Vid extra bolagsstämma den 29 juni 2011 beslutades att Bolagets aktier av serie B ska läggas samman 1:2 vilket innebär att två befintliga aktier läggs samman till en ny aktie. Styrelsen erhöll bemyndigande att faststäl- la avstämningsdag för verkställande av sammanläggn- ingen av aktierna samt att vidta de övriga åtgärder som erfordras vid sammanläggningens genomförande.

År	Händelse	Förändring, aktier	A	Antal aktier B	Totalt	Aktiekapit Förändring	al, SEK Totalt	Kvot- värde, SEK
2006	Nyemission	25 000 000	479 350	140 266 524	140 745 874	5 000 000	28 149 175	0,20
2006	Kvittningsemission	1 250 000	479 350	141 516 524	141 995 874	250 000	28 399 175	0,20
2006	Kvittningsemission	3 000 000	479 350	144 516 524	144 995 874	600 000	28 999 175	0,20
2006	Nyemission	14 199 587	479 350	158 716 111	159 195 461	2 839 917	31 839 092	0,20
2007	Nyemission	582	479 350	158 716 693	159 196 043	116	31 839 209	0,20
2007	Omstämpling	479 350	0	159 196 043	159 196 043	0	31 839 209	0,20
2007	Riktad nyemission	10 000 000	0	169 196 043	169 196 043	2 000 000	33 839 209	0,20
2008	Minskning av aktiekapitalet1	0	0	169 196 043	169 196 043	-25 379 406	8 459 802	0,05
2008	Riktad kvittningsemission	16 600 000	0	185 796 043	185 796 043	830 000	9 289 802	0,05
2008	Nyemission	000 000 000	0	524 188 129	524 188 129	16 919 604	26 209 406	0,05
2010	Minskning av aktiekapitalet1	0	0	524 188 129	524 188 129	-15 725 644	10 483 763	0,02
2010	Nyemission	524 188 129	0	1 048 376 258	1 048 376 258	10 483 763	20 967 525	0,02
2010	Riktad kvittningsemission	206 666 666	0	1 255 042 924	1 255 042 924	4 133 333	25 100 858	0,02
2010	Riktad emission	75 000 000	0	1 330 042 924	1 330 042 924	1 500 000	26 600 858	0,02
2011	Nyemission	176	0	1 330 043 100	1 330 043 100	0	26 600 858	0,02
2011	Sammanläggning	–1 325 609 623	0	4 433 477	4 433 477	0	26 600 862	6,00
2011	Riktad emission	416 666	0	4 850 143	4 850 143	2 499 996	29 100 858	6,00
2011	Minskning av aktiekapitalet1	0	0	4 850 143	4 850 143	-14 550 429	14 550 429	3,00
2011	Föreliggande nyemission2	4 850 143	0	9 700 286	9 700 286	14 550 429	29 100 858	3,00
2011	Riktad emission3	138 750	0	9 839 036	9 839 036	416 250	29 517 108	3,00

1 Nedsättningen av aktiekapitalet utan indragning av aktier har genomförts med huvudsakligt syfte att sänka kvotvärdet.

2 Därutöver kan tillkomma högst 970 000 aktier vid maximalt utnyttjande av Överteckningsoptionen, se sid. 14 i Prospektet för ytterligare information.

3 Avser det högsta antal aktier vilket kan komma att emitteras såsom ersättning för emissionsgaranti, se sid. 37 i Prospektet för ytterligare information.

Ägarförhållanden

Confidence hade 4 176 aktieägare per den 29 april 2011. Såvitt styrelsen för Confidence känner till, före- ligger inte några aktieägaravtal eller andra överens- kommelser mellan några av Confidences aktieägare som syftar till gemensamt inflytande över Bolaget. Ta- bellen nedan visar Bolagets tio största ägare per den 11 april 2011.

Ägare B-aktier Andel kapital och röster

Xxxxx Xxxx, bolag 511 000 10,5

TIME Vision bpart AB	509 721	10,5
Nordnet Pensionsförsäkring AB	315 811	6,5

Vid årsstämma den 18 maj 2011 bemyndigades sty- relsen att intill tiden för nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om nyemission av aktier, teckningsoptioner och konvertibler. Antalet aktier som kan emitteras uppgår till högst 450 000 aktier. Syftet med bemyndigandet är att öka Bolagets finansiella flexibilitet samt ge styrelsen möjlighet att genom emis- sion kunna finansiera företagsförvärv.

Utdelningspolitik

Elander Invest AB	295 692	6,1	Den minskning av aktiekapitalet som beslutades
Xxxx Xxxxxxxx	200 000	4,1	på extra bolagsstämma den 4 februari 2010 innebär
Ulti AB	200 000	4,1	att Confidence under en treårig karenstid, beräknad

Confidences policy är att den framtida utdelningen i Bolaget skall ligga i linje med motsvarande bolag på den svenska marknaden. Confidence beräknas dock inte generera utdelningsbart överskott under det när- maste året.

Xxxxxxx Xxxxxx, bolag	151 039	3,1	Bolaget inhämtar tillstånd från Bolagsverket om att
Westcap Förvaltning AB	99 382	2,0	genomföra utdelning.
Övriga	2 233 891	46,1	Utdelning utbetalas normalt till aktieägare som ett

Avanza Pension Försäkring AB	166 940	3,4
Tamt AB	166 667	3,4

från registreringen hos Bolagsverket, är förhindrat att besluta om utdelning om inte Bolagets aktiekapi- tal återställs till nivån innan minskningen, såvida inte

Totalt 4 850 143 100,0%

Teckningsoptioner

Inga utestående teckningsoptioner finns idagsläget.

Bemyndigande

Vid extra bolagsstämma den 29 juni 2011 bemyndi- gades styrelsen att, under förutsättning att Företräde- semissionen fulltecknas, för tiden intill 31 augusti 2011, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, att vid ett eller flera tillfällen besluta om emission av sammanlagt högst 970 000 aktier av serie B i Bolaget, vilket motsvarar cirka 10 procent av samtliga aktier i Bolaget efter fulltecknad Företrädesemission. Syftet med bemyndigandet är att kunna tillgodose ett eventu- ellt intresse att teckna aktier i Bolaget hos de personer som deltagit i Företrädesemissionen och inte erhållit tilldelning av samtliga av dem tecknade aktier. Tilldel- ning ska i första hand ske till de som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter i Företrädesemissionen. Teckningskursen ska motsvara teckningskursen i Företrädesemissionen, d.v.s. den ska vara 3 SEK per aktie av serie B.

kontant belopp per aktie genom Euroclear. Rätt till ut- delning tillkommer den som på den av bolagsstämman fastställda avstämningsdagen är registrerad som in- nehavare av aktier i den av Euroclear förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget avseende utdelnings- beloppet och begränsas i tiden endast genom regler om tioårig preskription. Vid preskription tillfaller utdel- ningsbeloppet Bolaget. Varken aktiebolagslagen eller Bolagets bolagsordning innehåller några restriktioner avseende rätt till utdelning till aktieägare utanför Sverige. Utöver eventuella begränsningar som följer av bank eller clearingsystem i berörda jurisdiktioner, sker utbetalning till sådana aktieägare på samma sätt som till övriga aktieägare med hemvist i Sverige.

Handelsplats och börsvärde

Confidences B-aktie är sedan den 26 oktober 1998 noterad på NGM Equity, under kortnamnet CONF B. Sista betalkurs den 20 juni 2011 var 4,25 SEK per aktie, motsvarande ett börsvärde för samtliga aktier på cirka 21 MSEK.

Nedan redovisas Confidences styrelseledamöter, ledande befattningshavare och revisorer. I sam- manställningen har styrelseledamöters eller ledande befattningshavares uppdrag eller delägarskap som avslutats före den 6 juli 2006 ej inkluderats i upp- räkningen. Uppdrag i bolag ingående i Confidence- koncernen har ej heller inkluderats. Nedan angivet an- tal innehavda aktier inkluderar innehav via bolag och närstående.

Styrelse

Confidences styrelse består av fem styrelseledamöter utan suppleanter. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Styrelseledamöterna är valda för tiden intill slutet av årsstämman 2012.

Xxxxx Xxxxxxx

Styrelseordförande sedan 2011

Född: 1963

Sysselsättning: Bedriver egen konsultverksamhet. Ti- digare bl.a. verksam som Investment director på Nor- vestia, VD för ett riskkapitalbolag ägt av Softronic AB samt CFO i Softronic AB.

Innehav i Confidence: 42 416 aktier

Övriga uppdrag:

Styrelseledamot i Polystar Instruments AB, Thank God Its Showtime AB, Masterplan International AB, Skutvik Partner AB, Xxxx Xxxxxxxxx Group AB och Done Ma- nagement och Systems AB.

Avslutade uppdrag:

Styrelseledamot i Andren & Partner AB

Xxx Xxxxxxx

Styrelseledamot sedan 2007

Född: 1957

Sysselsättning: Egen företagare och konsult. Tidigare bl.a. verksam som President och CEO i Provment Inc. och Edstrom Management Svcs Inc.

Innehav i Confidence: 21 819 aktier

Övriga uppdrag:

Styrelseordförande i Forcenet AB och Reforce Capital AB. Styrelseledamot i Reforce International AB och Reforce People AB.

Avslutade uppdrag:

Styrelseordförande i Provment AB och Provment De- velopment AB. Styrelseledamot i Silber Software AB.

Xxxxx Xxxx

Styrelseledamot sedan 2011

Född: 1970

Sysselsättning: VD och grundare av AROS Bostadsut- veckling AB samt verksam som entreprenör och inves- terare. Tidigare bl.a. verksam som revisor och finans- konsult på Xxxxxx Xxxxxxxx, VD och ägare av Scarena samt verksam i media och reklambranschen, bl.a. som VD för en reklambyrå.

Innehav i Confidence: 511 000 aktier

Övriga uppdrag:

Styrelseledamot i Kalifen AB, TT Projektering Stock- holm AB, Storvisiren AB, Visiren AB, Emiren AB, Awardit AB, AROS Management AB, AROS Bostads- utveckling AB, AROS Bostad 1 AB och därmed sam- manhängande koncernbolag, TakeHave Holding s.a.r.l. med sammanhängande koncernbolag, Done Manage- ment och Systems AB och C Gården Golf and Living AB.

Avslutade uppdrag:

Styrelseledamot i Super Communications AB, BEENZ ekonomisk förening samt i ett antal dotterbolag till AROS Bostadsutveckling AB vilka avvecklats och lik- viderats i samband med färdigställande av fastighets- projekt.

Xxxxx Xxxxxxx

Styrelseledamot sedan 2006

Född: 1937

Sysselsättning: Bankdirektör, Senior Adviser Credit Suisse. Högre bank-utbildning. Xxxxx har under 35 års tid innehaft ledande befattningar inom SEB-koncer- nen.

Innehav i Confidence: 22 404 aktier

Övriga uppdrag:

Styrelseordförande i Elanders Bokförlag AB, Elanders Fritid AB, Elanders Handels AB, Elander Invest AB, Westcap AB och Westcap Förvaltning AB. Styrelse- suppleant i Byggnads AB Husaren i Göteborg, Bygg- nads AB Överås och Stonewall AB.

Avslutade uppdrag:

Styrelseordförande i Followit AB och Followit Holding AB. Styrelseledamot i Xxxxxxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxx AB, Care-Wing Sweden AB, Elanders AB och Lifco AB.

Xxxxxxx Xxxxxx

Styrelseledamot sedan 1987

Född: 1946

Sysselsättning: Egen företagare Innehav i Confidence: 354 572 aktier

Övriga uppdrag:

Styrelseordförande i Lifeportalen Holding AB, Lifepor- talen Sweden AB och Linoleumkompaniet AB. Styrel- seledamot i Business Development i Stockholm AB, Car Development AB, Control Company Sweden AB, Elithälsan i Stockholm AB, Fast Art Holding AB, Iden- tifikation Development Sweden AB, Xxxxxx Xxxxxxx Redovisning AB, NetAccess Software Ltd, Newtech Development AB, PLEFO AB, PPJ Sweden AB, Sak & Liv i Malmö AB och Vittsjö Kontor & Lager AB. Styrel- sesuppleant i Development House Stockholm AB och First Claes Projects AB.

Avslutade uppdrag:

Styrelseledamot i PBD Entreprenad AB, PBD Entrepre- nadservice AB, PDB Fastighets AB och PBD Företagen AB. Styrelsesuppleant i Xxxx Xxxxxxx AB, West Film och Video AB och Xxxxx Xxxxxxxx Byggnads AB.

Ledande befattningshavare

Confidences ledningsgrupp består av fem personer.

Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Verkställande direktör och koncernchef sedan 2010 Född: 1964

Innehav i Confidence: 6 967

Närmast kommer Xxxxxxx från rollen som ansvarig för Relacom Sverige. Tidigare har Xxxxxxx haft ledande positioner på TDC AB, Song Networks AB, Hotsip AB och Ericsson AB. Hon har drygt 25 års erfarenhet av te- lekombranschen vilket bland annat inbegriper ledande befattningar inom Ericsson i Sverige, Storbritannien och Canada. Xxxxxxx var från 2008 till årsstämman 2009, styrelseledamot i Confidence International AB så som representant för sin dåvarande uppdragsgivare Xxxxxxx AB. Xxxxxxx var även styrelseledamot i Confi- dence International AB från 2010 till årsstämman 2011.

Övriga uppdrag:

Styrelseledamot i Cellip AB

Avslutade uppdrag:

Styrelseledamot i Confidence, PlusPeople Aktiebolag, OctaCom Örebro AB, AddGroup Holding AB, OctaCom Solutions AB och Addgroup Administration AB samt i ett antal bolag inom Relacomkoncernen.

Xxxxxxx Xxxxxxx

Inhyrd CFO sedan 2011 Född: 1971

Innehav i Confidence: -

Xxxxxxx är civilekonom från Uppsala Universitet. Hon har en bakgrund som revisor, ekonomichef och en- treprenör. Xxxxxxx började sin yrkesverksamma kar- riär på revisionsbyrån Öhrlings. Därefter arbetade hon som redovisningsansvarig och business controller på Nokia Sverige innan hon värvades till ett Schweiziskt Venture Capital bolag som CFO. Grundade ekonomi- byrån Mituyo Management AB (Mi2U) som 2010 bytte namn till Brain Accounting AB.

Övriga uppdrag:

Styrelseledamot i Brain Accounting AB. Avslutade uppdrag: -

Xxxxxx Xxxxxxxxx

Redovisningschef Confidence Sweden AB sedan 2008 Född: 1973

Innehav i Confidence: -

Xxxxxx har arbetat med ekonomi och bokföring sedan mitten av 90-taletet. Uppdragsgivarna har varit allt från små enskilda bolag till koncernföretag.

Övriga uppdrag:

Styrelseledamot i Enebykyrkans församling samt revi- sor för SMU Danderyd Täby.

Avslutade uppdrag: -

Xxxxxx Xxxxxxxxxx

Säljchef sedan 2009

Född: 1971

Innehav i Confidence: -

Xxxxxx har en teknisk bakgrund och har arbetat som tekniker och projektledare sedan 1989. Han började på Alarm & Teletjänst AB 1993. Under 2004, när ILS-part- ner AB och konsultbolaget Antella AB bildades, vilken numera har migrerat till Confidence Sweden AB, var Xxxxxx en av delägarna och grundarna.

Övriga uppdrag: - Avslutade uppdrag: -

34 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER

Xxxxxx Xxxxxxxxx

Projektchef sedan 2011

Född: 1980

Innehav i Confidence: -

Xxxxxx kommer närmast från en tjänst som projektle- dare på Siemens Fire Saftey. Xxxxxx har el-teleteknisk utbildning och en värdefull praktisk erfarenhet som tekniker. Xxxxxx har sedan 2007 arbetat som projekt- chef på Confidence, med inriktning brand- och säker- hetsteknik.

Övriga uppdrag: - Avslutade uppdrag: - Revisorer

Ordinarie revisorer är BDO Stockholm AB med auk- toriserad revisor Xxxxxx Xxxxxxx som huvudansvarig revisor sedan 2009. Xxxxxx Xxxxxxx är född 1957, blev auktoriserad revisor 1987 och är medlem i FAR SRS. Räkenskapsåret 2008 var Xxxxxx Xxxxxxxx huvudan- svarig revisor. Xxxxxx Xxxxxxxx är född 1959, blev auk- toriserad revisor 1988 och är medlem i FAR SRS.

Övrig information

Xxx Xxxxxxx är styrelseordförande i Provment Devel- opment AB, i vilket konkurs inleddes den 9 oktober 2007 samt var tidigare styrelseordförande i Provment AB i vilket konkurs avslutades den 29 oktober 2008. Xxxxx Xxxx har varit styrelseledamot i ett antal dotter- bolag till AROS Bostadsutveckling AB vilka avveck- lats och likviderats i samband med färdigställande av fastighetsprojekt. Utöver ovanstående har ingen av Bolagets styrelseledamöter eller ledande befattnings- havare under de senaste fem åren (i) dömts i bedrä- gerirelaterat mål, (ii) varit ställföreträdare i bolag som försatts i konkurs, likvidation eller genomgått före- tagsrekonstruktion, (iii) varit föremål för anklagelser eller sanktioner av i lag eller förordning bemyndigade myndigheter (däribland godkända yrkessammanslut- ningar) eller (iv) har förbjudits av domstol att ingå som medlem av en emittents förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller från att ha ledande eller övergri- pande funktioner hos en emittent under åtminstone de senaste fem åren.

Det föreligger inga pågående eller potentiella in-

tressekonflikter inom styrelsen, ledningen eller revi- sor i Bolaget. Det föreligger inga familjeband mellan några styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har förbundit sig att avyttra sitt in-

nehav av aktier i Confidence inom en viss tid. Det har inte förekommit några osedvanliga eller speciella om- ständigheter som föranlett styrelseledamots, ledande befattningshavares eller revisors inträde i nuvarande befattning. Samtliga styrelseledamöter och ledande befattningshavare nås via Bolagets adress: Riss- neleden 136, 174 57 Sundbyberg.

Ersättningar och förmåner

Styrelsen

Vid årsstämman den 18 maj 2011 beslutades att arvode till styrelsen ska vara oförändrat jämfört med 2010 och utgå med 120 KSEK till styrelsens ordförande och 60 KSEK per ledamot. Pensionskostnaderna för styrelsen uppgick 2010 till 0 (0) SEK.

Ledande befattningshavare

Totala ersättningen till verkställande direktören upp- gick 2010 till 1 498 (1 601) KSEK. Av den totala ersättning

avsåg 81 (78) övriga förmåner och 293 (284) pensions- kostnad.

Totala ersättningar till övriga ledande befattnings- havare uppgick 2010 till 2 682 (2 142) KSEK. Av den totala

ersättningen avsåg 0 (762) KSEK konsultersättning, 140

(52) KSEK övriga förmåner och 425 (180) KSEK pen- sionskostnad. Antalet ledande befattningshavare exkl verkställande direktören uppgick till fem personer 2010 och fyra personer 2009.

Ledande befattningshavares övriga förmåner, som innefattar exempelvis företagsbil, ersättning för frisk- och sjukvård samt sjukförsäkring, skall utgöra en min- dre del av den totala kompensationen och överens- stämma med vad som är marknadsmässigt.

Uppsägningstid för ledande befattningshavare skall inte överstiga 12 månader. Ersättning utgår under upp- sägningstiden. Verkställande direktören har en upp- sägningstid om 12 månader från Bolagets sida och 6 månader från den anställde.

Samtliga belopp avseende ersättningar till verk- ställande direktören och övriga ledande befattnings- havare är exklusive sociala avgifter. Det finns inga avsatta eller upplupna belopp för pensioner eller liknande förmåner efter avträdande av tjänst.

Revisorer

Ersättning till Confidences revisorer utgår enligt god- känd löpande räkning. Under 2010 utgick ersättning till Confidences revisor BDO Stockholm AB med 480 (564) KSEK.

Bolagsstyrning

Svensk kod för bolagsstyrning

Till grund för styrningen av Confidence ligger aktiebo- lagslagen, Svensk kod för bolagsstyrning (”Koden”), bolagsordningen samt andra tillämpliga lagar och regler. Bolaget är noterat på NGM Equity och omfattas således av kraven på att följa Svensk kod för bolags- styrning, som gäller för alla svenska företag noterade på NASDAQ OMX Stockholm och NGM Equity.

Confidence tillämpar Koden sedan 1 juli 2008. Koden bygger på principen ”följ eller förklara” vilket innebär att företag som tillämpar Koden kan avvika från enskil- da regler men då ange en förklaring till avvikelsen. Bo- laget anser att koden till fullo tillämpas enligt principen ”följ eller förklara”. Bolaget har för 2010 upprättat en särskild bolagsstyrningsrapport. Rapporten finns till- gänglig på Bolagets hemsida, xxx.xxxxxxxxxx.xx och de avvikelser från Koden som förekommit redogörs för på sid. 8 i bolagsstyrningsrapporten.

Bolagsstämma

Aktieägarnas rätt att besluta i Confidences angelägen- heter utövas vid bolagsstämman, som är aktiebolagets högst beslutande organ.

Årsstämman äger vanligen rum i maj månad i Stock- holm eller Sundbyberg. Stämman utser styrelsens ledamöter och styrelsens ordförande, väljer revisor, beslutar om fastställande av moderbolagets respe- ktive koncernens resultaträkning och balansräkning, beslutar om disposition beträffande Bolagets vinst och beslutar i frågan om ansvarsfrihet för styrelsens ledamöter och den verkställande direktören samt fat- tar beslut om styrelse- och revisorsarvoden m.m.

Kallelse till bolagsstämma skall ske genom an- nonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Vid tidpunkten för kallelse skall information om att kal- lelse skett annonseras i Svenska Dagbladet eller an- nan rikstäckande dagstidning. Kallelse till ordinarie bolagsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma, där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas, skall ske tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast tre veckor före stämman.

I de fall aktiebolagslagen så föreskriver skall kal-

lelse vidare ske genom brev till de aktieägare vars pos- tadress är känd för bolaget.

Valberedning

Nomineringsprocessen inför årsstämman skall tillgå så, att styrelseordföranden, eller av denne utsedd person, under årets fjärde kvartal kontaktar represen-

tanter för minst tre av de vid utgången av årets tredje kvartal största aktieägarna, som tillsammans och un- der styrelseordförandens, eller den person denne ut- sett, ledning skall arbeta fram förslag till styrelsen i nedan angivna frågor att föreläggas årsstämman för beslut:

» Stämmoordförande

» Xxxxx styrelseledamöter och suppleanter

» Val av styrelseledamöter och suppleanter

» Val av styrelseordförande

» Styrelsearvoden

» Arvoden till revisorerna

» I förekommande fall förslag till val av revisorer

» förslag rörande nomineringskommitté inför näst- kommande årsstämma

Xxxxxx på ägarrepresentanterna skall offentliggöras genom pressrelease och på Bolagets hemsida snarast efter att de utsetts.

Styrelsens arbete

Enligt aktiebolagslagen svarar styrelsen för Bolagets organisation och förvaltningen av Bolagets angelä- genheter samt skall fortlöpande bedöma Bolagets och koncernens ekonomiska situation. Styrelsen behand- lar frågor av väsentlig betydelse såsom affärsplan med lönsamhetsmål, budget, delårsrapporter och årsredo- visning, förvärv eller försäljning av företag, väsentliga förvärv eller försäljning av fastighet, fastställande av väsentlig policy, struktur för intern kontroll samt vä- sentliga organisatoriska förändringar.

STYRELSENS ARBETSORDNING

Confidences styrelse fastställer årligen en arbetsord- ning samt skriftliga instruktioner om finansiell rap- portering och arbetsfördelning mellan styrelse och verkställande direktör. Arbetsordningen reglerar styrelsens åligganden, ansvarsfördelningen inom styrelsen, tid och plats för styrelsesammanträden, kal- lelse till och handlingar inför styrelsesammanträden samt upprättande av styrelseprotokoll. De skriftliga instruktionerna om finansiell rapportering reglerar det rapporteringssystem som finns för att styrelsen fortlö- pande skall kunna bedöma Bolagets och koncernens ekonomiska situation samt arbetsfördelningen mellan styrelse och verkställande direktör.

UTSKOTT

Styrelsen i Confidence har valt att inte inrätta speciella revisions- eller ersättningsutskott. Styrelsen har funnit det mer ändamålsenligt att låta hela styrelsen fullgöra utskottens uppgifter i både ersättnings- och revisions- relaterade frågor.

36 Legala frågor och kompletterande information

Allmänt

Confidence International AB med organisationsnum- mer 556291-7442 registrerades vid Bolagsverket (dåvarande Patent- och registreringsverket) den 16 januari 1987. Stiftelseurkund kan erhållas från Bolags- verket. Nuvarande verksamhetsinriktning har bedrivits sedan september 1989. Bolaget registrerades under nuvarande firma den 29 september 1989. Bolagets as- sociationsform är aktiebolag och regleras av aktiebo- lagslagen (2005:551). Bolaget är anslutet till Euroclear. Styrelsens säte är registrerat i Stockholm. Bolagets verksamhet bedrivs i huvudsak genom det helägda svenska dotterbolaget Confidence Sweden AB. Hu- vudkontorets adress är Rissneleden 136, 174 57 Sund-

xxxxxx, telefon 00-000 00 00.

Väsentliga avtal

Lenel Systems International Inc

Confidence har ett återförsäljaravtal med Lenel Sys- tems International Inc vilket innebär att Bolaget är en av ett fåtal aktörer som får sälja säkerhetsplattformen OnGuard på den svenska marknaden. Avtalet löper tillsvidare.

Decta AB

Det egenutvecklade kassa-, biljett- och entrésystemet, Entry Event, är på kort sikt beroende av extern resurs för kundanpassningar och utveckling av nya funktions- moduler. Erforderlig kompetens finns idag tillgänglig via samarbete med företaget Decta AB. Det formella samarbetsavtalet löpte ut i december 2008 men par- terna samarbetar fortfarande. En vidareutveckling av systemet är planerad. Systemutvecklingen görs i syfte att tillföra ny, efterfrågad funktionalitet, samt för att ge tillgång till bredare bas av externa utvecklingsresurser.

Transaktioner med närstående

Bolaget har köpt tjänster från MW Marketing AB (ägt av Xxxx Xxxxxxxx) till ett belopp om 867 KSEK under 2008, 762 KSEK under 2009, 500 KSEK under 2010 och 89 KSEK hittills under 2011. Bolagets utestående skuld till MW Marketing AB uppgår till cirka 94 KSEK.

Bolaget har köpt redovisningstjänster av IL Redo- visning AB (ägt av Xxxxxx Xxxxxxx) till ett belopp om 244 KSEK under 2008, 181 KSEK under 2009, 195 KSEK un-

der 2010 och 162 KSEK hittills under 2011. Xxxxxxx har ingen utestående skuld till IL Redovisning AB. Avtalet med IL Redovisning AB avslutades under första kvar- talet 2011.

Bolaget har köpt ekonomitjänster från SED Capi- tal AB (ägt av Xxxxxxx Xxxxxxx) till ett belopp om 400 KSEK 2008, 420 KSEK 2009, 218 KSEK 2010 och

533 KSEK under 2011. Bolagets utestående skuld till Xxxxxxx Xxxxxxx uppgår till 1 059 KSEK.

Bolaget upptog i juni 2011 ett brygglån om maxi- malt 5,0 MSEK från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag som är finansiell rådgivare åt Bolaget i Företrädesemis- sionen. Vid utgivandet av Prospektet, d.v.s. den 6 juli 2011, hade 3,0 MSEK av brygglånet utnyttjats. Utnyt- tjat brygglån kommer lösas i sin helhet genom likviden från Företrädesemissionen. I samband med att brygg- lånet upptogs löstes ett befintligt lån från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag om cirka 0,7 MSEK.

Samtliga transaktioner med närstående par- ter löper på villkor som Bolaget bedömer vara marknadsmässiga. Utöver vad som angetts ovan är Bolaget för närvarande inte part i några transaktioner med närstående.

Tvister och rättsliga processer

Bolaget är inte part och har under de senaste tolv månaderna inte varit part i några rättsliga förfaranden eller förlikningsförfaranden som haft eller skulle kunna få betydande effekter på Bolagets eller koncernens fi- nansiella ställning eller lönsamhet.

Bolaget har för närvarande en dialog med Finans- inspektionen angående om eventuell prospektskyl- dighet förelåg i och med den riktade emission av 416 666 aktier Bolagets styrelse beslutade om i februari 2011 med stöd av bemyndigande från årsstämma den 20 maj 2010. Bolaget har i dagsläget ingen information om eventuell straffavgift eller annan påföljd till följd av utfallet av denna dialog.

Bolaget har förnärvarande en dialog med NGM Eq- uity med anledning av Confidences innehav av egna aktier vilket uppgått till 11 534 aktier av serie B. Vid extra bolagsstämma den 29 juni 2011 beslutades om indragning av dessa aktier. Dialogen gäller innehavs- tiden av aktierna samt hanteringen av aktierna i sam- band med den företrädesemission som genomfördes under inledningen av 2010. Bolaget har i dagsläget in- gen information om eventuell straffavgift eller annan påföljd till följd av utfallet av denna dialog.

Utöver ovanstående känner Xxxxxxx inte till något rättsligt förfarande eller förlikningsförfarande som skulle kunna uppkomma och som skulle kunna få be- tydande effekter på Bolagets eller koncernens finans- iella ställning.

Immateriella rättigheter

Confidence innehar vissa patent avseende s.k. RFID- teknologi. Patenten avser RFID-transpondrar lamin- erade i papper för exempelvis beröringsfri identifiering av entrébiljett eller boardingkort. Patenten är giltiga i ytterligare cirka 10 år (skiljer sig något åt mellan olika

länder) och patenten är giltiga i bl.a. USA, Kina, Hong Kong, Singapore och Australien. Det bör noteras att dessa inte är möjliga att patentskydda i Europa på grund av att teknologin drabbats av s.k. nyhetsskada (d.v.s. annan utomstående kände till den) innan pat- entansökan ingavs. Bolaget driver ingen intrångstalan mot någon tredje part avseende dessa patent och har inte heller någon direkt kunskap om pågående sådant intrång men det kan inte uteslutas att sådant intrång har ägt, eller äger rum.

Krediter och säkerheter

Confidence har ställt de säkerheter för sedvanliga rörelsekrediter som framgår i avsnittet “Eget kapital, skulder och annan finansiell information” på sid. 28.

Uppgift om ställda säkerheter och eventualför- pliktelser den 31 december 2010 framgår av not 25 respektive not 26 i årsredovisningen för 2010 vilken införlivats i Prospektet genom hänvisning. Ställda säkerheter uppgick den 31 december 2010 till totalt 39,5 (32,2) MSEK medan eventualförpliktelser i form av borgensåtagande uppgick till 11,1 (10,4) MSEK.

Den 30 april 2011 uppgick pantsatta fordringar (del av ställda säkerheter) till 8,7 MSEK jämfört med 12,6 MSEK den 31 december 2010 medan aktier i dotterbo- lag (del av ställda säkerheter) den 30 april 2011 upp- gick till 0 MSEK jämfört med 18,1 MSEK den 31 decem- ber 2010. Därutöver har inga väsentliga förändringar skett jämfört med den 31 december 2010.

Confidence Sweden finansierar en stor del av sin verksamhet genom fakturabelåning (factoring) hos PayEx. Se under “Transaktioner med närstående” på föregående sida gällande upptaget brygglån.

Certifieringar och tillstånd

Confidence innehar samtliga för verksamheten erford- erliga tillstånd, licenser och ackrediteringar.

Försäkringar

Confidence har ett försäkringsskydd som är sedvanligt för branschen och anpassat till de marknader Confi- dence bedriver verksamhet på. Försäkringsskyddet ses regelbundet över av styrelsen för att säkerställa ett fullgott försäkringsskydd.

Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion

Xxxxxxxxxxxxx för Confidence, årsredovisning och revisionsberättelse för räkenskapsåren 2008, 2009, 2010 och delårsrapporten för perioden januari – mars 2011 och annan av Confidence offentliggjord informa- tion som hänvisas till i detta Prospekt finns under hela

Prospektets giltighetstid att tillgå i elektronisk form på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxxx.xx. Handlingarna tillhandahålls även efter förfrågan på Confidences huvudkontor, Rissneleden 136, 174 57 Sundbyberg, på ordinarie kontorstid under vardagar.

Teckningsförbindelser och emissionsgaranti i Företrädesemissionen

Bolaget har erhållit teckningsförbindelser om cirka 9,0 MSEK från ett antal styrelseledamöter och större aktieägare samt andra parter, motsvarande cirka 62 procent av Företrädesemissionen, och en emissions- garanti om cirka 5,6 MSEK, motsvarande cirka 38 pro- cent av Företrädesemissionen. Sammanlagt uppgår erhållna teckningsförbindelser och emissionsgarantin till cirka 14,6 MSEK vilket motsvarar det totala emiss- ionsbeloppet.

Av aktiägare med en ägarandel överstigande fem procent i Bolaget har teckningsförbindelser för be- fintligt innehav lämnats av Xxxxx Xxxx genom bolag, TIME Vision bpart AB och Elander Invest AB. De i Bo- lagets styrelse som avgivit teckningsförbindelser kan nås via Bolaget på adress Rissneleden 136, 174 57 Sundbyberg.

Emissionsgarantin är i form av en bankgaranti från Xxxx Xxxxxx Bankaktiebolag (se adress på sid. 43). Garantiprovision utgår enligt garantiavtalet med 7,5 procent på garanterat belopp, motsvarande cirka 416 KSEK, och avses erläggas i form av nyemitterade aktier. Garantiavtalet ingicks den 26 maj 2011. Någon ersättning till de aktieägare som har avgett teck- ningsförbindelser utgår ej. Teckningsförbindelserna är inte säkerställda och emissionsgarantin är säker- ställd till 50 procent.

38

1 § Firma

Bolagets firma är Confidence International AB. Bo- laget är publikt (publ).

2 § Styrelsens säte

Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholms kommun, Stockholms län.

3 § Verksamhet

Bolaget skall bedriva heltäckande verksamhet med försäljning, integration, installation, samt service och underhåll av produkter och tjänster inom IP-baser- ad Säkerhetsteknik och IT-infrastruktur. Dessutom tillhandahålla konsulttjänster inom säkerhetsteknik, skydds- och arbetsmiljöarbete, riskanalys och riskhan- tering. Därutöver annan i förhållande till ovanstående förenlig verksamhet.

4 § Aktiekapital

Aktiekapitalet skall utgöra lägst 14 550 000 kronor och

högst 58 200 000 kronor

5 § Aktieantal

Antalet aktier skall vara lägst 4 400 000 aktier och högst 17 600 000 aktier.

6 § Aktieslag

Av bolagets aktier kan utges två serier, serie-A och serie-B. Vid omröstning på bolagsstämman skall aktie av serie A äga två röster och aktie av serie B en röst. Aktier av serie A kan utges till ett antal av högst 2 200 stycken och aktier av serie B till ett antal av högst 17 600 000 stycken.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya aktier av serie A och se- rie B, skall ägare av aktier av serie A ha företrädesrätt till aktier av serie A och ägare av aktier av serie B ha företrädesrätt till aktier av serie B, allt i förhållande till det antal aktier de förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare till teckning (sub- sidiär företrädesrätt). Om inte sålunda erbjudna ak- tier räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt, skall aktierna fördelas mellan tecknar- na i förhållande till det antal de förut äger och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller

kvittningsemission ge ut aktier endast av serie A eller serie B, skall samtliga aktieägare, oavsett om deras aktier är av serie A eller serie B, äga företrädesrätt att

teckna aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger. Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontan- temission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut teckningsoptioner eller kon- vertibler har aktieägarna företrädesrätt att teckna teckningsoptioner som om emissionen gällde de ak- tier som kan komma att nytecknas på grund av att optionsrätten respektive företrädesrätt att teckna konvertibler som om emission gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot. Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission

skall nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhål- lande till det antal aktier av samma slag som finns se- dan tidigare. Därvid skall gamla aktier av visst akties- lag medföra rätt till nya aktier av samma aktieslag. Vad som nu sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring av bolagsordningen, ge ut aktie av nytt slag.

Styrelsen skall efter begäran från innehavare av aktie av serie A låta konvertera sådan innehavares A-aktie till aktie av serie B. Framställning om konver- tering skall göras skriftligen hos bolagets styrelse. Därvid skall anges hur många aktier som önskas konverterade. Bolagets styrelse skall i januari månad varje år behandla frågor om konvertering till aktier av serie B av de aktier av serie A, vars ägare framställt begäran om konvertering under föregående kalen- derår. Styrelsen äger dock, om styrelsen finner skäl därtill, behandla frågor om konvertering även vid an- dra tidpunkter. Konverteringen skall utan dröjsmål anmälas för registrering, är verkställd när registrering sker och antecknats i avstämningsregistret.

7 § Styrelse

Styrelsen skall bestå av lägst tre och högst tio ledamöter med eller utan suppleanter.

8 § Revisorer

Stämman skall utse lägst en och högst två revisorer med högst två suppleanter. Till revisor kan även utses ett registrerat revisionsbolag. Styrelsen har i samband med apportemission, fusion och delning rätt att utse en eller flera revisorer eller ett registrerat revisionsbolag för granskning av styrelsens redogörelse över app- ortegendomen, fusionsplanen eller delningsplanen.

9 § Ort för bolagsstämma

Bolagsstämma kan även hållas i Sundbybergs kom- mun, Stockholms län

10 § Kallelse

Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annons- ering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Vid tidpunkten för kallelse skall information om att kall- else skett annonseras i Svenska Dagbladet eller an- nan rikstäckande dagstidning. Kallelse till ordinarie bolagsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma, där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas, skall ske tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast tre veckor före stämman.

I de fall aktiebolagslagen så föreskriver skall kal-

lelse vidare ske genom brev till de aktieägare vars pos- tadress är känd för bolaget.

11 § Bolagsstämma

På årsstämma skall följande ärenden förekomma:

1. Val av ordförande vid stämman

2. Upprättande och godkännande av röstlängd

3. Val av en eller två justeringsmän

4. Prövning av om stämman blivit behörigen samman- kallad

5. Godkännande av dagordning

6. Framläggande av årsredovisning och revisionsbe- rättelse, samt koncernredovisning och koncernrevi- sionsberättelse

7. Beslut;

a) om fastställande av resultaträkning och balans- räkning, koncernresultaträkning och koncern- balansräkning

b) om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen

c) om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verk- ställande direktören

8. Fastställande av antalet styrelseledamöter och revi- sorer, samt suppleanter för dessa

9. Fastställande av styrelse- och revisorsarvoden

10. Val av styrelse och i förekommande fall revisorer, samt eventuella suppleanter för dessa

11. Annat ärende som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen

För att få deltaga i bolagsstämma skall aktieägare anmäla sig hos bolaget senast den dag som anges i kallelse till stämman före klockan 16.00. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, mid- sommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före bolagsstämman

Aktieägare får medföra ett eller två biträden till bo- lagsstämma endast om aktieägaren på sätt som ovan anges i föregående stycke anmäler det antal biträden denna har för avsikt att medföra.

Den som inte enligt regler i aktiebolagslagen har rätt att delta i bolagsstämma skall, på de villkor styrelsen bestämmer, ha rätt att närvara eller på an- nat sätt, t.ex. genom elektronisk uppkoppling, följa förhandlingarna på bolagsstämman.

12 § Räkenskapsår

Räkenskapsår är kalenderår.

13 § Avstämningsförbehåll

Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämn- ingsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.

Denna bolagsordning har antagits vid extra bo- lagsstämma den 29 juni 2011. Den beräknas bli regist- rerad vid Bolagsverket under juli 2011.

Nedan sammanfattas vissa skatteregler som kan komma att aktualiseras av Företrädesemissionen. Sammanfattningen vänder sig till aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige.

Sammanfattningen är inte avsedd att vara uttömmande och omfattar inte situationer där aktierna innehas av handelsbolag eller som lagertillgång i näringsverksam- het. Vidare behandlas inte de särskilda reglerna om skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapi- talförlust) och utdelning i bolagssektorn som kan bli tillämpliga då aktieägare innehar aktier eller teckning- srätter som anses vara näringsbetingade. Inte heller behandlas de särskilda regler som gäller för så kallade kvalificerade aktier i fåmansföretag.

Särskilda skattekonsekvenser kan uppkomma ock- så för andra kategorier av aktieägare, såsom invest- mentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige.

Innehavare av aktier och teckningsrätter rekom- menderas att inhämta råd från skatterådgivare av- seende de skattekonsekvenser som kan uppkomma i varje enskilt fall, inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och skatteavtal.

Beskattning vid avyttring av aktier

Fysiska personer

För fysiska personer och dödsbon beskattas kapi- talvinster i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent.

Kapitalvinst respektive kapitalförlust vid avyttring av aktier beräknas normalt som skillnaden mellan för- säljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsut- gifter, och omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort beräknas gemensamt med tillämpning av genomsnittsmetoden. För marknadsnoterade aktier får omkostnadsbeloppet alternativt bestämmas enligt schablonmetoden till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter.

Kapitalförluster vid avyttring av marknadsnoterade aktier är fullt avdragsgilla mot skattepliktiga kapital- vinster samma år på andra marknadsnoterade aktier och delägarrätter utom andelar i sådana investerings- fonder som innehåller endast svenska fordringsrät- ter (räntefonder). Kapitalförlust som inte kan kvittas på detta sätt får dras av med 70 procent mot övriga inkomster i inkomstslaget kapital. Uppkommer un- derskott i inkomstslaget kapital medges skattereduk- tion mot kommunal och statlig inkomstskatt samt mot statlig fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av

underskottet som inte överstiger 100 000 SEK och med 21 procent av resterande del. Underskott kan inte spa- ras till senare beskattningsår.

Juridiska personer

Aktiebolag beskattas för alla inkomster i inkomstsla- get näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 procent. Beräkning av kapitalvinst respektive kapital- förlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som anges ovan. Avdrag för kapitalförluster på aktier medges normalt endast mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. En kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapital- vinster i bolag inom samma koncern, under förutsätt- ning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas ett visst år får sparas och dras av mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattnings- år utan begränsning i tiden. Om aktierna utgör närings- betingade andelar gäller särskilda regler.

Utnyttjande och avyttring av teckningsrätter

För aktieägare som utnyttjar erhållna teckningsrätter för förvärv av nya aktier utlöses ingen beskattning. Anskaffningsutgiften för aktierna utgörs av erlagt pris (emissionskursen).

För aktieägare som avyttrar erhållna teckningsrät- ter skall kapitalvinst tas upp till beskattning. Tecknings- rätter som grundas på innehavet av aktier i Bolaget anses anskaffade för noll (0) SEK. Hela försäljnings- ersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter skall således tas upp till beskattning. Omkostnadsbeloppet för de ursprungliga aktierna påverkas inte.

För teckningsrätter som förvärvas på annat sätt utgör vederlaget omkostnadsbeloppet för dessa. Ut- nyttjande av inköpta teckningsrätter för förvärv av nya aktier utlöser ingen beskattning. Teckningsrätternas omkostnadsbelopp skall i detta fall medräknas vid be- räkning av omkostnadsbeloppet för förvärvade aktier.

Beskattning av utdelning

För fysiska personer och dödsbon beskattas utdeln- ing på aktier i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30 procent. Preliminär skatt avseende utdelning innehålls av Euroclear eller, för förvaltarregistrerade innehav, av förvaltaren. Bolaget ansvarar inte för att eventuell källskatt innehålls.

För aktiebolag beskattas utdelning i inkomstslaget näringsverksamhet med 26,3 procent. Om aktierna ut- gör näringsbetingade andelar gäller särskilda regler.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige

För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige utgår normalt svensk kupongskatt om 30 procent på ut- delning från svenska aktiebolag. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal mellan Sverige och andra länder för undvikande av dubbel- beskattning. Kupongskatten innehålls vid utdelning- stillfället av Euroclear, eller för förvaltarregistrerade innehav, av förvaltaren. I de fall 30 procent kupongs- katt innehålls vid utbetalning till en person som har rätt att beskattas enligt en lägre skattesats eller kupongs- katt annars innehållits med för stort belopp, kan åter- betalning begäras hos Skatteverket före utgången av det femte kalenderåret efter utdelningstillfället.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i

Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av aktier och andra delägar- rätter. Aktieägare kan dock bli föremål för beskattning i sin skatterättsliga hemvist. Enligt en särskild regel kan fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för svensk beskattning vid avyt- tring av vissa värdepapper om de vid något tillfälle un- der det kalenderår då avyttringen sker eller vid något tillfälle under de tio närmast föregående kalenderåren varit bosatta i Sverige eller stadigvarande vistats här. Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal mellan Sverige och andra länder för undvikande av dubbelbeskattning.

Confidence International AB (publ)

Rissneleden 136

174 57 Sundbyberg

Tel: 00-000 00 00

Fax: 00-000 00 00

xxx.xxxxxxxxxx.xx

Finansiell rådgivare

XXXX XXXXXX BANKAKTIEBOLAG

Xxxxxxxxxxxxxxx 0

Box 7405

103 91 Stockholm

Tel: 00-000 00 00

Fax: 00-000 00 00

xxx.xxxxxx.xx

Revisorer

BDO STOCKHOLM AB

Xxxxxxxxxx 000

Box 24193

104 51 Stockholm

Tel: 00-000 00 00

Fax: 00-000 00 00

xxx.xxx.xx

DENNA SIDA HAR AVSIKTLIGT LÄMNATS BLANK

Confidence International AB (publ.) Rissneleden 136

174 57 Sundbyberg, Sweden xxxx@xxxxxxxxxx.xx

Telefon: x00 (0)0 000 00 00

Fax: x00 (0)0 000 00 00

Document Metadata

Table of Contents

Confidence International AB (publ.)

Document Metadata