ÖVERSIKTLIG TIDSPLAN
Marknadsföringsmaterial
Consensus
Kreditcertifikat High Yield USA 6
ÖVERSIKTLIG TIDSPLAN
7 februari 2020
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Xxxxxxxxx tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Consensus kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor.
11 februari 2020
Fastställer Startkurs / Kupong.
14 februari 2020
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut
19 februari 2020
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro.
21 februari 2020
Emissionsdag och leverans av värdepapper.
15 januari 2025
Återbetalningsdag då kvarvarande Investeringsbelopp eller Nominellt Belopp, och eventuell Kupong utbetalas.
SUMMERAD INFORMATION
Namn: Tecknas till: ISIN:
Pris: Kupong:
Kupongutbetalning: Löptid:
Emittent: Underliggande: Kapitalskydd: Valuta:
Risknivå 1-7 (SRI):
Kreditcertifikat High Yield USA 6 2020-02-07
SE0013379492
100 % (exkl. courtage) Indikativt 6 %* årlig kupong Årsvis
ca 5 år
Svenska Handelsbanken (publ)
Markit CDX North American High Yield Index series 33 Nej
SEK
6 av totalt 7
*som lägst 5 %, fastställs senast den 11 februari 2020
Placeringen är primärt avsedd för Investerare som:
• söker kapitaltillväxt och inkomst, eller förväntar sig att underliggande ska utvecklas på ett sätt som ger positiv avkastning
• är villiga och har kapacitet att bära en total förlust av sina investeringar och accepterar kreditrisk på Emittent
• är villiga att acceptera en risknivå som är förenlig med den sammanfattande riskindikatorn framställd nedan
• har förmåga att fatta ett välgrundat investeringsbeslut genom tillräcklig kunskap och förståelse för produkten och dess specifika risker och fördelar, eventuellt som en följd av erfarenhet av att investera i och/eller inneha ett antal liknande produkter som ger en liknande marknadsexponering eller relevant utbildning
• har en kortast investeringshorisont överensstämmande med produktens löptid.
Placeringen är lämplig för icke-professionella kunder vars profil överensstämmer med ovan målgrupps- information.
Kreditcertifikat High Yield USA 6 erbjuder årsvis kupongutbetalning med exponering mot Markit CDX North American High Yield Index series 33 version 2 (”CDX HY 33”). Återbetalning av Xxxxxxxxx Belopp sker på slutdag under förutsättning att 15 eller färre kredithändelser inträffar under löptiden. I de fall fler än 15 kredithändelser inträffat minskar kupongutbetalning och det Nominella Beloppet. Vid 25 kredithändelser förlorar Investeraren hela det investerade kapitalet. Placeringen är inte kapitalskyddad och ett återvinningsbelopp utbetalas ej på slutdagen.
Placeringen är inte kapitalskyddad och hela det investerade kapitalet kan gå förlorat.
Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är att Emittenten inte kan fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad till underliggande index, CDX HY 33. Vid ofördelaktig utveckling/fler än 15 kredithändelser kan du förlora hela eller delar av ditt investerade belopp.
Risknivån är fastställd inför teckningsperioden och gäller under förutsättning att Investerare behåller placeringen till förfall. Förändring i placeringens marknadsvärde under löptiden kan bli större än vad som reflekteras av den nedan angivna risknivån. Det kan få betydelse om du väljer att sälja placeringen i förtid. I vissa fall är förtida försäljning ej möjlig. En förtida försäljning kan medföra extra kostnader.
Kunskap & Erfarenhet | Avancerad |
Förmåga att bära förlust | 0 % - 100 % (Hög) |
Investeringsmål | Tillväxt & Kassaflöde |
Placeringshorisont | Lång |
Innehavstid | Placeringens löptid |
Kreditrisk emittent | S&P: AA- |
Emittent | Svenska Handelsbanken AB (publ) |
Distribution | Investeringsrådgivning eller portföljförvaltning |
Xxxxxxxx, 1 till 7 (enligt SRI): 6 av totalt 7
Emissionskurs | 100 % av Nominellt Belopp |
Courtage | 1 % av Nominellt Belopp |
Löptid | ca 5 år |
Underliggande Exponering | Markit CDX North American High Yield Index series 33 version 2 |
Kupong | Indikativt 6 %* per år |
Utbetalningsfrekvens | Årsvis |
Kredithändelse | Avgörs av ISDA Determinations Committee |
Kapitalskydd | Nej, se mer info sida 2 |
Valuta | SEK |
Minsta investeringsbelopp | 100 000 SEK per Investerare |
Nominellt Belopp | 10 000 SEK per st |
ISIN | SE0013379492 |
Avgifter | Se sida 9 och 11 |
*Notera att kupongen är indikativ och fastställs senast kring den 11 februari 2020, till som lägst 5 % per år.
Viktig information angående kupong
Den indikativa kupongen som anges i detta marknadsföringsdokument överensstämmer med kupongen som anges i faktabladet (”KID”). Denna nivå är endast vägledande och kan variera nedåt eller uppåt.
I jakten på avkastning är det många som sneglar på företagsobligationer. Dagens historiskt låga räntenivåer innebär att traditionellt räntesparande ger en relativt låg avkastning. Under senare år har därför intresset för alternativa ränteplaceringar såsom företagsobligationer och liknande placeringslösningar ökat. För att erhålla liknande exponering som mot företagsobligationer kan man investera i försäkringskontrakt (Credit Default Swaps ”CDS-kontrakt”) för respektive underliggande bolag. Kreditcertifikat High Yield USA 6 är ett sådant alternativ som erbjuder ränteliknande placering med möjlighet till en löpande kupong som utifrån rådande ränteklimat, är högre än i en traditionell ränteplacering – givet en högre risknivå.
Högavkastande obligationer till högre risk (High Yield) växte fram som placeringsalternativ i USA och är ett av de mer populära alternativen till aktier och obligationer. Definitionen av High Yield är obligationer med en kreditvärdighet som är lägre än tex. BBB- enligt Standard & Poor’s (”S&P”). Den lägre kreditvärdigheten gör att obligationerna/CDS-kontrakten anses ha större risk för att drabbas av en kredithändelse än tex de som är klassade Investment Grade. Investeraren kompenseras normalt med högre kupong för den högre kreditrisken.
CDX HY 33 består för närvarande av 99 referensbolag (CDS-kontrakt), se bolagslista på sidan 6. Vid kredithändelse sätts vikten till 0 % enligt de kriterier som anges av indexbestämmelser.
Emittenten har rätten att bedöma eventuellt ersättande eller eventuellt exkluderande referensbolag.
Kupong om indikativt 6 %* per år.
Fr.o.m. kredithändelse 16 minskar kupongen med ca 10 % per kredithändelse
ÅRLIG KUPONGUTBETALNING
Nominellt belopp plus kupong om indikativt 6 %*. Fr.o.m. kredithändelse 16 minskar kupongen samt återbetalningen av Xxxxxxxxx Xxxxxx med ca 10 % per kredithändelse.
SLUTDAG
*fastställs senast den 11 februari 2020
En investering i Kreditcertifikat High Yield USA 6 är inte samma sak som att investera direkt i en företagsobligation som är utgiven av de ingående bolagen i indexet CDX HY
33. I placeringen tar du utöver en kreditrisk på Emittenten även en kreditrisk på underliggande referensbolag. Skulle fler än 15 kredithändelser inträffa innebär det att du förlorar delar eller hela ditt investerade belopp. Utestående Nominellt Belopp minskas med 10 procentenheter (1/10) per kredithändelse från kredithändelserna 16 till 25. Vid 25 kredithändelser är hela det investerade beloppet förlorat och varken kupong eller återbetalningsbelopp kan längre erhållas.
Placeringen betalar en årlig kupong om indikativt 6 %* (som lägst 5,00 %). Kupongens storlek beror på om det inträffar en kredithändelse i något av bolagen i underliggande index. De första 15 kredithändelserna har ingen påverkan på kupongen.
På slutdagen utbetalas Xxxxxxxxx Belopp under förutsättning att färre än 16 kredithändelser inträffat i underliggande index.
Vid fler än 15 kredithändelser upphör hela eller delar av räntebetalningarna. En kredithändelse avgörs av ISDA Determinations Committee och kan summerat beskrivas som en av nedan (se även Slutliga Villkor** för mer information):
• Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld).
• Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande
• Statligt ingripande (gäller endast om Referens- bolag är finansiellt institut och ej är ett amerikanskt företag)
Placeringen är inte kapitalskyddad och hela det investerade beloppet kan därmed gå förlorat. Återbetalningen på återbetalningsdag (samt kuponger) är beroende av att Emittenten kan fullgöra sina åtaganden.
Vänligen även notera att om det är oklart om en kredithändelse har inträffat kan återbetalningsdagen senareläggas.
Kreditcertifikat High Yield USA 6 emitteras av Svenska Handelsbanken AB (publ). Emittentens kreditbetyg var vid detta materials framställande AA- enligt S&P.
*Fastställs 11 februari 2020 till som lägst 5 % per år.
Namn | Kreditcertifikat High Yield USA 6 |
Emittent | Svenska Handelsbanken AB (publ) (AA- enligt S&P) |
ISIN | SE0013379492 |
Valuta | SEK |
Pris | 100 % av Xxxxxxxxx Xxxxxx |
Courtage | 1 % av Nominellt Belopp |
Minsta teckningspost | 100 000 SEK (därefter i poster om 10 000 kr) |
Löptid | ca 5 år |
Underliggande exponering | CDX HY 33 |
Teckningsperiod | Till och med 2020-02-07 |
Startdag | 2020-02-11 |
Slutdag (ordinarie) | 2024-12-20 |
Emissionsdag | 2020-02-21 |
Återbetalningsdag | 2025-01-15 |
Utbetalning av kupong | Årsvis, kring den 15 januari varje år. Med start (första kupong) 15 januari 2021. Första kupongutbetalningen kommer bli något lägre än fastställd kupong (givet att antalet kredithändelser ej överstiger 15 st) på grund av antal dagar från start till första kupongutbetalning. |
Kupong | Indikativt 6 % per år, utbetalas årsvis (fastställs senast 11 februari 2020, till som lägst 5,0 %) |
Kredithändelse | Avgörs av ISDA Determinations Committee. Utöver en kreditrisk på Emittenten tar du även en kreditrisk på Underliggande exponering. Skulle kredithändelser i index inträffa innebär det att du kan förlora delar eller hela ditt investerade belopp. • Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för finansiell skuld). • Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. • Statligt ingripande (gäller endast om Referensbolag är finansiellt institut och ej är ett amerikanskt företag) Om det är oklart om en kredithändelse har inträffat kan återbetalningsdagen senareläggas. |
Återbetalning, slutdag | Om 0-15 kredithändelser inträffat, återbetalas på slutdagen: 100 % av det nominella beloppet Om 16 – 25 kredithändelser inträffat, återbetalas på slutdagen: Nominellt Belopp (kupong) minskat med 10 % (1/10) per kredithändelse (16-25 st) dvs. vid totalt 25 kredithändelser går det totala investerade beloppet förlorat. |
Nominellt Belopp | 10 000 SEK per styck |
Kapitalskydd | Nej, hela det investerade beloppet riskeras |
Notering | Ja, Emittenten skickar in ansökan till NASDAQ OMX |
De fullständiga villkoren återfinns i Prospektet, vänligen se xxx.xxxxxxxxxxx.xx för mer information.
Investeringar i finansiella instrument kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att Investeraren får tillbaka hela det investerade kapitalet. Det investerade beloppet kan under löptiden både öka och minska i värde och då produkten inte är kapitalskyddad kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser
Graf med 5 års historisk information (2014-12-22 t.o.m. 2019-12-19).
Historisk utveckling utgör inte någon garanti för framtida utveckling eller avkastning.
700,00
600,00
500,00
400,00
300,00
200,00
100,00
0,00
2014-12-19 2015-12-19 2016-12-19 2017-12-19 2018-12-19 2019-12-19
Källa: Svenska Handelsbanken AB (publ), 2019-12-19
18
17 17
16
16
15
15
14
13
13
12
11
9
10 10
9 9
8 8 8
7 7
6
6
7 7
6
5
4 4 4
2
1
25,00
20,00
Antal kredithändelser
15,00
10,00
5,00
0,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Serie
Källa: Svenska Handelsbanken AB (publ), 2019-12-19
Kredithändelser (antal) | Förlustandel (%) | Återbetalning på slutdag (%)* |
1 | 0,00% | 100% |
2 | 0,00% | 100% |
3 | 0,00% | 100% |
4 | 0,00% | 100% |
5 | 0,00% | 100% |
6 | 0,00% | 100% |
7 | 0,00% | 100% |
8 | 0,00% | 100% |
9 | 0,00% | 100% |
10 | 0,00% | 100% |
11 | 0,00% | 100% |
12 | 0,00% | 100% |
13 | 0,00% | 100% |
14 | 0,00% | 100% |
15 | 0,00% | 100% |
16 | 10,00% | 90% |
17 | 20,00% | 80% |
18 | 30,00% | 70% |
19 | 40,00% | 60% |
20 | 50,00% | 50% |
21 | 60,00% | 40% |
22 | 70,00% | 30% |
23 | 80,00% | 20% |
24 | 90,00% | 10% |
25 | 100,00% | 0% |
* Procent av Xxxxxxxxx Xxxxxx, exkl. kuponger och courtage | ||
Historisk utveckling utgör inte någon garanti för framtida utveckling eller avkastning.
Xxxx | S&P LT Local Currency Issuer Credit Rating | Namn | S&P LT Local Currency Issuer Credit Rating |
Advanced Micro Devices Inc BB- | Dell Inc | NR | |
AK Steel Corp B | Diamond Offshore Drilling Inc | CCC+ | |
Ally Financial Inc BBB- | DISH DBS Corp | B- | |
American Airlines Group Inc BB- | Freeport-McMoRan Inc | BB | |
American Axle & Manufacturing Inc BB- | Frontier Communications Corp | CCC- | |
Amkor Technology Inc BB | Genworth Holdings Inc | B * | |
Aramark Services Inc BB+ | HCA Inc | BB+ | |
Arconic Inc/PA | HD Supply Inc | BB+ *- | |
Ashland LLC BB+ | Iron Mountain Inc | BB- | |
Avis Budget Group Inc BB | i Star Inc | BB- | |
Avon Products Inc B *+ | JC Penney Co Inc | CCC | |
Ball Corp BB+ | K Hovnanian Enterprises Inc | ||
Bausch Health Cos Inc B+ | KB Home | BB- | |
Beazer Homes USA Inc B- | L Brands Inc | BB- | |
Bombardier Inc B- | Lamb Weston Holdings Inc | BB+ | |
Boyd Gaming Corp B+ | Xxxxxx Xxxx | BB+ | |
California Resources Corp CCC+ | Liberty Interactive LLC | BB | |
Calpine Corp B+ | MDC Holdings Inc | BB+ | |
CCO Holdings LLC NR | MBIA Inc | NR | |
CenturyLink Inc BB | Meritor Inc | BB | |
Chesapeake Energy Corp SD | MGIC Investment Corp | BB+u | |
CIT Group Inc BB+ | MGM Resorts International | BB- | |
Community Health Systems Inc CCC+ | Murphy Oil Corp | BB+ | |
CSC Holdings LLC BB- | Nabors Industries Inc | BB- | |
Da Vita Inc BB | Navient Corp | BB- | |
Namn | S&P LT Local Currency Issuer Credit Rating | Namn | S&P LT Local Currency Issuer Credit Rating |
Netflix Inc | BB- | Tesla Inc B- | |
New Albertsons LP | B+ | Teva Pharmaceutical Industries Ltd BB *- | |
Noble Corp plc | CCC+ | ADT Security Corp/The NR | |
NOVA Chemicals Corp | BB+ | AES Corp/VA BB+ | |
NRG Energy Inc | BB | Gap Inc/The BB | |
Olin Corp | BB+ | Goodyear Tire & Rubber Co/The BB- | |
Pactiv LLC | B+ | Hertz Corp/The B+ | |
Pitney Bowes Inc | BB+ | McClatchy Co/The CCC- | |
PolyOne Corp | BB | Neiman Marcus Group LLC/The CCC | |
PulteGroup Inc | BB+ | Toll Brothers Inc BB+ | |
RR Donnelley & Sons Co | B | Trans Digm Inc B+ | |
Radian Group Inc | BB+ | Transocean Inc CCC+ | |
Realogy Group LLC | B+ | Unisys Corp B- | |
Rite Aid Corp | CCC+ | United Airlines Holdings Inc BB | |
Sabre Holdings Corp | BB | United Rentals North America Inc BB | |
Safeway Inc | B+ | United States Steel Corp B | |
Sealed Air Corp | BB+ | Uniti Group Inc CCC- | |
Springleaf Finance Corp | BB- | Universal Health Services Inc BB+ | |
Sprint Communications Inc | B * | Univision Communications Inc B | |
Staples Inc | B+ | Vistra Energy Corp BB | |
T-Mobile USA Inc | NR | Whiting Petroleum Corp BB- | |
Talen Energy Supply LLC | B+ | Xerox Corp BB+ | |
Targa Resources Partners LP | BB | Yum! Brands Inc BB | |
TEGNA Inc | BB | Sirius XM Radio Inc BB | |
Tenet Healthcare Corp | B | ||
Källa: Svenska Handelsbanken (publ) 2019-12-19
Historisk utveckling utgör inte någon garanti för framtida utveckling eller avkastning.
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och Investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Consensus och Emittenten. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Prospektet innehåller viktig information om Produkten och risker angående investeringen. Grundprospektet kompletteras av Final Terms (eller Slutliga Villkor på svenska) som anger, bland annat, metoden för beräkningen av avkastning eller ränta avseende Produkten. Grundprospektet, som kompletterade av slutliga villkor, innehåller villkoren för Emittentens åtagande gentemot Investerare i Produkten och måste alltid läsas ihop för att ge en komplett förståelse av villkoren för ett Certifikat.
Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Produkten understiger 10 000 000 SEK eller om kupongen inte kan fastställas till lägsta nivå 5 %. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Consensus eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Consensus eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Consensus eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 150 000 000 SEK.
I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Xxxxxxxxx om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Consensus på Emittentens begäran att publicera sådan information på xxx.xxxxxxxxxxx.xx. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Xxxxxxxxx för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds.
I händelse av att en resolutionsmyndighet bedömer att banken riskerar att bli insolvent eller inte kunna leva upp till förekommande kapitalkrav har dessa rätten att besluta om att Emittentens respektive garantigivarens skulder ska skrivas ned. Detta kan resultera i att Investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
”Anmälningsperiod” avser perioden, till och med 7 februari 2020, då Investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet.
”Consensus” avser Consensus Asset Management AB (publ), med internetadress xxx.xxxxxxxxxxx.xx.
”Courtage” avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 1 % som tillkommer Investeringsbeloppet.
”Emissionsdag” avser den 21 februari 2020 är det datum som Investeringsbeloppet senast ska erläggas Emittent.
”Emittent” avser Svenska Handelsbanken (publ), dess efterföljare och övertagare.
”Erbjudandet” avser försäljningen av Produkten av Consensus.
”Exponeringstid” avser perioden från och med den 11 februari 2020 till och med 15 januari 2025.
”Investerare” är den som investerar i Erbjudandet.
“Investeringsbelopp” avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 SEK per Certifikat. Lägsta investerings belopp är 100 000 SEK, där efter poster om 10 000 SEK.
”Leveransdag” avser dagen då Produkten registreras på depåkonto eller VP-konto.
”Likviddag” avser den 19 februari 2020 är det datum som Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investeraren till Consensus Asset Management.
”Marknadsföringsbroschyr” avser detta dokument.
”Nominellt Belopp” avser investerat belopp, se Investeringsbelopp.
”Prospekt” avser Emittentens grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikat samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning.
”Teckningsanmälan” avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet.
”Slutdag” infaller 20 december 2024.
”Återbetalningsdag” avser 15 januari 2025.
Viktigt
Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt samt Faktablad (KID) i enlighet med PRIIPS som finns tillgängligt hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela det investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se övriga risker på sidan 1 och 2. Om Produkten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet.
Kredit-och Emittentrisk
Med kreditrisk menas att Emittenten inte fullföljer sina åtaganden gentemot Investeraren, d v s återbetalning på inlösen- eller återbetalningsdagen. Skulle Emittentens förmåga att fullgöra sina förpliktelser fallera riskerar Investerare att förlora hela eller delar av Investerat Belopp, oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Investerare tar ingen risk på Consensus Asset Management. I händelser av att en resolutionsmyndighet bedömer att Emittenten riskerar att bli insolvent eller inte kunna leva upp till förekommande kapitalkrav har dessa rätten att besluta om att Emittentens skulder ska skrivas ned. Detta kan resultera i att Investerare förlorar hela eller delar av sin investering.
Konstruktionsrisk
Investeraren tar även en kreditrisk på bolagen som vid startdagen ingår i den underliggande exponeringen. Om fler än 15 kredithändelser inträffar så kommer den negativa inverkan som varje ytterligare kredithändelser får på placeringens utfall, att överstiga de berörda referensbolagens andel av och viktning bland samtliga referensbolag i aktuellt kreditindex. För varje ytterligare kredithändelse som inträffar kommer det nominella beloppet att minska med ca. 10 %, vilket innebär att återbetalningsbeloppet minskas för varje sådan kredithändelse. Detta innebär att Investerare kan förlora hela eller delar av investeringen. Eftersom kupongen beräknas på det reducerade nominella beloppet kommer även kupongen att minska i motsvarande grad för hela ränteperioden under vilken kredithändelsen(rna) inträffade.
Komplexitet
Ibland bestäms Placeringens avkastning av komplicerade samband. Olika Certifikat (produkter) emitteras av många aktörer och jämförbarheten kan vara begränsad. Innan investeringsbeslut fattas bör Investerare ta del av Prospekt för att bilda sig en uppfattning om den specifika Placeringen.
Likviditetsrisk
Om Investeraren väljer att sälja placeringen i förtid sker detta till rådande marknadspris. Detta kan vara lägre eller högre än vid investeringstillfället. Under onormala förhållanden på marknaden kan produkten vara illikvid i andrahandsmarknaden. Consensus Asset Management avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs på förfrågan.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar som
att byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Emittenten får göra vissa ändringar i villkoren om Emittenten bedömer att det är nödvändigt i samband med särskilda händelser. Med marknadsavbrott och särskilda händelser menas bland annat:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Det sker en lagändring eller att Emittenten får ökade riskhanteringskostnader.
Xxxxxxxx- och exponeringsrisk
Avgörande för beräkningen av Placeringens avkastning är utvecklingen för den underliggande exponeringen. Hur denna utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar risker såsom aktierörelser, kreditrisker, valutarisker, politiska risker, råvaruprisrisker och ränterisker. En investering i Placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.
Ränterisk
Placeringens marknadsvärde varierar under löptiden beroende på ränteförändringar.
Skatter
Certifikat är normalt föremål för beskattning. Investerare bör rådgöra med rådgivare om Placeringens skattemässiga konsekvenser utifrån Investerarens förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare.
Valutarisk
Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exempelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig.
Specifika risker avseende lånefinansiering
Vid lånefinansiering av Produkten kan avkastningspotentialen komma att förändras. En lånefinansiering kan medföra stora förluster ifall Investeraren måste återbetala lånet och därtill debitera ränta även om investeringen har minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att denna investering kommer att generera vinster som kan täcka återbetalning av lånet.
Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter
Det finns många olika produkter som olika aktörer ger ut. Dessa produkter kan likna varandra men är konstruerade på olika sätt. En Investerare bör uppmärksamma skillnaderna. En strukturerad produkts avkastning kan bestämmas av komplicerade samband som kan vara svårt att förstå och det kan leda till att det är svårt att jämföra produkterna med andra placeringar. Därför bör en Investerare sätta sig in i hur Produkten fungerar. För att få en helhetsbild bör en Investerare, innan en investering i Produkten sker, ta kontakt med Consensus Asset Management.
Ersättningar och avgifter
Se bilaga på sida 11 för tydligare information angående Ersättning och avgifter.
Consensus Asset Management erhåller ersättning för de produkter som tillhandahålls. Vid en investering betalar Investeraren ett Courtage som uppgår till 1 % på likvidbeloppet. Arvodet är totalt 0,1-1,2 % per år av Produktens pris. Arvodet bestäms vid affärstillfället och då rådande affärsläge och ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution.
Exempel på kostnadsberäkning där investerat belopp är 100 000 SEK.
Courtage: 1,0 % på investerat belopp | 1 000 SEK |
(Betalas utöver investerat belopp) | |
Arvode: 1,2 % x 5 år, men max 6 % | 6 000 SEK |
(Beräknas på Nominellt Belopp) | |
Emitentens arvode* | 1 000 SEK |
Totalt | 8 000 SEK |
Consensus avser att ersätta kunder som säljer strukturer längre än ett år i förtid. Syftet är att kostnadsuttaget ska matcha den strukturerade placerings löptid.
*Emittenten avser att ta ut 0,2 % per löptidsår, dvs upp till max 1 % av Nominellt Belopp. Så den totala avgiften inklusive Emittentens avgift, exklusive courtage, uppgår då till maximal 7 % (se även sida 11).
Viktig information
Anmälan ska ske på teckningsanmälan. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälan kan komma att lämnas utan avseende. Tillägg eller ändringar är ej tillåtna i den tryckta texten. Undertecknad är medveten om och medger att anmälan är bindande.
Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Emittenten tar inget ansvar för marknadsföringsmaterialet. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt hos Emittenten samt på xxxxxxxxxxx.xx.
Riskklassificering (SRI)
Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån PRIIPS (Packaged Retail Insurance-based Investment Products). Riskmåttet gäller för alla strukturerade placeringar i EU och benämns som SRI (Summary Risk Indicator). Med utgångspunkt i en sjugradig skala (1-7) beräknas SRI utifrån två underliggande mått: Emittentens kreditrisk (CRM – Credit Risk Measure) och volatiliteten i underliggande marknad (MRM – Market Risk Measure).
Målgruppsbestämning
En strukturerad placering ska i första hand distribueras inom den målgrupp som definieras som positiv. För det fall placeringen distribueras inom ramen för investeringsrådgivning eller portföljförvaltning, och har ett diversifierande syfte, kan placeringen distribueras till en neutral målgrupp. Investerare som inte fångas upp av vare sig positiv eller neutral målgrupp befinner sig i
praktiken i en negativ målgrupp vilket innebär att en investering inte är lämplig. Målgruppsbestämningen fastställs utifrån följande kriterier:
Investeringsmål
• Kapitalbevarande – Kapitalet ska vara skyddat mot nedgång.
• Tillväxt – Kapitalet ska ha potential att växa.
• Kassaflöde – Kapitalet ska generera kontinuerliga utbetalningar.
• Hedge – Kapitalet ska kunna växa oberoende av marknadsutvecklingen.
• Hävstång – Kapitalet ska ge en hög avkastning i förhållande till investerat xxxxxx.
Investerartyp
• Icke-professionell
• Professionell
• Jämbördig motpart
Consensus kategoriserar samtliga kunder som ”Icke- professionella”, ”Professionella” eller ”Jämbördiga motparter”. Som ”Xxxx-professionell” kund omfattas du av det högsta kundskyddet. Som kund finns möjlighet att ansöka om att byta kundkategori till ”Professionell”. Som ”Professionell” kund förloras det högre kundskyddet.
Kunskap och erfarenhet
• Grundläggande – Ingen kunskap om, eller erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
• Informerad – Kunskap om, och erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
• Avancerad – Hög kunskap om, och stor erfarenhet av, investeringar i värdepapper.
Förmåga att bära förlust
• 0% - Investeraren har ingen förmåga att bära förlust. (LÅG)
• 0%-X% - Investeraren har begränsad förmåga att bära förlust. (MEDEL)
• 0%-100% - Investeraren har förmåga att bära förlust. (HÖG)
Risktolerans
Placeringens positiva målgrupp utgörs av Investerare med en risktolerans motsvarande placeringens risknivå, dvs riskklassificeringen. Har Investeraren en annan risktolerans än placeringens risknivå är Investeraren i en neutral målgrupp.
Distributionsstrategi
• Orderutförande med passandeprövning
• Investeringsrådgivning
• Portföljförvaltning
Distribution sker via egen personal genom investeringsrådgivning eller portföljförvaltning.
Placeringshorisont
• Mycket kort (<1 år)
• Kort (<3 år)
• Medel (<5 år)
• Lång (>5 år)
Likviddag och betalning
Har betalning inte erlagts inom utsatt tid kan Placeringen säljas till annan Investerare. Understiger behållningen av sådan försäljning erhållen likvid blir ursprunglig
Investerare betalningsskyldig för mellanskillnaden. Betalningen måste vara Consensus Asset Management tillhanda senast 19 februari 2020.
Villkor för fullföljande av Erbjudandet
Consensus förbehåller sig rätten att ställa in emissionen eller förskjuta Emissionsdagen och övriga datum, om någon omständighet inträffar som enligt Xxxxxxxxx bedömning kan äventyra emissionens genomförande.
Icke Kapitalskyddade placeringar
Placeringar som saknar eller har ett begränsat kapitalskydd, (se aktuellt produktprospekt t.ex. kreditcertifikat/kreditobligationer, autocall, booster, m.fl.). Återbetalning av placerat belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Investerare riskerar att förlora hela eller delar av det Investerade Xxxxxxxx i händelse av för Investerare negativ utveckling i underliggande exponering.
Clearing
Placeringen kontoförs i Euroclear Sweden AB (VPC) eller Euroclear.
Marknadsföring
Produktbladet utgör endast marknadsföring och ger en bra bild av Erbjudandet. För en komplett bild av Erbjudandet se Prospekt som innehåller en komplett beskrivning av villkoren för Placeringen, Consensus Asset Managements erbjudande och Emittenten. Investerare uppmanas att ta del av det fullständiga Prospektet, och Slutliga Villkor, innan beslut tas om investering. Informationen tillhandahålls hos Consensus Asset Management.
Historisk utveckling
Historisk och simulerad historisk information är baserad på Consensus Asset Managements egna beräkningsmodeller, data och antaganden. Skulle andra modeller, data och antaganden användas kan annorlunda resultat uppnås. Varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för framtida utveckling eller avkastning. Även Placeringens löptid kan avvika från de tidsintervall som använts i produktblad.
Rådgivning
Huruvida denna Placering är en lämplig och passande investering måste alltid bedömas utifrån varje Investerares förhållanden och detta produktblad eller Emittents Prospekt utgör ej investerings-, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Varje Investerare måste utifrån sin egen situation fatta beslut om investering och dess lämplighet. Investering i Placeringen är passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att bedöma investeringens risker och lämplig för Investerare som har placeringsmål som överensstämmer med Placeringens underliggande exponering, löptid och övriga egenskaper samt har finansiell styrka att bära risker förknippade med Placeringen.
Räkneexempel
Information markerad med * är räkneexempel för att underlätta förståelsen av Produkten. Räkneexemplet visar ett möjligt utfall, men det finns många andra utfall som Investeraren ska ta hänsyn till.
Tilldelning
I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikat i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats.
Inregistrering vid börs
Emittenten avser att inregistrera Certifikat på listan för Certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Emittenten avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs avseende Produkterna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Vänligen kontakta Xxxxxxxxx för att få fram aktuell kurs eller begäran om försäljning.
Consensus Asset Management
Consensus Asset Management står under Finans- inspektionens tillsyn och innehar alla nödvändiga tillstånd. Consensus Asset Management AB (publ) är ett värde- pappersbolag och är verksamt inom Kapitalförvaltning, Försäkring och Corporate Finance. Investerare som vänder sig till Xxxxxxxxx söker ett företag med hög kompetens och servicegrad, ett personligt bemötande samt ett komplement till sin traditionella bank.
Consensus research
Consensus Research är Consensus analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten.
Selling restrictions
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Consensus has agreed that neither itself nor any subsidiary of Consensus will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons.
In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act.
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY
U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Bilaga – Ersättning och Arvode
Utöver nedan beskrivning, vänligen kontakta Consensus Asset Management om frågor kring ersättning. Vänligen även notera att nedan enbart gäller om försäljning sker via Consensus Asset Management (eller vid tex förtida förfall av en autocall). En strukturerad placering har alltid en framtagningskostand, oberoende av konstruktion. Consensus Asset Management får därför ett arvode från placeringens producent och som är inkluderat i placeringens pris. Av Nominellt Xxxxxx utgår arvodet till maximalt 1,2 % per löptidsår. Nedan anges exempel på hur intäkten beräknas och övriga kostnader som tas ur produkten.
Total avgift får ej överstiga 6 % för en 5 årig placering (normalt max 1,2 % per år), den initiala intäkten är för placeringar kortare än 1 år är maximalt 1,2 % medans längre än 1 år har dels en fast avgift om maximalt 2 % samt en rörlig avgift om maximalt 1,2 % per löptids år. Exempel enligt nedan:
Maximal ersättning, baserat på | en inve | stering o | m 100 00 | 0 SEK exklusive co | urtage, 5 | år | Total maximal kostnad för kund (i | nkl. courtage) | ||
Ack. Avgift | 2,00% | 3,00% | 4,00% | 5,00% | 6,00% | 5 års löptid, 0,3 % i courtage: | 6 300,00 | |||
Löptid antal år: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 5 års löptid, 0,6 % i courtage: | 6 600,00 |
Avgifter: | 2,00% | 1,00% | 1,00% | 1,00% | 1,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 5 års löptid, 0,9 % i courtage: | 6 900,00 |
Avgifter (SEK): | 2 000 | 1 000 | 1 000 | 1 000 | 1 000 | 0 | 0 | 0 | 5 års löptid, 1,2 % i courtage: | 7 200,00 |
:
5 års löptid, 1,5 % i courtage: 7 500,00
Courtage
Courtage: 0,30% 0,60% 0,90% 1,20% 1,50%
Courtage (SEK): 300 600 900 1 200 1 500
Consensus avser att ersätta kunder som säljer strukturer längre än ett år i förtid. Syftet att kostnadsuttaget ska matcha den strukturerade placeringens löptid. Consensus reserverar möjliga återbetalningar vilket medför att en återbetalning således inte får någon resultateffekt för bolaget (notera, intäktsförd ersättning återbetalas ej). Nedan följer ett scenario för hur en tänkt återbetalning kan gå till:
Återbetalning till kund vid förtida förfall / försäljning (år)
Löptid | Total uttagen ersättning | Kund har betalt ersättning (år 0) | < 1 | < 2 | < 3 | < 4 | < 5 |
1,0 år | 2,00% | 2,00% | 0,00% | ||||
1,5 år | 2,50% | 2,00% | 0,50% | 0,00% | |||
2,0 år | 3,00% | 2,00% | 1,00% | 0,00% | |||
2,5 år | 3,50% | 2,00% | 1,50% | 0,50% | 0,00% | ||
3,0 år | 4,00% | 2,00% | 2,00% | 1,00% | 0,00% | ||
3,5 år | 4,50% | 2,00% | 2,50% | 1,50% | 0,50% | 0,00% | |
4,0 år | 5,00% | 2,00% | 3,00% | 2,00% | 1,00% | 0,00% | |
4,5 år | 5,50% | 2,00% | 3,50% | 2,50% | 1,50% | 0,50% | 0,00% |
5,0 år | 6,00% | 2,00% | 4,00% | 3,00% | 2,00% | 1,00% | 0,00% |
Kund har Totat betalt följande ersättning (år):
Löptid | Total uttagen ersättning | Kund har betalt ersättning (år 0) | < 1 | < 2 | < 3 | < 4 | < 5 |
1,0 år | 2,00% | 2,00% | 2,00% | ||||
1,5 år | 2,50% | 2,00% | 2,00% | 2,50% | |||
2,0 år | 3,00% | 2,00% | 2,00% | 3,00% | |||
2,5 år | 3,50% | 2,00% | 2,00% | 3,00% | 3,50% | ||
3,0 år | 4,00% | 2,00% | 2,00% | 3,00% | 4,00% | ||
3,5 år | 4,50% | 2,00% | 2,00% | 3,00% | 4,00% | 4,50% | |
4,0 år | 5,00% | 2,00% | 2,00% | 3,00% | 4,00% | 5,00% | |
4,5 år | 5,50% | 2,00% | 2,00% | 3,00% | 4,00% | 5,00% | 5,50% |
5,0 år | 6,00% | 2,00% | 2,00% | 3,00% | 4,00% | 5,00% | 6,00% |
Återbetalning till kund vid förtida förfall / försäljning (år, SEK)*
< 1 | < 2 | < 3 | < 4 | < 5 |
0,00 | ||||
500,00 | 0,00 | |||
1 000,00 | 0,00 | |||
1 500,00 | 500,00 | 0,00 | ||
2 000,00 | 1 000,00 | 0,00 | ||
2 500,00 | 1 500,00 | 500,00 | 0,00 | |
3 000,00 | 2 000,00 | 1 000,00 | 0,00 | |
3 500,00 | 2 500,00 | 1 500,00 | 500,00 | 0,00 |
4 000,00 | 3 000,00 | 2 000,00 | 1 000,00 | 0,00 |
Kund har Totat betalt följande ersättning (år, SEK)*
< 1 | < 2 | < 3 | < 4 | < 5 |
2 000,00 | ||||
2 000,00 | 2 500,00 | |||
2 000,00 | 3 000,00 | |||
2 000,00 | 3 000,00 | 3 500,00 | ||
2 000,00 | 3 000,00 | 4 000,00 | ||
2 000,00 | 3 000,00 | 4 000,00 | 4 500,00 | |
2 000,00 | 3 000,00 | 4 000,00 | 5 000,00 | |
2 000,00 | 3 000,00 | 4 000,00 | 5 000,00 | 5 500,00 |
2 000,00 | 3 000,00 | 4 000,00 | 5 000,00 | 6 000,00 |
*Baserat på en investering om 100 000 Kr
Emittenten avser att ta ut 0,2 % per löptidsår, dvs upp till max 1 % av Nominellt Belopp. Denna del av ersättningen är ej återbetalningsbar och är utöver den ersättning som utbetalas till Consensus (se även sida 9).
Courtage
Courtaget fastställs per försäljningstillfälle/kundavtal av den individuella kapitalförvaltaren men Consensus rekommendation är för Aktielänkade affär < 10 Mkr = 1,5 %, Aktielänkade affär > 10 Mkr = 1,0 %, Räntor/Krediter < 10 Mkr = 1,0 % och Räntor/Krediter > 10 Mkr = 0,5 %. Courtaget kan ligga i intervallet 0,1 % till maximalt 1,5 % av likvidbeloppet vid köp eller försäljning.
Andrahandsmarknad
Den avgift som belastar placeraren vid försäljning är (av Consensus) enbart Courtage vid köp eller försäljning av den strukturerade produkten. Emittent kan ta ut annan ersättning.
Not: Prisnivåer, ersättningsmetod eller likdanande avseende ersättningar kan komma att justeras från tid till annan.