SAFE PLAY INFORMATIONSBROSCHYR
Kapitalförvaltning AB
SAFE PLAY INFORMATIONSBROSCHYR
INNEHÅLL
INFORMATION OM FÖRVALTANDE BOLAG 3
FONDENS INVESTERINGSSTRATEGI 5
ANVÄNDNING AV DERIVATINSTRUMENT 8
REGELBUNDEN INFORMATION OM RISK- OCH LIKVIDITETSHANTERING 9
PRINCIPER OCH RUTINER FÖR VÄRDERING AV TILLGÅNGARNA I FONDEN 10
KÖP OCH FÖRSÄLJNING AV FONDANDELAR 10
ANDELSÄGARREGISTER OCH PERSONUPPGIFTER 11
REDOVISNING AV ANALYSKOSTNADER 12
ÄNDRING AV FONDBESTÄMMELSER 12
SENASTE ÅRSBERÄTTELSE OCH SENASTE BERÄKNADE NETTOTILLGÅNGSVÄRDET 12
PRINCIPER FÖR LIKABEHANDLING AV INVESTERARE 13
UPPHÖRANDE OCH ÖVERLÅTELSE AV VERKSAMHET 13
FONDENS RÄTTSLIGA STÄLLNING OCH DE VIKTIGASTE RÄTTSLIGA FÖLJDERNA AV EN INVESTERING I FONDEN 13
Bilaga 1 BERÄKNINGSEXEMPEL RÖRLIGT ARVODE 15
Bilaga 2 HISTORISK FONDFAKTA 16
Bilaga 3 FONDBESTÄMMELSER FÖR SAFE PLAY 17
INFORMATIONSBROSCHYR ÖVER SPECIALFONDEN SAFE PLAY
Informationsbroschyr för nedan angivna fond är upprättad i enlighet med lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder.
INFORMATION OM FÖRVALTANDE BOLAG
Fondens förvaltas av Case Kapitalförvaltning AB, (”Bolaget”), org. nr. 556967-4509, Box 5352, 102 49 Stockholm. Bolaget är en förvaltare av alternativa investeringsfonder med ett aktiekapital på 1 200 000 SEK. Bolaget, med säte och huvudkontor i Stockholm, bildades 2014-03-18. Bolaget har också kontor i Växjö, Göteborg och Båstad. Bolaget är ett dotterbolag till Proficio Investment AB.
Bolaget, som står under Finansinspektionens tillsyn, bedriver en aktiv kapitalförvaltning. Verksamheten är inriktad på diskretionär förvaltning åt företag, institutioner och privatpersoner samt förvaltning av specialfonderna Safe Play, Fair Play, Power Play och Case All Star.
Xxxxxx Xxxxxx, Styrelseordförande, Xxxx Xxxxxxxxx, Ledamot,
Xxxxxxx Xxxxxxxxx, Ledamot,
Xxxxx Xxxxxxxx
Xxxx Xxxxxxx
Bolagets tillika fondernas revisor är Ernst & Young AB, Box 7850, 103 99 Stockholm, med Xxxxxx Xxxxxxxx som utsedd auktoriserad revisor.
Bolaget har ingått avtal med FCG Fonder AB avseende funktionen för riskhantering samt med DLA Xxxxx avseende funktionen för regelefterlevnad. Bolaget har lagt ut sin funktion för internrevision till FCG Risk & Compliance AB. Uppdragen regleras av skriftliga avtal som det står Bolaget fritt att säga upp om det är i andelsägarnas gemensamma intresse. Bolaget har även ingått avtal med externa parter om distribution av fondandelar. För en aktuell förteckning över fondbolagets distributörer hänvisas till Bolaget.
Bolaget har gett i uppdrag till Swedbank att för Bolagets räkning utföra administrativa tjänster i samband med förvaltningen av fonderna Fair Play och Safe Play. Uppdraget omfattar att dagligdags värdera fonderna, publicering av fondkurser, rapportering till myndigheter samt löpande bokföring av fonderna. Bolaget ansvar för att löpande övervaka och utvärdera de administrativa tjänster som Swedbank utför. Swedbank rapporterar dagligen till Bolaget samt till Bolagets riskfunktion.
Enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa värdepappersfonder ska fondernas tillgångar förvaras av ett förvaringsinstitut. Förvaringsinstitut är Swedbank AB (publ), (”Swedbank”) org. nr 502017-7753, med säte och huvudkontor i Stockholm, adress Xxxxxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx. Bolagets huvudsakliga verksamhet är bankverksamhet.
Förvaringsinstitutet ska bland annat övervaka fondens penningflöden, förvara fondens tillgångar och verkställa Bolagets instruktioner. Vidare ska förvaringsinstitutet tillse att försäljning och inlösen av fondandelar, värdering av fondandelar och användning av fondens medel sker i enlighet med lag och fondens fondbestämmelser.
Swedbank AB (publ) har uppdragit åt JP Morgan N.A., London Branch att agera sammanhållande för värdepapper som förvaras utanför Sverige. Swedbank AB (publ) har rutiner för att kunna identifiera, hantera, övervaka och redovisa eventuella intressekonflikter. Eftersom förvaringsinstitutet är en del av Swedbank AB kan intressekonflikter uppstå mellan förvaringsinstitutets verksamhet och andra verksamheter inom Swedbank AB samt dess dotterbolag. Förvaringsinstitutet har genom lag en skyldighet att identifiera och hantera sådana intressekonflikter samt därtill redovisa intressekonflikterna för fondens investerare.
Exempel på aktiviteter som kan innebära intressekonflikter är:
(i) Tillhandahållande av förvaltarregistrering, utförande av fondadministration, upprättande av andelsägarregister, analys, hantering av värdepapperslån, kapitalförvaltning, investeringsrådgivning och/eller andra rådgivningstjänster till fonden;
(ii) Delaktighet i bankrörelse, värdepappershandel inklusive valutahandel, derivathandel, utlåning, mäkleri, market making eller andra finansiella transaktioner med fonden, antingen för egen räkning eller för andra kunders räkning.
För att potentiella intressekonflikter inte ska påverka fonden och dess investerare negativt är förvaringsinstitutet och övriga verksamheter inom Swedbank AB funktionellt och organisatoriskt åtskilda. Förvaringsinstitutets verksamhet sköts alltid utifrån att tillvarata fondandelsägarnas intressen och enligt gällande marknadsvillkor.
Bolaget har, för att främja en sund riskhantering, antagit en ersättningspolicy som anger bl.a. de grundläggande principerna för hur ersättning till Bolagets anställda ska fastställas och utbetalas. Ersättningspolicyn innebär sammanfattningsvis att Bolagets ersättningssystem ska vara utformat så att det gynnar både Bolagets och de förvaltade fondernas långsiktiga intressen och att de ersättningar som utbetalas inte får äventyra Bolagets
långsiktiga resultat eller ekonomiska ställning. De ersättningssystem som tillämpas får inte heller leda till incitament för anställda att handla på ett sätt som står i konflikt med fondernas, dess investerares och övriga kunders intressen.
Fullständiga uppgifter om Bolagets ersättningspolicy finns tillgängliga på Bolagets webbplats.
Case agerar som ansvarstagande kapitalförvaltare genom att integrera hållbarhetshänsyn i fondernas olika investeringsprocesser. Analysen av internationella bolag utgår från de principer som omfattas av FN Global Compact, inklusive de underliggande konventioner och riktlinjer som stöder dessa principer. Med utgångspunkt i dessa analyser avstår Xxxx från att placera i bolag som bryter mot internationella normer för miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och korruption samt bolag som förknippas med illegala eller kontroversiella vapen – exempelvis klustervapen.
Xxxx har valt att samarbeta med GES International för att identifiera bolag som bedriver sin verksamhet i strid mot internationella normer. GES kompetens inom området för ansvarsfulla investeringar och bredd vad gäller bevakning av internationella bolag möjliggör en fortgående kontroll av alla våra innehav. Under 2017 har innehaven levt upp till våra hållbarhetskrav utan anmärkningar.
Fondens namn är Safe Play. Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder.
Ansvariga förvaltare är Xxx Xxxxxxxxx.
Fonden vänder sig till investerare som har en längre placeringshorisont än tre år.
Fonden har som övergripande mål att uppnå en hög riskjusterad avkastning genom att använda aktiv förvaltning i räntemarknaden.
Safe Play startade sin verksamhet den 3 januari 2011 och har som specialfond friare placeringsbestämmelser än traditionella värdepappersfonder. Det innebär att fonden kan agera mer flexibelt beroende på marknadsbedömning. Safe Play är en aktivt förvaltad fond som placerar i företagsobligationer.
Safe Play skall sträva efter att konsekvent leverera en positiv avkastning där utbytet mellan avkastning och risk, den riskjusterade avkastningen, ska vara konkurrenskraftig. Fonden är en alternativ räntefond som framförallt skall investerar i företagsobligationer emitterade på den europeiska marknaden. Fonden bör vara väldiversifierad
avseende sektorer och investera i företag med såväl hög som lägre kreditvärdighet för att uppnå en tillfredsställande risk/avkastningsprofil. För att undvika valutarisk valutasäkras alla placeringar i utländsk valuta i normalfallet till svenska kronor.
Safe Play placerar huvudsakligen i företagsobligationer där investeringarna har fokus på den nordiska marknaden. Fonden har stor exponering mot finansiella företag, som bedöms som systemviktiga. Exempel är de stora skandinaviska bankerna Nordea, SEB SHB, Swedbank och DNB Nor. Fonden kan även investera i statsobligationer och säkerställda obligationer. Den genomsnittliga återstående löptiden för fondens placeringar får vara maximalt 24 månader. Fondens strategi är att främst söka exponering mot företag med hög kreditrating, så kallad investment grade. Fonden skall även sprida sina investeringar i olika företag, branscher och länder. Maximalt 50 procent av fondförmögenheten får vara investerad i räntebärande instrument utan rating eller med en lägre rating än BBB från Standard & Poor´s.
Fondens placeringsstrategi innebär en normal omsättning av fondens tillgångar.
Sparande i fonder är förenat med risk. Med risk i placeringssammanhang avses osäker avkastning. Det som vanligtvis avses med en fonds risk är hur mycket fonden förändrats i värde över tid. Placeringar i fonder kan bland annat inbegripa risker kopplade till aktie-, obligations-, och valutamarknaderna exempelvis i form av förändringar i priser, räntor och kreditvärdighet m.m. Några av dessa riskfaktorer presenteras kortfattat nedan. En fond innehåller ofta placeringar i eller exponering mot tillgångsslagen aktier, obligationer och valutor. Aktier är generellt sett förknippade med en högre risk än obligationer och valutor. Risk och möjlighet till högre avkastning hänger samman. En sparare behöver ta någon form av risk för att kunna få ersättning i form av högre avkastning. Ofta kan en kombination av placeringar i olika tillgångsslag erbjuda den enskilde spararen önskad riskspridning. Värdet på en fond bestäms av värdeförändringarna på de tillgångar som fonden placerat i. Det innebär att fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela det investerade kapitalet.
Fonden tillhör kategori 3 på den europeiska risk- och avkastningsindikatorn, där kategori 1 indikerar lägre risk och lägre möjlig avkastning och kategori 7 indikerar högre risk och högre möjlig avkastning. Kategori 1 indikerar dock inte en riskfri fond. Kategori 3 betyder låg risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet.
Safe Play strävar efter en låg risknivå och placerar huvudsakligen i räntebärande värdepapper. Den risk som är förenad med att placera i Safe Play påverkas av det rådande läget på räntemarknaden.
Fonder som placerar i räntebärande värdepapper med längre löptider medför en högre risk, då marknadsvärdet på fondpappren påverkas mer av ränteförändringar. Med sjunkande räntor ökar värdet på fondens innehav av räntebärande värdepapper. Med stigande räntor minskar däremot värdet. Allokering och sammansättning av fondens innehav är beroende på bedömningar om utveckling av konjunktur, räntor och aktiemarknad.
Bolaget eftersträvar att fondens genomsnittliga risknivå, mätt som en årlig standardavvikelse över en rullande 36- månadersperiod, ska uppgå till mellan 2 och 5 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den eftersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.
Fondens breda placeringsurval kombinerad med flexibilitet och rörlighet ger Safe Play möjlighet att aktivt hantera såväl marknadsrisker som specifika risker. Marknadsrisker kan hanteras genom att förändra tillgångsslagen i portföljen, kombinera innehavda positioner med sålda (blankade), variera andelen likvida medel i portföljen samt riskminskande åtgärder (hedging). Specifika risker kan hanteras genom djupgående analys av en emittent som utfärdat finansiella instrument.
Likviditetsriskerna i fonden hanteras löpande av fondens förvaltare genom säkerställande av att det finns tillräckligt med likvida medel eller likvida instrument att sälja av med kort varsel för att möta normala och förutsägbara uttag ur fonden samt täcka de övriga likviditetsbehov som uppstår. Därutöver sker kvartalsvisa djupare analyser av fondens likviditetsrisker av Bolagets funktion för riskhantering.
Nedan följer en beskrivning av fondens specifika risker som finns på grund av dess placeringsstrategi.
Risken består i att ett värdepapper minskar i värde till följd av förändringar i marknadsläget. En nedgång i marknad som en följd av en konjunkturnedgång, oväntade världshändelser, naturkatastrofer etc. är exempel på marknadsrisk. Fonden har en stark koppling till företagsobligationsmarknaden och rörelser på denna marknad kommer påverka fondens kurs.
Risk som beror på ett visst företags specifika förutsättningar och innebär i värsta fall att företaget går i konkurs. Denna risk går att minska genom att placera i flera olika, i stället för bara något enstaka, företag, även kallat diversifiering. Förändring i externa faktorer kan få stor genomslagskraft i en specifik bransch. Det kan avse ny teknik, nya verktyg, myndighetsbeslut, reglering mm. Fonden investerar normalt i olika slags verksamheter och branscher för att balansera denna typ av risk.
Ränterisken beskriver känsligheten för förändrade marknadsräntor hos ett räntebärande instrument och uttrycks vanligen i procent. Risken i räntefonder påverkas bland annat av vilken duration, dvs. genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande instrument och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehaven minskar. Räntefonder som placerar i räntebärande instrument med längre löptider är utsatta för en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar.
Innehaven i Fondens portfölj kan ha olika känslighet för ränteförändringar och därmed påverka hela portföljens räntekänslighet. Vid Fondens investeringar tas hänsyn till portföljbolagens soliditet och känslighet för ränteförändringar.
Med Fondens likviditetsrisk avses risk för att placeringarna i Fonden inte kan realiseras inom planerad tid eller till önskat pris. Detta kan inverka på Fondens värdeutveckling om man blir tvungen att realisera fondplaceringarna vid en ogynnsam tidpunkt. Likviditetsrisk kan förekomma i exceptionella marknadslägen, då till exempel vissa värdepapper inte handlas aktivt eller skillnaden mellan köp- och säljnoteringar för värdepappren är stor eller saknas helt. Verkställandet av fondinlösen kan då ta längre tid i anspråk än normalt och i vissa fall kan verkställandet avbrytas.
Valutarisk kan uppstå om en fond placerar i finansiella instrument som är utfärdade i andra valutor än fondens basvaluta. Detta innebär att fonden då är utsatt för valutarisk på grund av förändringar i växelkurserna. Det kan påverka värdet på placeringarna både positivt och negativt.
Fonden valutasäkrar placeringar i utländsk valuta mot den svenska kronan. Avsikten är att fonden vid var tid ska vara valutasäkrad i sin helhet.
Obligationer eller andra räntebärande instrument utgivna av emittenter med ett lägre kreditbetyg betraktas i allmänhet som värdepapper med en högre kreditrisk och större risk för betalningsinställelse, jämfört med värdepapper som är utgivna av emittenter med ett högre kreditbetyg. Kreditvärdigheten (solvensen och betalningsviljan) för en emittent kan förändras kraftigt över tiden. Om en emittent inte kan betala ränta och nominellt belopp i tid kan obligationen förlora mycket, eller hela sitt värde. Kreditrisken går att minska genom att placera i flera olika företag.
Fonden är investerad i värdepapper vars kreditkvalitet kan försämras, och det finns därmed en risk att emittenten inte kan uppfylla sina åtaganden. Om emittentens kreditbetyg nedgraderas kan värdet sjunka på de obligationer eller derivatinstrument som är knutna till denna emittent. Fonden investerar minst 50 procent av tillgångarna i företagsobligationer, utgivna av företag, med hög kreditvärdighet s.k. investment grade. Övriga placeringar kan ske i företags-obligationer med låg eller ingen kreditrating. Högre kreditrisk medför vanligtvis ökade kurssvängningar men också möjlighet till högre avkastning. Varje enskilt innehavs kreditvärdighet utvärderas löpande av förvaltarna.
ANVÄNDNING AV DERIVATINSTRUMENT
Derivatinstrument är ett samlingsnamn för instrument som får sin avkastning från underliggande tillgångar. Instrumenten är avtal om att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett framtida förutbestämt datum till ett förutbestämt pris. Avtalets värdeförändring bestäms till stor del av värdeförändringen i den underliggande tillgången. Vanligt förekommande derivatinstrument är terminer, optioner och swapavtal. En egenskap med derivatinstrument är att de ger innehavaren möjlighet att få hela värdeförändringen i det underliggande
I de fall Fonden använder derivat som en del av förvaltningsstrategin kan den totala såväl som den aktiva risknivån förändras på ett omfattande sätt. Syftet med användandet av derivat kan vara att skydda Fonden mot viss risk, t.ex. valutarisker. Det kan även vara att skapa hävstångseffekter i Fondens marknadsexponering för att på så sätt dra nytta av förvaltarens aktuella tro på marknaden. Derivat används också för att mer effektivt exponera Fonden för de direkta marknadsrisker som Fonden vid varje tillfälle önskar ha. Underliggande tillgångar till derivatinstrument får utgöras av eller hänföra sig till överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, finansiella index, räntesatser, växelkurser eller valutor.
Fonden har möjlighet att uppnå hävstångseffekt via användandet av derivatinstrument, värdepapperslån samt belåning. Det innebär att fondens exponering mot marknaden kan komma att överstiga fondförmögenheten, vilket i teorin innebär att det är möjligt för fonden att förlora mer än fondförmögenheten. Omfattningen av hävstångseffekten begränsas dock av fondbestämmelserna.
Fonden använder Åtagandemetoden som riskbedömningsmetod för att beräkna sammanlagda exponeringar som hänför sig till derivatinstrument.
REGELBUNDEN INFORMATION OM RISK- OCH LIKVIDITETSHANTERING
Likviditetsrisken i fonden beror på fondens åtaganden samt innehav. Åtagandena består i att fondandelsägarna har möjlighet sälja sina andelar – enligt de villkor som definieras i fondens fondbestämmelser – samt övriga åtaganden i fonden, som till exempel kan uppstå vid utfärdande av derivatinstrument eller korta positioner i aktier. Bolaget kontrollerar löpande att fonden har en lämplig sammansättning av likvida tillgångar samt att åtagandena ligger inom de ramar som gäller för fonden. För detta syfte finns dels riskmått som övervakas och eventuellt limiteras, dels rutiner som ska tillämpas före fondernas investeringar. För att följa upp att riskmåtten samt limiterna är lämpliga och tillräckliga genomförs regelbundna stresstester. Om stresstesterna indikerar att det finns behov av nya eller förändrade riskmått eller limiter påbörjas ett arbete med en översyn. Om riskmått eller limiter indikerar att likviditetsrisken i fonden är avsevärt högre än vad som följer av fondens riskprofil ska Bolaget ta fram en handlingsplan för hantering av likviditetsrisken. För att säkerställa att Xxxxxxx kan hantera en fondandelsägares begäran om inlösen utan negativ påverkan för övriga fondandelsägare ska fonden endast investera i likvida tillgångar enligt lag och andra författningar samt eftersträva att ha tillräcklig likviditet för att vid var tid kunna lösa in andelar på begäran från fondandelsägarna.
Aktuell information om risk- och likviditetshantering samt finansiell hävstång och uppgift om eventuell andel icke likvida tillgångar lämnas i årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden.
PRINCIPER OCH RUTINER FÖR VÄRDERING AV TILLGÅNGARNA I FONDEN
Utgångspunkten är att samtliga innehav av finansiella instrument i Fonden alltid ska värderas till marknadsvärde av extern part. Härmed avses i regel senaste betalkurs, eller om sådan saknas, senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas, eller om kurserna enligt Bolagets bedömning är missvisande, får Bolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Räntebärande innehav värderas dagligen, i första hand enligt marknadsdata som hämtas från extern leverantör. Innehav som inte är upptagna till handel på en reglerad marknad ska värderas minst månadsvis, dock ska ny värdering ske dagligen om så är påkallat, exempelvis om ny relevant information har offentliggjorts. Grunden för värdering av OTC-derivat är antingen ett tillförlitligt aktuellt marknadsvärde för instrumentet, eller om ett sådant värde inte finns att tillgå, en prissättningsmodell som använder en lämplig erkänd metod.
Värdering av en fonds innehav och beräkning av andelsvärdet görs varje bankdag. Andelsvärdet kallas NAV, det vill säga Net Asset Value per unit och baseras på marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för totala förvaltningskostnader delat med antalet fondandelar. NAV kursen är den kurs till vilken man kan teckna och lösa in fondandelar. Värdet av en fondandel publiceras dagligen på bl.a. Bolagets webbplats.
KÖP OCH FÖRSÄLJNING AV FONDANDELAR
Fonden är öppen dagligen för köp och försäljning av fondandelar.
Anmälan om teckning skall ske på särskild blankett som tillhandahålles av Bolaget eller på annat sätt som Bolaget vid var tid anger. Anmälan om teckning skall vara Bolaget, eller den som anges på den särskilda blanketten, tillhanda senast kl 16.00 för att avräknas till den bankdagens försäljningspris. Betalningslikvid ska vara fondens bankkonto hos förvaringsinstitutet tillhanda senast påföljande dag kl 11.00. Om pengarna kommer fondens bankkonto tillhanda efter ovan angivna tidpunkt sker förvärvet istället vid nästföljande handelsdag till den teckningskurs som då fastställs.
Begäran om inlösen av fondandelar skall vara Bolaget, eller den som anges på den särskilda blanketten, tillhanda senast kl 16.00 för att avräknas till den bankdagens inlösenpris. Begäran om inlösen skall vara skriftlig. Begäran om inlösen får återkallas endast om Xxxxxxx medger det. Vid inlösen av fondandelar utbetalas inlösenlikviden senast fem bankdagar efter handelsdagen.
Priset vid teckning och inlösen av fondandelar är fondandelsvärdet på handelsdagen. Ovan angivna rutiner innebär att försäljning och inlösen sker till en för andelsägaren vid tidpunkten för begäran om försäljning och inlösen okänd kurs.
Anmälan om köp eller inlösen av fondandelar får inte kurslimiteras. Begäran om inlösen får endast återkallas om bolaget så medger. Minsta första insättning i Fonden är SEK 5 000, därefter ingen begränsning.
Fonden är normalt sett inte utdelande men kan ändå komma att lämna utdelning om detta skulle bedömas vara skattemässigt fördelaktigt för andelsägarna i fonden/andelsklassen som kollektiv, t.ex. om sådan utdelning skulle erfordras för att undvika att fondens resultat beskattas i två led. Vid utdelning från fonden innehålls preliminärskatt
för fysiska personer bosatta i Sverige och svenska dödsbon, alternativt kupongskatt för den som är bosatt i utlandet. Utdelningen fördelas mellan utdelningsberättigade fondandelsägare utifrån värdet av respektive fondandelsägares fondandelar. För det fall en fond eller viss andelsklass är utdelande beslutar Bolagets styrelse årligen om den utdelning som ska utbetalas till fondandelsägarna. Grunden för utdelning är avkastningen på fondens medel och beräkningen ska utgå från avkastningen på fondens medel från föregående räkenskapsår, dvs. ökningen av fondförmögenheten under räkenskapsåret med justering för in- och utflöden som beror på teckning och inlösen av fondandelar samt eventuella kvarstående restbelopp av utdelningsbart belopp från tidigare år. Styrelsen får emellertid fastställa utdelningen till ett högre eller lägre belopp än Fondens avkastning om detta ligger i fondandelsägarnas gemensamma intresse.
ANDELSÄGARREGISTER OCH PERSONUPPGIFTER
Teckning och inlösen bekräftas skriftligen av Bolaget och verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i det andelsägarregister som finns upprättat för varje fond. Registret förs av Bolaget. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andelar i en fond och därav följande rättigheter. Redovisning till andelsägarna sker i form av bekräftelse på utförda order, halvårsbesked samt årsbesked. Fondandelar kan också vara förvaltarregistrerade hos bank eller värdepappersbolag vilket innebär att fondandelsägaren är anonym för Bolaget. I dessa fall är det banken eller värdepappersbolaget som är ansvarigt gentemot fondandelsägarna för registrering av innehavet samt förmedling av information från Bolaget. Personuppgifter som lämnas av fondandelsägarna behandlas av Xxxxxxx i syfte att Bolaget ska kunna fullgöra sina åtaganden mot fondandelsägarna samt till fullgörande av förpliktelser enligt lag och föreskrifter. Personuppgifter som lämnas till Bolaget kommer att behandlas av Xxxxxxx i enlighet med vid var tid gällande författning. Behandling av personuppgifter kan även komma att ske hos Xxxxxxx i marknadsföringssyfte. Lämnade personuppgifter kan komma att uppdateras och kompletteras med personuppgifter från andra register. En fondandelsägare har rätt att kostnadsfritt erhålla besked från Bolaget om registrerade personuppgifter. Begäran ska vara skriftlig. Detsamma gäller begäran om rättelse av felaktig personuppgift eller begäran om att Xxxxxxx inte ska använda personuppgifterna för direktmarknadsföring.
Ur fondens medel utgår ersättning till Bolaget för förvaltning och förvaring. Ersättningen utgår med ett fast belopp motsvarande 1,15 procent per år (varav högst 0,15 procent avser ersättning till förvaringsinstitutet), beräknat fortlöpande på fondens värde. Detta är den högsta fasta avgift som får uttas ur fonden som ersättning till Bolaget. Ersättningen beräknas dagligen med 1/360-del och tas kollektivt ur fonden vid utgången av varje månad.
Utöver fast förvaltningsavgift utgår en resultatbaserad avgift motsvarande ett belopp om 15 procent av fondens överavkastning. Överavkastning definieras som den del av totalavkastningen som överstiger fondens jämförelseindex. Jämförelseindex definieras som OMRX-TBILL.
Den resultatbaserade avgiften beräknas dagligen och tas ur fonden vid utgången av varje månad. Om fonden en viss dag uppnår en totalavkastning som understiger jämförelseindex och fonden efterföljande dag uppnår en totalavkastning som överstiger jämförelseindex skall inget resultatbaserat arvode utgå förrän tidigare perioders underavkastning kompenserats. Om fondens avkastning är negativ, men ändå överstiger jämförelseindex kan resultatbaserad avgift utgå. Avgörande är fondens relativa avkastning mot jämförelseindex. Fonden tillämpar ett
s.k. ”high water mark” vilket innebär att fonden måste notera en ny högsta nivå, i relativ avkastning, mot index för att en ny resultatbaserad avgift ska utgå. High water mark förändras med jämförelseindex. Den modell som fonden tillämpar avseende resultatbaserad avgift är kollektiv.
Den resultatbaserade avgiften beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd resultatbaserad avgift. Courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av finansiella instrument belastar fonden. Antalet andelar avrundas nedåt till fyra decimaler. Avrundning av storleken av arvodet sker nedåt till närmast hela krontal.
Ingen försäljnings- eller inlösenavgift utgår.
För exempel på beräkning av resultatbaserad avgift, se Bilaga 1, ”Arvodesberäkning”.
REDOVISNING AV ANALYSKOSTNADER
Bolaget erhåller extern investeringsanalys i arbetet med förvaltningen av Fonden. Tidigare har betalning för analysen skett till mäklarfirmor med de transaktionskostnader, så kallad courtage, som betalats av fonderna vid aktiehandeln. Sedan februari 2015 separeras kostnaden för extern investeringsanalys från transaktionskostnaden. Kostnaden för analystjänster belastar Bolaget och inte fonden, transaktionskostnaderna belastar fonden och därmed andelsägarna. Vid handel på räntemarknaden utgår inget courtage, då handeln sker med en s.k. spread (skillnaden mellan köp- och säljkurs).
Bolaget har möjlighet att ändra Fondens fondbestämmelser. En sådan ändring ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Ändringarna kan påverka Fondens egenskaper såsom t.ex. Fondens placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. När ändringen godkänts ska de ändrade fondbestämmelserna hållas tillgängliga hos Bolaget och förvaringsinstitutet.
Fondens historiska avkastning framgår av bilaga 2, ”Historisk fondfakta”.
SENASTE ÅRSBERÄTTELSE OCH SENASTE BERÄKNADE NETTOTILLGÅNGSVÄRDET
Bolaget upprättar en årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden. Handlingarna finns tillgänglig hos fondbolaget senast fyra månader från räkenskapsårets utgång (årsberättelse) samt senast två månader från halvårets utgång (halvårsredogörelse). Årsberättelser och halvårsredogörelser tillhandahålls fondandelsägare kostnadsfritt på begäran. Handlingarna finns också tillgängliga på Bolagets webbplats.
Den senaste årsberättelsen för fonden publicerades den 30 april 2018. Nettotillgångsvärdet (NAV) för fondens andelar uppgick den 31 december 2017 till 4 500 887 712 kr (133,2123 kr per andel).
Den senaste beräknade NAV-kursen för en fondandel i varje fond offentliggörs på Bolagets webbplats.
PRINCIPER FÖR LIKABEHANDLING AV INVESTERARE
Bolaget ska, när det genomför affärer för Fondens eller kunders räkning, fördela och registrera order på ett snabbt och korrekt sätt, genomföra i övrigt jämförbara order omgående och i den tidsföljd som de togs emot, om det inte omöjliggörs av orderns egenskaper eller rådande marknadsförhållanden eller om något annat krävs på grund av Fondens eller kundens intressen. Bolaget får endast genomföra affärer för en fonds eller en kunds räkning tillsammans med en annan fonds eller kunds order om det är osannolika att sammanläggningen generellt kommer att vara till nackdel för Fonden eller kunden och kunder vars order ingår i en sammanlagd order underrättas om att sammanläggningen i samband med en särskild order kan vara till dennes nackdel. Om en sammanlagd order inte blir utförd i sin helhet vid samma tillfälle är huvudregeln att fördelningsprincipen är pro rata. Pro rata innebär att fördelningen av avslutsvolymen ska ske procentuellt i förhållande till portföljstorlek.
Varken Fonden eller Bolaget är eller avses bli registrerade i enighet med vid var tid gällande United States Securities Act 1933, United States Investment Advisers Act 1940 eller annan motsvarande lagstiftning i USA, Kanada, Japan, Australien eller annat land. Fondbestämmelserna innehåller därför vissa inskränkningar när det gäller vilka fysiska och juridiska personer som kan vara andelsägare i Fonden. För att Bolaget ska kunna följa begränsningarna ska den som vill teckna andelar i Fonden lämna uppgift om nationell hemvist och andra förhållanden som Bolaget bedömer vara relevanta från tid till annan. Andelsägare ska i förekommande fall meddela förändringar av sådana förhållanden. Fondandelarna samt rättigheterna till dessa får endast vidareöverlåtas till en non-U.S. Person (som det definieras i Regulation S till United States Securities Act 1933) och måste ske genom en transaktion utanför USA som undantas i Regulation S till United States Securities Act 1933. Om Bolaget bedömer att en investerare inte har rätt att teckna eller inneha andelar i Fonden enligt begränsningarna ovan har Bolaget rätt att dels vägra teckning av andelar, dels utan föregående samtycke lösa in andelar för dennes räkning.
UPPHÖRANDE OCH ÖVERLÅTELSE AV VERKSAMHET
Om Bolaget vill upphöra med förvaltningen av en fond ska förvaringsinstitutet överta förvaltningen av Fonden. Bolaget kan överlåta förvaltningen till annat institut, men måste då ha Finansinspektionens tillstånd. Övertagandet får ske tidigast tre månader efter det att förändringarna kungjorts, om inte Finansinspektionen ger tillstånd att låta Fonden gå över tidigare.
Om Finansinspektionen skulle återkalla Bolagets tillstånd, om Bolaget träder i likvidation eller försätts i konkurs ska förvaltningen av Fonden omedelbart tas över av förvaringsinstitutet. Information om upphörande och överlåtelse av verksamhet ska finnas att tillgå hos Bolaget och förvaringsinstitutet samt kungöras i Post- och Inrikes Tidningar.
FONDENS RÄTTSLIGA STÄLLNING OCH DE VIKTIGASTE RÄTTSLIGA FÖLJDERNA AV EN INVESTERING I FONDEN
Fonden är ingen egen juridisk person och kan därför inte förvärva rättigheter eller ikläda sig skyldigheter. Egendom som ingår i fonden kan inte utmätas. En fond kan inte föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Bolaget företräder fondandelsägarna i alla juridiska och ekonomiska frågor som rör fonderna. Bolaget beslutar vidare om den egendom som ingår i fonderna samt utövar de rättigheter som härrör från egendomen. Förvaltningen av fonderna sker uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse och utifrån respektive fonds mål och placeringsinriktning enligt fondbestämmelserna. Bolagets verksamhet regleras i lagen (2013:561) om förvaltare av
alternativa investeringsfonder samt lagen (2004:46) om värdepappersfonder. En fonds tillgångar ägs gemensamt av de fondandelsägare som har tecknat andelar i fonden. Andelarna i en fond är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. En fondandel kan inlösas, överlåtas och pantsättas. Fondernas tillgångar förvaras av Förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet handlar oberoende i förhållande till Xxxxxxx och uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse. På så sätt säkerställs att fondandelsägarna inte påverkas negativt om Finansinspektionen skulle återkalla Bolagets tillstånd att driva fondverksamhet eller om Bolaget är föremål för tvångslikvidation eller försatt i konkurs.
Sedan den 1 januari 2012 schablonbeskattas svenska fondandelsägare årligen för sitt fondinnehav. Underlaget för schablonskatten utgörs av värdet på fondandelsägarens fondinnehav vid ingången av beskattningsåret. På värdet av fondandelarna beräknas en schablonintäkt som utgörs av 0,4 procent av underlaget. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Det motsvarar en beskattning på 0,12 procent av fondandelarnas värde. Den årliga schablonintäkten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det sker inget avdrag för preliminär skatt.
Om fonden lämnar utdelning beskattas fondandelsägaren för utdelningen med 30 procent. Vid utdelningen dras 30 procent preliminärskatt och utdelningsbeloppet redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket.
Vid avyttring/inlösen av fondandelar beskattas en kapitalvinst med en skattesats på 30 procent, medan en kapitalförlust får dras av. Vinsten eller förlusten ska redovisas som inkomst av kapital. Kapitalvinster och kapitalförluster vid inlösen/avyttring av fondandelar redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men inget skatteavdrag görs.
Om fonden är knuten till investeringssparkonto, fondförsäkring, IPS eller premiepension gäller särskilda skatteregler. Även för juridiska personer och fondandelsägare bosatta i utlandet gäller särskilda regler. Beskattningen kan påverkas av individuella omständigheter. Den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp.
Sedan den 1 januari 2012 är svenska värdepappersfonder och specialfonder inte skatteskyldiga för inkomsterna i fonden. Beskattningen i fonden har ersatts av en schablonskatt som tas ut av fondandelsägarna enligt vad som anges ovan.
Om en fondandelsägare tillfogas skada genom att Bolaget eller en uppdragstagare överträtt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa värdepappersfonder, andra författningar som reglerar Bolagets verksamhet, interna instruktioner med grund i en författning som reglerar Bolagets fondverksamhet eller fondbestämmelserna, ska Bolaget ersätta skadan.
Bolaget har en ansvarsförsäkring för att täcka eventuella skadeståndsanspråk.
Bilaga 1 BERÄKNINGSEXEMPEL RÖRLIGT ARVODE
Exemplet nedan illustrerar hur den resultatbaserade avgiften för fonden beräknas. Den resultatbaserade avgiften uppgår till 15% av överavkastningen mot jämförelseindex efter fast förvaltningskostnad samt kostnader för fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper. Om fondens avkastning är negativ, men ändå överstiger jämförelseindex kan resultatbaserad avgift utgå. Avgörande är fondens relativa avkastning mot jämförelseindex. Fonden tillämpar ett sk ”high water mark” vilket innebär att fonden måste notera en ny högsta nivå i relativ avkastning mot index för att en ny resultatbaserad avgift ska utgå. High water mark förändras med jämförelseindex. Resultat flyttas mellan kalenderår. Avgiften tas ut kollektivt. Den resultatbaserade ersättningen beräknas dagligen och tas ur fonderna vid varje månadsskifte. Vid varje dag justeras andelsvärdet (NAV) för eventuellt uppkommen resultatbaserad avgift. I exemplet nedan antas att det redan gjorts avdrag för fast avgift och kostnader för fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper. Xxxxxxxx har avrundats till jämna kronor.
Exempel 1 Andelsägares utveckling över hela perioden
Dag | Uppräknat high water mark | Värde före resultatbaserad avgift | Periodens avkastning före resultatbaserad avgift | Jämförelse- index | Resultat- baserad avgift | Resultat- baserad avgift i procent | Avkastning mot jämförelse- index | NAV | Ack avkastning för fonden |
0 | 100,000 | 100,000 | 100 | ||||||
1 | 101,000 | 110,000 | 10% | 1% | 1,35 | 1,23% | 9% | 108,65 | 10,00% |
2 | 109,737 | 97,380 | -11% | 1% | 0,00 | 0,00% | -12% | 97,38 | -2,62% |
3 | 110,834 | 107,118 | 10% | 1% | 0,00 | 0,00% | 9% | 107,12 | 7,12% |
4 | 111,942 | 128,542 | 20% | 1% | 2,49 | 1,94% | 19% | 126,05 | 28,54% |
5 | 119,749 | 123,878 | -4% | -5% | 0,62 | 0,50% | 1% | 123,26 | 23,88% |
6 | 129,422 | 124,105 | 0% | 5% | 0,00 | 0,00% | -5% | 124,11 | 24,11% |
7 | 129,422 | 124,105 | 0% | 0% | 0,00 | 0,00% | 0% | 124,11 | 24,11% |
Dag 1 utgår resultatbaserad avgift, eftersom Fonden går bättre än referensräntans index.
Dag 2 tas ingen resultatbaserad avgift ut eftersom Fonden går sämre än index.
Dag 3 presterar Fonden bättre än index men någon resultatbaserad avgift tas inte ut. Först när fonden noterar en ny högsta nivå och överstiger high water mark utgå ren ny resultatbaserad avgift.
Dag 4 går Fonden presterar bättre än index och eftersom Fonden noterat en ny högsta nivå utgår resultatbaserad avgift. Dag 5 Under denna dag har fonden en negativ avkastning men överträffar dock jämförelseindex. Detta innebär att fonden noterat en ny högsta nivå för relativ avkastning mot index och resultatbaserad avgift utgår.
Dag 6 utgår ingen resultatbaserad avgift eftersom Fonden presterar sämre än index.
Dag 7 utgår ingen resultatbaserad avgift eftersom Fonden varken överträffat jämförelseindex eller noterat en ny högsta nivå i relativ avkastning (high water mark).
2017-12-31 | 2016-12-31 | 2015-12-31 | 2014-12-31 | 2013-12-31 | 2012-12-31 | 2011-12-31 | |
Fondförmögenhet, mkr | 4 501 | 2 094 | 2 002 | 1710 | 1 389 | 1 166 | 1 050 |
Andelskurs, kr | 133,2123 | 126,946 | 121,9552 | 120,1898 | 116,3387 | 109,5535 | 103,649 |
Utestående andelar | 33 787 316 | 16 498 726 | 16 417 941 | 14 228 846 | 11 935 109 | 10 646 627 | 10 131 719 |
Utdelning , mkr | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 24,8 |
Utdelning per andel, kr | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 2,85 |
Totalavkastning före prestationsarvode, % | 5,93 | 4,76 | 1,78 | 3,87 | 7,10 | 9,71 | 4,32 |
Referensränta, % | -0,77 | -0,65 | -0,27 | 0,47 | 0,88 | 1,21 | 1,63 |
Totalavkastning efter prestationsarvode, % | 4,94 | 4,09 | 1,47 | 3,31 | 6,20 | 8,60 | 3,65 |
Omsättningshastighet, gånger | 0,33 | 0,38 | 0,41 | 0,46 | 1,02 | 1,40 | 0,85 |
Risk, standardavvikelse, % | 2,22 | 2,21 | 2,14 | 1,95 | 2,14 | 2,01 | 2,03 |
Årlig fast förvaltningsavgift, % | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,00 |
Debiterad förvaltningsavgift (fast och Rörlig), %* | 1,85 | 1,66 | 1,30 | 1,60 | 1,88 | 2,09 | 1,41 |
Årlig avgift, %* | 1,04 | 1,05 | 1,04 | 1,02 | 1,02 | 1,03 | 1,01 |
TKA, total kostnadsandel, %* | 1,89 | 1,71 | 1,34 | 1,62 | 1,91 | 2,12 | 1,42 |
Förvaltningskostnad för engångsinsättning 10 000 kr | 208,25 | 172,95 | 138,58 | 166,28 | 194,07 | 219,95 | 168,00 |
Transaktionskostnader, kkr | 0 | 0 | 15 | 148 | 0 | 30 | 33 |
Transaktionskostnader i procent av omsättningen, % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Insättningsavgift, % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Minsta första insättning, kr | 5 000 | 5 000 | 5 000 | 5 000 | 5 000 | 5 000 | 5 000 |
Uttagsavgift maximalt, % | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
* procent av genomsnittlig fondförmögenhet | |||||||
Fonden startade 2011-01-03 | |||||||
Bilaga 3 FONDBESTÄMMELSER FÖR SAFE PLAY
§ 1 Fondens rättsliga ställning
Fondens namn är Safe Play, nedan kallad fonden. Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder och i tillämpliga delar lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Verksamheten bedrivs, förutom enligt nämnda lagar, enligt fondbestämmelserna, bolagsordningen för Case Kapitalförvaltning AB samt de föreskrifter i övrigt vilka utfärdats med stöd av lag eller författning.
Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt. Varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. I stället är det fondförvaltaren, Case Kapitalförvaltning AB, som företräder fondandelsägarna i alla juridiska och ekonomiska frågor som rör fonden. Fonden är däremot ett självständigt skatteobjekt.
Safe Play riktar sig till allmänheten.
2 § Fondförvaltare
Fonden förvaltas av Case Kapitalförvaltning AB, med organisationsnummer 556947-4509 nedan kallat ”Bolaget”.
3 § Förvaringsinstitut och dess uppgifter
Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Swedbank AB (publ) med organisationsnummer 502017-7753, nedan kallat ”Förvaringsinstitutet”. Förvaringsinstitutets uppgift är att verkställa de beslut av Xxxxxxx som avser fonden. Förvaringsinstitutet skall vidare ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden samt se till att försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med fondbestämmelserna, att fondandelarnas värde beräknas enligt fondbestämmelserna, att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer institutet till handa och att medlen i fonden används enligt fondbestämmelserna.
4 § Fondens karaktär
Safe Play är en blandfond som investerar i överlåtbara värdepapper, derivatinstrument samt på konto hos kreditinstitut. Fondens medel placeras även i fondandelar (andelar i investeringsfonder och fondföretag) och i så kallade fondliknande överlåtbara värdepapper. Fonden får även placera i andra finansiella instrument.
Fondens investeringsstrategi ska huvudsakligen vara inriktad på företagsobligationer, utgivna av europeiska företag med hög kreditvärdighet. Fonden kan även komma att investera i företag med låg samt ingen kreditrating. Placeringarna syftar till att under iakttagande av tillbörlig försiktighet åstadkomma högsta möjliga värdestegring genom en aktiv placeringsstrategi där hänsyn tas till instrumentens kostnad och förväntade avkastning.
5 § Fondens placeringsinriktning
Fondens medel ska vara placerade i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar (inklusive Exchange Traded Funds) samt på konto hos kreditinstitut. I fonden ingår även de likvida medel som behövs för fondens förvaltning.
Fondens inriktning i övrigt är diversifierad och således inte specificerad till någon speciell bransch. Fonden kommer i huvudsak att investera i företagskrediter med hög kreditvärdighet men kan även investera i företagskrediter med låg eller ingen kreditrating. Portföljen har ett skandinaviskt fokus men investerar även i värdepapper utanför Skandinavien.
Fondbolaget eftersträvar att fondens genomsnittliga risknivå, mätt som en årlig standardavvikelse över en rullande tolvmånadersperiod, ska uppgå till mellan 2 och 5 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att den eftersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.
Fonden får placera i derivatinstrument under förutsättning att underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till något av de tillgångsslag som anges i 5 kap. 12 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Fonden får också använda terminskontrakt, terminer, optioner, swappar, contracts for difference (CFD), kreditderivat och andra derivatinstrument som ett led i placeringsstrategin. Den får även använda derivatinstrument för att säkra placeringar, hantera risker och öka fondens inkomst eller vinst.
Fonden kommer att använda valutaterminer för att valutasäkra värdepapper utgivna i utländsk valuta. Avsikten är att fonden vid var tid ska vara valutasäkrad i sin helhet.
Fonden får använda sig av blankningsstrategier genom upptagande av värdepapperslån. Fonden avviker från lagen (2004:46) om värdepappersfonder i följande avseenden: Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
• Fonden får, med avvikelse från 5 kap. 5 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder, placera i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder till högst 30 procent av fondförmögenheten.
• Fonden får, med avvikelse från 5 kap. 6 § första stycket, andra stycket 3 och tredje stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder, placera 20 procent av fondförmögenheten i överlåtbara värdepapper utgivna av en och samma emittent och/eller emittenter i en och samma företagsgrupp under förutsättning att de innehav som överstiger 5 procent tillsammans uppgår till högst 50 procent av fondens värde.
• Fonden får, med avvikelse från 5 kap. 6 § andra stycket 1 lagen (2004:46) om värdepappersfonder, placera 100 procent i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut eller är garanterade av en
stat, av en kommun eller en statlig eller kommunal myndighet i ett land inom EES eller av något mellanstatligt organ i vilket en eller flera stater inom EES är medlemmar. Skuldförbindelserna måste dock komma från minst sex olika emissioner och de som kommer från en och samma emission får inte överstiga 30 procent av fondens värde.
Medel på konto hos kreditinstitut
• Fonden får placera medel på konto hos kreditinstitut till högst 40 procent av fondens medel i ett och samma kreditinstitut som är bank. Bestämmelsen avviker från 5 kap. 11 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder.
Derivatinstrument
• Fonden får, med avvikelse från 5 kap. 13 § andra stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder samt 5 kap. 11 § och 25 kap. 6 § Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder (FFFS 2013:9), ha en sammanlagd exponering som hänför sig till derivatinstrument som överskrider fondens värde. Fondens sammanlagda bruttoexponering som hänför sig till derivatinstrument kan dock maximalt uppgå till 300 procent av fondens värde.
Fondandelar
• Fonden får, med avvikelse från 5 kap. 15 § andra stycket lagen(2004:46) om värdepappersfonder, placera upp till 50 procent av fondförmögenheten i fondandelsfonder.
• I fonden får det, med avvikelse från 5 kap. 16 § första stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder, ingå andelar i en och samma fond eller ett och samma fondföretag som uppgår till högst 50 procent av fondens värde.
• Fonden får, med avvikelse från 5 kap. 16 § andra stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder, placera upp till 70 procent av fondförmögenheten i sådana andelar som avses i 5 kap. 15 § första stycket 3 lag (2004:46) om värdepappersfonder.
Övrigt
• Med undantag från 5 kap. 19 § första stycket 2 lagen (2004:46) om värdepappersfonder, får, avseende obligationer och skuldförbindelser, fondens placeringar inte överstiga 20 procent av emitterade instrument.
• Med undantag från 5 kap. 23 § första stycket lagen (2004:46) om värdepappersfonder får Bolaget i fondverksamheten ta upp penninglån till ett belopp motsvarande högst 40 procent av fondens värde. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån.
• Värdepapperslån motsvarande maximalt 50 procent av fondens värde får ges mot betryggande säkerhet och på för branschen sedvanliga villkor, till eller via värdepappersinstitut, eller utländskt finansiellt institut som står under myndighets tillsyn. Bestämmelsen avviker från 25 kap. 21 § tredje stycket och 22 § Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder (FFFS 2013:9) .
6 § Marknadsplatser
Fondens medel får i huvudsak placeras i finansiella instrument som handlas på en reglerad marknad inom EES eller på en motsvarande marknad utanför EES. Xxxxxx får även ske på en annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten.
7 § Särskild placeringsinriktning
Nedan anges närmare vilka tillgångar och strategier förvaltaren får använda sig av vid förvaltningen av fonden:
Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder, med de begränsningar som framgår av § 5 i dessa fondbestämmelser.
Fonden får använda sig av derivatinstrument (inklusive OTC-derivat) som ett led i placeringsinriktningen, med de begränsningar som framgår av § 5 i dessa fondbestämmelser.
Fonden får inta positioner genom att köpa och sälja (utfärda) köpoptioner och säljoptioner samt köpa och sälja terminer. Fonden kan komma att kombinera ovanstående positioner.
Fonden får köpa och sälja optioner och terminer i större omfattning än vad som motsvarar fondens faktiska innehav av motsvarande underliggande innehav.
Inriktningen på fondens handel med optioner och terminer kan innebära att fondens kapitaltillväxt riskeras och att fondens totala förmögenhet i viss mån riskeras. Avtal om optioner och terminer kommer att ingås med institut som är föremål för clearingverksamhet hos clearingorganisation som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ. Avtal om handel får även ingås med värdepappersinstitut, om institutet får ingå sådana avtal och avtalet ingås på villkor som är sedvanliga på marknaden.
Fonden kan komma att placera en betydande del av fondförmögenhet i andra fonder.
Fonden kommer att använda valutaterminer för att valutasäkra värdepapper utgivna i utländsk valuta. Avsikten är att fonden vid var tid ska vara valutasäkrad i sin helhet.
8 § Värdering
Fondens värde beräknas dagligen som fondens tillgångar minus skulder. Samtliga belopp Anges i svenska kronor. Tillgångar och skulder som är noterade i utländsk valuta räknas om till noterad kurs.
Tillgångar
1. Finansiella instrument värderas till marknadsvärde. Härmed avses den vid
värderingstidpunkten senast noterade betalkursen eller, om sådan inte finns, den senaste köpkursen. För överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder skall Bolaget sträva efter att erhålla extern värdering från oberoende part alternativt en extern värdering med ledning av gjorda avslut i marknaden. Omsådana kurser respektive extern värdering saknas eller om dessa enligt Bolagets bedömning är missvisande, får Bolaget på objektiva grunder fastställa värdet.
2. Bank och övriga likvida medel på konto samt upplupen ränta.
3. Övriga fordringar.
Skulder
1. Skulder inklusive skatteskulder.
2. Upplupna förvaltningskostnader:
• ersättning till fondbolaget,
• ersättning till förvaringsinstitut,
• ersättning till tillsynsmyndighet.
Fondförmögenhet per fondandel beräknas som nettoförmögenheten delat på antalet utestående fondandelar. Värdet av en fondandel skall beräknas av bolaget varje börsdag och tillkännages senast nästföljande bankdag. Antalet fondandelar avrundas till fyra decimaler. Avrundning av storleken av arvodet sker nedåt till närmaste hela krontal.
För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller enligt nedan:
• europeiska optioner, Black & Scholes
• europeiska indexoptioner, Black 76
• amerikanska optioner och övriga derivat, numeriska metoder såsom binomial träd.
9 § Försäljning och inlösen av fondandelar
Fonden är normalt öppen för försäljning och inlösen av fondandelar varje bankdag. Fonden är ej öppen för försäljning och inlösen sådana bankdagar då värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt till följd av att en eller flera av de börser, auktoriserade marknadsplatser och andra reglerade marknader som fondens handel sker på helt eller delvis är stängda.
Begäran om försäljning respektive inlösen av fondandelar får återkallas endast om fondbolaget medger det. Begäran om försäljning och inlösen måste vara fondbolaget tillhanda före kl. 16.00 för att försäljning och inlösen skall ske till den kurs som fastställs den dagen begäran kom fondbolaget tillhanda. Vid köp av fondandelar skall dessutom likvidbeloppet vara bokfört på fondens bankkonto före kl. 11.00 bankdagen efter genomfört köp. I annat fall bokförs köpet den dag då teckningslikviden kommit fonden tillhanda, dock före klockan 11.00.
Anmälningsformulär, som tillhandahålls av Bolaget, skall vara komplett ifyllt innan första andelsköpet kan genomföras. Därefter anges endast kundnummer vid investering av fondandelar.
Värdet av fondandel beräknas normalt varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock ej fondandelsvärde om fonden är stängd för försäljning och inlösen med hänsyn till de förhållanden som anges i denna bestämmelse första stycket och § 10. De principer som används vid fastställande av fondandelsvärdet anges i § 8. För en begäran om försäljning respektive inlösen som inkommer till fondbolaget när fonden är stängd för försäljning och inlösen i enlighet med vad som anges i denna bestämmelse första stycket samt § 10 fastställs fondandelsvärdet normalt påföljande bankdag.
Om likvida medel för att verkställa inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga fondandelsägares intresse, får fondbolaget emellertid, efter anmälan till Finansinspektionen, helt eller delvis avvakta med inlösen. Inlösen skall i de ovan nämnda fallen verkställas så snart som möjligt efter det att avslut om aktuella försäljningar har gjorts.
Minsta första insättning i fonden är SEK 5 000, därefter ingen begränsning. Case Kapitalförvaltning AB för register över samtliga innehavare av fondandelar.
10 § Extraordinära förhållanden
Fonden kan komma att stängas för försäljning och inlösen för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt.
11 § Avgifter och ersättningar
Förvaltningsavgift (fast avgift)
Ur fondens medel ska ersättning betalas till Bolaget för dess förvaltning av fonden. Förvaltaren svarar för fondens kostnader för förvaringen av fondens egendom samt tillsyn och revisorer. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 1 procent per år, beräknat fortlöpande på fondens värde. Ersättningen beräknas dagligen med 1/360-del och tas kollektivt ur fonden vid utgången av varje månad.
Resultatbaserad avgift
Den resultatbaserade avgiften utgår med ett belopp om 15 procent av fondens överavkastning. Överavkastning definieras som den del av totalavkastningen som överstiger fondens jämförelseindex. Jämförelseindex definieras som OMRX-TBILL.
Den resultatbaserade avgiften beräknas dagligen och tas ur fonden vid utgången av varje månad. Om fonden en viss dag uppnår en totalavkastning som understiger jämförelseindex och fonden efterföljande dag uppnår en totalavkastning som överstiger jämförelseindex skall inget resultatbaserat arvode utgå förrän tidigare perioders underavkastning kompenserats. Om fondens avkastning är negativ, men ändå överstiger jämförelseindex kan resultatbaserad avgift utgå. Avgörande är fondens relativa avkastning mot jämförelseindex. Fonden tillämpar ett sk ”high water mark” vilket innebär att fonden måste notera en ny högsta nivå, i relativ avkastning, mot index för att en ny resultatbaserad avgift ska utgå. High water mark förändras med jämförelseindex. Den modell som fonden tillämpar avseende resultatbaserad avgift är kollektiv.
Den resultatbaserade avgiften beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Om en andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd resultatbaserad avgift. Courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av finansiella instrument belastar fonden. Antalet andelar avrundas nedåt till fyra decimaler. Avrundning av storleken av arvodet sker nedåt till närmast hela krontal.
För exempel på beräkning av prestationsrelaterat arvode, Bilaga 1, ”Arvodesberäkning”, till
Informationsbroschyren.
12 § Utdelning
Fonden lämnar som huvudregel ingen utdelning.
Bolaget kan dock besluta om att utdelning skall ske om det, enligt Xxxxxxxx bedömning, är i andelsägarnas intresse att utdelning lämnas. I det fall Xxxxxxx beslutar om utdelning, ska grunderna för utdelningen utgöras av avkastning på fondens medel eller annat utdelningsbart belopp. Ifall Bolaget beslutat om utdelning, sker den under april månad året efter räkenskapsåret och tillkommer andelsägare som på av Bolaget fastställd utdelningsdag är registrerad för fondandel. Ifall Bolaget beslutat om utdelning ska Bolaget, för på fondandel belöpande utdelning efter avdrag för eventuell preliminär skatt, förvärva nya fondandelar för den andelsägares räkning, som på av Bolaget fastställd dag är registrerad för fondandelen. På i förväg gjord begäran kan utdelning, ifall utdelning beslutats av Bolaget, efter avdrag för eventuell preliminär skatt, även utbetalas till fondandelsägares konto.
13 § Investeringsfondens räkenskapsår
Fondens räkenskapsår är kalenderår.
14 § Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelser
Bolaget skall upprätta halvårsberättelse och årsberättelse inom två respektive fyra månader efter halvårsskiftet och räkenskapsårets utgång. Årsberättelse och halvårsberättelse skall hållas tillgängligt hos Bolaget och Förvaringsinstitutet samt tillställas de andelsägare som inte avsagt sig detta.
Beslutar Bolaget om ändring av dessa fondbestämmelser, skall beslutet underställas Finansinspektionen för godkännande. Beslut skall offentliggöras genom att hållas tillgängligt hos Bolaget och Förvaringsinstitutet samt tillkännages på så sätt Finansinspektionen anvisar.
15 § Pantsättning och överlåtelse
Vid pantsättning skall panthavare och/eller pantsättare skriftligen underrätta Bolaget. Av underrättelsen skall framgå vem som är andelsägare, panthavare, vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning.
Underrättelsen skall undertecknas av pantsättaren. Bolaget skall i registret över fondandelsägare ta in uppgift om pantsättning och skriftligen underrätta pantsättaren därom. När pantsättningen har upphört skall Bolaget, efter anmälan från panthavaren, ta bort uppgiften om pantsättning i registret.
16 § Ansvarsbegränsning
Utan att frångå vad som stadgas i lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder gäller nedanstående beträffande Bolagets eller Förvaringsinstitutets ersättningsskyldighet.
Bolaget eller förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om bolaget och förvaringsinstitutet är föremål för eller själva vidtar sådan konfliktåtgärd.
Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av bolaget eller förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma. Bolaget eller förvaringsinstitutet är intet fall ansvariga för indirekt skada.
Bolaget eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som förorsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat eller anvisats av bolaget.
Bolaget eller Förvaringsinstitutet svarar ej heller för skada som uppkommer för bolaget, andelsägare i fonden eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot förvaltningsinstitutet beträffande värdepapper.
Föreligger hinder för Bolaget eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt detta avtal på grund av omständighet som anges i andra stycket denna paragraf, får åtgärden uppskjutas till dess hindret upphört. I händelse av uppskjuten betalning skall bolaget eller förvaringsinstitutet inte erlägga dröjsmålsränta.
Om ränta är utfäst, skall bolaget eller förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen.
Är Förvaringsinstitutet till följd av omständigheter som anges i andra stycket denna paragraf, förhindrad att ta emot betalning för fonderna, har förvaringsinstitutet för den tid under vilket hindret förelegat rätt till ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen.
Fondbestämmelserna godkändes av Finansinspektionen 29 maj 2015. Informationsbroschyren publicerades 30 april 2018.