Q1 2024
Q1 2024
ESMAEILZADEH HOLDING AB
EHAB I KORTHET
EHAB eller Esmaeilzadeh Holding AB (publ), är ett entreprenöriellt drivet investmentföretag som investerar i och utvecklar långsiktigt uthålliga företag inom utvalda branscher med djupa nischer. Vi sätter entreprenörer i centrum och ger dem rätt förutsättningar och verktyg för att skapa lönsamma och motståndskraftiga bolag. Vårt primära fokus är investeringar inom operationella bolagsgrupper med möjlighet till såväl organisk som förvärvsbaserad tillväxt. EHAB är en aktiv ägare som kontinuerligt utvärderar och utvecklar investeringsportföljen.
EHAB har innehav i bland annat Dentalum, Eitrium, Lyvia, Novedo, Rebellion, Samfastigheter i Norden och Venture Capital-plattformarna Centripetal och Hidden Dreams.
DELÅRSPERIODEN I SAMMANDRAG
“Under det första kvartalet har EHAB och dess portföljbolag fortsatt fokusera på portföljens finansiella stabilitet genom förbättrade finansieringsvillkor och kapitalstruktur, samtidigt som EHAB arbetat mot ambitionen om att bli skuldfria. EHAB fortsätter att driva processer för kapitalanskaffning och försäljning av tillgångar med målet att därefter definiera en uppdaterad strategisk inriktning för bolaget, där entreprenörskap, långsiktigt värdeskapande och finansiell stabilitet oförändrat kommer att stå i fokus.”
Xxxxxx Xxxxxxx, Verkställande direktör
Finansiell överblick
• Det totala substansvärdet var 7 157 Mkr (7 579), motsvarande 9 129 kr per stamaktie (9 833).
• Totala tillgångar var 8 749 Mkr (9 139).
• Nettokassa / -skuld uppgick till -1 332 Mkr (-1 296), vilket motsvarar en belåningsgrad (LTV) om 19 % (17 %). Soliditeten var 82 % (83 %).
• Första kvartalets resultat uppgick till -107 Mkr (-28) och resultatet per aktie uppgick till -139 kr (-36).
Viktiga händelser under det första kvartalet 2024
• Den 26 januari beslutade EHAB:s bolagsstämma om nyemission av preferensaktier, vilket medförde ett kapitaltillskott om 100 Mkr. Vissa tidigare godkända ändringar i obligationsvillkoren trädde i kraft i samband med detta kapitaltillskott.
• Under första kvartalet annonserade Rebellion återköp av bolagets obligationer för att minska skuldsättningen. Obligationer till ett nominellt värde om 131 Mkr återköptes under kvartalet.
• Under februari kommunicerade EHAB vissa förändringar i EHAB:s styrelse och ledningsgrupp. Xxxxxx Xxxxxxx utsågs till verkställande direktör, Xxxxx Xxxxxxxxxxxx till styrelseordförande samt Xxxxx Xxxxxxxxxxxx till vice styrelseordförande.
Väsentliga händelser efter perioden
• Inga väsentliga händelser har ägt rum efter periodens utgång.
7 157 Mkr
SUBSTANSVÄRDE
9 129 kr
SUBSTANSVÄRDE PER STAMAKTIE
253 Mkr
LIKVIDA TILLGÅNGAR
19%
BELÅNINGSGRAD (LTV)
Mkr (om inget annat anges) | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 dec 2023 |
Substansvärde | 7 157 | 7 579 | 7 164 |
Substansvärde per stamaktie, kr | 9 129 | 9 833 | 9 294 |
Likvida tillgångar | 253 | 596 | 263 |
Nettokassa / -skuld (+/-) | -1 332 | -1 296 | -1 308 |
Belåningsgrad (LTV), % | 19% | 17% | 18% |
Balansomslutning | 8 749 | 9 139 | 8 751 |
Mkr (om inget annat anges) | Q1 2024 | Q1 2023 | Helår 2023 |
Periodens resultat före inkomstskatt | -107 | -28 | -443 |
Resultat per aktie, före och efter utspädning, kr | -139 | -36 | -574 |
Förändring i verkligt värde av finansiella tillgångar | -40 | 20 | -221 |
Investeringar | 115 | 167 | 390 |
Viktig finansiell information
3
VD HAR ORDET
Kära aktieägare,
Under det första kvartalet 2024 har våra portföljbolag fortsatt att leverera mestadels stabila och positiva resultat. I vissa delar av portföljen ser vi tydliga förbättringar mot 2023, medan vi i andra delar noterar något svagare orderingång och vikande resultat. EHAB och portföljbolagen arbetar tätt för att tillsammans skapa de bästa möjliga förutsättningarna för att övervintra det något kyliga marknadsklimat som nu råder, till exempel genom förbättrade finansieringsvillkor och kapitalstruktur. EHAB arbetar parallellt vidare med den uttalade ambitionen att anpassa balansräkningen till det nuvarande marknadsklimatet. Som tidigare meddelats utreder EHAB flera spår i syfte att anskaffa kapital, sälja tillgångar, eller en kombination därav. Dessa processer fortskrider planenligt. Om vi lyckas uppnå ambitionen om skuldfrihet kommer EHAB att tillåtas gå in i en ny fas, där entreprenörskap, finansiell stabilitet, motståndskraft och långsiktigt värdeskapande återigen kommer att stå i centrum.
I den totala efterfrågebilden på våra portföljbolags produkter och tjänster är det många områden som fortfarande visar på en bra efterfrågan trots konjunkturen. Lyvia fortsätter att växa efter två förvärv i Benelux respektive Norge, och ett tilläggsförvärv i Sverige. Gruppen uppvisar fortsatt stabila resultat, särskilt inom segmentet för verksamhetskritiska tjänster inom mjukvara, vilket motverkas något av utvecklingen inom bolagets Tech & Marketing-segment. Även Dentalum har lyckats vända den något negativa trenden från 2023 och visar på ett bättre resultat under första kvartalet. Vi ser mycket positivt på att Dentalums strategiska arbeten med förvärvade enheter börjar ge genomslag.
4
Infrastruktur, samt bygg- och fastighetsmarknaderna har det generellt sett något motigare. För våra portföljbolag med exponering i dessa marknader är dock bilden blandad. Eitrium rapporterar något lägre rörelseresultat än förra årets jämförelseperiod, samtidigt som det finns indikationer på en snar återhämtning under andra halvåret.
Novedo visar fortsatt EBITA-tillväxt och en stabil marginal över
10 procent. Rebellion rapporterar vissa svårigheter inom framför allt mark- och anläggningssegmentet. Det är dock glädjande att Rebellion, med en stabil cash management, kunnat använda sitt fria kassaflöde för att minska skuldsättningen med cirka 130 Mkr.
Trots att vi noterar denna typ av förändringar i resultaten inom gruppen, har det inte skett några större värdepåverkande förändringar i EHAB:s portföljbolag under kvartalet, vilket gör att EHAB:s substansvärde, oförändrat från årsskiftet, uppgick till 7,16 Mdkr per 31 mars 2024.
XXXX är dedikerade i arbetet med att uppnå ambitionen om att göra EHAB skuldfritt under 2024. Som ett första steg och för att demonstrera vår ambition och riktning, stängde vi under första kvartalet en mindre nyemission om 100 Mkr, vilken i huvudsak tecknades av vår huvudägare. Arbetet med att anskaffa ytterligare kapital från likasinnade investerare, samt att sälja hela eller delar av EHAB:s portföljbolag, eller en kombination därav, fortskrider också enligt plan. Storleken på EHAB:s portföljbolag gör givetvis att just försäljningsprocesserna blir relativt omfattande. För att maximera utsikterna för ett fördelaktigt utfall med konkurrensutsatta processer är det viktigt att vi respekterar dessa och låter dem ha sin gilla gång.
När processerna är avslutade, kommer vi att fastställa en uppdaterad strategisk inriktning för bolaget, med entreprenörskap, långsiktigt värdeskapande, finansiell stabilitet och motståndskraft som ledord.
Vi ser fram emot ett fortsatt intressant 2024!
Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx direktör
”När processerna är avslutade, kommer vi att fastställa en uppdaterad strategisk inriktning för bolaget, med entreprenörskap, långsiktigt värdeskapande, finansiell stabilitet och motståndskraft som ledord.”
VERKSAMHETSBESKRIVNING
EHAB:s verksamhet utgörs i huvudsak av investeringar i långsiktigt uthålliga bolagsgrupper med branschspecifika inriktningar. EHAB är en ansvarsfull ägare som spelar en aktiv roll i portföljbolagens strategiska arbete och utveckling. Branschdiversifieringen i våra innehav kombinerat med genomtänkta investeringskriterier gör oss till ett investmentföretag med välavvägd riskspridning och en låg konjunkturkänslighet. Vår portfölj utvecklas ständigt allteftersom nya möjligheter och intressanta affärsmöjligheter identifieras.
Segmentsindelning
EHAB delar in och följer upp sin portfölj utifrån tre segment;
Operational Groups, Venture Capital och Liquid Assets. Operational Groups innefattar de portföljbolag vars målsättning är att bygga och utveckla koncerner inom motståndskraftiga sektorer med god potential för tillväxt. Venture Capital innefattar de investeringsplattformar som investerar i bolag i tillväxtfas, samt även vissa direktinvesteringar i tillväxtbolag. Liquid Assets utgörs av investeringar i noterade företag och likvida medel, innebärande tillgångar som snabbt kan omsättas till likvida medel.
Operational Groups-bolagen Dentalum, Eitrium, Lyvia, Novedo, Rebellion, och Samfastigheter i Norden är alla nischade inom olika branscher, exempelvis industri, infrastruktur, fastigheter, tandvård och teknologi. De flesta av bolagen har utöver god organisk tillväxt en aktiv förvärvsagenda och bygger verksamheter med starka kassaflöden, stabila marginaler och bevisad ekonomisk motståndskraft.
EHAB:s Venture Capital-investeringsplattformar Centripetal och Hidden Dreams är nischade mot tillväxtbolag och Software as a Service (SaaS)-bolag. Utöver dessa har EHAB direkt ägande i ett antal bolag som ingår i segmentet Venture Capital.
I segmentet Liquid Assets ingår EHAB:s innehav i noterade bolag samt likvida medel. Per balansdagen bestod Liquid Assets endast av likvida medel.
Per 31 mars 2024 uppgick EHAB:s balansomslutning till
8 749 Mkr, varav segmentet Operational Groups utgjorde 91 %, Venture Capital 3 %, Liquid Assets 3 % och övriga
nettotillgångar 2 %. På följande sidor beskrivs ett urval av våra investeringar.
Portföljbolag (Mkr)
Verkligt värde 31
mar 2024
Verkligt värde 31
mar 2023
Verkligt värde 31
dec 2023
Segmentsindelning - andel av totala tillgångar
3% 2%
3%
91%
Dentalum Group AB | 538 | 631 | 538 |
Lyvia Group AB | 5 569 | 4 874 | 5 529 |
Novedo Holding AB | 1 083 | 1 068 | 1 083 |
Rebellion Capital AB | 541 | 1 082 | 541 |
Samfastigheter i Norden AB | 80 | 111 | 80 |
Eitrium AB | 163 | 136 | 163 |
Övriga Operational Groups ¹ | 22 | 5 | 20 |
Summa Operational Groups | 7 996 | 7 907 | 7 954 |
Centripetal AB (via Centripetal Partner AB) | 236 | 391 | 274 |
Hidden Dreams AB | 49 | 41 | 49 |
Övriga Venture Capital-innehav ² | 16 | 15 | 16 |
Summa Venture Capital | 300 | 448 | 339 |
Sdiptech AB | - | 222 | - |
Övriga noterade tillgångar ³ | - | 115 | - |
Likvida medel | 253 | 259 | 263 |
Summa Liquid Assets | 253 | 596 | 263 |
Summa portföljvärde | 8 550 | 8 952 | 8 556 |
Övriga anläggningstillgångar (exkl. portfölj) | 58 | 57 | 61 |
Fordringar hos portföljbolag | 122 | 121 | 119 |
Övriga tillgångar | 19 | 10 | 15 |
Summa Tillgångar | 8 749 | 9 139 | 8 751 |
Räntebärande lån exkl leasing skuld | -1 584 | -1 551 | -1 570 |
Leasingskulder | -1 | -4 | -2 |
Xxxxxx xxxxxxx | -7 | -5 | -15 |
Summa substansvärde | 7 157 | 7 579 | 7 164 |
Operational Groups Venture Capital
Liquid Assets Övriga nettotillgångar
5
1) Övriga Operational Groups inkluderade per 2024-03-31, 2023-03-31 samt 2023-12-31 endast Ametalis AB.
2) Övriga Venture Capital-innehav inkluderar Abacube AB (aktier och teckningsoptioner), Certainli AB, Chaintraced AB, Lycenna AB, North House AB, Nuverica AB, Tendmill AB, Vivium AB, Vivologica AB, Worktiles AB samt Zuna Solutions AB.
3) Värdet på övriga noterade tillgångar utgörs per 2023-03-31 av andelar i Xbrane Biopharma. Innehavet har sedermera avyttrats.
ETT URVAL AV VÅRA INVESTERINGAR
Operational Groups
OMSÄTTNING 2 158 Mkr
EBITDA 466 Mkr
Innehav: Lyvia Group AB (publ)
Sektor: IT och Tech
Ägarandel: 86,1 %
Verkligt värde andel: 5 569 Mkr
Andel av totala tillgångar: 63,7 %
Omsättning och EBITDA har beräknats pro forma, rullande tolv månader. Siffrorna är IFRS-justerade och inkluderar bolag som förvärvats per 31 december 2023, samt exkluderar Lyvias overheadkostnader.
Medgrundare och VD: Xxxxxxxxx Xxxxxxxx
Lyvia i korthet
Lyvia Group är en paneuropeisk företagsgrupp med huvudsaklig verksamhet att utveckla och leverera affärskritisk programvara samt experttjänster till kunder över hela världen. Lyvia erbjuder hela värdekedjan från digital design och strategi till mjukvaru- och teknisk utveckling. Gruppen har etablerat sig på flertalet europeiska marknader och har cirka 1 500 medarbetare.
Väsentliga händelser under första kvartalet
Under det första kvartalet genomförde Lyvia Group tre nya förvärv. I februari förvärvades Gorilla Services B.V., ett företag i Benelux-regionen, med verksamhet inom CRM, projektledning och IT-tjänstehantering. I mars förvärvades det norska företaget Procon Digital AS som erbjuder tjänster inom digital infrastruktur. Dessutom förvärvades Allgreen AB:s telemarketingverksamhet för att förstärka försäljnings- och utvecklingsmöjligheterna för Cloudgruppen Sverige AB, ett dotterbolag
till Lyvia Group.
OMSÄTTNING 2 936 Mkr
EBITDA 392 Mkr
Innehav: Novedo Holding AB (publ)
Sektor: Infrastruktur
Ägarandel: 68,0 %
Verkligt värde andel: 1 083 Mkr
Andel av totala tillgångar: 12,4 %
Omsättning och EBITDA avser rapporterade siffror och har beräknats rullande tolv månader för perioden 1 april 2023 till 31 mars 2024.
VD: Xxx-Xxxxx Xxxxxxxx
Novedo i korthet
Novedo är en industrigrupp som förvärvar och utvecklar lönsamma bolag inom segmenten industri, installation & tjänster samt infrastruktur. Bolagen ska ha en beprövad affärsmodell, utvecklad nischposition och sund affärskultur. De förvärvade bolagen drivs vidare i samma positiva anda som tidigare och ges individuella förutsättningar att över tid utvecklas och skapa bästa möjliga värdetillväxt.
Väsentliga händelser under första kvartalet Novedos dotterbolag Ventilationskontroll expanderade under kvartalet till Skåneregionen via förvärvet av OVKservice Syd AB.
Nytillskottet ger tillgång till en stabil och återkommande kundbas och
bolaget hade under 2023 en årsomsättning om cirka 10 Mkr.
OMSÄTTNING
EBITDA
500 Mkr
97 Mkr
Innehav: Dentalum Group AB
Sektor: Xxxxxxxx
Ägarandel: 47,1 %
Verkligt värde andel: 538 Mkr
Andel av totala tillgångar: 6,2 %
Omsättning har beräknats pro forma, rullande tolv månader, t o m 30
mars 2024. . Siffrorna exkluderar kostnader för Dentalum Operations AB (publ) och IFRS-omklassificieringar.
Medgrundare och VD: Xxx Xxxxxx Xxxxx
Dentalum i korthet
Dentalum, som grundades av erfarna tandläkare, entreprenörer och visionärer, har blivit en av de ledande och snabbast växande tandvårdsgrupperna i Sverige. Bolaget investerar i sina medarbetare och i framstående kliniker med målet att bygga en organisation i världsklass, som i sin tur leder till en högkvalitativ vård och en enastående service.
Väsentliga händelser under första kvartalet
Inga väsentliga händelser ägde rum under perioden.
OMSÄTTNING
EBITDA
1 019 Mkr
273 Mkr
Innehav: Rebellion Capital AB (publ) Sektor: Industri och handel Ägarandel: 40,1 %
Verkligt värde andel: 541 Mkr
Andel av totala tillgångar: 6,2 %
Omsättning och EBITDA har beräknats pro forma, rullande tolv månader, per 31 decemberr 2023. EBITDA har justerats för att exkludera
förvärvsrelaterade kostnader.
Grundare och VD: Xxxx Xxxxxx
Rebellion i korthet
Rebellion investerar i företag inom infrastruktur, industri och handel – men framför allt investerar Rebellion i människor. Gruppen byggs omsorgsfullt med lönsamma företag som är ledande inom sitt område. Rebellion är en aktiv ägare som bygger vidare på den stora kompetensen som redan finns hos företagen och skapar förutsättningar för att utvecklas och expandera.
Väsentliga händelser under första kvartalet
I januari förvärvade Rebellion Åtvidabergs Sotning & Ventilationsservice AB. Bolaget hade en redovisad omsättning om 18 Mkr och en EBITA om 4 Mkr under 2023. Under det första kvartalet genomförde Rebellion även återköp av bolagets utestående obligationer för att reducera skuldsättningen. Sammantaget återköptes obligationer till ett
nominellt värde om 131 Mkr.
§
FINANSIELL ÖVERSIKT
Kommentarer till investmentföretagets finansiella utveckling
Resultatutveckling för första kvartalet samt substansvärde
Under perioden uppgick förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag och andra investeringar via resultaträkningen till -40 Mkr (20). Förändringen under perioden följer primärt av värdeminskning hos Centripetal. Värdeförändringarna i segmenten Operational Groups och Venture Capital uppgick till 0 Mkr (-23) respektive
-40 Mkr (-12) och värdeförändringen i noterade tillgångar uppgick till 0 Mkr (55). Rörelsens intäkter bestod utöver ovanstående av en mindre del övriga rörelseintäkter om 1 Mkr
(2) som primärt avsåg tjänster som tillhandahållits portföljbolag.
Rörelsens kostnader uppgick under perioden 1 januari – 31 mars 2024 till -12 Mkr (-11). I likhet med jämförelseperioden bestod kostnaderna i huvudsak av personalkostnader och övriga externa kostnader (som främst utgjordes av kostnader för tjänster som nyttjats under perioden), samt en mindre del av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och rörelsekostnader.
Resultat från finansiella poster uppgick till -56 Mkr (-40), varav 5 Mkr (3) var finansiella intäkter och -61 Mkr (-43) var finansiella kostnader. De finansiella intäkterna bestod i huvudsak av ränteintäkter från kortfristiga fordringar och de finansiella kostnaderna bestod i huvudsak av räntekostnader avseende EHAB:s obligation.
Periodens resultat efter skatt uppgick till -107 Mkr (-28).
EHAB:s substansvärde uppgick per 31 mars 2024 till
7 157 Mkr (7 579) och substansvärdet per stamaktie uppgick till
9 129 kr (9 833).
Finansiering och likviditet
Per 31 mars 2024 uppgick EHAB:s likvida medel till 253 Mkr (259).
Per 31 mars 2024 hade EHAB inga långfristiga skulder, i kontrast till föregående års jämförelseperiod då de uppgick till 1 523 Mkr. De kortfristiga skulderna uppgick till 1 592 Mkr (37), varav 1 584 Mkr (29) utgjordes av den kortfristiga delen av obligationslånet. Vidare uppgick nettokassa / -skuld (+/-) till -1 332 Mkr (-1 296) och belåningsgraden (LTV) till 19 % (17 %).
Under november 2023 kommunicerade EHAB bolagets avsikt att bli skuldfritt under 2024 samt att bolaget initierat ett skriftligt förfarande för att genomföra vissa ändringar i bolagets obligationsvillkor, som sedermera godkändes av obligationsinnehavarna under december. EHAB:s styrelse utvärderar olika alternativ som en del av ambitionen att få bolaget att bli skuldfritt. Huvudspåren i detta arbete utgörs av att realisera tillgångar alternativt tillföra bolaget nytt eget
kapital. Målet har hög prioritet och är en central del i både styrelsens och ledningens arbetsinsatser. Ett strukturerat arbete pågår med flera parallella initiativ för att säkerställa goda möjligheter till framsteg. Styrelsen och ledningen bedömer utsikterna som goda även om timing och utfall också väntas påverkas av såväl EHAB:s utveckling som rådande marknadsförhållanden. Dessa faktorer kan påverka om EHAB lyckas uppnå skuldfrihet under 2024. Mer information om obligationen återfinns i not 5.
Kommentarer till moderföretagets finansiella utveckling
Resultatutveckling för första kvartalet samt tillgångar och eget kapital
Moderföretaget hade under perioden 1 januari – 31 mars 2024, rörelseintäkter om 1 Mkr (2). Rörelsens kostnader motsvarade i all väsentlighet de för investmentföretaget och rörelseresultatet uppgick till -11 Mkr (-9). Resultat från finansiella poster var -61 Mkr (-14) och resultat efter skatt uppgick till -72 Mkr (-23).
Balansomslutning uppgick per 31 mars 2024 till
4 126 Mkr (4 413), varav 2 524 Mkr (2 831) utgjordes av eget kapital.
Finansiella mål
Attraktiv avkastning – 27/27
EHAB ska genom stadig tillväxt och balanserade överväganden uppnå ett substansvärde om 27 Mdkr före utgången av räkenskapsåret 2027. Detta motsvarar en genomsnittlig årlig totalavkastning om 26 % från tiden då målet fastställdes1. Totalavkastningen motsvarade -7 % under perioden 31 mars 2023 till 31 mars 2024.
Skuldsättning
EHAB har som ambition att bli skuldfritt under 2024, innebärande att befintligt obligationslån avses återbetalas till fullo. Det utestående obligationslånet uppgår per balansdagen till 1 584 Mkr.
Utdelningspolicy
EHAB har för närvarande som policy att inte lämna utdelningar till bolagets aktieägare.
Investeringar
Under första kvartalet har EHAB genomfört ett fåtal investeringar. Xxxxxxx har EHAB ställt ut lån till portföljbolag vilket specificeras mer i not 4.
Nedan presenteras de investeringar som gjorts under respektive kvartal under Q1 2024, Q1 2023 samt helår 2023.
Aktiekapital och ägarstruktur
Per 31 mars 2024 fanns det 770 799 utgivna stamaktier i EHAB, uppdelat på 544 979 B-aktier (med rätt till en röst vardera), 225 820 A-aktier (med rätt till tio röster vardera) och 10 000 preferensaktier (med rätt till en röst vardera).
Per 31 mars 2024 ägde Xxxxx Xxxxxxxxxxxx, genom
Dr. Saeid AB, 187 100 B-aktier, 225 820 A-aktier och 5 377 preferensaktier motsvarande 53,57 % av antalet aktier och 87,11 % av antalet röster. Xxxxxxx Xxxxxx AB (som ägs och kontrolleras av Xxxxxxx Xxxxxx, styrelseledamot i EHAB) ägde 75 800 B-aktier, motsvarande 9,71% av antalet aktier och 2,69% antalet röster. Xxxxxxx Xxxxxxxxx kontrollerade direkt och indirekt genom bolag 88 457 B-aktier, motsvarande 11,33% av antalet aktier och 3,14% antalet röster.
Bolaget har inga utestående konvertibler, teckningsoptioner eller andra utbytbara värdepapper. Det finns inga aktierelaterade incitamentsprogram i bolaget.
Investeringar (Mkr) Q1 2024 Q1 2023
Helår 2023
Dentalum Group | - | - | 84 |
Hidden Dreams | - | - | 7 |
Lyvia Group ² | 111 | 1 | 68 |
Novedo Holding | - | - | 15 |
Samfastigheter i Norden ³ | - | 28 | 28 |
Eitrium | - | 136 | 163 |
Övriga investeringar ⁴ | 4 | 1 | 25 |
Summa | 115 | 167 | 390 |
Under det första kvartalet investerade EHAB totalt 115 Mkr, bestående av 111 Mkr i Lyvia, samt 4 Mkr i övriga investeringar.
För mer information om investeringsportföljen samt transaktioner med närstående parter hänvisas till not 3 respektive not 4.
9
1) Totalavkastning definieras som substansvärde per stamaktie vid periodens slut dividerat med substansvärde per stamaktie vid periodens början omräknat till årligt mått under målets löptid 1 juli 2022 – 31 december 2027. Beräkningen förutsätter att inga utdelningar görs, samt att det inte sker några emissioner eller aktieägartillskott med påverkan på substansvärdet. Vid utformningen av det finansiella målet har historiska erfarenheter och prestationer inom företagsgruppen varit vägledande.
2) Siffrorna för helår 2023 inkluderar investeringar i bolag som per slutet av 2023 ingick i Lyviakoncernen även om vissa investeringar skedde innan Lyvia Group bildades. Exkluderar tillskott av Lyvia Group Holding AB till Lyvia Group AB då värde flyttades mellan två portföljbolag.
3) EHAB fick under perioden Q1 2023 en utdelning från Samfastigheter i Norden om 18 Mkr. Med beaktande av denna var nettoinvesteringen i bolaget 10 Mkr under perioden.
4) Övriga investeringar inkluderar Abacube (teckningsoptioner), Ametalis, Lycenna, North House, Nuverica, Vivium, Worktiles och Zuna Solutions. Se not 3 för ytterligare information kring investeringsportföljen.
Ekonomisk utveckling i sammandrag
Belopp i Mkr där inte annat anges Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag och andra investeringar | -40 | 20 | -221 |
Rörelseresultat (EBIT- Earnings before interest and taxes) | -51 | 12 | -263 |
Resultat före inkomstskatt | -107 | -28 | -443 |
Periodens resultat | -107 | -28 | -443 |
Balansomslutning | 8 749 | 9 139 | 8 751 |
Substansvärde | 7 157 | 7 579 | 7 164 |
Substansvärde efter beräknat värde för inlösen av preferensaktier | 7 037 | 7 579 | 7 164 |
Soliditet, % | 82% | 83% | 82% |
Nettokassa/-skuld (+/-) | -1 332 | -1 296 | -1 308 |
Belåningsgrad (LTV), % | 19% | 17% | 18% |
Substansvärde per stamaktie, kr | 9 129 | 9 833 | 9 294 |
Resultat per aktie, kr | -139 | -36 | -574 |
Totalt antal utestående aktier, st | 770 799 | 770 799 | 770 799 |
Genomsnittligt antal aktier perioden, st | 770 799 | 770 799 | 770 799 |
RESULTATRÄKNING FÖR INVESTMENTFÖRETAGET
Belopp i tusental kronor (tkr) Not Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag och andra investeringar 2 Övriga rörelseintäkter | -39 957 1 129 | 20 480 2 333 | -220 756 3 386 |
Summa rörelsens intäkter | -38 828 | 22 813 | -217 369 |
Personalkostnader | -7 416 | -5 219 | -23 835 |
Övriga externa kostnader | -4 069 | -5 148 | -18 873 |
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar | -632 | -687 | -2 752 |
Övriga rörelsekostnader | -4 | - | -5 |
Summa rörelsens kostnader | -12 120 | -11 055 | -45 464 |
Rörelseresultat | -50 948 | 11 759 | -262 834 |
Finansiella intäkter | 4 691 | 3 465 | 21 127 |
Finansiella kostnader | -60 979 | -43 151 | -201 074 |
Resultat från finansiella poster | -56 288 | -39 685 | -179 947 |
Resultat före skatt | -107 236 | -27 927 | -442 780 |
Inkomstskatt | - | - | - |
Periodens resultat | -107 236 | -27 927 | -442 780 |
Summa periodens resultat hänförligt till: | |||
Moderföretagets aktieägare | -107 236 | -27 927 | -442 780 |
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr | -139 | -36 | -574 |
Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning | 770 799 | 770 799 | 770 799 |
Antal utestående aktier vid periodens utgång | 770 799 | 770 799 | 770 799 |
INVESTMENTFÖRETAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Belopp i tusental kronor (tkr) Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023
Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden | -107 236 - | -27 927 - | -442 780 - |
Summa övrigt totalresultat för perioden | - | - | - |
Summa totalresultat för perioden | -107 236 | -27 927 | -442 780 |
Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare | -107 236 | -27 927 | -442 780 |
BALANSRÄKNING FÖR INVESTMENTFÖRETAGET
Belopp i tusental kronor (tkr) Not 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
TILLGÅNGAR | ||||
Anläggningstillgångar | ||||
Inventarier | 742 | 892 | 743 | |
Nyttjanderättstillgångar | 1 891 | 4 413 | 2 522 | |
Investeringar i aktier och värdepapper | 3 | 8 296 570 | 8 576 999 | 8 292 500 |
Investeringar i kapitalförsäkring och räntefonder | 0 | - | 000 000 | - |
Långfristiga fordringar hos portföljbolag | - | 100 198 | - | |
Övriga långfristiga fordringar | 55 514 | 51 498 | 57 795 | |
Summa anläggningstillgångar | 8 354 718 | 8 849 351 | 8 353 560 | |
Omsättningstillgångar | ||||
Fordringar hos portföljbolag, kortfristiga | 121 876 | 20 828 | 119 447 | |
Fordringar hos övriga närstående parter, kortfristiga | 605 | - | 83 | |
Kundfordringar | - | - | 5 | |
Andra kortfristiga fordringar | 5 | 5 719 | 197 | |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 18 138 | 4 238 | 14 217 | |
Likvida medel | 3 | 253 460 | 259 277 | 263 357 |
Summa omsättningstillgångar | 394 083 | 290 063 | 397 305 | |
SUMMA TILLGÅNGAR | 8 748 801 | 9 139 413 | 8 750 865 | |
EGET KAPITAL | ||||
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare | ||||
Aktiekapital | 820 | 809 | 809 | |
Övrigt tillskjutet kapital | 3 237 621 | 3 137 632 | 3 137 632 | |
Balanserat resultat inklusive periodens resultat | 3 918 509 | 4 440 599 | 4 025 745 | |
Summa eget kapital | 7 156 950 | 7 579 040 | 7 164 187 | |
SKULDER | ||||
Långfristiga skulder | ||||
Obligationslån | 5 | - | 1 522 147 | 1 536 297 |
Leasingskulder | - | 1 291 | - | |
Summa långfristiga skulder | - | 1 523 438 | 1 536 297 | |
Kortfristiga skulder | ||||
Obligationslån, kortfristiga | 5 | 1 583 960 | 29 226 | 33 478 |
Leasingskulder, kortfristig | 1 329 | 2 609 | 1 987 | |
Leverantörsskulder | 1 474 | 1 692 | 9 522 | |
Skulder till portföljbolag, kortfristiga | - | - | 357 | |
Aktuella skatteskulder | 212 | 45 | 186 | |
Övriga skulder | 1 240 | 756 | 947 | |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 3 636 | 2 607 | 3 906 | |
Summa kortfristiga skulder | 1 591 850 | 36 936 | 50 382 | |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 8 748 801 | 9 139 413 | 8 750 865 | |
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I INVESTMENTFÖRETAGETS EGET KAPITAL
Hänförligt till moderföretagets aktieägare
Övrigt Balanserat resultat
Ingående balans per 2023-01-01 Totalresultat Periodens resultat | 809 - | 3 137 632 - | 4 468 526 -442 780 | 7 606 967 -442 780 |
Summa Totalresultat Transaktioner med aktieägare | - | - | -442 780 | -442 780 |
Summa Transaktioner med aktieägare | - | - | - | - |
Utgående balans per 2023-12-31 | 809 | 3 137 632 | 4 025 745 | 7 164 186 |
Ingående balans per 2024-01-01 | 809 | 3 137 632 | 4 025 745 | 7 164 186 |
Totalresultat | ||||
Periodens resultat | - | - | -107 236 | -107 236 |
Summa Totalresultat | - | - | -107 236 | -107 236 |
Transaktioner med aktieägare | ||||
Registrering av nyemission | 11 | 99 990 | - | 100 000 |
Summa Transaktioner med aktieägare | 11 | 99 990 | - | 100 000 |
Utgående balans per 2024-03-31 | 820 | 3 237 621 | 3 918 509 | 7 156 950 |
Ingående balans per 2023-01-01 | 809 | 3 137 632 | 4 468 526 | 7 606 967 |
Totalresultat | ||||
Periodens resultat | - | - | -27 927 | -27 927 |
Summa Totalresultat Transaktioner med aktieägare | - | - | -27 927 | -27 927 |
Summa Transaktioner med aktieägare | - | - | - | - |
Utgående balans per 2023-03-31 | 809 | 3 137 632 | 4 440 599 | 7 579 040 |
Belopp i tusental kronor (tkr) Not Aktiekapital
tillskjutet kapital
inkl periodens
resultat
Summa eget
kapital
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I INVESTMENTFÖRETAGET
Belopp i tusental kronor (tkr) Not Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||||
Rörelseresultat | -50 948 | 11 759 | -262 834 | |
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | ||||
- Återläggning resultat av verkligt värde förändring | 39 957 | -20 480 | 220 756 | |
- Återläggning av avskrivningar | 632 | 687 | 2 752 | |
Erhållen ränta | 284 | 1 347 | 7 349 | |
Erlagd ränta | -46 728 | -57 425 | -189 384 | |
Betald skatt | -5 | -1 | -4 | |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | -56 808 | -64 113 | -221 365 | |
Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av rörelsefordringar Ökning/minskning av rörelseskulder | -704 -8 356 | -11 853 -381 | -8 551 1 936 | |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -65 868 | -76 348 | -227 979 | |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||||
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 0 | - | -23 | |
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar | -111 836 | -139 081 | -297 406 | |
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar | 70 330 | 118 793 | 449 914 | |
Utlåning till portföljföretag | -1 800 | -125 470 | -142 470 | |
Utlåning till övriga | - | - | -1 393 | |
Återbetalning från portföljföretag | - | 45 000 | 48 309 | |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -43 306 | -100 758 | 56 930 | |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | ||||
Nyemission | 100 000 | - | - | |
Upptagna lån | 5 | -66 | 365 970 | 365 970 |
Upptagna lån från närstående | - | - | 50 000 | |
Amortering av lån från närstående | - | - | -50 000 | |
Amortering av leasingskulder | -657 | -623 | -2 536 | |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 99 277 | 365 347 | 363 434 | |
Periodens kassaflöde | -9 897 | 188 241 | 192 385 | |
Likvida medel vid periodens början | 263 357 | 71 037 | 71 037 | |
Kursdifferens i likvida medel | - | - | -64 | |
Likvida medel vid periodens slut | 253 460 | 259 277 | 263 357 | |
RESULTATRÄKNING FÖR MODERFÖRETAGET
Belopp i tusental kronor (tkr) Not Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023
Rörelsens intäkter Övriga rörelseintäkter | 1 129 | 2 333 | 3 386 |
Summa rörelsens intäkter | 1 129 | 2 333 | 3 386 |
Rörelsens kostnader | |||
Personalkostnader | -7 416 | -5 219 | -23 835 |
Övriga externa kostnader | -4 741 | -5 805 | -21 500 |
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar | -1 | -57 | -230 |
Övriga rörelsekostnader | -4 | - | -5 |
Summa rörelsens kostnader | -12 162 | -11 081 | -45 569 |
Rörelseresultat | -11 033 | -8 748 | -42 182 |
Resultat från andelar i koncernföretag | -3 206 | 12 219 | -73 075 |
Resultat från andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag | - | -12 000 | - |
Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar | -1 550 | 25 307 | -62 440 |
Ränteintäkter och liknande resultatposter | 4 691 | 3 465 | 21 127 |
Räntekostnader och liknande resultatposter | -60 964 | -43 117 | -200 968 |
Resultat från finansiella poster | -61 029 | -14 126 | -315 355 |
Resultat före skatt | -72 062 | -22 873 | -357 538 |
Skatt på periodens resultat | - | - | - |
Periodens resultat | -72 062 | -22 873 | -357 538 |
BALANSRÄKNING FÖR
MODERFÖRETAGET
Belopp i tusental kronor (tkr) Not 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
TILLGÅNGAR | |||
Anläggningstillgångar | |||
Materiella anläggningstillgångar | |||
Inventarier | 742 | 892 | 743 |
Finansiella anläggningstillgångar | |||
Andelar i dotterbolag | 2 892 974 | 2 806 940 | 2 853 321 |
Andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag | 760 280 | 819 899 | 760 280 |
Andra långfristiga placeringar | 29 075 | 317 201 | 29 630 |
Övriga långfristiga fordringar | 36 490 | 51 498 | 38 770 |
Långfristiga fordringar hos koncernföretag | - | 100 198 | - |
Summa finansiella anläggningstillgångar | 3 718 818 | 4 095 737 | 3 682 001 |
Summa anläggningstillgångar | 3 719 560 | 4 096 630 | 3 682 744 |
Omsättningstillgångar | |||
Kortfristiga fordringar | |||
Kundfordringar | - | - | 5 |
Fordringar hos koncernföretag | 122 481 | 20 828 | 119 530 |
Övriga fordringar | 5 | 5 719 | 197 |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 30 528 | 30 676 | 30 123 |
Summa kortfristiga fordringar | 153 014 | 57 223 | 149 855 |
Kassa och bank | 253 460 | 258 923 | 263 183 |
Summa omsättningstillgångar | 406 474 | 316 146 | 413 038 |
SUMMA TILLGÅNGAR | 4 126 034 | 4 412 776 | 4 095 782 |
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital | 820 | 809 | 809 |
Summa bundet eget kapital | 820 | 809 | 809 |
Fritt eget kapital | |||
Överkursfond | 2 991 955 | 2 891 965 | 2 891 965 |
Balanserat resultat | -396 918 | -39 381 | -39 381 |
Periodens resultat | -72 062 | -22 873 | -357 538 |
Summa fritt eget kapital | 2 522 974 | 2 829 711 | 2 495 047 |
Summa eget kapital | 2 523 794 | 2 830 520 | 2 495 856 |
Skulder | |||
Långfristiga skulder | |||
Obligationslån | - | 1 547 928 | 1 551 531 |
Summa långfristiga skulder | - | 1 547 928 | 1 551 531 |
Kortfristiga skulder | |||
Leverantörsskulder | 1 474 | 1 692 | 9 522 |
Skulder till koncernföretag, kortfristiga | - | - | 357 |
Aktuella skatteskulder | 212 | 45 | 186 |
Obligationslån, kortfristiga | 1 556 898 | - | - |
Övriga skulder | 1 240 | 756 | 947 |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 42 417 | 31 834 | 37 383 |
Summa kortfristiga skulder | 1 602 240 | 34 327 | 48 395 |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 126 034 | 4 412 776 | 4 095 782 |
NOTER TILL DELÅRSRAPPORTEN
Not 1. Redovisningsprinciper
EHAB tillämpar International Financial Reporting Standards (”IFRS”) som utfärdats av International Accounting Standards Board (”IASB”) i den lydelse som godkänts av EU- kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats.
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga upplysningskrav enligt årsredovisningslagen.
I och med att EHAB enligt kriterierna i IFRS 10 utgör ett investmentföretag konsolideras inte dotter- och intresseföretagen. I stället redovisas innehaven som aktier värderade till verkligt värde via resultatet.
Moderföretagets redovisning är upprättad enligt årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna överens- stämmer med koncernredovisningen, med undantag för att aktier i dotterföretag och övriga placeringar inte värderas till verkligt värde, leasingavgifter kostnadsförs i den period de uppkommer och likvida medel som ingår i kapitalförsäkring klassificeras som övrig långfristig fordran.
Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är oförändrade från de som tillämpades i årsredovisningen för 2023. Nya och ändrade IFRS som antagits för framtida tillämpning förväntas inte komma att ha någon väsentlig effekt på företagets finansiella rapporter.
Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.
Xxxxxx i noterna avser tusental kronor om inget annat anges.
Not 2. Segmentsinformation
EHAB delar in och följer upp sin portfölj utifrån tre segment; Operational Groups, Venture Capital och Liquid Assets. Operational Group-innehaven innefattar de portföljbolag vars målsättning är att bygga och utveckla koncerner inom motståndskraftiga sektorer med god potential för tillväxt. Venture Capital-innehaven innefattar de investeringsplattformar som investerar i bolag som befinner sig i tillväxtfas samt direktinvesteringar i tillväxtbolag. Liquid Assets utgörs av investeringar i noterade företag och likvida medel, det vill säga tillgångar som snabbt kan omsättas till likvida medel.
Verkligt värde förändring Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023
- Operational Groups - Venture Capital - Liquid Assets exkl. likvida medel | 219 -40 133 -43 | -22 964 -11 912 55 356 | -147 029 -90 098 16 372 |
Summa verkligt värde förändringar | -39 957 | 20 480 | -220 756 |
2024-01-01 - 2024-03-31
Operational
Groups
Venture
Capital Liquid Assets Övrigt Totalt
Verkligt värdeförändring under perioden | 219 | -40 133 | -43 | - | -39 957 |
Resultat från förvaltningsverksamheten | 219 | -40 133 | -43 | - | -39 957 |
Övriga rörelseintäkter | - | - | - | 1 129 | 1 129 |
Övriga externa kostnader | - | - | - | -4 069 | -4 069 |
Personalkostnader | - | - | - | -7 416 | -7 416 |
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar | - | - | - | -632 | -632 |
Övriga rörelsekostnader | - | - | - | -4 | -4 |
Rörelseresultat | 219 | -40 133 | -43 | -10 992 | -50 948 |
Finansiella intäkter | - | - | - | 4 691 | 4 691 |
Finansiella kostnader | - | - | - | -60 979 | -60 979 |
Resultat före skatt | 219 | -40 133 | -43 | -67 279 | -107 236 |
Verkligt värde Ingången av perioden | 7 953 774 | 338 727 | 263 359 | -962 | 8 554 897 |
Verkligt värdeförändringar under perioden | 219 | -40 133 | -43 | - | -39 957 |
Tillkommer Inköp och Tillskott | 113 065 | 1 768 | - | - | 114 833 |
Avgår Försäljningar | -70 849 | -0 | 43 | - | -70 806 |
Övriga in-/utbetalningar under perioden ¹ | - | - | -9 897 | - | -9 897 |
Verkligt värde utgången av perioden | 7 996 209 | 300 362 | 253 462 | -962 | 8 549 070 |
2023-01-01 - 2023-03-31
Operational
Groups
Venture
Capital Liquid Assets Övrigt Totalt
Verkligt värdeförändring under perioden | -22 964 | -11 912 | 55 356 | - | 20 480 |
Resultat från förvaltningsverksamheten | -22 964 | -11 912 | 55 356 | - | 20 480 |
Övriga rörelseintäkter | - | - | - | 2 333 | 2 333 |
Övriga externa kostnader | - | - | - | -5 148 | -5 148 |
Personalkostnader | - | - | - | -5 219 | -5 219 |
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar | - | - | - | -687 | -687 |
Rörelseresultat | -22 964 | -11 912 | 55 356 | -8 721 | 11 759 |
Finansiella intäkter | - | - | - | 3 465 | 3 465 |
Finansiella kostnader | - | - | - | -43 151 | -43 151 |
Resultat före skatt | -22 964 | -11 912 | 55 356 | -48 407 | -27 927 |
Verkligt värde Xxxxxxxx av perioden | 7 768 763 | 458 769 | 488 316 | -962 | 8 714 886 |
Verkligt värdeförändringar under perioden | -22 964 | -11 912 | 55 356 | - | 20 480 |
Tillkommer Inköp och Tillskott | 165 710 | 1 271 | 3 021 | - | 170 001 |
Avgår Försäljningar | -4 286 | -2 | -138 655 | - | -142 943 |
Övriga in-/utbetalningar under perioden ¹ | - | - | 188 241 | - | 188 241 |
Verkligt värde utgången av perioden | 7 907 224 | 448 125 | 596 279 | -962 | 8 950 665 |
2023-01-01 - 2023-12-31
Operational
Groups
Venture
Capital Liquid Assets Övrigt Totalt
Verkligt värdeförändring under perioden | -147 029 | -90 098 | 16 372 | - | -220 756 |
Resultat från förvaltningsverksamheten | -147 029 | -90 098 | 16 372 | - | -220 756 |
Övriga rörelseintäkter | - | - | - | 3 386 | 3 386 |
Övriga externa kostnader | - | - | - | -18 873 | -18 873 |
Personalkostnader | - | - | - | -23 835 | -23 835 |
Av och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar | - | - | - | -2 752 | -2 752 |
Övriga rörelsekostnader | - | - | - | -5 | -5 |
Rörelseresultat | -147 029 | -90 098 | 16 372 | -42 078 | -262 834 |
Finansiella intäkter | - | - | - | 21 127 | 21 127 |
Finansiella kostnader | - | - | - | -201 074 | -201 074 |
Resultat före skatt | -147 029 | -90 098 | 16 372 | -222 025 | -442 780 |
Verkligt värde Ingången av perioden | 7 768 763 | 458 769 | 488 315 | -962 | 8 714 885 |
Verkligt värdeförändringar under perioden | -147 029 | -90 098 | 16 372 | - | -220 756 |
Tillkommer Inköp och Tillskott | 375 375 | 14 183 | 148 360 | - | 537 918 |
Avgår Försäljningar | -43 334 | -44 127 | -582 010 | - | -669 472 |
Övriga in-/utbetalningar under perioden ¹ | - | - | 192 320 | - | 192 320 |
Verkligt värde utgången av perioden | 7 953 774 | 338 727 | 263 359 | -962 | 8 554 896 |
Segmentet Liquid Assets avser likvida medel samt sådana investeringar som är i Nivå 1. Samtliga investeringar inom Operational Groups och Venture Capital är inom Nivå 3. För förklaringar avseende Nivå 1 och Nivå 3, se beskrivning i slutet av Not 3 nedan.
Not 3. Investeringsportföljen
Investmentföretaget Q1 2024 Q1 2023 Helår 2023
Ingående anskaffningsvärde perioden | 4 264 653 | 4 321 903 | 4 321 903 |
Anskaffningar under perioden | 114 833 | 170 001 | 537 918 |
Avyttringar under perioden | -37 959 | -153 243 | -787 488 |
Övriga in-/utbetalningar under perioden ¹ | -9 897 | 188 241 | 192 320 |
Summa anskaffningsvärde | 4 331 631 | 4 526 902 | 4 264 653 |
Xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx | 0 000 000 | 4 393 943 | 4 393 943 |
Periodens värdeförändring | -39 957 | 20 480 | -220 756 |
Avgår realiserade värdeförändringar, avyttringar | -32 847 | 10 301 | 118 017 |
Summa värdeförändringar | 4 218 400 | 4 424 724 | 4 291 204 |
Summa verkligt värde utgången perioden | 8 550 031 | 8 951 626 | 8 555 857 |
Varav direkta innehav | 8 296 570 | 8 576 999 | 8 292 500 |
Varav innehav via kapitalförsäkringar | - | 115 349 | - |
Varav likvida medel | 253 460 | 259 277 | 263 357 |
Summa portföljvärde | 8 550 031 | 8 951 626 | 8 555 857 |
1) Övriga in- och utbetalningar under perioden avser enbart likvida medel vilket ingår i segmentet Liquid Assets. Av första kvartalets -39 957 tkr motsvarande redovisade värdeförändring består 32 847 tkr av realiserade värdeförändringar och-72 804 tkr av orealiserade värdeförändringar.
Värderings-
Information per utgången av delåret Kapitalandel ² Rösträtts- Anskaffnings-
Verkligt värde
Investmentföretaget
metod
andel
värde 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31
Dentalum Group AB | 3B | 47,06% | 47,06% | 434 354 | 538 311 | 630 503 | 538 311 |
Novedo Holding AB | 3C | 67,98% | 67,98% | 206 250 | 1 082 983 | 1 067 958 | 1 082 983 |
Lyvia Group AB | 3A | 86,12% | 86,12% | 2 214 641 | 5 569 075 | 4 874 171 | 5 528 540 |
Rebellion Capital AB | 3B | 40,07% | 40,18% | 277 419 | 540 900 | 1 082 051 | 540 900 |
Samfastigheter i Norden AB | 3F | 100,00% | 100,00% | 144 841 | 80 000 | 000 000 | 80 202 |
Eitrium AB | 3F | 100,00% | 100,00% | 163 081 | 163 081 | 136 395 | 163 081 |
Spartacus Partners AB | 3F | 100,00% | 100,00% | 300 | - | - | - |
Ametalis AB | 3F | 82,10% | 82,10% | 21 656 | 21 656 | 4 834 | 19 756 |
Summa innehav i Operational Groups | 3 462 543 | 7 996 209 | 7 907 223 | 7 953 773 | |||
Centripetal AB, genom ägande i Centripetal Partner AB | 3F | 63,44% | 63,44% | 334 170 | 235 751 | 391 209 | 274 377 |
Hidden Dreams AB | 3A | 25,41% | 25,67% | 48 507 | 48 507 | 41 490 | 48 507 |
Tendmill AB | 3B | 5,57% | 5,57% | 3 200 | 3 760 | 3 760 | 3 760 |
Vivium AB | 3F | - | - | - | - | 6 350 | - |
Vivologica AB | 3F | - | - | - | - | 1 294 | 1 294 |
Chaintraced AB | 3B | 2,62% | 2,62% | 2 001 | 2 654 | 2 000 | 2 654 |
Botello AB | 3F | 31,32% | 5,28% | 12 000 | - | - | - |
Abacube AB | 3B | 3,04% | 3,04% | 700 | 700 | 700 | 700 |
Certainli AB | 3B | 2,35% | 2,35% | 540 | 540 | 540 | 540 |
North House AB | 3A | 2,33% | 2,33% | 640 | 907 | 547 | 907 |
Nuverica AB | 3F | 0,92% | 0,92% | 212 | - | 212 | 212 |
Lycenna AB | 3F | 91,00% | 91,00% | 4 573 | 4 573 | 23 | 3 930 |
Zuna Solutions AB | 3A | 4,89% | 4,89% | 1 125 | 1 125 | - | 1 125 |
Abacube AB (teckningsoptioner) | 3F | - | - | 720 | 720 | - | 720 |
Worktiles AB | 3A | 4,50% | 4,50% | 1 125 | 1 125 | - | - |
Summa innehav i Venture Capital | 409 513 | 300 362 | 448 125 | 338 727 | |||
Övriga noterade tillgångar¹ | 1A | - | - | - | - | 115 349 | - |
Sdiptech AB | 1A | - | - | - | - | 221 651 | - |
Likvida medel | 000 000 | 000 460 | 259 277 | 263 357 | |||
Summa innehav i Liquid Assets | 000 000 | 000 460 | 596 278 | 263 357 | |||
Summa portföljvärde | 4 125 516 | 8 550 031 | 8 951 626 | 8 555 857 | |||
Övriga anläggningstillgångar (exkl. portfölj) | 58 147 | 157 002 | 61 059 | ||||
Fordringar hos portföljbolag, kortfristiga | 121 876 | 20 828 | 119 447 | ||||
Fordringar hos övriga närstående parter, kortfristiga | 605 | - | 83 | ||||
Räntebärande lån exkl leasing skuld³ | -1 583 960 | -1 551 373 | -1 569 774 | ||||
Leasingskulder | -1 329 | -3 899 | -1 987 | ||||
Skulder till portföljbolag | - | - | -357 | ||||
Övriga nettofordringar/skulder | 11 581 | 4 857 | -142 | ||||
Summa substansvärde | 7 156 950 | 7 579 040 | 7 164 187 | ||||
Förklaringar till värderingsmetod, där nedan siffror speglar Nivå till vilket verkligt värde har bestämts:
1 A – Senaste handelskurs
2 A – Andra observerbara data 3 A – Senaste nyemission
3 B – Senaste investering justerad
3 C – Senast kända transaktion av andelar 3 D – Relativ värdering / Multipelvärdering 3 E – Diskonterade kassaflöden
3 F – Annan värderingsmetod
Nivå 1: Verkligt värde bestämt enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument.
Nivå 3: Verkligt värde bestämt utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.
För mer information kring värderingsmetoder hänvisas läsaren till senaste årsredovisningen.
1) Övriga noterade tillgångar utgörs av en kapitalförsäkring som per 2023-03-31 bestod av andelar i Xbrane Biopharma. Innehavet har därefter avyttrats under 2023.
2) Samtliga stam- och preferensaktier har tagits i beaktning vid beräkning av kapitalandelar.
3) Upptaget obligationslån löper med rörlig ränta och redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Obligationen är i redovisningen upptagen till 1 584 Mkr, inklusive aktiverade låneutgifter, betald ränta och upplupen ränta. Det verkliga värdet för obligationen bedöms per den 31 mars 2024 vara 1 526 Mkr utifrån tillgänglig information om senaste handelskursen per det datumet. Finansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde bedöms approximativt utgöra tillgångarnas verkliga värde. För mer information om redovisningsprinciper hänvisas läsaren till not 2 i bolagets senaste årsredovisning.
Not 4. Upplysningar om
närståendetransaktioner
Bolaget har som närstående identifierat företagsledningen, styrelsen i bolaget, dotterföretag och intresseföretag till Esmaeilzadeh Holding AB, och andra företag där Esmaeilzadeh Holding på annat sätt än ett ägande över 20 % av rösterna utövar väsentligt inflytande, samt ägarna till Esmaeilzadeh Holding AB och närstående till dessa.
Transaktioner med närstående består främst av finansieringsrelaterade och investeringsrelaterade
Fordran hos närstående parter
transaktioner. I finansieringssyfte har transaktioner historiskt sett skett främst med EHAB:s huvudägare Dr. Saeid AB. I investeringssyfte har transaktionerna främst utgjorts av kapital till EHAB:s portföljbolag. Transaktionerna har ansetts främjande för EHAB:s verksamheten och utveckling.
Transaktioner med närstående sker på armlängds avstånd och marknadsmässiga grunder.
Koncernen 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31
Dr. Saeid AB (moderföretag) | 605 | - | 82 |
Centripetal Partner AB (dotterföretag) | 10 000 | 147 | 10 000 |
Lyvia Group AB (dotterföretag) | 146 | 19 790 | 138 |
Samfastigheter i Norden AB (dotterföretag) | 7 800 | - | 7 000 |
Hidden Dreams AB (intresseföretag) | 6 | - | - |
Eitrium AB (dotterföretag) | 191 | - | 154 |
Novedo Holding AB (dotterföretag) | 102 579 | 100 198 | 101 984 |
Xxxxxxx AB (dotterföretag) | 1 000 | 784 | 2 |
Ametalis AB (dotterföretag) | 153 | 107 | 169 |
Xxxxxx not störd (ägs och kontrolleras av styrelsemedlem i EHAB) | - | - | 1 |
Summa | 122 481 | 121 027 | 119 530 |
Skulder till närstående parter
Lyvia Group AB (dotterföretag) | - | - | 357 |
Summa | - | - | 357 |
Koncernen 2024-03-31 2023-03-31 2023-12-31
Närståendetransaktioner
2024-01-01 - 2024-03-31
Aktieägar-
tillskott | andelar | ||||
Lyvia Group AB (dotterföretag) | - | - | - | 117 | - |
Centripetal Partner AB (dotterföretag) | - | - | - | - | 267 |
Ametalis AB (dotterföretag) | 1 900 | - | - | 123 | - |
Novedo Holding AB (dotterföretag) | - | - | - | - | 4 776 |
Eitrium AB (dotterföretag) | - | - | - | 153 | - |
Xxxxxxx XX (dotterföretag) | 643 | - | - | - | 4 |
Hidden Dreams AB (intresseföretag) | - | - | - | 5 | - |
Samfastigheter i Norden AB (dotterföretag) | - | - | - | - | 201 |
Dr. Saeid AB (moderföretag) | - | 28 991 | 69 999 | 484 | - |
Shaken not störd (ägs och kontrolleras av styrelsemedlem i EHAB) | - | 75 001 | - | - | - |
Närståendetransaktioner | |||||
2023-01-01 - 2023-03-31 | |||||
Köp av Avyttring av Motpart Försäljning Ränteintäkter | |||||
Motpart
Köp av andelar Avyttring av
Försäljning Ränteintäkter
andelar | andelar | |||
Lyvia Group Holding AB (dotterföretag) | 66 659 | - | - | - |
Lyvia Group AB (dotterföretag) | 69 736 | - | 1 965 | 418 |
Xxxxxxxxx Xxxxxxxx Invest AB (ägs och kontrolleras av styrelsemedlem i EHAB) | - | -200 | - | - |
Centripetal Partner AB (dotterföretag) | - | - | 118 | - |
Xxxxxx AB (dotterföretag) | - | - | -24 | - |
Mirovia Nordics AB (dotterföretag) | - | - | -204 | - |
Ametalis AB (dotterföretag) | - | - | 171 | - |
Novedo Holding AB (dotterföretag) | - | - | - | 1 946 |
Xxxxxxx XX (dotterföretag) | - | - | 307 | 6 |
Närståendetransaktioner 2023-01-01 - 2023-12-31
Motpart Nyemission Aktieägar- Köp av andelar Avyttring av
Försäljning Ränteintäkter
tillskott andelar
Lyvia Group Holding AB (dotterföretag) | - | - | 66 659 | - | - | - |
Lyvia Group AB (dotterföretag) | 15 736 | - | 69 736 | - | 2 475 | 109 |
Xxxxxxxxx Xxxxxxxx Invest AB (ägs och kontrolleras av styrelsemedlem i EHAB) | - | - | - | 200 | - | - |
Centripetal Partner AB (dotterföretag) | - | - | - | - | 68 | 721 |
Crutiq AB (dotterföretag) | - | - | - | - | -24 | - |
Mirovia Nordics AB (dotterföretag) | - | - | - | - | -204 | - |
Ametalis AB (dotterföretag) | - | 12 350 | - | - | 551 | - |
Novedo Holding AB (dotterföretag) | - | - | - | - | 3 | 9 384 |
Eitrium AB (dotterföretag) | - | 15 966 | - | - | 328 | 10 |
Xxxxxxx XX (dotterföretag) | - | 3 907 | - | - | 317 | 1 |
Dentalum Group AB (dotterföretag) | 84 180 | - | - | 6 000 | - | - |
Rebellion Capital AB (dotterföretag) | - | - | - | - | 12 | 21 |
Hidden Dreams AB (intresseföretag) | 7 067 | - | - | - | 3 | - |
Samfastigheter i Norden AB (dotterföretag) | - | - | - | - | - | 353 |
Dr. Saeid AB (moderföretag) | - | - | - | - | 65 | - |
Shaken not störd (ägs och kontrolleras av styrelsemedlem i EHAB) | - | - | - | 75 001 | 1 | - |
Esmaeilzadeh Holding AB har genomfört transaktioner mot ovan specificerade bolag. Närståendetransaktioner under året beskrivs mer nedan.
Upplysning närståendetransaktioner under första kvartalet 2024
Under det första kvartalet lämnade EHAB aktieägartillskott om 1,9 Mkr respektive 0,6 Mkr till Ametalis och Lycenna.
Under januari köpte EHAB aktieandelar i Lyvia till ett värde om 75,0 Mkr respektive 29,0 Mkr från Shaken not Störd AB (bolag
som ägs och kontrolleras av Xxxxx Xxxxxxxxxxxx) och Dr. Saeid AB.
Under mars sålde EHAB aktier i Lyvia till Dr. Saeid AB till ett värde om 70,0 Mkr.
Vidare har lån om 0,8 Mkr respektive 1,0 Mkr lämnats till Samfastigheter respektive Lycenna under det första kvartalet.
Not 5. Obligation
Under januari 2022 upptog EHAB ett obligationslån om 1,2 Mdkr under en ram om totalt 2,4 Mdkr. Obligationslånet har noterats på Nasdaq Stockholms lista för företagsobligationer under kortnamnet EHAB01 och löper under tre år med en ränta om 3m STIBOR + 7,5 procent årligen, vilken erläggs kvartalsvis med första betalningsdag den 26 april 2022. Under obligationens villkor ska EHAB ha 250 Mkr i likvida tillgångar samt upprätthålla en belåningsgrad om högst 30 procent.
EHAB emitterade under januari 2023 ytterligare obligationer till ett nominellt belopp om 375 Mkr inom ramen för existerande obligationslån. Obligationerna placerades på 92,5 % av nominellt värde, och har sedermera likt tidigare del
av obligationslånet tagits upp till handel på företagsobligationslistan vid Nasdaq Stockholm.
Under november 2023 initierade EHAB ett skriftligt förfarande för att genomföra vissa ändringar i bolagets obligationsvillkor, vilket bland annat skulle innebära en så kallad waiver för utökandet av villkoret om likvida tillgångar till 500 Mkr under obligationens sista tolvmånadersperiod. Det skriftliga förfarandet godkändes av obligationsinnehavarna under december och de nya villkoren trädde i kraft i samband med nyemissionen av preferensaktier vilket genomfördes under januari 2024 och som innebar ett kapitaltillskott om 100 Mkr till EHAB.
Upplåning 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
Upplåning vid periodens början | 1 569 774 | 1 199 678 | 1 199 678 |
Upptagna lån | - | 375 000 | 375 000 |
Aktiverade kostnader hänförliga upplåning | -66 | -9 030 | -16 530 |
Upplösning av aktiverade kostnader, ej kassaflödespåverkande | 5 432 | 3 086 | 14 188 |
Betald obligationsränta | - | -28 125 | -28 125 |
Upplupen ränta avseende obligation, ej kassaflödespåverkande | 3 011 | 10 765 | 25 563 |
Upplupen ränta avseende nya obligationsvillkor, ej kassaflödespåverkande | 5 808 | - | - |
Redovisat värde upplåning | 1 583 960 | 1 551 373 | 1 569 774 |
Not 6. Investeringsåtaganden
I samband med att EHAB etablerar nya bolag åtar sig EHAB att tillskjuta kapital för att finansiera portföljbolagets eventuella initiala bolagsförvärv samt den löpande verksamheten. Investeringsåtaganden görs gentemot övriga aktieägare och medgrundare.
Per 31 mars 2024 uppgick EHAB:s investeringsåtagande till Hidden Dreams AB till 36,1 Mkr och Ametalis AB till 76,0 Mkr.
Not 7. Upplysning avseende avtal med minoritetsaktieägare
EHAB har ingått ett antal avtal med minoritetsaktieägare i bolag tillhörande EHAB:s investeringsportfölj. Avtalen är med nyckelpersoner inom portföljbolagen och bakgrunden till dessa avtal är att reglera rättigheter och skyldigheter kopplade till deras ägande, däribland avseende situationer som kan föranleda förvärv av dessa parters värdepapper.
Värdet på åtagandet per balansdagen beräknas uppgå till 11,9 Mkr.
Not 8. Händelser efter rapportperiodens utgång
Inga väsentliga händelser har ägt rum efter periodens utgång.
Not 9. Väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer
Investeringarna som görs är i företag under stark expansion. Segmentet Operational Groups är i bolag som redan är etablerade, med en stabilare omsättning och resultatutveckling. Venture Capital-segmentet är i företag i tidigare skeden, vilka har stora möjligheter men samtidigt förenade med högre risk i framtida kassaflöden.
Verksamheten har en inneboende risk med hänsyn till innehavens förändringar i verkliga värden. Med undantag för innehaven i segmentet Liquid Assets är samtliga värden härledda i s.k. Nivå 3 bedömningar, vilka innehåller hög grad av egna bedömningar. Vid en 20 procentig förändring av verkliga värden för nivå 3 bedömningar skulle portföljvärdet vara 1 659 Mkr högre/lägre.
Företagsledningen i EHAB verkar löpande för att säkra att tillräckliga tillgänglig medel finns för att genomföra nya investeringar, göra tilläggsinvesteringar samt att säkra avtalade utbetalningar.
EHAB utvärderar kontinuerligt omvärldsfaktorer, inklusive negativa effekter på kapitalmarknaden, inflation, och ökade räntor. En svag kapitalmarknad leder till svårare kapitalanskaffning för EHAB och dess portföljbolag, inflationen kan i olika grad påverka olika portföljbolag och ökade räntor leder till dyrare finansiering. EHAB arbetar aktivt med riskhantering inom dessa områden.
I övrigt hänvisas till not 3 i årsredovisningen 2023, där de finansiella riskerna beskrivs närmre i detalj.
STYRELSEN OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderföretagets och investmentföretagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderföretaget och investmentföretaget står inför.
Stockholm den 30 maj 2024
Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx
Verkställande direktör Xxxxxxxxxxxxxxxxxx Vice styrelseordförande
Xxxxxxx Xxxxxx | Xxxxxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxx Xxxxxxxxx | Xxxxxx Xxxxxxxxx |
Styrelseledamot | Styrelseledamot | Styrelseledamot | Styrelseledamot |
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
ALTERNATIVA NYCKELTAL
Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) har gett ut riktlinjer avseende användandet av så kallade alternativa nyckeltal (Alternative Performance Measures, APM) som omfattar företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad. Riktlinjerna är framtagna i syfte att öka transparensen och jämförbarheten i de APM:s som ofta presenteras av noterade företags offentliggjorda information.
Följande avsnitt visar definitioner och avstämningstabeller av de alternativa nyckeltal som Esmaeilzadeh Holding AB använder sig av i sin information till marknaden. Dessa alternativa nyckeltal är:
1. Substansvärde
2. Substansvärde efter beräknat värde inlösen preferensaktier
3. Substansvärde per stamaktie
4. Soliditet
5. Nettokassa (+) / Nettoskuld (-)
6. Belåningsgrad (LTV)
7. Likvida tillgångar
8. Portföljvärde
Utöver de alternativa nyckeltalen har vissa finansiella begrepp som använts i rapporten också definierats nedan.
Definition av alternativa nyckeltal och andra begrepp som förekommer i rapporten
Nyckeltal Definition Motiv för användning
Balansomslutning Balansomslutning är summan av tillgångar, vilket är lika med
skulder och eget kapital i balansräkningen.
Ett vedertaget uttryck för bolagets tillgångar.
Belåningsgrad (LTV)
(APM)
Förändring i verkligt värde av andelar i portföljbolag och andra investeringar alternativt Förändring i verkligt värde av finansiella tillgångar
Loan to Value, definierat som absolutbeloppet av nettoskulden delat med substansvärdet. I de fall det finns en nettokassa definieras LTV som noll.
Realiserat och orealiserat resultat av förändring av verkligt värde för andelar i portföljbolag och andra finansiella tillgångar under perioden.
Nyckeltalet ger ett mått på bolagets belåningsgrad, vilket är intressant för bedömning av finansiell risk.
Ett mått på den finansiella utvecklingen av bolagets investeringar under en bestämd period.
Investeringar Samtliga investeringar i noterade och ej noterade finansiella tillgångar exklusive kortfristiga lån till portföljbolag.
Ett mått som visar bolagets investeringsaktivitet, vilket är relevant givet bolagets art och verksamhet.
Likvida tillgångar
(APM)
Likvida innehav (d v s innehav i börsnoterade bolag som lätt kan omvandlas till likvida medel) och likvida medel.
Ett nyckeltal för bolagets likviditet och kortsiktig återbetalningsförmåga av skulder.
Nettokassa / -skuld (+/-)
(APM)
Portföljvärde
(APM)
Likvida medel minus räntebärande skulder (inklusive ej utbetalda investeringar/avyttringar) men exklusive sådana räntebärande skulder som är tillåtna enligt obligationsvillkoren (definierade under ”permitted debt”).
Summan av verkligt värde på bolagets tre segment Operational Groups, Venture Capital-innehav och Liquid Assets.
Ett mått på relationen mellan räntebärande skulder och likvida medel. Ger information om bolagets möjligheter att på kort sikt lösa sina skulder.
Ett mått på samtliga innehavs värde som kan användas för att följa värdeutveckling över tid samt för att relatera enskilda innehavs eller segments storlekar med.
Pro forma / proformerad Begreppet avser nyckeltal (till exempel omsättning och
EBITDA) som beskriver en koncern som om koncernen hade ägt alla förvärvade enheter under hela perioden nyckeltalen avser.
Begreppet är användbart i förvärvsintensiva koncerner för att visa koncernens teoretiska nyckeltal (till exempel omsättning och EBITDA), inklusive koncernens samtliga förvärvade bolag.
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar (EBITDA)
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Räknas ut genom att återlägga av- och nedskrivningar till rörelseresultatet.
Nyckeltalet är ett mått på ett företags finansiella resultat före av- och nedskrivningar, räntor och skatter. Det är ett nyckeltal som kan användas för utvärdering över tid och för jämförelser med andra bolag. EBITDA är ett särskilt relevant nyckeltal för vissa av EHAB:s portföljbolag.
Soliditet
(APM)
Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Nyckeltalet visar hur stor del av balansomslutningen som har
finansierats med eget kapital. Vedertaget nyckeltal för bedömning av kapitalstruktur och finansiell risk.
Substansvärde
(APM)
Substansvärde efter beräknat värde för inlösen av preferensaktier
(APM)
Substansvärde per stamaktie
(APM)
Tillgångar värderade till verkligt värde med avdrag för kortfristiga och långfristiga skulder värderade till verkligt värde, alternativt nettovärdet av samtliga tillgångar, motsvarande investmentföretags eget kapital.
Substansvärde reducerat med beräknat värde för att lösa in bolagets preferensaktier.
Substansvärde per stamaktie definieras som eget kapital hänförligt stamaktier (d v s substansvärde efter beräknat värde för inlösen av preferensaktier) dividerat med totalt antal stamaktier vid periodens utgång.
Nyckeltalet anger värdet av bolagets nettotillgångar och visar därmed det redovisade värdet på bolaget. Det är ett vedertaget nyckeltal för värdet i investmentföretag och möjliggör jämförelser över tid och med andra bolag.
Ett mått som anger substansvärdet vid en given tidpunkt med avdrag för beräknat inlösensvärde för bolagets preferensaktier. Är av vikt för beräkning av substansvärde som tillfaller bolagets stamaktieägare.
Ett etablerat mått för investmentföretag som visar ägarnas andel av bolagets tillgängliga nettotillgångar per stamaktie.
Avstämningstabell för alternativa nyckeltal
1) Substansvärde | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 dec 2023 |
Investmentföretagets egna kapital, tkr | 7 156 950 | 7 579 040 | 7 164 187 |
2) Substansvärde efter beräknat värde för inlösen av preferensaktier | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 dec 2023 |
a) Investmentföretagets egna kapital, tkr | 7 156 950 | 7 579 040 | 7 164 187 |
b) Preferensaktiernas nominella värde, tkr | -100 000 | - | - |
c) Beräknad ej redovisad preferensränta, tkr | -20 000 | - | - |
(a * 1000 / b) Substansvärde efter beräknat värde för inlösen av preferensaktier, tkr | 7 036 950 | 7 579 040 | 7 164 187 |
3) Substansvärde per stamaktie 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
a) Investmentföretagets egna kapital hänförligt stamaktier, tkr | 7 036 950 | 7 579 040 | 7 164 187 |
b) Xxxxx stamaktier per balansdagen | 770 799 | 770 799 | 770 799 |
(a / b) * 1000 Substansvärde per stamaktie, heltal kronor (kr) | 9 129 | 9 833 | 9 294 |
4) Soliditet | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 dec 2023 |
a) Investmentföretagets egna kapital, tkr | 7 156 950 | 7 579 040 | 7 164 187 |
b) Totala tillgångar, tkr | 8 748 801 | 9 139 413 | 8 750 865 |
(a / b) Soliditet, % | 81,8% | 82,9% | 81,9% |
5) Nettokassa (+) / nettoskuld (-) | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 dec 2023 |
a) Likvida medel, tkr | 253 460 | 259 277 | 263 357 |
b) Obligationslån (lång och kort del), tkr | -1 583 960 | -1 551 373 | -1 569 774 |
c) Leasingskulder (lång och kort del), tkr | -1 329 | -3 899 | -1 987 |
(a + b + c ) Nettokassa (+) / Nettoskuld (-), tkr | -1 331 829 | -1 295 995 | -1 308 404 |
6) Belåningsgrad (LTV) | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 dec 2023 |
a) Nettokassa (om positivt belopp sätts värdet i nämnaren till noll), tkr | - | - | - |
b) Xxxxxxxxxx, tkr | -1 331 829 | -1 295 995 | -1 308 404 |
c) Substansvärde, tkr | 7 156 950 | 7 579 040 | 7 164 187 |
(b / c) Belåningsgrad, % | 18,6% | 17,1% | 18,3% |
7) Likvida tillgångar | 31 mar 2024 | 31 mar 2023 | 31 dec 2023 |
a) Likvida medel, tkr | 253 460 | 259 277 | 263 357 |
b) Likvida innehav (innehav i börsnoterade företag), tkr | - | 337 000 | - |
(a + b) Likvida tillgångar, tkr | 253 460 | 596 278 | 263 357 |
8) Portföljvärde 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023
a) Innehav i Operational Groups, tkr | 7 996 209 | 7 907 223 | 7 953 773 |
b) Innehav i Venture Capital, tkr | 300 362 | 448 125 | 338 727 |
c) Innehav i Liquid Assets, tkr | 253 460 | 596 278 | 263 357 |
(a + b + c) Portföljvärde, tkr | 8 550 031 | 8 951 626 | 8 555 857 |
Finansiell kalender
31 maj 2024 | Årsstämma 2024
29 aug 2024 | Delårsrapport jan-jun 2024
28 nov 2024 | Delårsrapport jan-sep 2024
Esmaeilzadeh Holding AB (publ) Organisationsnummer: 559242-7388 Styrelsens säte: Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx 0X, 000 00 Xxxxxxxxx
För ytterligare information, besök
Informationen lämnades för offentliggörande den 30 maj 2024.