Inbjudan till teckning av aktier i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ)

Upprättat i samband med Bolagets anslutning till First North

Villkor i sammandrag

Aktiebolag

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) med organisationsnummer 556626-2407. I detta prospekt under benämningen ”AllTele” eller ”Bolaget”. Bolaget har sitt säte i Stockholm.

TECKNINGSKURS

19 kr per aktie. Courtage utgår ej.

PRELIMINÄR TIDPLAN

Anmälningsperiod 5 februari - 16 februari 2007

Beräknad dag för meddelande om tilldelning 20 februari 2007

Beräknad likviddag 23 februari 2007

Beräknad första dag för handel i AllTeles aktier 1 mars 2007

DATUM FÖR PUBLICERING AV FINANSIELL INFORMATION

Bokslutskommuniké, januari – december 2006 14 februari 2007

Delårsrapport för perioden januari - mars 2007 25 maj 2007

Delårsrapport för perioden januari - juni 2007 24 augusti 2007

ÖVRIGT

ISIN-kod: SE0001625534

Kortnamn på OMX First North: ATEL Handelspost: 200 st aktier

VIKTIG INFORMATION BETRÄFFANDE MÖJLIGHETEN ATT SÄLJA TILLDELADE AKTIER

Observera att besked om tilldelning till allmänheten sker genom utskick av avräkningsnota, vilket beräknas ske den 20 februari 2007. Efter det att betalning för tilldelade aktier erhållits kommer betalda aktier att överföras till av köparen anvisad värdepappersdepå eller VP-konto. Den tid som erfordras för Postens han- tering av utskickade avräkningsnotor, överföring av betalning samt överföring av betalda aktier till köpare

av aktier i AllTele, medför att köpare inte kommer att ha förvärvade aktier tillgängliga på anvisad värdepappers- depå eller VP-konto förrän tidigast på den beräknade likviddagen i detta prospekts Erbjudande, den 23 februari 2007, och i vissa fall några dagar därefter.

Handel i AllTeles aktier beräknas komma att påbörjas omkring den 1 mars 2007.

FIRST NORTH

First North är en alternativ marknadsplats som drivs av Stockholmsbörsen AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan ett mindre omfattande regel- verk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxt- bolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering

i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för informa- tionsgivning till marknaden och investerare.

Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. Stockholmsbörsen AB godkänner ansökan om upptagande till sådan handel.

RÅDGIVARE

Experia Corporate Finance Advisors AB är finansiell rådgivare till AllTele Allmänna Svenska Telefonaktie- bolaget (publ). Mangold Fondkommission AB är utsedd

till Certified Advisor, likviditetsgarant och emissions- institut för Bolaget. Xxxxxxx är medlem vid och har avtal med Stockholmsbörsen AB.

Innehållsförteckning

Sammanfattning 4

Risker 7

Inbjudan att förvärva aktier i AllTele 9

Villkor och anvisningar 10

Bakgrund och motiv 1

Historik 13

VD har ordet 14

Verksamhet och strategi 16

Marknaden för fast telefoni och datakommunikation 21

Finansiell information i sammandrag 24

Kommentarer till den finansiella utvecklingen 27

Aktier och ägarförhållanden 30

Ledande befattningshavare, styrelse samt revisorer 31

Ägarstyrning 33

Legala frågor, bolagsstruktur, bolagsordning etc 34

Skattefrågor 36

Delårsrapport januari - september 2006 38

Årsredovisningar för år 2005, 2004 respektive 2003 44

Definitioner och förklaringar 63

Adresser och kontaktuppgifter 64

Sammanfattning

Denna sammanfattning gör inte anspråk på att vara fullständig och ska endast ses som en introduktion och sammandrag till prospektet. Varje beslut om att investera i AllTele-aktier ska därför baseras på en bedömning av innehållet i prospektet i dess helhet.

Erbjudandet

Erbjudandet omfattar totalt 500.000 aktier. Vid en över- teckning av det ordinarie Erbjudandet har två befintliga aktieägare förbundit sig att sälja upp till 250.000 aktier enligt Erbjudandets Övertilldelningsrätt. Övertilldelnings- rättens syfte är att ytterligare sprida ägandet i Bolaget. För ytterligare information angående Erbjudandets Över- tilldelningsrätt, se beskrivning under avsnittet ”Inbjudan att förvärva aktier i AllTele”. Övertilldelningsätten tecknas vid samma tidpunkt och till samma pris och villkor som det ordinarie Erbjudandet.

Styrelsen har fastställt teckningskursen till 19 kr per aktie. Courtage utgår ej. Priset är fastställt utifrån rådande marknadsläge, verksamhetens historiska utveck- ling samt utifrån bedömning av Bolagets affärsmässiga potential och framtidsutsikter. Givet emissionspriset 19 kr per aktie och vid full teckning av emissionen uppgår bolagsvärdet, inklusive likvida medel, efter emissionen till 100,2 Mkr.

Bakgrund och verksamhet

AllTele säljer och utvecklar kvalitetssäkrade fasttelefoni- tjänster baserat på digitaliserad röstöverföring, s.k. Voice over IP (VoIP). Bolaget bedömer att det under de närmast följande åren finns god anledning att anta att den traditio- nella fasta telefonin i allt större utsträckning kommer att ske över kommunikationsnät baserade på Internet Proto- col (IP). Stora drivkrafter till denna utveckling är bland annat en betydligt lägre drifts- och underhållskostnad av en IP-baserad nätinfrastruktur vilket kommer IP-telefoni- kunderna till godo genom lägre kostnader samt access till nya tilläggstjänster.

Bolaget grundades 2002 och har sedan dess utvecklat sin verksamhet riktad mot fastighets- och nätägare. AllTele vänder sig till hushåll i flerfamiljshus, radhus och villor samt små och medelstora företag (SME-företag) med anslut- ning till stadsnät. AllTeles erbjudande innebär normalt att fastighets- och nätägare får ökade intäkter samtidigt som servicenivån till hyresgäster och nätkunder höjs.

Vidare erbjuds hyresgästerna/abonnenterna väsentligt lägre kostnader för fast telefoni.

AllTeles Vision

AllTeles vision är att inom en tvåårsperiod vara Sveriges ledande oberoende leverantör av QoS-baserad VoIP till hushåll och SME-företag.

Kunder

AllTeles abonnentstock har, som ett resultat av intensifie- rade marknadsföringsinsatser, ökat kontinuerligt under tredje och fjärde kvartalen 2006. Under det fjärde kvarta- let 2006 har tillströmningen av nya kunder accelererat.

Det totala antalet individuellt och kollektivt avtalade abon- nenter vid slutet av kvartal fyra uppgick till 9.982, en ökning från föregående kvartal med 58%. Antalet abon- nenter anges inklusive 3.084 avtalade men ännu ej akti- verade abonnenter för vilka aktivering av abonnemangen kommer att ske vid olika tidpunkter under 2007, bl.a. efter- hand som lägenheter under produktion blir färdigställda.

Marknad

Enligt Post- och Telestyrelsens (PTS) rapport ”Telemark- naden 2005” omsatte slutkundsmarknaden för elektro- nisk kommunikation i Sverige 49,2 miljarder kronor under 2005. Den sista december 2005 fanns det 5.624.000 fasta telefonabonnemang i Sverige, varav 5.236.000 abonnemang över det gamla kopparnätet. Marknadsvärdet för fasta samtalstjänster uppgick under 2005 totalt till 21,9 miljarder kronor.

Marknaden för fast telefoni delas upp i privat hushålls- marknad samt företagsmarknad. Dessa marknadssegment kan i sin tur delas upp i delsegment för traditionell koppar- baserad telefoni, IP-telefoni över Internet samt IP-telefoni över fasta IP-baserade nät. AllTeles målmarknad utgörs av telefonitjänster över fasta IP-baserade nät riktade till hushåll samt SME-företag i Sverige. Det fanns totalt sett

210.000 IP-baserade telefoniabonnemang den sista december 2005, vilket motsvarar en ökning med 159% sedan sista december 2004, då antalet var 80.800.

AllTele är i dag en av få fristående rikstäckande opera- törer som erbjuder fast IP-baserad telefoni i flertalet regions- och stadsnätsanslutna bostads- och företags- miljöer. Denna möjliga marknad beräknas utgöra ca

2 miljoner villor, radhus och lägenheter samt ca 50 000 SME-företag. Utbyggnaden av denna infrastruktur pågår kontinuerligt, vilket ytterligare kommer att öka AllTeles möjliga marknadsutrymme.

Styrelse och ledande befattningshavare VD, Styrelsen samt övriga ledande befattningshavare utgörs till stor del av personer med lång erfarenhet av telekombranschen samt av att framgångsrikt expandera bolag inom branschen.

Bolagets VD Xxx Xxxxxxx har lång erfarenhet från ledande operativa befattningar inom Telekomindustrin. Exempelvis som grundare, huvudägare och VD för Dotcom AB. Under Xxxxxxxx ledning expanderade Dotcom under ett knappt decennium från grundandet 1990 upp till en omsättning på cirka 800 Mkr med en stabil

resultatgenerering. Vidare har Norberg lång erfarenhet av styrelsearbete i både noterade och privatägda bolag. Som exempel kan nämnas att Norberg var styrelseledamot och under två år ordförande för Nocom AB mellan åren 1996 till 2001.

Öviga ledningen utgörs av Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx. Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx- der är Bolagets marknads- och försäljningschef med bak- grund inom konsumentinriktat marknadsföringsarbete, exempelvis som försäljningsdirektör i Tele1 Europe (Song Networks) och VD i Wineasy. Xxxxxx Xxxxxxx är AllTeles CFO med tidigare erfarenhet av arbete som Controller för Ericsson Sverige samt ekonomichef för Dotcom. Xxxxx Xxxxxxxx är COO i Bolaget. Xxxxxxxxx tidigare yrkeserfa- renhet utgörs exempelvis av uppdrag som affärsutveck- lingschef inom Televerket/Telia samt affärsutvecklings- och marknadschef för Bredbandsbolaget.

I AllTeles styrelse sitter Xxxxxx Xxxxxx, Xxxx Xxxxx- xxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx samt Bolagets VD Xxx Xxxxxxx. Xxxxxx Xxxxxx har lång och gedigen erfa- renhet av affärsjuridiskt arbete i både noterade och privata företag. Xxxx Xxxxxxxxx har mångårig erfarenhet av kon- sumentrelaterad försäljning, exempelvis som Marknadsdi- rektör på Volvo, Koncernmarknadschef på SEB samt VD för Hall & Cederquist. Xxxx Xxxxxxxxx har efter en fram- gångsrik karriär inom Ericsson bl.a. grundat och varit kon- cernchef för Tele1 Europe/Song Networks, numera en del av TDC. Xxxxx Xxxxxxx är ledamot i Svenska Stads- nätägarföreningens styrelse och har tidigare exempelvis varit managementkonsult på McKinsey & Co.

Huvudägare

Bolaget hade per den 15 december 2006 ca 190 aktie- ägare. AllTele har endast ett aktieslag bestående av stam- aktier med en röst per aktie. Huvudägare är Bolagets VD, Xxx Xxxxxxx som äger drygt 20% av aktierna före ny- emissionen enligt Erbjudandet. Om Övertilldelningsrätten i detta Erbjudande utnyttjas kan Xxx Xxxxxxxx aktieinne- hav komma att minskas med upp till 150 000 aktier, mot- svarande ca 15% av Norbergs befintliga aktieinnehav.

Namn

Antal aktier

Kapital

och röster

Övriga större ägare är övriga grundare med deras familjer samt ett flertal finansiella institutioner såsom exempelvis AB Stena Finans, Öhman IT-Fond, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx Småbolag, Coeli Sverige samt Folksams Fram- tidsfond. I tabell 1 ses Bolagets största aktieägare.

Xxx Xxxxxxx	982 500	20,59%
Banque Invik	625 000	13,10%
Öhman IT-Fond	407 000	8,53%
Familjen Hellspong	325 000	6,81%
Xxxxx Xxxxxxxx	300 400	6,29%
AB Stena Finans	300 000	6,29%

Tabell 1. AllTeles största ägare

Risker

AllTele är inte beroende av något enskilt avtal. Däremot krävs att leverans av produkter och tjänster från flera leverantörer, alternativt partners till Bolaget, sker på ett tillfredsställande sätt för att AllTele ska kunna leverera sina telefonitjänster till sina kunder.

AllTeles verksamhet är förenad med risker i synnerhet de risker som beskrivs i avsnittet ”Risker” under rubrikerna: Tekniska risker, Finansiella risker, Konkurrens, Beroende av partners och underleverantörer, Kort bolagshistoria, Politiska och legala risker, Säsongs- och konjunkturmäs- siga variationer samt avsaknad av tidigare handel i AllTeles aktie och fluktuationer i aktiekursen.

Det är även upp till potentiella investerare att själva sätta sig in i risker beträffande Bolagets verksamhet, de lagar och regler som kan påverka Bolaget samt övriga risker.

Verksamhetens finansiering

AllTeles styrelse bedömer att det befintliga rörelsekapita- let är tillräckligt för de aktuella behoven i tolv månader framöver. Bedömningen är att Bolaget därmed ej kommer att behöva genomföra ytterligare nyemissioner under de närmaste tolv månaderna, såvida inte AllTeles styrelse exempelvis önskar accelerera tillväxttakten genom inten- sifierade marknadsaktiviteter eller genom förvärv av andra bolag eller tillgångar.

Styrelsen för AllTele kommer löpande att utvärdera möjligheter till förvärv och fusioner, vilket kan innebära att Bolaget i framtiden kan komma att behöva anskaffa ytter- ligare kapital.

AllTeles styrelse fick vid den senaste årsstämman 2006 ett bemyndigande att emittera 2.000.000 nya akter. Styrelsen har under hösten 2006 delvis utnyttjat bemyndigandet genom emission av 1.000.000 aktier vilka tecknades av ett mindre antal investerare och finansiella institutioner. Styrelsen avser att emittera ytterligare

500.000 aktier under bemyndigandet i den nu förestå- ende nyemissionen enligt detta Erbjudande. Fram till nästkommande årsstämma under 2007 kvarstår 500.000 aktier av årsstämmans bemyndigande.

AllTele som koncept har varit framgångsrikt och tid- punkten för dess lansering lyckosam. Det nu föreliggande Erbjudandet och anslutningen till First North blir en viktig

plattform för Bolagets nästa steg i utvecklingen. Det är styrelsens bedömning att Bolaget nu är moget för nästa fas i etableringsplanen i form av accelererad tillväxt på den svenska marknaden samt målsättningen att, trots en bibehållen hög organisk tillväxttakt, nå ett positivt kassa- flöde samt positivt resultat före avskrivningar från och med räkenskapsåret 2008.

Övrig finansiell information

På grund av Bolagets omsättningstillväxt och satsning på ytterligare framtida tillväxt redovisar AllTele ett historiskt negativt resultat och kassaflöde. Bolaget kommer även fortsättningsvis under 2007 och 2008 att kontinuerligt investera ytterligare pengar i verksamheten, vilket kan innebära ett fortsatt negativt resultat samt kassaflöde.

AllTeles verksamhet har emellertid för närvarande en hög bruttomarginal (TB1) uppgående till ca 37%, vilket skapar bra möjligheter för Bolaget att generera goda kas- saflöden och ett positivt resultat i framtiden. Dessutom möjliggör den höga bruttomarginalen att AllTele får ett gott handlingsutrymme för att klara av en eventuell fram- tida ökande konkurrens eller prispress.

AllTeles kassa och finansiella styrka är god. Efter utgången av den niomånadersperiod (januari-september 2006) som de senaste av de i Tabell 2 redovisade finan- siella nyckeltalen avser har Bolagets likviditet förstärkts genom en riktad nyemission. I emissionen, som fullteck- nades, har aktier tecknats av exempelvis AB Stena Finans, Öhman IT-Fond, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx Småbolag samt Coeli Sverige. De nyemitterade aktierna motsvarade cirka 21% av aktierna i AllTele. Genom emissionen tillfördes AllTele 15 Mkr före emissionskostnader i nytt kapital i syfte att finansiera en fortsatt stark expansion.

AllTeles tillgängliga likvida medel uppgick per den 31 december 2006 till 13,0 Mkr varav outnyttjad checkräk- ningskredit uppgick till 4,1 Mkr.

	Xxx-xxx	Xxx-sep	Jan-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nyckeltal	2006	2005	2005	2004	2003
Nettoomsättning (KSEK)	10 057	5 171	7 281	5 709	1 819
Tillväxt i nettoomsättning	95%		28%	214%
- varav löpande telefoniintäkter (KSEK)	8 596	3 546	5 515	3 899	572
tillväxt i löpande telefoniintäkter	142%		41%	582%
- varav övriga telefoniintäkter (KSEK)	1 461	1 625	1 730	1 810	1 248
Rörelseresultat (KSEK)	-4 876	-1 813	-4 514	-3 024	-589
Nettoresultat (KSEK)	-5 029	-2 715	-4 787	-3 192	-615
Kassaflöde från den löpande
verksamheten (KSEK)	-4 100	-482	-2 550	-3 826	-368
Balansomslutning	10 082	5 421	8 922	4 818	3 254
Soliditet	39%	25%	77%	38%	43%
Medelantal anställda	12	8	8	7	4

Tabell 2. Historisk finansiell översikt för AllTele. Efter utgången av ovan senast visad rapportperiod (Jan-sep 2006) har en riktad nyemission tillfört Bolaget 15 Mkr före emissionskostnader, vilket väsentligt förbättrat AllTeles finansiella ställning.

VIKTIG INFORMATION OM SAMMANFATTNINGEN

Denna sammanfattning ska ses som en introduktion till Prospektet. Varje investeringsbeslut ska baseras på pro- spektet i dess helhet. En investerare som väcker talan kan bli tvungen att stå för kostnaden att översätta

prospektet och ingen person, varken inom eller utom Bolaget, bär ett civilrättsligt ansvar för sammanfatt- ningen såvida den inte innehåller vilseledande eller felaktig uppgift.

Risker

Investeringar i aktier är förenat med risktagande och en investering i AllTele kan anses som riskfylld då verksamheten fortfarande har en låg mognadsgrad. Ett antal faktorer utanför AllTeles

kontroll kan påverka resultat och finansiell ställning. I det följande redovisas ett antal potentiella risker som kan komma att påverka Bolagets framtida utveckling och resultat. Potentiella investerare bör noggrant överväga nedanstående riskfaktorer liksom övrig information i detta prospekt innan beslut fattas om teckning av aktier i AllTele. Faktorerna nedan är inte framställda i prioritetsordning och gör heller inte anspråk på att vara heltäckande. Det innebär inte heller att det inte finns andra risker än de nedan nämnda som kan komma att påverka Bolagets verksamhet och resultat.

Allmänna risker för investerare

Att investera kapital och teckna sig för aktier enligt detta Prospekts Erbjudande är förknippat med många risker. I detta kapitel beskrivs exempel på risker med att investera i AllTele.

Ytterligare risker och osäkerhetsfaktorer annat än de som är beskrivna i detta kapitel kan föreligga. Redovisade risker är på inga sätt kompletta och är inte på något sätt rangordnade inbördes. Det är upp till potentiella investe- rare att själva sätta sig in i risker beträffande Bolagets verksamhet, de lagar och regler som kan påverka Bolaget samt övriga risker.

Utöver den information som redovisas i detta prospekt uppmanas därför investerare att själva söka upp och ana- lysera information om Bolaget, marknaden, lagar samt övriga faktorer som kan påverka Bolaget och dess verk- samhet.

Aktiekurser kan gå ner och aktier kan därmed minska i värde. Det finns inga garantier för att investerare ska återfå investerat kapital.

Kort bolagshistoria

AllTeles historik är kort och det finns därmed en begränsad historisk dokumentation beträffande Bolagets finansiella ställning. Den korta historiken kan innebära svårigheter att förutspå Bolagets framtida ekonomiska utveckling.

Beroende av partners och underleverantörer

AllTele har flera partners och underleverantörer som Bolaget är beroende av för att skapa intäkter. Uppsägning av avtal eller andra förändringar i dessa samarbeten kan innebära negativa ekonomiska konsekvenser för Bolaget.

Konkurrens

AllTele är verksamt på marknaden för telefonitjänster. Konkurrensen på denna marknad är hård. Konkurrensen från bolag vars verksamhet direkt eller indirekt har samma typ av målgrupp har under det senaste året intensifieras. Ett flertal nya telefoniaktörer har etablerat sig på den svenska marknaden. En konsolidering där ett antal större telekommunikationsoperatörsaktörer köpt upp andra bolag pågår samtidigt.

De konkurrerande företagen kan ha betydligt större finan- siella och industriella resurser till sitt förfogande än All- Tele. Det kan inte uteslutas att en ökad konkurrens kan leda till minskade intäkter, lägre marknadsandel och sämre lönsamhet för AllTele.

Politiska och legala risker

Marknaden för telekommunikation i traditionell mening regleras i Sverige av Post- och Telestyrelsen (PTS). Det finns inga garantier för att IP-telefonin inte i framtiden kommer att omfattas av PTS regler. Lagar, regler, licenser och föreskrifter kan variera och påverka AllTeles verk- samhet, intäkter samt lönsamhet.

Tekniska risker

AllTeles telefoniverksamhet är beroende av kundernas till- gänglighet till bakomliggande IT-baserade infrastruktur.

För att kunderna ska få tillgång till Bolagets tjänster krävs att Bolagets leverantörer samt partners tekniska system fungerar samt att kunderna har tillgång till stadsnätet.

Under den tid som en länk i informationsöverförningen i det allmänna telenätet, annan operatörs nät eller i Bola- gets telefonisystem inte fungerar så kan en eller flera av kunderna, helt eller delvis, inte utnyttja Xxxxxxxx tjänster, vilket innebär att AllTele under denna tid inte får intäkter från berörda kunder. Längre perioder av driftsstörningar kan därför påverka Bolagets intäkter och resultat.

Finansiella risker

Ytterligare finansieringsbehov.

AllTele befinner sig i en expansionsfas och kan komma att behöva skaffa ytterligare kapital i en eller flera omgångar i framtiden. Det finns en risk att hela den pla- nerade emissionslikviden ej erhålls vid föreliggande ny- emission. Om detta skulle ske kan XxxXxxx komma att behöva genomföra ytterligare kapitalanskaffning inom de kommande 12 månaderna.

AllTeles verksamhet kan även framöver komma att behöva finansiella resurser för att Bolaget ska kunna anpassa sin verksamhet till marknadens standarder och krav. Detta kan medföra att ytterligare kapital kan komma att krävas för att AllTele ska kunna utvecklas på bästa sätt. Bolagets möjlighet att tillgodose framtida kapitalbe- hov är i hög grad beroende av försäljningsframgångar.

Det finns ingen garanti för att AllTele kommer att kunna anskaffa nödvändigt kapital även om utvecklingen är positiv i Bolaget. Härvid är även det allmänna marknads- läget för tillförsel av riskkapital av stor betydelse.

Det finns inga garantier att Xxxxxxx kommer att nå sina mål med avseende på omsättning, lönsamhet eller i övrigt angivna framtida förväntningar.

Oavsett om Xxxxxxx kommer att utvecklas enligt plan beträffande en tillväxt och lönsamhet, eller om Bolaget kommer att utvecklas sämre än förväntat med en minskad omsättning och negativt resultat, kan Bolaget behöva skaffa ytterligare kapital för att finansiera exempelvis förluster, förvärv, investeringar, återbetalning av lån, ökat rörelsekapitalbehov etc.

Det kan inte garanteras att AllTele i framtiden kan generera ett kassaflöde från verksamheten som är till- räckligt för att kunna erlägga löner, räntebetalningar, avgifter, andra kostnader eller i övrigt uppfylla villkoren i Bolagets avtal med externa parter. Bolaget kan i en sådan situation tvingas att söka refinansiering eller att anskaffa ytterligare finansiering.

Framtida målsättning

AllTele är verksamt på den snabbväxande delvis omogna telefonimarknaden med utnyttjande av Internet Protocol. På grund härav försvåras möjligheterna att förutsäga den framtida utvecklingen av Bolagets verksamhet. Avvikelser från förutspådd kundtillströmning kan påverka Bolagets sammanlagda resultat och likviditet negativt.

Volatilitet och likviditet i aktier

AllTele har ansökt om anslutning av Bolagets aktier på First North. Det har inte tidigare förekommit någon allmän handel i AllTeles aktier. Det är inte möjligt att förutse i vilken utsträckning investerarnas intresse för Bolaget kommer att påverka handel och likviditet i aktierna. Det kan komma att innebära svårigheter för aktieägarna att sälja sina aktier.

Marknadskursen på Bolagets aktier kan komma att avvika avsevärt från priset i detta prospekts erbjudande bland annat på grund av allmänna marknadsfluktuationer samt på grund av de riskfaktorer som beskrivs i detta och andra avsnitt i föreliggande prospekt.

Marknadspriset på aktierna kan falla till följd av att

ägare avyttrar aktier i marknaden i osedvanligt stor utsträckning efter anslutningen till First North, eller till följd av förväntningar om att sådana avyttringar kommer att ske. Sådana avyttringar kan även göra det svårt för Bolaget att i framtiden skaffa kapital genom emission av aktier eller andra värdepapper vid de tidpunkter och till de priser som Bolaget anser vara lämpliga.

Säsongs- och konjunkturmässiga variationer

Intäkterna i Bolagets verksamhet varierar endast i mindre utsträckning beroende på säsong eller konjunktur.

Övriga risker

Nyckelpersoner

AllTeles fortsatta framgångar är till stor del beroende av ett fåtal erfarna medarbetare med specifik kompetens. Förlusten av ett betydande antal av dessa personer skulle kunna påverka Bolagets verksamhet och förutsättningarna för fortsatt tillväxt och lönsamhet negativt. Det finns även nyckelpersoner som har varit med och bildat Bolaget och som tillhör Bolagets större ägare. Bland ledande befatt- ningshavare och i styrelsen finns personer med direkta ägarintressen i AllTele.

Konkurrensen om kompetenta medarbetare inom tele- kommunikationsbranschen är hög och kan komma att öka ytterligare i framtiden. Bolagets förmåga att uppnå utsatta mål är beroende av förmågan att behålla, utveckla samt att rekrytera kvalificerade medarbetare.

Ändrat kundbeteende, kommunikations- behov och andra kundrelaterade risker

AllTele är beroende av att kunder använder företagets telefoni och övriga kommunikationstjänster. Kunder som hamnar i ekonomiska problem eller andra svårigheter kan få svårt att fullgöra sina betalningar till Bolaget, och orsaka Bolaget kundförluster. Den skada som enskild kunds uteblivna betalning förorsakar är dock relativt till verksam- hetens omfattning liten.

Om AllTeles kunder ändrar sitt telefonibeteende kan det innebära minskade intäkter samt lägre resultat för Bolaget.

Inbjudan att förvärva aktier i AllTele

Allmänheten i Sverige inbjuds härmed att teckna aktier i AllTele enligt villkoren i detta prospekt. Syftet med ny- emissionen är att sprida aktieägandet i Bolaget i samband med anslutningen av Bolagets aktier på First North samt att skaffa ytterligare kapital till den redan påbörjade expansionen av Bolagets verksamhet.

Bolagets styrelse har med stöd av årsstämmans bemyn- digande från den 7 april 2006 beslutat att genomföra en riktad nyemission omfattande 500.000 nya aktier i Bola- get. Styrelsen har ansökt om anslutning av Bolagets aktier på First North. Spridningen av ägandet sker genom detta erbjudande (”Erbjudandet”) om teckning av högst

500.000 nyemitterade aktier. Handelspostens storlek har föreslagits till 200 st aktier. Handel beräknas komma att påbörjas omkring den 1 mars 2007. Teckningskursen per aktie uppgår till 19 kr. Courtage utgår ej.

Utöver det ovan beskrivna Erbjudandet har två av de befintliga aktieägarna förbundit sig att vid en eventuell överteckning av Erbjudandet sälja högst 250.000 aktier i syfte att uppnå ytterligare ägarspridning i samband med Erbjudandet (”Övertilldelningsrätt”). Övertilldelningsrätten tecknas vid samma tidpunkt och till samma pris och villkor som det ordinarie Erbjudandet.

Erbjudandet motsvarar cirka 9,5% av aktierna och rös- terna i Bolaget räknat efter full anslutning till Erbjudandet. Utnyttjas Övertilldelningsrätten till fullo omfattar Erbju-

dandet och Övertilldelningsrätten sammantaget 750.000 aktier, motsvarande 14,2% av aktierna och rösterna i AllTele, räknat efter full anslutning till detta Erbjudande och Övertilldelningsrätten.

Vid full anslutning till detta Erbjudande och förutsatt att Övertilldelningsrätten utnyttjas till fullo uppgår värdet av Erbjudandet till 14,3 Mkr. Efter emissionen kommer aktie- kapitalet i AllTele att uppgå till högst 1.054.480 kr, fördelat på 5.272.400 aktier, envar med ett kvotvärde om SEK 0,20. Under förutsättning att emissionen fulltecknas tillförs AllTele 9,5 Mkr före avdrag för emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till ca 1,5 Mkr.

Under perioden 20 februari 2007 till 31 december 2007 förbinder sig grundarna Xxx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxxxx Xxxxxx att avyttra maximalt 25% av sina, per dagen för detta prospekts undertecknande, innehavda aktier i AllTele, utöver de aktier som kan komma att avytt- ras genom detta Erbjudandes Övertilldelningsrätt. Från och med den 1 januari 2008 finns inga hinder för dessa huvudägare att avyttra aktier.

De nya aktierna ska medföra samma rätt som de förut- varande aktierna i AllTele. Anslutning av AllTeles aktier till First North beräknas ske från och med omkring torsdagen den 1 mars 2007.

Styrelsen i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget är ansvarig för den information som lämnas i detta prospekt. Härmed försäkras att styrelsen har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i prospektet, såvitt styrelsen känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.

Stockholm den 30 januari 2007

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ.) Styrelsen

PROSPEKT

Detta prospekt har upprättats i enlighet med lagen om handel med finansiella instrument (1991:980) och Kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 daterat den 29/4 2004 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG. Prospektet har registrerats hos samt godkänts av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 25 § lagen (1991:980) om handel med finan- siella instrument. Godkännandet samt registreringen innebär däremot inte någon garanti från Finansinspektionen om att sakuppgifterna i prospektet är korrekta eller fullständiga. För detta prospekt gäller svensk rätt. Tvister rörande innehållet i detta prospekt eller därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol.

Erbjudandet är ej riktat till personer vars deltagande förutsätter ytterli- gare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Varken de nya eller de förutvarande aktierna som omfattas av Erbjudandet har registrerats eller kommer att registreras i enlighet med United States Securities Act från 1933 (”Securities Act”) i dess nuvarande lydelse, och inte heller enligt någon motsvarande lag i någon enskild stat i Amerikas Förenade Stater (”USA”), Kanada, Japan och Australien, och får därför inte utbjudas till försäljning eller försäljas i USA, Kanada, Japan eller Australien eller till personer med hemvist där eller för sådan persons räkning. Anmälningar om förvärv av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltiga.

I prospektet finns uttalanden om framtiden, målsättningar och övriga framtida förhållanden. Dessa uppskattningar är gjorda av styrelsen i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) och är baserade på nuvarande marknadsförhållanden. Potentiella investerare uppmärk- sammas på att dessa framtidsbedömningar är förenade med osäkerhet. Att investera pengar i Alltele genom teckning är förenat med risk. Den som överväger att investera i Bolaget uppmanas därför att noggrant studera föreliggande prospekt inklusive alla dess bilagor. Särskilt bör avsnittet ”Riskfaktorer” uppmärksammas.

Prospektet innehåller information om historisk marknadsdata och upp- skattningar avseende den marknad där Xxxxxxx är verksamt. Bolaget har hämtat informationen från ett flertal källor som exempelvis marknads- undersökningar, branschpublikationer samt allmänt tillgänglig informa- tion. Även om dessa källor anses vara tillförlitliga kan inga garantier lämnas för att informationen är korrekt och fullständig.

Branschuppskattningar är normalt förknippade med stor osäkerhet och ingen garanti kan lämnas att sådana uppskattningar kommer att infrias. Information från tredje part har återgivits genom ett så korrekt utförande som möjligt och, såvitt styrelsen kan känna till har inga upp- gifter utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna infor- mationen i prospektet felaktig eller missvisande. Handlingar som utgör källor till informationen i Prospektet kommer att hållas tillgängliga för inspektion hos Bolaget.

Villkor och anvisningar

Erbjudande

Erbjudandet omfattar nyemission av totalt 500.000 aktier. Vid en överteckning av Erbjudandet har två befintliga huvudägare förbundit sig att sälja upp till 250.000 aktier enligt Erbjudandets Övertilldelningsrätt. Övertilldelnings- rättens syfte är främst att ytterligare sprida ägandet och därigenom främja likviditeten i handeln med aktier i Bola- get. För ytterligare information angående Erbjudandets Övertilldelningsrätt, se beskrivning under avsnittet ”Inbjudan att förvärva aktier i AllTele”.

Teckningskurs

Teckningskursen uppgår till 19 kr per aktie. Courtage utgår ej.

Priset är fastställt av styrelsen utifrån rådande mark- nadsläge, verksamhetens historiska utveckling samt ut- ifrån bedömning av Bolagets affärsmässiga potential och framtidsutsikter. Givet emissionspriset 19 kr per aktie och vid full teckning av emissionen uppgår bolagsvärdet, inklusive likvida medel, efter emissionen till 100,2 Mkr.

Anmälningsperiod

Anmälan skall ha inkommit till Xxxxxxx senast den 16 februari 2007 klockan 17.00. Inget ansvar tas för Postens distribution. Endast en anmälan per person får göras. Inga ändringar eller tillägg får göras i förtryckt text. Endast en

(1) korrekt ifylld anmälningssedel kommer att beaktas. Observera att anmälan är bindande.

Anmälan för teckning

Anmälan ska göras på anmälningssedel som kan erhållas från Bolagets hemsida xxx.xxxxxxx.xx eller beställas från AllTele.

Anmälningssedlar enligt ovan skickas till: Mangold Fondkommission AB Engelbrektsplan 2

SE- 14 29 STOCKHOLM

Kunder till Nordnet Bank AB kan anmäla sig för erbjudan- det att teckna aktier direkt över Internet. Ytterligare infor- mation kan erhållas på xxx.xxxxxxx.xx.

Poster om 200 aktier

Erbjudandet ska avse jämna poster om 200 aktier.

Tilldelning

Tilldelning kommer att beslutas av styrelsen för AllTele. Vid överteckning kan tilldelning komma att utebli eller ske med ett lägre antal aktier än anmälan avser, varvid tilldel- ning helt eller delvis kan komma att ske genom slump- mässigt urval. Tilldelning kommer endast att ske i jämnt 200-tal aktier.

Meddelande om tilldelning

Tilldelningsbesked i form av avräkningsnota beräknas komma att sändas ut till dem som erhållit tilldelning omkring den 20 februari 2007. De som inte tilldelats aktier erhåller inget meddelande

Betalning

Full betalning för tilldelade aktier skall erläggas kontant senast det datum, preliminärt den 23 februari 2007 som framgår av anvisningar på utsänd avräkningsnota.

Om full betalning inte erläggs i rätt tid, kan tilldelade aktier komma att överlåtas till annan. Skulle försäljnings- priset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt detta prospekts Erbjudande, kan den som erhöll till- delning av aktier i Erbjudandet komma att få svara för dif- ferensen mellan tecknings- och försäljningspriset.

Erhållande av aktier

Sedan betalning för tilldelade aktier erlagts utsänds en VP-avi som visar att aktierna finns tillgängliga på teckna- rens VP-konto. Detta beräknas ske omkring den 28 februari 2007. De som på anmälningssedeln angivit depå hos bank eller annan förvaltare erhåller information och avisering enligt respektive förvaltares rutiner.

Anslutning och första handelsdag

Styrelsen för AllTele har ansökt om anslutning av Bolagets aktier på den alternativa marknadsplatsen First North.

Handelspostens storlek har föreslagits till 200 aktier. Handeln beräknas påbörjas omkring den 1 mars 2007.

Handelsbegränsning för huvudägare

Under perioden 20 februari 2007 till 31 december 2007 förbinder sig grundarna Xxx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx och Xxxxxx Xxxxxx att avyttra maximalt 25% av sina, per dagen för detta prospekts undertecknande, innehavda aktier i AllTele, utöver de aktier som kan komma att avyt- tras genom detta Erbjudandes Övertilldelningsrätt. Från och med den 1 januari 2008 finns inga hinder för dessa huvudägare att avyttra aktier.

Rätt till utdelning

Aktier i AllTele medför rätt till andel i Bolagets vinst från och med räkenskapsåret 2007. Eventuell utdelning beta- las ut efter beslut av årsstämman, första gången under 2008 och ombesörjes av VPC eller, för förvaltar- registrerade innehav, i enlighet med respektive förvaltares rutiner.

Bakgrund och motiv

Telekommunikationsbranschen har under de senaste åren genomgått en omfattande utveckling som förväntas pågå i ett antal år framöver. Genom ny teknologi och Internet förändras förutsättningarna för tidigare vedertagna affärs- modeller samt för telekommunikationsmarknaden i dess helhet.

Det är AllTeles uppfattning att det under de närmast följande åren finns god anledning att anta att den traditio- nella fasta telefonin i allt större utsträckning kommer att ske över kommunikationsnät baserade på Internet Proto- col (IP). Främsta orsakerna till detta är dels en betydligt lägre drifts- och underhållskostnad av IP-baserade nät vilket kommer IP-telefonikunderna till godo genom lägre kostnader, samt dels tillgång till nya tilläggstjänster.

Sverige ligger i framkant beträffande telekommunikations- lösningar och har historiskt skapat goda möjligheter för nya expansiva bolag i denna sektor. Under de senaste åren har ett antal nya nätaktörer etablerats som efter- frågar kommunikationstjänster över IP-baserade nät, bl.a. så kallad Voice over IP (VoIP). AllTele har redan idag ett omfattande partnersamarbete med flera av dessa aktörer, varav merparten är ägare till stads- eller regionnät.

Marknaden för fasttelefonitjänster baserat på VoIP i Sverige har tidigare varit relativt begränsad i omfattning, men växer nu kraftigt, vilket framför allt beror på en ökad förekomst av bredbandsanslutningar i hemmen. Samtidigt sker ett teknikskifte där den traditionella fasttelefoniope- ratören får vidkännas betydande konkurrens från dessa

VoIP operatörer. Detta teknikskifte har också skapat möjlighet för AllTele att tidigt etablera sig som den ledande leverantören av kvalitetssäkrade fasttelefonitjänster base- rat på VoIP. Med ett tydligt lågpriskoncept för fasttelefoni- tjänster och en väl utbyggd och avbrottssäkrad teknik- infrastruktur är AllTele ett av få företag på den svenska marknaden som kan erbjuda tjänster med de höga kvali- tetskriterier, så kallad Quality of Service (QoS), och tjäns- teinnehåll som marknaden har rätt att efterfråga.

I pågående teknikskifte från kopparbaserade nät till IP- baserade fibernät finns en fördel av att snabbt skapa sig betydande marknadsandelar. AllTele tittar därför fortlö- pande på möjligheter till förvärv av mindre, liknande eller lokalt kompletterande företag.

Grundarnas branscherfarenhet och kunskap om tele- kommunikationsmarknadens drivkrafter och utveckling gör att AllTele anser sig ha goda förutsättningar att lyckas med sin tillväxtstrategi. För att genomföra denna offen- siva marknadsstrategi och skapa goda möjligheter för den planerade tillväxten behöver AllTele tillföras ytterligare kapital.

Sedan AllTele grundades har Bolaget finansierats genom aktieägartillskott och nyemissioner. Kapitalet har främst använts till att etablera AllTele på marknaden för fasttelefonitjänster baserade på VoIP genom uppbyggnad av en ändamålsenlig organisation, fungerande teknikinfra- struktur, ett komplett fasttelefonierbjudande och en stor tillgänglig marknad via större stads- och regionnät och därigenom anslutna privata och kommunala fastighetsbe- stånd.

AllTele har under sina första verksamhetsår redovisat förluster, vilket är i linje med Bolagets etablerings- och tillväxtplan. Under det senaste verksamhetsåret har Bola- get överträffat styrelsens förväntningar om försäljnings- tillväxt.

Styrelsens bedömning är att Bolaget har goda förut- sättningar att stärka sin ställning på den svenska markna- den genom att erbjuda kostnadseffektiva kommunika- tionslösningar av högsta kvalitet. Föreliggande nyemission och anslutningen till First North blir därför en viktig platt- form för Bolagets nästa steg i utvecklingen. Bedöm- ningen är därför att AllTeles koncept varit framgångsrikt och tidpunkten för dess lansering lyckosam. Det är också styrelsens bedömning att Bolaget nu är moget för nästa fas i etableringsplanen i form av accelererad tillväxt på den svenska marknaden samt målsättningen att redovisa ett positivt kassaflöde samt positivt resultat före avskriv- ningar från och med räkenskapsåret 2008.

Med anledning av ovanstående har Bolagets styrelse med stöd av bemyndigande från årsstämman den 7 april 2006, beslutat att genomföra föreliggande nyemission, samt att ansluta Bolagets aktier på First North, under för- utsättning av Stockholmsbörsens godkännande.

Motivet är att tillföra Bolaget ytterligare kapital för expan- sion samtidigt som ägandet breddas och förutsättningar för en ändamålsenlig handel i aktien skapas.

Föreliggande nyemission om 9,5 Mkr, vilket efter avdrag för emissionskostnader om ca 1,5 Mkr tillför Bolaget cirka 8,0 Mkr, har som främsta syfte att ge AllTele en utökad ägarbas. Emissionslikviden kommer huvudsakligen att investeras i försäljningsfunktionen och marknadsförings- åtgärder, eftersom en hög försäljningsvolym leder till bättre marginaler och därmed ökad lönsamhet. Bolaget beräknar att upp till 6,0 Mkr kommer att användas för detta ändamål. Till följd av det expansiva skede som Bola- get befinner sig i tillkommer dessutom ett kapitalbehov om cirka 1,0 Mkr avseende teknikutveckling, administra- tion och kundsupport samt övriga ökade rörelsekapital- kostnader. Resterande del av emissionslikviden, upp till cirka 1,0 Mkr, kommer att utgöra en finansiell buffert.

Utöver emissionslikviden tillkommer AllTeles tillgäng- liga likvida medel, som per den 31 december 2006 upp- gick till 13,0 Mkr, varav outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 4,1 Mkr.

Genom att aktien i samband med nyemissionen ansluts till First North skapas också möjlighet till att använda aktien som betalningsmedel vid förvärv av komplette- rande verksamheter.

Genom att uppvisa en stark balansräkning och därmed en långsiktig överlevnadsförmåga stärks Bolagets posi- tion gentemot såväl befintliga som potentiella kunder, leverantörer, distributörer samt samarbetspartners.

En anslutning av AllTeles aktie till First North är av stor betydelse då förtroende från kunder och samarbetspart- ners kan komma att bli helt avgörande för Bolagets till- växt. Därtill kommer positiva effekter av ökad uppmärk- samhet från kunder, allmänhet och massmedia såsom ökad kännedom om Bolagets varumärke och erbjudande. Styrelsen ser även förbättrade möjligheter att rekrytera och behålla kompetenta medarbetare som ett viktigt skäl till en marknadsanslutning.

Bolagets styrelse bedömer att den sammantagna effekten av föreliggande nyemission och anslutning till First North möjliggör en fortsatt god försäljningsutveck- ling och att detta är tillräckligt för att möta AllTeles kapi- talbehov fram till dess att positivt kassaflöde uppnås.

I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta prospekt, vilket upprättats med anledning av föreliggande Erbjudande.

Styrelsen för AllTele är ansvarig för innehållet i detta prospekt. Styrelsen försäkrar att, såvitt styrelsen känner till, de uppgifter som lämnats i prospektet överensstäm- mer med faktiska förhållanden och att ingenting av väsentlig betydelse är utelämnat, som skulle kunna påverka den bild av AllTele som skapats av prospektet.

Historik

Idén bakom AllTele tog form under hösten 2001, då bred- bandsmarknaden i Sverige på allvar började etableras som ett konkurrenskraftigt alternativ till uppringt Internet. Bolaget tog tidigt fasta på den sedan slutet på 90-talet kraftiga utbyggnaden av en, från det tidigare nätmonopo- let fristående, rikstäckande, fiberbaserad modern infra- struktur i form av stads- och regionnät som, i kombination med en snabb teknikutveckling inom IP som bärande pro- tokoll för s.k. VoIP-tjänster, skapat förutsättningar att pro- ducera och leverera en både prisbillig men framförallt säker och kvalitativ fast telefoni baserad på denna teknik. Genom att erbjuda telefoni i dessa moderna bredbandsnät etablerade AllTele i samarbete med ett antal stadsnät- och fastighetsägare, ett konkurrenskraftigt och trovärdigt alternativ till befintliga fasttelefonioperatörer såsom Telia- Sonera och i förekommande fall förvalsoperatörer vilka samtliga då och fortsatt levererar fasta telefonitjänster över TeliaSoneras (Skanovas) kopparbaserade infrastruktur.

Under hösten 2001 genomfördes noggranna förstudier och analys av förutsättningar beträffande marknad och teknik. I februari 2002 bildades företaget av grundarna Xxx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxx, och Xxxxxx Xxxxxx. Utvärdering och systemutveckling pågick från bil- dandet fram till våren 2003 då kontrakt tecknades med Ericsson om leverans av första systemplattformen BTE (Broadband Telephony Enabler) under senhösten 2003.

Våren 2004 lanserades telefoniverksamheten genom övertagandet av de första 300 abonnenterna från dåva- rande Song Networks i ett analogt system för att testa och utvärdera administrativa system för bl.a. CDR- hantering, billing och kundtjänst.

Parallellt med detta under våren 2004, startar också kommersiell provdrift med 1.200 abonnenter i studentom- rådet Ryd i Linköping. Efter initiala mindre driftsättnings- problem lanserades tjänsterna i ett antal noggrant utvalda

kundmiljöer under senhösten 2004. I november 2004 avtalades om fördjupat tekniskt samarbete med Song Networks och utveckling/utvärdering av en ny IP-baserad teknikplattform startades.

Sommaren och hösten 2005 genomfördes en fullskalig migrering till ny plattform och bredare marknadsföring mot kundbasen startar under senhösten. I slutet av tredje kvartalet 2005 hade antalet kunder utökats till 3.650.

Under 2006 avtalades och installerades anslutning mot ytterligare ett 60-tal stadsnät med en sammanlagd täckning mot ca 136.000 direktanslutna hushåll och ca

6.000 SME-företag. Under våren och sommaren 2006 slutfördes också utbyggnaden av det rikstäckande tek- niska nät- och växelprojekt som beslutats av styrelsen för att säkra en tekniskt fullt redundant leveranskapacitet.

Under hösten 2006 påbörjades en första större mark- nadskampanj riktad mot hushållsmarknaden. Enbart under fjärde kvartalet 2006 ökade antalet abonnenter med 58% till 9.994 kontrakterade kunder. Ett antal nya betydelse- fulla volymavtal med fastighetsägare träffades omfat- tande kollektiv leverans av fast telefoni i såväl befintliga som nyproducerade fastighetsbestånd. Bakgrunden till dessa avtal är främst att TeliaSonera sedan 2006 inte längre levererar fast kopparbaserad telefoni till nyprodu- cerade fastigheter.

Telefoni till alla boende

AllTele har sedan starten inriktat både teknik och avtal med nät- och fastighetsägare mot att kunna leverera fast telefoni till samtliga boende i anslutna fastigheter. Detta innebär att konsumenten inte behöver abonnera på en bredbandstjänst för att erhålla en fast telefonitjänst från AllTele.

VD har ordet

AllTele erbjuder ett kvalitetssäkrat och fullgott alternativ till traditionell fast telefoni (PSTN). Detta möjliggörs i nära samarbete med den snabba utbyggnaden av en helt ny rikstäckande fiberbaserad infrastruktur i region- och stadsnät baserat på IP-protokollets i dag helt dominerande ställning inom utvecklingen av telekomsektorn.

Den andel av den befintliga totalmarknaden för fast telefoni som i dag har tillgång till kommunikation i form av bredbandsuppkoppling i alternativ infrastruktur via nya nätoperatörer, stads- och regionnätägare och stora fastig- hetsbestånd närmar sig 50 procent, eller cirka två miljoner hushåll. Detta utgör AllTeles potentiella marknad och framtida kundbas.

Pris, kvalité och funktion

Både privata hushåll samt mindre och medelstora företag (SME), som har tillgång till bredband via ny infrastruktur, efterfrågar idag ett trovärdigt alternativ till den traditio- nella fasta telefonin. Detta alternativ måste dock, för att få fullt genomslag, vara betydligt billigare, men också både till funktion och kvalité minst motsvara och helst

överträffa det erbjudande som kunden redan har. AllTele uppfyller i dag dessa kriterier fullt ut och fattade redan vid starten 2002 beslut att uteslutande utveckla och erbjuda den nya VoIP-tekniken i en säkrad teknisk miljö. Detta innebär att AllTele i dag levererar samtalstrafik och övriga tjänster helt inom egen systeminfrastruktur och fast kon- trakterad, helt fiberbaserad och rikstäckande nätkapacitet.

IP-telefoni som företeelse

IP-telefonimarknaden domineras i dag av två huvudrikt- ningar. AllTele representerar den snabbt växande mark- nad som utgörs av nya QoS VoIP-telefoniföretag på både internationell och nationell basis och i full konkurrens med de gamla etablerade fastnätmonopolen (PSTN). Denna nya teknik nyttjas i dag även av tidigare monopoloperatö- rer i ökande utsträckning nationellt och dominerar redan helt den internationella trafiken.

Den andra inriktningen utgörs av den i media så omskrivna helt öppna ”Internet- eller Bredbandstelefonin”, med bl.a. Xxxxx som företrädare. Denna teknik kräver en hög datamognad hos användaren och mycket hög kvalité på nätanslutning för att fungera tillfredställande och når därför endast en begränsad marknad ställt mot den totala hushålls- och SME-marknaden. Tjänsteinnehållet är dess- utom starkt begränsat till talfunktionen. Denna form av VoIP kommer också att i ökande grad tvingas dela till- gängligt utrymme i bredbanden med t.ex. IP-TV som kräver stora bandbredder inom de fria ”Best effort” tjänsterna.

Skillnaden i utnyttjandet av IP-protokollet i dessa två tekniker är främst kvalité och tjänsteinnehåll, men också förmågan att kunna garantera viktiga samhällsfunktioner som SOS-alarm och telefonibaserade trygghetssystem för äldre. På den svenska marknaden är AllTele ensam leverantör att kunna garantera dessa över VoIP.

Fast telefoni till alla

AllTeles valda teknik innebär, förutom full kvalitetssäkring och garantier för samhällsviktiga funktioner, också att vanlig fast telefoni kan erbjudas samtliga boende i anslutna fastigheter utan krav på bredbandsabonnemang eller dator i hemmet.

På sikt och i takt med teknikens utveckling, men först då bättre kvalité än dagens internettelefoni kan garanteras, planerar AllTele att också introducera en ”AllTele Light”- tjänst levererad över öppet Internet, och därigenom ännu mer kostnadseffektiv för de abonnentgrupper, exempelvis studenter som inte kräver det fulla tjänsteutbudet, säker- het och PSTN-kvalité för sin fasta telefoni.

Timing och partnerskap med nätägare

En grundläggande faktor för skapandet av AllTele som en reell volymkonkurrent till det fasta telefonimonopolet har varit uppbyggnaden av en rikstäckande modern fiberba- serad nätinfrastruktur.

Dessa WAN-nät, huvudsakligen byggda och ägda av stads- och regionnätägare (vanligen lokalt energibolag och kommuner i samarbete), når redan i dag 2,7 miljoner svenska hushåll och företag varav i dag 1,3 miljoner via fiberaccess. Denna infrastrukturutbyggnad fortgår paral- lellt med utbyggnad och satsning på moderna högkvalita- tiva LAN-nät, fiber eller kopparbaserade inom fastighe- terna, inom både de privata och allmännyttiga fastighets- ägarna och bostadsrättsföreningar. Inom några år kom- mer dessa sannolikt att täcka majoriteten av svenska hus- håll och företag.

Med QoS fast telefoni realiserad i VoIP från AllTele som bastjänst i nätet breddas intäktsbasen för nätägaren. Denna tjänst ökar också kraftigt attraktionskraften för tecknande av nya abonnemang och anslutningar av fast- igheter och ger därigenom avsevärda merintäkter på redan genomförda investeringar för både nät och fastig- hetsägare.

Försäljning och marknadsföring

Genom försäljning och marknadsföringssamarbete med väl förankrade lokala nätägare som intressenter ges AllTele möjlighet att rikstäckande nå stora geografiska marknader samtidigt som kostnaderna för försäljning, marknadsföring och personal kan hållas på en balanserad nivå. Sammantaget ger dessa partneravtal AllTele stora kostnadsfördelar som kommer abonnenterna tillgodo i

form av lägre priser som ytterligare förstärker AllTeles konkurrensfördel.

Målsättning

AllTele är redan i dag etablerat på ett 85-tal orter runt om i landet. Vår vision är att inom en tvåårsperiod vara Sveriges ledande oberoende leverantör av fast telefoni QoS/VoIP till hushåll och SME-marknad.

Vårt näraliggande mål är att uppnå en kundbas om

25.000 kontrakterade abonnenter vid slutet av 2007.

På några års sikt ska företaget uppnå mer än 100.000 fasta abonnemang.

Högre kundvolymer kommer att ge företaget ytterligare förstärkta konkurrenskraftiga inköpsvillkor, vilket innebär att vi under snabb tillväxt kan erbjuda våra kunder konkur- renskraftiga priser med fortsatt god bruttomarginal. Vår i dag etablerade marknadsposition ger oss ett starkt utgångsläge.

För att nå dessa mål har vi en genomtänkt och genom- arbetad plan. Strategin är att på kort sikt och med intensi- fierad marknadsföring snabbt öka vår marknadsandel inom redan etablerade partnerskap och parallellt med detta skapa ytterligare kundunderlag i takt med den snabba infrastrukturuppbyggnaden på lokal och regional nivå.

Välkommen till AllTele!

Xxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx direktör

Verksamhet och strategi

Sedan verksamhetsstarten har AllTele stegvis omprövat och utvecklat teknologiplattformen för att under våren 2006 ha etablerat en rikstäckande, redundant, stabil och väl fungerande telefoniplattform. Med den idag utprovade och etablerade plattformen har telefonierbjudandet utvecklats till ett komplett fasttelefonierbjudande.

Affärsidé

AllTele är ett svenskt aktiebolag som bedriver telefoni- verksamhet med verifierad tjänste- och samtalskvalitet, så kallad Quality of Service (QoS) i fast förhyrd fiberkapacitet över IP. Bolagets affärsidé är att med ny teknologi (QoS- VoIP) och utnyttjande av befintliga investeringar i nätinfra- struktur, erbjuda våra kunder billigare telefonitjänster och våra samarbetspartners ett mervärde i gjorda investeringar.

AllTeles erbjudande innebär normalt att fastighets- och nätägare får ökade intäkter samtidigt som servicenivån till hyresgäster och nätkunder höjs. Vidare erbjuds hyres- gästerna/abonnenterna väsentligt lägre kostnader för fast telefoni.

Bolagets tjänster skall inte förväxlas med ”Internettele- foni” eller ”Bredbandstelefoni över Internet” som inte har en affärsrelation till nätägare och därigenom inte kan leverera samma höga samtals- och tillförlitlighetskvalitet, så kallad QoS-garanterad telefoni.

AllTele erbjuder boende i flerfamiljsfastigheter, radhus och villor samt små och medelstora företag (SME-företag) betydande kostnadsbesparingar för fast telefoni, samtals- och teletjänster. Kommunikationen sker i nytt eller befint- ligt fastighetsnät för bredband eller inom fastighet i befint- ligt kopparnät för telefoni ägt av fastighetsägare eller bostadsrättsförening. Fastigheten ansluts över stadsnät eller annan fiberbaserad infrastruktur till AllTeles centrala telefoniväxlar.

Mål på kort och lång sikt

AllTeles vision är att inom en tvåårsperiod vara Sveriges ledande oberoende leverantör av QoS-baserad VoIP till hushåll och SME-företag.

AllTeles kortsiktiga mål är att under första kvartalet 2007 uppnå en kundbas om 10.000 abonnenter. På medellång sikt är Bolagets mål att under fjärde kvartalet 2007 uppnå en kundbas om 25.000 abonnenter.

För att uppfylla Bolagets mål under år 2007 skall sam- arbetet med nätägare och Internet Service Providers (ISP) utökas. Målet är att öka antalet anslutna fastigheter med- förande ett möjligt antal potentiella slutkunder om c:a

200.000 vilka uppskattas ge AllTele 25.000 abonnenter vid utgången av 2007.

På längre sikt, omkring år 2010, är målet att Bolagets kundbas skall överstiga 100.000 fasta abonnemang.

Affärsmodell

AllTele är en oberoende operatör och investerar därför inte i egna fysiska nät. Regionnäts-, stadsnät- och fastighets- ägare investerar i egen fysisk infrastruktur primärt för bredbandsleveransen. Oberoendet innebär att AllTele kan

träffa avtal med fler samarbetspartners och därigenom få tillgång till ett större antal slutkunder än vad som inom rimliga kostnader kan erhållas i egna nät.

Med AllTeles valda teknik kan samtliga boende i anslutna fastigheter erhålla fast telefoni. Abonnenten behöver därför inte vara ansluten till eller abonnera på en bred- bandstjänst.

Som ett resultat av Telias beslut under 2006 att inte längre ansluta nyproducerade bostäder till det gamla kopplade telefoninätet, vilket under hösten 2006 har börjat få genomslag, har AllTele i ökande omfattning övertagit Telias gamla roll i denna marknad. Betydande nyproduk- tion i bl.a. Umeå, Linköping och Öresundsregionen har redan kontrakterats för leverans under 2007.

Bolaget kan erbjuda slutkunderna lägre priser genom att använda modern teknologi (VoIP) med högsta standard och bibehållen samtalskvalitet (QoS) i förhållande till tradi- tionell telefoni. Priset till abonnent, både för abonnemang och samtalsminuter, kan hållas på låga nivåer samtidigt som stadsnätoperatören erhåller en extra intäkt på sin redan gjorda investering.

AllTele ersätter nätägare för tillgången till befintliga eller nyinstallerade bredbandsnät och kundbaserna i dessa. Ersättning utgår enligt anpassade prismodeller baserade på lokala förhållanden, generellt 10-20% av fast abonnemangsintäkt. AllTeles erbjudande ger en unik möjlighet att med en kvalitetssäkrad telefoni för dessa nätägare att skapa mervärden i gjorda investeringar.

Slutkundsavtal

Fast abonnemang och telefonitjänster tecknas direkt med slutkunden.

Kollektivanslutning

Avtal tecknas om anslutning av samtliga lägenheter i en fastighet/nätförening. Fast abonnemangsavgift betalas av fastighetsägare/nätförening i förskott, kvartalsvis.

Slutkunden betalar för trafik och tjänster.

Skräddarsytt anslutningsavtal/OEM

Beroende på partners/nätägares önskemål, anpassade abonnemangsformer till mötande av marknadens efter- frågan.

Bolagets kundintäkter

Under 2006 har den genomsnittliga intäkten per kund ökat. Dels genom att andelen studenthushåll, där samtals- trafiken är väsentligt lägre än hos andra abonnentkatego- rier, minskar i relativa tal. Dels ökar intäkterna från tilläggs- tjänster i form av telesvar, nummerpresentation och dylikt som tillfördes AllTeles tjänsteutbud under andra halvåret 2005. Bidragande orsak till den genomsnittliga ökningen av samtalsintäkter per abonnemang är också den under fjärde kvartalet 2006 påbörjade lanseringen av tjänster till små och medelstora företag (SME-segmentet) som generellt genererar högre intäkter än hushållen.

AllTele erbjuder idag tre huvudsakliga anslutnings- modeller;

Produkter & tjänster

Telefoni till privathushåll

AllTeles privata telefoni erbjuds för närvarande i fyra fasta abonnemangsformer, vilka kan sammanfattas enligt följande:

• AllTele BAS

• AllTele Student

• AllTele Fast Pris

• AllTele Fastighetsägare (Tex. kollektiva anslutningar eller bostadsrättsföreningar)

Under fjärde kvartalet 2006 lanserade AllTele ett kom- plett företagserbjudande för SME-företag upp till 200 anknytningar. AllTeles erbjudande riktar sig mot företag som står inför byte, expansion eller flytt av telefonisystem. Men också mot de SME-företag som vill ha en alternativ trafikleverantör mot befintlig företagsväxel över analog eller ISDN-baserad ledning.

SkeKraft i Skellefteå har som första OEM-partner under eget varumärke lanserat AllTeles SME-tjänster på den lokala marknaden med ett mycket gott mottagande.

Centrex företagsväxel

Med AllTeles centrala nätbaserade telefoniväxellösning, så kallad Centrex, kan SME-företag få ett alternativ till den traditionella telefoniväxeln utan att göra avkall på kvalitet eller funktionalitet. SME-företagskunder slipper därmed dyra investeringar i hård- och mjukvara. Växel- lösningen kan skräddarsys så att den passar varje respek- tive kunds individuella krav. I grundpaketet ingår ett antal plustjänster som exempelvis:

• Gruppnummer

• Direktnummer för varje anknytning

• Intern nummerserie

• Individuella kortnummer

• Gemensamma kortnummer

• Vidarekoppling vid upptaget, ej svar, direkt

• Koppling av samtal

• Förfrågan

• Tonsignal för samtal väntar

• Pendling mellan samtal

• Direktuppringning vid lyft lur

• Xxxxxxxxx och återtagning av samtal

• Konferenssamtal

• Blockering av utgående nummerpresentation

• Tillfälligt visande av eget nummer

• Tillfällig blockering av utgående nummer

• Avvisning vid påringning av hemligt nummer

• Blockering av utgående nummer

• Samtalsspecifikation

Telefoni till SME-företag

• Nummerpresentation

• Röstbrevlåda inkl mailavisering med ljudfil

• Svarsgrupp

• Frånvarobesked

• Talsvarshantering

• Köhantering

• Administrativt grafiskt webbgränssnitt

• Extra gruppnummer

• Nummerportering

• Tillfälliga nummer

• Call pick up

Utöver dessa grundtjänster kan företagskunderna välja bland ytterligare funktioner såsom exempelvis:

Nya produkter

AllTele utvecklar kontinuerligt nya produkter och tjänster till både privathushålls- och SME-företagsmarknaden. Dels för att kunna rikta sina erbjudande mot nya kundgrupper, dels för att öka intäkter och lönsamhet per kund.

Kunder/Orderstock	Per den 30/6 2006: Xxxxx Xxxxx		Per den 30/9 2006: Xxxxx Xxxxx		Per den 31/12 2006:* Xxxxx Xxxxx
Aktiverade1)	5 596	98%	5 920	94%	6 910	69%
Tillväxt av aktiverade kunder
(per kvartal)			6%			17%
Ordestock
Under leverans2)	100	2%	400	6%	877	9%
Tecknade kollektivanslutningar3)					1 037	10%
”Monopolavtal” till nyproduktion4)					870	9%
OEM Triple Play 5)					300	3%
Total orderstock	100	2%	400	6%	3 084	31%
Tillväxt av orderstock
(per kvartal)			300%		671%
Kontrakterade kunder inkl.
orderstock	5 696	100%	6 320	100%	9 994	100%
Total tillväxt (per kvartal)			11%		58%

1) Avser kunder som är aktiverade och fullt betalande

2) Avser kunder under aktivering och portering från annan operatör

3) Avser avtal om tecknade kollektivanslutningar

4) Avser avtal om exklusiv leverans till nyproducerade lägenheter

Det finns dock ingen garanti för att alla ”Monopolanslutna” kunder kommer att bli Aktiverade kunder

5) Avser leverans av AllTeles telefonitjänst inom HSBs kunderbjudande om ”Triple Play”

* Avser händelser efter niomånadersperiodens (jan-sep 2006) utgång

Tabell 3. Kvartalsvis utveckling av AllTeles antal kunder samt orderstock

Försäljning och marknadsföring

AllTele profilerar sig som en konkurrenskraftig, pålitlig och tekniskt stabil leverantör av system och tjänster för tele- fonsamtal och tjänster över IP för direktanslutna kunder. Bolagets mål är att bli det självklara lokala alternativet för billigare och bättre telefoni.

AllTele har under hösten 2006 intensifierat säljarbetet mot nätägare och slutkunder och skall fortsatt bygga varumärket vidare som den oberoende leverantören av telefonitjänster i samarbete med starka regionstäckande och lokala partners. I detta arbete profilerar sig XxxXxxx som en konkurrenskraftig, pålitlig och tekniskt stabil leve- rantör av system och tjänster för fast telefoni.

Kunder

Antalet aktiverade kunder och orderstock av kunder har under det senaste året kontinuerligt ökat kvartal för kvar- tal. Under det fjärde kvartalet 2006 har tillströmningen av nya kunder som följd av Bolagets marknadssatsningar accelererat kraftigt. Aktuell status över antalet aktiverade och fullt betalande samt ej ännu aktiverade kunder ”Orderstock” framgår av Tabell 3.

Strategier för kundtillväxt och kundlojalitet

AllTele skall för att uppfylla sitt kortsiktiga mål arbeta med att öka penetrationen bland befintliga c:a 135.000

anslutna slutkunder i kontrakterade nät/fastigheter.

AllTele skall dessutom arbeta målinriktat och alltid sträva mot hög kvalité i realiseringen av tjänsterna till slutanvändarna, samt löpande ha konkurrenskraftiga så kallade avtal med andra leverantörer.

Teknisk servicenivå och levererad tillgänglighet skall hålla en hög QoS-nivå. Målet är att möta samma krav som tidigare i det ”gamla” kopplade telenätet med 99,9% till- gänglighet mätt på årsbasis. Kundtjänst ska också leve- rera motsvarande höga servicegrad, vilket ska innebära att AllTele även under fortsatt expansion kommer att ha en liten andel förlorade kunder, så kallad Churn. Bolagets årliga Churn, exklusive kundsegmentet studenter, ligger i dagsläget på en låg nivå.

Partners

AllTele levererar i samarbete med nät- och fastighetsägare samt internetaccessleverantörer, så kallade ISP, en kvali- tetssäkrad fast telefoni till ett betydligt lägre pris än övriga fastelefonioperatörer.

AllTele erbjuder sina partners ett kraftfullt produktutbud av telefonitjänster som bidrar till ökad penetration i näten. Bolaget samarbetar redan idag med många ledande före- tag för att hålla en hög kvalitet i erbjudandet av telefoni- tjänster. Bolagets tjänster är i många fall det enda lokala alternativet som leverantör av telefoni till nät- och fastig- hetsägare samt ISP:er.

Stadsnätägare

Stads- och regionnätägare, fastighetsägare, bostadsrätts- föreningar och ISP-aktörer erbjuder idag sina kunder bred- bandstjänster i konkurrens med aDSL-tjänster via det tidi- gare nätmonopolet som fortsatt helt kontrolleras av Telia- Sonera. I Sverige finns i dag ca 155 etablerade stadsnät i 173 kommuner, övriga 17 kommuner saknar en lokalt etablerad aktör. Majoriteten av dessa lokala och regionala nätägare siktar på ett fullvärdigt, gemensamt kommunika- tionserbjudande av telefoni, bredband och TV, så kallad Triple Play, till sin kundbas. Av de 155 etablerade näten har AllTele vid årsskiftet anslutit 85 och ytterligare ett 10-tal är under anslutning.

Mer än hälften av de större stadsnätägarna i Sverige erbjuder i dag AllTeles fasta telefoni i nätet. Intresset för och utbyggnaden av stadsnät pågår med fortsatt hög utbyggnadstakt i de flesta städer och kommuner runt om i landet. Samtidigt bedrivs på slutkundsmarknaden inten- siva kampanjer från stora etablerade teleoperatörer som fortfarande propagerar för aDSL-tjänster över det gamla kapacitetsbegränsade kopparnätet.

För flertalet av Sveriges stadsnätoperatörer är bristen på kvalitetssäkrat tjänsteinnehåll i näten ett betydande pro- blem för de abonnenter som tecknar abonnemang. Detta leder ofta till en låg penetration då de ekonomiska incita- menten för fastighetsägare och abonnenter ännu inte når upp till den nivå där riktigt bredband med bara Internet- surfing som tjänst, oavsett att denna har betydligt högre kapacitet än aDSL, motiverar tecknande av ett abonne- mang.

Genom ett partnerskap med AllTele kan stadsnätäga- ren öka anslutningsgraden och dessutom erhålla margi- nalintäkter från telefoni med kringliggande tjänster, vilket gör Bolaget till en mycket eftertraktad partner till stads- nätägarna. AllTele har därmed en bra förhandlingsposition beträffande befintliga och kommande samarbetsavtal. Ett samarbete med Bolaget och dess VoIP-tjänster ökar dessutom attraktionskraften för tecknande av nya fiber- baserade tjänsteabonnemang inom företagsmarknaden. Genom att paketera Interneterbjudandet tillsammans med ett fullvärdigt telefonierbjudande förbättras alltså penetra- tionsgraden för bredbandsanslutning och därigenom total- ekonomin i näten.

Fastighetsägare

Fastighetsägare och bostadsrättsföreningar kan genom XxxXxxxx tjänster sänka sina individuella hyresgästers/ medlemmars kostnader för telefoni och samtidigt förbättra totalekonomin för redan gjorda eller planerade investe- ringar för bredbands- och nätinstallationer.

Fastighetsägarna kan på samma sätt genom att kollek- tivansluta sina hyresgästers/medlemmar sänka dessas telefonikostnader och samtidigt erhålla en intäkt som för- bättrar kalkylen på nya eller redan gjorda investeringar i nät för telefoni och bredband.

Hyresgästen/medlemmen i flerfamiljsboende behöver normalt inte teckna ett bredbandsabonnemang för att kunna utnyttja telefonierbjudandet från AllTele vilket ger Bolaget en särställning över de nya operatörer som utnytt- jar öppet Internet för leverans av så kallad ”best effort”, eller Internet-telefoni.

Teknik och plattform

Bolaget levererar garanterad QoS VoIP, med full redun- dans (avbrottssäkring) på systemnivå. AllTeles tekniska system är skapade med en hög andel standardiserade produkter vilket skapar valfrihet samt en bra förhandlings- position vid upphandlingen av teknikleverantörer.

Att leverera fasta telefonitjänster med utnyttjande av VoIP kräver förutom tekniska resurser även ett gediget branschkunnande. En trovärdig fast telefonioperatör måste besitta kunskaper även inom traditionell kopplad telefoni för att realisera en komplett telefonitjänst. AllTele besitter i dag både teknik, erfarenhet och kompetens för att realisera kompletta system och telefonitjänster i sam- arbete med nätägare och ISP.

AllTeles tekniska plattform har också under hela upp- byggnadsperioden inriktats mot att möta de krav på tjänsteinnehåll, driftssäkerhet och teknisk redundans som de svenska abonnenterna ställer. Detta har inneburit stora investeringar i en såväl geografisk som systemteknisk kvalitetssäkrad uppbyggnad.

Hyrt nät och egen teknikplattform

Huvudprincipen har varit att i hyresform, till mycket för- delaktiga priser i långa avtal, utnyttja den helt fristående och i dag rikstäckande infrastruktur av fiberoptiska nät som av Bolagets samarbetspartners byggt upp under huvudsakligen de senaste åtta åren.

AllTeles växel- och tjänsteplattform som utgör kärnan i verksamheten, ägs i sin helhet av Bolaget och har under det senaste året färdigställts för att klara en expansion i enlighet med Bolagets planerade tillväxt.

För att kunna garantera en kvalitativ och rikstäckande tjänst har Bolagets uppbyggnad av den IP-baserade tek- niken lånat drag av den äldre AXE-baserade telefonin med dess samtliga ingående kritiska funktioner, såsom dubblerade växelpunkter såväl geografiskt som system- tekniskt inom respektive installation. I Figur 1 ses en schematisk översikt av AllTeles växel- och överlämnings- punkter mellan Bolagets samarbetspartners olika fiberop- tiska nät, stadsnäten och det äldre allmänna kopparbase- rade telefoninätet (PSTN).

Bolagets alla tekniska installationer i de systemkritiska centrala systemen är av hög klass både ur driftssäkerhets- och kapacitetssynpunkt. Installation och leverans av AllTeles plattform har genomförts i nära samarbete med det svenska företaget Leissnerdata. Leissnerdata är även Bolagets partner beträffande utveckling av plattformen.

TDC Song är i skrivande stund kontrakterad partner för överlämning av telefonitrafiken mellan de IP-baserade näten och det allmänna telenätet PSTN.

Supportfunktioner

Under 2006 genomförde AllTele ett byte av kundadminis- trativt system för billing (framställning av räkningar) och teknisk hantering. Därmed har Bolaget uppnått en säkrare och förenklad administrativ hantering av kundbasen.

Kundtjänst

I syfte att ytterligare förbättra AllTeles kundservice har 2006 också avtal tecknats med ett call-center företag. Detta avtal trädde i kraft under juni månad 2006 och innebär att AllTeles kunder för frågor, beställningar och felanmälan i dag har tillgång till personlig kundtjänst med garanterat svar inom 6 signaler 08.00-21.00, 6 dagar i veckan.

TDC Song IP-Only Partner-nät Norrsken Norrlänk

Riksnet (TDC Song) AC-net

L/A LeiCA – Softswitch

N1 Televäxel, dirigerar samtal

Luleå

Piteå

Malå

TGW Trunking Gateway

Sorsele

L/A N1

Kopplar samtal mellan AllTele och allmänna telenätet

Norsjö

Storuman

Åsele

Skellefteå

PX Y

SGW Styr kopplingen mellan AllTele

Signalling Gateway

och allmänna telenätet

Lycksele

Vännäs

Robertsfors 2

Umeå L/A

PX Y Proxy

Anslutning till Bostadens intärna nät

Sollefteå

Örnsköldsvik

Nordmaling

PX Y

Sundsvall TGW

Hudiksvall

Sandviken

Borlänge

Gävle

Östhammar

Uppsala

SGW 1

L/A

Karlskoga Stockholm S1

SGW 1

L/A S1

Trollhättan

Örebro

Degerfors

Södertälje

Katrineholm

TGW 1

TGW 2

Linköping

Mjölby

Göteborg

Växjö

Ronneby

Helsingborg

Malmö

Karlskrona

Kristianstad

Figur 1. Schematisk översikt av AllTeles växel- samt överlämningspunkter mellan Bolagets samarbetspartners olika fiberoptiska nät, stadsnäten och det äldre allmänna kopparbaserade telefoninätet (PSTN)

Marknaden för fast telefoni och datakommunikation

Marknaden för fast telefoni delas upp i privat hushålls- marknad samt företagsmarknad. Dessa marknadssegment kan i sin tur delas upp i delsegment för traditionell koppar- baserad telefoni, IP-telefoni över Internet samt IP-telefoni över fasta IP-baserade nät. AllTeles målmarknad utgörs av fasta telefonitjänster över fasta IP-baserade nät riktade till hushåll och SME-företag (Small & Medium Enterprises).

Fast telefoni

Enligt Post- och Telestyrelsen (PTS) omsatte slutkunds- marknaden för elektronisk kommunikation i Sverige 49,2 miljarder kr under 2005. Den sista december 2005 fanns det 5.624.000 fasta telefonabonnemang i Sverige, varav

5.236.000 PSTN- abonnemang. Marknadsvärdet för fasta samtalstjänster uppgick under 2005 totalt till 21,9 miljar- der kr. Av totalmarknaden utgjorde 7,8 miljarder kr fasta abonnemangsavgifter. Den totala omsättningen minskade med 2,1 miljarder kr från 2004 till 2005.

Antalet fasta abonnemang levererade av annan tele- operatör än TeliaSonera, som har sitt ursprung från det gamla telemonopolet Televerket, uppgick vid utgången av 2005 till 854.000, en ökning med 17 procentenheter från sista december 2004. Ökningen beror till största del på införandet av återförsäljarprodukten Grossistprodukt för

Telefon Abonnemang (GTA), vilken har gjort det möjligt för fler operatörer att även fakturera abonnemangsavgif- ten. 42% av det totala antalet hushållskunder av fast tele- foni (4.245.000) hade under utgången av 2005 valt att ringa med en alternativ operatör till TeliaSonera.

Nationella samtal till fast telefon utgjorde fortfarande under 2005 närmare 86% av trafikvolymen. Samtal från fast telefon till mobil utgjorde 9% och resterande trafik 5% av utlandssamtal. Intäktsmässigt utgör dock samtal från fast till mobil hela 49% av de löpande trafikintäkterna på samtalsnivå.

Hushåll

Marknaden för privat fast telefoni är totalt 4.465.000 hus- hållsabonnenter. Marknadsvärdet för privathushållens fasta samtalstjänster uppgick under 2005 till 13,9 miljarder.

Antalet trafikminuter har minskat under ett antal år för fasta telefonitjänster till hushåll, däremot har priset per minut ökar något beroende på en förskjutning i samtals- mönster mot dyrare samtal, främst samtal till mobiltele- foner, vilket gör att den genomsnittliga intäkten per kund och månad, även kallad Average Revenue Per Unit (ARPU) inom telekombranschen, har varit relativt stabil.

SME-företag

Enligt PTS hade marknaden för samtalsminuter inom SME-segmentet ett årligt värde på cirka 4,5 miljarder kr under 2005. Antalet trafikminuter minskar, men operatö- rernas intäkter per minut är i stort sett konstant, främst beroende på en förskjutning i samtalsmönster mot dyrare samtal.

Under 2005 öppnades i praktiken en ny marknad, enligt PTS värderad till 2,4 miljarder kr inom företagssegmentet, då TeliaSoneras monopol (PSTN) upphörde, vilket innebar att vanliga telefoniabonnemang öppnades upp för övriga teleoperatörer. Vidare fattade år 2005 PTS beslut om att TeliaSonera nästan ska halvera de avgifter som debiteras andra operatörer för byte av abonnemang från TeliaSo- nera (s.k. Portering).

Dessutom har TeliaSonera beslutat att avveckla sitt ISDN-nät mot SME-marknaden under 2007, vilket kommer att skapa nya möjligheter för andra aktörer att erbjuda alternativa lösningar. Idag används ISDN främst för att ansluta företags telefonväxlar. Antalet ISDN-Duo abonne- mang på denna marknad är ca 230.000 st.

IP-telefoni

AllTele är verksamt på marknaden för fast IP-baserad telefoni realiserad i högkvalitativa bredbandsnät. Det fanns totalt sett 210.000 fasta IP-baserade telefoniabonnemang den sista december 2005, vilket motsvarar en ökning med 159% sedan sista december 2004, då antalet var 80.800.

Det stora flertalet IP-telefoniabonnemang, 203.000, utgörs av hushållskunder, vilket motsvarar 97% antalet tecknade abonnemang.

Region- och stadsnät

AllTele är i dag en av få fristående rikstäckande opera- törer som erbjuder fast kvalitetssäkrad IP-baserad tele- foni i flertalet region- och stadsnätanslutna bostads- och företagsmiljöer. Denna marknad beräknas i dag utgöra ca 2 miljoner villor, radhus och lägenheter och ca 50.000 SME-företag. Samtidigt pågår kontinuerligt utbyggnaden av denna nya infrastruktur, vilket ytterligare kommer att öka AllTeles möjliga marknadsutrymme.

Vid halvårsskiftet 2006 hade ca 2,7 miljoner hushåll tillgång till alternativ nätinfrastruktur för telefoni/bred- band /tv (”Triple Play”) via region- och stadsnätägare, varav 1,3 miljoner via fiberaccess. Av dessa hade ca

600.000 tecknat ett bredbandsabonnemang med kom- munikationshastighet med full duplex överstigande 10Mbit. AllTele erbjuder som oberoende leverantör system- anpassning och fasta telefonitjänster till denna snabbt växande volymmarknad.

Enligt Svenska Stadsnätföreningen erbjuder mindre än 5% av stadsnätägarna IP-telefoni i egen regi. 38% erbju- der externa tjänsteleverantörer av IP-telefoni i sina nät.

Totalt har stadsnätägarna till och med år 2005 investe- rat 14 miljarder kr i sina IP-baserade nät. Svenska Stadsnätföreningen uppskattar att stadsnäten under år 2006 kommer att investera ytterligare 1,8 miljarder kr, vilket ytterligare kommer att gynna en QoS IP-telefoni- operatörer som AllTele.

Telefoni baserad på IP-lösningar (Internet Protocol) är baserade på någon typ av fast Internetförbindelse samt en telefonibox som placeras hos kunden vilken omvandlar de analoga signalerna i kundens traditionella telefon till IP-paket och vice versa.

Data- och Internet- kommunikation

Totalt uppskattar PTS omsättningen på marknaden för Internetaccess till 7,45 miljarder kr under 2005, en ökning med 12% sedan 2004, då omsättningen var 6,68 miljar- der kr.

Omsättningsökningen förklaras framför allt av en större andel abonnemang till fasta anslutningar, vilka till omsätt- ning sett ökade med 26% under 2005. Operatörernas intäkter från fasta anslutningar, vilka uppgick till 6,33 miljarder kr, utgör ca 85 procent av de totala intäkterna för Internetaccess. Resterande 15% utgörs av uppringt Internet som uppgick till 1,12 miljarder kr under 2005 och som minskar kontinuerligt.

PTS uppskattar värdet på marknaden för datakommu- nikationstjänster till slutkund till 4,22 miljarder kr. Det innebär att värdet på marknaden har sjunkit med

3 procent, jämfört med 2004 då omsättningen låg på 4,37 miljarder kr.

Enligt PTS är den troligaste orsaken till att värdet på marknaden sjunker är att det pågår ett snabbt skifte från traditionella datakommunikationstjänster levererade över det tidigare nätmonopolet, så som Frame Relay och hyrda förbindelser, till framför allt IP-VPN i den under ett antal år uppbyggda alternativa nätinfrastrukturen i stads- och regionnät.

Trenden med en växande andel fasta anslutningar av Internetaccess fortgår och andelen uppkopplingar med fast access är för år 2005 för första gången större än andelen med uppringd access. Totalt uppgår antalet Inter- netaccessanslutningar till 3.303.000 vid utgången av 2005.

Antalet kunder med fast Internetaccess utgör 57% (1.884.100) medan 43% (1.417.900) utgör uppringd access (PSTN och ISDN).

Totalt sett var 1.727.400 hushållskunder med Internet- access uppkopplade via någon form av fast anslutning. Motsvarande antal kunder den sista december 2004 var 1.230.500, vilket motsvarar en ökning om ca 40%. Detta innebär att 39% av antalet hushåll i Sverige var uppkopp- lade till Internet via någon form av fast anslutning vid utgången av 2005, en tillväxttakt på 1 procentenheter jämfört med året innan.

Antalet uppkopplingar med aDSL ökade mellan 2004 till 2005 med 45 procent, från 749.000 till 1 083.000. Av det totala antal anslutningar på hushåll är 59 procent fasta anslutningar, där aDSL står för ca 37%. LAN-nät har en ca 10 procentig andel medan kabel-tv-nät utgör ca 12 procent av den totala hushållsmarknaden.

Trender inom telefoni- samt datakommunikations- marknaden

Marknaden för kommunikationstjänster till för små och medelstora företag genomgår för närvarande en omfat- tande förändring. Fler och fler kunder efterfrågar helhets- lösningar baserade på t.ex. Triple Play alternativt totallös- ningar på samtliga kommunikationsbehov, till exempel fast telefoni, e-post, mobiltelefoni och därmed sammankopp- lade tjänster och funktioner.

Dessutom efterfrågar kunderna i allt högre grad fasta priser (”Flate Rate”) för dessa tjänster istället för att betala per uppkoppling och samtalsminut.

”Triple Play”

Begreppet ”Triple Play” används vanligen i telekombran- schen och syftar på att de tre tjänsterna Internet, telefoni och tv erbjuds och säljs som en paketlösning till kunden. Utvecklingen mot paketlösningar befinner sig ännu i ett tidigt skede, men flera operatörer har tagit steget mot att erbjuda kombinationer av tjänster. Dels för att addera nya tjänster i sin tjänsteportfölj, samt dels att binda upp kunderna i integrerade lösningar.

Konkurrens

De tre största marknadsaktörerna TeliaSonera, Tele2 och Telenor dominerar historiskt marknaden för telefoni- och datakommunikation, nästan uteslutande baserad på den gamla infrastrukturen över aDSL. Konkurrensen inom både hushålls- och företagsmarknaden är hård och känne- tecknas av prispress. Dock är läget relativt stabilt efter ett antal turbulenta år i samband med avregleringar och därpå följande etablering av ett stort antal nya aktörer. Antalet leverantörer som erbjuder tjänster för telefoni samt data- kommunikation har under de senaste åren minskat och prisnivåerna utvecklas idag på ett mer förutsägbart och stabilt sätt.

Konkurrensen på den svenska marknaden för fast tele- foni har sedan avregleringen inleddes i slutet av förra årti- ondet inneburit etablerandet av ett flertal förvalsoperatö- rer. Prismässigt för konsumenter och företag har skillna- den varit liten. Detta främst då TeliaSonera fortfarande dominerar marknaden och därigenom prissättningen i kraft av sin befintliga infrastruktur som i olika former, reg- lerade av PTS, hyrs ut till leverantörer/operatörer.

Konkurrensen inom Internetaccess i Sverige är hård och marknadsföringen av erbjudanden om Internetaccess till hushåll är omfattande. I kombination med Internet- accesserbjudande erbjuds i många fall även aDSL- baserade telefonilösningar över Internet.

Hushåll

Konkurrensbilden för fast telefoni och Internet till hushåll är fragmenterad. På den Svenska IP-telefonimarknaden finns i dag ett antal operatörer som i likhet med AllTele erbjuder fast telefoni realiserad över fast-IP. Som exempel kan nämnas Telenor (F.d. Bredbandsbolaget) och Com-

Hem. TeliaSonera, Tele2 och Glocalnet (Telenor) levererar i dag IP-telefoni huvudsakligen över ”Öppet Internet” vilket innebär stora kvalitets- och säkerhetsproblem.

SME-företag

Företagsmarknaden för aDSL och fasta Internetaccesser riktad till SME-kunder domineras idag av TeliaSonera, Telenor och Tele2. Utöver dessa finns ett stort antal mindre aktörer.

Marknadens drivkrafter

IP-telefoni

Tendenser till avreglering samt en ökad liberal syn på marknadens aktörer har inneburit att ett stort antal ope- ratörer etablerat sig under de senaste åren. Detta har medfört en ökad konkurrens som i sin tur lett till ett ökat utbud av marknadsföring samt utkomst av nya IP-base- rade telekommunikationserbjudanden som driver mark- naden som helhet.

Förtroendet för IP-baserade produkter och tjänster ökar kontinuerligt. I takt med att allt fler högsäkerhets- tjänster som exempelvis banktransaktioner utförs över Internet ökar även allmänhetens förtroende för att köpa och konsumera tjänster över Internet.

Konsumentmognaden ökar i motsvarande grad även för traditionella tjänster som fast telefoni över IP.

Framtiden

Det är i dag långt ifrån alla telefonikunder som är anslutna till accessnät som erbjuder kvalitetssäkrad fast IP-baserad telefoni. Men den potentiella kundbasen ökar allteftersom den alternativa infrastrukturen i stads- och regionnät byggs ut. Trenden är också att fler operatörer börjar erbjuda IP- baserad telefoni över öppet internet i olika typer av nät.

Analys- och researchföretaget IDC gör bedömningen att marknaden för IP-baserad telefoni i Västeuropa ökar med ca 50% årligen från 2005 till 2007.

Majoriteten av dessa utgörs dock av leverantörer av så kallade ”Best Effort”-tjänster där kvalitén kan variera betydande. Vid slutet av 2005 erbjöd omkring 35 opera- törer IP-baserad telefoni till slutkund i Sverige. År 2004 var antalet drygt 20 operatörer.

Hur marknaden kommer att utvecklas framöver är svårt att förutspå. En konsolidering av branschen har startat och de större aktörerna har under de senaste året ökat förvärvstakten av konkurrerande företag för att på så sätt uppnå större skalfördelar i verksamheten.

Det är däremot AllTeles uppfattning att marknaden för IP-baserad telefoni, och då i synnerhet, kvalitetssäkrad telefoni över fasta IP-baserade nät kommer att fortsätta växa med tvåsiffriga procenttal under ett flertal år framöver.

VIKTIG INFORMATION OM DEN FINANSIELLA INFORMATIONEN

Den finansiella informationen i Prospektet är ej reviderad av bola- offentliggjorda delårsrapporter under 2006 samt reviderade års- gets revisor, utan utgör ett sammandrag från AllTeles tidigare redovisningar för år 2005, 2004 samt 2003.

Historisk finansiell översikt
	Jan-sep	Jan-sep	Jan-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nyckeltal (Kkr)	2006	2005	2005	2004	2003
Nettoomsättning	10 057	5 171	7 281	5 709	1 819
tillväxt i nettoomsättningen	95%		28%	214%
- varav löpande telefoniintäkter1)	8 596	3 546	5 515	3 899	572
tillväxt i löpande telefoniintäkter	142%		41%	582%
- varav övriga telefoniintäkter2)	1 461	1 625	1 730	1 810	1 248
Rörelseresultat	-4 876	-1 813	-4 514	-3 024	-589
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-4 100	-482	-2 550	-3 826	-368
Tillgängliga likvida medel vid periodens slut3)	1 412	326	5 808	0	534
Balansomslutning	10 082	5 421	8 922	4 818	3 254
Soliditet	39%	30%	77%	38%	43%
Medelantal anställda	12	8	8	7	4
Resultaträkning

Finansiell information i sammandrag

Resultaträkningar (Kkr)	Jan-sep 2006	Jan-sep 2005	Jan-dec 2005	Jan-dec 2004	Jan-dec 2003
Nettoomsättning Övriga intäkter4) Aktiverat arbete för egen räkning	10 057 2 500 -	5 171 - 1 421	7 281 - 1 421	5 709 - -	1 819 - 1 738
Summa intäkter	12 557	6 592	8 702	5 709	3 557
Produktionskostnader och teleutrustning	-7 817	-4 606	-6 573	-3 893	-1 743
Övriga externa kostnader5)	-4 810	-696	-2 237	-1 011	-279
Personalkostnader	-3 873	-2 607	-3 622	-3 255	-2 013
Summa rörelsens kostnader	-16 500	-7 909	-12 432	-8 159	-4 035
Rörelseresultat före avskrivningar	-3 943	-1 317	-3 730	-2 450	-478
Avskrivningar	-933	-496	-784	-574	-110
Rörelseresultat	-4 876	-1 813	-4 514	-3 024	-588
Ränteintäkter	-	-	1	0	9
Räntekostnader och övriga finansiella kostnader	-153	-902	-274	-168	-36
Finansiellt netto	-153	-902	-273	-168	-27
Resultat efter finansiella poster	-5 029	-2 715	-4 787	-3 192	-615
Skatt	-	-	-	-	-
Nettoresultat	-5 029	-2 715	-4 787	-3 192	-615

Balansräkning

Balansräkningar (Kkr)	30-sep 2006	30-sep 2005	31-dec 2005	31-dec 2004	31-dec 2003
Immateriella anläggningstillgångar6)	2 021	2 648	2 477	1 598	1 997
Inventarier, maskiner och datorer	2 309	960	1 147	814	646
Summa anläggningstillgångar	4 330	3 608	3 624	2 412	2 643
Lager	629	-	-	-	-
Kundfordringar	4 167	1 343	536	1 804	100
Förutbetalda kostnader och upplupna kostnader	635	470	903	471	235
Övriga fordringar	321	0	121	131	243
Kassa och bank	0	0	3 738	0	33
Summa omsättningstillgångar	5 752	1 813	5 298	2 406	611
Summa tillgångar	10 082	5 421	8 922	4 818	3 254
Aktiekapital	754	580	600	580	500
Pågående nyemission	-	20	7 255	-	-
Reservfond/Aktieägartillskott/Överkursfond	-	6 425	6 425	5 545	2 000
Summa bundet eget kapital	754	7 025	14 280	6 125	2 500
Ansamlad förlust	-941	-4278	-4 279	-1 086	-472
Ovillkorade aktieägartillskott/Överkursfond	9101	1600	1 700	-	-
Årets resultat/Periodens resultat	-5 029	-2 715	-4 787	-3 192	-615
Summa fritt eget kapital	3 131	-5 393	-7 366	-4 278	-1 087
Summa eget kapital	3 885	1 632	6 914	1 847	1 413
Checkräkningskredit	658	1 244	0	1 570	1 059
Leverantörsskulder	2 944	2 000	000	000	637
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	2 331	393	718	229	28
Övriga skulder	264	30	420	345	117
Summa kortfristiga skulder	6 197	3 789	2 008	2 971	1 841
Summa skulder och eget kapital	10 082	5 421	8 922	4 818	3 254
Ställda säkerheter Företagshypotek	1 620	1 620	1 620	1 620	1 650
Ansvarsförbindelser Villkorat aktieägartillskott7)	-	2 025	-	2 025	2 000

Kassaflödesanalys (Kkr)	Jan-sep 2006	Jan-sep 2005	Jan-dec 2005	Jan-dec 2004	Jan-dec 2003
Rörelseresultat efter finansiella poster Justering för poster som ej ingår i kassaflödet: Av- och nedskrivningar Förändring av rörelsekapital	-5 029 933 -4	-2 715 496 1 737	-4 787 784 1 453	-3 192 575 -1 209	-615 110 137
Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i maskiner och inventarier	-4 100 0 -1 639	-482 -1 421 -271	-2 550 -1 421 -576	-3 826 - -343	-368 -1 998 -716
Summa kassaflöde från
investeringsverksamheten	-1 638	-1 692	-1 997	-343	-2 714
Kassaflöde efter investeringar	-5 738	-2 174	-4 547	-4 169	-3 082
Nyemission	2 000	900	8 155	3 600	400
Ovillkorat aktieägartillskott	-	1 600	1 700	25	-
Förändring lån	-	-326	-1 570	511	1 059
Summa kassaflöde från finansieringsverksamheten	2 000	2 174	8 285	4 136	1 459
Periodens kassaflöde	-3 738	0	3 738	-33	-1 623
Likvida medel vid periodens ingång	3 738	0	0	33	1 656
Periodens kassaflöde	-3 738	0	3 738	-33	-1 623
Likvida medel vid periodens utgång	0	0	3 738	0	33

Kassaflöde

Noter

1) Löpande telefonintäkter

Löpande telefoniintäkter avser samtals-, tjänste- och abonnemangs- intäkter.

2) Övriga telefonintäkter

De övriga telefoniintäkterna avser exempelvis anslutningsintäkter och intäkter från försäljning av teleutrustning.

3) Tillgängliga likvida medel

De tillgängliga likvida medel vid periodens slut avser outnyttjad check- räkningskredit om 2.070 Kkr från 31/12 2005 samt 1.570 Kkr från 31/3 2005.

4) Övriga intäkter

En engångsintäkt om 2.500 Kkr erhölls under andra kvartalet som slut- reglering från en teknisk systemleverantör.

5) Övriga externa kostnader

I delårsrapporten januari till september 2005 klassificerades leasing- kostnader under rubriken Räntekostnader och övriga finansiella kostnader, i övriga rapporter är de inkluderade i rubriken Övriga externa kostnader.

6) Immateriella anläggningstillgångar

De immateriella anläggningstillgångarna om 2.021 utgörs till merparten av aktiverade utvecklingskostnader.

7) Villkorat aktieägartillskott

Under Bolagets första räkenskapsår, 2002, tillfördes Bolaget ett initialt kapital om 2.100 Kkr fördelat på 100 Kkr i aktiekapital och resterade

2.000 Kkr som villkorat aktieägartillskott. Under 2003 tillfördes ytterli- gare 400 Kkr i aktiekapital. Vidare under 2004 omvandlades ett av grundarna utställt lån på 25 Kkr till aktiekapital. I kvartal fyra år 2005 omvandlades det totala aktieägartillskottet på 2.025 Kkr till ett ovillkorat aktieägartillskott.

Kommentarer till den finansiella utvecklingen

Historisk finansiell utveckling

2003

Bolagets nettoomsättning uppgick år 2003 till 1 819 (0) Kkr varav 572 (0) Kkr utgjorde intäkter från telefonitjäns- ter. Återstående del om 1 248 (0) Kkr utgjorde intäkter från vidareförsäljning av lokal nätverksutrustning. Rörelse- resultatet uppgick till -589 (-493) Kkr.

Aktiviteterna under året inriktades på att utveckla och färdigställa Bolagets system och infrastruktur för telefoni- tjänster. Under året investerades 716 Kkr i maskiner och inventarier samt ytterligare 1.998 Kkr i aktiverade utveck- lingskostnader avseende utveckling av AllTeles telefoni- plattform.

2004

AllTeles nettoomsättning uppgick år 2004 till 5 709

(1 819) Kkr varav 4 16 (572) Kkr utgjorde intäkter från

telefonitjänster. Återstående del om 1 594 (1 248) Kkr utgjorde intäkter från vidareförsäljning av lokal nätverks- utrustning. Rörelseresultatet uppgick till -2 890 (-589) Kkr.

Efter att noggranna förstudier, installation och test av den tekniska miljön var genomförda lanserades AllTeles telefonitjänst i februari 2004. Under året utvecklade XxxXxxx flera samarbeten om att leverera AllTeles telefoni tillsammans med ett stort antal s.k. ISP-företag, främst stadsnätsoperatörer som levererar Internet i egen regi.

Under året investerades 343 Kkr i maskiner och inven- tarier, inga utvecklingskostnader aktiverades. Under året hade Bolaget ett antal tekniska motgångar, främst i den centrala plattformen, vilket innebar en försening av volym- leveranserna. Under senare delen av året beslöts därför att i samarbete med TDC Song vidareutveckla Bolagets centrala tekniska system. Under 2004 investerades 343 Kkr i maskiner och inventarier, inga utvecklingskostnader aktiverades.

2005

Nettoomsättningen ökade år 2005 med 28% och enbart under fjärde kvartalet var ökningen 65% jämfört med fjärde kvartalet året innan. De löpande telefoniintäkterna ökade under året med 41% och enbart under fjärde kvar- talet var ökningen 100% jämfört med fjärde kvartalet.

Bolagets nettoomsättning uppgick under året till 7 281 (5 709) Kkr varav 5 515 (3 899) Kkr utgjorde löpande

telefoniintäkter. Återstående del om 1 766 (1 810) Kkr utgjorde intäkter från vidareförsäljning av lokal nätverks- utrustning.

Rörelseresultatet uppgick till -4 514 (-3 024) Kkr. Resultatförändringen orsakades huvudsakligen av ökade försäljnings- och marknadsaktiviteter, kapacitetsutbygg- nad avseende AllTeles infrastruktur och på ökade leasing- kostnader.

Under året investerade Bolaget 1.421 (0) Kkr genom

aktiverade utvecklingskostnader i vidareutveckling av sin IP-baserade telefoniplattform med dess stödsystem samt ytterligare 576 (343) Kkr i maskiner och inventarier.

Vidareutvecklingen av Bolagets centrala tekniska system som påbörjades i slutet av 2004 resulterade i ett fullt kva- litetssäkrat system från och med halvårsskiftet 2005.

Först efter att de tekniska problemen var åtgärdade kunde Xxxxxxx satsa på marknadsförings- och försäljningsaktivi- teter. Effekten blev en viss försening av volymleveranserna.

Under hösten påbörjades en offensiv kundbearbetning vilket resulterade i en ökad kundtillströmning. Under tredje och fjärde kvartalet träffades även flera nya betydelsefulla volymavtal med stadsnäts- och fastighetsägare.

Den genomsnittliga intäkten per kund ökade stadigt under 2005. Dels genom att andelen kunder hänförliga till studenthushåll, där samtalstrafiken är väsentligt lägre än hos vanliga abonnenter, under året minskat från ca 65% till ca 30%. Dels har tilläggstjänster i form av telesvar, nummerpresentation och dylikt tillförts under andra halv- året.

Bolagets finansiella situation per den 30 september 2006

På grund av Bolagets kraftiga omsättningstillväxt och satsning på ytterligare framtida tillväxt redovisar AllTele ett negativt resultat och kassaflöde. Bolaget kommer även fortsättningsvis under 2007 att kontinuerligt investera ytterligare kapital i verksamheten.

AllTeles verksamhet har en hög bruttomarginal (TB1) på ca 37% under 2006, vilket skapar bra möjligheter för Bolaget att generera goda kassaflöden och ett positivt resultat i framtiden. Dessutom möjliggör den höga brutto- marginalen att AllTele får ett gott handlingsutrymme för att klara av en eventuell framtida ökande konkurrens eller prispress.

AllTeles kassa och finansiella styrka är också god. Efter utgången av de redovisade finansiella nyckeltalen för niomånadersrapporten (januari-september 2006) har Bolagets likviditet och soliditet förstärkts genom en riktad nyemission. I emissionen, som fulltecknades, tillfördes AllTele 15 Mkr före emissionskostnader i nytt kapital.

Omsättning och resultat

Bolagets nettoomsättning uppgick under årets (2006) tre första kvartal till 10 057 (5 171) Kkr, en ökning med 94 procent. Löpande telefoniintäkter ökade till 8 596 (3 546) Kkr, en ökning med 142 procent. Rörelseresultatet upp- gick till -4 876 (-1 813) Kkr.

AllTeles omsättningstillväxt mellan 2005 och 2006 för perioden 1 januari till 30 september är orsakad en tillväxt av Bolagets aktiverade kundbas. Ökningen av de övriga externa kostnaderna beror tills stor del på ökade kostna- der för marknadsföring, konsulter och inhyrd personal i samband med Bolagets expansion samt på en omklassi- ficering av AllTeles leasingkostnader. Fram till och med

tredje kvartalet år 2005 redovisades leasingkostnaderna under finansiella poster, därefter ingår leasingkostna- derna i redovisningsposten Övriga externa kostnader.

Under tredje kvartalet 2006 drabbades verksamheten av en konkurs i underleverantörsledet vilket inneburit byte av leverantör för Bolagets fakturahantering. Detta har resulterat i en reserv på 300 Kkr för befarade kundförlus- ter, denna reserv belastar resultatet för niomånaders- perioden. Ny partner för denna hantering är sedan september Intrum Justitia AB.

Vid årsstämman fattades beslut om att utnyttja Xxxx- gets överkursfond för att täcka upp ansamlad förlust om 6 425 Kkr. Förlustavdraget i deklarationen för år 2005 uppgår till ca 9 053 Kkr. Årets samlade förlust för 2006 tillkommer.

Forskning och utveckling

I det fall forskning förekommer inom Bolaget kostnads- förs detta direkt i resultaträkningen. AllTeles immateriella anläggningstillgångar utgörs huvudsakligen av aktiverade utvecklingskostnader.

Kassaflöde och investeringar

AllTeles kassaflöde efter investeringar uppgick under nio- månadersperioden till -5 738 (-2 174) Kkr. AllTele har till stor del utnyttjat finansiell leasing för att finansiera inves- teringar i telekomutrustning. Bolagets investeringar under perioden 1 januari till 30 september uppgår till 1 639

(271) Kkr avseende maskiner och inventarier. Bolaget aktiverade inga utvecklingskostnader avseende investe- ringar i immateriella tillgångar.

Finansiell ställning och likviditet

Balansomslutningen per den 30 september 2006 upp- gick till 10.082 (5 421) Kkr. Anläggningstillgångarna har genom omklassificering till lagerredovisning minskat med 471 Kkr netto, efter avskrivningar. Soliditeten uppgick till 39 (30) %.

Bolagets tillgängliga likvida medel uppgick per den 30 september 2006 till 1 412 (326) Kkr varav outnyttjad

checkräkningskredit uppgick till 1 412 (1 570) Kkr. Säkerhet för denna kredit utgörs dels av företagsinteck- ning om 1 620 Kkr och dels av borgen från huvudägare.

Väsentliga händelser efter den 30 september 2006

Efter niomånadersrapportens utgång har AllTele den 1 december 2006, med stöd av årsstämmans bemyndi- gande, fattat beslut om nyemission av 1.000.000 nya aktier att, utan aktieägarnas företrädesrätt, erbjudas till ett mindre antal inbjudna investerare. Intresset för teck- ning av aktierna var stort från institutionella investerare. I emissionen, som fulltecknades, har aktier tecknats av bl.a. AB Xxxxx Xxxxxx, Öhman IT-Fond, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx Småbolag, Coeli Sverige samt BMI-Invest. De nyemitte- rade aktierna motsvarar cirka 21 procent av kapitalet och rösterna i AllTele. Genom emissionen tillförs AllTele 15 Mkr före emissionskostnader i nytt kapital i syfte att finansiera en fortsatt stark expansion.

AllTeles tillgängliga likvida medel uppgick per den 31

december 2006 till 13,0 Mkr varav outnyttjad checkräk- ningskredit uppgick till 4,1 Mkr

Tidigare nyemissioner

Historiskt har Bolaget anskaffat externt kapital genom nyemissioner samt genom erhållande av aktieägartillskott. Under februari 2004 genomfördes en ”nyemission” omfattande 80.000 aktier varvid 3,6 Mkr tillfördes. Ytter- ligare 0,9 Mkr och 20.000 aktier tecknades av grundarna i juni 2005. Under december 2005 tillfördes Bolaget ytterligare 7.255.000 kr genom en nyemission av 580.400. Antalet aktieägare ökade med denna nyemission till 167. Under inledningen av 2006 tecknade Öhman IT-fond

192.000 nyemitterade aktier varvid Bolaget tillfördes 2,0 Mkr. Eftersom intresset för att delta i emissionen var stort gjordes direkt därefter en mindre emission omfattande

80.400 aktier varvid Bolaget tillfördes ytterligare ca 1,0 Mkr.

Framtida kapitalbehov

AllTeles styrelse bedömer att det befintliga rörelsekapita- let är tillräckligt för de aktuella behoven i tolv månader framöver. Bedömningen är att Bolaget därmed ej kommer att behöva genomföra ytterligare nyemissioner under de närmaste tolv månaderna, såvida inte AllTeles styrelse exempelvis vill genomföra förvärv av andra bolag eller till- gångar. Det finns däremot inga garantier för att AllTele inte kommer att behöva anskaffa ytterligare kapital i framtiden.

I samband med detta Erbjudande kommer Bolaget, under förutsättning av att full teckning sker, att före emis- sionskostnader uppgående till ca 1,5 Mkr tillföras 9,5 Mkr genom spridning av 500.000 aktier till allmänheten.

Finansiella mål

Styrelsen bedömer att nu förestående nyemission kom- mer att skapa förutsättningar för att nå en betydligt större kundbas, vilket i sin tur kommer att göra AllTele lönsamt. AllTeles huvudsakliga finansiella mål är att, trots en bibe- hållen hög organisk tillväxttakt, nå ett positivt kassaflöde samt positivt resultat före avskrivningar från och med räkenskapsåret 2008.

Övrig finansiell information

Redovisningsprinciper

Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper överens- stämmer med årsredovisningslagens bestämmelser och med god redovisningssed. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har använts i samtliga redovis- ningsperioder och framgår i årsredovisningen för 2005.

Fordringar upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta. Planenliga avskrivningar av anläggningstillgångar har beräknats på ursprungligt anskaffningsvärde med avskrivningssatser grundade på uppskattningar om tillgångarnas nyttjandeperiod. Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där ej annat anges.

Utdelning

AllTele förväntas befinna sig i en expansiv tillväxtfas de närmaste åren varför AllTeles eventuella överskott av kapital kommer att investeras i verksamheten. Styrelsen har till följd av detta ej för avsikt att föreslå någon utdel- ning för innevarande år, eller binda sig vid en fast utdel- ningsandel. Om AllTeles löpande kassaflöde från verksam- heten överstiger det förutsebara investerings- och finan- sieringsbehovet kommer dock styrelsen i framtiden att rekommendera årsstämman att besluta om utdelning.

Långsiktigt har styrelsen för avsikt att föreslå en utdel- ning om minst 50% av nettovinsten.

Rätt till utdelning tillfaller den som vid av årsstämman fastställd avstämningsdag var registrerad som ägare i den av VPC AB förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås genom VPC AB kvarstår aktieägarens fordran på Bolaget avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler om preskription.

Årsstämman i AllTele har beslutat att inte lämna någon utdelning för räkenskapsåret 2005. Ingen utdelning har ej heller lämnats för år 2004 eller 2003.

Valutaexponering

Bolagets huvudsakliga intäkter samt kostnader är i svenska kr, vilket innebär att Bolaget inte i någon större omfattning är exponerad mot valutarisker.

Känslighetsanalys

Faktor

Förändring

Påverkan på

rörelseresultat (Ca)

I Tabell 4 visas känsligheten i AllTeles rörelseresultat för resultatperioden 1/1-30/9 2006 vid förändringar i de för Bolaget viktigaste resultatpåverkande faktorerna.

Omsättning	+/- 10%	1,0 Mkr
Produktionskostnad	+/- 10%	0,8 Mkr
Lönekostnader	+/- 10%	0,4 Mkr

Tabell 4. Känslighetsanalys av hur AllTeles resultat påverkas av olika för- ändringsfaktorer för perioden 1 januari - 30 september 2006.

Aktier och ägarförhållanden

Aktiekapitalets utveckling

Sedan Bolaget grundades år 2002 har sju nyemissioner genomförts innan detta Erbjudande. AllTeles styrelse fick vid den senaste årsstämman från 2006 ett bemyndigande att emittera 2.000.000 nya aktier. 1.000.000 aktier av bemyndigandet på 2.000.000 aktier tecknades av ett antal finansiella institutioner under 2006. 500.000 aktier

kommer att emitteras i nu förestående nyemission enligt detta Erbjudande. Ett kvarstående bemyndigande från Bolagets aktieägare om nyemission av ytterligare

500.000 aktier kommer således, förutsatt full teckning, att finnas kvar efter detta Erbjudande. I Tabell 5 nedan finns en redogörelse för aktiekapitalets historiska utveck- ling i Bolaget.

År	Transaktion	Ökning av antal aktier	Xxxxx aktier	Ökning av Aktiekapital	Aktiekapital	Kvot- värde
2002	Bolagsbildning	100 000	100 000	100 000	100 000	1,00
2003	Nyemission	400 000	500 000	400 000	500 000	1,00
2004	Nyemission	80 000	580 000	80 000	580 000	1,00
2005	Nyemission	20 000	600 000	20 000	600 000	1,00
2005	Split 5:1		3 000 000		600 000	0,20
2005	Nyemission	500 000	3 500 000	100 000	700 000	0,20
2006	Nyemission	80 400	3 580 400	16 080	716 080	0,20
2006	Nyemission	192 000	3 772 400	38 400	754 480	0,20
2006	Nyemission	1 000 000	4 772 400	200 000	954 480	0,20
2007	Nyemission enligt Erbjudandet	500 000	5 272 400	100 000	1 054 480	0,20

Tabell 5. Utveckling av AllTeles aktiekapital

Ägarstruktur före och efter prospektets Erbjudande

AllTele har endast ett aktieslag bestående av stamaktier med en röst per aktie och Xxxxxxx har per den 15 decem- ber 2006 ca 190 aktieägare. Huvudägare är Bolagets VD, Xxx Xxxxxxx som äger drygt 20% av aktiekapitalet. Övriga större ägare utgörs bl.a. av övriga grundare med dess familjer samt ett flertal finansiella institutioner såsom exempelvis Stena finans, Öhman fonder, Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx fonder, Coeli fonder samt Folksam fonder.

I Tabell 6 nedan ses en sammanställning av Bolagets större aktieägare, före och efter Erbjudandet, i det fall Erbjudandet fulltecknas.

Om Övertilldelningsrätten i detta Erbjudande på upp till

250.000 aktier utnyttjas kan Xxx Xxxxxxxx aktieinnehav komma att minskas med upp till 150.000 aktier, motsva- rande ca 15% av Xxxxxxxx med familj aktieinnehav. Om Övertilldelningsrätten i detta Erbjudande utnyttjas kan vidare Xxxx Xxxxxxxxxx aktieinnehav komma att minskas med upp till 100.000 aktier, motsvarande ca 31% av Xxxxxxxxx med familjs aktieinnehav.

Namn	Före Erbjudandet: Xxxxx aktier	Kapital och röster	Efter Erbjudandet:3) Xxxxx aktier	Kapital och röster
Xxx Xxxxxxx0)	982 500	20,59%	982 500	18,63%
Tenor SA	625 000	13,10%	625 000	11,85%
Öhman IT-Fond	407 000	8,53%	407 000	7,72%
Xxxx Xxxxxxxxx0)	325 000	6,81%	325 000	6,16%
Xxxxx Xxxxxxxx0)	300 400	6,29%	300 400	5,70%
AB Stena Finans	300 000	6,29%	300 000	5,69%
Xxxxxx Xxxxxx0)	255 250	5,35%	255 250	4,84%
Xxxxx Xxxxxx0)	241 250	5,06%	241 250	4,58%
Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx Småbolag	150 000	3,14%	150 000	2,85%
Coeli Sverige	115 000	2,41%	115 000	2,18%
BMI Invest AB	100 000	2,10%	100 000	1,90%
Xxxx Xxxxxx Fondkommission2)	95 000	1,99%	95 000	1,80%
Folksams Framtidsfond	70 000	1,47%	70 000	1,33%
Övriga	805 850	16,89%	805 850	15,28%
Nya aktier enligt Erbjudandet			500 000	9,48%
	4 772 400	100,00%	5 272 400	100,00%

1) Personligen, genom familj eller via bolag

2) Avser förvaltarregistrerade aktier

3) Under förutsättning att inga aktier säljs genom Erbjudandets Övertilldelningsrätt, Se vidare i ”Villkor och anvisningar” Tabell 6. Urval av AllTeles Aktieägare före samt efter detta Erbjudande

Alla rättigheter till följd av äganderätten till aktien tillkom- mer den som är registrerad som ägare i den av VPC förda aktieboken. Samtliga aktier är av samma slag och har

samma rösträtt. Aktierna ger lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och resultat samt samma rätt vid en eventuell konkurs eller likvidation.

Ledande befattningshavare, styrelse samt revisorer

VD, styrelsen samt övriga ledande befattningshavare utgörs tills stor del av personer med lång erfarenhet av telekombranschen samt av att framgångsrikt expandera bolag inom branschen.

Ledande befattningshavare

Bolagets VD Xxx Xxxxxxx har lång erfarenhet från ledande operativa befattningar inom Telekomindustrin. Efter en 15 år lång karriär inom Ericsson-koncernen från 1975-90, bland annat som grundare, huvudägare och VD för Dotcom AB. Under Xxxxxxxx ledning expanderade Dotcom under ett knappt decennium från grundandet 1990 upp till en omsättning på cirka 800 Mkr med en stabil resultat- generering. Under perioden från och med 1998 fram till 2005, då Dotcom såldes till det danska telekombolaget TDC kvarstod Norberg som Senior

Xxx Xxxxxxx, 1951 Verkställande Direktör sedan 2004, verksam i Bolaget sedan bildandet.

Övriga pågående styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Xxxxxxxxx AB (ledamot)

• Comon AB (ledamot, delägare)

• Comon Xxxxxx Xxxxxxxxx AB (ledamot, delägare)

Avslutade styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Nocom AB (ledamot, ordförande)

• Xxxxxxxxx AB (ledamot, ordförande)

• Compressed Media Solutions AB (ledamot, ordförande, delägare)

• Dotcom AB (ledamot)

• Xxxxxxxx Xxxxx AB (ledamot, ordförande, delägare)

Tidigare uppdrag:

• Grundare samt VD för Dotcom AB (TDC Dotcom AB)

Aktier i AllTele: 982.500 familj, direkt och genom bolag.

Advisor och styrelsemedlem. Vidare har Xxxxxxx lång erfarenhet av styrelsearbete i både noterade och privat ägda bolag. Som exempel kan nämnas att Norberg var styrelseledamot, och under två år ordförande, för Nocom AB mellan åren 1996 till 2001.

Övriga ledningen utgörs av Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx. Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx- der är Bolagets marknads- och försäljningschef med bak- grund inom konsumentinriktat marknadsföringsarbete, exempelvis som försäljningsdirektör i Tele1 Europe (Song Networks) och VD i Wineasy. Xxxxxx Xxxxxxx är AllTeles CFO med tidigare erfarenhet av arbete som Controller för Ericsson Sverige samt ekonomichef för Dotcom. Xxxxx Xxxxxxxx är COO i Bolaget. Xxxxxxxxx tidigare yrkeserfa- renhet utgörs exempelvis av uppdrag som affärsutveck- lingschef inom Televerket/Telia samt affärsutvecklings- och marknadschef för Bredbandsbolaget.

Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx,

1967

Xxxxxxxx- och försäljningschef i Bolaget sedan 2006.

Övriga pågående styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Xxxxxx XX (ledamot, delägare)

• Isis Sweden AB (ledamot, delägare)

• Butler Stockholm (delägare)

Avslutade styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Xxxxxxxxxxx AB (ledamot, delägare)

Tidigare uppdrag:

• Försäljningsdirektör i Tele1 Europe AB/AS (Song Networks)

• Kundservicedirektör i Song Networks AB/AS

• VD i Wineasy AB

• VD i Ricaro AB

• VD i Butler Stockholm Aktier i AllTele: 0

Xxxxxx Xxxxxxx, 1948

CFO i Bolaget sedan 2006.

Tidigare uppdrag:

• Controller inom Ericsson

• Ekonomichef inom DotCom AB Aktier i AllTele: 5.000

Xxxxx Xxxxxxxx, 1957 COO i Bolaget sedan 2005.

Avslutade styrelseuppdrag/ delägarskap:

• AllTele Allmänna Svenska Telefon- aktiebolaget publ (ledamot, delägare)

Tidigare uppdrag:

• Produktionschef kabelsystem inom Ericsson AB

• Affärsutvecklingschef inom Televerket/Telia AB

• Affärsutvecklings- och marknads- chef för Bredbandsbolaget AB

Aktier i AllTele: 300.000

Organisation

Antalet anställda uppgick per den 30 september 2006 till 16 (8) personer. Förstärkningen av personalstyrkan har främst inriktats på försäljning och marknad.

Styrelse

I AllTeles styrelse sitter Xxxxxx Xxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx samt Bolagets VD Xxx Xxxxxxx. Xxxxxx Xxxxxx har lång och gedigen erfarenhet av affärsjuridiskt arbete i både noterade och privata före- tag. Xxxx Xxxxxxxxx har mångårig erfarenhet av konsument- relaterad försäljning, exempelvis som Marknadsdirektör

Xxxxxx Xxxxxx, 1962, Ordförande

Övriga uppdrag:

• Advokat och delägare i Hamilton Advokatbyrå

Övriga pågående styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Hamilton Advokatbyrå Stockholm AB (ledamot, ordförande)

• Hamilton Advokatbyrå Stockholm Holding AB (ledamot, ordförande, delägare)

• Hamilton Sverige AB (ledamot, ordförande)

• Hamilton Advokatbyrå Stockholm KB (prokurist, delägare, indirekt)

• Säters Advokatbyrå AB (suppleant)

• Xxxxx Xxxxxx Advokatbyrå AB (suppleant)

• Xxxxxxx Xxxxxxx AB (ledamot, ägare)

• Caranth Holding AB (ledamot, ägare)

• N3 Advokatbyrå AB (ledamot, ägare)

• AppGate Network Security AB (ledamot, ordförande, delägare, indirekt)

• ANS Intressenter AB (ledamot, ordförande, delägare, indirekt)

Avslutade styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Todo International AB (ledamot)

• Todo AB (ledamot)

• Compressed Media Solutions AB (ledamot, delägare, indirekt))

Aktier i AllTele: 255.250, familj, direkt och genom bolag.

Xxxxx Xxxxxxx, 1968, Ledamot

Övriga uppdrag:

• Affärsområdeschef Kommuniaktion Skellefteå Kraft.

Övriga pågående styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Data- och Telenät i Västerbotten EkF (ledamot)

• Svenska Stadsnätägarföreningen (ledamot)

Tidigare uppdrag:

• Xxxxx Xxxxxxx Konsult

• Managementkonsult Icon Medialab

• Managementkonsult McKinsey & Co Aktier i AllTele: 2.000

Revision

Vald revisor i AllTele är auktoriserade revisor Xxxxx Xxxxxxxxx (1950) på Ernst & Xxxxx, och till revisorssupp- leant Xxx Xxxxxxxx (1964) på Ernst & Xxxxx, Båda med- lemmar i FAR SRS, omvaldes vid årsstämman 2006.

Xxxxx Xxxxxxxxx har varit Bolagets revisor sedan starten år 2002 och är vald till och med år 2009.

Kompletterande information

Ingen av styrelsens ledamöter eller beskrivna ledande befattningshavare har under de senaste fem åren varit

på Volvo, Koncernmarknadschef på SEB samt VD för Hall & Cederquist. Xxxx Xxxxxxxxx har efter en framgångsrik karriär inom Ericsson bl.a. grundat och varit koncernchef för Tele1 Europe/Song Networks, numera en del av TDC. Xxxxx Xxxxxxx är operativ affärsområdeschef för Skellef- teå Kraft Kommunikation, ledamot i Svenska Stadsnät- ägarföreningen styrelse och har tidigare exempelvis varit managementkonsult på McKinsey & Co.

Xxxx Xxxxxxxxx, 1949, Ledamot

Övriga uppdrag:

• Konsult på Rewir

Övriga pågående styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Acne Creative (ledamot)

• R.O.O.M. (ledamot)

• Xxxxxxxxx Communication AB (ledamot ordförande, delägare)

• Söderberg Fotografagentur AB (suppleant, delägare)

Avslutade styrelseuppdrag/ delägarskap:

• Millesgården (ledamot)

• Volvofinans (ledamot)

• New Wave (ledamot)

• Extended Capital (ledamot)

Tidigare uppdrag:

• Marknadsdirektör för Volvo

• Koncernmarknadschef på SEB

• VD för Hall & Cederquist Aktier i AllTele: 5.000

Xxxx Xxxxxxxxx, 1956, Ledamot

Övriga pågående styrelseuppdrag/ delägarskap:

• NetAdmin AB (ledamot, ordförande)

• Xxxxxx XX (ledamot, ordförande, delägare)

• Gajdo AB (ledamot, ordförande, delägare)

• Quietzone AB (ledamot, ordförande)

• Energaia AB (ledamot, delägare)

• Element AB (ledamot)

Tidigare uppdrag:

• Grundare och koncernchef 1996- 2002 i Tele1 Europe/Song Networks

Aktier i AllTele: 5.000

Xxx Xxxxxxx, 1951, Ledamot/Vd

Se Ledande Befattningshavare.

Samtliga styrelseledamöter är valda fram till kommande årsstämma. Styrelsen har inte några kommittéer för revisions- eller ersätt- ningsfrågor.

föremål för utredning eller dömts för något bedrägeri- relaterat mål eller erhållit någon annan sanktion från myndighet.

En av Xxxxxxxx styrelseledamöter, Xxxx Xxxxxxxxx, var styrelseledamot i Freedoo AB då konkurs avslutades den 24 juli 2002 samt suppleant i Pocit Labs AB vars konkurs avslutades 3 januari 2005. Utöver detta har ingen person beskriven i detta kapitel inom de fem senaste åren varit ledamot eller suppleant i en styrelse för ett bolag som behövt sättas i konkurs eller träda i likvidation, ej heller har personerna varit föremål för anklagelser och/eller sanktioner från myndigheter eller yrkessammanslutningar.

Ägarstyrning

Styrelsens uppdrag

Styrelsens arbete leds av styrelseordföranden och styrel- sen för AllTele svarar för Bolagets organisation, förvalt- ningen och övriga angelägenheter.

Styrelsen utses av årsstämman för en mandatperiod om ett år i taget och består för närvarande av 5 personer. Nuvarande styrelse valdes vid årsstämman den 7 april 2006 och består av Xxxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx samt Xxx Xxxxxxx. Under 2007 planeras åtta styrelsemöten att hållas varav ett möte hit- tills hållits.

Det åligger styrelsens ordförande att genom kontakter med verkställande direktören och andra ledande befatt- ningshavare följa Bolagets utveckling och se till att styrel- seledamöterna genom verkställande direktörens försorg får all den information som är nödvändig. Styrelseordfö- randen skall i strategiska frågor i samråd med verkstäl- lande direktören tillse att handläggning av ärenden inte sker i strid med bestämmelserna i aktiebolagslagen eller bolagsordningen.

I AllTeles styrelse finns kompetens och erfarenhet från områden som är av betydelse för att kunna stödja, följa och kontrollera verksamheten.

Styrelsen uppfyller aktiemarknadens krav om att minst hälften av ledamöterna ska vara oberoende i förhållande till Bolaget och att minst två ledamöter ska vara obero- ende av Bolagets större aktieägare.

Styrelsens arbetsordning utgör ett komplement till aktiebolagslagens bestämmelser och AllTeles bolagsord- ning och är föremål för årlig översyn. Styrelsen ska konti- nuerligt utvärdera riktlinjer för förvaltningen samt place- ringen av Bolagets medel. Styrelsen fastställer vidare Bolagets mål, väsentliga policies och strategiska planer samt övervakar fortlöpande att dessa efterlevs samt att de efter rapportering från verkställande direktören blir föremål för uppdatering och översyn.

Styrelsen har till uppgift att granska rutinerna för Bola- gets riskhantering, styrning/kontroll, skattesituation och finansiella rapportering. Styrelsen ska ha löpande kontak- ter med Bolagets verkställande direktör och revisorer för att säkerställa att den interna och den externa redovis- ningen uppfyller de krav som ställs på ett marknadsan- slutet bolag.

Styrelsen kommer fortlöpande att lämna riktlinjer för hur aktiemarknadens krav på information ska tillgodoses och hur Bolaget ska hantera insiderfrågor och insiderlag- stiftningens krav.

Svensk kod för bolagsstyrning gäller idag för noterade bolag med marksnadsvärde över 3 miljarder. Med hänsyn till att XxxXxxx kommer att anslutas på First North samt att dess marknadsvärde vid tidpunkten för anslutningen beräknas understiga gränsvärdet enligt ovan och då det

saknas praxis beträffande kodens tillämpning för bolag som inte är skyldiga att följa densamma, har Bolaget valt att avvakta med att tillämpa svensk kod för bolagsstyrning.

För kontakt med styrelsen hänvisas till AllTeles kontor i Stockholm.

Aktiemarknadsinformation

AllTele avser att lämna en delårsrapport efter varje kvartal samt en bokslutskommuniké och årsredovisning för verk- samhetsåret. I anslutning till rapporttillfällena publiceras överväger AllTele att anordna möten med analytiker och press för en genomgång av verksamheten.

Revision

Revisorerna ska granska Bolagets årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisorerna rapporterar till styrelsen iaktta- gelser från den löpande revisionen två gånger per år och ska efter varje räkenskapsår lämna en revisionsberättelse till årsstämman.

Löner, arvoden och andra ersättningar

Styrelseordförande samt ledamöter arvoderas enligt års- stämmans beslut. Enligt årsstämmobeslut den 7 april 2006 utgår ersättning till styrelsen med 220.000 kr att fördelas inom styrelsen av styrelsen.

Ersättning för AllTeles verkställande direktör utgörs från och med den 1 januari 2007 av fast lön om 50.000 kr per månad samt en rörlig månatlig ersättning om 2 kr per kund upp till och med 25.000 kunder. Den rörliga ersättningen är därmed relaterad till Bolagets kundut- veckling. Under år 2006 uppehöll verkställande direktö- ren ingen lön eller annan ersättning. Verkställande direk- tören har inga pensionsavtal.

Xxxxxx XxxXxxx och verkställande direktören gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Mellan All- Tele och övriga ledande befattningshavare gäller en ömsesidig uppsägningstid om mellan tre till sex månader.

Utöver lön under uppsägningstiden, har Bolagets sty- relse, ledning eller anställda inga förmåner i samband med avslutande av tjänst eller uppdrag för AllTele.

Bolagets revisor har under perioden 1 januari 2006 till och med 30 september 2006 erhållit 65 780 kr i ersätt- ning avseende revisionsuppdrag.

Tillhandahållande av handlingar och material

All offentliggjord information kommer att finnas tillgänglig i elektronisk form på AllTeles hemsida. Finansiell informa- tion om AllTele kan även beställas direkt av företaget.

Legala frågor, bolagsstruktur, bolagsordning etc.

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) med organisationsnummer 556626-2407 inregistrerades hos Bolagsverket den 1 april 2002. Nuvarande verksamhet har bedrivits sedan Bolaget grundades. AllTele är ett publikt aktiebolag och avser att bedriva verksamheten under denna associationsform, vilken regleras av aktiebo- lagslagen (2005:551).

AllTele äger inga aktier eller andelar i några dotterbolag eller intressebolag. AllTele bedriver vidare ej någon verk- samhet som kräver särskilda tillstånd avseende miljö.

Väsentliga avtal

AllTele är inte beroende av något enskilt avtal för verk- samhetens bedrivande. AllTele har avtal av sedvanlig typ för den verksamhet som bedrivs i Bolaget, bestående av framför allt kundavtal samt avtal för partners och teknik- leverantörer. Avtalen har normalt sett relativt korta löptider.

Försäkringar

Styrelsen bedömer att Bolagets försäkringsskydd är till- fredsställande med avseende på verksamhetens art och omfattning.

Avtal med nätägare samt tekniska partners

För leverans av AllTeles telefonitjänster krävs att leverans av produkter och tjänster från flera leverantörer, alternativt partners till Bolaget, sker tillfredsställande enligt plan.

Anmälningsskyldiga personer

Vid tidpunkten för offentliggörandet av detta prospekt är Bolaget ej aktiemarknadsbolag, vilket innebär att någon anmälningsskyldighet avseende innehav av andel av kapi- tal eller röster i Bolaget inte föreligger vid denna tidpunkt.

Intressekonflikter, avtal samt transaktioner med närstående

En av AllTeles grundare och tidigare ledamot av styrelsen, Xxxxx Xxxxxx, har genom delägt bolag, Orb Corporate Advisors KB, fram till den 30 augusti 2006, haft avtal med AllTele om tillhandahållande av konsulttjänster. Arvodet som för perioden januari till och med augusti 2006 upp- gick till ca 271 Kkr exklusive mervärdesskatt avsåg upp- rätthållande av bland annat ekonomichefssysslor i Bolaget. Ett av Xxxxx Xxxxxx ägt aktiebolag Nygren Konsult AB är även en av stiftarna till AllTele.

AllTele inhandlar löpande juridisk rådgivning från Hamilton Advokatbyrå Stockholm KB. AllTeles styrelse- ordförande Xxxxxx Xxxxxx är verksam som delägare inom advokatbyrån. Under räkenskapsåret 2006 beräknas arvodet uppgå till ca 260 Kkr exklusive mervärdesskatt. Ett av Xxxxxx Xxxxxx ägt aktiebolag Caranth Trading AB är även en av stiftarna till AllTele.

Under verksamhetsåret 2006 ingick Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx initialt ett konsultavtal med Bolaget. Avtalet är från och med 31/7 2006 avslutat och ersattes vid samma tid av ett anställningskontrakt med tillsvidare- avtal. Det totala arvodet under 2006 uppgick till SEK 1 Kkr exklusive mervärdesskatt.

Bolaget har ingått ett konsultavtal med Teleetablering Utveckling i Sverige AB avseende marknadsföringsinsat- ser för att ackvirera nya kunder till AllTele. Företaget är delägt av AllTeles VD Xxx Xxxxxxx och hans hustru Xxxxxx Xxxxxxxxx. Under 2006 uppgick det totala arvodet till 153 Kkr exklusive mervärdesskatt. Ett av Xxxxxx Xxxxxxxxx och Xxx Xxxxxxx delägt aktiebolag Comon Xxxxxx Xxxxxxxxx AB är även en av stiftarna till AllTele.

En av Bolagets styrelseledamöter, Xxxxx Xxxxxxx, är anställd hos en av AllTeles kunder, Skellefteå Kraft.

Förutom ovan angivna relationer mellan Bolaget och dess styrelse samt ledning finns inga affärsuppförelser med närstående, ej heller några familjesamband av väsentlig betydelse för Bolaget. Samtliga avtal och upp- drag enligt ovan har varit på marknadsmässiga villkor.

Inga intressekonflikter finns mellan Bolaget och dess led- ning samt styrelse.

En av Bolagets finansiella rådgivare Xxxx Xxxxxxx äger privat och genom bolag 29.700 aktier i AllTele.

Mangold Fondkommission, som är utsedd till Certified Advisor för Bolaget, äger inga aktier i AllTele. För att upp- fylla sitt uppdrag som Bolagets likviditetsgarant har Xxxxxxx tecknat ett avtal med Xxx Xxxxxxx om ett aktie- lån på 8.000 aktier.

Tvister

AllTele är inte part i någon pågående tvist, rättegång eller skiljeförfarande. Det föreligger idag inte några kända för- hållanden avseende potentiella krav/tvister som skulle kunna påverka Bolagets ekonomiska ställning eller resul- tat i någon väsentlig grad.

Bolagsstruktur

AllTele eftersträvar att fortsätta med en kostnadseffektiv struktur och månar således efter att inte bygga onödig infrastruktur eller organisation. Däremot avser XxxXxxx att möta de högt ställda krav på sin organisation, bland annat inom finans-, informations- och ledningsfunktionerna som en anslutning till en inofficiell marknadsplats kräver.

Bolagsordning

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ), org nr 556626-2407.

Bolagets firma

Bolagets firma är AllTele Allmänna Svenska Telefonaktie- bolaget (publ). Bolaget är publikt.

Styrelsens säte

Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholm, Stockholms län.

Föremålet för Bolagets verksamhet

Bolaget skall bedriva verksamhet med tillhandahållande av produkter och tjänster inom telefoniområdet samt äga och förvalta utrustning för tillhandahållande av teletjänster inom det fasta telefoninätet samt idka därmed förenlig verksamhet.

Aktiekapital

Aktiekapitalet skall utgöra lägst femhundratusen (500.000) kr och högst tvåmiljoner (2.000.000) kr.

Antal aktier

Antalet aktier skall vara lägst 2.500.000 högst 10.000.000.

Styrelsen

Styrelsen skall bestå av fem till åtta ledamöter, med högst fyra suppleanter.

Revisorer

På ordinarie bolagsstämma utses antingen en eller två revisorer med högst två revisorssuppleanter.

Kallelse

Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annons i Post- och Inrikes Tidningar samt i Svenska Dagbladet.

Aktieägare som vill delta i förhandlingarna vid bolags- stämma, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels göra anmälan till Bolaget senast kl 16.00 den dag som anges i kallelse till stämman. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman.

Ärenden på årsstämma

På årsstämma skall följande ärenden komma till behand- ling:

1) val av ordförande vid stämman;

2) upprättande och godkännande av röstlängd;

3) val av en eller två justeringsmän;

4) prövning av om stämman blivit behörigen samman- kallad;

5) godkännande av dagordningen;

6) framläggande av årsredovisningen och revisions- berättelsen samt, i förekommande fall, koncernredo- visningen och koncernrevisionberättelsen;

7) beslut om; fastställelse av resultaträkning och balans- räkning samt i förekommande fall, av koncernresultat- räkningen och koncernbalansräkningen; dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen; ansvarsfrihet åt styrelse- ledamöterna och verkställande direktören.

8) fastställande av antalet styrelseledamöter och styrelsesuppleanter samt revisorer och revisors- suppleanter;

9) fastställelse av arvoden till styrelse och revisorer;

10) val av styrelse och i förekommande fall revisorer samt eventuella suppleanter.

1) annat ärende som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen.

Bolagets räkenskapsår

Bolagets räkenskapsår omfattar 1 januari - 31 december.

Avstämningsförbehåll

Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämnings- register enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.

Skattefrågor

I detta kapitel ges en kortfattad redogörelse för de skatte- konsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelag- stiftning kan uppkomma som en följd av att äga aktier i AllTele eller med anledning av detta erbjudandet att för- värva aktier i AllTele.

Detta avsnitt är endast en sammanfattning och vänder sig i första hand till de potentiella aktieägare som är obe- gränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget.

Här behandlas exempelvis inte de speciella regler som gäller för så kallade kvalificerade aktier i fåmansföretag eller aktier som ägs av handelsbolag eller sådana juri- diska personer, vars aktier räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. För investmentföretag, investerings- fonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige gäller exempelvis särskilda skattekonsekvenser som inte här är beskrivna.

Varje aktieägare rekommenderas att på eget bevåg inhämta rekommendationer från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga aktier i Bolaget eller med anledning av Erbjudandet att förvärva aktier i Bolaget. Exempelvis beträffandet utländska regler, skatteavtal eller dylikt.

AllTele eller dess rådgivare tar inget ansvar för enskilda aktieägares skattesituation.

Skatt för fysiska aktieägare

Aktierna i AllTele avses bli anslutna på First North. Fysiska personer och dödsbon ska beskattas för hela kapitalvinsten i inkomstslaget kapital vid försäljning av aktier i Bolaget. Enligt dagens skattesatser uttas 30% skatt av vinsten. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningspriset efter avdrag för försäljningsutgifter och de avyttrade aktiernas omkostnadsbelopp.

Vid vinst- och förlustberäkningen används genom- snittsmetoden eller schablonmetoden. Enligt genom- snittsmetoden ska omkostnadsbeloppet för en aktie utgö- ras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för samt- liga innehavda aktier av samma slag och sort, med hänsyn tagen till förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förut- satt att aktierna i Bolaget är marknadsnoterade vid tid- punkten för försäljningen. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20% av försälj- ningspriset efter avdrag för försäljningsutgifter.

Om en förlust erhålls är 70% av förlusten avdragsgill i inkomstslaget kapital. Kapitalförluster på marknadsnote- rade aktier kvittas dock i sin helhet mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter, dock ej mot andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska ford- ringsrätter (”svenska räntefonder”).

För kapitalförluster på ej marknadsnoterade aktier som inte är så kallade kvalificerade aktier kan kvittas till fem sjättedelar och kapitalförluster på så kallade kvalificerade

aktier kan kvittas till två tredjedelar mot kapitalvinster på delägarrätter med undantag för andelar i svenska ränte- fonder. Kapitalförluster som är kvittningsbara i sin helhet ska i första hand ha kvittats mot kapitalvinster. Därefter skall, i tur och ordning, kapitalförluster som är kvittnings- bara till fem sjättedelar och kapitalförluster som är kvitt- ningsgilla till två tredjedelar anses ha kvittats mot kapital- vinster.

För det belopp kvittning inte kan ske mot kapitalvinster enligt ovan är förlusten avdragsgill till 70% mot andra kapitalinkomster. För förlust som avser kvalificerade aktier och andra onoterade aktier begränsas dock avdra- get till två tredjedelar respektive fem sjättedelar av 70% av förlusten. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapi- tal kan skattereduktion medges på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skatte- reduktion medges med 30% för underskott som under- stiger 100.000 kr och med 21% för underskott därutöver. Underskott kan däremot inte sparas till ett senare beskattningsår.

Förmögenhetsskatt

Aktierna i AllTele avses att vara anslutna på First North och är med nuvarande regler befriade från förmögenhets- skatt.

Skatt för juridiska aktieägare

Juridiska personer som exempelvis aktiebolag men exklu- sive dödsbon beskattas för alla inkomster inklusive kapi- talinkomster i inkomstslaget näringsverksamhet efter en skattesats om 28%. Beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust finns beskrivet i avsnittet ”Skatt för fysiska aktieägare”. Avdrag för kapitalförluster på aktier medges bara mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, om vissa villkor är upp- fyllda, kvittas mot kapitalvinster på aktier och delägar- rätter i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. De kapitalförluster som erhållits på aktier och andra delägarrätter och som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av mot kapitalvinster på aktier och andra del- ägarrätter under kommande beskattningsår utan tids- begränsning.

Onoterade aktier anses alltid näringsbetingade. Ett noterat aktieslag anses vara näringsbetingade under för- utsättning att aktieinnehavet motsvarar minst 10% av rösterna eller innehavet betingas av rörelse. För aktiebo- lag och ekonomiska föreningar som är näringsbetingade är kapitalvinster på dessa aktier skattefria och kapitalför- luster ej avdragsgilla.

Skattefrihet för kapitalvinst på noterade aktier förutsät- ter dessutom att aktierna ej avyttras inom ett år från det att aktierna blivit näringsbetingade hos innehavaren. I gengäld är kapitalförluster på noterade näringsbetingade aktier som innehafts kortare tid än ett år avdragsgilla.

Om avyttring sker av noterade näringsbetingade aktier av

samma slag och sort som anskaffats vid olika tidpunkter, anses en senare anskaffad aktie ha avyttrats före en tidi- gare anskaffad aktie. För aktieinnehav som omfattar såväl aktier som uppfyller kravet på innehavstid som aktier som inte uppfyller detta krav anses aktierna vid beräkning enligt genomsnittsmetoden inte vara av samma slag och sort.

Skatt vid utdelning

För fysiska personer och dödsbon beskattas utdelning på aktier i Bolaget i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30%. För juridiska personer, utom dödsbon, är skatte- satsen 28%.

För vissa juridiska personer gäller särskilda regler. För aktiebolag och ekonomiska föreningar är utdelning på näringsbetingat innehav skattefri. För att erhålla skattefri- het på utdelning från noterade aktier förutsätts dessutom att aktierna innehafts under en sammanhängande tid om minst ett år från det att aktierna blivit näringsbetingade hos innehavaren. Kravet på innehavstid måste inte vara uppfyllt vid utdelningstillfället. Om aktierna avyttras innan kravet på innehavstid är uppfyllt kan dock lämnad utdel- ning komma att tas upp till beskattning under ett senare beskattningsår.

Skatt för utländska aktieägare

För fysiska personer som ej är bosatta eller stadigvarande vistas i Sverige sker beskattning normalt inte i Sverige vid försäljning av svenska aktier. En fysisk person som är bosatt utanför Sverige kan ändå bli beskattad i Sverige vid försäljning av svenska aktier om personen under det kalenderår då försäljningen sker eller vid något tillfälle under de tio närmast föregående kalenderåren har varit bosatt i Sverige, alternativt stadigvarande har vistats här. Denna regel kan i viss mån vara begränsad genom skatte- avtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning.

Utländska juridiska personer är normalt inte skattskyl- diga för kapitalvinst på svenska aktier annat än om vinsten är hänförlig till ett så kallat fast driftställe i Sverige.

Reglerna beträffande skattefria kapitalvinster på närings- betingade aktier är tillämpliga även på utländska motsva- righeter till svenska aktiebolag och ekonomiska föreningar som är hemmahörande inom EES-området (Medlems- staterna inom EU samt Island, Liechtenstein och Norge). En förutsättning är att beskattningen av det utländska bolaget är likartad den beskattning som gäller för svenska aktiebolag alternativt att det utländska bolaget omfattas av ett skatteavtal som Sverige ingått med landet i fråga och bolaget har hemvist där enligt avtalet.

För de aktieägare som inte är skatterättsligt hemma- hörande i Sverige utgår normalt svensk kupongskatt på all utdelning från svenska aktiebolag. Utdelning från Bolaget är föremål för svensk kupongskatt om 30%. Skattesatsen är i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskatt- ning. Avdraget för kupongskatt verkställs normalt av VPC AB eller annan som bolaget har anlitat för att sända ut utdelningen eller beträffande förvaltarregistrerade aktier av förvaltaren. Om bolaget inte har uppdragit åt någon att sända ut utdelningen ska avdraget för kupongskatt verk- ställas av bolaget. För de aktieägare som är juridiska per- soner med sin hemvist inom EU utgår normalt ej svensk kupongskatt om aktieägaren innehar minst 20% av kapi- talet i det utdelande bolaget.

För utdelning till utländska bolag på näringsbetingade aktier utgår ej heller svensk kupongskatt om det utländ- ska bolaget motsvarar ett sådant svenskt bolag som kan ta emot utdelning skattefritt och utdelningen under mot- svarande förhållanden hade varit skattefri för ett svenskt bolag. Som förutsättning gäller att beskattningen av det utländska bolaget är likartad den beskattning som gäller för svenska aktiebolag alternativt att det utländska bola- get omfattas av ett skatteavtal som Sverige ingått med landet i fråga och bolaget har hemvist där enligt avtalet.

Som näringsbetingade aktier anses i detta avseende onoterade aktier samt noterade aktier om innehavet mot- svarar minst 10% av rösterna i bolaget. För noterade aktier gäller att de måste ha innehafts under en samman- hängande tid om minst ett år vid utdelningstillfället.

AllTele prospekt 2007 37

Delårsrapport januari - september 2006

Delårsrapport januari-juni 2006. AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ).

Xxx.xx 556626-2407, Säte: Stockholm

Januari-september 2006

Tre kvartal

• Nettoomsättningen ökade med 94 % från 5 171 till 10 057 KSEK.

• Löpande telefoniintäkter ökade med 142 % från 3 546 till 8 596 KSEK.

• Rörelseresultatet uppgick till -4 876 (-1 813) KSEK.

• Resultat per aktie uppgick till -1,33 (-0,92) SEK.

• Ökning av antalet fasta abonnemang uppgick till 87 %

Tredje kvartalet

• Nettoomsättningen ökade med 42 % från 2 181 till 3 097 KSEK.

• Löpande telefoniintäkter ökade med 101 % från 1 450 till 2 9 1 KSEK.

• Rörelseresultatet uppgick till -3 652 (-1 1) KSEK.

• Resultat per aktie uppgick till -0,98 (-0,39) SEK.

• Intensifieringen av marknadsföringen under augusti har resulterat i kraftigt ökad abonnemangsteckning i slutet på kvartalet vilket bedöms ge en ökad omsätt- ningseffekt i kommande kvartal.

	Jul-sep	Jul-sep	Jan-sep	Jan-sep
Nyckeltal 4)	2006	2005	2006	2005
Nettoomsättning (KSEK)	3 097	2 181	10 057	5 171
- varav löpande telefoniintäkter (KSEK)1)	2 911	1 450	8 596	3 546
- varav övriga telefoniintäkter (KSEK)2)	186	731	1 461	1 625
Rörelseresultat (KSEK)	-3 652	-1 111	-4 876	-1 813
Nettoresultat (KSEK)	-3 710	-1 151	-5 029	-2 715
Resultat per aktie5) SEK	-0,98	-0,39	-1,33	-0,92
Kassaflöde från den löpande verksamheten (KSEK)	- 1 557	-1 407	-4 100	-482
Tillgängliga likvida medel vid periodens slut (KSEK)3)	1 412	326	1 412	326
Avkastning på eget kapital, %	-52%	-82%	-69%	-156%
Balansomslutning	10 082	5 421	10 082	5 421
Soliditet	39%	30%	39%	25%
Medelantal anställda	12	8	12	8

1) Samtals-, tjänste- och abonnemangsintäkter

2) Anslutningsintäkter mm och intäkter från försäljning av teleutrustning

3) Inklusive outnyttjad checkräkningskredit om 2 070 KSEK från 31/12 2005 samt 1 570 KSEK från 31/3 2005. Efter rapportperiodens utgång har bolaget erhållit utökad checkkredit på 2 000 KSEK utan ytterligare säkerhet.

4) Definitioner nyckeltal se sid. 6

5) Resultat per aktie för helåret 2005 uppgick till -1,50 SEK

Verksamheten

AllTele i korthet

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) (”AllTele”) startade verksamhet under 2002. Företaget är en renodlad fast teleoperatör som i samarbete med fast- ighets- och nätägare erbjuder fast telefoni inkl. abonne- mang (anslutning), samtals- och teletjänster till privatkun- der i flerfamiljshus, radhus och villor med eget fastighets- nät och anslutning till stadsnät. Inom Stadsnäten erbjuds också fast telefoni till små och medelstora företag (SME). AllTeles erbjudande innebär att fastighets- och nätägare får ett direkt mervärde i sin verksamhet med direkta intäktsökningar och höjd servicenivå till hyresgäster och nätkunder. Detta främst genom att hyresgästerna/abon- nenterna erbjuds väsentligt lägre kostnader för fast kvali- tetssäkrad telefoni.

Bolaget är sedan halvårsskiftet 2002 registrerat som teleoperatör av Post- och Telestyrelsen. Efter förstudier, installation och test av den tekniska miljön startade i februari 2004 den kommersiella lanseringen. AllTele har löpande utvecklat samarbete med ett stort antal stads- och regionnätsoperatörer och ISP-företag som levererar bredbandstjänster i egen eller förhyrd nätkapacitet. AllTele når i dag stora delar av bostadsbestånden på de orter där AllTele har avtal med stadsnätsägare/partners. Xxxxxxx- xxx av telefoni och tjänster sker alltid i QoS-miljö och ald- rig över öppet Internet.

AllTele är i dag den enda rikstäckande operatör som erbjuder kvalitetssäkrad fast IP-baserad telefoni i kon- trakterade regions- och stadsnätsanslutna boenden och företagsmiljöer.

Marknaden

AllTele är verksamt på marknaden för fast telefoni realise- rad i högkvalitativa bredbandsnät. År 2003 och 2004 upp- gick marknaden för IP-telefoni till 38 400 resp. 80 800

hushållsabonnenter. I december 2005 fanns 210 000 abonnemang för IP-baserad telefoni, vilket motsvarar en ökning med 159 procent sedan 2004. Det stora flertalet, 203 000, var hushållskunder.

Marknaden för privat fast telefoni är totalt 4 465 000 hushållsabonnenter. Den sista december 2005 fanns det totalt 5 624 000 fasta telefonabonnemang i Sverige.

Marknadsvärdet för fasta samtalstjänster uppgick under 2005 till 21,9 miljarder kronor, varav privathushållen utgjorde 13,9 miljarder. Av totalmarknaden utgjorde 7,8 miljarder SEK fasta abonnemangsavgifter.

Nationella samtal till fast telefon utgjorde fortfarande under 2005 närmare 86 % av trafikvolymen. Samtal från fast telefon till mobil utgjorde 9 % och resterande trafik 5

% utgörs av utlandssamtal. Intäktsmässigt utgör dock samtal från fast till mobil hela 49 % av de löpande trafik- intäkterna på samtalsnivå.

Marknaden för kvalitetssäkrad fast IP-baserad telefoni beräknas i dag utgöra ca 1,8 miljoner hushåll i flerfamiljs- hus och villor samt ca 50 000 SME-företag. Utbyggnaden

av denna nya infrastruktur i stads- och regionnät pågår med fortsatt intensitet.

Utvecklingen under tre kvartal

Under perioden har ett stort antal nya betydelsefulla volymavtal med stadsnäts- och fastighetsägare träffats omfattande ca 65 000 hushåll. Sammantaget innebär detta att ca 130 000 hushåll och ca 6 000 SME-företag per 30 september 2006 är anslutna eller är under anslut- ning mot AllTeles infrastruktur.

En glädjande kvittens på AllTeles uttalade satsning på kvalitetssäkrad teknik och systemuppbyggnad kom under mars månad då den ansedda facktidskriften Telekom iDag genomförde ett stort upplagt test av samtliga seri- ösa leverantörer av IP-baserad telefoni på den svenska marknaden. AllTele uppvisade då de bästa resultaten och också bättre samtalskvalitét än Telias fasta nät som fung- erade ”benchmark” vid testet. Detta test citerades i ett flertal artiklar i dagstidningar som DN, Aftonbladet och SvD samt också på nätet av IDG. Vid senare artiklar om kostnadsbesparingar och kvalité jämförs i bl. a. Aftonbla- det, AllTele med Telia och Comviq som fullt jämförbara leverantörer.

Den genomsnittliga intäkten per kund ökar dels genom att andelen kunder hänförliga till studenthushåll (där sam- talstrafiken är väsentligt lägre än hos vanliga abonnenter) stadigt minskar. Dels ökar intäkterna från tilläggstjänster i form av telesvar, nummerpresentation och dylikt vilka till- fördes AllTeles tjänsteutbud under andra halvåret 2005. Bidragande i ökningen av samtalsintäkter ställt mot ökningen av antal abonnemang för motsvarande period föregående år är den också försiktiga lanseringen av SME-tjänster som börjat få genomslag. Kundbasen i anta- let abonnemang per den sista september ökade totalt med 87 procent jämfört med samma tidpunkt föregående år.

Under första och andra kvartalet genomfördes ett stort byte av kundadministrativt system för billing och teknisk hantering. Detta för att uppnå en ännu säkrare och för- enklad administrativ hantering av kundbasen. För att ytterligare förbättra kundservicen tecknades också avtal med call-center företaget Telecenter AB. Detta avtal trädde i kraft under juni månad och innebär att företagets kunder för beställningar och felanmälan i dag har tillgång till personlig kundtjänst 08.00 - 21.00, 6 dagar i veckan. Under tredje kvartalet drabbades verksamheten av en konkurs i underleverantörsledet vilket inneburit byte av leverantör för bolagets fakturahantering. Ny partner för denna hantering är sedan september Intrum Justitia AB.

Nettoresultatet för tredje kvartalet uppgick till -3 710

(-1 151) KSEK. Resultatet belastas av ökade försäljnings- och marknadsaktiviteter, kapacitetsuppbyggnad av AllTe- les infrastruktur, ökade personalkostnader och av ökade leasingkostnader. Kvartalets kostnadsutveckling är linje med bolagets förväntningar.

Finansiering för fortsatt expansion och marknadsnotering av bolagets aktie

Den finansiering som tillfördes bolaget i december 2005 syftade till att förstärka bolagets ställning på marknaden genom utökade och intensifierade marknadsföringsinsat- ser samt till det fortsatta arbetet med notering av AllTele. För att tillföra bolaget en institutionell ägare, vilket styrel- sen bedömt vara en styrka för bolaget inför en marknads- notering av bolagets aktie, beslutade styrelsen i mars 2006 att med stöd av bemyndigande från bolagsstämma emittera ytterligare 192 000 aktier. Emissionen teckna- des av Öhman IT-fond och emissionsbeloppet 2 000 KSEK tillfördes bolaget i mars 2006.

Arbetet med marknadsnotering av bolagets aktie är fortsatt inriktat på att genomföras under fjärde kvartalet 2006. För att stödja bolaget i denna process har avtal under 3:e kvartalet träffats med Experia Corporate Finance Advisors.

Omsättning och resultat

Bolagets nettoomsättning uppgick under tredje kvartalet 2006 till 3 097 (2 181) KSEK, en ökning med 42 procent.

Löpande telefoniintäkter ökade till 2 9 1 (1 450) KSEK, en ökning med 101 %.

Rörelseresultatet uppgick till -3 652 (-1 1) KSEK och

resultatet efter skatt till -3 710 (-1 151) KSEK. Resultat per aktie uppgick till -0,98 (-0,39) SEK.

Under tredje kvartalet har en av bolagets underleveran- törer försatts i konkurs. Detta har resulterat i en reserv på 300 KSEK för befarade kundförluster, denna reserv belastar resultatet för perioden.

Investeringar

Bolagets investeringar under året uppgår till 1 639 (271).

Ställning och finansiering

Kassaflöde efter investeringar uppgick under kvartalet till

-1 220 (-1 443) KSEK. Kassaflöde efter finansiering uppgick till -1 220 (0) KSEK. Det egna kapitalet uppgick till 3 885 (1 632) KSEK. Soliditeten uppgick till 39 (30)

Balansomslutningen har under kvartalet minskat med

2 876 KSEK, från 12 958 till 10 082 KSEK. Anläggnings- tillgångarna har genom lagerredovisning minskat med 471 KSEK netto, efter avskrivningar. Kortfristiga ford- ringar och lager har minskat med 1 071 KSEK och kassa och bank minskat med 1 220 KSEK. Kortfristiga skulder har ökat 835 KSEK och eget kapital minskat med 3 7 1 KSEK.

Finansiering

Bolagets tillgängliga likvida medel uppgick till 1 412

(326) KSEK varav outnyttjad checkräkningskredit upp- gick till 1 412 (1 570) KSEK. Säkerhet för denna kredit utgörs dels av företagsinteckning om 1 620 KSEK och dels av borgen från huvudägare.

Under första kvartalet 2006 har två nyemissioner beslutats och genomförts med stöd av bemyndigande från bolagsstämma. I januari emitterades 80 400 aktier. Likvid för dessa aktier 1 005 KSEK, inflöt till bolaget i december 2005. En ytterligare emission (se ovan) om 192 000 aktier beslutades och genomfördes i mars 2006

varvid bolaget tillfördes 2 000 KSEK.

Personal

Antalet anställda uppgick per den 30 september 2006 till 16 (8) personer. Förstärkningen av personalstyrkan har inriktats på försäljning och marknad.

Redovisningsprinciper och väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång.

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har använts i denna delårsrapport som i årsredovisningen för 2005.

Efter rapportperiodens utgång har bolaget erhållit utö- kad checkkredit på 2 000 KSEK utan någon ytterligare säkerhet.

1 Källa: PTS Svensk Telemarknad 2005, Rapport PTS ER-2006:23

Resultaträkningar
Resultaträkningar (KSEK)	Jul-sep 2006	Jul-sep 2005	Jan-sep 2006	Jan-sep 2005
Nettoomsättning	3 097	2 181	10 057	5 171
Övriga intäkter Aktiverat arbete för egen räkning	- -	2 500	- -	1 421
Summa intäkter	3 097	2 181	12 557	6 592
Rörelsens kostnader Produktionskostnader och teleutrustning	-2 103	-1 772	-7 817	-4 606
Övriga externa kostnader	-2 846	-510	-4 810	-696
Personalkostnader	-1 549	-798	-3 873	-2 607
Avskrivningar	-251	-212	-933	-496
Summa rörelsens kostnader	-6 749	-3 292	-17 433	-8 405
Rörelseresultat	-3 652	-1 111	-4 876	-1 813
Finansiellt netto	-58	-40	-153	-902
Resultat efter finansiella poster	-3 710	-1 151	-5 029	-2 715
Skatt	-	-	-	-
Nettoresultat	-3 710	-1 151	-5 029	-2 715
Balansräkningar (KSEK)			30-sep 2006	30-sep 2005
Immateriella anläggningstillgångar			2 021	2 648
Inventarier, maskiner och datorer			2 309	960
Summa anläggningstillgångar			4 330	3 608
Lager			629	-
Kundfordringar			4 167	1 343
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter			635	470
Övriga fordringar			321	0
Kassa och bank			0	0
Summa omsättningstillgångar			5 752	1 813
Summa tillgångar			10 082	5 421
Eget kapital exklusive periodens resultat			8 914	4 347
Periodens resultat			-5 029	-2 715
Summa eget kapital Checkräkningskredit (limit 2 070 resp 1 570 KSEK)			3 885 658	1 632 1 244
Leverantörsskulder			2 944	2 122
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter			2 331	393
Övriga skulder			264	30
Summa kortfristiga skulder			6 197	3 789
Summa skulder och eget kapital			10 082	5 421

Förändring av eget kapital

	Aktie- kapital	På- gående nyemis- sion	Reserv- fond	Aktieägar- tillskott1)/ Överkurs fond	An- samlad förlust	Årets resultat	Summa
Belopp vid årets (2005) ingång	580	-	-	5 545	-1 087	-3 192	1 846
Överföring av föregående års resultat					-3 192	3 192	0
Nyemission	20			880			900
Ovillkorade aktieägartillskott				1 700
Överföring till reservfond			6425	-6 425			0
Årets resultat						-4 787	-4 787
Pågående nyemission		7255					7 255
Belopp vid årets (2005) utgång	600	7 255	6 425	1 700	-4 279	-4 787	6 914
Överföring av föregående års resultat Registrering av vid årsskiftet pågående nyemissioner	116	-7 255	-6 425	-1 700 7 139	3 338	4 787	0 0
Nyemission, mars	38			1 962			2 000
Periodens resultat						-1 635	-1 635
Belopp vid kvartalets Q1 (2006) utgång	754	0	0	9 101	-941	-1 635	7 279
Periodens resultat						317	317
Belopp vid kvartalets Q2 (2006) utgång	754	0	0	9 101	-941	-1 318	7 596
Periodens resultat						-3 710	-3 710
Belopp vid kvartalets Q3 (2006) utgång	754	0	0	9 101	-941	-5 029	3 885

1) Aktieägartillskott om 2 025 KSEK erhållna före 2005-12-31 var då de gavs villkorade och bokfördes som bundet kapital och ingår därför i beloppet som förs till reservfonden. Per 2005-12-31 har dessa aktieägartillskott förändrats till ovillkorade.

Aktiekapitalet i bolaget uppgick per 2005-12-31 till 600 KSEK fördelat på 3 000 000 aktier á nominellt 0,2 SEK

efter split 5:1 i december 2005.

Till följd av pågående nyemissioner som i december 2005 tillförde bolaget 7 255 000 SEK registrerades dels 500 000 aktier den 3 januari 2006 och dels 80 400 aktier den 15 mars 2006. Efter detta uppgår antal aktier i

bolaget till 3 580 400.

De 7 255 000 SEK fördelar sig med 116 080 SEK på aktiekapital och 7 138 920 SEK på överkursfond.

I mars 2006 genomfördes ytterligare en nyemission varvid bolaget tillfördes 2 000 KSEK. Efter detta uppgår antalet aktier i bolaget till 3 772 400.

Kassaflödesanalyser
Kassaflödesanalyser (KSEK)	Jul-sep 2006	Jul-Sep 2005	Jan-sep 2006	Jan-sep 2005
Rörelseresultat efter finansiella poster	-3 710	-1 151	-5 029	-2 715
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet: Av- och nedskrivningar	251	212	933	496
Förändring av rörelsekapital	1 902	-468	-4	1 737
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-1 557	-1 407	-4 100	-482
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-	0	0	-1 421
Investeringar i maskiner och inventarier	337	-36	-1 639	-271
Summa kassaflöde från investeringsverksamheten	337	-36	-1 638	-1 692
Kassaflöde efter investeringar	-1 220	-1 443	-5 738	-2 174
Nyemission	-	-	2 000	900
Ovillkorat aktieägartillskott	-	1 600	-	1 600
Förändring lån	-	-157	-	-326
Summa kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	1 443	2 000	2 174
Periodens kassaflöde	-1 220	0	-3 738	0
Likvida medel vid periodens ingång	1 220	0	3 738	0
Periodens kassaflöde	-1 220	0	-3 738	0
Likvida medel vid periodens utgång	0	0	0	0
Nyckeltal	Jul-sep 2006	Jul-Sep 2005	Jan-sep 2006	Jan-sep 2005
Rörelsemarginal, %	-118%	-51%	-48%	-35%
Vinstmarginal, %	-120%	-53%	-50%	-53%
Avkastning på totalt kapital, %	-38%	-22%	-51%	-35%
Avkastning på eget kapital, %	-69%	-82%	-93%	-156%
Skuldsättningsgrad, ggr	0,2	0,8	0,2	0,8
Soliditet, %	39%	30%	39%	30%
Resultat per aktie, SEK	-0,98	-0,39	-1,33	-0,92
Eget kapital per aktie, SEK	1,03	0,54	1,03	0,54
Antal aktier vid periodens slut	3 772 400	3 000 000	3 772 400	3 000 000
Medelantal anställda	12	8	12	8

Definitioner

Rörelsemarginal: Rörelseresultatet i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen.

Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat + finansiella intäkter i procent av genomsnittlig balansomslutning. Avkastning på eget kapital: Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.

Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Soliditet: Eget kapital i relation till balansomslutningen.

Resultat per aktie: Årets/periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antalet aktier vid periodens slut.

Stockholm den 26 oktober 2006 På styrelsens uppdrag

Xxx Xxxxxxx, VD

Denna rapport har inte granskats av AllTeles revisorer. För mer information kontakta

Xxx Xxxxxxx, VD och styrelseledamot Tel: 00-00000000

E-Mail: xxx@xxxxxxx.xx Internet: xxx.xxxxxxx.xx

Kommande rapporttillfällen

Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 200616 februari 2007.

Årsredovisningar för år 2005, 2004

respektive 2003

Årsredovisning Januari-december 2005.

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ). Xxx.xx 556626-2407, Säte: Stockholm

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) ÅRSREDOVISNING för räkenskapsåret 2005-01-01 - 2005-12-31 Innehåll Sida

Förvaltningsberättelse 2

Resultaträkning 5

Balansräkning 6

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 6

Kassaflödesanalys 7

Förändring av eget kapital 7

Redovisningsprinciper och noter 8

Revisionsberättelse 12

Styrelsen och verkställande direktören för AllTele All- männa Svenska Telefonaktiebolaget (publ) avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 2005-01-01 -

2005-12-31, vilket är bolagets fjärde verksamhetsår. Alla belopp redovisas, om inte annat anges, i tusentals kronor (KSEK). Uppgifter inom parentes avser föregående år.

Förvaltningsberättelse

Januari-december 2005 i korthet

• Nettoomsättningen ökade med 28% från 5 709 till 7 281 KSEK. Under fjärde kvartalet 2005 var ökningen 65%.

• Löpande telefoniintäkter ökade med 41% från 3 899 till 5 515 KSEK Under fjärde kvartalet 2005 var ökningen 100%.

• Rörelseresultatet uppgick till -4 514 (-3 024) KSEK.

• Resultat per aktie uppgick till -1,50 (-1,18) SEK.

• Migrering till ny teknikplattform genomförd, VPN- kapacitet etablerad på 22 huvudorter, fulltäckande utbud av teletjänster lanserat.

• Kraftig ökning av marknadsföringsaktiviteter under andra halvåret resulterade i en fyrfaldig ökning av

bearbetningsbar kundbas (anslutna kundmiljöer i stadsnät).

• Beslut om marknadsnotering av AllTeles aktie under 2006.

• Nyemission i fjärde kvartalet övertecknad.

Viktiga händelser efter räkenskapsårets utgång

• Ytterligare avtal med flera större infrastuktur- och fastighetsägare har träffats. Den bearbetningsbara kundbasen ökar till över 100 000 hushåll och SME-företag.

• Beslut om nyemission om 1,0 MSEK i enlighet med bemyndigande från bolagsstämma för att tillgodose den överteckning som skedde vid nyemission i december 2005. Emissionsbeloppet tillfördes bolaget i december 2005.

• Beslut om nyemission om 2,0 MSEK i enlighet med bemyndigande från bolagsstämma. Emissionen har tecknats av Öhman IT-fond. Emissionsbeloppet till- fördes bolaget i mars 2006

Översikt 5)	0000	0000	0000	0000
Nettoomsättning	7 281	5 709	1 819	–
– varav löpande telefoniintäkter1)	5 515	3 899	572	–
– varav överiga telefoniintäkter2)	1 730	1 810	1 248	–
Rörelseresultat	-4 514	-3 024	-589	-493
Nettoresultat	-4 787	-3 192	-615	-472
Resultat per aktie3) (SEK)	-1,50	-1,18	-0,41	-0,94
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 550	-3 826	-368	-394
Tillgängliga likvida medel 31/124)	5 808	–	534	1 656
Avkastning på eget kapital	-110%	-196%	-40%	-58%
Balansomslutning	8 922	4 818	3 254	1 706
Soliditet	77%	38%	43%	95%
Medelantal anställda	8	7	4	1

1) Samtals-, tjänste- och abonnemangsintäkter

2) Anslutningsintäkter mm och intäkter från försäljning av teleutrustning

3) Xxxxx aktier 3.500.000 st efter split 5:1 och nyemission registrerad 2006-01-03

4) Inklusive outnytjad checkräkningskredit om 2 070 KSEK 2005-12-31

5) Definitioner nyckeltal se sid. 10

Verksamheten

AllTele i korthet

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) (”AllTele”) startade verksamhet under 2002. Företaget är en renodlad teleoperatör som i samarbete med fastig- hets- och nätägare erbjuder fast telefoni inkl. abonne- mang (anslutning), samtals- och teletjänster till små och medelstora företag (SME) och privatkunder i flerfamiljs- hus, radhus och villor med eget fastighetsnät och anslut- ning till stadsnät. AllTeles erbjudande innebär att fastig- hets- och nätägare får ett direkt mervärde i sin verksam- het med direkta intäktsökningar och höjd servicenivå till hyresgäster och nätkunder. Detta främst genom att hyresgästerna/abonnenterna erbjuds väsentligt lägre kostnader för fast kvalitetssäkrad telefoni.

Bolaget är sedan halvårsskiftet 2002 registrerat som teleoperatör av Post- och Telestyrelsen. Efter förstudier, installation och test av den tekniska miljön startade i februari 2004 den kommersiella lanseringen. AllTele har löpande utvecklat samarbete med ett stort antal stads- och regionnätsoperatörer och ISP-företag som levererar bredbandstjänster i egen eller förhyrd nätkapacitet i egen regi. AllTele når i dag stora delar av bostadsbestånden på de orter där AllTele har avtal med stadsnätsägare/part- ners. Leveransen av telefoni och tjänster sker alltid i QoS- miljö och aldrig över öppet Internet.

Marknaden

AllTele är verksamt på marknaden för fast telefoni realise- rad i högkvalitativa bredbandsnät. År 2003 och 2004 uppgick marknaden för IP-telefoni till 38 400 resp 79 300 hushållsabonnenter för att under 2005 växt ytterli- gare till ca 150 000 (enl PTS beräkningar). Marknaden för privat fasttelefoni uppskattas till totalt 4 465 000 hus- hållsabonnenter. Värdet på den totala hushållstelefoni- marknaden uppgick under 2004 till 15,2 miljarder SEK.

AllTele är i dag den enda rikstäckande operatör som erbjuder kvalitetssäkrad fast IP-baserad telefoni i kon- trakterade regions- och stadsnätsanslutna boenden och företagsmiljöer. Denna marknad beräknas i dag utgöra ca 1,8 miljoner villor och hushåll samt ca 50 000 SME-före- tag. Utbyggnaden av denna nya infrastruktur i stads- och

regionnät pågår med ökande intensitet.

Totalmarknaden inklusive företagsmarknaden, för fast telefoni var 2004 värd 24 miljarder SEK. Av dessa utgjorde 7,9 miljarder SEK fasta abonnemangsavgifter. I slutet av 2004 fanns totalt 5,7 miljoner kunder på fast telefoni. Drygt 2 miljoner eller ca 35 % av dessa har genom förval valt annan leverantör än TeliaSonera.

Gemensamt för alla dessa är dock att man fortfarande är både tekniskt och prismässigt helt beroende av TeliaSo- neras gamla kopplade infrastruktur.

Utvecklingen under året

Verksamhetsåret 2004 innebar ett antal tekniska mot- gångar, främst i den centrala plattformen, vilket i sin tur resulterade i en försening av volymleveranserna samt återhållen marknadsföring. I slutet av 2004 beslöts att vidareutveckla bolagets centrala tekniska system. Detta har framgångsrikt genomförts och från halvårsskiftet 2005 är denna kvalitetssäkring fullt genomförd. Efter detta har under hösten en offensiv kundbearbetning påbörjats med följd att kundtillströmningen ökat påtagligt. Under tredje och fjärde kvartalet 2005 och i början av 2006 har även flera nya betydelsefulla volymavtal med stadsnäts- och fastighetägare träffats.

Bland dessa kan nämnas Utsikt i Katrineholm, Gavle- net och Gavlegårdarna i Gävle, Servanet i Sundsvall, Öre- sundskraft i Helsingborg, Wexnet i Växjö samt Skellefteå Kraft. Sammantaget innebär detta att ytterligare ca

50 000 hushåll och ca 800 SME-företag per årsskiftet anslutits eller är under anslutning mot AllTeles infrastruk- tur, i tillägg till tidigare anslutna ca 16 000 hushåll och ca 200 företag. VPN-kapacitet i en rikstäckande infrastruk- tur har etablerats på 22 huvudorter.

Antalet betalande kunder ökade under året från ca 2 000 till ca 4 500 med huvudsaklig ökning under tredje och fjärde kvartalet. Den genomsnittliga intäkten per kund ökade stadigt under året dels genom att andelen kunder hänförliga till studenthushåll (där samtalstrafiken är väsentligt lägre än hos vanliga abonnenter) under året

minskat från ca 65% till ca 30%. Dels har tilläggstjänster i form av telesvar, nummerpresentation och dylikt tillförts under andra halvåret 2005.

Nettoresultatet för 2005 uppgick till -4 787 (-3 192) KSEK. Resultatförändringen beror huvudsakligen på ökade försäljnings- och marknadsaktiviteter, kapacitets- uppbyggnad av AllTeles infrastruktur och på ökade leasingkostnader. Under 2004 hade bolaget tillfälligtvis högre marginaler på försåld teleutrustning vilket påverkar jämförelsen.

Finansiering för fortsatt expansion och marknadsnotering av bolagets aktie

Vid extra bolagsstämmor i bolaget under fjärde kvartalet beslöts att ge styrelsen bemyndigande att dels söka marknadsnotering av bolagets aktie på auktoriserad eller annan lämplig handelsplats och dels att i samband med detta, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om nyemis- sion med avvikande från aktieägarnas företrädesrätt.

Vidare beslöts att genomföra en split 5:1 av bolagets aktie, att ändra bolagskategori från privat till publikt bolag, att införa avstämningsförbehåll med följande VPC-regist- rering av bolags aktie samt att avskaffa rösträttsskillnaden mellan A-aktier och B-aktier utan kompensation för

1 Källa: PTS Svensk Telemarknad 2004, Rapport PTS ER-2005:34

Omsättning och resultat

Bolagets nettoomsättning uppgick under året till 7 281 (5 709) KSEK, en ökning med 28 procent. Rörelse-

resultatet uppgick till -4 514 (-3 024) KSEK och resultatet

efter skatt till -4 787 (-3 192) KSEK. Resultat per aktie

uppgick till -1,50 (-1,18) SEK.

Investeringar

Bolaget har under året investerat 1 421 (0) KSEK i vida- reutveckling av sin IP-baserade telefoniplattform med stödsystem samt investerat 576 (343) KSEK i maskiner och inventarier.

Ställning och finansiering

Kassaflöde efter investeringar uppgick till -4 547

(-4 169) KSEK. Kassaflöde efter finansiering uppgick till 3 738 (-33) KSEK. Det egna kapitalet uppgick till 6 914

(1 847) KSEK. Soliditeten uppgick till 77 (38) %. Balansomslutningen har under året växt med 4 104

KSEK, från 4 818 till 8 922 KSEK. Anläggningstillgång- arna har genom investeringar ökat med 1 212 KSEK netto, efter avskrivningar. Kortfristiga fordringar har mins- kat med 846 KSEK och kassa och bank ökat med 3 738 KSEK. Saldot på checkräkningskrediten har minskat med 1 570 KSEK, kortfristiga skulder har ökat 607 KSEK och eget kapital ökat med 5 067 KSEK.

Finansiering

Bolagets tillgängliga likvida medel uppgick till 5 808 (0) KSEK varav outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 2 070 (0) KSEK. Under fjärde kvartalet ökades bolagets checkräkningskredit från 1 570 till 2 070 KSEK. Säkerhet för denna kredit utgörs dels av företagsinteckning om

1 620 KSEK och dels av borgen från huvudägare.

I juni 2005 tillfördes bolaget 900 KSEK genom emis- sion av 100 000 aktier (efter split) i enlighet med bemyn- digande. Emissionen tecknades av företagsledningen som

A-aktieägare. Arbetet med marknadsnotering av bolagets aktie är inriktat på att slutföras under första halvåret 2006.

Emissionen av 500 000 aktier (efter split) som genom- fördes under december registrerades den 3 januari 2006. Denna emission övertecknades. Styrelsen beslutade i januari 2006 till följd av överteckningen beslutat att emittera ytterligare 80 400 aktier. Likvid för dessa aktier, 1 005 000 SEK, inflöt till bolaget i december 2005.

Den finansiering som tillförts bolaget syftar till att för- stärka bolagets ställning på marknaden genom att utöka försäljnings- och intensifiera marknadsföringsinsatserna samt till det fortsatta arbetet med notering av AllTele.

Efter räkenskapsårets utgång (se nedan), i mars 2006, har ytterligare en nyemission genomförts. Denna genom- fördes för att tillföra bolaget institutionella ägare, vilket styrelsen bedömer är en styrka för bolaget inför en mark- nadsnotering av bolagets aktie.

också under augusti, september och oktober tillförde bolaget 1 700 KSEK i ovillkorat aktieägartillskott. Under december 2005 tillfördes bolaget 7 255 KSEK genom nyemission. Den första av dessa emissioner, om 500 000 aktier, beslutades på extra bolagsstämma i november 2005 och registrerades den 3 januari 2006. Då överteck- ning skedde beslutade styrelsen i januari 2006, i enlighet med bemyndigande från bolagsstämma, om en ytterligare nyemission om 80 400 aktier (se nedan).

Personal

Antalet anställda uppgick per den 31 december 2005 till tio (sju) personer.

Utdelning

Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för räken- skapsåret 2005.

Viktiga händelser efter periodens utgång

I den fortsatta satsningen på marknadsföring har bolaget efter periodens utgång träffat avtal med ytterligare ett antal stora infrastruktur- och fastighetsägare. Bland dessa kan nämnas Bostaden i Umeå, Sollefteå och Södertälje stadsnät samt Brf-bestånd i Luleå. Sammantaget innebär detta att ytterligare ca 40 000 hushåll och ca 200 SME- företag nu är under anslutning mot AllTeles infrastruktur. Den bearbetningsbara kundbasen ökar därmed till över 100 000 hushåll och SME-företag.

Beslut om emission av 80 400 aktier i enlighet med bemyndigande på bolagsstämma fattades i januari 2006 för att tillgodose den överteckning som uppstod vid ny- emissionen i december. Emissionsbeloppet 1 005 000 SEK tillfördes bolaget i december. Aktier har tilldelats tecknarna i mars 2006.

Beslut om emission av 192 000 aktier i enlighet med bemyndigande på bolagsstämma fattades i mars 2006.

Styrelsens strävan att tillföra bolaget institutionella ägare uppnåddes då emissionen tecknades av Öhman IT-fond. Emissions-beloppet 2 000 064 har tillförts bolaget i mars 2006. Styrelsen har beslutat om tilldelning av aktierna i mars 2006.

Bolagets aktie VPC-registrerades i januari och tilldela- des ISIN-kod SE0001625534.

I januari 2006 tecknades ett nytt treårigt hyresavtal för bolagets kontor på Stora Essingen i Stockholm. Detta innebär en ökning av kontorsytan från ca 100 m2 till ca 250 m2.

Förslag till resultatdisposition

Till årsstämmans förfogande står (SEK): Ansamlad förlust

Ovillkorade aktieägartillskott

-4 278 284

1 700 000

Årets förlust -4 787 444

Summa -7 365 728

Styrelsen föreslår att till förfogande stående medel

-7 365 728 SEK disponeras så att -6 425 000 SEK avräknas mot reservfonden och att återstående belopp

-940 727 SEK balanseras i ny räkning.

Resultaträkning
Resultaträkningar (KSEK)	Not	Jan-dec 2005	Jan-dec 2004	Jan-dec 2003	Apr-dec 2002
Nettoomsättning		7 281	5 709	1 819	-
Aktiverat arbete för egen räkning		1 421	-	1 738	-
Summa intäkter	1	8 702	5 709	3 557	-
Rörelsens kostnader Produktionskostnader och teleutrustning		-6 573	-3 893	-1 743	-
Övriga externa kostnader	2	-2 237	-1 011	-279	-82
Personalkostnader	3	-3 622	-3 255	-2 013	-401
Avskrivningar	4	-784	-574	-110	-10
Summa rörelsens kostnader		-13 216	-8 733	-4 145	-493
Rörelseresultat		-4 514	-3 024	-588	-493
Ränteintäkter		1	0	9	22
Räntekostnader och övriga finansiella kostnader		-274	-168	-36	0
Finansiellt netto		-273	-168	-27	22
Resultat efter finansiella poster		-4 787	-3 192	-615	-471
Skatt		-	-	-	-
Nettoresultat		-4 787	-3 192	-615	-471
Resultat per aktie, SEK		-1,50	-1,18	-	-

Balansräkning
Balansräkningar (KSEK)		31-dec 2005	31-dec 2004
Immateriella anläggningstillgångar		2 477	1 598
Inventarier, maskiner och datorer		1 147	814
Summa anläggningstillgångar	4	3 624	2 412
Kundfordringar		536	1 804
Förutbetalda kostnader och upplupna kostnader	5	903	471
Övriga fordringar		121	131
Kassa och bank		3 738	0
Summa omsättningstillgångar		5 298	2 406
Summa tillgångar		8 922	4 818
Aktiekapital		600	580
Pågående nyemission		7 255	-
Reservfond/Aktieägartillskott/Överkursfond		6 425	5 545
Summa bundet eget kapital		14 280	6 125
Ansamlad förlust		-4 279	-1 086
Ovillkorade aktieägartillskott		1 700	-
Årets resultat		-4 787	-3 192
Summa fritt eget kapital		-7 366	-4 278
Summa eget kapital	6	6 914	1 847
Checkräkningskredit (limit 2 070 resp 1 570 KSEK)		0	1 570
Leverantörsskulder		870	827
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	5	718	229
Övriga skulder		420	345
Summa kortfristiga skulder		2 008	2 971
Summa skulder och eget kapital		8 922	4 818
Ställda säkerheter Företagshypotek		1 620	1 620
Ansvarsförbindelser Villkorat aktieägartillskott		0	2 025

Kassaflödesanalys
Kassaflödesanalyser (KSEK)	Jan-dec 2005	Jan-dec 2004
Rörelseresultat efter finansiella poster	-4 787	-3 192
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet: Av- och nedskrivningar	784	575
Förändring av rörelsekapital	1 453	-1 209
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-2 550	-3 826
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-1 421	-
Investeringar i maskiner och inventarier	-576	-343
Summa kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 997	-343
Kassaflöde efter investeringar	-4 547	-4 169
Nyemission	8 155	3 600
Ovillkorat aktieägartillskott	1 700	25
Förändring lån	-1 570	511
Summa kassaflöde från finansieringsverksamheten	8 285	4 136
Periodens kassaflöde	3 738	-33
Likvida medel vid periodens ingång	0	33
Periodens kassaflöde	3 738	-33
Likvida medel vid periodens utgång	3 738	0

Förändring av eget kapital

	Aktie- kapital	På- gående nyemis- sion	Reserv- fond	Aktieägar- tillskott1)/ överkurs- fond	An- samlad förlust	Årets resultat	Summa
Belopp vid årets ingång	580	-	-	5 545	-1 087	-3 192	1 846
Överföring av föregående års resultat	-	-	-	-	-3 192	3 192	0
Nyemission	20	-	-	880	-	-	900
Ovillkorade aktieägartillskott	-	-	-	1 700	-	-	-
Överföring till reservfond	-	-	6425	-6 425	-	-	0
Årets resultat	-	-	-	-	-	-4 787	-4 787
Pågående nyemission	-	7255	-	-	-		7 255
Belopp vid årets utgång	600	7 255	6 425	1 700	-4 279	-4 787	6 914

Aktiekapitalet i bolaget uppgick per 2005-12-31 till 600 KSEK fördelat på 3 000 000 aktier á nominellt 0,2 SEK efter split 5:1 i december 2005.

Till följd av pågående nyemissioner som i december 2005 tillförde bolaget 7 255 000 SEK registrerades dels 500 000 aktier den 3 januari

2006 och dels 80 400 aktier den 15 mars 2006. Efter detta uppgår antal aktier i bolaget till 3 580 400.

De 7 255 000 SEK fördelar sig med 116 080 SEK på aktiekapital och 7 138 920 SEK på överkursfond.

Efter räkenskapsårets utgång, i mars 2006, genomfördes ytterligare en nyemission varvid bolaget tillfördes 2 000 KSEK. Efter detta upp- går antalet aktier i bolaget till 3 772 400.

Tilläggsupplysningar

Redovisningsprinciper

Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper överens- stämmer med årsredovisningslagens bestämmelser och med god redovisningssed. Dessa principer är med ett undantag oförändrade från föregående år. Den förändring som genom- förts är att bolagets kostnader för finansiell leasing avseende telekomutrustning numera redovisas bland övriga externa kostnader i stället för bland finansiella kostnader. Jämförelse- siffror för 2004 har justerats med anledning av detta. Kost- naderna uppgår till 1 085 (134) KSEK .

Bolaget använder kostnadsslagsindelad resultaträkning vilket innebär att rörelsens kostnader fördelas främst på pro- duktionskostnader och handelsvaror, övriga externa kostnader, personalkostnader samt avskrivningar.

Fordringar

Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta.

Noter

Anläggningstillgångar

Planenliga avskrivningar av anläggningstillgångar har beräk- nats på ursprungligt anskaffningsvärde med avskrivnings- satser grundade på uppskattningar om tillgångarnas nyttjande- period. Se not 4.

Övriga tillgångar och skulder

Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffnings- värden där ej annat anges.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod, varvid nettoresultatet justerats för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden.

Jan-dec Jan-dec

1. Intäkter 2005 2004

Löpande telefoniintäkter1) 5 515 3 899

Övriga telefoniintäkter2) 1 730 1 810

Övriga intäkter 36 -

Summa nettoomsättning 7 281 5 709

Aktiverat arbete för egen räkning 1 421 -

Summa intäkter 8 702 5 709

1) Samtals-, tjänste- och abonnemangsintäkter

2) Anslutningsintäkter mm och intäkter från försäljning av teleutrustning

Bolagets personal lade under första halvåret 2005 ner en betydande del av arbetstiden för att vidareutveckla bolagets tekniska plattform och system. Därför har 1 421 KSEK av summa personalkostnader aktiverats som utveck- lingskostnader.

2. Övriga externa kostnader

Hyresavtal kontorslokaler

211

223

167

Utgående ackumulerade anskaffningsvärden

3 419

1 998

Finansiell leasing telekom-

utrustning

1085

1415

1285

515

Ackumulerade avskrivningar enligt plan

Ingående avskrivningar enligt plan

-400

Årets avskrivningar enligt plan

-542

-400

Leasingkostnader 2005 2006 2007 2008 2009

4. Avskrivningar inventarier, maskiner och datorer

Nedanstående avskrivningstider tillämpas för företagets anläggningstillgångar.

Avskrivning påbörjas månaden efter anskaffning/ianspråktagande.

Immateriella anläggningstillgångar

Utvecklingskostnader telefonisystem 5 år

Materiella anläggningstillgångar

Central växel- och nätverksutrustning 10 år Lokal växel- och nätverksutrustning 5 år

Inventarier och maskiner 5 år

Datorer 3 år

Immateriella anläggningstillgångar Jan-dec Jan-dec

Ackumulerade anskaffningsvärden 2005 2004

Ingående anskaffningsvärde 1 998 1 998

Nyanskaffning 1 421 -

Försäljning/Utrangering - -

Arvode till revisorer

Jan-dec

2005

Jan-dec

2004

Revision

110

Övriga tjänster

Återförd avskrivning vid försäljning/utrangering	-	-
Utgående ackumulerade avskrivningar enl. plan	-942	-400
Utgående planenligt restvärde	2 477	1 598
Materiella anläggningstillgångar	Jan-dec 2005	Jan-dec 2004
Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde	1 109	766
Inköp	576	343
Försäljning/Utrangering	-78	-
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden	1 607	1 109
Ackumulerade avskrivningar enligt plan Ingående avskrivningar enligt plan Årets avskrivningar enligt plan Återförd avskrivning vid försäljning/utrangering	-295 -243 78	-120 -175 -
Utgående ackumulerade avskrivningar enl. plan	-460	-295

3. Personal

Antal anställda uppgick per 31 december 2005 till 10 (sju) personer varav 8 (6) var män och 2 (1) kvinnor. Då bolaget endast har tio anställda har inte någon not om sjukfrånvaro upprättats då enskilda personer skulle kunna urskiljas.

Medeltalet antällda

Jan-dec Jan-dec 2005 2004

Kvinnor 1 1

Män 7 6

8 7

Löner, ersättningar och sociala kostnader

Verkställande direktör 194 300

Pensionskostnader	3	0	Utgående planenligt restvärde	1 147	814
Sociala kostnader	822	734
Övriga personalkostnader	151	148
Summa	3622	3254

Övriga anställda 2452 2072

Styrelsen

Inga styrelsearvoden har utgått för verksamhetsåret. Ersättning för konsult- arvode om 195 KSEK (0) avseende utförda tjänster har utbetalats till bolag hel- eller delägda av styrelseledamöter.

Några andra närståendetransaktioner har inte förekommit.

5. Imterimsposter

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Förutbetald försäkringspremie 5 5

Förutbetalda leasingavgifter 167 -

Förutbetald årsavgift 23 25

Förutbetalda nätverks- och lokalhyror 240 276

Upplupna löpande/övriga telefoniintäkter 468 165

	903	471
Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader Upplupna semesterlöner	56	51
Upplupna sociala avgifter	18	17
Upplupet revisionsarvode	4	50
Upplupna kostnader löpande/övriga telefonitjänster	479	111
Upplupna kostnader köpta tjänster	161	-
	718	229
6. Eget kapital
Se Förändring av eget kapital sid. 7 Jan-dec Jan-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nyckeltal 0000 0000	0000	0000
Rörelsemarginal, % -62% -53%	-31%	n.a.
Vinstmarginal, % -66% -56%	-32%	n.a.
Avkastning på totalt kapital, % -66% -75%	-23%	-55%
Avkastning på eget kapital, % -110% -196%	-40%	-58%
Skuldsättningsgrad, ggr 0 0,85	0,75	0
Soliditet, % 77% 38%	43%	95%
Resultat per aktie, SEK1) -1,50 -1,18	-0,41	-0,94
Eget kapital per aktie, SEK1) 1,97 0,64	0,57	3,26
Antal aktier vid periodens slut2) 3 500 000 2 900 000	2 500 000	500 000
Medelantal anställda 8 7	4	1

1) Xxxxx aktier 3 500.000 st efter nyemission och split registrerad 060103

2) Justerat för split 5:1

Definitioner

Rörelsemarginal: Rörelseresultatet i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av netto- omsättningen.

Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat + finansiella intäkter i procent av genomsnittlig balansomslutning.

Avkastning på eget kapital: Årets/periodens resultat i procent av genom- snittligt eget kapital.

Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Soliditet: Eget kapital i relation till balansomslutningen.

Resultat per aktie: Årets/periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antalet aktier vid perio- dens slut.

Stockholm den 22 mars 2006

______________________

Xxxxxx Xxxxxx Xxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx Styrelsens ordförande Verkställande direktör

_______________________ _______________________

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx

REVISORSPÅTECKNING

Min revisionsberättelse har lämnats den 22 mars 2006 Xxxxx Xxxxxxxxx

Revisionsberättelse

Till årsstämman i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ)

Xxx.xx 556626-2407

Jag har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktö- rens förvaltning i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) för räkenskapsåret 2005. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen.

Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra mig om att årsredovis- ningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktö- ren gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i års- redovisningen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolags- lagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan.

Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsbe- rättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar.

Jag tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Stockholm den 22 mars 2006

Xxxxx Xxxxxxxxx Auktoriserad revisor

Årsredovisning januari-december 2004

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ).

Xxx.xx 556626-2407, Säte: Stockholm

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) ÅRSREDOVISNING för räkenskapsåret 2004-01-01 – 2004-12-31 Innehåll Sida

Förvaltningsberättelse 2

Resultaträkning 3

Balansräkning 4

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 4

Kassaflödesanalys 5

Redovisningsprinciper och noter 6

Revisionsberättelse 8

Styrelsen och verkställande direktören för AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget avger härmed årsredovisning för räken- skapsåret 2004-01-01 - 2004-12-31, vilket är bolagets tredje.

Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget startade verksamhet under 2002. AllTele är ett renodlat telefoni- bolag som i samarbete med fastighets- och nätägare erbjuder fast telefoni inkl. abonnemang (anslutning), sam- tals- och teletjänster. Bolaget vänder sig till privatkunder och företag i flerfamiljshus, radhus och villor med eget fastighetsnät och anslutning till stadsnät.

AllTeles erbjudande innebär att fastighets- och nät- ägare får ett mervärde i sin verksamhet, både genom intäktsökningar och höjd servicenivå till hyresgäster och nätkunder. Detta främst genom att hyresgästerna/abon- nenterna erbjuds väsentligt lägre och framtidssäkrade kostnader för fast telefoni.

Bolaget är sedan halvårsskiftet 2002 registrerat som teleoperatör av Post- och Telestyrelsen. Efter noggranna förstudier, installation och test av den tekniska miljön startade i februari 2004 den kommersiella lanseringen. Det under 2003 etablerade samarbetet med Bostream avslutades under sommaren 2004 då Bostream förvärva- des av Bredbandsbolaget. AllTele har sedan löpande utvecklat samarbete med ett stort antal s.k. ISP-företag, främst stadsnätsoperatörer som levererar Internet i egen regi. Umeå, Sundsvall, Linköping och Uppsala är exempel på städer där AllTele i dag når stora delar av bostadsbe- stånden via dessa stadsnätsägare/partners.

Under verksamhetsåret 2004 har ett antal tekniska motgångar, främst i den centrala plattformen, inneburit en försening av volymleveranserna. Under senare delen av året beslöts därför att i samarbete med TDC Song vidare- utveckla bolagets centrala tekniska system. Detta har framgångsrikt genomförts under senvåren 2005 och från halvårsskiftet 2005 beräknas denna kvalitetssäkring vara fullt genomförd. Volymleveranser mot nya orter och kund- segment är därigenom en standardiserad process och AllTeles rikstäckande VPN-nät håller god teknisk kvalité.

Finansiering

Under januari 2004 tillfördes bolaget 3 600 000 kr genom emission av 80 000 aktier av serie B.

Försäljning, resultat och ställning

Bolagets nettoomsättning uppgick till 5 709 445kr

(1 819 375). Av denna utgjorde 4 15 660 kr (571 607) intäkter från telefonitjänster och återstående del,

1 593 785kr (1 247 768), intäkter från vidareförsäljning av lokal nätverksutrustning.

Rörelseresultatet uppgick till -2 889 551 kr (-588 521)

och resultatet före skatt till -3 191 521 kr (-615 191) . Resultat och bolagets ställning i övrigt vid räkenskapsår- ets utgång framgår av efterföljande resultat- och balans- räkning med bokslutskommentarer.

Personal

Antalet anställda uppgick per den 31 december 2004 till sju personer (fem).

Förslag till behandling av förlust

Bolaget har inga fria vinstmedel. Någon avsättning till bundna fonder erfordras ej.

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ansamlad förlust, -4 278 284 kr, balanseras i ny räkning.

Viktiga händelser efter räkenskapsårets utgång

Under juni 2005 tillfördes bolaget 900 000 kr genom emission av 20 000 aktier av serie B i enlighet med bemyndigande. Emissionen tecknades av företagsled- ningen vilka även under våren 2005 tillfört bolaget ytterli- gare 635 000 kr genom lån.

Resultaträkning
	NOT	0401-0412	0301-0312
Nettoomsättning		5 709 445	1 819 375
Aktiverat arbete för egen räkning		-	1 738 061
Summa intäkter	1	5 709 445	3 557 436
Rörelsens kostnader Produktionskostnader och handelsvaror		-3 892 961	-1 743 768
Övriga externa kostnader	0	-000 000	- 279 415
Personalkostnader	3	-3 254 457	-2 012 835
Avskrivningar	0	-000 000	-109 939
Summa rörelsens kostnader		-8 598 996	-4 145 957
Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter		-2 889 551 412	-588 521 9 386
Räntekostnader och övriga finansiella kostnader		-302 382	-36 056
Summa resultat från finansiella investeringar		-301 970	-26 670
Skatt på årets resultat Årets resultat		- -3 191 521	- -615 191
Balansräkning
	NOT	041231	031231
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar	4
Immateriella anläggningstillgångar		1 598 036	1 997 548
Inventarier, maskiner och datorer		814 074	645 881
Summa anläggningstillgångar		2 412 110	2 643 429
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar Kundfordringar		1 803 828	99 605
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	5	470 665	235 128
Övriga fordringar		131 134	242 714
Summa kortfristiga fordringar		2 405 627	577 447
Kassa och bank		0	32 984
Summa omsättningstillgångar		2 405 627	610 431
SUMMA TILLGÅNGAR		4 817 737	3 253 860
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital
Bundet eget kapital Aktiekapital	6	580 000	500 000
Villkorat aktieägartillskott/Överkursfond		5 545 000	2 000 000
Summa bundet eget kapital		6 125 000	2 500 000
Fritt eget kapital Ansamlad förlust		-1 086 763	-471 572
Årets resultat		-3 191 521	-615 191
Summa fritt eget kapital		-4 278 284	-1 086 763
Summa eget kapital		1 846 716	1 413 237
Långfristiga skulder Checkräkningskredit (limit 1 570 000)		1 570 000	1 058 740
Kortfristiga skulder Leverantörsskulder		827 224	637 057
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	5	228 872	28 264
Övriga skulder		344 925	116 562
Summa kortfristiga skulder		1 401 021	781 883
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		4 817 737	3 253 860

Ställda säkerheter
Företagshypotek		1 620 000	Inga
Ansvarsförbindelser Villkorat aktieägartillskott		2 025 000	2 000 000
Kassaflödesanalys
	NOT	0401-0412	0301-0312
Den löpande verksamheten Rörelseresultat efter finansiella poster		-3 191 521	-615 191
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet: Avskrivningar		574 380	109 939
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital		-2 617 141	-505 252
Förändring av rörelsekapital Kortfristiga fordringar		-1 828 180	-567 290
Kortfristiga skulder		619 138	704 442
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-3 826 183	-368 100
Investeringar Immateriella anläggningstillgångar	4	-	-1 997 548
Maskiner och inventarier	0	-000 000	-715 820
Kassaflöde efter investeringar		-4 169 244	-3 081 468
Förändring i finansiering Nyemission		3 600 000	400 000
Villkorat aktieägartillskott			25 000
Långfristigt lån		511 260	1 058 740
Kassaflöde efter finansiering		-32 984	-1 622 728
Likvida medel vid årets ingång		32 984	1 655 712
Likvida medel vid årets utgång		0	32 984
Tilläggsupplysningar

Redovisningsprinciper

Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper överens- stämmer med årsredovisningslagens bestämmelser och med god redovisningssed.

Bolaget använder kostnadsslagsindelad resultaträkning vil- ket innebär att rörelsens kostnader fördelas främst på pro- duktionskostnader och handelsvaror, övriga externa kostna- der, personalkostnader samt avskrivningar.

Fordringar

Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta.

Anläggningstillgångar

Övriga tillgångar och skulder

Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffnings- värden där ej annat anges.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod, varvid nettoresultatet justerats för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden.

NOTER

1. INTÄKTER

0401-0412

0301-0312

4. AVSKRIVNINGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Intäkter telefonitjänster

4 115 660

571 607

Följande avskrivningstider tillämpas för företagets anläggningstillgångar:

Summa nettoomsättning	5 709 445	1 819 375	Immateriella anläggningstillgångar
Aktiverat arbete för egen räkning	-	1 738 061	Utvecklingskostnader telefonisystem5 år

Intäkter försäljning nätverksutrustning 1 593 785 1 247 768

Summa intäkter 5 709 445 3 557 436

Då personalen till övervägande del under år 2003 var sysselsatt med att bygga upp och utveckla bolagets system för telefonitjänster aktiverades då 1 738 061 kr av summa personalkostnader som utvecklingskostnader.

2. ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER

OPERATIONELL LEASING

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Hyresavtal

kontorslokaler 70 125 77 076 77 076 57 949

Leasing

teleutrustning 736 216 902 940 902 940 231 660 97 404 97 404

Utvecklingsarbetet avseende bolagets telefonisystem avslutades i december 2003 varför avskrivning sker från januari 2004

Materiella anläggningstillgångar

Central växel- och nätverksutrustning 10 år

Lokal växel- och nätverksutrustning 5 år

Inventarier och maskiner 5 år

Datorer 3 år

Ackumulerade anskaffningsvärden 041231 031231

immateriella anläggn. tillgångar

Ingående anskaffningsvärde 1 997 548 -

Inköp - 1 997 548

Försäljning/Utrangering - -

Utgående ackumulerade

anskaffningsvärden 1 997 548 1 997 548

Summa opera-

xxxxxxx leasing 806 341 980 016 980 016 289 609 97 404 97 404

ARVODE TILL REVISORER

0401-0412 - 0301-0312

Revision 75 840 19 370

Övriga tjänster 0 0

3. PERSONAL

Antal anställda uppgick per den 31 december 2004 till 7 (5) personer varav

6 (4) var män och 1 (1) kvinna.

0401-0412 0301-0312

Medelantalet anställda

Kvinnor 1 0

Män 6 4

Ackumulerade avskrivningar enligt plan

Ingående avskrivningar enligt plan - -

Årets avskrivningar enligt plan -399 512 - Återförd avskrivning vid försäljning

/utrangering - -

Utgående ackumulerade

avskrivningar enligt plan -399 512 -

Utgående planenligt restvärde 1 598 036 1 997 548

041231 031231

Ackumulerade anskaffningsvärden materiella anläggningstillgångar

Ingående anskaffningsvärde 765 820 50 000

Inköp 343 061 715 820

Försäljning/Utrangering - -


7 Löner, ersättningar och sociala kostnader Verkställande direktör 300 000 Övriga anställda 2 071 923	4 300 000 1 213 316	Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ackumulerade avskrivningar enligt plan	1 108 881		765 820
Pensionskostnader 0 Sociala kostnader 734 434 Övriga personalkostnader 148 100	0 450 000 45 463	Ingående avskrivningar enligt plan Årets avskrivningar enligt plan Återförd avskrivning vid försäljning/ utrangering	119 939 -174 868 -	-	-10 000 -109 939
Summa 3 254 457	2 012 835	Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan	-294 807		-119 939
Styrelsen Inga styrelsearvoden har utgått för verksamhetsåret.		Utgående planenligt restvärde	814 074		645 881
5. INTERIMSPOSTER				041231	031231
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetald försäkringspremie				5 368	3 612
Förutbetald årsavgift				24 750	24 750
Förutbetalda nätverks- och lokalhyror Upplupen intäkt telefonitjänster/försäljning nätverksutrustning				275 882 164 665	46 928 159 838
				470 665	235 128
Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader Upplupna semesterlöner				51 300	11 880
Upplupna sociala avgifter				17 321	3 884
Upplupet revisionsarvode				49 500	12 500
Upplupna kostnader telefonitjänster				110 751	-
				228 872	28 264

6. AKTIEKAPITAL

Aktiekapitalet om totalt 580 000 aktier á nominellt 1 kr är fördelat på 500 000 aktier av serie A och 80 000 aktier av serie B.

Stockholm den 17 juni 2005

______________________ ______________________

Xxxxxx Xxxxxx Xxx Xxxxxxx

Styrelsens ordförande Verkställande direktör

_______________________ _______________________

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx

REVISORSPÅTECKNING

Min revisionsberättelse har avgivits den 17 juni 2005 Xxxxx Xxxxxxxxx

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget

Xxx.xx 556626-2407

Jag har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktö- rens förvaltning i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget för räkenskapsåret 2004. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvalt- ningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av min revision.

Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra mig om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings- principerna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som under- lag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållan- den i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkstäl- lande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mina uttalanden nedan.

Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rätt- visande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar.

Jag tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verk- ställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Stockholm den 17 juni 2005

Xxxxx Xxxxxxxxx Auktoriserad revisor

Årsredovisning januari-december 2003

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget

Xxx.xx 556626-2407, Säte: Stockholm AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget

ÅRSREDOVISNING för räkenskapsåret 2003-01-01 – 2003-12-31

Innehåll Sida

Förvaltningsberättelse 2

Resultaträkning 3

Balansräkning 4

Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 4

Kassaflödesanalys 5

Redovisningsprinciper och noter 6

Revisionsberättelse 8

Styrelsen och verkställande direktören för AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget avger härmed årsredovisning för räken- skapsåret 2003-01-01 - 2003-12-31, vilket är bolagets andra.

Förvaltningsberättelse

Information om verksamheten

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget startade under 2002 sin verksamhet. AllTele är ett renodlat telefo- nibolag som i samarbete med fastighets- och nätägare erbjuder fast telefoni inkl. abonnemang (anslutning), sam- tals- och teletjänster. Bolaget vänder sig till privatkunder och företag i flerfamiljshus, radhus och villor med eget fastighetsnät och anslutning till stadsnät.

AlleTeles erbjudande innebär att fastighets- och nät- ägare får ett mervärde i sin verksamhet, både genom intäktsökningar och höjd servicenivå till hyresgäster och nätkunder. Detta främst genom att hyresgästerna/abon- nenterna erbjuds väsentligt lägre och framtidssäkrade kostnader för fast telefoni. Bolaget är sedan halvårsskif- tet 2002 registrerat som teleoperatör av Post- och Tele- styrelsen. AllTeles aktiviteter under 2003 har inriktats på att utveckla och färdigställa bolagets system och infra- struktur för telefonitjänster.

Under 2003 har AllTele också i samarbete med två av de större teleoperatörerna i landet från dessa övertagit kund- och driftsansvar för abonnenter på några orter där dessa operatörer tidigare och med äldre teknik realiserat accesstelefoni. Med start under senhösten 2003 har ytterligare kunder under en provförsäljningsfas knutits till bolaget. Från och med februari 2004 är bolaget kommer- siellt lanserat med kapacitet för rikstäckande leveranser.

Finansiering

Under året har bolaget tillförts 400 000 kr i aktiekapital genom emission av 400 000 aktier av serie A.

Bolaget har vidare hos bank upptagit en checkräknings- kredit om 1 560 000 kr, varav 1 058 740 var utnyttjad

per den 31 december 2003.

Försäljning, resultat och ställning

Bolagets nettoomsättning uppgick till 1 819 375 kr (0). Av denna utgjorde 571 607 kr (0) intäkter från telefoni-

tjänster och återstående del, 1 247 768 kr (0), intäkter från vidareförsäljning av lokal nätverks- utrustning.

Rörelseresultatet uppgick till – 588 521 kr (- 493 493)

och resultatet före skatt till – 615 191 kr (- 471 572). Likvida medel i bolaget uppgick per den 31 december

2003 till 32 984 kr (1 655 712).

Resultat och bolagets ställning i övrigt vid räkenskaps- årets utgång framgår av efterföljande resultat- och balans- räkning med bokslutskommentarer.

Personal

Antalet anställda uppgick per den 31 december 2003 till fem personer (tre).

Förslag till behandling av förlust

Bolaget har inga fria vinstmedel. Någon avsättning till bundna fonder erfordras ej. Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ansamlad förlust, -1 086 763 kr, balanseras i ny räkning.

Viktiga händelser efter räkenskapsårets utgång

Under januari 2004 tillfördes bolaget 3 600 000 kr genom emission av 80 000 aktier av serie B.

Bolaget började i februari 2004 att leverera telefoni- tjänster baserade på det system med IP-baserad plattform och tillhörande stödsystem som bolaget utvecklat och upphandlat under år 2003.

För att säkra ytterligare expansion har bolaget under första kvartalet 2004 tecknat avtal avseende leasing av teleteknisk utrustning med anskaffningsvärde om

2 622 000 kr. Vissa av bolagets kundavtal utgör därvid säkerhet för leasingåtagandet. Se vidare not 2.

Resultaträkning
	NOT	0301-0312	0204-0212
Nettoomsättning		1 819 375	-
Aktiverat arbete för egen räkning		1 738 061	-
Summa intäkter	1	3 557 436	-
Rörelsens kostnader Produktionskostnader och handelsvaror		-1 743 768	-
Övriga externa kostnader	0	- 000 000	-82 306
Personalkostnader	3	-2 012 835	-401 187
Avskrivningar	0	-000 000	-10 000
Summa rörelsens kostnader		-4 145 957	-493 493
Rörelseresultat		-588 521	-493 493
Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter		9 386	22 171
Räntekostnader och övriga finansiella kostnader		-36 056	-250
Summa resultat från finansiella investeringar		-26 670	21 921
Skatt på årets resultat		-	-
Årets resultat		-615 191	-471 572
Balansräkning
	NOT	031231	021231
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar	4
Immateriella anläggningstillgångar		1 997 548	-
Inventarier, maskiner och datorer		645 881	40 000
Summa anläggningstillgångar		2 643 429	40 000
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar Kundfordringar		99 605	-
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	5	235 128	10 157
Övriga fordringar		242 714	-
Summa kortfristiga fordringar		577 447	10 157
Kassa och bank		32 984	1 655 712
Summa omsättningstillgångar		610 431	1 665 869
SUMMA TILLGÅNGAR		3 253 860	1 705 869
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital Aktiekapital	6	500 000	100 000
Villkorat aktieägartillskott / Överkursfond		2 000 000	2 000 000
Summa bundet eget kapital		2 500 000	2 100 000
Xxxxx eget kapital Ansamlad förlust		-471 572
Årets resultat		-615 191	-471 572
Summa fritt eget kapital		-1 086 763	-471 572
Summa eget kapital		1 413 237	1 628 428
Långfristiga skulder Checkräkningskredit (limit 1 560 000)			1 058 740	-
Kortfristiga skulder Leverantörsskulder		637 057	694
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	5	28 264	41 661
Övriga skulder		116 562	35 086
Summa kortfristiga skulder		781 883	77 441
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		3 253 860	1 705 869

Ställda säkerheter Företagshypotek		1 650 000	Inga
Ansvarsförbindelser
Villkorat aktieägartillskott		2 000 000
Kassaflödesanalys
	NOT	0301-0312	0204-0212
Den löpande verksamheten Rörelseresultat efter finansiella poster		-615 191	-471 572
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet: Avskrivningar		109 939	10 000
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital		-505 252	-461 572
Förändring av rörelsekapital Kortfristiga fordringar		-567 290	-10 157
Kortfristiga skulder		704 442	77 441
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-368 100	-394 288
Investeringar Immateriella anläggningstillgångar	4	-1 997 548	-
Maskiner och inventarier	0	-000 000	-50 000
Kassaflöde efter investeringar		-3 081 468	-444 288
Förändring i finansiering Nyemission		400 000	100 000
Villkorat aktieägartillskott Långfristigt lån		1 058 740	2 000 000
Kassaflöde efter finansiering		-1 622 728	1 655 712
Likvida medel vid årets ingång		1 655 712	-
Likvida medel vid årets utgång		32 984	1 655 712
Tilläggsupplysningar

Redovisningsprinciper

Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper överensstämmer med årsredovisningslagens bestämmelser och med god redovis- ningssed.

Bolaget använder kostnadsslagsindelad resultaträkning vilket inne- bär att rörelsens kostnader fördelas främst på produktionskostna- der och handelsvaror, övriga externa kostnader, personalkostnader samt avskrivningar.

Fordringar

Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta.

Anläggningstillgångar

Planenliga avskrivningar av anläggningstillgångar har beräknats på ursprungligt anskaffningsvärde med avskrivningssatser grundade på uppskattningar om tillgångarnas nyttjandeperiod. Se not 4.

Övriga tillgångar och skulder

Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där ej annat anges.

Kassaflödesanalys

Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod, varvid nettoresultatet justerats för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden.

Noter

1. INTÄKTER

Intäkter telefonitjänster 571 607 -

Intäkter försäljning nätverksutrustning 1 247 768 -

Summa nettoomsättning 1 819 375 -

Aktiverat arbete för egen räkning 1 738 061 -

Summa intäkter 3 557 436 -

Då personalen till övervägande del under år 2003 varit sysselsatt med att bygga upp och utveckla bolagets system för telefonitjänster har 1 738 061 kr (0) av summa personalkostnader ovan aktiverats som utveck-lingskostna- der.

2. ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER

OPERATIONELL LEASING

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Hyresavtal kontorslokaler	126 225	70 125	76 500	76 500	57 375
Leasing
teleutrustning- Summa opera- tionell leasing	- 736 216 902 940 902 940 231 660 126 225 806 341 979 440 979 440 289 035					97 404 97 404	97 404 97 404

ARVODE TILL REVISORER 0301-0312 0204-0212

Revision 19 370 5 000

4. AVSKRIVNINGAR INVENTARIER, MASKINER OCH DATORER

Följande avskrivningstider tillämpas för företagets anläggningstillgångar:

Immateriella anläggningstillgångar

Utvecklingskostnader telefonisystem5 år

Utvecklingsarbetet avseende bolagets telefonisystem avslutades i december 2003 varför avskrivning sker från januari 2004

Materiella anläggningstillgångar

Central växel- och nätverksutrustning 10 år

Lokal växel- och nätverksutrustning 5 år

Inventarier och maskiner 5 år

Datorer 3 år

031231 021231

Ackumulerade anskaffningsvärden materiella anläggningstillgångar

Ingående anskaffningsvärde 50 000 -

Inköp	715 820	50 000
Försäljning/Utrangering	-	-
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden	765 820	50 000
Ackumulerade avskrivningar enligt plan

Övriga tjänster	0	4 400	Ingående avskrivningar enligt plan	-10 000	-
			Årets avskrivningar enligt plan	-109 939	-10 000
Återförd avskrivning vid försäljning/utrangering - -
3. PERSONAL			Utgående ackumulerade avskrivningar enligt
Antal anställda uppgick per den 31 december 2003 till 5 (3) personer varav			plan	-119 939	-10 000
4 (3) var män och 1 (0) kvinna. 0301-0312 0204-0212			Utgående planenligt restvärde	645 881	40 000


Medelantalet anställda
Kvinnor	0	0
Män	4	1
	4	1
Löner, ersättningar och
sociala kostnader
Verkställande direktör	300 000	25 000
Övriga anställda	1 213 316	276 945
Pensionskostnader	0	0
Sociala kostnader	450 000	85 496
Övriga personalkostnader	45 463	13 746
Summa	2 012 835	401 187

5. INTERIMSPOSTER

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

0312

Förutbetald försäkringspremie 3 612

Förutbetald årsavgift 24 750

Förutbetalda nätverks- och lokalhyror 46 928

Upplupen intäkt försäljning nätverksutrustning 159 838

235 128

Styrelsen

Inga styrelsearvoden har utgått för verksamhetsåret. Ersättning för konsult- arvode om 63 000 kr (27 000) avseende utförda tjänster har utbetalats till styrelseledamot.

Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader

Upplupna semesterlöner 11 880

Upplupna sociala avgifter 3 884

Upplupet revisionsarvode 12 500

28 264

6. AKTIEKAPITAL

Aktiekapitalet är fördelat på 500 000 aktier av serie A á nominellt 1 kr.

Stockholm den 27 maj 2004

______________________ ______________________

Xxxxxx Xxxxxx Xxx Xxxxxxx

Styrelsens ordförande Verkställande direktör

_______________________ _______________________

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx

REVISORSPÅTECKNING

Min revisionsberättelse har avgivits den 1 juni 2004 Xxxxx Xxxxxxxxx

Revisionsberättelse

Till bolagsstämman i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget

Xxx.xx 556626-2407

Jag har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktö- rens förvaltning i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget för räkenskapsåret 2003-01-01

- 2003-12-31. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskaps- handlingarna och mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen och förvaltningen på grund- val av min revision.

Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rätt- visande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige.

Jag tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkstäl- lande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Stockholm den 1 juni 2004

Xxxxx Xxxxxxxxx Auktoriserad revisor

Definitioner och förklaringar

Branschspecifika ord

aDSL

Asymmetric Digital Subscriber Line, en accessform med hög överföringskapa- citet.

ARPU

Average Revenue Per Unit, genomsnitt- lig intäkt per abonnent och månad.

Churn

Andel kunder som lämnat företaget varje år uttryckt i procent av genom- snittligt antal kunder.

GTA

Grossistprodukt för Telefon Abonne- mang, vilket möjliggör att andra tele- operatörer än TeliaSonera kan vara återförsäljare av telefoniabonnemang.

IP

Internet Protocol, teknik som används för kommunikation över Internet. Infor- mationen delas upp i mindre paket som visar vart informationen ska.

IP-telefoni

Xxxxxx även VoIP, Voice over IP. Liknar vanlig telefoni med den skillnad att tele- trafiken går över bredbands- eller data- nät och baseras på IP-teknik.

LAN

Local Area Network, lokalt nätverk på arbetet eller hemma.

PSTN

Public Switched Telephone Network, det traditionella kretskopplade telefoni- nätet baserat på kopparkabel för över- föring av analog telefoni.

Redudant

Ett system med krav på hög tillgänglig- het kan behöva utformas med redun- dans, så att vitala delar (delsystem) finns i två exemplar som under normal drift kan dela arbetet mellan sig, men där den ena kan ta över arbetet om den andra går sönder (eller behöver tas ur drift för planerat underhåll).

Regionnät

Ortssammanbindande nät med hög överföringskapacitet, som binder sam- man ortsnät eller stadsnät i en större region. Kallas även transportnät.

Stadsnät

Stadsnät kallas de bredbandsnät som ägs av kommuner och/eller kommunala bolag, med syfte att vara allmän-nyttiga på samma sätt som till exempel kom- munala vatten- eller elnät. Ofta är det just de kommunala energi-bolagen som startat stadsnäts-satningarna. Tanken om allmännytta i stadsnäten har lett till att de ofta agerar operatörsneutral infrastruktur, där stadsnätet står för själva uppkopplingen men tjänsterna (som ISP, Telefoni och IPTV) tillhanda- hålls av kommersiella aktörer.

QoS

Quality of Service, prioritera trafik med olika höga kvalitetskrav. Också för att exempelvis prioritera vissa typer av tra- fik som kräver realtidsöverföringar, t.ex. IP-telefoni, på bekostnad av trafik, t.ex. HTTP-trafik, där någon sekunds fördröj- ning inte spelar någon större roll.

WLAN

Wireless Local Area Network, ett lokalt nätverk som använder trådlös förbin- delse till skillnad från fast.

Marginaler

Rörelsemarginal (EBIT-marginal) Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättning.

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster i pro- cent av nettoomsättning.

Lönsamhet

Avkastning på genomsnittligt totalt kapital.

Resultat efter finansnetto plus finan- siella kostnader dividerat med genom- snittligt totalt kapital.

Avkastning på genomsnittligt eget kapital

Nettoresultatet dividerat med genom- snittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Kapitalstruktur

Räntebärande skulder

Summan av räntebärande skulder och avsättningar.

Sysselsatt kapital

Summan av eget kapital inklusive mino- ritet och räntebärande skulder och avsättningar.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslut- ningen.

Andel riskbärande kapital Summan av eget kapital och latenta skatteskulder i procent av balansom- slutningen.

Nettoskuld

Räntebärande skulder minus likvida medel.

Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.

Räntetäckningsgrad

Resultat efter finansnetto plus finan- siella kostnader dividerat med finan- siella kostnader.

Data per aktie

Resultat per aktie Nettoresultatet dividerat med genom- snittligt antal aktier.

Resultat per aktie efter full utspädning

Nettoresultatet dividerat med genom- snittligt antal aktier efter full utspäd- ning.

Eget kapital per aktie

Eget kapital dividerat med antalet ute- stående aktier vid periodens slut.

Kassa per aktie

Kassa och bank inkl. kortfristiga place- ringar dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut.

P/E-tal

Pris per aktie vid noteringstillfället divi- derat med resultat per aktie.

Kurs/Eget kapital per aktie

Pris per aktie vid noteringstillfället divi- derat med eget kapital per utestående aktie vid periodens slut.

Operativt kassaflöde per aktie Kassaflöde efter investeringar dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.

xxxxxxxx.xxx

Adresser och kontaktuppgifter

Frågor angående detta erbjudande samt prospekt ställs till: xxxx@xxxxxxx.xx

Huvudkontor

AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ) Xxxxxxxxxxxxxx 0

SE-112 64 Stockholm Sverige

Tel x00 0- 00 00 00 00

Fax x00 0- 00 00 00 00

xxxx@xxxxxxx.xx xxx.xxxxxxx.xx

Kundtjänst

Tel x00 0-00 00 00 00

Fax x00 0- 00 00 00 00

xxxxxxxxxxx@xxxxxxx.xx

Ledning

Xxx Xxxxxxx

Telefon: 0000- 00 00 00 E-post: xxx@xxxxxxx.xx

Ekonomi

Xxxxxx Xxxxxxx

Telefon: 0000-00 00 00

E-post: xxxxxx.xxxxxxx@xxxxxxx.xx

Teknik

Xxxxx Xxxxxxxx

Telefon: 0000-00 00 00

E-post: xxxxx.xxxxxxxx@xxxxxxx.xx

Xxxxxxx & Försäljning Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx Telefon: 0000-000 000

E-post: xxxxx@xxxxxxx.xx

Finansiell rådgivare

Experia Corporate Finance Advisors AB

Xxxxxxxxxx 00

SE-111 35 Stockholm

Revisor

Xxxxx Xxxxxxxxx, Auktoriserad revisor

Adress: Ernst & Young AB Box 7850

SE-103 99 Stockholm

Emissionsinstitut

Mangold Fondkommission AB

Engelbrektsplan 2

SE-114 29 Stockholm

Kontoförande institut

VPC AB

Box 7822

SE-103 97 Stockholm

Övrig transaktionspart

Nordnet Bank AB

Box 14077

SE-167 14 Bromma

Säljare av aktier

Xxx Xxxxxxx

Xxxxxxxxxxxxxx 00

SE-167 56 Bromma

Xxxx Xxxxxxxxx

000 xxxx Xxxx Xx 00-00 Xxx Xxxxxx Xxxxxxxxx 000000 Xxxxxxxxx

Document Metadata

Table of Contents

Inbjudan till teckning av aktier i AllTele Allmänna Svenska Telefonaktiebolaget (publ)

Document Metadata