ENTER SVERIGE FOKUS

Ändrade fondbestämmelser i

ENTER SVERIGE FOKUS

Stockholm den 30 december 2008 Till våra andelsägare,

Vi vill genom detta brev informera om de uppdateringar/ändringar i fondbestämmelserna som Enter Fonder AB (fondbolaget) har beslutat göra i Enter Sverige Fokus. Ändringarna har godkänts av Finansinspektionen den 30 december 2008. De nya fondbestämmelserna gäller from den 15 februari 2009.

Bakgrund

Fondbestämmelserna har uppdaterats/ändrats vad avser bland möjligheten att placera i derivatinstrument som ett led i placeringsinriktning, begreppsändringar av olika finansiella instrument, marknadsplatser och hänvisningar enligt lagen om investeringsfonder samt de nya föreskrifterna från Finansinspektionen FFFS 2008:11.

Fondbolaget har ansökt och fått godkänt av Finansinspektionen att fondens medel får placeras i derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen. Efter anpassning till ändrade EU- direktiv får fonden samma placeringsmöjligheter som nystartade fonder.

När den nya lagen om investeringsfonder trädde i kraft innebar det bland annat att fondförvaltarna fick möjlighet att för nystartade investeringsfonder använda fler tillgångsslag än vad som var möjligt enligt den gamla lagen. I samband med omauktorisationen tilläts inte fondförvaltarna ändra befintliga fondbestämmelser och lägga till de nya tillgångsslagen. Detta har nu blivit möjligt.

Definitioner

Xxxx har ersatts med begreppet investeringsfond. Fondpapper har ersatts med begreppet överlåtbara värdepapper. Börs och auktoriserad marknadsplats har ersatts av ”upptagen till handel på reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES och föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten”. Onoterade fondpapper och penningmarknadsinstrument har ersatts med hänvisning till 5 kap.

5 § lagen om investeringsfonder ”sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknads- instrument”.

Placeringsinriktning

Vi har nu ändrat placeringsinriktningen genom att ange att derivatinstrument skall kunna ingå som ett led i fondens placeringsinriktning. Nuvarande fondbestämmelser anger att fonden endast får placera i derivatinstrument för att effektivisera fondförvaltningen.

Genom användande av derivatinstrument kan risknivån ändras eftersom exponeringsmöjligheten ökar. Detta är dock inte vår avsikt med anpassningen till det nya

regelverket. Förvaltaren ser endast placeringen i derivatinstrument som en möjlighet att effektivisera förvaltningen av fonden, minska kostnaderna samt även öka avkastningen.

De derivatinstrument som kan komma att bli aktuella är standardiserade index- och aktieterminer. Fonden har inte under året använts sig av möjligheten att placera i derivatinstrument.

Fondens risknivå och karaktär kommer inte att förändras utan vara densamma som nuvarande.

Värdering

Onoterade värdepapper har ersatts med definitioner som finns i lagen om investeringsfonder. Vi har angett hur marknadsvärdet för OTC derivat skall beräknas.

Försäljning och inlösen

Förtydligande om stopptider vid köp och inlösen av fondandelar dag före helgdag redovisas nu även i fondbestämmelserna.

Följande tidpunkter gäller:

Begäran om försäljning och inlösen måste vara fondbolaget tillhanda före kl. 15.30 på ordinarie bankdag och före kl. 11.00 på bankdag före helgdag för att försäljning och inlösen skall ske till den kurs som fastställs den dagen begäran kom fondbolaget tillhanda. Vid köp av fondandelar skall dessutom teckningslikviden vara bokförd på fondens bankkonto före kl. 15.30 på ordinarie bankdag och före kl. 11.00 på bankdag före helgdag.

Avgifter och ersättningar

Vi har gjort förtydligande om att fondandelarna redovisas med fyra decimaler och kursen med två. Beloppen avrundas.

Övrigt

Vi har också lämnat information om att förutom fondbestämmelser finns fondfaktablad och informationsbroschyr att tillgå på fondbolagets hemsida eller från fondbolaget direkt. Informationen lämnas för närvarande endast på svenska.

Förutom ovan angivna skäl har vi gjort en del redaktionella ändringar samt förtydliganden.

Åtgärder

Du behöver själv inte vidta några åtgärder med anledning av förändringarna. Men vill du inte ha kvar ditt innehav i fonden eller har andra frågor ber vi dig kontakta backoffice på telefon 00-000 00 00. Det utgår inga försäljningsavgifter vid försäljning.

Fakta om derivatinstrument

Ett derivat är ett finansiellt instrument som är knutet till en underliggande egendom eller underliggande värde. De vanligaste derivaten är optioner och terminer.

En option är ett avtal där den ena parten utfärdar en option till den andra parten mot en ersättning (premien). Köparen av optionen har rätt att, vid en senare tidpunkt, köpa (köpoption) eller sälja (säljoption) den underliggande egendomen (t.ex. en aktie) till ett i förhand bestämt

pris (lösenpriset). Om den underliggande egendomen utgörs av ett index sker ingen leverans vid lösen. I stället sker en kontant avräkning.

En termin är ett avtal där den ena parten, vid en senare tidpunkt, skall köpa den underliggande egendomen (t.ex. en aktie) av den andra parten till ett i förhand bestämt pris. Om den underliggande egendomen utgörs av ett index sker ingen leverans på terminslikviddagen. Istället sker en kontant avräkning.

När derivat används som ett led i en fonds placeringsinriktning kan hävstång uppkomma. Det innebär att prisutvecklingen på den underliggande egendomen eller underliggande värdet får ett större genomslag i kursen på derivatinstrumentet.

Derivatinstrument handlas i såväl standardiserad som icke standardiserad form. Handel med standardiserade derivatinstrument sker på reglerade marknader (”derivatbörser”) och följer standardiserade avtalsvillkor.

Risknivå - nuvarande och efter ändring

Genom möjligheten att placera i derivatinstrument kan fonden exempelvis placera i OMX– terminer som ett alternativ till avistaplaceringar. Användandet av derivatinstrument i förvaltningen innebär dock inte att fondens marknadsrisk kommer att överstiga vad som vore möjligt utan användande av derivat i enlighet med övriga regler i fondbestämmelserna.

Risknivå Ente r S ve rige Fokus

2 , 5

2

1, 5

Max n ivå e nligt

re ge lve rke t

1

0 , 5

En te rs

nuvarande risk nivå

Ny

risk nivå e fte r

ändring

0

Före och e fte r förän drin g

Marknadsrisk (ggr)

Med vänlig hälsning Enter Fonder AB

Bilagor Fondbestämmelser Informationsbroschyr