DELÅRSRAPPORT
Försäkringsbranschens Pensionskassa
DELÅRSRAPPORT
Januari - juni 2005
FPK - Försäkringsbranschens Pensionskassa
Säte: Stockholm
Org nr: 802005-6142
FPK - FÖRSÄKRINGSBRANSCHENS PENSIONSKASSA DELÅRSRAPPORT
Januari - juni 2005
ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN
Under våren träffade försäkringsbranschens parter ett nytt temporärt pensionsavtal som gäller perioden 1 januari 2005 t o m 31 december 2006. FPK:s rutiner har anpassats till det nya avtalet.
FPK:s försäkringsrörelse följde uppgjord verksamhetsplan under första halvåret. Kapitalförvaltningen kunde dra nytta av en stark aktiemarknad, fallande räntor och ett par fastighetsförsäljningar och redovisa en totalavkastning på 5,7 %. Som en följd har FPK:s ställning förstärkts och pensionskassan har nu en tillfredsställande skuldtäckningsmarginal och en kollektiv konsolidering strax under det långsiktiga målet 105 %.
Införandet av det sk Tjänstepensionsdirektivet vid nästkommande årsskifte medför förändrade förutsättningar för pensionskassor av FPK:s slag. För att kunna möta de krav som införandet av de nya reglerna ställer har FPK tillförts extra personella resurser.
FPK:s verksamhet drivs på basis av ett outsourcingavtal som löper fram till halvårsskiftet 2007. Avtalet har under våren sagts upp för omförhandling.
FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN
Jämförelsevärden föregående år samma period inom parantes.
Premieinkomsten för första halvåret 2005 uppgick till 220 (216) Mkr. Av premieinkomsten var 178 (182) Mkr FTP premier, 39 (31) Mkr kopplade till sjuk- och premiebefrielse och 3 (3) Mkr premier för familjeskydd.
Under första halvåret 2005 utbetalade FPK sammanlagt 169 (159) Mkr till kassans pensionärer i form av ålderspensioner, efterlevnadspensioner, sjukpensioner och pensionstillägg.
Xxxxx företag anslutna till kassan var 130 (127) med sammanlagt 20 365 (20 198) försäkrade.
KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSGRAD
104%
102%
100%
98%
96%
94%
Den kollektiva konsolideringsgraden ökade från 100 % per 2004-12-31 till 104 % per 2005-06-30.
92%
90%
jun-04 sep-04 dec-04 mar-05 jun-05
RESULTAT
Jämförelsevärden föregående år samma period inom parentes.
Resultat från kapitalförvaltningen uppgick under första halvåret till 132 (58) Mkr. Orealiserade vinster på placeringstillgångar uppgick till 281 (186) Mkr. Det sammantagna kapitalförvalt- ningsresultatet uppgick därmed till 413 (244) Mkr.
Efter kostnader och avkastningsskatt uppgick FPK:s resultat under första halvåret till 307 (86) Mkr.
KAPITALFÖRVALTNING
Totalavkastningen (efter förvaltningskostnader) enligt den sk Kapitalavkastningstabellen upp- gick under första halvåret till 401 Mkr motsvarande 5,7 % på det förvaltade kapitalet. Samtliga tillgångsklasser har bidragit positivt till avkastningen. Aktiemarknaderna utvecklades genomgå- ende starkt under första halvåret. Särskilt stark var den svenska börsutvecklingen. FPK:s aktie- placeringar gav upphov till en avkastning på 8,5 %. Merparten av FPK:s utländska aktieinnehav är valutasäkrade vilket gör portföljen okänslig för värdeförändringar p g a ändrade valutakur- ser.
Under första halvåret 2005 har långa obligationer stigit i värde till följd av fortsatta räntefall. Sedan Riksbanken sänkte styrräntan är nedgången i korta räntor omkring 50 punkter (0,5 pro- centenheter) sedan årsskiftet. Obligationsräntorna har fallit 100 punkter (1,0 procentenheter) eller mer på längre löptider. Ränteportföljen har under perioden gett 3,8 % i avkastning.
Fastigheterna är upptagna till marknadsvärde enligt värdering gjord vid ingången av året. Två av kassans fastigheter har avyttrats till en försäljningssumma på 293,5 Mkr. Fastighetsförvalt- ningen genererade en avkastning på 9,1 % under halvåret.
Andelen räntebärande värdepapper har under det första halvåret 2005 stigit från 63 % till 66 % och fastigheters vikt i portföljen har sjunkit från 13 % till 10 %.
Kapitalförvaltningen är till stora delar utlagd på externa förvaltare. Fastighetsbeståndet är i sin helhet externt förvaltat.
FÖRDELNING PLACERINGSTILLGÅNGAR 1
Fastigheter 10%
Onoterade aktier 3%
Globala aktier 9%
Kassa 2%
Nominella svenska obl 37%
Europeiska aktier 6%
Svenska aktier 7%
Placeringstillgångarna bestod vid halvårsskiftet till största delen av svenska obligationer 63 % (59 %). Aktieportföljen fördelade sig på svenska aktier 7 % (6 %) och utländska noterade aktier 15 % (14 %). Fastigheter utgjorde 10 % (13 %) av placeringstill- gångarna. Innehav i onoterade aktier uppgick till 3 % (3 %). Kassan uppgick till 2 % (5 %).
Reala svenska obl 26%
1) Inklusive underliggande exponering i derivat. Jämförelsesiffror avser 04-12-31.
KAPITALAVKASTNINGSTABELL 2005-06-30
kkr
Ingående markn.värde 04-12-31 | % | Netto placering | Värde förändring | % | Utgående markn.värde 05-06-30 | % | Direkt avkastning | % | Total avkastning | % | |
Räntebärande | 4 457 785 | 63,3 % | 346 527 | 110 573 | 2,4 % | 4 914 885 | 66,1 % | 62 211 | 1,4 % | 172 783 | 3,8 % |
Direktlån | 7 348 | 0,1 % | -3 759 | 0 | 0,0 % | 3 589 | 0,0 % | 70 | 1,6 % | 70 | 1,6 % |
Aktier | 1 411 425 | 20,0 % | 89 885 | 92 569 | 6,4 % | 1 593 879 | 21,4 % | 30 771 | 2,1 % | 123 340 | 8,5 % |
Fastigheter | 933 323 | 13,3 % | -289 594 | 68 657 | 8,1 % | 712 386 | 9,6 % | 8 792 | 1,0 % | 77 449 | 9,1 % |
Övrigt | 231 460 | 3,3 % | -57 960 | 32 472 | 14,9 % | 205 972 | 2,8 % | -40 | 0,0 % | 32 433 | 14,8 % |
Summa placeringar | 7 041 341 | 100,0 % | 85 099 | 304 271 | 4,3 % | 7 430 711 | 100,0 % | 101 805 | 1,4 % | 406 076 | 5,8 % |
Övrigt | -4 816 | -0,1 % | -4 816 | -0,1 % | |||||||
Total | 7 041 341 | 100 % | 85 099 | 304 271 | 4,3 % | 7 430 711 | 100,0 % | 96 989 | 1,4 % | 401 260 | 5,7 % |
EKONOMISK STÄLLNING OCH NYCKELTAL FPK KONCERNEN
Nyckeltal % | Xxx-xxx | 2005 | Jan-jun | 2004 | Helår | 2004 |
Direktavkastning | 1,4 | 1,3 | 3,2 | |||
Totalavkastning | 5,7 | 3,7 | 7,8 | |||
Förvaltningskostnadsprocent årsbasis | 0,25 | 0,27 | 0,31 | |||
Kollektiv konsolideringsgrad | 104 | 97 | 100 | |||
Resultaträkning i sammandrag kkr 2005-06-30 | 2004-06-30 | 2004-12-31 | |
TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE | |||
Premieinkomst | 220 010 | 215 527 | 454 324 |
Kapitalavkastning | 131 798 | 57 662 | 223 336 |
Orealiserade vinster på placeringstillgångar | 000 000 | 000 008 | 272 577 |
Försäkringsersättningar | -176 144 | -174 082 | -376 455 |
Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar | -124 327 | -169 839 | -270 219 |
Driftskostnader | -2 235 | -2 233 | -5 324 |
Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat | 330 393 | 113 043 | 298 239 |
ICKE-TEKNISK REDOVISNING | |||
Övriga kostnader | -2 080 | -3 623 | -3 299 |
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt | 328 313 | 109 420 | 294 940 |
Avkastningsskatt | -21 812 | -23 608 | -41 275 |
Resultat, perioden | 306 501 | 85 812 | 253 665 |
Balansräkning i sammandrag kkr 2005-06-30 | 2004-06-30 | 2004-12-31 | |
TILLGÅNGAR | |||
Placeringstillgångar | 7 217 854 | 6 464 714 | 6 643 295 |
Fordringar | 101 238 | 33 491 | 90 626 |
Övriga tillgångar | 273 775 | 342 898 | 406 434 |
Summa tillgångar | 7 592 867 | 6 841 103 | 7 140 355 |
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER | |||
Eget kapital | 1 052 237 | 558 842 | 762 836 |
Försäkringstekniska avsättningar | 6 458 747 | 6 203 358 | 6 334 421 |
Xxxxxx xxxxxxx | 81 883 | 78 903 | 43 098 |
Summa eget kapital, avsättningar och skulder | 7 592 867 | 6 841 103 | 7 140 355 |
REDOVISNINGSPRINCIPER
FPK tillämpar samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen 2004.
REVISION
Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av kassans revisorer.
FPK - Försäkringsbranschens Pensionskassa
Postadress: Besöksadress:
Box 18 Klarabergsviadukten 90B, 5tr
101 20 Stockholm 111 64 Stockholm
Telefon 08 - 000 000 00
Fax 08 - 000 000 00