Slutliga Villkor

Slutliga Villkor

för emission under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (”Banken” eller ”SEB”) svenska MTN-program

För Lånet skall gälla allmänna villkor för rubricerat MTN-program (”Allmänna Villkor”) av den 1 juli 2013, jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Medium Term Note-program offentliggjort den 13 juli 2015 (”Grundprospektet”) som upprättats för MTN-programmet i enlighet med direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt detta direktiv i respektive medlemsstat och i dess nuvarande lydelse, inklusive ändringar genom direktiv 2010/73/EU i den mån implementerat i den relevanta medlemsstaten, benämnt ”Prospektdirektivet”) och 25 § i lag (1991:980) om handel med finansiella instrument.

Detta dokument utgör de Slutliga Villkoren och har utarbetats enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet.

Fullständig information om SEB och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet, vid var tid publicerade tillägg till Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor i kombination. Grundprospektet och tillägg därtill finns att tillgå på xxx.xxxxxxxx.xx. En sammanfattning av den enskilda emission av MTN genom vilken Lån upptas finns bifogad till dessa Slutliga Villkor.

1	Lånenummer:	1508
	(i) Tranchebenämning:	Lånet består av följande trancher SEB1508E, SEB1508H, SEB1508L samt SEB1508S (tillsammans benämnda ”Samtliga Trancher”).
2	Nominellt belopp:
	(i) Lån:	SEK [●]
	(ii) Tranch:	SEB1508E SEK [●] SEB1508H SEK [●] SEB1508L SEK [●] SEB1508S SEK [●]
3	Valuta:	SEK
4	Emissionspris:	Pris per post för SEB1508E, SEB1508H, SEB1508L och SEB1508S vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör, d.v.s. SEK 11.000.
5	Lägsta Valör och multiplar därav:	SEK 10.000
	(i) Lägsta teckningsbelopp vid teckningstillfället:	SEK 10.000
	(i) Teckningsperiod:	Från och med 14 juli 2015 till och med 4 september 2015

6	Lånedatum	15 september 2015
	(i) Startdag för ränteberäkning	Ej tillämpligt
7	Likviddag	Lånedatum
8	Återbetalningsdag	14 september 2018
9	Räntekonstruktion	MTN löper utan ränta
10	Återbetalningskonstruktion	Återbetalning till Nominellt belopp samt ett Tilläggsbelopp
11	Ändring av basen för Ränteberäkningen under löptiden	Ej tillämpligt
12	Förtida Inlösen	Ej tillämpligt
13	ISIN	SEB1508E SE0006259073 SEB1508H SE0006259081 SEB1508L SE0006259099 SEB1508S SE0006259107
14	Kreditvärderingsbetyg:	Ej tillämplig
15	Upptagande till handel på reglerad marknad	NASDAQ Stockholm eller annan sådan reglerad marknad som ersätter denna
BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING (om tillämplig)
16	Fast räntekonstruktion	Ej tillämpligt
17	Rörlig räntekonstruktion (FRN)	Ej tillämpligt
18	Nollkupong	Ej tillämpligt
19	Avkastning baserad på Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, futures eller någon Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser eller referensränta:	Ej tillämpligt

BERÄKNINGSGRUNDER FÖR ÅTERBETALNING
20	Förtida inlösenmöjlighet för SEB	Ej tillämpligt
21	Förtida inlösenmöjlighet för Fordringshavare	Ej tillämpligt
22	Kapitalbelopp	Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTN:s nominella belopp samt ett Tilläggsbelopp.
23	Återbetalning kopplad till Referensenhet	Ej tillämpligt
24	Tilläggsbelopp	Tillämplig
		Tilläggsbelopp för SEB1508E och SEB1508S utgörs, i enlighet med Grundprospektets Formelsamling 1 punkt 6: Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎛ 0; 8 w ⎛ Slutvärdei − 1⎞⎞ ⎜ ∑ i⎜ ⎟⎟ ⎝ i=1 ⎝ Startvärdei ⎠⎠ Där; DG är Deltagandegrad; Wi avser 1/8; i representerar varje Underliggande Tillgång; det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp.
		Tilläggsbelopp för SEB1508H och SEB1508L utgörs, i enlighet med Grundprospektets Formelsamling 1 punkt 6: Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎛ 0; 10 w ⎛ Slutvärdei − 1⎞⎞ SlutvärdeFX ⎜ ∑ i⎜ ⎟⎟      ⎜ i=1 ⎝ Startvärdei ⎠⎟ StartvärdeFX ⎝ ⎠ där: DG är Deltagandegrad; Wi avser 1/10; i representerar varje Underliggande Tillgång; det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp; StartvärdeFX avser värdet av USD/SEK som fastställs genom värdet av EUR/SEK och EUR/USD enligt ECB:s fixingkurs på

	Reutersida ECB37 som publiceras 14.15 CET på Startdag Valuta, i samtliga fall fastställt av Banken; och SlutvärdeFX avser värdet av USD/SEK som fastställs genom värdet av EUR/SEK och EUR/USD enligt ECB:s fixingkurs på Reutersida ECB37 som publiceras 14.15 CET på Stängningsdag Valuta, i samtliga fall fastställt av Banken.
(i) Deltagandegrad	Avser den av Banken [senast på Lånedatum] fastställda faktorn enligt följande: (i) SEB1508E [indikativt 125] % (ii) SEB1508H [indikativt 115] % (iii) SEB1508L [indikativt 160 ]% (iv) SEB1508S [indikativt 115] % [Deltagandegraderna är preliminära under teckningsperioden och fastställs senast på Lånedatum. Se nedan punkt 40 om förbehåll.]
(ii) Underliggande Tillgång(ar)	Med Underliggande Tillgång avses det/den/de Index, Aktie, Fond, ETF, Råvara, Valuta eller Xxxxx Xxxxxxxx eller Marknad utifrån vilket/vilka Tilläggsbelopp beräknas.
(iii) Information om Underliggande Tillgångar	I Tranch SEB1508E avses endera av: (i) Aktie i Danone SA (”BN FP”) som den visas i Bloomberg med kod BN FP; (ii) Aktie i Elisa OYJ (”ELI1V FH”) som den visas i Bloomberg med kod ELI1V FH; (iii) Aktie i GlaxoSmithKline Plc (”GSK LN”) som den visas i Bloomberg med kod GSK LN; (iv) Aktie i Hennes & Mauritz AB (”HMB SS”) som den visas i Bloomberg med kod HMB SS; (v) Aktie i Nestlé SA (”NESN VX”) som den visas i Bloomberg med kod NESN VX; (vi) Reed Elsevier NV (”REN NA”) som den visas i Bloomberg med kod REN NA. (vii) Aktie i Swisscom AG (”SCMN VX”) som den visas i Bloomberg med kod SCMN VX; (viii) Aktie i Zurich Insurance Group AG (”ZURN VX”) som den visas i Bloomberg med kod ZURN VX.
	I tranch SEB1508H avses endera av: (i) Aktie i Takeda Pharmaceutical Co Ltd (”4502 JT”) som den visas i Bloomberg med kod 4502 JT; (ii) Aktie i AstraZeneca Plc (”AZN SS”) som den visas i Bloomberg med kod AZN SS. (iii) Aktie i Baxter International Inc (”BAX UN”) som den visas i Bloomberg med kod BAX UN; (iv) Aktie i GlaxoSmithKline Plc (”GSK LN”) som den visas i Bloomberg med kod GSK LN; (v) Aktie i Johnson & Xxxxxxx Inc (”JNJ UN”) som den visas

i Bloomberg med kod JNJ UN;

(vi) Aktie i Merck & CO Inc (”MRK UN”) som den visas i Bloomberg med kod MRK UN;

(vii) Aktie i Novartis AG (”NOVN VX”) som den visas i Bloomberg med kod NOVN VX;

(viii) Aktie i Pfizer Inc (”PFE UN”) som den visas i Bloomberg med kod PFE UN;

(ix) Aktie i Roche Holding AG (”ROG VX”) som den visas i Bloomberg med kod ROG VX; och

(x) Aktie i Sanofi SA (”SAN FP”) som den visas i Bloomberg med kod SAN FP.

I Tranch SEB1508L avses endera av:

(i) Aktie i Hang Seng Bank Ltd (”11 HK”) som den visas i. Bloomberg med kod 11 HK;

(ii) Aktie i HSBC Holdings Plc (”5 HK”) som den visas i Bloomberg med kod 5 HK;

(iii) Aktie i Allianz SE (”ALV GY”) som den visas i Bloomberg med kod ALV GY;

(iv) Aktie i Kinder Morgan INC (”KMI UN”) som den visas i Bloomberg med kod KMI UN;

(v) Aktie i McDonadls’s Corporation (”MCD UN”) som den visas i Bloomberg med kod MCD UN;

(vi) Aktie i Procter & Gamble Co (”PG UN”) som den visas i Bloomberg med kod PG UN;

(vii) Aktie i Swisscom AG (”SCMN VX”) som den visas i Bloomberg med kod SCMN VX;

(viii) Aktie i AT&T Inc (”T UN”) som den visas i Bloomberg med kod T UN ;

(ix) Aktie i Verizon Communications Inc (”VZ UN”) som den visas i Bloomberg med kod VZ UN; och

(x) Aktie i Zurich Insurance Group AG (”ZURN VX”) som den visas i Bloomberg med kod ZURN VX.

I Tranch SEB1508S avses endera av:

(i) Aktie i ABB Ltd (”ABB SS”) som den visas i Bloomberg med kod ABB SS;

(ii) Aktie i Astra Zeneca PLC (”AZN SS”) som den visas i Bloomberg med kod AZN SS.

(iii) Aktie i Telefonaktiebolaget LM Ericsson (”ERICB SS”) som den visas i Bloomberg med kod ERICB SS.

(iv) Aktie i Investor AB (”INVEB SS”) som den visas i Bloomberg med kod INVEB SS;

(v) Aktie i Hennes & Mauritz AB (”HMB SS”) som den visas i Bloomberg med kod HMB SS;

(vi) Aktie i SKF AB (”SKFB SS”) som den visas i Bloomberg med kod SKFB SS;

(vii) Aktie i Swedbank AB (”SWEDA SS”) som den visas i Bloomberg med kod SWEDA SS; och

(viii) Aktie i Tele2 AB (”TEL2B SS”) som den visas i

Bloomberg med kod TEL2B SS.

Valuta:

Med Valuta avses i tranch SEB1508H och SEB1508L endera av:

(i) med euro (”EUR”) menas den officiella valutan för varje medlemsstat inom Europeiska Unionen som har infört valutan i enlighet med EG-fördraget; och

(ii) med U.S. Dollar (”USD”) menas den officiella valutan i Amerikas förenade stater, USA.

(iv) Information om [Underliggande Tillgångs/ars] [Referensenhets/ers] historiska utveckling samt volatilitet

SEB1508E

SEB1508H

SEB1508L

SEB1508S
(v) Korg	Ej tillämpligt
(vi) Andelsvärde	Ej tillämpligt
(vii) Starvärde	Tillämpligt
(viii) Startdag/ar	För Tranch SEB1508H och SEB1508L avses den 10 september 2015, eller om denna dag inte är en Börsdag för någon Berörd Tillgång skall nästföljande Börsdag anses som Startdag Valuta, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott. För Tranch SEB1508E och SEB1508S avses den 9 september 2015, eller om denna dag inte är en Börsdag för någon Berörd Tillgång skall nästföljande Börsdag anses som Startdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.
Startdag/ar Valuta	För Tranch SEB1508H och SEB1508L avses den 9 september 2015, eller om denna dag inte är en Börsdag för någon Berörd Tillgång skall nästföljande Börsdag anses som Startdag Valuta, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.

	(ix) Slutvärde	Tillämpligt
	(x) Stängningsvärdet	Tillämpligt
	(xi) Stängningsdag/ar	avses den 29:e varje månad från och med den 29 augusti 2017 till och med den 29 augusti 2018, eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag för någon Berörd Tillgång skall nästföljande Börsdag anses som Stängningsdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.
	Stängningsdagar Valuta	För Tranch SEB1508H och SEB1508L avses den 30 augusti 2018, eller om denna dag inte är en Börsdag för någon Berörd Tillgång skall nästföljande Börsdag anses som Stängningsdag Valuta, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.
	(xii) Värderingstidpunkt	Tillämpligt
	(xiii) Börsdag	Tillämpligt
	(xiv) Reglerad marknad eller annan marknadsplats i relation till Börsdag	Tillämpligt
	(xv) Marknadsavbrott	Tillämpligt
	(xvi) Justering vid Marknadsavbrott	Tillämpligt
	(xvii) Omräkning	Tillämpligt
ÖVRIGA VILLKOR
25	Central värdepappersförvarare:	Euroclear Sweden AB

26	Betalnings- och depåombud:	Ej tillämpligt
27	Utgivande Institut:	SEB
28	Finansiell mellanhand/Distribution:	Tillämplig
29	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Grundprospektet:	Ej tillämpligt
30	Försäljning:	Försäljning genom teckning, där erbjudandet riktas till en bred allmänhet till ett i förväg bestämt pris. Erbjudandet sker genom SEB:s kontorsrörelse och via Internet samt via finansiella mellanhänder.
31	Meddelande om tilldelning:	Via avräkningsnota
32	Avgifter/kostnader som åläggs investeraren:	Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till 1,20 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering.
33	Kurtage	2,00% av likvidbeloppet per nota. Dock minst 150 kronor för Servicekontokunder och kunder med depå hos annan bank/fondkommissionär. Transaktionsavgift om SEK 10 per nota tillkommer för kunder med Service-/VP-konto eller kunder med depå i annan bank än SEB.
34	Emissionslikvidens användning:	Såsom framgår av Grundprospektet
35	Intressen hos fysiska eller juridiska personer som är inblandade i emissionen:	Ej tillämpligt
36	Valutasäkrad	(i) SEB1508E och SEB1508S ger möjlighet att placera på svenska och utländska marknader utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor; (ii) Avseende SEB1508H och SEB1508L: ej tillämpligt.
37	Sekretess	Banken förbehåller sig rätten att begära följande uppgifter från Euroclear Sweden; (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, och (ii) innehav av MTN. Banken får ej obehörigen till tredje

		man lämna uppgift om Fordringshavare.
38	Information	Banken kommer snarast efter fastställandet tillse att meddelande om totalt emitterat belopp, Startvärde, Slutvärde samt Deltagandegrad publiceras på xxx.xxx.xx
39	Information från tredje man:	Information i dessa Slutliga Villkor som kommer från tredje man har återgivits exakt och, såvitt Banken känner till och kan försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje man, har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.
40	Förbehåll	Tilldelning i emissionen bestäms av Banken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Om anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottningsförfarande tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre Bankdagar före likviddag. Bankens förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av denna placering om: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av denna placering - det tecknade beloppet för något av placeringsalternativen understiger SEK 20.000.000 - Deltagandegraden[ för respektive tranch inte kan fastställas till lägst; (i) SEB1508E 110 % (ii) SEB1508H 100% (iii) SEB1508L 145% (iv) SEB1508S 100% - Banken kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp

Banken bekräftar att ovanstående villkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Xxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp och (i förekommande fall) ränta. [Banken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser [efter den dag för detta MTN-program gällande Grundprospekt] som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Banken har offentliggjorts.]

Stockholm den 10 september 2015 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ)

Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. Strukturerna, formlerna och beräkningen av hur kursförändring påverkar till exempel avkastning kan vara svåra att förstå och SEB uppmanar alla som avser investera i Strukturerad MTN att i händelse av oklarhet, kontakta sitt SEB- kontor för rådgivning.

Sammanfattning

Sammanfattningen baseras på informationskrav enligt punkterna nedan. Dessa är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värdepapper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av det aktuella informationskravet tillsammans med angivelsen ”ej tillämpligt”.

AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1	Varning:	Sammanfattningen ska läsas som en inledning till detta Grundprospekt och de relevanta Slutliga Villkoren. Varje investeringsbeslut rörande MTN bör baseras på en bedömning av detta Grundprospekt i sin helhet, inklusive de handlingar som är införlivade via hänvisning. För denna sammanfattning ska definitioner i de allmänna villkoren under avsnittet "Allmänna Villkor" ("Allmänna Villkor") och ytterligare Definitioner (”Ytterligare Definitioner”) gälla. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i ett Grundprospekt kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet. Civilrättsligt ansvar för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av den kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen eller översättningen om denna är vilseledande, felaktig eller oförenlig med övriga delar av Grundprospektet.
A.2	Finansiella mellanhänder:	SEB ansvarar för innehållet i detta Grundprospekt. Ansvaret omfattar även om/när finansiella mellanhänder återförsäljer eller slutligt placerar värdepapper och har samtyckt till att nyttja Grundprospektet. SEB har avtal med ett antal finansiella mellanhänder och Investerare underrättas härmed om att nyttjandet av detta Grundprospekt är i överensstämmelse med respektive avtal. De finansiella mellanhänderna får, under detta Grundprospekts giltighetstid nyttja Grundprospektet för återförsäljning eller slutlig placering av värdepapper i Sverige och övriga länder där Grundprospektet blivit passporterat till. En investerare som avser förvärva eller som förvärvar obligationer i enlighet med detta Grundprospekt gör det i enlighet med de villkor och andra arrangemang som

överenskommits mellan sådan förvärvare och aktuell finansiell mellanhand. Investerare måste kontakta relevant finansiell mellanhand för all väsentlig information gällande erbjudandet.

AVSNITT B – EMITTENT
B.1 B.2 B.4b B.5 B.9 B.10 B.12	Registrerad firma och handelsbeteckning:	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (org. nr. 502032-9081).
	Säte, bolagsform och lagstiftning:	SEB är ett publikt bankaktiebolag med säte i Stockholm och bedrivs under gällande aktiebolagslag samt svensk banklagstiftning.
	Kända trender:	Ej tillämplig. Det finns inga kända trender, osäkerheter, åtaganden eller händelser som antas ha en materiell effekt på SEB:s Grundprospekt.
	Koncernbeskrivning:	SEB är en nordeuropeisk finansiell koncern för företag, institutioner och privatpersoner, framför allt i Norden, Tyskland och de baltiska staterna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB- koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB-koncernen betjänar ca 2.900 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner. Per den 31 december 2014 uppgick SEB nettoresultat per årsbasis till 19,2 miljarder kronor och per den 31 mars 2015 uppgick SEB nettoresultat för det första kvartalet till 4,65 miljarder kronor.
	Resultatprognos:	Ej tillämpligt. SEB har inte lämnat någon resultatprognos.
	Eventuella anmärkningar i revisionsberättelse:	Ej tillämpligt. Revisionsberättelsen innehåller inga anmärkningar.
	Historisk finansiell information och förklaring samt beskrivning om att inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum sedan den senaste beskrivningen av dessa:	Historisk finansiell information Nedanstående resultaträkning och balansräkning i sammandrag från Bankens årsredovisning för 2013 och 2014 samt första kvartalet 2015 jämfört med första kvartalet 2014. Bankens årsredovisningar för 2013 och 2014, ger en komplett bild över Bankens tillgångar, skulder och finansiella ställning. SEB:s Resultat-och Balansräkning för åren 2013 och 2014 i sammandrag MSEK Resultaträkning

				2014	2013
			Räntenetto	19.943	18.827
			Provisionsnetto	16.306	14.664
			Nettoresultat av finansiella transaktioner	2.921	4.052
			Livförsäkringsintäkter netto	3.345	3.255
			Övriga intäkter netto	4.421	755
			Intäkter	46.936	41.553
			Personalkostnader	-13.760	-14.029
			Övriga kostnader	-6.310	-6.299
			Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-2.073	-1.959
			Kostnader	-22.143	-22.287
			Resultat före kreditförluster	24.793	19.266
			Kapitalvinster och -förluster från materiella och immateriella tillgångar	-121	16
			Kreditförluster	-1.324	-1.155
			Rörelseresultat	23.348	18.127
			Skatt	-4.129	-3.338
			Årets resultat från kvarvarande verksamheter	19.219	14.789
			Avvecklade verksamheter	0	-11
			Årets resultat	19.219	14.778
		Balansräkning

				2014	2013
			Utlåning till allmänheten	1.355.680	1.302.568
			Övrig utlåning till centralbanker	16.817	9.661
			Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	103.098	173.950
			Utlåning till kreditinstitut	90.945	102.623
			Finansiella tillgångar till verkligt värde	936.844	776.624
			Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning	46.014	48.903
			Finansiella tillgångar som innehas till förfall	91	85
			Övriga tillgångar	62.141	40.222
			Summa tillgångar	2.641.246	2.484.834
			In- och upplåning från allmänheten	943.114	849.475
			Skulder till kreditinstitut	115.186	176.191
			Emitterade värdepapper	689.863	713.990
			Övriga skulder	70.257	68.106
			Summa skulder	2.506.670	2.484.834
		Nyckeltal
				2014	2013
			Räntabilitet på eget kapital, %	15,25	13,11
			Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	8:79	6:74
			K/I tal	0,47	0,54
			Kreditförlustnivå, %	0,09	0,09

			Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra fordringar, %	62,2	86,9
			Andel osäkra fordringar, brutto %	0,49	0,35
			Kärnprimärkapitalrelation, % enligt Basel III	16,3	15,0
			Primärkapitalrelation, %, % enligt Basel III	19,5	17,1
			Total kapitalrelation, % enligt Basel III	22,2	18,1
		SEB:s Resultat-och Balansräkning för första kvartalet 2015 och 2014 i sammandrag MSEK Resultaträkning
				1 kv 2015	1 kv 2014
			Räntenetto	4.946	4.818
			Provisionsnetto	4.274	3.728
			Nettoresultat av finansiella transaktioner	1.255	1.079
			Livförsäkringsintäkter netto	940	818
			Övriga intäkter netto	197	0
			Summa Intäkter	11.612	10.443
			Personalkostnader	-3.556	-3.461
			Övriga kostnader	-1.523	-1.431
			Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-479	-446
			Resultat före kreditförluster	-6.054	5.105
			Kreditförluster	-188	-258
			Rörelseresultat	5.790	4.885
			Skatt	-1.139	-971

			Årets resultat från kvarvarande verksamheter	4.651	3.884
			Avvecklade verksamheter	0	0
			Årets resultat	4.651	3.884
		Balansräkning Nyckeltal
					1 kv 2015	1 kv 2014

	Kv 1 2015	Kv 1 2014
Utlåning till allmänheten	1.417.342	1.329.801
Övrig utlåning till centralbanker	1.714	8.078
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	202.537	244.830
Utlåning till kreditinstitut	117.977	114.412
Finansiella tillgångar till verkligt värde	1.104.539	824.998
Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning	43.892	48.776
Finansiella tillgångar som innehas till förfall	90	87
Övriga tillgångar	61.680	49.921
Summa tillgångar	2.979.216	2.651.325
In- och upplåning från allmänheten	1.020.177	903.706
Skulder till kreditinstitut	211.439	210.060
Emitterade värdepapper	736.605	767.194
Övriga skulder	95.571	78.706
Summa skulder	2.979.216	2.651.325

B.13 B.14 B.15			Räntabilitet på eget kapital, %	13,81	12,62
			Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	2:12	1:77
			K/I tal	0,48	0,51
			Kreditförlustnivå, %	0,05	0,07
			Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra fordringar, %	62,2	86,9
			Andel osäkra fordringar, brutto %	0,49	0,35
			Kärnprimärkapitalrelation, % enligt Basel III	16,6	15,7
			Primärkapitalrelation, %, % enligt Basel III	18,8	17,6
			Total Kapitalrelation, % enligt Basel III	21,1	18,7
		För verksamhetsåren 2013-2014 har årsredovisningshandlingar reviderats av SEB:s revisorer. För perioden januari- mars 2015 har delårsrapporten översiktligt granskats av SEB:s revisorer. SEB:s redovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (”IFRS”) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Inga väsentliga negativa förändringar i SEB:s framtidsutsikter, finansiella situation eller ställning på marknaden har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes.
	Händelser som påverkar solvens:	Ej tillämpligt. Inga kända händelser som förväntas ha en väsentlig inverkan på bedömningen av SEB:s solvens har identifierats sedan den senaste finansiella rapporten.
	Koncernberoende:	Ej tillämpligt. SEB är inte beroende av andra företag inom koncernen.
	Huvudsaklig verksamhet:	I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB- koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB-koncernen betjänar 2.700 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och

		medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner
B.16	Direkt eller indirekt ägande/kontroll:	Ej tillämplig. SEB har inte vetskap om någon aktieägare eller någon grupp av aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar SEB.
B.17	Kreditvärdighetsbetyg:	SEB har vi datum för detta Grundprospekts godkännande följande kreditbetyg: Standard & Poor´s; A+ Moody´s; Aa3 Fitch: A+
AVSNITT C - VÄRDEPAPPER
C.1	Typ av värdepapper:	MTN emitteras i dematerialiserad form hos relevant Värdepappersförvarare varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. I Slutliga villkor specificeras relevant Central Värdepappersförvarare, Euroclear Sweden. ISIN: SEB1508E SE0006259073 SEB1508H SE0006259081 SEB1508L SE0006259099 SEB1508S SE0006259107 Lånenummer: 1508
C.2	Valuta:	Valutan för MTN är Svenska kronor (”SEK”)
C.5	Eventuella överlåtelse- inskränkningar:	Distribution av detta Grundprospekt och försäljning av MTN kan i vissa länder vara begränsade av lag. Innehavare av Grundprospekt och/eller MTN måste därför informera sig om och iaktta eventuella restriktioner. MTN är enligt sina villkor fritt överlåtbara.
C.8	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter:	MTN emitteras som icke efterställda lån och kommer i händelse av SEB:s konkurs medföra rätt till betalning ur SEB:s tillgångar jämnsides med SEB:s övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Svensk lag och jurisdiktion är tillämplig på värdepappren. MTN medför rätt till återbetalning av lånebelopp, helt eller delvis,

C.9		och, i förekommande fall, ränta eller annan avkastning.
	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet den nominella räntan, startdag för ränteberäkning, ränteförfallodagar, eventuell räntebas, förfallodag, avkastning:	MTN kan vara räntebärande eller icke räntebärande. MTN kan emitteras till fast ränta, rörlig ränta (baserad på STIBOR eller EURIBOR) eller nollkupong. MTN kan också emitteras där återbetalningen är kopplade till underliggande tillgångar, referensenheter eller referenstillgångar. I relation till varje tranch av en serie av lån (”Lån”) kommer lånedatum, räntekonstruktion samt annan återbetalningskonstruktion specificeras i relevanta Slutliga Villkor. Emissionspris: Pris per post för SEB1508E, SEB1508H, SEB1508L och SEB1508S vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör, d.v.s. SEK 11.000. Lånedatum: 15 september 2015 Lägsta Valör: SEK 10.000 Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTN:s nominella belopp samt ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbelopp för SEB1508E och SEB1508S utgörs, i enlighet med Grundprospektets Formelsamling 1 punkt 6: Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎛ 0; 8 w ⎛ Slutvärdei − 1⎞⎞ ⎜ ∑ i⎜ ⎟⎟ ⎝ i=1 ⎝ Startvärdei ⎠⎠ Där; DG är Deltagandegrad; Wi avser 1/8; i representerar varje Underliggande Tillgång; Tilläggsbelopp för SEB1508H och SEB1508L utgörs, i enlighet med Grundprospektets Formelsamling 1 punkt 6: Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎛ 0; 10 w ⎛ Slutvärdei − 1⎞⎞ SlutvärdeFX ⎜ ∑ i⎜ ⎟⎟      ⎜ i=1 ⎝ Startvärdei ⎠⎟ StartvärdeFX ⎝ ⎠ där: DG är Deltagandegrad; Wi avser 1/10; i representerar varje Underliggande Tillgång; det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp; StartvärdeFX avser värdet av USD/SEK som fastställs genom värdet av EUR/SEK och EUR/USD enligt ECB:s fixingkurs på Reutersida

		ECB37 som publiceras 14.15 CET på Startdag Valuta, i samtliga fall fastställt av Banken; och SlutvärdeFX avser värdet av USD/SEK som fastställs genom värdet av EUR/SEK och EUR/USD enligt ECB:s fixingkurs på Reutersida ECB37 som publiceras 14.15 CET på Stängningsdag Valuta, i samtliga fall fastställt av Banken. det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp. Deltagandegraden avser den av Banken senast på Lånedatum fastställda faktorn enligt följande: (i) SEB1508E [indikativt 125] % (ii) SEB1508H [indikativt 115] % (iii) SEB1508L [indikativt 160 ]% (iv) SEB1508S [indikativt 115] % [Deltagandegraderna är preliminära under teckningsperioden och fastställs senast på Lånedatum.]
C.10	Information om räntebetalningar som baseras på derivatinslag:	Investerare i MTN har en exponering mot Underliggande Tillgång
C.11	Upptagande till handel:	Värdepappren kommer att inregistreras på reglerad marknad på NASDAQ Stockholm eller annan reglerad marknad eller annan marknadsplats.
C.15	Beskrivning av investeringen:	Tabellen nedan visar återbetalningen av MTN på Återbetalningsdagen.

C.16		Med sämst tänkbara utfall kan återbetalning bli minst nominellt belopp på slutdagen.
	Stängnings-eller förfallodatum:	Stängningsdagar avses den 29:e varje månad från och med den 29 augusti 2017 till och med den 29 augusti 2018, eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag för någon Berörd Tillgång skall nästföljande Börsdag anses

		som Stängningsdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott. Stängningsdagar För Tranch SEB1508H och SEB1508L avses Valuta den 30 augusti 2018, eller om denna dag inte är en Börsdag för någon Berörd Tillgång skall nästföljande Börsdag anses som Stängningsdag Valuta, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott. Återbetalningsdag 14 september 2018
C.17	Beskrivning avveckling mm:	Med hänsyn tagen till förtida inlösen eller återköp kommer varje MTN återbetalas på Återbetalningsdagen.
C.18	Beskrivning av avkastning:	MTN kan vara räntebärande eller icke räntebärande. MTN kan emitteras till fast ränta, rörlig ränta (baserad på STIBOR eller EURIBOR) eller nollkupong. MTN kan också emitteras där återbetalningen är kopplade till underliggande tillgångar, referensenheter eller referenstillgångar. I relation till varje tranch av en serie av lån (”Lån”) kommer lånedatum, räntekonstruktion samt annan återbetalningskonstruktion specificeras i relevanta Slutliga Villkor. Emissionspris: Pris per post för SEB1508E, SEB1508H, SEB1508L och SEB1508S vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör, d.v.s. SEK 11.000. Lånedatum: 15 september 2015 Lägsta Valör: SEK 10.000 Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTN:s nominella belopp samt ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbelopp för SEB1508E och SEB1508S utgörs, i enlighet med Grundprospektets Formelsamling 1 punkt 6: Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎛ 0; 8 w ⎛ Slutvärdei − 1⎞⎞ ⎜ ∑ i⎜ ⎟⎟ ⎝ i=1 ⎝ Startvärdei ⎠⎠ Där; DG är Deltagandegrad; Wi avser 1/8; i representerar varje Underliggande Tillgång; Tilläggsbelopp för SEB1508H och SEB1508L utgörs, i enlighet med Grundprospektets Formelsamling 1 punkt 6:

		Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎛ 0; 10 w ⎛ Slutvärdei − 1⎞⎞ SlutvärdeFX ⎜ ∑ i⎜ ⎟⎟      ⎜ i=1 ⎝ Startvärdei ⎠⎟ StartvärdeFX ⎝ ⎠ där: DG är Deltagandegrad; Wi avser 1/10; i representerar varje Underliggande Tillgång; det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp; StartvärdeFX avser värdet av USD/SEK som fastställs genom värdet av EUR/SEK och EUR/USD enligt ECB:s fixingkurs på Reutersida ECB37 som publiceras 14.15 CET på Startdag Valuta, i samtliga fall fastställt av Banken; och SlutvärdeFX avser värdet av USD/SEK som fastställs genom värdet av EUR/SEK och EUR/USD enligt ECB:s fixingkurs på Reutersida ECB37 som publiceras 14.15 CET på Stängningsdag Valuta, i samtliga fall fastställt av Banken. det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp. Deltagandegraden avser den av Banken senast på Lånedatum fastställda faktorn enligt följande: (i) SEB1508E [indikativt 125] % (ii) SEB1508H [indikativt 115] % (iii) SEB1508L [indikativt 160 ]% (iv) SEB1508S [indikativt 115] % [Deltagandegraderna är preliminära under teckningsperioden och fastställs senast på Lånedatum.]
C.19	Lösenpris etc:	För Samtliga Trancher avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten, dvs tidpunkten då dess officiella stängningskurs eller officiella fixingkurs, beräknas och publiceras, i samtliga fall fastställt av SEB. Om Kredithändelse eller Successionshändelse sker under löptiden eller före Lånedatum, om tillämpligt, har Banken rätt att göra de förändringar som är nödvändiga.
C.20	Beskrivning av	I Tranch SEB1508E avses endera av:

underliggande:

(i) Aktie i Danone SA (”BN FP”) som den visas i Bloomberg med kod BN FP;

(ii) Aktie i Elisa OYJ (”ELI1V FH”) som den visas i Bloomberg med kod ELI1V FH;

(iii) Aktie i GlaxoSmithKline Plc (”GSK LN”) som den visas i Bloomberg med kod GSK LN;

(iv) Aktie i Hennes & Mauritz AB (”HMB SS”) som den visas i Bloomberg med kod HMB SS;

(v) Aktie i Nestlé SA (”NESN VX”) som den visas i Bloomberg med kod NESN VX;

(vi) Reed Elsevier NV (”REN NA”) som den visas i Bloomberg med kod REN NA.

(vii) Aktie i Swisscom AG (”SCMN VX”) som den visas i Bloomberg med kod SCMN VX;

(viii) Aktie i Zurich Insurance Group AG (”ZURN VX”) som den visas i Bloomberg med kod ZURN VX.

I tranch SEB1508H avses endera av:

(i) Aktie i Takeda Pharmaceutical Co Ltd (”4502 JT”) som den visas i Bloomberg med kod 4502 JT;

(ii) Aktie i AstraZeneca Plc (”AZN SS”) som den visas i Bloomberg med kod AZN SS.

(iii) Aktie i Baxter International Inc (”BAX UN”) som den visas i Bloomberg med kod BAX UN;

(iv) Aktie i GlaxoSmithKline Plc (”GSK LN”) som den visas i Bloomberg med kod GSK LN;

(v) Aktie i Johnson & Johnson Inc (”JNJ UN”) som den visas i Bloomberg med kod JNJ UN;

(vi) Aktie i Merck & CO Inc (”MRK UN”) som den visas i Bloomberg med kod MRK UN;

(vii) Aktie i Novartis AG (”NOVN VX”) som den visas i Bloomberg med kod NOVN VX;

(viii) Aktie i Pfizer Inc (”PFE UN”) som den visas i Bloomberg med kod PFE UN;

(ix) Aktie i Roche Holding AG (”ROG VX”) som den visas i Bloomberg med kod ROG VX; och

(x) Aktie i Sanofi SA (”SAN FP”) som den visas i Bloomberg med kod SAN FP.

I Tranch SEB1508L avses endera av:

(i) Aktie i Hang Seng Bank Ltd (”11 HK”) som den visas i. Bloomberg med kod 11 HK;

(ii) Aktie i HSBC Holdings Plc (”5 HK”) som den visas i Bloomberg med kod 5 HK;

(iii) Aktie i Allianz SE (”ALV GY”) som den visas i Bloomberg med kod ALV GY;

(iv) Aktie i Kinder Morgan INC (”KMI UN”) som den visas i Bloomberg med kod KMI UN;

(v) Aktie i McDonald’s Corporation (”MCD UN”) som den visas i Bloomberg med kod MCD UN;

(vi) Aktie i Procter & Gamble Co (”PG UN”) som den visas i Bloomberg med kod PG UN;

(vii) Aktie i Swisscom AG (”SCMN VX”) som den visas i Bloomberg med kod SCMN VX;

(viii) Aktie i AT&T Inc (”T UN”) som den visas i Bloomberg med kod T UN ;

(ix) Aktie i Verizon Communications Inc (”VZ UN”) som den visas i Bloomberg med kod VZ UN; och

(x) Aktie i Zurich Insurance Group AG (”ZURN VX”) som den visas i Bloomberg med kod ZURN VX.

I Tranch SEB1508S avses endera av:

(i) Aktie i ABB Ltd (”ABB SS”) som den visas i Bloomberg med kod ABB SS;

(ii) Aktie i Astra Zeneca PLC (”AZN SS”) som den visas i

		Bloomberg med kod AZN SS. (iii) Aktie i Telefonaktiebolaget LM Ericsson (”ERICB SS”) som den visas i Bloomberg med kod ERICB SS. (iv) Aktie i Investor AB (”INVEB SS”) som den visas i Bloomberg med kod INVEB SS; (v) Aktie i Hennes & Mauritz AB (”HMB SS”) som den visas i Bloomberg med kod HMB SS; (vi) Aktie i SKF AB (”SKFB SS”) som den visas i Bloomberg med kod SKFB SS; (vii) Aktie i Swedbank AB (”SWEDA SS”) som den visas i Bloomberg med kod SWEDA SS; och (viii) Aktie i Tele2 AB (”TEL2B SS”) som den visas i Bloomberg med kod TEL2B SS.
AVSNITT D – RISKER
D.2	Huvudsakliga risker avseende SEB:	Vid köp av värdepapper utgivna under detta Grundprospekt är risken för investerare att SEB kan komma på obestånd eller på annat sätt inte ha möjlighet att fullfölja sina åtaganden avseende MTN. Det finns ett flertal faktorer som var för sig eller tillsammans kan resultera i att SEB blir oförmögen att göra betalningar avseende MTN. Det är inte möjligt att identifiera alla sådana faktorer eller att avgöra vilka faktorer som är mest sannolika att inträffa, eftersom SEB inte kan vara medveten om alla relevanta omständigheter. Vissa faktorer som för närvarande inte anses vara väsentliga kan bli materiella till följd av händelser utanför SEB:s kontroll. SEB har identifierat ett antal faktorer som väsentligt kan komma att påverka dess verksamhet och förmåga att göra betalningar enligt MTN. Dessa faktorer inkluderar: • SEB:s verksamhet och resultat påverkas väsentligt av förhållandena på de globala finansmarknaderna och av globala ekonomiska omständigheter; • SEB är exponerat för risken för ökade kreditförluster; • SEB är exponerat för sjunkande fastighetsvärden och att säkerheterna för bostäder och kommersiella fastigheter sjunker; och • marknadens svängningar och volatilitet kan negativt påverka värdet av SEB: s värdepappersportfölj, minska dess verksamhet och försvåra bedömningen av det verkliga värdet på vissa av sina tillgångar;

Det finns risk att dessa och andra händelser som kan komma att leda till ytterligare negativa effekter på den ekonomiska återhämtningen eller att ökande statsrisker har en negativ inverkan på SEB:s värdering av dess tillgångar.

• SEB är föremål för risken att likviditet inte alltid är lättillgänglig. SEB:s upplåningskostnader och dess tillgång till kapitalmarknaderna beror till stor del på dess kreditbetyg och SEB kan påverkas negativt av sämre kreditkvalitet hos andra finansiella institutioner och motparter. Detta skulle i sin tur kunna reducera SEB:s likviditet och ha en negativ inverkan på dess rörelseresultat och ekonomiska ställning;

• SEB kan komma att bli föremål för ökade kapitalkrav på grund av regelförändringar, och kan på grund av försämrade ekonomiska förhållanden därför behöva ytterligare kapital i framtiden, vilket kan vara svårt att erhålla;

• effektiv hantering av SEB:s kapital är avgörande för dess förmåga att verka och växa sin verksamhet. Felaktig och bristfällig hantering av denna kan åsamkas SEB stor skada som kan påverka SEB:s möjlighet att bedriva verksamheten på ett effektivt sätt och äventyra återbetalningen av MTN;

• volatilitet hos räntor har påverkat och kommer att fortsätta att påverka SEB:s verksamhet;

• SEB är exponerat för valutarisk, och en devalvering av någon valuta kan ha en negativ effekt på SEB:s tillgångar, inklusive låneportföljen, och dess resultat;

• SEB regleras av ett stort utbud av bank-, försäkrings-och finansiella lagar och förordningar, vilka kan ha en negativ effekt på SEB:s verksamhet;

• SEB agerar på konkurrensutsatta marknader som kan konsolidera ytterligare, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets ekonomiska ställning och resultat;

• intressekonflikter samt bedrägliga handlingar kan inverka negativt på SEB och risker därmed att skadas;

• SEB:s livförsäkringsverksamhet är utsatt för risker vilket innebär sjunkande marknadsvärden på tillgångar relaterade till fondförsäkring och traditionell försäkringsrörelse;

• bedrägeri, kreditförluster och misskötsel, liksom regulatoriska förändringar, påverkar SEB:s kortverksamhet;

• IT-och andra system som SEB är beroende av kan bli obrukbara av olika skäl som kan vara utanför SEB:s kontroll. SEB är också föremål för störningar på sådana system vilket kan innebära att SEB kan behöva använda betydande extra resurser för att förändra sina skyddsåtgärder eller för att undersöka och åtgärda svagheter. SEB kan också bli föremål för tvister och ekonomiska förluster som antingen SEB inte är försäkrade mot eller som bara

D.3		delvis täcks av SEB:s försäkringar. • För att kunna konkurrera är SEB beroende av att kunna behålla nyckelpersoner. SEB kanske inte kan behålla eller rekrytera nyckelpersoner, vilket innebär att SEB:s fortsatta möjligheter att möta konkurrensen och utvecklas på nya områden är avhängigt SEB:s förmåga att attrahera nya medarbetare och att behålla och motivera sin befintliga personal. • SEB kan bli föremål för stridsåtgärder från sina anställda i samband med kollektiva förhandlingar, vilket innebär att SEB:s konkurrenskraft kan påverkas av kostnader relaterade till förhandlingar avseende arbetsmarknadsfrågor. • förändringar i SEB:s redovisningsprinciper eller i redovisningsstandard kan påverka den finansiella ställning och resultatet eller det sätt som SEB rapporterar sin finansiella ställning och resultat: • SEB kan vara skyldigt att göra avsättningar för sina pensionsåtaganden, om värdet av tillgångarna i pensionsfonderna inte räcker för att täcka eventuella åtaganden vilket kan få negativa effekter på dess resultat och finansiella ställning; • SEB är utsatt för risk för förändringar i skattelagstiftningen. Ändringar i nuvarande lagar och regler kan påverka det sätt på vilket SEB bedriver sin verksamhet med negativ följd för de produkter och tjänster som SEB erbjuder samt värdet på SEB:s tillgångar; • SEB är utsatt för risker relaterade till penningtvätt, i synnerhet i sin verksamhet på tillväxtmarknader, vilket kan leda till att SEB drabbas av legala- och ekonomiska konsekvenser; • händelse av Force Majeure karaktär kan ha en negativ inverkan på SEB:s verksamhet; och eventuella nedskrivningsbehov av goodwill och andra immateriella tillgångar skulle kunna ha en negativ effekt på SEB:s finansiella ställning och resultat.
	Huvudsakliga risker avseende värdepapperen:	Nedan benämns riskfaktorer relaterade till MTN utgivna under MTN- programmet. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse. • Marknaden och priset för MTN kan vara mycket volatila; • Investerare i MTN kan få begränsad eller ingen ränta/avkastning på sin investering; • Betalning av kapitalbelopp och/eller avkastning kan ske vid en annan tidpunkt eller i en annan valuta än väntat; • Tidpunkten för förändringar i priset eller nivån för en underliggande tillgång kan påverka den faktiska avkastningen

D.6		för investerarna, även om det genomsnittliga priset är förenlig med deras förväntningar; • Hävstångseffekter kan få oväntat resultat jämfört med en placering utan hävstång; • Fordringshavare har ingen säkerhet i SEB:s tillgångar under löptiden (i händelse av SEB:s konkurs kommer Fordringshavare att vara oprioriterade borgenärer). Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför SEB:s kontroll, såsom soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden. Ansvaret för bedömningen och utfallet av en investering i MTN vilar på investeraren. Varje investerare måste, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i MTN.
	Varning där det anges om investerare kan förlora hela eller delar av den investering:	Ej tillämpligt
AVSNITT E – ERBJUDANDE
E.2b	Tilltänkt användning av de förväntade medlen om det inte avser lönsamhet eller skydd mot vissa risker:	MTN-programmet utgör en del av SEB:s löpande rörelse.
E.3	Erbjudandets villkor:	Då skuldförbindelser under MTN kan komma att ges ut löpande under en längre tid är det inte möjligt att ange en enhetlig försäljningskurs eller något annat fast pris för skuldförbindelserna. MTN kan emitteras till par eller under/över par. Priset fastställs för varje transaktion genom överenskommelse mellan köpare och säljare. MTN kan också komma att utges där återbetalningsbeloppet är baserat på utvecklingen av underliggande tillgångar eller referensenheter då försäljning kan komma att ske under en teckningsperiod och där erbjudandets villkor kommer framgå av relevanta Slutliga Villkor. (i) Teckningsperiod: Från 14 juli 2015 till 4 september 2015 (ii) Emissionspris: Pris per post för SEB1508E, SEB1508H, SEB1508L och SEB1508S vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör, d.v.s. SEK

	11.000.
(iii) Förbehåll:	Bankens förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av detta erbjudande: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av denna placering - det tecknade beloppet för något av placeringsalternativen understiger SEK 20.000.000. - Deltagandegraden för respektive tranch inte kan fastställas till: - (i) SEB1508E 110% - (ii) SEB1508H 100% - (iii) SEB1508L 145% - (iv) SEB1508S 100%
(iv) Ansökningsförfarande:	Erbjudande som riktas till en bred allmänhet sker genom SEB:s kontorsrörelse, via Internet eller via andra distributionskanaler. Tilldelning i emissionen bestäms av SEB och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Om emissionsvolymen är begränsad och anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottningsförfarande i sådana fall tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre

E.4 E.7			Bankdagar före likviddag.
		(v) Lägsta teckningsbelopp vid emissionstillfället:	Lägsta Valör SEK 10.000.
		(vi) Begränsning av teckningsbelopp:	Ej Tillämpligt
		(vii) Metod för avveckling:	Likvid mot leverans av värdepapper sker genom SEB:s försorg i Euroclear Swedens system.
		(viii) Beskrivning hur resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras:	Resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras på xxx.xxx.xx i anslutning till emissionsdagen.
		(ix) Information i fall en tranche reserverats för ett specifikt land/länder:	Ej Tillämpligt
		(x) Namn, adress och land, till SEB:s distributör(er), om känt:	Ingen
	Intressen och intressekonflikter:	Återförsäljare kan betalas arvode i förhållande till emission av värdepapper under programmet.
	Kostnader för investeraren:	[Ej tillämpligt] Avgifter/kostnader Arrangörsarvodet kan variera och fastställs som åläggs först i efterhand och kan maximalt uppgå till investeraren 1,2 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering. Se även nedan för information om kostnad för kurtage och, om tillämpligt, transaktionskostnad. Kurtage 2 % av likvidbeloppet per avräkningsnota. Transaktionsavgift om SEK 10 per nota tillkommer för kunder med Service-/VP- konto eller kunder med depå i annan bank än SEB.