EMISSIONSMEMORANDUM 2020
EMISSIONSMEMORANDUM 2020
BOLAGSASPEKTER
Dalsspira mejeri AB är ett publikt aktiebolag, vilket regleras av Aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget registrerades hos Bolagsverket den 21 mars 1996 med organisationsnummer 556530-6643. Nuvarande firma registrerades den 26 april 2006. Bolaget följer svensk lagstiftning och aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget är sedan 2015-12-21 noterat på Spotlight Stock Market.
Bolaget bedriver mejeri samt därmed förenlig verksamhet.
Bolaget har inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljedomsförfaranden (inklusive ännu ej avgjorda ärenden eller sådana som bolaget är medveten om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna, och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Bolagets finansiella ställning eller lönsamhet.
Bolaget är Euroclear-anslutet, vilket innebär att det är Euroclear som för Bolagets aktiebok. Bolagets hemvist är Västra Götalands län, Färgelanda kommun.
Årsredovisning och bolagsordning kan beställas i pappersform från Bolaget eller hämtas från Bolagets hemsida:
Dalsspira mejeri AB
Xxxxxxxxxx 0
458 30 FÄRGELANDA
Telefon: 0000-000 00
E-post: xxxx@xxxxxxxxx.xx Hemsida: xxx.xxxxxxxxx.xx
UNDANTAG FRÅN PROSPEKTSKYLDIGHET
I detta memorandum gäller följande definitioner om inget annat anges: med ”Bolaget” eller ”Dalsspira” avses Dalsspira mejeri AB med organisationsnummer 556530-6643.
DEFINITIONER
Detta memorandum har inte granskats och godkänts av Finansinspektionen. Memorandumet avseende nyemission är undantaget från prospektskyldighet enligt ”Lag om handel med finansiella instrument – Undantag avseende erbjudande till allmänheten”. Grunden för undantaget är att det sammanlagda värdet av erbjudandet av finansiella instrumentet un- derstiger 2,5 miljoner euro under en tolvmånadersperiod.
CYPERN?
DALSLAND!
INNEHÅLL
Bolagsaspekter 3
Undantag från prospektskyldighet 3
Definitioner 3
Innehåll 3
Styrelsens försäkran 5
Fem skäl att teckna aktier i Dalsspira mejeri 6
Erbjudande i sammandrag 7
Teckningsåtaganden 8
Motiv till erbjudandet 9
VD har ordet 10
Händelser i Bolagets utveckling 11
Dalsspira i sammandrag 12
Styrelse 14
Revisor 15
Övrig information om organisationen 15
Utvald finansiell information 16
Aktieägare 20
Aktiekapitalets utveckling 20
Information om de aktier som erbjuds 21
Villkor och anvisningar 22
Spotlight Stock Market 24
Riskfaktorer 25
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Memorandumet har upprättats av styrelsen i Dalsspira mejeri AB med anledning av nyemission i Bolaget. Styrelsen i Dalsspira mejeri AB är ansvarig för innehållet i memorandumet. Härmed försäkras att styrelsen vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i memorandumet, såvitt styrelsen känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och ingenting är utlämnat, som skulle kunna påverka memorandumets innebörd.
Bolagets revisor har inte granskat föreliggande memorandum.
Färgelanda den 10 februari 2020
Dalsspira mejeri AB
Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx
Styrelseordförande
FEM SKÄL ATT TECKNA AKTIER I DALSSPIRA MEJERI
1.
DALSSPIRAS GRILLOST LIGGER RÄTT I TIDEN. Dalsspiras Grillost lyfts fram som ett starkt svenskt alternativ efter varningarna från Världsnaturfonden WWF om den höga antibiotikaanvändningen vid djurhållning på Cypern. Dalsspiras Xxxxxxxx tilltalar även den växande gruppen konsumenter som letar efter klimatsmart mat och ledningen för Dalsspira tror på en stor försäljningsökning under året.
2.
MJÖLKFÖRSÄLJNINGEN FORTSÄTTER ATT ÖKA STADIGT. Dalsspiras omsättning ökade under 2019 med 18,3 procent och har fortsatt öka under inledningen av 2020. Ökningen kommer framförallt från ökad mjölkförsäljning med tvålitersdunkarna i spetsen.
3.
RIKSTÄCKANDE LISTNING AV DALSSPIRAS GRILLOST HOS AXFOOD OCH ICA.
Dalsspira skrev under vintern 2019 centralt avtal med Axfood vilket innebär att Grillosten ska finnas i sortimentet hos landets drygt 200 Hemköpsbutiker och 150 Tempobutiker samt finnas tillgängligt för Willys och Snabbgross.
Grillosten finns sedan hösten 2019 listad på Ica Sverige vilket innebär att samtliga drygt 1 200 ICA-butiker har möjlighet att beställa Dalsspiras Grillost.
4.
MED NY PRODUKTIONSUTRUSTNING KOMMER DALSSPIRA VARA VÄL
RUSTAT FÖR ÖKAD FÖRSÄLJNING. Efter installation av uppdaterad lina för ostproduktion samt påfyllningslina för tvåliters mjölkdunkar kommer Bolaget att vara väl rustat för att kunna öka volymerna väsentligt. Effektivare produktion till lägre kostnad kommer att påverka marginalerna positivt.
5.
BÄTTRE VILLKOR FÖR VÅRA LOKALA BÖNDER SOM LEVERERAR MJÖLK TILL
MEJERIET. Dalsspira erbjuder sina mjölkproducenter ett skäligt pris för mjölken och konsumenterna en garanti för produkternas ursprung.
ERBJUDANDET I SAMMANDRAG
AVSTÄMNINGSDAG Sista dag för handel i Bolagets aktie inklusive rätt att erhålla teckningsrätter var
den 13 februari 2020, och första dag exklusive rätt att erhålla teckningsrätter var den 14 februari 2020. Avstämningsdag var den 17 februari 2020.
FÖRETRÄDESRÄTT De som på avstämningsdagen är registrerade som aktieägare i Dalsspira
xxxxxx AB äger företrädesrätt att teckna aktier. För varje befintlig aktie erhålls en
(1) teckningsrätt. Fem (5) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie.
TECKNINGSTID 24 februari – 11 mars 2020.
TECKNINGSKURS Tre kronor och sextio öre (3,60 SEK) per aktie.
HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER Xxxxxx kommer att ske på Spotlight Stock Market under perioden 24 februari – 9 mars 2020.
HANDEL MED BTA Betalda tecknade aktier, BTA, kommer att handlas på Spotlight Stock Market
från och med den 24 februari 2020 fram till dess att Bolagsverket har registrerat emissionen. Denna registrering beräknas ske i början av april 2020.
ANTAL AKTIER I ERBJUDANDET Högst 1 279 645 aktier.
ÖVERTECKNINGSOPTION Vid övertecknad emission har styrelsen möjlighet att nyttja en övertecknings-
option om ytterligare 500 000 aktier. Aktier från överteckningsoptionen tilldelas i första hand de som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter och därutöver tecknat ytterligare aktier.
EMISSIONSVOLYM Vid fulltecknad emission tillförs Dalsspira 4,6 MSEK före emissionskostnader.
Kostnaderna för genomförandet av emission beräknas till 0,25 MSEK. Vid nyttjande av överteckningsoptionen kan Xxxxxxx komma att tillföras ytterligare 1,8 MSEK.
VÄRDERING AV BOLAGET Med en teckningskurs om 3,60 SEK blir värderingen av Dalsspira mejeri AB
23,0 MSEK före genomförd emission. Med utgångspunkt från stängningskursen, 3,98 SEK, den 7 februari 2020 innebär det en rabatt om 9,6 procent.
TECKNINGSÅTAGANDE MOTIV FÖR ERBJUDANDET
Dalsspira har skriftligen ingått avtal om teckningsförbindelse om 1 763 125 kronor vilket utgör 38 procent av emissionen. Teck- ningsförbindelserna har lämnats av Dalsspiras huvudägare och större ägare i Bolaget, vilka säkerställs tilldelning genom egna teckningsrätter eller omfördelning av rätter mellan de större ägarna. Förbindelserna har gjorts helt utan ersättning.
Teckningsåtagare | Antal aktier | Förbindelse upp till (SEK) |
JOM AB – Xxxxxx Xxxxxx | 167 000 | 601 200 |
Xxxxx Xxxxxxxxx och bolag | 85 900 | 309 240 |
Xxxx Xxxxxx | 84 625 | 304 650 |
Xxxxxx och Germunds Bygg | 30 303 | 109 091 |
Xxxx Xxxxxxxxx | 27 800 | 100 080 |
Företagsfinansiering Fyrstad AB | 26 610 | 95 796 |
Xxxxx Xxxxxxxx | 13 900 | 50 040 |
Xxxxx Xxxxxxxxx | 13 000 | 46 800 |
Xxxxx Xxxxxxxxx | 13 000 | 46 800 |
Xxx-Xxx Xxxxxxxxx | 10 320 | 37 152 |
Xxxx Xxxxxx | 8 299 | 29 876 |
Xxxxxx Xxxxxxxxx | 6 000 | 21 600 |
Xxxxxxx Xxxxxxxxx | 3 000 | 10 800 |
Styrelsen för Dalsspira mejeri AB har den 10 februari beslutat att genomföra en företrädesemission, som i första hand vänder sig till Bolagets befintliga aktieäga- re. Styrelsens beslut togs med stöd av bemyndigande till styrelsen som lämnades på årsstämman i Dalsspira mejeri AB den 31 maj 2019.
Dalsspira mejeri färdigställde under våren 2016 ett nytt mejeri i Färgelanda och startade leveransen av närprodu- cerad mjölk från bönder i Bohuslän och Dalsland till regionens dagligvaruhandel. Leveranser sker numera till alla större kedjor såsom ICA, Coop, City Gross och Axfood (Willys, Hemköp). Försäljningen har sedan dess ökat varje år och mejeriet börjar etablera sig på marknaden som en stadig samarbetspartner. Resultatmässigt har åren varierat bero- ende på etableringskostnader och satsningar i marknads- och organisationsuppbyggnad. Som all processindustri är Dalsspira volymberoende, men är på god väg att nå break even inom mjölkproduktionen, och därmed kunna generera ett stabilt positivt resultat.
UTVECKLING OSTFÖRSÄLJNING 2019
Idag står mjölken för den största delen av omsättningen men vi kan se att en ny produkt från Dalsspira tagit fäste på marknaden, Dalsspira Grillost.
FÖRDELNING AV PRODUKTKATEGORIER
Grillost är en svensk motsvarighet till Halloumi och har fått stort genomslag sedan WWF och media under sommaren 2019 uppmärksammat att lantbruksdjur från Cypern fått en hög andel antibiotika i jämförelse med andra europeiska län- der. Med anledning av uppmärksamheten av cypriotisk Xxx- xxxxx erhöll Dalsspira hösten 2019 en central listning på Ica Sverige av Xxxxxxxx och har sedan dess kontinuerligt levererat ost till olika butiker runt om i landet. Ledningen i Dalsspira
trodde att försäljningen skulle minska under vintern men så har det inte blivit.
Importen av Xxxxxxxx från Cypern har de tio senaste åren formligen exploderat från 21 ton år 2010 till 4 000 ton 2018. Utvecklingen beror till stor del på att konsumenter idag letar alternativ till kött, inte bara under sommaren till grillen utan för matlagningen hela året.
Dalsspira ser en tydlig öppning i marknaden för den växande gruppen konsumenter som letar svenskt och klimatsmart.
Med anledning av den stabila försäljningen under hösten till ICA och det nya avtalet med Axfood är ledningens starka tro att volymerna av Xxxxxxxx kommer att öka markant under 2020. Styrelsen har därför beslutat att investera i utökad kapacitet av ostproduktionen i mejeriet.
FÖRSÄLJNINGSUTVECKLNG MJÖLK 2019
Vidare ser styrelsen ett stort behov av att öka effektiv iteten i mjölkdunksproduktionen. Tvåliters dunken kom till i sortimentet efter förfrågningar från kunderna om större förpackningar och för att tillgodose önskemålen testlanse- rades tvåliters mjölkdunk. Produktionen av mjölkdunken
sker idag med mycket manuellt arbete i både ideell form och med höga personalinsatser. Mjölkdunken har fått ett stort genomslag i närområdet och står idag för ca 30 % av den totala mjölkförsäljningen. För att rationalisera produktionen har styrelsen beslutat om att investera i en etiketterings- och påfyllningsutrustning vilket möjliggör för fortsatt försälj- ningsökning, till en lägre produktionskostnad, av mjölk i tvålitersförpackning.
Emissionslikviden ska i första hand användas till:
• Investeringar i produktionsutrustning, dessa beräknas till 35 procent av emissionskapitalet.
• Öka marknadsnärvaron med fokus på Grillost nationellt, vilket beräknas uppgå till 20 procent av emissionskapitalet.
• Stärka Bolagets rörelsekapital inför tillväxtfasen, vilket beräknas uppgå till 45 procent av emissionskapitalet.
Kommande kapitalbehov
Styrelsen i Dalsspira bedömer att Bolaget behöver stärka rörelsekapital för den löpande verksamheten samt för att genomföra de offensiva satsningarna som kommer att bidra till att Bolaget når ett positivt resultat. Efter genomförd emission bedömer styrelsen att det inte finns något ytter ligare kapitalbehov inom de närmaste 24 månaderna.
VD HAR ORDET HÄNDELSER I BOLAGETS UTVECKLING
2019 blev ett händelserikt år för Dalsspira mejeri. Försäljningen ökade väsentligt månad för månad och landade på en ökning på drygt 18 procent för helåret. Den största ökningen kom från utökad mjölkförsäljning med de nylanserade tvålitersdunkarna i täten.
Omsättningsökningen av komjölk var dock väsentligt högre än 18 procent, då vi under våren beslutade att lägga ner produktionen av våra getmjölksprodukter. Att sluta med getmjölk var ett svårt beslut att ta då det från starten varit hjärtat i Dalsspiras verksamhet. Samtidigt var beslutet det enda riktiga då den låga volymen krävde allt för mycket av våra begränsade resurser.
Mycket positivt har även hänt under året. De två viktigaste sakerna är givetvis den starka försäljningsframgången av mjölk men även den uppmärksamhet som Dalsspira Xxxxxxxx fick i samband med att Världsnaturfonden uppmärksamma- de den höga antibiotika-användningen vid djurhållning på Cypern.
Uppmärksamheten kring cypriotisk Halloumi ledde till att en stor mängd konsumenter började efterlysa svenska ersätt- ningsprodukter varpå vi under hösten erhöll central distribu- tionslistning via ICA Sverige. Intresset för svensk Xxxxxxxx höll i sig under hela hösten, vilket vi naturligtvis försöker fånga upp, och i december kunde vi meddela att Dalsspira Xxxxxxxx även kommer att finnas på Axfoods butiksnät under 2020.
Den här listningen innebär att grillosten måste beställas av alla Hemköp- och Tempobutiker runt om i landet vilket kan innebära betydande omsättningsökningar under kommande år. De större svenska osttillverkarna har ännu inte presente- rat några egna alternativ och vi är därmed en av få aktörer som kan erbjuda Grillost för nationell försäljning.
Vi på Dalsspira ser en unik möjlighet att ta en marknadsle- dande position inom segmentet Grillost och genomför nu därför en emission för att stärka upp kapitalet och förbättra produktionsutrustningen för ost för att möta efterfrågan och satsa brett på marknadsföring inom Sverige. Med
vår stadiga försäljningsökning på mjölksegmentet och en offensiv satsning på Grillost, som har en bra marginal och kort tillverkningsprocess, tror vi att Dalsspiras 2020 kan bli mycket framgångsrikt.
Xxxxxx att du som tidigare ägare av aktier vill vara med och satsa ytterligare i Bolaget, men även att du som ännu inte har några aktier i Dalsspira mejeri ser vilken spännande tid vi går till mötes.
Välkommen att delta i nyemissionen.
Xxxxx Xxxxxxxxx
VD, Dalsspira mejeri AB
2001- 2010
Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx började med produktion av mejeri- varor baserade på getmjölk i liten skala hemma på gården Gässbo i Högsäter.
Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx förvärvade ett vilande bolag och dess firma ändras till DalsSpira Mejeri AB. Bolaget påbörja- de mejeriverksamhet med osttillverkning och försäljning av getmjölk. Verksamheten bedrevs i egen fastighet och med mejeriutrustning som förvärvades under året.
2011- 2014 /2015
Bolaget planerade för viss expansion och byggde bland annat en ny mottagningshall. Omsättningen nådde upp till 1,9 MSEK 2012/13. Nya delägare kom in i Bolaget. Före- taget kom in på ICA Sverige och Konsum Värmland.
2015
Bolaget beslutade sig för att investera i en fullskalig mejeri- utrustning och bredda verksamheten till att även omfatta komjölk och produktion av produkter baserade på ko- mjölk. En avsiktsförklaring knöts med Färgelanda kommun om att hyra delar av Björnhuset som redan hade godkän- nande för livsmedelsproduktion.
En private placement genomfördes under sommaren 2015 och senare under hösten en spridningsemission. Dessa tillförde Xxxxxxx drygt 13 MSEK, och Bolaget notera- des därefter på Spotlight Stock Market.
2016
I början av året blev Dalsspira rikstäckande getmjölks- leverantör till ICA vilket innebar tillgång till införsäljning hos drygt 1 200 butiker.
I juni månad invigdes den nya mejerianläggningen i Färge- landa. Anläggningens kapacitet uppgår till 13 000 liter mjölk per arbetspass jämfört med tidigare 400 liter per dag. De initiala produkterna i sortimentet blev standard- och mellanmjölk, samt grädde i Tetra Pak.
Under september utökades butikspackavtalet med ICA då två getostar, Hallou-get och Geta-ost, togs upp i sortimentet.
Produktsortimentet utvidgades med en lokalt producerad crème fraiche samt gräddost av komjölk.
2017
Dalsspira tecknade ett regionalt avtal med ICA Sverige om distribution av komjölk till 278 butiker i Västra Götaland.
Dalsspira lanserade tillsammans med Gettergoda mejeri- produkter gräddglass i sex olika smakkombinationer.
Under våren utökades listningen hos ICA med crème fraiche som blev tillgänglig för 278 butiker i Västra Götaland.
Dalsspira lanserade mild yoghurt med smakerna naturell och vanilj.
Avtal tecknades med Axfood om att få leverera ko- och getmjölksprodukter till Hemköp och Willys i västra Sverige.
Dalsspira erhöll nationella listningar på stora delar av ostsortimentet för ICA och Coop.
2018
Listningen hos ICA utökades med Dalsspira Brie, samt getostarna Chevré och Snövit.
Dalsspira vann upphandlingen i fyra kommuner i Dalsland och började leverera mjölk till den offentliga verksam- heten, vilket förväntas öka omsättningen med drygt
1 MSEK årligen.
Dalsspira lanserade grädde i 5 dl förpackning och mjölk i tvålitersförpackning.
2019
I samråd med sin getmjölksleverantör beslutade Dalsspira att lägga ner getmjölkssortimentet. Nedläggningen var ett led i arbetet att rationalisera produktionen för att nå ett positivt resultat.
Dalsspira slöt centralt avtal med ICA om att Bolagets lokalt producerade Grillost finns tillgängligt för alla
Sveriges drygt 1 200 butiker.
Dalsspira slöt avtal med Axfood om att leverera Grillost till 200 Hemköpsbutiker och 150 Tempobutiker, vidare blev Grillosten tillgänglig för alla landets Willys- och Snabb- grossbutiker att beställa hem.
DALSSPIRA MEJERI I SAMMANDRAG
Dalsspira mejeri producerar lokala komjölksprodukter i Färgelanda, Dalsland. Bolaget värnar om det lokala och sätter stor vikt vid att leverera produkter som inte bara är goda, utan som kan avspegla dessa värderingar.
Dalsspira är övertygade om att det finns konsumenter som är beredda att betala ett högre pris för produkter där man vet att den extra kostnaden går tillbaka till bonden. I sortimentet finns bland annat närproducerad komjölk, grädde, yoghurt och ost.
Verksamhet
Dalsspira har ursprungligen varit ett mejeri för ost, mjölk och yoghurt baserat på getmjölk. 2016 uppförde Dalsspira en ny mejerianläggning i Färgelanda i Dalsland, som innebar att mejeriet även kunde producera produkterav komjölk från Dalsland och Bohuslän med omnejd. Sedan dess har Bolaget blivit den ledande leverantören i Bohuslän och
Dalsland av lokalt producerad komjölk med leveranser till alla de större livsmedels-kedjorna såsom ICA, Coop, City Gross och Axfood (Willys och Hemköp).
Grundtanken med komjölken är att erbjuda bonden ett hö- gre pris för mjölken än vad andra mejerier gör. Konsumen- terna är de personer som är villiga att betala lite extra för sin mjölk för att värna om de svenska mjölkbönderna. Det är personer som vill se en levande landsbygd med en biologisk mångfald, som bryr sig om djurens välmående och som vill vara säkra på att de dricker svensk mjölk.
Dalsspira arbetar kontinuerligt med att utöka sitt produkt- sortiment för att få ett bra basutbud, för att därigenom öka försäljningen via redan etablerade kanaler till befintliga kunder.
Förbättrad effektivitet
Sedan uppförandet av mejeriet i Färgelanda har Dalsspira kontinuerligt arbetat med att effektivisera verksamheten. Leveranssäkerheten har avsevärt förbättrats och med en
ökad försäljning utnyttjas en allt större del av mejeriets kapacitet. Dalsspira arbetar löpande med att effektivisera verksamheten för att kunna öka volymen och därigenom sänka marginalkostnaden.
I samband med byggandet av det nya mejeriet 2016 köptes en förpackningsmaskin av Tetra Pack för enliters-
förpackningar. För att möta efterfrågan från hushåll med stor mjölkkonsumtion testlanserades tvålitersdunkar med mjölk till utvalda butiker under 2018, vilket föll mycket väl ut. Idag säljs tvålitersdunkarna till samtliga butiker och dessa står för en väldigt stor del av den volymökning som skett under se- naste året. Tvålitersdunkarna innebär för Bolaget ett mycket stort manuellt arbete, med allt ifrån att klistra etiketter till på- fyllnad av mjölken. För att kunna utöka försäljningen av mjölk på tvålitersdunkar är det viktigt för Dalsspira att installera en förpackningsmaskin med hög kapacitet så att efterfrågan av mjölk på tvålitersdunkar kan tillgodoses.
En annan flaskhals i produktionen är ysteriet som är an passat för de mindre volymerna av getmjölk som det tidigare användes till. Kapacitetsmässigt harmoniserar inte den större mjölkproduktionen med ysteriet vilken därmed blir
en trång sektor för ytterligare omsättningsökning. Allt från ystning till förpackningen av ostar görs idag manuellt. För att kunna möta den förväntade orderingången som listningen av Xxxxxxxx hos ICA och Axfood förväntas ge under innevarande år måste Dalsspira investera i utrustning för ost. Därigenom kommer kostnaden för paketeringen att sjunka och volymen som kan hanteras öka högst väsentligt.
Dessa två relativt små investeringar kommer att möjliggöra en stor ökning av produktionskapaciteten. Det innebär att Dalsspira bättre kan nyttja sin produktionsanläggning, vilket kommer att ge högre marginaler på sålda produkter och därmed förbättra lönsamheten i hela verksamheten.
Marknad
Dalsspiras produkter kan delas in i två produktkategorier som verkar på en regional respektive en nationell marknad. Dalsspiras komjölksprodukter som produceras av lokala lantbrukare i Dalsland och Bohuslän säljs främst på den regionala marknaden.
Bolagets ostproduktion som baseras på mjölk från samma mjölkproducenter säljs och marknadsförs över hela Sverige.
Omsättningsökningen som skedde under 2019 kommer framförallt från utökade samarbeten och upparbetade kontakter på den lokala marknaden. Trots en mycket bra vo- lymökning i en bransch som traditionellt minskar ser Bolaget att det fortsatt finns ett stort utrymme att öka volymerna väsentligt. En dubblering av marknadsandelen skulle vara helt realistiskt, vilket skulle få ett stort genomslag på lönsamheten. För att fortsätta utvecklingen framåt förutom den organiska tillväxten Bolaget har, vill Dalsspira arbeta med lokala säljare och ökad närvaro i butikerna.
Ostförsäljningen har under åren varit en relativt liten andel av Bolagets totala försäljning men i och med att Världsnatur- fonden WWF i juli 2019 gick ut med en varning för den ök- ande importen av halloumi från Cypern har Dalsspira sett en
markant ökning av ostförsäljningen. Orsaken till varningen var att Cypern hamnar överst på deras lista gällande antibiotika till lantbuksdjur i jämförelse med de andra europeiska län- derna. Rapporten från WWF satte stort fokus på Dalsspiras Xxxxxxxx som ett alternativ till den cypriotiska Halloumin.
ICA var av den anledningen snabbt ut och i mitten av augusti skrevs ett avtal om central listning av Dalsspiras Grillost, vilket innebar att samtliga drygt 1 200 ICA-butiker har tillgång till den. Senare under året skrev Dalsspira avtal med Axfood vilket innebär att Grillosten från och med våren 2020 skall finnas som standardsortimentet hos landets alla drygt
200 Hemköpsbutiker och 150 Tempobutiker. Därutöver skall Grillosten finnas tillgänglig för alla landets Willys och Snabbgrossbutiker. De nationella listningarna kommer med all sannolikhet att sätta sina spår i försäljningsvolymerna för Dalsspira när grillsäsongen börjar närma sig i vår.
Importen av Xxxxxxxx har ökat explosionsartat från 21 ton 2010 till 4 000 ton 2018 då allt fler väljer Halloumi på grillen eller som ersättning till kött. Med befintlig marknadsutveck- ling ser Dalsspira att möjligheterna för att ta en del av denna marknad är stora.
Tendenser
Miljö- och klimatfrågor har fått ett stort utrymme i samhälls- debatten de senaste åren, miljömedvetandet och viljan att bidra till förbättrad miljö är hög. Framförallt uppmärksammas transporternas miljöpåverkan, vilket gjort att konsumenter ofta väljer närproducerat. Den mjölk som Dalsspira använder i produktionen kommer från bönder i Bohuslän och Dalsland, och då mjölken som är Bolagets volymprodukt säljs regionalt i Västra Götaland, reduceras även miljöpåverkan vid leverans till butiksnätet.
STYRELSE REVISOR
Xxxxxxx Xxxxxxxxx, f. 1963. Styrelseordförande, invald 2019.
Xxxxxxx Xxxxxxxxx är civilekonom från Högskolan Väst. Xxxxxxx är verksam inom konsult företaget Topox AB, där han sedan tio år tillbaka arbetat med rådgivning och företagsutveckling mot företag i olika branscher. Därutöver har han tjugo års erfarenhet från olika tjänster inom livsmedelsbranschen.
Aktieinnehav: 15 000 aktier
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Besöksadress: Xxxxxxxxxx 0
Postadress: PWC, 405 32 GÖTEBORG
Tel: 000-00 00 00
Huvudansvarig revisor:
Xxxxxx Xxxxxxxxx
Auktoriserad revisor, medlem i branschorganisationen FAR
Xxxxxx Xxxxxx, f. 1972. Styrelseledamot, invald 2018.
Xxxxxx är entreprenör så som VD och ägare för Kroppefjäll B&B och engagerad i utvecklingsbolag. Är sedan 2017 huvudägare i Dalsspira mejeri AB. Aktieinnehav: 1 212 853 aktier, privat och via bolag
ÖVRIG INFORMATION OM ORGANISATIONEN
Xxxxx Xxxxxxx, f. 1952, invald 2018. Xxxxxxxxx ledamot.
Xxxxx Xxxxxxx är mejerikonsult med gedigen bakgrund inom mejeribranschen. Xxxxx har bland annat varit ostansvarig och produktionschef på Skånemejerier och VD för Skottorps mejeri. Utöver det driver han konsultföretaget Xxxxxxxx Smak AB.
Aktieinnehav: 19 500 aktier
Xxxxx Xxxxxxxxx, x. 1988. Styrelseledamot och VD, invald 2018.
Fil kand i folkhälsovetenskap. Anställd på Dalsspira sedan 2012 och arbetade då framförallt med försäljning, marknadsföring och företagsledning. Besitter kunskaper inom företags- och personalekonomi, redovisning och kommunikation. Är Dalsspiras VD sedan 2015.
Aktieinnehav: 116 715 aktier
Xxxxxx Xxxxxxxx, f. 1970. Suppleant, invald 2013.
Lantmästare. Äger och driver gården Näsbön med get- och nötköttsproduktion. Ansvarar för driften av fjärrvärmeverket i Ed. Har tidigare varit förtroendevald i flera av lantbrukets föreningar så som Lantmännen, LRF, Scan och Semin. Styrelseledamot i Dalsspira åren 2013 – 2018.
Därefter suppleant. Aktieinnehav: 68 557 aktier
Styrelsen nås via Bolaget: Dalsspira mejeri AB, Xxxxxxxxxx 0, 000 00 FÄRGELANDA, Tel. 0000-000 00
Kostnadseffektiv organisation
Dalsspira mejeri har idag 10 anställda inom produktion, sälj och marknadsföring.
Styrelsens arbetsformer
Styrelsen väljs på ordinarie årsstämma för ett år i taget. Nuvarande styrelse består av ordförande Xxxxxxx Xxxxxxxxx och ledamöterna Xxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxx och
Xxxxx Xxxxxxx.
Xxxxxxx Xxxxxxxxx valdes in som ordförande i styrelsen
för Dalsspira mejeri på årsstämman 2019. Xxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxx och Xxxxx Xxxxxxx tillträdde som ledamöter i styrelsen 2018.
Xxxxxx Xxxxxxxx har varit suppleant i styrelsen sedan 2018, efter att ha varit ordinarie ledamot sedan 2013.
Under verksamhetsåret planerar styrelsen att ha sex ordi- narie sammanträden. Vid mötena kommer bland annat budget, affärsplaner, bokslut, investeringar, finansiering, personal samt avtalsfrågor att behandlas.
Lön och ersättningar
För styrelseordförande utgår ett arvode om 45 000 kronor och för styrelseledamot 30 000 kronor per räkenskapsår.
VD har en fast månadslön på 30 000 kronor per månad.
Efter avslutat uppdrag utgår ingen ytterligare ersättning till varken styrelseledamöter eller VD.
Revisionsarvode utgår enligt av styrelsen godkänd räkning.
Närståendeförhållande
VD Xxxxx Xxxxxxxxx är dotter till grundaren av Dalsspira, Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx, som också är en utav huvudägarna i Bolaget.
Transaktioner med närstående
Några transaktioner med närstående förutom löner och ersättningar som redovisas på denna sida föreligger inte.
Potentiella intressekonflikter
Ingen av styrelseledamöterna, ledande befattningshavare eller revisorer i Dalsspira mejeri AB har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner som är ovanliga till sin karaktär eller i sina avtalsvillkor med Bolaget.
Övriga upplysningar avseende styrelse och ledande befattningshavare
Styrelseledamot Xxxxxx Xxxxxx utdömdes en sanktionsavgift av Finansinspektionen 2017 för otillåten handel då han förde över aktier från sin privata depå till hans företags depå över börsen.
Härutöver har ingen styrelseledamot eller ledande befatt- ningshavare i Dalsspira mejeri varit inblandad i konkurs, likvidation eller liknande under de senaste fem åren. Inte heller har någon ledamot eller ledande befattningshavare under de senaste fem åren dömts i bedrägerirelaterade mål, haft näringsförbud eller utsatts för anklagelser eller sank- tioner av myndighet eller branschsammanslutning.
Viktiga avtal
Bolaget har ett flertal viktiga avtal med distributörer och butikskedjor såsom Ica, Axfood och Coop. Avtalsvillkoren bedöms falla inom normal affärskutym inom branschen.
Certifiering och kontroller
Dalsspira är IP Livsmedelcertifierat vilket är en kvalitetssäk- ringscertifiering som krävs för att få sälja livsmedelsproduk- ter till de större distributörerna. Standarden har tagits fram med stöd av Ica, Coop, Axfood och Bergendals för att leve- rantörerna lever upp till handelns krav om säkra livsmedel.
Dalsspira är även HACCPcertifierat, vilket är en standardi- serad arbetsmetod som beskriver hur Bolaget systematiskt kartlägger, bedömer och kontrollerar faror i livsmedels- produktionen med syfte att livsmedel ska vara säkra för konsumenten, beträffande mikrobiologiska, kemiska, aller gena och fysiska faror. Metoden är utarbetad inom FAO, FN:s livsmedels- och jordbruksorganisation.
Livsmedelsverket gör kontroll fyra gånger om året, då verk- samheten kvalitetssäkras. Kontrollen består av säkerställan- de av standarden på anläggningen, hygien och hanteringen av livsmedel, spårbarheten och märkningen av produkterna.
UTVALD FINANSIELL INFORMATION DALSSPIRA MEJERI AB - BALANSRÄKNING
DALSSPIRA MEJERI AB - RESULTATRÄKNING
2019
2018
2017
Tillgångar
Alla belopp i tusen kronor om inget annat anges
Anläggningstillgångar
2019
31/12
2018
31/12
2017
31/12
Alla belopp i tusen kronor om inget annat anges 20 Intäkter | 19 1/1-31/12 | 1/1-31/12 | 1/1-31/12 | Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer | 9 020 | 10 241 | 11 383 | |
Nettoomsättning | 29 145 | 24 668 | 23 973 | Finansiella anläggningstillgångar | ||||
Övriga intäkter | 489 | 1 019 | 14 | Andra långfristiga fordringar | 513 | 663 | 813 | |
Summa intäkter | 29 634 | 25 687 | 23 987 | Summa anläggningstillgångar | 9 533 | 10 904 | 12 196 | |
Omsättningstillgångar | ||||||||
Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter | -15 178 | -12 614 | -12 197 | Varulager mm Varulager | 1 602 | 1 497 | 890 | |
Övriga externa kostnader | -11 744 | -11 708 | -9 879 | Kortfristiga fordringar | ||||
Personalkostnader | -4 448 | -5 783 | -4 818 | Kundfordringar | 2 650 | 2 492 | 2 098 |
och immateriella anläggningstillgångar | Övriga kortfristiga fordringar | 273 | 465 | 513 | ||||
Övriga rörelsekostnader | -34 | -27 | -29 | Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 498 | 538 | 385 | |
Summa rörelsens kostnader | -32 694 | -31 371 | -28 111 | Summa kortfristiga fordringar | 5 023 | 3 495 | 2 996 | |
Kassa och bank | 109 | 1 514 | 1 879 | |||||
Rörelseresultat | -3 060 | -5 684 | -4 124 | Summa omsättningstillgångar | 5 132 | 6 506 | 5 765 | |
SUMMA TILLGÅNGAR | 14 665 | 17 410 | 17 961 |
Av- och nedskrivningar av materiella
-1 290 -1 239 -1 188
Övriga kortfristiga fordringar 273 465 513
Resultat från finansiella poster
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 5 5 7
Räntekostnader och liknande resultatposter -208 -259 -276
Summa resultat från finansiella poster -203 -254 -269
Resultat efter finansiella poster -3 263 -5 938 -4 393
Årets resultat -3 263 -5 938 -4 393
Resultat efter finansiella poster | -3 263 | -5 938 | -4 393 |
Årets resultat | -3 263 | -5 938 | -4 393 |
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital Aktiekapital | 1 709 | 1 709 | 887 |
Ej registrerat aktiekapital | 2 188 | - | 222 |
Reservfond | 20 | 20 | 20 |
Summa bundet eget kapital | 3 917 | 1 729 | 1 129 |
Xxxxx eget kapital Överkursfond | 22 604 | 22 613 | 17 469 |
Balanserad vinst eller förlust | -14 962 | -9 025 | -4 632 |
Årets resultat | -3 263 | -5 938 | -4 393 |
Summa fritt eget kapital | 4 379 | 7 650 | 8 444 |
Summa eget kapital | 8 296 | 9 379 | 9 573 |
Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut | 1 296 | 1 719 | 2 706 |
Övriga skulder | - | 218 | |
Summa långfristiga skulder | 1 296 | 1 719 | 2 924 |
Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut | 1 216 | 971 | 1 197 |
Leverantörsskulder | 1 722 | 2 766 | 3 153 |
Checkräkningskredit | 754 | 1 226 | - |
Aktuella skatteskulder | 17 | 61 | 49 |
Övriga skulder | 145 | 212 | 178 |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 1 219 | 1 076 | 887 |
Summa kortfristiga skulder | 5 073 | 6 312 | 5 464 |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 14 665 | 17 410 | 17 961 |
Eget kapital
DALSSPIRA MEJERI AB - KASSAFLÖDESANALYS | |||
2018 | 2017 | ||
1/1-31/12 | 1/1-31/12 | 1/1-31/12 | |
Den löpande verksamheten | |||
Rörelseresultat före finansiella poster | -3 093 | -5 684 | -4 124 |
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | 1 440 | 1 239 | 1 210 |
Erhållen ränta | 5 | 5 | 7 |
Erlagd ränta | -175 | -223 | -276 |
Betald inkomstskatt | - | 12 | 32 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -1 823 | -4 651 | -3 151 |
Förändringar rörelsekapital | |||
Ökning/minskning varulager | -105 | -607 | 61 |
Ökning/minskning kundfordringar | -158 | -394 | -164 |
Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar | 233 | 198 | 22 |
Ökning/minskning leverantörsskulder | -1 044 | -387 | 537 |
Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder | 354 | 1 034 | -6 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -2 543 | -4 807 | -2 701 |
Investeringsverksamheten | |||
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -69 | -97 | -980 |
Avyttring/amortering av övriga finansiella anläggningstillgångar | - | - | 150 |
Kassaflöde investeringsverksamheten | -69 | -97 | -830 |
Finansieringsverksamheten | |||
Nyemission | 2 178 | 5 744 | 6 297 |
Amortering av lån | -971 | - | -1 431 |
Amortering av skuld | - | -1 205 | - |
Kassaflöde finansieringsverksamheten | 1 207 | 4 539 | 4 866 |
Årets kassaflöde | -1 405 | -365 | 1 335 |
Likvida medel vid årets början | 1 514 | 1 879 | 566 |
Kursdifferenser i likvida medel | - | - | 22 |
Likvida medel vid årets slut | 109 | 1 514 | 1 879 |
2019 | 2018 | 2017 | |
Dalsspira mejeri AB - NYCKELTAL | 1/1-31/12 | 1/1-31/12 | 1/1-31/12 |
Nettoomsättning. TSEK | 29 145 | 24 668 | 23 973 |
Omsättningstillväxt, % | 18 % | 3 % | 114 % |
Soliditet, % | 56,6 % | 57,9 % | 53,3 % |
Kassalikviditet, % | 69,6 % | 79,3 % | 89,2 % |
Medelantal anställda, st | 10 | 10 | 10 |
KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN
2019
Alla belopp i tusen kronor om inget annat anges 2019
Intäkter
I juni 2016 startade Dalsspira upp sitt komjölksmejeri i Färgelanda, vilket betyder att 2017 var det första hela räken- skapsåret som produktionen var igång. Det året såldes me- jerivaror för 23 973 TSEK, för att 2018 öka till 24 668 TSEK. Under 2019 ökade försäljningen till hela 29 145 TSEK, trots att Bolaget under våren lade ner getmjölksproduktionen som innebar ett tapp på några miljoner kronor. Ökningen berodde till stor del på den lyckade lanseringen av mjölk på tvålitersförpackning samtidigt som Dalsspiras Xxxxxxxx fick ett starkt genomslag.
Rörelsens kostnader
Kostnaderna för råvaror och förnödenheter har ökat i takt med den ökande försäljningsvolymen. 2017 uppgick kostna- den till 12 197 TSEK för att öka till 15 178 TSEK under 2019. Även övriga externa kostnader har ökat från 9 879 TSEK 2017 till 11 744 TSEK. Lönerna som 2017 var 4 818 TSEK steg
under 2018 till 5 783 TSEK för att under 2019 sjunka till 4 448 TSEK. De lägre lönekostnaderna för 2019 är en effekt av nedläggningen av getmjölksproduktionen.
Avskrivningarna och övriga rörelsekostnader har varit relativt konstanta över tiden.
Rörelseresultatet
Rörelseresultatet har under de tre räkenskapsåren varit negativa. År 2017 uppvisade Dalsspira ett negativt rörelse- resultat om -4 124 TSEK. Under 2018 ökade det negativa rörelseresultatet till -5 684 TSEK på grund av satsningar för att öka omsättningen, vilket gav utdelning 2019. För 2019 minskade det negativa resultatet till -3 060 TSEK.
Anläggningstillgångar
Bolagets materiella anläggningstillgångar som till största delen utgörs av mejerianläggningen var i räkenskaperna 2017 upptagna till 11 383 TSEK, då de skrivs av på en tioårig avskrivningstid uppgick dess bokförda värde i räkenskaperna 2019 till 9 020 TSEK.
Kassalikviditet
Den ökande försäljningen är en bidragande faktor till att Bolaget binder allt mer i varulager och kundfordringar. Varulagret har över tiden ökat från 890 TSEK 2017 till 1 602 TSEK samtidigt som kundfordringarna också ökat från 2 098 TSEK år 2017 till 2 650 TSEK år 2019. Det har bidragit till att de likvida medlen har minskat från 1 879 TSEK år 2017 till 109 TSEK är 2019.
En annan orsak till den minskande kassalikviditeten är de stora amorteringar som görs varje år på de långfristiga lånen. Dessa har gått ifrån att uppgå till 2 924 TSEK år 2017 till 1 296 TSEK år 2019.
Soliditet
Dalsspiras soliditet har hållit sig runt 55 procent under de tre räkenskapsåren. Detta har varit möjligt tack vare att Dalsspi- ra under samtliga år tagit in kapital från aktieägarna för att utveckla Bolaget. Under 2017 genomfördes en nyemission som inbringade 6 297 TSEK till Bolaget. Under 2018 tillfördes genom nyemission ytterligare 5 744 TSEK och i samband med en optionslösen 2019 tillfördes Bolaget 2 178 TSEK.
Handlingar införlivade genom hänvisning Årsredovisningarna för 2017 och 2018 som innehåller finansiell information, inklusive redovisningsprinciper och andra tilläggsupplysningar samt revisionsberättelser har via hänvisning införlivats i memorandumet. Årsredovisningarna har reviderats av Dalsspiras revisor Öhrlings Pricewater- houseCoopers AB i Göteborg med huvudansvarig revisor Xxxxxx Xxxxxxxxx. Därutöver införlivas genom hänvisning bokslutskommunikén för räkenskapsåret 2019 som dock inte är reviderad av Bolagets revisor. Årsredovisningarna och bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och genom tillämpning av Bokförings- nämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3).
De två årsredovisningarna jämte revisionsberättelse, bok- slutskommunikén för 2019 jämte Dalsspiras bolagsordning finns att hämta på xxx.xxxxxxxxx.xx
XXXXXXXXX.XX 18
19 XXXXXXXXX.XX
Aktieägare – Dalsspira mejeri AB:s aktieägare 2019-12-31 | Antal aktier | Andel av kapital och röster, % |
Xxxxxx Xxxxxx, med bolag | 1 212 853 | 18,95 % |
Xxxx Xxxxxx | 423 125 | 6,61 % |
Handelsbanken Liv Försäkringsaktiebolag | 357 108 | 5,58 % |
Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx | 344 687 | 5,39 % |
Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension | 168 393 | 2,63 % |
Xxxxx Xxxxxxxxx | 155 013 | 2,42 % |
Xxxxxx och Germunds Bygg AB | 151 515 | 2,37 % |
Xxxxx Xxxxxxxxx | 116 715 | 1,82 % |
Nordnet Pensionsförsäkring AB | 106 045 | 1,66 % |
Xxxxx Xxxxxxxx | 72 050 | 1,13 % |
Xxxxxx Xxxxxxxx | 68 557 | 1,07 % |
Övriga drygt 1 400 aktieägare | 3 222 167 | 50,37 % |
SUMMA | 6 398 228 | 100,00% |
AKTIEÄGARE INFORMATION OM DE AKTIER SOM ERBJUDS
AKTIEKAPITALETS UTVECKLING
År | Xxxxxxxx | antal aktier | antal aktier | aktiekapital | aktiekapital | Kvotvärde |
1996 | Bolagsbildning | 1 000 | 1 000 | 100 000 | 100 000 | 100,00 |
2015 | Nyemission | 687 | 1 687 | 68 700 | 168 700 | 100,00 |
2015 | Fondemission | 0 | 1 687 | 337 400 | 506 100 | 300,00 |
2015 | Split 1 000:1 | 1 685 313 | 1 687 000 | 0 | 506 100 | 0,30 |
2015 | Nyemission | 1 126 250 | 2 813 250 | 337 875 | 843 975 | 0,30 |
2017 | Lösen teckningsoptioner | 120 000 | 2 933 250 | 36 000 | 000 000 | 0,30 |
2017 | Lösen teckningsoptioner | 24 000 | 2 957 250 | 7 200 | 887 175 | 0,30 |
2017 | Nyemission | 739 312 | 3 696 562 | 221 794 | 1 108 969 | 0,30 |
2018 | Nyemission | 1 848 281 | 5 544 843 | 554 484 | 1 663 453 | 0,30 |
2018 | Nyemission | 153 253 | 5 698 096 | 45 976 | 1 709 429 | 0,30 |
2019 | Optionslösen | 700 132 | 6 398 228 | 210 039 | 1 919 468 | 0,30 |
2020 | Föreliggande nyemission* | 1 279 645 | 7 677 873 | 383 894 | 2 303 362 | 0,30 |
Ökning
Totalt
Ökning av
Totalt
Aktiekapitalet i Dalsspira mejeri AB uppgår före nyemissionen till 1 919 468,40 kronor, fördelade på 6 398 228 aktier. I före-
trädesmissionen tillkommer 1 279 645 aktier om emissionen fulltecknas. Efter nyemissionen kommer aktiekapitalet att uppgå till 2 300 361,90 kronor, fördelade på 7 667 873 aktier.
Varje aktie medför lika rätt till andel i Dalsspira mejeri AB:s tillgångar och resultat. Samtliga aktier berättigar till en röst. Aktieägare i Bolaget har företrädesrätt vid emission, i propor- tion och sort, till befintligt innehav För att ändra aktieägarnas rätt i Bolaget krävs ett bolagsstämmobeslut med kvalificerad majoritet.
Aktierna är upprättade enligt svensk rätt och de-nominerade i svenska kronor.
Aktiebok
Företagets aktiebok kontoförs av Euroclear Sweden AB, Box 7822, 103 97 STOCKHOLM, (f.d. VPC), som registrerar aktier- na på den person som innehar aktierna.
Samtliga transaktioner med Bolagets aktier sker på elektro- nisk väg genom behöriga banker och värdepappersförvaltare. Aktier som nyemitteras kommer att registreras på person i elektronisk form.
Handelsbeteckningar
Handelsbeteckningen för Bolaget aktie är SPIRA. ISIN-kod för aktien är SE0007640297. CFI-kod är ESVUFR och FISN-koden är DALSSPIRAM/SH.
För teckningsrätterna med handelsbeteckningen SPIRA TR, som handlas mellan den 24 februari till den 9 mars 2020, är ISIN-koden SE0013775723. CFI-kod är RSSXXR och FISN-ko- den är DALSSPIRAM/SUBS RTS NL PD.
Betalda tecknade aktier med handelsbeteckningen SPIRA BTA, som handlas från och med den 24 februari 2020 fram tills emissionen är registrerad hos Bolagsverket vilket beräk- nas ske i slutet av mars 2020, har ISIN-koden SE0013775731. CFI-kod är ESNUFR och FISN-koden är DALSSPIRAM/SH.
Utspädningseffekter
Befintliga aktieägare har företrädesrätt att teckna sig till lika andel aktier som de innehar på avstämningsdagen i före- trädesemissionen. För de aktieägare som avstår att teckna sin relativa andel av emissionen innebär avståendet en utspädningseffekt. Det ursprungliga antalet aktier i Dalsspira är 6 398 228. I nyemissionen tillkommer vid fulltecknad emis- sion 1 279 645 aktier för att därefter vara 7 667 873 aktier, vilket motsvarar en ökning av antalet aktier med 20 procent. För de aktieägare som avstår att teckna aktier i den föreliggande nyemissionen uppstår en utspädningseffekt motsvarande 16,7 procent av aktiekapitalet i Dalsspira efter nyemissionen.
Övrig information om aktierna
Bolagets aktier kan fritt överlåtas på annan part. Aktierna är ej föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Bolagets aktie har ej heller varit föremål för offentligt uppköpserbjudande under det innevarande eller föregående räkenskapsåret.
Aktieägarnas godkännande av nyemissionen Styrelsens beslut om att genomföra nyemissionen den 10 februari 2020 görs med stöd av det bemyndigande om att genomföra nyemission som togs på årsstämman den 31 maj 2019.
Kostnader för nyemissionen
Nyemissionen tillför Dalsspira vid fulltecknad emission 4,6 MSEK före emissionskostnader. Kostnaderna för genomför- andet av emission beräknas till 0,25 MSEK.
* Vid fulltecknad företrädesemission.
Vid samtliga nyemissioner har emitterade aktier betalats fullt ut med kontanta medel.
Vid övertecknad företrädesemission har styrelsen möjlighet att besluta om en överteckningsoption som kan nyttjas helt eller delvis. Överteckningsoptionen uppgår till 500 000 aktier och erbjuds först och främst de som tecknat sig med stöd av teck- ningsrätter. Därefter kan aktierna fördelas till de som tecknat aktier utan stöd av teckningsrätter.
Dalsspira har 300 000 utestående optioner med en lösenkurs om 6 kr. Rätten att teckna aktier enligt optionsavtalet löper till och med den 31 augusti 2021. Kvarvarande mängd optioner innebär en utspädning om 7,5 % procent vid fullt nyttjande.
Föreliggande nyemission genomförs till ett bolagsvärde om 23,0 MSEK pre-money.
Utdelning
Alla aktier har lika rätt till utdelning. De nya aktierna medför rätt till utdelning från och med verksamhetsåret 2019. Den som på fastställd avstämningsdag är införd i aktieboken eller i förteckning enligt 5 kap. 11 § aktiebolagslagen (2005:551) skall anses behörig att mottaga utdelning och vid fonde- mission ny aktie som tillkommer aktieägare, samt att utöva aktieägaren företrädesrätt att deltaga i emission.
I det fall någon aktieägare inte kan nås genom Euroclear (VPC) kvarstår dennes fordran på utdelningsbeloppet mot och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Bolaget.
Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning sker via Euroclear (VPC) på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normal svensk kupongskatt.
VILLKOR OCH ANVISNINGAR
Företrädesrätt till teckning
Den som på avstämningsdagen den 17 februari 2020 är aktieägare i Dalsspira mejeri AB äger företrädesrätt att teckna aktier i Dalsspira mejeri AB utifrån befintligt aktieinne- hav i Bolaget.
Teckningsrätter (TR)
Aktieägare i Dalsspira mejeri AB erhåller för varje befintlig aktie en (1) teckningsrätt. Det krävs fem (5) teckningsrätter för att teckna en (1) ny aktie.
Teckningskurs
Teckningskursen är 3,60 SEK per aktie. Courtage utgår ej.
Överteckningsoption
Företrädesemissionen omfattar högst 1 599 557 aktier. Därutöver tillkommer en överteckningsoption som styrelsen kan nyttja helt eller delvis vid övertecknad emission. Över- teckningsoptionen uppgår till 500 000 aktier och erbjuds först och främst de som tecknat sig med stöd av tecknings- rätter. Därefter kan aktierna fördelas till de som tecknat aktier utan stöd av teckningsrätter.
Avstämningsdag
Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB, (VPC) för rätt till deltagande i emissionen är den 17 februari 2020. Sista dag för handel i Dalsspira mejeri AB:s aktie med rätt till delta- gande i emissionen är den 13 februari 2020. Första dag för handel i Dalsspira mejeri AB:s aktie utan rätt till deltagande i emissionen är den 14 februari 2020.
Teckningstid
Teckning av nya aktier ska ske under tiden från och med den 24 februari 2020 till och med den 11 mars 2020. Efter teck- ningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och förlorar därefter sitt värde. Efter teckningstiden kommer outnyttjade teckningsrätter, utan avisering från Euroclear (VPC), att bokas bort från aktieägarnas VP-konton.
Handel med teckningsrätter (TR)
Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på Spotlight Stock Market under perioden från och med den 24 februari 2020 till och med den 9 mars 2020. Värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd handlägger förmedling av köp och försäljning av teckningsrätter. Den som önskar köpa eller sälja teckningsrätter ska därför vända sig till sin bank eller fondkommissionär. Teckningsrätter som ej utnyttjas för teckning i företrädesemissionen måste säljas senast den 9 mars 2020 eller användas för teckning av aktier senast den 11 mars 2020 för att inte bli ogiltiga och förlora sitt värde.
Emissionsredovisning och anmälningssedlar
Direktregistrerade aktieägare
De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på ovan nämnda avstämningsdag är registrerade i, den av Euroclear Sweden (VPC) för Bolagets räkning förda, aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning med (VPC), särskild anmälningssedel 1 och 2 samt informationsbroschyr. Av
den förtryckta emissionsredovisningen framgår bland annat erhållna teckningsrätter. Den som är upptagen i den i anslut- ning till aktieboken särskilt förda förteckning över panthava- re med flera, erhåller inte någon emissionsredovisning utan underrättas separat. VP-avi som redovisar registreringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes ej.
Förvaltarregistrerade aktieägare
Aktieägare vars innehav av aktier i Dalsspira mejeri AB är förvaltarregistrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller särskild anmälningssedel 2 och informationsbroschyr. Teck- ning och betalning, med respektive utan företrädesrätt, ska ske i enlighet med anvisningar från respektive förvaltare.
Teckning med stöd av företrädesrätt
Teckning med stöd av företrädesrätt ska ske genom samtidig kontant betalning senast den 11 mars 2020. Teckning genom betalning ska göras antingen med den, med emis- sionsredovisningen utsända, förtryckta inbetalningsavin
eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälningssedeln 1 enligt följande alternativ:
1) Förtryckt inbetalningsavi
I de fall samtliga på avstämningsdagen erhållna tecknings- rätter utnyttjas för teckning ska endast den utsända förtryck- ta inbetalningsavin användas som underlag för teckning ge- nom kontant betalning. Särskild anmälningssedel 1 ska då ej användas. Observera att anmälan om teckning är bindande.
2) Särskild anmälningssedel 1
I de fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras, eller ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning, ska den särskilda anmälningssedeln användas som underlag
för teckning genom kontant betalning. Aktieägaren ska på särskild anmälningssedel 1 uppge det antal aktier som
denne tecknar sig för och på bifogade inbetalningsavin fylla i det belopp som ska betalas. Betalning sker således genom utnyttjande av inbetalningsavin. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseen- de. Observera att anmälan om teckning är bindande.
Särskild anmälningssedel 1 kan erhållas från Aktieinvest FK AB på nedanstående telefonnummer. Ifylld anmälningssedel ska i samband med betalning skickas eller lämnas på nedan- stående adress och vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 11 mars 2020. Det är endast tillåtet att insända en (1) särskild anmälningssedel 1. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan avseende. Observera att anmälan om teckning är bindande.
Aktieinvest FK AB Emittentservice BOX 7415
103 91 STOCKHOLM
Telefon: 00-0000 0000
E-post: xxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxxxxx.xx
Teckning utan stöd av företrädesrätt
Teckning av aktier utan stöd av företräde ska ske under samma period som teckning av aktier med företrädesrätt, det vill säga från och med den 24 februari 2020 till och med den 11 mars 2020. Anmälan om teckning utan företrädesrätt genom att Särskild anmälningssedel 2 ifylls, undertecknas och skickas till Aktieinvest FK AB på adress enligt ovan eller till förvaltaren. Någon betalning ska ej ske i samband med anmälan om teckning av aktier utan företrädesrätt, utan
sker i enlighet med vad som anges nedan. Särskild anmäl- ningssedel 2 ska vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17.00 den 11 mars 2020. Det är endast tillåtet att insända en (1) Särskild anmälningssedel 2. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan hänseende. Observera att anmälan om teck- ning är bindande.
Tecknare med depå: För att åberopa subsidiär företrädesrätt måste teckningen gå via samma förvaltare som teckningen med företrädesrätt.
Tilldelningsprinciper vid teckning utan stöd av företrä- desrätt
Aktier som inte tecknas med företrädesrätt ska tilldelas dem som tecknat utan stöd av teckningsrätt. Tilldelning sker på följande grunder:
i. i första hand till dem som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätt, pro rata i förhållande till hur många aktier som tecknats med stöd av teckningsrätter, dock att tecknare som med tillämpning av denna tilldelningsprincip skulle ha tillde- lats färre än 50 aktier efter lottning ska tilldelas antingen 50 aktier eller inga aktier, och
ii. i andra hand till andra som tecknat aktier utan före- trädesrätt, pro rata i förhållande till hur många aktier som tecknats, dock att tecknare som med tillämpning av denna tilldelningsprincip skulle ha tilldelats färre än 50 aktier efter lottning ska tilldelas antingen 50 aktier eller inga aktier.
Vänligen observera: Förvaltarregistrerade (depå) tecknare, som vill öka sannolikheten att få tilldelning utan företrä- desrätt genom att även teckna aktier med företrädesrätt, måste dock teckna aktier utan företrädesrätt genom samma förvaltare som de tecknat aktier med företrädesrätt. Annars finns det vid tilldelningen ingen möjlighet att identifiera en viss tecknare som tecknat aktier såväl med som utan stöd av teckningsrätter.
Tilldelning vid teckning utan företrädesrätt
Besked om eventuell tilldelning av aktier tecknade utan före- trädesrätt lämnas genom översändande av tilldelningsbe- sked i form av en avräkningsnota. Likvid ska erläggas senast den dag som framkommer av avräkningsnotan. Något meddelande lämnas ej till den som inte erhållit tilldelning.
Erläggs ej likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt detta erbjudande, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden.
Aktieägare bosatta i utlandet
Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock ej aktieägare bosatta i USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien, Sydkorea, Hong Kong, Schweiz, Singapore eller något annat land där distributionen eller denna inbjudan kräver ytterligare prospekt, registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer svensk rätt eller som strider mot regler i sådant land) vilka äger rätt att teckna aktier i nyemis- sionen, kan vända sig till Aktieinvest FK AB på telefon enligt ovan för information om teckning och betalning.
Tilldelning av teckningsrätter och utgivande av nya aktier vid utnyttjande av teckningsrätter till personer som är bosatta utanför Sverige kan påverkas av värdepapperslagstiftningar i sådana länder. Med anledning härav kommer, med vissa undantag, aktieägare som har sina befintliga aktier direktre-
gistrerade på VP-konton och har registrerade adresser i till ex- empel USA, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan, Australien, Sydkorea, Hong Kong, Schweiz eller Singapore inte att erhålla detta memorandum. De kommer inte heller att erhålla några teckningsrätter på sina respektive VP-konton. De tecknings- rätter som annars skulle ha registrerats för sådana aktieägare kommer att säljas och försäljningslikviden, med avdrag för kostnader, kommer att utbetalas till sådana aktieägare.
Belopp understigande 100 SEK kommer inte att utbetalas.
Betald tecknad aktie (BTA)
Teckning genom betalning registreras hos Euroclear Sweden AB (VPC) så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en
VP-avi med bekräftelse på att inbokning av betalda tecknade aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto. De nytecknade aktierna är bokförda som BTA på VP-kontot tills nyemissio- nen blivit registrerad hos Bolagsverket.
Handel i BTA
Handel i BTA kommer att ske på Spotlight Stock Market från den 24 februari 2020 till och med att emissionen registrerats hos Bolagsverket. Denna registrering beräknas ske omkring vecka 14 2020.
Utdelning
Nya aktier ska berättiga till utdelning från och med den för- sta avstämningsdag för utdelning som infaller efter att aktien registrerats hos Bolagsverket.
Leverans av aktier
Så snart emissionen registrerats vid Bolagsverket, vilket beräknas ske i början av april 2020, ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear Sweden AB. För de aktieägare som har sitt aktieinnehav förvaltarregistrerat kommer information från respektive förvaltare. Sådan ombokning beräknas ske vecka 15 2020. De nyemitterade aktierna kommer att tas upp till handel på Spotlight Stock Market i samband med ombokningen.
Upptagande till handel
Aktierna är föremål för handel på Spotlight Stock Market. De aktier som emitteras i samband med företrädesemissionen kommer att bli föremål för ansökan om att de nyemitterade aktierna ska tas upp till handel på den multilaterala han- delsplattformen (MTF) Spotlight Stock Market. Det tidigaste datumet då de nya aktierna beräknas kunna tas upp till handel är vecka 15 2020.
Offentliggörande av utfallet i emissionen
Snarast möjligt efter att teckningstiden avslutats kommer Xxxxxxx att offentliggöra utfallet av emissionen. Offentlig görande kommer att ske genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på Bolaget hemsida.
Övrig information
Bolaget äger rätt att förlänga tiden för teckning och betal- ning i Företrädesemissionen. En eventuell förlängning av teckningstiden ska offentliggöras genom pressmeddelande senast sista teckningsdagen i Företrädesemission, dvs. den 11 mars 2020. Bolaget äger inte rätt att avbryta Företrädes- emissionen eller att tillfälligt dra in erbjudandet.
SPOTLIGHT STOCK MARKET
Spotlight Stock Market är en bifirma till ATS Finans AB, ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn. Spotlight Stock Market driver en s k MTF-plattform. Bolag som är noterade på Spotlight Stock Market har förbundit sig att följa Spotlight Stock Markets regelverk. Regelverket syftar bland annat till att säkerställa att aktieägare och övriga aktörer på marknaden får korrekt, omedelbar och samtidig information om alla omständigheter som kan påverka Bolagets aktiekurs. Handel på Spotlight Stock Market sker i ett elektroniskt handelssystem som är tillgängligt för de banker och fondkommissionärer som är anslutna till Nordic Growth Market. Det innebär att den som vill köpa eller sälja aktier som är noterade på Spotlight Stock Market kan använda sin vanliga bank eller fondkommissionär.
Regelverket och aktiekurser återfinns på Spotlight Stock Markets hemsida (xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx).
För det fall ett för stort belopp betalats in av en tecknare för de nya aktierna kommer Aktieinvest att ombesörja att
överskjutande belopp återbetalas. Aktieinvest kommer i sådant fall att ta kontakt med tecknaren för uppgift om ett bankkonto som Aktieinvest kan återbetala beloppet till.
Ingen ränta kommer att utbetalas för överskjutande belopp. En teckning av nya aktier, med eller utan stöd av tecknings- rätter, är oåterkallelig och tecknaren kan inte upphäva eller modifiera en teckning av nya aktier.
Ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningssedlar kan komma att lämnas utan beaktande. Om teckningslikviden inbetalas för sent, är otillräcklig eller betalas på felaktigt sätt kan anmälan om teckning komma att lämnas utan beak- tande eller teckning komma att ske med ett lägre belopp. Betald likvid som ej tagits i anspråk kommer i så fall att återbetalas.
RISKFAKTORER
Bolagsrisker
En investering i Dalsspira mejeri utgör en affärsmöjlighet, men innebär också risker. Dessa kan på grund av omvärlds- faktorer och Bolagets affärsinriktning vara svåra att kvantifi era. Hela det investerade kapitalet kan förloras. I företag med ringa eller begränsad historik kan risken ses som extra stor. För att bedöma Bolaget är det viktigt att beakta de personer som skall driva verksamheten, deras bakgrund, samt riskprofilen i den verksamhet som skall bedrivas. Den som överväger att köpa aktier i Dalsspira mejeri bör inhämta råd från kvalificerad rådgivare. Nedan redogörs för ett antal riskfaktorer som har betydelse för bedömningen av Bolaget och dess aktie. Riskfaktorerna är inte framställda i priorite- ringsordning och gör inte anspråk på att vara heltäckande.
RISKER RELATERADE TILL BOLAGET OCH DESS VERKSAMHET
Begränsade resurser
Dalsspira mejeri är ett litet företag med begränsade resurser vad gäller ledning, administration och kapital. För genomför- andet av strategin är det av vikt, att resurserna disponeras på ett för Bolaget optimalt sätt. Det finns en risk att Xxxxxxxx resurser inte räcker till och därmed drabbas av finansiellt och operativt relaterade problem. Bolaget bedömer sanno- likheten att denna risk inträffar som hög, men hanterbar.
Beroende av nyckelpersoner och medarbetare
Dalsspira baserar sin framgång på ett fåtal personers kun- skap, erfarenhet och kreativitet. Bolaget är beroende av att i framtiden kunna finna kvalificerade medarbetare. Bolaget
arbetar hårt med att minska beroendet genom en god doku- mentation av rutiner och arbetsmetoder. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som låg.
Intjäningsförmåga och kapitalbehov
Det kan inte uteslutas att det tar längre tid än beräknat, innan Bolaget når ett positivt kassaflöde. Det kan inte heller uteslutas att Xxxxxxxxx mejeri i framtiden kan komma att söka nytt externt kapital. Det finns inga garantier att det i så fall kan anskaffas på för aktieägare fördelaktiga villkor. Ett misslyckande i att generera vinster i tillräcklig omfattning kan påverka Bolagets marknadsvärde. Bolaget bedömer sanno- likheten att denna risk inträffar som måttlig.
Försäljningsrisk
Det går inte att med säkerhet fastslå att de produkter som Bolaget ska producera får det positiva mottagande på marknaden som förespeglas i det här memorandumet.
Kvantiteten av sålda produkter kan bli lägre och tiden det tar att etablera sig på marknaden kan vara längre än vad Bolaget i dagens skede har anledning att tro. Bolaget bedömer san- nolikheten att denna risk inträffar som måttlig.
Konkurrens och negativ marknadsutveckling
De produkter som Dalsspira tillverkar åt sina kunder utsätts för ständig konkurrens och kan få en förändrad konkurrens genom utvecklandet av nya produktlösningar. Om ett bolag utvecklar en ny produkt med förbättrade egenskaper och smak, jämfört med andra tillgängliga alternativ, kan den
nya produkten ta marknadsandelar på bekostnad av redan befintliga produkter, vilket i sin tur kan påverka försäljnings- volymerna av äldre konkurrerande produkter negativt. I de
fall Dalsspira tillverkar ett sådant äldre konkurrerande pro- duktalternativ kan således nya produkter komma att inverka negativt på Dalsspiras verksamhet, resultat och finansiella ställning. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som låg.
Livsmedelshantering
Dalsspira tillverkar livsmedel vilket det ställs höga krav på från såväl konsumenter som myndigheter att de ska hante- ras på sådant sätt att de uppfyller ställda krav på kylkedja, renlighet i produktionsutrustning och andra hygienkrav.
Uppfyller inte Bolaget dessa högt ställda krav kan det bli ingripande från myndigheterna mot verksamheten och kun- derna kan förlora förtroendet för produkterna och Bolaget, vilket skulle kunna få stor negativ inverkan på försäljningen, resultatet och den finansiella ställningen. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som låg.
Djurhållning hos Bolagets leverantörer
Dalsspira profilerar sig som ett lokalt mejeri som innebär kortare leveranser till både butik och konsumenter. Dalsspira värnar även en levande landsbygd där djuren ska ha det bra. Skulle någon av bönderna som levererar mjölk till Bolaget inte leva upp till de förväntningar som Dalsspiras kunder har på att även djurhållningen är bra hos leverantörerna kan
det få negativ påverkan på Bolagets renommé. Något som skulle komma att påverka Xxxxxxxxxx försäljning, resultat och finansiella ställning negativt. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som låg.
Likviditetsbrist
Likviditetsrisk avser risken för att Dalsspira på grund av brist på likvida medel inte kan fullgöra sina ekonomiska åtaganden eller får minskad möjlighet att bedriva verksamheten på ett effektivt sätt. Dalsspiras likviditet påverkas bland annat av be- talningsvillkor i krediter till kunder och krediter från leveran- törer. Det kan inte uteslutas att Dalsspira som en följd av den kraftiga försäljningsökningen eller någon annan idag okända händelser kan komma att få brist på likvida medel vilket i sin tur skulle kunna komma att inverka negativt på Dalsspiras verksamhet, resultat och finansiella ställning. Bolaget bedö- mer sannolikheten att denna risk inträffar som måttlig.
RISKER RELATERADE TILL AKTIEN OCH FÖRETRÄDESEMISSIONEN
Aktierelaterade risker
Risk och risktagande är en oundviklig faktor i aktieägande. Aktiekursens utveckling är beroende av en rad faktorer, varav en del är bolagsspecifika och andra knutna till aktiemark naden som helhet. Det är inte möjligt för ett enskilt bolag
att kontrollera de faktorer som påverkar Bolagets aktiekurs. Eftersom en investering i aktier både kan komma att stiga och sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kom- mer att få tillbaka det satsade kapitalet. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som måttlig.
Likviditetsrisk
En akties likviditet påverkar möjligheten att handla i dessa värdepapper vid önskad tidpunkt. Det finns en risk att den som tecknar aktier i nyemissionen som beskrivs i detta Memorandum inte kommer att kunna köpa eller sälja aktier i den löpande handeln vid önskad tidpunkt om det vid den tid- punkten föreligger en låg likviditet i aktien. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som måttlig.
Utspädning genom framtida emissioner
Dalsspira kommer eventuellt i framtiden för att säkerställa kapital för fortsatt utveckling och produktion att behöva genomföra nyemissioner av aktier och aktierelaterade instru- ment. Sådana emissioner kan komma att genom utspädning minska aktieägarens relativa ägande och röstandel samt vinst per aktie för de innehavare av aktier i Bolaget som
inte deltar i kommande emissioner. Vidare kan eventuella nyemissioner komma att få en negativ effekt på Dalsspi-
ra-aktiens marknadspris. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som hög.
Framtida utdelning
Dalsspira är i en expansionsfas och eventuella rörelse- och kassaöverskott för kommande år är därför planerade att återinvesteras i Bolagets fortsatta expansion och ut-
veckling av verksamhet. Bolagets ägare måste därför för de närmaste åren förlita sig till endast aktiens kursutveckling som avkastning. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som hög.
Ägare med betydande inflytande
Aktieägare som direkt eller indirekt via bolag har betydande inflytande i Dalsspira har möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande i ärenden som framläggs till Dalsspiras aktieägare för godkännande, inklusive val av styrelseledamöter och
en eventuell ökning av aktiekapitalet, samgående eller försäljning av samtliga, eller nästan samtliga, Dalsspiras tillgångar. De större aktieägarnas intressen sammanfaller kanske inte med Xxxxxxxxxx eller andra aktieägares intressen, och de större aktieägarna skulle kunna utöva inflytande över Dalsspira på ett sätt som inte främjar de andra aktieägarnas intresse på bästa sätt. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som låg.
Marknadsplats
Dalsspiras aktie handlas på Spotlight Stock Market, som står under Finansinspektionens tillsyn. Värdepapper som är noterade på Spotlight Stock Market omfattas inte av lika
omfattande regelverk som de värdepapper som är upptagna till handel på reglerade marknader. Spotlight Stock Market har ett eget regelsystem som är anpassat för mindre bolag och tillväxtbolag för att främja ett gott investerarskydd. Som en följd av skillnader i de olika regelverkens omfattning kan en placering i Dalsspira vara mer riskfylld än en placering i ett värdepapper som handlas på reglerad marknad. Bolaget bedömer sannolikheten att denna risk inträffar som måttlig.
FRANKRIKE?
DALSLAND!
Dalsspira mejeri AB
Xxxxxxxxxx 0
458 30 FÄRGELANDA
0528-500 01
xxxx@xxxxxxxxx.xx xxx.xxxxxxxxx.xx
@Dalsspira mejeri AB @dalsspiramejeri
Spridning av memorandumet
Erbjudandet riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt. Memorandumet får inte distribueras i Amerikas Förenta Stater, Kanada eller något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver åtgärder enligt ovan eller strider mot regler i ett sådant land.