SPP Aktiefond USA

SPP Aktiefond USA

Årsberättelse 2021

Orgnr: 504400-7291 ISIN: SE0000594111

Välkommen till xxxxxxxxx.xx eller ring 00-000 00 00.

SPP Fonder AB. SE-105 39 Stockholm .

Xxx.xx. 556397-8922. Styrelsens säte: Stockholm.

SPP Aktiefond USA

SPP Aktiefond USA är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i aktier inom olika branscher på den amerikanska aktiemarknaden.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den

amerikanska aktiemarknaden. Skillnad i avkastning mellan fonden och index kan uppstå eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att de inte uppfyller hållbarhets- kraven. Fonden placerar normalt i cirka 500-650 bolag fördelade på flera olika branscher. För att optimera fondens innehav används i stor utsträckning kvantitativa modeller.

Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, oljesand fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informations- broschyren.

En särskild händelse, som är hänförlig till 2022, är Rysslands invasion av Ukraina under februari månad. Denna händelse medför en större osäkerhet inför framtiden än under normala förhållanden.

Fondens utveckling

SPP Aktiefond USA avkastade 39,26 procent under 2021, medan

fondens jämförelseindex avkastade 39,41 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 13 976 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 42 755 miljoner kronor.

Fonden hade ett nettoinflöde på 2 162 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

Fondfakta

0,20 %

Startdatum: 1999-10-04

Fondtyp: Aktiefond

Förvaltare: Xxxxxxx Xxxxx

Bankgiro: 358-0214

PPM-nr: 248161

Morningstar, 3 år:

SFDR klassificering: Artikel 8

Förvaltningsavgift: 0,20 %

Jämförelseindex

MSCI USA Index (net return)

Fondens aktivitetsgrad

Aktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Nivån på tracking error beror på att fonden har som målsättning att efterlikna utvecklingen för sitt jämförelseindex. Fonden är en indexnära fond och fondens jämförelseindex är relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.

Kursutveckling, 5 år

Fond Index

250 %

200 %

150 %

100 %

50 %

0 %

Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun 2016 2017 2017 2018 2018 2019 2019 2020 2020 2021

Dec 2021

Aktieägarengagemang

Vårt aktieägarengagemang omfattar bland annat röstning på

bolagsstämmor och dialoger med portföljbolagen. Dialogarbetet kan ske i egen regi eller i samarbete med andra aktörer. Arbetet syftar till bättre styrning av och minskade hållbarhetsrisker i bolagen som fonden investerar i, vilket i sin tur främjar en positiv långsiktig värdeutveckling. Läs gärna Fondbolagets riktlinjer i sin helhet på xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx-xxxxxx/xx-xxx/xxxxxxxxxxx

Innehav	tkr	%
Apple Inc	2 903 129	6,79
Microsoft	2 402 385	5,62
Amazon Com	1 517 431	3,55
Alphabet Inc Class A	907 825	2,12
Alphabet Inc	821 600	1,92

Fondens fem största innehav

Branschfördelning

IT 30,7 %

Hälsovård 13,2 %

Finans 11,8 %

Sällanköpsvaror 11,6 %

Kommunikation 10,7 %

Industri 7,4 %

Dagligvaror 6,3 %

Fastigheter 4,0 %

Material 4,0 %

Samhällsservice 0,3 %

Övrigt 0,1 %

Kommentarer till resultatutfallet

Fondens hållbarhetskriterier bidrog positivt till fondens utveckling jämfört med jämförelseindex under 2021. Fossilfriheten bidrog negativt med -0,4 procent då fossilbolag utvecklades starkare än index under perioden. Övriga hållbarhetskriterier bidrog med +0,5 procent till den relativa avkastningen. Bolag som är exkluderade på grund av hållbarhetskriterier gav ett positivt bidrag om +0,1 procent till fondens relativa avkastning. På sektornivå var det energibolag som bidrog klart mest negativt med -0,6 procent medan sällanköps-

varor bidrog med -0,3 procent. Sektorerna industri och kraftförsörj-

Resultaträkning, tkr

Intäkter och värdeförändring 2021-12-31 2020-12-31

Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på OTC-derivatinstrument Värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter

Utdelningar

Valutakursvinster och -förluster netto

Summa intäkter och värdeförändring

11 466 670

–6 606

9 144

2 569

420 835

–4 186

11 888 426

1 326 547

–8 526

7 355

2 159

391 916

24 219

1 743 669

ning bidrog positivt med 0,3 procent vardera. Fondens valutaexpo-

Kostnader

xxxxxx bidrog varken positivt eller negativt till den relativa avkast- ningen under perioden. Fonden är inte investerad i Tesla (på grund av våra hållbarhetskriterier), vilket gav ett negativt bidrag om -0,7 procent under året. I synnerhet under det andra halvåret utveckla- des detta bolag mycket starkt. Även exkluderingen av Exxon Mobil och Xxxxxx bidrog negativt med -0,25 respektive -0,15 procent. De största positiva bidragen kom från en övervikt i stålproducenten Nucor (+0,23%) samt att det exkluderade bolaget Global Payments utvecklades svagt (+0,12%).

Marknadens utveckling

USAs ekonomi fortsatte sin återhämtningsfas under 2021 med en stark BNP-tillväxt om cirka 5,6 procent vilket är den högsta tillväxtsiffran sedan lång tid tillbaka. En hög tillväxt för den privata konsumtionen om hela 8 procent bidrog till den kraftfulla

- varav ersättning till fondbolaget	–71 776	–51 334
- varav ersättning till förvaringsinstitutet	–1 310	–1 730
- varav ersättning till tillsynsmyndighet	–226	–116
Räntekostnader	–721	–486
Övriga kostnader	–875	–264
Summa kostnader	–74 908	–53 930
Årets resultat	11 813 518	1 689 739
Balansräkning, tkr
Tillgångar	2021-12-31	2020-12-31
Överlåtbara värdepapper	42 701 664	28 756 868
Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1)	42 701 664	28 756 868
Bankmedel och övriga likvida medel	25 015	52 739
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	22 118	23 156
Övriga tillgångar	102 873	47 952
Summa tillgångar	42 851 669	28 880 715

BNP-tillväxten. Samtidigt föll arbetslösheten ordentligt från nästan 7 procent i början av året till under 4 procent i slutet av året. Detta bidrog till en stram arbetsmarknad med tilltagande lönetillväxt.

Förvaltningskostnader

–73 312

–53 180

Samtidigt låg även inflationen på rekordhöga nivåer. Den

Skulder

amerikanska aktiemarknaden steg kraftigt under 2021 och slutade på hela 27 procent i avkastning. Detta var det tredje året rad med tvåsiffrig avkastning för amerikanska aktier.

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder

Summa skulder

–562

–96 533

–97 095

–338

–101 746

–102 083

Framtid

Under 2022 förväntas en fortsatt stark ekonomisk utveckling i USA med högt kapacitetsutnyttjande även om tillväxttakten för ekono-

Fondförmögenhet (Not 2) 42 754 574 28 778 632

Poster inom linjen

min troligtvis kommer att mattas av. Även arbetsmarknaden för- väntas vara fortsatt stark vilket kan leda till fortsatt högre löner och att den höga inflationen i USA håller i sig. Storebrand är fortsatt

Utlånade finansiella instrument

Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument

1 376 976

1 537 257

2 094 561

2 302 629

positivt inställda till amerikanska aktier i likhet med globala aktier och är överviktade inför resten av 2022. Samtidigt har den amerikanska centralbanken Fed gått från att beteckna den höga inflationen som övergående till att i stället förbereda marknaden på flera räntehöjningar under 2022. Denna åtstramning av penning- politiken utgör ett orosmoment för amerikanska aktier under året, vilket även det ökade geopolitiska spänningsläget mellan Ryssland och Ukraina och effekterna av sanktioner mot Ryssland.

Väsentliga risker

Fondens placeringar är koncentrerade till ett enskilt land varför fonden normalt har något högre risk än fonder med placeringar i flera länder (marknadsrisk). Eftersom fonden uteslutande placerar i amerikanska dollar kommer växelkursförändringar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Aktiefond USA

Lägre risk Högre risk

Not 1 Se Portföljöversikt nedan

Not 2 Förändring av fondförmögenhet, tkr

Fondförmögenhet vid årets början	28 778 632	26 613 400
Andelsutgivning	9 415 636	4 931 451
Andelsinlösen	–7 253 212	–4 455 958
Resultat enligt resultaträkning	11 813 518	1 689 739
Fondförmögenhet vid periodens slut	42 754 574	28 778 632

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

1

2

3

4

5

66

7

Nyckeltal
Fondens utveckling	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
Fondförmögenhet, msek	42 755	28 779	26 613	16 435	14 282	14 325	9 225	9 121	5 398	3 003
-andelsklass A SEK	39 904	27 614	26 613	16 435	14 282	14 325	9 225	9 121	5 398	3 003
-andelsklass A EUR	2 790	1 165	–	–	–	–	–	–	–	–
-andelsklass C EUR	60	0	–	–	–	–	–	–	–	–
Andelsvärde, kr andelsklass A SEK	441,75	317,22	294,30	212,58	205,31	188,91	158,04	146,08	106,85	82,20
Andelsvärde, kr andelsklass A EUR	1 942,44	1 394,87	–	–	–	–	–	–	–	–
Andelsvärde, kr andelsklass C EUR	1 945,46	1 395,64	–	–	–	–	–	–	–	–
Antal utestående andelar, tusental	91 801	87 885	90 430	77 314	69 567	75 829	58 374	62 434	50 524	36 530
-andelsklass A SEK	90 334	87 050	90 430	77 314	69 567	75 829	58 374	62 434	50 524	36 530
-andelsklass A EUR	1 436	835	–	–	–	–	–	–	–	–
-andelsklass C EUR	31	0	–	–	–	–	–	–	–	–
Utdelning per andel	–	–	–	–	–	–	–	–	–	1,12
Total avkastning, %	39,26	7,79	38,40	3,50	8,70	19,50	8,20	36,70	30,00	9,20
Index inkl. utdelning %	39,41	5,91	38,20	2,80	9,20	19,50	8,40	37,40	30,10	9,30
Risk och avkastningsmått
Totalrisk fond, %	16,45	17,44	15,70	13,90	10,40	14,50	14,00	7,00	7,20	8,00
Totalrisk jämförelseindex, %	16,94	18,06	15,80	13,90	10,30	14,50	13,90	7,00	7,10	8,00
Aktiv risk (tracking error), %	1,01	0,88	0,60	0,50	0,40	0,50	0,60	0,30	0,40	0,30
Sharpe kvot	1,38	1,29	1,30	0,50	1,40	1,00	1,50	4,70	2,50	0,60
Active share, %	19,60	17,68	21,00	12,50	11,90	9,50	8,70	0,00	0,00	0,00
Genomsnittlig årsavkastning
2 år, %	22,52	22,16	19,70	6,10	14,00	13,70	21,60	33,30	19,20	6,40
5 år, %	18,52	14,95	15,00	14,70	20,10	20,20	16,80	16,70	12,40	1,20
Kostnader	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
Förvaltningsavgift, % andelsklass A	0,20	0,20	0,20	0,20	0,20	0,20	0,20	0,20	0,20	0,20
Förvaltningsavgift, % andelsklass C	0,10	0,10	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Transaktionskostnader, tkr	2 127	1 497	2 095	657	1 846	1 000	000	000	541	939
Transaktionskostnader, %	0,01	0,01	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Årlig avgift, %	0,20	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21	0,21
Insättningsavgift, %	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Uttagsavgift, %	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr	24,28	20,90	25,88	22,72	21,58	21,67	22,72	23,60	24,66	22,72
Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr	1,49	1,41	1,49	1,43	1,38	1,48	1,39	1,53	1,49	1,40
Omsättningshastighet
Omsättningshastighet, ggr	0,08	0,18	0,20	0,10	0,10	0,30	0,20	0,10	–	0,50
Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, %	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	4,30

Airbnb Inc	36 361	54 810	0,13
Marriott Intl	34 583	51 738	0,12
Carnival USD	266 550	48 556	0,11
Autozone	2 367	44 927	0,11
Etsy Inc	22 342	44 287	0,10
Dollar Tree Inc	34 428	43 801	0,10
Xxxxxx Xxxx-CL A	41 328	43 464	0,10
Lululemon Athletica Inc.	12 072	42 785	0,10
eBay Inc	70 746	42 595	0,10
Royal Caribbean Cruises USD	59 837	41 661	0,10
Autoliv Inc	40 594	38 006	0,09
DR Xxxxxx	31 354	30 786	0,07
Expedia Group Inc	18 604	30 440	0,07
Domino's Pizza Inc	5 709	29 169	0,07
Roku Inc	13 407	27 700	0,06
Carvana Co	12 814	26 891	0,06
VF Corp	37 618	24 938	0,06
Genuine Parts	17 433	22 129	0,05
LKQ CORP	40 209	21 854	0,05
TRACTOR SUPPLY COMPANY	9 862	21 304	0,05
Pool Corp	3 493	17 900	0,04
Ulta Beauty Inc	4 605	17 192	0,04
Bath & Body Works Inc	27 128	17 141	0,04
Carmax	13 940	16 436	0,04

Portföljöversikt SPP Aktiefond USA per 2021-12-31

Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn

Mark- % av nadsvärde fondför-

Xxxxx i tkr mögenhet

Amazon Com	50 265	1 517 431	3,55
Home Depot	114 273	429 374	1,00
McDonald's Corp	117 759	285 809	0,67
NIKE Inc - B	149 675	225 860	0,53
Starbucks Corp	203 928	215 966	0,51
Lowe's Cos Inc	80 676	188 801	0,44
Ford Motor Co	901 606	169 546	0,40
Target Corporation	77 682	162 777	0,38
APTIV PLC.	87 547	130 746	0,31
Dollar General	51 252	109 432	0,26
Booking Holdings Inc	5 003	108 677	0,25
Lear Corp	55 124	91 307	0,21
Hilton Worldwide Holdings Inc	57 053	80 577	0,19
MercadoLibre Inc	6 022	73 518	0,17
Borgwarner	173 056	70 617	0,17
Yum! Brands Inc	48 368	60 809	0,14
TJX Cos Inc/The	85 268	58 611	0,14

DoorDash Inc	11 295	15 227	0,04
WAYFAIR INC- CLASS A	8 813	15 158	0,04
Xxxx'x Inc	63 169	14 973	0,04
Newell Brands Inc	68 194	13 484	0,03
O'Reilly Automotive Inc	2 042	13 057	0,03
Peloton Interactive Inc	34 251	11 089	0,03
Xxxxx Xxxxxx Corp A	8 981	9 665	0,02
PVH CORP	8 812	8 509	0,02
Pulte Group Inc	16 336	8 454	0,02
UNDER ARMOUR INC-CLASS C	51 134	8 352	0,02
Tapestry Inc	21 784	8 008	0,02
Best Buy	8 509	7 827	0,02
Chewy Inc	14 440	7 710	0,02
Kohl's Corp	16 394	7 331	0,02
Hasbro	7 564	6 970	0,02
Vail Resorts Inc	2 155	6 398	0,01
HanesBrands Inc	30 835	4 668	0,01
Advance Auto Parts	2 136	4 639	0,01
Capri Holdings Ltd	6 841	4 020	0,01
Nordstrom	7 672	1 571	0,00
Qurate Retail Inc PFD	867	810	0,00
Yum China Holdings Inc	1 667	752	0,00
Just Eat Xxxxxxxx.xxx NV- ADR	7 575	738	0,00
Toll Brothers	608	398	0,00
NVR Inc	5	267	0,00
Qurate Retail Inc	3 335	229	0,00
Summa Sällanköpsvaror		4 960 671	11,60
Procter & Gamble	332 786	492 866	1,15
Pepsico Inc	000 000	000 228	0,77
Coca-Cola	604 164	323 879	0,76
Mondelez International Inc	299 491	179 803	0,42
General Mills	207 843	126 794	0,30
Walgreens Boots Alliance Inc	241 299	113 953	0,27
Xxxxx Xxxxxx Cos A	31 791	106 555	0,25
Xxxxxx-Xxxxxxx-Midland	160 530	98 236	0,23
Kellogg Co	166 600	97 169	0,23
Sysco Corp	128 272	91 224	0,21
Keurig Dr Pepper Inc	244 561	81 616	0,19
Monster Beverage Corp	90 429	78 631	0,18
Hershey Foods Common	44 417	77 803	0,18
Colgate Palmolive	84 298	65 133	0,15
Kraft Heinz Co/The	162 802	52 916	0,12
Kimberly-Clark	37 092	47 996	0,11
Xxxxx	53 854	45 521	0,11
XX Xxxxxxx Co	34 247	42 113	0,10
Tyson Foods A	48 180	38 020	0,09
Hormel Foods	79 473	35 121	0,08
XxXxxxxxx & Co	37 703	32 979	0,08
Conagra Brands Inc	98 958	30 597	0,07
Clorox Corp	13 683	21 600	0,05
Church & Xxxxxx Xx Inc	22 379	20 768	0,05
Campbell Soup	36 407	14 325	0,03
Coty Inc	139 182	13 231	0,03
Lamb Weston Holdings Inc	11 696	6 712	0,02
Coca-Cola Europacific Partners	11 978	6 070	0,01
Spectrum Brands Holdings Inc	4 841	4 458	0,01
Edgewell Personal Care Co.	655	271	0,00
Summa Dagligvaror		2 677 591	6,26
X.X Xxxxxx Xxxxx and Co	000 000	000 123	1,28
Bank of America Corp	1 035 124	416 954	0,98
Xxxxxx Xxxxxxx	204 822	182 031	0,43
Blackrock	20 398	169 086	0,40
Citigroup	281 454	153 888	0,36
Goldman Sachs	43 789	151 665	0,35

Xxxxxxx Xxxxxx Corp	193 960	147 687	0,35
Marsh & Mclennan Cos	89 448	140 768	0,33
Chubb Ltd	79 070	138 388	0,32
S&P Global Inc	28 369	121 215	0,28
Blackstone Group LP/The	99 631	116 715	0,27
American Express	77 911	115 403	0,27
American International Group	208 644	107 410	0,25
PNC Financial Services	57 667	104 693	0,24
Aon Corp	37 213	101 265	0,24
Metlife	167 798	94 936	0,22
TRUIST FINANCIAL CORP	178 676	94 717	0,22
US Bancorp	181 695	92 402	0,22
Aflac Inc.	154 720	81 793	0,19
CME Group Inc/IL	38 498	79 631	0,19
Prudential Financial Inc	78 315	76 748	0,18
Intercontinental Exchange Inc	61 830	76 564	0,18
Progressive Corp	81 821	76 043	0,18
The Travelers Companies, Inc.	52 955	75 000	0,18
Moody's	21 011	74 300	0,17
Capital One Financial	53 625	70 443	0,16
MSCI Inc	11 364	63 038	0,15
SVB Financial Group	10 123	62 162	0,15
Ameriprise Financial	18 993	51 873	0,12
KKR & Co Inc	74 286	50 107	0,12
Allstate Corp	46 984	50 047	0,12
Bank of New York Mellon	81 501	42 857	0,10
Citizens Financial Group Inc	97 340	41 642	0,10
Fifth Third Bancorp	103 808	40 931	0,10
Hartford Financial Services	63 630	39 774	0,09
Keycorp	181 093	37 924	0,09
Discover Financial Services	34 001	35 574	0,08
Signature Bank/New York NY	11 852	34 710	0,08
FactSet Research Systems Inc	7 713	33 939	0,08
T Rowe Price Group Inc	19 019	33 860	0,08
Regions Financial	167 663	33 092	0,08
Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Plc	15 313	32 926	0,08
State Street	38 979	32 821	0,08
Lincoln National Corp	52 025	32 152	0,08
Xxxxxx Xxxx	2 857	31 920	0,07
AXA Equitable Holdings Inc	104 730	31 092	0,07
Brown & Brown	48 192	30 665	0,07
Renaissancere Holdings	19 421	29 774	0,07
Apollo Global Management Inc	42 876	28 117	0,07
Huntington Bancshares	188 038	26 252	0,06
American Financial Group Inc/OH	20 945	26 040	0,06
Ally Financial Inc	58 037	25 017	0,06
Annaly Capital Management Inc (REIT)	342 438	24 245	0,06
Northern Trust Corporation	21 607	23 399	0,05
Synchrony Financial	55 237	23 200	0,05
M&T Bank Corp	16 289	22 650	0,05
Comerica Inc	26 342	20 749	0,05
Cincinnati Finc. Corp	19 756	20 378	0,05
Coinbase Global Inc	8 548	19 531	0,05
ALLEGHANY CORP	3 125	18 888	0,04
Principal Financial Grp	28 697	18 793	0,04
Arch Capital	46 155	18 575	0,04
Nasdaq Inc	9 756	18 550	0,04
WR Berkley	24 732	18 449	0,04
Athene Holding Ltd	24 411	18 417	0,04
FNF Group	37 806	17 861	0,04
Invesco Ltd USA	83 209	17 342	0,04
Everest Re Group	6 205	15 389	0,04
Reinsurance Group of America Inc	14 388	14 263	0,03
Voya Financial Inc	22 254	13 360	0,03
Brighthouse Financial Inc	23 882	11 200	0,03
Unum Group	48 719	10 838	0,03
MarketAxess Holdings Inc	2 899	10 795	0,03

Zions Bancorporation	18 053	10 323	0,02
CIT Group	21 012	9 767	0,02
AGNC Investment Corp (REIT)	66 517	9 058	0,02
Jefferies Financial Group Inc	25 000	8 782	0,02
First Republic Bank/CA	4 600	8 601	0,02
Assurant	6 094	8 599	0,02
Xxxxxxxx	27 065	8 206	0,02
East West Bancorp Inc	9 696	6 907	0,02
Erie Indemnity Co	2 830	4 936	0,01
Carlyle Group Inc/The	9 189	4 567	0,01
Affiliated Managers Group Inc	2 808	4 182	0,01
Globe Life Inc	4 706	3 993	0,01
CBOE Global Markets INC.	1 601	1 890	0,00
Tradeweb Markets Inc	2 040	1 850	0,00
Orion Office REIT Inc	9 491	1 604	0,00
Xxxxxxx Xxxxx Financial Inc	1 753	1 593	0,00
Summa Finans		5 054 906	11,82
United Health Group	107 732	489 782	1,15
Pfizer	000 000	000 573	1,00
Thermo Fisher Scientific Inc	52 218	315 454	0,74
Abbott Laboratories	245 025	312 220	0,73
Xxx Xxxxx & Co	110 658	276 740	0,65
Abbvie	000 000	000 372	0,62
Danaher Corp	86 530	257 756	0,60
Merck & Co	366 424	254 257	0,59
Bristol-Myers Squibb	338 375	191 015	0,45
ZOETIS INC	78 556	173 562	0,41
Medtronic PLC	177 570	166 316	0,39
Intuitive Surgical	45 099	146 709	0,34
CVS Health	150 162	140 251	0,33
Amgen	56 040	114 145	0,27
Anthem Inc	25 828	108 396	0,25
Stryker Corp	41 333	100 075	0,23
Moderna Inc	42 003	96 586	0,23
Xxxxxxx Lifescienc	72 597	85 151	0,20
Cigna Corp	39 217	81 534	0,19
Gilead Sciences Inc	123 391	81 117	0,19
Becton Dickinson & Co	34 939	79 551	0,19
DexCom Inc	14 176	68 916	0,16
Boston Scientific	172 383	66 300	0,16
HCA Healthcare Inc.	28 484	66 257	0,15
Regeneron Pharmaceuticals, Inc.	10 026	57 326	0,13
Illumina Inc	15 862	54 636	0,13
Baxter International	68 553	53 278	0,12
Align Technology Inc	8 594	51 134	0,12
IQVIA Holdings Inc	19 286	49 265	0,12
West Pharmaceutical Services Inc	11 164	47 406	0,11
Vertex Pharmaceuticals Inc	22 332	44 401	0,10
Agilent Technologies	30 374	43 904	0,10
Humana Inc	10 281	43 177	0,10
Centene Corp	56 695	42 297	0,10
IDEXX Laboratories Inc	6 822	40 670	0,10
Avantor Inc	103 649	39 545	0,09
McKesson Corp	17 299	38 932	0,09
Resmed Inc	15 963	37 646	0,09
Horizon Therapeutics Plc	37 336	36 427	0,09
Catalent Inc	28 015	32 474	0,08
Biogen Inc	14 489	31 473	0,07
Veeva Systems Inc	12 882	29 797	0,07
Viatris Inc	234 523	28 729	0,07
PerkinElmer	12 667	23 059	0,05
STERIS PLC	10 015	22 071	0,05
Insulet Corp	8 895	21 428	0,05
Alnylam Pharmaceuticals Inc	13 142	20 178	0,05
Elanco Animal Health Inc	76 475	19 650	0,05
Zimmer Biomet Holdings Inc	14 975	17 224	0,04

Teladoc Health Inc	20 246	16 831	0,04
Waters Corp	4 985	16 817	0,04
Seagen Inc	11 622	16 268	0,04
Charles River Labs Intl	4 436	15 133	0,04
Hologic	21 142	14 655	0,03
Quest Diagnostics	9 186	14 389	0,03
Cooper Cos	3 765	14 281	0,03
Mettler-Toledo International A	922	14 168	0,03
ABIOMED Inc	4 319	14 045	0,03
Exact Sciences Corp	19 800	13 952	0,03
Novavax Inc	10 704	13 865	0,03
Dentsply Sirona Inc	27 065	13 671	0,03
Laboratory Corporation of America	4 102	11 669	0,03
Jazz Pharmaceuticals Plc	9 470	10 923	0,03
Teleflex Inc	3 571	10 620	0,02
Cerner Corp	11 975	10 069	0,02
Masimo Corp	3 771	9 996	0,02
Sarepta Therapeutics Inc	12 135	9 894	0,02
Perrigo Co	27 186	9 575	0,02
Cardinal Health	20 402	9 511	0,02
Novocure Ltd	13 875	9 432	0,02
Molina Healthcare Inc	3 132	9 020	0,02
BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC	10 524	8 418	0,02
10X Genomics Inc	6 207	8 371	0,02
Organon & Co	28 594	7 883	0,02
DAVITA INC	5 776	5 949	0,01
Envista Holdings Corp	11 440	4 667	0,01
Nektar Therapeutics	28 998	3 547	0,01
Amerisourcebergen	2 924	3 518	0,01
Bio-Techne Corp	710	3 326	0,01
Royalty Pharma PLC	8 670	3 128	0,01
Ionis Pharmaceuticals Inc	7 407	2 041	0,00
Bio-Rad Laboratories Inc	286	1 956	0,00
Alkermes PLC	8 494	1 789	0,00
Oak Street Health Inc	5 290	1 587	0,00
Change Healthcare Inc	7 198	1 393	0,00
Taro Pharmaceutical Industries Ltd	685	311	0,00
Summa Hälsovård		5 623 827	13,15
Union Pacific Corp	000 000	000 902	0,61
3M CO	108 645	174 727	0,41
CSX	000 000	000 422	0,41
Caterpillar	88 580	165 803	0,39
Deere & Co	49 154	152 597	0,36
Waste Mangement	92 301	139 475	0,33
United Parcel Services	70 560	136 929	0,32
Emerson Electric	000 000	000 033	0,28
Illinois Tool Works	51 371	114 788	0,27
Dover	68 283	112 269	0,26
Republic Services	74 266	93 765	0,22
Xylem Inc	82 174	89 219	0,21
Uber Technologies Inc	207 462	78 758	0,18
Generac Holdings Inc	22 034	70 205	0,16
Otis Worldwide Corp	83 297	65 665	0,15
Waste Connections Inc	48 133	59 385	0,14
FedEx Corp	25 249	59 125	0,14
Rockwell Automation Inc	18 604	58 760	0,14
IHS Markit Ltd	45 167	54 356	0,13
Roper Technologies	11 751	52 330	0,12
United Rentals Inc	17 140	51 566	0,12
Johnson Controls International plc	62 433	45 961	0,11
Paccar	55 580	44 414	0,10
Fastenal Co	72 158	41 851	0,10
Sensata Technologies Holding PLC	74 118	41 397	0,10
Ingersoll Rand Inc	71 692	40 159	0,09
Cummins	19 801	39 107	0,09
Trane Technologies plc	20 080	36 729	0,09

Carrier Global Corp	74 052	36 366	0,09
Plug Power Inc	140 441	35 895	0,08
WW Grainger Inc	7 085	33 243	0,08
Old Dominion Freight Line Inc	10 163	32 976	0,08
Cintas	8 077	32 408	0,08
Pentair Ltd	46 120	30 495	0,07
JB Hunt Transport Services Inc	16 452	30 446	0,07
IDEX Corp	14 119	30 209	0,07
Acuity Brands Inc	15 059	28 866	0,07
Westinghouse Air Brake Technol. Corp	33 121	27 621	0,06
CoStar Group Inc	38 370	27 455	0,06
Equifax	10 219	27 089	0,06
VERISK ANALYTICS INC-CLASS A	11 964	24 776	0,06
Lyft Inc	59 460	23 003	0,05
TransUnion	21 365	22 938	0,05
AMERCO	3 185	20 942	0,05
Copart Inc	14 474	19 869	0,05
Sunrun Inc	57 396	17 824	0,04
Snap-On	8 965	17 482	0,04
Knight-Swift Transportation Hldgs Inc	27 429	15 134	0,04
Nielsen Holdings PLC	62 581	11 621	0,03
Xxxxxx Half Intl	8 950	9 037	0,02
AerCap Holdings NV	12 407	7 349	0,02
Manpower Group	7 643	6 735	0,02
Middleby Corp/The	2 045	3 643	0,01
Clarivate PLC	16 342	3 480	0,01
Nordson Corp	574	1 327	0,00
nVent Electric PLC	2 289	788	0,00
Stericycle Inc	782	422	0,00
Summa Industri		3 153 138	7,37
Apple Inc	1 805 774	2 903 129	6,79
Microsoft	788 963	2 402 385	5,62
Nvidia	297 095	791 113	1,85
Visa Inc - Class A shares	200 573	393 536	0,92
Cisco Systems	000 000	000 000	0,78
Broadcom Inc	54 756	329 879	0,77
Mastercard Inc	98 329	319 887	0,75
Adobe Inc	60 140	308 763	0,72
Accenture PLC	77 400	290 503	0,68
Xxxxxxxxxx.Xxx Inc	120 529	277 320	0,65
PAYPAL HOLDINGS INC	133 160	227 354	0,53
Qualcomm	136 507	226 012	0,53
Intel	452 643	211 055	0,49
Advanced Micro Devices	000 000	000 575	0,46
Oracle Corporation	241 829	190 945	0,45
Applied Materials	133 911	190 785	0,45
Intuit	31 276	182 139	0,43
Texas Instruments	102 332	174 617	0,41
ServiceNow Inc	24 986	146 841	0,34
Lam Research Corp	18 592	121 054	0,28
Automatic Data Processing	52 385	116 949	0,27
International Business Machines Corp	95 401	115 448	0,27
Micron Technology	124 460	104 965	0,25
Palo Alto Networks Inc	19 223	96 908	0,23
Marvell Technology Inc	108 368	85 841	0,20
Snowflake Inc	26 800	82 195	0,19
Block,Inc	55 600	81 303	0,19
Zscaler Inc	27 771	80 793	0,19
Fidelity National Informatio	73 676	72 809	0,17
Fiserv	75 698	71 133	0,17
NXP Semiconductors NV	34 319	70 776	0,17
Fortinet Inc	21 031	68 434	0,16
Crowdstrike Holdings Inc	36 392	67 463	0,16
Autodesk	25 930	66 014	0,15
MongoDB Inc	13 581	65 089	0,15
HubSpot Inc	10 463	62 442	0,15

Datadog Inc	38 275	61 722	0,14
Xilink	31 846	61 134	0,14
Workday Inc	24 590	60 819	0,14
TE Connectivity Ltd	41 211	60 199	0,14
Microchip Tecnology	76 122	60 002	0,14
Arista Networks Inc	43 152	56 162	0,13
Cloudflare Inc	46 994	55 950	0,13
Trade Desk Inc/The	67 326	55 860	0,13
Kla-Tencor	14 206	55 320	0,13
Twilio Inc	20 500	48 877	0,11
Paychex	38 721	47 853	0,11
Cognizant Tech Solutions	59 102	47 474	0,11
Synopsys	13 982	46 649	0,11
Enphase Energy Inc	27 195	45 043	0,11
Zoom Video Communications Inc	25 704	42 800	0,10
HP Inc	119 321	40 695	0,10
Corning	114 399	38 561	0,09
DocuSign Inc	26 692	36 808	0,09
EPAM Systems Inc	5 777	34 963	0,08
Juniper Networks	104 373	33 745	0,08
Cadence Design Sys	18 718	31 581	0,07
On Semiconductor Corporation	48 295	29 698	0,07
Gartner Inc	9 764	29 554	0,07
Okta Inc	13 940	28 293	0,07
Zebra Technologies	4 817	25 958	0,06
F5, Inc	10 195	22 588	0,05
Broadridge Financial Solutions	13 275	21 973	0,05
Skyworks Solutions Inc	14 836	20 839	0,05
Splunk Inc	19 697	20 637	0,05
Hewlett Packard Enterprise Co	138 504	19 775	0,05
Paycom Software Inc	5 147	19 348	0,05
Unity Software Inc	14 590	18 888	0,04
Seagate Technology Holdings PLC	17 721	18 127	0,04
SolarEdge Technologies Inc	6 990	17 756	0,04
Trimble Inc	21 449	16 932	0,04
Teradyne	10 983	16 261	0,04
Tyler Technologies Inc	3 138	15 284	0,04
Nuance Communications Inc	30 404	15 228	0,04
Western Digital Corp	23 860	14 087	0,03
ANSYS INC	3 816	13 858	0,03
RingCentral Inc	7 623	12 930	0,03
Verisign	5 616	12 906	0,03
Netapp INC	15 210	12 668	0,03
Coupa Software Inc	8 840	12 650	0,03
Vmware Inc - Class A	10 518	11 035	0,03
Dynatrace Inc	20 088	10 976	0,03
GoDaddy Inc	13 098	10 063	0,02
Black Knight Inc	12 957	9 724	0,02
SS&C Technologies Holdings Inc	12 490	9 271	0,02
Citrix	8 816	7 550	0,02
NortonLifeLock Inc	31 523	7 415	0,02
Dell Technologies Inc	14 579	7 414	0,02
CDW Corp/DE	3 990	7 398	0,02
Sabre Corp	91 252	7 097	0,02
Akamai Technologies	5 872	6 222	0,01
FleetCor Technologies Inc	3 005	6 090	0,01
Alliance Data Systems Corp	9 166	5 524	0,01
Xxxx Xxxxx & Associates Inc	3 571	5 399	0,01
PTC Inc	4 517	4 955	0,01
Monolithic Power Systems Inc	1 023	4 569	0,01
Avalara Inc	3 599	4 207	0,01
Dropbox Inc	17 846	3 965	0,01
Kyndryl Holdings Inc	19 080	3 127	0,01
Bentley Systems Inc	3 962	1 734	0,00
Ceridian HCM Holding Inc	1 029	973	0,00
Zendesk Inc	935	883	0,00
Summa IT		13 122 271	30,69

Equity LifeStyle Properties Inc	5 049	4 007	0,01
Jones Lang LaSalle Inc	6	15	0,00
Summa Fastigheter		1 701 605	3,98
Alphabet Inc Class A	34 611	907 825	2,12
Alphabet Inc	31 361	821 600	1,92
Meta Platforms, Inc	267 479	814 544	1,91
Xxxx Xxxxxx	221 601	310 762	0,73
Netflix Inc	55 605	303 292	0,71
Verizon Communications	606 948	285 531	0,67
AT&T Inc	1 095 923	244 089	0,57
Comcast Corp A	000 000	000 000	0,56
T-Mobile US Inc	00 000	000 000	0,24
Charter Communications, Inc. - A	15 889	93 790	0,22
Snap Inc	146 141	62 227	0,15
Twitter Inc	98 537	38 558	0,09
Live Nation Entertainment Inc	32 556	35 279	0,08
Match Group Inc	27 943	33 458	0,08
Lumen Technologies Inc	254 073	28 869	0,07
Electronic Arts	23 860	28 494	0,07
AMC Entertainment Holdings Inc	90 069	22 181	0,05
Pinterest Inc	63 499	20 898	0,05
Omnicom Group	26 251	17 414	0,04
LIBERTY FORMULA	30 081	17 223	0,04
ViacomCBS Inc	61 850	16 900	0,04
ZILLOW GROUP INC	27 968	16 168	0,04
Interpublic Group	46 572	15 791	0,04
Take-Two Interactive Software	8 990	14 465	0,03
Liberty Broadband Corp	9 508	13 868	0,03
Fox Corp	37 099	12 394	0,03
Discovery Inc - A	55 602	11 528	0,03
News Corporation - A	54 249	10 958	0,03
IAC/InterActiveCorp	7 831	9 267	0,02
Sirius XM Holdings Inc	116 732	6 711	0,02
DISH Network Corp.	16 153	4 744	0,01
Liberty SiriusXM Group SERIES C	9 167	4 220	0,01
Liberty Global PLC (C shs)	11 774	2 994	0,01
Zillow Group Inc	4 293	2 418	0,01
Tripadvisor	8 605	2 124	0,00
Vimeo Inc	11 634	1 892	0,00
Altice USA Inc	7 518	1 101	0,00
Summa Kommunikation		4 575 943	10,70
American Water Works Co Inc	74 809	127 917	0,30
Essential Utilities Inc	25 042	12 173	0,03
Loyalty Ventures Inc	3 666	998	0,00
Summa Samhällsservice		141 088	0,33
Summa Aktier		42 701 664	99,88
Summa Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES		42 701 664	99,88
Summa Portföljinnehav		42 701 664	99,88
Övriga tillgångar och skulder		52 911	0,12
Total summa fondförmögenhet		42 754 574	100,00

Siffrorna i portföljredovisningen är avrundade till närmaste tusental respektive första decimal, vilket gör att en summering kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman.

Linde PLC	87 000	000 000	0,64
Air Products & Chemicals	56 000	000 000	0,37
Newmont Corp	265 025	148 817	0,35
Nucor Corp	107 959	111 575	0,26
Dow Inc	197 252	101 296	0,24
Sherwin-Williams Co	27 282	86 986	0,20
Steel Dynamics Inc	132 409	74 410	0,17
Corteva Inc	160 531	68 718	0,16
Ecolab	32 201	68 393	0,16
International Flavors & Fragrances Inc	47 896	65 328	0,15
DuPont de Nemours Inc	83 756	61 257	0,14
Albemarle Corp	28 230	59 749	0,14
CF Industries Holdings Inc	88 438	56 674	0,13
Mosaic Co	151 020	53 722	0,13
FMC Corp	48 960	48 712	0,11
Crown Holdings Inc	36 839	36 896	0,09
Xxxxxx Xxxxxxxx Materials	7 813	31 161	0,07
Sealed Air	44 637	27 267	0,06
International Paper	58 561	24 909	0,06
Vulcan Materials	11 893	22 352	0,05
RPM International Inc	23 469	21 461	0,05
WestRock Co	45 160	18 138	0,04
Xxxxx Xxxxxxxx Corp	7 998	15 682	0,04
Amcor PLC	134 696	14 646	0,03
Packaging Corp of America	11 622	14 326	0,03
Axalta Coating Systems Ltd	41 504	12 446	0,03
Valvoline Inc	21 296	7 190	0,02
Ashland Global Holdings Inc	5 106	4 977	0,01
Alcoa Corp	4 979	2 686	0,01
Sylvamo Corp	5 323	1 344	0,00
Summa Material		1 690 626	3,95
American Tower Corp (REIT)	66 653	176 514	0,41
Crown Castle International Corp (REIT)	83 580	157 958	0,37
Prologis Inc (REIT)	98 191	149 673	0,35
Equinix Inc (REIT)	15 612	119 558	0,28
Public Storage (REIT)	25 185	85 408	0,20
Simon Property Group Inc (REIT)	51 666	74 737	0,17
Digital Realty Trust Inc (REIT)	45 997	73 658	0,17
SBA Communications	19 652	69 217	0,16
Realty Income Corp	94 915	61 521	0,14
Welltower Inc	64 315	49 944	0,12
Equity Residential (REIT)	60 715	49 748	0,12
Duke Realty Corp (REIT)	80 398	47 780	0,11
Weyerhaeuser Co (REIT)	125 072	46 632	0,11
Alexandria Real Estate Equities Inc	21 937	44 283	0,10
Mid-America Apart. Communities Inc	19 428	40 358	0,09
AvalonBay Communities Inc (REIT)	17 162	39 248	0,09
Iron Mountain Inc (REIT)	80 250	38 021	0,09
Extra Space Storage Inc	17 155	35 215	0,08
Essex Property Trust Inc	10 737	34 241	0,08
Healthpeak Properties Inc	99 856	32 628	0,08
Invitation Homes Inc	76 464	31 389	0,07
Boston Properties Inc (REIT)	28 971	30 212	0,07
Camden Property Trust (REIT)	16 893	27 329	0,06
Ventas Inc (REIT)	53 165	24 607	0,06
UDR Inc (REIT)	43 903	23 845	0,06
CBRE Group Inc	20 767	20 402	0,05
Vornado Realty Trust (REIT)	48 412	18 348	0,04
SL Green Realty Corp (REIT)	25 591	16 613	0,04
WP Carey Inc	22 069	16 394	0,04
Sun Communities Inc	7 443	14 149	0,03
Kimco Realty Corp (REIT)	62 118	13 863	0,03
Regency Centers Corp (REIT)	18 069	12 327	0,03
Macerich Co (REIT)	57 489	8 994	0,02
Medical Properties Trust Inc	33 896	7 252	0,02
Federal Realty Investment Trust (REIT)	4 471	5 518	0,01

Intäkter för värdepapperslån	2021-12-31	2020-12-31
SEK	2 584	1 171

Säkerhetens löptidsprofil fördelade på följande löptidsintervall	2021-12-31	2020-12-31
< en dag	–	–
1-7 dagar	75	–
7 dagar- 1 månad	451	2 008
1-3 månader	1 463	2 260
3 månader - 1 år	8 030	3 665
> 1 år	237 622	497 114
Obestämd löptid	1 287 116	1 797 582
Motpart vid värdepappersutlåning	2021-12-31	2020-12-31
Societe Generale, New York Branch, US	430 472	173 921
Credit Suisse Securities (USA) LLC, US	347 895	1 425 910
Skandinaviska Enskilda Banken US	284 626	64 668
The Bank of Nova Scotia, US	132 793	313 250
UBS Securities LLC, US	123 818	80 318
Xxxxxxx Xxxxx International, US	32 727	36 494
HSBC Bank LLC, US	25 150	–
Fonden godtar räntebärande värdepapper och aktier som säkerheter och återvänder

Summa exponering mot företag eller företagsgrupp

Namn	% av fondförmögenhet
Alphabet Inc	4,05
Pfizer	1,06
Danaher	0,61
Merck & Co	0,61
International Business Machines Corp	0,28
United Technologies Corp	0,24
IAC/InterActiveCorp	0,10
Liberty Formula	0,07
Zillow Group Inc	0,04
Dell Technologies Inc	0,04
Liberty Interactive Corp	0,00

Aktielån, tkr

Samlade uppgifter utlånade värdepapper	2021-12-31	2020-12-31
Marknadsvärde av utlånade värdepapper	1 377 481	2 094 561
Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet	3,22	7,28
Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar	3,22	7,29

inte säkerheterna	2021-12-31	2020-12-31
Räntebärande värdepapper	247 641	505 047
Aktier	1 287 116	1 797 582
Summa erhållna säkerheter	1 534 757	2 302 629

Löptidsprofilen för utlånade värdepapper fördelade på följande löptidsintervall	2021-12-31	2020-12-31
< en dag	–	–
1-7 dagar	–	–
7 dagar- 1 månad	–	–
1-3 månader	–	–
3 månader- 1 år	–	–
> 1 år	–	–
Obestämd löptid	1 377 481	2 094 561
Typ, storlek, valuta och kvalité på säkerheten	2021-12-31	2020-12-31
Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD	1 287 116	1 797 582
United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP	144 137	232 051
French Republic Bond AA2, EUR	28 087	55 489
Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR	17 856	2 921
U.S T-Notes AAA, USD	16 633	34 211
Federal Republic of Germany Bond AAA EUR	12 060	70 882
Republic of Austria Bond AA1, EUR	10 172	78 214
U.S T-Bonds AAA, USD	7 845	8 496
Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR	7 339	20 946
Republic of Finland Bond AA1, EUR	3 214	1 591
U.S T-Bills, USD	300	245
Summa erhållna säkerheter	1 534 757	2 302 629
De 10 största utfärdarna av säkerheter per emittent	2021-12-31	2020-12-31
Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD	1 287 116	1 797 582
United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP	144 137	232 051
French Republic Bond AA2, EUR	28 087	55 489
Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR	17 856	2 921
U.S T-Notes AAA, USD	16 633	34 211
Federal Republic of Germany Bond AAA EUR	12 060	70 882
Republic of Austria Bond AA1, EUR	10 172	78 214
U.S T-Bonds AAA, USD	7 845	8 496
Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR	7 339	20 946
Republic of Finland Bond AA1, EUR	3 214	1 591
Summa erhållna säkerheter	1 534 457	2 302 384

Avveckling av aktielån sker via ett tredjepartsavtal där fondens agent ansvarar för överföring av aktier och säkerheter.

SPP Aktiefond USA

Hållbarhetsinformation

Transparens i fråga om integrering av hållbarhets- risker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering

■ Fonden har hållbara investeringar som mål

■✔ Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper

■ Hållbarhetsrisker beaktas i investeringsbeslut,

utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål

■ Hållbarhetsrisker är inte relevanta (förklaring nedan)

Fondbolagets kommentar: Förvaltaren tar hänsyn till hållbarhetsrisker i sina investeringsbeslut och integrerar ESG*-aspekter i besluten. Dessa aspekter inkluderar både ESG-risker och att begränsa klimatförändringarna. I vår hållbarhetsanalys av bolagen mäter vi bland annat finansiellt väsentliga risker gällande miljö-, sociala- och bolagsstyr- ningsfrågor som har en betydande inverkan på bolagets ekonomiska värde.

Vi analyserar både ESG-risker och SDG**-möjligheter och väger samman dessa till ett betyg. 50 procent av betyget ba- seras på ESG-riskerna och 50 procent på SDG-möjligheter- na. SDG-betyget mäter möjligheter kopplade till FNs Globala Hållbarhetsmål och Parisavtalet med fokus på produkter och tjänster som hjälper till att uppnå just SDGerna. Jämställdhet utgör 10 procentenheter av SDG-betyget.

SPP Aktiefond USA investerar inte i några bolag som bryter mot SPP Fonders hållbarhetskriterier, vilket minskar hållbar- hetsrisken i fonden. Läs mer om SPP Fonders hållbarhetskri- terier under Väljer bort nedan.

* ESG – miljö, sociala och bolagsstyrningsfrågor

** FNs Globala Hållbarhetsmål (UN Sustainable Development Goals)

Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i förvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning

■✔ Miljörelaterade egenskaper

(t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)

■✔ Sociala egenskaper

(t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling)

■✔ Praxis för god styrning

(t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledan- de befattningshavare och motverkande av korruption)

■ Andra hållbarhetsrelaterade egenskaper

Fondbolagets kommentar: Fonden främjar en omställning till en värld med låga koldioxidutsläpp (växthusgaser) genom att exkludera bolag med verksamhet kopplat till fossila bränslen samt bolag som bryter mot internationella normer och kon- ventioner relaterade till miljöfrågor.

Fondens miljömässigt hållbara investeringar bidrar till följande miljömål definierade i EU-taxonomin för miljömässigt hållbara verksamheter: begränsning av klimatförändringarna.

Fonden främjar sociala aspekter genom att välja bort inves- teringar i bolag med verksamhet kopplat till förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi och kommersiell spelverksamhet samt genom att välja bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och ekonomisk brottslighet.

Fondens målsättning är att ha ett högre hållbarhetsbetyg och ett lägre CO2-avtryck än sitt jämförelseindex.

Bedömning av effekt på avkastning

Hållbarhetsrisker definieras som en faktisk eller potentiell be- tydande negativ inverkan på investeringens värde. Risken att en investerings avkastning drabbas negativt av hållbarhetsris- ker varierar beroende på den specifika bolagsrisken, tillgångs- slaget och regionen. Därför är det viktigt att vara transparent i hur den sammanvägda hållbarhetsrisken i fonden ser ut.

Högre hållbarhetsrisk innebär högre sannolikhet att negativa konsekvenser realiseras.

Vår övertygelse är att vi minskar risken för potentiella negativa effekter på fondens avkastning genom att vi i våra investering- ar tar hänsyn till hållbarhetsrisker, att fonden har långtgående

exkluderingskriterier, se nedan under Väljer bort, och att vi genom aktivt ägarskap minimerar och mildrar hållbarhets- riskerna i de bolag vi investerar i Fondens hållbarhetsrisk är 20/100 (där 0 är bäst) vilket enligt vår bedömning innebär en begränsad risk för negativ påverkan på avkastningen. Fonden har som ett resultat av sin exkluderingsstrategi avseende fossila bränslen samt integrering av hållbarhet i investe- ringsprocessen en låg exponering mot de bolag med högst klimatrelaterad risk, det vill säga bolag med exponering mot kol, olja och gas.

Vi är övertygade om att bolag som förstår och använder hållbarhet i sin affärsstrategi kommer på lång sikt att vara framtidens vinnare. Att investera hållbart är därför viktigt för att uppnå bästa möjliga riskjusterade avkastning för andels- ägarna.

Indikatorer

Vi mäter fondens koldioxidutsläpp jämfört med fondens jäm- förelseindex och fondens hållbarhetsbetyg jämfört med index fyra gånger per år.

Storebrandkoncernen där SPP Fonder ingår har underteck- nat och följer: FNs principer för Ansvarsfulla investeringar (2006), OECD, ILO, Global Compact (2000), Tobacco-Free Finance Pledge (2018), Fossilfritt Sverige (2016), Net Zero Asset Owner Alliance (2019), CDP (2015), Montreal Pledge (2015) och TCFD.

Läs mer på: xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxx

Referensvärden

■ Fonden har följande index som referensvärde:

■✔Inget index har valts som referensvärde

Fondbolagets kommentar: Fonden använder inte något referensvärde för att uppnå de miljörelaterade eller sociala egenskaperna. Fonden använder sig dock av ett jämförelse- index för att jämföra risk- och avkastning. Förvaltaren gör aktiva val i fonden så att den uppnår de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden eftersträvar.

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara eko- nomiska verksamheter.

Enligt regelverket ska det för varje fond redovisas hur stor del av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.

Taxonomin håller på att utvecklas och kriterier för samtliga miljömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen be- räkningsmodell för hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträckning som deras verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer

fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillförlit- liga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.

I regelverket finns en princip, ”orsaka inte betydande skada”, som innebär att investeringar som bidrar till ett hållbarhetsmål samtidigt inte får innebära betydande skada för något annat hållbarhetsmål. Principen ”orsaka inte betydande skada” är endast tillämplig på den del av fonden som utgörs av investe- ringar som antingen räknas som hållbara enligt förordningen om hållbarhetsrelaterade upplysningar eller enligt EU-taxono- min. Den återstående delen av denna fond har underliggande investeringar som inte beaktar EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Metoder som används för att integrera hållbarhets- risker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål

■✔ Fonden väljer in

Fondbolagets kommentar: Fonden har specifika och uttala- de kriterier för att välja in bolag utifrån miljö-, sociala- och bolagsstyrningsfaktorer. Varje enskilt bolag som väljs in i fon- den, och löpande efter förvärv av ett värdepapper, bedöms och betygssätts utifrån vår fundamentala hållbarhetsanalys där bolagen klassificeras utifrån många olika hållbarhetsindi- katorer, har omfattande system för hantering av ESG-risker och bidrar positivt till FNs Globala Hållbarhetsmål.

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer in

Vårt främsta verktyg för att välja in bolag är vår egen hållbar- hetsanalys där vi ger varje bolag ett indivduellt hållbarhetsbetyg. Vi genomför vår analys på cirka 4 500 bolag. Alla bolagen får ett betyg mellan 0-100.

SPP Aktiefond USA har i grunden en exkluderingsstrategi och väl- jer enbart in (optimerar) hållbara bolag enligt vår hållbarhetsan- alys och därmed ersätter vi exkluderade bolag med mer hållbara bolag. Detta medför att fonden har 7,7 procent högre hållbarhet än sitt jämförelseindex.

Fondens koldioxidavtryck är 8,41 och fondens jämförelseindex har 13,34*.

Fondens hållbarhetsnivå är 7/10.

*se sid 5 för mer information om koldioxidavtryck och hur det beräknas.

■✔ Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.

Produkter och tjänster

Under denna rubrik kan även en fond som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.

■✔ Klusterbomber, personminor

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Kemiska och biologiska vapen

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Kärnvapen

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Vapen och/eller krigsmateriel

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Alkohol

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/eller distribution.

■✔ Tobak

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och maximalt 5 % av intäkterna från distribution.

■✔ Kommersiell spelverksamhet

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Pornografi

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och maximalt 5 % av intäkterna från distribution.

■✔ Fossila bränslen (olja, gas, kol)

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Kol

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Övrigt

Fondbolagets kommentar: Fonden exkluderar icke- medicinsk cannabis, oljesandsutvinning (5 % produktion och/eller distribution), ohållbar palmolja samt bolag med stora fossilreserver, bolag med mer än 100 miljoner ton CO2 i fossila reserver.

På xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxx ser du vilka bolag som vi har exkluderat.

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer bort

Fonden väljer bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk kriminalitet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja och kontro- versiella vapen. Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av vapen- och krigsmateriel, tobak, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen (kol, olja, gas) och bolag med stora fossilreserver.

Vid årsskiftet 2021 var 109 av det underliggande indexets 620 bolag exkluderade.

Vi har daglig uppföljning på samtliga innehav av en oberoende riskkontrollfunktion. Därutöver screenar vi investeringsuniverset fyra gånger per år.

Vi publicerar våra exkluderingslistor kvartalsvis på sppfonder. se/rapporter

Internationella normer

Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECDs riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.

■✔Fonden investerar inte i bolag som kränker interna- tionella normer. Bedömningen görs antingen av fond- bolaget självt eller av en underleverantör.

Fondbolagets kommentar:

■ Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgärder för att komma till rätta med identifierade problem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fond- bolaget bedömer som rimligt i det enskilda fallet.

Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlings- plan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.

Fondbolagets kommentar:

Länder

■ Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involve- rade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater.

Detta alternativ avser fonder som gör en landspecifik håll- barhetsanalys som resulterar i att bolag involverade i vissa länder exkluderas eller att räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater exkluderas.

Fondbolagets kommentar:

Övrigt

■ Övrigt

Fondbolagets kommentar:

Fondbolaget påverkar

Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i hållbarhetsfrågor. Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning.

■✔ Bolagspåverkan i egen regi

Fondbolagets kommentar: Våra specialister inom hållbara investeringar och ägarstyrning tillsammans med våra förval- tare har löpande dialog och möten med bolagen, per telefon, e-post eller personliga möten. Genom att aktivt ställa frågor om bolagens ambitioner och aktiviteter inom området miljö och hållbarhet påverkar vi bolagen att levere- ra konkreta resultat och bidra positivt till FNs globala håll- barhetsmål.

■✔ Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare

Fondbolagets kommentar: Vid gemensamma frågor går vi samman med andra stora ägare genom vårt engagemang i bland annat PRI (FNs principer för ansvarsfulla investe- ringar) för att få större påverkanskraft.

■✔Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter

Fondbolagets kommentar: Genom samarbete med Sustainalytics och ISS.

■✔Xxxxxx på bolagsstämmor

Fondbolagets uppföljning av året – Påverkar

Ett aktivt ägande minskar riskerna och förbättrar kvaliteten i våra investeringar. Genom dialog och aktivt ägarskap försöker vi påverka bolag att följa och respektera internationella normer och konventioner samt bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Vi gör det såväl på egen hand som genom samarbete med andra investerare. Många dialoger sker i samarbete med FNs initiativ för ansvarsfulla investeringar (PRI).

Under 2021 har vi genomfört 87 dialoger med anledning av bola- gens hållbarhetsarbete eller i bolagsstyrningsärenden. Av dessa så kan 44 procent kopplas till FNs globala hållbarhetsmål 13 – bekämpa klimatförändringarna, 30 procent till mål 16 – fredliga och inkluderande samhällen samt 29 procent till mål 3 – god hälsa och välbefinnande.

Vi röstar i allmänhet på bolagsstämmor där vi har ett betydande ägande, i frågor som bedöms vara i andelsägarnas intresse samt i frågor som inte är i linje med vår ägarstyrningspolicy. Under 2021 röstade vi på 206 bolagsstämmor.

Fondbolagets kommentar: Vi röstar i allmänhet på bolags- stämmor där vi har ett betydande ägande, i frågor som bedöms vara i andelsägarnas intresse samt i frågor som inte är i linje med vår ägarstyrningspolicy.

Avkastning och Risk

Vid varje fond i denna rapport finns en indikator som anger vilken risk fonden har. Indikatorn har till syfte att ge en fingervisning om respektive fonds risknivå och grundar sig på 5 års avkastningshistorik, veckoobservationer.

Alla typer av fondsparande innebär en viss grad av osäkerhet kring den framtida värdeutvecklingen, vilket brukar kallas för risk. Fonderna delas in i en sjugradig riskskala (EU-gemensam riskskala), där 1 innebär den lägsta risken och 7 den högsta. Grunden för indelningen är den årliga standardavvikelsen för fondernas kursrörelser. Risken betraktas vara högre om vär- deförändringarna i en fond är stora över tid jämfört med om förändringarna är små. Exempel på faktorer som påverkar en fonds risknivå är marknads-, kredit-, likviditets- och valutarisk samt koncentration av tillgångar.

Olika typer av fonder ger varierande möjligheter till avkast- ning och risk. Sparande i aktiefonder innebär generellt högre risk än sparande i räntefonder, men har historiskt sett – över längre perioder – gett högre avkastning. Risk och avkastning kan därför sägas vara två sidor av samma mynt. Vid placering- ar med hög risk är sannolikheten större för hög avkastning, åtminstone på lång sikt. Samtidigt är risken stor för att göra förluster på kort sikt. Vid placeringar med låg risk gäller det motsatta – då är risken liten för förluster på kort sikt, men å andra sidan kommer avkastningen på lång sikt sannolikt att bli lägre. Det är därför viktigt att ta hänsyn till hur länge man tänkt spara när man väljer risknivå i sitt sparande.

Att spara regelbundet kan vara ett bra sätt att sprida risken över tiden. Ett månadssparande innebär att man delvis kan jämna ut svängningarna på aktiemarknaden. När kurserna är

låga får man många andelar och när kurserna är höga får man färre andelar.

Derivatinstrument och riskbedömningsmetod

De flesta av våra fonder har enligt fondbestämmelserna rätt att handla derivat i syfte att effektivisera förvaltningen.

Vissa fonder har utnyttjat denna möjlighet, dock i begränsad omfattning. Som riskbedömningsmetod, vid beräkning av den sammanlagda derivatexponeringen, har den så kallade åtagandemetoden använts. Metoden innebär att derivat- positionerna konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.

Här nedanför finns en kort beskrivning av de mått som anges i rapporten under ”risk och avkastningsmått”. Samtliga mått grundar sig på två års avkastningshistorik, 24 månaders observationer, förutom de tre sista ränteriskrelaterade mått- ten, Active Share samt Derivatexponering.

Totalrisk

Årlig standardavvikelse för fondens månadsavkastningar.

Totalrisk jämförelseindex

Årlig standardavvikelse för jämförelseindexets månadsavkast- ningar.

14 SPP Aktiefond USA – Årsberättelse 2021

Active Share

Active Share anger i procent hur stor del av fonden som avvi- ker från fondens jämförelseindex och anges som ett tal mellan 0–100. Noll procent Active Share innebär att fonden har exakt samma innehav och samma fördelning av innehaven som jämförelseindexet. 100 procent Active Share innebär att inga av fondens innehav finns representerade i indexet. Mått-

tet beräknas enligt Fondbolagens Förenings Vägledning för beräkning av Active Share. Måttet beräknas för aktiefonderna SPP Emerging Markets SRI, SPP Aktiefond Europa, SPP Global Solutions, SPP Aktiefond Global, SPP Aktiefond Japan, SPP Aktiefond Stabil, SPP Aktiefond Sverige, SPP Aktiefond USA, God Fond Sverige & Världen, SPP Global Plus, SPP Emerging Markets Plus, SPP Sverige Plus, SPP Europa Plus, SPP Global Multifactor och SPP Sverige Småbolag Plus.

Aktiv risk (Tracking Error)

Ett riskmått som beskriver hur stor fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Beräknas som stan- dardavvikelsen för differensen i avkastningen på fonden och ett jämförelseindex. Uppgiften baseras på månadsdata och avser de senaste 24 månaderna.

Index

Visar vilket/vilka jämförelseindex som använts vid beräkning- en av bland annat Aktiv risk. Index visar även på vilken/vilka marknader fonden får placera.

Sharpekvot

Riskjusterad avkastning är ett mått på fondens årliga avkast- ning med hänsyn till den risk som fonden har haft. Beräknas som fondens årliga avkastning minus årlig utveckling för den riskfria räntan, dividerat med fondens totalrisk.

Räntekänslighet procent

(anges endast för räntefonderna)

Visar hur mycket fondens värde förändras om räntenivån förändras 1 procent.

Duration år (anges endast för räntefonderna)

Visar genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar med hänsyn tagen till kupongbetalningar innan förfall.

Spreadexponering %

(anges endast för räntefonderna)

Ett mått på kredit- och likviditetsrisk som visar hur stort värdefall det blir i en räntefond, mätt i procentenheter av fondens värde, om ränteskillnaden mellan fondens innehav och statsobligationer fördubblas. Beräknas som kapitalvik- tad kreditduration multiplicerat med instrumentens spread i förhållande till statspapperskurvan.

Derivatexponering

Avser exponering för standardiserade derivat, så kallade räntefutures. Exponering beräknas brutto i förhållande till fondförmögenheten det vill säga ingen nettning görs mellan derivatkontrakten i de fall det förekommer positioner med både positivt underliggande värde och negativt underliggan- de värde.

Exempel Risk/avkastningsindikatorn

Fonderna är riskklassificerade i enlighet med den europeiska standarden för riskklassificering. Skalan är sjugradig där kate- gori 1 är lägst risk och kategori 7 är högst risk. Observera att kategori 1 inte är riskfri.

Lägre risk Högre risk

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

▼

1 2 3 4 5 6 7

Redovisningsprinciper

Fondens redovisningsprinciper bygger på att god redo- visningssed och är tillämpliga delar upprättad enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, Finansinspektionens allmänna råd och vägledning, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen.

Värderingsprinciper

Fondens finansiella instrument inklusive skulder och deriva- tinstrument värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde fastställs genom olika metoder, vilka tillämpas enligt följande ordning:

1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad används senaste betalkurs på balansdagen.

2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån infor- mation om likande transaktioner som skett under mark- nadsmässiga omständigheter den senaste perioden.

3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, fastställs gällande marknadsvärde genom

att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används.

Skatteregler

Fondens skatt

Sedan 2012 betalar inte fonder skatt på sina intäkter, förutom källskatt på utdelningar som fonderna erhåller på sina utländ- ska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan olika länder och som avräknas utifrån dubbelbeskattningsavtal om fonden kan uppvisa hemvistintyg i Sverige.

Högsta förvaltningsdomstolen (HFD) beslutade den 27 okto- ber 2021 att inte meddela Skatteverket prövningstillstånd i målen om hemvistintyg för fonder. Kammarrättens dom, som innebär att svenska värdepappersfonder anses ha skattemäs- sig hemvist i Sverige och därmed omfattas av skatteavtalen med andra länder, har därmed vunnit laga kraft.

Den 10 november 2021 publicerades på Skatteverkets hemsida ”Ställningstagandet ”Svenska värdepappersfonders och specialfonders hemvist enligt skatteavtal” ska inte längre tillämpas.

Hemvistintyg kommer därmed att kunna utfärdas för svenska värdepappersfonder och specialfonder enligt alla skatteavtal (om det inte uttryckligen framgår av ett visst avtal att fonder- na inte omfattas). Intyg kan utfärdas för samtliga år från och med 2012.

Detta innebär att för Bolagets fonder är förutsättningarna för att återvinna källskatt från fler länder jämförelse med tidigare större. Källskatt på utdelningar kan dock bli såväl högre som lägre än den preliminära källskatt som dras när utdelning erhålls.

Fondspararens skatt

De regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler.

Svenska fondandelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig schablonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelning- ar på fondandelarna. Den årliga schablonintäkten uppgår till 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstslaget näringsverksamhet med för närvarande 20,6 procent. Kontrolluppgift lämnas för fysiska personer och svenska dödsbon medan juridiska personer själva får beräkna schablonintäkten och betala in skatt.

Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. När det gäller kapitalvinster och kapitalförluster på fondandelar är beskattningen olika beroende på vad det är för typ av fond och om fonden är marknadsnoterad eller onoterad. En fond anses vara marknadsnoterad om det sker handel eller inlösen i fonden var tionde dag eller oftare. Om det sker mer sällan anses fonden vara onoterad.

Fondandelar kan delas upp i tre olika kategorier skattemässigt

1. Marknadsnoterade fonder (utom räntefond)

Gruppen omfattar marknadsnoterade aktiefonder, bland- fonder, räntefonder som inte uteslutande placerar i svenska fordringsrätter som obligationer och andra räntebärande värdepapper.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent. Mot kapitalvinster får kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktie- beskattade finansiella instrument, kvittas till 100 procent.

• Kapitalförluster får kvittas till 100 procent mot kapitalvin- ster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktiebeskattade finansiella instrument. Till den del det inte finns några såda- na kapitalvinster att kvitta mot, får 70 procent av kapitalför- lusten dras av mot andra kapitalinkomster till exempel ränta och utdelning.

2. Marknadsnoterade räntefonder

För marknadsnoterade räntefonder som enbart placerar i svenska fordringsrätter gäller följande:

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 100 procent mot alla typer av kapitalinkomster, till exempel kapitalvinster, räntor och utdelningar. Räntefonder som inte enbart innehar fordring- ar utställda i SEK, det vill säga innehåller placeringar i både svensk och utländsk valuta, har att välja mellan att tillämpa reglerna om vanliga marknadsnoterade fonder (punkt 1) eller marknadsnoterade räntefonder (punkt 2).

3. Onoterade fonder

Gruppen omfattar alla typer av onoterade fonder.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 70 procent mot andra kapita- linkomster.

Beskattning av investeringssparkonto (ISK)

Sparar du via ISK gäller andra regler än ovan nämnda. Tillgång- ar som är hänförliga till investeringssparkontot schablonbe- skattas. Det innebär att den enskilde inte beskattas utifrån faktiska inkomster och utgifter på de tillgångar som förvaras på investeringssparkontot. I stället utgår en schablonskatt som beräknas på förväntad årlig avkastning. Denna skatt beräknas utifrån ett så kallat kapitalunderlag som baseras på marknadsvärdet på tillgångarna som förvaras på kontot. Läs mer på xxx.xxxxxxxxxx.xx/xxxxx-xx-xxxxxx/xxxxx-xx-xxxxxx.

Information om CRS (Common Reporting Standards) Från och med den 1 januari 2016 gäller en lagstiftning som innebär att vi som fondbolag ska identifiera våra kunders skatterättsliga hemvist och från och med 2017 översända vissa kontrolluppgifter till Skatteverket. Lagstiftningen innebär att vi ska identifiera konton med kontohavare (fysiska perso- ner eller juridiska personer) som har hemvist i ett annat land, dessa konton kallas rapporteringspliktiga konton enligt lag- stiftningen. Lagstiftningen bygger på internationella standar- der (CRS och DAC 2) för att underlätta ett automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton mellan olika länder.

Arbete inom OECD och EU har resulterat i att ett stort antal länder utbyter upplysningar om finansiella konton. Det över- gripande syftet är att motverka undanhållande av skatt.

Information om FATCA

(Foreign Account Tax Compliance Act)

I augusti 2014 undertecknade Sverige och USA ett avtal om informationsutbyte för skatteändamål, baserat på den ame- rikanska skattelagen FATCA, Foreign Account Tax Compliance Act. Avtalet genomfördes i svensk lag från den 1 april 2015. Den innebär att fondbolag och övriga finansiella institut runt om i världen, på grund av den amerikanska lagstiftningen FATCA, ska lämna uppgifter om amerikaners konton till USA. FATCA-avtalet innebär att svenska Skatteverket och amerikan- ska federala skattemyndigheten IRS (Internal Revenue Service) utbyter uppgifter om kapitalinkomster och kapitaltillgångar med varandra.

Sverige lämnar uppgifter för så kallade ”amerikanska perso- ner”. Även företag som är skattskyldiga enligt USAs lagstift- ning är amerikanska personer och omfattas av FATCA.

Ersättningsprinciper

Bolagets styrelse har fastställt en ersättningspolicy samt principer för ekonomisk ersättning i bolaget. Principerna följer Storebrandkoncernens ersättningspolicy och omfattar alla anställda i Bolaget. Principerna har utformats med utgångspunkt i Finansinspektionens föreskrifter och hänsyn har tagits till Bolagets storlek och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet.

Bolaget ska ha en ersättningsmodell som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Ersättning till medarbetare ska uppmuntra till goda prestationer och bete- enden, som verkar för att uppnå ett balanserat risktagande som överensstämmer med fondandelsägarnas intressen och som bidrar till långsiktigt värdeskapande i Storebrandkon- cernen. Ersättningen ska följa vid var tid gällande lagar och föreskrifter.

Den fasta ersättningen är individuellt anpassad och utgår ifrån förutbestämda interna och externa faktorer. Nivån på den fasta ersättningen baseras på medarbetarens erfaren- het, långsiktiga prestation, efterlevnad av kärnvärden och beteende.

Bolaget kommer endast i mycket begränsad omfattning använda rörlig ersättning. För medarbetare på positioner som har en väsentlig inverkan på Bolagets eller förvaltade fonders riskprofil samt medarbetare med ansvar för kontrollfunktio- ner tillämpas rörlig ersättning inte över huvudtaget.

Inför beslut om eventuell rörlig ersättning beaktas beslut om total tilldelning av rörlig ersättning som fattas utifrån Storebrandkoncernens principer och riktlinjer för ekonomisk kompensation. Den uppskjutna delen av ersättningen kan bestämmas till noll och helt eller delvis falla bort vid särskil- da situationer. Exempel på särskilda situationer är om det i

efterhand visar sig att den anställde, avdelningen eller bolaget inte uppfyllt resultatkriterierna eller om bolagets finansiella ställning försämras väsentligt.

Det är chefens ansvar att fastställa nivån på medarbetarnas ekonomiska ersättningar. Ersättning till anställda i kontroll- funktioner (riskkontroll och regelefterlevnad) samt anställda i Bolagets ledningsgrupp fastställs av styrelsen efter förslag

från Bolagets ersättningskommitté, som består av Bolagets styrelse. Ersättningssystemet ska löpande ses över för att säkerställa att det motverkar ett risktagande som är ofören- ligt med fondernas riskprofil och fondbestämmelser. Bolagets ersättningsprinciper ses över årligen eller vid behov. En intern kontrollfunktion ska årligen granska att Bolagets ersättnings- system och att ersättningar överensstämmer med Bolagets ersättningsprinciper. Resultatet av granskningen ska rappor- teras till styrelsen. Styrelsen är ansvarig för att ersättnings- principerna regelbundet följs upp.

En papperskopia av Bolagets information om ersättningsprin- ciper kan erhållas kostnadsfritt efter förfrågan till Bolaget, vilket också anges i fondernas faktablad.

Fondbolagets funktion för internrevision har i enlighet med kraven i Finansinspektionens föreskrifter granskat om fond- bolagets ersättningssystem överensstämmer med ersätt- ningspolicyn, avseende 2021. Resultatet av granskningen har rapporterats till styrelsen och visade inte på några avvikelser eller omständigheter som ger anledning att anse att fond- bolagets ersättningssystem inte överensstämmer med kraven i Finansinspektionens föreskrifter. I granskningen lämnades dock vissa rekommendationer kring hur utformning och dokumentation av beslutsprocess samt riskanalys kan för- bättras vilka Fondbolaget sedermera har genomfört.

Fondbolaget har under 2021 haft i genomsnitt 12 anställda. Medarbetarna har erhållit lön och andra ersättningar om 11 162 248 kr, varav 278 000 kr avser utbetalning av rörlig

ersättning. Sedan 2016 utgår ingen rörlig ersättning till ledan- de befattningshavare och kontrollfunktioner i konsekvens med ovan. Lön och andra ersättningar till förvaltare inom ramen för utlagd verksamhet uppgick för 2021 till 10 111 318 kr.