TREDJE KVARTALET

TREDJE KVARTALET

Avtal har tecknats om leverans av ITM till Vital Link i Norge

Timpriset ökade till 870 kr från före- gående kvartals 855 kr

Beläggningsgraden ökade till 63% från föregående kvartals 62%

EBITDA uppgick till -0,2 Mkr (-1,3 Mkr)

Resultat före skatt uppgick till -3,8 Mkr (-9,5 Mkr)

Aktierna i SLF Läkarnätet har avytt- rats, försäljningen belastar resultatet med 1 Mkr

Soliditeten uppgick till 66%

Totala likviditetsutrymmet uppgick 2002-09-30 till 39,8 Mkr

JANUARI TILL SEPTEMBER

Omsättningen uppgick till 204 Mkr (252 Mkr)

EBITDA uppgick till –2,4 Mkr (5,7 Mkr)

Resultat före skatt uppgick till -21,1 Mkr (-39,9 Mkr)

Medeltal anställda uppgick till 318 (407)

DELÅRSRAPPORT

för perioden

1 jan – 30 sep 2002

KOMMENTARER TILL VERKSAMHETEN

Marknaden - Generellt

Den sedan länge svåra marknaden för IT- och mana- gementkonsulttjänster i Sverige kommer att vara i kraftig obalans under överskådlig tid. Framförallt är situationen svår i storstadsregionerna. Dels beroende på problem inom Telecom-området med både fallan- de företagsvinster och börskurser som också innebär att andra kundgrupper är försiktiga. Dels beroende på för stort utbud av konsulter även relativt en god marknad. Detta leder till utdragna upphandlingar med många inblandade leverantörer.

Besluts- och avtalsprocesserna blir därmed långa och andelen fastprisuppdrag fortsätter att öka. Samman- taget ger detta långa försäljnings- och ställtider, vilket bland annat leder till relativt låg debiteringsgrad och ökade projektrisker.

Detta är en generell marknadssituation som drabbar samtliga konsultleverantörer. Nuvarande marknadssi- tuation kommer att finnas kvar så länge utbudet är fortsatt högt samtidigt som Telecomsektorn har pro- blem.

IT och managementkonsultföretag måste därmed de närmaste åren vara ledande inom olika fokusområden för att hävda sig.

Marknaden – För Softronic

I rådande läge sker urval av konsultföretag genom bevisad kvalitet och framgång i referensprojekt. Kunderna vänder sig också i hög utsträckning till befintliga leverantörer och efterfrågar åtaganden med högre grad av ansvar för leveransen.

Softronic har sedan starten 1984 arbetat med total- entreprenader av omfattande förändringsprojekt vil- ket gör att Softronic är en lämplig leverantör i den nuvarande marknaden.

Målet är att i nära samverkan med kundens organisa- tion snabbt kunna sätta sig in i kundens affärsverk- samhet, definiera krav och lösningar samt i rätt tid och till rätt kostnad leverera en fungerande lösning i kundens organisation i form av ett nyckelfärdigt pro- jekt. Det kräver lång erfarenhet och hög kompetens hos enskilda konsulter och i organisationen.

Softronic har idag en stor tyngd inom management- konsultationer i de tre dotterbolagen Consultus, Iber- consult samt Softronic Premiumkonsult.

Softronic har därmed kapacitet att vara ledande inom ett antal områden och branscher: Affärs/IT- strategier, strukturerat förändringsarbete (change management), omfattande projektåtaganden i affärs- kritiska projekt liksom specifik kunskap om nya tek-

nikområden såsom web-services (t.ex Microsofts

.net) samt inom IP-telefoniapplikationer och outso- urcing.

Verksamhetskunnadet inom branscherna Fi- nans/Försäkring, Medlemsorganisationer och Trans- port/Spedition/Logistik är mycket stort.

Antalet projekt, speciellt i Stockholmsområdet, har ökat under 2002, större delen är nya uppdrag hos befintliga kunder. Volymen på varje affär har dock minskat och krävt stora försäljningsinsatser.

Utsikterna att erhålla större volymaffärer inför 2003 är stora, men viss osäkerhet råder fortfarande.

ITM

Ett antal nya projekt baserade på Softronics försäk- ringssystem ITM är under införsäljning.

Under tredje kvartalet har avtal tecknats om leverans av ITM-fondförsäkringssystem till Vital Link i Nor- ge. Ordern är ytterligare ett erkännande att vi har en stark marknadsposition, inte bara på den svenska utan även på den norska marknaden.

Åtgärdsprogram och omorganisation Samtliga åtgärder i kostnadsbesparande syfte liksom omorganisation är nu till fullo genomförda. Samtliga verksamheter drivs nu i separata dotterbolag med starkt lönsamhetsfokus.

Resultatutvecklingen

Trots semesterperiod har tredje kvartalet inneburit ett EBITDA resultat nära noll. Det beror delvis på något högre timpriser beroende på framgångsrikt utförda fastprisprojekt, fortsatt god varuförsäljning samt fasta driftsintäkter även under semesterperio- den.

Under perioden har Softronic Ventures investering i SLF Läkarnätet avyttrats. Försäljningen belastar re- sultatet med 1 Mkr.

Kassaflödet från den löpande verksamheten var un- der tredje kvartalet negativt men detta är helt normalt beroende på minskad fakturering i samband med semestrar.

2

Positivt resultat för fjärde kvartalet

I rådande extrema obalans i marknaden kommer de flesta IT-konsultföretag att ha lönsamhetsproblem under lång tid framåt.

Strategin för Softronic är att hålla låg kostnadsprofil samt att med hjälp av långa kundrelationer sälja mer än konkurrenterna. Det gäller att övervintra till marknaden kommer i bättre balans.

Den övergripande målsättningen för sista kvartalet 2002 är att relativt konkurrenterna ha en resultatnivå bland de bättre. Den hårda konkurrensen på markna- den leder troligen till en fortsatt svår marknadssitua- tion under det närmaste året för alla konsultföretag.

Trots det är den tydliga målsättningen att Softronic skall visa en positiv rörelsemarginal före goodwillav- skrivningar med ca 5% under fjärde kvartalet 2002.

Kapitalsituationen

Den 30 september 2002 hade koncernen 20 Mkr i likvida medel. Det totala likviditetsutrymmet inklusi- ve beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till ca 40 Mkr.

Stockholm den 29 oktober 2002

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx direktör

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag som erbjuder lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och konkur- renskraft för våra kunder.

Vi kombinerar spjutspetsteknologi med strategi och organisa- tionsutveckling och tar ett helhetsansvar, från behovsanalys och utveckling av verksamhetskritiska lösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984. I dag är vi cirka 300 anställda och har kontor i Stockholm, Göteborg, Malmö, Estland, Frankri- ke, Portugal och USA. Softronic är noterat på Stockholmsbör- sens O-lista.

ÖVRIGT

Rapporter 2003

Bokslutskommuniké 2002: 14 februari 2003

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om delårsrapporten

Xxxxxx Xxxxxxxx, verkställande direktör E-post: (xxxxxx.xxxxxxxx@xxxxxxxxx.xx) Telefon: 00-00 00 00 00

Softronic AB (publ.), xxx.xx 556249-0192

RESULTATRÄKNINGAR		2002	2001	2002	2001	2001
Xxx		xxxx-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Nettoomsättning		59 957	68 000	000 000	252 425	328 686
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader		-9 862	-8 261	-25 308	-25 507	-32 286
Övriga externa kostnader		-12 337	-12 792	-43 641	-47 268	-66 787
Personalkostnader		-37 987	-49 164	-137 163	-173 969	-229 075
Avskrivningar, materiella tillgångar		-1 873	-2 140	-5 464	-6 214	-8 559
Avskrivningar, goodwill		-861	-1 201	-3 191	-3 698	-4 880
Nedskrivning, goodwill	not 3	-	-	-2 875	-	-
Jämförelsestörande poster	not 4	-	-4 850	-6 596	-35 072	-35 072
Rörelseresultat		-2 963	-9 472	-20 497	-39 303	-47 973
Finansnetto	not 5	-862	-49	-577	-611	-9 237
Resultat efter finansiella poster		-3 825	-9 521	-21 074	-39 914	-57 210
Skatt på årets resultat		584	2 752	3 334	10 150	10 424
NETTORESULTAT		-3 241	-6 769	-17 740	-29 764	-46 786
Resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1	-0,07	-0,24	-0,38	-1,08	-1,44
Resultat per aktie, efter utspädning, kr	not 1	-0,07	-0,24	-0,38	-1,08	-1,44

BALANSRÄKNINGAR
Tkr				2002-09-30	2001-09-30	2001-12-31
TILLGÅNGAR
Immateriella tillgångar, goodwill				48 412	59 548	54 433
Materiella tillgångar				11 871	19 466	17 437
Finansiella tillgångar (varav uppskjuten skatt Mkr; 7,1	0	3,7)		10 378	13 738	8 052
Summa anläggningstillgångar				70 661	92 752	79 922
Omsättningstillgångar, exkl likvida medel				75 982	85 634	72 406
Kassa och bank				19 778	0	39 729
Summa omsättningstillgångar				95 760	85 634	112 135
SUMMA TILLGÅNGAR				166 421	178 386	192 057
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital			not 7	110 662	101 851	128 732
Minoritetsandel				72	26	72
Avsättningar				0	12 289	0
Skulder, tilläggsköpeskillingar				0	7 306	2 693
Skulder till kreditinstitut				0	3 723	0
Långfristiga skulder, räntebärande				1 526	0	3 768
Kortfristiga skulder, räntebärande				1 272	1 000	235
Kortfristiga skulder, ej räntebärande				52 889	52 191	56 557
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER				166 421	178 386	192 057

KASSAFLÖDESANALYSER		2002	2001	2002	2001	2001
Sammandrag, Mkr	not 6	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital		-1,1	-7,6	-8,2	-17,7	-30,7
Förändringar i rörelsekapital		-8,2	-12,2	-7,6	-0,3	13,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten		-9,3	-19,8	-15,8	-18,0	-17,5
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-0,2	-0,9	-2,9	-18,9	-19,1
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		0,2	3,7	-1,2	13,4	52,8
SUMMA FÖRÄNDRING AV LIKVIDA MEDEL		-9,3	-17,0	-19,9	-23,5	16,2
Kassaflöde från den löp. verksamheten per aktie, före utspädning,	kr. Not 1	-0,20	-0,71	-0,34	-0,65	-0,54
Kassaflöde från den löp. verksamheten per aktie, efter utspädning,	kr. Not 1	-0,20	-0,71	-0,34	-0,65	-0,54

NYCKELTAL
		2002	2001	2002	2001	2001
Resultat		juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1	-0,07	-0,24	-0,38	-1,08	-1,44
Resultat per aktie, efter utspädning, kr	not 1	-0,07	-0,24	-0,38	-1,08	-1,44
Vinstmarginal, % *		-6,4	-6,7	-7,1	-1,9	-6,7
Räntabilitet, eget kapital, % *		-23	-4	-23	-4	-20
Förädlingsvärde per anställd, Mkr		0,12	0,10	0,37	0,33	0,46
EBITDA, Mkr **		-0,2	-1,3	-2,4	5,7	0,5

* Exklusive jämförelsestörande poster. Räntabiliteten avser rullande 12-månader.

**Resultat före avskrivningar och jämförelsestörande poster

	2002	2001	2002	2001	2001
Omsättning	juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Nettoomsättning, Mkr	60	69	204	252	329
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	49	58	174	216	290
Varav projektkonsulter inom ITM, Mkr	9	7	30	31	44
Varav projektkonsulter övriga, Mkr	26	32	93	114	155
Varav resurskonsulter, Mkr	0	4	3	19	23
Varav managementkonsulter, Mkr	14	15	48	52	68
Försäljning av ITM-licenser, Mkr	0	0	1	3	3
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	11	11	29	33	36
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	191	162	604	584	805
Omsättning per anställd, Tkr	209	176	641	620	832
Finansiell ställning			2002-09-30	2001-09-30	2001-12-31
Eget kapital, Mkr			111	102	129
Soliditet, % Likvida medel/skulder till kreditinstitut inkl kortfristiga placeringar, Mkr			66 20	57 -4	67 40
Räntebärande skulder, Mkr			3	1	4

FORTS. NYCKELTAL Anställda	2002 juli-sept	2001 juli-sept	2002 2001 jan-sept jan-sept	2001 helår
Genomsnitt under perioden, antal	287	392	318 407	395
Varav debiterande konsulter, antal	257	359	288 370	360
Personalomsättning, tolvmånaders, %	22*	3*	13* 13*	13
Antal vid periodens utgång, antal	280	387	280 387	353
Antal vid periodens utgång, antal *	278	352	278 352	347
*Rensat för avgångar hänförliga till åtgärdsprogram
Debiteringsgrad, timpris
Debiteringsgrad, % not 2	43	41	51 49	49
Beläggningsgrad, % not 2	63	57	61 58	57
Timpris genomsnitt, kr	870	875	850 863	830
Känslighet, perioden
Debiteringsgrad, +/- 5%-enheter, Mkr	+/-6	+/-8	+/-17 +/-22	+/-30
Timpris, +/-50 kr, Mkr	+/-3	+/-4	+/-10 +/-13	+/-16
Rörelseresultat, 2002	2001	2002	2001	2001
verksamhetsområden juli-sept	juli-sept	jan-sept	jan-sept	helår
Projektkonsulter inom ITM Förs Res Jmf*	Förs Res Jmf*	Förs Res Jmf*	Förs Res Jmf* Förs	Res Jmf*

samt ITM Insurance	9	0,9	7	0,6		31	3,0		34	2,2	-0,2	47	5,4	-0,2
Projektkonsulter övriga, Mkr	26	-3,7	32	-11,6	-4,4	93	-17,6	-4,8	114	-47,3	-32,6	155	-54,4	-32,6
Resurskonsulter, Mkr **	0	-0,1	4	-0,2	-0,2	3	-6,6	-1,8	19	-1,2	-0,8	23	-2,1	-0,8
Managementkonsulter, Mkr	14	-1,7	15	-1,2	-0,2	48	-2,9		52	-1,4	-1,5	68	-2,7	-1,5
Xxxxx och övrigt, Mkr	11	1,6	11	2,9		29	3,6		33	8,4		36	5,8
60		-3,0	69	-9,5	-4,8	204	-20,5	-6,6	252	-39,3 -35,1		329	-48,0	-35,1

* Varav jämförelsestörande poster (Jmf) **Kvartal 2, 2002 lades verksamheten ned, kvarvarande goodwill om 2,9 Mkr skrevs då ned.

Utveckling per kvartal	Q4/00	Q1/01	Q2/01	Q3/01	Q4/01	Q1/02	Q2/02	Q3/02
Nettoomsättning	108,1	99,1	84,4	68,9	76,3	67,9	75,8	60,0
Resultat före skatt	2,8	-26,9	-3,5	-9,5	-17,3	-8,7	-8,5	-3,8
Varav jmfstör post	-	-30,2	-	-4,8	-	-4,1	-2,5	-
Vinstmarginal, %	2,6	-27,2	-4,1	-13,8	-22,7	-12,9	-11,2	-6,4

NOTER

Redovisningsprinciper och tilläggs- upplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Redo- visningsrådets rekommendation RR 20, Delårs- rapportering. Ett antal redovisningsrekommendatio- ner från Redovsiningsrådet trädde i kraft fr.o.m. 2002. Tillämpningen av dessa rekommendationer har ingen effekt på redovisningen.

not 1

Resultat per aktie

Justering har gjorts för aktieuppdelningar, fondemis- sioner och fondemissionselement vid nyemissioner. Utspädningseffekt av 231.600 teckningsoptioner med lösen i juni 2003 (lösenpris 76:50 kr), har beaktats. Optionerna har tecknats av personalen under 2000.

Antalet aktier vid beräkning av resultat och kassaflö- de per aktie uppgår till följande:

gärdsprogrammet under kvartal 2 samt tillkom- mande kostnader för åtgärdsprogrammet under kvartal 1 uppgår till 2,5 Mkr.

Under första kvartalet upplöstes 3,1 Mkr av re- serveringarna för åtgärdsprogram varav 2,2 Mkr avser åtgärder beslutade 2001 och 0,9 Mkr be- slutade 2002

Under andra kvartalet upplöstes 5,4 Mkr av re- serveringarna för åtgärdsprogram varav 0,7 Mkr avser åtgärder beslutade 2001 och 4,7 Mkr be- slutade 2002.

Under tredje kvartalet upplöstes 1,6 Mkr av re- serveringarna för åtgärdsprogram varav 0,6 Mkr avser åtgärder beslutade 2001 och 1,0 Mkr be- slutade 2002.

Av reserveringar avseende åtgärdsprogram kvar- står 0,7 Mkr per 2002-09-30.

not 5 Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostna- der inklusive vinster och förluster från kortfristi- ga placeringar samt nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar.

Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusen st

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusen st

Antal aktier vid periodens slut före utspädning, tusen st Antal aktier vid periodens slut efter utspädning, tusen st

not 2

2002 2001 2002 2001 2001

juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept helår

46 714	28 028	46 714	27 671	32 432
46 714	28 371	46 714	27 959	32 432
46 714	28 028	46 714	28 028	46 714
46 714	28 156	46 714	28 156	46 816

Softronic Ventures investering i SLF Läkarnätet avyttrades under kvartal 3. Försäljningen belastar resultatet med 1 Mkr. Under 2001 belastades finansnettot med 9 Mkr avseende nedskrivning av SLF Läkarnätet.

not 6 Kassaflödesanalyser Fördelning av investeringar, Mkr:

Debiteringsgrad, beläggningsgrad

not 6 Kassaflödesanalyser;

2002

jan-sept

2001

jan-sept

2001

helår

Debiteringsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à 8 tim (ca 1.400 tim under årets tre första kvartal). Vid beräkning av beläggningsgrad minskas full arbetstid med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Nedskrivning av goodwill

Under andra kvartalet beslutades om ett åtgärdspro- gram. Nedskrivningen avser den goodwill som härrör till den verksamhet som berördes av åtgärdspro- grammet.

not 4

Jämförelsestörande poster

Under första kvartalet beslutades om ett åtgärdspro- gram vars kostnad beräknades till 4,1 Mkr. Kostna- derna består av personalkostnader. Syftet med åt- gärdsprogrammet är att minska kostnaderna med 15 Mkr på årsbasis.

Under andra kvartalet beslutades om ett åtgärdspro- gram. Kostnaderna består av personalkostnader. Syftet med åtgärdsprogrammet är att minska kostna- derna med 6 Mkr på årsbasis. Kostnaden för åt-

Nettoinvesteringar i inventarier -0,2 -4,0 -4,2

Softronic Ventures investeringar	-	-5,0	-5,0
Investeringar i dotterbolag	-	-	-
Utbetalda tilläggsköpeskillingar	-2,7	-9,9	-9,9
Totalt:	-2,9	-18,9	-19,1

not 7

Eget kapital

Det egna kapitalet ser ut enligt följande i respek- tive period (Mkr):

Eget Kapital	2002 jan-sept	2001 jan-sept	2001 helår
Belopp vid periodens ingång	128,7	115,5	115,5
Nyemission	-	15,3	59,5
Emission av teckningsoptioner	-	-	-
Omräkningsdifferens	-0,3	0,9	0,5
Utdelning	-	-	-
Periodens resultat	-17,7	-29,8	-46,8
Belopp vid periodens utgång	110,7	101,9	128,7