VIKTIG INFORMATION

VIKTIG INFORMATION

Med ”Cefour” eller ”Bolaget” avses Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ), org. nr 556740-5070.

Med ”detta memorandum”, ”Memot”, eller, om annat inte följer av sammanhanget ”detta dokument”, avses föreliggande memorandum. Med ”Erbjudandet” avses Erbjudandet om att teckna aktier enligt vill- koren i detta memorandum. Memot har upprättats med anledning av att styrelsen den 21 oktober 2013 beslutade, med stöd av bemyndi- gande från årsstämman den 27 mars 2013, att genomföra en nyemis- sion av aktier med företrädesrätt för aktieägarna.

Detta memorandum utgör inte ett prospekt, och har inte godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med 2 kap 25 och 26 §§ lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. All information som lämnas i detta dokument bör noga övervägas, i synnerhet med av- seende på de specifika förhållanden som framgår i avsnittet ”Riskfakto- rer” och som beskriver vissa risker som en investering i Cefours värdepapper kan innebära. Erbjudandet riktar sig inte, direkt eller indi- rekt, till sådana personer vars deltagande förutsätter ytterligare informa- tion, registrerings- eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt.

Memot, anmälningssedeln eller andra till Erbjudandet hänförliga hand- lingar får inte distribueras i eller till land där distributionen eller Erbjudan- det enligt memot förutsätter ytterligare registrerings- eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt eller strider mot tillämpliga bestämmelser i sådant land. Anmälan om teckning av erbjudna värde- papper i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. De nya aktierna har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt United States Securities Act från 1933 enligt dess nuvarande lydelse, och inte heller enligt någon motsvarande lag i någon delstat i USA, eller tillämplig lag i annat land.

Erbjudandet omfattar inte personer med hemvist i USA, Australien, Japan, Nya Zeeland, Hongkong, Sydafrika eller Kanada eller med hem- vist i något annat land, där distribution av detta memorandum eller of- fentliggörande av Erbjudandet strider mot tillämpliga lagar eller regler eller förutsätter ytterligare prospekt, registreringar eller andra åtgärder än de krav som följer av svensk rätt. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltiga. Följaktligen får aktierna inte direkt eller indirekt, utbjudas, försäljas, säljas vidare eller levereras i eller till länder där åtgärd enligt ovan krävs eller till per- son med hemvist enligt ovan. Bolaget tar inget ansvar för eventuella överträdelser av ovan angivna restriktioner. Detta memorandum och övrig införlivad information finns tillgängligt på Eminova Fondkommis- sions hemsida (xxx.xxxxxxx.xx), på Cefours huvudkontor och hem- sida (xxx.xxxxxxxxxx.xxx).

Eminova Fondkommission har i egenskap av rådgivare biträtt Bolagets styrelse vid upprättande av detta memorandum samt med administra- tiva tjänster. Innehållet i Memot baseras på information som tillhanda- hållits av Cefour. Styrelsen i Cefour är ensamt ansvarig för Memot.

Information om styrelsen återfinns i avsnittet ”Styrelse, ledande befatt- ningshavare och revisor”. Xxxxxxx Fondkommission har inga övriga intressen i Bolaget, och kommer inte att teckna aktier i föreliggande nyemission. För detta memorandum och Erbjudandet gäller svensk rätt. Tvist rörande innehållet i Memot, Erbjudandet eller därmed samman- hängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt. Förutom där detta anges explicit har ingen information i detta doku- ment översiktligt granskats eller reviderats av Bolagets revisorer.

Framtidsinriktad information

Detta memorandum innehåller framtidsinriktade uttalanden och anta- ganden om framtida marknadsförhållanden, verksamhet och resultat. Dessa uttalanden återfinns i flera avsnitt och inkluderar uttalanden rörande Bolagets nuvarande avsikter, bedömningar och förväntningar. Orden ”anser”, ”avser”, ”bedömer”, ”förväntar sig”, ”förutser”, ”plane- rar” eller liknande uttryck kännetecknar vissa sådana framtidsinriktade uttalanden. Även om ledningen anser att förväntningarna som beskrivs i dessa uttalanden är rimliga finns det ingen garanti för att framåtriktade uttalanden förverkligas eller visar sig vara. I avsnittet ”Riskfaktorer” finns en beskrivning, dock inte fullständig, av faktorer som kan medföra att faktiska resultat eller prestationer skiljer sig avsevärt från framåtrik- tade uttalanden.

Information från tredje part

Cefour har inte kontrollerat siffror, marknadsdata eller annan informa- tion som tredje part har använt i sina studier, varför varken styrelsen i Cefour eller Xxxxxxx Fondkommission påtar sig något ansvar för riktig- heten för sådan i detta dokument intagen information. Ingen tredje part enligt ovan har, såvitt styrelsen känner till, väsentliga intressen i Cefour. Informationen som ingår i detta memorandum har återgivits korrekt, och såvitt styrelsen känner till och försäkrar genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje part har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informa- tionen felaktig eller missvisande. Viss finansiell och annan information som återfinns i ett antal tabeller i detta memorandum har avrundats för att underlätta för läsaren. Därför kan mindre differenser förekomma, exempelvis kan siffrorna i en tabell skilja sig från den totala summa som anges i tabellen.

Bolagsinformation

Firmanamn: Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ) Säte: Kristianstad kommun, Skåne län

Organisationsnummer: 556740-5070

Datum för bolags-

bildning: 2007-10-09

Nuvarande firmas registreringsdatum: 2008-07-31

Land för bolags-

bildning: Sverige

Juridisk form: Aktiebolag

Lagstiftning: Svensk rätt

Kontaktuppgifter: Stuvaregatan 1, 296 37 Åhus

Tfn: 000-000 00 00

Fax: 000-000 00 00

E-post: xxxx@xxxxxxxxxx.xxx

Webbplats: xxx.xxxxxxxxxx.xxx

INNEHÅLL

Viktig information 2

Risker 4

Inbjudan 7

Bakgrund och motiv 8

Ord från en nytillträdd ledamot 10

Villkor och anvisningar 12

Verksamhet 16

Marknad 20

Styrelse och ledande

befattningshavare 22

Legala frågor och övrig information 26

Aktiekapital och ägarförhållanden 28

Utvald finansiell information 31

Bolagsordning 36

Skattefrågor i Sverige 38

Kontaktuppgifter 39

Cefours verksamhet är liksom allt företagande förenad med risk. Det är därför av stor vikt att vid bedöm- ning av Bolagets tillväxtmöjligheter även beakta relevanta risker. Hela det investerade kapitalet kan förloras, och en investerare bör göra en samlad utvärdering av övrig information i detta memorandum tillsammans med en allmän omvärldsbedömning. Ett antal faktorer utanför Bolagets kontroll påverkar dess resultat och finansiella ställning liksom ett flertal faktorer vars effekter Bolaget kan påverka genom sitt agerande. Nedanstående riskfaktorer bedöms vara de som kan komma att få störst inverkan på Bolagets framtida utveckling. Förteckningen över tänkbara riskfaktorer skall inte anses som fullständig. Ej heller är riskerna rangordnade efter grad av betydelse.

BRANSCH- OCH MARKNADSRISKER

Konjunktur- och valutakursutveckling Externa faktorer av mer generell karaktär såsom utbud och efterfrågan, växelkurser samt ekono- miskt klimat, kan inverka på Bolagets verksam- het och lönsamhet.

Marknadsutveckling

Marknadens acceptans av nya produkter är svår att förutsäga och det kan ta längre tid än Bolaget kan förutse idag. Även om den geografiska spridningen i någon mån borde kunna kompen- sera för tröghet på en viss marknad, kan det ta längre tid än planerat att nå de volymer som krävs för att Bolaget skall uppnå acceptabel lön- samhet.

Politiskt klimat

Cefours verksamhet kan komma att påverkas av framtida politiska beslut rörande Bolagets verksamhet och marknad. Lagstiftning kring alkohol och utskänkning kan få konsekvenser för Bolaget.

Konkurrens

Cefour arbetar med en ny produkt på en traditio- nell marknad och konkurerar främst med befint- liga lösningar, dvs. vin och sprit förpackade i glasflaskor. Det kan inte uteslutas att pre-filled- konceptet växer med marknaden, vilket kan medföra att aktörer med större resurser kan lansera konkurrerande produkter, vilket skulle kunna påverka Bolaget negativt.

Leverantörer

Bolaget har ett nära samarbete med sina tek- niska leverantörer. Tillsammans med dessa ut- vecklar man produkterna samt logistik- funktionerna. Vidare köper Bolaget dryck från internationella aktörer. Det kan inte uteslutas att Bolagets leverantörer hamnar i obestånd eller väljer att avsluta sina samarbeten, vilket kan få en negativ inverkan på verksamheten.

BOLAGSSPECIFIKA RISKER

Inflytesrika ägare

Cefour har några större ägare som genom sina innehav kan utöva betydande inflytande på Bolaget. Följaktligen har dessa aktieägare, var för sig eller tillsammans, möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande på alla ärenden som kräver godkännande av aktieägarna. Denna ägarkoncen- tration kan vara till nackdel för andra aktieägare som har andra intressen än majoritetsägarna.

Beroende av nyckelpersoner och medarbetare

Cefours utveckling är avhängig förmågan att re- krytera och behålla kvalificerad personal, med kunskap och erfarenhet av branschen och kring hanteringen av alkoholhaltiga drycker. Det kan inte uteslutas att förlusten av vissa nyckelperso- ner i Bolagets organisation skulle medföra nack- delar för verksamheten.

Försäljning

Det går inte att med säkerhet fastslå att den dryckeslösning som Bolaget utvecklar stadig- varande kommer att åtnjuta gynnsam acceptans på marknaden. Efterfrågan på Bolagets produk- ter kan minska eller inte öka i nödvändig omfatt- ning för att uppnå en god resultatutveckling i Bolaget. Det kan inte uteslutas att Xxxxxxx genom missbedömningar, bristande marknads- föring eller konkurrenters agerande inte kom- mer att uppnå tillräckliga försäljningsvolymer för att förväntad expansion eller ekonomisk utveck- ling skall förverkligas. Skulle omfattningen hos Bolagets försäljning inte utvecklas som förvän- tat kan Bolagets ställning och avkastningsför- måga försämras.

Intjäningsförmåga och framtida kapitalbehov

Det kan inte uteslutas att det tar längre tid än beräknat, innan bolaget når ett positivt kassa- flöde. Det kan inte heller uteslutas att Xxxxxx i framtiden kan komma att söka nytt externt kapi- tal. Det finns inga garantier att det i så fall kan anskaffas på för aktieägare fördelaktiga villkor. Ett misslyckande i att generera vinster i tillräcklig omfattning kan påverka bolagets marknadsvärde negativt.

Regelverk och tillstånd

Bolaget har tillstånd att bedriva handel och till- verkning av alkoholhaltiga drycker och står under tillsyn av Livsmedelsverket och Särskilda Skatte- kontoret i Ludvika. Beslut om lagändring skulle kunna inverka på Bolagets produktion och/eller försäljning.

RISKFAKTORER RELATERADE TILL AKTIEHANDEL

Handel på Aktietorget

Bolagets aktie är upptagen till handel på Aktietor- get, som är en s k MTF, (Multilateral Trading Facility). En marknadsplats av detta slag ställer inte lika hårda krav på Bolaget avseende bl a infor- mationsgivning, genomlysning eller bolagsstyr- ning, jämfört med de krav som ställs på bolag vars aktier är noterade vid en sk reglerad mark- nadsplats (”börs”). En placering i ett bolag vars aktier handlas på en MTF kan därför vara mer risk- fylld än en placering i ett börsnoterat bolag.

Aktiens likviditet

Cefours aktie är upptagen för handel på Aktietor- get. Likviditeten i handeln med Bolagets aktie kan ändå vara begränsad. Detta kan förstärka fluktua- tionerna i aktiekursen. Begränsad likviditet i aktien kan även medföra problem för en innehavare att sälja sina aktier. Det finns ingen garanti för att aktier i Xxxxxx kan säljas till en för innehavaren vid varje tidpunkt acceptabel kurs.

Kursvariationer på aktiemarknaden Aktiemarknaden kan generellt gå ner av olika orsaker så som räntehöjningar, politiska utspel, valutakursförändringar och sämre konjunkturella förutsättningar. Aktiemarknaden präglas även till stor del av psykologiska faktorer. Aktier i Xxxxxx påverkas på samma sätt som alla andra bolags aktier av dessa faktorer, vilka till sin natur många gånger kan vara problematiska att förutse och skydda sig mot.

Framtida utebliven utdelning

Bolaget har sedan grundandet inte genomfört några utdelningar till aktieägarna. Det är ledning- ens avsikt att under de närmaste åren använda genererade vinstmedel till att utveckla Bolagets verksamhet och befästa dess position på markna- den. Det är Bolagsstämman som beslutar om utdelning till aktieägarna utifrån rådande förutsätt- ningar för verksamheten. Möjligheter till värdeök- ning i Bolagets aktier ligger således under de närmaste åren främst i en ökande aktiekurs.

Aktiens placering på observationslistan Bolagets aktier är på grund av misstänkta oegentligheter hänförliga till en aktieägare och en tidigare styrelseledamot tills vidare placerad på Aktietorgets observationslista. Detta medför att handeln i aktien påverkas av den osäkerhet som för närvarande omgärdar Bolaget. Den nya styrelsen har inlett åtgärder för att möjliggöra återföring av aktien till den ordinarie listan. En av dessa åtgärder består i genomförandet av före- liggande nyemission, i syfte att stärka Bolagets kapital. Det kan inte uteslutas att åtgärderna

inte är tillräckliga för en omedelbar återlistning, med fortsatt begränsat intresse från aktiemark- naden som trolig konsekvens.

Kontroll över Bolaget

Då Bolagets aktie är listad kan ägarstrukturen komma att förändras över tiden. Det kan inte uteslutas att nuvarande sammansättning av dominerande ägare kommer att förändras i takt med Bolagets expansion, varvid Bolagets verk- samhetsinriktning kan komma att avvika från den som idag utstakats av Bolagets styrelse.

Den 21 oktober 2013 beslutade styrelsen i Cefour, med stöd av bemyndigande från års- stämman den 27 mars 2013, att genomföra en nyemission med företrädesrätt för befint- liga aktieägare.

Härmed inbjuds Ni, i enlighet med villkoren i detta memorandum, att teckna aktier av serie B i Cefour. Vid fulltecknad emission kommer aktie- kapitalet att ökas med 2 658 741,82 kronor,

från 8 862 472,76 kronor till 1 521 214,58 kro- nor och antalet aktier kommer att ökas med 132 937 091 aktier, från 443 123 638 aktier till

000 000 000 aktier. Vid full teckning inbringar

emissionen 6 646 854,55 kronor till Bolaget.

Teckningstiden löper från och med den 22 novem- ber till och med den 6 december 2013.

Företrädesrätt till teckning

De som på avstämningsdagen den 20 novem- ber 2013 äger aktier i Cefour, oavsett serie, äger rätt att för tio (10) gamla aktier teckna tre (3) nya aktier av serie B till kursen 0,05 kronor per aktie.

Erbjudet värdepapper

Erbjudandet avser teckning av högst 132 937 091 aktier av serie B i Cefour. Aktien har ISIN SE0002683920 och handlas under kortnamnet CEFO B på Aktietorget.

Emissionsgaranti

Nyemissionen är garanterad upp till 2 Mkr av Kopparberg Invest AB. Garantiavtal ingicks den 13 november 2013. Emissionsgarantin är inte säkerställd genom deposition, panter eller lik-

nande. Ersättningen för emissionsgarantin, som uppgår till 10 procent av garanterat belopp, kommer i sin helhet att erläggas i aktier. Ingen kontant ersättning utgår.

Utspädning

Under förutsättning att föreliggande nyemission fulltecknas kommer de nyemitterade aktierna att utgöra 23 procent av kapitalet och 18 procent av rösterna i Bolaget. Befintliga aktieägare som inte väljer att teckna sin andel kommer vid full teckning att se sitt ägande i Bolaget spädas ut i motsvarande grad.

Emissionskostnader

Under förutsättning att emissionen blir fullteck- nad beräknas de totala emissionskostnaderna uppgå till cirka 0,6 Mkr. Ersättning för emis- sionsgarantin ingår med 0,2 Mkr.

Handelsplats och handel

Bolagets B-aktie är upptagen till handel vid Aktietorget. Mot bakgrund av de händelser som inträffade under hösten 2013, och som beskrivs närmare på annan plats i detta dokument, är aktien tills vidare upptagen på Aktietorgets observationslista. Styrelsen för Bolaget har an- sökt om återlistning av aktien till den ordinarie listan. Återlistningen förväntas kunna genomfö- ras efter genomförandet av denna nyemission.

Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ), säljer och distribuerar vin och andra lämpliga drycker som tappats på specialdesignade, praktiska och drickfärdiga engångsglas av splitterfri, återvinningsbar plast.

Målgruppen för Bolagets produkter utgörs i första hand av de internationella marknaderna för catering, events, fast-food, resor och hotell. Även dagligvaruhandeln och s k convenience stores utgör en intressant målgrupp.

Produktionen av färdigtappade drycker startades under 2010 i Bolagets egen anläggning i Åhus. Omsättningen har sedan dess ökat årligen, från 1,3 MKr under 2010 till 4,8 MKr under 2012.

Under första halvåret 2013 omsatte Cefour 3,0 MKr. Produkterna från Cefour mottas således med växande intresse på flera marknader.

Vid en extra bolagsstämma i Cefour den 16 ok- tober 2013 valdes en helt ny styrelse. Detta för- anleddes av att fyra av fem tidigare styrelse-

ledamöter avgick efter uppdagade oklarheter relaterade till ett icke tidigare redovisat aktielån från en av huvudägarna. Samtidigt misstänks försök till kursmanipulation i samband med rapportering av ett förväntat publikt bud på Bola- get. De styrelsemedlemmar som avgick på egen begäran var dock inte inblandade i xxxxxx- serna. Med anledning av detta handelsstoppa- des Bolagets aktie mellan den 10 september och den 25 oktober 2013, och placerades däref- ter på Aktietorgets observationslista. Rättsliga processer mot inblandade parter pågår.

Den nytillträdda styrelsen är tills vidare av upp- fattningen att händelsen inte har någon koppling till Bolagets operativa verksamhet, men uteslu- ter inte att det skedda ändå får återverkningar på Bolagets omsättningsutveckling under den närmaste tiden. På en annan större ägares (Capillum Holding AB via Maxpeak AB) initiativ genomfördes efter handelsstoppet en analys av Bolagets order- och offertlägen. Denna genom- gång föranledde en revidering av Bolagets tidi- gare avgivna försäljningsprognos. I den tidigare prognosen från år 2012 indikerades att omsätt- ningen under 2013 kunde komma att uppgå till ca 21 MKr. Bolagets verkställande direktör be- dömer att årets omsättning kommer att hamna i intervallet 5-6 Mkr.

Styrelsen har hittills haft en kort tid för att skapa sig en bild av alla aspekter kring Bolagets verk- samhet, men bedömer att försäljningen har goda förutsättningar att fortsätta öka i takt med att kännedomen om Bolagets produkter sprids till fler potentiella kunder. Bolaget har dock ännu inte nått positiva kassaflöden, och fortsatta marknadsföringsaktiviteter är därför nödvändiga. Styrelsen anser också att en viss breddning av sortimentet skulle kunna inverka positivt på om- sättningen för närvarande.

Bolagets anläggning i Åhus håller hög teknisk standard och dess kapacitet tillåter stora pro- duktionsvolymer. Nyinvesteringar i tillverknings- utrustning är inte nödvändiga.

Den större ägaren Capillum har genom lån för- sett Bolaget med rörelsekapitaltillskott under året. Utbetalningar har även skett efter det att aktien handelsstoppades i september. Capillum har även lämnat ett lånelöfte om ytterligare 1,3 MSEK att utbetalas under återstoden av 2013. Inga emissionslikvider kommer att användas för återbetalning av dessa lån.

Föreliggande nyemission genomförs i syfte att tillföra Bolaget rörelsekapital. Medlen skall främst användas för fortsatt marknadsföring och försäljningsarbete, med tonvikt på de europe- iska och amerikanska marknaderna. Det är vidare styrelsens ambition att Bolagets aktie snarast efter denna nyemission skall återföras till Aktietorgets ordinarie lista.

I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta memo- randum, vilket upprättats av styrelsen i Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ) med anledning av förestående emission. Styrelsen för

Bolaget, som presenteras på annan plats i doku- mentet, är ansvarig för innehållet och försäkrar härmed att alla rimliga försiktighetsåtgärder vid- tagits för att säkerställa att de uppgifter som pre- senteras, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är ute- lämnat som skulle kunna påverka dokumentets innebörd. Informationen som ingår i detta memo- randum har återgivits korrekt, och såvitt styrelsen känner till och försäkrar genom jämförelse med annan information som offentliggjorts av berörd tredje part har inga uppgifter utelämnats på ett sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.

Åhus den 20 november 2013 Styrelsen

Xxx Xxxxxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx

Xxx Xxxxxxxxx Xxx Xxxxxxxxx

Den nytillträdde styrelseledamoten Xxx X.X. Xxxxxxxxx har under över tjugo år arbetat med större aktörer inom den europeiska och globala dryckesindustrin. Idag arbetar han som fristående rådgivare till köpare av dryckesprodukter, och har ett stort interna- tionellt nätverk.

Xxxxxxxxx är bosatt i Nederländerna. Styrelsen väljer att återge hans motivering för att acceptera befattningen som ledamot i Cefours nya styrelse utan översättning.

“I have followed the development of Cefour and the concept of prefilled wineglasses closely the last three years. First as commercial director of

a distribution company in the Netherlands, which was responsible for the distribution in the Benelux and there we received a lot of positive feedback from the market. I still strongly believe in the international potential of this innovative convenience concept.

After some turbulent times in the company I was asked to join the new board of directors and I agreed because I am convinced that, together with my colleague board members and the renewed positive spirit of the Cefour team, we can get the maximum out of the national and international markets.”

Xxx Xxxxxxxxx

Member of the Board of Cefour

10

Den 21 oktober 2013 beslutade styrelsen i Cefour, med stöd av bemyndigande från årsstämman den 27 mars 2013, att genomföra en nyemission med företrädesrätt för befint- liga aktieägare.

Emissionen omfattar högst 132 937 091 aktier av

serie B och kan inbringa bolaget 6 646 854,55 kronor vid full teckning. Nyemissionen är delvis garanterad genom ett garantikonsortium via Kopparberg Invest AB till ett belopp om 2 Mkr.

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Euroclear Sweden AB (”Euroclear”) för fastställande av vem som ska erhålla teckningsrätter i emissionen är den 20 november 2013. Sista dag för handel i Bolagets aktie inklusive rätt att erhålla teckningsrätter är den 15 november 2013. Första dag för handel i Bolagets aktie exklusive rätt att erhålla teck- ningsrätter är den 18 november 2013.

Teckningstid

Teckning av aktier ska ske under perioden från och med den 22 november 2013 till och med

6 december 2013. Styrelsen i Bolaget äger rätt att förlänga teckningstiden. De äger inte rätt att av- bryta emissionen efter det att teckningstiden har påbörjats.

Teckningskurs

Teckningskursen är 0,05 kronor per aktie. Inget courtage kommer att tas ut.

Teckningsrätter

Aktieägare i Bolaget erhåller tre (3) teckningsrätter för varje (1) innehavd aktie, oavsett serie. Det krävs tio (10) teckningsrätter för att teckna en (1) ny aktie av serie B. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och kom- mer att bokas bort från VP-kontot utan särskild avisering från Euroclear.

Handel med teckningsrätter

Xxxxxx med teckningsrätter äger rum på Aktietor- get under perioden från och med den 22 novem-

ber 2013 till och med 3 december 2013. Banker och värdepappersinstitut med erforderliga tillstånd står till tjänst vid förmedling av köp och försäljning av teckningsrätter.

Xxxxxxx och tecknade aktier (”BTA”)

Teckning genom betalning registreras hos Euroc- lear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därefter erhåller tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbok- ning av BTA skett på VP-kontot. Tecknade aktier benämns BTA till dess att nyemissionen blivit registrerad hos Bolagsverket.

Handel med BTA samt omvandling till aktier Handel med BTA äger rum på Aktietorget från och med den 22 november 2013 fram till dess att emissionen registrerats hos Bolagsverket och omvandlingen från BTA till aktier sker. Sista dag för handel kommer att kommuniceras ut genom ett marknadsmeddelande. Ingen särskild avisering skickas ut från Euroclear i samband med omvand- lingen.

Handel med aktien

Aktierna i Bolaget handlas på Aktietorget. Aktien handlas under kortnamnet CEFO B och har ISIN SE0002683920. Efter det att emissionen blivit registrerad hos Bolagsverket kommer även de ny- emitterade aktierna att bli föremål för handel.

FÖRETRÄDESRÄTT TILL TECKNING

Den som på avstämningsdagen den 20 november 2013 är registrerad som aktieägare i Bolaget äger företrädesrätt att för tio (10) befintliga aktier, oav- sett serie, teckna tre (3) nya aktier av serie B.

Direktregistrerade aktieägare, innehav på VP-konto

De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på avstämningsdagen är registrerade i den av Euroclear för Bolagets räkning förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning med vid- hängande bankgiroavi, särskild anmälningssedel

samt anmälningssedel för teckning utan stöd av teckningsrätter. VP-avi avseende registrering av teckningsrätter på VP-konto skickas inte ut. Den som är upptagen i den i anslutning till aktieboken förda förteckningen över panthavare och förmyn- dare erhåller inte emissionsredovisning utan med- delas separat.

Förvaltarregistrerade aktieägare, innehav på depå

Aktieägare vars innehav av aktier i Bolaget är för- valtarregistrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller ingen emissionsredovisning. Teckning och betalning ska istället ske enligt instruktioner från förvaltaren.

Teckning med stöd av teckningsrätter, direktregistrerade aktieägare

Teckning ska ske genom betalning till angivet bankgiro senast den 6 december 2013 i enlighet med något av följande två alternativ:

1) Förtryckt bankgiroavi, Emissions- redovisning.

Används om samtliga erhållna teckningsrätter ska utnyttjas. Teckning sker genom inbetalning av den förtryckta bankgiroavin. Observera att ingen ytterligare åtgärd krävs för teckning och att teckningen är bindande.

2) Särskild anmälningssedel.

Används om ett annat antal teckningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissions- redovisningen ska utnyttjas, t ex om tecknings rätter har köpts eller sålts. Teckning sker när både den särskilda anmälningssedeln samt inbetalning inkommit till Eminova Fondkom- mission. Referens vid inbetalning är anmäl- ningssedelns nummer. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Observera att teck- ningen är bindande.

AKTIEÄGARE BOSATTA UTANFÖR SVERIGE

Teckningsberättigade direktregistrerade aktie- ägare bosatta utanför Sverige Teckningsberättigade direktregistrerade aktieä- gare som inte är bosatta i Sverige och som inte kan använda den förtryckta bankgiroavin (emis- sionsredovisningen) kan betala i svenska kronor via SWIFT enligt nedan. Teckning sker när både den särskilda anmälningssedeln samt inbetalning inkommit till Eminova Fondkommission.

Eminova Fondkommission AB Box 5833

SE-102 48 Stockholm, Sverige BIC/SWIFT: XXXXXXXX

IBAN: XX0000000000000000000000

Aktieägare bosatta i vissa oberättigade jurisdiktioner

Aktieägare bosatta i annat land där deltagande i nyemissionen helt eller delvis är föremål för legala restriktioner äger ej rätt att deltaga i nyemissionen (exempelvis Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Singapore, Sydafrika, USA). Dessa aktieägare kommer inte att erhålla teck- ningsrätter, emissionsredovisning eller någon annan information om nyemissionen

Särskild anmälningssedel kan erhållas från: Eminova Fondkommission AB,

Xxx 0000, 000 00 Xxxxxxxxx.

Tfn 00-000 000 00, fax 00-000 000 00,

email xxxx@xxxxxxx.xx.

TECKNING UTAN STÖD AV TECKNINGS- RÄTTER SAMT TILLDELNING

För det fall samtliga aktier inte tecknas med stöd av teckningsrätter ska styrelsen, inom ramen för emissionens högsta belopp, besluta om tilldel- ning av återstående aktier.

Anmälan om teckning av aktier utan stöd av teck- ningsrätter ska göras på anmälningssedeln be- nämnd ”Teckning utan stöd av teckningsrätter” som finns att ladda ned från xxx.xxxxxxx.xx. Om fler än en anmälningssedel insänds kommer endast den först erhållna att beaktas. Någon inbe- talning ska ej göras i samband med anmälan!

Observera att anmälan är bindande.

Om anmälan avser teckning till ett belopp om

€ 15 000 (ca 135 000,00 kr) eller mer, ska en kopia på giltig legitimation medfölja anmälnings- sedeln. Gäller anmälan en juridisk person ska ut- över legitimation även ett giltigt registrerings- bevis som visar behöriga firmatecknare med- följa anmälningssedeln.

Besked om tilldelning av aktier lämnas genom översändande av en avräkningsnota. Betalning ska erläggas till bankgiro enligt instruktion på av- räkningsnotan och dras aldrig från angivet VP- konto eller depå. Erläggs inte betalning i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt erbjudandet, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellan- skillnaden. Xxxxx meddelande skickas ut till de som ej erhållit tilldelning.

Tilldelning ska ske enligt följande:

• I första hand ska tilldelning ske till bolagets tidigare aktieägare som på anmälningssedeln an- gett sitt aktieinnehav per avstämningsdagen den 20 november 2013. Vid överteckning sker tilldel- ningen pro rata i förhållande till antal innehavda aktier per avstämningsdagen och i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

• I andra hand ska tilldelning ske till övriga perso- ner som anmält sig för teckning utan stöd av teck- ningsrätter. Vid överteckning sker tilldelningen pro rata i förhållande till antal anmälda aktier och i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

• I sista hand ska återstående aktier tilldelas per- soner som garanterat emissionen i enlighet med deras garantiåtaganden.

ÖVRIGT

Teckning av aktier med eller utan teckningsrätter är oåterkallelig och tecknaren kan inte upphäva sin teckning.

Offentliggörande av utfallet i emissionen Offentliggörande av utfallet i emissionen kommer att ske genom ett pressmeddelande från Bolaget så snart detta är möjligt efter teckningstidens ut- gång.

Rätt till utdelning

De nya aktierna medför rätt till utdelning från och med för räkenskapsåret 2013, under förutsättning att de nya aktierna blivit registrerade och införda i den av Euroclear förda aktieboken före avstäm- ningsdagen för utdelning.

Aktiebok

Bolagets aktiebok med uppgift om aktieägare hanteras av Euroclear Sweden AB, Box 191, SE-101 23 STOCKHOLM, Sverige.

Tillämplig lagstiftning

Aktierna ges ut under aktiebolagslagen (2005:551) och regleras av svensk rätt.

Aktieägares rättigheter avseende vinstutdelning, rösträtt, företrädesrätt vid nyteckning av aktie med mera styrs dels av Bolagets bolagsordning som finns tillgänglig på Bolagets hemsida och dels av aktiebolagslagen (2005:551).

VIKTIG INFORMATION

Denna information finns endast på svenska.

• Eminova Fondkommission AB (”Eminova”) (556889-7887) är ett värdepappersbolag som står under Finansinspektionens tillsyn. Xxxxxxx har tillstånd att bedriva värdepappersrörelse enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden.

• Finansiella instrument som erbjudandet avser har inte och kommer inte att registreras i något annat land än Sverige. De kommer därför inte att erbjudas till försäljning i något annat land där del- tagande skulle förutsätta ytterligare prospekt, registrering eller andra åtgärder än som följer av svensk rätt eller strider mot lag, förordning eller annan bestämmelse i sådant land.

• Uppdrag genom undertecknad anmälnings- sedel befullmäktigar Xxxxxxx att för underteck- nads räkning sälja, köpa eller teckna sig för finansiella instrument enligt villkoren som utformats för erbjudandet.

• Uppdrag genom undertecknad anmälningsse- del omfattas inte av den ångerrätt som följer av distans- och hemförsäljningslagen. Tillvägagångs- sätt och teckningsperiod framgår av den informa- tion som utgivits i samband med erbjudandet.

• Genom anmälan i detta erbjudande blir under- tecknad inte kund hos Xxxxxxx. Xxxxxxx kom- mer därför inte att kundkategorisera de som tecknar aktier enligt erbjudandet. Eminova gör inte heller en passandeprövning enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden avse- ende teckning av värdepapper i erbjudandet.

• I den information som utgivits i samband med erbjudandet framgår de risker som följer med en investering i de finansiella instrument som avses. Den som avser teckna finansiella instrument i en- lighet med detta erbjudande uppmanas att noga

läsa igenom den information som utgivits. Priset för de finansiella instrument som avses framgår av den information som utgivits i samband med erbjudandet.

• Kostnader utöver vad som angivits ovan, såsom skatter eller courtage, som kan komma att uppstå i samband med de finansiella instrument som erbjudandet avser, varken påföres av eller erläggs av Eminova.

• Personuppgifter som tecknaren lämnar i sam- band med anmälan behandlas av Xxxxxxx enligt Personuppgiftslagen (1998:204). Behandling av personuppgifter kan även ske hos andra företag som Eminova eller emittenten samarbetar med. Xxxxxxx ansvarar inte för tekniska fel eller fel i telekommunikations- eller posthantering i sam- band med teckning genom betalning eller inläm- nande av anmälningssedel.

• VP-konto eller depå måste vara öppnat vid till- fället för anmälan.

• Klagomål med anledning av Xxxxxxxx hante- ring av order genom undertecknad anmälnings- sedel kan insändas per post till Eminovas klagomålsansvarige på adress Eminova Fondkom- mission AB, Att: Xxxxxxxxxxxxxxxxx, Xxx 0000, 000 00 Xxxxxxxxx.

• Vid en eventuell reklamation mot Xxxxxxxx utförande av order ska detta ske inom skälig tid. Rätten att kräva ersättning eller att göra andra påföljder kan annars gå förlorad.

• Vid en eventuell tvist med Xxxxxxx kan konsu- menter vända sig till Allmänna reklamationsnämn- den, Xxx 000, 000 00 Xxxxxxxxx, telefon

00-000 000 00, xxx.xxx.xx.

• Eminova följer svensk lag och materiell rätt till- lämpas på Eminovas erhållna uppdrag. Allmän domstol är behörig domstol.

Cefour startade med en idé om att förenkla hanteringen vid utskänkning av alkoholhal- tiga drycker utan att göra avkall på dryckes- upplevelsen, vilket vanligtvis är fallet då man dricker ur traditionella engångsglas.

Bolaget marknasför och säljer sedan 2010 produk- ter som tillverkas i en egen anläggning i Skåne.

Produkterna utgörs idag av drickfärdiga engångs- glas som är förfyllda med olika sorters vin, och Bolaget kan även leverera färdigfyllda glas med i princip vilken icke kolsyrad dryck som helst.

Cefours unika ”pre filled-koncept” har emottagits väl hos återförsäljare och slutkunder, och den årliga omsättningen har ökat sedan produkten började säljas.

Historik och dagsläge

Bolagets verksamhet grundar sig på affärsidén att sälja och distribuera vin och andra lämpliga drycker som tappats på specialdesignade, prak- tiska och drickfärdiga engångsförpackningar av splitterfri, återvinningsbar plast. Exempel på verksamheter där konceptet ger betydande pro- duktfördelar och kundnytta är catering & fast- food, rese- & hotellbranschen samt taxfree-

& dagligvaruhandeln.

Bolaget är ungt; den kommersiella verksam- heten kom igång först 2010-20 1. Den första produktionsanläggningen visade sig inte mot- svara kraven tillfullo, varför en uppgradering genomfördes och driftsattes i början av 2013.

Marknadsinsatserna har i huvudsak varit riktade mot Skandinavien och Västeuropa och på senare tid även mot den amerikanska marknaden. Kost- naderna för marknadssatsningarna har främst finansierats genom ett antal emissions- erbjudanden.

Cefour har sin bas i Åhus på den sydsvenska ostkusten Bilder: Kristianstads kommun/Xxxxx Xxxxxx

Bolagets aktie listades under 2012 på Aktietorget, och den senaste emissionen skedde i juni 2013. Dessa åtgärder syftade till att lägga en fast grund för fortsatt finansiering av både försäljnings- och produktutvecklingsverksamheterna.

Under augusti 2013 utsattes Bolagets aktie för misstänkt otillbörlig marknadspåverkan och insi- derhandel. Händelserna är för närvarande under brottsutredning. Särskilt besvärande för Bolagets anseende var att en av de anklagade är tidigare styrelseordförande, och en annan är en av Bola- gets större aktieägare. Det inträffade fick bland annat till följd att handeln i Bolagets aktier på Aktietorget stoppades under perioden 10 septem- ber till den 25 oktober 2013, varefter aktien över- fördes till observationslistan. De fyra återstående styrelseledamöterna, som inte misstänks vara delaktiga i oegentigheterna, valde att avgå kort efter det att händelserna uppdagades. En helt ny styrelse valdes vid extra bolagsstämma den

16 oktober. Styrelsen består nu av fyra personer med bakgrunder och erfarenheter som torde kunna anses synnerligen relevanta för Bolagets verksamhet, utvecklingsskede och situation.

Även om Bolagets verksamhet inte har något direkt samband med det inträffade har affärerna påverkats av det inträffade. Verksamheten har drabbats av stagnation och är nu i behov av åt- gärder för att bibehålla omsättningsökningen och återupprätta aktiemarknadens intresse för Bolaget.

I den nytillträdda styrelsen finns en mycket starkt tilltro till bolagets produktkoncept och marknads- förutsättning. Flera åtgärder för uppstyrning av verksamheten vad beträffar framtida marknads- satsningar och inriktning är beslutade. Sedan den extra bolagsstämman den 16 oktober har Bolaget stöttats ekonomiskt av en av de större aktie- ägarna, Capillum Holding AB, som utfäst att genom lån tillhandahålla rörelsekapital upp till högst 1,3 MSEK fram till årsskiftet 2013/2014.

Dessa lån har varit en förutsättning för företagets fortsatta verksamhet. Lånen kan framöver om- vandlas till aktier.

Den nya Styrelsen tog vid ett styrelsemöte den 21 oktober beslut om att gå ut med föreliggande nyemission riktad till aktieägarna för att inhämta nödvändigt eget kapital.

Produktion

Cefour har byggt en anläggning för förpackning av vin och andra lämpliga drycker i förslutna en- gångsglas. Anläggningen, som är förlagd till Åhus, har stor produktionskapacitet och kommer inte att kräva några ytterligare väsentliga investeringar för att dagens produktionsvolymer skall kunna fler- dubblas.

Fabriken togs i kommersiell drift under 2010 och har därefter genomgått vissa ändringar för att för- bättra produkternas kvalitet och hållbarhet. Vissa kvalitetsproblem återstår, främst kring långsiktig hållbarhet, vilka planeras att lösas omgående. Vi- dare kan vissa mindre maskininvesteringar bli

aktuella för att möjliggöra fyllning av alternativa drycker/produkter. Sker dessa investeringar sprids kostnaderna av de stora kapitalinvesteringar som redan gjorts över flera produkttyper, samtidigt som bättre uttnyttjandegrad av produktionsan- läggningen uppnås.

Anläggningen används idag för att producera pro- dukter under eget varumärke, och kan i framtiden komma att erbjuda andra vin- och dryckesprodu- center att förpacka produkter under externa eller nya varumärken.

Sammanlagt har ca 20 Mkr investerats i Cefours produktionsanläggning i Åhus.

PRODUKTER

För närvarande produceras förfyllda en- gångsglas med tre sorters vin, vilka mark- nadsförs och säljs under Bolagets eget varumärke ”EasyWineGlass”.

Cefours sk ”pre filled”-koncept är en ny förpack- nings- och dryckeslösning som utformats för att erbjuda en förbättring av hanteringen vid ut- skänkning av vin, utan att göra avkall på dryckes- upplevelsen. Vinglasen är tillverkade i splitterfri och återvinningsbar plast.

Målsättning har varit att de förfyllda vinglasen i största möjliga mån skall påminna om ”riktiga” glas, såväl visuellt som vid förtäring. Glasen finns i två varianter – med och utan fot.

Glasen innehåller 187 ml vin och är förslutna med en folie som är lätt att öppna.

UTVALDA VINER (2013)

Cefour ‘EasyWineGlass’ – Merlot, Pays d’Oc, Frankrike

Ett vin som tilltalar de allra flesta rödvinsälskare – fruktigt och smakrikt med inslag av plommon. Passar utmärkt till delikatesserna i picnic-korgen

Utmärkelser;

Sommelier Wine Awards 2011 (2009 Vintage) – Brons Sommelier Wine Awards 2010 (2008 Vintage) – Silver

Cefour ‘EasyWineGlass’ – Chardonnay, Pays d’Oc, Frankrike En ren och fräsch Chardonnay som har en mogen och aromatisk päronsmak med en touch av färsk persika. Vinet känns fräscht och krispigt i munnen.

Utmärkelser;

Sommelier Wine Awards 2010 (2008 Vintage) – Guld

Cefour ‘EasyWineGlass’ – Rosé de Syrah, Pays d’Oc, Frankrike Ett mycket lättdrucket rosévin med en orange/rosa nyans. Vinet har en frisk smak av färska frukter såsom hallon, svarta- och röda vinbär med en torr, fräsch finish.

Cefours förfyllda produkter är inriktade mot en väl definierad global marknad som kan delas in i följande primära segment:

• Event-, rese- och hotellbranschen.

• Fast food- och cateringbranschen.

• Tax free- och dagligvarubutiker (utlandet)

Flertalet aktörer som är verksamma inom dessa segment använder sig redan idag av engångs- artiklar som fylles från glasflaskor, bag-in-box eller genom att erbjuda kunden de dyrare mini- flaskorna. Genom att i stället använda Xxxxxxx förfyllda engångsglas – som är klara att dricka ur

– blir serveringen enklare och effektivare. Sälj- stället slipper dubbelhanteringen av emballage

som skall hanteras även när det är tomt, eller glas som skall diskas eller återvinnas. Nedan följer exempel på miljöer och sammanhang där konceptet är gångbart:

• Flygbolag, färjelinjer, tågbolag, hotellkedjor (minibarer/poolbarer).

• Festivalarrangörer, mässor/events, nöjes- och konferensarrangörer, idrottsarenor/läk- tarförsäljning.

• Salladsbarer, hamburgerrestauranger.

• Butikshyllorna i utlandet där alkohol säljs i dagligvarubutiker, tax free butiker, Systembolaget.

Fördelar

Kostnads- och hanteringseffektivt:

Tidsbesparing – snabbare servering ger kor- tare köer, vilket i sin tur ger möjlighet till ökad försäljning.

Inget svinn – ökad kontroll – alltid exakt serveringsvolym.

Ingen tidskrävande hantering av glas och flaskor, t.ex. disk, städning mm..

Inga personalkostnader för förberedande av t.ex. glasupphällning vid större arrangemang.

Inget spill eller krossade glas/flaskor.

Lägre vikt än traditionella glas och glasflaskor.

Säkrare

Säkerhetskraven är idag hårda i många avseenden där alkohol konsumeras. Plast är

en betydligt bättre produkt än glas ur säker- hetsperspektiv.

Marknadsorganisation

Bolagets marknads- och säljorganisation behö- ver stärkas både personal- och resursmässigt. Säljresurserna är idag underdimensionerade i relation till de marknader man arbetar på. Visser- ligen kommer säljaktiviteterna framgent att fokuseras på ett begränsat antal marknader inom i första hand Norden och EU, men det är styrelsens uppfattning att de satsningar i USA som redan gjorts bör tillvaratas och styras upp med bättre stöd för de representanter som en- gagerats på denna marknad.

Easy Wine Glass har idag genom Cefours primära importör i USA, Svenska Food & Beverage LLC i Houston, distributionsavtal i ett tiotal delstater främst i mellanvästern. Flertalet nationella retail- kedjor har intresse i konceptet vilka bolaget har förväntningar på ska leda till omsättningsökningar inom en snar framtid.

Cefours produkter har också rönt stor framgång via Palmer A/S och Hansa Bryggerier i Norge på

eventmarknaden. Easy Wine Glass har funnits representerat på flera stora arrangemang och sett en ökning från år till år under sommaren. Till nästa år kommer Xxxxxx A/S även att ombesörja försälj- ning gentemot Vinmonopolet.

Även på den svenska eventmarknaden har Easy Wine Glass etablerat sig på allvar. Inte minst genom att ha levererat till Sveriges största festi- val, Bråvalla. Både den svenska och norska som- marförsäljningen emot events och festivaler räknar bolaget med att öka 2014, då produkterna varit mycket väl mottagna hittills.

Vad gäller övriga europeiska marknader, och då främst BeNeLux, Tyskland och Storbritannien ses nu samtliga dessa affärsmodeller över för att hitta ultimata och unisona vägar till ökad försäljning.

Styrelseledamot Xxx Xxxxxxxxx är en stor tillgång i detta arbete. Bolaget har också under åren på egen hand byggt upp stabila och goda relationer med både leverantörer och kunder.

STYRELSE

Xxx Xxxxxxxxxx, Styrelseordförande (född 1958) Xxx Xxxxxxxxxx är civilekonom och har tidigare ar- betat som bl.a. finanschef hos Mekonomen AB (publ) och auktoriserad revisor inom Deloitte. Xxx har erfarenhet från ett flertal branscher, bl a detalj- handel och tjänsteföretag, och arbetar idag dels som senior investment manager samt med kon- sultationer och styrelseuppdrag främst i Sverige. Xxx Xxxxxxxxxx har bred erfarenhet från arbete med bolag i behov av omstrukturering och sk ”turn-around”.

Aktieinnehav i Cefour: 0

Övriga pågående engagemang:

• Ledamot/VD, Massolit Media AB

• Ledamot, Cowbridge Communication AB

• Styrelseordförande, Maxpeak AB

• Ledamot, Gameset Scandinavia AB

• Ledamot/VD, AB Petaligus

• Styrelseordförande, Brandbridge AB

• Styrelseordförande, ABICT AB

• Styrelseordförande, Frogs & Dogs AB

• Suppleant, Nordisk Butikskonsult AB

Engagemang avslutade under de senaste fem åren:

• Ledamot, Xxxxxxx Xxxxxxx AB -2012

• Styrelseordförande, Capillum Holding AB -2010

• Styrelseordförande, Maxpeak Broadcast Equipment AB -2013

Xxx Xxxxxxxxx, Xxxxxxx (född 1948)

Xxx Xxxxxxxxx är civilingenjör med inriktning mot industriell ekonomi och organisation, och har varit projektansvarig för större industriella projekt i Sverige. Xxx verkade i England mitten 80-talet för att etablera dotterbolag till en listad svensk koncern inom sjukvårdsbranschen, och har varit verkställande direktör för engelska och ett belgiskt bolag. Fr.o.m. mitten 90-talet arbetade Xxxxxxxxx som konsult med inriktning mot M&A, manage- ment for hire, styrelseuppdrag samt egna investe- ringar i olika bolag, bl. a vindkraft. Xxx är numer bosatt i Frankrike med ett brett internationellt kontaktnät.

Aktieinnehav i Cefour: 0

Övriga pågående engagemang:

• Ledamot, Petlandsskär vind AB

• Ledamot i Maxpeak AB (publ)

• Ledamot i WizzCom 3 D Productions AB

Engagemang avslutade under de senaste fem åren*:

• Ledamot/VD, Maxpeak AB, -2013

• Styrelseordförande, Maxpeak Broadcast Equipment AB -2013

* I en tidigare version av detta memorandum stod dessa engagemang felaktigt upptagna under Xxx Xxxxxxxxx; Xxxxxxx, Diverse uppdrag inom Hammar Invest med dotterbolag -2012, Styrelseordförande, Capillum Holding AB -2010, Ledamot, JMR Produktion AB – 2012.

Xxx X X Xxxxxxxxx, Xxxxxxx (född 1956)

Xxx X. X. Slaghekke är holländsk medborgare och har en yrkesmässig specialinriktning mot försälj- ning, marknadsföring samt e-commerce. Har de senaste 20 åren varit ”Commercial Director” inom Group LFE b.v., som är en ledande vinimpor- tör i BeNeLux och ingår som ett dotterbolag till Group Castel - Frankrike (en av de ledande globala aktörerna inom vin, öl och läsk). Ben arbetar idag med egen konsultverksamhet till kunder i bran- schen, och besitter ett stort internationellt nätverk och en person med högt anseende inom vin- industrin. Xxxxxxxxx är bosatt i Nederländerna.

Aktieinnehav i Cefour: 0

Inga övriga pågående engagemang förutom i det egna holländska konsultbolaget.

Xxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx, Ledamot (född 1944) Xxxx Xxxxxxxxxx är civilekonom med lång erfa- renhet av att starta och bygga företag både i Sverige och internationellt. Xxxx har erfarenhet från ledande linjebefattningar såsom VD, mark- nadschef och exportchef inom bl. a. snabbrörliga konsumentprodukter, läkemedel, sjukvård, telecom, IT och media. Erfarenheten sträcker sig från start-up:s till stora internationella före- tag och med så väl strategi och lednings-, marknads- och organisationsutvecklingsfrågor, samt inom finansieringsfrågor. Xxxx har varit styrelseledamot i flera svenska och internatio- nella företag.

Aktieinnehav i Cefour: 1 229 705 st

Övriga pågående engagemang:

• Styrelseordförande, Brighter AB

• Ledamot, Bostadsrättsföreningen Lagerkransen i Borås

Engagemang avslutade under de senaste fem åren:

• Ledamot, Swedish Clean Tech Arena AB, -2012

LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Xxxxxx Xxxxxxxxx,

Xxxxxxxxxxxxx direktör (född 1974)

Xxxxxx Xxxxxxxxx, som började i Xxxxxx 2010 som Export manager och tog över rollen som säljande VD i mars 2012. Till Cefour kom Xxxxxx efter en anställning på säljsidan i Mackmyra Svensk Whisky. Xxxxxx har många års erfarenhet av led- ningsarbete och verksamhetsutveckling inom framför allt restaurangbranschen både som egenföretagare och som anställd.

Aktieinnehav i Cefour: 3 537 st

Övriga pågående engagemang:

• Suppleant, Buhres Fisk i Kivik AB

REVISORER

Bolagets revisor är det auktoriserade revisions- bolaget Tönnerviks Horwath Revision Skåne med Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx som huvudansvarig revisor. Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx är auktoriserad revisor och medlem av Far.

Postadressen till Tönnerviks Horwath Revision Skåne är: Xxxxxxxxxxxxxx 0 X, 000 0 Xxxxx.

ERSÄTTNING TILL STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Vid den extra bolagsstämman som avhölls den 16 oktober 2013 och där hela den befintliga styrelsen valdes, beslutades att styrelsearvode skall utgå med 40 000 SEK per ledamot för perioden fram till nästa bolagsstämma.

STYRELSENS ARBETSFORMER

Sedan den extra bolagsstämman har styrelsen sammanträtt veckovis. Den täta mötesintervallen är motiverad av rådande omständigheter kring Bolaget.

ÖVRIG INFORMATION OM STYRELSE- LEDAMÖTER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Styrelseledamoten Xxx Xxxxxxxxxx har ofta anlitats som problemlösare i olika ledande befattningar i bolag som av olika anledningar hamnat i organisa- toriska och/eller finansiella svårigheter. Förutom de bolagsengagemang som ovan redovisats ing- ick Xxx Xxxxxxxxxx tidigare i flera styrelser inom Hammar Invest AB och dess dotterbolag. Flera av bolagen i denna koncern försattes i konkurs 2012. Xxxxxxxxxx var tidigare även ledamot i JMR Pro- duktion AB där konkurs inletts under 2013.

Xxxxxxxxxx har i samtliga fall ovan i god tid innan konkurserna lämnat sina styrelseuppdrag och inte på något sätt medverkat i konkursbesluten.

Styrelseledamöterna bedöms besitta tillräckligt kunnande och erfarenheter i relevanta företags- ledningsfrågor. Ingen av Bolagets nuvarande sty- relseledamöter har dömts i bedrägerirelaterade mål; varit inblandade i konkurs förutom vad som anges ovan, tvångslikvidation eller konkursförvalt- ning i egenskap av styrelseledamot eller VD; fått anklagelser eller sanktioner från myndigheter eller förbjudits av domstol att ingå som medlem i ett bolags styrelse eller ledningsgrupp.

Ingen av Xxxxxxxx styrelsemedlemmar har slutit något avtal med Bolaget om förmåner efter avslu- tat uppdrag. Varken styrelsens ordförande, styrel- seledamöter, verkställande direktör, rådgivare eller revisor har några privata intressen som kan stå i strid med Bolagets policy. Inga familjeband före- kommer mellan någon av styrelseledamöterna.

Samtliga styrelseledamöter kan nås via Bolagets adress.

ALLMÄN INFORMATION

Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ), med organisationsnummer 556740-5070, regist- rerades vid Bolagsverket den 18 oktober 2007. Bolagets associationsform är aktiebolag och re- gleras av aktiebolagslagen (2005:551). Bestäm- melserna i bolagsordningen är ej mer långt- gående än Aktiebolagslagen vad gäller föränd- ring av aktieägares rättigheter. Aktierna i Bolaget är fritt överlåtbara. Styrelsens säte är registrerat i Kristianstad kommun, Skåne län.

Huvudkontorets adress är Xxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxx.

VÄSENTLIGA AVTAL

Verksamheten, inkl. produktionsanläggningen, ligger i förhyrda lokaler i Åhus. Avtalet sträcker sig tillsvidare i tolvmånadersperioder från och med 2010-04-15 med 9 månaders ömsesidig uppsäg- ningstid. Utöver det finns inga väsentliga avtal för Bolaget.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Lån och lånelöfte från en större aktieägare

En av Bolagets huvudägare, Capillum Holding AB har lånat ut 1,2 MSEK till Bolaget. Utlåningen har skett inom ramarna för ett lånelöfte om totalt 4,5 MSEK som Capillum lämnade till Bolaget under första kvartalet 2013, och som var avsett att utbe- talas etappvis under en tvåårsperiod. Av det ut- betalade beloppet har 0,2 MSEK överförts under tiden som Xxxxxx varit handelsstoppat.

Med anledning av de uppkomna misstankarna mot tidigare styrelseordförande och en större aktieägare i Cefour avseende kursmanipulation i Cefours aktie, har Capillum beslutat att frånträda

detta lånelöfte avseende utbetalning av reste- rande del av detta lån. Istället har Capillum be- slutat att tills vidare fortsätta stödja Xxxxxx enligt följande:

• Utbetalning av ytterligare 1,3 MSEK i lån till Xxxxxx skall ske under återstoden 2013.

• De hittills utlånade 1,2 MSEK, samt de utlovade men ännu ej utbetalade 1,3 MSEK kommer att i möjligaste mån omvandlas till ägarkapital i föreliggande respektive eventu- ella framtida nyemissioner i Cefour.

Likviden från föreliggande nyemission kommer således inte att till någon del utnyttjas för åter- betalning av lån.

Övriga transaktioner med närstående

Vad den nya styrelsen hittills erfarit föreligger inga övriga transaktioner med närstående.

FÖRSÄKRINGAR

Bolagets försäkringsskydd bedöms tillräckligt för att täcka potentiella risker. Försäkringsskyd- det ses över kontinuerligt.

TVISTER OCH RÄTTSLIGA FÖRHÅLLANDEN

Bolaget är inte part i några rättsliga förfaranden eller skiljedomsförfaranden (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller sådana som Bolaget är medvetet om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Bolagets finansi- ella ställning eller lönsamhet.

RÅDGIVARE

Eminova Fondkommission AB är rådgivare till Bolaget i samband med Erbjudandet. Uppdraget består av administrativa tjänster relaterade till förestående nyemission och vissa bolagsärenden. Xxxxxxx kommer inte att utöva direktförsäljning av Bolagets aktier.

HANDLINGAR TILLGÄNGLIGA FÖR INSPEKTION

Cefours bolagsordning, liksom detta memoran- dum i tryckt form finns under hela erbjudandets teckningstid tillgängliga på Bolagets kontor.

Handlingarna kan också beställas från Bolaget och adressen återges i avsnittet ”Kontakt” i detta memorandum.

INTRESSEN

Förutom vad som nämnts i detta memorandum avseende aktieägande föreligger inga fysiska eller juridiska personer inblandade i emissionen med ekonomiska eller andra relevanta intressen.

TILLSTÅND OCH LICENSER

Bolaget har tillstånd att bedriva handel och till- verkning av alkoholhaltiga drycker och står under tillsyn av Livsmedelsverket och Särskilda Skatte- kontoret i Ludvika.

PATENT OCH VARUMÄRKE

Det finns idag ytterligare ett fåtal producenter av förfyllda vinglas. Produktionsteknik, försegling och design skiljer dess produkter åt.

Cefour har utvecklat en helautomatiserad teknik med hög kapacitet – en teknik där man ifrån en speciellt framtagen plastfilm formar, fyller, för- sluter och förpackar glasen. Flera patent i denna process ägs av Cefours exklusiva tillverkare.

Namnet Easy Wine Glass är varumärkesskyddat och designen på glaset har beviljats mönster- skydd.

Cefours produkter visades upp i Groupe LFE:s monter på Pro Wein-mässan i Düsseldorf i mars 2013.

Easy Wine Glass produkter har under 2013 visats upp på ett antal mässor I USA, bl.a. på Wine & Spirits Wholesalers of America´s '70th Annual Convention & Expo' i Orlando, Florida.

AKTIEN OCH AKTIEKAPITALET

Aktiekapitalet i Bolaget uppgår till 8 862 472,76

kronor fördelat på 443 123 638 fullt emitterade

och inbetalda aktier, varav 17 200 000 är aktier av serie A och 425 923 638 är aktier av serie B. Aktiernas kvotvärde är 0,02 kronor. Samtliga aktier ger lika rätt till andel i Bolagets tillgångar, vinst och eventuellt överskott vid likvidation.

Varje aktie av serie A representerar tio röster per aktie och varje aktie av serie B representerar en röst per aktie vid bolagsstämma och varje aktieägare är berättigad att rösta för det fulla antalet av aktieägaren ägda eller företrädda aktier vid bolagsstämma. Samtliga aktier ger också lika företrädesrätt att teckna aktier vid emission av nya aktier i Bolaget om inte bolags- stämman, eller styrelsen genom ett bemyndi- gande från bolagsstämma, beslutar om avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

De befintliga aktierna denomineras, och de nya aktierna kommer att denomineras, i SEK. De be- fintliga aktierna är inte och har heller inte varit föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet.

Det har inte förekommit några belagda offent- liga uppköpserbjudanden avseende Bolagets aktier under det innevarande eller föregående räkenskapsåret. Enligt bolagsordningen skall aktiekapitalet vara lägst 3 500 000,00 kronor

och högst 14 000 000,00 kronor och antalet aktier skall vara lägst 150 000 000 st och högst 600 000 000 st.

ÄGARSTRUKTUR

Bolaget hade per den 30 september 2013 1866 aktieägare. De

största aktieägarna per den 10 oktober 2013 är följande.

Namn

Avanza Bank

Krönlein-Xxxxxxxxx & co Capillum Holding AB Nordea Bank

Swedbank

Kapital % Röster %

13,1 9,71

10,9 23,1

9,0 14,9

8,6 6,4

7,1 6,0

År	Händelse	Förändring aktiekapital	Förändring antal aktier (varav A-aktier)	Kvot- värde	Totalt aktiekapital	Totalt antal aktier (varav A-aktier)
2007	Nybildning	100 000,00	1 000	100,00	100 000,00	1 000
2008	Beslut om att dela upp
	aktierna i A- och B-aktier,
	varav 300 A-aktier och
	700 B-aktier registreras.	0,00	700 (300)	100,00	100 000,00	1 000 (300)
2008	Split	0,00	999 000 (299 700)	0,10	100 000,00	1 000 000 (300 000)
2008	Nyemission	1 200 000,00	12 000 000 (4 000 000)	0,10	1 300 000,00	13 000 000 (4 300 000)
2008	Nyemission	23 400,00	234 000 (0)	0,10	1 323 400,00	13 234 000 (4 300 000)
2010	Nyemission	2 000 000,00	20 000 000 (12 900 000)	0,10	3 323 400,00	33 234 000 (17 200 000)
2010	Nyemission	6 000 000,00	60 000 000 (0)	0,10	9 323 400,00	93 234 000 (17 200 000)
2011	Nyemission	6 000 000,00	60 000 000 (0)	0,10	15 323 400,00	153 234 000 (17 200 000)
2011	Nyemission	932 950,00	9 329 500 (0)	0,10	16 256 350,00	162 563 500 (17 200 000)
2012	Nyemission	1 625 635,00	16 256 350 (0)	0,10	17 881 985,00	178 819 850 (17 200 000)
2012	Minskning	-14 305 588,00	0 (0)		3 576 397,00	178 819 850 (17 200 000)
2012	Utbyte konv	400 000,00	20 000 000 (0)	0,02	3 976 397,00	198 819 850 (17 200 000)
2012	Nyemission	400 000,00	20 000 000 (0)	0,02	4 376 397,00	218 819 850 (17 200 000)
2012	Nyemission	333 200,00	16 660 000 (0)	0,02	4 709 597,00	235 479 850 (17 200 000)
2013	Nyemission	3 296 717,90	164 835 895 (0)	0,02	8 006 314,90	000 000 000 (17 200 000)
2013	Nyemission	640 000,00	32 000 000 (0)	0,02	8 646 314,90	432 315 745 (17 200 000)
2013	Nyemission	640 000,00	32 000 000 (0)	0,02	8 646 314,90	432 315 745 (17 200 000)
2013	Nyemission	216 157,86	10 807 893 (0)	0,02	8 862 472,76	443 123 638 (17 200 000)
2013	Föreliggande
	nyemission*	2 658 741,82	132 937 091 (0)	0,02	11 521 214,58	000 000 000 (17 200 000)

AKTIEKAPITALETS UTVECKLING

* Förutsatt att förestående nyemission blir fulltecknad. De nyemitterade aktierna, förutsatt fullteckning, kommer att motsvara 18 procent av Bolagets röster och 23 procent av kapitalet.

Aktieägaravtal

Såvitt Styrelsen känner till finns det inget avtal mellan aktieägare som kan påverka ägarinfly- tandet.

Bemyndigande

Årsstämman den 27 mars 2013 beslutade att bemyndiga styrelsen att för tiden intill nästa års- stämma vid ett eller flera tillfällen fatta beslut om nyemission av aktier och/eller emission av konvertibler och/eller teckningsoptioner, med eller utan företrädesrätt för bolagets aktieägare, och skall kunna utnyttjas upp till och med det maximala aktiekapitalet enligt bolagsordningen.

Emissioner enligt detta bemyndigande skall kunna förenas med villkor att nya aktier, konver- tibler respektive teckningsoptioner skall betalas kontant, med apportegendom eller genom kvitt- ning, eller i övrigt förenas med villkor enligt 13- 15 kap aktiebolagslagen, dock att tecknings- optioner även skall kunna emitteras veder- lagsfritt.

Utdelningspolicy

Cefour har under tidigare år inte lämnat någon utdelning till aktieägarna. Bolaget har för avsikt att lämna utdelning till aktieägarna då kassaflö- det från verksamheten är positiv och företaget har resurser som inte behövs för Bolagets ut- veckling. Samtliga aktieslag äger lika rätt till utdelning.

Personaloptioner och incitamentsprogram

Bolaget har inga personaloptions- eller incita- mentsprogram.

Teckningsoptioner

Bolaget har utgivit 8 600 000 teckningsoptioner till en utländsk affärskontakt. Tid för aktieteck- ningen är mellan den 20 januari och 31 decem- ber 2013 till en kurs om 0,25 Kr per aktie. Vid fullt utnyttjande ökas aktiekapitalet med

172 000,00 kr.

Konvertibla skuldebrev

Bolaget har inga utestående konvertibler.

Handelsplats och handel

Bolagets B-aktie är upptagen till handel vid Aktietorget. Mot bakgrund av de händelser som inträffade under hösten 2013 är aktien tills vidare upptagen på Aktietorgets observationslista.

Aktien förväntas återföras till den ordinarie listan efter genomförandet av denna nyemission.

Aktietorget är ett värdepappersbolag som driver en handelsplattform (MTF). Aktietorget tillhanda- håller ett aktiehandelssystem (INET Nordic), till- gängligt för banker och fondkommissionärer

anslutna till Nasdaq OMX Stockholm. Det inne- bär att den som vill köpa och sälja aktier som är listade på Aktietorget använder sin vanliga bank eller fondkommissionär. Aktiekurser från bolag på Aktietorget går att följa i realtid hos de flesta Internetmäklare och på hemsidor med finansiell information. Aktiekurser finns även att följa på Text-TV och i dagstidningar.

Överlåtelse

Aktien är inte behäftad med några inskränk- ningar i rätten att fritt överlåtas.

KÄLLOR OCH REDOVISNINGS- PRINCIPER

BALANS- OCH RESULTATRÄKNING

Tillämpade redovisningsprinciper överensstäm- mer med årsredovisningslagen samt uttalanden och allmänna råd från Bokföringsnämnden. När allmänna råd från Bokföringsnämnden saknas har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer och i tillämpliga fall från utta- landen från Far. När så är fallet anges detta i sär- skild ordning nedan. Principerna är oförändrade jämfört med föregående år.

REVISIONSBERÄTTELSER

Revisionsberättelserna har i samtliga årsredovis- ningar överensstämt med standardformuleringen.

För kommentarer till de siffror som avser perio- den januari – september 2013 hänvisas till Cefours periodrapport för tredje kvartalet 2013, vilken är införlivad i detta memorandum genom hänvisning. Bland annat har stora nedskrivningar gjorts.

BALANSRÄKNINGAR TKR	2013-09-30	2012-09-30	2012-12-31	2011-12-31	2010-12-31
TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar
Xxxxxxxx och andra tekniska anläggningar	14 825	15 909	16 599	16 417	10 761
Inventarier, verktyg och installationer	829	829	875	938	739
Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav	76	76	76	0	0
Summa anläggningstillgångar	15 730	16 814	17 550	17 355	11 500
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager m.m. Xxxxxxx och förnödenheter	1 388	2 599	2 219	2 920	849
Färdiga varor och handelsvaror			11	0	91
Kortfristiga fordringar	1 388	2 599	2 230	2 920	940
Kundfordringar	1 391	533	299	380	117
Övriga fordringar	83	11	2 048	222	359
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	698	1 074	940	1 219	392
	2 172	1 618	3 287	1 821	868
Kassa/Bank	107	120	1 239	2 884	7 428
	107	120	1 239	2 884	7 428
Summa omsättningstillgångar	3 667	4 337	6 756	7 625	9 236
Summa tillgångar	19 397	21 151	24 306	24 980	20 736

BALANSRÄKNINGAR TKR	2013-09-30	2012-09-30	2012-12-31	2011-12-31	2010-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Bundet eget kapital Aktiekapital	8 862	4 376	4 710	16 256	9 323
Ej registrerat aktiekapital	0	108	3 297	1 626	6 933
Xxxxx eget kapital	8 862	4 484	8 007	17 882	16 256
Balanserad vinst eller förlust	9 775	12 131	15 876	299	2 695
Årets resultat	-8 880	-7 286	-10 067	-8 891	-4 835
	895	4 845	5 809	-8 592	-2 140
Summa eget kapital	9 757	9 329	13 816	9 290	14 116
Avsättningar Övriga avsättningar	0	0	0	0	200
Summa avsättningar	0	0	0	0	200
Långfristiga skulder Konvertibla lån	0	0	0	5 000	0
Checkräkningskredit	302	1 987	1 646	0	0
Skulder till kreditinstitut	0	0	0	1 442	0
Övriga skulder	4 200	2 526	2 500	863	1 070
Summa långfristiga skulder	4 502	4 513	4 146	7 305	1 070
Kortfristiga skulder Leverantörsskulder	1 360	1 098	1 025	1 047	1 137
Övriga skulder	2 614	5 929	4 846	6 918	3 980
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1 164	282	473	420	233
Summa kortfristiga skulder	5 138	7 309	6 344	8 385	5 350
Summa eget kapital och skulder	19 397	21 151	24 306	24 980	20 736
POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter Företagsinteckningar	8 600	8 600	8 600	6 100	2 600
Maskiner/inventarier belastade med äganderättsförbehåll	12 415	12 415	12 415	13 977	9 276
Övriga ställda panter och därmed jämförliga säkerheter	21 015	21 015	21 015	20 077	11 876
Pantsatta banktillgodohavanden	100	100	100	100	100
Summa ställda säkerheter	21 115	21 115	21 115	20 177	11 976
Ansvarsförbindelser	Xxxx	Xxxx	Xxxx	Xxxx	Xxxx

RESULTATRÄKNING	2013-01-01	2012-01-01	2012-01-01	2011-01-01	2010-01-01
TKR	2013-09-30	2012-09-30	2012-12-31	2011-12-31	2010-12-31
RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning	3 682	4 489	4 812	2 468	1 340
Förändring av lager av produkter i arbete, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning	1 118	909	1 075	381	263
Aktiverat arbete för egen räkning		-22	99	28
Övriga rörelseintäkter	104	60	48	-29	98
	4 904	5 458	5 913	2 919	1 729
RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter	-4 741	-3 839	-4 970	-1 954	-1 319
Övriga externa kostnader	-4 405	-4 512	-5 678	-4 711	-2 923
Personalkostnader	-2 429	-2 413	-2 872	-3 159	-2 144
Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-1 820	-1 534	-2 038	-1 669	-437
	-13 395	-12 298	-15 558	-11 493	-6 823
Rörelseresultat	-8 491	-6 840	-9 645	-8 574	-5 094
RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	0	0	500	2	-13
Räntekostnader och liknande resultatposter	-389	-446	-922	-321	273
	-389	-446	-422	-319	260
Resultat efter finansiella poster	-8 880	-7 286	-10 067	-8 893	-4 834
ÅRETS RESULTAT	-8 880	-7 286	-10 067	-8 893	-4 834

KASSAFLÖDESANALYS (KR) Koncernen	2012-01-01	2011-01-01	2010-01-01
TKR	2012-12-31	2011-12-31	2010-12-31
Den löpande verksamheten Rörelseresultat	-9 645	-8 573	-4 835
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	2 038	1 469	637
Erhållen ränta m.m.	500	2	0
Erlagd ränta	-922	-321	0
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	-8 029	-7 423	-4 198
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Minskning (+)/ökning (-) av varulager/pågående arbete	690	-1 980	-940
Minskning (+)/ökning (-) av kundfordrigar	80	-262	-117
Minskning (+)/ökning (-) av fordringar	-1 546	-690	-739
Minskning (-)/ökning (+) av leverantörsskulder	-21	-91	1 091
Minskning (-)/ökning (+) av kortfristiga skulder	131	-1 123	1 598
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-8 695	-11 569	-3 305
Investeringsverksamheten Förvärv av maskiner och andra tekniska anläggningar	-2 261	-7 276	-11 093
Försäljning av maskiner och andra tekniska anläggningar	104	0	0
Förvärv av inventarier, verktyg och installationer	0	-248	-749
Förvärv av långfristiga värdepapper	-76	0	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2 233	-7 524	-11 842
Finansieringsverksamheten Årets nyemission	4 430	1 626	12 933
Överkursfond	10 163	2 438	4 121
Upptagna långfristiga lån	2 500	13 080	4 764
Amortering långfristiga lån	-9 455	-2 597	-1 117
Kassaflöde från finansieringsverksamhet	7 638	14 547	20 701
Förändring av likvida medel	-3 291	-4 545	5 553
Likvida medel vid årets början	2 884	7 428	1 875
Likvida medel vid årets slut	-407	2 883	7 428

FLERÅRSÖVERSIKT	jan-sep 2013	jan-sep 2012	2012	2011	2010
Antal anställda	8	8	6,5	7	3,5
Nettoomsättning, tkr	3 682	4 489	4 812	2 468	1 340
Resultat efter finansiella poster, tkr	-8 880	-7 286	-10 067	-8 891	-4 835
Balansomslutning, tkr	19 397	21 151	24 307	24 980	20 737
Soliditet, %	57%	44,1%	56,8%	37,2%	68,1%

KASSAFLÖDESANALYS

FLERÅRSJÄMFÖRELSE

HANDLINGAR INFÖRLIVADE GENOM HÄNVISNING

Årsredovisningar för 2010, 20 1, och 2012, delårs- rapporter för jan-sep 2012 och 2013 införlivas genom hänvisning. Delårsrapporterna har inte granskats av Bolagets revisor.

FINANSIELL STÄLLNING OCH RELATERAD INFORMATION

Rörelsekapital

Det är styrelsens bedömning att befintligt rörel- sekapital inte är tillräckligt för de aktuella beho- ven under den närmaste tolvmånadersperioden. En av huvudägarna, Capillum Holding AB, har förbundit sig att genom lån tillskjuta 1,3 MSEK fram till årsskiftet 2013-2014. Lånet kan komma att omvandlas till aktier, och kommer inte att återbetalas med likvid från den förestående nyemissionen. (Se även ”Transaktioner med närstående”, sid 26) Härutöver är förestående nyemission garanterad upp till 2 MSEK av Kopparberg Invest AB. Det är vidare styrelsens bedömning att rörelsekapitalet genom dessa garantier är tillräckligt för de aktuella behoven under den närmaste sexmånadersperioden.

I händelse av ej fulltecknad emission kommer Bolaget att undersöka möjligheterna till andra fi- nansieringsalternativ i nödvändig utsträckning, såsom upptagande av lån, avyttring av vissa till- gångar etc.

Emissionslikvidens användning

Marknad

En stor del av emissionslikviden kommer att användas för marknadsföringsändamål. Bolaget behöver kunna bistå med bättre marknads- support i form av material för sälj/marknadsfö- ring, varuprover, stöd till säljkampanjer m.m. både i Europa och USA.

Produktion

Vissa kvalitetsproblem återstår, främst kring lång- siktig hållbarhet, vilka behöver lösas omgående. Det kommer att göras mindre maskininveste- ringar vilket även kommer att möjliggöra fyllning

av alternativa drycker/produkter. Detta görs för att sprida kostnaderna av de stora kapitalinveste- ringar som redan gjorts samt säkerställa bättre utnyttjandegrad i produktionsanläggningen.

Intern organisation

Xxxxxxxx/säljsidan behöver stärkas både perso- nal- och resursmässigt. Säljresurserna är idag underdimensionerade med hänsyn tagen till de marknader Xxxxxx arbetar på. Säljaktiviteterna framgent kommer fokuseras på ett begränsat antal marknader inom i första hand Norden och EU. Dock skall de satsningar i USA som redan gjorts, och investerats i, tillvaratas och styras upp med bättre marknadssupport.

Övrigt

Med en organisation som under två månaders tid fått ägna mycket tid åt ”administration” i stället för försäljning ligger Xxxxxx efter med en del be- talningar och styrelsen har tillsammans med verk- ställande direktören arbetat fram en plan för hantering av dessa skulder. Uppgörelserna har för- ankrats hos berörda parter. Skulderna är primärt av rörelsekaraktär och ingen av långivarna har ställt några krav på ”snabbare” återbetalning.

Åtaganden om investeringar

Bolaget har inte gjort några utfästelser om några investeringar.

Tendenser

Styrelsen är inte medveten om några tendenser som skulle kunna påverka Bolagets ställning eller verksamhet.

Väsentliga förändringar i bolagets ställning Inga väsentliga förändringar i Bolagets ställning har skett sedan senaste rapporttillfälle. Styrelsen bedömder att det kan föreligga risk för att de händelser av extraordinär karaktär som inträffat under hösten och som beskrivs på annat ställe i detta memorandum kan inverka på Bolagets omsättning och tillväxt under en kortare eller längre period.

BOLAGSORDNING

Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ) Org nr 556740-5070

§ 1 Firma

Bolagets firma är Cefour Wine & Beverage Partihandel AB (publ). Bola- get är publikt (publ).

§ 2 Styrelsens säte

Bolagets styrelse har sitt säte i Kristianstads kommun, Skåne län.

§ 3 Verksamhet

Bolaget har till föremål för sin verksamhet att tillverka och fylla alkohol- haltiga och icke alkoholhaltiga drycker i engångsglas av plast, bedriva partihandel med alkoholhaltiga och icke alkoholhaltiga drycker samt idka därmed förenlig verksamhet.

§ 4 Aktiekapital

Bolagets aktiekapital skall vara lägst 3 500 000 kronor och högst 14 000 000 kronor.

§ 5 Aktier

Antalet aktier skall vara lägst 150 000 000 och högst 600 000 000 aktier. Bolagets aktier skall kunna utges i två serier, serie A och serie B. Aktie av serie A skall medföra tio röster och aktie av serieB skall med- föra 1 röst. A-aktie kan utges i ett antal av högst 17 200 000 och B-aktie till ett antal av högst 000 000 000.

Beslutar bolaget att genom en kontantemission eller kvittningsemis- sion ge ut nya aktier av serie A och serie B, ska ägare av aktier av serie A och serie B ha företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier innehavaren förut äger (primär företrä- desrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt ska erbju- das samtliga aktieägare till teckning (subsidiär företrädesrätt). Om inte de aktier som erbjuds på detta sätt räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt, ska aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det antal aktier de förut äger och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut aktier av endast serie A eller serie B, ska samtliga aktieägare, oavsett om deras aktier är av serie A eller serie B, ha företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger.

Om bolaget beslutar att ge ut teckningsoptioner eller konvertibler genom kontant- eller kvittningsemission, har aktieägarna företrädesrätt att teckna teckningsoptioner som om emissionen gällde de aktier som kan komma att nytecknas på grund av optionsrätt respektive företrädes- rätt att teckna konvertibler som om emissionen gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot.

Detta innebär inte någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontant- eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas före- trädesrätt.

Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission ska nya aktier emitte- ras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som finns sedan tidigare. I samband med detta ska gamla aktier av visst aktieslag medföra rätt till nya aktier av samma aktieslag. Detta innebär inte någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring i bolagsordningen, ge ut aktier av nytt slag.

§ 6 Styrelse

Styrelsen skall bestå av lägst 3 och högst 8 ledamöter, vilka väljs årligen på ordinarie årsstämma för tiden intill slutet av nästa ordinarie års- stämma.

§ 7 Revisorer

För granskning av Bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses en eller två revisorer med eller utan revisorssuppleanter eller ett registrerat revisionsbolag.

Styrelsen har rätt att utse en eller flera särskilda revisorer eller ett registrerat revisionsbolag att granska sådana redogörelser eller planer som upprättas av styrelsen i enlighet med aktiebolagslagen i samband med sådan emission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler som innehåller bestämmelser om apport eller att teckning skall ske med kvittningsrätt eller med andra villkor, överlåtelse av egna aktier mot annan betalning än pengar, minskning av aktiekapitalet eller reserv- fonden, fusion eller delning av aktiebolag.

§ 8 Kallelse till årsstämma

Kallelse till årsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar, bolagets hemsida och radannons med hänvisning om stäm- man i Svenska Dagbladet.

§ 9 Plats för årsstämma

Årsstämman kan hållas i Åhus eller Stockholm.

§ 10 Aktieägares rätt att deltaga i årsstämma

Aktieägare som vill delta i förhandlingarna vid årsstämma, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels anmäla sig till bolaget senast kl. 12.00 den dag som anges i kallelsen till stämman. Sistnämnda dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman.

§ 11 Räkenskapsår

Bolagets räkenskapsår omfattar den 1 januari till och med den 31 december.

§ 12 Omvandlingsförbehåll

På begäran av ägare av aktie av serie A skall aktie av serie A kunna omvandlas till aktie av serie B. Framställningen om omvandling skall göras skriftligen hos bolagets styrelse. Därvid skall anges hur

många aktier som önskas omvandlade. Styrelsen för bolaget skall vid ordinarie styrelsesammanträde behandla frågan om omvandling till aktie av serie B av de aktier av serie A vars ägare framställt sådan begäran. Styrelsen äger dock, om styrelsen finner skäl därtill, behandla frågor om omvandling även vid andra tider än som nu sagts. Omvand- ling skall utan dröjsmål anmälas för registrering och är verkställd när registrering sker.

§ 13 Avstämningsförbehåll

Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.

----------------

Denna bolagsordning antogs på årsstämma den 27 mars 2013

36

SKATTEFRÅGOR I SVERIGE

Nedanstående sammanfattning av vissa svenska skatteregler som aktualiseras med anledning av Xxxxxxxxxxx är baserad på nu gällande lagstiftning. Sammanfattningen är endast avsedd som allmän informa- tion för investerare i Cefour som är obegränsat skattskyldiga i Sverige om inte annat anges. Sammanfattningen omfattar inte situationer där värdepapper innehas som lagertillgång i näringsverksamhet eller av handelsbolag. Inte heller omfattas de särskilda regler som kan bli till- lämpliga på innehav i bolag som tidigare varit fåmansföretag, eller på aktier vilka avnoterats från handel vid en marknadsplats. Den skatte- mässiga behandlingen av varje enskild innehavare av värdepapper beror delvis på dennes speciella situation. Varje aktieägare bör därför rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som Erbjudandet kan med- föra för dennes del inklusive tillämpligheten och effekten av utländska regler och skatteavtal för att undvika dubbelbeskattning. Bolaget tar ej på sig ansvaret för att innehålla källskatt.

Fysiska personer

För fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige beskat- tas kapitalinkomster såsom räntor, utdelningar och kapitalvinster i in- komstslaget kapital. Skattesatsen i inkomstslaget kapital är 30 procent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och om- kostnadsbeloppet (anskaffningsutgift). Vid beräkningen av omkostnads- beloppet används genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en aktie utgöras av det genomsnittliga om- kostnadsbeloppet för aktier av samma slag och sort. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan i fråga om marknadsnoterade aktier schablonregeln användas. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförlust på aktier och andra marknadsnotera- dedelägarrätter (till exempel teckningsrätter och betalda tecknade ak- tier) är fullt avdragsgill mot kapitalvinst samma år på aktier samt mot kapitalvinst på andra marknadsnoteradedelägarrätter utom andelar i svenska värdepappersfonder som innehåller endast svenska fordrings- rätter (svenska räntefonder). Kapitalförlust som inte kan kvittas på detta sätt är avdragsgill med 70procent mot annan inkomst av kapital. Om kapitalförlusterna således är större än kapitalvinsterna får överskju- tande förlust dras av mot andra kapitalinkomster med 70procent. Upp- kommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighets- skatt. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av under- skottet som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent av resterande del.

Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. För fysiska per- soner som är obegränsat skattskyldiga i Sverige innehålls preliminär skatt på utdelningar med 30 procent. Den preliminära skatten inne- hålls normalt av Euroclear eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren.

Aktiebolag

Hos aktiebolag beskattas all inkomst, inklusive kapitalvinster och utdel- ning, i inkomstslaget näringsverksamhet med 22 procent skatt. Beräk- ning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som angivits ovan. För aktiebolag med- ges avdrag för kapitalförlust på aktier endast motskattepliktiga kapital- vinster på aktier och andra delägarrätter. En kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot sådana kapitalvinster i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger

mellan bolagen. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas under ett visst år, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan be- gränsning i tiden. Särskilda regler gäller för vissa speciella företags- kategorier eller vissa juridiska personer, exempelvis investeringsfonder och investmentföretag.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige

För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhål- ler utdelning på aktier i ett svenskt aktiebolag uttas normalt svensk kupongskatt. Skattesatsen är 30 procent. Skattesatsen är dock i allmän- het reducerad genom skatteavtal med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. I Sverige verkställer normalt Euroclear eller, beträf- fande förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren avdrag för kupongskatt.

Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedri- ver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för vinst vid avyttring av svenska aktier. Enligt en särskild regel kan emellertid fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring av bl a svenska aktier om de vid något tillfälle under avyttringsåret eller de tio kalenderår som närmast föregått det kalenderår då avyttringen ägde rum varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av regel när dock i flera fall begränsad genom skatteavtal som Sverige in- gått med andra länder. Utländska juridiska personer är normalt inte skattskyldiga för kapitalvinst på svenska aktier annat än om vinsten är hänförlig till ett så kallat fast driftställe i Sverige.

38

KONTAKTUPPGIFTER

Cefour Wine & Beverage Partihandel AB

Besöksadress: Stuvaregatan 1, 296 35 Åhus

Hemsida: xxx.xxxxxxxxxx.xxx

e-postadress: xxxx@xxxxxxxxxx.xxx Tfn: 000-000 00 00

Fax: 000-000 00 00

Xxxxxx Xxxxxxxxx, VD

Tfn: 000-000 00 00

Mail: xxxxxx@xxxxxxxxxx.xxx

Xxx Xxxxxxxxxx, Styrelseordförande

Tfn: 000-000 00 00

Mail: xxxxx@xxxxxxxxxx.xxx

39

Cefour Wine & Beverage AB (publ)

Xxxxxxxxxxxx 0, XX-000 00 Xxxx

Tel: 044 – 000 00 00

E-mail: xxxx@xxxxxxxxxx.xxx xxx.xxxxxxxxxx.xxx