NIO
NIO
Inbjudan att teckna aktier i
Nordic Iron Ore AB (publ)
OI
NIO
Viktig information till investerare
Detta emissionsmemorandum (”Memorandumet”) har upprättats med anledning av erbjudandet till befintliga aktieägare, allmänheten i Sverige och pro- fessionella investerare om teckning av högst 73 091 100 aktier i den företrädesemission som beslutades av styrelsen den 18 januari 2017, med stöd av bemyndigande från årsstämma i Nordic Iron Ore AB (publ) den 24 maj 2016 (”Erbjudandet” eller ”Företrädesemissionen”). Företrädesemissionen medför en ökning av aktiekapitalet om högst 12 675 708,822018 SEK och aktierna emitteras till en teckningskurs om 0,25 SEK per aktie. Genom Företrädese- missionen ökar antalet aktier med högst 73 091 100 aktier, från 36 545 550 aktier till 109 636 650 aktier.
Med ”Nordic Iron Ore” eller ”Bolaget” avses, beroende på sammanhang, i Memorandumet Nordic Iron Ore AB (publ), organisationsnummer 556756- 0940, eller den koncern i vilken Nordic Iron Ore är moderbolag. Med ”Mangold” avses Xxxxxxx Fondkommission AB. Med ”Euroclear” avses Euroclear Sweden AB.
Memorandumet utgör inte ett prospekt eftersom Erbjudandet är undantaget prospektskyldighet då det belopp som inhämtas i Erbjudandet understiger 2,5 miljoner EUR. Med prospekt avses vad som definieras enligt bestämmelserna i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, Europaparla- mentets och Rådets direktiv 2003/71/EG och EU-kommissionens förordning (EG) nr 09/2004. Memorandumet har inte heller godkänts och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 §§ lagen om handel med finansiella instrument.
Erbjudandet riktar sig inte till personer med hemvist i USA, Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, Sydafrika eller i någon annan jurisdiktion där deltagande skulle kräva prospekt, registrering eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Memorandumet får följaktligen inte distribueras i eller till något land eller någon jurisdiktion där distribution eller Erbjudandet kräver sådana åtgärder eller strider mot reglerna i sådant land respektive sådan jurisdiktion. Teckning av aktier i strid med ovanstående begränsningar kan vara ogiltig. Personer som mottar exemplar av detta Memoran- dum måste informera sig om, och följa sådana restriktioner. Åtgärder i strid med restriktionerna kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.
Nordic Iron Ore har inte vidtagit och kommer inte att vidta några åtgärder för att tillåta att aktieägare eller andra intressenter i några andra jurisdiktioner än Sverige deltar i Erbjudandet. De aktier som omfattas av Erbjudandet har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt amerikanska Securities Act från 1933 (”Securities Act”), i gällande lydelse, eller någon provinslag i Kanada.
För Memorandumet och Erbjudandet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av Memorandumet, Erbjudandet och därmed sammanhängande rättsför- hållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt, varvid Stockholms tingsrätt ska utgöra första instans.
Framtidsinriktad information
Memorandumet innehåller viss framtidsinriktad information som återspeglar Nordic Iron Ores aktuella syn på framtida händelser, samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avses”, ”bedöms”, ”förväntas”, ”kan”, ”planerar”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framtidsinriktad information. Framtidsinriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framtidsinriktad information utgör inte någon garanti avse ende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framtidsinriktad information.
Varken Bolaget eller Xxxxxxx kan lämna några garantier såvitt avser riktigheten i de framtidsinriktade uttalanden som görs häri eller såvitt avser det faktiska inträffandet av några förutsedda utvecklingar. I ljuset av dessa risker, osäkerheter och antaganden är det möjligt att framtida händelser som nämns i Memorandumet inte kommer att inträffa. Framtidsinriktad information i detta Memorandum gäller endast per dagen för Memorandumets publicering på Nordic Iron Ores hemsida (xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx). Nordic Iron Ore lämnar inga utfästelser om att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av fram- tidsinriktad information till följd av ny information, framtida händelser eller liknande omständigheter annat än vad kan som följa av tillämplig lagstiftning.
En investering i Bolaget är förknippad med risker och det finns en risk att hela det investerade beloppet kan gå förlorat. När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Nordic Iron Ore och Erbjudandet, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker, och inte endast detta Memorandum. Inför ett investeringsbeslut bör aktieägare och andra potentiella investerare anlita sina egna professionella rådgivare samt noga utvärdera och överväga investeringsbeslutet.
Legal information
Den legala informationen innebär och omfattar inte ett ställningstagande till huruvida de tillstånd, avtal och vad som beskrivs i avsnittet i övrigt är tillräckligt för att kunna bedriva den planerade verksamheten. Det görs inte heller något ställningstagande avseende de eventuella risker som kan vara förknippade med vad som sägs i avsnittet eller Bolagets verksamhet i övrigt.
Bransch och marknadsinformation
Memorandumet innehåller information från tredje part i form av bransch- och marknadsinformation samt statistik och beräkningar hämtade från branschrapporter och -studier, marknadsundersökningar, offentligt tillgänglig information samt kommersiella publikationer. Sådana uttalanden identifieras genom hänvisning till källa.
Viss information om marknadsandelar och andra uttalanden i Memorandumet, bland annat avseende den bransch inom vilken Bolagets verksamhet bedrivs samt Bolagets ställning i förhållande till sina konkurrenter, är inte baserad på publicerad statistik eller information från oberoende tredje part och saknar därför källhänvisning. Sådan information och sådana uttalanden återspeglar Bolagets bästa uppskattningar med utgångspunkt i information som har erhållits från bransch- och affärsorganisationer och andra kontakter inom den bransch där Bolaget konkurrerar samt information som har publicerats av Bolagets konkurrenter. Bolaget anser att sådan information och sådana uttalanden är användbara för investerares förståelse för den bransch i vilken Xxxxxxx är verksam och Bolagets ställning inom branschen. Bolaget har emellertid inte tillgång till de fakta och antaganden som ligger bakom siffrorna och marknadsinformationen samt annan information som hämtats från offentligt tillgängliga källor. Bolaget har inte heller gjort några oberoende verifieringar av den information om marknaden som har tillhandahållits genom tredje part, branschen eller allmänna publikationer. Även om Bolaget är av uppfattningen att dess interna analyser är tillförlitliga, har dessa inte verifierats av någon oberoende källa och Bolaget kan inte garantera deras riktighet.
Varken Bolaget eller Xxxxxxx tar något ansvar för riktigheten i någon marknads- eller branschinformation i Memorandumet. Bolaget bekräftar att den information som tillhandahållits av tredje part har återgivits korrekt och såvitt Bolaget kan känna till och förvissa sig om genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av dessa källor har inte några uppgifter utelämnats som skulle kunna innebära att den återgivna informationen är felaktig eller vilseledande.
Riskfaktorer | 4 |
Bakgrund till erbjudandet | 6 |
Villkor och anvisningar | 7 |
VD har ordet | 9 |
Investment Case | 10 |
Bolagets framtidsplaner | 11 |
Marknaden för järnmalm | 12 |
Stretegisk positionering | 13 |
Styrelse och ledning | 14 |
Kompletterande information | 15 |
Aktien och ägarförhållanden | 16 |
Legal information | 17 |
Adresser | 20 |
Definitioner Innehållsförteckning
Nordic Iron Ore, NIO eller Bolaget
Nordic Iron Ore AB (publ), xxx.xx 556756-0940.
Mangold
Mangold Fondkommission AB, xxx.xx 556585-1267.
Memorandumet
Detta emissionsmemorandum.
Bolagets nyemission av högst 73 091 100 aktier med företrädesrätt för Bolagets aktieägare.
Erbjudandet
Erbjudandet om att teckna aktier i Nordic Iron Ore i enlighet med villkoren i Memorandumet.
Euroclear
Euroclear Sweden AB, xxx.xx 556112-8074.
Tidpunkter för ekonomisk information
Bokslutskommuniké
17 Februari 2017.
Årsredovisning 2016
v.17 2017 Delårsrapport kvartal 1 22 maj 2017
Årsstämma 2017
22 maj 2017.
SAMMANFATTANDE VILLKOR
26
januari
30
januari
14
februari
17
februari
Avstämningsdag för erhållande av teckningsrätter.
Tecknings-/anmälningsperioden inleds.
Tecknings-/anmälningsperioden avslutas.
Ungefärligt datum för när utfallet av Erbjudandet offentliggörs.
Villkor
Erbjudandet | Aktier i Nordic Iron Ore AB (publ) |
Typ av emission | |
Emissionsvillkor | 2:1 |
Erbjudandets storlek | 18 272 775 SEK |
Pris per aktie | 0,25 SEK |
Styrelsen för Nordic Iron Ore (publ) är ansvarig för innehållet i Memorandumet. Styrelsen försäkrar härmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i Memorandumet, såvitt Bolagets styrelse vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
RISKFAKTORER
En investering i Nordic Iron Ores aktier är förenad med ett antal risker. Bolaget, samt dess verksamhet och marknad, är fö- remål för risker som helt eller delvis är utanför Bolagets kontroll och som påverkar, eller kan komma att påverka, Bolagets verksamhet, finansiella ställning, resultat och framtidsutsikter. Några av dessa riskfaktorer och betydande omständigheter som anses vara väsentliga för Bolagets verksamhet, resultat, finansiella ställning och framtidsutsikter beskrivs nedan, utan särskild ordning eller prioritet och utan anspråk på att vara uttömmande. Andra risker som i nuläget inte är kända för Bo- laget, eller som Bolaget för närvarande anser vara oväsentliga, kan i framtiden ha en väsentlig negativ inverkan på Nordic Iron Ores verksamhet, resultat, finansiella ställning och framtidsutsikter.
Framtida verksamhet
Bolaget har aldrig bedrivit någon verksam- het. Bolaget genomför för närvarande en genomförbarhetsstudie (”DFS”). Det finns en risk att DFS visar ett negativt resultat, eller ett annat resultat än det Bolaget an- ser nödvändigt för att ta Bolaget närmare marknaden. Skulle DFS inte visa ett önskat resultat finns det en risk att Bolaget inte vill, eller kan, börja bedriva den avsed- da verksamheten. Därutöver finns det en rad risker såväl inom, som utom, Bolagets kontroll, vilka kan medföra att Xxxxxxx inte har möjlighet att starta den planerade verk- samheten. Sådana risker innefattar bland annat, men är inte begränsade till, en vi- kande marknad för järnmalm, ökad konkur- rens, regulatoriska hinder, logistik, Bolagets förmåga att attrahera och behålla nyckel- personer och gruvornas kvalitet.
För det fallet Xxxxxxx inte börjar bedriva någon verksamhet, eller börjar bedriva en verksamhet annan än den planerade, finns det en risk att Bolagets tidigare och kom- mande investerare förlorar hela, eller delar av, sina investeringar i Bolaget.
Marknadsrisker
Valutarisk utgör risken för att valutakurs- förändringar påverkar Bolagets resultat, finansiella ställning och/eller kassaflöden negativt. Valutarisken återfinns både i form av transaktions- och omräkningsrisk. Bo- laget har för närvarande ingen väsentlig valutaexponering eftersom den operativa verksamheten i huvudsak har kostnader knutna till SEK. Beslut om eventuella fram- tida gruvbrytning kommer dels medföra att betydande investeringar behöver gö- ras i gruv- och processverksanläggningar, maskiner och utrustning, i vissa fall med utländska leverantörer med annan valuta än SEK. Vidare sätts järnmalmspriserna på den globala järnmalmsmarknaden i USD. Från att beslut tagits om start av gruvorna, kommer det att finnas en valutaexponering avseende främst framtida intäktsflöden i USD som behöver hanteras. Bolaget har ännu inte beslutat om några
valutasäkringar eller antagit någon valuta- säkringspolicy men avser att göra så när det blir aktuellt. Prisrisk uppkommer då Xxxxxxxx intäkter eller möjliga intäkter på- verkas negativt av att priset på järnmalm utvecklas ogynnsamt på grund av mark- nadsrelaterade faktorer som Nordic Iron Ore inte har möjlighet att påverka. Prisrisk förkommer inte i koncernen i dagsläget, men den framtida utvecklingen av världs- marknadspriset på järnmalm är av väsentlig betydelse för Bolaget. Bolagets verksamhet finansieras förutom av eget kapital även av upplåning. Räntekostnader är en av Bola- gets kostnadsposter. Bolaget är exponerat mot ränterisk på det sätt att förändringar i marknadens ränteläge kan påverka Bola- gets räntekostnader. Effekten av hur Bola- gets räntekostnader på kort sikt påverkas av rådande marknadsräntor beror på hur stor andel av Nordic Iron Ores lånestock som finansieras med fast, respektive rörlig ränta. I dagsläget är ränterisken begränsad i Bolaget eftersom majoriteten av de upp- burna lånen löper med en fast räntesats.
Kreditrisk
Kreditrisk är risken för att en motpart i en finansiell transaktion inte fullgör sina för- pliktelser på förfallodagen. Kreditrisker uppstår genom banktillgodohavanden in- klusive spärrade banktillgodohavanden. Endast banker och finansinstitut med hög kreditrating accepteras i Bolaget.
Likviditetsrisk
Likviditetsrisk är risken att Koncernen saknar likvida medel för betalning av sina åtaganden avseende finansiella skulder. Bolaget följer noga prognoser för koncer- nens likviditetsreserv för att säkerställa att koncernen har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verk- samheten.
Kapitalanskaffning
För att Bolagets ska kunna påbörja opera- tionell gruvdrift fordras att den förestående
Företrädesemissionen, och kommande ka- pitalanskaffningar inbringar tillräckligt med kapital för att täcka Bolagets investerings- behov. För det fall Bolaget inte lyckas fi- nansiera erforderliga investeringar finns det en risk att den operativa verksamheten inte kan påbörjas i enlighet med Bolagets nuvarande målsättningar.
Operationell risk
Operationell risk definieras som risken att åsamkas förluster på grund av bristfälliga rutiner och/eller oegentligheter eller inter- na eller externa händelser som förorsakar avbrott i verksamheten. Det kan inte ute- slutas att brister i operationell säkerhet skulle kunna påverka Nordic Iron Ores verksamhet negativt.
Tvister
Bolaget kan, från tid till annan, bli involve- rat i tvister inom ramen för den löpande verksamheten och kan riskeras att utsättas för krav i rättsprocesser. Tvister av olika slag kan vara tidskrävande, störa den normala verksamheten, involvera stora belopp och medföra betydande kostnader och renom- méförluster. Det kan dessutom vara svårt att förutse utfallet av komplicerade tvister Resultatet och/eller kostnaderna av en så- dan tvist skulle kunna få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning.
Konkurrens
Nordic Iron Ore verkar i en bransch som är utsatt för konkurrens. Det finns en risk att Bolagets konkurrenter har större finansiella och/eller andra resurser än Bolaget. Vidare är Bolagets framtida konkurrensmöjligheter bland annat beroende av Bolagets förmå- ga att ligga i framkant och snabbt reagera på befintliga och framtida marknadsbehov. Nordic Iron Ore kan därför tvingas göra kostnadskrävande investeringar, omstruk- tureringar eller prissänkningar för att an- passa sig till en ny konkurrenssituation. En ökad konkurrens skulle kunna påverka
Nordic Iron Ores resultat och verksamhet negativt, vilket skulle kunna få en negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning.
Utspädning
Aktieägare som väljer att inte utnyttja sina teckningsrätter för att teckna nya aktier i Erbjudandet kommer att ha en lägre andel av Nordic Iron Ores aktiekapital och röster till följd av ökningen av antalet aktier och röster i Bolaget när de nya aktierna tillde- las i Erbjudandet. Framtida emissioner av aktier eller andra värdepapper kan också späda ut aktieinnehav och kan väsentligt påverka priset på Bolagets aktier negativt. Bolaget kan emittera ytterligare aktier el- ler värdepapper som kan konverteras till aktier genom riktade erbjudanden utan företrädesrätt för befintliga ägare. Alla så- dana ytterligare erbjudanden kan minska proportionella ägande- och rösträtter för innehavare av aktier, vinst per aktie och substansvärdet per aktie.
Notering
Bolaget överväger att notera Bolagets akti- er på en marknadsplats. Det finns en risk att en notering av Xxxxxxxx aktier inte med- för önskad effekt och att en noteringspro- cess blir tidskrävande och kostsam. Vidare kan en noteringsprocess medföra att led- ningspersoners i Bolaget fokus på den ope- rativa verksamheten blir lidande. Det finns även en risk att en notering inte kan ge- nomföras överhuvudtaget, vilket kan med- föra svårigheter för investerare att avyttra aktier vid en tidpunkt och till ett pris som bedöms lämpligt, eller överhuvudtaget.
BAKGRUND TILL ERBJUDANDET
Utvecklingen av ett gruvprojekt kräver om- fattande förberedelser inom många områ- den som involverar experter inom såväl tek- niska som kommersiella frågor och är därför både kostsamt och tidskrävande. Utveck- lingen sker i flera steg med efter hand allt- mer detaljerade och fördjupade analyser, vil- ka syftar till att successivt höja precisionen i antaganden kring utformningen av projektet och framtida kostnader varmed även osä- kerheten i projektets genomförande sänks och ett hållbart och livskraftigt projekt kan utvecklas.
Inledningen av ett projekt påverkas mycket av tillståndsprocessen, och något förenklat kan man säga att en preliminär ekonomisk genomförbarhetsstudie tas fram som under- lag för erhållande av en bearbetningskon- cession. Vanligen benämns dess initiala stu- dier PEA (preliminary Economic Assesment) eller scoping study. Detta är en relativt om- fattande, men ändå översiktlig, studie över vilka mineraltillgångar som finns, hur dessa skall brytas och vidareförädlas till en säljbar produkt. Därutöver görs en analys av mil- jöpåverkan som projektets genomförande kommer att föra med sig.
Inför tillstånd från Mark-och miljödomstolen måste utredningarna kring miljöpåverkan kompletteras och preciseras ytterligare.
Mineraltillgångar Malmbrytning Gruvanläggning Malmförädling Sandmagasin Industriområde Transport/logistik Miljökontroll Försäljning/produkter Ekonomisk utvärdering
Skriftlig rapport
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Som underlag för beslut om att finansiera och bygga anläggningarna måste sedan ett omfattande material tas fram. Den prelimi- nära studien som gjorts inför ansökan om bearbetningskoncession utvecklas nu till en detaljerad plan för genomförandet. Denna utvecklade genomförbarhetsstudie utförs ofta i två steg, först en ”Pre-feasibility stu- dy” (PFS) och slutligen som en ”Definitive feasibility study” (DFS). Här fastställs bl a gruvans brytnings- och anläggnings¬layout, produktionsplan över gruvans livslängd och de brytbara mineralreserverna, vilka maski- ner och vilken utrustning som skall användas i gruvan, samt hur processanläggningen skall utformas och anordningar för malmtranspor- ter, inkluderat hur avfallsmaterial skall tas om hand. Här fastställs också utformningen av industriområdet inräknat hur logistiken för malmtransport från gruvområdet till ut- skeppningshamnen skall ske. För alla dessa moment görs bedömningar av kostnader
och storleken på nödvändiga investeringar utifrån offerter från leverantörer och däri- genom kan totalt kapitalbehov uppskattas. När de ekonomiska kalkylerna för verksam- heten kan uppskattats med tillräcklig säker- het (+-10-15%) och visar att verksamheten kan bli lönsam kan också mineraltillgångarna i balansräkningen klassificeras om till mine- ralreserver. Slutförandet av denna genom- förbarhetsstudie är därför ett viktigt steg i utvecklingen av ett gruvprojekt.
Nordic Iron Ore har utvecklat projektet med Xxxxxxx Xxxxxx under flera år och uppnått flera av ovan nämnda milstolpar. När mark- naden för järnmalm kraftigt försämrades drogs tempot på utvecklingen ner samtidigt som arbetet huvudsakligen koncentrerades mot återstarten av verksamheten i Blötber- get för vilken bolaget har såväl bearbetnings- koncession som miljötillstånd och även kom- munalt bygglov enligt fastställd detaljplan.
Det tekniska arbetet med underlaget för den slutliga studien har i allt väsentligt fär- digställts vad avser processanläggningen och logistiklösningen samt uppskattning av mineralreserverna. Den väsentliga teknis- ka delen av studierna som återstår för att kunna uppskatta framtida rörelsekostnader med den precision som krävs för den slutliga studien är gruvdesign och brytningsplaner. Kostnaderna för gruvbrytning representerar en väsentlig del av de totala framtida rörel-
sekostnaderna, och det är därför viktigt att förbättra det tekniska underlaget för be- dömning av dessa så att nivån på genomför- da studier inom detta område höjs till vad som krävs för den slutliga rapporten. När detta är klart kan de ekonomiska förutsätt- ningarna för att starta gruvverksamheten i Blötberget bedömas.
Det är således angeläget att finansiera ge- nomförandet av dessa studier avseende brytningsplanering och utformning av själva gruvans infrastruktur. Kostnaderna avse- ende externt inköpta tjänster för studierna uppskattas till knappt 9 mkr. Till detta kom- mer kostnader för bolagets egen personal som arbetar med projektet samt bolagets övriga fasta kostnader.
När detta steg av planerade studierna är klara och utvärderade återstår ett antal om- råden som måste lyftas till färdig nivå samt arbetet med att kontrollera arbetet och skri- va den slutliga rapporten, vilket görs av bo- lagets oberoende konsult DMT. För att ge en ungefärlig uppskattning av det arbete som gjorts och vad som återstår innan genom- förbarhetsstudien är klar och anläggningsar- betena kan påbörjas har nedanstående för- enklade diagram tagits fram. De gröna fälten indikerar graden av färdigställande inom oli- ka områden medan fälten i orange visar vad som skall uppnås med nämnda nästa steg av studierna.
VILLKOR OCH ANVISNINGAR
Företrädesemissionen
Styrelsen beslutade den 18 januari 2017 med stöd av bemyndigande från årsstäm- man den 24 maj 2016 om en nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare av högst 73 091 100 aktier, innebärande en ökning av aktiekapitalet med högst 12 675 708,822019 SEK.
Aktierna i Nordic Iron Ore är ej noterade på en reglerad marknadsplats eller börs.
Teckningsrätter
Bolagets aktieägare har företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de innehar på avstämningsdagen. För varje en (1) aktie som innehas på avstäm- ningsdagen kommer aktieägarna att erhålla två (2) teckningsrätter. En (1) teckningsrätt berättigar till teckning av en (1) ny aktie.
Teckningskurs
Aktierna emitteras till en teckningskurs om 0,25 SEK per aktie. Courtage utgår ej.
Avstämningsdag
Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för att avgöra vilka personer som har rätt att er- hålla teckningsrätter i Företrädesemissionen är den 26 januari 2017.
Teckningsperiod
Teckning av nya aktier ska ske under pe- rioden från och med den 30 januari 2017 till och med den 14 februari 2017. Efter teckningsperiodens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och saknar därmed värde. Outnyttjade teckningsrätter kommer att, utan avisering från Euroclear, bokas bort från ägarens VP-konto. Styrelsen i Nordic Iron Ore har rätt att förlänga tecknings- och betalningsperioden. För det fall beslut om förlängning av teckningstiden fattas, kom- mer beslutet att pressmeddelas senast den 14 februari 2017.
Utspädning
Aktieägare som väljer att inte utnyttja sin rätt att teckna aktier i Företrädesemissio- nen kan komma att spädas ut med upp till 73 091 100 aktier vilket motsvarar cirka 67 procent (beräknat som antalet nya aktier i Företrädesemissionen dividerat med det to- tala antalet aktier efter en fulltecknad Före- trädesemission.
Information från Euroclear Sweden med hänsyn till Före- trädesemissionen och ansök- ningsblanketter för direktregist- rerade aktieägare
De aktieägare eller företrädare för aktieäga- re som på ovan nämnd avstämningsdag är registrerade i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning med vidhängande inbetalningsavi från Euroclear. Av den för- tryckta emissionsredovisningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken särskilt förda förteckningen över panthavare med flera, erhåller inte någon emissionsredovisning utan underrättas se- parat. VP-avi som redovisar registrering av teckningsrätter på aktieägares VP-konto ut- sändes ej.
Förvaltarregistrerade aktieägare
Aktieägare vars innehav av aktier i Nordic Iron Ore är förvaltarregistrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller varken emis- sionsredovisning eller särskild anmälningsse- del. Teckning och betalning ska då istället ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.
Teckning för nya aktier med stöd av teckningsrätter
Teckning med stöd av teckningsrätter ska ske genom kontant betalning senast den 14 fe- bruari 2017. Teckning genom kontant betal- ning ska antingen göras med den förtryckta inbetalningsavin som medföljer emissions- redovisningen eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningsse- deln enligt följande alternativ:
1) Inbetalningsavi
I det fall samtliga på avstämningsdagen er- hållna teckningsrätter utnyttjas för teckning av aktier ska endast den förtryckta inbe- talningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningssedel ska då ej användas. Obser- vera att teckning är bindande.
2) Särskild anmälningssedel
I det fall teckningsrätter förvärvas eller av- yttras, eller ett annat antal teckningsrätter
än vad som framgår av den förtryckta emis- sionsredovisningen utnyttjas för teckning, ska den särskilda anmälningssedeln an- vändas som underlag för teckning genom kontant betalning. Anmälning om teckning genom betalning ska ske i enlighet med an- visningarna på den särskilda anmälningsse- deln. Den förtrycka inbetalningsavin får där- för inte användas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att läm- nas utan avseende. Särskild anmälningssedel kan erhållas från Mangold Fondkommission AB (”Mangold”) per telefon, e-post eller ge- nom att ladda ner den från Mangolds hem- sida. Ifylld anmälningssedel i samband med betalningen ska skickas per post eller lämnas på nedanstående adress och vara Xxxxxxx tillhanda senast den 14 februari 2017. An- mälningssedlar som skickas per post bör av- sändas i god tid för att säkerställa leverans före angivet sista datum. Det är endast tillå- tet att insända en särskild anmälningssedel. I det fall fler än en särskild anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan avseende.
Observera att teckning är bindande och
att anmälningssedlar kan sändas till Xxxxxxx enligt adressuppgifterna nedan.
Mangold Fondkommission AB Ärende: Nordic Iron Ore
Box 55691
102 51 Stockholm Sweden
Besöksadress: Engelbrektsplan 2 E-post: xx@xxxxxxx.xx
Telefon: x00 0-000 00 000
Telefax: x00 0-000 00 000
Teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter (intresseanmälan)
Intresseanmälan att teckna nya aktier utan stöd av teckningsrätter kan göras till en teckningskurs om 0,25 SEK per aktie och ska göras under samma period som teckning av nya aktier med stöd av teckningsrätter.
med hjälp av Bank ID. Anmälningssedeln kan beställas från Mangold via telefon, e-post el- ler genom att ladda ned den från Mangolds hemsida.
Ingen betalning ska ske i samband med ansökan om teckning av nya aktier utan fö- reträdesrätt, utan sker i enlighet med vad som anges nedan. Anmälningssedeln ska vara Xxxxxxx tillhanda senast den 14 febru- ari 2017. Det är endast tillåtet att insända en anmälningssedel för teckning av nya aktier utan stöd av teckningsrätter. I det fall fler än en anmälningssedel för teckning av nya aktier utan stöd av teckningsrätter insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar för teckning av nya aktier utan stöd av teckningsrätter kommer således att lämnas utan avseende. Observe- ra att teckning är bindande.
Tilldelning
Rätt att teckna de nya aktierna ska med fö- reträdesrätt tillkomma befintliga aktieägare i Bolaget i förhållande till det antal aktier som de sedan tidigare äger i Bolaget. Varje aktie ger två (2) teckningsrätter och för teckning av en (1) ny aktie fordras en (1) tecknings- rätt.
Teckning av nya aktier kan även ske utan stöd av teckningsrätter. För det fall inte samtliga nya aktier tecknas med stöd av teckningsrätter ska styrelsen, inom ramen för emissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier som inte tecknats med stöd av teckningsrätter.
Tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ska i första hand ske till dem som också har tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, och för det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelningen ske pro rata i förhållande till det antal teckningsrätter som utnyttjas för teck- ningen av aktier och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
I andra hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till dem som endast har tecknat aktier utan stöd av teckningsrätter, och för det fall att tilldel- ning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldel- ningen ske pro rata i förhållande till det antal aktier som var och en tecknat och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.
Bekräftelse om tilldelning av aktier utan företrädesrätt
Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan företrädesrätt lämnas ge- nom översändande av tilldelningsbesked i form av en avräkningsnota. Betalning ska erläggas senast tre bankdagar efter utfär- dandet av avräkningsnotan. Likviddag för avräkningsnotor förväntas bli 22 februari 2017. Något meddelande lämnas ej till de
som inte erhållit tilldelning. Erläggs ej likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till någon annan. Skulle försäljningspriset vid så- dan överlåtelse komma att understiga priset enligt Företrädesemissionen, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden. Tilldelning är inte bero- ende av när under anmälningsperioden an- mälan inkom. I händelse av överteckning kan tilldelning komma att utebli eller ske med ett lägre antal aktier än vad anmälan avser.
Aktieägare bosatta utanför sverige
Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktieägare bosatta i USA, Kanada, Japan, Nya Zeeland Hongkong, Sydafrika, Schweiz och Australien eller annat land där deltagande i Företrädesemissionen helt eller delvis är föremål för legala restriktioner) och vilka äger rätt att teckna i Företrädesemis- sionen, kan vända sig till Mangold på tele- fonnummer enligt ovan för information om teckning och betalning.
Xxxxxxx och tecknade aktier (”BTA”)
Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket nor- malt innebär några bankdagar efter betal- ning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse att inbokningen av BTA skett på tecknarens VP-konto. Betalda teck- nade aktier benämns BTA på VP-kontot till dess att nyemissionen blir registrerad hos Bolagsverket. Enligt aktiebolagslagen får under vissa förutsättningar del av nyemis- sionen registreras vid Bolagsverket. Ifall denna möjlighet till delregistrering utnyttjas i föreliggande emission kommer flera serier av BTA att utfärdas varvid den första serien benämns ”BTA 1” i VP-systemet. BTA 1 kom- mer att omvandlas till aktier så snart en för- sta eventuell delregistrering skett. En andra serie av BTA (”BTA 2”) kommer att utfärdas för teckning som skett vid sådan tidpunkt att tecknade aktier inte kunnat inkluderas i den första delregistreringen och omvandlas till aktier så snart Företrädesemissionen slut- ligt registrerats vilket beräknas ske omkring vecka 9, 2017. Aktieägare vilka har sitt ak- tieinnehav registrerat via depå hos bank eller fondkommissionär erhåller information från respektive förvaltare.
Det kommer inte att ske någon handel med BTA.
Leverans av nya aktier
Så snart aktiekapitalökningen har registre- rats hos Bolagsverket, vilket beräknas ske omkring vecka 9, 2017, omvandlas BTA till
aktier utan särskild avisering från Euroclear. Dock kan delregistrering av Företrädese- missionen komma att ske hos Bolagsverket. För de aktieägare vilka har sitt aktieinnehav förvaltarregistrerat kommer information från respektive förvaltare.
Offentliggörande av utfallet i Företrädesemissionen
Snarast möjligt efter att teckningstiden av- slutats och senast omkring den 17 februari 2017 kommer Xxxxxxx att offentliggöra ut- fallet av Företrädesemissionen. Offentlig- görandet kommer att ske genom pressmed- delande och finnas tillgängligt på Bolagets hemsida.
Rätt till utdelning på de nya aktierna
De nya aktierna medför rätt till vinstutdel- ning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att Företrädesemissionen registrerats hos Bolagsverket, under förutsättning att de nya aktierna blivit registrerade och införda i den av Euroclear förda aktieboken på avstäm- ningsdagen för sådan utdelning.
Övrig information
För det fall att ett för stort belopp betalas av en tecknare av nya aktier kommer Nordic Iron Ore att ombesörja att överskjutande belopp återbetalas. Ingen ränta utgår för det överskjutande beloppet. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan beaktande. Om tecknings- likviden inbetalas för sent, är otillräcklig el- ler betalas på felaktigt sätt kan anmälan om teckning komma att lämnas utan beaktande. Erlagd emissionslikvid kommer då att återbe- talas. Ingen ränta kommer att utbetalas för sådan likvid.
VD HAR ORDET
Vi står nu inför nästa milstolpe i Bolagets utveckling, och med den här inbjudan vill jag välkomna våra befintliga aktieägare och andra intressenter att teckna sig för aktier i denna företrädesemission. Vi kommer att använda emissionsmedlen för att genomföra nästa steg i den nu pågående genomförbarhetsstudien – gruvdesign och brytningsplaner.
Nordic Iron Ore fokuserar på optimering av processer och logistik för att sänka kostnaderna, samt att införa innovativ processdesign som minimerar energiförbrukningen och miljöpåverkan. På så sätt möter vi utmaning- arna från de nya marknadsförutsättningarna och skapar värde för aktieägarna. Vi fortsätter också att koncen- trera oss på produktion av högkvalitativ järnmalm, vilket vi menar skiljer oss från många konkurrenter och ger oss möjlighet att ta ut ett pris som ligger högre än de vanligaste prisnivåerna för järnmalm.
Nästa steg i genomförbarhetsstudien är att fastlägga gruvdesignen och produktionsplaneringen. Detta inne- bär en avgörande milstolpe i projektutvecklingen, då både drifts- och kapitalkostnaderna för gruvan kan bestämmas noggrannare, men även intäktssidan kan säkrare bedömas då brytvärd malmkvalitet blir mer exakt definierad vilket också påverkar kostnaderna positivt. Det ger även NIO en möjlighet att optimera malmbryt- ningssteget och minimera utvinningskostnaderna och samtidigt leverera hög och jämnare kvalitet till proces- sanläggningen. För att skapa ytterligare värde har NIO redan ansökt om utvidgning av den nordöstra delen av det befintliga gruvkoncessionsområdet, vilket tillför extra mineralresurser och möjlighet till tidiga produk- tionsintäkter under gruvans anläggningsfas. Dessa tillkommande mineralresurser kommer att inkluderas i en ny ”Mineral Resource Statement” vilket utgör grunden för beräkningen av ”brytningsbara mineralreserver” då gruvans brytningslayout är fastlagd.
Som NIO redan tidigare har konstaterat, måste priset för järnmalm bli högre än de ohållbara priser som har gällt under de senaste åren för att framtida investeringar i projektet ska kunna finansieras. Det är fortfarande vår uppfattning att järnmalmspriserna kommer att återhämta sig från de senaste dalarna, och att marknaden måste räkna med att priset på järnmalm ska bestå eller stiga på medellång sikt. Många analytiker börjar nu inse att priser under 60 USD per ton torrvikt (dmt) inte är hållbara i längden för gruvindustrin. Dagens järn- malmspriser, som på senare tid har stabiliserats på en nivå mellan 70 och 80 USD/dmt, skulle ge NIO en god investeringsåterbetalning utifrån den information om kostnader som vi har idag. Denna hypotes ska bekräftas då den pågående genomförbarhetsstudien är avslutad.
Vi ser framtiden an med stor tillförsikt och hoppas att du vill ta vara på den här unika möjligheten då vi tar steget in i nästa fas mot att ta gruvorna i drift.
Bästa hälsningar,
Xxxx Xxxxxxx, Verkställande Direktör
INVESTMENT CASE
Investeringserbjudande
Det krävs ytterligare investeringar för att uppnå de Bolagets uppsatta mål och skapa en gruvdrift i absolut världsklass. Nordic Iron Ore är sålunda inne i ett skede att anskaffa kapital. Därför erbjuds befintliga aktieägare och, om full täckning inte nås, delar av allmänhet- en i Sverige en unik möjlighet att investera i projektet och följa med på Bolagets framtida tillväxtresa. I samband med att anläggnings- arbetena påbörjas avser Xxxxxxx att anskaffa mer kapital och genomföra en nyemission av aktier. Bolaget kommer också att överväga att notera aktierna på en lämplig handelsplats vid en för aktieägarna passande tidpunkt, vilket skulle möjliggöra handel med aktierna.
Höjdpunkter med investeringen
• Möjlighet att investera i ett spännande bolag med stark förväntad tillväxt.
• Nordic Iron Ore AB står väl förberett inför branschens nya utmaningar.
• Bolagets ambition är att noteras på en lämplig marknadsplats i samband med en framtida kapitalanskaffning som ska finansiera byggnationen av gruvanläggningen.
Balansposter, TSEK | 2016 Q32 | 2015 |
Anläggningstillgångar | 112 829 | 109 472 |
Omsättningstillgångar exkl. kassa | 723 | 659 |
Kassa | 1 945 | 12 696 |
Summa tillgångar | 115 497 | 122 827 |
Summa skulder | 15 442 | 15 988 |
Summa eget kapital | 100 057 | 106 839 |
Eget kapital per aktie, SEK3 | 2,74 | 7,36 |
Finansiell information i sammandrag
Resultatposter, TSEK | 2016 Q31 | 2015 |
Nettoomsättning | - | - |
EBITDA | -5 655 | -10 933 |
Rörelseresultat (EBIT) | -5 749 | -11 103 |
Resultat efter finansiella poster | -6 769 | -12 909 |
Periodens resultat | -6 769 | -12 909 |
1Ej reviderad.
2 Ej reviderad.
3 Bygger på 14 510 712 utestående aktier för 2015 och 36 545 550 aktier för
Q3 2016.
KORT OM NORDIC IRON ORE
Historik
Bolaget idag
Framtid
Nordic Iron Ore bildades 2008 som ett mo- dernt gruv- och prospekteringsföretag. Bo- lagets ambition är att återuppta gruvdriften i Blötberget och Håksberget nära Ludvika samt att genomföra prospektering av det närliggan- de Väsmanfältet. Bolagets undersökningstill- stånd och bearbetningskoncessioner ligger på historisk gruvmark där järnmalmsbrytningen går tillbaka ända till 1500-talet. Två stora ak- tieägare har sålt och delat ut aktier i Nordic Iron Ore till sina befintliga aktieägare och där- med ökat antalet aktieägare i Bolaget till cirka 3 500 idag.
Nordic Iron Ore innehar idag alla väsentli- ga tillstånd nödvändiga för gruvdrift, enligt minerallagen, miljöbalken samt plan-och bygglagen. Bolaget genomför för närvarande en genomförbarhetsstudie (DFS) vilket bl.a. innefattar gruvdesign under jord och pro- duktionsplanering. Den färdiga studien av- ser visa att Bolaget har kapacitet att leverera järnmalm av hög kvalitet på ett uthålligt och lönsamt sätt. Bolaget har gjort stora framsteg i projektet under det senaste året, bl.a. pågår slutförhandling om avtal för malmleverans respektive malmtransporter med stora euro- peiska aktörer.
Slutförandet av nästa fas i studien kommer att ge betydligt säkrare underlag för livskraften i gruvprojektet och har definitivt potentialen att öppna dörren för huvudfinansieringen av pro- jektet. Att fastställa gruvans underjordslayout och dess malmflöde är en avgörande milstolpe för NIO och utgör fundamentet för slutstegen i DFS. Nordic Iron Ore har också ambitionen att notera sina aktier på en lämplig handelsplats innan anläggningskonstruktionen inleds.
BOLAGETS FRAMTIDSPLANER
F
Finansiering och byggstart
ör att slutföra arbetet att återstarta gruv- produktionen i Blötberget, som är första etappen i Bolagets projekt Ludvika Gruvor, fordras ytterligare kapitalanskaffningar efter
den pågående emissionen.
Emissionslikviden från Företrädesemis- sionen skall primärt användas för att finan- siera de viktiga DFS-arbetena avseende gruv- och produktionsplanering samt för att finansiera Bolagets kortfristiga rörelsekapi- talbehov. Färdigställandet av dessa arbeten beräknas vara klart kring halvårsskiftet.
Under hösten 2017 planerar Bolaget att genomföra ytterligare en kapitalanskaff-
ning i syfte att finansiera färdigställandet at genomförbarhetsstudien. Denna andra finansiering skall även täcka uppbyggnaden av organisationen inför byggstart och mark- nadsnotering av Bolaget.
Givet att den färdiga genomförbarhets- studien (DFS) visar på ett positivt resultat relaterat till förväntade framtida järnmalms- priser planeras en tredje större kapitalan- skaffning för att finansiera investeringarna. Det totala investeringsbehovet inklusive rörelsekapital beräknas komma att uppgå till motsvarande cirka USD 180 miljoner till dagens växelkurs. Finansieringen kommer att
ske med en kombination av eget kapital och olika former av lånefinansiering.
I samband med finansieringen av bygg- starten är avsikten också att marknadsnote- ra Bolagets aktie.
Givet ett positivt utfall av denna inves- teringsfinansiering väntas anläggningsar- betena ta 18-24 månader medförande en möjlig start av operationell gruvdrift i slutet av 2019.
Projekt i flera steg
start av gruvan i Blötberget. Detta är en
Arbetet är för närvarande inriktat på åter-
avseende drift och investeringar med större get är mycket väl positionerat för en snabb
ge underlag för att bestämma kostnaderna
Projektets Fas 1 med gruvstart i Blötber-
första etapp (Fas 1) av tre och kommer att
exakthet.
igångsättning av produktionen genom att
startas endast efter slutförande av den på- gående genomförbarhetsstudien.Tidigare slutförda delar av studien visar på lovande förutsättningar i form av hög produktkvalitet och låga processkostnader samt, inte minst viktigt, låga transportkostnader. Slutföran- det av genomförbarhetsstudien kommer att
Expansion av verksamheten till fas två samtliga nödvändiga tillstånd är på plats. Det och tre som omfattar delprojekten Väsman är också unikt att ha direkt tillgång till det och Håksberg kan dra nytta av det i Fas 1 nationella järnvägsnätet, på en sträcka som uppförda gruvanläggning och anriknings- ursprungligen byggdes för malmtransporter, verk samt omgivande infrastruktur. Detta ned till en hamn färdig att ta emot den pro- innebär att dessa följande steg följaktligen ducerande malmen.
kräver betydligt lägre investeringar än om de varit självständiga gruvprojekt.
Indikativ tidsplan
2017 Q1
Förestående Företrädesemissionen.
2017 Q3/Q4
Finansiering av slutförannde av genomförbarhetsstudien
2018 Q1
Inför byggstart av gruvanläggningen
Kapitalanskaffning genom lån och eget kapital om cirka 180 MUSD och eventuell marknadsnotering (IPO).
2019 Q4
Tidigast möjlig produktionsstart.
MARKNADEN FÖR JÄRNMALM
J
ärnmalm är en av de viktigaste basme- taller som används vid tillverkning av både stål och järn. Det är därmed ett viktigt råmaterial i t.ex. maskiner, bilar och byggna- der. I ekonomiska termer är det den viktigas- te metallen med en årlig försäljning på ca
225 miljarder USD.
Priserna på järnmalm har sjunkit sedan 2011, även om det väsentligen är nedgång- en under de två senaste åren som har över- raskat även de mest pessimistiska analytiker, av vilka många trodde att 70 USD/dmt var ett golv som knappast skulle passeras. Det visade sig vara fel då det viktiga 62 procent Fe IODEX sjönk till ca 40 USD/dmt. Uppen- barligen var dessa priser ohållbara, eftersom endast några få gruvföretag kunde hoppas på att tjäna pengar med sådana priser och praktiskt taget inget av dem kunde bedriva en långsiktigt lönsam verksamhet. Gruvbo- lagen har därför arbetat hårt med att minska driftskostnader och kapitalbehov som ett sätt att komma runt dessa låga malmpriser. Det är nu uppenbart att de globalt handla- de järnmalmsvolymerna har fortsatt att växa och importen till Kina når rekordnivåer, trots att tillväxten i stålsektorn upphörde under 2016. Nya statliga expansionsplaner i Kina har dock bidragit till att öka den årliga till- växthastigheten från ca 4 procent tillbaka till nivåer nära 7 procent. Det ger anledning till en mer optimistisk syn på industritillväx- ten i Kina och en växande ekonomi. Ökade kol- och oljepriser har också bidragit till att bibehålla järnmalmspriserna på nivån 70–80 USD/dmt under senare tid.
Även om vissa nya järnmalmsleverantörer förväntas etablera sig på marknaden är det mycket som har försenats eller skrinlagts i och med att alla betydande järnmalmsleve- rantörer skär ned på sina investeringspro- gram och ligger under alla sina produk- tionsmål eller produktionsprognoser. Den allmänna trenden för ökad efterfrågan på järnmalm är positiv i och med att Kina och världsekonomin i stort återhämtar sig från de senaste nedgångarna. Det är positiva sig- naler för NIO, eftersom det är ett scenario som förväntas bidra till att upprätthålla järn- malmspriserna. Att de stora producenterna som Rio Tinto, BHPB och Vale kontrollerar volymerna (och därmed priserna) är snarast positivt för NIO, eftersom det sannolikt ger en hårdare styrning av utbudet på de stora volymerna av lågkvalitativ järnmalm. Nisch-
produkter av hög kvalitet som NIO:s finner alltid en marknad och kan förväntas betinga ett högre pris. Aktuella leveranser av hög- kvalitetskoncentrat på ca 67–68 procent Fe från Sydamerika till Asien har haft ett pris- påslag på mer än 15 USD/dmt jämfört med standardmalm med 62–63,5 procent Fe.
Efterfrågan på högkvalitetsmalmer ökar, men tillgången är begränsad och det finns praktiskt taget inga nya tillgångar efter- som många av högkvalitetsleverantörerna har gått i konkurs på grund av höga kost- nader. I och med att NIO arbetar med ett gruvprojekt som omfattar befintliga gruvor med omfattande infrastruktur medförande lägre investeringar som i kombination med en kostnadseffektiv design medför sänkta driftskostnader har vi lyckats uppnå lägre beräknade kostnader och högre marginaler
än de flesta likartade projekt.
Framtiden för järnmalm
Det har visat sig att många analytiker har haft helt fel under de senaste åren, och NIO har svårt att förstå deras bedömning av en lång nedgång (igen) av järnmalmspriserna till ca 45 USD/ton. Den högre efterfrågan på järnmalm på kort och medellång sikt väntas öka ytterligare för att balansera en växande global ekonomi mot bakgrunden av att ned- läggning av olönsamma gruvor också i viss utsträckning kommer att fortsätta.
Nyckelfaktorer
Med hänsyn till den förväntade utvecklingen av järnmalmspriset har bolaget identifierat ett antal kritiska nyckelfaktorer som är av- görande för lönsamheten i järnmalmsutvin- ningen. Bolagets iakttagelser är generella och gäller för marknaden i stort. Följande faktorer krävs för lönsam och framgångsrik drift:
• God gruvdesign med bra process- styrning och ledningssystem.
• Närhet till marknaden eller tillgång till kostnadseffektiv transport samt tillgång till konkurrenskraftiga energipriser.
• Produktion av högkvalitativ järn- malm för att kunna ta ut premiumpriser och uppnå mervärden vid användningen.
• Effektiv produktionsprocess som minimerar drift- och underhållskostnaderna för gruvan och processanläggningen och därmed säkrar trygga rörelsemarginaler för verksamheten.
• Stöd från intressenter och CSR – skapa goda intressentrelationer och goda arbetsmiljö- och miljöförutsättningar.
STRATEGISK POSITIONERING
D
en enkla regeln för lönsam järnmalm- sutvinning är att Bolaget ska leverera malm ur marken till kunden för ett konkur- renskraftigt pris och kunna göra det till en kostnad som möjliggör för Bolaget att driva en lönsam verksamhet och kunna återbetala kapital, betala utdelning samt göra kapitalin- vesteringar. Med tillgång till järnmalm av god kvalitet, som det finns gott om i Sverige, inte minst i Bergslagen och Ludvika-området är det idag möjligt att producera kostnadsef- fektivt med rätt utvinnings- och processtek-
nik.
Nordic Iron Ore är väl medvetet om de ut- maningar (t.ex. varierande järnmalmspriser, kostnadsminskningar, effektiva logistiklös- ningar, bibehållna marginaler, nöjda aktie- ägare) som järnmalmsindustrin står inför, samt vikten av att vara väl förberedd för både uppgångar och nedgångar på markna- den. Bolaget arbetar därför med att etablera en modern företagsstruktur som är rustad för framtida utmaningar. Enligt vår uppfatt- ning är det tre nyckelområden som måste optimeras för en framgångsrik verksamhet:
• Produktionseffektivitet – använd- ning av modern, energieffektiv utrustning och moderna styr- och ledningssystem bi- drar till att hålla kostnaderna nere och upp- rätthålla goda vinstmarginaler som bär bola- get genom konjunkturcykler.
• Logistik – järnmalmsflödet innebär transporter av stora volymer tungt material. Tillgång till och kostnad för logistik är därför en mycket viktig faktor för ett projekts lön- samhet.
• Produktkvalitet – järnmalmen mås- te anrikas till hög koncentration med låga föroreningar om den ska kunna betinga pre- miumpriser och ge mervärden vid använd- ningen.
Logistik
Nordic Iron Ore vänder sig till marknader som ger de största vinstmarginalerna och där bolaget kan konkurrera med andra leve- rantörer. En förutsättning för det är att NIO har tillgång till ett kostnadseffektivt trans- portsystem som kan leverera produkter till marknaden med minsta möjliga hantering och till låga kostnader. Eftersom järnmalm inte är en färskvara prioriteras lågt pris före snabb transport, samtidigt som logistikked-
xxx måste fungera så att kunderna kan få sin råvara när den ska användas. Tack vare malmtillgångarnas belägenhet har Nordic Iron Ore fördelen att kunna dra nytta av be- fintliga anläggningar från tidigare gruvdrift, vilket innebär allting finns på plats för en väl fungerande logistikkedja. De flesta, om än inte alla, järnmalmsprojekt i världen som konkurrerar med NIO har inte tillgång till ett redan existerande, billigt och effektivt järn- vägssystem. Ytterligare en fördel för Bolaget är att gruvinfrastrukturen har funnits sedan 1878, då TGOJ-banan mellan Grängesberg och Oxelösund färdigställdes och gjorde det möjligt att börja transportera malm från Grängesgruvan till djuphamnen i Oxelösund, varifrån den skeppades till främst stålverk i Tyskland, Holland och Storbritannien. I Ox- elösund lastas malmen på fartyg i hamnen som är isfri året runt, och som med sitt djup på 16,5 meter även kan ta emot de störs- ta (lastade) bulkfartyg som kan gå in i Öst- ersjön. Idag hanteras järnmalm, kol, koks och kalksten m.m. till stålverk i närheten av hamnen, som är väl rustad för att lasta och exportera leveranserna från Bergslagsgru- vorna. Nordic Iron Ore har en nästan unik sits tack vare direkt tillgång till ett effektivt transportsystem i form av riksjärnvägsnätet med pågående statliga investeringar för att öka trafikflödet samt en djuphamn som kan utnyttjas direkt. Bolagets avancerade logis- tikkedja utgör grunden för kostnadseffektiv transport av järnmalm till kunderna, även på andra sidan av jorden.
Produktkvalitet
Nordic Iron Ore kommer att sticka ut inom stålindustrin som leverantör av en av de hög- sta järnmalmskvaliteterna globalt. Produkter i den högsta kvalitetsklassen med över 71 procent Fe kan framställas ur NIO-gruvorna. Det är positivt för bolaget eftersom hög- klassig järnmalm generellt säljs till premium- priser jämfört med malm av lägre kvalitet. Ett av de viktigaste skälen är att högklassig järnmalm sänker framställningskostnaderna i stålverkens produktionsprocesser. Kolut- släppen från stålverken sjunker också med dessa högklassiga järnmalmer, eftersom det går åt mindre bränsle för att smälta ej järn- haltiga mineraler. Utöver dessa ekonomiska fördelar ger höggradig järnmalm också mil- jövinster genom att minska utsläppen av koldioxid, andra gaser och stoft. Tillsammans
med Bolagets kostnadseffektiva och redan avancerade infrastruktur finns det därför ut- märkta förutsättningar för att skapa en hög och långsiktigt hållbar vinstmarginal i verk- samheten.
Produktionseffektivitet
Tillsammans med kostnadseffektiv transport och möjligheten att ta ut premiumpriser jäm- fört med de flesta konkurrenterna ligger Bo- lagets styrka även i en effektiv utformning av produktionsprocesserna. Det rådande läget inom gruvindustrin ger Bolaget goda möjligheter att förvärva högeffektiv utvin- nings- och processutrustning. Det finns helt klart goda anskaffningsförutsättningar under det närmsta året eller så, då producenter har låga volymer i sina orderböcker. Det bådar gott för Nordic Iron Ores möjligheter att sän- ka sina investeringskostnader ytterligare och därigenom öka Bolagets lönsamhet.
Det bör också nämnas att bolagets drifts- kostnader väntas minska i takt med kom- mande kostnadsminskningar till följd av mer rationella utvinningsmetoder. Som en del av den pågående genomförbarhetsstudien har två pilotförsök utförts med malm från Blötberget för att maximera produktkvalite- ten och utvinningen av järn till produkterna. Baserat på erfarenheterna från dessa prover ser bolaget möjligheter att minska driftkost- naderna ytterligare. Bolaget har många klara fördelar jämfört med flera redan operativa konkurrenter genom att kunna utnyttja den nyaste testade och beprövade tekniken när Ludvika gruvor anläggs. Det förtjänar att nämnas att några av världens mest effektiva gruvanläggningar redan finns i Sverige, och att leverantörerna av utrustning är angeläg- na om att ta med sig det bästa från dessa verksamheter i NIO:s Ludvikagruvor. Det ger goda möjligheter att kunna välja effektiva ut- rustningar och utvinningstekniker. Sverige är också ett land som ligger långt framme inom processautomation, som får allt större bety- delse inom gruvindustrin. Bolaget kan dra nytta av all kunskap som finns i de svens- ka och skandinaviska gruvindustrierna och därigenom redan från början välja tekniska lösningar som medger en hög automatise- ringsgrad i bolagets gruvor och anriknings- verk. Nordic Iron Ore avser därför att lägga grunden för att bli ett av de mest avancerade och processeffektiva gruvbolagen i världen.
STYRELSE OCH LEDNING
STYRELSE LEDNING
Xxxxx Xxxxxxxxx, 1969, Styrelseledamot
Xxxxx Xxxxxxxxx är partner i BTAB Invest har 15 års erfarenhet från finansbranschen och utveckling av små och medelstora in- dustri- och fastighetsbolag.
Övriga Uppdrag: Styrelseordförande och ägare i Xxxxx Xxxxxx- son Invest AB. Styrelseordförande i Zensum AB, Styrelseledamot i Xxxxxxxxxx Tidnings AB, Origo Capital AB samt ett flertal upp- drag inom fastighetsprojekt.
Xxxxxxx i Bolaget: 499 930 aktier privat, Xxxxx representerar till- sammans med Xxxxxx Xxxxxxxxx bolaget Xxxxxxxxxx Tidnings AB med ett totalt innehav om 8 713 340 aktier.
Xxxxxx Xxxxxxx, 1971, Styrelseledamot
Xxxxxx Xxxxxxx är entreprenör och har 20 års erfarenhet från in- dustri- och bemanningsbranschen. Han har utvecklat och byggt upp ett flertal industri-, bemannings- och fastighetsbolag.
Xxxxxx Xxxxxxx: VD tillika ägare, partner och styrelseledamot i Elbolaget Montage AB, Östansbotjärnen Fastighets AB, Ludvika Vedlager AB, Ludvika Holding AB, Badhusudden AB, Elbolaget Jansson & Co AB och Hotellbacken Fastighets AB.
Xxxxxxx i Bolaget: 4 231 856 aktier indirekt via Ludvika Holding AB som Xxxxxx kontrollerar tillsammans med Xxxxx Xxxxxxxx.
Xxxxxx Xxxxxxxxx, 1963, Styrelsesuppleant
Xxxxxx Xxxxxxxxx är partner i BTAB Invest och har över 20 års erfarenhet som företagsledare och managementkonsult från fö- retagsutveckling och finansiering av små och medelstora indu- stri- och fastighetsbolag.
Övriga Uppdrag: VD, styrelseledamot och ägare i DIMITRA AB. Styrelseledamot i Bengtssons Tidnings AB, Scandinavian Biogas Fuels International AB, Diös Fastighets AB samt ett flertal upp- drag inom fastighetsprojekt.
Xxxxxxx i Bolaget: 184 210 aktier privat, Xxxxxx representerar tillsammans med Xxxxx Xxxxxxxxx bolaget Xxxxxxxxxx Tidnings AB med ett totalt innehav om 8 713 340 aktier.
Xxxxx Xxxxxxxx, 1968, Styrelsesuppleant (ordförande)
Xxxxx Xxxxxxxx är entreprenör och har 20 års erfarenhet av verkstadsbranschen. Han har utvecklat och byggt upp ett flertal industri-, bemannings- och fastighetsbolag
Övriga uppdrag: VD i Lemont AB. VD, ägare och styrelseledamot i bland annat Grytänge Invest AB, Aje Mekaniska AB, Hotellback- en Fastighets AB, Morgårdshammar AB, Datorama AB, Abacus Sales AB, A.Rentall AB, Ludvika Holding AB, Badhusudden AB och Mecapto AB.
Xxxxxxx i Bolaget: 4 231 856 aktier indirekt via Ludvika Holding AB som Xxxxx xxxxxxxxxxxx tillsammans med Xxxxxx Xxxxxxx.
Xxxx Xxxxxxx, 1957, VD
Xxxx Xxxxxxx har sedan november 2011 arbetat som teknisk försäljnings- och marknadschef i bolaget och hade dessförinnan under fem år olika chefsbefattningar inom Northland Resour- ces, bl a som VP Business Development.
Dessförinnan har Xxxx Xxxxxxx under nästan 30 år varit anlitad som konsult inom den internationella gruv-, järn- och stålindu- strin, däribland närmare 27 år med Corus Consulting (tidigare British Steel Consultants Ltd). Xxxx Xxxxxxxx senaste position inom Corus Consulting, som projektledare, innefattade bland annat ansvar för förstudier och global marknadsföring av järn- malm. Xxxx Xxxxxxx är även utsedd som Kvalificerad Person enligt The Institute of Metals, Minerals and Mining (IOM3) och dess regelverk.
Övriga uppdrag: Xxxx övriga uppdrag Innehav i Bolaget: 9 131 aktier
Xxxxxxx Xxxxxxxx, 1956, vVD & CFO
Xxxxxxx har arbetat som CFO sedan april 2011. Xxxxxxx har ti- digare varit verksam som auktoriserad revisor inom KPMG, där han var delägare samt arbetade som specialist inom finansiell analys och värderingsfrågor. Xxxxxxx har därefter under tio år arbetat som rådgivare främst avseende anskaffning av riskkapi- tal och marknadsnoteringar.
Övriga Uppdrag: Styrelseledamot i DeltaEnviromental Projects AB (publ) och Styrelsesuppleant i dotterbolaget Xxxxxxx Xxxxxx AB.
Innehav i Bolaget: inget innehav.
Xxxx Xxxxxxxx, 1950, Teknisk direktör
Xxxx Xxxxxxxx har mer än 40 års erfarenhet från gruvbranschen som projektledare, produktionsledare och gruvspecialist i bolag som LKAB, Boliden, Midroc Gold och Lundin Mining. Han är även utsedd som Kvalificerad Person enligt SveMins regelverk.
Övriga Uppdrag: Styrelseledamot H T Mineral Aktiebolag. Innehav i Bolaget: inget innehav.
KOMPLETTERANDE INFORMATION
Allmänt
Styrelseledamot Xxxxx Xxxxxxxxx är kusin med styrelsesuppleant Xxxxxx Xxxxxxxxx. I övrigt föreligger det inga familjeband mellan styrelseledamöterna och/eller de ledande befattningshavarna.
Det förekommer inte några intressekon- flikter mellan deras privata intressen och/ eller andra förpliktelser.
Ingen av styrelseledamöterna eller de le- dande befattningshavarna har dömts i något bedrägerirelaterat mål de senaste fem åren. Ingen styrelseledamot eller ledande be- fattningshavare har varit utsatt för officiella anklagelser eller sanktioner av övervakande eller lagstiftande myndigheter och ingen av dessa har av domstol förbjudits att agera som ledamot i styrelse eller ledande befatt- ningshavare eller att på annat sätt idka nä-
ringsverksamhet de senaste fem åren.
Ingen av styrelseledamöterna har varit inblandade i några konkurser eller likvida- tioner i egenskap av styrelseledamot eller ledande befattningshavare de senaste fem åren utöver det som framkommer i avsnittet “Konkurser och likvidationer” nedan.
Konkurser och likvidationer
Xxxxx Xxxxxxxxx
Styrelseledamot
Ingen konkurs eller likvidation.
Xxxxxx Xxxxxxx
Styrelseledamot
Ingen konkurs eller likvidation.
Xxxxx Xxxxxxxx
Styrelsesuppleant (styrelseordförande) Xxxxx var styrelseledamot i Grenge AB mel- lan februari 2009 och januari 2010. Före- tagets konkurs avslutades den 8 juni 2015. Xxxxxxxxx inträffade efter det att Xxxxx hade avslutat sitt uppdrag.
Mellan mars 2003 och maj 2006 var To- mas styrelseledamot i Bjursås Inredning AB. Bolagets likvidation avslutades i juni 2015. Xxxxxxxxx inträffade efter det att Xxxxx hade lämnat sitt uppdrag.
Xxxxxx Xxxxxxxxx
Styrelsesuppleant
Mellan juni 2010 och mars 2013 var Xxxxxx styrelseledamot i Sydlag This AB. Företagets likvidation avslutades i september 2013.
Anders var styrelseledamot i Penboost AB under företagets konkurs som avslutades den 29 juni 2015.
Xxxx Xxxxxxx
Verkställande direktör
Xxxx hade mellan maj 2007 och juni 2011 ledande befattningar i Northland Resources SA. Northland Resources SA försattes i kon- kurs i december 2014, vilket var mer än tre år efter det att Xxxx avslutade sin tjänst.
Xxxxxxx Xxxxxxxx
vVD & CFO
Ingen konkurs eller likvidation.
Xxxx Xxxxxxxx
Teknisk direktör
Ingen konkurs eller likvidation
AKTIEN OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Kort om aktien
Aktierna i Bolaget har emitterats enligt svensk lag och är registrerade i elektronisk form hos Euroclear som även för Bolagets aktiebok. Aktierna är denominerade i svenska kronor. Enligt bolagsordningen skall Bolaget aktiekapital uppgå till lägst 5 700 000 SEK och till högst 22 800 000 SEK fördelat på lägst 33 000 000 aktier och högst 132 000 000 aktier. Varje aktie medför en röst. Vid bolagsstämman får varje röstberättigad rösta för det fulla antal aktier som denne äger eller företräder. Vid tidpunkten för Memorandumets offentliggörande uppgår Bolagets aktiekapital till 6 337 854,411009 SEK fördelat på 36 545 550 aktier envar med ett kvotvärde om 0,173423 SEK.
Givet ett fulltecknat Erbjudande kommer aktiekapitalet uppgå till 19 013 563,233027 SEK fördelat på 109 636 650 aktier.
AKTIEKAPITALETS UTVECKLING
Förändring | Belopp | Förändrat belopp | Registrerat |
Nyemission | 708 364,62 SEK | 6 337 854,41 SEK | 2016-01-08 |
Nyemission | 2 573 211,84 SEK | 5 629 489,78 SEK | 2015-12-12 |
Nyemission | 539 780,58 SEK | 3 056 277,93 SEK | 2015-12-12 |
Nyemission | 9 711,71 SEK | 2 516 497,35 SEK | 2014-11-21 |
Nyemission | 129 217,61 SEK | 2 506 785,64 SEK | 2014-11-17 |
Nyemission | 105 940,03 SEK | 2 377 568,02 SEK | 2014-11-17 |
Nyemission | 278 518,01 SEK | 2 271 627,99 SEK | 2014-10-16 |
Nyemission | 643 182,04 SEK | 1 993 109,97 SEK | 2012-11-09 |
Nyemission | 459 572,07 SEK | 1 349 927,93 SEK | 2011-01-27 |
Nyemission | 120 355,86 SEK | 890 355,86 SEK | 2010-10-20 |
Fondemission | 400 000,00 SEK | 770 000,00 SEK | 2010-08-31 |
Teckningsoption | 116 666,67 SEK | 370 000,00 SEK | 2010-06-24 |
Nyemission | 153 333,33 SEK | 253 333,33 SEK | 2010-06-24 |
Bildande | 100 000,00 SEK | 100 000,00 SEK | 2008-04-16 |
BOLAGETS STÖRSTA ÄGARE PER 161231
Xxxx | Xxxxx aktier | Andel |
Xxxxxxxxxx Tidnings AB* | 8 713 340 | 23,84% |
Garden Growth Industries AB | 4 350 000 | 11,90% |
Ludvika Holding AB** | 4 231 856 | 11,58% |
Copperstone Resources AB | 3 157 684 | 8,64% |
Xxxx Xxxxxxx | 1 395 000 | 3,82% |
Xxxx Xxxxxxxxxxx | 1 139 805 | 3,12% |
Xxxxxxx Xxxxxxxx | 816 305 | 2,23% |
Günther&Wikberg Kapitalförvaltning AB | 740 000 | 2,02% |
Väsman Invest AB | 674 010 | 1,84% |
Xxxxx Xxxxxxxxx | 499 930 | 1,37% |
Övriga aktieägare | 10 827 620 | 29,63% |
Summa | 36 545 550 | 100% |
*Xxxxxxxxxx Tidnings AB representeras av Xxxxx Xxxxxxxxx och Xxxxxx Xxxxxxxxx
**Ludvika Holding AB kontrolleras indirekt av Xxxxxx Xxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx
Bemyndigde
Vid årsstämman den 24 maj 2016 be- slutades att bemyndiga styrelsen att vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till nästkommande årsstämma besluta om nyemission av aktier och/eller konver- tibler, med eller utan bestämmelse om apport och med eller utan kvittningsrätt samt med eller utan avvikelse från aktieä- garnas företrädesrätt.
LEGAL INFORMATION
Allmän bolags- och koncern- information
Bolagets verksamhet bedrivs i enlighet med aktiebolagen (2005:551). Moderbolaget Nordic Iron Ore AB (publ), xxx.xx 556756- 0940, är ett svenskt publikt aktiebolag. Bo- laget bildades den 2 april 2008 och regist- rerades hos Bolagsverket den 16 april 2008. Nuvarande firma registrerades den 25 juni 2008. Bolaget har sitt säte i Ludvika
Bolaget är ett avstämningsbolag och Bo- lagets aktier är registrerade i avstämnings- register hos Euroclear Sweden AB. Bola- gets registrerade aktiekapital uppgår vid tidpunkten för Memorandumet till 6 337
854,411009 SEK fördelat på 36 545 550 aktier. Bolagets styrelse har den 18 januari 2017 beslutat, med utnyttjande av bemyn- digande lämnat vid årsstämman den 24 maj 2016, om Företrädesemissionen. Genom Företrädesemissionen kan aktiekapitalet öka med högst 12 675 708,822018 SEK
genom utgivande av högst 73 091 100 aktier. För det fall Företrädesemissionen fulltecknas kommer Bolagets aktiekapital ef- ter Företrädesemissionen uppgå till 19 013
563,233027 SEK fördelat på 109 636 650 aktier.
Enligt Bolagets bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst tre och högst tio ordinarie styrelseledamöter med högst tio supplean- ter. Vid årsstämman den 24 maj 2016 be- slutades att Bolagets styrelse ska bestå av fyra ordinarie styrelseledamöter med tre suppleanter. Bolagets styrelse består förnär- varande av de ordinarie ledamöterna Xxxxx Xxxxxxxxx och Xxxxxx Xxxxxxx samt sty- relsesuppleanterna Xxxxxx Xxxxxxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx. Följaktligen är Bolagets styrelse inte fulltalig. Eftersom styrelsen är beslutför med kvarvarande ledamöter och suppleanter avses valet av ny styrelse anstå till nästa årsstämma.
Bolaget har ett helägt svenskt dotterbolag, Xxxxxxx Xxxxxx AB, xxx.xx 556856-2994. Dotterbolaget är vilande. Därutöver har Bo- laget inte något ägande eller intresse i några bolag.
Tillstånd
Allmänt
I Sverige är gruvverksamhet kopplad till koncessionsmineral tillståndspliktig. Verk- samheten och den därtill relaterade till- ståndsgivningen regleras huvudsakligen av bestämmelserna i minerallagen (1991:45), vad avser undersökning och utvinning av mi- neral samt undersökningstillstånd och bear- betningskoncessioner, plan- och bygglagen (2010:900), vad avser mark- och bygglov och miljöbalken (1998:808), vad avser mil- jötillstånd. Xxxx som ska tas i anspråk för utvinning av mineral kräver markanvisning av bergmästaren.
Bergsstaten är den myndighet som är an- svarig för frågor rörande tillståndsgivning och tillsyn enligt minerallagen. Myndigheten handlägger ärenden som rör prospektering och utvinning av mineral. Bergmästaren le- der Bergsstaten och fattar beslut i frågor hänförliga till minerallagen, såsom under- sökningstillstånd och bearbetningskonces- sioner. Mark- och miljödomstolen beslutar om erforderliga miljötillstånd. Byggnads- nämnden beslutar om eventuella mark- och bygglov.
Undersökningstillstånd
Genomförande av undersökningsarbete (prospektering) kräver, med vissa undan- tag, tillstånd enligt minerallagen. Ett sådant tillstånd ger innehavaren ensamrätt, även i förhållande till markägaren, att bedriva un- dersökning inom tillståndsområdet samt företrädesrätt till bearbetningskoncession. Undersökningsarbetet får endast bedrivas för att påvisa mineral som omfattas av un- dersökningstillståndet. Ett undersöknings- tillstånd avser ett bestämt område och gäller i tre år. Om ändamålsenlig undersökning har genomförts kan tillståndet förlängas med yt- terligare tre år. Därefter kan tillståndet för- längas med ett år i taget för en sammanlagd period om fyra år om det finns särskilda skäl och därefter med ett år i taget för en sam- manlagd period om ytterligare fem år om synnerliga skäl föreligger.
Bolaget innehar för närvarande sex under- sökningstillstånd. De undersökningstillstånd som innehas av Bolaget är förlängda med anledning av att Bergsstaten beslutat att en ändamålsenlig undersökning har genom-
förts eller att det förelegat särskilda skäl för förlängning. Samtliga tillstånd löper ut under 2017 och Bolaget avser att ansöka om för- längning för samtliga.
Bearbetningskoncessioner
Med bearbetning avses utvinning och tillgo- dogörande av ett koncessionsmaterial, nå- got som endast får utföras av den som har bearbetningskoncession. Koncessionen ger innehavaren en ensamrätt att bearbeta mi- neral inom koncessionsområdet under dess giltighetstid. Normalt meddelas en bearbet- ningskoncession för 25 år.
Bolaget innehar en bearbetningskoncession avseende området Blötbergsgruvan K nr. 1. Koncessionen meddelades den 30 augusti 2011, med en giltighetstid om 25 år och ger rätt till utvinning och tillgodogörande av järn, lantan, lantanider och apatit. Bolaget innehar även en bearbetningskoncession avseende området Håksbergsgruvan K nr. 1. Koncessionen meddelades den 15 decem- ber 2011, med en giltighetstid om 25 år och ger rätt till utvinning och tillgodogörande av järn, koppar, guld och molybden. Bolaget har ännu inte ansökt om markanvisning hos Bergsstaten avseende någon av de två bear- betningskoncessionerna.
Bolaget har lämnat in en ansökan till Bergs- staten om bearbetningskoncession för Söd- ra Väsmanfältet K nr. 1. Ansökan avser ut- vinning och tillgodogörande av järn under en koncessionstid om 25 år. Till följd av en praxisändring har handläggningstiden för Bolagets ansökan hos Bergsstaten försenats varför den för närvarande är under hand- läggning. Beslut har följaktligen ännu inte meddelats. Därutöver har Xxxxxxx lämnat in en ansökan om koncession för en utök- ning av området Blötberget. Ansökan är be- nämnd Blötbergsgruvan K nr. 2. Beslut har ännu inte meddelats.
Miljötillstånd
Bolaget erhöll genom en deldom den 20 mars 2014 av Mark- och miljödomstolen ett tillstånd enligt miljöbalken att anlägga och driva Blötbergets och Håksbergs gruvor för brytning av högst 3 miljoner ton malm per år och gruva, att deponera sand från anrikningsverket samt att uppföra, utföra och driva de anläggningar som behövs för verksamheten. Tillstånd har även medde-
lats för anslutande vattenverksamhet enligt vad som närmare anges i domslutet. Del- domen har vunnit laga kraft men tillståndet har ännu inte tagits i anspråk. Tillståndet är villkorat av att den relevanta verksamheten börjar bedrivas inom tio år. Därutöver är till- ståndet förenat med villkor avseende buller, damning, kompensation för förlust av natur- värden m.m. samt villkor kopplade till hur vissa anläggningar ska utföras och verksamheten bedrivas. Utformningen av vissa villkor, såsom utsläpp till vatten och vi- brationer, är uppskjutna till prövotidsutred- ningar. Vissa skaderegleringsfrågor återstår att avgöra. Bolaget ska ställa säkerhet för efterbehandlingskostnader.
Detaljplaner och planbeskrivningar
Ludvikas kommunfullmäktige har antagit tre detaljplaner med tillhörande planbeskriv- ningar avseende industriområdena Blöt- berget, Håksberg och Iviken. Detaljplaner- na syftar till att möjliggöra anläggande av industrianläggningar för gruvverksamhet. Detaljplanerna för Håksberg respektive Ivi- ken vann laga kraft den 15 januari 2015 och detaljplanen för Blötberget vann laga kraft den 6 maj 2015. Genomförandetiden för detaljplanerna är bestämd till fem år räknat från den dag respektive plan vann laga kraft. I planbeskrivningarna anges att marken inom industriområdet Blötberget är tänkt att förvärvas av Bolaget och att Bolaget av- ser att teckna avtal med berörda markägare inom industriområdena Håksberg och Iviken
för inskrivning i fastighetsregistret.
Servitut och arrendeavtal
Ägaren av fastigheten Ludvika Persbo 64:164 har genom avtal med Xxxxxxx upp- låtit servitut till förmån för gruvegendomen, Håksbergsgruvan, enligt koncession Håks- bergsgruvan K nr 1. Servitutet avser bl.a. rätt att uppföra, bibehålla, underhålla och förnya ledningar och anläggningar för bortledande av grundvatten (länspumpning och länshåll- ning) samt rätt att ta väg över fastigheten för tillträde till ledningar och anläggningar och för evakuering av personal. Avtalet är inte inskrivet som servitut hos Inskrivningsmyn- digheten.
Gruvfastigheter i Blötberget AB har såsom ägare av en fastighet belägen vid Blötber- gets gruva, genom avtal om anläggningsar- rende med Bolaget upplåtit ett område om ca 30 000 kvm med ändamålet förberedel- ser och bedrivande av gruvbrytning av järn- malm och därtill hörande verksamhet.
Övrigt
Utöver vad som nämns i ovanstående av- snitt om tillstånd, planer m.m. har Bolaget tillförsäkrat sig vissa rättigheter genom avtal och markupplåtelser.
Bolaget anser att de har, eller har ansökt om, alla relevanta tillstånd för sin avsedda verk- samhet.
Väsentliga avtal
Bolaget ingick den 1 november 2016 ett avtal om ett kortfristigt lån med Xxxxxxxxxx Tidnings AB, Elbolaget i Ludvika Montage AB och Mecapto AB. Kapitalbeloppet upp- går till 2 MSEK, där Xxxxxxxxxx Tidnings AB lånat ut 1 MSEK, Elbolaget i Ludvika Mon- tage AB lånat ut 0,5 MSEK och Mecapto AB har lånat ut 0,5 MSEK. Lånet löper med en ränta om 14 procent och ska återbetalas se- nast den 1 maj 2017.
Bolaget har även tidigare delvis finansierat sin verksamhet genom upptagande av lån från följande bolag: Inlandsinnovation AB, Copperstone Resources AB, Väsman In- vest AB, Elbolaget i Ludvika Montage AB, Grytänge Invest AB och Xxxxxxxxxx Tid- nings AB. Samtliga nämnda långivare, med undantag för Inlandsinnovation AB, var vid tidpunkten för lånen aktieägare i Bolaget. Det sammanlagda kapitalbeloppet för lånen uppgick till 16,25 MSEK. Med undantag för det lån som lämnats av Inlandsinnovation AB vilket ska betalas tillbaka under 2018, har samtliga antingen återbetalats eller kvit- tats mot aktier i Bolaget under 2015 och 2016. Lånen som lämnats av Elbolaget i Ludvika Montage AB, Grytänge Invest AB och Xxxxxxxxxx Tidnings AB reglerades ge- nom att nämnda långivare tecknade sig för aktier i en kvittningsemission beslutad av extra bolagsstämma den 29 oktober 2015. Den kvittningsgilla fordran uppgick totalt till 3 112 501 SEK och samtliga 3 112 501 aktier i emissionen tecknades. Den 18 juli 2016 övertog Copperstone Resources AB det lån som lämnats av Inlandsinnovation AB. Lånet är utestående och kapitalbelop- pet uppgår till 10 MSEK med en årlig ränta om 14 procent.
Vissa för Bolaget centrala funktioner har säkrats genom konsultavtal. Marsden Mine- ral Services Ltd. har anlitats för att genom Xxxx Xxxxxxx, som också är VD i Bolaget, tillhandahålla löpande rådgivning och utfö- ra den projektledning som är erforderlig i anslutning till Bolagets nuvarande finansie- ringsskede av dess framtida gruvverksam- het.
HT Mineral AB har anlitats för att genom Xxxx Xxxxxxxx som Senior Mining Engine- er och teknisk chef i Bolaget, tillhandahålla löpande teknisk rådgivning och projektled- ning. tillägg utför Xxxxxxx Xxxxxxxx sina upp- drag som vVD och CFO såsom konsult.
Bolaget har ingått ett avtal med Trafikverket Region Öst avseende utredning av järnväg- sanslutning till Bolagets framtida gruvor. Ef- ter att nödvändiga utredningar har genom- förts, och Xxxxxxx har beslutat att ansluta sina anläggningar, ska parternas eventuella åtaganden vad gäller byggnation, m.m. reg- leras i ett separat genomförandeavtal.
Vidare har Bolaget träffat ett avtal med Väs- terbergslagens Kraft AB som reglerar frågor om Bolagets påverkan på sjöarna Väsman (Blötbergets gruva) och Hillen (Håksbergs gruva). Västerbergslagens Kraft AB äger och driver Ludvika och Lernbo kraftstationer. Dessa kraftstationer nyttjar sjön Väsman respektive Hillen som magasin. Om Bolagets verksamhet medför produktionsförlust för kraftstationerna ska Bolaget utge ersättning för sådan förlust. Parterna avser att ingå se- parat avtal om sådan ersättning.
Bolaget har ingått en principöverenskom- melse med Bergvik Skog Väst AB varigenom Bolaget åtagit sig att ersätta Bergvik Skog Väst AB för alla kostnader som uppstår ge- nom att ett markområde ägt av Bergvik Skog Väst AB kommer att tas i anspråk av Bola- get. Den närmare regleringen av ersättning- en kommer att fastställas i ett avtal mellan Bolaget och Bergvik Skog Väst AB.
Försäkringar
Bolaget anser att dess nuvarande försäk- ringsskydd är tillfredställande med avseende på verksamhetens art och omfattning.
Patent, varumärken och imma-
teriella rättigheter
Bolaget innehar inte några patent, varumär- ken eller andra immateriella rättigheter av väsentlig betydelse.
Närståendetransaktioner
Som framgår under avsnittet ”Väsentliga av- tal” ovan har Bolaget ingått låneavtal med aktieägare i Bolaget som långivare. Dessa är samtliga ingångna på marknadsmässiga vill- kor. Bolaget har ingått ett avtal med Mars- den Mineral Services Ltd., i vilket Bolagets VD Xxxx Xxxxxxx är ägare, avseende till- handahållande av vissa tjänster. Därutöver har Copperstone Resources AB, aktieägare i Bolaget, fakturerat Bolaget för arvode och
utlägg under 2016 fakturerade Coppersto- ne Resources AB totalt 90 136 SEK.
Tvister och rättsliga processer
Bolaget har tidigare varit svarande i två mål vid förvaltningsrätten i Falun. Dessa mål av- slutades 2011 respektive 2014 och avsåg överklagade beslut från Bergsstaten. Vida- re har Bolaget tillsammans med Bergstaten varit svarande i ett mål, som senare avslog, hos förvaltningsrätten i Falun. Målet avsåg ett överklagat beslut från Bergstaten avse- ende fastigheten Blötberget nr. 3 i Ludvika.
Teckningsåtaganden
Namn | Adress | Teckningsåtagande | Andel av Erbjudan- det |
Xxxxxxxxxx Tidnings AB 556031- 2536 | c/o Visma Services AB, Box 34212, 100 26 Sthlm | 4 356 670 SEK | 23,84 % |
Ludvika Hol- ding AB 559084- 3545 | Xxxxxxxxx 00, 000 00 Ludvika | 2 115 928 SEK | 11,58 % |
Totalt: | 6 472 598 SEK | 35,42 % |
Teckningsåtaganden har lämnats motsva- rande 35,42 procent av Erbjudandet. Teck- ningsåtaganden ingicks i januari 2017. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningså- taganden och dessa är inte säkerställda ge- nom pantsättning, spärrmedel eller något liknande arrangemang. Som framgår av ta- bellen nedan har teckningsåtaganden läm- nats av befintliga aktieägare:
Nordic Iron Ore
Nordic Iron Ore AB
Xxxxxxxxxx 00X 182 91 Danderyd
Telefon: + 00 000 000 00 xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx
Emissionsinstitut
Mangold Fondkommission AB
Engelbrektsplan 2
114 34 Stockholm
Telefon: + 00 0 000 000 00 xxx.xxxxxxx.xx
Legal rådgivare Xxxxxxxx Advokatbyrå Xxxxxxxxx 00
101 33 Stockholm
Telefon: + 00 0 000 000 00 xxx.xxxxxxxx.xx