DELÅRSRAPPORT Q3/2020
DELÅRSRAPPORT Q3/2020
REKORDLEVERANSER MOTVERKAS AV SVAGARE MARKNADSLÄGE
LKAB levererar ett starkt kvartal och leveranserna når en rekordnivå på 7,6 Mt. Effekten på rörelseresultatet motverkas dock av en lägre dollarkurs och ett lägre pris för högförädlade järnmalmsprodukter samt högre kostnader.
VERKSAMHETEN UNDER TREDJE KVARTALET
LKAB är fortsatt inriktat på att utveckla och leverera högförädlade järnmalms- produkter med tydligt mervärde
och klimatfördelar i ståltillverknings- processerna.
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Helår 2019 |
Nettoomsättning 3, 4 | 9 333 | 7 751 | 24 832 | 24 313 | 31 260 |
Rörelseresultat | 2 955 | 3 128 | 8 030 | 9 742 | 11 788 |
Finansnetto | 600 | 139 | 477 | 1 069 | 1 136 |
Resultat före skatt | 3 555 | 3 266 | 8 506 | 10 810 | 12 924 |
Periodens resultat | 2 800 | 2 618 | 6 677 | 8 543 | 10 173 |
Kostnad för avsättningar för samhällsomvandling | -963 | -861 | -1 314 | -1 348 | -1 441 |
Operativt kassaflöde | 1 651 | 2 480 | 4 415 | 5 680 | 6 981 |
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 643 | 677 | 1 834 | 1 638 | 2 373 |
Avskrivningar | -797 | -698 | - 2 269 | -2 118 | -2 907 |
Leveranser järnmalmsprodukter, Mt | 7,6 | 5,5 | 21,4 | 18,4 | 24,9 |
Pelletsandel leveranser, % | 82 | 79 | 85 | 83 | 83 |
Produktion järnmalmsprodukter, Mt | 6,8 | 7,3 | 20,3 | 20,0 | 27,2 |
Avkastning på eget kapital, % 9 | 18,6 | 23,0 | 24,2 | ||
Nettoskuldsättningsgrad, % 9 | -3,7 | 2,9 | -2,5 |
6,8 Mt
Producerat under kvartalet
7,6Mt
Levererat under kvartalet
82%
Pelletsandel för kvartalet
• Produktionsvolymen var för kvartalet lägre än motsvarande period föregående år och uppgick till 6,8 (7,3) Mt. Volymerna påverkades främst av förlängda underhållsstopp för att minska smittspridningen kopplat till covid-19 samt effekter av den seismiska händelsen
i gruvan i Kiruna i maj 2020.
• Leveransvolymen för kvartalet uppgick till rekordhöga 7,6 (5,5) Mt med en pelletsandel på 82 (79) procent.
• Rörelseresultatet för tredje kvartalet minskade till 2 955 (3 128) Mkr. Höga leverans- volymer motverkades av lägre dollarkurs, lägre pris på högförädlade järnmalmsprodukter och högre kostnader. Kostnadsökningarna avser återställningsarbeten och rågodshantering kopplat till den seismiska händelsen i Kiruna, ökade kostnader för avsättning till samhälls- omvandling samt fortsatta satsningar på prospektering och utvecklingsprogram.
• Det genomsnittliga globala spotpriset1 för järnmalmsprodukter för tredje kvartalet uppgick till 118 (102) USD/ton, vilket var 25 dollar högre än andra kvartalet 2020. Priset uppgick vid utgången av kvartalet till 123 USD/ton. De marknadsnoterade pelletspremierna var i snitt 27 dollar lägre under tredje kvartalet jämfört med föregående år.
• Operativt kassaflöde uppgick för tredje kvartalet till 1 651 (2 480) Mkr.
• Avkastningen på eget kapital uppgick till 18,6 (23,0) procent.
• Nettoskuldsättningsgraden uppgick till -3,7 (2,9) procent.
1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China
NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT
ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Mkr | Q3 | Q1– Q3 |
Rörelseresultat 2019 | 3 128 | 9 742 |
Priser järnmalm inkl säkringar | -440 | -3 142 |
Valutaeffekt järnmalm inkl säkring av kundfordringar | -838 | -248 |
Volym och mix järnmalm | 1 579 | 2 396 |
Volym, pris och valuta industrimineraler | 14 | -57 |
Kostnad för avsättning samhällsomvandling | -102 | 34 |
Avskrivningar | -99 | -151 |
Övriga intäkter och kostnader | -286 | -545 |
Rörelseresultat 2020 | 2 955 | 8 030 |
Omsättningen för tredje kvartalet ökade med 20 procent motsvarande 1 582 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. De för kvartalet höga leverans- volymerna motverkades av lägre dollarkurs och lägre pris för högförädlade järn- malmsprodukter. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 118 (102) USD/ton, vilket tillsammans med väsentligt lägre premier för högförädlade produkter gav en negativ påverkan av pris jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Rörelseresultatet för kvartalet påverkades också av högre kostnader för avsätt- ning för samhällsomvandling jämfört med motsvarande period föregående år.
Övriga kostnader var högre främst relaterat till den seismiska händelse som inträffade i gruvan i Kiruna i maj och avser återställningskostnader samt kostnader för att säkra råmalmsförsörjningen. Även förlängda underhållsstopp, kopplat till åtgärder för att begränsa smittspridningen av covid-19, samt ökade framtidssatsningar avseende prospektering och utvecklingsprogram ökade kostnaderna för kvartalet.
Rörelseresultatet för årets tre första kvartal minskade med 1 712 Mkr eller 18 procent jämfört med föregående år. Högre leveransvolymer motverkades av lägre marknadspris för högförädlade järnmalmsprodukter och lägre dollarkurs.
KASSAFLÖDE | % 30 | ||||||||
Q3 | Q3 | Q1– Q3 | Q1– Q3 | Helår | 25 | ||||
Mkr | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | 20 | |||
Kassaflöde från den löpande verksamheten före utbetalning | 15 | ||||||||
för samhällsomvandling och förändring av rörelsekapital | 4 183 | 3 460 | 9 558 | 10 737 | 13 053 | 10 | |||
Kostnadsnivån, exklusive avsättningar för samhällsomvandling och volymeffekter, var högre än föregående år, främst till följd av den seismiska händelsen i gruvan i Kiruna, förlängda underhållsstopp, ökad prospektering och pågående utvecklings- program.
Utbetalning samhällsomvandling | -1 474 | -528 | -3 078 | -2 109 | -2 624 | 5 | |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 2 709 | 2 932 | 6 480 | 8 628 | 10 429 | 0 | Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0000 0000 0000 0000 |
Förändring rörelsekapital | -381 | 171 | -101 | -1 255 | -960 | ||
Investeringsutbetalningar (netto) | -633 | -571 | -1 767 | -1 513 | -2 252 | ||
Förvärv av dotterföretag | -39 | -39 | |||||
Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar | -44 | -51 | -197 | -141 | -196 | ||
Operativt kassaflöde | 1 651 | 2 480 | 4 415 | 5 680 | 6 981 | ||
Operativt kassaflöde för tredje kvartalet uppgick till 1 651 (2 480) Mkr där högre utbetalningar för samhällsomvandling och ökad rörelsekapitalbindning, främst avseende kundfordringar, påverkade negativt. Operativt kassaflöde för årets tre första kvartal uppgick till 4 415 (5 680) Mkr. Lägre rörelseresultat och högre utbetalningar för samhällsomvandling påverkade negativt jämfört med föregående år. Minskad rörelsekapitalbindning, främst avseende lagerminskningar påverkade positivt. | |||||||
OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT
Omsättning 2020 Omsättning Rörelseresultat
Mkr
10 000
9 000
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
0000 0000 0000 0000
OPERATIVT KASSAFLÖDE
Operativt kassaflöde 2020 Operativt kassaflöde
Mkr 2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
-500
-1 000 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0000 0000 0000 0000
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL
Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital
FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD
Finansnettot för tredje kvartalet uppgick till 600 (139) Mkr där ökningen avser högre avkastning på finansiella placeringar.
Finansnettot för januari–september uppgick till 477 (1 069) Mkr, där främst den negativa börsutvecklingen under första kvartalet, som en följd av coronakrisen, påverkade avkastning på finansiella placeringar.
Nettoskuldsättningsgraden uppgick till -3,7 (2,9) procent, vilket beror på ett positivt kassaflöde samt minskade skulder avseende avsättningar för samhälls- omvandling.
KREDITFACILITETER | |||
Mkr | Nominellt | Utnyttjat (nominellt) | Tillgängligt |
Certifikatprogram, förfall inom 1 år | 5 000 | 5 000 | |
Obligationsprogram | 7 000 | 4 000 | |
Förfall juni 2021 | 1 000 | ||
Förfall mars 2025, gröna obligationer | 2 000 | ||
Övrig obligationsfinansiering, förfall 2022 | 250 | 250 | |
Kreditfacilitet | 6 056 | 6 056 | |
Summa | 18 306 | 3 250 | 15 056 |
Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. | |||
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
Under kvartalet har besiktnings- och återställningsarbetet fortsatt efter den kraftiga seismiska händelsen som inträffade i gruvan i Kiruna i maj. Skalvet orsakade omfattande materiella skador och 70-80 procent av produktionen är åter igång i gruvan, men det kvarstår ett omfattande besiktnings- och återställningsarbete innan full produktionskapacitet kan uppnås. Leveransvolymerna har under tredje kvartalet inte påverkats av produktionsbortfallet i Kirunagruvan.
Effekterna av coronapandemin har fortsatt krävt flexibilitet och åtgärder i LKAB:s verksamheter. Bland annat har planerade underhållsstopp förlängts för att minska kontaktytor och minimera risken för smittspridning. Delar av leveransvolymerna har fortsatt ställts om till nya kunder och marknader då efterfrågan i Europa minskat till följd av coronakrisen.
UTSIKTER 2020
Coronapandemins globala omfattning och dess påverkan på samhällen och ekonomier kommer fortsatt även att påverka LKAB, i vilken utsträckning är dock svårt att förutsäga.
Arbetet med samhällsomvandlingen är inne i en intensiv fas med ökat antal förvärv samt nybyggnationer av ersättningsfastigheter till sakägare, vilket innebär ökade utbetalningar under året. Förhandlingarna med Gällivare kommun gällande östra Malmbeget står fortsatt still, vilket riskerar att försena tidplanen för avveck- lingsområdet och därmed begränsa framtida produktion.
Hållbarhetsarbetet är centralt i LKAB:s strategi och utvecklingsarbetet för
nästa generations LKAB fortsätter enligt plan. Att säkerställa tillgång till malm när nuvarande huvudnivåer beräknas vara utbrutna, är grunden till nästa generations LKAB, varför prospekteringsarbetet har fortsatt hög prioritet.
LKAB fortsätter också det löpande arbetet med fokus på stabilitet, lönsamhet och produktivitetsförbättringar för ökad konkurrenskraft.
FINANSIELL NETTOSKULD
Finansiell nettoskuld
Mkr 5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
-1 000
-2 000
-3 000
-4 000
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
0000 0000 0000 0000
NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD
Nettoskuldsättningsgrad
Målintervall på nettoskuldsättningsgrad, 0 - 30 %
%
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
0000 0000 0000 0000
Risker och osäkerhetsfaktorer
LKAB är exponerat för olika typer av risker som kan få en väsentlig påverkan på koncernens måluppfyllelse, såväl på kort som lång sikt. Att identifiera och agera på risker och möjligheter är avgörande för att uppnå de strategiska priorite- ringarna och skapa värde för LKAB:s intressenter. LKAB har en riskhante- ringsprocess som skapar transparens och medvetenhet om de största riskerna vilket bidrar till bättre underlag för prioritering och beslut. Riskerna är in- delade i marknads- och omvärldsrisker, verksamhetsrisker och finansiella risker. Risker avseende en säker och stabil produktion behöver hanteras parallellt med risker kopplade till nästa genera- tions gruva, förädling och logistik. De finansiella riskerna är främst kopplade till det globala järnmalmspriset samt valutakursen USD/SEK.
För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning
för 2019.
HÅLLBAR UTVECKLING
OLYCKSFALL
2017–2019 2020
Målvärde 2021 Rullande 12 månader Antal/miljon arbetade timmar
10
8
6
4
2
0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
0000 0000 0000 0000
ENERGIFÖRBRUKNING
2017–2019
Målvärde 2021 kWh/ton produkter 180
170
160
150
140
130
120
110
2020
Rullande 12 månader
100 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0000 0000 0000 0000
CO2-UTSLÄPP
2017–2019
Målvärde 2021 Kg/ton produkter
30
28
26
2020
Rullande 12 månader
24
22
20
18
16 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0000 0000 0000 0000
MÅLUPPFÖLJNING
Mkr | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Helår 2019 | Mål 2021 |
Olycksfall med frånvaro (Xxxxx/Mhr)1 | 5,2 | 4,0 | 5,8 | 7,4 | 6,8 | 3,5 |
Andelen kvinnor totalt (%) | – | – | 24 | 23 | 24 | 25 |
Andelen kvinnliga chefer (%) | – | – | 23 | 22 | 23 | 25 |
Stoftutsläpp (mg/m3 ntg) | – | – | 24 | 10 | 13 | 10 |
Kväveutsläpp till vatten (g/ton FP) | 20 | 9 | 18 | 13 | 15 | 21 |
Energiförbrukning (kWh/ton FP) | 152 | 149 | 159 | 165 | 158 | 138 |
CO2-utsläpp (kg/ton FP) | 25 | 25 | 27 | 26 | 26 | 24 |
Kväveutsläpp till luft (g/ton FP) | 154 | 113 | 147 | 138 | 138 | <158 |
1 Olycksfall med frånvaro per miljoner arbetade timmar för koncernen inklusive leverantörer
Olycksfallsfrekvensen för tredje kvartalet ökade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 5,2 (4,0). För årets tre första kvartal uppgick frekven- sen till 5,8 (7,4). Inom affärsområdena är fokus att motverka allvarliga tillbud och olycksfall genom att höja medvetenheten hos chefer och medarbetare genom det pågående säkerhetskulturarbetet.
När det gäller jämställdhet så fortsätter LKAB att arbeta mot målsättningen att uppnå 25 procent kvinnor och kvinnliga chefer fram till år 2021.
Höga stoftutsläpp för perioden beror på problem med en dammutsuganläggning i Malmberget. Arbete pågår för att åtgärda problemen.
Energiintensiteten var lägre och CO2-intensiteten var något högre ackumulerat september än motsvarande period föregående år. Under september påbörjade LKAB användningen av biodiesel med 30 procents inblandning inom ramen för reduktionsplikt för fordonstransport. Försöken i ett av pelletsverken i Malmberget med tallbecksolja som ersättare för eldningsolja har gett gott resultat. Produktions- störningar i kolanläggningar i två pelletsverk i Kiruna under kvartalet har kraftigt ökat användningen av eldningsolja som ersättare för kol.
Sedan Coronapandemin bröt ut har LKAB tagit hotet från pandemin på största allvar och arbetat med såväl generella som lokala åtgärder för att minska smitt- spridning. Smittspridningen har under kvartalet minskat både inom LKAB och på våra verksamhetsorter och sjukfrånvaron är nu nere på normala nivåer. LKAB fortsätter att löpande anpassa åtgärderna för att säkra uthållighet och minska smittspridningen.
STRATEGISKT HÅLLBARHETSARBETE
LKAB driver omfattande utvecklingsprogram som syftar till hållbara framtida gruvbrytnings- och ståltillverkningsprocesser. Inom ramen för Sustainable Under- ground Mining (SUM) pågår utvecklingen av ett integrerat, effektivt och koldioxid- fritt gruvbrytningssystem. Under september har Sandvik tillkommit som ny partner i SUM-alliansen. Volvokoncernens tidigare partnerskap övergår i andra samarbets- lösningar med LKAB.
4528
Medelantal anställda
24%
Andelen kvinnor
Inom Hydrogen Ironmaking Breaktrough (HYBRIT) har pilotanläggningen i Luleå för produktion av vätgas avseende test av direktreduktion av järnmalm tagits i drift i augusti. Nästa steg är att klarlägga förutsättningarna för en demonstrations- anläggning i industriell skala.
I Malmberget är en pilotanläggning för test av fossilfri pelletisering idrifttagen. Försök med fossilfria bränslen, som bland annat bioolja, vätgas och plasma,
har påbörjats och visar på bra resultat, men ytterligare tester återstår.
Även vid pilotanläggningen för ReeMAP har tester påbörjats. Syftet med ReeMAP är att, genom fossilfria processer, utvinna sällsynta jordartsmetaller och fosfor- produkter av avfall från järnmalmsbrytningen. I slutet av september offentliggjordes en utökad ambition att bygga en fossilfri industripark för återvinning av gruvavfall och produktion av kritiska råmaterial. En förstudie för detta pågår.
MARKNADSUTVECKLING
STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN
Global stål- och järnmalmsindustri
Den globala råstålsproduktionen uppgick till 465 Mt under tredje kvartalet vilket var en marginell ökning jämfört med samma period föregående år.
Produktionssiffrorna för tredje kvartalet var fortsatt betydligt lägre i samtliga regioner förutom Kina jämfört med samma period föregående år. Stålpriserna i Kina, Europa och USA steg under tredje kvartalet jämfört med föregående kvartal.
Råstålsproduktionen ökade med 9 procent i Kina under tredje kvartalet. Kinas stålexport minskade med 19 procent jäm- fört med föregående kvartal. Jämfört med samma kvartal föregående år så minskade den med 27 procent.
I Europa (EU28) minskade råståls- produktionen med 18 procent under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år och förväntas minska med 18 procent 2020.
I USA minskade råstålsproduktionen med 24 procent under tredje kvartalet. Prognosen är att USA:s stålproduktion för 2020 kommer vara cirka 72 Mt, en minskning med 19 procent jämfört med 2019.
Brasiliens svaga export av järnmalm har varit en starkt bidragande orsak till de höga järnmalmspriserna i år. I mitten av tredje kvartalet vände dock trenden
vilket indikerar en återhämtning i Brasilien som förväntas pressa järnmalmspriserna kommande kvartal.
Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Spotpriset steg kraftigt under kvartalet. Lägsta noteringen under kvartalet var 100 USD/ton och kvartalet avslutades på 123 USD/ton. Snittet för kvartalet var 118 USD/ ton vilket var 25 USD/ton högre jämfört med föregående kvartal. Den marknads- noterade pelletspremien för masugns- pellets och direktreduktionspellets sjönk och noterades i slutet av kvartalet i nivån 29 USD/ton. Pelletspremien i Kina var vola- til under kvartalet och noterades som lägst för 3 USD/ton, den återhämtade sig under andra halvan av kvartalet och noterades för 17 USD/ton i slutet av kvartalet vilket var i nivå med föregående kvartal. Pris- skillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe sjönk under kvartalet och snittet för kvartalet var 11 USD/ton, en minskning med 4 USD/ton jämfört med föregående kvartal.
UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER
1 oktober 2015 – 30 september 2020
USD/ton
130
110
90
70
50
30
10
2015 2016
2017
2018
2019
2020
Pris 62% Fe
DR pellet premium
Atlantic basin bf pellet premium
Källa: PLATTS
UTVECKLINGEN AV DOLLARKURSEN
1 oktober 2015 – 30 september 2020
USD/SEK
10,0
9,5
9,0
8,5
8,0
7,5
7,0
2015 2016
2017
2018
2019
2020
Dollarkurs
Källa: Nasdaq
Sammanfattningsvis fortsatte järnmalms- priserna sin starka stigande trend sam- tidigt som kvalitetspremierna pressades tillbaka under kvartalet. Bedömning är fortsatt att järnmalmspriserna succesivt kommer gå ner under fjärde kvartalet.
AFFÄRSOMRÅDE JÄRNMALM
FAKTA
• Affärsområde Järnmalm bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna, Svappavaara och Malmberget.
• I Kiruna sker brytningen i en underjords- gruva med nuvarande huvudnivå 1 365 meter under jord. Malmen förädlas ovan jord i tre anrikning- och pelletsverk.
• I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi dagbrottsgruva. Malmen förädlas i ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara.
• Malmbergets underjordsgruva består av ett 20-tal malmkroppar varav drygt tio bryts för närvarande. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk
• Affärsområde Järnmalm producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets samt fines.
• Järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnarna i Narvik och Luleå för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen.
PRODUKTION JÄRNMALMSPRODUKTER
2019 2020
kton
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
Q1 Q2 Q3 Q4
Affärsområde Järnmalm omfattar gruvor och förädlings- verk i Kiruna, Svappavaara och Malmberget samt järnvägs- transporter och hamnarna i Narvik och Luleå.
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1–Q3 2020 | Q1–Q3 2019 | Helår 2019 |
Nettoomsättning 3,4 | 8 871 | 7 082 | 23 274 | 22 434 | 28 725 |
Rörelseresultat | 3 318 | 3 291 | 8 937 | 10 215 | 12 439 |
Kostnad för avsättningar för samhällsomvandling | -963 | -861 | -1 314 | -1 348 | -1 441 |
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 598 | 630 | 1 696 | 1 541 | 2 208 |
Avskrivningar | -728 | -640 | -2 067 | -1 942 | -2 647 |
Leveranser järnmalms- produkter, Mt | 7,6 | 5,5 | 21,4 | 18,4 | 24,9 |
Pelletsandel leveranser, % | 82 | 79 | 85 | 83 | 83 |
Produktion järnmalms- produkter, Mt | 6,8 | 7,3 | 20,3 | 20,0 | 27,2 |
Produktionsvolymen för tredje kvartalet minskade med 0,5 Mt jämfört med mot- svarande period föregående år. Minskningen är en effekt av förlängda underhålls- stopp främst kopplat till åtgärder för att begränsa smittspridningen av covid-19 samt produktionsstörningar på grund av den seismiska händelsen i Kiruna i maj 2020. Leveransvolymerna för kvartalet nådde rekordnivåer och uppgick till 7,6 (5,5) Mt med en pelletsandel om 82 (79) procent.
Omsättningen för tredje kvartalet var högre än motsvarande period föregående år främst genom högre leveransvolymer. En lägre dollarkurs samt lägre pris på högförädlade järnmalmsprodukter motverkar.
Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 3 318 (3 291) Mkr där kostnaderna främst påverkades av högre leveransvolymer samt kostnader för att säkerställa rågodsförsörjningen efter den seismiska händelsen i gruvan i Kiruna. Även ökade kostnader för avsättningar till samhällsomvandling påverkar resultatet för kvartalet.
Produktionsvolymen för årets tre första kvartal ökade med 0,3 Mt jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen är främst en effekt av en mer stabil produktion 2020 samt att pelletsverket i Svappavaara stod för underhållsarbete
i inledningen av 2019. Leveranserna för perioden ökade med 3,0 Mt och uppgick till 21,4 (18,4) Mt med en pelletsandel om 85 (83) procent.
Omsättningen ackumulerat september var högre än motsvarande period före- gående år. Högre leveransvolymer motverkas av lägre dollarkurs och lägre pris på högförädlade järnmalmsprodukter.
Rörelseresultatet för januari–september uppgick till 8 937 (10 215) Mkr där kostnaderna främst påverkades av högre leveransvolymer samt kostnader för återställning och rågodshantering kopplat till den seismiska händelsen i Kiruna. Underhållsstoppen har under året förlängts, främst kopplat till åtgärder för att begränsa smittspridningen av covid-19, vilket inneburit högre kostnader.
Från och med 1 januari 2020 rapporteras de tidigare divisionerna Norra och Södra inom Affärsområde Järnmalm. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen.
AFFÄRSOMRÅDE SPECIALPRODUKTER
FAKTA
• Affärsområde Specialprodukter om- fattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska.
• LKAB Minerals är verksam inom industri- mineralmarknaden med en ledande position inom bland annat bygg- och konstruktion, plaster, färger, jordbruk och kemisk industri. Egna mineraler som magnetit, återvunna produkter från till exempel masugnsslagg och andra industrier, tillsammans med handlade och förädlade mineraler samlas i en bred portfölj. Verksam- heten har säljkontor och produktions- enheter i Europa, USA och Asien.
• LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersök-
ningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen.
• LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong.
• LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin.
• LKAB Mekaniska är en kvalitets- medveten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi.
Affärsområde Specialprodukter utvecklar produkter och tjänster för marknader inom industrimineraler, vattendriven borrteknik, mekaniska tjänster samt gruv- och anläggnings- entreprenader. Affärsområde Specialprodukter är även en strategisk leverantör inom LKAB-koncernen.
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1–Q3 2020 | Q1–Q3 2019 | Helår 2019 |
Nettoomsättning 3,4 | 1 145 | 1 219 | 3 174 | 3 563 | 4 732 |
Rörelseresultat | 79 | 82 | 000 | 000 | 000 |
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 33 | 23 | 92 | 67 | 127 |
Avskrivningar | -49 | -44 | -145 | -134 | -185 |
Nettoomsättningen för tredje kvartalet minskade med sex procent jämfört med motsvarande period föregående år. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av processade mineraler i Europa till följd av covid-19 samt lägre antal drivna ortmeter i Kirunagruvan, kopplat till den seismiska händelsen i maj 2020. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 79 (82) Mkr.
Nettoomsättningen ackumulerat september var elva procent lägre än mot- svarande period föregående år, där främst effekterna av den pågående corona- pandemin samt den seismiska händelsen i gruvan i Kiruna har påverkat. Även lägre försäljning av magnetit jämfört med motsvarande period föregående år påverkade. Rörelseresultatet för årets tre första kvartal uppgick till 170 (253) Mkr.
Investeringar i materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar har ökat under året, vilket främst beror på utökade uppdrag i gruvorna i Malmberget och Kiruna.
ÖVRIGA SEGMENT
Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncerngemensamma funktioner1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för valuta och inköp av el.
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1–Q3 2020 | Q1–Q3 2019 | Helår 2019 |
Nettoomsättning exkl säkringar | 19 | 14 | 48 | 41 | 61 |
Nettoomsättning säkringar | -165 | -51 | -163 | -148 | -109 |
Totalt nettoomsättning 3,4 | -146 | -36 | -115 | -107 | -48 |
Rörelseresultat | -445 | -226 | -1 043 | -666 | -951 |
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 12 | 24 | 46 | 30 | 39 |
Avskrivningar | -21 | -14 | -57 | -43 | -57 |
Det lägre rörelseresultatet för tredje kvartalet beror främst på ett lägre resultat för säkringsverksamheten samt ökad omfattning
av prospektering samt pågående utvecklingsprojekt. Ackumulerat september påverkas rörelseresultatet främst av ökade satsningar på prospektering och utvecklingsprojekt jämfört med samma period föregående år.
LKAB har en säkringsstrategi som innebär att pris och valutarisk i koncernens prognosticerade försäljning i normalfallet inte säkras. Däremot säkras valutaeffekter på utestående kundfordringar. Under 2020 har enskilda leveranser till spotprismarknaden säkrats avseende järnmalmspris.
1 I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering.
MODERBOLAGET
Moderbolaget LKAB består av Affärsområde Järnmalm och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt koncernens finansiella verksamhet.
VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1–Q3 2020 | Q1–Q3 2019 | Helår 2019 |
Nettoomsättning | 8 710 | 7 046 | 23 121 | 22 311 | 28 658 |
Rörelseresultat | 2 777 | 3 006 | 7 633 | 9 323 | 11 205 |
Kostnader för avsättning till samhällsomvandling | -963 | -861 | -1 314 | -1 348 | -1 441 |
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 566 | 612 | 1 631 | 1 423 | 2 090 |
Avskrivningar | -631 | -528 | -1 788 | -1 601 | -2 195 |
Leveranser järnmalmsprodukter, Mt | 7,6 | 5,5 | 21,4 | 18,4 | 24,9 |
Produktion järnmalmsprodukter, Mt | 6,8 | 7,3 | 20,3 | 20,0 | 27,2 |
UNDERSKRIFTER
Luleå 27 oktober 2020
Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ)
Xxx Xxxxxxx
Vd och koncernchef
FINANSIELL INFORMATION
Delårsrapport kvartal 4 2020 (tillika bokslutskommuniké) 12 februari 2021
Års- och hållbarhetsredovisning 2020
30 mars 2021
Delårsrapport kvartal 1 2021
22 april 2021
Årsstämma
22 april 2021
Rapporter finns tillgängliga på xxx.xxxx.xxx
Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Xxx Xxxxxxx. Samtalen bokas genom Xxxxxx Xxxxxxxxx, direktör Kommunikation och klimat
+46 (0)10 – 144 52 19.
REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella del- årsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Luossa- vaara Kiirunavaara AB (publ) per den 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS
34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Interna- tional Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir
medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårs- rapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del
i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moder- bolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Luleå den 27 oktober 2020 KPMG AB
Xxxxxx Xxxxxxxxx Älgne Auktoriserad revisor
RAPPORT ÖVER RESULTAT
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Helår 2019 |
Nettoomsättning 3, 4 | 9 333 | 7 751 | 24 832 | 24 313 | 31 260 |
Kostnad för sålda varor | -6 087 | -4 353 | -15 865 | -13 664 | -18 124 |
Bruttoresultat | 3 247 | 3 398 | 8 967 | 10 649 | 13 136 |
Försäljningskostnader | -32 | -36 | -105 | -109 | -152 |
Administrationskostnader | -135 | -117 | -429 | -402 | -572 |
Forsknings- och utvecklingskostnader | -167 | -124 | -457 | -360 | -574 |
Övriga rörelseintäkter | 113 | 101 | 296 | 273 | 375 |
Övriga rörelsekostnader | -66 | -94 | -188 | -310 | -415 |
Andelar i joint ventures resultat | -5 | -52 | -11 | ||
Rörelseresultat 3 | 2 955 | 3 128 | 8 030 | 9 742 | 11 788 |
Finansiella intäkter | 643 | 231 | 720 | 1 300 | 1 407 |
Finansiella kostnader | -43 | -92 | -243 | -231 | -271 |
Finansnetto | 600 | 139 | 477 | 1 069 | 1 136 |
Resultat före skatt | 3 555 | 3 266 | 8 506 | 10 810 | 12 924 |
Skatt | -756 | -648 | -1 829 | -2 267 | -2 751 |
Periodens resultat | 2 800 | 2 618 | 6 677 | 8 543 | 10 173 |
Hänförligt till Moderbolagets aktieägare | 2 800 | 2 618 | 6 677 | 8 543 | 10 173 |
Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) | 4 000 | 3 740 | 9 539 | 12 204 | 14 533 |
Antal aktier | 700 000 | 700 000 | 700 000 | 700 000 | 700 000 |
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Helår 2019 |
Periodens resultat | 2 800 | 2 618 | 6 677 | 8 543 | 10 173 |
Periodens Övrigt totalresultat | |||||
Poster som inte kan omföras till årets resultat | |||||
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner | -31 | -131 | -171 | -408 | -184 |
Skatt hänförlig till aktuariella vinster och förluster | 8 | 27 | 37 | 84 | 37 |
Periodens förändringar i verkligt värde på egetkapital- instrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat | 433 | -102 | -267 | -43 | 90 |
410 | -206 | -401 | -367 | -57 | |
Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat | |||||
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | -46 | -28 | -272 | 163 | 108 |
Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar | 21 | 9 | -8 | -13 | -30 |
Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat | 2 | -2 | -2 | -65 | -86 |
Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar | -5 | -2 | 2 | 17 | 25 |
-28 | -23 | -280 | 102 | 17 | |
Periodens övrigt totalresultat | 382 | -229 | -681 | -265 | -40 |
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | 3 181 | 2 389 | 5 996 | 8 278 | 10 133 |
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING
Mkr Not | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 31 dec 2019 | |
TILLGÅNGAR | ||||
Anläggningstillgångar | ||||
Immateriella anläggningstillgångar | 1 412 | 1 403 | 1 412 | |
Materiella anläggningstillgångar drift | 30 087 | 30 919 | 30 822 | |
Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling | 7 841 | 8 422 | 7 757 | |
Andelar i intresseföretag och joint ventures | 282 | 93 | 136 | |
Finansiella placeringar | 5 | 3 475 | 971 | 1 097 |
Långfristiga fordringar | 102 | 102 | 102 | |
Uppskjuten skattefordran | 14 | 3 | 4 | |
Summa anläggningstillgångar | 43 213 | 41 914 | 41 331 | |
Omsättningstillgångar | ||||
Varulager | 4 036 | 4 312 | 4 791 | |
Kundfordringar | 3 969 | 3 196 | 2 348 | |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 242 | 184 | 277 | |
Övriga kortfristiga fordringar | 1 759 | 1 543 | 1 624 | |
Kortfristiga placeringar | 5 | 19 051 | 27 959 | 21 997 |
Likvida medel | 5 451 | 3 335 | 2 312 | |
Summa omsättningstillgångar | 34 509 | 40 530 | 33 350 | |
SUMMA TILLGÅNGAR | 77 722 | 82 444 | 74 681 | |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
Eget kapital | ||||
Aktiekapital | 700 | 700 | 700 | |
Reserver | -54 | 445 | 493 | |
Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat | 44 774 | 42 535 | 44 335 | |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 45 420 | 43 680 | 45 528 | |
Summa Eget kapital | 45 420 | 43 680 | 45 528 | |
Långfristiga skulder | ||||
Långfristiga räntebärande skulder | 2 557 | 1 608 | 3 600 | |
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 1 879 | 2 088 | 1 830 | |
Avsättningar samhällsomvandling | 11 121 | 14 204 | 13 198 | |
Övriga avsättningar | 1 357 | 1 236 | 1 292 | |
Uppskjutna skatteskulder | 1 619 | 1 606 | 1 548 | |
Summa långfristiga skulder | 18 534 | 20 741 | 21 467 | |
Kortfristiga skulder | ||||
Kortfristiga räntebärande skulder | 5 274 | 10 551 | 595 | |
Leverantörsskulder | 2 277 | 1 790 | 1 582 | |
Skatteskulder | 4 | 175 | 8 | |
Övriga kortfristiga skulder | 439 | 435 | 278 | |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 1 579 | 1 130 | 1 420 | |
Avsättningar samhällsomvandling | 4 069 | 3 706 | 3 675 | |
Övriga avsättningar | 126 | 236 | 128 | |
Summa kortfristiga skulder | 13 769 | 18 022 | 7 685 | |
Summa skulder | 32 302 | 38 763 | 29 153 | |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 77 722 | 82 444 | 74 681 | |
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Reserver | ||||||
Säkrings- | ||||||
reserv inkl. | Balanserade | |||||
2019 | Omräknings- | Verkligt | säkrings- | vinstmedel inkl | Totalt eget | |
Mkr | Aktiekapital | reserv | värdereserv | kostnadsreserv | årets resultat | kapital |
Ingående eget kapital 2019-01-01 | 700 | -162 | 450 | 98 | 37 487 | 38 573 |
Justering enligt IFRS 16, efter skatt | -14 | -14 | ||||
Årets resultat | 10 173 | 10 173 | ||||
Årets övrigt totalresultat | 108 | 90 | -91 | -147 | -40 | |
Årets totalresultat | 108 | 90 | -91 | 10 026 | 10 133 | |
Utdelning | -3 164 | -3 164 | ||||
Utgående eget kapital 2019-12-31 | 700 | -54 | 540 | 7 | 44 335 | 45 528 |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Reserver | ||||||
Säkrings- | ||||||
reserv inkl. | Balanserade | |||||
2020 | Omräknings- | Verkligt | säkrings- | vinstmedel inkl | Totalt eget | |
Mkr | Aktiekapital | reserv | värdereserv | kostnadsreserv | årets resultat | kapital |
Ingående eget kapital 2020-01-01 | 700 | -54 | 540 | 7 | 44 335 | 45 528 |
Årets resultat | 6 677 | 6 677 | ||||
Årets övrigt totalresultat | -272 | -267 | -8 | -134 | -681 | |
Årets totalresultat | -272 | -267 | -8 | 6 543 | 5 996 | |
Utdelning | -6 104 | -6 104 | ||||
Utgående eget kapital 2020-09-30 | 700 | -326 | 273 | -1 | 44 774 | 45 420 |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Reserver | ||||||
Säkrings- | ||||||
reserv inkl. | Balanserade | |||||
2019 | Omräknings- | Verkligt | säkrings- | vinstmedel inkl | Totalt eget | |
Mkr | Aktiekapital | reserv | värdereserv | kostnadsreserv | årets resultat | kapital |
Ingående eget kapital 2019-01-01 | 700 | -162 | 450 | 98 | 37 487 | 38 573 |
Justering enligt IFRS 16, efter skatt | -7 | -7 | ||||
Årets resultat | 8 543 | 8 543 | ||||
Årets övrigt totalresultat | 163 | -43 | -61 | -324 | -265 | |
Årets totalresultat | 163 | -43 | -61 | 8 219 | 8 278 | |
Utdelning | -3 164 | -3 164 | ||||
Utgående eget kapital 2019-09-30 | 700 | 1 | 407 | 37 | 42 535 | 43 680 |
PERSONAL
Q1–Q3 | Q1–Q3 | Helår | |
Mkr | 2020 | 2019 | 2019 |
Medelantal anställda | 4 528 | 4 355 | 4 348 |
– varav kvinnor | 1 089 | 991 | 988 |
– varav män | 3 439 | 3 364 | 3 360 |
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Helår 2019 |
Den löpande verksamheten | |||||
Resultat före skatt | 3 555 | 3 266 | 8 506 | 10 810 | 12 924 |
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 1 209 | 1 409 | 3 217 | 2 366 | 3 050 |
Betald inkomstskatt | -579 | -1 212 | -2 159 | -2 428 | -2 889 |
Utbetalning samhällsomvandling | -1 474 | -528 | -3 078 | -2 109 | -2 624 |
Utbetalning övriga avsättningar | -2 | -3 | -6 | -11 | -32 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 2 709 | 2 932 | 6 480 | 8 628 | 10 429 |
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | |||||
Ökning (-)/Minskning (+) av varulager | 471 | -860 | 755 | -968 | -1 447 |
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar | -1 660 | 638 | -1 750 | -674 | 109 |
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder | 808 | 394 | 894 | 387 | 378 |
Förändring av rörelsekapital | -381 | 171 | -101 | -1 255 | -960 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | 2 329 | 3 104 | 6 379 | 7 373 | 9 469 |
Investeringsverksamheten | |||||
Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -643 | -677 | -1 834 | -1 638 | -2 373 |
Statligt investeringsstöd | 14 | ||||
Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 10 | 105 | 67 | 125 | 107 |
Förvärv av dotterföretag | -39 | -39 | |||
Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar – operativa | -44 | -51 | -197 | -141 | -196 |
Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar – ej operativa | -2 666 | ||||
Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar | 1 102 | -1 281 | 3 886 | -8 126 | -2 476 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | 424 | -1 904 | -744 | -9 818 | -4 963 |
Finansieringsverksamheten | |||||
Amortering/upplåning återköpsavtal | 23 | -231 | 2 001 | 6 509 | -1 388 |
Amortering/upplåning | 209 | -350 | 210 | 160 | |
Amortering av leasingskuld | -25 | -25 | -74 | -74 | -97 |
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare | -4 069 | -3 164 | -3 164 | ||
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -2 | -46 | -2 492 | 3 481 | -4 489 |
Periodens kassaflöde | 2 750 | 1 154 | 3 143 | 1 035 | 17 |
Likvida medel vid periodens början | 2 704 | 2 177 | 2 312 | 2 290 | 2 290 |
Valutakursdifferens i likvida medel | -3 | 5 | -4 | 10 | 4 |
Likvida medel vid periodens slut | 5 451 | 3 335 | 5 451 | 3 335 | 2 312 |
Förändring likvida medel | 2 750 | 1 154 | 3 143 | 1 034 | 17 |
Delkomponenter i likvida medel | |||||
Kassa och bank | 5 151 | 3 335 | 5 151 | 3 335 | 2 312 |
Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) | 300 | 300 | |||
Likvida medel | 5 451 | 3 335 | 5 451 | 3 335 | 2 312 |
Koncernen – operativt kassaflöde | |||||
Kassaflöde från den löpande verksamheten | 2 329 | 3 104 | 6 379 | 7 373 | 9 469 |
Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -643 | -677 | -1 834 | -1 638 | -2 373 |
Statligt investeringsstöd | 14 | ||||
Avyttring av materiella anläggningstillgångar | 10 | 105 | 67 | 125 | 107 |
Förvärv av dotterföretag | -39 | -39 | |||
Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar - operativa | -44 | -51 | -197 | -141 | -196 |
Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) | 1 651 | 2 480 | 4 415 | 5 680 | 6 981 |
Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar - ej operativa | -2 666 | ||||
Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar | 1 102 | -1 281 | 3 886 | -8 126 | -2 476 |
Kassaflöde efter investeringsverksamheten | 2 753 | 1 200 | 5 635 | -2 446 | 4 506 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -2 | -46 | -2 492 | 3 481 | -4 489 |
Periodens kassaflöde | 2 750 | 1 154 | 3 143 | 1 035 | 17 |
RESULTATRÄKNING
Mkr Not | Q3 2020 | Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Helår 2019 |
Nettoomsättning | 8 710 | 7 046 | 23 121 | 22 311 | 28 658 |
Kostnad för sålda varor | -5 744 | -3 866 | -14 851 | -12 384 | -16 524 |
Bruttoresultat | 2 966 | 3 180 | 8 270 | 9 928 | 12 135 |
Försäljningskostnader | -6 | -7 | -21 | -21 | -30 |
Administrationskostnader | -64 | -68 | -256 | -250 | -357 |
Forsknings- och utvecklingskostnader | -158 | -121 | -432 | -348 | -555 |
Övriga rörelseintäkter | 42 | 32 | 86 | 49 | 43 |
Övriga rörelsekostnader | -3 | -10 | -13 | -34 | -30 |
Rörelseresultat | 2 777 | 3 006 | 7 633 | 9 323 | 11 205 |
Resultat från finansiella poster | 43 | 131 | 481 | 579 | -177 |
Resultat efter finansiella poster | 2 820 | 3 136 | 8 114 | 9 902 | 11 028 |
Bokslutsdispositioner | 1 570 | ||||
Resultat före skatt | 2 820 | 3 136 | 8 114 | 9 902 | 12 598 |
Skatt | -605 | -620 | -1 673 | -2 068 | -2 818 |
Periodens xxxxxxxx0 | 2 215 | 2 516 | 6 441 | 7 833 | 9 781 |
1 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
BALANSRÄKNING
Mkr Not | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 31 dec 2019 |
TILLGÅNGAR | |||
Anläggningstillgångar | |||
Immateriella anläggningstillgångar | 185 | 72 | 69 |
Materiella anläggningstillgångar drift | 25 085 | 25 273 | 25 295 |
Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling | 7 841 | 8 422 | 7 757 |
Finansiella anläggningstillgångar | |||
Andelar i koncernföretag | 1 814 | 2 388 | 1 814 |
Andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag | 345 | 94 | 148 |
Fordringar hos koncernföretag | 3 366 | 3 766 | 3 741 |
Andra långfristiga värdepappersinnehav | 2 869 | 203 | 203 |
Andra långfristiga fordringar | 213 | 213 | 213 |
Uppskjuten skattefordran | 1 478 | 1 594 | 1 478 |
Summa finansiella anläggningstillgångar | 10 083 | 8 257 | 7 597 |
Summa anläggningstillgångar | 43 194 | 42 026 | 40 717 |
Omsättningstillgångar | |||
Varulager | 3 359 | 3 612 | 4 077 |
Kortfristiga fordringar | |||
Kundfordringar | 3 391 | 2 595 | 1 920 |
Fordringar hos koncernföretag | 247 | 161 | 219 |
Övriga kortfristiga fordringar | 1 685 | 1 404 | 1 423 |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 187 | 109 | 220 |
Summa kortfristiga fordringar | 5 510 | 4 269 | 3 782 |
Kortfristiga placeringar | 18 041 | 27 119 | 21 066 |
Kassa och bank | 4 688 | 2 745 | 1 803 |
Summa omsättningstillgångar | 31 598 | 37 744 | 30 728 |
SUMMA TILLGÅNGAR | 74 792 | 79 770 | 71 446 |
BALANSRÄKNING
Mkr Not | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 31 dec 2019 |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
Eget kapital | |||
Bundet eget kapital | |||
Aktiekapital | 700 | 700 | 700 |
Reservfond | 697 | 697 | 697 |
Fritt eget kapital | |||
Balanserat resultat | 25 573 | 21 896 | 21 896 |
Periodens resultat | 6 441 | 7 833 | 9 781 |
Summa eget kapital | 33 411 | 31 126 | 33 074 |
Obeskattade reserver | 12 552 | 13 650 | 12 552 |
Avsättningar | |||
Avsättningar samhällsomvandling | 11 121 | 14 204 | 13 198 |
Övriga avsättningar | 1 558 | 1 433 | 1 480 |
Summa avsättningar | 12 679 | 15 637 | 14 678 |
Långfristiga skulder | |||
Obligationslån | 2 241 | 1 245 | 3 241 |
Skulder till kreditinstitut | 10 | 10 | 10 |
Summa långfristiga skulder | 2 251 | 1 255 | 3 251 |
Kortfristiga skulder | |||
Obligationslån och företagscertifikat | 350 | ||
Skulder till kreditinstitut | 3 174 | 10 466 | 173 |
Övriga finansiella skulder | 2 035 | ||
Leverantörsskulder | 1 902 | 1 299 | 1 166 |
Skulder till koncernföretag | 1 105 | 1 127 | 1 137 |
Aktuella skatteskulder | 174 | 34 | |
Övriga kortfristiga skulder | 351 | 340 | 168 |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 1 138 | 754 | 1 062 |
Avsättningar samhällsomvandling | 4 069 | 3 706 | 3 675 |
Övriga avsättningar | 124 | 236 | 126 |
Summa kortfristiga skulder | 13 898 | 18 101 | 7 891 |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 74 792 | 79 770 | 71 446 |
NOT 1
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen kapitel 9, Delårsrapport.
Samtliga belopp anges i miljoner kronor (Mkr) om annat ej anges. Avrund- ningsdifferenser kan förekomma.
Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2019. För ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper hänvisas till LKAB:s års- och hållbarhets- redovisning för 2019. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten.
I samband med slutförandet av förvärvsanalysen för Xxxxxxx Xxxxxx gjordes justering mot ingående balansen för 2019. Det innebär att vissa balansposter och belopp för avskrivningar för jämförelseåret avviker mot tidigare avlämnade kvartalsrapporter 2019.
NOT 2
Väsentliga uppskattningar och bedömningar
Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovis- ning för år 2019.
NOT 3
Segmentsrapportering
Segmentsupplysningar lämnas på sid 6–8 i delårsrapporten.
Från och med 1 januari 2020 rapporteras de tidigare divisionerna Norra och Södra inom Affärsområde Järnmalm.
En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen.
Segmenten i sammandrag
Järnmalm Specialprodukter Övrigt
Elimineringar/
koncernjusteringar Koncernen
Mkr | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 |
Externa intäkter | 22 902 | 21 962 | 2 097 | 2 490 | -167 | -138 | 24 832 | 24 313 | ||
Interna intäkter | 371 | 472 | 1 077 | 1 073 | 52 | 31 | -1 500 | -1 577 | ||
Totala intäkter | 23 274 | 22 434 | 3 174 | 3 563 | -115 | -107 | -1 500 | -1 577 | 24 832 | 24 313 |
Rörelseresultat | 8 937 | 10 215 | 170 | 253 | -1 043 | -666 | -34 | -60 | 8 030 | 9 742 |
Finansnetto | 477 | 1 069 | ||||||||
Resultat före skatt | 8 506 | 10 810 |
NOT 4
Uppdelning av intäkter
Nedan visas intäkter från avtal med kunder för segmenten med uppdelning per produkt/tjänsteområde samt regioner. Tabellen innehåller även en avstämning mellan intäktsfördelningen och totala externa intäkter enligt not 3.
Järnmalm Specialprodukter Övrigt Koncernen
Mkr | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 | Q1– Q3 2020 | Q1– Q3 2019 |
Produkt/tjänsteområde | ||||||||
Pellets | 20 014 | 19 639 | 20 014 | 19 639 | ||||
Fines | 2 570 | 1 917 | 2 570 | 1 917 | ||||
Magnetit | 607 | 780 | 607 | 780 | ||||
Mineralsand | 376 | 414 | 376 | 414 | ||||
Övriga industrimineraler | 924 | 1 105 | 924 | 1 105 | ||||
Gruv- och anläggningstjänster | 191 | 191 | 191 | 191 | ||||
Övrigt | 318 | 410 | -4 | 5 | 314 | 415 | ||
Summa | 22 902 | 21 966 | 2 097 | 2 490 | -4 | 5 | 24 996 | 24 461 |
Region | ||||||||
Europa | 11 642 | 14 323 | 1 386 | 1 715 | -4 | 5 | 13 024 | 16 043 |
MENA | 5 473 | 5 937 | 3 | 60 | 5 476 | 5 997 | ||
Övriga världen | 5 787 | 1 706 | 708 | 715 | 6 495 | 2 421 | ||
Summa | 22 902 | 21 966 | 2 097 | 2 490 | -4 | 5 | 24 996 | 24 461 |
Intäkter från avtal med kunder | 22 902 | 21 966 | 2 097 | 2 490 | -4 | 5 | 24 996 | 24 461 |
Övriga intäkter - finansverksamhet | -163 | -148 | -163 | -148 | ||||
Summa externa intäkter | 22 902 | 21 966 | 2 097 | 2 490 | -167 | -143 | 24 832 | 24 313 |
NOT 5
Upplysningar finansiella instrument
Koncernen 2020-09-30 | ||||
Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
Aktier, finansiella anläggningstillgångar | 3 135 | 3 135 | ||
Aktierelaterade placeringar | 7 315 | 7 315 | ||
Räntebärande instrument | 11 711 | 11 711 | ||
Derivat | 25 | -20 | 5 | |
Summa | 3 160 | 19 006 | 22 166 | |
Koncernen 2019-12-31 | ||||
Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
Aktier, finansiella anläggningstillgångar | 735 | 735 | ||
Aktierelaterade placeringar | 7 155 | 7 155 | ||
Räntebärande instrument | 14 816 | 14 816 | ||
Derivat | 21 | 183 | 204 | |
Summa | 756 | 22 154 | 22 910 | |
I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning.
Beräkning av verkligt värde
Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Upplysningar om värdering till verkligt värde lämnas utifrån en verkligt- värdehierarki i tre nivåer.
I nivå 1 används noterade priser på en aktiv marknad, till exempel börs- kurser. I nivå 2 används andra observerbara marknadsdata än noterade priser, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). I nivå 3 bestäms det verkliga värdet utifrån indata som inte baseras på direkt observerbara marknadsdata.
Värderingen av verkligt värde för kortfristiga placeringar baseras huvud- sakligen på data enligt nivå 2. Räntebärande instrument värderas med mark- nadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Verkliga värden för derivat är beräknade med utgångspunkt
från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg, förutom derivat avseende råvaruportfölj som baseras på noterade marknadspriser.
Verkligt värde övriga tillgångar och skulder
För övriga tillgångar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde.
NOT 6
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget
Ställda säkerheter
Mkr | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 31 dec 2019 |
I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar | |||
Företagsägda kapitalförsäkringar | 111 | 112 | 111 |
Deposition av likvida medel | 112 | 112 | 112 |
Lämnade säkerheter derivat | 339 | 122 | 56 |
Ställda säkerheter obligationer återköpsavtal | 2 174 | 8 075 | 173 |
Summa ställda säkerheter | 2 736 | 8 421 | 452 |
NOT 7
Transaktioner med närstående
Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum.
Eventualförpliktelser
Mkr | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 31 dec 2019 |
Garantiåtaganden, FPG/PRI | 16 | 16 | 16 |
Garantiåtaganden, GP-planen | 3 | 4 | 4 |
Garantiåtaganden Skatteverket | 63 | 63 | 63 |
Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag | 119 | 28 | 27 |
Försålda kundfordringar med regressrätt | 0 | 0 | 0 |
Säkerheter efterbehandling | 61 | 62 | 62 |
Summa eventualförpliktelser | 000 | 000 | 000 |
NOTER |
NOT 8
Händelser efter rapportperiodens utgång
Några väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång finns inte att rapportera.
NOT 9
Nyckeltal – upplysningar
Alternativa nyckeltal
Bolaget presenterar även vissa icke-IFRS finansiella mått och nyckeltal i delårs- rapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling.
Definitioner
Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt, beräknat på rullande
12 månader, i procent av genomsnittligt eget kapital.
Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och
investeringsverksamheten, exklusive kortfristiga placeringar.
Finansiell nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar. Nettoskuldsättningsgrad Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital.
Operativt kassaflöde
Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag.
Definitionen av operativt kassaflöde har förändrats från och med delårs- rapporten för fjärde kvartalet 2019. Jämförelsesiffrorna har omräknats i enlighet med förändringen.
Finansiell nettoskuld
Mkr | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 31 dec 2019 |
Låneskulder | 7 832 | 12 158 | 4 195 |
Avsättningar till pensioner | 1 879 | 2 088 | 1 830 |
Avsättningar samhällsomvandling | 15 190 | 17 910 | 16 873 |
Avsättningar efterbehandling | 1 374 | 1 363 | 1 351 |
Avgår: | |||
Likvida medel | -5 451 | -3 335 | -2 312 |
Kortfristiga placeringar | -19 051 | -27 959 | -21 997 |
Finansiella placeringar | -3 475 | -971 | -1 097 |
Finansiell nettoskuld | -1 703 | 1 253 | -1 158 |
Nettoskuldsättningsgrad
Mkr | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 31 dec 2019 |
Finansiell nettoskuld, Mkr | -1 703 | 1 253 | -1 158 |
Eget kapital, Mkr | 45 420 | 43 680 | 45 528 |
Nettoskuldsättningsgrad, % | -3,7 | 2.9 | -2,5 |
Mkr | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 31 dec 2019 |
Resultat efter skatt R 12, Mkr | 8 307 | 9 422 | 10 173 |
Genomsnittligt eget kapital, Mkr | 44 550 | 40 954 | 42 051 |
Avkastning på eget kapital, % | 18,6 | 23,0 | 24,2 |
Avkastning på eget kapital
NOT 10
Kvartalsdata för koncernen
Mkr Not | Q3 2020 | Q2 2020 | Q1 2020 | Q4 2019 | Q3 2019 | Q2 2019 | Q1 2019 | Q4 2018 |
Nettoomsättning | 9 333 | 7 456 | 8 044 | 6 947 | 7 751 | 9 233 | 7 329 | 6 911 |
Rörelseresultat | 2 955 | 1 883 | 3 191 | 2 047 | 3 128 | 4 109 | 2 506 | 1 900 |
Finansnetto | 600 | 656 | -780 | 67 | 139 | 383 | 547 | -790 |
Resultat före skatt | 3 555 | 2 540 | 2 411 | 2 113 | 3 266 | 4 492 | 3 053 | 1 110 |
Periodens resultat | 2 800 | 1 998 | 1 879 | 1 630 | 2 618 | 3 545 | 2 381 | 879 |
Kostnader för avsättning till samhällsomvandling | -963 | -277 | -74 | -93 | -861 | -102 | -386 | -289 |
Operativt kassaflöde | 1 651 | 972 | 1 792 | 1 302 | 2 480 | 1 216 | 1 984 | -706 |
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | 643 | 571 | 619 | 735 | 677 | 570 | 391 | 624 |
Leveranser järnmalmsprodukter, Mt | 7,6 | 6,6 | 7,3 | 6,5 | 5,5 | 6,7 | 6 ,1 | 6,8 |
Pelletsandel leveranser, % | 82 | 83 | 89 | 81 | 79 | 84 | 86 | 79 |
Produktion järnmalmsprodukter, Mt | 6,8 | 6,0 | 7,4 | 7,2 | 7,3 | 6,2 | 6,5 | 6,7 |
Avkastning på eget kapital, % 9 | 18,6 | 19,4 | 22,2 | 24,2 | 23,0 | 22,6 | 16,0 | 14,1 |
Nettoskuldsättningsgrad, % 9 | -3,7 | 4,1 | -5,3 | -2,5 | 2,9 | 6,3 | 4,7 | 9,2 |