Inbjudan till teckning av aktier i Devicom AB (Publ)

MAJ 2007

Inbjudan till teckning av aktier i Devicom AB (Publ)

Samt informationsmemorandum för anslutning till Aktietorget

INNEHÅLLSFÖRTECKNING: Sida

Sammanfattning av Memorandumet 2

Riskfaktorer 6

Inbjudan till teckning av aktier i Devicom AB (publ) 8

Villkor och anvisningar 9

VD har ordet 11

Bakgrund och motiv till nyemission 12

Skattefrågor i Sverige 13

Finansiering, kassaflöde och framtida kapitalbehov 14

Utdelning och utdelningspolitik 15

Eget kapital och skuldsättning 15

Utvald finansiell information 16

Marknadsöversikt 17

Verksamhetsbeskrivning 20

Styrelse, ledande befattningshavare samt revisor 24

Aktier och ägarförhållanden 27

Historik och väsentliga händelser 28

Legala aspekter och övriga upplysningar 29

Bolagsordning och övrig information 31

Kommentarer till den historiska finansiella informationen 32 Bolagets adress 33

Bilaga 1: Historisk finansiell information

– årsredovisningar i original

DEFINITIONER M.M.

Med ”Devicom”, ”DEVI”, ”Bolaget” avses i detta Memorandum bolaget Devicom AB (publ) med org nr 556635-1325 om annat inte framgår av sammanhanget.

LISTNING, AKTIEN

AktieTorget har godkänt bolaget för listning under förut- sättning att AktieTorgets ägarspridningskrav uppfylls.

Bolaget genomför en publik emission i enlighet med Erbjudandet och Bolagets aktie förväntas tagas upp till handel på AktieTorget efter emissionens genomförande. Aktiens ISIN-kod är SE0002061267, kortnamn, x.x. xxxxxx, blir DEVI och handelsposten blir 1000 aktier.

DATUM FÖR EKONOMISK INFORMATION

Xxxxxxxxxxxxx för perioden 1 januari till den 30 juni kommer att avges den 27 augusti 2007.

I informations- och investeringsmemorandumet (”Memorandumet”) inkluderas bland annat mål och framtidsutsikter vilka är upprättade av styrelsen i Devicom AB och är baserade på marknadsförhållanden vid Memorandumets upprättande samt därvidlag övrigt rådande omvärldsfaktorer. Läsaren bör vara uppmärksam på att uttalan- den om framtidsutsikter et c är förenade med osäkerhet och inte utgör någon utfästelse att utvecklingen blir som beskrivet. All information som lämnas i Memorandumet bör noga övervägas, i synnerhet de risker som nämns i avsnittet ”Riskfaktorer” och beskriver vissa risker i samband med förvärv av aktier i Devicom AB.

Memorandumet har upprättats i anledning av erbjudande att teckna aktier i Bolaget (”Erbjudandet”) samt listning av bolagets aktie på AktieTorget. För detta Memorandum gäller svensk rätt. Tvist med anledning av innehållet i detta prospekt eller därmed sammanhängande rättsförhållanden skall avgöras av svensk domstol exklusivt.

Erbjudandet i detta Memorandum riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Detta Memorandum får inte distribueras till, eller i, något annat land där sådan distribution (i) förutsätter ytterligare registreringsåtgärder eller andra åtgärder än sådana som följer av svensk rätt, eller (ii) strider mot tillämplig bestämmelse i sådant land. De nya aktierna kommer inte att registreras enligt United States Securities Act från 1933 enligt sin senaste lydelse, och inte heller enligt någon motsvarande lag i någon enskild stat i USA, Kanada, Japan eller Australien, och får därmed inte utbjudas till försäljning eller försäljas i USA, Kanada, Japan eller Australien eller till personer med hemvist där eller för sådan persons räkning utan att undantag från registreringskrav föreligger. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses ogiltigt.

Information som i detta Memorandum hänför sig från tredje part såsom exempelvis marknadsundersökningar, analyser eller andra uppgifter anser Xxxxxxx har återgivits korrekt i Memorandumet och såvitt Bolaget känner till har ingen information utelämnats på ett sätt som skulle kunna göra den i Memorandumet återgivna informationen felaktig eller missvisande.

Alla rapporter, stiftelseurkund, bolagsordning, brev och andra handlingar som till någon del ingår i eller hänvisas till i detta Memorandum finns tillgängligt under hela dokumentets giltighetstid och kan på begäran inspekteras hos Bolaget, på adress angiven på Memorandumets sista sida. Detta dokument har inte granskats och god- känts av Finansinspektionen.

SAMMANFATTNING AV MEMORANDUMET

Denna sammanfattning skall endast ses som en introduktion till Memorandumet. Alla investeringsbeslut skall fattas på en bedömning av Memorandumet i dess helhet. Bolagets styrelse kan endast hållas ansvarig för uppgifter som ingår eller saknas i sammanfattningen om den är vilseledande eller felaktig i förhållande till de övriga delarna av Memorandumet. Om en aktietecknare väcker talan, med anledning av uppgifterna i Memorandumet, kan aktietecknaren bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Memorandumet.

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG

Anmälningsperiod: 1 - 18 juni 2007

Anmälan inges till: Aktieinvest FK AB Totalt emissionsbelopp vid full teckning: 5 000 000 kronor Antal nyemitterade aktier

vid full teckning: 1 000 000 stycken aktier

Emissionskurs: 5 kr

Lägsta teckning: 1000 aktier, motsvarande 5 000 kr

Betalning: Kontant enligt avräkningsnota

Beräknad första listningdag på Devicoms aktie förväntas listas på AktieTorget

AktieTorgets lista: efter genomförd nyemission. Första handelsdag är beräknad till den 29 juni 2007

Erbjudandet motsvarar, vid full tecking, cirka 38,5 procent av samtliga utestående aktier i Bolaget efter emissionen. Bolagets värdering före emissionen, s k pre money, är således 8 mkr.

Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden. Frågor i samband med förestående nyemission rörande villkor, bakgrund och motiv till nyemissionen samt Bolagets verksamhet ställes till Devicom.

Förestående emission har som huvudsakligt syfte att tillföra befintlig verksamhet expansionskapital samt möjliggöra färdigställande samt lansering av det nya produkt- och tjänsteutbudet runt Cosmik, närmare beskrivet under avsnittet ”verksamhetsbeskrivning”. Emissionslikviden skall således användas såsom expan- sionskapital samt möjliggöra ett breddat produkt- och tjänsteutbud.

Emissionskostnaderna beräknas uppgå till omkring 1,2 mkr, varav ersättning för emissionsgaranti utgör omkring 0,5 mkr. Emissionskostnader om 1,05 mkr kommer att kvittas mot aktier, till samma teckningskurs som i Erbjudandet, i direkt anslutning till emissionen i Erbjudandet, genom kvittningsemission.

Bolaget har med garanter tecknat avtal om emissionsgarantier för teckning upp till emissionens högsta belopp, i den mån aktier inte tecknas av allmänheten, i enlighet med detta Memorandum, mot en kontant ersättning om 10 % av garanterat belopp. För fullständig redogörelse av garanter och lämnade emissions- garantier hänvisas till avsnitter ”Legala aspekter och övriga upplysningar” i detta Memorandum. Inga garantier är säkerställda på annat sätt än genom skriftliga avtal mellan Bolaget och garanten. För fullständig redogörelse av risker förknippade med garanter och lämnade emissionsgarantier hänvisas till avsnittet ”Riskfaktorer” i detta Memorandum.

VIKTIGA TIDPUNKTER

Anmälan om teckning av aktier skall göras under perioden den 1 - 18 juni 2007.

Teckningstid

fredag den 1 juni till måndagen den 18 juni 2007

Besked om tilldelning

onsdagen den 20 juni

Första handelsdag

fredagen den 29 juni

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29

Juni 2007

KORT OM DEVICOM

Devicom är en nischad teleoperatör med fokus på samtal över landsgränser. Bolaget omsätter cirka 24 mkr på årsbasis (rullande 12 månader). Rörelseresultat samt kassaflöde är positivt.

Devicom tillhandahåller en av marknadens mest prisvärda tjänster inom fast telefoni. Bolaget har framgångs- rikt bearbetat kundgrupper som ringer mycket över landsgränserna, företrädesvis personer med en naturlig anknytning till ett annat land, som på ett kostnadseffektivt sätt vill hålla kontakt med släkt och vänner i andra länder. Devicom producerar samtalsminuter på ett mycket kostnadseffektivt sätt och har därför valt att lämna prisgaranti på utlandssamtal.

En framgångsfaktor i bearbetningen av nya kunder, samt behålla befintliga kunder är att ha en egen sälj- och kundsupportorganisation som på respektive potentiell kunds modersmål kan belysa fördelarna med att använda Devicom som leverantör av telefonitjänster. Detta är mycket uppskattat och har för Bolagets del resulterat i förhållandevis låga kostnader i samband med förvärv av nya kunder.

Med emissionslikviden, från förestående emission, kommer Bolaget att ha en tillräcklig kapitalbas att (1) investera ytterligare resurser i marknadsåtgärder för öka Bolagets kundbas; att (2) erbjuda nya och befintliga kunder fasta telefonabonnemang vid sidan av telefonsamtal, vilket bedöms skapa kundnytta samt större loj- alitet då en samlad faktura med abonnemang samt samtal kan erbjudas; att (3) färdigställa samt lansera tjän- sterna, genom och via internationella samarbetspartner, kopplade till projektet Cosmik.

Devicom har i projekt Cosmik haft stor nytta av Bolagets upparbetade kompetens samt kontaktnät i bran- schen. Genom Cosmik har Devicom möjlighet att med låg affärsrisk erbjuda tjänster inom trådlöst Internet och röstsamtal till en global målgrupp via samarbetspartner med befintliga kundbaser som vill bredda sina kunderbjudanden med Xxxxxxx tjänster. Devicoms befintliga kunder kommer att fungera som en värdefull test- och referensgrupp för att framgångsrikt kunna rulla ut tjänsterna till ett flertal samarbetspartner – exemplevis internationella kredit- och betalkortsföretag samt flygbolag.

Cosmik kommer att innebära följande kundnytta:

VoIP

Real time billing

Wifi/ VoIP

VoIP

Peering

= COSMIK®

GSM/ UMTS

Wifi Networks

In- och utkommande samtal utan s k roaming1, vilket bedöms kunna sänka samtalskostnaderna med upp till 90 procent.

Tillgång till cirka 60 000 s k hotspots med WiFi2 runt om i världen via ett konto till konkurrenskraftiga priser.

Lansering av Cosmik mot en svensk referensgrupp beräknas ske under tredje kvartalet 2007. Under första kvartalet 2008 är det Bolagets målsättning att kunna erbjuda Cosmik, via samarbets- partners, till en bredare kundkrets.

1) Roaming används då man inte har tillgång till sin egen GSM-operatörs nät.

2) WiFi är trådlösa accesspunkter för anslutning till Internet. Accesspunkter som man mot betalning kan ansluta till kallas hotspots.

MARKNAD

Marknaden för fast telefoni i Sverige bedöms som hårt konkur- rensutsatt. Marknaden för fast telefoni delas normalt upp i den privata hushållsmarknaden samt företagsmarknaden. Dessa marknadssegment kan i sin tur delas upp i en rad olika delseg- ment (exempelvis IP-telefoni, traditionell fast telefoni et c).

Devicoms kärnverksamhet utgörs i dagsläget av fasta telefoni- tjänster primärt riktade till personer med naturlig anknytning till andra länder, såsom personer med invandrarbakgrund.

Marknaden för Devicoms kärnverksamhet (fast telefoni till privatperoner) omsätter, enligt PTS, i sin helhet i dagsläget cirka 14 miljarder kronor. Totalt uppgår marknaden för fast telefoni för privstpersoner i dagsläget till 4.465.000 hushållsabonnenter. Devicoms primära målgrupp, dvs personer med en naturlig anknytning till ett annat land, uppgår till cirka 1,67 miljoner, motsvarande cirka 18 procent av Sveriges befolkning, fördelat på indirekta eller direkta kopplingar till över 200 länder.

Avseende Devicoms nya tjänst Cosmik är Bolaget i dagsläget, såvitt Bolaget känner till, ensamma på marknaden om att aggre- gera leverantörer inom WiFi, s k hotspots, samt samtidigt kunna tillhandahålla rösttjänster genom ett och samma kundkonto.

RISKFAKTORER

Notera att detta är en sammanfattning. För fullständig riskredo- visning hänvisas till avsnittet ”Riskfaktorer” i Memorandumet.

RISKER RELATERADE TILL VERKSAMHETEN

Framtida kapitalbehov

Beroende av leverantörer och samarbetspartners Verksamheten är beroende av ett flertal leverantörer och samar- betspartners. En uppsägning eller en försämring av villkoren i Bolagets samarbets- och leverantörsavtal kan innebära stora ekonomiska förluster för Bolaget.

Nyckelpersoner kan sluta och beroende av medarbetare Misslyckande att rekrytera nya medarbetare eller förlust av en eller flera nyckelpersoner kan allvarligt skada företagens verk- samhet respektive intjäningsförmåga och därmed även äventyra verksamhetens fortlevnad.

Konjunkturutveckling och andra händelser i omvärlden Förändringar i konjunkturen kan innebära att bolagets intäkter och resultat kan fluktuera kraftigt över tiden. Även andra hän- delser i omvärlden såsom katastrofer, krig eller terrordåd kan avsevärt negativt påverka bolagets verksamhet.

Risker associerade med tillväxt

Tillväxt kan i framtiden komma att ske via förvärv. Det föreligger risk att eventuella framtida förvärv inte utfaller som planerat avseende integration samt förväntad lönsamhet vilket kan påverka bolaget avsevärt negativt.

Osäkerhet rörande framtida marknadsutveckling

Bolagets marknader är i ständig förändring och det kan inte ute- slutas att teknisk utveckling, ändrat beteende hos kunder eller andra externa faktorer påverkar marknaden och dess struktur på ett för verksamheten negativt och ofördelaktig sätt.

Konkurrens och konkurrenter

Verksamheten inom fast telefoni är starkt konkurrensutsatt. Det går inte att lämna några garantier för att verksamheten kommer att kunna erbjuda tjänster framöver som är tillräckligt konkur- renskraftiga på marknaden. En sådan utveckling skulle avsevärt kunna påverka verksamheten fortsatta drift samt omsättning, resultat och likviditet negativt.

Kort verksamhetshistorik och begränsade resurser Verksamhet har bedrivits endast en relativt kort tid. Det finns en risk att verksamheten misslyckas med att använda sina begrän- sade resurser och därmed drabbas av problem av exempelvis finansiell eller organisatorisk art.

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

Bolagets organisationsnummer är 556635-1325. Bolaget inre- gistrerades vid Bolagsverket den 7 november 2002. Den nuva- rande firman har varit verksam sedan den 20 januari 2003 och har drivit verksamhet i cirka fyra år i dess nuvarande form. Bolagets verksamhet bedrivs som aktiebolag och dess associa- tionsform regleras i aktiebolagslagen (2005:551).

Bolaget är registrerat hos Post & Telestyrelsen enligt 5 § i Telelagen vilket ger status som teleoperatör i Sverige.

Gällande bolagsordning har antagits på årsstämma den 23 april 2007. Årsredovisningar och annan information för vissa juridiska personer inges till Bolagsverket i enlighet med svenska regler och förordningar och kan beställas från dess webbplats, xxx.xxxxxxxxxxxx.xx.

KORT OM AKTIETORGET

AktieTorget tillhandahåller ett effektivt, rikstäckande system för handel med aktier i de bolag som är listade på AktieTorgets lista. AktieTorget har tillstånd att driva verksamhet som värdepap- persbolag och står under Finansinspektionens tillsyn. För mer information se xxx.xxxxxxxxxxx.xx.

STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISOR

Styrelse

Xxxxxx Xxxxxx Ordförande

Xxxx Xxxxx Xxxxxxx

Jennings Segura Ledamot

Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx

Ledande befattningshavare

Xxxx Xxxxx VD

Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx- och affärsutvecklingschef

Xxxxxx Xxxxxx Ekonomichef

Revisor

Xxxxxx Xxxxxxxxx, auktoriserad revisor, Nexia Revision

Största aktieägare per den 23 april 2007 kompletterad med kända förändringar

Aktieägare	Xxxxx aktier	%-andel av kapital & röster
Ylang Telecom Sarl	1 088 000	68%
Halong Holding & Co Sarl	400 000	25%
G T Segura	80 000	5%
Xxxxx Xxxxxxx	32 000	2%
Totalt	1 600 000	100,00%

Finansiell översikt
	Kvartal 1		Förkortat räkenskapsår,
	Proforma efter fulltecknat	Kvartal 1 2007-01-01 -	8 månander 2006-05-01-	2005-05-01-
Nyckeltal	Erbjudande	2007-03-31	2006-12-31	2006-04-30
Omsättning, kr	5 716 253	5 716 253	15 069 215	17 237 310
Balansomslutning, kr	12 175 127	7 175 127	6 317 208	6 295 990
Rörelseresultat, kr	27 774	27 774	-343 873	-1 042 096
Resultat efter finansnetto, kr	24 925	24 925	-324 846	-1 128 543
Rörelsemarginal, %	0,49 %	0,49 %	-2,28 %	-6,05 %
Vinstmarginal, %	0,44 %	0,44 %	-2,16 %	-6,55 %
Avkastning på totalt kapital, %	0,34 %	0,,49 %	-4,5 %	-19,04 %
Avkastning på eget kapital, %	0,76 %	13,62 %	-190,55 %	-739,65 %
Soliditet, %	52,7 %	2,7 %	2,7 %	2,7 %
Skuldsättningsgrad, ggr	-	6,3 ggr	7,16 ggr	8,85 ggr
Kassalikviditet, %	190,72 %	103,70 %	100,6 %	108,3 %
Räntetäckningsgrad, ggr	4,1 ggr	4,1 ggr	-6,9 ggr	-10,58 ggr
Utdelning per aktie	0	0	0	0
Antal anställda*	7	7	7	5
Omsättning per anställd, kr	816 607	816 607	2 152 745 kr	3 447 462 kr
Antal aktier vid periodens slut	2 600 000	1 358	1 358	1 358
* Därtill har bolaget cirka 23 försäljare anställda på provisionsbasis.

RISKFAKTORER

En investering i aktier kan innebära betydande risker och hela det investerade kapitalet kan förloras. Ett antal faktorer utanför bolagets kontroll kan ha negativ påverkan på bolagets verksam- het, resultat och finansiella ställning. Detsamma gäller för fakto- rer som bolaget genom sitt agerande kan påverka. Nedan redo- görs för ett antal av dessa riskfaktorer. De är inte framställda i prioritetsordning och gör inte anspråk på att vara heltäckande. Ytterligare risker och osäkerheter som Bolaget inte känner till eller som inte bedöms väsentliga kan komma att utvecklas till riskfaktorer av väsentlig betydelse och påverka bolaget och hela dess verksamhet negativt. Den som överväger att förvärva aktier i Bolaget bör därför göra sin egen bedömning av respektive risk- faktors påverkan på bolaget samt inhämta råd från kvalificerade rådgivare.

RISKER RELATERADE TILL VERKSAMHETEN

Notera att detta är en sammanfattning. För fullständig riskredo- visning hänvisas till avsnittet ”Riskfaktorer” i Memorandumet.

Framtida kapitalbehov

Även fast verksamheten uppvisar ett positivt kassaflöde på mån- talig basis finns det inga garantier att så kommer att vara fallet i framtiden. Verksamheten kan komma att bli beroende av externt tillfört eget kapital för dess drift. Bolagets verksamhet kan framöver komma att behöva finansiella resurser för att Bolaget skall kunna utvecklas i enlighet med de behov som den nya verksamheten kräver. Även lyckade lanseringar och därpå följande god försäljningsutveckling kan medföra ett kapitalbehov såsom i form av finansiering av exempelvis ökat rörelsekapital. Oavsett framtida behov eller situation är, vid var tid, gällande vill- kor på riskkapitalmarknaden av stor betydelse för bolagets finansiering. Det är inte säkert att bolaget kommer att kunna anskaffa externt riskvilligt kapital när bolaget behöver det och det finns ingen garanti att anskaffningen av kapital kan ske på fördelaktiga villkor för bolagets aktieägare. En sådan utveckling skulle väsentligen kunna påverka bolagets möjligheter att bedriva sin verksamhet.

Beroende av leverantörer och samarbetspartners Verksamheten är beroende av ett flertal leverantörer och samar- betspartners, såsom ex. Xxxxxxx, XXX och ett antal andra inter- nationella operatörer. Verksamheten är beroende av att dessa leveranser tillhandahålls och att de tillhandahålls på fördelaktiga villkor. Även fast det kan finnas alternativa leverantörer till tjänsteutbudet finns inga garantier att så är fallet även i fram- tiden. En uppsägning eller en försämring av villkoren i Bolagets samarbets- och leverantörsavtal kan innebära ekonomiska för- luster för Bolaget vilket kan påverka Bolaget överlevnadsför- måga, finansiella ställning och resultat negativt.

Nyckelpersoner kan sluta och beroende av medarbetare Verksamheten är mycket beroende av kunskapen hos ett antal nyckelpersoner samt medarbetarna i övrigt. En förutsättning för verksamhetens framtid är kunna rekrytera och behålla nyckel- personer. Det råder konkurrens om personal inom bolagets bransch. En brist eller oförmåga att kunna rekrytera kvalificerad arbetskraft kan påverka verksamhetens framtida utveckling väsentligen negativt. En förlust av en eller flera nyckelpersoner kan allvarligt skada företagens verksamhet respektive intjänings- förmåga och därmed även äventyra verksamhetens fortlevnad.

Konjunkturutveckling och andra händelser i omvärlden Konjunkturen har en väsentlig påverkan på bolagets verksam- het. Förändringar i konjunkturen kan innebära att bolagets intäkter och resultat kan flukturera kraftigt över tiden. Även andra händelser i omvärlden såsom katastrofer, krig eller terror- dåd kan avsevärt negativt påverka bolagets möjligheter att bedriva verksamhet, både direkt och indirekt.

Risker associerade med tillväxt

En underliggande avsikt i verksamheten är att skapa tillväxt. En del av denna tillväxt kan komma organiskt och en del genom för- värv. Förutom att det ställer höga krav på att kompetent personal anställs, kommer företagsförvärv att innebära en ökad belastning på en redan liten organisation och ledning. Det föreligger risk att eventuella framtida förvärv inte utfaller som planerat avseende integration samt förväntad lönsamhet. En sådan utveckling kan hämma verksamhetens utvecklingstakt samt inverka negativt på dess framtidsutsikter, finansiella ställning och likviditet.

Osäkerhet rörande framtida marknadsutveckling Verksamhetens marknader utvecklas kontinuerligt beroende av kunders önskemål och beteenden. För att behålla en marknadsposition på en marknad i ständig förändring är verk- samheten beroende av att kunna leverera produkter som svarar mot kunders krav. Det kan inte uteslutas att teknisk utveckling, ändrat beteende hos kunder eller andra externa faktorer påver- kar marknaden och dess struktur på ett för verksamheten oför- delaktig sätt. En sådan utveckling kan påverka försäljning, resultat- utveckling och framtida utsikter negativt.

Konkurrens och konkurrenter

Verksamheten är starkt konkurrensutsatt. Konkurrensen kan även komma att öka ytterligare i takt med att nya företag etable- rar sig. Många av konkurrenterna i marknaden har längre verk- samhetshistorik och stora finansiella resurser. Det går inte att lämna några garantier för att verksamheten kommer att kunna erbjuda tjänster framöver som är tillräckligt konkurrenskraftiga på marknaden. En sådan utveckling skulle avsevärt kunna påverka verksamhetens fortsatta drift samt omsättning, resultat och likviditet negativt.

Xxxxxx relaterade till garanter och av dessa lämnade emissionsgarantier

Förestående nyemission i Bolaget är i sin helhet garanterad genom skriftliga emissionsgarantier med ett antal juridiska och fysiska personer. Garantin innebär att personerna mot Xxxxxxx åtagit sig att teckna aktier som inte tecknas av allmänheten. Bolaget har skriftliga avtal med samtliga garanter avseende garanterat belopp. Garantierna är inte säkerställda genom t ex bankgaranti, pant, likvida medel eller på annat sätt frånsett skriftliga avtal. Bolaget kan mot bakgrund av ovan inte garantera att tecknade emissionsgarantier kommer att infrias. En sådan utveckling skulle kunna påverka Bolaget väsentligt negativt.

Kort verksamhetshistorik och begränsade resurser Verksamheten har bedrivits endast en kort tid och resurser som ledning, administration och kapital är knappa och det är av vikt att dessa disponeras på ett för verksamheten optimalt sätt. Det finns en risk att verksamheten misslyckas med att använda sina begränsade resurser och därmed drabbas av problem av exem- pelvis finansiell eller organisatorisk art.

Ej kontant utdelande företag –beroende av aktiekursens utveckling för avkastning

Bolaget avser inte att lämna någon utdelning inom en överskåd- lig framtid.

Likviditet i aktien

En avsaknad av en likvid handel i aktien kan innebära stora svårigheter att sälja ett aktieinnehav samt att det kan avsevärt negativt påverka det pris till vilket ett aktieinnehav kan realiseras.

INBJUDAN TILL TECKNING AV AKTIER I DEVICOM AB (PUBL)

Årsstämma den 24 april 2007 i Bolaget har beslutat om nyemission utan företrädesrätt för befintliga aktie- ägare. Vidare har styrelsen för Devicom beslutat att ansöka om listning av Bolagets aktie vid AktieTorgets lista.

Vid årsstämman beslutades det om att öka Devicoms aktiekapital med högst 312 500 kr från 500 000 kr till högst 812 500 kr genom nyemission av högst 1 000 000 aktier. Efter nyemissionen kommer antalet aktier att uppgå till högst 2 600 000 stycken. Ovanstående nyemission utgör föreliggande Erbjudande och är fast- ställd i enlighet med Bolagets expansionsplaner.

Emissionskursen har fastställts till 5 kr per aktie, vilket innebär att Devicom kommer att tillföras högst 5 Mkr. De aktier som nyemitteras i anledning av Erbjudandet motsvar högst cirka 38,5 procent av kapitalet och rösterna efter nyemissionen. De nya aktierna är berättigade till andel i Bolagets vinst fr o m för innevarande räkenskapsår.

Devicoms aktie kommer att listas på AktieTorget efter genomförd nyemission under förutsättning att sprid- ningskraven är uppfyllda. Handel beräknas påbörjas den 29 juni 2007.

Härmed inbjuds allmänheten och institutionella investerare till teckning av aktier i DevicomAB (publ) enligt villkoren i föreliggande Memorandum, vilket har upprättats av styrelsen i anledning av Erbjudandet samt ansökan om listning av Devicoms aktie på AktieTorget.

Stockholm i maj 2007 Devicom AB (publ) Styrelsen

VILLKOR OCH ANVISNINGAR

Teckningskurs Teckningspost Teckningstid Anmälan

Rätt till förlängning av erbjudandet

Tilldelning

Besked om tilldelning

Betalning

Erhållande av aktier

Utdelning

Teckningskursen är 5 kr per aktie.

1 000 aktier, motsvarande 5 000 kr

Anmälan om teckning av aktier skall göras under perioden den 1 - 18 juni 2007.

Anmälan om teckning av aktier skall avse en eller flera teckningsposter om 1 000 aktier. Anmälan skall ske på särskild anmälningssedel som bifogas Memorandumet eller kan rekvireras från Bolaget eller Aktieinvest FK AB. Anmälan om teckning av aktier inges till:

Aktieinvest FK AB Emission

113 89 Stockholm

Anmälningssedeln skall vara Aktieinvest FK AB tillhanda senast klockan 17:00 den 18 juni 2007. Anmälan är bindande. Endast en anmälningssedel per person kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten på anmälningssedeln.

Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden och flytta fram sista dag för betalning.

Beslut om tilldelning av aktier fattas av styrelsen i Devicom. Målsättningen är att få en bred sprid- ning av de erbjudna aktierna. Utfallet i emissionen förväntas offentliggöras genom Aktietorgets informationstjänst den 19 juni 2007.

När fördelning av aktier fastställts, sänds avräkningsnotor ut till dem som erhållit tilldelning. Detta beräknas ske den 20 juni 2007. De som ej tilldelats aktier erhåller inget meddelande.

Full betalning för tilldelade aktier skall erläggas kontant enligt anvisningar på utsänd avräknings- nota. Om betalning inte sker i tid kan aktierna komma att överlåtas till annan part. Om betalning från en sådan försäljning understiger teckningskursen enligt erbjudandet kan mellanskillnaden komma att utkrävas av den person som ursprungligen tilldelades aktierna. Inget courtage utgår.

Sedan betalning har erlagts och aktiekapitalets höjning har registrerats hos Bolagsverket skickas en VP-avi som visar att aktierna finns tillgängliga på köparens VP-konto. Detta beräknas ske i slutet av juni 2007. Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat aviseras enligt respektive förval- tares rutiner. Bolaget är anslutet till VPC:s kontobaserade värdepapperssystem, varför inga aktie- brev utfärdas. BTA (Betalda Tecknade Aktier) kommer ej att aviseras.

Varje nyemitterad aktie medför rätt till utdelning från och med för innevarande verksamhetsår. Vid eventuell utdelning sker utbetalning via VPC.

Villkor för Erbjudandets fullföljande

Listning av Devicoms aktie

Styrelsen förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet om styrelsen finner särskilda skäl

därtill. Sådana skäl kan till exempel vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art, och avse såväl omständigheter i Sverige som utomlands, liksom att intresset för att delta i Erbjudandet av styrelsen för Bolaget bedöms som otillräckligt. Erbjudandet kan sålunda helt eller delvis återkallas.

Meddelande härom skall offentliggöras samma dag som sådan omständighet uppkommer eller så snart som möjligt därefter. Erbjudandet gäller under förbehåll att emissionen fulltecknas samt att Bolagets aktie kan listas på Aktietorget i nära anslutning till registrering av emissionen hos Bolagsverket. Bolaget har erhållit garantiförbindelser från garantigivare för teckning upp till detta belopp. Emissionsgarantierna är villkorade av Bolaget kan listas på Aktietorget efter genomförd nyemission i enlighet med Erbjudandet.

Listning av Devicoms aktie på AktieTorgets lista förväntas ske från och med den 29 juni 2007, förutsatt att tillräcklig spridning av aktien uppnås. En aktiepost kommer att omfatta 1000 aktier. Köp och försäljning av aktier kommer dock även att kunna ske i mindre poster. Om Erbjudandet inte fullföljs kommer aktier inte att levereras och eventuella betalningar kommer att återgå.

VD HAR ORDET

”

Min målsättning är att Devicom före 2008 års utgång kommer att omsätta 5 mkr per månad”

Vi på Devicom tycker att det skall vara billigt att ringa såväl inom som utom landsgränser. Genom ett omfattande arbete med säkerställa att Devicom kan producera samtalsminuter på utlands- trafik kostnadseffektivt har vi alla förutsättningar att leva upp till vår strävan om att göra telefoni gränslös.

Vårt kundfokus ligger på målgrupper som har en naturlig anknytning till andra länder, såsom t ex invandrare. Vi är mycket stolta över att ha lyckats etablera oss så pass framgångsrikt i ett kundsegment som det anses svårt att nå ut till. En framgångsfaktor i sammanhanget är säker- ligen att 90 procent av våra medarbetare är invandrare och delar därför kultur- och språkarv med en stor del av våra kunder.

Inom en snar framtid avser Devicom att lansera Cosmik. En tjänst för kunder som har behov av att kommunicera flexibelt och kostnadseffektivt var än de befinner sig i världen. För att nå ut med tjänsten globalt kommer Devicom att samarbeta med andra företag och organisationer som redan har stora kundbaser, såsom t ex ett kortföretag eller flygbolag, vilka genom Cosmik kan bredda sitt kunderbjudande och samtidigt erhålla ytterligare intäktsströmmar.

Med Cosmik går Devicom från att vara en svensk operatör till att bli en global aktör som pakete- rat röstsamtal med trådlöst Internet för den globala användaren. Vi är i dagsläget sannolikt ensamma om snart kunna erbjuda en sådan produkt på marknaden.

För innevarande räkenskapsår räknar vi med en betydande tillväxt i den befintliga verksamheten, dvs telefoni genom våra kunder i Sverige. Efter den förestående emissionen skall vi förstärka sälj- kåren samt börja erbjuda nya och befintliga kunder abonnemang, dvs access till kopparnätet. Detta medför att våra kunder kommer att få såväl samtal som abonnemang på en faktura.

Min målsättning är att Devicom före 2008 års utgång kommer att omsätta 5 mkr per månad, vilket ger en rullande årsomsättning på 60 mkr.

Xxxx Xxxxx

VD, Devicom AB (publ)

BAKGRUND OCH MOTIV TILL NYEMISSION

Bakgrund

Årsstämma den 24 april 2007 i Bolaget har beslutat om nyemis- sion utan företrädesrätt för befintliga aktieägare. Vidare har styrelsen för Devicom beslutat att ansöka om listning av Bolagets aktie vid AktieTorgets lista.

Motiv till Erbjudandet samt emissionslikvidens användande Med kapitalet från den förestånde nyemissionen avser Bolaget att utifrån en redan kassaflödespositiv plattform att fortsätta bygga värden inom marknaden för fast telefoni, med fokus på utlandstelefoni, i Sverige; att även erbjuda nya och befintliga kunder abonnemang, dvs access till kopparnätet; att färdig- ställa samt lansera den nya tjänsten Cosmik.

Finansiell styrka är en viktig konkurrensfaktor i marknaden och nyemissionen stärker även Bolagets finansiella ställning inför eventuella framtida strukturaffärer.

Emissionen kommer vid fullteckning att tillföra Bolaget cirka 5 Mkr före emissions- och garantikostnader om cirka 1,2 miljo- ner kronor, varav emissionskostnader om 1,05 mkr kommer att kvittas mot aktier, till samma teckningskurs som i Erbjudandet, i direkt anslutning till emissionen i Erbjudandet, genom kvittningsemission.

LISTNING PÅ AKTIETORGET

En listning på AktieTorget medför bland annat följande fördelar för Devicoms verksamhet och dess aktieägare:

Tillgång till den publika riskkapitalmarknaden

Underlätta genomförande av företagsförvärv med egna aktier

Underlätta personalrekrytering och skapandet av incitamentsprogram

Möjliggöra ökad uppmärksamhet från kunder, leverantörer och media

Stärka Bolagets affärsrelationer mot kunder, partners och leverantörer.

Med en listad aktie anser styrelsen att Xxxxxxx har förutsättningar att lyckas implementera sina expansionsplaner och skapa värde för sina aktieägare.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen för Devicom AB, bestående av Xxxxxx Xxxxxx, Xxxx Xxxxx, Xxxxxxxx Xxxxxx och Xxxxx Xxxxxxx, är ansvarig för informationen i Memorandumet. Härmed försäkras att styrelsen vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Memorandumet, såvitt styrelsen känner till, över- ensstämmer med faktiska förhållanden, och att ingenting av väsentlig betydelse är utelämnat, som skulle kunna påverka den bild av Xxxxxxx som skapas av Memorandumet.

Stockholm den maj 2007 Styrelsen för Devicom AB (publ)

SKATTEFRÅGOR I SVERIGE

Skattesituationen för enskilda aktieägare är beroende av de speci- ella omständigheterna i det enskilda fallet. Detta innebär att sär- skilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna nedan kan upp- komma för vissa kategorier av aktieägare. Varje aktieägare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis för information om sådana speciella omständigheter föreligger, exempelvis till följd av utländska regler eller tillämpning av dubbelbeskattningsavtal, får användas för marknadsnoterade teckningsrätter förvärvade på nu angivet sätt.

BESKATTNING VID AVYTTRING AV AKTIER

Fysiska personer och dödsbon

Kapitalvinst vid försäljning av aktier i Devicom tas upp till beskattning i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent. Vid försäljning av aktier i Devicom får schablonregeln användas. Denna regel innebär att anskaffningskostnaden får beräknas till 20 procent av försäljningspriset efter avdrag för försäljningskost- nader. I det fall schablonregeln inte används skall genomsnitts- metoden användas.

Genomsnittsmetoden innebär att anskaffningskostnaden för en aktie utgörs av den genomsnittliga anskaffningskostna- den för aktier av samma slag och sort beräknat på grundval av faktiska anskaffningskostnader och med hänsyn tagen till inträffade förändringar avseende innehavet. Kapitalvinst respek- tive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljnings- pris, efter avdrag för försäljningskostnader, och anskaff- ningskostnad. Kapitalförlust vid försäljning av aktier i Devicom är avdragsgill. Sådan förlust kan kvittas i sin helhet mot kapital- vinster under samma år på aktier. Kvittning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter utom andelar i svenska värdepappersfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Överskju- tande förlust är avdragsgill samma år endast till 70 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduk- tion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår.

Juridiska personer

För aktiebolag och andra juridiska personer, utom dödsbon, är hela kapitalvinsten skattepliktig. Beräkning av anskaffningskost- nad sker på samma sätt som för fysiska personer. Beskattning sker i inkomstslaget näringsverksamhet. Skattesatsen är 28 pro- cent. Kapitalvinst på näringsbetingad aktie är från och med den 1 juli 2003 skattefri i det fall aktien innehafts under en sam- manhängande tid av ett år före avyttringen. En marknadsnote- rad andel/aktie är en näringsbetingad andel om den juridiska person som äger andelen innehar andelar med minst tio pro- cent av rösterna i det ägda företaget, eller om innehavet av andelen betingas av rörelse som bedrivs av den juridiska perso- nen som äger andelen eller ett denne närstående företag. För

vissa skattesubjekt, bland annat aktiebolag, investmentbolag och värdepappersfonder, gäller särskilda regler.

BESKATTNING AV UTDELNING

För fysiska personer är skattesatsen normalt 30 procent. För fysiska personer innehålls skatten såsom preliminärskatt av VPC eller – om aktierna är förvaltarregistrerade – av förvaltaren. För juridiska personer, utom dödsbon, är skattesatsen 28 procent. För vissa juridiska personer gäller särskilda regler. För svenska aktiebolag och svenska ekonomiska föreningar, med vissa undantag för bl.a. investmentföretag och förvaltningsföretag, föreligger skattefrihet för utdelning på så kallade näringsbeting- ade aktier. Utdelningen ska dock tas upp till beskattning om andelen avyttras eller upphör att vara näringsbetingad hos inne- havaren inom ett år från det att andelen blivit näringsbetingad hos innehavaren.

AKTIEÄGARE SOM ÄR BEGRÄNSAT SKATTSKYLDIGA

För aktieägare utan skatterättslig hemvist i Sverige som erhåller utdelning från ett svenskt aktiebolag innehålls normalt kupong- skatt. Särskilda regler gäller dock för utdelning på näringsbe- tingade aktier. Skattesatsen är 30 %. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige ingått med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. Kupongskatten innehålls av VPC vid utdelningstillfället. Om akti- erna är förvaltarregistrerade svarar förvaltaren för skatteavdra- get. Aktieägare och innehavare av teckningsrätter som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verk- samhet från fast driftsställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av aktier eller tecknings- rätter. Aktieägare respektive innehavare av teckningsrätter kan dock bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Enligt en sär- skild regel kan fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för kapitalvinstbeskattning vid avyttring av bland annat svenska aktier om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen skett eller under de föregående tio kalenderåren varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. Det är oklart om denna regel även kan komma att tillämpas på teckningsrätter. Tillämpligheten av regeln är dock i fl era fall begränsad genom skatteavtal.

FÖRMÖGENHETSBESKATTNING

Devicom är föremål för listning på Aktietorget. Aktier listade på Aktietorget är för närvarande befriade från förmögenhets- beskattning. Dessutom förväntas förmögenhetsbeskattning avskaffas fr o m den 1 januari 2008 i Sverige.

ARVS- OCH GÅVOSKATT

Den 1 januari år 2005 med retroaktiv verkan fr o m den 17 december år 2004 avskaffades arvs- och gåvobeskattning i Sverige.

FINANSIERING, KASSAFLÖDE OCH FRAMTIDA KAPITALBEHOV

Finansiering

Bolagets verksamhet har under det förkortade verksamhetsåret 2006 finansierats från verksamheten.

Per den 31 december 2006 uppgick bolagets egna kapital till 170 Tkr innebärande en soliditet om cirka 2,7 %.

Bolagets långfristiga skulder uppgick per den 31 december 2006 till 1 221 Tkr och Bolagets kortfristiga skulder uppgick per samma datum till 4 926 Tkr. Skuldsättningsgraden per den 31 decemebr 2006 uppgick till 7,16 ggr. Inga ansvarsförbindelser finns.

Likvida medel inklusive kortfristiga fordringar uppgick per den 31 december 2006 till 4 956 Tkr innebärande en kassa-

likviditet om 100%.

Kassaflöden

Bolaget uppvisar för det förkortade räkenskapsåret 2006, åtta månader maj till december, ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten uppgående till 21 Tkr.

Framtida kapitalbehov

Styrelsen bedömer att Bolaget har ett tillräckligt rörelsekapital för genomförande av Bolagets fastlagda expansionsplaner under överskådlig framtid efter förestående nyemission i enlig- het med Erbjudandet. Bolaget förväntas därmed inte ha något ytterligare kapitalbehov under de närmaste tolv månanderna. Dock kan bolagets verksamhet längre fram i tiden komma att behöva ytterligare finansiella resurser för att bolaget skall kunna utvecklas i enlighet med de behov som den nya verksamheten kan komma att kräva. Detta kan medföra att ytterligare ägarka- pital kan komma att krävas för att Bolaget skall kunna utvecklas på bästa sätt och i linje med verksamhetens mål. Bolagets möj- lighet att tillgodose framtida kapitalbehov är i hög grad beroende av lanseringar och försäljningsframgångar i verksamheten. Även en bra försäljningsutveckling kan medföra ett kapitalbehov såsom i form av ökat rörelsekapitalbehov. Oavsett framtida behov eller situation är, vid var tid, gällande villkor på riskkapi- talmarknaden av stor betydelse för bolagets finansiering.

UTDELNING OCH UTDELNINGSPOLITIK

Devicoms styrelse har inte för avsikt att lämna utdelning under de närmaste åren. Eventuella överskott av kapital kommer att investe- ras i verksamheten. Styrelsen har till följd av detta ej för avsikt att föreslå någon utdelning för det närmaste året, eller binda sig vid en fast utdelningsandel. Långsiktigt och under förutsättning att verk- samheten generar överskott avser styrelsen emellertid föreslå att, i det fall Devicoms löpande intäkter överstiger det bolagets konsoli- derings och finansieringsbehov, rekommendera bolagsstämman att dela ut en del av resultatet efter skatt.

Bolaget har erhållit villkorade aktieägartillskott från Bolagets tre största ägare aktieägare på totalt cirka 5,65 Mkr. Villkoren för dessa aktieägartillskott har omförhandlats med aktieägarna. Under förutsättning att Bolaget har balanserade vinstmedel överstigande noll, kan följande år 30 procent av den redovisade nettovinsten användas till återbetalning av kvarvarande villkorade aktieägartill- skott. Beslut om detta skall fattas av Xxxxxxxx årsstämma.

EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING

* Under maj månad 2007, för att stärka Bolagets soliditet samt göra Bolaget ytterligare aktieägarvänligt, har Bolagets tre största ägare träffat en överenskommelse med Bolaget om att ge upp lån till Bolaget uppgående till 856 Tkr. Rent bokföringstekniskt har dessa lån bokats om till ovillkorade aktieägartillskott.

** Avser ränta på lån från akieägare.

Enligt tabell framgår Bolagets eget kapital, skuldsättning och likviditet per 31 mars 2007.

	Kvartal 1 2007-01-01 -	Kvartal 1 Proforma efter
Belopp i tkr	2007-03-31	fulltecknat erbjudande
Långfristiga räntebärande skulder Aktieägare lån	1 231 254*	10 679**
Summa långfristiga räntebärande skulder	1 231 254*	10 679**
Kortfristiga räntebärande skulder Levratörsskulder	3 574 763	3 574 763
Övriga skulder	000 000	000 000
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	1 490 432	1 490 432
Summa kortfristiga räntebärande skulder	5 748 471	5 748 471
Likviditet Likvida medel	2 108 335	7 108 335
Lätt realiserbara medel	0
Summa likviditet	2 108 335	7 108 335
Nettoskuldsättning	- 4 871 390	1 359 864
Eget kapital Aktiekapital	135 800	812 500
Övriga reserver	-	4 687 500
Ovilkorade aktieägare tillskott	-	856 375
Balanserad vinst	34 677	34 677
Årets resultat	24 925	24 925
Summa eget kapital	195 402	6 415 977

UTVALD FINANSIELL INFORMATION

Finansiell översikt

	Kvartal 1 Proforma efter	Kvartal 1 2007-01-01 -
Nyckeltal	fulltecknat erbjudande	2007-03-31
Omsättning, kr	5 716 253	5 716 253
Balansomslutning, kr	12 175 127	7 175 127
Rörelseresultat, kr	27 774	27 774
Resultat efter finansnetto, kr	24 925	24 925
Rörelsemarginal, %	0,49 %	0,49 %
Vinstmarginal, %	0,44 %	0,44 %
Avkastning på totalt kapital, %	0,34 %	0,49 %
Avkastning på eget kapital, %	0,76 %	13,62 %
Soliditet, %	52,7 %	2,7 %
Skuldsättningsgrad, ggr	-	6,3 ggr
Kassalikviditet, %	190,72 %	103,7 %
Räntetäckningsgrad, ggr	4,1 ggr	4,1 ggr
Antal anställda	7	7
Omsättning per anställd, kr	816 607	816 607

Definition av nyckeltal

Soliditet

Eget kapital i % av balansomslutning.

Avkastning på eget kapital

Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på totalt kapital

Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i % av genomsnittlig balansomslutning.

Kassalikviditet

Omsättningstillgångar exkl varulager i % av kortfristiga skulder.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till omsättningen

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster i förhållande till omsättningen

Skuldsättningsgrad (finansiella skulder)

Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital

Balanslikviditet

Omsättningstillgångar i förhållande till kortfristiga skulder

Räntetäckningsgrad

Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader.

MARKNADSÖVERSIKT

Marknaden för fast telefoni delas normalt upp i privat hushålls- marknad samt företagsmarknad. Dessa marknadssegment kan i sin tur delas upp i en rad olika delsegment, till exempel tradi- tionell fast telefoni samt IP telefoni.

Devicoms kärnverksamhet utgörs i dagsläget av fasta telefo- nitjänster primärt riktade till hushåll med naturlig anknytning till ett annat land, såsom invandrare. Därtill finns kunder inom det segment av företag som brukar beskrivas som SME-företag (Small & Medium Enterprises).

Fast telefoni/ Förval

Enligt Post- och Telestyrelsen (PTS) omsatte slutkundsmarkna- den för elektronisk kommunikation i Sverige 49,2 miljarder kr under 2005. Den sista december 2005 fanns det 5.624.000 fasta telefonabonnemang i Sverige, varav 5.236.000 PSTN- abonnemang. Marknadsvärdet för fasta samtalstjänster uppgick under 2005 totalt till 21,9 miljarder kr. Av totalmarknaden utgjorde 7,8 miljarder kr fasta abonnemangsavgifter. Den totala omsättningen minskade med 2,1 miljarder kr från 2004 till 2005.

Antalet fasta abonnemang levererade av en annan teleope- ratör än TeliaSonera, som har sitt ursprung från det gamla tele- monopolet Televerket, uppgick vid utgången av 2005 till 854.000, en ökning med 17 procentenheter från sista decem- ber 2004. 42% av det totala antalet hushållskunder av fast tele- foni (4.245.000) hade vid utgången av 2005 valt en annan ope- ratör än TeliaSonera som förvalsleverantör av fast telefoni.

Nationella samtal till fast telefon utgjorde fortfarande under 2005 närmare 86% av trafikvolymen. Samtal från fast telefon till mobil utgjorde 9% samt resterande trafik om 5% avsåg utlandssamtal. Intäktsmässigt utgjorde dock samtal från fast telefon till mobiltelefon hela 49% av de löpande trafikintäkterna på samtalsnivå.

Fast telefoni/ Förval till hushåll

Marknaden för privat fast telefoni är, enligt PTS, totalt 4.465.000 hushållsabonnenter. Devicoms primära målgrupp, dvs personer med en naturlig anknytning till ett annat land, uppgår till cirka 1,67 miljoner, motsvarande cirka 18 procent av Sveriges befolkning, fördelat på indirekta eller direkta kopplingar till över 200 länder.

Marknaden för fasta telefonitjänster till privatpersoner har, enligt PTS, ett årsvärde om cirka 14 miljarder kronor, med ett sjunkande årsvärde under 2005 från att tidigare varit stabil. Antalet abonnemang har minskat under 2005, från att tidigare varit svagt stagnerande. Antalet trafikminuter har minskat under ett antal år, medan priset per minut ökar något beroende på en förskjutning i samtalsmönster mot dyrare samtal (mobilsamtal). Detta gör den genomsnittliga intäkten per kund och månad, kallad Average Revenue Per User (ARPU), varit relativt stabil men minskat under senare år. Detta framgår av tabell 1 nedan.

Marknaden för fasta telefonitjänster – privatpersoner

	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Intäkter (miljoner kr)	15 519	16 408	15 545	15 565	15 182	13 912
varav abonnemangsav-gifter	5 265	5 910	5 552	5 553	5 477	5 332
Antal tusen abonnemang	4 565	4 490	4 450	4 512	4 465	4 245
Antal (miljoner) trafikminuter	36 398	36 947	33 912	32 463	31 188	28 110
Intäkt per trafikminut	0,43	0,44	0,46	0,48	0,49	0,49
Intäkt per abon. (ARPU)	283	305	291	287	283	273

Källa: Post- och Telestyrelsen, Svensk Telemarknad 2005, PTS-ER 2006:23

Fast telefoni/ Förval till SME

Enligt PTS hade marknaden för fasta telefonitjänster till SME- företag ett årligt värde på cirka 4,5 mkr under 2005.

Efterfrågan på denna marknad minskar i värde beroende på ett minskat antal trafikminuter. Intäkten per minut är i stort kon- stant beroende på en förskjutning mot dyrare typer av samtal (mobilsamtal). Tabell 2 nedan ger en överblick över marknaden för fasta telefonitjänster till företag.

Marknaden för fasta telefonitjänster – privatpersoner

Intäkter (miljoner kr) från fasta samtalstjänster – Företag (SME) 2000 2001					2002	2003	2004	2005
Nationella telefonsamtal	2	385	2	525	2 234	1 969	1 556	1 411
Uppringt Internet		605		640	434	390	266	160
Mobilsamtal	2	469	2	583	2 815	2 708	2 480	2 251
Internationella samtal		930		641	581	594	523	438
Frisamtal		341		276	319	356	279	275
Summa telefonsamtal	6	730	6	665	6 383	6 017	5 104	4 535
Abonnemangsavgifter	3	136	2	670	2 607	2 466	2 438	2 440
Andra fasta avgifter		266		224	126	215	175	179
Övrigt		395		620	679	784	1 053	803
Totalt 10 527 10 179					9 795	9 482	8 770	7 957
Utgående miljoner trafikminuter för fast telefoni – Företag (SME)
2000 2001					2002	2003	2004	2005
Nationella telefonsamtal	12	385	11	724	10 962	9 448	8 600	7 886
Uppringt Internet	3	018	4	109	2 978	2 587	2 218	1 307
Mobilsamtal	1	353	1	650	1 756	1 713	1 792	1 883
Internationella samtal		582		626	619	582	554	550
Frisamtal	1	685	1	664	1 716	1 743	1 416	876
Totalt 19 023 19 773					18 031	16 073	14 580	12 502
Genomsnittlig intäkt (kr) per trafikminut – Företag (SME)
2000 2001					2002	2003	2004	2005
Nationella telefonsamtal		0,19		0,22	0,2	0,21	0,18	0,18
Uppringt Internet		0,2		0,16	0,15	0,15	0,12	0,12
Mobilsamtal		1,82		1,57	1,6	1,58	1,38	1,2
Internationella samtal		1,6		1,02	0,94	1,02	0,94	0,8
Frisamtal		0,2		0,17	0,19	0,2	0,2	0,31
Totalt		0,35		0,34	0,35	0,37	0,35	0,36

Källa: Post- och Telestyrelsen, Svensk Telemarknad 2005, PTS-ER 2006:23

Konkurrens

De tre största marknadsaktörerna TeliaSonera, Tele2 och Telenor dominerar historiskt marknaden för telefoni- och data- kommunikation i Sverige. TeliaSonera har en särställning i kraft av sin infrastruktur som via bifirman Skanova, reglerat av PTS, hyrs ut till leverantörer och andra operatörer.

Konkurrensen inom både hushålls- och företagsmarknaden är hård och kännetecknas av prispress. Dock är situationen relativt stabil efter ett antal turbulenta år i samband med avre- gleringar och därpå följande etablering av ett stort antal nya aktörer. Antalet leverantörer som erbjuder tjänster för telefoni samt datakommunikation har under de senaste åren minskat och prisnivåerna utvecklas idag på ett mer förutsägbart och sta- bilt sätt.

Framtiden

Antalet leverantörer av IP-telefonitjänster för privatkunder har ökat kraftigt de senaste åren och Post och Telestyrelsen (PTS) uppskattade undersökningen ”Svensk telemarknad första halv- året” i november 2006 att det i slutet av juni 2006 fanns omkring 50 leverantörer som betjänade 314 000 abonnenter med IP-telefoni i Sverige, vilket är en ökning med cirka 143 pro- cent jämfört med de 129 000 abonnenter som fanns i juni 2005. Trots den starka tillväxten utgjorde IP- telefoni abonne- mang endast omkring 6 procent av de totala fasta telefonabon- nemangen.

En marknadsundersökning gjord av InStat i december 2005 av 268 professionella IP-telefonianvändare visar att IP-telefoni- marknaden är på väg in i ett stadium av stark tillväxt. I Europa, och speciellt i Skandinavien, har företagsmarknadens IP-telefoni implementeringar passerat experimentstadiet och är nu införli- vade som en del av de övergripande nätverksstrategierna för röst och data. Många företag har prövat IP-telefoni, insett tek- nikens påtagliga fördelar och väljer allt oftare att utöka använd- ningen av det.

Hur marknaden kommer att utvecklas framöver är till vissa delar svårt att förutspå. Faktum är att en konsolidering av bran- schen sedan några år tillbaka har påbörjats och de större aktö- rerna har under de senaste året ökat förvärvstakten av konkur- rerande företag för att på så sätt uppnå större skalfördelar i verk- samheten.

Devicoms kunderbjudanden är inte beroende av Skanovas fasta accessnät, ofta kallat kopparnätet, för att leverera telefoni- tjänster och välkomnar således en ytterligare transformering mot IP baserad telefoni och bedömer att det kommer att finnas utrymme för nya produkter och tjänster att lanseras i takt med att marknad och konsumentmönster förändras. Cosmik är ett exempel på det.

VERKSAMHETSBESKRIVNING

ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN

Devicom är en nischad teleoperatör med fokus på samtal över landsgränser. Bolaget har cirka 8.000 aktiva kunder som regel- bundet använder Bolagets tjänster.

Devicom tillhandahåller en av marknadens mest prisvärda tjänster inom fast telefoni. Bolaget har framgångsrikt bearbetat kundgrupper som ringer mycket över landsgränserna, företrä- desvis personer med invandrarbakgrund som vill på ett kost- nadseffektivt sätt hålla kontakt med släkt och vänner i andra länder. Devicom producerar samtalsminuter på ett mycket kost- nadseffektivt sätt och har därför valt att lämna prisgaranti på utlandssamtal.

En framgångsfaktor i bearbetningen av nya kunder, samt behålla befintliga kunder är att ha en egen sälj- och kund- supportorganisation som på respektive potentiell kunds moders- mål kan belysa fördelarna med att använda Devicom som leve- rantör av telefonitjänster. Detta är mycket uppskattat och har för Bolagets del resulterat i förhållandevis låga kostnader i sam- band med förvärv av nya kunder.

Tjänster

Devicom erbjuder fast telefoni (genom förval). Därtill kan Devicom tillhanda bredbandsanslutningar via Song/TDC:s nät.

Nya tjänster/Cosmik

I projektet Cosmik paketerar Devicom redan existerande tekniker och nätverk och kan på så sätt erbjuda nya tjänster för kommu- nikation. Detta sker i stora drag genom sammanslagning av röst- och datakommunikation samt fasta och mobila nätverk.

Devicom har i arbetet med att utveckla tjänsterna runt Cosmik haft stor nytta av Bolagets upparbetade kompetens samt kontaktnät i branschen. Genom Cosmik har Devicom möjlighet att med låg affärsrisk erbjuda tjänster inom trådlöst Internet och röst- samtal till en global målgrupp via samarbetspartner med befint- liga kundbaser som vill bredda sina kunderbjudanden med Cosmiks tjänster. Devicoms befintliga kunder kommer att fungera som en värdefull test- och referensgrupp för att framgångsrikt kunna rulla ut tjänsterna till ett flertal samarbetspartner – exem- plevis internationella kredit- och betalkortsföretag samt flygbolag. Genom Cosmik kommer slutanvändare ha alla förutsätt- ningar att minimera dyra ”roaming” kostnader samt på ett enkelt

sätt få tillgång till Xxxxxxx tjänsteutbud.

Genom Cosmik bedömer Bolaget att det finns förutsättningar att nå ut till en global målgrupp

De nya tekniker som etableras som standard inom tele- industrin bedöms medföra stora förändringar för branschen. Det är styrelsens bedömning att även en liten aktör som Devicom, med rätt postionering och timing, har förutsätt- ning att ta markandsandelar, även utanför Sverige, i dessa segment

Devicoms Cosmik: Över 60 000 WiFi hotspots över hela världen

Austria (10)

Ireland (201) Belgium (1391) Czech Republic (1) Afghanistan (1)

Iceland (2) France (10463) Finland (45) Hungary (142) Azerbaijan (2)

United States (7666) Norway (28) Germany (1660) Liechtenstein (1) Latvia (1) Georgia (2)

Canada (412) Denmark (21) Netherlands (680) Luxembourg (37) Lithuania (1) Poland (10)

United Kingdom (10790) Sweden (310) Switzerland (362) Slovakia (1) Russian Federation (25)

Antigua and Barbuda (1) Aruba (9)

Barbados (1)

Bahamas (2)

Bermuda (1)

Jamaica (1)

Neth. Antilles (6)

Virgin Islands (4)

Costa Rica (3)

Ecuador (24)

Mexico (289)

South Korea (12516)

Japan (5250)

China, Hong Kong SAR (423) Vietnam (1)

Indonesia (7)

Macau (1)

Malaysia (1193)

Philippines (234)

Singapore (487)

Taiwan (959)

Thailand (291)

Australia (393)

Argentina (14) Nigeria (1) Cyprus (2) Egypt (1) India (5) New Zealand (1)

Brazil (572) Somalia (1) Greece (76) Israel (31) Sri Lanka (2)

Colombia (6) South Africa (62) Italy (1518) Jordan (4)

Tanzania (1) Malta (4) Kuwait (2)

Monaco (1) Lebanon (7)

Portugal (899) Saudi Arabia (7)

Spain (829) United Arab Emirates (6)

Turkey (2)

Devicoms Cosmik: Över 50 länder med Freephone access*

Genom Cosmik ringer man och tar emot samtal upp till 90% billigare jämfört med traditionell mobiltelefoni.

				Austria
	Ireland	Belgium		Czech Republic
	Iceland	France		Hungary
United States	Norway	Germany	Finland	Latvia
Canada	Denmark	Netherlands	Luxembourg	Lithuania	Poland
	United Kingdom	Sweden	Switzerland	Slovakia	Russian Federation

Dominican republic Panama

Virgin Islands

Mexico

* De över 50 länder där Cosmik kan använ- das. Samtal från övriga länder sker genom call back eller VoIP.

South Korea Japan

China Hongkong Indonesia Malaysia Philippines Singapore Taiwan Thailand

Australia

Argentina Greece India New Zealand

Brazil Italy Israel

Chile Portugal

Colombia Spain

Uruguay Venezuela

”

Med Cosmik kommer våra kunder att kunna undvika dyra roaming-kostnader och

därmed kunna spara betydande belopp.

Xxxxxxxx Xxxxxx, xxxxxxxx- och affärsutvecklingschef

”

here DEVICOM cannot or will n

t go

SWED

BAL

GLO

Telephony Telephony Dialup

Broadband Wifi

Wifi

Wimax

Where DEVICOM is

Where DEVICOM will go using disruptive technologies

1993 1997 1999 2002 2006 0000 0000

Internet VoIP Internet Internet Mobile Mobile Internet

1992

Fixed Mobile

DEVICOM will go global through COSMIK® using disruptive technologies

Devicoms framtida produkt- och tjänsteutbud runt Cosmik bygger på existerande tekniker.

Cosmik kommer att innebära följande kundnytta:

In- och utkommande samtal utan s k roaming, vilket bedöms kunna sänka samtalskostnaderna med upp till 90 procent.

Tillgång till cirka 60 000 s k hotspots med WiFi runt om i världen via ett konto till konkurrenskraftiga priser.

Affärsidé

Att tillhandahålla en av marknadens mest prisvärda kommuni- kationstjänster över landsgränser för Bolagets kunder.

Vision

Att uppfattas som en av de tre mest eftersökta leverantörerna av innovativa kommunikationstjänster över landsgränser.

Mål

Devicom har som målsättning att ha 20.000 aktiva kunder samt ha en rullande årsomsättning på 60 mkr, exklusive försäljnigsin- täkter från Cosmik, före utgången av år 2008.

Framgångsfaktorer

Bolaget är positionerat och verksamt inom ett växande segment inom fast telefoni. Därtill bedöms Bolaget snabbt kunna anpassa verksamhet och kunderbjudanden till för- ändringar i marknaden.

Devicom har funnit och utvecklat de rätta kanalerna och verktygen för att nå ut till Bolagets målgrupp – personer med en naturlig anknytning till andra länder. Bland annat genom en kundtjänst som talar målgruppens vanligaste språk.

Bolaget är direkt ansluten till sina leverantörer och fakture- rar sina kunder själva – och kontrollerar på så sätt en större del av värdekedjan jämfört med de flesta konkurrenter i samma storlekssegment. Bolaget har en bruttomarginal på cirka 40 % (de flesta operatörer som inte är direktanslutna har en bruttomarginal på 25 %) detta gör att Bolaget har spel- rum att möta eventuella prissänkningar från konkurrenter.

Devicom har arbetat fram en bra modell för att selektera nya kunder och har tack vare detta endast en cirka 1 procent av omsättningen i obetalda kundfordringar.

DEVICOM’s Past Sales and Projections

70 000 000

60 000 000 57 561 144

50 000 000

40 000 000

29 520 711

30 000 000 22 188 538

20 000 000

17 155 957

10 000 000 6 525 766

April 31st April 31st Dec 31st Dec 31st Dec 31st 2005 2006 2006 2007 2008

Devicoms historiska och förväntade försäljning (inkluderar ej Cosmik).

AFFÄRSMODELL

Bolaget köper telekapacitet från olika samarbetspartner bero- ende på samtalets destination. Tjänsten produceras i realtid och kunden faktureras i efterskott.

STRATEGI

Befintliga tjänster

Devicom har en tydlig strategi när det gäller att såväl attrahera nya kunder som behålla befintliga kunder. Kundsupport och för- säljning skall tillhandahållas respektive genomföras på, i den mån det är möjligt, det språk kunden föredrar och efterfrågar.

Nya tjänster

Devicom sätter stort värde i att kunna erbjuda befintliga kunder Cosmik, såsom en värdefull test- och referensgrupp. För att brett kunna nå ut med Cosmik har Devicom utarbetat en strate- gi som innebär att Cosmik skall erbjudas samarbetspartner med befintliga stora kundbaser, vilka på så sätt kommer att erhålla en ytterligare intäktskälla. Identifierade segment av samarbetspart- ner innefattar bland annat betal- och kreditkortsföretag samt lågprisflygbolag.

NUVARANDE OCH FÖRVÄNTAD KONKURRENS

Konkurrensen inom fasta telefonitjänster är och har varit mycket konkurrensutsatt. Även segmentet för IP telefoni bedöms som mycket konkurrensutsatt.

Såvitt Bolaget känner till finns det ännu inte någon aktör som aggregerat trådllöst Internet, via s k hotspots, samt kombi- nerat det med röstsamtal. Devicom förväntar att andra bolag kommer att tillhanda liknande tjänster men att Bolaget kommer att kunna ha ett s k ”first mover advantage”.

MEDARBETARE

Bolaget ser ett stort värde i att fortsätta drivas genom en liten och kostnadseffektiv organisation. Organisationen bedöms växa i främst i takt med att Bolagets affärsvolym ökar samt nya tjän- ster lanseras.

NYCKELPERSONER

Bolaget bedöms inte vara beroende av någon enskild nyckelper- son för dess drift. Det vore dock mycket olyckligt, med avseen- de på Cosmik, om Xxxx Xxxxx eller Xxxxxxxx Xxxxxx inte skulle vara kvar i organisationen under nuvarande utvecklingsfas.

FRAMTIDSUTSIKTER 2007

Devicom bedömer att utsikterna för räkenskapsåret 2007 är goda. Bolagets kommande lansering av abonnemang förväntas att väsentligen öka Bolagets omsättningen samt bedöms även vara viktig med avseende på att knyta kunderna starkare till Devicom, vilket därmed bör minska Bolagets churn3. Ökade satsningar på marknadsaktiviteter, primärt telefonförsäljing via den egna säljorganisationen, förväntas ge fler kunder och där- med ökad omsättning och positiv resultatpåverkan. Cosmik för- väntas kunna lanseras under hösten 2007 men bedöms först under 2008 kunna bidra med positiv resultatpåverkan.

LEGAL STRUKTUR OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN

Devicom är för närvarande det enda bolaget i Bolagets före- tagsstruktur. Devicom är juridiskt dotterbolag till Ylang Telecom Sarl före Erbjudandet. Efter en fulltecknad emission kommer inget koncernförhållande längre att vara gällande.

3) Churn är telekombranschens uttryck för kunder som lämnar en operatör för annan.

STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE SAMT REVISOR

Ingen av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare har eller har haft näringsförbud, åtalats för bedrägerirelaterade mål eller i övrigt anklagats av myndigheter i frågor som kan ha inverkan på respektive persons uppdrag i bolaget.

STYRELSE

Devicoms styrelse består av 4 personer. De nuvarande styrelseledamöternas namn, födelseår, befattning, när de valdes in samt deras, vid tidpunkten för Memoradumets avgivande, aktuella aktieinnehav redovisas nedan. Styrelsen har sitt säte i Stockholms kommun och dess ledamöter väljs årligen på årsstämma för tiden intill nästa årsstämma. Vidare redovisas vilka aktiebolag, respektive styrelseledamot, har varit verksam i samt avslutat uppdrag inom sedan maj 2002, därtill ges en beskrivning av respektive styrelseledamots erfaren- hetsbakgrund och utbildning.

Styrelseordförande

Xxxxxx Xxxxxx född – 1973

BA vid European Business School of Economics, London och Paris Ledamot i styrelsen sedan: 2007

Aktieinnehav: 0 aktier.

Xxxxxx har gedigen erfarenhet från ekonomirelaterade arbetsuppgifter i såväl Sverige som England.

Pågående uppdrag

The Internet Money Company AB NJN Capital AB

Godthem på Rosendalsvägen AB

Befattning Ledamot Suppleant

Suppleant

Xxxxxxx är Xxxxxx xxxxxxxx i Drottning Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx samt ledamot i BRF Havssvalget 10.

Avslutade uppdrag

Devicom AB

Befattning

Suppleant

Ordinarie ledamot

Xxxx Xxxxx född – 1956 (Xxxxxx xxxxxxxxxx)

MBA, INSEAD i Paris; MS in Economics, Stanford University Ledamot i styrelsen sedan: 2003

Aktieinnehav: 1 088 000 aktier via juridisk person.

Xxxx har en gedigen erfarenhet från entreprenörsengagemang inom telekomindustrin och har ett brett internationellt nätverk i branschen.

Pågående uppdrag

Pepinierses et Jardinerie Derly SA Pepinierses Derly SA

Jardinerie du Bassin SARL

Ylang Telecom SARL

Befattning Ledamot Ledamot Ledamot

Ledamot

Avslutade uppdrag

–

Befattning

–

Ordinarie ledamot

Xxxxxxxx Xxxxxx född – 1974 (Amerikansk medborgare)

Ek mag, Uppsala universitet, BSc in International Trade and Finance, Louisiana State University Ledamot i styrelsen sedan: 2003

Aktieinnehav: 80 000 aktier via närstående.

Jennings har stor erfarenhet av internationell försäljning från verksamheter inom telekom.

Pågående uppdrag

–

Befattning

–

Avslutade uppdrag

Dating Lounge AB* Devicom AB

Befattning

Ledamot Ordförande

* Bolaget likviderades 2003 utan skulder.

Ordinarie ledamot

Xxxxx Xxxxxxx född – 1975

Civ Ek, Stockholms universitet. Efterföljande studier vid Handelshögskolan i Wien samt vid Harvard University.

Ledamot i styrelsen sedan: 2007 Aktieinnehav: 32 000 aktier.

Xxxxx Xxxxxxx har flera års erfarenhet från IT- och telekomrelaterad verksamhet från såväl nystartade företag som stora internationella organisationer.

Pågående uppdrag Starbreeze AB (publ.) New Stream Media AB

Renova BPI AB

Befattning Ledamot Ledamot

Ordförande

Avslutade uppdrag

ConSourcing AB*

Befattning

Ledamot

* Bolaget försattes i konkurs under 2006 och avslutades 12/1 2007.

Förutom Xxxxx Xxxxxxx och Xxxxxxxx Xxxxxx har ingen styrelseledamot varit ledamot eller suppleant i bolag som försatts i konkurs eller likvidation. Xxxxx Xxxxxxx är oberoende i förhållande till bolaget, bolagsledning- en och huvudaktieägare.

Xxxx Xxxxx är VD respektive huvudägare (via Ylang Telecom) i Bolaget. Xxxxxx Xxxxxx samt Xxxxxxxx Xxxxxx är verksamma i Bolagets ledning, vilka således har Bolagets adress som kontorsadress. Xxxxx Xxxxxxx har kontorsadress: Al Majara 5, #105, Dubai, Förenade Arabemiraten.

Styrelsens arbetsformer

Devicom är ett svenskt aktiebolag och har att tillämpa svensk aktiebolagslag samt efter listning av Xxxxxxxx aktie gällande anslutningsavtal på AktieTorget. Samtidigt skall bolaget följa de bestämmelser som finns angivna i bolagets bolagsordning. Styrelsen i Devicom följer i sitt arbete en fastställd arbetsord- ning, som är föremål för årlig översyn, och bland annat reglerar arbetsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktö- ren, verkställande direktörens arbetsuppgifter och rapporte- ringsskyldigheter, samt fastställt instruktioner för den ekono- miska rapporteringen.

Styrelsen skall sammanträda minst 6 gånger årligen Under år 2006 har 2 formella styrelsemöten genomförts. Mellan styrelsemötena har emellertid ett stort antal informella möten hållits då styrelsen vid tidpunkten enbart bestod av personer verksamma inom Bolaget. Styrelsen har under verksamhetsåret tillägnat särskild fokus på frågor i anslutning till strategi avseen- de närliggande nya produkter och tjänster samt tillväxtmöjligher inom Bolagets verksamhetsområden.

Devicom är inte skyldiga att följa och tillämpa Svensk kod för bolagsstyrning då bolagets marknadsvärde understiger 3 mdr kr samt att Bolagets aktie inte är föremål för notering på börs eller auktoriserad marknadsplats. Styrelsen har dock som målsättning att, i möjligaste mål, anpassa bolagsstyrningen till att svara mot kodens innehåll avseende de delar av koden som kan bedömas ha relevans för Devicom och dess aktieägare.

För tiden intill nästa årsstämma kommer Xxx-Xxxx Xxxxxxx att vara adjungerad till styrelsen och bistå Bolaget med kompe- tens avseende bolagsstyrning samt vara behjälplig i allmänna strategiska frågor. Xxx-Xxxx Xxxxxxx förväntas väljas in i styrelsen vid nästa årsstämma

Kommittéer för revisions- och ersättningsfrågor

Mot bakgrund av bolagets storlek och verksamhetens omfatt- ning har styrelsen inte inrättat några kommittéer utan bedömt att detta bör beslutas av styrelsen i sin helhet och att detta kan ske utan olägenhet. Bolagets revisor rapporterar således till hela styrelsen om iakttagelser från granskningen samt bedömning av bolagets interna kontroll.

Intressekonflikter och släktband

Bolaget bedömer att det inte föreligger någon intressekonflikt mellan Bolaget och någon styrelseledamot eller ledande befatt- ningshavare. Det föreligger heller inga släktband mellan någon styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Vidare finns det inga särskilda överenskommelser med större aktieägare, kunder, leverantörer eller andra parter, enligt vilka någon av de personer som avses i valts in i förvaltnings-, lednings-, och kon- trollorgan eller tillsatts i annan ledande befattning.

Utöver vad som ovan redovisats har ingen av ovannämnda styrelseledamöter eller VD samt övriga ledande befattningshavare dömts i bedrägerirelaterade mål, varit inblandade i konkurs, likvi- dation eller konkursförvaltning i egenskap av styrelseledamot eller VD, fått anklagelser eller sanktioner från myndigheter samt förbju- dits av domstol att ingå som medlem i ett bolags styrelse, kontroll- organ eller ledningsgrupp.

Ersättningar till styrelse och ledande befattningshavare Verkställande direktören ersätts med en ersättning om 1 krona för räkenskapsåret 2007. I framtiden kan ersättningen komma att bli marknadsmässig. Xxxxxxxx Xxxxxx respektive Xxxxxx Xxxxxx ersätts med en fast månatlig ersättning om 27.000 kro- nor respektive en månatlig fakturering som uppskattas till cirka

45.000 kronor exklusive moms. För styrelseledamöter som är verksamma i Bolaget utgår inget styrelsearvode för innevarande räkenskapsår. Xxxxx Xxxxxxx kommer att erhålla ett styrelse- arvode om 50 000 kr för innevarande år.

LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE (se ovan)

Xxxx Xxxxx VD

Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx- och affärsutvecklingschef Xxxxxx Xxxxxx Ekonomichef

REVISOR

Xxxxxx Xxxxxxxxx Auktoriserad revisor

Nexia Revision Stockholm KB

AKTIER OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN

AKTIEN

Handelsposten är 1 000 aktier. Aktien kommer att listas i svenska kronor samt erhålla kortnamnet: XXXX, ISIN-kod: SE0002061267.

Aktiekapital

Aktiekapitalet i Devicom uppgår till 500 000 kronor, före Erbjudandet, fördelat på 1 600 000 aktier, envar med kvotvärde om 0,3125 kr. En aktie medför en röst. Varje röstberättigad får vid bolagsstämma rösta för fulla antalet av honom ägda och

Ägarstruktur före erbjudandet

Aktieägare

Antal aktier

%-andel av

kapital & röster

Ylang Telecom Sarl* 1 088 000

Halong Holding & Co Sarl** 400 000

X X Xxxxxx*** 80 000

Xxxxx Xxxxxxx 32 000

Totalt 1 600 000

68%

25%

100,00%

Ägarstruktur efter erbjudandet

Aktieägare

Antal aktier

%-andel av

kapital & röster

Ylang Telecom Sarl* 1 088 000

Halong Holding & Co Sarl** 400 000

X X Xxxxxx*** 80 000

Xxxxx Xxxxxxx 32 000

Nya aktieägare 1 000 000

Totalt 2 600 000

41,8%

15,4%

3,1%

1,2%

38,5%

100,00%

företrädda aktier utan begränsning i rösträtten. Samtliga aktier medför lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst. Endast ett aktieslag förekommer.

Aktiekapitalets utveckling

1) Kvittningsemission mot del av villkorat aktieägartillskott

2) Kvittningsemission mot del av villkorat aktieägartillskott

3) Förestående kvittningsemission mot emissions- och garantikostnader uppgående till 1,05 mkr

År	Transaktion	Ökning av antalet aktier	Ökning av aktiekapitalet	Totalt aktiekapital	Totalt antal aktier	Aktiens kvot- värde (kronor)	Tecknings- kurs (kronor)
2002	Bolagsbildning			100 000	1000	100	100
2006	Kvittningsemission, 1	358	35 800	135 800	1358	100	100
2007	Kvittningsemission, 2	3642	364 200	500 000	5000	100	100
2007	Split	1 596 358		500 000	1 600 000	0,3125
2007	Nyemission i enlighet
	med Erbjudandet	1 000 000	312 500	812 500	2 600 000	0,3125	5
2007	Kvittningsemission, 3	210 000	65 625	878 125	2 810 000	0,3125	5

Nedanstående tabell visar aktiekapitalets utveckling sedan Bolagets bildande.

Nyemissionsbemyndiganden

Styrelsen har ett bemyndigande att för tiden intill nästa ordinarie bolagsstämma, vid ett eller flera tillfällen besluta om nyemission av högst det antal aktier som ryms inom aktiekapitalets gränser samt att styrelsen därvid äger rätt att besluta att emission skall ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och/eller genom apport- emission, kvittningsemission eller eljest med villkor.

Ägarstruktur före Erbjudandet

I vidstående tabell framgår ägarförhållandena i Bolget per den 23 april 2007 kompletterad med de för Bolaget kända förändring- arna.

Ägarstruktur efter Erbjudandet

I vidstående tabell framgår ägarförhållandena i Bolget efter full- tecknat Erbjudande i enlighet med detta Memorandum.

Ytterligare 210 000 aktier kommer att emitteras, i direkt anslutning till registrering av förestående emission relaterad till Erbjudandet, genom kvittningsemission i anledning av Bolagets önskemål om att kvitta 1,05 Mkr av emissions- och garantikostna- derna (av totala emissions- och garantikostnader om 1,2 Mkr).

Aktieägaravtal m.m.

Såvitt Bolaget känner till finns inte några nu i kraft varande aktie- ägaravtal mellan aktieägare i Bolaget.

* För att möjliggöra en tidigare första handelsdag i Bolagets aktie har Ylang Telecom, närstående Xxxx Xxxxx, förbundit sig att låna ut 1 000 000 aktier till aktietecknarna i Erbjudandet. Detta kommer således att påverka ägarstrukturen i Bolaget fram till dess att nyemissionen registrerats hos Bolagsverket.

**En grupp investerare, representerade av Me Xxxxxx XXXXXX, Route de Malagnou 32, 1208 Genève

27 ***Far till Xxxxxxxx Xxxxxx

HISTORIK OCH VÄSENTLIGA HÄNDELSER

Följande avsnitt är en redogörelse över bolagets historik samt de för bolaget väsentliga händelserna såtillvida de inte framgår på annan plats i detta prospekt.

Devicom startade verksamheten under januari 2003. Under det första verksamhetsåret fokuserades arbetet kring att genom- föra investeringar i utrustning, tester och utveckling samt att bygga upp en säljorganisation. Verksamheten finansierades med villkorat aktieägartillskott om 1 325 000 kronor.

ÅRET 2004

Försäljningen av teletjänster påbörjades under maj/juni 2004 och initialt fokuserade Devicom enbart på den svenska delen av befolkningen och agerade som en i raden av många andra min- dre operatörer på den svenska marknaden.

ÅRET 2005

I början av 2005 påbörjade ledningen arbetet med att positionera Devicom mot utlandstelefoni. Ledningen fokuserade på en specifik och utvald kundgrupp, Bolagets nuvarande primära målgrupp för befintliga kunderbjudanden. Satsningen föll väl ut och resulterade i en betydligt högre ARPU (average revenue per user, dvs genomsnittlig intäkt per kund). Samtidigt vidtogs åtgärder för att öka bruttomarginalerna vilka nådde 39% och som fortfarande ligger kvar på denna nivå.

Efter ett antal dåliga erfarenheter med extern försäljning, främst via s k telemarketing, beslöt Devicom att bygga upp en egen organisation för försäljning under år 2005. Verksamheten fick tillskott i form av villkorade aktieägartillskot uppgående till 2 875 000 kr under året.

ÅRET 2006

Bolagets egna försäljningsorganisation utökas till att uppgå till över 30 personer, merparten anställda på provisionsbasis. Samtliga säljare talar minst ett språk flytande, oftast som modersmål, vid sidan av svenska. Tankarna runt projektet som sedan gavs namnet Cosmik började ta form och intensifierades under slutet året. Verksamheten fick tillskott i form av villkorade aktieägartillskot uppgående till 1 128 543 kr under året.

LEGALA ASPEKTER OCH ÖVRIGA UPPLYSNINGAR

ALLMÄNT

Väsentliga avtal m.m.

Bolaget har avtal med Skanova, Verizon och U-link avseende samtalskapacitet. Avtalen är löpande med för branschen gängse bindningstider.

Bolaget har standardiserade kundavtal med privatpersoner och företag avseende fast telefoni.

Försäkringsskydd

Bolaget har sedvanlig företagsförsäkring som uppdateras regel- bundet med hänsyn taget till förändringar i behovet och verk- samhetens åtaganden.

Personal

Bolaget har för den svenska arbetsmarknaden sedvanliga villkor med sin personal avseende anställning.

Personalens bonussystem

Devicoms medarbetare har inga nu gällande bonussystem. Det är styrelsens avsikt att utreda förutsättningarna för att imple- mentera ett incitamentsprogram för Bolagets personal.

Lokaler, fastigheter och byggnader

Devicom äger inga fastigheter eller byggnader. Bolagets verk- samhet bedrivs i hyrda lokaler under sedvanliga hyreskontrakt på orten.

Miljö

Bolaget bedömer att verksamheten inte har någon icke kontroller- bar miljöpåverkan.

VPC-anslutning

Bolaget är under anslutning till VPC AB, Box 7822,

103 97 Stockholm. VPC AB förväntas föra Bolagets aktiebok.

Handlingar som hålls tillgängliga för inspektion

Alla rapporter, brev och andra handlingar som till någon del ingår i eller hänvisas till i detta Memorandum kan på begäran inspekteras hos Xxxxxxx, på adress angiven på Memoran- dumets sista sida.

Offentliggjord information finns att tillgå i elektronisk form på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxx.xx. Finansiell information om Bolaget kan även beställas direkt av Bolaget.

Nomineringskommitté samt övriga kommitteer

Bolaget har hittills inte haft någon nomineringskommitté. Det finns inga kommitteer avseende revisions- och ersättningsfrågor i Bolaget.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Bolaget har erhållit villkorade aktieägartillskott från Bolagets tre största ägare, samtliga att beteckna som närstående. Aktieägartillskotten har varit föremål för revidering inför förestå- ende emission och redogörs närmare under rubrik ”Erhållna vill- korade aktieägartillskott. Under maj månad 2007, för att stärka Bolagets soliditet samt göra Bolaget ytterligare aktieägarvänligt, har Bolagets tre största ägare träffat en överenskommelse med Bolaget om att ge upp lån till Bolaget uppgående till 856 Tkr. Rent bokföringstekniskt har dessa lån bokats om till ovillkorade aktieägartillskott. Utöver därom angivet har ingen styrelseleda- mot eller ledande befattningshavare haft någon delaktighet i några affärstransaktioner, som är eller var ovanlig avseende karaktär eller villkor under nuvarande eller föregående verksam- hetsår. Ej heller har Bolaget varit inblandat i affärstransaktioner med Bolagets revisor eller lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgen för någon styrelseledamot, ledande befattningshavare eller revisor i Bolaget. Ylang Telecom, närstående Xxxx Xxxxx, förväntas under 2007 komma att bistå Bolaget på konsultbasis i vissa tekniska frågor i anslutning till utveckling av projektet Cosmik.

RÄTTSLIGA FÖRFARANDEN

Under de senaste 12 månaderna finns inga kända tvister, inte heller har Xxxxxxxx styrelse kännedom om några kommande tvistemål av betydelse. Bolaget är inte part i någon rättslig pro- cess eller skiljeförfarande som har haft eller kan antas få en icke oväsentlig ekonomisk betydelse för Bolaget. Ej heller har Xxxxxxx informerats om anspråk som kan leda till att Xxxxxxx blir part i sådan process eller förfarande.

ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

I Bolaget finns inga väsentliga materiella anläggnings- eller lea- singtillgångar, ej heller planeras några anskaffningar av sådana.

OFFENTLIGT UPPKÖPSERBJUDANDE, HEMBUDS- ELLER INLÖSENAVTAL M M

Aktierna i Bolaget har aldrig varit föremål för något offentligt uppköpserbjudande. Något hembuds- eller inlösenavtal mellan de större aktieägarna finns ej såvitt bolaget känner till.

LIKVIDATION

Aktieägare har rätt till överskott vid eventuell likvidation. Samtliga aktier äger lika rätt till andel i Bolagets tillgångar vid lik- vidation.

OPTIONSRÄTTER

Bolaget har inga utestående optionsrätter som berättigar till nyteckning av aktier i Bolaget.

FALLSKÄRM, LOCK-UP M. M.

Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har något avtal med bolaget om ersättning efter respektive uppdrags upphö- rande. Xxxx Xxxxx, Xxxxxxxx Xxxxxx och Xxxxx Xxxxxxx har förbun- dit sig att inte avyttra innehavda (i förekommande fall via bolag eller närstående) aktier inom en period omfattande 12 månader från första dag för listning av Bolagets aktie. Efter samråd med sty- relsens ordförande kan dock mindre poster, uppgående till hösgst 10 procent av innehavda aktier, komma att avyttras i syfte att för- bättra spridning samt likviditet i aktien.

ARBETSORDNING

Styrelsens arbete styrs av en arbetsordning som är föremål för revidering årligen.

EMISSIONSKOSTNADER

Kostnaderna för förestående emission inklusive garantiersätt- ning uppskattas till cirka 1,2 mkr exkl moms. Emissions- kostnader om 1,05 mkr kommer att kvittas mot aktier, till samma teckningskurs som i Erbjudandet, i direkt anslutning till emissionen i Erbjudandet, genom kvittningsemission.

EMISSIONSGARANTIER

Bolaget har under maj månad 2007 tecknat avtal om emissions- garantier samt erhållit teckningsförbindelser för teckning upp till emissions högsta belopp, i den mån aktier inte tecknas av all- mänheten, i enlighet med detta Memorandum med nedanstå- ende personer mot en ersättning om 10 % av garanterat belopp. Inga garantier är säkerställda på annat sätt än genom skriftliga avtal. Garantierna är villkorade av att Bolagets aktie blir godkänd för listning på AktieTorget i enlighet med detta Memorandum. Avtalen ger upphov till en total emissionsgarantiersättning till garantigivarna om 0,5 Mkr*.

ERHÅLLNA VILLKORADE AKTIEÄGARTILLSKOTT

Bolaget har erhållit villkorade aktieägartillskott från Bolagets tre största ägare aktieägare på totalt cirka 5,65 Mkr. Villkoren för dessa aktieägartillskott har omförhandlats med aktieägarna. Under förutsättning att Bolaget har balanserade vinstmedel överstigande noll, kan följande år 30 procent av den redovisade nettovinsten användas till återbetalning av kvarvarande villko- rade aktieägartillskott. Beslut om detta skall fattas av Xxxxxxxx årsstämma.

Emissionslikviden i förestående emission, samt eventuella framtida emissioner, kan således ej komma att, vare sig helt eller delvis, att användas för återbetalning av de villkorade aktie- ägartillskotten.

LISTNING

Devicom AB:s aktie avses listas på AktieTorget i svenska kronor och handlas via Stockholmsbörsens handelssystem. Bolagets aktie kommer enbart att vara listad i Sverige. En handelspost omfattar 1 000 aktier. Köp och försäljning kommer även att kunna ske i mindre poster. Första dag för listning av Bolagets aktie beräknas vara den 29 juni 2007.

AKTIEÄGARES RÄTTIGHETER

Aktieägares rättigheter avseende vinstutdelning, rösträtt, företrä- desrätt vid nyteckning av aktier m.m. styrs dels av Bolagets bolagsordning samt av gällande svensk aktiebolagslag. Endast ett aktieslag förekommer. Observera att det i Sverige fr om den 1 januari år 2006 gäller en ny aktiebolagslag.

RÄTT TILL UTDELNING

Alla aktier medför lika rätt till utdelning. Innehavda aktier berät- tigar till utdelning fr o m verksamhetsåret 2007, givet att sådan ges. Styrelsen avser dock inte att föreslå årsstämman att utdel- ning ges för verksamhetsåret 2007. Rätt till utdelning tillfaller aktieägare som på avstämningsdagen för årsstämman är registrerade som aktieägare i Bolaget. Utbetalning av eventuell utdelning ombesörjes av VPC AB. Detta gäller även aktieägare med hemvist utanför Sverige, ej heller förekommer några restriktioner eller särskilda förfaranden för sådana aktieägare. Eventuell fordran på utdelning blir preskriberad efter tio år. Det har inte förekommit någon utdelning i Bolaget och ej heller beslutats om någon utdelning de kommande åren. Se vidare avsnittet ”Utdelning och utdelningspolitik”.

REVISORSGRANSKNING

Detta memorandum, samt dess källhänvisningar, har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisor.

Garantigivare

Garanterat belopp

Xxxx Xxxxxxx, Tulegatan 47, 113 53 Stockholm 1 850 000

Xxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxxxxxx 00, 000 39 Stockholm 1 000 000

Xxxx Xxxxxxx, Xxxxxxxxxxxxxx 000, 000 53 Årsta 500 000

Xxxxxx Xxxxxxx, c/o Box 5068, 102 42 Stockholm 400 000

Xxxx Xxxxxxxx, Flogstavägen 160, 752 72 Uppsala 300 000

Xxxxxxx Xxxxxxxx, Glocesterstreet ZC9N 3XX London 250 000

Xxxx Xxxxxx, Xxxxxxxxxx 00 X, 753 35 Uppsala 100 000

Xxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxxxxxx, 01020 Bomarzo, IT 100 000

Summa emissionsgarantier 4 500 000

Teckningsförbindelser 500 000

Summa 5 000 000

* inkl. ersättning om 50 000 kronor för teckningsför- bindelse i samband med ägarspridning.

BOLAGSORDNING OCH ÖVRIG INFORMATION

Bolagsordning för Devicom AB (publ), org nr 556635-1325 Antagen på årsstämma den 24 april 2007. Bolagsordningen registrerades hos Bolagsverket den 23 maj 2007.

§ 1

Bolagets firma är Devicom AB (publ).

§ 2

Bolagets styrelse skall ha sitt säte i Stockholms kommun.

§ 3

Bolaget skall bedriva produktion, marknadsföring och försälj- ning av telefoni samt datanät- och Internettjänster, ävensom bedriva därmed förenlig verksamhet.

§ 4

Aktiekapitalet skall utgöra lägst 500 000 kronor och högst 2 000

000 kronor.

§ 5

Antalet aktier skall vara lägst 1 600 000 och högst 6 400 000.

§ 6

Styrelsen skall bestå av lägst tre och högst tio ledamöter med högst tio suppleanter.

§ 7

För granskning av bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses en eller två revisorer, (eller registrerade revisionsbolag) med eller utan suppleanter.

§ 8

Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt Dagens Nyheter. Kallelse till års- stämma skall ske tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till extra bolagsstämma skall ske tidigast sex och senast två veckor före stämman. Skall på extra bolags- stämma beslut fattas om ändring av bolagsordningen skall dock kallelse ske tidigast sex och senast fyra veckor före stämman.

Aktieägare som vill delta i förhandlingarna vid bolags- stämma, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställ- ning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels göra anmälan till bolaget senast kl. 12.00 den dag som anges i kallelsen till stämman. Sistnämnda dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommar- afton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman.

§ 9

Årsstämma hålls årligen inom 6 månader efter räkenskapsårets utgång.

På årsstämma skall följande ärenden förekomma.

1. Val av ordförande vid stämman

2. Upprättande och godkännande av röstlängd

3. Godkännande av dagordning

4. Val av en eller två justeringsmän

5. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad

6. Framläggande av årsredovisningen och revisions- berättelsen samt i förekommande fall koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen

7. Beslut

a) om fastställelse av resultaträkningen och balans- räkningen samt i förekommande fall koncernresultat- räkningen och koncernbalansräkningen

b) om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balans räkningen

c) om ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande direktören

8. Bestämmande av antalet styrelseledamöter och styrelse- suppleanter, samt i förekommande fall, revisor och revisors- suppleant

9. Fastställande av arvoden åt styrelsen och revisor

10. Val av styrelse samt i förekommande fall revisor och revisorssuppleanter

11. Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen.

§ 10

Bolagets räkenskapsår skall vara kalenderår.

§ 11

Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instru- ment.

Övrig information

Bolagets organisationsnummer är 556635-1325. Bolaget inre- gistrerades vid Bolagsverket den 7 november 2002 under firma Aktiebolaget Grundstenen 96392. Bolagets stiftare var Svenska Standardbolag AB. Bolagets verksamhet bedrivs som aktie- bolag och dess associationsform regleras i aktiebolagslagen (2005:551). Årsredovisningar och annan information för vissa juridiska personer inges till Bolagsverket i enlighet med svenska regler och förordningar och kan beställas från dess webbplats, xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Sådana handlingar rörande bolaget kan även beställas från bolaget.

KOMMENTARER TILL DEN HISTORISKA FINANSIELLA INFORMATIONEN

I nedanstående avsnitt framgår kommentarer till den historiska finansiella informationen avseende det förkortade verksamhets- året 2006 samt årsbokslutet per den 31 december 2006. Bolaget ser inte att några offentliga, ekonomiska, skattepolitiska, penningpolitiska eller andra politiska åtgärder, direkt eller in- direkt, väsentligt har påverkat eller väsentligt skulle kunna påverka Bolagets verksamhet såsom den för närvarande bedrivs.

Intäkter, lönsamhet och resultat

Arbetet i Devicom har under verksamhetsåret 2006 präglats av åtgärder för att ytterligare öka Bolagets försäljning. Bolaget har under året upplevt att efterfrågan på bolagets tjänster inom fast telefoni varit god. Bolaget bedömer därmed med att marknaden för bolagets tjänster samt försäljning under 2007 som positiva.

Bolagets nettoomsättningen var för året 2006 15 069 Tkr, Bolagets rörelseresultat blev - 344 Tkr. Bolagets resultat efter skatt blev - 325 Tkr. Rörelsemarginalen var -0,02 %.

Kassaflöden

Bolaget uppvisar för det förkortade räkenskapsåret 2006, åtta månader maj till december, ett postivt kassaflöde från den löpande verksamheten uppgående till 21 tkr. Bolagets likvida medel uppgick per den 31 december 2006 till 1 630 Tkr.

Investeringar

Under det förkortade räkenskapsåret 2006 genomförde Xxxxxxx investeringar om 145 Tkr i nya växlar, servar för viss samtals- trafik samt 28 datorer till support- och försäljingsavdelningar

Eget kapital och finansiella resurser

Per 31 december 2006 uppgick det egna kapitalet till 170 Tkr innebärande en soliditet om cirka 2,7 %. Per 31 december 2006 hade Xxxxxxx långfristiga skulder om 1 220 Tkr samt kort- fristiga skulder uppgick till cirka 4 926 Tkr. Under maj månad 2007, för att stärka Bolagets soliditet samt göra Bolaget ytterli- gare aktieägarvänligt, har Bolagets tre största ägare träffat en överenskommelse med Xxxxxxx om att ge upp lån till Bolaget uppgående till 856 Tkr. Rent bokföringstekniskt har dessa lån bokats om till ovillkorade aktieägartillskott.

Intäktsfördelning mellan bolagets viktigaste produkter och tjänster

Per 31 december 2006 är bolaget organiserad i en huvudsaklig rörelsegren: Fast telefoni. Endast en bråkdel av Bolagets om- sättning och reslutat är hänförlig till annan försäljning.

BOLAGETS ADRESS

Devicom AB (publ) Xxxxxxxxxxxxx 00

164 74 Kista

Telefon: 00-000 00 00

Telefax: 08-594 624 06

Nätplatser:

xxx.xxxxxxx.xx xxx.xxxxxxxxxx.xx

Revisorer

Auktoriserad revisor Xxxxxx Xxxxxxxxx Nexia Revision Stockholm KB

Box 1024, 101 38 Stockholm

Xxxxxx Xxxxxxxxx är medlem i Föreningen Auktoriserade Revisorer

BILAGA 1 HISTORISK FINANSIELL INFORMATION

På följande sidor finns Bolagets senaste årsredovisningar återgivna i original.

Document Metadata

Table of Contents

Inbjudan till teckning av aktier i Devicom AB (Publ)

Document Metadata