OM TROPHI
Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL 4 - 2019
OM TROPHI
Trophi är Nordens ledande fastighetsägare av dagligvarubutiker med verksamhet i Sverige och Finland. Verksamheten består i att äga, förvalta och utveckla fastigheter för handel. Vår vision är att vara den bästa fastighetsvärden för dagligvarubutiker och annan handel. Det innebär att Xxxxxx ska skapa mervärde för sina hyresgäster och vara deras självklara fastighetspartner. Trophis verksamhet kännetecknas av stabila kassaflöden samt en långsiktig och stark ägare i form av Tredje AP-fonden.
Sammanfattning januari-december 2019
• Hyresintäkterna uppgick till 1 097,6 miljoner kronor (1 017,7) och driftnettot uppgick till 834,1 miljoner kronor (754,6)
• Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 97,0 procent (96,8)
• Marknadsvärdet på förvaltningsfastigheter uppgick till 13 828 miljoner kronor (13 267)
• Överskottsgraden uppgick till 75,6 procent (74,1)
• Direktavkastning på marknadsvärde uppgick till 6,1 procent (5,9)
Poster inom parantes avser jämförelseperiod 2018.
Viktiga händelser oktober - december 2019
• Under kvartalet omförhandlades totalt 16 avtal till ett hyresvärde om 50,0 miljoner kronor med en genomsnittlig avtalslängd om 11,2 år.
• Trophi slutförde under kvartalet
upphandlingen av ny driftentreprenad i Sverige. Avtal har tecknats med fyra leverantörer som kommer ansvara för drift, tillsyn och skötsel på samtliga fastigheter.
• Trophis tomträtts- och arrendeavtal redovisas för första gången i enlighet med IFRS 16 vilket har inneburit att kostnaden, 4 miljoner kronor, flyttats från driftnettot till finansnettot.
Trophi i sammandrag | ||
jan-dec 2019 | jan-dec 2018 | |
Hyresintäkter, mnkr | 1 098 | 1 018 |
Driftnetto, mnkr | 834 | 755 |
Förvaltningsresultat, mnkr | 596 | 538 |
Resultat efter skatt, mnkr | 366 | 560 |
Fastigheternas marknadsvärde, mnkr | 13 828 | 13 267 |
Fastigheternas marknadsvärde, kr/kvm | 16 610 | 15 877 |
Antal fastigheter, st | 275 | 281 |
Uthyrningsbar yta, tkvm | 833 | 836 |
Ekonomisk uthyrningsgrad, % | 97,0 | 96,8 |
Genomsnittlig kontraktslängd, år | 4,9 | 5,1 |
Överskottsgrad, % | 75,6 | 74,1 |
Direktavkastning - marknadsvärde, %* | 6,1 | 5,9 |
Värdeförändring, %* | -0,8 | 0,7 |
* avser rullande tolv månader. | ||
Resultatmåtten hyresintäkter, driftnetto, förvaltningsresultat samt resultat efter skatt enligt tabellen ovan redovisas i enlighet med presenterad resultat- och balansräkning i denna rapport, d.v.s. med beaktande av den nya redovisningsstandarden IFRS 16. Övriga nyckeltal och resultatmått i tabellen redovisas dock utan beaktande av denna nya standard.
Trophi Fastighets AB (publ)
PORTFÖLJEN
FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL 4 - 2019
Fastighetsportföljen bestod per den 31 december 2019 av 275
fastigheter (276), varav 165 (166) i Sverige och 110 (110) i Finland. Den sammanlagda uthyrningsbara ytan uppgick till 833 000 kvm (832 000) varav 593 000 kvm (592 000) i Sverige
och 241 000 kvm (240 000) i Finland. I Sverige är fastighetsbeståndet spritt från Gällivare i norr till Vellinge i söder, med tyngdpunkt i mellersta och södra Sverige. Den finska portföljen har en spridning från Kittilä i norr till Hanko i söder, med tyngdpunkt på Helsingforsregionen.
Portföljens värde
Portföljens fastighetsvärde uppgick per den 31 december 2019 till 13 828 mnkr (13 267). Det ökade fastighetsvärdet förklaras av gjorda förvärv, investeringar i befintligt bestånd, omvärderingar samt valutakursförändringar.
68 procent (67) av fastighetsvärdet per den 31 december var allokerat till Trophis bestånd i Sverige och 32 procent (33) till beståndet i Finland.
Hyresgäster
Andelen handel i portföljen var vid utgången av kvartalet 98 procent (98) vilket är oförändrat jämfört med föregående kvartal. Andelen dagligvaror uppgår till 83 procent (83). ICA är största hyresgäst med 20,8 procent av hyresvärdet följt av Coop med 20,0 procent samt S- gruppen och Kesko med 18,3 procent vardera.
Kontraktsförfallostruktur
Genomsnittlig kontraktslängd var 4,9 år (4,5). Den svenska portföljen hade en genomsnittlig kontraktstid på 4,1 år (4,2) och den finska portföljen en genomsnittlig kontraktstid på 6,7 år (5,2).
Vakans
Ytvakansen i portföljen uppgick per den 31 december 2019 till 5,0 procent (4,9). Den ekonomiska vakansen
uppgick till 3,0 procent (3,2).
Fördelning fastighetsvärde per land Fördelning hyresvärde per sektor Andel bruttohyra från handel
1%
1% 0%
3%
%
68%
14%
83%
32
Sverige Finland
98%
Handel Kontor Bostäder Övrigt
Dagligvaror Sällanköpshandel Övrig handel
Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL 4 - 2019
Värdeutvecklingen av Trophis fastighetsportfölj, mdkr
16
14
13,8
12
12,6
11,3
12,1
10
8
6
6,6
7,2
4
4,2
2
1,7
0,9
2013 Q1
2013 Q2
2013 Q3
2013 Q4
2014 Q1
2014 Q2
2014 Q3
2014 Q4
2015 Q1
2015 Q2
2015 Q3
2015 Q4
2016 Q1
2016 Q2
2016 Q3
2016 Q4
2017 Q1
2017 Q2
2017 Q3
2017 Q4
2018 Q1
2018 Q2
2018 Q3
2018 Q4
2019 Q1
2019 Q2
2019 Q3
2019 Q4
0
Fastighetsvärde
RESULTAT OCH AVKASTNING
Resultat och direktavkastning
Trophis resultat före skatt för perioden januari - december 2019 uppgick till 471 mnkr (650) och resultat efter skatt uppgick till 366 mnkr (560).
Direktavkastningen baserad på marknadsvärdet uppgick till 6,1 procent (5,9) för hela portföljen.
Hyresintäkter och driftnetto
Hyresintäkterna för perioden uppgick till 1 098 mnkr (1 018). Ökningen beror framförallt på gjorda förvärv. Driftnettot uppgick till 834 mnkr (755).
Överskottsgraden uppgick till 75,6 procent (74,1).
Administration
Administrationskostnaderna uppgick till 142 mnkr (107). Ökningen jämfört med motsvarande period föregående år beror främst på ökade kostnader för central administration kopplade till förändrade förvaltningsavtal samt förvärvade fastigheter.
Finansiella poster
Finansnettot för perioden januari - december 2019 uppgick till
-118 mnkr, vilket är 13 mnkr lägre än motsvarande period föregående år (-131). Minskningen beror främst på lägre räntor på omförhandlade externa lån under perioden.
Värdeförändringar
Realiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter uppgår till
-6 mnkr (-1) och är hänförlig till sålda fastigheter under perioden. Realiserad värdeförändring på finansiella instrument, 2 mnkr, avser lösen av ränteswap i Finland i samband med refinansiering av lån.
Skatt
Aktuell skatt för perioden uppgick till -45 mnkr (-10) och utgörs av beräknad skatt på koncernbolagens skattemässiga resultat efter beaktande av koncernbidrag och andra skattemässiga justeringar. Uppskjuten skatt för perioden uppgick till -59 mnkr (-80) och avser beräknad skatt på orealiserade värdeförändringar av förvaltningsfastigheter och derivatinstrument samt temporära skillnader.
Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL 4 - 2019
FINANSIERING
FINANSIELLA NYCKELTAL | |||
jan ‒ dec 2019 | jan ‒ dec 2018 | ||
Belåningsgrad, % | 54 | 54 | |
Räntetäckningsgrad, ggr | 7,9 | 6,2 | |
Genomsnittsränta, % | 1,0 | 1,4 | |
Genomsnittlig återstående 2,7 | 1,7 | ||
Genomsnittlig återstående 2,9 | 2,0 | ||
räntebindning, år kapitalbindning, år
KAPITAL- OCH RÄNTEBINDNING (exklusive ägarlån) | ||||
Låneförfall | Andel | Ränteförfall | Andel | |
0 - 1 år | 1 872 | 25% | 5 455 | 73% |
1 - 2 år | 1 370 | 18% | 1 050 | 14% |
2 - 3 år | 326 | 4% | 325 | 4% |
3 - 4 år | 1 224 | 16% | - | - |
4 - 5 år | 2 638 | 36% | - | - |
5 ‒ 6 år | - | - | 600 | 8% |
Totalt | 7 430 | 100% | 7 430 | 100% |
Räntebärande skulder
Trophi finansieras med eget kapital och lån från ägarna samt externa lån genom traditionella banklån och företagscertifikat.
Räntebärande skulder uppgick per den 31 december 2019 till 7 430 mnkr (7 496), varav säkerställda banklån uppgick till 6 130 mnkr (6 196).
Rambeloppet för Trophis företagscertifikatprogram uppgår till 2 000 mnkr och är i sin helhet uppbackat av ett teckningsåtagande från Tredje AP-fonden. Per 31 december 2019 har Trophi utestående företagscertifikat om 1 300 mnkr (1 300).
Den genomsnittliga räntan har minskat under 2019 till följd av refinansieringar av banklån i både Sverige och Finland.
Derivat
Orealiserad värdeförändring på derivat uppgår för perioden till -6 mnkr (25) och är främst en följd av förändrade marknadsräntor.
Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL 4 - 2019
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERN
Belopp i mnkr | jan-dec 2019 | jan-dec 2018 |
Hyresintäkter | 1 097,6 | 1017,7 |
Drift- och underhållskostnader | -263,5 | -263,1 |
Driftnetto | 834,1 | 754,7 |
Administrationskostnader | -142,0 | -107,2 |
Finansiella poster | -118,1 | -130,5 |
Resultat före värdeförändringar och skatt | 574,0 | 517,0 |
Förvaltningsresultat | 595,6 | 538,0 |
Värdeförändring förvaltningsfastigheter | -110,9 | 108,1 |
Värdeförändring derivatinstrument | -4,3 | 24,8 |
Resultat före skatt | 470,5 | 649,8 |
Aktuell skatt | -45,1 | -10,2 |
Uppskjuten skatt | -59,3 | -79,7 |
PERIODENS RESULTAT | 366,1 | 560,0 |
Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL 4 - 2019
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERN
Belopp i mnkr | 31 dec 2019 | 31 dec 2018 |
TILLGÅNGAR | ||
Förvaltningsfastigheter | 13 827,5 | 13 267,5 |
Tillgångar med nyttjanderätt | 133,9 | - |
Derivatinstrument | 5,0 | 6,0 |
Kortfristiga fordringar | 95,2 | 64,0 |
Likvida medel | 632,2 | 439,8 |
SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER | 14 693,8 | 13 777,3 |
Eget kapital | 5 669,4 | 5 281,7 |
Uppskjutna skatteskulder | 609,3 | 548,5 |
Räntebärande externa skulder | 5 549,4 | 3 453,3 |
Skulder avseende nyttjanderätter | 133,9 | - |
Ägarlån | 630,1 | 625,5 |
Derivatinstrument | 1,6 | 14,4 |
Summa långfristiga skulder | 6 924,3 | 4 641,7 |
Företagscertifikat | 1 300,0 | 1 300,0 |
Kortfristig del av externa räntebärande skulder | 574,6 | 2 328,6 |
Övriga kortfristiga skulder | 225,0 | 210,7 |
Summa kortfristiga skulder | 2 100,1 | 3 853,9 |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 14 693,8 | 13 777,3 |
Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL 4 - 2019
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERN
Belopp i mnkr | jan-dec 2019 | jan-dec 2018 |
Löpande verksamhet | ||
Driftnetto | 834,1 | 754,7 |
Administrationskostnader | -142,0 | -107,2 |
Betalda räntor och övriga finansiella poster | -125,5 | -152,5 |
Betalda inkomstskatter | -28,1 | -38,7 |
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital | 538,6 | 456,3 |
Förändring av rörelsekapital | -48,3 | -17,7 |
Nettokassaflöde från den löpande verksamheten | 490,3 | 438,7 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||
Förvärv av fastigheter | -461,6 | -687,7 |
Försäljning av fastigheter | 139,3 | 190,7 |
Investeringar i projekt | -293,9 | -220,9 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -616,2 | -718,0 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring externa lån och certifikat Förändring lån från ägare | 319,6 0,0 | 152,0 0,0 |
Förändring aktieägartillskott | 0,0 | 0,0 |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 319,6 | 152,0 |
PERIODENS KASSAFLÖDE | 193,7 | -127,3 |
Likvida medel i början av perioden | 439,8 | 560,4 |
Kursdifferens likvida medel | -1,2 | 6,7 |
Likvida medel vid periodens slut | 632,2 | 439,8 |
Redovisningsprinciper
Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper är oförändrade jämfört med vad som beskrivs i Trophi Fastighets AB (publ):s årsredovisning för räkenskapsåret 2018.
Revisorns granskning
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Trophi Fastighets AB (publ) FINANSIELL INFORMATION, KVARTAL 4 - 2019
DEFINITIONER
Hyresvärde Bruttohyra och vakanshyra
Hyresintäkter Hyresintäkter inklusive drifttillägg och övriga intäkter med avdrag för vakanser, hyresrabatter och hyresförluster
Driftnetto Hyresintäkter minus drift- och underhållskostnader Förvaltningsresultat Resultat före värdeförändringar exklusive räntor på ägarlån
Belåningsgrad Utestående räntebärande skulder exklusive ägarlån i procent av fastigheternas
marknadsvärde
Driftnetto med avdrag för administrativa kostnader i förhållande till finansnetto
Räntetäckningsgrad
exklusive räntor på ägarlån samt övriga finansiella kostnader, beräknat på rullande 12-månadersbasis
Uthyrningsbar yta De av fastighetens ytor som hyresgästen kan debiteras hyra för vid periodens
utgång
Ekonomisk uthyrningsgrad Hyresintäkt i förhållande till hyresvärde Överskottsgrad Driftnetto i förhållande till summan av hyresintäkter
Direktavkastning Driftnetto i förhållande till viktat marknadsvärde förvaltningsfastigheter