Villkor Debetvärdepapper
Villkor Debetvärdepapper
DEGIRO
Villkor Debetvärdepapper
Debetvärdepapper är en tilläggstjänst som erbjuds av DEGIRO som underlättar för Kunden att blanka Finansiella instrument, såsom aktier och ETF:er. Med användning av Tjänster Debetvärdepapper kan Kunden låna – och därefter sälja – vissa Finansiella instrument genom att ingå Säljtransaktion utan täckning (enligt definitionen nedan).
Observera att DEGIRO kan endast tillhandahålla tilläggstjänster, såsom Tjänster Debetvärdepapper, i samband med en investeringstjänst. DEGIRO kan inte tillhandahålla Debetvärdepapper oberoende av Villkor Investeringstjänster som en fristående tjänst.
Tillämpning och omfattning
Bilaga Debetvärdepapper består av Anmälningsblankett Debetvärdepapper och Villkor Debetvärdepapper.
Villkor Debetvärdepapper innehåller särskilda villkor som är tillämpliga på Tjänster Debetvärdepapper och gäller endast om Kunden har aktiverat Tjänster Debetvärdepapper.
Ett avtal, en hierarki och tolkning
I enlighet med artikel 2.2. av Villkor Investeringstjänster ska Bilaga Debetvärdepapper vara en del av Kundavtalet och ska tillsammans med övriga delar av Kundavtalet, inklusive eventuella fullmakter som Kunden beviljar till DEGIRO i samband med detta, anses utgöra ett enda Avtal mellan Parterna.
I händelse av en konflikt mellan villkoren i Bilaga Debetvärdepapper och villkoren i Avtalet om Investeringstjänster och/eller något dokument YIT - Investeringstjänster ska villkoren i Bilaga Debetvärdepapper ha företräde.
Villkor som används i Villkor Debetvärdepapper, såvida de inte också definieras i detta dokument, kommer att ha samma betydelse som de har i Villkor Investeringstjänster.
Innehåll
Artikel 2. Avtalsförhållande 3
Artikel 4. Säkerhetsrättigheter 3
Artikel 8. Gränser, Risk- och Säkerhetsvärde 5
Artikel 9. Villkor och uppsägning 6
Artikel 1. Definitioner
Utöver de fastställda villkoren i Avtalet om Investeringstjänster hänvisar Villkor Debetvärdepapper till följande:
"Villkor Debetvärdepapper" de villkor som anges i detta dokument som anger de ytterligare villkor som gäller mellan Parterna i händelse av att Xxxxxx har aktiverat Tjänster Debetvärdepapper.
”Tjänster Debetvärdepapper" tjänsten består av att DEGIRO förser Kunden med möjlighet att genomföra Säljtransaktion utan täckning på de villkor – och med förbehåll för villkoren – som anges i dessa Villkor Debetvärdepapper.
"Säljtransaktion utan täckning" en försäljningstransaktion i Värdepapper eller inlösen av ett Derivat (i händelse av kort köp- och lång säljoptionskontrakt som löses i aktier och korta terminskontrakt som löses i aktier), utförd av eller för Kunden, i den mån Värdepapper av relevant typ och nummer, med samma custody, inte administreras i Balansen på den Personliga sidan vid den tidpunkten.
Artikel 2. Avtalsförhållande
2.1 Avtal
Efter det att Anmälningsblankett Debetvärdepapper har utförts av Kunden har Villkor Debetvärdepapper effekten av ett avtal mellan Parterna.
2.2 Godkännande
Innan Xxxxxx har möjlighet att ingå Säljtransaktion utan täckning med användning av Tjänster Debetvärdepapper och därmed ha en debetposition i sin Balans i en eller flera Värdepapper måste Kunden först (i) välja en Profil som möjliggör användning av Debetvärdepapper i Handelsplattformen, (ii) acceptera och signera relevanta godkännande formulär via Handelsplattformen och (iii) klara tillämpliga lämplighetstester.
I vissa fall kan DEGIRO ålägga Kunden ytterligare villkor som en del av godkännandeprocessen. XXXXXX kommer endast att göra det när det finns ett rimligt och motiverat skäl. Ett exempel på sådana ytterligare villkor skulle vara att för vissa Kunder (till exempel företagsKunder) kräver vi att Kunden tillhandahåller den utförda Bilaga Debetvärdepapper via e-post i motsats till via Handelsplattformen. Om och när XXXXXX beslutar att införa ytterligare villkor i samband med godkännande, kommer XXXXXX att informera Xxxxxx om sådana villkor, inklusive tydliga instruktioner om hur man uppfyller dessa villkor.
2.3 YIT - Investeringstjänster
Bilaga Debetvärdepapper ska läsas tillsammans med dokumenten Investeringstjänster och Säkerhetsvärde, Risk, Debetkapital och Debetvärdepapper i YIT - Investeringstjänster.
Artikel 3. Debetvärdepapper
3.1 Översikt
Kunden kan alltid konsultera debetpositionen i Värdepapper som ingåtts under Tjänster Debetvärdepapper på Handelsplattformens Personliga sida.
3.2 Säljtransaktion utan täckning
Vid utförande av Säljtransaktion utan täckning säljer Kunden Värdepapper som Kunden inte innehar på den Personliga sidan, eller ett Derivat (korta köp- och långa säljoptionskontrakt som löses i aktier och korta terminskontrakt som löses i aktier ) vars underliggande inte innehas av Kunden inlöses.
För avveckling av Säljtransaktion utan täckning lånar Kunden relevanta Värdepapper från DEGIRO mot en avgift. Kunden måste återlämna de lånade Värdepapperena till DEGIRO inom lämplig tid. För att återlämna Värdepapperena måste Kunden genomföra en köptransaktion via Handelsplattformen eller genomföra en portföljöverföring i relevanta Värdepapper till sitt DEGIRO konto.
Om priset på dessa Värdepapper har fallit mellan försäljningen av de lånade Värdepapperen och det ögonblick då Xxxxxx återlämnar Värdepapperena, kommer Xxxxxx att ha gjort en vinst. Om priset på Värdepapperen har stigit kommer Xxxxxx dock att ha gjort en förlust.
Artikel 4. Säkerhetsrättigheter
4.1 Rätt till pant
Kundens skyldigheter mot DEGIRO enligt Xxxxxx Debetvärdepapper är säkrade genom den panträtt som Kunden beviljat till DEGIRO enligt artikel 19.2 i Villkor Investeringstjänster.
4.2 Säkerhet för tredje part
DEGIRO är beroende av SPV Long Short för att tillhandahålla Tjänster Debetvärdepapper. Som ett resultat riktar XXXXXX uttryckligen Kundens uppmärksamhet till artiklarna 19.3 (överföring av portfölj) och 19.4 (användning av Kundens tillgångar som säkerhet) av Villkor Investeringstjänster.
Artikel 5. Ordrar
5.1 Ordrar
Kunden kan lägga Ordrar för Säljtransaktion utan täckning i Värdepapper med DEGIRO. Säljtransaktion utan täckning är inte möjliga i alla Värdepapper. En Order om att genomföra en Säljtransaktion utan täckning anses vara en begäran från Kunden till DEGIRO att låna ut relevanta Värdepapper till Kunden.
5.2 Leveransåtagande av DEGIRO
När Xxxxxx genomför en Säljtransaktion utan täckning i Värdepapper via DEGIRO uppstår en skyldighet för DEGIRO att leverera relevanta Värdepapper till den köpande parten, antingen genom relevant marknadsinfrastruktur eller over-the- counter ("OTC"). XXXXXX kommer att utföra Kundens order för en Säljtransaktion utan täckning endast när XXXXXX har erhållit säkerhet som DEGIRO kan uppfylla denna leveransskyldighet (t.ex. eftersom XXXXXX själv har kunnat låna relevanta Värdepapper från en tredje part i god tid).
5.3 Regelverk
Från tid till annan inför kompetenta tillsynsmyndigheter begränsningar för Säljtransaktion utan täckning. XXXXXX kommer att ha rätt att begränsa eller stoppa utförandet för Säljtransaktion utan täckning (eller att behålla en kort position i Kundens portfölj) när sådana begränsningar gäller för DEGIRO eller Kunden.
5.4 Restriktioner
XXXXXX har rätt att begränsa eller dra tillbaka möjligheten att genomföra Säljtransaktion utan täckning. DEGIRO kan införa tillfälliga eller permanenta begränsningar för de typer av Säljtransaktion utan täckning som den kommer att godkänna. XXXXXX ska göra ansträngningar för att meddela Kunden om sådana restriktioner i god tid.
Artikel 6. Positioner
6.1 Inkomst
UPPMÄRKSAMHET: Om inkomst, såsom utdelning eller ränta betalas knutna till Värdepapper för vilka Kunden innehar en debetposition i Balansen vid den tidpunkten, är Kunden skyldig DEGIRO ett belopp som motsvarar bruttobeloppet (dvs. före skatteavdrag) för sådan utdelning.
6.2 Avgift
Kunden är skyldig DEGIRO en avgift för användningen av Debetvärdepapper. Beloppet för denna avgift är beroende av den avgift som XXXXXX själv måste betala till den tredje part från vilken DEGIRO lånar Värdepapperen för Tjänster Debetvärdepapper. Kunden kan när som helst kontrollera avgifterna på hemsidan i dokumentets Prisöversikt i YIT - Investeringstjänster.
Procentsatserna i Prisöversikten baseras på det dagliga värdet på den korta positionen och på basis av 360 kalenderdagar per år. Avgiften ackumuleras och debiteras Balansen månadsvis under de första dagarna i varje kalendermånad.
6.3 Köptransaktion
Om Kunden har en debetposition i sin Balans i ett Värdepapper, så snart Kunden:
• genomför en köptransaktion för det Värdepapperet, och
• att köptransaktioner genomförs på samma marknad (eller på en marknad som använder samma avvecklingsinfrastruktur) som den marknad där de lånade Värdepapperena handlas;
kommer DEGIRO automatiskt att tillämpa de Värdepapper som Kunden köpt för att reglera BalansBalanst på de Värdepapper som lånats från DEGIRO av Kunden.
Detta innebär att Xxxxxx inte kommer att kunna inneha en kort position och en lång position i en säkerhet som handlas på samma marknad eller på en marknad som använder samma avvecklingsinfrastruktur samtidigt, på samma Personliga sida.
6.4 Begäran om återlämnande
OBSERVERA: TÄNK PÅ ATT DU NÄR SOM HELST KAN UPPMANAS ATT MED KORT ELLER MEDDELLÅNG VARSEL RÄTTA ETT DEBETSALDO PÅ EN SÄKERHET.
XXXXXX förlitar sig på att tredje part erhåller de Värdepapper som behövs för att erbjuda Tjänster Debetvärdepapper. Eftersom Värdepapper som används för Tjänster Debetvärdepapper lånas från tredje parter är det möjligt att dessa tredje parter gör en begäran till DEGIRO om att stänga Säljtransaktionen utan täckning inom en viss tidsfrist.
En begäran om insättning kan också utfärdas på grund av en säkerhets risknivå. Om det enligt DEGIRO:s bedömning föreligger en hög sannolikhet för framtida avvecklingsproblem för att lösa ett debetsaldo på en säkerhet, som när en säkerhet troligen kommer att tas ur handeln, kan DEGIRO besluta att begränsa debetsaldot på denna säkerhet. Det betyder att ett debetsaldo på denna säkerhet ska lösas.
Även behöriga myndigheter kan lägga begränsningar på icke täckta försäljningstransaktioner. Det kan leda till att kunden inte längre tillåts att ha ett debetsaldo på en säkerhet.
På grund av det har DEGIRO alltid rätt att kräva att Kunden ska reglera ett debetsaldo i Värdepapper i Balansen genom att genomföra en köptransaktion eller genom att leverera relevanta Värdepapper (med samma custody som Värdepapperen lånade från DEGIRO) till SPV på Centralkontot. XXXXXX kommer att meddela Kunden utan onödigt
dröjsmål om begäran om att stänga positionen utan täckning och tidsfristen.
6.4.1. Konsekvenser av bristande efterlevnad
Om Xxxxxx inte uppfyller en begäran om återleverans från DEGIRO – inom den tidsfrist som fastställts av DEGIRO – har DEGIRO rätt att köpa de relevanta Värdepapperena själv, på Kundens bekostnad.
6.4.2. Tidsfrist för återlämnade
Observera att den tidsfrist som XXXXXX har gett Kunden beror på särskilda omständigheter såsom tredje partens begäran. I förekommande fall kan denna tidsfrist vara snäv eller till och med omedelbar.
Artikel 7. Execution Only
7.1. Execution Only
Såsom förklarat i artikel 6.5 i Villkor Investeringstjänster, tillhandahåller DEGIRO alla sina tjänster på ”Execution Only"- basis. Kundens ordrar behandlas automatiskt av DEGIROs system och bedöms endast av de Gränser och villkor som Parterna har kommit överens om. XXXXXX kan inte bedöma Xxxxxxx ordrar och positioner i form av lämplighet med hänsyn till Xxxxxxx tillgångar, investeringsportfölj eller investeringsmål. Kunden är ensam ansvarig för de ordrar och positioner som Kunden valt.
7.2 Debetvärdepapper hävstångseffekt
Att investera med lånade Värdepapper medför högre risker än att investera i långa positioner. I teorin kan prisökningen för alla lånade Värdepapper under lånets löptid vara obegränsad. Detta innebär att Kundens förlust därför också kan vara obegränsad. Det innebär att det finns en risk att förlusterna för Kunden överstiger det insatta beloppet, så att en restskuld kvarstår i stället för att bara förlora eget kapital.
Vidare måste Xxxxxx återlämna de lånade Värdepapperen till DEGIRO i sinom tid och – med förbehåll för de villkor som anges ovan – kan när som helst krävas återlämna Värdepapper med kort varsel (eller till och med omedelbart).
Beroende på riskprofilen för den Personliga sidan och Kundens personliga situation är det därför lämpligt att använda Tjänster Debetvärdepapper på ett begränsat, kontrollerat sätt och med försiktighet. För ytterligare information kan Kunden konsultera Villkor Investeringstjänster och dokumentet Säkerhetsvärde, Risk, Debetkapital och Debetvärdepapper i YIT - investeringstjänster.
7.3 Kunskap och information
Genom att signera Anmälningsblankett Debetvärdepapper, Kunden:
• försäkrar sig vara bekanta med att genomföra Säljtransaktion utan täckning i Värdepapper och att vara medveten om de tillhörande riskerna;
• bekräftar att Xxxxxx har studerat och förstår avsnittet ”Debetvärdepapper" i dokumentet investeringstjänster i YIT - Investeringstjänster och
• bekräftar och godkänner att DEGIRO tillhandahåller sina tjänster på Execution Only basis och kommer inte att ge Kunden rådgivning.
7.4 Försiktighetsprincip
Genom att signera Anmälningsblankett Debetvärdepapper bekräftar Kunden till DEGIRO att Xxxxxx ska använda DEGIROs tjänster ansvarsfullt och ska se till att inte genomföra transaktioner eller ta positioner som överstiger Kundens finansiella kapacitet eller som inte överensstämmer med Kundens investeringsmål eller portfölj.
Genom att signera Anmälningsblankett Debetvärdepapper bekräftar Kunden att Kunden inte ska genomföra några transaktioner i Finansiella instrument för vilka Kunden inte har tillräcklig kunskap och insikt.
Artikel 8. Gränser, Risk- och Säkerhetsvärde
8.1 Gränser
Positioner i Debetvärdepapper kan visa starka värdefluktuationer. Kunden ska se till att Gränser inte överskrids och agerar på ett ansvarsfullt sätt och ska inte genomföra några transaktioner om det rimligen kan förutses att dessa kan leda till att Gränserna överträds (t.ex. genomföra en transaktion som lämnar det Investeringsbara saldot på noll eller nära noll).
Kunderna kan när som helst se Gränser och hur de beräknas i dokumentet Säkerhetsvärde, Risk, Debetkapital och Debetvärdepapper i YIT - Investeringstjänster.
8.2 Säkerhetsvärde
Debetpositionerna i Värdepapper måste alltid täckas av tillräckligt Säkerhetsvärde. Kunden kommer regelbundet att övervaka sina positioner i Debetvärdepapperna och om så krävs, ingripa i god tid för att öka Säkerhetsvärdet och förhindra att Gränser överträds.
Om Gränser har överträtts och det Investeringsbara saldot har blivit negativt ska Kunden agera för att öka Säkerhetsvärdet och vända det Investeringsbara saldot till positivt före den tidsfrist som ges via e-post genom att stänga positioner i Finansiella instrument eller överföra Likvida medel enligt kraven i artikel 7 i dokumentet Säkerhetsvärde , Risk, Debetkapital och Debetvärdepapper i YIT - Investeringstjänster.
8.3 Ingripande av XXXXXX
Om Gränser har överträtts och Xxxxxx inte har agerat enligt artikel 7.1 ovan, kommer DEGIRO att ingripa på det sätt och inom de villkor som beskrivs i Villkor Investeringstjänster och förklaras mer detaljerat i dokumentet Säkerhetsvärde, Risk, Debetkapital och Debetvärdepapper i YIT - Investeringstjänster.
Artikel 9. Villkor och uppsägning
9.1 Varaktighet
Som en del av Kundavtalet ingås Bilaga Debetvärdepapper av Parterna för en period som sammanfaller med löptiden i Avtalet om Investeringstjänster. Bilaga Debetvärdepapper sägs upp vid uppsägning av Avtalet om Investeringstjänster.
9.2 Ordinarie uppsägning
Bilaga Debetvärdepapper kan när som helst sägas upp av endera Part via e-post. I detta meddelande skall den avslutande Parten underrätta den andra Parten om den tillämpliga uppsägningstiden (med beaktande av de lägsta uppsägningstider som anges nedan).
9.2.1. Uppsägningsdatum
Vid uppsägning enligt denna artikel 9.2 träder uppsägningen i kraft den första dagen efter det att den ena Parten har delgivit den andra Parte uppsägning, förutsatt att:
• Den tillämpliga uppsägningstiden har förfallit och
• alla lånade Xxxxxxxxxxx har återlämnats till DEGIRO.
9.2.2. Lägsta uppsägningstider
Parterna skall iaktta följande lägsta uppsägningstid:
• I händelse av uppsägning från Kunden gäller ingen lägsta uppsägningstid och
• vid uppsägning av XXXXXX enligt artikel 9.2 skall den lägsta uppsägningstiden vara två kalendermånader.
9.2.3 Förfallotid för tillämplig uppsägningstid
Under alla omständigheter, efter att den tillämpliga uppsägningstiden i meddelandet om uppsägning har förfallit, kan DEGIRO begränsa Kunden från att (åter)låna eventuella (ytterligare) Värdepapper inom ramen för Tjänster Debetvärdepapper. Efter det att den tillämpliga uppsägningstiden har förfallit gäller följande:
• alla skyldigheter som följer av och i samband med Bilaga Debetvärdepapper förfaller omedelbart till betalning och
• XXXXXX kommer att ha rätt att ingå transaktioner för Kundens räkning för att uppnå ett positivt belopp (eller noll) i relevanta Värdepapper ).
9.3 Omedelbar uppsägning av orsak
Kunden får inte längre låna enligt Xxxxxx Debetvärdepapper och måste återlämna alla lånade Xxxxxxxxxxx med omedelbar verkan efter meddelande av DEGIRO till Kunden via e-post i följande situationer:
• (en del av) Xxxxxxxx är föremål för en begäran om beslagtagande;
• Kunden har lämnat felaktig eller ofullständig information när Kunden ingått Kundavtalet och/eller Bilaga Debetvärdepapper och avtalet skulle inte ha förverkligats (eller åtminstone inte på samma villkor) om DEGIRO skulle ha varit medveten om korrekt och fullständig information;
• Kunden bryter mot en viktig avtalsförpliktelse enligt Kundavtalet och överträdelsen har inte korrigerats efter en rimlig period med avhjälpande åtgärder inom 14 dagar efter att DEGIRO har delgivit meddelandet till Kunden via e-post; och/eller
• Kunden har gjort överträdelse mot regelverk, särskilt principerna och skyldigheterna när det gäller bekämpning av penningtvätt eller finansiering av terrorism, marknadsmissbruk, insiderhandel, konfidentialitet eller integritet.