FIDELITY MULTIMANAGER

FIDELITY MULTIMANAGER

SICAV

ETABLERAT I LUXEMBURG

PROSPEKT

Med fokus på framgångsrik fondförvaltning

LL001361

FIDELITY MULTIMANAGER SICAV

Tillägg till Prospektet daterat oktober 2006

Detta tillägg utgör en del av Prospektet för Fidelity Funds MultiManager SICAV daterat oktober 2006, vilket bör läsas såsom kompletterat av detta tillägg.

Del I, Viktiga ändringar för Fidelity MultiManager SICAV – Diversified Fund

Fidelity MultiManager SICAV – Diversified Fund kommer att ändra placeringsinriktning till:

Fonden strävar efter kapitaltillväxt på medellång sikt genom investering i många olika globala värdepapper som ger exponering mot obligationer, aktier, råvaror, fast egendom och valutor. Huvudsakligen kommer fonden att investera genom annan reglerad verksamhet för kollektiva investeringar såsom de som förvaltas av Fidelity.

Denna ändring kommer att gälla från och med 1 juni 2007. Följande fotnoter kommer att läggas till för denna fond:

”All råvaruexponering för denna fond kommer att ske via godkända instrument och derivat såsom (men inte begränsat till) andelar/aktier i UCITS/eller andra UCI, fonder som handlas på fondbörs och swappar baserade på råvaruindex. Investeringar i andra UCI som inte uppfyller kraven i paragraf 41 (1) e) kommer att begränsas till 10 % av fondens nettoförmögenhet sammantaget med eventuella icke noterade värdepapper enligt paragraf 41 (2) a).”

”All fastighetsexponering för denna fond kommer att ske via godkända instrument och derivat såsom (men inte begränsat till) andelar/aktier i UCITS/eller andra UCI, Investmentbolag och fastighetsobligationer. Investeringar som inte uppfyller kraven i paragraf 41 (1) kommer att begränsas till 10 % av fondens nettoförmögenhet sammantaget med eventuella icke noterade värdepapper enligt paragraf 41 (2) a).”

Del I, Ändringar för Fidelity MultiManager SICAV – European Property Securities Fund

En felaktig referensvaluta är angiven i nu gällande Prospekt för Fidelity MultiManager SICAV – European Property Securities Fund. Referensvalutan för Fidelity MultiManager SICAV – European Property Securities Fund så som den är angiven i Prospektet skall ändras från USD till Euro.

Adressuppgifter

Vänligen notera att stycket om Fidelity Investment Services GmbH på Prospektets sista sida skall strykas.

April 2007 LL001482

INNEHÅLL

Prospekt

Del I: Fondinformation Del II: Huvudinformation

Landsspecifika uppgifter

Del III: Viktig information för investerare

(Gäller ej som prospekt utan del I och II samt, i tillämpliga fall, del III)

DEFINITIONER

Affärsdag	Dag då bankerna i det aktuella jurisdiktionsområdet normalt är öppna.
Andel	En andel i någon andelsklass.
bakomliggande fond	Ett kollektivt investeringsföretag (UCI) som Fonden investerar i.
Direktörer	Personer som leder Fondens dagliga verksamhet.
Distributör	Ett av de bolag som anges i del II av detta prospekt, genom vilket fondandelar kan köpas, säljas eller bytas.
Fidelity	Fidelity International Limited, grundat på Bermuda, och/eller FMR Corp., grundat i USA, och deras respektive koncernbolag.
fond	En viss portfölj av tillgångar och skulder inom Fonden, förvaltad i enlighet med den placeringsinriktning som angivits för det eller de andelsslag som har anknytning till ifrågavarande fond.
Fonden	Fidelity MultiManager SICAV.
Fondförmögenhet	Tillgångarnas värde minus en Xxxxxx skulder i en fond, fastställt enligt de principer som redovisas i del II av detta prospekt.
huvudsakligen	Varje gång detta ord används i beskrivningen av en fond eller ett Andelsslag eller av en typ av fond eller Andelsslag inom Fonden, innebär det att minst 70 % (och vanligtvis 75 %) av tillgångarna i fonden i fråga är direkt investerade i den valuta, det land, det slag av värdepapper, andelar eller andra enheter i kollektiva investeringsföretag eller annat centralt element som framgår av fondens namn och dess placeringsinriktning.
primärt	Varje gång detta ord används i beskrivningen av en fond eller ett Andelsslag eller av en typ av fond eller Andelsslag inom Fonden, innebär det att minst 70 % av tillgångarna i fonden i fråga är direkt investerade enligt den valuta, det land, det slag av värdepapper, andelar eller andra enheter i kollektiva investeringsföretag eller annat centralt element som framgår av fondens namn och dess placeringsinriktning.
Styrelsen	Fondens styrelse.
Värderingsdag	Varje vardag (måndag till och med fredag) med undantag för den 25 december (”juldagen”) och den 1 januari (”nyårsdagen”).
öppet för handel	Distributörerna och Fonden kommer att hålla öppet åtminstone varje affärsdag i ifrågavarande land. Distributörerna äger rätt att enligt eget gottfinnande hålla öppet även andra dagar. Observera att för institutionella reserverade fonder distributörerna inte kommer att hålla öppet under helgdagar då brittiska banker har stängt.
Överlåtelseombud	Fidelity Investments Luxembourg S.A.

Del I: Fonduppgifter

	Sida
Information	1
Viktig anmärkning	1
Sammanfattning	3
Fondutbud	5
Aktiefonder, obligationsfonder och blandfonder	5
Portföljallokeringsfonder	6
Noter	7

INFORMATION

VIKTIGT. Om Ni inte känner den fulla innebörden av den information som lämnas i detta prospekt, bör Ni konsultera en värdepappersmäklare, bankkamrer, jurist, revisor eller någon annan oberoende finansiell rådgivare. Fondandelar erbjuds på grundval av den information som lämnas i detta prospekt samt i de handlingar som detta prospekt hänvisar till. Ingen person har befogenhet att lämna information om eller avge garantier beträffande Fonden utöver vad som är angivet i detta prospekt. Förvärv som en person gör på grund av information eller garantier som inte lämnats i detta prospekt sker på köparens risk.

Fidelity MultiManager SICAV är utformat och förvaltas till förmån för långsiktiga investeringar och aktiv handel avråds. Kortsiktigt eller excessivt köp och försäljning i Fonden kan skada dess utveckling genom att störa portföljens förvaltningsstrategier och genom att öka kostnaderna. I enlighet med Fidelitys allmänna policy och praxis samt CSSFs skrivelse 04/146 kommer varken Fonden eller Distributörerna att tillåta transaktioner som är, eller kan misstänkas vara relaterade till frekvent korttidshandel, s.k. market timing. Av detta skäl har Fonden och Distributörerna rätt att vägra godkänna ansökningar om teckning eller byte av Andelar, framför allt om transaktionerna bedöms vara störande, särskilt från så kallade market timers eller investerare som enligt Fondens eller Distributörernas mening uppvisar ett mönster av kortsiktig eller excessiv handel eller vars handel har varit eller kan vara störande för Fonden. För detta ändamål kan Fonden och Distributörerna överväga en investerares handelshistoria i en fond eller andra gemensamt ägda eller kontrollerade Fidelity-fonder och -konton.

Investerare i Fidelity MultiManager SICAV samtycker till att uppgifter om dem, deras konton och kontoförfoganden kan lagras, ändras och användas av Fidelity eller därtill xxxxxx xxxxx. Syftet med lagring och användning av denna information inom Fidelity-koncernen är att utveckla och förbättra affärsförbindelserna med investerarna, varför investerare har tillgång till sina respektive uppgifter i det land där uppgifterna lagras. Uppgifter kan överföras till andra bolag inom Fidelity-koncernen, förmedlare och andra parter i affärsförbindelsen. Uppgifter kan finnas tillgängliga i andra länder än i dem där detta prospekt står till förfogande. Fidelity-koncernen har vidtagit rimliga åtgärder för att skydda konfidentiella data som skickas mellan berörda parter.

Styrelsen har vidtagit alla åtgärder som skäligen kan krävas för att säkerställa att de sakuppgifter som redovisats i detta prospekt är sannfärdiga och rättvisande i alla väsentliga hänseenden per prospektets datum och att information om omständigheter per prospektets datum, som kan medföra att uppgifterna i detta prospekt blir missledande, inte har utelämnats. Styrelsen är ansvarig i enlighet med vad som angivits ovan.

Distribution av detta prospekt och erbjudandet att förvärva fondandelar kan i vissa länder vara begränsade. Detta prospekt innefattar inte ett erbjudande eller uppmaning att förvärva fondandelar i länder där ett sådant förfarande inte står i överensstämmelse med lag eller om den person som presenterar erbjudandet eller ackvireringen inte är bemyndigad att presentera sådant erbjudande eller ackvirering eller om mottagaren av erbjudandet eller ackvireringen inte lagligen kan acceptera erbjudandet eller uppmaningen.

Informationen i detta prospekt kompletteras av de senaste förenklade prospekten, årsberättelsen och därpå följande halvårsredogörelse, som, om sådan utgivits, kan erhållas kostnadsfritt från Fonden. Personer som överväger att förvärva fondandelar bör söka information om (a) gällande juridiska förutsättningar i respektive hemland avseende förvärv av fondandelar, (b) tillämpliga valutarestriktioner och (c) de inkomst- och skattekonsekvenser som följer av förvärv, teckning, byte, försäljning och inlösen av fondandelar.

Fonden är registrerad enligt del I i lagen om företag för kollektiv investering (”UCI”) från 2002-12-20 i Luxemburg, i lagens gällande utformning (Lag av 2002-12-20). Sådan registrering kräver inte att någon myndighet i Luxemburg godkänner eller förkastar vare sig lämpligheten eller riktigheten i detta prospekt eller de finansiella instrument som ingår i Fondens fondportfölj. Eventuella utfästelser med motsatt innebörd är obehöriga och strider mot gällande lag. Fonden uppfyller substanskraven enligt artikel 27 i luxemburgsk lag från den 20 december 2002.

Fondandelarna är noterade på Luxemburgs fondbörs, om annat ej följer av anmärkningarna till ifrågavarande fonder i del I av detta Prospekt.

Fonden uppfyller kraven för ett företag som ägnar sig åt kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper (”UCITS”) och har erhållit tillstånd i enlighet med tillägget till EU:s ministerråds direktiv 85/611 om marknadsföring i vissa medlemsstater i Europeiska ekonomiska unionen.

Information för investerare i vissa länder ingår i del III av detta prospekt, som medföljer del I och II. Informationen i del III utgör ingen skatteteknisk rådgivning och blivande investerare bör konsultera egna rådgivare före investering i Fonden.

Styrelsen har godkänt den fullständiga engelska versionen av detta prospekt. Detta prospekt kan översättas till andra språk. Om detta prospekt översätts till ett annat språk skall en sådan översättning i största möjliga utsträckning överensstämma med en direkt översättning av den engelska texten och alla avvikelser från texten skall vara sådana som krävs av tillsynsmyndigheterna under den ifrågavarande jurisdiktionen.

Kopior av detta prospekt, senaste förenklade prospekt, årsredovisning och halvårsrapporter kan fås kostnadsfritt från Fondens Distributörer och Representanter.

VIKTIG ANMÄRKNING

Fondernas värde förändras med värdet av de respektive bakomliggande investeringarna. Fondandelarnas värde och den avkastning som följer av fondandelarna kommer följaktligen att fluktuera och är inte garanterad.

I fonder som investerar i aktier, direkt eller via andra fonder, kan värdet av fondens bakomliggande investeringar komma att fluktuera, tidvis även i betydande mån, som en följd av såväl enskilda företags vinster och verksamhet och av omständigheter som är ägnade att påverka kapitalmarknaden i dess helhet. I fonder som investerar i obligationer, direkt eller via andra fonder, är värdet av fondens bakomliggande investeringar beroende av gällande räntenivå och kreditvärdigheten hos utgivaren av obligationerna. Fondandelsvärdet för en fond som investerar i värdepapper med fast avkastning, direkt eller via andra fonder, varierar i enlighet med fluktuationer i räntor och valutakurser. Vissa fonder kan investera i värdepapper med hög avkastning, direkt eller via andra fonder, varvid risken för värdenedgång och realiserade kapitalförluster på vissa värdepapper måste anses oundviklig. Vidare kan motsvarande värdepapper med mediumrating eller lägre rating samt värdepapper utan rating vara föremål för vidare fluktuationer i avkastning och marknadsvärde än värdepapper med hög rating. Fonder som huvudsakligen investerar i ett enskilt land, direkt eller via andra fonder, är i större utsträckning exponerade för marknadsrisker samt politiska och ekonomiska risker hänförliga till det enskilda landet. I vissa länder och för vissa typer av investeringar är transaktionskostnaderna högre och likviditeten lägre än på andra ställen. Det kan dessutom vara svårt att hitta alternativa vägar för att hantera cash-flow,

särskilt om investeringens fokus ligger på små och medelstora företag. För fonder som är specialiserade på sådana länder och investeringstyper är det sannolikt att särskilt de större transaktionerna har större effekt på fondens omkostnader jämfört med liknande transaktioner i större fonder. Blivande investerare bör tänka på detta när de väljer fonder. Fonder som investerar i ett flertal länder är mindre exponerade för ett enskilt lands riskfaktorer men är exponerade för riskfaktorer hänförliga till ett flertal länder. Flera av en fonds bakomliggande investeringar kan vara noterade i annan valuta än den som fonden är noterad i, varför förändringar av växelkursen mellan de två valutorna i avsevärd mån kan påverka värdet av fondandelarna.

Fonderna kan delvis investera, direkt eller via andra fonder, i värdepapper noterade i tillväxtekonomier. Investerare bör vara medvetna om att dessa värdepapper kan vara mer volatila än värdepapper i mer utvecklade ekonomier. Till följd härav föreligger i dessa fonder en större risk för fluktuation av fondandelarnas värde och inhibition av inlösen av fondandelar, i förhållande till fonder som investerar på mer utvecklade marknader. Denna volatilitet kan vara hänförlig till politiska eller ekonomiska faktorer och kan även påverkas negativt av faktorer som rättssystem, valuta, likviditet i handeln samt rutiner vid avslut och avräkning. Vissa tillväxtekonomier kan trots en relativt god ekonomisk situation vara känsliga för världsmarknadspriset på vissa råvaror. Andra tillväxtländer är särskilt utsatta för förändringar av de ekonomiska förhållandena i andra länder. Trots att stor vikt läggs vid att förstå och minimera dessa risker, är det respektive fond, och därigenom Fondandelsägarna, som bär den risk som är förenad med att investera på dessa marknader.

Fonderna kan investera, direkt eller via andra fonder, en del av sina nettotillgångar i Ryssland såsom visas i motsvarande noter till Del I av detta Prospekt. Det finns särskilda risker med investeringar i Ryssland. Investerare bör vara medvetna om att den ryska marknaden medför särskilda risker beträffande likvidavräkning för samt förvaring och registrering av värdepapper eftersom detta inte alltid övervakas av kontrollerande myndighet. Ryska värdepapper finns inte fysiskt hos Förvaringsinstitutet eller dennes lokala ombud i Ryssland. Av detta skäl kan varken Förvaringsinstitutet eller de bakomliggande fondernas förvaringsinstitut eller deras lokala ombud i Ryssland anses stå för en fysisk säker förvaring eller annars stå för förvaring på traditionellt sätt. Förvaringsinstitutets ansvar och de bakomliggande fondernas förvaringsinstituts ansvar omfattar bara egen oaktsamhet och avsiktlig underlåtenhet samt deras ryska ombuds oaktsamhet eller avsiktliga underlåtenhet och gäller inte förluster till följd av likvidation, konkurs eller någon registerförares oaktsamhet och avsiktliga underlåtenhet. Vid sådan förlust måste Fonden kräva gottgörelse från emittenten och/eller dennes utsedda registerförare.

För att skydda sig mot marknadsrisker kan Fonden komma att utnyttja ett antal olika finansiella instrument som syftar till bland annat risksäkring. Se utförlig beskrivning i bilaga A i del II av detta prospekt. Fonden kan även komma att använda sådana instrument i syfte att effektivisera förvaltningen av fondens placeringar. Enskilda investerare bör rådfråga en oberoende finansiell rådgivare om huruvida en enskild fondinvestering är lämplig med hänsyn till den enskilde investerarens behov och önskemål.

SAMMANFATTNING

Fidelity MultiManager SICAV

Juridisk struktur:	Öppet fondföretag med flera aktieklasser med säte i Luxemburg.	Förvaltare:	Fidelity Fund Management Limited, Bermuda.
Fidelity MultiManager SICAVs säte:	Kansallis House, Place de l’Étoile, BP 0000, X-0000 Xxxxxxxxx.	Förvaringsinstitut:	Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.A.
Huvuddistributör:	Fidelity Investments Distributors, Bermuda.	Revisorer:	PricewaterhouseCoopers S.à r.l., Luxemburg.
Viktigaste egenskaper
Placeringsutbud:	Ett flertal aktie-, obligations-, bland-, och portföljallokeringsfonder.	För närvarande tillämplig försäljningsavgift:	Högst 5,25 % för A-fondandelar, 0 % för E--fondandelar. (Se ”Fondandelsklasser” i del II av detta prospekt för fullständiga uppgifter).
Placeringsmål:	Fidelity MultiManager SICAV erbjuder placering i ett flertal professionellt förvaltade placeringar i andelar i kollektiva investeringsföretag i olika geografiska områden och noterade i olika valutor, med möjlighet att uppnå kapitaltillväxt, direktavkastning eller en kombination av kapitaltillväxt och direktavkastning.	För närvarande tillämplig inlösenavgift:	0 % för A- och E-fondandelar (med de undantag som anges i noterna till ifrågavarande fonder i del I av detta prospekt).
		För närvarande tillämplig inbytesavgift:	Högst 1 % för A-fondandelar (se del II av detta prospekt för samtliga detaljer).
Huvudsakliga geografiska områden:	Hela världen.	Utdelningsavgifter:	0,35 % för E-fondandelar.
Rekommenderad placeringstid:	Alla fonder - minst fem år.	För närvarande tillämplig årlig förvaltningsavgift:	Högst 1,25 % (se del II av detta prospekt för samtliga detaljer).
Andelsklasser:	Ackumulerande och utdelande A-andelar. Ackumulerande E-andelar.	Fondens valuta:	US-dollar.
Utdelning:	Andelar kan vara ackumulerande eller utdelande. (För detaljerad information, se avsnittet ”Utdelning” i del II av prospektet.)	Publicering av fondandelsvärde:	Närmare uppgifter fås av Distributören eller Fonden. Allmänt tillgänglig i ett flertal publikationer (för detaljerad information, se ”Köp av fondandelar”, avsnittet ”Pris” i del II av detta prospekt).
Beskattning:	Årlig teckningsskatt om 0,05 %, beräknad per dag och betalad kvartalsvis. Fonderna är dock inte skattepliktiga för den del av tillgångarna som investerats i luxemburgiska bakomliggande fonder.	Minsta investeringar:
		Nu gällande minsta tillåtna investeringar*
		Andelsklasser	Minsta initial-investering	Xxxxxx följande investering
Registreringsdag:	24 februari 2006.	A-DIST-andelar A-ACC-andelar	USD 2 500	USD 1 000
Årsslut:	31 december.	E-ACC -andelar	USD 2 500	USD 1 000
Fondandelsvärde:	Beräknas dagligen.	* eller motsvarande belopp i annan större konvertibel valuta.
Köp/Inlösen:	Order sammanställs dagligen före kl 18.00 centraleuropeisk tid och effektueras samma dag av Distributörerna till nästa beräknade fondandelsvärde.

Distributörer

Huvuddistributör:

Fidelity Investments Distributors Pembroke Hall

00 Xxxx Xxxx Xxxxxxxx XX00 Bermuda

Telefon: (0) 000 000 0000

Fax: (0) 000 000 0000

Fondandelsdistributörer:

Fidelity Investments Luxembourg S.A. Kansallis House

Place de l’Etoile BP 2174

LU-1021 Luxemburg Telefon: (000) 000 000 0

Fax: (352) 250 340

Fidelity Investments International Oakhill House

000 Xxxxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx

Kent TN11 9DZ

Storbritannien

Telefon: (00) 0000 000 000

Fax: (00) 0000 000 000

Fidelity Distributors International Limited PO Box HM670

Hamilton HMCX Bermuda

Telefon: (0) 000 000 0000

Fax: (0) 000 000 0000

Fidelity Investissements S.A.S. Washington Plaza

00 xxx xx Xxxxx X-00000 Xxxxx

Telefon: (00) 0 0000 0000

Valutor

FONDUTBUD

För vissa fonder utges separata andelsklasser, vilkas fondandelsvärde kommer att beräknas och bli prissatt, i den handels-valuta som representeras av nedanstående förkortningar. Referensvalutan är den valuta som används för rapporteringssyften.

Euro - euro

US-dollar, USD och US$ - US - dollar

Fidelity MultiManager SICAV kommer främst att investera i andra fonder med olika förvaltare, bland annat företag i Fidelity-gruppen. Var och en av dessa bakomliggande fonder investerar i ett brett urval av värdepapper, bland annat aktier, obligationer, likvida medel och värdepapper som representerar fastigheter och varor. Fonderna förbehåller sig rätten att investera direkt i värdepapper som ligger i linje med deras placeringsinriktning.

AKTIEFONDER, OBLIGATIONSFONDER OCH BLANDFONDER

Fondens namn (och referensvaluta)

Placeringsinriktning

Huvudvaluta

A-andelar

E-andelar3

Fidelity MultiManager SICAV – Global High Alpha Fund (USD)1,Ih,Rh

Strävar efter långsiktig tillväxt i en portfölj som främst innehåller aktiefonder, som i sin tur bygger på geografisk fördelning på stora marknader och utvecklingsmarknader runt om i världen.

A-ACC-USD A-ACC-Euro

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – Global Smaller Companies Fund (USD)5,Ii,Rk

Strävar efter långsiktig tillväxt i en portfölj som främst innehåller aktiefonder, som i sin tur fokuserar på små och medelstora företag på stora marknader och utvecklingsmarknader runt om i världen.

A-ACC-USD A-ACC-Euro

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – Global High Income (Euro Hedged) Fund (Euro)2,6,Ie,Re

Strävar efter långsiktig tillväxt och avkastning över genomsnittet i en portfölj som främst innehåller obligationsfonder och andra avkastande fonder, som i sin tur investerar i papper med högre avkastning som noteras i (eller säkras i) euro.

A-ACC-Euro A-DIST-Euro

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager SICAV – Global High Income (USD Hedged) Fund (USD)5,6,Ie,Re

Strävar efter långsiktig tillväxt och avkastning över genomsnittet i en portfölj som främst innehåller bakomliggande obligationsfonder och andra avkastande fonder, som i sin tur investerar i papper med högre avkastning som noteras i (eller säkras i) USD.

A-ACC-USD A-DIST-USD

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – European High Alpha Fund (Euro)1,Ig,Rh

aktiefonder, som i sin tur investerar i Europa.

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – US High Alpha Fund (USD)1,Ig,Rh

aktiefonder, som i sin tur investerar i USA.

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – US Smaller Companies Fund (USD)5,Ii,Rk

aktiefonder, som i sin tur investerar i små och medelstora företag i USA.

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – Japan High Alpha Fund (USD)1,Ih,Rj

aktiefonder, som i sin tur investerar i Japan.

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – Asia High Alpha Fund (USD)1,Ih,Rj

aktiefonder, som i sin tur investerar i Asien förutom i Japan.

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – BRICs Fund (USD)5,Ij,Rk

aktiefonder, som i sin tur investerar i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina.

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager SICAV – Natural Resources Fund (USD)1,Ih,Rj

Strävar efter långsiktig tillväxt i en portfölj som främst innehåller aktiefonder, som i sin tur investerar i företag som sysslar med handelsvaror eller naturresurser.

A-ACC-USD A-ACC-Euro

E-ACC-Euro4

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – European Property Securities Fund (USD)1,Ik,Ri

aktiefonder, som i sin tur investerar i europeiska fastigheter.

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – Asian Property Securities Fund (USD)5,Ik,Rj

aktiefonder, som i sin tur investerar i asiatiska fastigheter.

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – Emerging Europe Fund (Euro)1,Ij,Rk

aktiefonder, som i sin tur investerar i företag i mindre utvecklade europeiska länder (inklusive Ryssland).

A-ACC-Euro

Fidelity MultiManager

Strävar

efter

långsiktig

tillväxt

i

en

portfölj

som

främst

innehåller

A-ACC-USD

E-ACC-Euro4

SICAV – Emerging Markets Fund (USD)1,Ij,Rk

aktiefonder, som i sin tur investerar i länder med snabb ekonomisk tillväxt, i Latinamerika, Sydostasien, Afrika, Osteuropa (inklusive Ryssland) och Mellanöstern.

A-ACC-Euro

PORTFÖLJALLOKERINGSFONDER
Fondens namn (och referensvaluta)	Placeringsinriktning	Huvudvaluta
		A-andelar	E-andelar3
Fidelity MultiManager SICAV – Defensive Fund (Euro)5,7,Ib,Rb	Investerar i bakomliggande penningmarknads-, obligations, bland- och aktiefonder, i en kombination som på längre sikt beräknas ge större avkastning än likvida medel.	A-ACC-USD A-ACC-Euro	E-ACC-Euro4
		A-DIST-USD
		A-DIST-Euro
Fidelity MultiManager SICAV – Diversified Fund (Euro)1,7,Ic,Rc	Investerar huvuddelen av tillgångarna i bakomliggande aktie- och penningmarknadsfonder, men även i obligations- och blandfonder, i en kombination som beräknas ge avkastning med viss mölighet till långsiktig värdestegring trots låg risknivå.	A-ACC-USD A-ACC-Euro A-DIST-USD	E-ACC-Euro4
		A-DIST-Euro
Fidelity MultiManager SICAV – Balanced Fund (Euro)1,7,Ic,Rc	Investerar i bakomliggande aktie-, obligations- och blandfonder, i en kombination som beräknas ge måttlig avkastning men möjlighet till långsiktig värdestegring.	A-ACC-USD A-ACC-Euro	E-ACC-Euro4
		A-DIST-USD
		A-DIST-Euro
Fidelity MultiManager SICAV – Dynamic Fund (Euro) 5,Id,Rh	Investerar i bakomliggande aktiefonder som strävar efter hög tillväxt, med åtföljande risker i samband med fluktuationer på marknaden.	A-ACC-USD A-ACC-Euro	E-ACC-Euro4

NOTER

till informationen som ges om de olika fonderna

1. Denna fond lanserades med en inledande teckningstid mellan den 1 september 2006 och den 15 september 2006, och ett lanseringspris för A-andelar på USD 10 och Euro 10 och för E-andelar på Euro 10. Första fondandelsvärde har beräknats den 18 september 2006.

2. Denna fond lanserades med en inledande teckningstid mellan den 1 september 2006 och den 15 september 2006, och ett lanseringspris för A-andelar och E-andelar på Euro 10. Första fondandelsvärde har beräknats den 18 september 2006.

3. E-andelar är för närvarande inte noterade på Luxemburgs fondbörs. Styrelsen kan besluta att notera dessa fondandelsklasser i framtiden.

4. Ackumulerande E-andelar är auktoriserade for distribution i Italien, Luxemburg, Portugal och Spanien.

5. Fonden kommer att lanseras vid ett senare tillfälle.

6. Årlig förvaltningsavgift: 1,00 %.

7. Årlig förvaltningsavgift: 1,10 %.

Typiska investerarprofiler

la Lämplig för en försiktig investeringsstrategi, och lämpar sig sannolikt bäst för investerare som vill skydda värdet av sina tillgångar. Kan också användas av andra investerare, som vill balansera sin portfölj och ha en reserv av likvida medel.

lb Lämplig för en försiktig investeringsstrategi, och lämpar sig sannolikt bäst för investerare som vill skydda värdet av sina tillgångar, eller vill ha större avkastning, eventuellt genom större intäkter, än den som erhålls med en penningmarknadsfond/valutafond, samtidigt som motsvarande risk begränsas. Detta kan vara en lämplig startpunkt för en förstagångsinvesterare, eller kan användas för att ge en aktieportfölj större diversifiering.

lc Detta skulle främst lämpa sig för en investerare som vill ha större kapitaltillväxt än vad som uppnås med likvida medel eller statsobligationer, eller en som vill ha en kombination av kapitaltillväxt och intäkter, samtidigt som risken hålls på låg till medelhög nivå.

ld Detta skulle främst lämpa sig för en investerare som vill ha större kapitaltillväxt än vad som uppnås med likvida medel eller statsobligationer, eller en som vill ha en kombination av kapitaltillväxt och intäkter, samtidigt som risken hålls på medelhög nivå.

le Lämplig för investerare som investerar för kapitaltillväxt men inte vill utsätta sig för mer än medelhög risk. Lämplig för förstagångsinvesterare eller mer aggressiva investerare i obligationer.

lf Lämplig för investerare som investerar för kapitaltillväxt men inte vill utsätta sig för mer än medelhög risk. Lämplig för investerare som söker större spridning av tillgångarna än bara på traditionella tillgångar som aktier och obligationer.

lg Lämplig för en diversifierad och tillväxtorienterad investeringsstrategi, och lämpar sig sannolikt bäst för investerare som investerar för långsiktig kapitaltillväxt och kan acceptera marknadens volatilitet.

lh Lämplig för en tillväxtorienterad investeringsstrategi, och lämpar sig sannolikt bäst för investerare som investerar för långsiktig kapitaltillväxt och kan acceptera hög volatilitet på marknaden.

li Lämplig för en tillväxtorienterad investeringsstrategi, och lämpar sig sannolikt bäst för investerare som investerar för långsiktig kapitaltillväxt och kan acceptera mycket hög volatilitet på marknaden. En sådan fond bör inte utgöra mer än en liten del av den totala investeringsportföljen.

lj Utvecklingsmarknader har potential att ge större intäkter och tillväxt än vad som är tillgängligt på utvecklade marknader. Utvecklingsmarknader kan dock vara volatila, vilket gör investeringar i denna tillgångsklass lämplig endast för investerare med lång investeringshorisont. Obligationer på utvecklingsmarknader är mest lämpade att ingå i en diversifierad investeringsstrategi, och lämpar sig inte för investerare som är negativa till risker.

lk Lämpar sig för förstagångsinvesterare som vill ha intäkter och tillväxt från en global portfölj av fastighetsbolag. Lämpar sig också för investerare som vill diversifiera en befintlig portfölj med aktier och/eller obligationer.

Riskprofiler

Ra Mycket låg risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna på penningmarknaden. Om man investerar i en penningmarknadsfond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar.

Rb Låg risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna på penningmarknaden, i statsobligationer och/eller i företagsobligationer. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar.

Rc Låg – medelhög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i statsobligationer och/eller företagsobligationer plus eventuellt aktier. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar.

Rd Låg – medelhög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i stats- och företagsobligationer. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar.

Re Medelhög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i aktier som är ordentligt diversifierade, eller dessutom i statsobligationer och/eller företagsobligationer. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar. Fonder i denna kategori tenderar att vara ”standardfonder”, och utgör kärnan i en investerares exponering på en viss marknad.

Rf Medelhög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i stats- och företagsobligationer. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar.

Rg Medelhög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i stats- eller företagsobligationer. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar. Fonder i denna kategori tenderar att vara ”standardfonder”, och utgör kärnan i en investerares exponering på en viss marknad.

Rh Medelhög – hög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i aktier, inklusive vissa aktier som noteras i andra valutor än referensvalutan för fonden, vilket kan medföra en tillkommande valutakursrisk. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar. Fonder i denna kategori kan vara standardfonder eller kärnfonder som investerat på stora utvecklade marknader.

Ri Medelhög – hög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i aktier, inklusive vissa aktier i företag från andra länder, vilket ger upphov till en tillkommande valutakursrisk. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar. Fonder i denna kategori kan vara standardfonder eller kärnfonder som investerat på stora utvecklade marknader.

Rj Hög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i aktier, som har ett element av valutakursrisk plus risk på grund av volatilitet på marknaden, på grund av att investeringarna koncentrerats till ett visst eller vissa länder. Sådana fonder kan förvaltas aggressivare än andra och vara mer volatila. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar.

Rk Mycket hög risk. Fondens värde beräknas dagligen utgående från marknadsvärdet hos de bakomliggande investeringarna i aktier, av vilka flera kan ha hög volatilitet på grund av exponering för valutakursrisker, eller medföra risk på grund av att aktierna gäller mycket små företag eller små utvecklingsmarknader, eller därför att investeringarna skett bara inom vissa marknadssektorer. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än den egna finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar.

Den information som lämnas i detta prospekt utgör inte investeringsrådgivning. Vi hänvisar till den viktiga noten till prospektet. Om man investerar i en fond med en annan huvudvaluta än euro finns en ytterligare risk på grund av valutakursförändringar.

Del II: Huvudinformation

Sida

Huvuddrag 10

Fondandelsklasser 10

Utdelning 11

Köp av fondandelar 11

Försäljning av fondandelar 12

Byte 12

Avgifter och kostnader 14

Bolagsstämma och rapporter till fondandelsägarna 14

Skattefrågor 15

Fondens Resultat 15

Förvaltning av Fonden 15

Styrelse 16

Direktörer 16

Bilaga A – Placeringsbefogenheter och säkerhetsarrangemang 17

Bilaga B – Information om administrationen 23

Bilaga C – Kompletterande information 25

Struktur

HUVUDDRAG

Fonden är ett öppet fondföretag grundat i Luxemburg i form av SICAV (société d`investissement à capital variable, investmentbolag med variabelt kapital). Dess tillgångar är placerade i olika fonder. Varje fond är en separat portfölj av värdepapper, förvaltad med hänsyn till specifika placeringsmål. Särskilda andelsklasser kan utges för fonderna.

Investerare kan välja bland ett urval fonder. Varje fond erbjuder investering i professionellt förvaltade värdepapperspooler i enheter eller andelar i kollektiva investeringsföretag i olika geografiska områden och i olika valutor, med placeringsinriktningarna kapitaltillväxt, avkastning eller en balans mellan tillväxt och avkastning. En detaljerad förteckning över fonderna och deras placeringsmål ingår i del I av detta prospekt.

Xxxxxx i flera valutor

Andelar kan vanligen köpas, säljas och bytas hos alla Distributörer eller tecknas hos, inlösas av eller bytas av Fonden på en dag då Distributörerna eller Fonden är öppna för handel. Distributörerna accepterar vanligen order i vilken större konvertibel valuta som helst.

Enhetligt pris

Det existerar ett enhetligt pris för köp och försäljning av fondandelar, vilket representerar fondandelsvärdet av ifrågavarande fond. Vid behov tillkommer en försäljningsavgift vid köp och en bytesavgift vid byte.

Notering

Fondandelarna är noterade på Luxemburgs fondbörs, om annat ej följer av anmärkningarna till ifrågavarande fonder i del I av detta Prospekt. Xxxxx börsnotering kan från tid till annan ske enligt styrelsens gottfinnande.

Minsta investering

Minsta initiala och följande investeringar är följande:
Andelsklasser	Minsta investeringar – US-dollar*
	Minsta initialinvestering	Minsta följande investering
A-DIST-fondandelar	2 500	1 000
A-ACC-fondandelar
E-ACC-fondandelar	2 500	1 000

* eller motsvarande belopp i en annan konvertibel valuta.

Minimivärdet av innehavet i en fond vid varje tidpunkt måste uppgå till den minsta bruttoinitialinvesteringen för ifrågavarande fondandelsklass av fonden.

Samförvaltning av tillgångar

För att säkerställa effektiv förvaltning i de fall där fondens placeringspolitik så tillåter, kan styrelsen välja att samförvalta tillgångarna inom vissa fonder inom Fidelity MultiManager SICAVs utbud. I dessa fall kommer olika fonders tillgångar att samförvaltas. De samförvaltade tillgångarna kallas för ”pooler”, trots att sådana pooler används uteslutande för syften som gäller den interna förvaltningen. Poolerna utgör inte juridiska personer och de är inte direkt tillgängliga för investerare. Var och en av de samförvaltade fonderna skall tilldelas sina specifika tillgångar.

Om tillgångarna i mer än en fond sammanslås till en pool, skall de tillgångar som är hänförliga till varje deltagande fond inledningsvis bestämmas med hänsyn till den ursprungliga allokeringen av tillgångar i en sådan pool och de kommer att förändras i fall av ytterligare allokering eller uttag.

Rättigheterna för varje deltagande fond till de samförvaltade tillgångarna gäller för varje enskilt investeringsobjekt inom en sådan pool.

Tilläggsinvesteringar, gjorda för de samförvaltade fondernas räkning, skall fördelas på dessa fonder i enlighet med deras respektive rättigheter, medan tillgångar som säljs skall avdras på motsvarande sätt från de tillgångarna som är hänförliga till varje deltagande fond.

A-fondandelar

FONDANDELSKLASSER

Följande A-fondandelar har emitterats:
A-DIST-fondandelar	Utdelande A-fondandelar
A-ACC-fondandelar	Ackumulerande A-fondandelar

Om inte annat angivits i detta prospekt, har de utdelande A-fondandelarna A-DIST och de ackumulerande A-fondandelarna A-ACC samma egenskaper och kommer som regel att refereras till som A-fondandelar.

Vid försäljning av A-fondandelar tillämpas en försäljningsavgift på upp till 5,25 %, och det finns ingen inlösenavgift eller avgift för pågående distribution.

E-fondandelar

Följande E-fondandelar har emitterats:

E-ACC-fondandelar Ackumulerande E-fondandelar

Om inte annat angivits i detta prospekt, benämns E-fondandelar E-ACC-fondandelarna.

Ingen försäljningsavgift debiteras vid tiden för köp av Fondandelar, ej heller tas någon inlösenavgift ut.

E-fondandelar är föremål för en årlig utdelningsavgift (högst 0,35 % av klassens fondandelsvärde). Denna avgift uppbärs på daglig basis och förfaller till betalning till Huvuddistributören en gång per kvartal.

UTDELNING
Fondandel	Fondandelsnamn	Betalningar
Ackumulerande fondandelar	A-ACC E-ACC	Ingen utdelning kommer att betalas för ackumulerande fondandelar. All ränta och annan inkomst från investeringen kommer att ackumuleras.
Utdelande fondandelar	A-DIST	Styrelsen förväntas rekommendera att väsentligen hela respektive fonds nettoavkastning för året delas ut. Utdelning kungörs den första affärsdagen i april.
Utdelningar betalas normalt ut inom tio affärsdagar efter kungörelsen eller så snart som möjligt efter denna. Kungörelse om utdelning (med angivande av betalningsombud) och övriga meddelanden beträffande fondernas finansiella ärenden kungörs i ”d’Wort” i Luxemburg och, enligt styrelsens gottfinnande, emellanåt i andra tidningar. Utbetalningsavier för utdelning som inte lösts in inom fem år förfaller och den icke ianspråktagna utdelningen återgår till vederbörande fonden inom Fonden.

Registrerade fondandelar

(i) Återinvestering av utdelning

Utdelning återinvesteras i ytterligare fondandelar i samma utdelande fondandelsklass om inte andelsägare specificerar annat skriftligen.

Utdelningar som ska återinvesteras krediteras överlåtelseombudet som agerar på andelsägarnas vägnar och investerar utdelningarna i ytterligare fondandelar i samma utdelande fondandelsklass. Andelar emitteras till det nettotillgångsvärde som bestäms vid anmälningsdatum för utdelningen om det är en värderingsdag eller närmast påföljande värderingsdag.

Försäljningsavgift betalas inte för dessa andelar. Fondandelar som emitterats genom betalning med utdelning kommer att införas på investerarens registerkonto. Antalet sålunda förvärvade fondandelar beräknas till närmaste hundradels fondandel, varvid återstående utdelning (vars värde är mindre än 0,01 fondandel) kvarhålls i Fonden för inkludering i senare kalkyler.

(ii) Utbetalning av utdelning

Ägare av registrerade utdelande andelar kan få utdelningen, som normalt betalas via bank, betald utan bankavgifter. Om inte annat meddelas, kommer i detta fall betalning vanligen att ske i den huvudsakliga handelsvalutan för den ifrågavarande fondens utdelande andelsklass. På begäran kan betalningen ske i en annan större konvertibel valuta till gällande valutakurs.

Om någon utdelning är lägre än USD 50 (eller motsvarande i annan valuta) kommer utdelningen automatiskt att återinvesteras i ytterligare fondandelar i samma utdelande fondandelsklass och utbetalas således inte direkt till fondandelsägaren.

KÖP AV FONDANDELAR

Ansökan

Investerare, som för första gången köper fondandelar från en Distributör, skall fylla i en ansökningsblankett. Påföljande köp av fondandelar kan göras per telefon och måste omedelbart bekräftas skriftligen. Påföljande köp kan också göras per telefax, såvida Fidelity har mottagit en fullständig telefaxfullmakt. Köporder verkställs dock vanligen först när meddelande mottagits från bank att förvärvslikviden mottagits.

Om inte annat uttryckligen skriftligt angivits vid tiden för ansökan, har varje registrerad Fondandelsinnehavare rätt att underteckna alla dokument eller ge instruktioner i samband med ifrågavarande innehav för de övriga samägarnas räkning. Sådan rätt förblir i kraft om den inte separat sägs upp i skriftlig form till Distributören.

Ifylld anmälningsblankett tillsammans med förvärvslikvid mottagna av en Distributör eller Fonden – i det fall då investerare tecknar andelar direkt hos Fonden – på en dag då vederbörande Distributör eller fond är öppen för handel, d.v.s. före de nedan nämnda tidpunkterna då försäljningen avbryts, fullgörs vanligen denna dag, till det fondandelsvärde för aktuell fond som beräknats denna dag, med tillägg av tillämplig försäljningsavgift.

Distributörer och Fonden måste rätta sig efter luxemburgsk lagstiftning och varje annan tillämplig lag om penningtvätt. Investerare kan anmodas att legitimera sig innan ansökan godkänns. Normalt gäller att varken Distributören eller Fonden vare sig mottager eller utbetalar pengar från och till andra personer än registrerade Fondandelsägare.

Normala tidpunkter då försäljningen avbryts anges nedan. Vissa undantag förekommer.

Normala tidpunkter då försäljningen avbryts
Brittisk tid, GMT (centraleuropeisk tid, CET)	Hong Kong-tid	Bermudatid
17.00 (18.00)	16.00	12.00

Andra tidpunkter för avbrytande kan avtalas med lokala Distributörer.

Noteras bör att en frist om upp till tre affärsdagar efter köp eller teckning vanligtvis kan befinnas nödvändig innan ytterligare byte, försäljning eller inlösen av fondandelar kan ske.

Pris

Försäljningspriset för en fondandel innefattar fondandelsvärdet beräknat på en värderingsdag med tillägg av tillämplig försäljningsavgift. Fondandelsvärdet beräknas normalt kl. 17.00 brittisk tid (vanligen 18.00 centraleuropeisk tid). Antalet fondandelar avrundas upp eller ned till närmaste hundradel av en fondandel.

Närmare uppgifter om de senaste fondandelsvärdena för andelar i varje fond kan erhållas av varje Distributör eller av Fonden, om inte annat anges i noterna till ifrågavarande fond i del I av detta prospekt. Fondandelsvärdena publiceras också dagligen i ett antal internationella tidningar som styrelsen emellanåt beslutar.

Valuta

Utöver huvudvalutan/orna för respektive fond och/eller Fondandelsklass kan investerarna lämna köporder för fondandelar till Distributörerna angivna i alla större konvertibla valutor. Investerare kan erhålla närmare information om sådana valutor hos Distributörerna. Distributörerna kan offentliggöra uppgifter om andra valutor som accepteras. Samtliga valutatransaktioner, som krävs vid behandling av kundernas förvärv/försäljning, kan sammanläggas och kommer att utföras av Fidelity Internationals centrala finansavdelning till konkurrenskraftig valutakurs. Likvidavräkning måste ske i den valuta i vilken köp- eller säljorder är angivna.

Placerare som tecknar fondandelar direkt av Fonden kan göra likvidavräkning endast i aktuell Fonds eller fondandels referensvaluta eller i någon av Fondens eller fondandelens huvudvalutor.

Likvidavräkning

Likvidavräkning, exklusive bankavgifter, bör ske genom elektronisk betalningsöverföring i bank. Betalning sker till det bankkonto som publicerats av Distributören och som angivits som tillämpligt vid betalning i betalningsvalutan.

Andra betalningsmetoder kräver Distributörens eller Fondens medgivande. Om betalning sker med check (eller om en betalningsöverföring inte resulterar i omedelbart mottagande av likvid) kommer behandlingen av ansökan vanligen att skjutas upp tills likvid mottagits. Mottagen likvid kommer att investeras med avdrag för bankavgifter.

Avräkningsnota

Avräkningsnota utfärdas vanligen inom 24 timmar efter det att fördelning av fondandelar skett.

Fondandelarnas form

A- och E-fondandelar utges i form av registrerade fondandelar, ställda på tecknarens namn eller erbjuds genom bank ansluten till Euroclear och/eller Clearstream Banking, om annat ej angetts i noterna i del I av detta prospekt. Fonden ställer inte ut andelar på innehavaren.

Registrerade fondandelar skrivs vanligen in på registerkonto i investerarens namn, upprättat av Fonden, varvid fondandelsbevis inte utges.

Alternativt gäller att om fondandelsbevis begärs, kommer sådant bevis att översändas per post inom ungefär fyra veckor efter likvid för fondandelarna och efter det att registeruppgifter har mottagits av Distributörerna eller Fonden.

FÖRSÄLJNING AV FONDANDELAR

Försäljningsinstruktion

Instruktion att sälja fondandelar kan tillställas Distributör eller, i fall av inlösen, Fonden. Försäljnings- eller inlöseninstruktion kan lämnas skriftligen eller per telefon och därefter bekräftas skriftligen. Försäljningsinstruktionen kan också lämnas per telefax om Fidelity tidigare har mottagit en ifylld telefaxfullmakt. Försäljningsinstruktionen måste innehålla fullständiga registeruppgifter, fondens/fondernas namn, avräkningsvaluta, antalet fondandelar eller värdet av fondandelar som skall säljas eller lösas in, samt bankuppgifter. Instruktioner mottagna på en dag då Distributören eller Fonden är öppen för handel före de tidpunkter då försäljningen avbryts för värderingsdagen, behandlas normalt denna dag till nästa fondandelsvärde som uträknas för ifrågavarande fonden.

Innehavare av fondandelar ställda på viss man bör lämna skriftliga, undertecknade instruktioner. Om inte annat uttryckligen skriftligen angivits vid tiden för ansökan, har en registrerad Fondandelsinnehavare rätt att underteckna alla dokument eller ge instruktioner i samband med ifrågavarande innehav för de övriga samägarnas räkning. Sådan rätt förblir i kraft om den inte separat sägs upp i skriftlig form till Distributören.

Avräkningsnota

Avräkningsnota utfärdas vanligen inom 24 timmar räknat från dagen för kursens fastställelse.

Likvidavräkning

Likvidavräkning sker vanligen genom elektronisk betalningsöverföring i bank. Sedan föreskriven dokumentation erhållits, sker betalning vanligen i en av ifrågavarande fondandelars huvudvalutor inom tre affärsdagar för penningmarknadsfonder och fem affärsdagar för andra fonder. Om betalning inte kan ske inom den relevanta perioden på grund av speciella omständigheter utanför Fondens kontroll, skall sådan betalning ske snarast rimligt möjligt därefter dock utan ränta. Vissa undantag kan förekomma. Dessa anges i så fall i noterna till ifrågavarande fond i del I av detta prospekt. Likvidbeloppet kan vara föremål för avgifter som uttages av Fondandelsägarens bank (eller korresponderande bank). Om Fondandelsägare i säljinstruktion så begär, kan betalning ske i någon av de större konvertibla valutorna. För närvarande debiteras ingen försäljnings- eller inlösenavgift vid inlösen av fondandelar i någon av klasserna. Om styrelsen så beslutar i framtiden, har man dock förbehållit sig rätten att i vissa andra klasser debitera en försäljnings- eller inlösenavgift om högst 1 % av fondandelsvärdet, inklusive kostnader. Avgiften tillfaller Huvuddistributören. Om beslut fattas att sådan inlösenavgift skall uttagas för någon annan klass, kommer detta prospekt att justeras i enlighet därmed. Dessutom kommer investerarna att informeras om detta.

BYTE

A-fondandelar

Fondandelsägare har rätt att byta vissa eller samtliga fondandelar eller andelsklasser mot en annan fond eller en annan andelsklass i samma eller en annan fond, om bytet uppfyller kraven för minsta initialinvestering för de nuvarande och nya fonderna eller andelsklasserna.

E-fondandelar

Fondandelsägare har rätt att byta vissa eller samtliga E-fondandelar i en fond mot E-fondandelar i en annan fond, förutsatt att sådana emitterats.

Förfarande

Instruktion om byte av fondandelar skall lämnas skriftligen till en Distributör eller till Fonden. Instruktion om byte kan lämnas skriftligt eller per telefon (vilket omedelbart skall bekräftas skriftligen). Instruktion om byte kan även lämnas via telefax, om Fidelity i förväg har erhållit en ifylld telefaxfullmakt. Instruktionen skall innehålla fullständiga registeruppgifter tillsammans med uppgift om antal, eller värdet av, fondandelar som skall bytas mellan i instruktionen angivna fonder. Om inte annat uttryckligen skriftligen angivits vid tiden för ansökan, har en registrerad Fondandelsägare rätt att underteckna alla dokument eller ge instruktioner i samband med ifrågavarande innehav för de övriga samägarnas räkning. Sådan rätt förblir gällande om den inte separat sägs upp i skriftlig form till Distributören.

Fondandelsägare kan inte registreras som ägare till de nya fondandelarna i fonden som Fondandelsägarna har bytt till förrän respektive Distributör eller Fonden har mottagit den dokumentation avseende fondandelarna i fonden, som Fondandelsägarna har bytt ifrån, som utsläcker dennes rätt till de gamla fondandelarna. När sådan dokumentation har mottagits, bör Fondandelsägaren notera att en frist om upp till tre affärsdagar kan befinnas nödvändig innan försäljning eller byte till annan fond kan ske med de fondandelar som Fondandelsägaren erhållit i den fond som bytet skall ske till. Vissa undantag kan förekomma. Dessa anges i så fall i noterna till ifrågavarande fond i del I av detta prospekt.

Bytesbeloppet

Det minsta värdet av ett fondandelsinnehav i en enskild fond måste uppgå till den minsta initialinvesteringen enligt tabellen under ”Huvuddrag”, ”Minsta investering” i del II av detta prospekt (eller dess motsvarighet i annan större fritt konvertibel valuta) eller i förekommande fall enligt vad som anges i noterna till ifrågavarande fond i del I av detta prospekt.

Fondandelsinnehavare måste därför byta det tillämpliga minsta initialinvesteringsbeloppet eller, i fråga om byte till fonder i vilka de redan har ett innehav, det minsta tillämpliga beloppet för påföljande investering. I fall av byte av en del av innehavet i en viss fond måste det återstående innehavets minsta värde uppgå till den minsta initialinvesteringen enligt tabellen under ”Huvuddrag”, ”Minsta investering” i del II eller enligt vad som anges i noterna till ifrågavarande fond i del I av detta prospekt (eller dess motsvarighet i annan större fritt konvertibel valuta).

Pris

Instruktioner mottagna på en dag då vederbörande Distributör eller Fond är öppen för handel, d.v.s. före de tidpunkter då försäljningen avbryts för värderingsdagen, behandlas till det fondandelsvärde som uträknas denna dag för varje aktuell fond. Bytesavgifter betals till Huvuddistributören.

För A-fondandelar utgår en bytesavgift på upp till 1 % av Fondandelsvärdet för varje byte mellan fonder och mellan andelsklasser inom fonder.

Om de fonder mellan vilka byte sker är noterade i olika valutor, kommer den valutakurs som gäller för köp av fondandelar på aktuell dag att tillämpas. Antalet fondandelar avrundas till närmaste hundradel av en fondandel.

Avräkningsnota

Avräkningsnotor utfärdas vanligen inom 24 timmar från det att priset fastställts.

Handel med fondandelar sker vid nedan angivna Fidelity-kontor:

Fidelity Investments International Oakhill House

000 Xxxxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx

Xxxx XX00 0XX

Xxxxxxxxxxxxxx

Telefon: (00) 0000 000 000

Fax: (00) 0000 000 000

Fidelity Investments Luxembourg S.A. Kansallis House

Place de l’Etoile BP 0000

X-0000 Luxemburg Telefon: (000) 000 000 0

Fax: (352) 250 340

Köp, försäljning och byte av fondandelar

Fidelity Distributors International Limited PO Box HM670

Hamilton HMCX Bermuda

Telefon: (0) 000 000 0000

Fax: (0) 000 000 0000

Huvuddistributör

Fidelity Investments Distributors Pembroke Hall

00 Xxxx Xxxx Xxxxxxxx XX00 Bermuda

Telefon: (0) 000 000 0000

Fax: (0) 000 000 0000

Xxxxxx med fondandelar kan också ske direkt hos Fidelity MultiManager SICAV på följande adress:

Fidelity MultiManager SICAV Kansallis House

Place de l’Etoile BP 2174

L-1021 Luxemburg Telefon: (000) 000 000 0

Fax: (352) 250 340

Förvaltaren

AVGIFTER OCH KOSTNADER

Förvaltaren erhåller från Fonden en årlig förvaltningsavgift som debiteras värdet av fondens nettotillgångar och som varierar beroende på fondtyp, vilket framgår av nedanstående uppställning. Vissa undantag förekommer. Dessa anges i noterna till ifrågavarande fond i del I av detta prospekt. De årliga förvaltningsavgifterna ackumuleras dagligen och betalas månadsvis, normalt i US-dollar.

Fondtyp	Årlig förvaltningsavgift
Aktiefonder, obligationsfonder och blandfonder	1,25 %
Portföljallokeringsfonder	1,25 %

Observera att undantag visas kommentarerna till respektive fond i Del I av detta Prospekt.

Om Fonden investerar i andelar eller enheter av UCITS eller andra UCI som är kopplade till Fonden genom gemensam förvaltning eller kontroll, skall den sammanlagda förvaltningsavgiften (exklusive prestationsavgifter) inte överstiga 3 % av de förvaltade nettotillgångarna, enligt beskrivningen i Bilaga A, VI.3, i detta prospekt.

Förvaringsinstitutet

Fonden betalar Förvaringsinstitutet en månatlig förvaringsinstitutsavgift, huvudsakligen beräknad på det sammanlagda värdet av nettotillgångarna i Fonden den sista affärsdagen i varje månad. Förvaringsinstitutet och Fonden skall periodiskt fastställa avgiftens nivå, varvid i Luxemburg gällande marknadsmässiga avgifter skall beaktas. Till Förvaringsinstitutets avgift läggs ersättning för skäliga utgifter och omkostnader som belastats Förvaringsinstitutet eller annan bank eller finansiell institution, som fått i uppdrag att förvara Fondens tillgångar. Förvaringsinstitutsavgiften omfattar normalt förvaringsavgifter och vissa transaktionsavgifter, som tas ut av banker och finansiella institutioner. Det under ett räkenskapsår till Förvaringsinstitutet utbetalade beloppet redovisas i Fondens årsberättelse.

Huvuddistributör och Distributörer

Fonden har utsett Huvuddistributören att bistå vid marknadsföringen av fondandelar. Huvuddistributören har uppdragit åt Distributörerna att distribuera fondandelar. Distributörerna verkar alltid som agenter för Huvuddistributören. Huvuddistributören verkar som huvudman vid köp och försäljning av andelar via Distributörerna och fondandelar utges till/inlöses av Fonden till Huvuddistributören enligt de villkor som anges i detta prospekt. Huvuddistributören har inte rätt att prissätta mottagna order på ofördelaktigare villkor än de som erhålls direkt från Fonden.

Försäljnings- och bytesavgifter som betalats till Huvuddistributören, mottagna av Distributörerna, kvarstår hos Huvuddistributören. Försäljnings- och bytesavgifter som betalats till Fonden återgår till Huvuddistributören. Distributionsavgiften för E-fondandelar ackumuleras på daglig basis och utbetalas kvartalsvis till Huvuddistributören. Huvuddistributören betalar ersättning åt Distributörerna. Initiala provisioner kan betalas till finansiella institutioner eller mäklare från försäljningsavgifterna. Fortlöpande provisioner kan betalas till mäklare, och dessa provisioner utbetalar Förvaltaren med medel ur sin förvaltningsavgift.

Registeransvarig, Överföringsombud, Administrationsansvarig och Hemlandsombud

Fonden betalar till den Registeransvarige, Överföringsombudet, Administrationsansvarige och Hemlandsombudet de marknadsmässiga avgifter som överenskommits mellan dessa parter och Fonden, jämte skälig ersättning för de utgifter som dessa parter har haft vid utförandet av sina uppdrag.

Övriga kostnader

För uppgifter om övriga kostnader, avgifter och utgifter, som kan komma att betalas av Fonden, vänligen se bilaga B, ”Avgifter och omkostnader” i del II av detta prospekt.

BOLAGSSTÄMMA OCH RAPPORTER TILL FONDANDELSÄGARNA

Ordinarie Bolagsstämma med Fondandelsägarna hålls varje år i Luxemburg den andra torsdagen i juni klockan 09.00 eller, om denna dag inte är en affärsdag i Luxemburg, på därpå följande affärsdag. Den första ordinarie bolagsstämman kommer att hållas den andra torsdagen i juni år 2007 klockan 09.00.

Kallelse till stämman med Fondandelsägarna lämnas i enlighet med gällande lagstiftning i Luxemburg och bolagsordningen genom kungörelse i Mémorial och d’Wort i Luxemburg samt emellanåt i andra tidningar som styrelsen bestämt. Skriftlig kallelse kommer att sändas till registrerade Fondandelsinnehavare senast 8 dagar före stämman. Samtliga kallelser till möten skall innehålla information om tid, plats och dagordning samt gällande regler om beslutsförhet och röstning. Fondandelsägarna i en fond har rätt att vid valfri tidpunkt hålla fondstämma, vilken kan besluta i ärenden som uteslutande angår fonden.

Fondens räkenskapsår avslutas årligen den 31 december, och för första året den 31 december 2006. Fondens årsberättelse inklusive årsredovisning offentliggörs inom fyra månader efter utgången av räkenskapsåret och senast två veckor före ordinarie bolagsstämma. I Fondens redovisning bokförs fonderna separat i respektive fonds referensvaluta. Årsredovisning lämnas i respektive fonds referensvaluta och koncernredovisning lämnas i US-dollar. Fonden offentliggör en oreviderad halvårsberättelse, vilken innehåller en förteckning över fondernas investeringar och dessas marknadsvärde, inom två månader räknat från det datum per vilket berättelsen är upprättad.

Den första rapport som presenteras kommer att vara årsbokslutet för perioden som slutar den 31 december 2006.

Årsberättelse och halvårsrapporter finns avgiftsfritt tillgängliga på förfrågan hos Fonden, Distributörerna och Fondens representanter. Fondens i enlighet med bolagsrättslig lagstiftning upprättade bokslut för presentation för Fondandelsägarnas godkännande sänds till registrerade Fondandelsägare tillsammans med kallelsen till ordinarie bolagsstämma.

Beskattning av Fonden

SKATTEFRÅGOR

Fonden är inte skattskyldig i Luxemburg för skatt på inkomst eller på realiserade eller orealiserade kapitalvinster. Fonden debiteras inte heller källskatt i Luxemburg. Fonderna är föremål för en årlig teckningsbeskattning i Luxemburg om 0,05 % på nettotillgångsvärdet i respektive fond per sista dagen i skattekvartalet. Värdet av tillgångar motsvarande andelar/enheter i andra kollektiva investeringsföretag i Luxemburg undantas från teckningsbeskattning, förutsatt att dessa andelar/enheter redan påförts teckningsskatt.

Realisationsvinster, utdelning och ränta på värdepapper som innehas av Fonden, kan vara föremål för realisationsvinstskatt, förskottsinnehållning eller annan skatt enligt skattelagstiftningen i ifrågavarande ursprungsland. Återbäring av sådan skatt sker eventuellt icke till Fonden eller Fondandelsägarna.

Beskattning av Fondandelsägare

Som regel är innehavare av fondandelar inte föremål för realisationsvinstskatt, inkomstskatt, förskottsinnehållning, gåvoskatt, förmögenhetsskatt, arvsskatt eller annan skatt i Luxemburg med anledning av innehavet av fondandelar (med undantag för Fondandelsägare som är bosatta eller har stadigvarande hemvist i Luxemburg). Enligt Luxemburgs nationella skattelagstiftning är en ej fast bosatt Andelsinnehavare som innehar, eller någon gång under en femårsperiod före avyttringen innehaft, direkt eller indirekt, ensam eller tillsammans med sitt hushåll (maka och minderåriga barn), över 10 % av någon av fondernas andelar föremål för reavinstbeskattning, om avyttring äger rum inom sex månader från förvärvet. Vissa fondandelsägare som tidigare har varit bosatta i Luxemburg (och som har varit bosatt på annan ort mindre än 5 år före realisationen och som var bosatt i Luxemburg under minst 15 år) och innehar, eller någon gång under en femårsperiod före avyttringen innehaft, direkt eller indirekt, ensam eller tillsammans med sitt hushåll (maka och minderåriga barn), över 10 % av en av fondernas andelar är föremål för reavinstbeskattning vid eventuell avyttring av fondandelarna.

Vissa dubbelbeskattningsavtal som slutits av Luxemburg kan förhindra denna ytterst ovanliga beskattning.

Styrelsen förväntar sig inte att fonden kommer att uppfylla kriterierna som en utdelande fond enligt Kapitel V i del XVII av lagen Income and Corporation Taxes Act 1988 (”Skattelagstiftningen”) i Storbritannien. Enskilda andelsägare som normalt är bosatta i Storbritannien lyder under Kapitel III Del XVII av Skattelagstiftningen vilket i vissa fall gör att de måste erlägga inkomstskatt i Storbritannien för fondens ej utdelade inkomster.

Av EU-direktivet 2003/48/EC från den 3 juni 2003 rörande beskattning av inkomst av kapital i form av räntor (hädanefter kallat ”Direktivet”) framgår att från och med 1 juli 2005, kommer betalningsombud som är etablerade i en av EU:s medlemsstater eller vissa därtill hörande eller beroende regioner som utbetalar kapitalinkomster till personer som är bosatta i annan medlemsstat eller till restorgan i Direktivets mening (samt, beroende av betalarens hemvist, eventuellt också till personer eller restorgan i Direktivets mening som är bosatta i vissa regioner som är beroende av eller tillhör en medlemsstat) att vara skyldiga att, beroende av betalningsombudets juridiska hemvist, antingen rapportera betalning och betalningsmottagare till skattemyndigheterna eller att ta ut en källskatt före utbetalning.

I enlighet med Direktivet har följande Betalningsombud utsetts:

i) För alla utbetalningar av utdelningar till Fondandelsägare som tecknar fondandelar direkt från Fonden eller köper fondandelar genom Fidelity Investments Luxembourg S.A.

Fidelity Investments Luxembourg S.A. Kansallis House

Place de l’Etoile BP2174

L-1021 Luxembourg

ii) För alla utbetalningar av utdelningar till Fondandelsägare som köper fondandelar genom Global FundsNetwork Fidelity Investments International – Niederlassung Frankfurt

Kastanienhöhe 1

D-61476 Kronberg im Taunus Tyskland

iii) För alla övriga Fondandelsägare som faller under EU:s spardirektiv Fidelity Investments International

Oakhill House

000 Xxxxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxxxxx

Kent TN11 9DZ

Storbritannien

Skattekonsekvenserna för enskilda Fondandelsägare vid köp, teckning, förvärv, byte, försäljning, inlösen eller annat förfogande av fondandelar i Fonden är föremål för tillämplig skattelagstiftning i det eller de länder där Fondandelsägaren har sitt hemvist. Investerare och presumtiva investerare bör anlita professionell rådgivning beträffande sådana skattekonsekvenser, såväl som för frågor beträffande valutakontroll eller andra tillämpliga rättsregler och föreskrifter. Såväl skattelagstiftning och tillämpningen av denna, liksom skattesatser, som gäller Fonden och Fondandelsägarna, kan skifta från tid till annan.

FONDENS RESULTAT

För fondens resultat se senaste versionen av de förenklade prospekten för respektive fonder. Tidigare avkastning ska inte ses som en indikator för framtida resultat för fonderna eller kapitalförvaltaren.

FÖRVALTNING AV FONDEN

Fondens styrelse och chefstjänstemän är ansvariga för bolagets skötsel och förvaltning, inklusive den övergripande förvaltningen av Fondens tillgångar.

Direktörerna ansvarar alltid för att Styrelse och olika tjänsteleverantörer (såsom Förvaltaren, Förvaringsinstitutet etc.) utför sina uppdrag enligt Luxemburgsk rätt, Bolagsordning och detta Prospekt. Direktörerna ska garantera Fondens uppfyllande av placeringsrestriktioner (se Bilaga A) och övervaka realiserandet av respektive fonds investeringspolicy.

Direktörerna ska också avge kvartalsvisa rapporter till Styrelsen och utan dröjsmål informera varje Styrelseledamot om minsta avvikelse från Fondens placeringsrestriktioner.

Styrelsen har utsett Fidelity Fund Management Limited till Förvaltare enligt villkoren i Förvaltningsavtalet och har utsett Brown Brothers Xxxxxxxx (Luxemburg) S.C.A. till Förvaringsinstitut, vilket är ansvarigt för förvaring av Fondens tillgångar i enlighet med villkoren i Förvaringsinstitutsavtalet. Styrelsen har delegerat funktionerna som Registeransvarig, Överlåtelseombud, Administrationsansvarig och Hemlandsombud till Fidelity Investments Luxembourg S.A. enligt villkoren i agenturavtalet. Närmare uppgifter om dessa avtal och en beskrivning av de avgifter som Fonden skall betala återfinns i bilaga B.

STYRELSE

Följande personer utgör styrelsen för Fonden:

Xxxxx X. Xxxxxx

Japan, President i Fidelity International Limited (FIL) Asia Pacific, styrelseledamot i FIL; tidigare verkställande direktör för FIL Asia and Australia, dessförinnan Chief Legal Officer och Company Secretary för FIL och styrelseledamot och bolagssekreterare i andra bolag som är dotterbolag eller närstående bolag till FIL, liksom i ett antal fonder inom Fidelity-koncernen.

Xxxxx X. Xxxxxx

Storbritannien. Styrelseledamot och VD i FIL, med ansvar för alla områden inom finans, ekonomi, juridik, följande av regelverk, revision, HR och fastighetsaffärer samt vissa frågor som rör hela Fidelity-koncernen; tidigare revisions- och konsultpartner till vad som nu är Deloitte & Touche.

Alla K. Pelvang

Bermuda; lokal chef för FIL på Bermuda, ansvarig för Bermuda-kontorets kontrollfunktioner, inklusive Investment Compliance, Fund Treasury, Company Secretarial Services och Corporate Finance Services.

Fidelity Investments Luxembourg S.A.

Bolag grundat i Luxemburg den 14 november 1988 med firman Fidelity International Service (Luxembourg) S.A. med organisationsnummer B 29 112 och registrerat bolagssäte på adressen vid Kansallis House, Xxxxx xx x’Xxxxxx, X-0000 Xxxxxxxxx, Xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxxx. Bolaget fungerar som Registeransvarig, Överlåtelseombud, Administrationsansvarig och Hemlandsombud för Fonden och är Distributör för Fonden som Huvuddistributörens, Fidelity Investment Distributors, ombud.

DIREKTÖRER

Direktörerna är:

Xxxxx X. Xxxxxx

Storbritannien; Styrelseledamot och VD i FIL, med ansvar för alla områden inom finans, ekonomi, juridik, följande av regelverk, revision, HR och fastighetsaffärer samt vissa frågor som rör hela Fidelity-koncernen; tidigare revisions- och konsultpartner till vad som nu är Deloitte & Touche.

Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx

Luxemburg; Chefsjurist, Fidelity Investments Luxemburg S.A. och Styrelseledamot i Fidelity Investments Management Luxemburg S.A.

Xxxx xxx Xxxxx

Luxemburg; Direktör för Client and Corporate Communications, Fidelity Investments Luxemburg S.A. och Styrelseledamot i Fidelity Investments Management Luxemburg S.A.; tidigare Försäljningsdirektör för Holland i Fidelity Investments International.

Bilaga A

PLACERINGSBEFOGENHETER OCH SÄKERHETSARRANGEMANG

Följande definitioner gäller för de placeringsrestriktioner som anges nedan:
EU	Europeiska unionen.
Tillåten marknad	en reglerad marknad i en tillåten stat.
Tillåten stat	valfri medlemsstat i EU eller annan stat i och Oceanien.
FATF Stat En stat som är medlem i Financial Action Ta
Penningmarknadsinstrument innebär instrument som normalt används på som helst.
OECD Organisation för ekonomiskt samarbete och
Reglerad Marknad en marknad som överensstämmer med marknad, som verkar regelbundet, är erkän
Överlåtbara värdepapper	omfatta amerikanska OTC-marknaden för innebär att:
- fondandelar och andra värdepapper
- obligationer och andra skuldebrev,
- andra överlåtbara värdepapper med växling,
exkluderar metoder och instrument relaterad UCITS ett företag för kollektiv placering i överlå ändrats.
Andra UCI ett företag för kollektiv placering enligt för

Med stöd av bolagsordningen har styrelseledamöterna vidsträckta befogenheter att på grundval av riskspridningsprincipen bestämma koncern- och investeringspolicy för Fidelity-fonderna och investeringarna i varje enskild fond samt för investeringsrestriktioner som tillämpas från tid till annan, om annat ej följer av bolagsordningen och luxemburgsk rätt.

öst- och Västeuropa, Asien, Afrika, Australien, Nord- och Sydamerika sk Force.

en penningmarknad som är likvid och vars värde kan fastställas när

utveckling.

definitionen i Artikel 1.13 i direktivet 93/22/EEC och annan reglerad d och öppen för allmänheten. För undvikande av tvivel ska detta även obligationer.

jämförbara med fondandelar,

rätt att förvärva valfria överlåtbara värdepapper genom teckning eller e till överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument.

tbara värdepapper auktoriserat enligt Direktivet 85/611/EEC, som

sta och andra avtalen i Artikel 1 (2) i Direktivet 85/611/EEC, som

ändrats.

A. Placeringsrestriktioner

I 1. Fonden kan investera i:

a) Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument vedertagna på eller fördelade på en tillåten marknad;

b) nyligen utgivna överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument, förutsatt att reglerna för utfärdandet inkluderar ett åtagande om ansökan om inträde till officiell notering på en tillåten marknad och sådant inträde är säkrat inom ett år efter ansökan;

c) andelar/fondandelar i UCITS och/eller andra UCI, belägna i ett EU-land eller inte, förutsatt att:

- sådana andra UCI har auktoriserats enligt lag i något EU-land eller erkänts som likvärdiga av CSSF, såsom Kanada, Hong Kong, Japan, Norge, Schweiz eller USA,

- graden av skydd för andelsägare/fondandelsägare i sådan annan UCI är likvärdig med den som ges för andelsägare/fondandelsägare i en UCITS, och särskilt att reglerna för tillgångsuppdelning, inlåning, utlåning och oskyddad försäljning av överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument stämmer överens med kraven i Direktivet 85/611/EEC,

- affärsverksamheten i sådan annan UCI redovisas i halvårs- och helårsrapporter för att möjliggöra en värdering av tillgångar och skulder, intäkter och verksamhet under perioden,

- inte mer än 10 % av nettotillgångarna för UCITS eller sådan annan UCI, vars förvärv övervägs, kan enligt deras stadgar sammanlagt investeras i enheter/andelar från annan UCITS eller annan UCI;

d) depositioner hos kreditinstitut som är återbetalbara vid uppmaning eller kan dras tillbaka, och som inte får ha en löptid överskridande 12 månader, förutsatt att kreditinstitutet har sitt registrerade kontor i ett land erkänt av CSSF såsom ett medlemsland i OECD eller ett FATF-land;

e) finansiella derivat, inkluderande motsvarande kontantbetalda instrument, handlade på en tillåten marknad och/eller finansiella derivat handlade som OTC derivat (”over-the-counter”), förutsatt att:

- de bakomliggande består av instrument som täcks in av denna sektor I 1., finansiella index, räntesatser, utländska växelkurser eller valutor, där fonderna kan investera i förhållande till sina investeringsmål;

- motsvarigheterna till OTC-derivathandel är institutioner som övervakas och tillhör till kategorier som godkända av tillsynsmyndigheten i Luxemburg;

- OTC-derivaten lyder under pålitlig och verifierbar daglig värdering och kan säljas, likvideras eller avslutas med en avräknande transaktion när som helst med sina skäliga värden på initiativ av Fonden;

och/eller

f) Penningmarknadsinstrument till skillnad från sådana som handlas med på en tillåten marknad och som hänvisas till under punkten ”Definitioner”, om utgivningen eller emittenten av sådana instrument själva är reglerade för att skydda investerare och sparmedel, och förutsatt att sådana instrument är:

- utgivna eller garanterade av en central, regional eller lokal myndighet eller av en centralbank i ett EU-land, den europeiska centralbanken, EU eller den europeiska investeringsbanken, ett icke EU-land eller, ifall det rör sig om en federal stat, av en av medlemmarna i federationen, eller av en allmän internationell organisation i vilken ett eller flera EU-länder ingår, eller

- utgivna av ett företags valfria värdepapper som handlas på tillåtna marknader, eller

- utgivna eller garanterade av ett kreditinstitut som har sitt registrerade kontor i ett land erkänt av CSSF såsom ett medlemsland i OECD eller ett FATF-land, eller

- utgivna av andra organisationer som tillhör de kategorier som godkänts av CSSF förutsatt att placeringar i sådana instrument lyder under investerarskydd jämförbart med vad som nämns i första, andra eller tredje indragningarna ovan och förutsatt att emittenten är ett företag vars kapital och reserver uppgår till minst tio miljoner euro (10 000 000 euro) och som redovisar sina helårsrapporter i enlighet med fjärde direktivet i 78/660/EEC, och som är en del av en företagsgrupp där ett eller flera företag är noterade, och sköter finansiering av gruppen eller är en del som sköter finansiering av värdepappersemissioner som drar nytta från banklikviditet.

2. Därutöver kan Fonden placera ett maximum av 10 % av nettotillgångarna i valfri fond i överlåtbara värdepapper och Penningmarknadsinstrument utöver de som nämns under punkt 1. ovan.

II Fonden kan hålla likvida tillgångar på upp till 49 % av nettotillgångarna av varje fond; denna andel kan i extrema fall utökas om Styrelsen anser att detta ligger i andelsägarnas intresse.

III 1. a) Fonden får inte placera mer än 10 % av nettotillgångarna i någon fond i överlåtbara värdepapper eller

penningmarknadsinstrument utgivna av samma emittent.

b) Fonden får inte placera mer än 20 % av nettotillgångarna i någon fond i depositioner utfärdade av samma organisation.

c) Riskexponeringen av en fond mot en motpart i en transaktion av OTC-derivat får inte överstiga 10 % av fondens nettotillgångar när motparten är ett kreditinstitut som hänvisas till i I 1. d) ovan eller 5 % av fondens nettotillgångar i andra fall.

2. Dessutom, där Fonden å en annan fonds vägnar utför placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som var och en överstiger 5 % av nettotillgångarna hos en sådan fond, får summan av alla sådana placeringar inte överstiga 40 % av de totala nettotillgångarna för en sådan fond.

Denna begränsning gäller inte depositioner och transaktioner med OTC-derivat som görs med övervakade finansiella institutioner. Oaktat de individuella begränsningarna som nämns i paragraf 1., får Fonden inte för varje fond kombinera:

- investeringar i överlåtbara värdepapper eller penningmarknadsinstrument utgivna av en och samma organisation,

- depositioner utförda av en och samma organisation, och/eller

- exponeringar från OTC-derivathandel med en enda organisation överstigande 20 % av dess nettotillgångar.

	3.	Begränsningen på 10 % som nämns i punkt 1. a) ovan har ökats till ett maximum på 35 % för överlåtbara värdepapper eller
		penningmarknadsinstrument som har utgivits eller garanterats av ett EU-land, dess lokala myndigheter, eller av något annat lämpligt land eller av allmänna internationella organisationer i vilka ett eller flera EU-länder är medlem.
	4.	Begränsningen på 10 % som nämns i punkt 1. a) har utökats till 25 % för vissa obligationer när dessa har utgivits av ett kreditinstitut som har sitt registrerade kontor i ett EU-land och enligt lag är tvingad till allmän insyn för att skydda innehavare av
		obligationer. Särskilt måste belopp härrörande från utgivning av dessa obligationer investeras i överensstämmelse med lagen med tillgångar som under obligationernas hela giltighetstid kan täcka fordringar på obligationerna och som, i det fall emittenten går i konkurs, kan användas primärt för återbetalning av kapital och betalning av upplupen ränta.
		Om en fond investerar mer än 5 % av sina nettotillgångar i obligationer som nämns i detta avsnitt och som utgivits av en emittent, får det totala värdet av sådan investering inte överstiga 80 % av fondens nettotillgångar.
		Oaktat ovan nämnda villkor, har Fonden rätt att investera upp till 100 % av nettotillgångarna i valfri fond, i
		överensstämmelse med principen om riskspridning. Sådan investering får ske i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna eller garanterade av ett EU-land, av dess lokala myndigheter eller organ, eller av annat medlemsland i OECD eller av allmänna internationella organisationer i vilka ett eller flera EU-länder är medlem.
		Sådan annan fond måste inneha värdepapper från minst sex olika emittenter och där värdepapper från samma emittent inte får uppgå till mer än 30 % av fondens nettotillgångar.
	5.	De överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som nämns i punkterna 3. och 4. ska inte inkluderas i beräkningen av 40 %-gränsen i punkt 2.
		Gränserna som satts i underrubrikerna 1., 2., 3. och 4. får inte samordnas och investeringar i överlåtbara värdepapper eller
		penningmarknadsinstrument utgivna av samma emittent, i form av depositioner eller derivat verkställda av samma emittent får inte i något fall överstiga 35 % av någon fonds nettotillgångar.
		Företag som ingår i samma grupp gällande konsoliderade konton, enligt definitionen i direktivet 83/349/EEC eller i överens-
		stämmelse med erkända internationella redovisningsregler, betraktas som en organisation vid beräknande av gränserna som nämns i detta avsnitt III.
		Fonden får ackumulera investeringar upp till 20 % av nettotillgångarna i en fond i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument inom samma grupp.
IV	1.	Utan att vara bunden av gränserna som nämns i punkt V, har gränserna enligt punkt III maximerats till 20 % för investeringar
		i fondandelar och skuldebrev utgivna av samma emittent. Detta förutsätter att målet med investeringspolicyn i en fond är att efterlikna sammansättningen av ett särskilt aktie- och obligationsindex som är tillräckligt varierat och representerar ett bra riktmärke för marknaden och att denna publiceras på ett riktigt sätt och anges som aktuell fonds investeringspolicy.
	2.	Begränsningen som nämns i punkt 1. har höjts till 35 % där detta visat sig nödvändigt på grund av exceptionella marknadsvillkor,
		särskilt på reglerade marknader där vissa överlåtbara värdepapper eller penningmarknadsinstrument är kraftigt dominerande. Investeringar upp till denna gräns är endast tillåtna för en enskild emittent.
V	1.	Fonden får inte förvärva fondandelar med rösträtt som skulle kunna möjliggöra för Fonden att utöva betydande påverkan på ledningen hos en emittent.
	2.	Fonden får inte förvärva mer än:
		- 10 % av de icke-röstberättigade fondandelarna hos samma emittent;
		- 10 % av skuldebreven hos samma emittent;
		- 10 % av penningmarknadsinstrumenten hos samma emittent.
	3.	Dessa begränsningar under andra och tredje punkterna ovan kan förbigås om det inte vid tiden för förvärvet går att beräkna det totala värdet av skuldebrev eller penningmarknadsinstrument.
		Villkoren i paragraf V är inte tillämpliga för överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna eller garanterade av
		ett EU-land eller dess lokala myndigheter eller av något icke-EU-land, eller utgivna av allmänna internationella organisationer där ett eller flera EU-länder är medlem.
		Dessa villkor frångås också beträffande fondandelar ägda av Fonden som representerar investeringar i ett företag registrerat i ett
		icke-EU-land där företaget investerar sina tillgångar huvudsakligen i värdepapper utgivna av emittenter registrerade i det landet, där, i enlighet med det landets lagstiftning, Fondens innehav är det enda möjliga alternativet för investering i värdepapper från emittenter i det landet förutsatt att företagets investeringspolicy överensstämmer med begränsningarna som nämns i paragraf III, V 1. och 2. och VI.
		Begränsningarna som satts här ovan är inte heller tillämpliga när investeringar i någon fond, uteslutande representerade av
		Fonden eller sådan fond, görs i dotterbolag som ägnar sig enbart åt förvaltning, rådgivning eller marknadsföring i det land där dotterbolaget verkar, med avseende på återköp av fondandelar på begäran av andelsägare.
VI	1.	Fonden kan förvärva enheter/fondandelar av UCITS och/eller andra UCI som nämns i paragraf I 1. c), förutsatt att inte mer än
		20 % av en fonds nettotillgångar investeras i andelar eller enheter av en enskild UCITS eller annan UCI. Investeringar i andelar eller enheter av andra UCI än UCITS får inte sammanlagt omfatta mer än 30 % av Fondens tillgångar.
		Vid tillämpning av denna investeringsgräns kan varje avdelning hos en UCI med en mångfald avdelningar ses som en separat emittent förutsatt att principen med uppdelning av åtaganden hos de olika avdelningarna gentemot tredje part garanteras.

	2.
	3.
	4.
VII	Fon Ex och Om par
VIII	par Om krav 1.
	2.
	3.
	4.
	5.
IX	1.
	2.
	3.

De bakomliggande investeringarna ägda av UCITS eller andra UCI i vilka Fonden investerar behöver inte ta hänsyn till ändamålet med investeringsbegränsningarna som anges i III ovan.

När Fonden investerar i andelar eller enheter av UCITS och/eller andra UCI förenade med Fonden genom gemensam förvaltning eller kontroll, får inga avgifter eller inlösenavgifter debiteras Fonden på grund av dess investering i andelar eller enheter hos sådana andra UCITS och/eller UCI.

Om en fond investerar en stor del av sina tillgångar i UCITS och andra UCI förenade med Fonden, såsom beskrivits i föregående paragraf, får den totala förvaltningsavgiften (exklusive eventuell prestationsavgift) debiterad sådan fond och var och en av UCITS eller andra inblandade UCI inte överstiga 3 % av de relevanta nettotillgångarna under förvaltning. Fonden kommer att ange de totala förvaltningsavgifterna i sin årsberättelse både de som debiterats respektive fond och UCITS och andra UCI som sådan fond har investerat i under perioden.

Fonden kan förvärva inte mer än 25 % av andelarna eller enheterna från en och samma UCITS eller annan UCI. Denna begränsning kan ignoreras vid förvärvet om då nettoantalet emitterade andelar eller enheter inte kan beräknas. I fallet en UCITS eller annan UCI med flera avdelningar gäller denna begränsning med avseende på alla andelar eller enheter som emitterats av berörd UCITS eller annan UCI där alla avdelningar inräknas.

den skall tillse att inte någon fond har en global exponering för derivat som överstiger sina nettotillgångar.

poneringen beräknas genom att ta hänsyn till dagsvärdet av bakomliggande tillgångar, motpartens risk, förutsägbara marknadsrörelser den tid som finns för att likvidera dessa positioner. Detta skall även gälla följande underparagrafer.

Fonden investerar i finansiella instrument får inte exponeringen av bakomliggande tillgångar totalt överstiga investeringsgränsen enligt agraf III ovan. Om Fonden investerar i indexbaserade finansiella instrument behöver inte dessa kombineras för gränserna enligt agraf III.

ett överlåtbart värdepapper eller ett penningmarknadsinstrument innehåller ett derivat måste hänsyn tas till det senare för att följa en i denna paragraf VII.

Fonden får inte ta lån för någon fonds räkning som överstiger 10 % av nettotillgångarna i sådan fond. Alla sådana lån tas från banker och får bara vara tillfälliga förutsatt att Fonden får köpa utländsk valuta i form av back-to-back-lån.

Fonden för inte låna ut till eller gå i borgen för tredje part.

Denna restriktion ska hindra Fonden från att köpa överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument eller andra finansiella instrument nämnda i I 1. c), e) och f) som inte fullt ut betalas.

Fonden får inte utan täckning sälja överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument eller andra finansiella instrument. Fonden får inte förvärva fast eller lös egendom.

Fonden får varken förvärva ädla metaller eller certifikat som representerar sådana.

Fonden behöver inte följa de gränser som stipuleras i detta kapitel vid utnyttjande av teckningsrätter för överlåtbara värdepapper eller penningmarknadsinstrument som är en del av dess tillgångar. Om principerna för riskspridning kan tillgodoses får nyligen bildade fonder avvika något från paragraferna III, IV och VI 1., 2. och 3. under en sexmånadersperiod efter bildandet.

Om begränsningarna enligt paragraf 1. överträds av skäl som inte kunde förutses av Fonden eller som ett resultat av utnyttjande av teckningsrätter, måste Fonden ha som ett prioriterat mål att genom avyttringar åtgärda den uppkomna situationen men med hänsyn tagen till andelsägarnas bästa.

I det fall en emittent är en juridisk person med flera avdelningar där avdelningarnas tillgångar är helt förbehållna investerare i sådana avdelningar och till de kreditorer vars anspråk har uppkommit i samband med skapandet, driften eller likvidationen av den avdelningen skall varje avdelning anses vara en separat emittent för att tillämpa de regler om riskspridning som fastställts i paragraferna III, IV och VI.

B. Övriga säkerhetsarrangemang

Dessutom skall Fonden inte:

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

blankoförsälja värdepapper eller handla i värdepapper som ej ägs av Fonden eller på annat sätt intaga en kort position,

ta upp andra penninglån än kortfristiga lån, och i sådant fall till högst tio procent av Fondens nettotillgångars sammanlagda värde,

belåna, pantförskriva, belasta eller på något sätt avhända sig Fondens tillgångar som säkerhet för eventuell skuld, annat än om detta eventuellt är nödvändigt i samband med tillåten inlåning (innanför ovannämnda tioprocentsgräns), varvid dock gäller att vad som ovan sagts ej skall hindra Fonden från att avskilja eller pantförskriva tillgångar när behov eventuellt föreligger därav vid uppbyggnad av marginaler i syfte att använda investerings- och risksäkringstekniker enligt närmare beskrivning under punkt D nedan,

teckna eller deltaga (i annan egenskap än som investerare) i marknadsföringen av annat företags värdepapper,

ombesörja lån eller gå i borgen för tredje man, med det undantaget att Fonden får deponera medel hos Förvaringsinstitutet, hos en bank eller hos annan av Förvaringsinstitutet godkänd depositionsmottagande institution eller inneha fordringsbevis; utlåning av värdepapper räknas inte som lån i anslutning till denna restriktion,

utställa warranter eller andra rätter att teckna aktier i Fonden till förmån för sina aktieägare eller tredje man,

utan styrelsens samtycke köpa, sälja, låna eller utlåna värdepappersportföljer från eller på annat sätt göra affärer med utnämnd förvaltare eller investeringsrådgivare hos Fonden eller med någon av dem närstående person (enligt definition under ”Övrigt” i del II av detta prospekt); vidare får Fonden inte investera i värdepapper av någon som helst klass, om styrelsen och chefstjänstemännen i ett sådant förvaltningsbolag eller sådan investeringsrådgivare var för sig som förmånstagande ägare innehar mer än 0,5 % av parivärdet av de emitterade värdepapperen i den klassen eller om de tillsammans som förmånstagare äger mer än fem procent av dessa värdepapper,

investera i varuterminskontrakt.

C. Risk Management

Fonden kommer att tillämpa risk-management för att övervaka och vid valfri tidpunkt mäta respektive innehavs risker och deras bidrag till den övergripande riskprofilen för varje enskild fond. Fonden kommer att om möjligt använda en procedur för noggrann och oberoende värdering av alla OTC-derivat.

D. Särskilda investerings- och risksäkringstekniker och tillhörande instrument

Tekniker och instrument i anslutning till överlåtbara värdepapper

För att förvalta värdepappersportföljerna på ett effektivt sätt får Fonden i varje enskild fond använda sig av följande tekniker och instrument i anslutning till överlåtbara värdepapper:

(A) Op

En

köp OT

spe

Fo i)

tioner i värdepapper

option är rätten att inom en viss period i framtiden köpa eller sälja en viss tillgång till ett fastställt pris. Fonden får köpa och sälja

- eller säljoptioner på överlåtbara värdepapper under förutsättning att handeln i dessa optioner sker på optionsbörser eller C-listan med mäklare eller handlare som marknadsför dessa optioner och som är förstklassiga finansinstitutioner, som har cialiserat sig på dessa typer av transaktioner och som är aktörer på OTC-marknaderna.

nden skall vidare iakttaga följande bestämmelser:

Det sammanlagda premiebelopp som erlagts för inköp av de köp- och säljoptioner som avses här får inte, tillsammans med det sammanlagda premiebelopp som erlagts för inköp av de under punkt (B) b) nedan beskrivna köp- och säljoptionerna, inom varje enskild fond överstiga 15 % av den fondens fondandelsvärde.

ii) Det totala engagemanget vid försäljning av köp- och säljoptioner (undantagandes försäljning av sådana köpoptioner för vilka det finns tillräcklig täckning) och det totala engagemanget vid de transaktioner som avses under punkt (B) nedan, som är gjorda i annat syfte än risksäkringsåtgärder, får inte vid någon tidpunkt med avseende på varje enskild fond överstiga den fondens nettotillgångsvärde. I detta sammanhang skall engagemanget i sålda köp- och säljoptioner anses likvärdigt med det sammanlagda beloppet för utnyttjandepriset på dessa optioner.

iii) När Fonden säljer köpoptioner, måste fonderna antingen inneha de underliggande överlåtbara värdepapperen eller motsvarande köpoptioner eller andra instrument (t. ex. warranter) som ger tillräcklig täckning. Köpoptionernas täckning får inte avyttras så länge som optionerna existerar, om de inte i sin tur täcks av motsvarande optioner eller andra instrument som används i samma syfte. Trots ovanstående får Fonden sälja ogarderade köpoptioner, om Fonden vid alla tidpunkter kan skydda de intagna positionerna på sådan försäljning och om utnyttjandepriserna på sådana optioner inte överstiger 25 % av den aktuella fondens fondandelsvärde.

iv) När Fonden säljer säljoptioner, måste Fonden vara garderad under optionernas hela löptid med tillräckliga likvida medel för betalning av de överlåtbara värdepapper som skall levereras till Fonden av motparten vid utnyttjandet av optionerna.

(B) Terminsaffärer i värdepapper, optioner i terminsaffärer och ränteswappar

Terminsaffärer är handel med standardiserade kontrakt avseende det framtida värdet av överlåtbara värdepapper eller andra finansiella instrument. Förutom vid ränteswappar på basis av ömsesidiga avtal och i fråga om optioner som får säljas och köpas enligt föreskrifterna under punkt (A) ovan, får terminsaffärer i värdepapper aldrig göras utanför de reglerade marknaderna. Om annat ej följer av nedanstående villkor, får sådana affärer göras i risksäkringssyften och andra syften.

a) Risksäkring

Risksäkringen är avsedd att skydda ett känt framtida engagemang.

i) Som en generell säkring mot risken för ogynnsamma fluktuationer på aktiemarknaden får Fonden sälja terminskontrakt på aktiekursindex. I samma syfte får Fonden sälja köpoptioner eller köpa säljoptioner på aktiekursindex. Dessa risksäkringsåtgärder motiveras med antagandet att det föreligger en tillräckligt stark korrelation mellan det använda indexets sammansättning och Fondens motsvarande värdepappersportföljer.

ii) Som en generell säkring mot räntekursfluktuationer får Fonden sälja terminskontrakt på räntekurser. I samma syfte kan Fonden också sälja köpoptioner eller köpa säljoptioner på räntekurser eller göra ränteswappar på basis av ömsesidiga avtal med förstklassiga finansinstitutioner, som har specialiserat sig på denna typ av transaktioner.

Det totala engagemanget med avseende på terminskontrakt och optioner på aktiekursindex får inte överstiga totalvär- deringen av de värdepapper som innehas av vederbörande fond på den marknad som svarar mot varje index. På samma sätt får det totala engagemanget i terminskontrakt på räntekurser, optioner på räntekurser och ränteswappar inte överstiga totalvärderingen av de tillgångar och skulder som skall kurssäkras och som innehas av vederbörande fond i den valuta som motsvarar dessa terminskontrakt.

b) Effektiv portföljförvaltning

Handeln baseras på prognos för framtida rörelser på finansmarknaderna. Bortsett från kontrakt på optioner på överlåtbara värdepapper (se punkt (A) ovan) och valutaterminer (se punkt (D) b) nedan) får Fonden köpa och sälja termins- och optionskontrakt på alla slag av finansiella instrument i annat syfte än risksäkring, förutsatt att totalengagemanget med anledning av dessa köp- och säljtransaktioner, tillsammans med totalengagemanget med anledning av försäljningen av

köp- och säljoptioner på överlåtbara värdepapper, för varje enskild fond aldrig överstiger ifrågavarande fonds

fondandelsvärde.

Försäljning av köpoptioner på överlåtbara värdepapper, för vilka Fonden har tillräcklig täckning, är inte inkluderade vid beräkningen av det totalengagemang som avses här ovan.

I detta sammanhang definieras det engagemang som härrör ur transaktioner, som ej sammanhänger med optioner på överlåtbara värdepapper, på följande sätt:

i) Det engagemang som härrör ur terminsaffärer är likvärdigt med realisationsvärdet av nettoställningen för kontrakt, som avser identiska finansiella instrument (efter avräkning mellan köp- och säljpositionerna), utan att man beaktar respektive förfallodagar.

ii) Det engagemang som avser köpta och sålda optioner är likvärdigt med summan av utnyttjandepriserna på de optioner som representerar nettosäljpositionen med avseende på samma underliggande tillgång, utan att man beaktar respektive förfallodagar.

Summan av de premier som betalats för att förvärva köp- och säljoptioner enligt ovanstående redogörelse får inte, tillsammans med summan av de premier som betalats för att förvärva köp- och säljoptioner på överlåtbara värdepapper enligt redogörelsen vid punkt (A) ovan, för varje enskild fond överstiga 15 % av den aktuella fondens nettotillgångar.

Fonden kan även använda ränteswappar för att effektivisera portföljförvaltningen förutsatt att (i) de görs med fondens tillgångar, (ii) engagemanget som följer av transaktionen inte överstiger värdet av berörda tillgångar, samt (iii) transaktionen inte på ett oskäligt sätt begränsar likviditeten för den aktuella fondens portfölj.

Fonden får göra equity swap-transaktioner som innebär att till swap-motparten kontraktsmässigt utbetala:

i) positiv eller negativ utveckling av en korg med värdepapper, ett börsindex eller annat riktvärde,

ii) en ränta, rörlig eller fast,

iii) en valutakurs, eller

iv) en kombination av ovanstående,

beroende på positiv eller negativ utveckling av en värdepapperskorg, ett börsindex eller annat riktvärde. Det sker inget ägarbyte vid equity swap-transaktioner.

Fonden får ingå dessa transaktioner endast om

i) Motparten är en finansiell institution med högt anseende som specialiserat sig på denna typ av transaktioner,

ii) Fonden ser till att riskexponeringen vid equity swap-transaktioner inte är större än att den när som helst har tillräckligt med likvida medel för fullgörande av inlösenskyldigheter och skyldigheter som utgör en del av dylika transaktioner,

iii) Den bakomliggande utvecklingen av tillgångarna som hänvisas till i avtalet för equity swap-transaktionen, ligger inom ramarna för den placeringsinriktning som den fond som ingår i transaktionen har.

De sammanlagda åtagandena som uppstår till följd av equity swap-transaktioner i en viss fond skall vara marknadsvärdet av de bakomliggande tillgångar som används vid transaktionen när transaktionen påbörjas.

Nettorisktagandet avseende equity swap-transaktioner tillsammans med risktagande härrörande från optioner, ränteswappar och terminsaffärer får aldrig i någon fond överstiga totala värdet av Fondförmögenheten för den aktuella fonden.

Equity swap-transaktioner som ingås kommer att noteras på marknaden dagligen med bakomliggande tillgångars marknadsvärde i enlighet med swap-avtalets villkor. Vanligtvis kommer investeringar i equity swap-transaktioner att göras för att justera de regionala riskerna, begränsa risker för likvidavräkning och förvaringsinstitut samt repatrieringsrisker på vissa marknader och för att undvika kostnader och utgifter i samband med direktinvesteringar eller försäljning av tillgångar i vissa jurisdiktioner samt valutarestriktioner.

Fonden får ingå swap-avtal beträffande alla slag av finansiella instrument eller index, däribland total return-swappar, förutsatt att det totala engagemanget med anledning av sådana transaktioner tillsammans med det totala engagemanget med anledning av dels köp och försäljning av terminskontrakt och optioner på alla slag av finansiella instrument och dels storleken på engagemangen i anslutning till utfärdande av köp- och säljoptioner i överlåtbara värdepapper aldrig överstiger värdet av nettotillgångarna för den aktuella fonden. Utfärdande av köpoptioner på överlåtbara värdepapper för vilka Fonden har tillräcklig täckning tas inte i beaktande vid beräkning av det sammanlagda beloppet av de engagemang som avses här ovan. Alla sådana tillåtna transaktioner måste genomföras via finansinstitutioner med högt anseende som specialiserat sig på denna typ av transaktioner.

Fondens riskexponering beträffande en enskild emittent av total return-swappar får inte överstiga 10 % av fondens nettotillgångar. En emittent av total return-swappar skall erbjuda tillräcklig likviditet beträffande instrumenten, så att Fonden när som helst skall kunna avsluta positionen på marknadsmässiga villkor. Fonden skall ha möjlighet att värdera total return- swapparna på rent affärsmässig basis. De underliggande tillgångarna i total return-swapparna skall vara börsnoterade överlåtbara värdepapper eller värdepapper med vilka handel sker på en reglerad marknad med regelbunden verksamhet och som är erkänd och öppen för allmänheten.

Fonden får utnyttja credit default-swappar. En credit default-swap är ett bilateralt finansiellt avtal där den ena parten (skyddsköparen) betalar en löpande avgift för att i gengäld erhålla en proportionell utbetalning från skyddssäljaren efter en kredithändelse hos emittenten av referenstillgången. Skyddsköparen måste antingen sälja specifika skuldförbindelser utgivna av referensemittenten till nominellt värde (eller annat angivet referens- eller inlösenpris) när en kredithändelse inträffar eller erhålla en likvidavräkning baserad på skillnaden mellan marknadspriset och det aktuella referenspriset. En kredithändelse definieras i allmänhet som konkurs, insolvens, konkursförvaltning, materiellt ogynnsam rekonstruktion av utestående finansiell skuld eller oförmåga att betala förfallna betalningsförpliktelser i tid. International Swap and Derivatives Association (”ISDA”) har utarbetat standardiserad dokumentation för dessa transaktioner, vilka ingår i ISDA Master Agreement.

Fonden får använda credit default-swappar för att gardera sig mot den specifika kreditrisken hos emittenter i portföljen genom att köpa skydd.

Dessutom får Fonden, förutsatt att det ligger i dess uttryckliga intresse, köpa skydd genom credit default-swappar utan att inneha de underliggande tillgångarna, förutsatt att det sammanlagda premiebelopp som erlagts tillsammans med det aktuella värdet av de sammanlagda premiebelopp som skall erläggas i samband med köpta credit default-swappar tillsammans med det sammanlagda premiebelopp som erlagts i anslutning till köp av optioner på överlåtbara värdepapper eller på finansiella instrument i annat syfte än risksäkring inte vid något tillfälle överstiger 15 % av nettotillgångarna för fonden i fråga.

Förutsatt att det ligger i Fondens uttryckliga intresse får Fonden också sälja skydd i credit default-swappar för att förvärva en viss kreditexponering. De sammanlagda engagemangen i samband med sådan såld credit default-swap tillsammans med storleken på engagemangen i samband med köp och försäljning av termins- och optionskontrakt för alla slag av finansiella instrument och engagemangen i samband med försäljning av köp- och säljoptioner på överlåtbara värdepapper får dessutom aldrig överstiga värdet på nettotillgångarna i den aktuella fonden.

Fonden får bara göra credit default swap-transaktioner med högt ansedda finansinstitutioner som är specialiserade på denna typ av transaktioner och bara i enlighet med de standardvillkor som fastställts av ISDA. Dessutom accepterar Fonden bara förpliktelser till följd av en kredithändelse som ligger inom placeringsinriktningen för fonden i fråga.

Fonden skall tillse att den när som helst kan avyttra nödvändiga tillgångar för att betala inlösenavkastning efter inlösenorder och fullgöra sina skyldigheter till följd av credit default-swappar och andra tekniker och instrument.

Fondens placeringsrestriktioner skall gälla för emittenten och de underliggande tillgångarna i credit default-swappar.

De sammanlagda engagemangen för alla credit default- och total return-swap-transaktioner kommer inte att överstiga 20 % av nettotillgångarna i någon fond förutsatt att alla swappar blir helt finansierade.

(C) Ut- och in

Fonden får

i)

ii)

iii)

iv)

v)

vi)

(D) Återköpsav

a) Tran

Som

värd som

Fon tran

i)

ii)

iii)

låning av värdepapper

engagera sig i transaktioner med ut- och inlåning av värdepapper, förutsatt att det sker enligt följande regler:

Fonden får låna ut eller låna in värdepapper enbart genom ett standardiserat system som organiserats av ett erkänt clearing-institut eller genom en förstklassig finansinstitution, som har specialiserat sig på denna typ av transaktioner.

Som en del av lånetransaktionerna måste Fonden i princip mottaga en borgensförbindelse, vars värde vid kontraktsavslutet måste vara åtminstone likvärdigt med totalvärderingen av de utlånade värdepapperen. Denna borgen måste ställas i form av likvida medel och/eller i den form av värdepapper som emitterats eller garanterats av ett OECD-land eller av deras lokala myndigheter eller av överstatliga organ och företag på kommunal, regional eller internationell nivå och/eller i form av andelar av en penningmarknadsbaserad fond med AAA-rating eller likvärdigt betyg och som förblir spärrade i Fondens namn tills låneavtalet har utlöpt. Sådan borgen krävs ej, om värdepapperslånet sker genom Clearstream Banking eller Euroclear eller genom vilken annan organisation som helst som försäkrar utlånaren återbetalning av värdet av de utlånade värdepapperen genom garanti eller på något annat sätt.

Utlånings- eller inlåningstransaktioner av värdepapper får inte överstiga 50 % av totalvärderingen av varje enskild fonds värdepappersportfölj. Denna inskränkning gäller inte, om Fonden har rätt att vid valfri tidpunkt häva avtalet och få de utlånade värdepapperen restituerade.

Transaktioner med ut- och inlåning av värdepapper får inte omfatta längre tid än 30 dagar.

Värdepapper som lånats upp av Fonden får inte avhändas under den tid då de innehas av Fonden, med mindre de är täckta av erforderliga finansiella instrument, vilka gör det möjligt för Fonden att leverera de upplånade värdepapperen vid transaktionens avslutning.

Fonden får låna in värdepapper under följande omständigheter i samband med avveckling av en säljtransaktion: x) under en period då värdepapperen varit utsända för återregistrering, y) när värdepapperen har lånats ut och inte returnerats i tid och z) för att undvika inställd reglering om Förvaringsinstitutet underlåter att verkställa leverans.

tal och risksäkring saktioner med återköpsavtal

biverksamhet får Fonden engagera sig i transaktioner med återköpsavtal, vilka består av inköp och försäljning av epapper och där det finns en klausul som ger säljaren rätt eller skyldighet att från köparen återköpa de värdepapper sålts till ett sådant pris och på sådana villkor som de båda parterna har stipulerat i sina kontraktuella arrangemang.

den kan agera antingen som köpare eller säljare i återköpsavtalstransaktioner. För deras engagemang i sådana saktioner gäller emellertid följande regler:

Fonden får inte köpa eller sälja värdepapper via en återköpstransaktion, om inte motparten i sådana transaktioner är en förstklassig finansinstitution, som har specialiserat sig på denna typ av transaktioner.

Under ett återköpsavtals löptid kan Fonden inte sälja de värdepapper som utgör avtalets föremål, vare sig förrän motparten har utnyttjat sin rätt att återköpa dessa värdepapper eller förrän återköpsfristen har utlöpt.

Om Fonden är föremål för inlösning av sina egna aktier, måste Fonden tillse att dess exponeringsnivå gentemot återköpstransaktioner är sådan att Fonden alltid kan fullgöra sina inlösenskyldigheter.

Återköpstransaktioner förväntas endast äga rum vid enstaka tillfällen.

E. Övrigt

b) Valutasäkring

För att skydda sina nuvarande och framtida tillgångar och skulder mot växelkursfluktuationer får Fonden engagera sig i transaktioner, vilkas syfte är köp eller försäljning av terminskontrakt i valutor, köp och försäljning av köpoptioner och säljoptioner i valutor, köp eller försäljning av valutaterminer eller växling av valutor på basis av ömsesidiga avtal, förutsatt att dessa transaktioner genomförs antingen på fondbörs eller över disk med förstklassiga finansinstitutioner, som har specialiserat sig på denna typ av transaktioner och som är aktörer på OTC-marknaderna.

De ovannämnda transaktionernas syfte förutsätter existensen av en direkt relation mellan avsedd transaktion och de tillgångar eller skulder som skall kurssäkras och innebär i princip att transaktioner i en viss valuta (däribland en valuta som har en stark koppling till värdet av ifrågavarande fonds referensvalutas värde [dvs den valuta i vilken fondens tillgångar är angivna] - s.k. ”Cross Hedging”) inte får överstiga den totala värderingen av sådana tillgångar och skulder. Transaktionstiden får inte heller överskrida den period under vilken sådana tillgångar innehas eller förväntas bli förvärvade eller för vilka sådana skulder uppkommer eller förväntas uppkomma.

1. Fonden behöver inte iaktta ovan angivna procentuella investeringstak, när teckningsrätter som är knutna till värdepapper och som ingår i dess tillgångar utnyttjas.

2. Sådana restriktioner gäller för varje enskild fond och för Fonden i dess helhet.

3. Om ovannämnda procentuella investeringstak överskrids till följd av händelser eller åtgärder efter investering som ligger utanför Fondens kontroll eller till följd av utnyttjandet av teckningsrätter som är knutna till de av Fonden innehavda värdepapperen, skall Fonden under iakttagande av aktieägarnas bästa, vid försäljning prioritera avyttringen av dessa värdepapper i den mån de överstiger sagda procentuella gränsvärden. Dock gäller att i alla sådana fall, där de ovannämnda procentsatserna är lägre än de i luxemburgsk lagstiftning föreskrivna gällande procentsatserna, behöver Fonden inte prioritera avyttringen av sådana värdepapper förrän de av lagen föreskrivna högre procentsatserna har överskridits och då endast i en omfattning som motsvarar den överskjutande delen.

4. Fonden följer en riskspridningspolicy när det gäller investering av likvida medel och andra lätt aktiverbara tillgångar.

5. Fonden skall inte köpa eller sälja fastigheter eller optioner, rätter eller intressen i dem. Dock gäller att Fonden får investera i värdepapper som är säkrade med fastigheter eller intressen i fastigheter eller som är emitterade av företag som investerar i fastigheter eller i intressen i dem.

6. Med ”närstående person” till investeringsrådgivare, investeringsförvaltare, förvaringsinstitut eller aktiedistributör avses:

a) den som i egenskap av förmånstagande ägare direkt eller indirekt innehar 20 % eller mer av stamaktiekapitalet i det bolaget eller som direkt eller indirekt kan utöva 20 % eller mer av rösträtterna i det bolaget,

b) den som kontrolleras av en person som svarar mot den ena eller båda av de vid punkt a) här ovan angivna definitionerna,

c) bolag där investeringsrådgivare, investeringsförvaltare eller aktiedistributör tillsammans som förmånstagande ägare innehar 20 % eller mer av stamaktiekapitalet, och ett bolag där investeringsrådgivare, investeringsförvaltare eller aktiedistributör tillsammans kan utöva 20 % eller mer av de sammanlagda rösträtterna, samt

d) styrelseledamot eller anställd hos en investeringsrådgivare eller ett förvaltningsbolag eller en aktiedistributör eller hos närstående person till sådant bolag som avses vid punkterna a), b) eller c) här ovan.

7. Förvaltaren och någon av de honom Närstående Personerna får genomföra transaktioner med hjälp av eller genom en annan person, med vilken Förvaltaren och någon av de honom Närstående Personerna har träffat en överenskommelse, enligt vilken vederbörande har till uppgift att tidvis tillhandahålla eller anskaffa, för Förvaltarens och eventuella Närstående Personers räkning, varor, tjänster eller andra förmåner, till exempel utrednings- och konsulttjänster, ADB-vara kopplad till specialiserad programvara eller forskningstjänster och resultatmätningar osv., vilka till sin natur är sådana att deras tillhandahållande rimligen kan förväntas gagna Fonden i dess helhet och kan utgöra ett bidrag till förbättringen av Fondens resultat och till Förvaltarens och eventuella honom Närstående Personers resultat, när de utför tjänster för fondens räkning och för vilka tjänster ingen direkt betalning utgår, utan i stället förbinder sig Förvaltaren eller någon av de honom Närstående Personerna att placera order hos vederbörande. I förtydligande syfte påpekas att i sådana varor och tjänster ingår icke resor, logi, representation, allmän administrativ materiel eller tjänster, vanlig kontorsutrustning eller kontorslokaler, medlemsavgifter, personallöner eller direkta vederlag i reda pengar.

8. Förvaltaren och eventuell Närstående Person skall inte behålla förmån i form av kontantrabatt på kommission (när denna kommission utgörs av kontant återbetalning av Förvaltaren och eventuell honom Närstående Persons mäklare eller handlare) som betalats eller har upplupit till betalning från mäklare eller handlare med avseende på uppdrag som anförtrotts sådan mäklare eller handlare av Förvaltaren och eventuell Närstående Person för Fondens räkning. Sådan rabatt som mottagits från ifrågavarande mäklare eller handlare skall innehas av Förvaltaren eller honom eventuell Närstående Person för Fondens räkning. Kommissionsnivån överstiger ej sedvanlig kommissionsnivå. Alla transaktioner utförs enligt bästa förmåga.

Bilaga B

INFORMATION OM ADMINISTRATIONEN LEDNING OCH FÖRVALTNING

Förvaltare

Genom ett avtal daterat den 1 mars 2006 (kallat ”Förvaltningsavtalet”) har Fonden uppdragit åt Fidelity Fund Management Limited (kallad ”Förvaltaren”) att för Fondens räkning dagligen förvalta varje enskild fond under Direktörernas överinseende och kontroll och att förse Fonden med statistiska och därmed sammanhängande tjänster. Förvaltaren har behörighet att handla på Fondens vägnar och att välja agenter, mäklare och handlare för genomförande av transaktioner och ge styrelsen rapporter enligt dess behov.

Förvaltaren kan även utföra investeringsförvaltnings- och konsulttjänster för andra ömsesidiga fonder, fondandelsstiftelser och institutionella och privata investerare.

Förvaltaren får mottaga investeringsråd från och agera på inrådan av en till Förvaltaren närstående person (vilket bolag som helst inom Fidelity- gruppen) och får verkställa, genomföra och på annat sätt fullgöra sina uppgifter, plikter och åligganden tillsammans med eller genom en närstående person (enligt definition). Förvaltaren förblir ansvarig för att ifrågavarande bolag fullgör dessa uppgifter på vederbörligt sätt.

Förvaltningsavgift

Fonden betalar Förvaltaren månatligen ett arvode, vanligen i US-dollar, som framräknats separat för varje enskild fond och som ackumulerats dagligen i referensvalutan, årligen uppgående till upp till 1,25 % av nettotillgångarnas värde för aktiefonder, obligationsfonder och blandfonder samt portföljallokeringsfonder.

Förvaltaren får enligt eget övervägande och tidvis avstå från arvoden avseende viss fond eller vissa fonder.

Arvodet får höjas tidvis med avseende på en eller flera fonder, förutsatt att arvodet inte överstiger en årlig procentsats om 1,50 % av värdet av Fondens nettotillgångar. Sådana höjningar skall aviseras minst tre månader i förväg genom meddelande till aktieägarna som tillställs dem på samma sätt som kallelser till bolagsstämma.

Förvaltaren skall bära alla omkostnader som uppkommer för honom och personer med anknytning därtill i samband med tjänster som utförts för Fonden. Provision, transaktionsavgifter och uppläggningskostnader för Fonden skall betalas av Fonden.

Uppsägning eller ändring

Förvaltningsavtalet gäller för en tid av 30 år räknat från Fondens stiftelsedatum (den 15 juni 1990), såvida det inte har sagts upp tidigare av någondera parten med 90 dagars skriftligt varsel.

Förvaltningsavtalet får ändras genom ett avtal mellan Förvaltaren och Fonden under medverkan av respektive bolagsstyrelser, men Fonden får inte höja Förvaltarens arvode utöver 1,50 % utan tillstånd av ordinarie bolagsstämma eller ändra uppsägningsklausulerna i Förvaltningsavtalet annat än med stöd av ett beslut som fattats med minst två tredjedelars majoritet på en bolagsstämma där innehavarna av minst två tredjedelar av aktierna är representerade och röstar.

Om Förvaltningsavtalet sägs upp av någon anledning, skall Fonden på Förvaltarens begäran omedelbart byta ut sitt namn mot ett annat namn, där ordet ”Fidelity” eller något annat namn med anknytning till Förvaltaren inte ingår.

Förvaringsinstitut

Genom ett förvaringsavtal daterat den 1 mars 2006 har Fonden utsett Brown Brothers Xxxxxxxx (Luxembourg) S.C.A. (”Förvaringsinstitut”) till förvaringsinstitut för Fonden med uppdrag att för Fondens räkning förvara Fondens likvida medel, värdepapper och annan egendom. Med Fondens godkännande får förvaringsinstitutet ge andra banker och finansinstitut i uppdrag att förvara Fondens tillgångar. Det åligger förvaringsinstitutet att fullgöra ett förvaringsinstituts samtliga åligganden som föreskrivs i § 34 i luxemburgsk lag från 2002-12-20. Förvaringsinstitutet är en bank som bildades i aktiebolagsform (société anonyme) enligt Storhertigdömet Luxemburgs lagar den 9 februari 1989 och som sedermera omstrukturerades till ett société en commandite par actions (kommanditaktiebolag). Förvaringsinstitutet är ett dotterbolag till Brown Brothers Harriman & Co. Fonden betalar en månatlig ersättning till förvaringsinstitutet, vilken beräknas på Fondens nettotillgångars värde per den sista affärsdagen i varje månad och erläggs månatligen i den omfattning som förvaringsinstitut och Fonden fastställer tidvis under beaktande av de i Luxemburg gällande marknadsmässiga ersättningsnivåerna. Transaktionsavgifter och skäliga utlägg och omkostnader som uppkommit för förvaringsinstitutet eller för andra banker och finansinstitut, som anlitas för förvaringen av Fondens tillgångar, skall bäras av Fonden. Avgiften för denna tjänst från Fonden varierar beroende på i vilka marknader Fondens tillgångar är investerade och är typiskt i intervallet från 0,003 % av Fondens nettotillgångar på utvecklade marknader till 0,35 % av Fondens nettotillgångar på Nya marknader (exklusive transaktionsavgifter och rimliga utlägg och kassautgifter). Den förvaringsinstitutsavgift som under ett räkenskapsår har utbetalats skall redovisas i Fondens årsbokslut. Förvaringsinstitutets uppdrag får sägas upp av antingen Förvaringsinstitutet eller Fonden med 90 dagars skriftligt varsel. Ett villkor för uppsägning är dock, utom vid fall av force majeure, att ett nytt förvaringsinstitut måste utses att handla i det avgående förvaringsinstitutets ställe med verkan från och med uppsägningsdagen. Därtill skall det avgående förvaringsinstitutet vidtaga alla erforderliga åtgärder för att tillse att Aktieägarnas intressen tillvaratas under så lång tid som krävs för att överföringen av tillgångarna till det nya förvaringsinstitutet skall kunna ske under ordnade former.

Huvuddistributören och Distributören

Huvuddistributören och Distributörerna har utsetts till Distributörer av fondandelar med stöd av följande giltiga avtal: Huvuddistributörsavtal daterat den 1 mars 2006, Fondandelsdistributörsavtal med Fidelity Investments Luxembourg S.A. daterat den 1 mars 2006, med Fidelity Investments International daterat den 1 mars 2006, med Fidelity Distributors International Limited daterat den 1 mars 2006 samt med Fidelity Investissements

S.A.S. daterat den 1 mars 2006. Vart och ett av dessa avtal får sägas upp av endera parten med 90 dagars skriftligt varsel. Huvuddistributören erhåller eventuell ersättning för försäljningsavgiften (högst 5,25 % av fondandelarnas fondandelsvärde) som inkasserats av Distributörerna (som ombud för huvuddistrbutören). Huvuddistributören mottager den eventuella försäljningsavgiften för försäljning av fondandelar direkt genom Fonden och erhåller den eventuella avgift som debiteras vid utbyte av värdepapper. Huvuddistributören betalar arvode åt Distributörerna med medel från de eventuella försäljningsavgifterna. Enligt bolagsordningens bestämmelser får den eventuella försäljningsavgiften höjas till högst 8 % av fondandelsvärdet.

Revisorer

PricewaterhouseCoopers S.à r.l., Luxemburg, har utsetts till Fondens revisorer. Detta uppdrag måste godkännas av varje ordinarie bolagsstämma.

Agentur och serviceavtal

Med stöd av ett Agenturavtal daterat den 1 mars 2006 och gällande från och med den dagen har Fonden anlitat Fidelity Investments Luxembourg

S.A. som Registeransvarig, Överlåtelseombud, Administrationsansvarig och Hemlandsombud för Fonden. Fidelity Investments Luxembourg S.A. handlägger teckning, inlösen, byte och överföringar av fondandelar och noterar sådana transaktioner i Fondens aktiebok. Därutöver ombesörjer agenten tjänster för Fondens räkning i samband med Fondens bokföring, beräkning av fondandelarnas fondandelsvärde i varje enskild fond på varje enskild värderingsdag, utsändning av utdelningsbeloppen till de registrerade aktieägarna, utarbetning och distribution av rapporter till andelsägarna och tillhandahållande av andra administrativa tjänster.

Med stöd av ett avtal daterat den 1 mars 2006 daterat avtal har Fonden uppdragit åt Fidelity International Limited att tillhandahålla tjänster i anslutning till fondernas investeringar, däribland värdering, statistiska tjänster, teknisk assistans, rapportering och andra former av assistans.

Fonden betalar ett arvode till Fidelity International Limited, vars storlek får periodiskt fastställas i samråd mellan parterna plus rimliga kostnader för utlägg. Maximalt utbetalad avgift för dessa tjänster kommer att vara 0,35 % av nettotillgångarna (exklusive rimliga ersättningar för utlägg).

Avtalet får sägas upp av endera parten med 90 dagars skriftligt varsel.

AVGIFTER OCH OMKOSTNADER

Kostnader, avgifter och omkostnader, som får debiteras Fonden, omfattar följande: alla avgifter och omkostnader i samband med investeringar som Fonden gör i kollektiva investeringsföretag; alla skatter som kan komma att uttagas på Fondens tillgångar och inkomster, normala bank- och mäklararvoden vid transaktioner som berör tillgångar i Fondens värdepappersportföljer (de sistnämnda kostnaderna skall inkluderas i köpeskillingen och dras av från utförsäljningspriset), försäkring, porto och telefon, vidare arvoden till styrelseledamöter, direktörer och löner till anställda tjänstemän och annan personal i Fonden, arvode till förvaringsinstitut, investeringsförvaltare, registeransvarig, överlåtelseombud, administrationsansvarig, hemlandsombud, eventuella betalningsombud, samt ombud i annat land där fondandelarna får säljas, samt alla andra personer som av Fonden är städslade att för dess räkning utföra tjänster. Sådan ersättning får baseras på Fondens nettotillgångar eller på transaktionsbasis eller får utgöras av ett fast belopp, bolagsbildningskostnader, kostnader för framtagning, tryckning och publicering av material på nödvändiga språk och distribution av prospekt eller informationsmaterial om Fondens, års- och halvårsrapporter samt sådana övriga underlag som kan vara önskvärda eller obligatoriska enligt tillämpliga lagar och andra författningar inom ovannämnda myndighetsområden, vidare kostnader för tryckning av fullmakter, kostnader för framtagning och inlämnande av bolagsordning och all annan dokumentation om Fonden, däribland registerutdrag och massdistribuerade erbjudanden till alla myndigheter och organ (däribland lokala sammanslutningar av handlare i värdepapper) som utövar tillsyn över Fonden eller fondandelshandeln, kostnader för att utverka officiellt tillstånd för Fonden eller för fondandelsförsäljning inom ett land eller för att få Fonden uppförd på fondbörslista, kostnaden för bokföring och redovisning, kostnaden för beräkning av fondandelsvärdet för fondandelarna i varje enskild fond, kostnaden för framtagning, tryckning, publicering och distribution av offentliga meddelanden och annan information till andelsägarna, advokat- och revisorsarvoden, registratorsarvoden samt alla liknande avgifter och omkostnader. Administrativa och andra omkostnader av regelbunden och återkommande natur får beräknas på grundval av i förväg uppskattade kostnader i perioder om helår eller andra perioder och desamma får faktureras som om de ackumulerats i likvärdiga proportioner avseende sådana delperioder.

Kostnader som kan hänföras till en viss fond skall bäras av den fonden. I annat fall kommer de att fördelas proportionellt i US-dollar i förhållande till värdet av alla eller alla berörda fonders nettotillgångar på den beräkningsbasis som styrelsen finner rimlig.

En del av de provisioner som betalats till utvalda mäklare för särskilda portföljtransaktioner, kan betalas tillbaka till de fonder som genererat provisionerna med dessa mäklare och användas till att uppväga kostnader.

Kostnader för bildandet av Fonden på maximalt USD 150 000 skrivs av under en femårsperiod.

Dubblering av avgifter

Investeringar som Fonden gör i andra kollektiva investeringsföretag kan medföra en dubblering av avgifter och omkostnader. Ingen dubblering av avgifter och kostnader sker dock om en delfond investerar i kollektiva investeringsföretag som förvaltas av Investeringsförvaltaren eller ett bolag inom Fidelity-gruppen.

När Fonden investerar i andelar eller enheter av bakomliggande fonder, som förvaltas av Förvaltaren eller ett bolag i Fidelity-gruppen, kan en dubblering uppkomma av den årliga förvaltningsavgiften. Den sammanlagda förvaltningsavgiften får dock aldrig överstiga 3,0 % av de berörda förvaltade tillgångarna (exklusive prestationsavgifter).

Förvaltaren skall sträva efter att uppnå rabatter i de bakomliggande fondernas förvaltningsavgifter genom förhandling med förvaltare/distributörer för de bakomliggande fonderna. Sådana rabatter betalas till Fonden, och reducerar därigenom i praktiken den förvaltningsavgift som Fonden faktiskt betalar.

Bilaga C

KOMPLETTERANDE INFORMATION FONDANDELSVÄRDE

Fondandelsvärdet i varje enskild fond noteras i referensvalutan för ifrågavarande fond enligt bolagsordningen. Fondandelsvärdet i varje klass fastställs i den huvudsakliga handelsvalutan för respektive klass. Noteringen för aktie- obligations- och blandfonder görs varje värderingsdag, normalt klockan 17.00 brittisk tid (eller snarast möjligt därefter).

Fondandelsvärdet i varje fond samt, i tillämpliga fall, varje fondandelsklass, beräknas enligt följande: först bestäms, i förekommande fall, den andel av nettotillgångarna i fonden i fråga som kan hänföras till varje fondandelsklass Varje därmed erhållet belopp delas, såvitt möjligt, med det antal fondandelar i den ifrågavarande fondandelsklassen som vid tiden för handelns avslutande är utestående.

Bolagsordningen innehåller värderingsregler som för beräkningen av fondandelsvärdet föreskriver följande:

1. värdepapper (inklusive andelar eller enheter i slutna kollektiva investeringsföretag) och/eller finansiella derivat, med vilka handel sker på fondbörser, skall värderas till den senast noterade kursen vid den tidpunkt då värderingen utförs. Alternativt gäller, om handeln bedrivs under så onormala omständigheter att styrelsen eller dess ombud anser att ifrågavarande kurs inte återspeglar skäligt marknadsvärde, att värdepapperen skall värderas till det enligt styrelsens eller dess ombuds bedömning skäliga marknadspriset.

2. värdepapper (inklusive andelar eller enheter i slutna kollektiva investeringsföretag) och/eller finansiella derivat, med vilka handel icke sker på fondbörser, skall, om handeln med dem sker på annan reglerad marknad, värderas på ett sätt som ligger så nära det i föregående stycke beskrivna sättet, om inte styrelsen eller dess ombud beslutar om någon annan form av notering, som bättre återspeglar deras skäliga värde. I så fall skall den noteringsmetoden användas.

3. finansiella derivat som inte noteras på någon officiell fondbörs eller handlas på någon annan organiserad marknad, värderas enligt praxis på marknaden.

4. andelar eller enheter i bakomliggande slutna kollektiva investeringsföretag värderas enligt sin senaste tillgängliga nettotillgångsvärdering minus eventuella tillämpliga avgifter.

5. bundna värdepapper (inklusive andelar eller enheter i bakomliggande fonder) som ägs av Fonden skall värderas till sitt skäliga värde enligt styrelsen eller dess ombuds bedömning i god tro. De faktorer som kan beaktas vid en sådan bedömning är exempelvis a) vilken typ av restriktion som åvilar värdepapperet och hur länge den varar vid förfogande över detsamma, b) eventuell existens av en marknad för värdepapper av samma klass eller för värdepapper som de bundna värdepapperen kan bytas till, c) eventuell negativ differens mellan det marknadsvärde till vilket värdepapperen förvärvades och marknadsvärdet för obundna värdepapper av samma klass eller av den klass som de kan bytas till.

6. värdet av investeringar, värdepapper eller andra tillgångar, i vilka handel huvudsakligen bedrivs på en marknad bestående av professionella handlare och institutionella placerare, skall fastställas med utgångspunkt från senast tillgängliga kurs.

7. alla övriga tillgångar skall värderas till sina respektive uppskattade försäljningspriser enligt styrelsens eller dess ombuds bedömning. Styrelsen har fullmakt att tillämpa andra rimliga värderingsprinciper för koncernens tillgångar, om ovan angivna värderingsmetoder inte kan tillämpas eller är olämpliga på grund av extraordinära omständigheter.

Värdet av tillgångar och skulder, som inte är utsatta i en enskild fonds referensvaluta eller den huvudsakliga handelsvalutan för en klass, bytas till fondens referensvaluta eller till klassens huvudsakliga handelsvaluta enligt den av en större bank senast noterade kursen. Om sådan värdering inte finns tillhanda, fastställs kursen i god tro av styrelsen eller enligt det förfarande styrelsen angivit.

Med ”tillgångar knutna till en fond” avses de tillgångar som hänförs till den fonden, minus de skulder som hänförs till samma fond. Om en av Fondens tillgångar eller skulder inte anses kunna tillskrivas en viss fond, skall en sådan tillgång eller skuld föras till de tillgångar eller skulder som är knutna till samtliga fonder eller till alla relevanta fonder i proportion till deras fondandelsvärde. Skulderna är bindande för aktuell fond, dock med det enda förbehållet att styrelsen kan ta på sig gemensamma och särskilda åtaganden som kan bli bindande för alla fonder, om detta ligger i berörda Andelsägares intresse.

Beräkningar av fondandelsvärdet görs av styrelsen eller av en organisation som av dem har utsetts att sköta denna uppgift (kallad ”deras ombud”) och utförs i regel enligt allmänt godtagen bokföringssed. Frånsett fall av ond tro, försumlighet eller uppenbart fel, skall varje beslut om beräkningen av fondandelsvärdena som fattas av styrelsen eller dess ombud vara slutgiltigt och bindande för Fonden och för nuvarande, tidigare och framtida Andelsägare.

TILLÅTNA INVESTERARE

Även om handel med fondandelarna får ske fritt, förbehåller sig Fonden i bolagsordningen rätten att inskränka det förmånstagande andelsägarskapet för en och samma person till högst tre procent av de fondandelar som vid tidpunkten för denna emission eller därefter är utestående. I bolagsordningen förbehåller sig Fonden också rätten att förhindra att det förmånstagande Fondandelsägarskapet innehas av en ”i USA skriven person” (enligt bolagsordningens definition). Styrelsen har antagit en definition av begreppet ”i USA skriven person” enligt punkt 6 i Allmänna upplysningar. Med stöd av dessa befogenheter får Fonden tvångsinlösa fondandelsinnehavet utöver treprocentstaket eller fondandelar som innehas av sådan ”i USA skriven person” som avses i bolagsordningen och får begränsa utnyttjandet av de till sådana aktier kopplade rättigheterna.

TILLFÄLLIGT UPPSKJUTANDE AV FONDANDELSVÄRDEBERÄKNING OCH AV EMISSION, BYTE OCH INLÖSEN AV AKTIER

Fonden får inställa beräkning av fondandelsvärdet för fondandelarna i en fond samt emittering, byte och inlösen av sådana fondandelar: (a) under en period (vid annan tidpunkt än allmänna helgdagar eller vid normal veckoslutsstängning) då en sådan marknad eller fondbörs är stängd på vilken en betydande andel av Fondens investeringar med avseende på den fonden är noterad och som är den viktigaste marknaden eller fondbörsen för dylika investeringar, förutsatt att stängningen av denna fondbörs eller marknad påverkar värderingen av de där noterade placeringarna, eller också under en period då handeln på en sådan marknad eller fondbörs är avsevärt inskränkt eller inställd, förutsatt att sådan inskränkning eller inställelse påverkar värderingen av Fondens investeringar i den där noterade fonden, (b) under en period då en nödsituation föreligger som i praktiken gör det omöjligt för Fonden att förfoga över de investeringar i den fonden som utgör en väsentlig andel av fondens tillgångar eller när förfogande över investeringarna skulle leda till allvarligt förfång för aktieägarna, (c) under ett tillfälligt avbrott i de kommunikationsmedel som normalt används vid beräkningen av kursen för någon av Fondens investeringar i den fonden eller av aktuella noteringar på någon marknad eller fondbörs, (d) när kurserna för investeringar och särskilt för enheter eller andelar av kollektiva investeringsföretag som Fonden äger i den fonden av någon anledning inte kan fastställas snabbt och exakt samt (e) under en period då girering av penningmedel som är eller kan bli involverade i realiseringen eller betalningen av någon av Fondens investeringar i den fonden enligt styrelsens uppfattning inte kan genomföras med normala valutakurser och (f) när det publiceras ett meddelande om kallelse till Extra ordinarie bolagsstämma för beslut om upplösning av Fonden från tiden för denna publicering. Om det vidare på en värderingsdag inträffar att inlösen- och bytesorder avser mer än 10 % av de i fråga om en fond emitterade fondandelarna, får styrelsen meddela att inlösen eller byte av den delen av fondandelarna eller alla sådana fondandelar skjuts upp till en senare tidpunkt som styrelsen anser ligga i Fondens intresse och/eller styrelsen kan avvisa begäran om inlösen om denna överstiger 3 % av utgivna andelar med avseende på en fond eller en andelsklass eller 5 miljoner USD (eller motsvarande i annan valuta). En sådan period skulle normalt inte vara längre än 20 värderingsdagar. På sådana dagar skall dessa inlösen- och bytesorder behandlas med förtur gentemot senare inkomna order.

Tillfällig inställelse av beräkningar av fondandelsvärdet för fondandelar i en viss fond innebär icke att sådan inställelse behöver ske med avseende på andra fonder som är opåverkade av ifrågavarande händelser.

Andelsägare, som har beordrat byte eller inlösen av sina fondandelar eller som ansökt om teckning av fondandelar, kommer att underrättas skriftligen om sådant tillfälligt upphävande av rätten att byta, begära inlösen eller ansöka om teckning av fondandelar och kommer ofördröjligen att underrättas när detta tillfälliga avbrott har upphört. Information om sådant avbrott kommer att offentliggöras i de tidningar där Fondens kursnoteringar regelmässigt publiceras, om avbrottet enligt Fondens bedömning varar i mer än en vecka.

Om det föreligger planer på likvidation av Fonden, får inga ytterligare emissioner, byten eller inlösen av fondandelarna tillåtas efter offentliggörandet av den första kallelsen till bolagsstämma för avveckling av Fonden. Alla vid tidpunkten för ett sådant offentliggörande utestående fondandelar skall deltaga i Fondens likvidationsutdelning.

Varje Distributör förbehåller sig rätten att inställa eller avsluta försäljningen av fondandelar i en eller flera fonder och att avslå ansökningar. Försäljning inställs normalt när Fonden upphör att beräkna fondandelsvärdet.

INLÖSEN I LIKVIDA MEDEL

Om styrelsen så beslutar, har Fonden rätt att erlägga inlösenpriset till Andelsägare som begär inlösen i likvida medel av några av sina Xxxxxxx (men med andelsägarens samtycke om Andelarna värderas till ett värde mindre än USD 100 000) genom att tilldela innehavaren investeringar från poolen för tillgångar, vilket finns angivet i samband med sådan Andelsklass eller sådana andelsklasser med samma värde (beräknat på det sätt som anges under punkt 22 i bolagsordningen). Det sker på värderingsdagen på vilken inlösenpriset beräknas enligt värdet på de Andelar som skall inlösas. Sorten och slaget av tillgångar som skall överföras i ett sådant fall avgörs på skälig och rimlig grund och utan att det inverkar menligt på övriga Andelsägares intressen i aktuell Andelsklass eller i aktuella andelsklasser. Den värdering som används skall bekräftas i en särskild rapport från revisorn. Kostnaderna för sådana överföringar skall påföras köparen.

LIKVIDATION AV FIDELITY MULTIMANAGER SICAV SAMT UPPLÖSNING AV FONDER OCH ANDELSKLASSER

En fond eller andelsklass kan upplösas a) genom beslut vid behörig stämma med innehavarna av fondandelar i aktuell fond eller klass eller

b) genom beslut av styrelsen, om värdet av fondens eller klassens nettotillgångar är lägre än USD 50 miljoner eller dess motvärde. I båda dessa fall kommer fondens eller klassens tillgångar att realiseras, skulderna regleras och nettointäkten av försäljningen distribueras bland andelsägarna i proportion till respektive andelsinnehav i fonden eller klassen mot att andelsbevisen för ifrågavarande fondandelar i fonden i tillämpliga fall översänds till Fonden, jämte andra lösenbevis som styrelsen rimligen kan begära.

I fall av upplösning av en fond eller en klass skall skriftligt besked tillställas registrerade andelsägare. I fall av upplösning av en fond skall besked också publiceras i Mémorial och i d’Wort i Luxemburg samt, enligt styrelsens gottfinnande, i andra tidningar som utges i de jurisdiktionsområden där Fonden är registrerad.

Innehavarna av fondandelar i en eller flera fondklasser kan också besluta genom stämma med innehavarna av fondandelarna av aktuell klass eller aktuella klasser att placera tillgångarna i den aktuella klassen eller de aktuella klasserna i en annan fond och att omfördela andelarna i den aktuella fonden eller de aktuella fonderna som andelar i en annan fond (efter eventuell nödvändig delning eller konsolidering och erläggande till Fondandelsinnehavarna av en summa som motsvarar eventuella rätter till viss kvot eller, om så beslutas, av rätter till viss kvot enligt Fondens bolagsordning).

Fondandelsinnehavare i en eller flera fonder kan också besluta genom stämma inom en viss Fondklass att överlåta tillgångar och skulder, som är hänförliga till den aktuella fonden eller de aktuella fonderna, till en annan placeringsfond mot emission av andelar i denna placeringsfond för distribution till innehavarna av fondandelar i den aktuella fonden eller de aktuella fonderna.

Om ett beslut fattas att fusionera en eller flera fonder med en annan placeringsfond, kommer Fonden att publicera en kungörelse med information om den nya fonden inom den aktuella placeringsfonden. Publiceringen kommer att ske inom en månad före det datum då samgåendet träder i kraft, så att fondandelsinnehavarna kan ansöka om kostnadsfri inlösen av sina fondandelar före verkställigheten av samgåendet.

En stämma, som sammankallats för att besluta om sammanslagning av flera Fondklasser inom Fonden, skall inte vara föremål för några krav om beslutsförhet. Alla beslut på detta område kan fattas med enkel majoritet.

Beslut som fattas av en stämma inom en fondklass beträffande överlåtelse av tillgångar och skulder, som är hänförliga till någon fond eller fonder, till en annan placeringsfond skall vara föremål för beslutförhets- och majoritetskrav enligt bolagsordningen, utom då fusion skall verkställas med en ömsesidig placeringsfond (fonds commun de placement) eller en utlandsbaserad placeringsfond, i vilket fall beslut binder endast de Fondandelsinnehavare som röstat för förslagen om fusion.

Fonden har bildats på obestämd tid, men får när som helst likvideras genom beslut av andelsägarna i enlighet med luxembursk rätt. Nettointäkten från likvidationen av varje enskild fond skall genom likvidatorernas försorg distribueras till andelsägarna i proportion till respektive andelsinnehav i den fonden. Penningbelopp som inte genast krävs av aktieägarna kommer att hållas på depåkonton hos Caisse des Consignations. Medel i depå som inte utkrävs inom lagstadgad frist kan förverkas med stöd av i Luxemburg tillämpliga rättsregler.

Ordinarie bolagsstämma för behandling av frågan om likvidation av Fonden skall utlysas i de fall då värdet av Fondens nettotillgångar skulle sjunka till mindre än två tredjedelar av det i gällande lag föreskrivna minimikapitalet. Det i nu gällande luxemburgsk lagstiftning föreskrivna minimibeloppet är motvärdet till 1 250 000 euro.

ALLMÄNNA UPPLYSNINGAR

1. Fonden bildades i Luxemburg den 24 februari 2006. Dess bolagsordning offentliggjordes i Mémorial den 8 mars 2006. Fonden är inskriven i handelsregistret (organisationsnummer B114508 vid Luxemburgs Registre de Commerce et des Sociétés och dess bolagsordning (i nu gällande lydelse). Dessa handlingar får granskas och kopior kan beställas mot erläggande av registratorsarvode. Bolagsordningen får ändras av aktieägarna i enlighet med luxemburgsk rätt.

2. a) Fonden stiftades ursprungligen med ett emitterat aktiekapital på ett belopp i EUR som motsvarar USD 1 750 000.

Fondens kapital är likvärdigt med fondandelsvärdet av samtliga fonder sammantagna. Fonden emitterar fondandelar av de klasser som nämns i del I av detta prospekt.

b) Med stöd av luxemburgsk lagstiftning har Fonden rätt att emittera ett obegränsat antal fondandelar, varav alla saknar angivet parivärde. Vid sin emission är varje fondandel helt betald och icke beskattningsbar. Inga aktier omfattas av preferensrättigheter, hembud eller utbytesrätt (förutom rätt till byte mellan fonder).

c) Samtliga fondandelar i en och samma fond har lika rättigheter och privilegier. Varje distribuerande Xxxxxxxxx i en fond ger rätt att på lika villkor deltaga vid utdelning från den fonden, tillsammans med andra distribuerande fondandelar i den fonden. Vid en upplösning eller en likvidering av Fonden är samtliga andelar i Fonden likaberättigade till andel i likvidationsnettot. Varje enskild Xxxxxxxxx ger en röst vid bolagsstämma eller vid sammanträden med ägarna till fondandelar av en viss klass. Fonden får dock avböja att acceptera röst som avgivits av en i USA skriven person (enligt definition i punkt 6 nedan) eller en röst från en andelsägare med avseende på den delen av vederbörandes innehav som överstiger 3 % (jämlikt bolagsordningens föreskrifter).

d) Det finns inga optioner eller särskilda, icke ianspråktagna rättigheter knutna till några fondandelar.

e) Styrelsen har en generell rätt att begränsa utgivningen av fondandelar enligt paragraf 7 i bolagsordningen om styrelsen finner att ytterligare utgivning vore skadlig för Fonden som helhet eller för innehavarna av andelar i den fond som skulle beröras av en sådan begränsning. Information om de fonder som vid en viss tidpunkt inte är tillgängliga för investerare kan erhållas på Fondens registrerade kontor och på Distributörernas kontor.

3. Förutom vad som häri har redovisats har inga kommissioner, rabatter, mäklarprovisioner eller andra specialvillkor beviljats av Fonden med avseende på de fondandelar som har emitterats eller som skall emitteras av Fonden. I samband med emission eller försäljning av fondandelar får en Distributör (inklusive Huvuddistributör) alltid – ur egna medel eller eventuella försäljningsavgifter – utbetala kommissioner enligt fakturering från mäklare och andra professionella mellanhänder eller bevilja rabatter.

4. a) Tillsammans med andra fonder, som erhåller råd från eller förvaltas av Fidelity Fund Management Limited får Fonden uppdraga åt Fidelity Brokerage Services Limited och koncernbolag inom Fidelity Fund Management Limited och andra koncernbolag inom Fidelity Management and Research Corp., Boston, Massachusetts, att köpa eller sälja värdepapper, förutsatt att de, bland andra villkor, rimligen kan förväntas genomföra transaktionen på så gynnsamma villkor som man skulle kunna räkna med hos andra mäklare med behörighet att verkställa transaktionen och mot sådana kommissionstariffer som är jämförbara med dem som skulle ha debiterats av sådana andra mäklare.

b) Med hänsyn till bästa prestation får Fonden beakta säljarnas och handlarnas andelsförsäljningsresultat vid val av lämpliga mäklare och handlare för transaktionernas utförande.

c) Valutatransaktioner på uppdrag av investerare eller Fonden får verkställas på marknadsvillkor av eller genom Fidelity-företag från vilka fördelar kan erhållas.

5. a) En styrelseledamot får inneha annan tjänst eller befattning inom Fonden (dock ej revisor) parallellt med sitt uppdrag som styrelseledamot, på sådana villkor och med avseende på innehåll och andra kriterier som styrelsen fastställer efter egen bedömning. En styrelseledamot får även handla i kraft av sin yrkeskompetens (dock ej som revisor), varvid han eller hans företag har rätt till vederlag för sådana tjänster som om han inte vore styrelseledamot.

b) Enligt bolagsordningen får en styrelseledamot normalt inte rösta när frågan gäller ett kontrakt där han har personliga intressen, men hans befattning gör honom inte obehörig att teckna leveranskontrakt med Fonden. Sådana kontrakt skall redovisas i Fondens ekonomiska redovisning.

c) Styrelseledamöter, som inte är anställda av Förvaltaren eller en Distributör, har rätt till ett årligt styrelseledamotsarvode och ett arvode för varje styrelsemöte där ledamoten varit närvarande. Varje styrelseledamots sammanlagda arvode redovisas i årsredovisningen och i årsbokslutet. Ledamöterna har dessutom rätt till ersättning för alla rese- och hotellkostnader samt övriga faktiska omkostnader som uppkommit i samband med deltagande i och återfärd från styrelsesammanträden eller vid andra aktiviteter i anslutning till Fondens affärsverksamhet.

d) Styrelseledamöter och anställda tjänstemän i Fonden skall få ersättning från Fonden för betalningsansvar och därmed sammanhängande omkostnader i samband med talan som väckts mot sådan person på grund av vederbörandes agerande i egenskap av styrelseledamot och anställd tjänsteman, dock med det förbehållet att ersättning icke utgår i det fall då betalningsskyldighet har uppkommit mot Fonden eller dess andelsägare på grund av uppsåtligt ämbetsmissbruk, ond tro, försumlighet eller grovt åsidosättande av tjänsteplikt eller i anslutning till ett rättsförfarande där vederbörande i slutgiltigt avgörande har förklarats icke sannolikt ha handlat i god tro att hans åtgärder låg i Fondens intresse.

6. Med uttrycket ”tillåtna investerare” menas varje person som inte är ”person bosatt i USA” och vars tecknande eller annat förvärv av andelar (fron Fonden eller från någon annan person) inte skett (a) medan personen befann sig i USA eller (b) i samband med uppmaning till personen att teckna andelar medan vederbörande befann sig i USA; förutsatt att personen inte omfattas av bestämmelser som gör det olagligt att förvärva andelar i den jurisdiktion där personen är bosatt eller befinner sig.

När uttrycket ”person bosatt i USA” används i detta prospekt avses, med beaktande av tillämplig lagstiftning och eventuella förändringar som kan komma att meddelas personer som ansöker om att teckna eller ta emot andelar: (a) en i USA bosatt fysisk person; (b) ett partnership, ett företag, aktiebolag eller liknande organisation, som bildats enligt USA:s lagar, eller en juridisk person som beskattas som sådan eller som skall inlämna en självdeklaration som sådan enligt USA:s federala inkomstskattelagar; (c) en fastighets eller stiftelses förvaltare eller trustee, som är en i USA skriven person, såvida inte en stiftelseförvaltare som inte är skriven i USA, i det fall det gäller en stiftelse där en yrkesverksam skriven i USA fungerar som stiftelseförvaltare, har exklusiv eller delad handlingsfrihet för placeringar i fråga om fondtillgångar, och ingen av stiftelsens förmånstagare (eller ingen överföringsberättigad person i det fall stiftelsen är upphävbar) är en person som är skriven i USA; (d) fastighet eller stiftelse vars intäkter, som uppstår ur källor utanför USA, kan inräknas i bruttointäkterna när syftet är att räkna fram utfallande amerikansk inkomstskatt; (e) i USA domicilerad agentur eller filial för en utländsk juridisk person; (f) diskretionärt eller icke- diskretionärt konto eller liknande konto (utom egendom eller stiftelse) som innehas av en handlare eller någon annan förvaltare som är domicilerad inom eller utom USA till förmån för en person skriven i USA; (g) diskretionärt konto eller liknande (utom egendom eller stiftelse) som innehas av en handlare eller någon annan institutionell förvaltare, som är organiserad eller stiftad eller (i fråga om fysisk person) som är bosatt i USA, medan däremot ett diskretionärt konto eller liknande (utom egendom eller stiftelse) som innehas till förmån för en i USA icke skriven person av en handlare eller någon annan institutionell förvaltare, som är organiserad eller stiftad eller (i fråga om en fysisk person) som är bosatt i USA, icke skall anses som en person skriven i USA; (h) företag, bolag eller annan juridisk person, oavsett medborgarskap, säte, ort eller hemvist om det är något annat än ett passivt utländskt investmentbolag, då någon del av inkomsten, enligt USA:s vid olika tillfällen gällande inkomstskattelagar, skulle vara skattepliktig för en person bosatt i USA fastän inkomsten inte delats ut; (i) handelsbolag, kommanditbolag aktiebolag eller annan juridisk person om det A) organiserats eller inregistrerats som bolag enligt lagarna i en utländsk rättsordning och B) ägs eller utgörs av person/personer skriven/skrivna i USA eller av personer som huvudsakligen avser att investera i värdepapper som inte är registrerade enligt USA:s värdepapperslag (US Securities Act of 1933) (inklusive men inte begränsat till andelar i fonden); (j) ett ersättningssystem för anställda såvida sådant ersättningssystem för anställda inte upprättats och förvaltas enligt lagarna i ett annat land än USA och det landets gängse praxis och dokumentation i första hand upprätthålls för att gynna personer som i allt väsentligt inte är fast bosatta på orten och utländska med avseende på USA; och (k) annan fysisk eller juridisk person, vars andelsägarskap eller ansökan om andelsägarskap bedöms av Fidelity Investments Institutional Services Company Inc., Fidelity Distributors International Limited eller Fonden, via dess tjänstemän eller chefer, innebära en överträdelse av någon värdepapperslag som gäller i USA, i någon av dess delstater eller i annat territorium där dess rättsordning tillämpas.

(”Person bosatt i USA” skall inte omfatta en kvalificerad investerare eller någon fysisk eller juridisk person, utan hinder av att sådan fysisk eller juridisk person kan räknas in bland de kategorier som hänvisats till ovan, för vilken Fidelity Distributors International Limited eller Fonden, via sina tjänstemän och styrelsesledamöter, bedömer att innehav av andelar eller ansökan om köp av andelar inte innebär en överträdelse av värdepapperslagarna i USA eller i någon delstat eller i dess andra jurisdiktioner.)

Så som USA används i denna dokumentation, avses dess stater, samvälden, territorier, besittningar samt Districct of Columbia.

7. Nedan angivna dokument är tillgängliga för kostnadsfri inspektion under normal kontorstid på vardagar (med undantag för lördagar, söndagar och allmänna helgdagar) på Fondens huvudkontor. Dessa dokument får också inspekteras kostnadsfritt, tillsammans med en översättning av luxemburgsk lag av den20 december 2002, på Distributörernas kontor:

a) Fondens bolagsordning

b) Agenturavtal

c) Förvaringsinstitutavtal

d) Distributörsavtal

e) Förvaltningsavtal

f) Serviceavtal

g) Avtal om betalningsombud

h) Förenklade prospekt

Ovan förtecknade avtal kan ändras från tid till annan genom avtal mellan signatärerna. Sådana eventuella avtal kommer att på Fondens vägnar att ingås av dess styrelseledamöter, med undantag för vad som påpekats i bilaga B under Förvaltning och Administration, Uppsägning eller Ändring.

Exemplar av bolagsordningen (i dess vid aktuell tidpunkt gällande lydelse) finns till påseende på Fondens huvudkontor, Distributörernas kontor och de lokala representanterna som anges i del III av detta prospekt.

Detta prospekt, senaste förenklade prospekt och Fondens senaste bokslut kan på begäran kostnadsfritt erhållas på Fondens huvudkontor och Distributörernas kontor.

8. Innehavare av fondandelar är bundna av Fondens bolagsordning samt alla ändringar av och tillägg till den.

Del III: Viktig information till investerare

Finland

Sverige

Sida 29

30

Registrering och tillsyn

FINLAND

Fonden är ett öppet fondföretag, bildat i Luxemburg den 24 februari 2006.

Med stöd av Finansinspektionens beslut har Fonden behörighet att sälja fondandelar till allmänheten i Finland.

Nedan redovisas möjligheterna för i Finland bosatta investerare och de rutiner som gäller för handel med andelar i Fonden. Denna information måste läsas tillsammans med Fondens aktuella prospekt och förenklade prospekt, den senaste årsredovisningen och den senaste halvårsrapporten, om någon sådan publicerats därefter. Väsentliga ändringar i prospektet, de förenklade prospekten, Fondens bestämmelser, bolagsordningen, årsredovisningen eller halvårsrapporten kommer att tillställas Finansinspektionen.

Villkor för att ansöka om teckning, köp, försäljning och inlösen

Investerare kan skriftligen ge instruktioner (direkt, eller genom sin bank eller annat finansiellt ombud) till Fondens huvudkontor, till någon av Distributörerna angivna i detta Prospekt, till ett finskt Försäljningsombud eller till det europeiska servicecentret och kommissionären, Fidelity Investments Luxembourg S.A., på adressen nedan:

European Service Centre Kansallis House

Place de l’Etoile BP2174

L-1021 Luxembourg Telefon: (000) 000 000 0

Fax: (352) 250 340

Fidelity Investments International är Distributör för Finland och fungerar som representant för Huvuddistributören, Fidelity Investments Distributors. En förteckning över finska Försäljningsombud kan erhållas på det avgiftsfria numret: 0800 113 582.

Dokument tillgängliga för granskning

Det senaste prospektet, förenklade prospekt, bolagsordningen, den reviderade årsredovisningen och den oreviderade halvårsrapporten kan erhållas kostnadsfritt från de finska Försäljningsombudens kontor, Fondens huvudkontor och Distributörernas kontor.

Offentliggörande av kurser

Fondens andelskurser kan erhållas från någon av Distributörerna eller från de finska Försäljningsombuden. Andelarna noteras på Luxemburgs fondbörs. Xxxxxx publiceras även av HEX, Helsingfors Fondbörs, på dess webbsida: xxx.xxx.xx och i en daglig finanstidning.

Beskattning

Fondens ledning är informerad om följande skattemässiga konsekvenser för fysiska personer bosatta i Finland (”Personer”) och bolag som bedriver rörelse i Finland (”Bolag”):

a) På andelar deklarerad utdelning bör betraktas – inför beskattning i Finland – som utdelning från ickefinsk ömsesidig fond. Av detta skäl bör de, när det gäller personer, betraktas som kapitalinkomst och vara skattepliktiga som sådana i Finland och, i fråga om bolag, beskattas med finsk samfundsskatt.

Överlåtelsevinster som uppstår vid avyttring, byte eller inlösen av andelar beskattas med kapitalinkomstskatt. För personer, är inte kapitalinkomster skattepliktiga om de totala överlåtelseprisen för alla överlåtelser utom för kapitalvaror under beskattningsåret inte överstiger 1 000 Euro. Vid beräkning av beskattningsbar andel av kapitalvinst för en person ska den faktiska eller uppskattade anskaffningskostnaden dras från överlåtelsepriset. Den uppskattade anskaffningskostnaden är 40

% av överlåtelsepriset om tiden för överlåten egendom är minst 10 år och 20 % i annat fall. I fråga om Xxxxx beskattas överlåtelsevinster med finsk samfundsskatt.

b) Skatten på kapitalinkomst, när det gäller Personer, är 28 % (2006). Skattesatsen för samfundsskatt är 26 % (2006).

c) Personer som gör en nettoförlust på kapital, exempelvis till följd av en överlåtelseförlust vid avyttring, byte eller inlösen av andelar, får i allmänhet kvitta överlåtelseförlusten mot överlåtelsevinster under samma skatteår och de därpå följande tre åren. En nettoförlust på kapital är dock inte avdragsgill för personer om anskaffningskostnaderna för överlåtna tillgångar under beskattningsåret inte överstiger 1000 Euro. Överlåtelseförluster behandlas följaktligen inte på samma sätt som andra kapitalkostnader. Om summan av de avdrag en Persons är berättigad att göra från kapitalinkomsten under ett skatteår överstiger kapitalinkomsten, får Personen begära nedsättning av skatt på förvärvsinkomst under samma skatteår (”underskottsgottgörelse”).

Den skattenedsättning som kan begäras uppgår till 28 % av sådant överskjutande belopp, men högst 1 400 euro. Det högsta beloppet ökar med 400 euro om ifrågavarande Person ensam eller tillsammans med maka/make har försörjningsplikt för ett barn under skatteåret. Ökningen är 800 euro ifall försörjningsplikten omfattar flera barn (år 2006).

d) Finsk skattelagstiftning känner tre olika inkomstkällor: inkomst av näringsverksamhet, inkomst av jordbruk och övrig inkomst. Investering i Fonden kan betraktas som del av källan för inkomst av näringsverksamhet eller övrig inkomst med avseende på Personer och Xxxxx. Skattebehandlingen av en investering i Fonden varierar beroende på den enskilde investerarens situation och varje enskilt fall måste således granskas separat. (Exempelvis kan en passiv investering betraktas som källa till ett Bolags övriga inkomst och beskattas enligt inkomstskattelagen medan aktiva investeringar kan betraktas som inkomst av näringsverksamhet och således beskattas enligt lagen om beskattning av inkomst av näringsverksamhet.)

e) Om andelarna i Fonden betraktas som del av inkomstkälla av näringsverksamhet, kan eventuell vinst vid avyttring av sådana andelar kvittas mot andra affärskostnader och vice versa, dvs. eventuell förlust vid avyttring av sådana andelar kan kvittas mot övrig affärsinkomst. Förlust av affärsintäkter kan endast kvittas mot annan affärsintäkt under samma skatteår och de därpåföljande tio åren.

Överlåtelseförluster som övrig inkomst är avdragsgilla, men kan endast kvittas mot kapitalinkomster och överlåtelsevinster under samma skatteår och de tre därpå följande åren.

Eventuell förlust av inkomst av näringsverksamhet får inte kvittas mot vinst på övrig inkomst eller vice versa.

f) En överföring av andelar från en delfond till en annan behandlas normalt som en skattepliktig affärshändelse, oavsett om bytet av andelar görs inom samma fondenhet. Detta kan dock inte hävdas med säkerhet, och det kan inträffa att en sådan överföring betraktas som skattepliktig.

g) Det bör noteras att ovannämnda analys av skattekonsekvenser är baserad på nuvarande skattelagstiftning och dess tillämpning. Skattelagstiftning och dess tillämpning samt skattesatser kan ändras i framtiden. Investerare bör konsultera egna rådgivare beträffande de skattemässiga konsekvenserna före investering i Fonden. Varje investerare måste själv ta reda på huruvida investeringen också kommer att påföras CFC-skatt.

SVERIGE

Registrering och övervakning

Fonden är ett öppet fondföretag, bildat i Luxemburg den 24 februari 2006.

Med stöd av Finansinspektionens beslut har Fonden behörighet att sälja fondandelar till allmänheten i Sverige.

Här nedan redovisas möjligheterna för i Sverige bosatta investerare och de rutiner som gäller för handel med andelar i Fonden. Denna information måste läsas tillsammans med fondens aktuella prospekt, den senaste årsberättelsen och den senaste halvårsrapporten, om någon sådan publicerats därefter. Ändringar i prospekt, bolagsordning eller annat informationsmaterial kommer att finnas tillgängligt på Ombudets kontor. Väsentliga ändringar i prospektet, Fondens bestämmelser eller bolagsordningen kommer att tillställas Finansinspektionen.

Betalningsombud

Fondförvaltningen har utsett Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Rissneleden 110, SE-106 40 Stockholm, Sverige, till betalningsombud för Fonden i Sverige.

Villkor för att ansöka om teckning, köp, försäljning och inlösen

Investerare kan ge instruktioner (direkt, eller genom sin bank eller annan finansiell mellanhand) till Ombudet eller till någon av de i prospektet angivna Distributörerna eller till Fondens huvudkontor. Investerare kan även lösa in fondandelar och erhålla betalning för dessa av Ombudet.

Fidelity Investments International är Distributör för Sverige och fungerar som representant för huvuddistributören, Fidelity Investments Distributors. Alla instruktioner kan tillställas Ombudet, Fidelity Investments International eller det europeiska servicecentret och kommissionären, Fidelity Investments Luxembourg S.A., på adressen nedan:

European Service Centre Kansallis House

Place de l’Etoile BP2174

L-1021 Luxemburg Telefon:(000) 000 000 0

Fax: (352) 250 340

Investerare bör komma i håg att ansökningar om förvärv av andelar eller instruktioner om byte från en andelskategori till en annan bör meddelas skriftligen till Ombudet, Distributören eller till det europeiska servicecentret samt på det sätt som Ombudet eller Distributören föreskriver.

I Sverige kan ansökningsblanketter erhållas på begäran från Ombudet, det europeiska servicecentret eller Distributören. Investerare kan ansöka om andelar i alla fritt konvertibla valutor. När investeraren handlar i en valuta, som skiljer sig från den aktuella klassens huvudsakliga handelsvaluta, kommer investeringsbeloppet att konverteras till den huvudsakliga handelsvalutan före förvärvet. Likaledes kan investeraren erhålla influtna medel i annan fritt konvertibel valuta i enlighet med vad som anges i prospektet.

Kompletterande information om Fonden och rutiner för ansökningar och inlösen av andelar kan erhållas från Distributören, Ombudet i Sverige eller det europeiska servicecentret.

Offentliggörande av kurser

Fondens andelskurser kan erhållas från Distributören eller från Ombudet i Sverige. Andelarna noteras på Luxemburgs fondbörs. Aktuella fonders fondandelsvärde publiceras i allmänhet med kommentaren ”plus avgifter” i Dagens Industri minst två gånger i månaden.

Beskattning

Fondens styrelse är informerad om nedanstående sammanfattning om vissa skattemässiga konsekvenser för fysiska personer och aktiebolag som är Andelsägare och har hemvist respektive säte Sverige. Denna sammanställning är avsedd att endast ge allmän information. Den berör inte beskattning av Xxxxxxx som är tillgångar i affärstransaktioner eller ägs av handelsbolag/kommanditbolag. Skattesitsen för investerare beror delvis på deras särskilda situation. Investerare bör söka professionellt råd beträffande skattekonsekvenserna av andelsinnehavet i en bestämd situation innan investering i Fondens andelar görs.

a) På andelar deklarerad utdelning och sådana realisationsvinster som uppstår vid avyttring, byte eller inlösen av andelar beskattas, när det gäller personer, med svensk inkomst- och reavinstskatt med 30 %. Notera att flyttning av Xxxxxxx från en fond till en annan betraktas som en avyttring av Xxxxxxx.

b) Fysiska personer som får realisationsförluster på noterade värdepapper som beskattas som aktier får i allmänhet fullt ut kvitta dessa mot realisationsvinster från alla noterade värdepapper som beskattas som aktier samt från realisationsvinster från onoterade aktier. 70 % av överskjutande sådan förlust får dras av mot andra kapitalinkomster. Om en nettoförlust skulle föreligga för inkomst av kapital för ett givet beskattningsår får denna dras mot inkomst av tjänst eller minska fastighetsskatt. Den skatteminskning som då uppkommer är 30 % av den nettoförlust som inte överstiger 100 000 SEK och

21 % av återstoden. Nettoförluster som inte kan utnyttjas ett visst beskattningsår får inte föras vidare till följande beskattningsår.

c) De värden som ska användas som underlag för förmögenhetsskatt på Andelar kommer att publiceras på Skatteverkets webbplats xxxxxxxxxxxx.xx.

d) För aktiebolag klassas alla intäkter som rörelse och beskattas med 28 %. Se (a) ovan för vilka transaktioner som utlöser beskattning.

e) För aktiebolag får realisationsförluster av Xxxxxxx som ägs som kapitalplacering endast dras av mot realisationsvinster av värdepapper som beskattas som aktier. Realisationsförluster som ej utnyttjas ett visst beskattningsår får föras vidare till kommande taxeringar utan tidsbegränsning.

f) Särskilda skattekonsekvenser kan gälla vissa företagstyper, exempelvis investmentbolag.

g) Investerare bör också läsa avsnittet om beskattning i del II av detta prospekt, vilket beskriver ytterligare skattemässiga konsekvenser för investerare. Investerare bör skaffa egen experthjälp beträffande de skattemässiga konsekvenserna innan investeringar görs i fondandelar. Skattelagstiftningen och dess tillämpning samt skattesatser kan ändras i framtiden.

Dokument tillgängliga för granskning

Bolagsordningen (som kan ändras från tid till annan) och andra dokument enligt Bilaga C, punkt 7, i Prospektet, kan granskas på Fondens huvudkontor, på Distributörernas eller Ombudets kontor i Sverige. Xxxxxx av prospektet, senaste förenklade prospekt och den senaste reviderade årsredovisningen och den oreviderade halvårsrapporten för Fonden kan erhållas kostnadsfritt, på begäran, från Fondens huvudkontor eller Distributörens kontor.

ADRESSUPPGIFTER

BOLAGSSÄTE Fidelity Investment Services GmbH

Fidelity MultiManager SICAV

(société d’investissement à capital variable) Kansallis House

Place de l’Etoile BP 2174

L-1021 Luxemburg

STYRELSE

Xxxxx X. Xxxxxx Xxxxx X. Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxx

Fidelity Investments Luxembourg S.A.

DIREKTÖRER

Xxxxx X. Xxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxx xxx Xxxxx

FÖRVALTARE

Fidelity Fund Management Limited Pembroke Hall

00 Xxxx Xxxx Xxxxxxxx XX00 Bermuda

HUVUDDISTRIBUTÖR

Fidelity Investments Distributors Pembroke Hall

00 Xxxx Xxxx Xxxxxxxx XX00 Bermuda

FÖRVARINGSINSTITUT

Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 0-0, xxxxxx Xxxxxxx xx Xxxxxx

L-1653 Luxemburg

FONDANDELSDISTRIBUTÖRER

Fidelity Investments International Oakhill House

000 Xxxxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxxxxx

Kent TN11 9DZ

Storbritannien

(Xxxxxxx och under tillsyn av FSA) Tel: (00) 0000 000 000

Fax: (00) 0000 000 000

Fidelity Investments Luxembourg S.A. Kansallis House

Place de l’Etoile BP 2174

L-1021 Luxembourg Tel: (000) 000 000 0

Fax: (352) 250 340

Fidelity Investissements S.A.S. Washington Plaza

00 xxx xx Xxxxx X-00000 Xxxxx

Telefon: (00) 0 0000 0000

Kastanienhöhe 1

D-61476 Kronberg im Taunus Tel: (00) 0000 000 0

Fax: (00) 0000 000 0000

Fidelity Distributors International Limited PO Box HM670

Hamilton HMCX Bermuda

Tel: (0) 000 000 0000

Fax: (0) 000 000 0000

REGISTERFÖRARE, ÖVERLÅTELSEOMBUD, OMBUD FÖR ADMINISTRATIVA TJÄNSTER OCH HEMLANDSOMBUD

Fidelity Investments Luxembourg S.A. Kansallis House

Place de l’Etoile BP 2174

L-1021 Luxemburg

IRLÄNDSKT OMBUD

Fidelity Investment Management (Ireland) Limited Hardwicke House

Upper Hatch Street Dublin 2

Irland

OBEROENDE REVISORER

PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d’Esch, BP 1443

L-1014 Luxemburg