Finepart Sweden AB (publ)
Finepart Sweden AB (publ)
Inbjudan till teckning av aktier inför notering på AktieTorget
NOTERINGSMEMORANDUM HÖSTEN 2016
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
Finepart i korthet 3
AktieTorget 4
Fem skäl att investera i Finepart 5
Undantag från prospektskyldighet 6
Styrelsens försäkran 6
Villkor och anvisningar 7
Välkommen som aktieägare i Finepart 9
Bakgrund till nyemissionen och framtida kapitalbehov 10
Finepart Sweden AB (publ) 12
Bolagets verksamhet 13
Bolagets historik 22
Styrelse och VD 24
Övriga nyckelpersoner och revisor 25
Organisation 26
Utvald finansiell information 28
Kommentarer till den finansiella informationen 34
Aktiekapitalets utveckling och aktieägare 39
Information om de aktier som erbjuds 41
Riskfaktorer 44
Bolagsordning för Finepart Sweden AB (publ) 46
Skatteaspekter i Sverige 47
Komplett förteckning av styrelsens och VD:s samtliga uppdrag under de senaste fem åren
enligt Bolagsverket 49
FINEPART I KORTHET
Finepart är ett innovativt och teknikorienterat företag som utvecklar och säljer maskiner för komponenttillverkning med hög precision.
Bolagets teknologi baseras på vattenskärningsteknik som innebär att med mycket högt vattentryck, cirka 4 000 bar, skapa en stråle som accelererar sandkorn som verkar som slipmedel. Bolaget har utvecklat ett miniatyriserat skär- system och en precisionsmaskin och därigenom skapat en produkt för s.k. mikrovattenskärning. Till skillnad från den traditionella vattenskärningstekniken med långt mer än 100 aktörer på marknaden har den nya metoden mikro- vattenskärning etablerats med endast ett fåtal aktörer på marknaden som erbjuder en kommersiell produkt.
Mikrovattenskärning har ett flertal tekniska fördelar gentemot andra traditionella tillverkningsmetoder. Me- toden medför ingen värmepåverkan på det material som bearbetas, vilket minskar risken för materialförändringar. Metoden är inte beroende av materialets elektriska, optiska eller termiska egenskaper. Dessutom är metoden multifunktionell, såtillvida att den kan bearbeta en mängd olika material i samma maskin, vilket normalt inte är fallet med alternativa tillverkningsmetoder.
Mikrovattenskärning är synnerligen lämpad för avance- rade material såsom t.ex. keramer, kompositer, plaster etc. I takt med att industrin utvecklar alltmer sofistikerade material ökar också kraven på förbättrade tillverknings- metoder som klarar av att bearbeta dessa material med hög noggrannhet.
Finepart har utvecklat en palett av lösningar för tillverkning av komponenter med hög precision. Bolagets huvudprodukt, Finecut, är en verktygsmaskin som medger tillverkning av små produkter i avancerade material
med skärning på cirka 0,2 millimeters snittbredd. Detta i kombination med en nästintill tiofaldigad förbättrad
precision jämfört med traditionell vattenskärning öppnar
upp för många krävande applikationsområden, t.ex. inom medicinteknik, flygindustrin, rymdindustrin och för tillverkning av elektronik. Områden som traditionell
vattenskärning inte har tillräcklig precision för att klara av.
Finepart har utvecklat en prototyp av ett nytt mikroskär- system (som är en integrerad del av Finecut) som erbjuder skärning med en snittbredd på fem hundradels millimeter, vilket är en precisionsnivå som, såvitt Bolaget känner till,
är unik idag på marknaden. Det är Bolagets bedömning att detta nya system kan medföra stora konkurrensfördelar i framtiden.
Under sommaren 2016 erhöll Finepart en order från SKF Aerospace på en Finecut-maskin med ett ordervärde på cirka 3,2 MSEK. Bolaget erhöll även en order på en Finecut- maskin från schweiziska Dohner på cirka 2,8 MSEK.
Dessa maskiner beräknas installeras under december 2016. Bolaget har även ingått ett intentionsavtal1 med SKF Aerospace om köp av ytterligare ett flertal maskiner. Utöver dessa två order pågår kontinuerligt dialoger och tester för potentiella kunder.
Finepart genomför nu en publik spridningsemission på cirka 10,2 MSEK i anslutning till en planerad notering på AktieTorget. Bolaget har godkänts för notering på AktieTorget under förutsättning att spridningskravet på 300 aktieägare uppfylls och att emissionen tecknas till minst 6,1 MSEK. Emissionen syftar främst till att
intensifiera Bolagets marknadsbearbetning (70 procent av likviden), vidareutveckla Bolagets produkter (20 procent av likviden) samt att förbättra tillverkningsprocesser
(10 procent av likviden). För mer information om användningen av emissionslikviden, vänligen se avsnittet ”Bakgrund till nyemissionen och framtida kapitalbehov”. Bolaget värderas i föreliggande spridningsemission till cirka 22 MSEK pre-money.
1 Ett intentionsavtal (eng. Letter of Intent) innebär en avsikt, men inte en skyldighet, att köpa fler maskiner. Ytterligare köp av ma- skiner är beroende av en lyckad installation och driftsättning av den första maskinen.
SPRIDNING AV MEMORANDUMET
Aktien är inte föremål för handel eller ansökan därom i något annat land än Sverige. Inbjudan enligt detta memorandum vänder sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt. Memorandumet får inte distribueras i Australien, Japan, Kanada, Nya Zeeland, USA eller något annat land där distributionen eller denna inbjudan kräver ytterligare åtgärder enligt föregående mening eller strider mot regler i sådant land. För memorandumet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av innehållet i detta memorandum eller därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.
DEFINITIONER
I detta memorandum gäller följande definitioner om inget annat anges: med ”Bolaget”, eller ”Finepart” avses Finepart Sweden AB (publ) med organisationsnummer 556888-1063. Med ”AktieTorget” avses ATS Finans AB med organisations- nummer 556736-8195 med bifirma AktieTorget. Med ”Aktieinvest” avses Aktieinvest FK AB med organisationsnummer 556072-2596. Med ”InWest” avses InWest Corporate Finance AB med organisationsnummer 556978-2492. Med ”Eurocle- ar” avses Euroclear Sweden AB med organisationsnummer 556112-8074.
AKTIETORGET
AktieTorget är en bifirma till ATS Finans AB, ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. AktieTorget driver en s k MTF-plattform. Bolag som är noterade på AktieTorget har förbundit sig att följa AktieTorgets noteringsavtal som syftar till att säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden får korrekt, omedelbar och samtidig information om alla omständigheter som kan påverka Bolagets aktiekurs.
AktieTorget tillhandahåller ett effektivt handelssystem som är tillgängligt för de banker och fondkommissionärer som är anslutna till Nasdaq Stockholm AB. Det innebär att den som vill köpa eller sälja aktier som är noterade på AktieTorget kan använda sin vanliga bank eller fondkommissionär.
Noteringsavtalet och aktiekurser återfinns på AktieTorgets hemsida (xxx.xxxxxxxxxxx.xx).
FEM SKÄL ATT INVESTERA I FINEPART
Nedan följer de huvudsakliga skälen att investera i Bolaget. Dessa skäl ska inte betraktas som uttömmande och anges inte heller i inbördes rangordning. Den information som lämnas nedan redogörs för i mer detalj i av- snittet ”Bolagets verksamhet”. Avsnittet ska läsas tillsammans med övrig information i memorandumet (samt införlivade dokument som t.ex. årsredovisningar), i synnerhet bör även de riskfaktorer som finns upptagna i avsnittet ”Riskfaktorer” beaktas.
#1 Produkten
Bolagets huvudprodukt, Finecut, representerar ett helt nytt sätt att använda mikrovattenskärning för olika applikationsområden i alla miljöer. Maskinen är en färdigutvecklad produkt som är anpassnings- bar till nya tillverkningsprocesser, och vars prestanda är bevisad genom praktisk användning hos kunder inom flera tillverkningsområden. Läs mer om Bolagets produkt på sid. 13.
#2 Marknaden
Enligt oberoende marknadsanalytiker förväntas Fineparts potentiella marknad genomgå en betydan- de tillväxt under kommande år. Som pionjär på området har Bolaget förutsättningar att ta en bety- dande andel av marknaden. Läs mer om Bolagets marknad på sid. 16.
#3 Kunderna
Finepart har etablerat sig hos kunder inom starka tillväxtområden och maskinen har sålts till både mindre företag och globala industriföretag. Bolagets kunder finns inom många segment och arbetar ofta med produkter med högt förädlingsvärde. Läs mer om Bolagets kunder på sid. 17.
#4 Framtiden
Nya högpresterande material baseras ofta på värmekänsliga legeringar eller en kombination av material med kompletterande egenskaper. Dessa är ofta svårbearbetade med traditionella bearbet- ningstekniker. Fineparts skärprocess klarar alla material. Bolaget har även nya patenterade tekniska lösningar under utveckling som ger Bolaget, såvitt Bolaget känner till, betydande konkurrensfördelar i form av ökad precision. Läs mer om Bolagets patent på sid. 15.
#5 Kompetensen
Finepart har en samlad kompetens som ligger i världsklass inom mikrovattenskärning, samt förmå- gan att vidareutveckla produkterna för att möta nya och utmanande krav från marknaden.
UNDANTAG FRÅN PROSPEKTSKYLDIGHET
Detta memorandum har inte granskats av Finansinspektionen. Memorandum avseende nyemission är undantaget från prospektskyldighet enligt lagen om handel med finansiella instrument. Enligt 2 kap 4§ i lagen om handel med finansiella instrument behöver ett prospekt inte upprättas om ”det belopp som sammanlagt inom EES ska betalas av investerarna under en tid av tolv månader motsvarar högst 2,5 miljoner euro”. Bolagets erbjudande omfattas inte av lagstiftarens prospektkrav och har därför inte granskats och godkänts av Finansinspektionen. Memorandumet har dock granskats och godkänts av AktieTorget.
UTTALANDEN OM FRAMTIDEN
Uttalanden om framtiden och övriga framtida förhållanden i detta memorandum återspeglar styrelsens nuvarande syn avseende framtida händelser och finansiell utveckling. Framåtriktade uttalanden utrycker endast de bedömningar och antaganden som styrelsen gör vid tidpunkten för memorandumet. Dessa uttalanden är väl genomarbetade, men läsaren uppmärksammas på att dessa, såsom alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet.
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Memorandumet har upprättats av styrelsen för Finepart Sweden AB (publ) med anledning av förestående spridningsemis- sion och upptagande till handel på AktieTorget. Styrelsen ansvarar för detta dokument och har vidtagit rimliga åtgärder
för att säkerställa att den information som lämnas är korrekt, fullständig och att ingenting utelämnats som kan påverka bedömningen av Bolaget. Bolagets revisorer har inte granskat information som lämnas i detta dokument, förutom Bola- gets årsredovisningar för 2012/2013 – 2015 samt delårsrapporten per 30 juni 2016, vilka har införlivats genom hänvisning. Det innebär att dessa handlingar finns att ladda ner från Bolagets hemsida.
Bollebygd den 14 oktober 2016 Finepart Sweden AB (publ) | ||
Xxx Xxxxxxxxxx | Xxxx Xxxxxx | Xxxx Xxxxxxx |
Styrelseordförande | Styrelseledamot | Styrelseledamot |
Xxxx Xxxxxx Styrelseledamot | Xxxxxxxxx Xxxxxxx Styrelseledamot | |
VILLKOR OCH ANVISNINGAR
Emissionsvolym
Emissionen uppgår till maximalt 10 179 000 kronor för-
delat på 1 740 000 aktier. Kvotvärdet är 15 öre per aktie. Vid övertecknad emission finns utrymme att emittera ytterligare 342 000 aktier i en överteckningsemission. An- talet aktier i Bolaget inför föreliggande spridningsemission uppgår till 3 764 000 aktier.
Teckningskurs
Teckningskursen är 5,85 kronor per aktie. Courtage utgår ej. Värdering av Bolaget är cirka 22 MSEK pre-money.
Teckningsförbindelser
Bolaget har inhämtat teckningsförbindelser från befintliga och nya aktieägare uppgående till cirka 5,9 MSEK, motsva- rande cirka 58 procent av emissionen.
Företrädesrätt
Emissionen genomförs utan företrädesrätt för befintli- ga aktieägare i syfte att möjliggöra en bred spridning av Bolagets aktie. Rätt att teckna aktier tillkommer befintliga aktieägare, allmänheten och institutionella investerare.
Teckningstid
Anmälan om teckning kan göras från och med den 17 oktober 2016 till och med den 3 november 2016. Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden, samt tiden för betalning.
Villkor för genomförande av emissionen
Emissionens genomförande är villkorat av att emissionen tecknas till minst 60 procent motsvarande cirka 6,1 MSEK. Emissionen är därtill villkorad av att Bolaget uppfyller AktieTorgets spridningskrav om minst 300 aktieägare.
Erbjudandet är villkorat av att inga omständigheter uppstår som kan medföra att tidpunkten för att genom- föra emissionen av Bolaget bedöms som olägligt. Sådana omständigheter kan t.ex. vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art och avse såväl händelser i Sverige som utomlands. Erbjudandet kan sålunda komma att helt eller delvis återkallas. Beslut om att inte fullfölja emissionen kan senast fattas före utskick av avräkningsnotor, vilket förväntas ske i början av vecka 46, 2016.
Anmälan
Teckning sker på särskild teckningssedel i minst en post om 1 000 aktier, därefter i valfritt antal aktier. Ofullständi- ga eller felaktiga teckningssedlar kan komma att lämnas utan avseende. Vid flera inlämnade teckningssedlar gäller den senast lämnade. Inga tillägg eller ändringar får göras
i den på anmälningssedeln tryckta texten. Ifylld anmäl- ningssedel ska vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast kl 15:00 den 3 november 2016.
Anmälan, som är bindande efter ångertiden (anges ned- an), ska sändas till:
Aktieinvest FK AB Ärende: Finepart Emittentservice
113 89 STOCKHOLM
Telefon: 00-0000 0000
Telefax: 00-0000 0000
E-post: xxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxx.xx (inskannad teck- ningssedel)
Teckning kan även ske elektroniskt med BankID. Gå in på xxx.xxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxx0000 och följ instruktionerna.
Den som anmäler sig för teckning av aktier måste ha ett
VP-konto eller en depå hos bank eller annan förvaltare till vil- ken leverans av aktier kan ske. Personer som saknar VP-konto eller depå måste öppna ett VP-konto eller en depå hos en bank eller ett värdepappersinstitut innan anmälningssedel inlämnas till Aktieinvest. Observera att detta kan ta viss tid.
Observera att den som har en depå eller konto med speci- fika regler för värdepapperstransaktioner, exempelvis in- vesteringssparkonto (ISK) eller kapitalförsäkringskonto (KF), måste kontrollera med den bank/förvaltare som för kontot, om, och i så fall hur, förvärv av värdepapper inom ramen för Erbjudandet är möjligt. Anmälan ska i så fall göras i samför- stånd med den bank/förvaltare som för kontot.
Ångertid
De tecknare som skickar sin anmälan direkt till Aktieinvest har rätt att dra tillbaka anmälan om teckning fram till och med kl. 15:00 den 3 november 2016. För de som tecknar via bank, fondkommissionär eller annan förvaltare gäller förvaltarens regler för när anmälan senast får återtas.
Offentliggörande av emissionens utfall
Bolaget planerar att kommunicera utfallet av emissionen via ett pressmeddelande i slutet av vecka 45, 2016. Press- meddelandet kommer offentliggöras på Bolagets och AktieTorgets hemsidor.
Tilldelning
Tilldelningen förväntas fastställas i slutet av vecka 45, 2016. Snarast därefter kommer avräkningsnotor skickas ut till de som tilldelats aktier. De som eventuellt inte tillde- las aktier får inget meddelande.
Beslut om tilldelning fattas av styrelsen, där följande prin- ciper kommer att gälla:
1. Att full tilldelning ska ske till de parter som lämnat teckningsförbindelser,
2. Att prioritera ägarspridning samt att i den mån det är möjligt tillse att varje tecknare erhåller minst 800 aktier.
3. I det fall det inte går att tillgodose samtliga tecknare en minimipost om 800 aktier, kan istället lottning ske.
4. Att skapa ett investeringsutrymme för eventuella tecknare som, enligt styrelsens bedömning, särskilt kan bidra med strategiska värden till Bolaget, vid överteckning dock maximalt tio procent av det totala emissionsbeloppet inklusive överteckningsemissio- nen. I förekommande fall ska Bolaget även redovisa till AktieTorget vilka s.k. strategiska investerare som erhåller tilldelning. Styrelsen är bemyndigad att göra en bedömning av en tecknares möjlighet att tillföra Bolaget strategiska värden från fall till fall.
5. Tilldelningen är inte beroende av när under tecknings- perioden som teckningssedeln lämnas.
Betalning
Betalning ska ske i enlighet med instruktioner på avräk- ningsnota. Avräkningsnotor förväntas skickas ut i början av vecka 46, 2016 och betalning ska ske senaste tre bank- dagar därefter. Aktier som ej betalas i tid kan komma att överlåtas på annan. Ersättning kan krävas av den som ej betalat tecknade aktier.
Leverans av aktier
Finepart Sweden AB är under anslutning till Euroclear Sweden AB:s kontobaserade värdepapperssystem. När betalning erlagts och registrerats samt aktier levererats, skriver Euroclear ut en VP-avi som visar antalet aktier som registrerats på det VP-konto som angivits på teckningsse- deln. De aktier som betalats senast på likviddagen enligt
avräkningsnotans instruktion, beräknas finnas tillgängliga på respektive VP-konto under vecka 48, 2016.
Vid registrering av aktier i depå kan tillgängligheten se- nareläggas beroende på kommissionärens eller bankens rutiner för registrering.
Rätt till utdelning
De nya aktierna medför rätt till utdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att nyemissionen har registrerats på Bolagsverket och aktierna införts i aktieboken hos Euroclear. Eventuell utdelning betalas ut efter beslut av bolagsstämman. Utbe- talningen ombesörjes av Euroclear eller för förvaltarregist- rerat innehav i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Rätt till utdelning tillfaller den som på den av bolagsstäm- man fastställda avstämningsdagen var registrerad som aktieägare i den av Euroclear förda aktieboken.
Tillämplig lagstiftning
Aktierna ges ut under aktiebolagslagen (2005:551) och regleras av svensk rätt.
Aktieägares rättigheter
Aktieägares rättigheter avseende vinstutdelning, rösträtt, företrädesrätt vid nyteckning av aktie med mera styrs dels av Bolagets bolagsordning som finns tillgänglig via Bola- gets hemsida, dels av aktiebolagslagen (2005:551).
Restriktioner avseende deltagande i erbjudandet
På grund av restriktioner i värdepapperslagstiftningen i Australien, Hongkong, Kanada, Nya Zeeland, Schweiz,
Singapore, Sydafrika, Sydkorea, Japan och USA riktas inte Erbjudandet att teckna aktier till personer eller andra med registrerad adress i något av dessa länder.
Handel på AktieTorget
Finepart Sweden AB har godkänts av AktieTorget under förutsättning att emissionen tecknas till minst 60 procent samt att spridningskravet om minst 300 aktieägare upp- fylls. Första handelsdag är beräknad till den 9 december 2016.
Aktiens handelsbeteckning kommer att vara FINE. ISIN- kod för aktien är SE0009189442.
VÄLKOMMEN SOM AKTIEÄGARE I FINEPART
De allra flesta av oss har inte kunnat undgå att lägga märke till den stora industriella utveckling som skett de senaste decennierna. Produkter blir allt effektivare och smartare. Nya material utvecklas som är mer sofistikerade i termer av t.ex vikt, flexibilitet, styrka och andra egen- skaper. Dessa material är ofta legeringar, kompositer, plaster och keramer av olika slag. Utvecklingen av bättre material har på många sätt underlättat vårt vardagliga liv. Det finns dock även utmaningar kopplade till utveckling- en. För länge sedan kunde en smed bearbeta stål med relativt enkla redskap och nå tillfredsställande resultat för dåtidens förväntningar. Idag ser situationen annorlunda ut. Med förbättrade material följer även allt större krav och behov av metoder för bearbetning av dessa material. Smeden räcker helt enkelt inte till längre. Han behöver bättre verktyg!
Vattenskärning är en tillverkningsmetod som under sena- re år utvecklats väl. Metoden innebär att man med hjälp av mycket starka vattenstrålar, med tillsats av sand, skär
igenom material. En betydande fördel med vattenskärning är att det är en kall metod, dvs. den påverkar inte materi- alet som bearbetas genom hög värme. Att metoden klarar av att skära praktiskt taget alla material ger den en bredd av möjliga användningsområden.
Finepart har under flera år utvecklat en maskin för bearbetning med hög precision av alla sorters material. Det segment Bolaget verkar inom benämns mikrovatten- skärning, dvs. vattenskärning på mikronivå. Idag finns en stor mängd aktörer inom traditionell vattenskärning men det är endast ett fåtal aktörer i världen som erbjuder en kommersiell produkt för mikrovattenskärning. Fineparts maskin, Xxxxxxx, klarar av att t.ex. skära, fräsa, svarva och borra avancerade material med en skärstråle på endast 0,2 mm. Finecut har även en 5-axlig plattform som klarar av att bearbeta mycket komplexa geometrier. Bolaget har även utvecklat en prototyp till nästa generation av skärsystem och skärning med en snittbredd på ner till
en femhundradels millimeter har demonstrerats. Det är, såvitt Bolaget känner till, unikt på marknaden idag.
Även om verksamheten har starkt teknikfokus är det också centralt för oss att Finepart bygger maskiner för människor! Att maskinen använder avancerade tekniska lösningar av senaste snitt får inte tillåtas göra den svår att använda. Vår devis är ”Making precision easier”.
Fineparts team har varit med i utvecklingen inom mikro- vattenskärning sedan 1990-talet då tekniken endast fanns
på ett forskningsstadium. Finepart är en sann pionjär inom området och Bolagets medarbetare brinner för att lösa praktiska problem hos kunder över hela världen.
Kunder, inom vitt skilda branscher, har en gemensam nämnare: att de vill tillverka komponenter med mycket hög precision.
En sådan kund är SKF Aerospace som nyligen beställde en maskin från Finepart. Denna maskin förväntas lösa reella problem i SKF:s tillverkning. Med hjälp av Fineparts maskin kommer SKF Aerospace att kunna leverera produkter av högre kvalitet till sina slutkunder. Det innebär att Finepart inte bara tillverkar en maskin utan, i ett större perspektiv, hjälper sina kunder att förstärka sin konkurrenskraft.
Finepart befinner sig med andra ord mitt i en global indu- striell utveckling. Det ställer stora krav på ett litet, förvisso innovativt, bolag från Bollebygd. Finepart behöver synas mer och sprida budskapet på marknaden om vad Bolaget kan åstadkomma. Därför kommer Bolaget att genomföra en nyemission på cirka 10,2 MSEK och samtidigt notera Bolagets aktie på AktieTorget. Kapitalet kommer i första hand användas till att öka Fineparts synlighet på markna- den och ta betydande marknadsandelar.
Jag hoppas att även du vill vara med på vår spännande resa.
Varmt välkommen som aktieägare i Finepart!
Xxxxxxxxx Xxxxxxx
VD för Finepart Sweden AB
BAKGRUND TILL NYEMISSIONEN OCH FRAMTIDA KAPITALBEHOV
Bakgrund
Finepart är ett innovativt och teknikorienterat företag som erbjuder lösningar för tillverkning av mindre komponenter med hög precision. Dagens produktutbud är ett resultat av mångårig forskning och produktutveckling.
Finepart har idag en produkt som i internationell konkur- rens bevisat sig som utmärkande i termer av konstruk- tionslösningar, design, prestanda och användarvänlighet. Produkten har redan verifierats tekniskt i upp till sex år hos kunder som är verksamma i Sverige, Tyskland, Norge, Danmark, Frankrike och Ryssland. Bolaget kommer snart även installera maskiner i Schweiz och England.
Tillverkningsindustrin möter allt större utmaningar i form av bl.a. alltmer sofistikerade material, allt mindre kom- ponenter, och högre krav på produktionseffektivitet och reducering av kassationer. Mikrovattenskärning har flera betydande fördelar gentemot andra traditionella metoder och segmentet växer snabbt (se marknadsavsnittet för fördjupad information).
Finepart ser goda möjligheter att kunna ta en framskjutan- de position på marknaden för mikrovattenskärning. Bola- gets medarbetare besitter en djup processkunskap och har ett starkt internationellt nätverk med förankring inom både industri och akademi. Bolaget har ett flertal teknikdrivande idéer som förhoppningsvis bidrar till att även i framtiden placera Bolaget i den tekniska framkanten inom mikrovat- tenskärning. Finepart har även en patentportfölj för en ny generation skärsystem som innebär ytterligare miniatyrise- ring. Med en snittbredd ner till 0,05 mm motsvarar de en av- sevärd ökning i miniatyriseringsgrad i relation till befintliga kända system på marknaden.
Bolagets teknik har en hög teknisk verkshöjd inom ett segment, mikrovattenskärning, som i sin tur anses vara en s.k. Global Market Driver inom området för vattenskär- ning.2 Det innebär både möjligheter och utmaningar. En betydande utmaning är att öka synligheten för mikro- vattenskärning i allmänhet och för Fineparts lösningar i
synnerhet, på en marknad som domineras av traditionella tillverkningsmetoder.
Finepart avser att under kommande år förstärka Bolagets försäljnings- och marknadsresurser. Dessutom är det Bolagets förhoppning och tro att marknaden för mikrovat- tenskärning kommer att mogna under kommande år och bli alltmer etablerad i relation till andra alternativa metoder.
Motiv till emissionen och notering på AktieTorget
Finepart avser, att med stöd av beslut från extra bolags- stämma den 9 september 2016, genomföra en publik spridningsemission på cirka 10,2 MSEK. Bolagets emis- sionskostnader uppskattas till cirka 1,1 MSEK. Vid över- tecknad spridningsemission kan Bolagets styrelse välja att utnyttja en överteckningsemission som kan tillföra Bolaget ytterligare 2 MSEK.
Efter spridningsemissionen planerar Bolaget att note- ra Bolagets aktie på AktieTorget. Bolaget har godkänts av AktieTorget för notering förutsatt att AktieTorgets
spridningskrav om minst 300 aktieägare är uppfyllt och att emissionen tecknas till minst cirka 6,1 MSEK, motsvarande 60 procent av spridningsemissionen. Emissionen vänder sig till såväl privata som institutionella investerare.
Bolaget avser att använda de medel som inflyter från emissionen enligt följande:
• 70 procent beräknas gå till marknadsutveckling i syfte att nå en global marknad. Bolaget avser att förstärka marknadsavdelningen för att uppnå en ökad synlig- het och spridning av kundnyttan med Bolagets pro- dukter. Bolaget avser att öka sin geografiska närvaro genom fler samarbeten med agenter och distribu- törer. Bolaget avser även att utveckla ett eftermark- nadskoncept som kommer riktas till befintliga kunder.
• 20 procent av emissionen beräknas gå till produk- tutveckling. Det kommer ske gradvis utveckling av Bolagets befintliga maskin i syfte att säkerställa att maskinen befinner sig i teknisk framkant. Bolaget av- ser även påbörja utvecklingen av ett nytt skärsystem baserat på Bolagets patenterade teknik. Dessutom avser Xxxxxxx att utveckla fler tillbehörsprodukter i syfte att öka eftermarknadsförsäljning och säkerställa ett brett fullservicekoncept till kunderna.
2 The Global Waterjet Cutting Machines Market – Trends, Drivers & Projections, Global Industry Analysts, 2015.
Finepart är ett innovativt och teknikorienterat företag som erbjuder lösningar för tillverkning av mindre komponenter med hög precision.
• Resterande tio procent beräknas användas till att professionalisera tillverkningsprocessen, vilket är en förutsättning för att säkerställa en kontinuerligt hög kundnöjdhet vid produktion och leverans.
Vid en situation där emissionen endast tecknas till mi- nimigränsen 60 procent kommer Bolaget att prioritera genomförandet av marknadsutvecklande åtgärder med målsättning att öka Bolagets synlighet då detta anses vara den mest affärsdrivande aktiviteten. Ökad marknadsmed- vetenhet främjar affärer som kan bidra till vidare utveck- ling av produkter och produktionsprocesser. Det bör dock noteras att Xxxxxxx har tagit in ej säkerställda tecknings- förbindelser på motsvarande 58 procent av föreliggande nyemission.
Rörelsekapitalförklaring
Utan nyemissionen kan Finepart ändå fullgöra sina för- pliktelser mot leverantörer och kreditgivare, men Bolaget får svårare att utvecklas enligt den plan som styrelsen har fastslagit. Det skulle medföra att Bolagets tillväxttakt blir
lägre än Bolagets målsättning och att styrelsen i högre utsträckning skulle behöva finna andra finansieringsalter- nativ.
Framtida kapitalbehov
Styrelsen bedömer att föreliggande nyemission (även vid minimigränsen på 60 procent) täcker kommande kapi- talbehov under de närmaste tolv månaderna. Ett utökat kapitalbehov kan dock uppstå, t.ex. om Bolaget väljer att intensifiera marknadsbearbetningen eller utökar pro- duktsortimentet, utöver vad som i dagsläget planeras för. Det bör återigen poängteras att Bolaget idag har en fullt kommersiell produkt som sålts till ett flertal internationel- la kunder och som genererar ett betydande kassaflöde. Dock är införsäljningsprocessen av en sådan karaktär att det kan uppstå stora svängningar i Bolagets finansiella ställning över tid. Om Bolagets målsättning gällande för- säljning infrias bedömer ledningen att det inte finns behov av fler nyemissioner inom en överskådlig tid beaktat Bola- gets aktuella affärsplan.
FINEPART SWEDEN AB (PUBL)
Finepart Sweden AB är ett svenskt publikt aktiebolag och bedriver verksamhet under denna associationsform, vilken regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget registrerades hos Bolagsverket den 19 mars 2012 under namnet Startplattan 887897 AB med organisationsnum- mer 556888-1063. Bolaget var då ett s.k. lagerbolag och förvärvades från Bolagsstiftarna AB. Bolaget namnändra- des till Finepart Sweden AB den 24 juli 2012.
Bolaget förvärvade Finecut AB:s konkursbo i september 2012 och tillträdde verksamheten den 21 september 2012. Då Bolagets verksamhet till stor del baseras på den utveckling som skett inom Finecut AB kan verksamheten i Finepart AB anses som påbörjad i samband med tillträdet av konkursboets tillgångar.
Bolaget ska som föremål för sin verksamhet bedriva han- del med produkter och tjänster inom skärande bearbet- ning med specialisering mot waterjetbearbetning, samt därmed förenlig verksamhet.
Bolaget är under anslutning till Euroclear, vilket innebär att det är Euroclear Sweden AB som kommer att föra Bola- gets aktiebok. Bolagets säte är Bollebygd kommun, Västra Götalands län.
Bolaget har inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljedomsförfaranden (inklusive ännu ej avgjorda ärenden eller sådana som Bolaget är medvetet om kan uppkomma), och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Bolagets finansiella ställning eller lönsamhet.
Memorandum, teckningsanmälan, årsredovisningar och bolagsordning kan beställas i pappersform från Bolaget eller hämtas från Bolagets och AktieTorgets hemsidor.
Finepart Sweden AB (publ)
Box 99
517 22 BOLLEBYGD
Tel: 000-00 00 00
E-post: xxxx@xxxxxxxx.xxx Hemsida: xxx.xxxxxxxx.xxx
BOLAGETS VERKSAMHET
AFFÄRSIDÉ: Finepart utvecklar användarvänliga maskiner för tillverkning av komponenter med mycket hög precision.
Verksamhet
Finepart är ett företag som utvecklar och säljer maskiner för tillverkning av kompenenter med hög precision. Bola- gets teknologi baseras på s.k. mikrovattenskärning, vilket är en metod där sandkorn tillsätts till vattenstrålar med mycket högt vattentryck, och därigenom skapar mycket tunna skärande vattenstrålar.
Bolaget grundades 2012 men verksamheten har bedri- vits i bolaget Finecut AB sedan år 2006. De principer som Bolagets teknik vilar på har utvecklats vid bl.a. Chalmers tekniska högskola sedan början av 1990-talet.
Produkter
Bolagets huvudprodukt, Finecut, är en verktygsmaskin för kall precisionsbearbetning och som medger tillverkning
av små komponenter i avancerade material. Maskinen har ett egenutvecklat miniatyriserat skärsystem och ett intu- itivt mjukvarustöd. Maskinen är konstruerad för att vara enkel att hantera och kräver trots användandet av ett av marknadens mest avancerade styrsystem ingen CNC-ut- bildad operatör.
Finecut har flera produktfördelar som gör den unik gentemot konkurrerande produkter. Maskinen är enkel att komma igång med då alla material kan skäras med samma verktyg, såsom t.ex. metaller, glas, plaster, ke- ramer, kompositer och sandwichmaterial där flera ma- terialtyper kombineras. Tekniken i Finecut bygger på en kombination av en egenutvecklad maskinkonstruktion med förmåga att uppnå en positioneringsnoggrannhet inom några tusendels millimeter och mycket smala skärstrålar. Detta medger en nära tio gånger bättre precision jämfört med traditionell vattenskärning. Med mikrovattenskärning nås toleranser på en hundradels millimeter när man med traditionell vattenskärning talat om tiondels millimeter. Kombinationen hög pre- cision och minatyrisering öppnar upp för nya applika- tionsområden med höga precisionskrav, såsom t.ex. medicinteknik, elektronik samt flyg- och rymdindustrin. Finecut är helkapslad vilket gör det möjligt att placera maskinen i känsliga miljöer där en konventionell vatten- skärningsmaskin är utesluten. Maskinen kan kombinera ett flertal olika funktioner samtidigt såsom, borrning, skärning, svarvning och fräsning.
Finecut är konstruerad som en standardprodukt som genom ett rikt utbud av funktionella tillbehör kan anpas- sas till kundens specifika behov. Kunden kan specificera den maskin som kunden behöver initialt och därefter komplettera maskinen med tillbehör allteftersom att verk- samheten utvecklas. Fineparts målsättning är att alla nya tillbehör som tillkommer i produktutvecklingen ska kunna eftermonteras på redan befintliga maskiner.
Utöver Bolagets huvudprodukt kan Finepart även erbjuda kompletterande produkter. Finespin, är en maskin för ef- terbearbetning och polering. Maskinen har en icke-avver- kande poleringsmetod med förmåga att bearbeta mycket komplexa geometrier med svåråtkomliga ytor. Finespin är i första hand ett komplement till Finecut, men kan även säljas separat.
Finepart eftersträvar att utveckla produktsortimentet med fler innovativa tekniklösningar som syftar till att tillverka komponenter med hög precision. Dessa lösningar utgör dels tillbehör till Finecut men även fristående produkter.
Skillnaden mellan mikrovattenskärning och traditionell vattenskärning
Mikrovattenskärning bygger i grunden på samma teknik som den traditionella vattenskär- ningen, vilket ger den de viktiga fördelar som gjort vattenskärning till en av våra snabbast växande skärmetoder:
• Kan skära praktiskt taget alla material.
• Ingen värmepåverkan.
Mikrovattenskärning är ett nytt tillämpningsområde som öppnar upp för att använda vattenstråleteknik inom finmekaniska tillämpningar. För att geometrier i fina detaljer (komponenter i mikro och meso-storlek) ska kunna skäras med högre precision har skärsystem utvecklats vilka har miniatyriserats och optimerats för hög processprecision och minimal verktygsdiameter. För att nå den precision som krävs på detaljerna måste mikrovattenskärningsmaskinerna dessutom ha en annorlunda maskinkonstruktion. Konstruktionen ska säkerställa att verktygets rörelse gentemot arbetsmaterialet är mycket precis. Maskinen måste också vara anpassad för speciella fixturlösningar. En traditionell vattenskärningsmaskin har normalt arbetsbord och skärbord i separata strukturer, medan det är av vikt i mikrovattenskärmaskinen att alla komponenter, från arbetsmaterial till verktyg, är precist mekanisk kopplade. En framgångsfaktor för Finecut-maskinerna har varit Bolagets erbjudande av kundanpassade innovativa fixturer som med hjälp av extra servoaxlar kan bearbeta arbetsstycken med hög formkomplexitet för skapande av bättre åtkomlighet och geometri.
Tabell över skillnader i typiska storheter mellan traditionell vattenskärning och mikrovattenskärning
Typiska storheter | Vattenskärning | Mikrovattenskärning |
Maskinstorlekar | Typisk anpassat till plåtformat 3x1,5 m och uppåt. Det finns maskiner med 18x6 m skärbord. Arbetsområde är oftast anpassat för stora detaljer. | Typiskt 300 x 500, 500 x 500 mm eller i något fall större. Små arbetsområden fördel för högre precision. Ofta ryms ändå hundra- tals delar pga storlek. |
Snittbredd | 0,8 - 1,5 mm | 0,2 – 0,3 mm |
Tolerans på delar | 0,1-0,3 mm | 0,01-0,05 mm |
Noggrannhet i maskin | +/- 0,05 mm | +/- 0,0025 |
Tillämpningsområden | Konstruktionselement till maskiner, off-sho- re, broar, vingprofiler till flygplan. Mm Ofta tjocka material | Finmekaniska detaljer med höga tole- ranskrav för verktygstillverkning, ”medical device”, mekatronik, elektronik |
Diagram: Positionering av Finepart i relation till aktörer inom mikrovattenskärning och traditionell vattenskärning utifrån precision på tillverkad detalj och snittbredd/diameter på skärstråle
precision på tillverkad detailj i mm
standard
100+ tillverkare av traditionell vattenskärning
mikrovattenskärning fåtal aktörer
premium
Fineparts
nya generation under utveckling
0,30
0,20
0,10
0,05
0,01
0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 ... snittbredd/diameter i mm
10 mm
Finecut ny
generation
Finecut
nuvarande
Standard
vattenskärning
Nästa generations skärsystem
Vidare utveckling mot finare skärningsdimensioner
Vision
Fineparts vision är att genom kvalitet, kompetens, teknik- drivande innovationer och kundnära samarbete nå en ledande marknadsposition inom tre år med en marknads- andel om minst 30 procent på det växande affärssegmen- tet mikrovattenskärning.
Marknadsutsikter och tendenser
Den globala tillväxten inom vattenskärningssegmentet bedöms som mycket god. En rapport från analysföretaget Global Industry Analysts pekar ut ett antal punkter som
s.k. Global Market Drivers3, däribland nämns genombrott
av miniatyrisering och utveckling av mikrovattenskärma- skiner samt en ökande användning av avancerade vatten- skärningssystem inom flyg- och rymdindustrin.
En annan rapport från analysföretaget Research and mar- kets pekar på ett ökat behov av mikrokomponenter och där mikrovattenskärning ses som en viktig lösning:
”The need for machining micro-sized products is one of the major trends in the market. Manufacturers are increasingly moving toward the miniaturization of products. The increased R&D by end-users has resulted in the manufacturing of smal- ler products that are light, efficient, and have better physical properties.”4
3 The Global Waterjet Cutting Machines Market – Trends, Drivers & Projections, Global Industry Analysts, 2015.
4 xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xxxx/xxxx/00000000000000/xx/Xxxxxxxx-Xxxxxxx-Xxxxxx-Xxxxxxxx-Xxxxxxx-Xxxxxx-0000-0000, hämtad den 6 oktober 2016.
Marknaden för vattenskärning bedöms vara värd cirka 1,2 miljarder USD år 2020.5 Fineparts bedömning är att seg- mentet mikrovattenskärning utgör minst tio procent av denna marknad vilket skulle innebära en tillgänglig marknad på minst 120 miljoner USD. Det bör dock poängteras att marknaden för en alternativ metod, trådgnistmarknaden,
är cirka fem gånger så stor som marknaden för vattenskär- ning. Genom mikrovattenskärningens förmåga att i många fall skära motsvarande produkter avsevärt snabbare med mindre ledtid samt dess flexibilitet att kunna komplettera verksamheten med att bearbeta fler materialtyper finns en god potential att ta marknadsandelar därifrån vilket ökar potentialen i mikrovattenskärning.
Finepart har patent på ett nytt mikroskärningssystem som möjliggör vattenstrålar med en snittbredd på under en hundradels millimeter vilket är, såvitt Bolaget känner till, unikt på marknaden idag. Detta skärsystem finns idag endast som prototyp och är ännu inte fullt utvecklat, men
Bolagets uppskattar att systemet öppnar upp för ytterliga- re en marknad som är värd cirka 120 miljoner USD.
Fineparts prioriterade geografiska marknad i närtid är Skan- dinavien och Västeuropa. Bolaget uppskattar att värdet av
dessa marknader uppgår till cirka 35 procent, eller 350 MSEK, av den tillgängliga globala marknaden. Då Fineparts målsätt- ning är att nå en marknadsandel om 30 procent innebär det en årsomsättning på cirka 100 MSEK i närtid.
Marknads- och försäljningsstrategi
Finepart är idag en liten organisation och har i nuläget begränsade resurser för att göra personliga besök hos po- tentiella kunder. Det understryker behovet av att etablera ett återförsäljarnätverk samt ha en bra och informativ webbplats. Bolaget har påbörjat ett långsiktigt arbete med att öka Bolagets synlighet på relevanta marknader och en stor del av de medel som inflyter i emissionen är öron- märkta för att bygga upp en säljorganisation. Historiskt sett har en stor del av såväl försäljnings-, produktutveck- ling-, och supportarbete utförts av Bolagets VD.
Bolaget avser att själv bearbeta den svenska marknaden, där fokus är personliga möten och utskick till prioriterade målgrupper. Bolagets potentiella kunder är normalt relativt stora, har god ekonomi, och har en egen metod- och ut- vecklingsavdelning. De är även mer benägna att tillägna sig ny teknik och har ekonomiska förutsättningar att investera
5 xxxx://xxx.xxxxxxxxx.xxx/XxxxxxXxxxxxxx/Xxxxxxxx_Xxxxxxx_Xxxxxxxx_Xxxxxx_Xxxxxx.xxx, hämtad den 6 oktober 2016.
i en eller flera maskiner i Fineparts klass. I det skede Bolaget befinner sig i idag är det av stor vikt att knyta till sig kända (och krävande) referenskunder i syfte att ge ökad kredibili- tet till Bolaget och nå ytterligare kundgrupper.
Den tyska marknaden bearbetas sedan år 2014 av Bolagets återförsäljare Mager & Wedemeyer. Den tyska marknaden bedöms vara en nyckelmarknad och har en god potential med tanke på den betydande tyska industri- sektorn. Återförsäljaren har avsevärda säljresurser och kommer bearbeta både små och stora företag inom ett flertal branscher. Återförsäljaren kommer dock behöva Fineparts stöd med marknadsföringsmaterial och teknisk support. Den tyska marknaden efterfrågar i högre grad maskiner med särskilda anpassningar vilket stundtals kan medföra tilläggsbeställningar. Dessa lösningar blir dock tillskott i Bolagets tillbehörsutbud.
Finepart har gått in på den schweiziska marknaden som av tradition har många tillverkare av mikrokomponenter. Bola- get har knutit ett avtal med Xxxxxx, som sensommaren 2016 även beställt en maskin med ordervärde på cirka 2,8 MSEK. Dohner är en schweizisk legotillverkare som avser
att utveckla sin tillverkning med Bolagets Finecut-maskin. Fi- nepart ser Dohner som en lämplig servicepartner i Schweiz som möjliggör testkörningar och demonstrationer för nya potentiella kunder på den lokala marknaden.
Bolaget söker för närvarande också återförsäljare för Frankrike och Storbritannien, där Bolaget redan har ma- skiner installerade hos kunder.
Finepart ser en viss risk i att kunderna uppfattar Bolaget som litet och resurssvagt vilket kan innebära att de misstror Bolagets förmåga att ge fullgod service. I relation till kunder i storlek med SKF Aerospace är Finepart ett litet bolag. Det behöver balanseras med fördelar, såsom att Bolaget är pionjärer inom mikrovattenskärning med patenterade nya lösningar Bolaget har knutit till sig Xxx Xxxxxx, som allmänt anses vara mikrovattenskärningens upphovsman, genom att Bolaget förvärvat patent av Xxx Xxxxxx i utbyte mot
delägarskap i Finepart. Fineparts potentiella kunder behöver övertygas om att Bolaget kan vidareutveckla tekniken kring mikrovattenskärning på ett bättre sätt än andra aktörer.
Finepart ser även en potentiell eftermarknad med bl.a. intäktsströmmar från förbrukningsmaterial. Eftermark- naden kan generera relativt stabila intäkter över tid och det är Bolagets målsättning att knyta upp kunder genom service- och reservdelsavtal.
Prioriterade kundgrupper
Fineparts potentiella kunder verkar inom en mängd olika branscher och tillverkar olika typer av komponenter. Den gemensamma nämnaren är att kunderna bedriver tillverk-
ning som kräver hög precision. Nedan anges några exem- pel på potentiella kunder (utan inbördes rangordning):
Flyg- och rymdindustrin
Tillverkare av delar till flyg- och rymdindustrin möter ofta höga krav på materialegenskaper. De arbetar ofta med kompositmaterial, företrädesvis kolfiber, men även avan- cerade legeringar, keramer, komposit- och kompoundma- terial. Kvalitet är en drivande faktor.
Prototyptillverkare
Tillverkare av olika former av prototyper har ofta ett stort behov av flexibilitet, snabbhet och enkelhet för framställ- ning av funktionella detaljer. Det gäller för i stort sett alla material och i små serier, ibland till och med som enstyck. Flexibilitet är en drivande faktor.
Medicinteknik
Tillverkare av medicinteknisk utrustning arbetar ofta med extrema funktionsmaterial som lätt påverkas av bearbet- ningsprocesser. Förädlingsgraden är normalt hög. Möjlig- heter (och problemlösning) är en drivande faktor.
Finmekaniska verkstäder och verktygsmakare
Verkstäder som tillverkar finmekaniska delar i olika mate- rial och tjocklek är en potentiell kundgrupp. De använder i stor utsträckning en traditionell trådgnistmaskin idag, men som med fördel kan kompletteras med en mikrovat- tenskärningsmaskin. Marknadsbreddning, flexibilitet och tillverkningskostnad är drivande faktorer.
Materialleverantörer
Tillverkare av avancerade material behöver erbjuda möj- ligheter att nyttja materialet till produktframställning med bibehållna egenskaper. För dessa är möjligheter, kvalitet och kostnad drivande faktorer.
Elektronikindustrin
Denna kundgrupp bearbetar hårda och spröda material. Drivande faktorer för dessa aktörer är möjligheten till kontaktfri tillverkning och miniatyriseringsgrad (formnära komplexgeometrier).
Exemplen ovan är inte uttömmande och det finns en ge- nerell trend inom industrin att utvecklas mot tillverkning av mindre enheter, s.k. miniatyrisering. Det är mycket tro- ligt att ytterligare industrier kommer att utvecklas som har behov av att tillverka mindre komponenter med extremt hög precision.
Konkurrenter
Marknaden för mikrovattenskärning är ännu i sin linda och det finns ett fåtal aktörer i världen som kan erbjuda mikrovattenskärning i den klass som Finepart befinner sig inom. Positionering på +/-2,5 mikrometer i kombina- tion med en egen konceptuell maskinkonstruktion, som möjliggör en mekaniskt kopplad och precis hantering,
gör maskinen kapabel för skärning och hantering av såväl små lätta som tunga arbetsstycken. Bolagets prioriterade kundgrupper använder sig idag i hög grad av andra till- verkningsmetoder, såsom etsning, finstansning, laser och gnistbearbetning. Bolaget anser att följande aktörer kan, i olika utsträckning, anses vara konkurrenter till Finepart:
Konkurrenter inom området för mikrovattenskärning
Daetwyler
Schweiziska Daetwyler bedöms vara Fineparts mest fullvärdiga konkurrent när det gäller slutresultatet vid be- arbetning. Bolaget har främst två produkter som konkur- rerar med Finepart: modell F4 och C4.
Ridder
Tyska Ridder erbjuder en produkt benämnd WARICUT mi- cromax. Det är en ombyggd tradionell skärbordsmaskin och vänder sig i första hand till aktörer inom vattenskärning.
OMAX
Amerikanska OMAX säljer en maskin benämnd MicroMax Den har, såvitt Finepart känner till, ännu inte sålts inom EU. Maski- nen har inte lika hög precision som Fineparts motsvarighet.
Utöver ovanstående aktörer inom området för mikrovat- tenskärning konkurrerar Finepart i huvudsak med andra tillverkningsmetoder:
Trådgnistning
Med hjälp av trådgnistning går det att uppnå hög precision med möjliga toleranser ner till några mikrometer. Nackde- len är att det endast går att tillämpa tekniken på elek- triskt ledande material. Det är även en relativt långsam tillverkningsmetod och kräver ofta flera produktionssteg. Metoden är inte kall såsom mikrovattenskärning vilket innebär att materialet som bearbetas ofta förändras. Det kan i sin tur innebära att komponenten som bearbetas resulterar i en slutprodukt där materialet inte får önskade egenskaper. Trådgnistning är trots sina nackdelar en väl- etablerad metod inom finmekanik, främst tack vare den höga precisionen.
Finstansning
Finstansning är lämplig för stora produktionsserier och den är även icke termisk, vilket innebär att den inte påverkar materialet vid bearbetning. Metoden kräver dock stora, re-
lativt kostsamma, verktyg vilket gör den olämplig för mindre serier. Det är en metod som bara är tillämplig på metaller.
Mikrolaser
Tillverkning med hjälp av mikrolaser ger en hög precision till en liten avverkning. Dock är prisbilden relativt hög och laserkällan måste anpassas utifrån det material som ska
bearbetas. Metoden är termisk och påverkar materialet som bearbetas genom att ytskiktet smälts. Metoden är även käns- lig såtillvida att laserstrålen måste vara perfekt inställd.
Det är viktigt att poängtera att även om marknaden för tillverkning av mikrovattenskärningsmaskiner är tidig så mognar den snabbt i takt med att tekniken utvecklas. För Fineparts vidkommande är det positivt att det finns andra aktörer inom mikrovattenskärning som hjälper till att sprida budskapet om att mikrovattenskärning är ett reellt alternativ till t.ex. trådgnistning.
För Finepart är det av stor vikt att föra fram budskapet att Finepart är en av de mest teknikdrivande aktörerna inom mikrovattenskärning. Två tekniska områden som bedöms vara av avgörande betydelse är:
• En färdigutvecklad lösning för 5-axlig bearbetning vilket möjliggör en mer komplex bearbetning.
• En prototyp av ny generation mikroskärsystem som möjliggör strålar med snittbredd under 0,1 mm och där Bolaget har en omfattande patentportfölj. Det innebär, såvitt Bolaget känner till, en högre precision än vad någon annan konkurrent kan uppvisa i dagsläget.
Affärsmodell
Fineparts affärsmodell bygger på att sälja mikroskärsystem till potentiella kunder på världsmarknaden. I normalfallet begärs förskottsbetalning vilket ger ett neutralt kassaflö- de. Kunden kan utöver Bolagets standardmaskiner även välja bland ett antal optioner för utökad funktionalitet. Då kunder ibland kräver funktioner som inte redan utvecklats, bistår Bolaget med produktutveckling. Kostnaden för detta utvecklingsarbete adderas på priset, samtidigt som Bolaget behåller äganderätten till den slutprodukt som utveckling- en resulterar i. Därmed utvecklar Finepart hela tiden fler optioner som Bolaget kan erbjuda även till andra kunder.
En del av Fineparts affär är eftermarknad. När maskinen används förbrukas munstycken, slipmedel, högtryckstät- ningar mm. Här genereras intäkter från serviceavtal samt förbruknings- och reservdelar. Med ökat antal leverade maskiner ökar intäkten från eftermarknaden. Mogna företag inom vattenskärningssegmentet med många sålda maskiner kan ha ca 20 procent, eller mer av sina intäkter från eftermarknaden.
Operativa och finansiella mål
Styrelsen i Finepart har satt upp såväl operativa som finan- siella målsättningar:
Operativa mål
• För innevarande år ska Bolagets profil förtydligas, vilket bland annat innebär att en ny hemsida lanseras. Bolaget ska öka synligheten och även förstärka bilden av Finepart som en innovativ partner till industrin. Xxxxxxx ska även arbeta mer målinriktat mot att nå avslut inom krävande områden som medicinteknik och rymdindustrin. Intåg på dessa områden bedöms öka Bolagets kredibilitet.
Bolaget ska även förstärka samarbetet med den tyska återförsäljaren Mager & Xxxxxxxxx för att öka deras för- säljningsaktiviteter och tillvarata potentialen i den tyska marknaden för precisionsprodukter. Bolagets målsätt- ning är att sälja en handfull maskiner under 2017.
• På 1-3 års sikt ska Finepart, utöver Sverige och Tyskland, etablera sig på ytterligare tre marknader. Bolaget ska öka synligheten ytterligare och vara på en
nivå som är väl i klass med andra större företag som verkar inom mikrovattenskärning. Bolagets målsätt- ning är att uppnå en försäljning om minst 30 maski- ner per år. Bolaget bedömer att nuvarande organisa- tion, inklusive underleverantörer, är väl rustade för en sådan utökad produktionsvolym.
• På 3-5 års sikt ska Bolaget nå ytterligare tre markna- der vilket förmodligen kommer ske genom återförsäl- jare/agenter. Bolaget ska även ha knutit till sig försälj- ningsrepresentanter på andra relevanta marknader. Målsättningen är att nå en maskinförsäljning om minst 50 maskiner per år.
• På lång sikt, 5-10 år, ska Bolaget etablerat sig som en ledande global aktör på marknaden för mikrovatten- skärning. Målsättningen är att nå en maskinförsälj- ning om minst 100 maskiner per år.
Finansiella mål
Bolagets målsättning är att uppnå en omsättning på 80- 100 MSEK inom tre år, med en nettomarginal på minst tio
procent. Det bör dock poängteras att detta endast är en målsättning och att det är behäftat med stor osäkerhet att uttala sig om framtida omsättning och lönsamhet i ett bolag i så tidig fas.
Utdelningspolicy
Finepart är ett bolag under uppbyggnad och har historiskt sett inte lämnat någon utdelning till aktieägarna. Bola-
get planerar inte heller för att lämna utdelning under de kommande åren utan avser att återinvestera eventuella vinstmedel i verksamheten.
Beslut om att lämna utdelning fattas av bolagsstämman. I det fall utdelning blir aktuell kommer Bolagets styrelse in- för förslaget till beslut att beakta ett flertal faktorer såsom t.ex. finansiell ställning, lönsamhet, tillväxt och investe- ringsbehov. En investerare som överväger en investering
i Finepart bör utgå från att aktieutdelning inte kommer att lämnas under åtminstone kommande fem år.
Utdelning från Finepart ombesörjs av Euroclear Sweden AB. Rätt till utdelning tillfaller den som, vid av bolagsstäm- man fastställd avstämningsdag, är registrerad som aktieä- gare i den av Euroclear Sweden förda aktieboken.
Immateriella rättigheter
I september 2012 ingick Bolaget ett avtal om förvärv av hela rörelsen från Finecut AB i konkurs. Enligt avtalet förvärvade Bolaget samtliga till rörelsen hörande imma- teriella tillgångar såsom bl.a. upphovsrätt, mönsterrätt, firmarätt och varumärkesrätt samt andra rättsskydd eller rättigheter såsom bl.a. företagshemligheter. Köpeskilling- en för konkursboet uppgick till 3,1 MSEK.
Bolaget har, vid sidan av de produkter som idag tillverkas och marknadsförs, utvecklat en ny generation skärsystem. Detta skärsystem medger ytterligare miniatyrisering, vilket bedöms kunna ge avsevärda långsiktiga konkurrensfördelar när det marknadsintroduceras. Därför har en patentfamilj etablerats kring de olika systemkomponenterna i detta skärsystem för att stärka Bolagets skyddssituation och handlingsutrymme. Beviljade patent, tillsammans med patentansökningar i varie- rande faser av fullföljande, finns kring det nya skärsystemet och dess nödvändiga supportsystem. Patenten avser att skyd- da Fineparts lösningar för munstyckssystemets uppbyggnad, abrasivmedelssystem (abrasivmedel = sand för slipeffekt) och högtryckskrets. Patenten listas nedan:
• European Patent 2097223 ”Waterjet Device” avser lösning för möjliggörande av en kompakt konstruk- tion av högtryckskrets som kan integreras med en kompakt pump i maskinen som möjliggör noggrann styrning av tryck och flöden. Patentet är giltigt till december 2027.
• European Patent 1963051 och United States Patent 8439726 ”Cutting Heads”, European Patent 2509750 och United States Patent 9156133 “A waterjet assem- bly comprising a structural waterjet nozzle” avser upp- byggnad av skärsystem som möjliggör miniatyrisering av mikroskärssystem. Patenten är giltiga till november 2026 (Europa) samt mars 2028 (USA).
• European Patent 2825351 ”Abrasive Jet System” avser metod för beredning och kontinuerlig matning av mycket finkornig sand som en slurry vilket möjliggör ytterligare miniatyrisering av skärprocessen. Patentet är giltigt till mars 2033.
• En patentansökan (WO/2015/110789 Composite focus tubes) har lämnats in avseende diamantmun- stycken, vilket är i den internationella fasen. Dessa munstycken medger bättre prestanda och slitstyrka som medger användande av slipmedel som klarar ultrahårda material.
21
BOLAGETS HISTORIK
2006
Bolaget Finecut AB grundas av Xxxxxxxxx Xxxxxxx (genom bolag) och Xxx Xxx (genom bolag). Finecuts affärsidé är att utveckla och tillverka vattenskärningssystem av hög kvalitet för flexibel precisionsbearbetning och mikrovat- tenskärning för en global marknad.
Verksamheten är under första året inriktad på uppbygg- nad av företaget, samt att fastställa en teknisk plattform och konceptuell design för Bolagets första produkt.
2007-2008
Xxx Xxxxxx, en pionjär inom mikrovattenskärning, värvas till Bolaget och blir delägare mot att Finecut tar över en patent- portfolio inom mikrovattenskärning. Ägarbolagen överlåter 7,5 procent av totalt antal aktier vardera till Miller Innova- tions, vars ägarandel sedermera uppgår till 15 procent.
Verksamhetsåren präglas av fortsatt uppbyggnad av Bolaget samt prototyputveckling av den första maskinen, inkluderande ett nytt skärsystem med kapacitet för skär- ning med ner till 0,2 mm snittbredd.
2009
Finecut presenterar den första kommersiellt tillgängliga mikrovattenskärmaskinen på marknaden på Tekniska mässan i Stockholm. Bolaget erhåller sin första ma- skinorder strax därefter.
Bolaget går in i ett EU-konsortium bestående av nio ledan- de institut, högskolor och företag. Konsortiet beviljas ett EU-projekt (ConforMJet) motsvarande totalt cirka 4 MEUR för utveckling av styrning av fräsning med mikrovatten- skärning.
2010
Bolaget erhåller ytterligare en maskinorder från ett tyskt företag. Bolaget driver med sin första maskin ett skär- center som förutom legoskärning även bidrar till egen produktverifiering, utveckling och provskärningar för säljorganisationen.
Finecut uppmärksammas i såväl svensk verkstadspress och i internationella publikationer, däribland Commercial Micro Manufacturing (upplaga ~30 000 st) och Medical De- vice Developments (upplaga ~56 000 st). Bolagets produkt utses till ”månadens produkt” i tidningen Today’s Medical Developments.
Bolaget erhåller finansiellt stöd från Vinnova och Tillväxt- verket uppgående till totalt 1,2 MSEK.
Bolagets medgrundare Xxx Xxx avlider, vilket innebär ett generationsskifte inom kretsen av huvudägare i Finecut AB.
2011
Bolagets försäljning ökar och under året såldes fem ma- skiner. Bolaget påbörjar en kapitalisering av bolaget för att inleda en internationell expansion.
2012
Det uppstår en ägarkonflikt i Bolaget där en ägare begär att Xxxxxxx ska likvideras och hindrar samtidigt genomför- andet av en nyemission. Övriga ägare vill köpa ut Finecut AB men kan inte nå en överenskommelse kring värde- ringen av Bolaget. Det uppstår en handlingsförlamning i Bolaget som ger likviditetsproblem och Bolaget ansöker om konkurs.
Finepart Sweden AB grundas av Xxxxxxxxx Xxxxxxx, Xxx Xxxxxx och Xxxxxx Xxxxxxxx. Genom en budgivning på Finecut AB:s konkursbo förvärvas inkråmet samt alla im- materialrättsliga tillgångar i Finecut AB. Bolagets tidigare borgenärer tillför nödvändigt kapital för förvärvet och tidigare intressenter av den planerade nyemissionen tillträder som delägare, däribland Almi Invest.
2013
Finepart Sweden AB påbörjar utvecklingen av en ny teknikplattform samtidigt som tillverkningen av maskiner säkras. Bolaget börjar bygga upp ett agent- och återför- säljarnätverk i framförallt Europa. Bolaget påbörjar även utvecklingen av ett tillbehörsprogram.
2014
Bolagets utvecklingsarbete fortskrider, både vad gäller produktutveckling och försäljningskanaler. Bolaget säljer under året fem maskinsystem och utför en betydande mängd legouppdrag. Baserat på orderingång från acku- mulerade förfrågningar ökar omsättningen kraftigt och uppgick till cirka 14 MSEK under en 16-månadersperiod (förlängt räkenskapsår). Ledningens fokus under året ligger i allt väsentligt på att leverera maskinsystem, vilket får negativa följdeffekter på nykundsbearbetningen.
Under året tecknar Finepart ett treårigt distributionsavtal med en tysk distributör, som bearbetar hela den tyska
marknaden samt erbjuder service och underhåll till slut- kunder. Distributören köper två maskiner av Finepart och etablerar ett democenter.
Finepart beviljas 50 000 euro i EU-medel genom projektet Horizon 2020, SME Instruments. Dessa medel används för att genomföra en omfattande marknadsundersökning.
2015
Bolaget genomför betydande insatser för att utbilda och stötta de nya återförsäljare som har tillkommit. Bolaget anställer en sälj- och marknadschef. Som en följd av mark- nadsundersökningen ovan ändras försäljningsstrategin och inriktas istället mot större globala företag.
Sammantaget präglas 2015 av en stor omställning, både vad gäller försäljningsstrategi och vad gäller kun- skapsöverföring till ett agent- och återförsäljarnätverk.
Då försäljningsarbetet kännetecknas av en relativt lång införsäljningsprocess (9-18 månader) samt att Xxxxxxx har mycket begränsade personella resurser, medför det en negativ effekt på Bolagets omsättning under året. Ingen maskin säljs och årets omsättning på 0,7 MSEK härrör från försäljning av reservdelar och utförda skäruppdrag.
Det sker emellertid ett omfattande införsäljningsarbete under 2015 där ett flertal globala industriföretag genom-
för tester med mycket goda resultat. Bolagets lista över potentiella kunder växer därmed. Bolagets innovativa inriktning främjar även samarbeten med universitet och högskolor. Seminarier med Kungliga tekniska högskolan har varit en väsentlig kanal för att sprida information om Fineparts teknik.
Under året etableras ett nytt huvudkontor i Bollebygd, och ett kundcenter i Bromölla som hanterar demonstrationer, service och eftermarknad.
2016
Finepart förhandlar med större industriföretag om maskinorder och fortsätter att utföra många tester (som Finepart dessutom tar betalt för att utföra).
Under sommaren 2016 erhåller Bolaget en order på en Finecut-maskin från SKF Aerospace med ett
ordervärde på cirka 3,2 MSEK. Bolaget erhåller även en order på en Finecut-maskin från schweiziska Dohner på cirka 2,8 MSEK. Dessa maskiner beräknas installeras under december 2016. Bolaget har även tecknat ett
intentionsavtal med SKF om köp av ytterligare maskiner.
Bolaget inleder en noteringsprocess i syfte att säkra finan- siering för utökade marknadsinsatser och en internatio- nell expansion.
STYRELSE OCH VD
Xxx Xxxxxxxxxx, f. 1962. Styrelseordförande
Civilingenjör vid Chalmers tekniska högskola. Per har innehaft ledande befattningar inom Saab Ericsson Space och varit VD för flera mindre bolag under snabb tillväxt. Per är idag engagerad som styrelseledamot i ett flertal företag och arbetar deltid som Senior Advisor på Cobham Gaisler, ett bolag som utvecklar mikroprocessorer. Per har även uppdrag för EU som business coach för småföretag och är även expert vid utvärderingar av EU-ansökningar. Per har en bred erfarenhet av bl.a. organisationsutveckling, strategi, internationella affärer och finansiering. Han har även erfarenhet av att genomfö- ra bolagsförsäljningar till stora globala koncerner.
Aktieinnehav: 339 200 aktier motsvarande 9,0 procent av det totala antalet aktier i Bolaget inför föreliggande spridningse- mission.
Xxxx Xxxxxx, f. 1962. Styrelseledamot
Xxxx har bred erfarenhet från entreprenörskap och har även arbetat i ledande befattningar i större företag. Genom att ha granskat och varit rådgivare i ett flertal entreprenörsbolag har han skaffat sig omfattande kunskaper kring de utmaningar som ett växande företag ställs inför. Xxxx bedriver idag ett eget konsultföretag samt investerar i såväl onoterade som note- rade bolag. Xxxx är ansvarig för frågor som berör Fineparts finansiering och ekonomistyrning.
Aktieinnehav: 160 000 aktier via bolaget Mediaproducenterna Holding i Landvetter AB. Aktieinnehavet motsvarar 4,3 pro- cent av det totala antalet aktier i Bolaget inför föreliggande spridningsemission.
Xxxx Xxxxxxx, f. 1957. Styrelseledamot
Xxxx är verksam som Investment Manager hos Almi Invest. Xxxx har tidigare varit VD för Start Invest AB, en av Sverige äldsta riskkapitalbolag. Xxxx har under sin långa karriär medverkat till att utveckla ett flertal entreprenörsbolag.
Antal aktier: Företrädes Almis Invests innehav på 959 200 aktier. Innehavet motsvarar cirka 25,5 procent av det totala anta- let aktier i Bolaget inför föreliggande spridningsemission.
Xxxx Xxxxxx, x. 1963. Styrelseledamot
Xxxx är sedan 2004 VD för forskningsinstitutet Swerea IVF AB. Han är involverad i forskning och utveckling inom bl.a. for- donsindustrin, genom sitt medlemskap i Volvo Cars Manufacturing Research & Advanced Engineering Governance Board. Xxxx är även aktiv inom forskning på EU-nivå, bl.a. inom EU-plattformen Manufuture (EU-plattform för utvecklingsfrågor) samt EFFRA (Europeisk samverkansorgan för forskare och företag inom produktionsområdet). Xxxx har varit ledamot sedan 2012 och är oberoende i förhållande till Bolaget.
Aktieinnehav: Inga aktier.
Xxxxxxxxx Xxxxxxx, x. 1965. Styrelseledamot och VD
Xxxxxxxxx är ursprunglig initiativtagare till Finecut-projektet. . Han är civilingenjör i maskinteknik och har en teknologie dok- torsexamen i bearbetningsteknik från Chalmers. Som tidigt verksam forskare ledde han en forskargrupp inom området och byggde ett omfattande internationellt nätverk inom akademi och industri. Han har haft fokus på avancerade indu- striella applikationer och har varit verksam som expertrådgivare för svenska företag inom branschen, bl.a. hos maskintill- verkare och avancerade användare inom Aerospace-området. Xxxxxxxxx tog 1996 initiativet att starta branschföreningen Scandinavian Waterjet Association och var dess ordförande under 12 år.
Sedan Finecut-projektets start 2006 har Christians huvudfokus varit att bygga en grund för ökad marknadsmedvetenhet för mikrovattenskärning, vilket kan ge förutsättningar för en internationell expansion.
Aktieinnehav: 488 800 aktier via bolaget Westech AB motsvarande 13,0 procent av det totala antalet aktier i Bolaget inför föreliggande spridningsemission.
Styrelseledamöternas övriga bolagsengagemang beskrivs i avsnittet ”Komplett förteckning av styrelsens och VD:s samtliga upp- drag de senaste fem åren enligt Bolagsverket” som återfinns längst bak i memorandumet.
ÖVRIGA NYCKELPERSONER OCH REVISOR
Xxxxx Xxxxxxxx, f. 1973. Försäljnings- och marknadschef
Xxxxx har lång erfarenhet av affärsutveckling och internationellt försäljningsarbete hos underleverantörer inom bilindu- strin. Hon har bland annat etablerat och byggt upp en verksamhet i Tyskland för ett japanskt bolag.
Finepart Sweden AB:s revisor är:
KPMG AB,
med Xxxxxx Xxxxxx som huvudansvarig revisor. Xxxxxx är auktoriserad revisor och medlem i Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR.
Xxxxxx Xxxxxx nås på: Telefon: 000-000 00 00
Postadress KPMG AB
Box 140
501 13 BORÅS
Besöksadress Allégatan 71
501 13 BORÅS
Telefon: 000-000 00 00
Fax: 000-000 00 00
Aktieinnehav: 8 000 aktier motsvarande 0,21 procent av det totala antalet aktier i Bolaget inför föreliggande spridningse- mission.
ORGANISATION
Xxxxx medarbetare
Finepart har idag tre anställda som är verksamma inom led- ning/affärsutveckling, försäljning/marknad och produktion.
Styrelsens arbetsformer
Styrelsen väljs på ordinarie årsstämma för ett år i taget. Nuvarande styrelse består av ordförande Xxx Xxxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxx, Xxxx Xxxxxx, Xxxx Xxxxxxx och Xxxxxxxxx Xxxxxxx. Tidpunkter för varje ledamots inträde i styrelsen framgår av memorandumets avslutande avsnitt.
Styrelsens ordförande erhåller ett årligt arvode på två prisbasbelopp. Den oberoende ledamoten erhåller en ersättning på 1 TSEK per möte. För ledamöter med ägarin- tresse utgår ingen ersättning. Under kommande verksam- hetsår planerar styrelsen att ha cirka sex protokollförda sammanträden.
Uppförandekoden
Bolaget tillämpar inte Svensk Kod för Bolagsstyrning då Bolagets aktie inte handlas på en s.k. reglerad marknads- plats. Bolaget har inte någon valberedning eller kommitté för att behandla revisions- och ersättningsfrågor. Dessa frågor handläggs av styrelsen.
Löner och ersättningar
Xxxxxxxxx Xxxxxxx är anställd som VD i Finepart sedan Bolagets grundande. Xxxxxxxxx Xxxxxxx erhåller 50 TSEK per månad, samt tjänstepension motsvarande ITP som följer baslönen med 4,5 procent av belopp understigande 7,5 inkomstbasbelopp och 30 procent av belopp överstigande 7,5 inkomstbasbelopp. Därtill har Xxxxxxxxx Xxxxxxx rätt till tjänstebil för max 7,5 inkomstbasbelopp. Xxxxxxxxx Xxxxxxx har rätt till 30 dagars betald semester per år. Utöver den fas- ta lönen har han även möjlighet att erhålla en rörlig bonus på mellan 0 – 50 procent av den fasta årslönen för föregående kalenderår, under förutsättning att hans prestationer, enligt styrelsens bedömning, uppfyller de kriterier för erhållande av rörlig ersättning som från tid till annan fastställts av sty- relsen i gällande bonusreglering för VD. Denna ersättning är
inte pensionsgrundande. Vid uppsägning gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader. Uppsägning från styrel- sens sida berättigar Xxxxxxxxx Xxxxxxx till ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner.
Efter avslutat styrelseuppdrag utgår ingen ersättning.
Transaktioner med närstående
Bolaget har ingått konsultavtal med Brodal Affärsutveck- ling i Landvetter AB, ett bolag genom vilket styrelseleda- moten Xxxx Xxxxxx bedriver konsultverksamhet. Xxxx Xxx-
xxx ska enligt avtalet lämna Bolaget rådgivning gällande ”affärsutveckling av försäljning, marknadsföring och profil, men också rådgivning inom övergripande strategifrågor”. Avtalet förlängs med sex månader i taget, med en ömsesi- dig uppsägningstid om tre månader. De belopp som histo- riskt sett utbetalats varierar beroende på arbetsbelastning men ligger i genomsnitt på cirka 30 TSEK per månad under en tolvmånadersperiod.
Bolaget har ingått konsultavtal med Ingenjören i Blekinge AB, ett bolag vilket Xxxxx Xxxxxx bedriver konsultverksam- het. Xxxxx Xxxxxx är tidigare anställd i Bolaget och är idag även aktieägare. Xxxxx Xxxxxx ska enligt avtalet arbeta med utvecklingsprojekt och support. Avtalet gäller tills vidare med en ömsesidig uppsägningstid om tre månader. Bolaget köper tjänster av Ingenjören i Blekinge AB för cirka 10-15 TSEK per månad.
Utöver de förhållanden som redogörs för inom detta av- snitt förekommer inga andra transaktioner med närståen- de till Bolaget.
Viktiga avtal
Bolaget har ett återförsäljaravtal med dess exklusiva åter- försäljare i Tyskland, Wager & Wedemeyer. Gällande avtal ingicks i januari 2014 och löper ut i januari 2017. Vid detta memorandums upprättande befinner sig avtalsparterna i förhandling om en förlängning av avtalet.
Bolaget hyr kontorslokaler för huvudkontoret på adressen Xxxxxxxxxx 0 x Xxxxxxxxx. Hyresvärd är bolaget Moquino Fastighets AB. Finepart erlägger en årshyra på ca 110 TSEK för en lokalyta på 100 kvm som också inkluderar larm och tillgång till gemensamma utrymmen. Utöver detta hyr Xxxxxxx en verkstadslokal på ca 200 kvm för sitt demon- strations- och skärcenter på adressen Xxxxxxxxxxx 00X x Xxxxxxxx. Finepart erlägger en årshyra på ca 162 TSEK för verkstadslokalen.
Tvister
I samband med Finecut AB:s konkurs ställde en av hyres- värdarna krav på betalning av konkursboets skulder till Finepart Sweden AB. Detta ledde till en förlikning mellan parterna. Bortsett från detta krav har Bolaget historiskt sett inte varit inblandat i några rättsliga förfaranden eller skiljedomsförfaranden. Bolaget känner inte heller till någ- ra omständigheter som kan föranleda framtida tvister.
Potentiella intressekonflikter
Ingen av styrelseledamöterna eller ledande befattningsha- vare har, utöver vad som nämnts inom detta avsnitt, några potentiella intressekonflikter med Finepart Sweden AB.
27
UTVALD FINANSIELL INFORMATION
Den finansiella informationen som återges för åren 2012/2013 till 2015 har reviderats, utan anmärkning, av Bolagets revisor. Delårsrapporten per 30 juni 2016 har granskats översiktligt av Bolagets revisor.
Kassaflödesanalyser har upprättats i efterhand inför detta memorandum då Xxxxxxx historiskt ett inte varit skyldigt att upprätta kassaflödesanalyser till följd av lättnadsregler för mindre bolag i redovisningslagstiftningen. Dessa har inte granskats av Bolagets revisor. Bolaget tillämpar sedan 2014 kalenderår som räkenskapsår med bokslutsdatum den 31 december.
Informationen är en del av memorandumet och ska såle- des läsas tillsammans med övrig information i memorandu- met. Från och med räkenskapsåret som avslutades den 31
december 2014 tillämpar Xxxxxxx årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredo- visning och Koncernredovisning (K3). Tidigare tillämpades Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom BFNAR 2008:1 (K2) och BFNAR 2012:1 (K3).
Övergången har gjorts i enlighet med föreskrifterna i kapital 35 i K3-regelverket. Finepart Sweden AB klassificeras enligt regelverket som ett mindre företag och har utnyttjat min- dre företags möjligheter att inte räkna om jämförelsetalen för det räkenskapsår som avslutades den 31 augusti 2013 enligt K3:s principer. Det innebära att olika redovisnings- principer har tillämpats för år 2012/2013 jämfört med år 2013/2014, vilket kan innebära brister i jämförbarheten mellan åren. Bolagets bedömning är dock att inga väsent- liga effekter har skett på Bolagets redovisning i samband med övergången till K3.
Resultaträkningar | |||||
2016-01-01 | 2015-01-01 | 2015-01-01 | 2013-09-01 | 2012-03-19 | |
Alla belopp i tusentals kronor | -2016-06-30 6 mån | -2015-06-30 6 mån | -2015-12-31 12 mån | -2014-12-31 16 mån | -2013-08-31 17,5 xxx |
Xxxxxxxxx intäkter Nettoomsättning | 445 | 414 | 719 | 14 062 | 1 245 |
Aktiverat arbete för egen räkning | - | 99 | 99 | 1 152 | 755 |
Övriga rörelseintäkter | 1 | 329 | 313 | 180 | 30 |
446 | 842 | 1 131 | 15 394 | 2 030 | |
Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter | -293 | -132 | -509 | -7 039 | -108 |
Övriga externa kostnader | -1 163 | -1 004 | -2 072 | -2 877 | -1 273 |
Personalkostnader | -1 326 | -1 256 | -2 341 | -3 421 | -2 534 |
Avskrivningar | -364 | -336 | -680 | -380 | -284 |
Övriga rörelsekostnader | - | -32 | - | -116 | -5 |
-3 146 | -2 760 | -5 602 | -13 833 | -4 204 | |
Rörelseresultat | -2 700 | -1 918 | -4 471 | 1 561 | -2 174 |
Ränteintäkter | - | - | 1 | 1 | - |
Räntekostnader | -163 | -135 | -353 | -506 | -241 |
-163 | -135 | -352 | -505 | -241 | |
Resultat efter finansiella poster | -2 863 | -2 053 | -4 823 | 1 056 | -2 415 |
Skatt på årets resultat | 627 | 449 | 1 054 | 287 | - |
Årets resultat | -2 236 | -1 604 | -3 769 | 1 343 | -2 415 |
Balansräkningar - Tillgångar | |||||
Alla belopp i tusentals kronor | 2016-06-30 | 2015-06-30 | 2015-12-31 | 2014-12-31 | 2013-08-31 |
Tecknat men ej inbetalt kapital | - | - | - | - | 1 038 |
Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten | 4 673 | 4 953 | 4 886 | 5 068 | 3 061 |
Patent samt liknande rättigheter | 1 568 | 1 394 | 1 495 | 1 372 | 1 031 |
Summa immateriella anläggningstillgångar | 6 241 | 6 347 | 6 381 | 6 440 | 4 092 |
Materiella anläggningstillgångar Maskiner och andra tekniska anläggningar | 758 | 923 | 813 | 923 | 454 |
Inventarier, verktyg och installationer | 111 | 112 | 102 | 77 | 57 |
Summa materiella anläggningstillgångar | 869 | 1 035 | 915 | 1 000 | 511 |
Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran | 1 968 | 736 | 1 342 | 287 | - |
Summa finansiella anläggningstillgångar | 1 968 | 736 | 1 342 | 287 | - |
Summa anläggningstillgångar | 9 078 | 8 118 | 8 638 | 7 727 | 4 603 |
Omsättningstillgångar Varulager Råvaror och förnödenheter | 2 229 | 1 575 | 1 748 | 872 | 332 |
Förskott till leverantörer | - | 97 | - | 56 | - |
Summa varulager | 2 229 | 1 672 | 1 748 | 928 | 332 |
Kortfristiga fordringar Kundfordringar | 301 | 265 | 219 | 2 248 | 414 |
Skattefordringar | - | - | - | - | - |
Övriga fordringar | 65 | 84 | 28 | 25 | 128 |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 96 | 45 | 115 | 301 | 83 |
Summa kortfristiga fordringar | 462 | 394 | 362 | 2 574 | 625 |
Kassa och bank | 1 239 | 940 | 17 | 73 | 915 |
Summa omsättningstillgångar | 3 930 | 3 006 | 2 127 | 3 575 | 1 872 |
SUMMA TILLGÅNGAR | 13 008 | 11 124 | 10 765 | 11 302 | 7 513 |
Balansräkningar – Eget kapital och skulder
Alla belopp i tusentals kronor | 2016-06-30 | 2015-06-30 | 2015-12-31 | 2014-12-31 | 2013-08-31 |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||||
Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital | 235 | 106 | 134 | 88 | 78 |
Ej registrerat aktiekapital | - | - | - | - | 10 |
Summa bundet eget kapital | 235 | 106 | 134 | 88 | 88 |
Fritt eget kapital Överkursfond | - | 2 935 | 5 400 | - | 3 758 |
Balanserad vinst | 9 168 | 2 686 | 2 686 | 1 343 | - |
Årets resultat | -2 236 | -1 604 | -3 769 | 1 343 | -2 415 |
Summa fritt eget kapital | 6 932 | 4 017 | 4 317 | 2 686 | 1 343 |
Summa eget kapital | 7 167 | 4 123 | 4 451 | 2 774 | 1 431 |
Långfristiga skulder Konvertibla lån | 999 | 2 493 | 999 | 2 493 | 2 493 |
Skulder till kreditinstitut | 2 678 | 2 522 | 3 104 | 1 944 | 2 107 |
Övriga långfristiga skulder | - | - | - | - | - |
Summa långfristiga skulder | 3 677 | 5 015 | 4 103 | 4 437 | 4 600 |
Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut | 844 | 844 | 1 341 | 844 | 655 |
Leverantörsskulder | 596 | 491 | 326 | 1 449 | 363 |
Checkräkningskredit | - | - | - | 935 | - |
Skatteskulder | - | - | 18 | 25 | - |
Övriga skulder | 108 | 232 | 97 | 66 | 140 |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 616 | 419 | 429 | 772 | 324 |
Summa kortfristiga skulder | 2 164 | 1 986 | 2 211 | 4 091 | 1 482 |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 13 008 | 11 124 | 10 765 | 11 302 | 7 513 |
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter | 7 700 | 7 700 | 7 700 | 7 000 | 3 500 |
Ansvarsförbindelser | Xxxx | Xxxx | Xxxx | 1 334 | Inga |
Kassaflödesanalyser | ||||
2016-01-01 | 2015-01-01 | 2015-01-01 | 2013-09-01 | |
Alla belopp i tusentals kronor | -2016-06-30 6 mån | -2015-06-30 6 mån | -2015-12-31 12 mån | -2014-12-31 16 mån |
Den löpande verksamheten Rörelseresultat | -2 700 | -1 918 | -4 471 | 1 561 |
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar enligt plan | 364 | 336 | 680 | 380 |
Finansiella intäkter | 0 | 0 | 1 | 1 |
Finansiella kostnader | -163 | -135 | -353 | -506 |
Betald inkomstskatt | -18 | -25 | -7 | 25 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | -2 517 | -1 742 | -4 150 | 1 461 |
Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Ökning (-) resp minskning (+) av varulager | -481 | -744 | -820 | -596 |
Ökning (-) resp minskning (+) av rörelsefordringar | -100 | 2 180 | 2 212 | -911 |
Ökning (+) resp minskning (-) av rörelseskulder | 468 | -1 145 | -1 436 | 1 460 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -2 630 | -1 451 | -4 194 | 1 414 |
Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar | -152 | -243 | -486 | -2 613 |
Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -26 | -35 | -50 | -604 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -178 | -278 | -536 | -3 217 |
Finansieringsverksamheten Upptagna lån | 0 | 0 | 1 721 | 961 |
Amortering av låneskulder | -923 | -357 | 0 | 0 |
Nyemission | 4 953 | 2 953 | 2 953 | 0 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 4 030 | 2 596 | 4 674 | 961 |
Ökning/minskning av likvida medel | 1 222 | 867 | -56 | -842 |
Likvida medel vid årets början | 17 | 73 | 73 | 915 |
Likvida medel vid årets slut | 1 239 | 940 | 17 | 73 |
Förändring av eget kapital | ||||||
Aktieka- | Ej registrerat | Överkurs- | Pågående | Balanserat | Årets | Summa |
Alla belopp i tusentals kronor pital | aktiekapital | fond | nyemission | förlust | resultat | eget kapital |
Förändring under 2012-03-19 - 2013-08-31 | ||||||
Belopp vid periodens ingång | 0 | |||||
Inbetalt kapital 50 | 50 | |||||
Nyemission ej registrerad 28 | 10 | 3 758 | 3 796 | |||
Disposition av årets resultat | 0 | |||||
Årets resultat | -2 415 | -2 415 | ||||
Xxxxxx vid periodens utgång 78 | 10 | 3 758 | 0 | 0 | -2 415 | 1 431 |
Förändring under 2013-09-01 - 2014-12-31 | ||||||
Belopp vid periodens ingång 78 | 10 | 3 758 | -2 415 | 1 431 | ||
Nyemission registrerad 10 | -10 | 0 | ||||
Omföring överkursfond | -3 758 | 3 758 | 0 | |||
Disposition av årets resultat | -2 415 | 2 415 | 0 | |||
Periodens resultat | 1 343 | 1 343 | ||||
Belopp vid periodens utgång 88 | 0 | 0 | 0 | 1 343 | 1 343 | 2 774 |
Förändring under 2015-01-01 - 2015-06-30 | ||||||
Belopp vid periodens ingång 88 | 0 | 0 | 0 | 1 343 | 1 343 | 2 774 |
Nyemission 18 | 2 935 | 2 953 | ||||
Disposition av årets resultat | 1 343 | -1 343 | 0 | |||
Periodens resultat | -1 604 | -1 604 | ||||
Xxxxxx vid periodens utgång 106 | 0 | 2 935 | 0 | 2 686 | -1 604 | 4 123 |
Förändring under 2015-07-01 - 2015-12-31 | ||||||
Belopp vid periodens ingång 106 | 0 | 2 935 | 0 | 2 686 | -1 604 | 4 123 |
Konvertering lån 28 | 2 465 | 2 493 | ||||
Disposition av årets resultat | 0 | |||||
Periodens resultat | -2 165 | -2 165 | ||||
Xxxxxx vid periodens utgång 134 | 0 | 5 400 | 0 | 2 686 | -3 769 | 4 451 |
Förändring under 2016-01-01 - 2016-06-30 | ||||||
Xxxxxx vid periodens ingång 134 | 0 | 5 400 | 0 | 2 686 | -3 769 | 4 451 |
Omföring överkursfond | -5 400 | 5 400 | 0 | |||
Nyemission 101 | 4 851 | 4 952 | ||||
Disposition av årets resultat | -3 769 | 3 769 | 0 | |||
Periodens resultat | -2 236 | -2 236 | ||||
Xxxxxx vid periodens utgång 235 | 0 | 0 | 0 | 9 168 | -2 236 | 7 167 |
Nyckeltal | |||||
2016-01-01 | 2015-01-01 | 2015-01-01 | 2013-09-01 | 2012-03-19 | |
Alla belopp i tusentals kronor om | -2016-06-30 | -2015-06-30 | -2015-12-31 | -2014-12-31 | -2013-08-31 |
inget annat angivet | 6 mån | 6 mån | 12 mån | 16 mån | 17,5 mån |
Nettoomsättning | 445 | 414 | 719 | 14 062 | 1 245 |
Omsättningstillväxt, % | 7% | - | -95% | 1029% | - |
Rörelsekostnader | -3 146 | -2 760 | -5 602 | -13 833 | -4 204 |
Rörelseresultat | -2 700 | -1 918 | -4 471 | 1 561 | -2 174 |
Rörelsemarginal, % | Neg | Neg | Neg | 11% | Neg |
Årets resultat | -2 236 | -1 604 | -3 769 | 1 343 | -2 415 |
Likvida medel | 1 239 | 940 | 17 | 73 | 915 |
Övriga omsättningstillgångar | 2 691 | 2 066 | 2 110 | 3 502 | 957 |
Eget kapital | 7 167 | 4 123 | 4 451 | 2 774 | 1 431 |
Långfristiga skulder | 3 677 | 5 015 | 4 103 | 4 437 | 4 600 |
Kortfristiga skulder | 2 164 | 1 986 | 2 211 | 4 091 | 1 482 |
Balansomslutning | 13 008 | 11 124 | 10 765 | 11 302 | 7 513 |
Avkastning på eget kapital | Neg | Neg | Neg | 64% | Neg |
Avkastning på totalt kapital | Neg | Neg | Neg | 14% | Neg |
Soliditet (%) | 55% | 37% | 41% | 25% | 19% |
Kassalikviditet (%) | 79% | 67% | 17% | 65% | 104% |
Medelantal anställda | 3,0 | 3,0 | 3,0 | 4,0 | 3,0 |
Nyckeltalsdefinitioner | |||||
Soliditet Eget kapital / balansomslutning
Kassalikviditet Omsättningstillgångar exklusive varulager / kortfristiga skulder
KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA INFORMATIONEN
Intäkter
Finepart är i allt väsentligt ett bolag i tidig fas. Bolaget har historiskt sett varit mycket beroende av enskilda individer, i synnerhet Bolagets medgrundare och VD. Det innebär att
perioder av försäljningsarbete har varvats med perioder av intensiv produktutveckling och tillverkning/leverans av order.
Bolaget upplevde ett kraftigt omsättningsfall mellan rä- kenskapsåret 2013/2014 (16 mån) och det senast avsluta- de räkenskapsåret 2015 (12 mån). Omsättningen föll från cirka 14,1 MSEK till 0,7 MSEK. Under 2013/2014 arbetade Xxxxxxx intensivt med att tillverka och leverera en order- stock som byggts upp en längre tid men av olika skäl inte kunnat levereras tidigare. Ett väsentligt skäl var att Bolaget under 2012/2013 varit upptaget med att återuppbygga
sin teknikplattform i sviterna efter uppbrottet från Finecut AB (se Bolagets historik för mer information). Det inne- bar även att Bolagets nyförsäljningsarbete blev lidande under 2013/2014 när Xxxxxxx var fullt sysselsatt med att tillverka och leverera maskiner ur orderstocken. I förläng- ningen innebar det att Bolaget tappade försäljning under efterföljande år, 2015. Sammantaget kan konstateras att 2013/2014 var ett osedvanligt bra år medan 2015 var på motsatt sätt ett osedvanligt dåligt år ur omsättningssyn- punkt.
De kraftiga svängningarna i omsättningen mellan peri- oderna visar också på ett tydligt behov av kontinuitet i försäljningsarbetet. Perioder av reducerade försäljnings- aktiviteter slår mycket negativt på omsättningen i efter- följande perioder. En högt prioriterad punkt på Bolagets dagordning är därför att etablera en sälj- och marknadsav- delning.
Under 2016 har Xxxxxxx rekryterat en sälj- och marknads- chef i Xxxxx Xxxxxxxx. Cirka 70 procent av föreliggande nyemission är tänkt att användas till sälj- och marknadsutveckling.
Bolagets nettoomsättning intill 30 juni 2016 uppgår till 445 TSEK, vilket är att jämföra med 414 TSEK vid samma
tidpunkt året dessförinnan. Periodens omsättning består i princip uteslutande av försäljning av reservdelar och lego- tillverkning. Ingen maskinförsäljning har skett fram till den 30 juni 2016. Bolaget har föregående år övriga rörelsein- täkter uppgående till 329 TSEK och som bestod i EU-bidrag. Totalt uppgår Bolagets rörelseintäkter per 30 juni 2016 till 446 TSEK, jämfört med 842 TSEK föregående år.
Finepart erhöll under sommaren 2016 två maskinorder med ett totalt ordervärde på cirka 6 MSEK:
SKF Aerospace (Sverige)
Den första ordern avser en Finecut med tilläggsoptioner och kommer från SKF Aerospace och uppgår till cirka 3,2 MSEK. Inför ordern har det skett en dialog med SKF i ett års tid med ett flertal tester av Fineparts Finecut-maskin. Det arbete som Bolaget har nedlagt under denna tid kan i princip liknas med en teknisk due diligence av Fineparts teknik, och bedöms i förlängningen vara till stor nytta för
Bolaget. SKF och Finepart har även ingått ett intentionsav- tal (s.k. letter of intent) med innebörden att SKF avser att köpa ett flertal ytterligare maskiner. Det ska dock poäng- teras att detta intentionsavtal är icke bindande och avser endast en intention, men inte en skyldighet att köpa fler maskiner. Ett eventuellt beslut från SKF om att köpa fler maskiner är dessutom avhängigt en lyckad installation och driftsättning av den första maskinen, som förväntas installeras i december 2016.
Dohner (Schweiz)
Den andra ordern avser en Finecut-maskin och kommer från Xxxxxx och uppgår till cirka 2,8 MSEK i ordervärde. Fineparts målsättning är att etablera ett samarbete med Dohner som innebär att Xxxxxx hanterar service samt genomför tester och demonstrationer för nya potentiella kunder i regionen. Xxxxxx är en legotillverkare och ser en stor potential i att kunna utveckla sin tillverkning med hjälp av en Finecut-maskin.
Utöver ovanstående order sker kontinuerligt ett flertal dialoger med potentiella kunder. Det bör betonas att en typisk försäljningsprocess tar cirka ett år och föregås av ett flertal testkörningar i syfte att verifiera maskinens kapaci- tet att utföra specifika moment som kunden efterfrågar. Därav följer att det är viktigt med ett löpande försälj- ningsarbete som bl.a. underhåller dialoger med kunder, genomför tester och tar fram efterfrågade underlag.
Därav är det även svårt att lämna tillförlitliga försäljnings- prognoser.
Kostnader
Bolagets rörelsekostnader per 30 juni 2016 uppgick till
3 146 TSEK, vilket är en ökning med 386 TSEK, eller 14 pro- cent, jämfört med föregående år. Ökningen är främst hän- förlig till nyanställning och nya lokaler. Bolagets kostnader per 30 juni 2016 består i huvudsak av personalkostnader
(1 326 TSEK), konsultarvoden (404 TSEK och inkluderar även redovisnings- och revisionstjänster) samt lokalhyra (143 TSEK).
Bolagets finansnetto uppgår till -163 TSEK per 30 juni 2016 vilket är en ökning med -28 TSEK föregående år. Hela posten utgörs av räntekostnader, och som främst är hän- förligt till ett lån från Almi Företagspartner (109 TSEK). Läs mer om Bolagets lån under ”Långfristiga skulder” nedan.
Årets resultat uppgår till -2 236 TSEK vilket är en försäm- ring med -632 TSEK från föregående år.
Avkastning på eget och totalt kapital
Då Bolaget ännu inte genererar vinst är avkastningen på eget såväl som totalt kapital negativ.
Investeringar i anläggningstillgångar
Bolagets anläggningstillgångar per 30 juni 2016 uppgick till totalt 9 078 TSEK och består i såväl immateriella, materiel- la som finansiella anläggningstillgångar.
Immateriella anläggningstillgångar
Utgifter som avser forskning och utveckling
Finepart balanserar löpande utgifter som relaterar till pro- duktutveckling. Per 30 juni 2016 uppgick posten ”Balanse- rade utgifter för utvecklingsarbeten” till 4 673 TSEK. Denna post har främst byggts upp under åren 2012-2014 och utgörs av nedlagda kostnader i form av förvärvade rättig- heter från Finecut AB:s konkursbo samt internt upparbe- tade kostnader för förbättringar och tillägg. Finecut AB:s konkursbo förvärvades för 3,1 MSEK i september 2012.
I samband med Finepart Swedens förvärv av rörelsen i Finecut AB år 2012 har en omfattande teknisk revision och utveckling/komplettering av Finecut-maskinen genom- förts. Under 2012/2013 skedde följande:
• Maskinen i sitt grundutförande köptes ut från Finecut AB:s konkursbo.
• Bolaget utvecklade ett nytt styrsystem (benämnt Finesoft).
• Bolaget utvecklade tillbehör/tillägg till maskinen som adderar extra funktionalitet.
Syftet med ovanstående arbete var att avsevärt förbättra maskinens tekniska funktionalitet och intjäningsförmåga som dels ger ökad lönsamhet inom Bolagets legotill- verkning, men som även möjliggör en högre prissättning och ökad konkurrenskraft vid maskinförsäljning. Totalt uppgick dessa investeringar under året till cirka 1,5 MSEK, varav cirka 750 TSEK utgörs av eget arbete.
Under 2013/2014 fortsatte arbetet som inleddes under 2012/2013 och resulterade bl.a. i ett 5-axligt skärsystem med ett helt nytt styrsystem. Det 5-axliga skärsystemet innebär att bearbetning kan ske med upp till dubbla skärhastigheten jämfört med tidigare skärsystem. Totalt uppgick dessa investeringar under året till cirka 2,2 MSEK varav 1,2 MSEK utgörs av eget arbete.
Vid redovisning av utgifter för utveckling tillämpar Xxxxxxx den s.k. aktiveringsmodellen. Det innebär att utgifter
som uppkommit under utvecklingsfasen redovisas som en tillgång när samtliga nedanstående förutsättningar är uppfyllda:
• Det är tekniskt möjligt att färdigställa den immateriel- la anläggningstillgången så att den kan användas eller säljas.
• Avsikten är att färdigställa den immateriella anlägg- ningstillgången och att använda eller sälja den.
• Förutsättningar finns för att använda eller sälja den immateriella anläggningstillgången.
• Det är sannolikt att den immateriella anläggningstill- gången kommer att generera framtida ekonomiska fördelar.
• Det finns erforderliga och adekvata tekniska, ekono- miska och andra resurser för att fullfölja utveckling- en och för att använda eller sälja den immateriella anläggningstillgången.
• De utgifter som är hänförliga till den immateriella anläggningstillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.
Internt upparbetade immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulera- de av- och nedskrivningar.
Anskaffningsvärdet för en internt upparbetad immateriell anläggningstillgång utgörs av samtliga direkt hänförbara utgifter (t.ex. material och löner).
Övriga immateriella anläggningstillgångar
Bolaget har patenträttigheter upptaget till värde om 1 568 TSEK per 30 juni 2016. Dessa består i första hand av patent för ett nyutvecklat skärsystem som ännu inte har mark- nadslanserats.
Bolaget skriver av samtliga immateriella anläggningstill- gångar på tio år.
Materiella anläggningstillgångar
Bolaget har materiella anläggningstillgångar uppgående till 869 TSEK per 30 juni 2016. Dessa består av maskiner (758 TSEK) i form av en Finecut-maskin samt inventa- rier (111 TSEK) i form av maskintillbehör. Bolagets egna Finecut-maskin används för att utföra legouppdrag och testkörningar åt kunder.
Bolaget skriver av maskiner på mellan tre till tio år beroende på bedöms nyttjandeperiod. Inventarier skrivs av på fem år.
Finansiella anläggningstillgångar
Bolaget har en uppskjuten skattefordran avseende akti- vering av uppskjuten skatt i underskottsavdrag. Denna uppgår per 30 juni 2016 till 1 968 TSEK.
Omsättningstillgångar
Bolagets varulager uppgick till 2 229 TSEK per 30 juni 2016 och består av maskinkomponenter, reservdelar och en maskin under framtagande.
Bolagets kundfordringar uppgick till 301 TSEK per 30 juni 2016. Bolaget bedömer inte att det finns någon förhöjd risk för kundförluster i dagsläget.
Övriga fordringar och förutbetalda kostnader består i huvudsak av moms, förutbetalda hyres-, leasing- och försäkringskostnader. Posten uppgick till 65 TSEK per 30 juni 2016.
Bolagets likvida medel uppgick till 1 239 TSEK per 30 juni 2016. Det är en ökning med 1 222 TSEK från 31 december 2015. Ökningen är främst hänförlig till en nyemission på cirka 4 MSEK som genomfördes under våren 2016. Mer in- formation finns att läsa under stycket ”Eget kapital” nedan.
Eget kapital
Bolagets eget kapital per 30 juni 2016 uppgick till 7 167 TSEK, varav fritt eget kapital uppgick till 6 932 TSEK. Då
Bolaget ännu är i tidig fas har Bolaget historiskt sett främst finansierats med hjälp av ägarinsatser, lån och ideella insatser. Bolaget har även redovisat vinst under räken- skapsåret 2013/2014 (1 343 TSEK).
Under 2016 har följande händelser skett som har påverkat det egna kapitalet:
• Bolaget genomförde under februari/mars en före- trädesemission för befintliga aktieägare. Emissionen var att likna vid en bryggfinansiering då Bolaget
var i akut behov av likvida medel. I emissionen tog Bolaget in cirka 2 MSEK, där Almi Invest och PerDan Invest var största tecknare i emissionen ( cirka 1,2 MSEK tillsammans). Bolagets värdering i emissio- nen var starkt rabatterad och uppgick till 4,7 MSEK pre-money. Tidigare nyemission hade genomförts till en värdering på cirka 18 MSEK post-money (våren 2015). Skälet till den stora rabatten var att Xxxxxxx behövde få in pengar snabbt (inom 1-2 månader) samt att emissionen enbart riktades till befintliga ak- tieägare som gavs möjlighet att försvara sin ägaran- del i emissionen. Tio av Bolagets dåvarande 13 ägare tecknade i emissionen.
• Bolaget genomförde ytterligare en nyemission under våren 2016 och som registrerades hos Bolagsver-
ket i maj 2016. Denna emission uppgick till cirka 3 MSEK och skedde till en värdering på cirka 12,5 MSEK pre-money, eller motsvarande en kurs på 4,13 kronor justerat för efterföljande genomförd split. Emissionen riktades till såväl befintliga som nya aktieägare och i samband med emissionen tillkom 29 nya aktieägare. De som tecknade i emissionen förband sig samtidigt att teckna ytterligare i föreliggande spridningsemis- sion för ett belopp motsvarande 50 procent av sitt tilldelade belopp i ovan nämnda emission. I avsnittet ”Information om de aktier som erbjuds” finns en förteckning över samtliga teckningsåtagare i förelig- gande spridningsemission.
• För den aktieägare som tecknade i emissionen våren 2016 innebär den totala investeringen, inklusive teckningsförbindelsen, en effektiv värdeförändring på cirka 28 procent sett till teckningskursen i föreliggan- de spridningsemission. Värdeförändringen motive- ras av att aktieägaren då investerade i ett onoterat bolag, som ännu inte inlett en noteringsprocess, och som tog en betydande risk att inte kunna realisera
sin investering i likvida medel under en avsevärd tid framöver.
• Efter ovan nämnda nyemissioner har Bolaget erhållit två order avseende två Finecut-maskiner med ett sammanlagt ordervärde på cirka 6 MSEK. Därtill har Bolaget ingått ett intentionsavtal med SKF Aerospace angående försäljning om ytterligare maskiner. Det
är styrelsens bedömning att dessa affärer motiverar en högre värdering i föreliggande spridningsemis- sion. I synnerhet mot bakgrund av det uppskattade, PR-mässiga, värde som en referenskund som SKF utgör vid dialoger med andra potentiella kunder.
Den 26 september 2016 registrerades en fondemission hos Bolagsverket och som ökade aktiekapitalet från 235 TSEK till 565 TSEK. Fondemissionen skedde genom
överföring från fritt eget kapital och genomfördes i syfte att uppnå ett aktiekapital överstigande 500 TSEK, vilket utgör ett krav för att kunna registrera Bolaget såsom ett publikt bolag (vilket i sin tur är en förutsättning för att kunna notera Bolaget).
Den 26 september 2016 registrerades samtidigt en akties- plit 800:1, vilket innebar att varje gammal aktie ersattes med 800 nya aktier. Aktiespliten genomfördes i syfte att anpassa teckningskursen till en rimlig nivå och samtidigt öka antalet aktier i Bolaget för att underlätta handeln i aktien efter noteringen. Bolaget har inför föreliggande spridningsemission totalt 3 764 000 aktier.
I avsnittet ”Aktiekapitalets utveckling och aktieägare” finns en tabell över aktiekapitalets utveckling sedan Bolagets grundande.
Långfristiga skulder
Bolaget har långfristiga skulder uppgående till 3 677 TSEK per 30 juni 2016. Dessa består av konvertibellån (999 TSEK) och banklån (2 678). Det finns därutöver en kort- fristig del av banklån som uppgår till 844 TSEK.
Konvertibellån
Bolaget har ett utestående konvertibellån på 999 TSEK och som vänder sig till fem av Bolagets aktieä- gare. Dessa är Almi Invest Västsverige AB, Westech AB (Xxxxxxxxx Xxxxxxx), Xxx Xxxxxxx, PerDan Invest AB
(Xxx Xxxxxxxxxx) samt Xxxxxx Xxxx. Lånet förfaller till betalning den 31 december 2018, i den mån konver- tering dessförinnan inte har ägt rum. Innehavaren
av konvertibel är berättigad att under tiden från och med 1 november 2018 till och med 22 december 2018 påkalla konvertering av hela eller delar av den konver- tibla fordran, till nya aktier i Bolaget, till konverterings- kursen 8,86 kronor (beaktat efterföljande genomförd split 800:1). Lånet löper med en årlig ränta om sju (7) procent.
Skulder till kreditinstitut (banklån)
Bolaget har totalt banklån på 3 522 TSEK per 30 juni 2016, varav 844 TSEK är en kortfristig del som ska amorteras av inom tolv månader. Banklånen består av följande delar:
• Ett lån från Almi Företagspartner på 2 MSEK som löper under 60 månader med en aktuell ränta på 4,65 procent. Lånet löper med amorteringsfrihet till dess att nedanstående lån från Almi amorterats av.
• Ett lån från Almi Företagspartner på 967 TSEK som löper under 60 månader med en aktuell ränta på 6,83 procent. Amortering sker med 33 TSEK per månad och beräknas vara slutamorterad den 30 november 2018.
• Ett s.k. tillväxtlån från Almi Företagspartner på 556 TSEK som löper under 60 månader med aktuell rän- tesats på 6,83 procent. Amortering sker med 37 TSEK per månad och beräknas vara slutamorterad den 30 september 2017.
• Bolaget har även en beviljad, men ej utnyttjad, check- kredit från Swedbank Sjuhärad på 1 MSEK. Därutöver har Bolaget ett kreditutrymme på 0,5 MSEK för lån samt att Bolaget även har möjlighet att utnyttja 3 MSEK i garantier och/eller valutaterminer i samband med maskinförsäljning.
Kortfristiga skulder
Bolagets kortfristiga skulder uppgick till 2 164 TSEK per 30 juni 2016, varav 844 TSEK avser ovan den kortfristiga delen av ovan nämnda banklån. I övrigt består de kortfristiga skulderna av leverantörsskulder (596 TSEK), övriga skulder i form av moms och personalrelaterade skulder (108 TSEK) samt upplupna kostnader för bl.a. semesterlöner, sociala avgifter, räntor m.m. (616 TSEK).
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Bolaget har per den 30 juni 2016 ställda säkerhet i form av företagsinteckningar avseende ovanstående banklån uppgående till 7,7 MSEK.
Kassaflöde
Finepart är fortfarande ett bolag i tidig fas återspeglas i att Bolagets rörelse historiskt inte genererat ett kontinuerligt positivt kassaflöde. Bolagets kassaflöde från den löpande verksamheten har varit negativ sedan räkenskapsåret 2013/2014, vilket är en konsekvens av att Bolaget under 2013/2014 fokuserade på tillverkning/leverans av en upp- arbetad orderstock på bekostnad av nyförsäljningsarbete. Se kommentarer kring Bolagets intäkter ovan. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2 630 TSEK för den sexmånadersperiod som avslutades den 31 juni 2016, vilket är att jämföra med -1 451 TSEK föregående år.
Bolagets investeringsverksamhet har historiskt sett främst berört nedlagda investeringar i produktutveck- ling. Nivån på dessa investeringar har minskat i takt med att Bolaget har utvecklat en uppdaterad, kom- mersiellt användbar maskin inklusive tillbehör. Bolaget kommer även fortsättningsvis att kontinuerligt inves- tera i produktutveckling och strävar efter att bredda sitt sortiment av produkter som löser kundens behov av verktyg som möjliggör tillverkning med mycket hög precision. Kassaflödet från investeringsverksamheten
uppgick till -178 TSEK per 30 juni 2016, jämfört med -278 TSEK föregående år.
Bolagets verksamhet har hittills främst finansierats via upptagna lån och eget kapital. Läs under ”Eget kapital” och ”Långfristiga lån” ovan för fördjupad information om
dessa poster. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 4 030 TSEK per 30 juni 2016, jämfört med 867 TSEK föregående år.
Nyckeltal
Bolagets soliditet uppgår till 55 procent per 30 juni 2016 och har successivt förstärkts under de senaste åren till följd av ägarinsatser som genomförts för att finansiera Bolagets produkt- och organisationsutveckling.
Kassalikviditeten är god och uppgår per den 30 juni 2016 till 79 procent, vilket är en förbättring jämfört med motsva- rande period föregående år (67 procent). I samband med maskinförsäljningar förbättras kassalikviditeten avsevärt.
Händelser efter den 30 juni 2016
Bolagets omsättning under perioden januari till augusti 2016 uppgår till 541 TSEK. Bolagets rörelseresultat uppgår till -3 463 TSEK. Bolaget har en månatlig burnrate på cirka 400 TSEK (om ingen försäljning bokförs).
Som tidigare nämnts erhöll bolaget två maskinorder från SKF Aerospace och Dohner under sommaren 2016 med ett totalt ordervärde på cirka 6 MSEK. Bolaget har ännu inte resultatfört någon del av dessa order, vilket sker vid godkänd leverans som beräknas ske i december 2016. Bo- laget har dock erhållit förskott från Dohner på 900 TSEK i augusti 2016 och förskott från SKF Aerospace på 900 TSEK i september 2016.
Bolagets omsättningstillgångar per 31 augusti 2016 uppgick till 8 565 TSEK varav likvida medel uppgick till 572 TSEK.
Den 9 september 2016 hölls en extra bolagsstämma där beslut togs om att genomföra en fondemission och en aktiesplit 800:1 som ett led i att förbereda Bolaget inför en notering. Det beslutades då även att registrera Bolaget som ett publikt aktiebolag.
I övrigt har inga händelser inträffat som inneburit vä- sentliga förändringar i Bolagets finansiella situation eller ställning på marknaden.
Handlingar införlivade genom hänvisning
AKTIEKAPITALETS UTVECKLING OCH AKTIEÄGARE
Registre- rat datum | Xxxxxxxx | Ökning antal aktier | Totalt antal aktier | Ökning av aktiekapital | Totalt aktiekapital | Kvotvärde | Justerad teckningskurs |
2012-03-19 | Bolagsbildning | 1 000 | 1 000 | 50 000 | 50 000 | 50,00 | |
2013-05-21 | Nyemission | 556 | 1 556 | 27 800 | 77 800 | 50,00 | |
2013-10-16 | Nyemission | 212 | 1 768 | 10 600 | 88 400 | 50,00 | |
2015-05-28 | Nyemission | 348 | 2 116 | 17 000 | 000 000 | 50,00 | 10,61 |
2015-12-14 | Konverting av konvertibler | 554 | 2 670 | 27 700 | 133 500 | 50,00 | 5,63 |
2016-03-18 | Nyemission | 1 125 | 3 795 | 56 250 | 189 750 | 50,00 | 2,22 |
2016-05-23 | Nyemission | 910 | 4 705 | 45 500 | 235 250 | 50,00 | 4,13 |
2016-09-26 | Fondemission | 0 | 4 705 | 329 350 | 564 600 | 120,00 | |
2016-09-26 | Split 800:1 | 3 759 295 | 3 764 000 | 0 | 564 600 | 0,15 | |
1905-07-08 | Noteringsemission* | 1 740 000 | 5 504 000 | 261 000 | 825 600 | 0,15 | 5,85 |
1905-07-08 | Överteckningsemission | 342 000 | 5 846 000 | 51 300 | 876 900 | 0,15 | 5,85 |
*: Vid fulltecknad publik spridningsemission
Kommentarer kring genomförda nyemissioner
De emissioner som genomförts fram till den nyemission som registrerades hos Bolagsverket den 23 maj 2016 har skett till en begränsad ägarkrets. Antalet aktieägare i Bolaget intill denna emission uppgick till 13 st. Av naturliga skäl påverkas värderingen i Bolaget av den krets som en nyemission riktar sig till samt om den är helt intern eller om den även riktar sig till utomstående investerare. För fördjupad information om de senaste två nyemissionerna hänvisas till avsnittet ”Kom- mentarer till den finansiella informationen”.
Samtliga emissioner, förutom fondemissionen, har betalats fullt ut med kontanta medel eller genom kvittning av fordran på Bolaget.
Optionsprogram
Xxxxxxx har utestående optionsprogram som riktar sig till VD Xxxxxxxxx Xxxxxxx och sälj- och marknadschef Xxxxx Xxxxx- bom. Xxxxxxxxx Xxxxxxx innehar 120 000 teckningsoptioner som berättigar honom att för varje teckningsoption teckna en ny aktie till en teckningskurs på 6,45 kronor, justerat för efterföljande genomförd split. Teckning ska ske mellan pe- rioden 1 januari 2019 – 31 mars 2019. Xxxxx Xxxxxxxx innehar 40 000 teckningsoptioner som löper med samma villkor som för Xxxxxxxxx Xxxxxxx enligt ovan. Vid fullt utnyttjande av hela optionsprogrammet ökar aktiekapitalet med 24 TSEK till 901 TSEK.
Ägarförteckning per den 1 oktober 2016 | |||
Xxxx | Xxxxx aktier | Andel kapital | Andel röster |
ALMI Invest Västsverige AB | 959 200 | 25,5% | 25,5% |
Westech AB* | 488 800 | 13,0% | 13,0% |
PerDan Invest AB** | 339 200 | 9,0% | 9,0% |
Xxxxxx X. Xxxxxx | 296 000 | 7,9% | 7,9% |
AB Riddartorpet AB*** | 205 600 | 5,5% | 5,5% |
Mediaproducenterna Holding i Landvetter AB**** | 160 000 | 4,3% | 4,3% |
Xxx Xxxxxxx | 136 000 | 3,6% | 3,6% |
Xxxxxx Xxxx | 117 600 | 3,1% | 3,1% |
Xxxxx Xxxxxxx Revisionsbyrå AB***** | 123 200 | 3,3% | 3,3% |
Råsunda förvaltning aktiebolag****** | 104 000 | 2,8% | 2,8% |
Xxx Xxxxxxx | 83 200 | 2,2% | 2,2% |
Xxxxxx Xxxx | 68 000 | 1,8% | 1,8% |
Xxxx Xxxxxxx | 58 400 | 1,6% | 1,6% |
Xxxxxxx Xxxxxxxxx | 48 000 | 1,3% | 1,3% |
Xxxx Xxxxxxxxx | 48 000 | 1,3% | 1,3% |
Övriga 27 aktieägare | 528 800 | 14,0% | 14,0% |
Totalt | 3 764 000 | 100,0% | 100,0% |
*: Westech AB ägs av VD och styrelseledamot Xxxxxxxxx Xxxxxxx.
**: PerDan Invest AB ägs av styrelseordförande Xxx Xxxxxxxxxx.
***: AB Riddartorpet AB ägs av Xxx Xxxxxxxx.
****: Mediaproducenterna Holding i Landvetter AB ägs av styrelseledamot Xxxx Xxxxxx.
*****: Xxxxx Xxxxxxx Revisionsbyrå ägs av Xxxxx Xxxxxxx.
******: Råsunda förvaltning aktiebolag ägs av Xxx Xxxxxxx.
Ägarförteckning vid fulltecknad emission | |||
Xxxx | Xxxxx aktier | Andel kapital | Andel röster |
ALMI Invest Västsverige AB | 959 200 | 17,4% | 17,4% |
Westech AB | 488 800 | 8,9% | 8,9% |
PerDan Invest AB | 339 200 | 6,2% | 6,2% |
Xxxxxx X. Xxxxxx | 296 000 | 5,4% | 5,4% |
AB Riddartorpet AB | 205 600 | 3,7% | 3,7% |
Mediaproducenterna Holding i Landvetter AB | 160 000 | 2,9% | 2,9% |
Navitex Trading AB | 150 400 | 2,7% | 2,7% |
Råsunda förvaltning aktiebolag | 140 666 | 2,6% | 2,6% |
Xxxxxx Xxxxxxxxx | 136 170 | 2,5% | 2,5% |
Xxx Xxxxxxx | 136 000 | 2,5% | 2,5% |
Xxxxx Xxxxxxx Revisionsbyrå AB | 133 400 | 2,4% | 2,4% |
Xxxxxxx Xxxxxxxxx | 133 300 | 2,4% | 2,4% |
Xxxxxxx Xxxxxxxx | 119 077 | 2,2% | 2,2% |
Xxxxxx Xxxx | 117 600 | 2,1% | 2,1% |
Xxxxxxxxx Xxxxxx | 100 840 | 1,8% | 1,8% |
Xxx Xxxxxxx | 83 200 | 1,5% | 1,5% |
Övriga 28 aktieägare | 1 029 232 | 18,7% | 18,7% |
Allmänhetens utrymme i emissionen | 775 262 | 14,1% | 14,1% |
Totalt | 5 504 000 | 100,0% | 100,0% |
Vid upprättandet av ägarförteckningen vid fulltecknad emission har hänsyn tagits till utställda, ej säkerställda, tecknings- förbindelser på totalt cirka 5,9 MSEK.
INFORMATION OM DE AKTIER SOM ERBJUDS
Aktiekapitalet i Finepart Sweden AB uppgår före nyemis- sionen till 565 TSEK, fördelat på 3 764 000 aktier. Efter
genomförd och fulltecknad nyemission av 1 740 000 aktier kommer aktiekapitalet uppgå till 826 TSEK. Bolaget kommer då att ha 5 504 000 aktier. Enligt den nuvarande bolagsordningen kan antalet aktier i Bolaget uppgå till högst 14 000 000 aktier.
Vid överteckning av nyemissionen kan Bolagets styrelse besluta om att utnyttja en överteckningsemission uppgående till högst 342 000 aktier. Vid en fullt utnyttjad överteckningse- mission ökar Bolagets aktiekapital med 51 TSEK till att därefter uppgå till totalt 877 TSEK. Det totala antalet aktier i Bolaget uppgår därvid till 5 846 000 aktier.
Samtliga aktier har lika rätt till utdelning och del i Bolagets vinst och andel i tillgångar vid en ev. likvidation. Det finns endast ett aktieslag, med lika rösträtt för varje aktie. Aktie- ägare i Bolaget har normalt företrädesrätt vid emission, i proportion till befintligt innehav. Avsteg från företrädes- rätten kan i vissa fall förekomma, dock efter beslut eller bemyndigande av bolagsstämman. Aktierna är upprätta- de enligt svensk rätt och denominerade i svenska kronor.
Aktiebok
Bolagets aktiebok kontoförs av Euroclear Sweden AB, Box 7822, 103 97 STOCKHOLM, som registrerar aktierna på den person som innehar aktierna. Aktieägare erhåller inga fysiska aktiebrev. Samtliga transaktioner med Bolagets aktier sker elektroniskt via banker och värdepappersför- valtare. Nyemitterade aktier registreras på aktieägaren i elektroniskt format. Aktieboken är offentlig och vem som helst kan begära ut ett utdrag från aktieboken mot en ad- ministrativ avgift. Sådan begäran kan riktas direkt till såväl Bolaget som Euroclear Sweden AB.
Handelsbeteckning
Handelsbeteckningen för Bolagets aktie kommer att vara FINE. ISIN-kod för aktien är SE0009189442.
Utdelning
Alla aktier har lika rätt till utdelning. De nya aktierna medför rätt till utdelning från och med räkenskapsåret som avslu- tas den 31 december 2016. Eventuell utdelning beslutas
av årsstämman. Utbetalning av utdelning ombesörjs av Euroclear Sweden. Avdrag för preliminär skatt hanteras normalt av Euroclear Sweden eller, beträffande förvaltarre-
gistrerade aktier, av förvaltaren. Rätt till utdelning tillfaller den som på fastställd avstämningsdag, vilken bestäms av bolagsstämman, är registrerad som ägare i den av Euroc- lear Sweden förda aktieboken. Aktieägare har rätt till andel i överskott vid en ev. likvidation i förhållande till det antal aktier som innehavaren äger i Bolaget.
I det fall någon aktieägare inte kan nås genom Euroclear Sweden kvarstår dennes fordran på utdelningsbeloppet mot Bolaget och begränsas endast genom regler om preskrip- tion. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Bolaget.
Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning sker via Euroclear Sweden på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normal svensk kupongskatt (se avsnittet ”Skatteaspekter i Sverige”).
Utspädningseffekter
Samtliga aktier som erbjuds i erbjudandet ingår i den ny- emission som Bolaget genomför. Det sker därmed ingen försäljning av befintliga aktier. För befintliga aktieägare som inte tecknar sig i föreliggande nyemission uppstår en utspädningseffekt om totalt 1 740 000 nyemitterade aktier, vilket vid en fulltecknad emission motsvarar en
utspädningseffekt om cirka 31,6 procent, beräknat såsom nyemitterade aktier dividerat med totalt antal aktier efter föreliggande spridningsemission.
Vid en fullt utnyttjad överteckningsemission emitteras ytterligare 342 000 aktier vilket medför en total utspäd- ningseffekt om 2 082 000 aktier eller cirka 35,6 procent av aktierna i Bolaget.
Det finns inga ytterligare bemyndiganden eller åtaganden utöver föreliggande nyemission och beskrivna options- program som påverkar antalet aktier i Bolaget.
Övrig information om aktierna
Bolagets aktier kan fritt överlåtas på annan part. Aktierna är ej föremål för erbjudande som lämnats till följd av bud- plikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Bolagets aktie har ej heller varit föremål för offentligt uppköpserbjudan- de under det innevarande eller föregående räkenskaps- året. För att ändra aktieägarnas rätt i Bolaget krävs ett bolagsstämmobeslut med kvalificerad majoritet, dvs. 2/3 av rösterna.
Värdering av aktierna
Värderingen av Bolaget är 22 MSEK pre-money. Att värdera ett bolag är behäftat med subjektiva bedömning- ar och antaganden. Att värdera ett mindre bolag som ännu inte genererar ett kontinuerligt positivt kassaflöde är dessutom behäftat med ännu större osäkerhet då gängse värderingsmodeller som baseras på någon form av relation till omsättning, vinst eller kassaflöde inte kan tillämpas. Dessutom ger ofta olika värderingsmodeller ett mycket stort värdeintervall. Värderingen av Finepart har istället baserats på en dialog mellan Bolaget, dess projekt- ledare vid noteringen samt AktieTorget utifrån vad som kan anses vara rimligt beaktat nedanstående faktorer. Vid bedömningen av värderingen har även hänsyn tagits till att värderingen ska uppfattas som sund och rimlig även vid ett neutralt marknadsklimat. Vid värderingen av Fine- part har följande resonemang förts:
• Sedan Bolaget grundades år 2012 har Bolaget tillförts cirka 14,3 MSEK i eget kapital. Dock började Bolaget inte från ett tomt blad utan verksamheten startade med förvärvet av Finecut AB:s konkursbo, en verk- samhet som betydande investeringar genomförts i. Bolaget har, enligt bästa förmåga och med försiktiga antaganden, uppskattat det totala värdet i form av nedlagda investeringar och oavlönat arbete/ej mark- nadsmässiga kostnader till totalt 34,4 MSEK. Av detta värde utgör cirka 6,9 MSEK ett uppskattat värde för oavlönat arbete och ej marknadsmässiga kostnader. Det finns inga kvarvarande anspråk på Bolaget avse- ende dessa insatser.
• Bolaget har utvecklat en produkt som befinner sig i den tekniska framkanten inom segmentet mikrovat- tenskärning. Detta segment bedöms vara en global marknad med stor potential och som utvecklas snabbt till följd av ökade krav på tillverkningsproces- ser inom industrin.
• Bolaget har under sommaren 2016 erhållit två ma- skinorder (SKF Aerospace och Dohner) med ett totalt ordervärde på cirka 6 MSEK. Därutöver har Bolaget ingått intentionsavtal med SKF Aerospace om att sälja ett flertal maskiner. Som tidigare nämnts innebär detta avtal endast en intention och inte en skyldighet att köpa fler maskiner från Finepart och ev. ytterligare köp är beroende av en lyckad installation och driftsättning av den första maskinen. Ordern till SKF Aerospace är dock viktig ur flera aspekter; dels finns ett PR-mässigt värde i att SKF Aerospace är en referenskund och dels är viktigt för Finepart att ha en referenskund inom den krävande flyg- och rymdindustrin.
• Bolaget för dialoger, i olika stadier, med ett flertal po- tentiella kunder som kan medföra betydande order. Resultatet från dessa dialoger är dock behäftat med
stor osäkerhet. De kan ta längre tid än förväntat att nå köpbeslut och det är inte heller möjligt att bedöma sannolikheten för köp på ett tillförlitligt sätt.
• Hänsyn har tagits till att Finepart är ett bolag i tidig fas och med stort beroende av ett fåtal medarbetare.
Bolagets försäljningsprocesser kännetecknas av långa ledtider och därmed även stora omsättningsfluktua- tioner.
• Bolagets värdering har bedömts som rimlig av AktieTorget mot bakgrund av den information som framkommit i samband med AktieTorgets granskning av bolaget samt mot bakgrund av rådande marknads- klimat. Detta utgör naturligtvis ingen garanti för att marknadens värdering av Bolaget, efter noteringsda- gen, överensstämmer med värderingen i föreliggande spridningsemission.
En investerare bör betänka att en bolagsvärdering inte är ett objektivt värde utan snarare en kvalificerad uppskatt- ning. Det pris som aktiemarknaden är villig att betala för Bolagets aktie kan av olika anledningar avvika från denna värdering. Det innebär att Fineparts aktie kan prissättas till en kurs som avsevärt avviker från den teckningskurs som fastställts i samband med föreliggande erbjudande.
Lock Up-avtal
Aktieägare har på grund av sin ägarandel och sett till sin operativa roll i Bolaget ingått avtal om lock-up. Den- na ägargrupp representerar 51,7 procent av aktierna i Bolaget inför föreliggande spridningsemission. Avtalet
förbinder dessa aktieägare att inte sälja mer än högst tio procent av sitt aktieinnehav i Bolaget under tolv månader från noteringsdagen. De aktieägare som omfattas av lock- up är:
• Almi Invest Västsverige AB (25,5 %)
• Westech AB (13,0 %)
• PerDan Invest AB (9,0 %)
• Mediaproducenterna Holding i Landvetter AB (4,3 %).
Likviditetsgarant
Finepart har i dagsläget inget avtal med någon part om att garantera likviditeten i handeln av aktien. Bolaget kommer dock löpande övervaka handeln i aktien och kan i ett sena- re skede komma att anlita en likviditetsgarant.
Emissionsinstitut
Finepart använder Aktieinvest FK AB, med organisations- nummer 556072-2596, som emissionsinstitut i samband
med föreliggande noteringsemission. Aktieinvest FK AB har inget ägarintresse i Finepart.
Projektledare
Finepart använder InWest Corporate Finance AB, med organisationsnummer 556978-2492, som projektledare för noteringen. InWest Corporate Finance har bistått ledningen för Finepart med tjänster rörande upprättande av memorandum, upprättande av marknadsföringsplan och stöd vid frågor rörande bolagsformalia i samband med noteringen. InWest Corporate Finance erhåller ett på förhand avtalat arvode för utförda tjänster.
Företrädare för InWest Corporate Finance har ett indirekt ägande i Finepart om 75 742 aktier, vilket motsvarar totalt 443 TSEK till noteringskursen 5,85 kronor. Aktierna an- skaffades i samband med Bolagets emission som genom- fördes under våren 2016, till samma villkor som för övriga investerare. Dessa företrädare har även ingått tecknings- förbindelse om att teckna aktier för ytterligare 115 TSEK i föreliggande spridningsemission. De ägarintressen som redogörs för ligger inom Företagsfinansiering Fyrstad AB, Holmenbacken Consulting AB samt Xxxx Xxxxxx Företags- konsult AB.
Teckningsförbindelser
Finepart har erhållit ej säkerställda teckningsförbindelser uppgående till 5,9 MSEK, vilket innebär att cirka 58 procent av emissionen är tecknad på förhand. Efter teckningsför- bindelser finns utrymme för allmänheten att teckna för 4,3 MSEK, motsvarande cirka 42 procent av den totala emissionslikviden. Därtill har Xxxxxxx möjlighet att vid överteckning emittera aktier för ytterligare cirka 2 MSEK. Ingen ersättning utgår för dessa teckningsförbindelser.
Xxxxxxxxx Xxxxx 66
Xxxx Xxxxxxxxxx 50
Xxxxx Xxxxxxx Revisionsbyrå AB 60
Xxxxx Xxxxxx | 99 |
Per-Xxx Xxxxxxxx | 67 |
Xxxx Xxxxxxxx | 67 |
Xxxxx Xxxx 50
Holmenbacken Consulting AB 49
Företagsfinansiering Fyrstad AB 49
R A Research AB 49
Xxxx Xxxxxxxx 49
Xxxxxx Xxxxxxxxxx 35
Xxxxxx Xxxxxxxxx 35
Xxxx Xxxxxxxxxx 35
Xxxx Xxxxxxxxxx | 33 |
Xxxx Xxxx | 25 |
Xxxxx Xxxx | 25 |
AB Daning Holding | 16 |
Xxxxxx Xxxxx | 16 |
Xxxx-Xxxxx Xxxx | 16 |
Xxxx Xxxxxx Företagskonsult AB | 16 |
Xxxxx Xxxxxxxx | 16 |
Xxxxxxx Xxxxxxx | 6 |
Xxxxxx Xxxxxxx | 6 |
SUMMA | 5 905 |
*: Teckningsförbindelsen utgör enskilt mer än fem procent av föreliggande spridningsemission (gränsvärde 509 TSEK).
Teckningsåtagare | Åtagande (TSEK) |
Xxxxxx Xxxxxxxxx* | 703 |
Xxxxxxx Xxxxxxxx* | 603 |
Xxxxxxx Xxxxxxxxx | 499 |
Xxxxxxxxx Xxxxxx | 450 |
Xxxxx Xxxxx | 351 |
Qualcon Aktiebolag | 300 |
Xxxxx Xxxxx | 300 |
Xxxxxx Xxxxx | 300 |
Råsunda förvaltning aktiebolag | 214 |
Xxxxx Xxxxxxxxxxxxx | 200 |
Xxxxxx Xxxxxxxx | 200 |
Xxxxxx Xxxxxx | 200 |
Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx | 150 |
Xxxxxxxxx Xxxxxxx | 100 |
Xxxxx Xxxxxxx | 100 |
Xxxx Xxxx | 100 |
Xxxxx Xxxx | 100 |
Xxxx Xxxxxxxxx | 100 |
RISKFAKTORER
En investering i Finepart Sweden AB utgör en affärsmöj- lighet, men innebär också risker. Dessa kan på grund av omvärldsfaktorer och Bolagets affärsinriktning vara svåra att förutse och kvantifiera. Hela det investerade kapitalet kan förloras. I företag med ringa eller begränsad historik kan risken ses som extra stor. För att bedöma Bolaget är det viktigt att beakta de personer som ska driva verksam- heten, deras bakgrund, samt riskprofilen i den verksam- het som ska bedrivas. Den som överväger att teckna sig för köp av aktier i Bolaget bör inhämta råd från kvalifice- rad rådgivare. Nedan redogörs för ett antal riskfaktorer som har betydelse för bedömningen av Bolaget och dess aktie. Riskfaktorerna är inte framställda i prioriteringsord- ning och gör inte anspråk på att vara heltäckande.
Bolags- och branschrisker
Begränsade resurser
Finepart är ett litet bolag med begränsade resurser vad gäller ledning, administration och kapital. För genomför- andet av strategin är det av vikt att resurserna dispone- ras på ett för Bolaget optimalt sätt. Det finns en risk att Xxxxxxxx resurser inte räcker till och att Bolaget därmed drabbas av finansiellt såväl som operativt relaterade pro- blem. Styrelsen bedömer dock att Bolaget har tillräckligt goda resurser och förutsättningar för att genomföra den strategi som redogörs för i detta memorandum och som sträcker sig tre till fem år framåt i tiden.
Beroende av nyckelpersoner och medarbetare Bolaget baserar sin framgång på ett fåtal personers kunskap, erfarenhet och kreativitet. Bolaget är beroende
av att i framtiden kunna finna kvalificerade medarbetare.
Bolaget arbetar med att minska beroendet genom en god dokumentation av rutiner och arbetsmetoder. Kritiska handlingar såsom t.ex. projektdokument och viktiga avtal förvaras på en extern server.
Intjäningsförmåga och kapitalbehov
Det kan inte uteslutas att det tar längre tid än förväntat innan Xxxxxxx uppnår en kontinuerligt stabil lönsamhet. Det kan inte heller uteslutas att Bolaget i framtiden har ett större kapitalbehov än vad som idag bedöms som nöd- vändigt. Det finns inga garantier för att ett sådant utökat kapitalbehov kan anskaffas på för aktieägarna fördelak- tiga villkor. En försämrad lönsamhet kan även påverka Bolagets marknadsvärde negativt.
Teknisk risk
Bolaget bedriver löpande produktutveckling inom seg- mentet mikrovattenskärning, ett segment som befinner sig inom den tekniska framkanten vad gäller industriella tillverkningsprocesser. Det finns därmed en inneboende
teknisk risk vilket kan innebära att Bolagets produktut- veckling inte resulterar i sådana innovationer som är möjliga att kapitalisera på. Det kan givetvis få en negativ inverkan på Bolagets lönsamhet.
Försäljningsrisk
Det går inte att med säkerhet fastslå att de produkter som Bo- laget utvecklar och säljer får det kommersiella genomslag på marknaden som förespeglas i detta memorandum. Omsätt- ningen kan bli lägre och marknadsetableringen kan ta längre tid än vad Bolaget idag har anledning att förvänta sig.
Konkurrens
Det finns idag ett flertal aktörer inom vattenskärning men ett fåtal kommersiella aktörer inom segmentet mikro- vattenskärning och vilka har redogjorts för inom detta memorandum. Bolaget uppfattning, baserat på tillgänglig information på marknaden, är att Fineparts produkter befinner sig på nivå som är i klass med marknadens bästa lösningar för mikrovattenskärning. Mot beaktan av det nya patenterade, men ännu ej kommersiellt användbara, skärsystemet som möjliggör ytterligare miniatyrisering
är Bolaget förmodligen den aktör som potentiellt skulle kunna erbjuda marknadens bästa lösning inom mikrovat- tenskärning. Det kan dock inte uteslutas att konkurrenter lanserar produkter som är bättre än Fineparts och/eller är mer effektiva i sin marknadsbearbetning. Det kan i så fall få en betydande inverkan på Bolagets omsättning, lönsamhet och möjligheter att ta marknadsandelar.
Andra tillverkningsmetoder än vattenskärning Vattenskärning är en av flera tillverkningsmetoder som, i olika hög utsträckning, används för att bearbeta material
inom det segment Finepart verkar inom. Även om mikrovat-
tenskärning har många fördelar gentemot andra traditio- nella metoder finns det ändå ett visst motstånd inom indu- strin att anamma nya metoder som inte är beprövade i lika stor utsträckning. Dessutom har industrin redan genomfört betydande investeringar i befintliga tillverkningsproces- ser, vilket innebär att ny teknik bör vara avsevärt bättre än befintlig teknik för att nå en snabb marknadsetablering.
Det finns inga garantier för att mikrovattenskärning, trots positiva prognoser från oberoende analysinstitut, kommer att få det genomslag i industrin som detta memorandum förespeglar. Om andra metoder anammas i högre utsträck- ning än mikrovattenskärning kan Bolagets möjligheter till marknadsetablering påverkas negativt.
Aktierelaterade risker
Ingen tidigare offentlig handel med Bolagets aktie
Bolagets aktier har tidigare inte varit föremål för offent- lig handel vilket gör det svårt att förutse vilket intresse
Bolagets aktie kommer att få. Vid ett svagt intresse minskar förutsättningarna för en aktiv handel i aktien vilket kan medföra svårigheter för aktieägare att sälja sina aktier. Svårigheten i att uppskatta marknadens intresse av Bolaget medför även en risk i att marknads- priset avsevärt kan skilja sig från noteringskursen enligt detta erbjudande.
Aktieförsäljning från huvudägare och ledande befatt- ningshavare
Bolagets huvudägare har ingått ett avtal om lock-up innebärande att huvudägarna endast får avyttra högst tio procent av sitt aktieinnehav under kommande tolv månader, räknat från första handelsdag på AktieTorget. Över en längre tidshorisont, längre än tolv månader, finns en risk att huvudägarna avyttrar hela eller delar av sitt innehav vilket kan få en negativ påverkan på Bolagets aktiekurs.
Kursfall på aktiemarknaden
Aktiemarknaden kan generellt gå ner av olika orsaker så som räntehöjningar, politiska utspel, valutakursför- ändringar och sämre konjunkturella förutsättningar.
Aktiemarknaden präglas även till stor del av psykologiska faktorer. En aktie som Fineparts aktie påverkas på samma sätt som alla andra aktier av dessa faktorer, vilka till sin natur många gånger kan vara problematiska att förutse och skydda sig mot.
Utdelning
Finepart befinner sig fortfarande i en uppbyggnadsfas och prioriterar därför att återinvestera genererade vinstmedel i verksamheten. Bolaget har historiskt sett inte lämnat utdel- ning till aktieägarna. Framtida utdelningar kommer att beslu- tas av bolagsstämman i mån av utdelningsutrymme, beaktat andra strategiska överväganden. Det kan inte garanteras
att bolagsstämman kommer besluta om utdelning inom de närmaste åren. Det kan inte heller garanteras att verksam- heten kommer att generera tillräckligt stora kassaflöden för att kunna göra det möjligt att lämna utdelningar.
Marknadsplats
Bolaget har ansökt om notering av Bolagets aktie på Aktie- Torget, en bifirma till ATS Finans AB som är ett värdepap- persbolag under Finansinspektionens tillsyn. AktieTorget bedriver en handelsplattform (MTF). De aktier som är note- rade på AktieTorget omfattas inte av lika omfattande regel- verk som de aktier som är upptagna för handel på reglera- de marknader, såsom t.ex. Nasdaq Stockholm. AktieTorget har dock ett eget regelsystem som är anpassat för mindre bolag, i syfte att främja ett gott investerarskydd. AktieTorget har dock, genom sitt noteringsavtal, valt att tillämpa flerta- let av de lagregler som gäller för bolag som är noterade på en reglerad marknad. Med beaktan av AktieTorgets, relativt sett, mindre omfattande regelverk, kan en aktie noterad på AktieTorget anses som en mer riskfylld placering än aktier som handlas på en reglerad marknad.
BOLAGSORDNING FÖR
FINEPART SWEDEN AB (PUBL)
Organisationsnummer: 556888-1063
§ 1 Firma
Bolagets firma är Finepart Sweden AB. Bolaget är publikt (publ). Bolaget använder även handelsnamnet Finecut.
§ 2 Styrelsens säte
Styrelsen skall ha sitt säte i Bollebygds kommun, Västra Götalands län.
§ 3 Verksamhet
Bolaget skall bedriva utveckling, produktion och handel med pro- dukter och tjänster inom skärande bearbetning med specialise- ring mot waterjetbearbetning, samt därmed förenlig verksamhet.
§ 4 Aktiekapital
Aktiekapitalet skall vara lägst 525 000 kronor och högst 2 100 000 kronor.
§ 5 Antal aktier
Antalet aktier skall vara lägst 3 500 000 och högst 14 000 000.
§ 6 Styrelse
Styrelsen, som väljs årligen på årsstämman för tiden intill nästa årsstämma avhållits, skall bestå av lägst fyra och högst nio leda- möter, med lägst 0 och högst nio suppleanter.
§ 7 Revisorer
För granskning av Bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses en eller två revisorer, alternativt ett registrerat revisionsbolag med en huvudansvarig revisor, som skall väljas på årsstämman.
§ 8 Kallelse
Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på Bolagets webbplats. Samtidigt som kallelse sker ska Bolaget
genom annonsering i Dagens Industri upplysa om att kallelse har skett.
Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman.
Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast två veckor före stämman.
§ 9 Anmälan till stämma
Rätt att delta i stämman har sådana aktieägare som upptagits i aktieboken på sätt som föreskrivs i 7 kap 28§ 3 stycket aktiebo- lagslagen och som anmält sig hos Bolaget senast den dag som anges i kallelsen till stämman. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller ny- årsafton och inte infalla innan den femte vardagen före stämman.
§ 10 Årsstämma
På årsstämman skall följande ärenden behandlas:
1. Val av ordförande på stämman
2. Upprättande och godkännande av röstlängd
3. Framläggande och godkännande av dagordning
4. Val av en eller två justeringsmän
5. Fråga huruvida stämman blivit behörigen sammankallad
6. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelsen samt, i förekommande fall, koncernredovisning och kon- cernrevisionsberättelse
7. Beslut om
a. fastställande av resultaträkningen och balansräkning- en samt, i förekommande fall, koncernresultaträkning- en och koncernbalansräkningen
b. dispositioner beträffande Bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen
c. ansvarsfrihet gentemot Bolaget för styrelseledamöter- na och den verkställande direktören
8. Fastställande av styrelse- och revisionsarvoden
9. Val av styrelse samt revisorer
10. Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktiebo- lagslagen (2005:551) eller bolagsordningen
§ 11 Rösträtt
Vid bolagsstämman får varje röstberättigad rösta för hela antalet av honom ägda och företrädda aktier. Frånvarande aktieägares rösträtt får utövas genom ombud.
§ 12 Räkenskapsår
Bolagets räkenskapsår skall omfatta tiden 1 januari – 31 decem- ber.
§ 13 Avstämningsförbehåll
Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
Antagen på extra bolagsstämma 2016-09-09
SKATTEASPEKTER I SVERIGE
Inledning
Nedan följer en sammanfattning av de skatteregler som enligt gällande svensk skattelagstiftning kan aktualiseras för fysiska personer och aktiebolag med anledning av det aktuella erbjudandet att teckna aktier i Finepart Sweden AB. Sammanfattningen riktas till fysiska personer och aktiebolag som är obegränsat skattskyldiga i Sverige,
om inte annat uttryckligen anges. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla samtliga skat- tekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av föreliggande erbjudande. Den behandlar till exempel inte de regler som gäller för (i) värdepapper som innehas av handelsbolag eller som innehas som lagertillgångar i näringsverksamheten, (ii) de särskilda regler för skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapitalförlust) och utdelning i bolag som kan bli aktuell då aktieägare innehar aktier som anses näringsbetingade, (iii) de regler som kan bli tillämpliga på innehav i bolag som är, eller tidigare har varit, s.k. fåmansbolag eller på aktier som
förvärvats med stöd av s.k. kvalificerade andelar i fåmans- bolag, (iv) akter som innehas via kapitalförsäkring, eller (v) aktier som förvaras på ett s.k. investeringssparkonto (ISK) och som omfattas av särskilda regler om schablonbeskatt- ning. Särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma även för andra kategorier av aktieägare, t.ex. investmentbolag och försäkringsbolag. Beskattning- en av varje enskild aktieägare beror på dennes speciella situation. Varje innehavare av aktier och/eller andra värdepapper rekommenderas därför att inhämta råd från en skatterådgivare för att få information om de särskilda konsekvenser som kan uppstå i det enskilda fallet.
Beskattning av obegränsat skattskyldiga – Fysiska personer
Avyttring av aktier
För fysiska personer och dödsbon beskattas kapitalinkom- ster såsom utdelning och kapitalvinst vid avyttring av akti- er i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är för närvarande 30 procent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen efter avdrag för eventuella försäljningsutgifter och de avyttrade aktiernas omkostnadsbelopp (anskaffningsutgift). Even- tuellt uppskovsbelopp på de sålda aktierna från tidigare andelsbyten ska normalt också återföras till beskattning.
Omkostnadsbeloppet består av anskaffningsutgiften med tillägg för courtage. Anskaffningsutgiften beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden, som innebär att anskaff-
ningsutgiften för aktier av samma slag och sort beräknat på grundval av de faktiska anskaffningsutgifter och med hänsyn tagen till inträffade förändringar avseende inne- havet. Interimsaktier, även kallade betalda tecknade aktier (BTA) anses inte vara av samma slag och sort som befint- liga aktier förrän beslutet om nyemission registrerats hos Bolagsverket. För marknadsnoterade aktier kan anskaff- ningsutgiften alternativt beräknas utifrån schablonmeto- den, dvs. att anskaffningsutgiften bestäms till 20 procent av försäljningspriset efter avdrag för försäljningsutgifter. Byte av BTA till aktier medför inte i sig någon beskattning.
Om omkostnadsbeloppet är högre än försäljningsersätt- ningen uppkommer en kapitalförlust. Kapitalförlust vid försäljning av aktier i Bolaget är avdragsgill. Sådan förlust kan kvittas mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter under samma år med undantag för andelar i
investeringsfonder som innehåller endast svenska fordrings- rätter (svenska räntefonder). Om full kvittning inte kan ske är överskjutande förlust avdragsgill till 70 procent mot övriga kapitalinkomster. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten mot kommunal och statlig inkomstskatt samt mot statlig fastighetsskatt och kom- munal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger 100 000 SEK och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår.
Utdelning
För fysiska personer och dödsbon som är obegränsat skattskyldiga i Sverige beskattas utdelningar från Bolaget som inkomst av kapital med en skattesats om för närva- rande 30 procent. För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige innehålls normalt preliminärskatt på utdelning med 30 procent. Den preliminära skatten innehålls normalt av Euroclear Sweden eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren.
Investeraravdrag
Fysiska personer kan vid förvärv av andelar i mindre före- tag göra avdrag för halva förvärvskostnaden i inkomstsla- get kapital under förutsättning att vissa villkor är uppfyllda (investeraravdrag). Avdrag får göras på ett underlag som uppgår till maximalt 1 300 000 SEK per skattskyldig. Det sammanlagda underlaget för avdraget får tillsammans med investeringar från andra fysiska personer och döds- bon uppgå till maximalt 20 MSEK i det företag avdraget avser. För att avdrag ska medges måste en rad villkor vara uppfyllda. Varje investerare som avser att utnyttja investe- raravdraget bör rådfråga skatterådgivare för att säkerstäl- la att dessa villkor är uppfyllda.
Beskattning för obegränsat skattskyldiga – Aktiebolag
Avyttring av aktier och utdelning
För aktiebolag beskattas alla inkomster, inklusive skat- tepliktiga kapitalvinster och utdelningar, i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om för närvarande 22 procent. Beräkningen av kapitalvinst respektive kapital- förlust sker i huvudsak på samma sätt som för fysiska per- soner och dödsbon i enlighet med vad som beskrivits ovan. Kapitalförluster på aktier får endast dras av mot skatteplikt- iga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Om
en kapitalförlust inte kan dras av hos det företag som gjort förlusten, kan den dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter hos ett annat företag i samma koncern, om det föreligger koncernbidragsrätt mellan företagen och båda företagen begär det för ett beskattningsår som har samma deklarationstidpunkt eller som skulle ha haft det om inte något av företagens bok- föringsskyldighet upphör. En kapitalförlust som inte kan utnyttjas det år den uppkommer får sparas och dras av mot kapitalvinster ett senare år utan begränsning i tiden.
Särskilda skattefrågor för innehavare av aktier som är begränsat skattskyldiga i Sverige
Kapitalvinstbeskattning
Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige
kapitalvinstbeskattas normalt inte i Sverige vid avyttring av aktier. Aktieägare kan dock bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt den s.k. tioårsregeln kan fysiska perso- ner som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för svensk beskattning vid avyttring av aktier om de vid något tillfälle under avyttringsåret eller något av de tio föregåen- de kalenderåren varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av denna bestämmelse har dock begränsats i avtal för undvikande av dubbelbeskattning som Sverige ingått med andra länder.
Kupongskatt
För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhåller utdelning på aktier i ett svenskt aktiebo- lag uttas normalt svensk kupongskatt. Skattesatsen är för närvarande 30 procent, men reduceras i allmänhet genom skatteavtal som Sverige ingått med andra länder. Flertalet av Sverige skatteavtal möjliggör nedsättning av den svens- ka skatten till avtalets skattesats direkt vid utdelningstillfäl- let om erforderliga uppgifter om den utdelningsberättiga- de föreligger. I Sverige verkställs avdraget för kupongskatt normalt av Euroclear Sweden, eller beträffande förvaltar- registrerade aktier, av förvaltaren.
I det fall 30 procent kupongskatt innehållit vid utbetalning till en person som har rätt att beskattas enligt en lägre skattesats eller för mycket kupongskatt annars innehållits, kan återbetalning begäras hos Skatteverket före utgången av det femte kalenderåret efter utdelningen.
KOMPLETT FÖRTECKNING AV STYRELSENS OCH VD:S SAMTLIGA UPPDRAG DE SENASTE FEM ÅREN ENLIGT BOLAGSVERKET
Nedanstående uppgifter baseras på registerutdrag från Bolagsverket. De datum som anges är i sin tur baserade på när änd- ringar registrerats hos Bolagsverket. Registreringsdatumen är av olika anledningar ofta skilda från de datum då personerna de facto valts in, eller avgår ur, styrelsen.
Namn | Org xxxxxx | Xxxxxxxxxx | Xxx |
Xxx Xxxxxxxxxx | Styrelseordförande | ||
Finepart Sweden AB | 556888-1063 | Ordförande | 2016-05-23 - |
Ledamot | 2015-09-14 - 2016-05-23 | ||
Aktiebolaget Noco-Stolar | 556291-6923 | Ordförande* | 2013-01-31 - 2013-02-14 |
Konkurs avslutad 2015-10-08 | |||
Bostadsrättsföreningen Tre Länkar | 757202-2783 | Ledamot | 2010-06-08 - |
Suppleant | 2009-06-12 - 2010-06-08 | ||
Xxxxxx Xxxxxxx | 556660-0994 | Ledamot | 2004-07-02 - |
VD | 2004-07-02 - 2014-03-03 | ||
Noco AB | 556161-9858 | Ledamot | 2014-07-11 - |
Ordförande | 2013-01-31 - 2013-02-14 | ||
Företagsrekonstruktion inledd 2016-03-29 | |||
Patent Linx AB | 556351-3141 | Ordförande | 2014-05-07 - 2015-10-16 |
Ledamot* | 2013-01-31 - 2013-02-11 | ||
PerDan Invest AB | 556965-4394 | Ledamot | 2014-06-27 - |
VD | 2014-06-27 - | ||
Xxx Xxxxxxxxxx Förvaltning | 620924-0000 | Innehavare | 2010-11-08 - 2015-12-20 |
Avregistrerad 2015-12-20 | |||
ÅAC Microtec AB | 556677-0599 | Ledamot | 2014-06-30 - |
Örgryte Invest Aktiebolag | 556343-3951 | Ordförande | 2014-03-18 - 2015-10-16 |
Ledamot | 2013-01-18 - 2014-03-18 | ||
*: Felaktig registrering hos Bolagsverket, därav den korta perioden.
I följande företag innehar, eller har Xxx Xxxxxxxxxx under de senaste fem åren haft, en direkt ägarandel som överstiger tio procent: Per- Dan Invest AB, Xxx Xxxxxxxxxx Förvaltning, Noco AB och Örgryte Invest Aktiebolag.
Namn | Org xxxxxx | Xxxxxxxxxx | Xxx |
Xxxx Xxxxxx | Xxxxxxx | ||
Finepart Sweden AB | 556888-1063 | Ledamot | 2016-05-23 - |
Ordförande | 2013-03-05 - 2016-05-23 | ||
Brodal Affärsutveckling i Landvetter AB | 556856-4701 | Ledamot | 2011-07-07 - |
Ecology Film Production M.F. Aktiebolag | 556473-8838 | Suppleant | 2004-11-24 - |
Mediaproducenterna Holding i Landvetter AB | 556506-8524 | Ledamot | 1995-10-31 - |
I följande företag innehar, eller har Xxxx Xxxxxx under de senaste fem åren haft, en direkt ägarandel som överstiger tio procent: Brodal Affärsutveckling i Landvetter AB och Mediaproducenterna Holding i Landvetter AB.
Namn | Org xxxxxx | Xxxxxxxxxx | Xxx |
Xxxx Xxxxxxx Finepart Sweden AB | 556888-1063 | Ledamot Ledamot | 2016-05-23 - |
Suppleant | 2015-09-14 - 2016-05-23 | ||
Alfasensor AB | 556619-4840 | Ledamot | 2006-10-26 - 2011-04-12 |
Almi Invest Fond SI AB | Likvidation avslutad 2015-05-12 556201-6922 | Ledamot | 2012-12-04 - |
Extern VD | 2000-11-02 - 2012-02-04 | ||
Almi Invest Västsverige AB | 556764-9370 | Extern VD | 2014-07-08 - 2015-01-05 |
2013-02-01 - 2013-07-05 | |||
AMPM Marine Management AB | 556813-1741 | Ledamot | 2010-09-14 - 2015-08-26 |
Baricol Bariatrics AB | 556939-2151 | Suppleant | 2015-04-01 - |
Bluetest Aktiebolag | 556597-4218 | Suppleant | 2013-11-11 - |
Capee Group AB | 556669-0292 | Ledamot | 2007-08-24 - |
Carmel Pharma AB | 556533-7648 | Ledamot | 2001-10-03 - 2011-08-22 |
Slutplattan DYXJO 98697 AB | 556802-9895 | Ledamot | 2014-01-16 - 2015-06-09 |
Craft Animations and Entertainment AB | Fusion inledd 2016-05-24 556683-9915 | Suppleant | 2010-03-16 - 2012-11-06 |
Diasend AB (publ) | 556668-4675 | Ledamot | 2012-05-28 - |
Exsens AB | 556706-5288 | Ordförande | 2006-11-07 - |
Fortner AB | 556283-6295 | Ledamot | 2013-11-15 - |
GreenClip Aktiebolag | 556743-8709 | Suppleant | 2013-05-22 - |
Ledamot | 2009-06-15 - 2013-05-22 | ||
Göteborgs Nya Bryggeri AB | 556964-1185 | Ledamot | 2014-11-26 - |
Halon Security AB | 556805-9447 | Suppleant | 2015-09-03 - |
House of Service Investment Sverige AB | 556687-3401 | Suppleant | 2011-01-19 - 2013-10-21 |
Ledamot | 2009-04-24 - 2011-01-19 | ||
I-Tech AB | 556585-9682 | Ledamot | 2014-05-30 - |
Idevio AB | 556622-3110 | Suppleant | 2009-04-22 - 2014-11-18 |
Johnsson Lighting Technologies in | 556483-2524 | Ledamot | 2007-05-25 - 2012-01-31 |
Göteborg AB LGF Packaging Sweden AB | 556594-2231 | Suppleant | 2007-03-27 - 2011-11-25 |
Konkurs avslutad 2011-11-25 | Ledamot | 2005-06-17 - 2007-03-27 | |
Laccure AB | 556725-2076 | Ledamot | 2016-02-19 - |
Life Genomics AB | 556993-1891 | Suppleant | 2015-06-24 - |
Mindmancer AB (publ) | 556705-4571 | Ledamot | 2011-10-17 - 2015-09-15 |
Suppleant | 2009-08-21 - 2011-10-17 | ||
NavEye AB | 556845-7732 | Ledamot | 2011-04-13 - 2013-04-20 |
NavEye Holding AB | 556849-3257 | Ledamot | 2011-06-09 - |
Plejd AB | 556790-9477 | Ledamot | 2012-07-09 - |
Plejd Services AB | 556913-1443 | Ledamot | 2013-01-30 - 2014-08-26 |
OXXY AB | 556654-0240 | Suppleant | 2013-07-02 - 2014-10-17 |
Likvidation avslutad 2015-09-24 | Ledamot | 2006-08-23 - 2013-07-02 | |
Penboost AB | 556661-9622 | Ledamot | 2008-10-07 - 2013-08-27 |
Poseidon Diving Group AB | Konkurs avslutad 2015-06-29 556545-8311 | Ledamot | 2007-03-08 - 2011-10-14 |
Poseidon Diving Systems Aktiebolag | 556128-7318 | Ledamot | 2010-02-11 - 2011-09-27 |
Safe at Sea AB | 556713-7947 | Ledamot | 2007-10-22 - 2013-07-15 |
Titana AB | 556638-2585 | Ledamot | 2009-12-16 - 2011-09-12 |
Konkurs inledd 2012-06-21 | Suppleant | 2006-12-27 - 2009-12-16 | |
Trigentic AB | 556612-7972 | Ledamot | 2008-05-27 - |
Ytterbygg Aktiebolag | 556177-4562 | Ordförande | 2006-04-22 - |
W4P Waves4Power AB | 556890-6159 | Suppleant | 2015-11-23 - |
I följande företag innehar, eller har Xxxx Xxxxxxx under de senaste fem åren haft, en direkt ägarandel som överstiger tio procent: Xxxx xxxxxxx.
Namn | Org xxxxxx | Xxxxxxxxxx | Xxx |
Xxxx Xxxxxx | Ledamot | ||
Finepart Sweden AB | 556888-1063 | Ledamot | 2013-03-05 - |
Digital Metal AB | 556603-4152 | Suppleant | 2012-07-17 - 2013-06-24 |
Ledamot | 2006-09-16 - 2012-07-17 | ||
Industriellt UtvecklingsCentrum Wermland Aktiebolag | 556526-5211 | Ledamot | 2004-09-09 - 2013-06-24 |
ML Teknikspridning | 630809-0000 | Innehavare | 1996-01-30 - |
Swerea IVF AB | 556053-1526 | Extern VD | 2004-11-03 - |
I följande företag innehar, eller har Xxxx Xxxxxx under de senaste fem åren haft, en direkt ägarandel som överstiger tio procent: ML Teknikspridning.
Namn | Org xxxxxx | Xxxxxxxxxx | Xxx |
Xxxxxxxxx Xxxxxxx | Xxxxxxx och extern VD | ||
Finepart Sweden AB | 556888-1063 | Ledamot | 2012-07-24 - |
VD | 2013-03-05 - | ||
Finecut AB | 556706-2087 | Ledamot | 2007-03-09 - 2014-10-08 |
VD | 2007-03-09 - 2014-10-08 | ||
Westech AB | 556677-5804 | Ledamot | 2005-06-27 - |
I följande företag innehar, eller har Xxxxxxxxx Xxxxxxx under de senaste fem åren haft, en direkt ägarandel som överstiger tio procent: Westech AB.
Inga styrelseledamöter har förekommit i bedrägerirelaterade mål, innehaft näringsförbud eller motsvarande.
Finepart Sweden AB (publ) Box 99
517 22 BOLLEBYGD
Tel: 000-00 00 00
E-post: xxxx@xxxxxxxx.xxx Hemsida: xxx.xxxxxxxx.xxx