svenska Medium Term Note program
Danske Bank A/S SEK 30 000 000 000
svenska Medium Term Note program
Emission av
SEK 100 000 000
Aktieindexobligation Asien DDBO 141 D
DEL 1 - VILLKOR
Dessa Slutliga Villkor innehåller de slutliga villkoren (“Slutliga Villkor”) för ovanstående Lån som emitteras under Danske Bank A/S grundprospekt av den 16 januari 2007 (“Grundprospektet”). De Slutliga Villkoren utgör slutliga villkor enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet (2003/71/EG) och 2 kap. 17
§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument och måste läsas tillsammans med Grundprospektet. Fullständig information om Danske Bank A/S, erbjudandet och de aktuella Obligationerna kan endast fås genom Grundprospektet och de Slutliga Villkoren i kombination. Grundprospektet finns tillgängligt på Danske Banks elektroniska hemsida xxx.xxxxxxxxxx.xx och kan kostnadsfritt beställas från Danske Bank på adressen Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial, Capital Markets, Box 7523, SE-103 92 Stockholm (telefonnummer: 0000-00 00 00).
Ord och uttryck som definieras i Villkoren i Grundprospektet skall anses ha samma innebörd i dessa Slutliga Villkor. För detta Lån gäller Villkoren som framgår av Grundprospektet med de förändringar och kompletteringar som framgår av dessa Slutliga Villkor.
1. Emittent: Danske Bank A/S
2. Lån nr: DDBO 141 D
3. Valuta: Svenska kronor (“SEK”)
4. Totalt Nominellt Belopp: Lånet kan högst uppgå till totalt SEK 100 000 000 med
möjlighet att utöka beloppet
5. Emissionskurs 110 % av det Nominella Beloppet
6. Nominellt Belopp: SEK 10 000 per Obligation (“Nominellt Belopp”)
7. Likviddagen: 14 december 2007
8. Återbetalningsdag: 2 december 2010
9. Räntekonstruktion: Nollkupong
10. Återbetalning Indexrelaterad återbetalningskonstruktion (mer information anges nedan)
11. Byte av ränte- eller återbetalningskonstruktion:
Inte tillämpligt
12. Förtida Inlösen: Inte tillämpligt
VILLKOR AVSEENDE RÄNTA (I FÖREKOMMANDE FALL)
13. Fast ränta Inte tillämpligt
(i) Räntesats:
(ii) Ränteförfallodag(ar):
(iii) Fasta Räntebelopp:
(iv) Delar av Fasta Räntebelopp:
(v) Räntedagskonvention:
(vi) Andra villkor avseende beräkning av Fast ränta:
14. Rörlig ränta Inte tillämpligt
(i) Ränteperiod:
(ii) Ränteförfallodagar:
(iii) Räntebestämningsdag:
(iv) Räntedagskonvention :
(v) Gräns för högsta eller lägsta räntenivå:
(v) Andra villkor avseende beräkning av Fast ränta:
15. Nollkupong Tillämpligt.
(i) Formel för beräkning av inlösenbelopp vid förtida inlösen:
(ii) Andra villkor avseende Nollkupongsobligationer:
16. Indexrelaterad eller annan variabel räntekonstruktion
(i) Index/formel/annan variabel:
(ii) Beräkningsagent:
(iii) Villkoren för fastställande av ränta och/eller tilläggsbelopp på basis av underliggande index/formel/annan variabel:
(iv) Villkor om förändringar pga marknadsavbrott eller justeringshändelser hänförliga till underliggande index/formel/annan variabel:
Se Bilaga 1 punkt 5 ”Förändringar beträffande Index”
Inte tillämpligt
VILLKOR AVSEENDE ÅTERBETALNING
17. Förtida inlösen på begäran av Emittenten
(i) Dag(ar) då förtida inlösen kan ske:
(ii) Lösenbelopp eller villkor för beräkning av förtida inlösenbelopp:
(iii) Andra villkor avseende förtida inlösen på begäran av Emittenten:
18. Förtida inlösen på begäran av Fordringshavare
(i) Dag(ar) då förtida inlösen kan ske:
(ii) Lösenbelopp eller villkor för beräkning av förtida inlösenbelopp:
(iii) Andra villkor avseende förtida inlösen på begäran av Fordringshavare:
19. Återbetalningsbelopp vid ordinarie Återbetalningsdag
Om Återbetalningsbeloppet beräknas utifrån underliggande index/formel/annan variabel:
Tillämpligt
Se Bilaga 1 punkt 5 ”Förändringar beträffande Index”
Inte tillämpligt
Återbetalningsbeloppet uppgår till varje Obligations Nominella Belopp. Därutöver kan tillkomma ett Tilläggsbelopp enligt vad som nedan i denna punkt 19.
(i) Index/formel/annan variabel: En indexkorg av;
¼ S&P/ASX 200 index (Bloomberg : <AS51>index)
¼ Kuala Lumpur Composite Index (Bloomberg :
<KLCI>index)
¼ MSCI Taiwan Index (Bloomberg : <TWY>index)
¼ TOPIX (Bloomberg : <TPX>index)
Tilläggsbeloppet beräknas enligt följande formel: Nominellt belopp * MAX [0 %; Omräkningsfaktor * [[Slutindex - Startindex]/Startindex]]. I övrigt hänvisas till definitioner och villkor som anges i Bilaga 1.
(ii) Beräkningsagent: Danske Bank A/S
(iii) Villkoren för fastställande av återbetalningsbelopp på basis av underliggande index/formel/annan variabel:
(iv) Villkor om förändringar pga marknadsavbrott eller justeringshändelser hänförliga till
Se Bilaga 1
Se Bilaga 1
underliggande index/formel/annan variabel:
20. Återbetalningsbelopp för Skuldförbindelser vid ordinarie Återbetalningsdag
Om Återbetalningsbeloppet beräknas utifrån underliggande index/formel/annan variabel:
(i) Index/formel/annan variabel:
(ii) Beräkningsagent:
(iii) Villkoren för fastställande av återbetalningsbelopp på basis av underliggande index/formel/annan variabel:
(iv) Villkor om förändringar pga marknadsavbrott eller justeringshändelser hänförliga till underliggande index/formel/annan variabel:
(v) Särskild upplysning:
Inte tillämpligt
ÖVRIGA VILLKOR AVSEENDE OBLIGATIONERNA
21. Form: Skuldförbindelse enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument
22. Central värdepappersförvarare: VPC AB, orgnr 556112-8074, Box 7822, SE-103 97 Stockholm
23. Särskilda villkor avseende affärs- och bankdagar o.d.:
24. Villkor avseende Obligationerna med amortering:
Stockholm
Inte tillämpligt
25. Andra Slutliga Villkor: Inte tillämpligt
PLACERING, TILLDELNING M.M.
26. (i) Om syndikerad placering, uppgifter om placeringsgarantier och garanter:
(ii) Dag för avtal om placeringsgarantier:
(iii) Stabiliseringsåtgärder (i förekommande fall):
Inte tillämpligt
Inte tillämpligt
Inte tillämpligt
27. Om icke-syndikerad, namn och adress för återförsäljare (om annan än Emittenten):
Inte tillämpligt
28. Ytterligare försäljningsrestriktioner: Inte tillämpligt
ANSÖKAN OM BÖRSREGISTRERING OCH UPPTAGANDE TILL HANDEL
Dessa Slutliga Villkor utgör de slutliga villkoren som erfordras för att inregistrera vid börs och uppta till handel de Obligationer som omfattas av de Slutliga Villkoren under Danske Bank A/S SEK 30 000 000 000 svenska Program. Emittenten ansöker härmed om börsregistrering och upptagande till handel på listan Privatobligationer Stockholmsbörsen AB.
FÖRSÄKRAN OCH BETALNINGSÅTAGANDE
Emittenten är ansvarig för informationen i detta Grundprospekt. Emittenten försäkrar att den har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i detta Grundprospekt, såvitt Emittenten vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Emittenten bekräftar härmed att de Slutliga Villkoren tillsammans med Villkoren i Bankens svenska MTN-Program är gällande för Obligationerna och Xxxxxxxxxx förbinder sig härmed att erlägga betalning i enlighet med Villkoren såsom dessa justerats och kompletterats genom dessa Slutliga Villkor.
Stockholm den 12 november 2007
DANSKE BANK A/S
genom
Underskrift Underskrift
Namnförtydligande Namnförtydligande
DEL 2 - ÖVRIG INFORMATION
1 Inregistrering vid börs
Ansökan har gjorts eller kommer att göras om att dessa Obligationer skall inregistreras vid börs enligt lagen om börs- och clearingverksamhet och upptas till handel på listan Privatobligationer Stockholmsbörsen AB med planerad första handelsdag den 14 december 2007, dvs. på Likviddagen.
2 Intressen av betydelse i emissionen eller erbjudandet
Såvitt känt för Emittenten finns det inte några fysiska eller juridiska personer som är involverade i emissionen eller erbjudandet som har något intresse av betydelse för emissionen eller erbjudandet.
3 Motiv och villkor för erbjudandet m.m.
(i) Motiv för erbjudandet: Se avsnittet “Användning av tillförda medel” på sidan
29 i Grundprospektet.
(ii) Högsta emissionsbelopp: Lånets totala Nominella Belopp uppgår till SEK 100
000 000 vid full teckning.
(iii) Högsta emissionslikvid: Vid full teckning kommer emissionslikviden att uppgå
till SEK 100 000 000 före avdrag för emissionskostnader.
(iv) Emissionskostnader: Utöver Courtage nedan, se även avsnitt “Avgifter och
ersättning till Banken” på sidan 13.
(v) Anmälningsperiod: Från och med den 12 november 2007 till och med den
7 december 2007.
(vi) Teckningsanmälan: Teckningsanmälan skall vara Emittenten tillhanda före
Anmälningsperiodens slut. Anmälningssedel och ytterligare information om teckningen kan erhållas på något av Emittentens kontor i Sverige.
(vii) Lägsta Placeringsbelopp: Lägsta belopp att placera uppgår till SEK 11 000.
(viii) Courtage: Vid teckning av Obligationerna tillkommer ett courtage om 2,00 % beräknat på Placeringsbeloppet, dock lägst ett minimicourtage om 250 kronor per alternativ för kunder med depå i Danske Bank. För kunder med VP-konto är minimicourtaget 300 kronor per alternativ. Kunder som tecknar sig online via Hembanken betalar inget minimicourtage.
(ix) Likviddag och betalning: Den 14 december 2007 (“Likviddagen”). Betalning
sker genom att Emittenten på Likviddagen drar likvidbeloppet och courtage från placerarens konto i Danske Bank. Alla beräkningar och betalningar sker i Obligationernas Valuta.
(x) Tilldelning: Tilldelning bestäms av Emittenten. Bekräftelse på tilldelning kommer att meddelas Fordringshavaren skriftligen snarast möjligt efter Likviddagen. Vid överteckning bestäms tilldelningen av Emittenten och ingen garanti beträffande tilldelning kan lämnas. Tilldelning till anställd i Emittenten kan komma i fråga och ska i sådant fall ske i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.
(xi) Villkor för emissionens genomförande:
Emittenten förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om det sammanlagda tecknade Nominella Beloppet understiger SEK 20 000 000.
Emittenten förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om Omräkningsfaktorn ej kan fastställas över 1,50.
Vidare förbehåller sig Emittenten rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt Emittentens bedömning kan äventyra emissionens genomförande.
Underrättelse om inställd emission lämnas skriftligen till berörda placerare snarast möjligt efter inställandet.
4 Utveckling för Underliggande Index/Formel/annan variabel, förklaring om inverkan på investeringens värde, sammanhängande risker och annan information om Underliggande Index
Avkastning
Avkastningen är kopplad till utvecklingen av en indexkorg bestående av fyra index, S&P/ASX 200 Index, Kuala Lumpur Composite Index, MSCI Taiwan Index och TOPIX. Avkastningen beror dels på utvecklingen av Index och dels på Omräkningsfaktorn. Den preliminära Omräkningsfaktorn är 1,60, vilket innebär att investeraren får ta del av 160 procent av den framräknade indexutvecklingen. Indexutvecklingen beräknas som skillnaden mellan Slutindex och Startindex. Slutindex beräknas som det aritmetiska medelvärdet mätt vid respektive Värderingsdag.
Placeringsrisk
Obligationens Nominella Belopp är det lägsta belopp som betalas tillbaka på Återbetalningsdagen, oavsett hur ifrågavarande Index utvecklats.
Den risk som är förenad med en investering i Obligationen kan förändra sig väsentligt under Obligationens löptid.
Genom att Obligationen köps till en överkurs på 10 %, SEK 11 000, dvs ett pris som är högre än Obligationens Nominella Belopp, har placeraren möjlighet till en högre avkastning, men samtidigt riskeras en del av det investerade kapitalet. Dessutom riskeras courtage. Kostnaden för courtage är 2,00 % beräknat på Placeringsbeloppet, dock lägst ett minimicourtage om 250 kronor per alternativ för kunder med depå i Danske Bank. För kunder med VP-konto är minimicourtaget 300 kronor per alternativ. Kunder som tecknar sig online via Hembanken betalar inget minimicourtage.
Obligationen är främst avsedd att behållas till förfall, då formeln för beräkningen av Återbetalningsbeloppet endast kan tillämpas fullt ut på Återbetalningsdagen. Eftersom värdet på Obligationerna även påverkas av andra faktorer än värdet på underliggande Index så kan priset på andrahandsmarknaden skilja sig från det som omedelbart ges vid handen av värdet på underliggande Index. Detta innebär att återköp kan ske till kurser som såväl understiger som överstiger Obligationens Nominella Belopp.
Investeraren bör före ett investeringsbeslut söka erforderlig rådgivning med utgångspunkt från sina individuella förhållanden av ekonomisk, skattemässig och legal karaktär. Danske Bank tar inget ansvar för att Obligationen ska ge en positiv avkastning för investeraren. Riskbedömningen för denna Obligation ska investeraren ansvara för.
Index
Emittenten har enligt licensavtal rätt att använda vidstående index. Följande texter är Emittenten enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i denna lånedokumentation.
TOPIX
[i] The TOPIX Index Value and the TOPIX trademarks are subject to the intellectual property rights owned by the Tokyo Stock Exchange, Inc. and the Tokyo Stock Exchange, Inc. owns all rights relating to the TOPIX Index such as calculation, publication and use of the TOPIX Index Value and relating to the TOPIX Trademarks.
[ii] The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall reserve the rights to change the methods of calculation or publication, to cease the calculation or publication of the TOPIX Index Value or to change the TOPIX Trademarks or cease the use thereof.
[iii] The Tokyo Stock Exchange, Inc. makes no warranty or representation whatsoever, either as to the results stemmed from the use of the TOPIX Index Value and the TOPIX Trademarks or as to the figure at which the TOPIX Index Value stands on any particular day.
[iv] The Tokyo Stock Exchange, Inc. gives no assurance regarding accuracy or completeness of the TOPIX Index Value and data contained therein. Further, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be liable for the miscalculation, incorrect publication, delayed or interrupted publication of the TOPIX Index Value.
[v] No products are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange, Inc.
[vi] The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not bear any obligation to give an explanation of the Products or an advice on investments to any purchaser of the Products or to the public.
[vii] The Tokyo Stock Exchange, Inc. neither selects specific stocks or groups thereof nor takes into account any needs of the issuing company or any purchaser of the Products, for calculation of the TOPIX Index Value.
[viii] Including but not limited to the foregoing, the Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sale of the Products.
MSCI indexes
The MSCI indexes are the exclusive property of Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx International Inc. ("MSCI"). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by Danske Bank A/S. The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities. The Prospectus contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with Danske Bank A/S and any related financial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI's permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.
"The DDBO 141 D are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by Bursa Malaysia Berhad (BURSA MALAYSIA) and its group of companies. BURSA MALAYSIA makes no
warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the [NAME OF INDEX] ("the Index") and/or the figure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by BURSA MALAYSIA. However, BURSA MALAYSIA shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and BURSA MALAYSIA shall not be under any obligation to advise any person of any error therein."
S&P/ASX 200 Index
"Standard & Poor's", "S&P" and " S&P/ASX 200" are trademarks of the Standard & Poor's Division of The McGraw-Hill Companies, Inc., some of which may be protected by registration in one or more territories and which have been licensed for use by Danske Bank. This Product is not sponsored, managed, advised, sold or promoted by S&P."
5 Operationell information
ISIN: SE0002216770
Rätt till uppgifter: Emittenten förbehåller sig rätten att på begäran få tillgång till
fullständig information från VPC AB om varje Avstämningskonto, t.ex. uppgift om Fordringshavare, skuldbelopp, belastningar på kontot.
Annan central värdepappersförvarare än VPC AB enligt lagen om kontoföring av finansiella instrument:
Endast VPC
SKATTEFRÅGOR I SVERIGE
Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till innehavare av Obligationer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda innehavare av Obligationer kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av innehavare av Obligationer, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje innehavare av Obligationer rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga.
Beskattning av fysiska personer
Avkastning och kapitalvinster på obligationer
Fysiska personer och dödsbon efter svenska medborgare beskattas för all kapitalinkomst såsom ränta och kapitalvinst i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent av avkastningen eller vinsten.
Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningspriset, med avdrag för försäljningskostnader, och det skattemässiga omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Det betyder att kostnaden att förvärva alla obligationer av samma typ och klass adderas och beräknas gemensamt, med hänsyn till förändringar i innehavet. Som ett alternativ kan, beträffande vissa typer av obligationer, såsom aktieindexobligationer, den s.k. schablonmetoden användas. Vid tillämpning av schablonmetoden anses omkostnadsbeloppet vara likvärdigt med 20 procent av försäljningspriset, förutsatt att obligationerna är marknadsnoterade när de säljs eller löses in.
70 procent av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade svenska fordringsrätter samt marknadsnoterade svenska räntefonder är dock fullt avdragsgilla.
Vidare skall kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder), såsom marknadsnoterade aktieindexobligationer, dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 procent respektive med fem sjättedelar av 70 procent.
Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår.
Särskilda frågor
Kapitalvinster och kapitalförluster beräknas enligt avsnittet ovan.
Nollkupongare
Vinst vid inlösen av en nollkupongare behandlas som ränta och beskattas vid inlösentillfället. Vinst som uppstått på grund av försäljning under löptiden behandlas emellertid som räntekompensation. Vad som ovan nämnts gäller dock endast under förutsättning att obligationens kapitalbelopp inte gjorts beroende av andra faktorer (”Relevanta Faktorer”).
En förlust behandlas som en avdragsgill kapitalförlust som, i enlighet med ovan nämnda principer, är fullt avdragsgill om nollkupongaren är marknadsnoterad och utställd i svenska kronor. I annat fall är en kapitalförlust avdragsgill till 70 procent.
Valutaindexobligationer
Valutaindexobligationer behandlas i regel inom kapitalvinstsystemet, vilket innebär att en värdeökning behandlas som kapitalvinst.
En förlust behandlas som en avdragsgill kapitalförlust som, i enlighet med ovan nämnda principer, är fullt avdragsgill om valutaindexobligationen är marknadsnoterad och utställd i svenska kronor. I annat fall är en kapitalförlust avdragsgill till 70 procent.
Råvaruindexobligationer
Råvaruindexobligationer behandlas inom kapitalvinstsystemet, vilket innebär att en värdeökning behandlas som kapitalvinst.
En förlust behandlas som en avdragsgill kapitalförlust som, i enlighet med ovan nämnda principer, är fullt avdragsgill om råvaruindexobligationen är marknadsnoterad och utställd i svenska kronor. I annat fall är en kapitalförlust avdragsgill till 70 procent.
Aktieindexobligationer
Aktieindexobligationer behandlas skattemässigt på samma sätt som aktier och andra delägarrätter, d.v.s. inom kapitalvinstsystemet. Fasta utbetalningar under löptiden behandlas dock som ränta. Rörliga utbetalningar under löptiden som gjorts beroende av t.ex. utvecklingen på ett index behandlas som annan inkomst av tillgång.
En förlust behandlas som utgångspunkt som en avdragsgill kapitalförlust som, i enlighet med ovan nämnda principer, är fullt avdragsgill mot kapitalvinster på vissa tillgångar om aktieindexobligationen är marknadsnoterad.
Preliminärt skatteavdrag
Preliminärskatt innehålls på räntor som betalats till privatpersoner bosatta i Sverige och svenskt dödsbo och för vilka kontrolluppgift skall lämnas enligt 8 eller 9 kapitlet i lagen (2001:1227) om självdeklarationer och kontrolluppgifter. Enligt svensk rättpraxis skall preliminärskatt innehållas vid inlösen av en nollkupongsobligation oavsett om innehavaren ägt obligationen sedan emissionen eller köpt den senare under obligationens löptid. Preliminärskatt behöver dock inte innehållas vid avyttring av nollkupongsobligationen under löptiden. Vidare skall skatt inte heller innehållas i fall då det råder osäkerhet om hur stor del av utbetalningen som är ränta.
Förmögenhetsskatt
Förmögenhetsskatt uttas av fysiska personer och av dödsbon på förmögenhet som överstiger SEK 1 500 000 (SEK 3 000 000 för sambeskattade).
Marknadsnoterade aktieindexobligationer tas upp till ett värde motsvarande 80 procent av det senaste värdet vid beskattningsårets utgång. Övriga marknadsnoterade obligationer tas i regel upp till det noterade värdet. Om det noterade värdet inte inkluderar upplupen avkastning skall värdet ökas med sådan avkastning.
Ej marknadsnoterade obligationer som löper med ränta tas upp till nominellt belopp med tillägg för förfallen ränta. Ej marknadsnoterade räntelösa fordringar och fordringar som löper med ränta under marknadsräntan skall tas upp till sitt nuvärde. En ej marknadsnoterad valutaobligation, liksom en icke marknadsnoterad aktieindexobligation, behandlas som en fordran vid förmögenhetsbeskattningen och värderas enligt den allmänna värderingsregeln till sitt fulla marknadsvärde.
Beskattning av aktiebolag
Svenska aktiebolag och andra juridiska personer, med undantag för dödsbon efter svenska medborgare, beskattas för all inkomst i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 procent. Se ovan under ”Avkastning och kapitalvinster på obligationer” för hur förvärvskostnaden skall beräknas.
Kapitalförluster är normalt fullt avdragsgilla i inkomstslaget näringsverksamhet. Kapitalförluster på aktier och andra delägarrätter, såsom aktieindexobligationer, kan emellertid endast kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även vara avdragsgilla mot kapitalvinster inom en koncern på aktier och andra delägarrätter, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger.
För aktiebolag och för ekonomiska föreningar gäller att kapitalvinster på näringsbetingade andelar och vissa näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter är skattefria och att kapitalförluster på sådana andelar inte är avdragsgilla. Detta innebär att kapitalförluster respektive kapitalvinster på obligationer inte kan kvittas mot kapitalvinster respektive kapitalförluster på sådana näringsbetingade andelar och näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter. Kapitalförluster på obligationer, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot kapitalvinster på delägarrätter under efterföljande beskattningsår. Obligationerna utgör inte näringsbetingade aktierelaterade delägarrätter.
ANVÄNDNING AV TILLFÖRDA MEDEL
Tillförda medel från respektive emission av Obligationer kommer att användas av Banken för att möta en del av sitt finansieringsbehov.
Avgifter och ersättning till Banken
Utöver det courtage och andra avgifter som anges i de Slutliga Villkoren kan beträffande aktieindexobligationer och andra strukturerade produkter noteras följande.
Den exakta totala ersättningen till Banken för att administrera emissionen är ej känd på förhand och beror bland annat på ränteförändringar, förändringar i optionspriser och emissionsvolym. Ersättningen som ingår i placeringsbeloppet uppskattas till ca 0,9 % av Nominellt Belopp per år exklusive courtage och används bland annat för att täcka till exempel inregistreringskostnader vid Stockholmsbörsen AB eller annan svensk börs, anslutningsavgift till VPC, kostnader för dokumentation, administrationskostnader och riskhanteringskostnader.
BILAGA 1
1 DEFINITIONER
Utöver definitionerna i dokumentationen ovan skall följande benämningar ha den innebörd som anges nedan. Definitionerna skall gälla i såväl singularis som pluralis samt i såväl bestämd som obestämd form.
Affärsdag
Den 11 december 2007.
Aktiebörs
Den börs eller de reglerade marknader där respektive aktie (eller, om så skulle vara fallet, depåbevis eller annat värdepapper) som ingår i Index, vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts enligt Beräkningsagentens uppfattning eller sådan annan börs som enligt Beräkningsagentens uppfattning ersätter sådan börs (under förutsättning att Beräkningsagenten har fastställt att det är jämförbar likviditet i det underliggande värdepappret på en sådan ersättande aktiebörs som på Aktiebörsen).
Börsavbrott
Varje händelse (förutom Förtida Stängning) som avbryter eller försämrar, enligt Beräkningsagentens bedömning, möjligheterna för marknadsaktörer i allmänhet att (i) genomföra transaktioner i eller erhålla marknadsvärden för värdepapper ingående i Index på Aktiebörsen eller (ii) genomföra transaktioner i eller erhålla marknadsvärden för termins- eller optionstransaktioner avseende Index eller däri ingående värdepapper på Derivatbörsen.
Börsdag
Varje Planerad Handelsdag på vilken varje Aktiebörs och varje Derivatbörs är öppna för ordinarie handel, oavsett om någon Aktiebörs eller Derivatbörs stänger före dess Planerade Stängningstid.
Derivatbörs
Den börs eller de reglerade marknader där, enligt Beräkningsagentens uppfattning, options- eller terminskontrakt avseende respektive Index eller däri ingående aktier vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts.
Ersättande Index
Ersättande Index har den innebörd som anges i punkt 3.1.
Förtida Stängning
En stängning på en Börsdag av Aktiebörsen eller Derivatbörsen före Planerad Stängningstid såvida inte sådan tidigare stängningstid tillkännages Aktiebörsen eller Derivatbörsen minst en timme före det tidigare av (i) den faktiska stängningstiden för den ordinarie handeln på Aktiebörsen eller Derivatbörsen på den Börsdagen och (ii) tidsgränsen för att lägga order i systemet för Aktiebörsen eller Derivatbörsen för genomförande till Värderingstidpunkten på den Börsdagen.
Förtida Inlösenbeloppet
Förtida Inlösenbeloppet har den innebörd som anges i punkt 3.2(b).
Handelsavbrott
Varje avbrott eller begränsning av handeln på Aktiebörsen eller på någon Derivatbörs föranlett av Aktiebörsen eller Derivatbörsen eller på annat sätt och oavsett om så skett på grund av kursrörelser som överstiger nivåer som är tillåtna på Aktiebörsen eller Derivatbörsen eller av annan orsak (i) på någon Aktiebörs för något värdepapper som ingår i Index eller (ii) termins- eller optionskontrakt avseende Index på någon relevant Derivatbörs.
Index
En indexkorg av;
¼ S&P/ASX 200 Index (Bloomberg: <AS51>index)
¼ Kuala Lumpur Composite Index (Bloomberg: <KLCI>index)
¼ MSCI Taiwan Index (Bloomberg: <TWY>index)
¼ TOPIX (Bloomberg: <TPX>index)
med förbehåll för de bestämmelser som anges i punkt 3 (Förändring i Index m.m.).
Indexförändring
Indexförändring har den innebörd som anges i punkt 3.2.
Indexjustering
Indexjustering har den innebörd som anges i punkt 3.2.
Indexnivå
Med Indexnivå avses, på respektive Planerad Handelsdag, nivån för Index enligt Beräkningsagentens fastställande per Värderingstidpunkten på den aktuella Planerade Handelsdag, såsom nivån beräknas och publiceras av Indexsponsorn, med förbehåll för bestämmelserna i dessa villkor.
Indexsponsor
Standard & Poors, MSCI, TOPIX och Bursa Malaysia eller det bolag eller den institution som, enligt Beräkningsagentens uppfattning, (a) är ansvarigt för att fastställa och övervaka reglerna, procedurerna, beräkningsmetoderna och justeringar, om några, avseende Index och (b) offentliggör (direkt eller indirekt genom ombud) Indexnivån på normal basis på varje Planerad Handelsdag samt vid dennes underlåtenhet sådan annan godtagbar person, enligt Beräkningsagentens uppfattning, som beräknar och offentliggör Indexnivån eller något ombud eller företrädare för denne.
Indexstörning
Indexstörning har den innebörd som anges i punkt 3.2.
Indexupphörande
Indexupphörande har den innebörd som anges i punkt 3.2.
Marknadsavbrott
Med Marknadsavbrott avses (i) att ett Handelsavbrott eller Börsavbrott, som enligt Beräkningsagenten bedömning är väsentligt, pågår eller inträffar någon gång under den sista timmen som slutar på Värderingstidpunkten på aktuell Planerad Handelsdag och (ii) en Förtida Stängning, dock endast under förutsättning av att de värdepapper som ingår i Index och som påverkas av Handelsavbrottet, Börsavbrottet och/eller den Förtida Stängningen, enligt Beräkningsagentens uppfattning, sammanlagt omfattar 20% eller mer av Indexnivån. Vid bestämmande av om Marknadsavbrott föreligger vid någon tidpunkt, om handeln med något värdepapper som vid var tid ingår i Index, skall den relevanta procentandelen som dessa värdepapper skall anses utgöra av Indexnivån baseras på en jämförelse av (i) andelen av Indexnivån som hänför sig till dessa värdepapper och (ii) den sammanlagda Indexnivån, i samtliga fall omedelbart före Marknadsavbrottet enligt Beräkningsagentens uppfattning.
Omräkningsfaktor
Omräkningsfaktorn är ett uttryck för hur stor del av förändringen av Index som investeraren får ta del av på Återbetalningsdagen. Omräkningsfaktorn fastställs senast på Likviddagen. Indikativt uppgår Omräkningsfaktorn till 1,60. Den indikativa Omräkningsfaktorn baseras på rådande marknadsförutsättningar per den 1 november 2007 och eftersom den slutliga Omräkningsfaktorn fastställs senast på Likviddagen kan den komma att fastställas till såväl högre som lägre nivå än indikerat mot bakgrund av då rådande marknadsförutsättningar, dock lägst 1,50. Avgörande är bland annat hur svenska och internationella räntor samt hur kursrörligheten på respektive aktiemarknad förändras.
Planerad Handelsdag
Varje dag på vilken Indexsponsorn enligt dess normala planering skall publicera Indexnivån och varje Derivatbörs är planerad att vara öppen för ordinarie handel.
Planerad Stängningstid
Med Planerad Stängningstid avses, för respektive Aktiebörs och Derivatbörs på en Planerad Handelsdag, den planerade stängningstiden på vardagar för Aktiebörsen eller Derivatbörsen på den Planerade Handelsdagen, utan hänsyn till efterhandel eller någon annan handel utanför den ordinarie handelstiden.
Slutindex
Den Indexnivå som Beräkningsagenten fastställer för Indexet på Värderingsdagen.
Startdagen
Likviddagen (dvs. den 14 december 2007), dock med förbehåll för vad som anges i punkt 2 (Marknadsavbrott m.m.), eller om den dagen inte är en Planerad Handelsdag, den närmast följande Planerade Handelsdagen.
Startindex
Den Indexnivå som Beräkningsagenten fastställer för Indexet på Startdagen.
Störd Dag
Varje Planerad Handelsdag avseende Index, då (i) Indexsponsorn inte publicerar Indexnivån, (ii) då någon Derivatbörs inte öppnar för handel under ordinarie handelstid eller (iii) då Marknadsavbrott har inträffat.
Tilläggsbelopp
Tilläggsbeloppet utgörs av det tilläggsbelopp som räknas fram av Beräkningsagenten i enlighet med vad som närmare anges i Bilaga 2.
Värderingsdag
Den 16 november 2009, 15 december 2009, 15 januari 2010, 15 februari 2010, 15 mars 2010, 15 april
2010, 17 maj 2010, 15 juni 2010, 15 juli 2010, 16 augusti 2010, 15 september 2010, 15 oktober 2010 och 15 november 2010, eller om någon sådan dag inte är en Planerad Handelsdag, den närmast följande Planerade Handelsdagen samt med förbehåll för vad som anges i punkt 2 (Marknadsavbrott m.m).
Värderingstidpunkten
Den tidpunkt på den aktuella dagen per vilken Indexsponsorn beräknar stängningsnivån för Index.
2 MARKNADSAVBROTT M.M.
Om Beräkningsagenten fastställer att Startdagen eller någon Värderingsdag är en Störd Dag, då skall den aktuella Startdagen eller Värderingsdagen anses vara den närmast följande Planerade Handelsdagen som inte är en Störd Dag, såvida inte var och en av de åtta följande Planerade Handelsdagarna som närmast följer efter den ursprungliga dagen som (om det inte hade varit för Beräkningsagentens fastställande av att en Störd Dag inträffat) skulle ha varit den Startdagen eller Värderingsdagen, också är en Störd Dag. I sådant fall skall (i) den åttonde Planerade Handelsdagen anses vara Startdagen eller Värderingsdagen oaktat att den dagen är en Störd Dag och (ii) Beräkningsagenten skall fastställa Indexnivån utifrån sin egen bedömning av vad den hade varit vid Värderingstidpunkten om det inte hade varit en Störd Dag och, med förbehåll för bestämmelserna i punkt 3 (Förändringar i Index m.m.), mot bakgrund av den formel och beräkningsmetod som gällde för Index före den första Störda Dagen och med användning av det noterade priset på Aktiebörsen per Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Handelsdagen för varje värdepapper som ingår i Index (eller, om Beräkningsagenten anser det som föranlett den Störda Dagen har inträffat avseende visst värdepapper på den åttonde Planerade Handelsdagen, Beräkningsagentens skäliga bedömning av värdet på det aktuella Värdepappret per Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Handelsdagen).
3 FÖRÄNDRINGAR I INDEX M.M.
3.1 Ersättande Index
Om Index (i) inte beräknas och offentliggörs av Indexsponsorn men beräknas och offentliggörs av en ersättande indexsponsor som, enligt Beräkningsagentens uppfattning, är godtagbar eller (ii) byts ut mot av ett ersättande index som, enligt Beräkningsagentens bedömning, använder samma eller huvudsakligen
samma formel och metod för beräkning som används vid beräkningen av Index, då skall i respektive fall detta index (”Ersättande Index”) anses utgöra Index.
3.2 Indexjustering
Om, enligt Beräkningsagentens bedömning, (i) på eller före Startdagen eller någon Värderingsdag avseende Index, Indexsponsorn meddelar att denne kommer att vidta en väsentlig förändring i formeln eller metoden för beräkning av Index eller på något annat sätt väsentligen förändra Index (förutom en förändring som anges i den formel eller metod som används för att vidmakthålla Index vid förändringar avseende ingående värdepapper och marknadsvärde och andra liknande rutinhändelser) (”Indexförändring”) eller permanent upphör med Index och ett Ersättande Index inte existerar (”Indexupphörande”) eller (ii) på Startdagen eller någon Värderingsdag avseende Index, Indexsponsorn underlåter att beräkna och offentliggöra Indexnivån (”Indexstörning” och tillsammans med Indexförändring och Indexupphörande; ”Indexjustering”), då skall Beräkningsagenten välja att antingen:
(a) beräkna Indexnivån avseende detta Index med användning av och i stället för publicerad Indexnivå, Indexnivån per Värderingstidpunkten på Startdagen eller Observationsdagen enligt Beräkningsagentens uppfattning mot bakgrund av formel och beräkningsmetoder för relevant Index som senast gällde före Indexjusteringen men då endast med de värdepapper som utgjorde detta Index omedelbart för Indexjusteringshändelsen (med undantag för värdepapper som upphört att vara noterade på den aktuella Aktiebörsen) och även meddela Fordringshavarna om detta. Om dock Beräkningsagenten anser att förändringen endast är av matematisk karaktär kan denne själv välja att använda offentliggjord relevant Indexnivå och göra sådana följdändringar i beräkningsmetoden för Tilläggsbeloppet eller dess beståndsdelar som Beräkningsagenten anser lämpliga för att åstadkomma en ekonomiskt likvärdig effekt för Obligationerna; eller
(b) i förtid lösa in samtliga då alltjämt utestående Obligationer till en inlösenkurs motsvarande det Förtida Inlösenbeloppet. Det förtida inlösenbeloppet (”Förtida Inlösenbeloppet”) skall motsvara det belopp som motsvarar Obligationernas marknadsvärde vid den aktuella tidpunkten och skall fastställas av Beräkningsagenten mot bakgrund av villkoren för Obligationerna, förekommande noteringar avseende Index samt den aktuella Indexjusteringen. Det Förtida Inlösenbeloppet kan komma att fastställas till ett belopp som understiger det Nominella Beloppet. Beräkningsagenten skall meddela Fordringshavarna om beslutet att förtidsinlösa Obligationerna, det aktuella Förtida Inlösenbeloppet, avstämningsdag inför den förtida inlösen samt inlösendagen. Förtida inlösen får ske tidigast på den dag som infaller 15 kalenderdagar och senast på den dag som infaller 30 kalenderdagar från dagen för Beräkningsagentens meddelande.
4 BEKRÄFTELSER, MEDDELANDEN OCH KORRIGERINGAR
Bekräftelse på fastställt Startindex och fastställd Omräkningsfaktor skall meddelas Fordringshavarna snarast möjligt efter Likviddagen genom VPC:s meddelanderutin eller på annat av Emittenten fastställt skriftligt sätt. Meddelanden om justeringar och andra förändringar enligt punkt 3 (Förändringar i Index m.m.) skall snarast möjligt meddelas Fordringshavarna på motsvarande sätt.
Om Index eller däri ingående beståndsdelar som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp enligt Beräkningsagentens bedömning har blivit felaktigt på grund av ett uppenbart skrivfel eller annat uppenbart misstag, ska Beräkningsagenten göra motsvarande korrigering senast vid fastställandet av Tilläggsbeloppet.
BILAGA 2
Tilläggsbelopp:
Nominellt belopp * MAX [0 %; Omräkningsfaktor * [[Slutindex - Startindex]/Startindex]]