Contract
SAMMANFATTNING | |
A. INTRODUKTION OCH VARNINGAR | |
A.1.1 | Namn och international securities identifier number (ISIN) för Värdepapperen |
Delen (eng. tranche) [●] av Serien iShares Physical [Gold/Gold[EUR/GBP] Hedged/Silver/Platinum/Palladium] ETC Värdepapperen som förfaller [●], utgivna under Emittentens Säkerställda Ädelmetallslänkade Värdepappersprogram (eng. Secured Precious Metal Linked Securities Programme). ISIN-kod: [[IE00B4ND3602][välj för iShares Physical Gold ETC]/[IE0009JOT9U1][välj för iShares Physical Gold EUR Hedged ETC]/[IE000Q2P3ZQ3][välj för iShares Physical Gold GBP Hedged ETC/[IE00B4NCWG09][välj för iShares Physical Silver ETC]/[IE00B4LHWP62][välj för iShares Physical Platinum ETC]/[IE00B4556L06][välj för iShares Physical Palladium ETC]]. | |
A.1.2 | Emittentens identitet och kontaktuppgifter, inklusive dess identifieringskod för juridiska personer (LEI) |
iShares Physical Metals plc (”Emittenten”) är ett publikt aktiebolag (eng. public limited company) inkorporerat i Irland. Dess registrerade adress är 200 Capital Dock, 00 Xxx Xxxx Xxxxxxxx’x Xxxx, Xxxxxx 0, XX0 RK57, Irland. Emittentens telefonnummer är x000 0 000 0000 och dess LEI-kod är [[549300PO323YR44QGL24][välj för iShares Physical Gold ETC]/[●][välj för iShares Physical Gold EUR Hedged ETC]/[●][välj för iShares Physical Gold GBP Hedged ETC/[549300Y97B2VJ4SN4292][välj för iShares Physical Silver ETC]/[549300O1IU7LBMQV2G69][välj för iShares Physical Platinum ETC]/[549300FFWKNV32902C16][välj för iShares Physical Palladium ETC]]. | |
A.1.3 | Identitet och kontaktuppgifter till den behöriga myndighet som godkänner Grundprospektet |
Grundprospektet har godkänts av [Irlands centralbank (”Centralbanken”) som behörig myndighet med huvudkontor på adressen Central Bank of Ireland, PO Box 000, Xxx Xxxxxxx Xxxxxx, Xxxxxx 0 och telefonnummer: x000 0 0000000, i enlighet med Förordning (EU) 2017/1129 (“Prospektförordningen”)]/[Storbritanniens Financial Conduct Authority som behörig myndighet, med huvudkontor på 12 Xxxxxxxxx Xxxxxx, Xxxxxx, X00 0XX och telefonnummer:x00 000 000 0000, i enlighet med förordning (EU) 2017/1129 som en del av den “EU-lagstiftning som behållits” (eng. retained EU law), enligt definifionen i 2018 års EU-akt (Withdrawal Act) (I dess ändrade lydelse) (den brittiska prospektförordningen (eng. “UK Prospectus Regulation”))]. | |
A.1.4 | Datum för godkännande av Grundprospektet |
Grundprospektet godkändes den 17 maj 2023 | |
A.1.5 | Varning |
Denna sammanfattning har utarbetats i enlighet med artikel 7 i [prospektförordningen]/[brittiska prospektförordningen] och ska läsas som en introduktion till grundprospektet (”Grundprospektet”). Investeraren bör basera varje beslut att investera i Värdepapperen på en bedömning av Grundprospektet i sin helhet. Investerare kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital och, i situationer där en investerares risk inte är begränsad till investeringsbeloppet kan investeraren förlora mer än sitt investerade kapital. [Om en talan gällande informationen i Grundprospektet väcks i domstol kan investeraren, som kärande, enligt den nationella lagstiftningen i medlemsstaterna inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, behöva bära kostnaderna för översättning av Grundprospektet innan det rättsliga förfarandet inleds.] Civilrättsligt ansvar åläggs endast de personer som har sammanställt sammanfattningen, inklusive eventuell översättning av den, men endast om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller motsägelsefull när den läses tillsammans med de andra delarna av Grundprospektet eller om den inte tillhandahåller, när den läses tillsammans med de andra delarna av Grundprospektet, viktig information för att hjälpa investerare att överväga investeringar i Värdepapperen. | |
B. VIKTIG INFORMATION OM EMITTENTEN | |
B.1 | Vem är emittent av Värdepapperen? |
B.1.1 | Säte, juridisk form, LEI, jurisdiktion där Emittenten är inkorporerad och verksamhetsland |
Emittenten är inkorporerad och har sin registrerade adress i Irland. Dess LEI-kod är [[549300PO323YR44QGL24][välj för iShares Physical Gold ETC]/ [●][välj för iShares Physical Gold EUR Hedged | |
ETC]/[●][välj för iShares Physical Gold GBP Hedged ETC/[549300Y97B2VJ4SN4292][välj för iShares Physical Silver ETC]/[549300O1IU7LBMQV2G69][välj för iShares Physical Platinum ETC]/[549300FFWKNV32902C16][välj för iShares Physical Palladium ETC]]. Emittenten registrerades och inkorporerades den 7 februrari 2011 som ett publikt aktiebolag i Irland under Irish Companies Act och har organisationsnummer 494696. | ||||
B.1.2 | Huvudsaklig verksamhet | |||
Emittenten har etablerats som ett särskilt upprättat bolag (eng. special purpose vehicle) i syfte att emittera värdepapper med bakomliggande tillgångar som säkerhet (eng. asset backed securities) (”Värdepapperen”). | ||||
B.1.3 | Större aktieägare | |||
Emittenten har ett registrerat aktiekapital på 100 000 euro. Emittenten har emitterat 40 000 stamaktier, vilka samtliga är betalda i sin helhet. Samtliga stamaktier innehas av Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited som benefikt förvarar aktierna som trust (eng. on trust). | ||||
B.1.4 | Direktörer i centralförvaltningen | |||
Xxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxx X’Xxxxx och Xxxxx Xxxxxxxx | ||||
B.1.5 | Revisor | |||
Ernst & Young. | ||||
B.2 | Vilken är Emittentens finansiella nyckelinformation? | |||
Nedanstående sammanfattande information är hämtad från Emittentens rapport rörande den finansiella ställningen (eng. statement of financial position) den 30 april 2021 och den 30 april 2020 | ||||
2022 | 2021 | |||
Summa omsättningstillgångar (eng. Total current assets) | US$ 18 410 940 948 | US$ 13 788 662 779 | ||
Summa eget kapital (eng. Total equity) | US$ 56 972 | US$ 56 597 | ||
Kortfristiga skulder (eng. Total current liabilities) | US$ 18 410 883 976 | US$ 13 788 606 182 | ||
Summa eget kapital och skulder (eng. Total equity and liabilities) | US$ 18 410 940 948 | US$ 13 788 662 779 | ||
B.3 | Nyckelrisker specifika för Emittenten? | |||
Emittenten är ett särskilt upprättat bolag som inte har några tillgångar utöver det inbetalda aktiekapitalet och de tillgångar som Värdepapperen är säkerställda med. Följaktligen kan värdepappersinnehavares anspråk mot Emittenten komma att utsläckas om det råder brist på tillgängliga medel för Emittenten att kunna möta sina betalningsåtaganden enligt Värdepapperen med. | ||||
C. NYCKELINFORMATION OM VÄRDEPAPPEREN | ||||
C.1 | Vilka är Värdepapperens viktigaste egenskaper? | |||
C.1.1 | Typ, klass och ISIN | |||
Värdepapperen är värdepapper relaterade till ädelmetaller som representeras av ett registrerat globalt certifikat. ISIN-koden för Värdepapperen är [[IE00B4ND3602][välj för iShares Physical Gold ETC ]/[IE0009JOT9U1][välj för iShares Physical Gold EUR Hedged ETC]/[IE000Q2P3ZQ3][välj för iShares Physical Gold GBP Hedged ETC/[IE00B4NCWG09][välj för iShares Physical Silver ETC]/[IE00B4LHWP62][välj för iShares Physical Platinum ETC]/[IE00B4556L06][välj för iShares Physical Palladium ETC]]. | ||||
C.1.2 | Valuta, denominering, nominellt värde, antal utgivna värdepapper och löptid | |||
Värdepapperen är denominerade i [amerikanska dollar]/[euro]/[brittiska pund] (“Seriens valuta”). Värdepapperen är odaterade och löper utan någon förfallodag. Vid emissionsdagen för den ovannämnda Delen av Värdepapper kommer det att finnas [●] utgivna Värdepapper i Serien. Värdepapperen har ingen denominering men kommer av Emittenten anses ha en denominering om [[US$3.00][välj för iShares Physical Gold ETC]/[3,00 €][välj för iShares Physical Gold EUR Hedged ETC]/[3,00 £][välj för iShares Physical Gold GBP Hedged ETC/[US$4.50][välj för | ||||
iShares Physical Silver ETC]/[ US$3.00][välj för iShares Physical Platinum ETC]/[US$3.00][välj för iShares Physical palladium ETC]]. | |
C.1.3 | Rättigheter kopplade till Värdepapperen |
Översikt Värdepapperen utgör säkerställda förpliktelser med begränsad återbetalningsskyldighet (eng. limited recourse obligations) för Emittenten, emitterade i Serier som skuldinstrument som rankas pari passu utan inbördes ordning. Värdepapperen är odaterade och har ingen förfallodag. ”Metallen” som Värdepapperen är länkade till är [guld]/[silver]/[platina]/[palladium]. Varje Värdepapper kommer att ha ett anspråk på metall, uttryckt som en viktenhet av Metallen. Inga utbetalningar kommer att göras till förmån för värdepappersinnehavarna under Värdepapperens löptid, annat än vid förtida inlösen av Värdepapperen. Under Värdepapperens livslängd kan värdepappersinnehavare, genom finansiella intermediärer, köpa och sälja Värdepapper på varje reglerad marknad på vilken Värdepapperen vid den tidpunkten upptas för handel. Endast Seriernas auktoriserade deltagare, vilka specificeras i Slutbestämmelserna (eng. Final Terms), kan teckna Värdepapper direkt från Emittenten och begära återköp av Värdepapper i en sådan Serie, förutom under särskilda omständigheter. Vid förtida inlösen kommer dock som standard varje Värdepapper inlösas mot ett kontant belopp i amerikanska dollar som motsvarar försäljningsintäkterna från en realisation av anspråket på Metall vid datumet för den relevanta förtida inlösenhandelsdagen (eng. early redemption trade date) (förutom att de berättigade auktoriserade deltagarna kan välja att erhålla metall i enlighet med anspråket på Metall) med avdrag för den förtida inlösenavgiften (och efter betalning och/eller leverans avseende Emittentens förpliktelser till borgenärer med bättre rätt). CDI:er CREST Depositary Limited kommer att utfärda dematerialiserade CREST depåintressen (eng. CREST Depositary Interests) (”CDI:er”), vilka representerar ett indirekt intresse i (eng. indirect interest in) Värdepapperen. CDI:er är separata legala instrument (eng. separate legal instruments) från Värdepapperen och kan överföras via Euroclear UK och Ireland Limited (CREST). Anspråk på Metall Det ursprungliga anspråket på Metall, som utgörs av anspråket på Metall på emissionsdatumet för den första delen av en Serie, är den mängd Metall per Värdepapper som uppgår till [[0,02 fine troy ounces][välj för iShares Physical Gold ETC]/[0,02 troy ounces][välj för iShares Physical Gold EUR Hedged ETC]/[0,02 troy ounces][välj för iShares Physical Gold GBP Hedged ETC/[1 troy ounce][välj för iShares Physical Silver ETC]/[0,015 troy ounces][välj för iShares Physical Platinum ETC]/[0.03 troy ounces][välj för iShares Physical Palladium ETC]]. Varje efterföljande dag reduceras anspråket på Metall för varje Värdepapper med ett belopp lika med den andel av den totala kostnadskvoten (eng. total expense ratio) (beskriven nedan) som är tillämplig den dagen[och ökad (om Emittenten gjort en vinst) eller minskad (om Emittenten gjort en förlust) avseende valutasäkringskomponenten gällande sådana Värdepapper]. Ränta Värdepapperen är inte räntebärande. Inlösen Förtida inlösen av Värdepapperen Om det inträffar en förtida inlösenhändelse (eng. early redemption event) eller om förvaltaren (eng. trustee) av Serien delger ett uppsägningsgrundsinlösenmeddelande (eng. event of default redemption notice) avseende Värdepapperen, ska alla Värdepapper som omfattas av Serien lösas in. En förtida inlösenhändelse inträffar efter delgivning av relevant meddelande om: (a) Emittenten utnyttjar sin köpoption genom att lämna meddelande om att Emittenten inom 10 dagar kommer att lösa in Serien; (b) vissa juridiska eller regulatoriska händelser inträffar i relation till Emittenten; (c) Emittenten är, eller kommer med väsentlig sannolikhet vara, tvungen att erlägga betalning avseende, registrera för eller redovisa mervärdesskatt; [eller om] | |
(d) vissa av Emittentens viktiga tjänsteleverantörer säger upp sitt uppdragsavtal, eller sägs upp utan att någon efterträdare tillsätts inom 60 dagar[.]/[
(e) avtalen om valutasäkring med en handelsmotpart till Emittenten avslutas och ersätts inte inom 10 arbetsdagar, eller
(f) en handelsmotpart underlåter att till Emittenten erlägga ett belopp motsvarande eventuella valutasäkringsvinster som ska erläggas till Emittenten eller underlåter att till Emittenten genomföra nödvändiga leveranser av Metall till Emittenten i samband med realisering av Emittentens valutasäkringsvinster.
Förvaltaren kan lämna ett uppsägningsgrundsinlösenmeddelande om i) Emittenten under mer än 14 dagar har underlåtit att, betala förfallet belopp eller leverera avseende Värdepapperen; ii) Emittenten inte utför eller efterlever sina väsentliga skyldigheter enligt Värdepapperen, den relevanta säkerhetshandlingen (eng. security deed) eller förvaltarhandlingen (eng. trust deed) efter utgången av relevant anståndsperiod (eng. grace period); eller iii) en konkurshändelse (eng. bankruptcy event) inträffar avseende Emittenten.
Förtida inlösenbelopp
Vid förtida inlösen kommer, som standard, varje Värdepapper inlösas mot ett kontant belopp i Seriens valuta som motsvarar försäljningslikviden från en realisation av anspråket på Metall vid datumet för den relevanta förtida inlösenhandelsdagen med avdrag för den förtida inlösenavgiften (och efter betalning och/eller leverans avseende Emittentens förpliktelser till borgenärer med bättre rätt). Auktoriserade deltagare som innehar Värdepapper (direkt eller via en utnämnd part (eng. nominee)) kan istället välja att mottaga, med förbehåll för betalning av den förtida inlösenavgiften och under förutsättning att vissa notifieringskrav har uppfyllts, ett förtida inlösenbelopp genom fysisk leverans av Metall, till ett belopp som är lika med anspråket på Metall för de relevanta Värdepapperen vid det relevanta förtida inlösendatumet.
Värdepappersinnehavare (förutom auktoriserade deltagare som har valt att motta fysisk leverans) kan, oaktat det ovanstående, välja att istället för ovan beskrivna belopp motta ett kontant belopp i amerikanska dollar motsvarande kapitalbeloppet för Värdepapperen, som är ett minsta kapitalbelopp som ska betalas, med förbehåll för bestämmelserna om begränsad återbetalningsskyldighet (eng. limited recourse provisions), till värdepappersinnehavarna av det relevanta Värdepapperet.
Källskatt (eng. Withholding Tax)
All betalning avseende Värdepapperen kommer ske på nettobasis, och efter innehållande av (eng. after allowance), avdrag för, eller på grund av, skatter. Vid händelse av innehållande av, avdrag för, eller övriga skatter ska värdepappersinnehavarna av sådana Värdepapper bli föremål för sådan skatt eller sådant avdrag, och kommer inte ha rätt till kompensation för någon sådan skatt eller sådant avdrag. Sådant innehållande eller avdrag ska inte anses utgöra en uppsägningsgrund (eng. event of default) i relation till Värdepapperen.
Uppsägningsgrunder
Om en uppsägningsgrund inträffar i relation till Värdepapperen och förvaltaren ger relevant meddelande härom, kommer Värdepapperen genast förfalla till betalning till dess förtida inlösenbelopp (om inte sådana Värdepapper redan är förfallna till betalning före sådan tidpunkt). Säkringen över den egendom (eng. security over the property) som Värdepapperen är säkerställda med kommer också bli verkställbar vid delgivning av sådant meddelande.
Värdepapperens villkor innehåller följande uppsägningsgrunder (eng. events of default):
(a) underlåtenhet av Emittenten att under mer än 14 kalenderdagar betala något belopp som är förfallet till betalning och/eller leverera Metall avseende Värdepapperen som är förfallen till leverans;
(b) om Emittenten inte utför eller efterlever någon eller flera av sina väsentliga skyldigheter enligt Värdepapperen, förvaltarhandlingen eller den relevanta säkerhetshandlingen avseende Serierna och denna uppsägningsgrund är omöjlig att avhjälpa, eller om förvaltaren anser att sådan uppsägningsgrund går att avhjälpa men att förvaltaren inte anser att så skett inom 30 kalenderdagar (eller en längre tidsperiod enligt förvaltarens medgivande) från det att Emittenten från förvaltaren erhållit information om existensen av sådan uppsägningsgrund (och, för dessa ändamål, ska misslyckandet att utföra eller efterleva någon skyldighet vara möjlig att avhjälpa xxxxxx att misslyckandet beror på underlåtenhet att utföra en handling inom en viss utsatt tid); eller
(c) uppkomsten av en konkurshändelse avseende Emittenten.
Tillämplig lag
Avseende Serierna:
(a) Värdepapperen (och förvaltarhandlingen gällande dessa) kommer xxxxxx av irländsk rätt; och
(b) säkerhetshandlingen och övriga transaktionshandlingar (eng. transaction documents) kommer styras av engelsk rätt.
Säkerhet
Värdepapperen utgör Emittentens säkerställda förpliktelser med begränsad återbetalningsskyldighet och rankas pari passu gentemot varandra. De huvudsakliga delarna av den säkrade egendomen är Metall i allokerad form (eng. allocated form) som innehas av eller på uppdrag av Emittenten (genom förvaringsinstitutet (eng. custodian) och/eller underförvarare (eng. sub-custodians)) i det eller de tilldelade kontona avseende Serien och dess avtalsenliga rättigheter enligt relevanta dokument för Serien.
Nya emitterade värdepapper konsolideras med redan emitterade Värdepapper och utgör, om uttryckligen angivet, en serie som underkastas samma förvaltarhandling och är säkerställd genom samma säkerhetshandling och kommer, vid Emittentens emittering därav, säkerställas genom samma säkerställda egendom som Serierna (som ökas eller kompletteras i samband med en sådan nyemission av värdepapper).
Den säkerställda egendomen avseende Serierna ska, i enlighet med bestämmelserna i säkerhetshandlingen som styrs av engelsk rätt, säkerställa Emittentens förpliktelser i förhållande till värdepappersinnehavare enligt Värdepapperen och Emittentens övriga förpliktelser avseende Serierna.
Begränsad återbetalningsskyldighet
Värdepappersinnehavarna har endast rätt till återbetalning ur den säkerställda egendomen avseende relevant Serie, i enlighet med säkerhetshandlingen för sådan Serie, och medför ingen rätt till Emittentens övriga tillgångar. Om realisationen av den säkerställda egendomen inte är tillräcklig för att täcka alla utestående krav på Emittenten, relaterade till Serien, kommer inga andra tillgångar hos Emittenten vara tillgängliga för att tillgodose sådant underskott och kraven, i det fall ett underskott kvarstår, kommer att utsläckas och Emittenten kommer inte att ha några skyldigheter med anledning därav.
Prioritetsordning
Enligt i) ett förtida inlösenhandelsdatum ska Emittenten; eller ii) delgivning av ett förtida inlösenmeddelande ska förvaltaren (med förbehåll för bestämmelser i Seriens förvaltarhandling och säkerhetshandling) allokera den säkerställda egendomen och intäkter som härleds från realisationen av den säkerställda egendomen avseende Serien (erhållna eller indrivna efter någon likvidation eller verkställande av säkerheten med beaktande av eventuella skattekostnader innehållna eller avdragna av eller på uppdrag av Emittenten), enligt följande prioritetsordning:
(a) i första hand, avlämning av överallokerad Metall till förvaringsinstitut eller den relevanta underförvarare (såsom tillämpligt);
(b) i andra hand, betalning eller uppfyllande av avgifter, kostnader, debiteringar, utgifter och skyldigheter som är förfallna till förvaltaren eller någon mottagare i samband med förtida inlösen och/eller en uppsägningsgrund relaterad till Serien under eller i enlighet med den relevanta säkerhetshandlingen, den relevanta förvaltarhandlingen och/eller varje annat transaktionsdokument (som inkluderar, utan begränsning, skatter som måste betalas av förvaltaren (utöver inkomstskatt, bolagsskatt eller liknande avseende förvaltarens ersättning) och kostnader under utsökningsprocessen av hela eller delar av säkerheten, med exkluderande av avtalade avgifter och kostnader av standardkaraktär som betalas av rådgivaren (eng. the adviser) i enlighet med det relevanta rådgivaravtalet (eng. advisory agreement) för Serien);
(c) i tredje hand, betalning eller fullgörande av upplupna och obetalda försäljningsintäkter från TER-metall (vilket är den mängd Metall administratören (eng. the administrator) för den relevanta Serien har beslutat ska gälla vid ett försäljningsmeddelande avseende TER-metall (eng. TER metal sale notice)) till rådgivaren i enlighet med det relevanta rådgivaravtalet för Serien;
(d) i fjärde hand, betalning eller fullgörande av Emittentens serieavgifter och kostnader avseende Värdepapperen;
(e) i femte hand, avräkning av varje giltig återköpsorder som har godkänts och behandlats, men inte hunnit avräknas utan att det berott på de relevanta värdepappersinnehavarna;
(f) i sjätte hand, vid betalning eller fullgörande av eventuellt förtida inlösenbelopp (efter att hänsyn tagits till eventuella avdrag eller betalningar av eventuell förtida inlösenavgift) som beror på värdepappersägarnas pari passu (antalet Värdepapper som innehas av varje enskild värdepappersinnehavare ska aggregeras vid bedömningen), och (g) i sjunde hand, betalning av återstoden (eng. the balance) (om någon) till Emittenten. Möten Förvaltarhandlingen avseende Serierna anger villkoren för kallande till möten för värdepappersinnehavarna för genomgång av frågor som ligger i deras intresse, inklusive fattande av beslut av en kvalificerad majoritet (eng. extraordinary resolution) om en modifiering av något av villkoren eller bestämmelserna för Värdepapperen eller villkoren för den relevanta förvaltarhandlingen för Serien. Sådant möte kan hållas på begäran av värdepappersinnehavare som representerar minst 10 % av Seriens för närvarande utestående Värdepapper. | |
C.1.4 | Prioritering av Värdepapperen vid Emittentens insolvens |
Värdepapperen utgör Emittentens säkerställda förpliktelser med begränsad återbetalningsskyldighet och Värdepapperen i en Serie rankas pari passu gentemot varandra. Emittentens skyldigheter därunder är säkerställda med den underliggande Metallen för Serien och med Emittentens rättigheter under de huvudsakliga avtalen ingångna för den Serien. Sådan säkring går att verkställa om betalning av inlösenbeloppet inte görs i rätt tid eller Emittenten blir insolvent. | |
C.1.5 | Begränsningar av fri överlåtelse av Värdepapperen |
Rätten till Värdepapperen kommer att överföras i enlighet med förfaranden och regelverk för det relevanta clearingsystemet. Det finns överlåtelsebegränsningar av försäljning av Värdepapperen bland annat i USA, Dubai International Financial Centre, Schweiz, Storbritannien och varje EES-stat där Grundprospektet notifierats till den behöriga tillsynsmyndigheten. Dessa begränsningar, gällande de specificerade jurisdiktionerna, rör främst placeringserbjudanden riktade mot allmänheten om inte vissa undantag är tillämpliga. | |
C.2 | Var kommer Värdepapperen upptas för handel? |
[Värdepapper som emitteras i Serien har upptagits på den officiella listan av UK Financial Conduct Authority och har upptagits för handel på den reglerade marknaden London Stock Exchange. ][ta bort för iShares Physical Gold EUR Hedged ETC][Värdepapperen har [också ][ta bort för iShares Physical Gold EUR Hedged ETC]upptagits för handel på Frankfurtbörsens Xetra-marknad.][ta bort för iShares Physical Gold GBP Hedged ETC] Värdepapperen kan i framtiden komma att upptas för handel på den reglerade marknaden Frankfurt Stock Exchange och/eller Borsa Italiana. | |
C.3 | Vad är de huvudsakliga riskerna som är specifika för Värdepapperen? |
• Värdet av varje Värdepapper kan påverkas av prisfluktuationer avseende Metallen, det generella priset på metaller, marknadens uppfattning, kreditvärdigheten hos vissa transaktionsparter och likviditeten av Värdepapperen på den sekundära marknaden. • Metallpriset kan öka eller minska och Metallens framtida avkastning behöver inte reflektera dess historiska resultat. • Ädelmetaller är generellt sett mer volatila än majoriteten av övriga tillgångsklasser, vilket medför att investeringar i ädelmetaller är förenade med högre risk och högre komplexitet än andra typer av investeringar, och priset på den sekundära marknaden kan uppvisa en liknande volatilitet. Reduktionen av metallanspråket genom den sammanlagda kostnadskvoten (som kan varieras av Emittenten under vissa omständigheter med varsel till värdepappersinnehavarna) och uttagandet av avgifter för tecknandet och återköp kan visa sig oattraktivt för investerare som enbart är intresserade av prisförändringen avseende ädelmetaller och det kan inte garanteras att Metallens prestation kommer vara tillräcklig för att kompensera för effekten av den sammanlagda kostnadskvoten och sådana avgifter. • Emittenten kan välja att lösa in alla Värdepapper i Serien i förtid förutsatt att denne meddelar värdepappersinnehavarna senast 10 kalenderdagar före inlösen. | |
• Mervärdesskatt kan utlösas genom överföringar av Metall till eller av Emittenten under vissa omständigheter. Det skulle kunna få en negativ inverkan på Emittentens förmåga att uppfylla samtliga förpliktelser enligt Värdepapperen. • Innehavaren av ett ekonomiskt intresse (eng. beneficial interest) av ett registrerat globalt certifikat måste förlita sig på förfarandena i det relevanta clearingsystemet för att erhålla betalningar i enlighet med Värdepapperen. Emittenten har inget ansvar för de register som rör eller betalningar som görs avseende ekonomiska intressen i något registrerat globalt certifikat. • CDI:er ger inte legal äganderätt av de Värdepapper som de avser. Rättigheter avseende Värdepapperen kan inte hävdas av innehavare av CDI:er förutom indirekt genom förvaltaren (eng. the nominee) för CREST Deposity Limited som i sin tur kan hävda rättigheter indirekt genom det relevanta clearingsystemet. • En investering i Värdepapperen kommer inte innebära att äganderätten till de Metaller som innehas av förvaringsinstitutet eller underförvararen på uppdrag av Emittenten övergår till investeraren. Varje summa som betalas vid ett återköp eller en förtida inlösen av Värdepapperen, som inte innehas av de auktoriserade deltagarna, kommer ske kontant. En investerare som inte är en auktoriserad deltagare kan endast realisera värdet av Värdepapperen, innan inträffandet av en förtida inlösen, genom att sälja Xxxxxxxxxxxxx till det då gällande marknadspriset antingen till en auktoriserad deltagare eller till en annan investerare på den sekundära marknaden. • Kapitalbeloppet (eng. principal amount) för Värdepapperen utgör ett minimibelopp för återbetalning vid en förtida inlösen. Om metallanspråket i den relevanta Serien inte är tillräckligt för att betala kapitalbeloppet till de som valt att få kapitalbeloppet kan värdepappersinnehavarna riskera att inte mottaga hela kapitalbeloppet och kan mottaga ett belopp som är betydligt mindre. • [Valutasäkringen innebär vanligen en nominell terminsförsäljning av amerikanska dollar och inköp av relevant Serievaluta och är utformad för att minska exponeringen för Metallen (och därmed Värdepapperen) gentemot valutakursfluktuationer mellan sådana valutor. Sådana säkringar kan dock medföra kostnader och sådana säkringar kanske inte helt eliminerar risker och/eller fluktuationer rörande växelkurserna, och beroende på valutakursförändringar kan en sådan valutasäkring ha en negativ inverkan på Värdepapperens värde][Fyll i för valutasäkrade värdepapper] • [Om Emittenten har ingått ett avtal om handel med metall i samband med en valutasäkringsvinst och om berörd handelsmotpart underlåter att leverera överenskommen mängd metall kan detta leda till förtida inlösen av värdepapperen och även medföra att Emittenten inte kan betala det förtida inlösenbeloppet i sin helhet. Av detta skäl är värdepappersinnehavare exponerade gentemot kreditvärdigheten hos sådana handelsmotparter][Fyll i för valutasäkrade värdepapper] • Avseende Serierna har Emittenten en kreditexponering mot metallmotparten (eng. metal counterparty) om denne inte uppfyller sina åtaganden under metallförsäljningsavtalet (eng. metal sale agreement) och mot förvaringsinstitutet om denne inte uppfyller sina åtaganden under depåavtalet (eng. custody agreement). Emittenten är även exponerad mot kredit från administratören och den aktuella betalningsagenten (eng. paying agent) så länge som endera av dessa kan innehålla belopp som ska betalas till värdepappersinnehavarna i enlighet med Serien. • Förvaringsinstitutet är förpliktad under depåavtalet avseende Serierna att verifiera att Metall som levereras av de auktoriserade deltagarna i utbyte mot Värdepapper efterföljer ”The Good Delivery Rules for Gold and Silver Bars”, publicerad av London Bullion Market Association, och ”The London/Zürich Good Delivery List”, publicerad av London Platinum and Palladium Market (såsom tillämpligt). Sådan verifiering kan inte fullt ut förhindra de auktoriserade deltagarnas insättning av Metall som inte uppfyller tillämpliga renhetsstandarder. • Arrangören (eng. arranger) och rådgivaren, förvaltaren, förvaringsinstitutet, administratören, registratorn (eng. registrar), betalningsombudet, auktoriserade deltagare, metallmotparter och/eller deras dotterbolag avseende Serierna kan aktivt handla med eller inneha positioner i Metallen och andra finansiella instrument baserade på eller relaterade till Metallen. Sådana aktiviteter utgör en intressekonflikt och kan påverka priset och likviditeten för Värdepapper negativt. |
D. NYCKELINFORMATION OM ERBJUDANDET AV VÄRDEPAPPER RIKTAT MOT ALLMÄNHETEN OCH UPPTAGANDET TILL HANDEL PÅ EN REGLERAD MARKNAD |
D.1 | Enligt vilka villkor och vid vilken tidpunkt kan jag investera i detta värdepapper? |
Endast Seriens auktoriserade deltagare kan begära att Emittenten emitterar Värdepapper av den relevanta Serien genom att tillställa Emittenten en teckningsbegäran (eng. subscription order). Det står Emittenten fritt att acceptera eller avvisa hela eller delar av varje sådan teckningsbegäran. De auktoriserade deltagarna som tecknar Värdepapperen kommer att behöva överföra en Metallmängd till Emittenten som är lika med produkten av det relevanta metallanspråket och det antal Värdepapper som tecknas, plus en teckningsavgift (eng. subscription fee). Det tillämpliga metallanspråket för den första delen av Värdepapper för varje Serie som emitteras av Emittenten kommer utgöra det ursprungliga metallanspråket för den relevanta Serien och det tillämpliga metallanspråket för efterföljande delar av Serien som emitteras av Emittenten kommer utgöra metallanspråket på teckningsdatumet (eng. subscription trade date) för den relevanta Serien. Före emission av Värdepapper måste sådana Metaller vara allokerade av förvaringsinstitutet (eller en underförvarare) till ett allokerat konto för den relevanta Serien. Emittenten kan under vissa förhållanden återköpa alla eller några Värdepapper [till en återköpsavgift (eng. buy back fee)][Fyll endast I för värdepapper som inte är valutasäkrade]. Under Värdepapperens livstid kan värdepappersinnehavarna genom finansiella intermediärer köpa och sälja Värdepapperen på varje marknad där Värdepapperen vid den tidpunkten är upptagna för handel. En investerare som avser att förvärva eller förvärvar Värdepapper från en auktoriserad deltagare kommer göra så, och erbjudanden och försäljning av Värdepapperen till en investerare av en auktoriserad deltagare kommer utföras i enlighet med de bestämmelser som existerar mellan en sådan auktoriserad deltagare och en sådan investerare, inklusive pris, allokeringar och avvecklingsöverenskommelser. Varken Emittenten eller arrangören kommer vara part till något sådant arrangemang med investeraren (förutom när arrangören själv erbjuder Värdepapper till investeraren) och, därför innehåller varken Grundprospektet eller Slutbestämmelserna information i detta avseende och i sådant fall måste investeraren erhålla sådan information från en auktoriserad deltagare eller arrangören, såsom tillämpligt. Investerare bör dock notera följande: Erbjudandets omfattning: Antalet Värdepapper som inkluderas av erbjudandet bestäms på basis av efterfrågan av Värdepapperen och rådande marknadsförhållanden och kommer att publiceras. Erbjudandepris: Erbjudandepriset per Värdepapper kommer vara det metallanspråk som specificeras i Slutbestämmelserna, med förbehåll för varje tillämplig avgift och provision till den person som erbjuder Värdepapperet. Erbjudandeperiod: Värdepapperen kan erbjudas närsomhelst mellan emissionsdatumet för den första delen av Serien och dagen då alla Värdepapper av en Serie inlöses. Utgifter: Den totala kostnadskvoten (”TER”), vilken är [[0,12 % årligen] [välj för iShares Physical Gold ETC]/[0,25 % årligen] [välj för iShares Physical Silver ETC]/[0,25 %][väj för iShares Physical Gold EUR Hedged ETC]/[0,25 %][välj för iShares Physical Gold GBP Hedged ETC]/ [0,20 % årligen][välj för iShares Physical Platinum ETC]/[0,20 % årligen][välj för iShares Physical Palladium ETC]] tillämpas på metallanspråket dagligen för att fastställa ett dagligt avdrag på mängden Metall från metallanspråket. TER avseende Serien kan varieras av Emittenten på begäran av rådgivaren under förutsättning att ingen ökning av TER avseende Serierna träder i kraft innan värdepappersinnehavarna av en sådan Serie har meddelats om förändringen minst 30 kalenderdagar i förväg. TER avseende Serierna och eventuella föreslagna ändringar av TER för Serien ska publiceras från tid till annan på den webbplats som underhålls för Emittentens räkning på xxx.xXxxxxx.xxx. Publicering av ett Tillägg: Om Emittenten publicerar ett tillägg till Grundprospektet i enlighet med artikel 23 i den [brittiska ] prospektförordningen,vilken relaterar till Emittenten eller Värdepapperen, har investerare, som innan publiceringen av tillägget accepterat att köpa Värdepapperen, rätt att dra tillbaka sin accept genom att informera den relevanta distributören inom 2 arbetsdagar (eller en längre period som enligt tvingande regler tillämpas i det relevanta landet) från datumet för publicering av tillägget. Värdepapperens bestämmelser och villkor och bestämmelserna för hur de erbjuds och emitteras tillämpas med förbehåll för sådana tillägg. | |
D.2 | Varför har prospektet tagits fram? |
Användning och uppskattat nettobelopp för intäkter: Värdepapperen har utformats för att ge investerare exponering mot Metallen utan att behöva motta fysisk leverans av Metallen [och för att minska Värdepapperens exponering för valutakursfluktuationer mellan Seriens valuta och Metallvalutan][Fyll i för valutasäkrade värdepapper]. Nettointäkterna från emissionen av Serierna kommer att utgöras av en mängd allokerad Metall som kommer att innehas på allokerade konton avseende Serien. Sådan underliggande Metall ska användas för att uppfylla Emittentens skyldigheter enligt Serien.
Intressekonflikter: Arrangören och rådgivaren, förvaltaren, förvaringsinstitutet, administratören, registratorn, betalningsombudet, auktoriserade deltagare, metallmotparter och/eller deras dotterbolag kan aktivt handla med eller inneha positioner i Metallen och andra finansiella instrument baserat på eller relaterat till Metallen. Sådana aktiviteter utgör en intressekonflikt och kan påverka priset och likviditeten för värdepapper negativt.