Contract

1. SKAGEN AS

1.1 Rättsliga förhållanden

Prospekt SKAGEN Krona (bildad 29/6 2007). Xxx.xx 990 340 382

Placeringsstrategi för att uppnå fondens målsättning

Fondens medel ska placeras i finansiella instrument och/eller banktillgodohavanden

SKAGEN AS bildades 15/9 1993 och är registrerat i Foretaksregisteret med xxx.xx 867 462 732. Bolaget har sedan 19/11 1993 tillstånd från Kredittilsynet att driva värdepappersfond. Bolaget förvaltar SKAGEN Global, SKAGEN Global II, SKAGEN Global III, SKAGEN Kon-Tiki, SKAGEN Vekst, SKAGEN Vekst III, SKAGEN Tellus, SKAGEN Avkastning, SKAGEN Høyrente, SKAGEN Høyrente Institusjon och SKAGEN Krona.

Aktiekapitalet uppgår till NOK 7 119 200. Bolagets registrerade adress är XXXXXX 0, XX-0000 Xxxxxxxxx. Bolaget har tillstånd att marknadsföra SKAGEN Krona i Norge och Sverige.

1.2 Ägarförhållanden

Ägare till bolaget med mer än 10 % ägarandel är T. D. Veen A/S, Xxxxxxxxx AS och MCM Westbø AS.

1.3 Styrelsen

Utsedda av aktieägarna:

Xxxxxx Xxxxxxxx, styrelsens ordförande, Laberget 50, NO-4020 Stavanger Xxx Xxxxxxx Xxxx, Xxxxxxxxxxxx 00, XX-0000 Xxxxxxxxx

Xxxxxx Xxxxxxxxx, Dalagatan 7, SE-111 23 Stockholm

Utsedda av andelsägarna:

Sigve Erland, Arne Xxxxxxxxxxx 00, XX-0000 Xxxxx

Xxx Xxxxxx Xxxxxx, Nedre Stiaberget 55A, NO-5179 Godvik

Suppleanter utsedda av aktieägarna:

Xxxx Xxxxxx X. Stensrud, Xxxxx Xxxxx xxxx 00, NO-0368 Oslo Xxx Xxxxxxx, Lundely 0, XX-0000 Xxxxxxxx

Suppleant utsedd av andelsägarna:

Xxx X. Xxxxxxx, Melingssiden 10, NO-4056 Tananger

Styrelsens medlemmar erhöll sammanlagt NOK 1 215 000 i arvode 2006.

1.4 Bolagets nyckelpersonal

Xxxxxx Xxxxxxx, verkställande direktör, Harriet Xxxxxxxxxx 00, XX-0000 Xxxxxxxxx

(VD har en fast lön på NOK 1 050 000 samt en resultatstyrd bonus.) Xxx X. Xxxxxx, vice verkställande direktör

Xxx Xxxxxxxx, verkställande direktör för filialen i Sverige

Xxxxxxx X. Xxxxxxxxx, tf. verkställande direktör för filialen i Danmark Xxxxxxxx Xxxxxx, placeringsdirektör

J. Xxxxxxxxxx X. Xxxxxxxx, portföljförvaltare Xxxxx Xxxxxxxxx, portföljförvaltare

Xxxx Xxxxxx, portföljförvaltare Xxxxxxx Xxxxx, portföljförvaltare Xxx Xxxxxxxxx, portföljförvaltare

Xxxxxxx Xxxxx, direktör för förmögenhetsförvaltning Xxxxxxxx Xxxxxxx, chef för andelsägaravstämning Xxxxxxx Xxxxx, chef för affärsstöd och compliance Xxxxxx Xxxxxxxxx, ekonomichef

2. Fondbestämmelser för värdepappersfonden SKAGEN Krona

§ 1 Värdepappersfondens namn m.m.

Värdepappersfonden SKAGEN Krona är en självständig förmögenhetsmassa som skapats genom tillskott från en obestämd krets personer mot utställande av andelar i fonden. Fonden skapades i enlighet med lov om verdipapirfond av den 12 juni 1981 nr 52 (den norska lagen om värdepappersfonder). Fonden består huvudsakligen av finansiella instrument och/eller banktillgodohavanden enligt den norska lagen om värdepappersfonder, § 4-5, sjätte punkten ("banktillgodohavanden").

såsom framgår av § 4 i fondbestämmelserna och placeras på/i de marknader/länder som framgår av § 5 i fondbestämmelserna. Fonden ska vara placerad i räntebärande omsättningsbara värdepapper och/eller penningmarknadsinstrument som emitteras av eller garanteras av stater, kommuner, finansinstitutioner och andra bolag.

Riskhantering

Fondens riskprofil bedöms av förvaltningsbolaget vara låg jämfört med andra penningmarknadsfonder som förvaltas av SKAGEN.

UCITS-fond

Fonden är en UCITS-fond som följer placeringsbestämmelserna i den norska lagen om värdepappersfonder §§ 4-5, 4-6, 4-8 och 4-9 och i förordning av den 8 juli 2002 nr 800 om värdepappersfonders handel med derivat ("derivatförordningen").

§ 4 Placeringsområde

Fondens medel kan placeras i följande finansiella instrument och/eller banktillgodohavanden:

omsättningsbara värdepapper ⌧ ja 🞎 nej

andelar i värdepappersfonder 🞎 ja ⌧ nej

penningmarknadsinstrument ⌧ ja 🞎 nej

derivat ⌧ ja 🞎 nej

banktillgodohavanden ⌧ ja 🞎 nej

Fonden kan ingå optionsavtal, terminskontrakt och bytesavtal med ovan angivna finansiella instrument som underliggande och med index för ovan angivna finansiella instrument som underliggande.

Fonden kan vidare ingå optionsavtal, terminskontrakt och bytesavtal med räntor, valutor eller växelkurser som underliggande.

§ 5 Krav på likvid placering

Fondens medel kan placeras i finansiella instrument som

1. finns upptagna för officiell notering eller omsätts på norsk reglerad marknad enligt definition i norsk lag om börsverksamhet av den 17 november 2000 nr 80, § 2-1, fjärde stycket, och § 1-3

⌧ ja 🞎 nej

2. finns upptagna för officiell notering eller omsätts på reglerad marknad enligt definition i direktiv 93/22/EEG, artikel 1 nr 13 (investeringstjänstedirektivet) i stat som är part i EES-avtalet

⌧ ja 🞎 nej Följande stater kan bli aktuella: stat som vid tillfället är part i EES-avtalet

3. omsätts på annan reglerad marknad som fungerar regelmässigt och är

öppen för allmänheten i stat som är part i EES-avtalet

⌧ ja 🞎 nej Följande stater kan bli aktuella: stat som vid tillfället är part i EES-avtalet

4. finns upptagna för officiell notering på börs i stat som inte är part i EES-

avtalet eller som omsätts i sådan stat på annan reglerad marknad som fungerar regelmässigt och är öppen för allmänheten och börs eller marknad som anges i fondens fondbestämmelser och är godkänd av Kredittilsynet

§ 2 Förvaltningsbolag och förvaringsinstitut

Fonden förvaltas av förvaltningsbolaget SKAGEN AS (SKAGEN). Fondens förvaringsinstitut är Handelsbanken (xxx.xx 971 171 324).

§ 3 Fondens placeringsstrategi, karaktär m.m.

Fondens klassificering Fonden är en räntefond.

Fonden är en penningmarknadsfond.

Fondens kreditrisk är:

🞎 hög ⌧ medelhög 🞎 låg

Fondens modifierade duration ska vara 0–1 år, varvid fondens bestånd emellertid inte utgör något mål för fondens förvaltning, och att beståndet normallt kommer att ligga i den nedre delen av intervallet.

Övergripande målsättning

Ändamålet för förvaltningen är att uppnå högsta möjliga absolut avkastning i förhållande till den risk fonden tar.

Fondens referensindex är OMRX-TBILL. Referensindexet är justerat för kupongränta.

🞎 ja ⌧ nej

5. är nyemitterade, då emissionsvillkoren innehåller ett bindande åtagande om att ansökan om registrering för officiell notering på börs eller marknad som markeras i punkt 1-4 ska göras. Registrering för officiell notering ska ha skett inom ett år från teckningstidens utgång.

⌧ ja 🞎 nej

Fondens medel kan placeras i penningmarknadsinstrument som omsätts på annan marknad än som anges i fondbestämmelserna § 5, första stycket, om instrumenten omfattas av den norska lagen om värdepappersfonder § 4-6, andra stycket, punkt 1- 4.

Upp till 10 procent av fondens medel kan placeras i andra finansiella instrument än dem som nämns i den norska lagen om värdepappersfonder § 4-6, första och andra stycket.

§ 6 Riskspridning vid placeringar

Fondens placeringar ska alltid stå i överensstämmelse med § 4-8 i den norska lagen om värdepappersfonder.

Fonden kan placera upp till 100 procent av fondens egendom i omsättningsbara värdepapper eller penningmarknadsinstrument som nämns i den norska lagen om värdepappersfonder § 4-8, andra stycket, tredje punkten. Medlen ska placeras i

minst sex olika emissioner och placeringen i en och samma av dessa emissioner får inte överstiga 30 procent av fondens samlade medel.

§ 7 Begränsningar av ägandet

Fondens placeringar ska alltid stå i överensstämmelse med § 4-9 i den norska lagen om värdepappersfonder.

§ 8 Kapitalvinster och utdelning

Kapitalvinster återinvesteras i fonden. Utdelning betalas inte ut till andelsägarna.

Förvaltningsbolagets styrelse kan besluta att kapitalvinster från fondens obligationer och certifikat utbetalas till andelsägarna. Motsvarande gäller för nettoavkastningen från fondens placeringar i form av ränteintäkter.

§ 9 Utlåning av finansiella instrument

Värdepappersfonden får inte låna ut finansiella instrument enligt den norska lagen om värdepappersfonder § 4-12.

§ 10 Derivathandel

Förväntad risk och förväntad avkastning på fondens underliggande värdepappersportfölj kommer till följd av derivatplaceringar att

🞎 öka ⌧ minska 🞎 förbli oförändrade

Fondens samlade exponering i samband med derivat ska jämte övriga placeringar i finansiella instrument inte överstiga värdet av fondens förvaltade kapital.

§ 11 Värdering

Varje andel i fonden är på nominellt SEK 100.

Grundvalen för beräkning av andelarnas värde enligt dessa fondbestämmelser ska vara marknadsvärdet för portföljen av finansiella instrument och banktillgodohavanden plus värdet av fondens likvida medel och övriga fordringar, värdet av upplupna och ej förfallna intäkter och värdet av eventuellt överförbart underskott samt med avdrag för skulder och upplupna ej förfallna kostnader, bland annat latent skatteskuld.

Andelsvärdet är fondens värde delat med antalet andelar. Beräkning av andelsvärde ska göras varje bankdag i Norge.

§ 12 Förvaltningsprovision

Förvaltningsprovision är förvaltningsbolagets ersättning för att förvalta fonden.

Förvaltningsprovisionen baseras på fondens dagsvärde, som beräknas enligt fondbestämmelserna § 11.

Med transaktionsdrivna kostnader avses courtagekostnader som debiteras då transaktioner utförs för fonden. Förvaltningsbolaget kan inkludera bankavgifter och förvaringskostnader som ådras då transaktioner utförs för fonden i transaktionsdrivna kostnader, vilket hela tiden ska framgå av fondens prospekt.

Förvaltningsbolaget kan belasta fonden med en förvaltningsprovision.

Fast förvaltningsprovision beräknas dagligen och belastar fonden kvartalsvis. Förvaltningsprovisionen fördelas lika mellan alla andelar i fonden.

Förvaltningsprovisionen utgör maximalt 0,3 procent per år. Uppjustering av förvaltningsprovisionen ska meddelas andelsägarna minst tre veckor före genomförandet.

Alla kostnader förvaltningsbolaget kan debitera fonden utom transaktionsdrivna kostnader är inbegripna i ovannämnda procentsats. Kostnader i anslutning till teckning och inlösen av andelar regleras i fondbestämmelserna, §§ 13 och 14.

§ 13 Teckning av andelar

Registrering av andelsägare sker genom införing i det andelsägarregister som förs av Verdipapirsentralen ASA.

Xxxxxxxxxx ställs inte ut. Andelsägare ska erhålla skriftlig bekräftelse på att deras andelsrätt i fonden är registrerad.

Fonden tar emot kapitalinsättningar från allmänheten.

Teckning av nya andelar ska göras till andelsvärdet enligt första kursberäkningen efter teckningstillfället (som infaller när teckning inkommit till förvaltningsbolaget, med rättsligt bindande verkan, medel som motsvarar teckningen mottagits och

legitimationskontroll gjorts), med tillägg för kostnader xxxxxx till teckning av nya andelar.

Kostnaderna kan utgöra upp till 0 procent av teckningsbeloppet. Styrelsen för SKAGEN kan besluta att kostnaderna kan stiga upp till 10 procent av tecknat belopp. Skillnaden mellan 0 procent och beslutad höjning av kostnaden för teckning upp till 10 procent ska tillfalla fonden. Styrelsen kan besluta om högre kostnad vid teckning för viss period, med möjlighet att genom styrelsebeslut förlänga eller förkorta perioden. Teckningstidpunkten ska infalla före den brytpunkt som anges i fondbestämmelserna § 14, för att första kursberäkning efter teckningstidpunkten ska läggas till grund.

Vid förstagångsteckning måste den enskilde andelsägaren teckna sig för minst SEK 1 000.

§ 14 Inlösen av andelar

Andelsägare har rätt att få sina andelar inlösta mot kontanter. Krav om inlösen ska framställas till förvaltningsbolaget. Krav om inlösen ska framställas skriftligen, muntligen eller elektroniskt.

Inlösen ska göras till andelsvärdet enligt den första kursberäkningen efter att kravet på inlösen inkommit till förvaltningsbolaget. Kravet på inlösen ska ha inkommit till förvaltningsbolaget före klockan 15.00 GMT (+1), justerat för sommartid, eller annan tidpunkt som fastställs i anslutning till helgdagar (brytpunkt) för att den första kursberäkningen efter att kravet på inlösen inkommit ska läggas till grund.

Inlösenbeloppet minskas med inlösenkostnader. Kostnaderna kan utgöra upp till 0 procent av inlösenbeloppet.

Förvaltningsbolaget ska genomföra inlösen snarast möjligt och senast inom två veckor.

Förvaltningsbolaget kan bestämma att inlösande andelsägare ska erhålla en avstämningsränta från tidpunkten för beräkning av inlösenkurs fram till tidpunkten för utbetalning. Avstämningsräntans storlek fastställs av förvaltningsbolaget.

§ 15 Tillkännagivande av andelsvärde

Andelsvärde ska normalt tillkännages fem gånger i veckan. Tillkännagivande ska göras via Oslo Børs Informasjon AS.

§ 16 Förvaltningsbolagets styrelse m.m.

Andelsägarna i de fonder som förvaltas av förvaltningsbolaget utser minst en tredjedel av ledamöterna av förvaltningsbolagets styrelse och dessutom minst hälften av detta antal till suppleanter. Suppleanter har närvarorätt men inte rösträtt vid styrelsesammanträde.

Förvaltningsbolaget utser valberedningen. Valberedningen ska inför valmötet nominera företrädare valda av andelsägarna.

Av andelsägarna valda styrelseledamöter och suppleanter väljs vid valmöte. Valmöte sammankallas genom offentlig kungörelse minst två veckor i förväg. Valmöte hålls varje år för utgången av juni månad.

På valmöte ger en andel en röst. Andelsägare kan rösta genom ombud. Ingen mötesdeltagare får rösta för mer än en tredjedel av samtliga vid mötet företrädda röster. Val sker med enkel majoritet av antalet vid mötet företrädda röster.

§ 17 Organ för tvistelösning

Förvaltningsbolaget är anslutet till Bankklagenemnda.

§ 18 Ändring av fondbestämmelserna

Fondens fondbestämmelser kan bara ändras av förvaltningsbolagets styrelse och efter godkännande av Kredittilsynet. Beslut om ändring av värdepappersfondens fondbestämmelser gäller bara om en majoritet av de styrelseledamöter som utsetts av andelsägarna har röstat för ändringen.

3. Skattemässiga förhållanden

Här återges bara grundläggande skatteregler för de länder som fonden marknadsförs i. För mer information, kontakta din lokala skatterådgivare.

Norge tar inte ut någon källskatt.

Fonden:

Fonden är skattepliktig för 28 % av nettokursvinster på räntebärande värdepapper och intjänade periodiserade ränteintäkter, minus avdragsberättigade kostnader (t.ex. förvaltningsarvode) – den s.k. skattepliktiga inkomsten. I praktiken delar fonden ut skattepliktig inkomst till andelsägarna så att denna inte beskattas.

Alla placerare:

Fondens skattepliktiga intäkt skiljs varje år av från fonden och delas i form av nya andelar ut till andelsägarna. Kursen på andelen justeras då ned lika mycket som värdet av den skattepliktiga intäkten per andel. Skattepliktig intäkt per andel beskattas hos andelsägaren det inkomstår det tjänas in.

Placerare som är skattskyldiga i Norge:

A. Privata placerare

Kapitalinkomster beskattas med 28 %. Andelsägare är skattskyldiga för sin intjänade andel av fondens skattepliktiga intäkt.

Andelsägare är skattskyldiga för 28 % av fondens orealiserade kursvinster på räntebärande papper vid inlösen av andelar. På motsvarande sätt är orealiserade kursförluster avdragsberättigade med 28 %.

Räntefondsandelar ingår med 100 % av marknadsvärdet per den 31 december vid beräkning av förmögenhetsskatt.

B. Placerare (juridiska personer)

Kapitalinkomster beskattas med 28 %. Andelsägare är skattskyldiga för sin intjänade andel av fondens skattepliktiga intäkt.

Andelsägare är skattskyldiga för 28 % av fondens orealiserade kursvinster på räntebärande papper vid inlösen av andelar. På motsvarande sätt är orealiserade kursförluster avdragsberättigade med 28 %.

Räntefondsandelar ingår med 100 % av marknadsvärdet per den 31 december vid beräkning av förmögenhetsskatt.

Placerare som är skattskyldiga i Sverige:

A. Privata placerare

Kapitalvinst vid inlösen av andelar och den årliga utdelningen beskattas med 30 % som inkomst av kapital. 100 % av kapitalförlust vid inlösen av fondandelar kan kvittas mot andra kapitalinkomster. Om man därvid får ett negativt värde under inkomst av kapital, har man rätt till skattereduktion, dvs. att skatten på den personliga intäkten reduceras med 30 % av underskottet som inte överstiger SEK 100 000 och med 21 % av underskott som överstiger detta belopp.

B. Placerare (juridiska personer)

Kapitalvinst beskattas med 28 %. Andel i räntefond räknas som aktierelaterad placering vid kvittning av kapitalförluster.

C. PPM (Premiepensionsmyndigheten)

Värdet på andelar på premiepensionskonton är inte förmögenhetsskattepliktiga. Eventuell vinst vid byte av fonder på kontot är inte inkomstskattepliktig. När pensionen betalas ut beskattas den som tjänsteinkomst.

4. Derivat

Fondens placeringsmål m.m. framgår av § 2–7 i stadgarna. Fonden har, i enlighet med § 4 och 10 i stadgarna, möjlighet att använda derivat, om syftet är att minska risken. Fonden utnyttjar f.n. inte derivat.

5. Andelens art och karakteristika

Alla andelar representerar en ägarandel i värdepappersfonden SKAGEN Global.

Andelsägare har inte rätt att kräva uppdelning eller upplösning av värdepappersfonden. Alla andelshavare eller deras utsedda ombud äger rätt att rösta vid valmötet för SKAGEN-fonderna. Utöver andelstillskottet ansvarar andelsägarna inte för fondens åtaganden. Om Kredittilsynet beslutar att fonden ska avvecklas eller överföras till annat förvaltningsföretag, ska detta meddelas andelsägarna i enlighet med den norska lagen om värdepappersfonder § 4-13.

Räkenskapsåret avslutas den 31 december varje år.

6. Revisorer

Externa/finansiella revisorer är PricewaterhouseCoopers AS, Postboks 8017, NO-4068 Stavanger (xxx.xx 987 009 713).

Intern revisor är KPMG AS, Petroleumsveien 6, NO-4033 Stavanger (xxx.xx 935 174 629).

7. Förvaringsinstitut

Värdepappersfondens förvaringsinstitut är Handelsbanken, (xxx.xx 971 171 324), Postboks 0000 Xxxx, XX-0000 Xxxx. Banken är ett norskregistrerat utländskt företag.

8. Historisk avkastning och risk

Ett aktuellt stapeldiagram som visar historisk avkastning för fonden och fondens placering på vår riskskala finns i fondens faktablad. Det kan kostnadsfritt beställas från SKAGEN Fonder.

9. Andelsägarregister

Verdipapirsentralen för andelsregister över SKAGEN Krona. Verdipapirsentralen, Xxxxxxxxxxx 00, XX-0000 Xxxx, utställer även andelsbevis, ändringsrapporter samt årsrapporter för användning vid deklarationen. Andelen registreras i andelsägarens namn.

10. Kostnader

Tecknande och inlösen av andelar är inte förknippat med några kostnader. Förvaltningsbolaget belastar fonden med en daglig ersättning baserad på fondens dagliga värde beräknat enligt §§ 1112 i stadgarna. Den årliga förvaltningsprovisionen utgör 0,20 %.

Förvaltningsprovisionen beräknas dagligen och debiteras kvartalsvis.

Alla kostnader knutna till förvaltningen av fonden, med undantag för transaktionsdrivna kostnader, ingår i ovanstående procentsats. Med transaktionsdrivna kostnader avses courtagekostnader som debiteras då transaktioner utförs för fonden.

11. Information

Andelsägare ska erhålla en årsrapport inom fyra månader från räkenskapsårets slut samt en rapport om värdepappersfonden minst var sjätte månad och senast en månad efter avslutad rapportperiod. Rapporter, tecknings- och inlösensmateriel samt övrig information kan erhållas från förvaltningsbolaget (telefon x00 00000) eller e-post xxxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxx.xx) eller på xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

12. Teckning och inlösen

Teckning och inlösen av andelar görs enligt §§ 13–14 i stadgarna.

Vid teckning och inlösen i annan valuta än NOK sker växling till NOK till den valutakurs som används i den aktuella fonden dagen då tecknings-/inlösenkursen fastställs. För upplysningar om vilken valuta som kan användas vid teckning/inlösning, se xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

Anmälan om teckning och inlösning kan ske muntligt, skriftligt eller elektroniskt. I Sverige kan både teckning och inlösen göras hos:

• SKAGEN Fonder, Xxxxxxxxxxxxxx 00, XX-000 00 Xxxxxxxxx (xxx.xx

516403-4984)

• Svenska Handelsbanken AB, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx 0, XX-000 00 Xxxxxxxxx (xxx.xx 502007-7862)

Fondens prospekt, faktablad, senaste statusrapport, årsrapport och fondandelskurs kan erhållas efter förfrågan till ovannämnda adresser.

Mer information anpassad för andelsägarna i Sverige finns på våra svenska webbplatser: xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

13. Andra förhållanden

Detta prospekt riktar sig inte till och får inte heller tas till efterrättelse av fysisk eller juridisk person i USA och gäller för övrigt endast personer bosatta i jurisdiktion där de aktuella fonderna har tillstånd att säljas eller där inget sådant tillstånd krävs.

14. Styrelsens ansvar

Förvaltningsbolagets styrelse ansvarar för att prospektet uppfyller kraven enligt förordning från Finansdepartementet den 28 juli 1994 med stöd i lov 12 juni 1981 nr 52 om verdipapirfond.

Styrelsen i SKAGEN AS förklarar härmed att prospektet så långt styrelsen känner till motsvarar de faktiska förhållandena och att det inte förekommer utelämnanden som är av sådant slag att de kan ändra betydelsen av prospektets innehåll.

Stavanger 14.01.08

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxx Xxxxxxx Xxxx

Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx

Xxx Xxxxxx Xxxxxx Anne Xxxxxx X. Xxxxxxxx

Xxx X. Xxxxxxx Xxx Xxxxxxx

Bilaga: Faktablad

Stadgar och prospekt är från början avfattade på norska. Detta är en översatt version som publiceras med reservation för eventuella fel och brister samt felaktiga översättningar. Originalprospekten finns att tillgå på norska på xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx. Du kan även få dem genom att kontakta Xxxxxxxxxxx på telefon x00 000 00 000.