Q2
Q2
HA L V ÅRSRAPPOR T
J A N U A R I – J U N I 2 02 1
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
• ALM Equity förvärvade samtliga aktier i Järntorget Byggintressenter AB för ett värde om cirka 1,7 Mdkr.
• ALM Equity emitterade icke säkerställda
obligationer om 1 Mdkr samt preferensaktier om cirka 400 Mkr och stamaktier om cirka 300 Mkr.
• Affärsområde Projektutveckling byggstartade 896 enheter varav 858 mot förvaltningsmark- naden och 38 mot privatmarknaden. Affärs- område Entreprenad är totalentreprenör.
HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT
• ALM Equity fick godkännande av befintliga obligationsinnehavare att bolagets dotterbolag ska ha möjlighet att nyttja kapitalmarknaden som ett komplement till befintliga finansierings- källor.
• Xxxxxxx Xxxx, idag VD för Järntorget, kommer att gå in i rollen som affärsområdeschef för
affärsområde Förvaltning och ingå i ALM Equitys koncernledning i en roll som vice VD.
KONCERNENS NYCKELTAL
Sammandrag | 2021 apr–jun | 2020 apr–jun | 2021 jan–jun | 2020 jan–jun | 2020 jan–dec |
Nettoomsättning, Mkr | 000 | 000 | 000 | 693 | 1 759 |
Periodens resultat, Mkr | 62 | 27 | 133 | 144 | 229 |
Avkastning på EK, % | -1 | -1 | -2 | 3 | 4 |
Soliditet, % | 38 | 40 | 38 | 40 | 40 |
Likvida medel, Mkr | 966 | 701 | 966 | 701 | 722 |
Eget kapital, Mkr | 4 637 | 3 607 | 4 637 | 3 607 | 3 790 |
Balansomslutning, Mkr | 12 161 | 9 077 | 12 161 | 9 077 | 9 465 |
Nyckeltal per aktie 2021
Justerat substansvärde*, per stamaktie, kr | 905 | N/A | 905 | N/A | N/A |
Börskurs på bokslutsdagen, kr | 780 | 550 | 780 | 550 | 700 |
Resultat per stamaktie före utspädning, kr | 0,07 | -0,62 | -2,15 | 7,48 | 10,58 |
apr–jun
2020
apr–jun
2021
xxx–xxx
2020
xxx–xxx
2020
jan–dec
*Justerat substansvärde baseras på faktiskt substansvärde justerat för bedömt marknadsvärde på verksamheterna inom ALM Equity. För vidare information om hur detta värde är framtaget se sid 5.
VD- ORD
Nu läggs grunden till en ny förvaltningsaffär
Med förvärvet av Järntorget i hamn har vi lagt grunden till självständiga och starka affärsområden samt uppbyggnaden av en ny förvaltningsaffär.
TILLTRÄTT JÄRNTORGET
Vi har skrivit på det sista pappret, pengarna har rullat ut och för- värvet av Järntorget är därmed klart. Det har varit en intensiv och inspirerande förvärvsprocess och vi har startat igång det riktigt spännande arbetet med att integrera verksamheterna och bygga vi- dare på de värden vi skapar tillsammans. Den kompetens som finns i Järntorget inom både projektutveckling- och entreprenadverksam- het ska vi dra nytta av och dessa verksamheter kommer att fullt ut integreras i affärsområde Projektutveckling respektive Entreprenad. Tillsammans har vi blivit en väsentligt större koncern och affärsom- råde Projektutveckling kommer med sina närmare 17 000 byggrätter att vara en av de ledande aktörerna i Stockholmsområdet.
Intresset från både nya och gamla aktieägare och finansiärer har varit stort i samband med affären vilket vi är väldigt glada för. Obligationsemissionen, som var den största i ALM Equitys historia, genomfördes till de hittills bästa villkoren och aktieemissionerna blev rejält övertecknade. Finansiärer och ägare ser uppenbarligen potential i att vi kan skapa mervärde på den fortsatta resan.
Efter förvärvet uppgår den uppdaterade externa marknadsvärde- ringen till 11,3 Mdkr baserat på det kalkylerade substansvärdet för hela ALM Equity per den 30 juni. Det innebär att det har tillkommit värden om cirka 0,6 Mdkr hänförligt till stamaktieägarna under kvartalet. Då har vi fortfarande inte tagit hänsyn till övervärdet av det framtida förvaltningsöverskottet från de cirka 1 000 bostäder som affärsområde Förvaltning har i joint venture med Klövern eller övervärden i vår digitala affär.
EN NY STARK FÖRVALTNINGSAFFÄR
Vårt fokus framåt är nu att skapa en ny stark förvaltningsaffär och vi är väldigt glada att Xxxxxxx Xxxx, tidigare VD på Järntorget, kommer att ta sig an denna spännande uppgift som ny chef för affärsområde Förvaltning. I Järntorgets byggrättsportfölj finns cirka 1 500 bygg- rätter som, genom att anpassa dem till en mindre och mer efterfrå- gad storlek, går att fördubbla till 3 000. Tillsammans med befintliga byggrätter i affärsområde Förvaltning och Projektutveckling om cirka 3 000 byggrätter har vi en portfölj på sammanlagt 6 000 byggrätter lämpade för förvaltningsaffären. Genom denna paketering kan vi er- bjuda externa finansiärer att vara med på förvaltningsresan ännu en gång. Ägandet i Svenska Nyttobostäder kommer att ligga kvar under affärsområdet men det är vår ambition att öka ägarspridningen i Svenska Nyttobostäder och minska vårt ägande till under 50 procent genom försäljning eller utdelning. Genom ett ägande under 50 pro- cent kommer Svenska Nyttobostäder inte längre att konsolideras in
i ALM Equitys redovisning utan bli en finansiell tillgång och därmed synliggörs de värden som skapas på ett tydligare sätt.
VIDAREUTVECKLING AV SJÄLVSTÄNDIGA AFFÄRSOMRÅDEN
Nu tar vi nästa steg i affärsområdenas utveckling. Efter integrationen med Järntorgets verksamheter kommer samtliga affärsområden att bli mer självständiga verksamheter. Alla affärsområden ska kunna stå på egna ben och vårt mål att de ska vara fullt ut börsfähiga. Med ökad självständighet kommer affärsområdena att lägga i nästa växel för ytterligare strukturaffärer.
ALM Equitys VD Xxxxxx Xxx.
En intressant pusselbit i affären med Järntorget är Bomodul som tillverkar högkvalitativa husmoduler i trä. Här ser vi stor potential att utveckla och växa det industriella byggandet. Bomodul kommer att vara navet i att utveckla den affären med såväl utökad kapacitet som vertikala integrationer. Affärsområde Entreprenad har en mycket spännande resa framför sig.
BARA BÖRJAN
Jag har nog sagt det förut men det här är bara början.
Stärkt av det förtroende vi får från våra ägare och finansiärer kommer vi fortsätta utveckla ALM Equitys affär och genom våra olika affärsområden leda omstruktureringen av bostadsbranschen. Genom förvaltningsaffären kommer vi skapa nya värden och kanske får Svenska Nyttobostäder sällskap på börsen om några år.
Nu fortsätter vi att göra det som vi är så bra på – att med nya och gamla pusselbitar synliggöra dolda värden, skapa nya strukturer som vi sedan kan realisera när tiden är inne.
Sist, men absolut inte minst, så vill jag välkomna alla fantastiska medarbetare från Järntorget in i ALM Equity! Nu kör vi!
Xxxxxx Xxx, VD
2 | A L M EQ U I T Y A B H A LVÅ R S R A P P O R T J A N UA R I – J U N I 2 0 21
Järntorget Byggintressenter AB
Under andra kvartalet genomfördes förvärvet av Järntorget Byggintressenter AB. Tillträdet av aktierna skedde den 30 juni 2021.
TRANSAKTION OCH FINANSIERING
Den 4 maj 2021 ingick ALM Equity och huvudägarna av aktier motsvarande 93,3 procent i Järntorget en avsikts- förklaring avseende förvärv. Ovillkorat förvärvsavtal signerades den 1 juni 2021. Järntorgets resultat konsolideras in i ALM Equity från ingången av andra kvartalet, mer om den finansiella påver- kan finns i not 7 på sidan 28.
Köpeskillingen uppgick till cirka 1,7 Mdkr, vilken finansierades dels
med en emission av icke säkerställda
obligationer i ALM Equity om 1 Mdkr, dels med nyemission av cirka 0,3 Mdkr stamaktier samt nyemission av cirka 0,4 Mdkr preferensaktier. Järntorgets största ägare Dammskogen Förvaltning AB erhöll en del av köpeskillingen i form av stamaktier i ALM Equity. Några
mindre ägare erhöll delar av köpeskilling- en via stam- och preferensaktier i ALM Equity samt en mindre volym stam- och preferensaktier i ALM Equitys dotter- bolag Svenska Nyttobostäder.
FÖRVÄRVSFINANSIERING
Förvärvspris 1,7 Mdkr | Stamaktier 0,3 Mdkr |
Pref.aktier 0,4 Mdkr | |
Obligation 1,0 Mdkr |
VILKA ÄR JÄRNTORGET
Järntorget har sedan 30 år varit ett familjeägt bostadsutveck lingsföretag som med erfarenhet av bostadsutvecklingens samtli ga faser har vuxit till en välre nommerad bostadsutvecklare i Storstockholm.
Verksamheten omfattar värde- kedjans samtliga delar och bolaget utvecklar bostäder för både privat- marknaden och för fastighets- ägare. Produktion sker antingen genom den egenägda trähus- modulfabriken eller via bolagets byggverksamhet. Verksamheten har alltid präglats av långsiktig lönsamhet, kostnadsstyrning och stort hållbarhetsfokus med bland annat Svanenmärkning.
Järntorget har över tid startat cirka 400 bostäder per år och byggrättsportföljen omfattar drygt 3 800 byggrätter inkluderande 775 i produktion. Koncernen har cirka 70 anställda och utöver Järntorget ingår även varumärkena Abacus och Bomodul.
ALM EQUITY EFTER FÖRVÄRVET
Förvärvet ska komplettera och stärka ALM Equitys befintliga affärsområden i strävan att göra koncernen till den ledande bo- lagsutvecklaren inom fastighetsbranschen i Stockholmsregionen. Genom tillskottet av Bomodul förstärks det industrialise- rade och hållbara byggandet ytterligare.
+
FÖRE FÖRVÄRV PER 31 DECEMBER 2020
ALM Equity | 2020: 1 759 Mkr omsättning 97 anställda |
AO Projekt- utveckling | 13 301 byggrätter varav 1 709 i produktion 33 anställda |
AO Entreprenad | 837 Mkr omsättning 34 anställda |
AO Förvaltning | 7 027 enheter i förvaltning 9 anställda |
EFTER FÖRVÄRV PER 30 JUNI 2021
Stora delar av Järntorgets byggrättsportfölj lämpar sig väl för förvaltningsmarknaden vilket skapar expansionsmöjligheter för ALM Equitys affärsområde Förvaltning.
Järntorgets verksamhet kommer integreras in i affärsområdena Projektutveckling och Entreprenad.
Järntorget Bygg intressenter | 2020: 381 Mkr omsättning 71 anställda |
Järntorget | 3 821 byggrätter varav 775 i produktion (1 500 lämpliga för förvaltningsmarknaden) 48 anställda |
Abacus | |
Bomodul | 126 Mkr i omsättning 23 anställda |
Affärsområde | Varumärken | Omsättning april–juni 2021, Mkr | Anställda per 30 juni | Byggrätter per 30 juni | Bostäder i produktion per 30 juni |
AO Projekt- utveckling | 1 454 | 50 | 16 713 | 2 912 | |
AO Entreprenad |
| 406 | 86 | 3 089 | |
AO Förvaltning | 33 | 12 |
3 | A L M EQ U I T Y A B H A LVÅ R S R A P P O R T J A N UA R I – J U N I 2 0 21
Detta är ALM Equity
ALM Equity utvecklar och investerar i verksamheter inom fastighetsbranschen. Verksamheterna är strukturerade i fem affärsområden med fristående bolag och varumärken inom förvaltning, projekt- utveckling, entreprenad, finansiering och digitala tjänster.
VISION
ALM Equity ska vara den mest lön- samma och innovativa koncernen inom utvalda delar i den svenska fastig- hetsbranschen.
AFFÄRSIDÉ
ALM Equity ska investera och ut- veckla verksamheter inom fastighets- branschen i Sverige utifrån den fram- tida marknadens behov. Genom aktivt ägarskap driver ALM Equity de initiativ som bedöms skapa högst riskjusterad avkastning på eget kapital för varje enskild verksamhet och i nästa led skapar maximal riskjusterad avkast- ning på eget kapital för aktieägare.
MÅL
Maximera riskjusterad avkastning på eget kapital inom varje verksamhet genom en flexibel affärsmodell med
en anpassningsbar finansieringsmodell och med en hållbar investerings- strategi.
RESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE FÖR JANUARI– JUNI 2021
Förvaltning Projektutveckling Entreprenad
16% 66% 18%
38 MKR
156 MKR
44 MKR
ANDEL AV JUSTERAT SUBSTANSVÄRDE*
Förvaltning Projektutveckling Entreprenad
34% 41% 10%
3,8 MDKR
4,7 MDKR
1,1 MDKR
* Justerat substansvärde baseras på faktiskt substansvärde justerat för bedömt marknadsvärde på verksamheterna inom ALM Equity.
För vidare information om hur detta värde är framtaget se sid 5. Utöver värdena i affärsområdena återfinns värden om 1,7 Mdkr i moderbolaget motsvarande 15 procent av det totala substansvärdet.
Marknadsvärdering och justerade substansvärden
Innehavet i Svenska Nyttobostäder får sitt marknadsvärde löpande efter noteringen under 2020 vilket synliggör de värden som skapats i den affären. Numera synliggörs även skapade värden inom andra innehav i koncernen genom extern värdering genomförd av PwC.
Bedömt marknadsvärde (Mdkr) | 20210630 | 20210331 |
Affärsområde Förvaltning | 3,8 | 3,8 |
Affärsområde Projektutveckling | 4,7 | 4,1 |
Affärsområde Entreprenad | 1,1 | 1,1 |
Moderbolagets tillgångar | 1,7 | 1,0 |
Summa marknadsvärde | 11,3 | 10,0 |
Xxxxxxxxxxxxxx fördelas på ALM Equity aktieägare enligt följande:
1,7 Mdkr till preferensaktieägarna och 9,6 Mdkr till stamaktieägarna. Detta motsvarar ett justerat substansvärde per stamaktie om 905 kr per 30 juni 2021 vilket jämfört med börskursen motsvarar en rabatt om 16 procent.
Under kvartalet har det totala marknadsvärdet ökat med 1,3 Mdkr och det har via nyemissioner tillkom- mit cirka 0,3 Mdkr i stamaktiekapital och 0,4 Mdkr i preferensaktiekapital. Det innebär att det tillförts oreali- serade övervärden hänförliga till stamaktieägarna om cirka 0,6 Mdkr under kvartalet. Huvuddelen av värdeskapandet är hänförligt till de tillgångar som tillkommit i samband med förvärvet av Järntorget.
METOD FÖR VÄRDERING
I affärsområde Förvaltning har innehavet i Svenska Nyttobostäder
värderats till aktiekursen per
2021-06-30. Inget värde har lagts till för den förvaltningsaffär som finns
i affärsområdets andra del ALM Förvaltning där avtal finns om förvärv av cirka 1 000 förvaltningsbostäder. Inget värde har heller satts på affärs- område Digitala tjänster.
För affärsområdena Projektutveck- ling och Entreprenad har innehavet värderats externt av PwC som skapat en värderingsmodell och genomfört en avkastningsvärdering av framtida kassaflöden. Resultatet av avkast- ningsvärderingen har stämts av med hjälp av en relativvärdering baserad på prisrelaterade nyckeltal för jämför- bara bolag.
För affärsområde Projektutveckling har det vid värderingen applicerats ett avkastningskrav på eget kapital om 11,9 procent till och med år 2027. Från och med år 2028 har ett avkast- ningskrav om 14,9 procent använts i
syfte att reflektera en högre risk i den framtida byggrättsportföljen. Värderingen tar hänsyn till att det finns delägande
i form av preferensaktieägare som investerat i delar av projekten.
För affärsområde Entreprenad har ett avkastningskrav om 13,2 procent använts under hela perioden. I värde- ringen antas den enda kunden vara ALM Småa Bostad med ett löpande affärsförhållande. I värderingen har därav inte kundkoncentrationen beaktats.
Värderingen uppdateras kvartalsvis utifrån uppdaterade prognoser och förutsätter ett värdeintervall om +/- 5 procent där värdet justeras när avkast- ningsvärdet ökat/minskat med minst
5 procent från initiala värderingen som genomfördes med värdetidpunkt per 2020-12-31.
Värderingen baseras på antaganden om framtida utveckling utifrån den fakta och omvärldssituation som råder idag, den är inte att ses som en prognos. Det innebär att det inte är fastställda värden som utlovas utfalla utan de kan förändras utifrån händelser som påverkar verksamheterna.
Affärsområde Förvaltning
Affärsområde Förvaltning förvärvar och förvaltar yteffektiva fastigheter
i kommunikationsnära lägen i Storstockholm. I affärsområdet ingår ägandet i det noterade dotterbolaget Svenska Nyttobostäder AB (publ).
Verksamhetens kärnkompetens är att vara beställare av nyproducerade fastigheter, skapa hyresgästanpassade koncept och bedriva förvaltning av dessa. Sedan 2020 är dotterbola- get Svenska Nyttobostäder noterat på NASDAQ First North Growth Market. Affärsområdet äger 58 procent av Svenska Nyttobostäder och konsoliderar in hela verksamheten. Utöver verksamheten som ingår i Svenska Nyttobostäder finns ett mindre antal enheter i förvaltning samt förvärvsavtal om cirka 1 000 enheter som kommer förvaltas i egen regi.
SVENSKA NYTTOBOSTÄDER
Svenska Nyttobostäder är ett noterat fastighetsbolag. Svenska Nyttobostäder äger och förvaltar nyproducerade bostadsfastigheter i kommunikationsnära lägen i Stockholm. Hyresgästerna är privatperso- ner, företag och myndigheter. Svenska Nyttobostäder har en förvalt- ningsportfölj på cirka 5 750 lägenheter vilka tillträds löpande fram till 2025. Då beräknas portföljen generera ett driftnetto om cirka 600 Mkr.
ANDRA KVARTALET 2021 | |||||
2021 apr–jun | 2020 apr–jun | 2021 jan–jun | 2020 jan–jun | 2020 jan–dec | |
Hyresintäkter, Mkr | 32 | 21 | 61 | 39 | 104 |
Driftnetto, Mkr | 17 | 19 | 33 | 35 | 70 |
Värdeförändring förvaltningsfastigheter, Mkr | 23 | 9 | 41 | 52 | 80 |
Belåningsgrad, % | 67 | 71 | 67 | 71 | 70 |
Antal anställda | 9 | 7 | 9 | 7 | 9 |
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
• Ett förvärvsavtal för ett kommande förvaltningsobjekt som drivits tillsammans med en JV-partner annullerades. Detta minskar avtalade enheter för egen för- valtning med 142 enheter. Orsaken till det annullerade avtalet var att detaljplanen för det aktuella objektet endast tillät hotell/ long-stay och inte bostäder för stadig- varande boende.
HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT
• ALM Equity tillsatte ny affärsområdes- chef, Xxxxxxx Xxxx som fått i uppdrag att driva arbetet med att vidareutveckla
affärsområdet genom att utöka den egna förvaltningsportföljen med nya affärer.
34%
Andel av justerat substansvärde*
* Justerat substansvärde baseras på faktiskt substansvärde justerat för bedömt marknadsvärde på verksam- heterna inom ALM Equity.
För vidare information om hur detta värde är framtaget se sid 5.
Förvaltningsportfölj
Antal förvaltningsenheter
6 880
Färdigställda 939
Under produktion 2 112
Avtalade 3 829
Fastighetsvärde, Mkr*
14 542
Färdigställda 2 597
Under produktion 4 127
Avtalade 7 818
* Beräknat värde vid färdigställande. Uppskattat fastighetsvärde för avtalade enheter och enheter under produktion.
Beräknat driftnetto, Mkr
717
Färdigställda 122
Under produktion* 207
Avtalade* 388
* Uppskattat årligt driftnetto för avtalade enheter och enheter under produktion.
AFFÄRSOMR ÅDE FÖRVALTNING
VERKSAMHET OCH MARKNADS UTVECKLING
Effekterna från coronapandemin är fort- farande begränsade på koncernens förvalt- ningsverksamhet. Marknadssentimentet är fortsatt starkt för förvaltningsbostäder både gällande efterfrågan hos boende i olika for- mer samt från köpare av förvaltningsobjekt. Låga räntenivåer, regleringar på den privata bostadsmarknaden och en underliggande brist på bostäder i Stockholmsregionen är faktorer som gör att marknadsklimatet är fortsatt gynnsamt.
Verksamheten utgörs av innehavet i Svenska Nyttobostäder samt en mindre egen förvaltning. Den egna förvaltningen består
av förvaltning av ett antal projektfastigheter samt förvärvsavtal för kommande förvalt- ningsobjekt.
Efter kvartalets slut tillträdde Xxxxxxx Xxxx, tidigare VD för Järntorget, som ny affärsom- rådeschef för Förvaltning. I uppdraget ingår att bygga upp en ny stark förvaltningsportfölj baserat på i första hand de cirka 6 000 bygg- rätter i affärsområde Projektutveckling som bedöms lämpade för förvaltningsaffären.
Egen förvaltning
Den egna förvaltningen omfattar för närva- rande ett mindre antal lokaler och har avtal om förvärv av 973 enheter i Kista tillsam- mans med investerare.
Under perioden annullerades ett avtal där affärsområdet tillsammans med en annan investerare skulle förvärvat 142 förvaltnings- enheter. Orsaken till att avtalet annulle- rades var att detaljplanen för det aktuella objektet endast tillät hotell/long-stay och inte tillät bostäder för stadigvarande boende.
Samtidigt öppnar förvärvet av Järntorget upp stora möjligheter att förvärva komman- de förvaltningsenheter från Järntorgets byggrättsportfölj och expandera den egna förvaltningsaffären.
781
833
929
939
939
Svenska Nyttobostäder Hyresintäkter och uthyrningsgrad Svenska Nyttobostäder har tillträtt totalt 891 lägenheter och har inga vakanser.
Hyresavtalen har en löptid på tre till åtta år.
Svenska Nyttobostäders bestånd har även ett mindre inslag av lokaler där det finns ett fåtal vakanta lokaler.
Fastighetskostnader
5 480
Svenska Nyttobostäders bestånd av nypro- ducerade fastigheter med hög standard och god energieffektivitet ger en god förutsäg- barhet gällande driftskostnader.
Värdeförändringar
726
1 985
3 652
Generellt upplevs marknaden för yteffektiva förvaltningsbostäder som fortsatt god och marknadsvärdet på affärsområdets förvalt- ningsfastigheter bedöms vara intakta även beaktat den inverkan som coronapandemin haft på samhället och ekonomin i stort.
ANDRA KVARTALET 2021 | ||
Jan–jun 2021 | Svenska Nyttobostäder | Egen förvaltning |
Antal enheter i pågående förvaltning | 911 | 28 |
Antal avtalade enheter i produktion | 2 112 | – |
Antal avtalade enheter i kommande produktion | 2 676 | 973 |
Antal avtalade enheter som är färdigställda men ej tillträdda | 180 | – |
Bedömt driftnetto på hela förvaltningsportföljen*, Mkr | 600 | 117 |
Bedömt fastighetsvärde på hela förvaltningsportföljen*, Mkr | 11 908 | 2 634 |
* Bedömda driftnetton och värden på hela fastighetsportföljen inkluderande färdigställda förvaltningsfastigheter, förvaltningsfastigheter under produktion och planerad produktion där försäljningsavtal till förvaltning finns på plats. Uppskattat driftnetto och värde gäller per 2021-06-30 utifrån antagandet att samtliga fastigheter är färdigbyggda och i förvaltning. | ||
Förvaltningsportföljens tillväxt
Antal färdigställda enheter i förvaltning
1 000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2020 2020 2020 2021 2021
Färdigställda enheter under perioden Ackumulerat antal enheter
Planerad produktion i förvaltning*
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
2022 2023 2024 2025
Planerat färdigställande (enheter) Ackumulerat antal enheter
* Innefattar avtalade enheter som färdig- ställs perioden 2022–2025.
Fördelning av total
förvaltningsportfölj*
Antal enheter
6 922
Egen förvaltning 1 001
Svenska Nyttobostäder** 5 921
* Inkluderar färdigställda förvaltningsfastig- heter, förvaltningsfastigheter under produktion och planerad produktion där försäljningsavtal till förvaltning finns på plats.
** Inkluderar förvaltning av 42 enheter för extern part utanför den egna portföljen.
AFFÄRSOMR ÅDE
Affärsområde Projektutveckling
Affärsområdet Projektutveckling förvärvar, utvecklar och säljer bostads- projekt samt kommersiella projekt främst i Stockholmsområdet. Den primära kunden är förvaltningsbolag samt privatpersoner genom projektens bostadsrättsföreningar. Inom affärsområdet verkar ALM Småa Bostad med fyra varumärken ALM Bostad, Småa, Järntorget och Abacus.
ALM BOSTAD
XXX Xxxxxx utvecklar yteffektiva bostäder till både fastighetsförval- tare och privatkunder. Projekten ligger i kommunikationsnära lägen och utvecklas med kringliggande kommersiell service samt genom- tänkt delningsekonomi som bidrar till hållbarhet vad gäller resurser, transportmedel och boendemiljö.
SMÅA
Småa utvecklar primärt småhus och större bostäder till privatmark- naden. Projekten är ofta del i ett större nyproduktionsområde eller en förtätning i redan uppvuxen boendemiljö. I områdena läggs stor vikt vid de gemensamma och yttre miljöerna.
JÄRNTORGET
Järntorget utvecklar bostäder till både fastighetsförvaltare och privatkunder. Projekten ligger framförallt i Stockholmsregionen. Hållbarhet är ett fokusområde och samtliga bostäder som utvecklas Svanenmärks.
ABACUS
Abacus utvecklar bostäder till både fastighetsförvaltare och privat- kunder i Stockholmsregionen.
ANDRA KVARTALET 2021
2021
apr–jun**
2020
apr–jun
2021
xxx–xxx**
2020
xxx–xxx
2020
jan–dec
Nettoomsättning, Mkr* | 1 454 | 427 | 1 834 | 1 339 | 2 479 |
Rörelseresultat, Mkr* | 161 | -14 | 173 | 153 | 192 |
Rörelsemarginal, % | 11 | -3 | 9 | 11 | 8 |
Antal anställda | 50 | 30 | 50 | 30 | 28 |
* Enligt segmentsredovisningen där affärsområdets projektresultat är omräknat till en successiv modell som följer värdeutvecklingen utifrån upparbetade kostnader och försäljning.
** Perioden april – juni 2021 inkluderar Abacus och Järntorget.
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
• Med förvärvet av Järntorget exanderade verksamheten för affärsområdet. I stort innebär det att byggrättsportföljen ökade med cirka 3 800 enheter och närmare 20 anställda.
• 896 enheter byggstartades, varav 858 mot förvaltningsmarknaden och 38 mot privatmarknaden.
• Sammanlagt 56 enheter mot privatmark- naden såldes under kvartalet.
• Två projekt har utgått ur projektportföljen på grund av bristande förutsättningar att genomföra projekten med tillfredsstäl- lande lönsamhet.
HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT
• Inga väsentliga händelser efter periodens utgång.
Andel av justerat substansvärde*
* Justerat substansvärde baseras på faktiskt substansvärde justerat för bedömt marknadsvärde på verksamheterna inom ALM Equity.
För vidare information om hur detta värde är framtaget se sid 5.
41%
Marknadsinriktning pågående produktion
Antal enheter
2 912
Privatmarknaden 285
Förvaltning 2 627
90%
Andelen produktion till förvaltnings- marknaden stod för 90 procent av total produktion vid utgången av andra kvartalet 2021.
AFFÄRSOMR ÅDE PROJEKTUTVECKLING
VERKSAMHET OCH MARKNADS- UTVECKLING
Förvärvet av Järntorget medför att affärsom- rådet växer kraftigt. Vid kvartalets utgång var antal enheter i produktion 2 912 att jämföra med 1 709 vid årets början. Förvärvet av Järntorget har även inneburit att antalet bygg- rätter ökat från 13 295 enheter till 16 713 vilket innebär en ledande position på marknaden i Stockholmsregionen. Under hösten kommer Järntorgets projektutvecklingsorganisation integreras i affärsområdet med ambitionen att rusta för att även långsiktigt vara den ledande bostadsutvecklaren i Stockholmsregionen.
Utöver pågående och kommande leveranser av hyresbostäder till Svenska Nyttobostäder och projekt till privatmarknaden ökas möjlig- heten att utveckla ännu fler yteffektiva och klimatsmarta bostäder till förvaltningsmarkna- den med hjälp av den byggrättsportfölj som tillkommer från Järntorget.
XXX Xxxx Xxxxxxx fokus ligger på att producera och leverera enligt åtagandet mot Svenska Nyttobostäder och att hantera en högre affärsvolym framgent både mot för- valtningsmarknaden och privatmarknaden. Per dagens datum är 911 av 5 699 enheter kopplade till Svenska Nyttobostäderaffären levererade och 2 112 av 4 788 kvarvarande enheter under produktion.
Under 2020 minskade ökningstakten på befolkningen i Stockholm. Från en ökning
15 000
9 000
6 000
3 000
0
12 000
på knappt 33 000 nya Stockholmare 2019 så ökade befolkningen netto med knappt 15 000 personer 2020. Statistik visar att befolkningsökningen i Stockholm hittills under 2021 håller ungefär samma takt som föregående år.
Antal färdigställda bostäder minskade något under 2020 och början av 2021 och det ackumulerade underskottet av bostäder fortsätter därför att växa, men i något lägre takt. Under första kvartalet kunde det anas en liten ökning av påbörjade byggnationer vilket förväntas fortsätta under året till följd av en stark privatmarknad. Den långsiktiga efterfrågan av bostäder är fortsatt stor.
Marknaden för förvaltningsfastigheter till investerare och för fastighetsförvaltande bolag är fortsatt stark. För privatmarknaden i Stockholms län har utvecklingen varit god med en prisutveckling på bostadsrätter +0,5 procent (3 mån) och +12,7 procent (12 mån) och för villor med +5,5 procent (3 mån) och
+23,8 procent (12 mån).*
Det finns risk för prisuppgång på vissa insatsvaror på grund av bristsituationer som uppstått till följd av pandemin. I pågående produktioner är huvuddelen av alla kost- nader låsta i fastprisavtal men det finns en risk för viss fördyring när entreprenader för kommande produktioner ska handlas upp.
* Källa: Svensk Mäklarstatistik.
Befolkningstillväxt och nyproduktion i Stockholms Län, per kvartal 2016–2021
Källa: SCB.
Kv1 2016
Kv1 2017
Kv1 2018
Kv1 2019
Kv1 2020
Kv1 2021
Befolkningstillväxt Producerade bostäder i Stockholm
2021
apr–jun*
2020
apr–jun
2021
xxx–xxx*
2020
xxx–xxx
2020
jan–dec
Antal enheter i total byggrättsportfölj | 16 713 | 13 774 | 16 713 | 13 774 | 13 295 |
– varav enheter i produktion | 2 912 | 1 681 | 2 912 | 1 681 | 1 709 |
– varav färdiga byggrätter | 6 816 | 5 372 | 6 816 | 5 372 | 6 065 |
– varav byggrätter i planprocess | 6 985 | 6 721 | 6 985 | 6 721 | 5 521 |
Antal produktionsstartade enheter | 896 | 638 | 896 | 1 105 | 1 445 |
– varav privatmarknaden | 38 | 32 | 38 | 48 | 88 |
– varav förvaltning | 858 | 606 | 858 | 1 057 | 1 357 |
Antal sålda enheter | 440 | 261 | 478 | 297 | 3 583 |
– varav privatmarknaden | 33 | 2 | 48 | 21 | 26 |
– varav sålda från lager (privatmarknad) | 23 | 7 | 46 | 24 | 55 |
– varav förvaltning | 384 | 252 | 384 | 252 | 3 502 |
Försäljningsgrad i produktion, % | 96 | 90 | 96 | 90 | 96 |
* Perioden april – juni 2021 inkluderar Abacus och Järntorget.
3 418
Genom förvärvet av Järntorget ökade byggrättsportföljen med 3 418 till totalt
16 713. Det innebär att affärsområde Projektutveckling tar en ledande position som bostadsutvecklare i Stockholmsregionen.
1,85
Under första kvartalet 2021 minskade bostadsbyggandet i Stockholm sam- tidigt som befolkningstillväxten ökade igen. För varje ny bostad tillkom 1,85 Stockholmare i första kvartalet att jäm- föra med 1,36 under helåret 2020.
Källa: SCB.
Enheter i produktion vid kvartalets utgång
3 000
2 400
1 800
1 200
600
0
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2020 2020 2020 2021 2021
Från och med Kv2 2021 ingår Abacus och Järntorget i verksamheten.
AFFÄRSOMR ÅDE
Affärsområde Entreprenad
Affärsområdet projekterar, planerar och utför byggnation till bostadsrättsföre- ningar och fastighetsutvecklare, varav affärsområde Projektutveckling är den primära kunden. Affärsområdet erbjuder tjänster för specifika skeden eller under hela projektets gång i funktionen som totalentreprenör. I affärsom- rådet ingår bolagen 2xA Entreprenad och Bomodul.
2xA ENTREPRENAD
Affärsidén är att som byggentreprenör uppföra bostäder och kom- mersiella fastigheter på uppdrag av välkända aktörer inom fastighets- branschen. Huvudfokus är ny-, till- och ombyggnationer av bostäder med variation från större flerbostadshus till småhusområden.
BOMODUL
Bomodul bygger och levererar trämoduler för byggnation av småhus, studentbostäder och flerbostadshus. Tillverkningen sker inomhus i en effektivt klimatkontrollerad miljö. Genom att använda högkvalita- tiva lokala råvaror och rationell logistik minimeras klimatpåverkan vilket innebär att bostäderna kan Svanenmärkas. Produktionen sker i egen fabrik i Bodafors i Småland. Kunderna kan vara affärsområde Projektutveckling eller andra externa köpare.
ANDRA KVARTALET 2021
2021
apr–jun*
2020
apr–jun
2021
xxx–xxx*
2020
xxx–xxx
2020
jan–dec
Intäkter, Mkr | 406 | 88 | 576 | 188 | 519 |
Rörelseresultat, Mkr | 35 | 5 | 45 | 9 | 47 |
Rörelsemarginal, % | 9 | 6 | 8 | 5 | 9 |
Antal anställda | 86 | 34 | 86 | 34 | 34 |
* Perioden april – juni 2021 inkluderar Bomodul och Järntorgets byggverksamhet som ska integreras i 2xA Entreprenad under hösten.
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
• Genom förvärvet av Järntorget expan- derade verksamheten. I stort innebär det att antalet anställda ökade till 86 och affärsområdet kopmpletterades med en trämodulfabrik.
• 896 enheter byggstartades varav 858 var flerbostadshus.
HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT
• Inga väsentliga händelser efter periodens utgång.
10%
Andel av justerat substansvärde*
* Justerat substansvärde baseras på faktiskt substansvärde justerat för bedömt marknadsvärde på verksam- heterna inom ALM Equity.
För vidare information om hur detta värde är framtaget se sid 5.
Intäkter per kategori, rullande 12 månader
Småhus 24 %
Flerbostadshus 76 %
Varav till ALM-koncernen, 93 %, resterande är leverans till extern part.
AFFÄRSOMR ÅDE ENTREPRENAD
VERKSAMHET OCH MARKNADS- UTVECKLING
Förvärvet av Järntorget innebär att affärs- områdets verksamhet utökas vilket medför större personalstyrka och fler entreprenader att hantera. De pågående entreprenader som kom in via Järntorget genomförs med en annan modell med en lägre marginal samtidigt som stora delar av entreprenad- risken har skjutits över på projektutveck- lingsaffären. När nya projekt startas kommer dessa att genomföras via 2xA Entreprenads modell med en förväntat högre vinstmarginal.
Genom tillskottet av Bomodul så finns möjlighet att ta en ännu större del av värdekedjan med deras hållbara och Sva- nenmärkta trämoduler som är ändamåls- enliga till både småhus och flerbostadshus. Bomodul integreras inte in i 2xA Entrepre- nads verksamhet utan är en möjlig leveran- tör till kommande entreprenader samtidigt som de fortsätter att leverera trämoduler till externa kunder.
Utöver den tillväxt som förvärvet medfört så har även den organiska tillväxten i sig varit stark. De utmaningar som Xxxxxxx har på Gotland gällande tillstånd för brytning av kalksten, skulle kunna innebära utmaning- ar från underleverantörer och påverkan framöver. Kalksten är en väsentlig råvara vid framställning av betong vilket gör att våra underleverantörer arbetar för fullt på att hitta alternativa producenter ifall Cementas bryt- ning stoppas. Det finns även ett pristryck
på vissa komponenter där det råder brist till följd av pandemin.
Affärsområdet har per kvartalets utgång 3 089 (1 709) enheter i pågående produk- tion till ett ordervärde om cirka 3 508
(1 644) Mkr, varav 96 (96) procent vänder sig till förvaltningsmarknaden. Intäkterna per kundkategori i förhållande hur enhe- terna i produktion fördelar sig per småhus och flerbostadshus speglar det faktum att småhusen är större enheter som produceras snabbare.
ANDRA KVARTALET 2021
2021
apr–jun*
2020
apr–jun
2021
xxx–xxx*
2020
xxx–xxx
2020
jan–dec
Orderingång, Mkr | 1 010 | 44 | 1 234 | 428 | 743 |
– varav småhus | 108 | 44 | 171 | 73 | 77 |
– varav flerbostadshus | 902 | 0 | 1 063 | 355 | 667 |
Orderstock, Mkr | 2 026 | 1 146 | 2 026 | 1 146 | 1 234 |
– varav småhus | 171 | 112 | 171 | 112 | 95 |
– varav flerbostadshus | 1 855 | 1 034 | 1 855 | 1 034 | 1 139 |
Färdigställda enheter, antal | 86 | 90 | 86 | 123 | 269 |
– varav småhus | 16 | 24 | 16 | 24 | 40 |
– varav flerbostadshus | 70 | 66 | 70 | 99 | 229 |
* Perioden april – juni 2021 inkluderar Bomodul och Järntorgets Byggverksamhet.
Enheter i produktion vid kvartalets utgång
3 200
2 800
2 400
2 000
1 600
1 200
800
400
0
Kv2 2020
Småhus
Kv3 2020
Kv4 Kv1 Kv2
2020 2021 2021
Flerbostadshus
Från och med Kv2 2021 ingår Bomodul och Järntorgets Byggverksamhet.
Affärsområde Finansiering
Affärsområdet skapar finansieringslösningar för övriga ALM Equity koncernen med fokus på fastighetsprojekt inom affärsområde Projekt- utveckling och Förvaltning. Främst handlar det om anskaffning av kapital från investerare utanför den vanliga banksektorn.
VERKSAMHET OCH UTVECKLING
Affärsområdet strukturerar affärer och anskaffar främst eget kapital på projektbasis samt skuldfinansiering från aktörer utanför den vanliga banksektorn. Detta möjliggör större projekt och en ökad avkastning på eget kapital för kunderna samtidigt som investerare och finansiärer får en trygg investering med god riskjusterad avkastning. Affärsområde Finansiering kännetecknas av få men stora avslut.
2020 var affärsområdet rådgivare i den transaktion där 29 olika förvaltnings- fastigheter eller projekt med blivande förvaltningsfastigheter slogs samman till Svenska Nyttobostäder och bistod sedan vid noteringen av bolaget. Noteringen av
Svenska Nyttobostäder innebär en god affär
för många parter, inte minst investerare som följt ett projekt från markförvärv, bygglov och byggnation till färdig förvaltningsfastig- het och slutligen sammanslagning av flera projekt och delägande i ett noterat bolag.
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
• Inga väsentliga händelser under kvartalet.
Affärsområde Digitala tjänster
Affärsområdet utvecklar mjukvaror och tjänster som underlättar delning
av information, resurser och tjänster mellan grannar, förvaltare och tjänste- företag. Kunderna finns primärt inom fastighetssektorn men digitala tjänster erbjuds även till övriga företag och föreningar.
VERKSAMHETSBESKRIVNING
Affärsområdet utvecklar plattformar för delningsekonom och digital access till fastig- hetsmarknaden.
Affärsområdet erbjuder mjukvaror och tjänster som underlättar delning av informa- tion, resurser och tjänster mellan grannar, förvaltare och tjänsteföretag. Lättadministre- rade och användarvänliga digitala platt- formar sänker successivt kostnaderna för kommunikation, ärendehantering, fastighets- dokumentation, passersystem och delning av fastigheters gemensamma resurser.
Den molnbaserade plattform Your Block skapar förutsättningar för nya värdehöjande delningstjänster och nya intäktskällor för fastighetsägarna. Kunderna finns primärt inom fastighetssektorn men digitala tjänster erbjuds även till övriga företag och före- ningar.
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
• Antalet användare uppgick vid kvartalets slut till 10 500.
Anskaffat kapital (Mkr)
2 400
2 000
1 600
1 200
800
400
0
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2020 2020 2020 2021 2021
Förvaltning Projektutveckling
Antal användare
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 2020 2020 2020 2021 2021
Varav till ALM-koncernen 40 % (senaste kvartal).
EKONOMI
Ekonomisk översikt
RESULTAT FÖR KVARTALET
Resultatet för kvartalet uppgick till 62 (27) Mkr. Kvartalet har en positiv resultateffekt från tre projekt som slutförts inom Järntorgets portfölj. Resultatet påverkas även av två projekt där förutsättningarna inte längre bedöms kvarstå för att kunna genomföra dessa vilket medfört att balanserade kostnader och handpenning för ett förvärv kostnadsförts och belastat kvartalets resultat med cirka 25 Mkr.
Resultatet har påverkats positivt av orealiserade värdeförändringar av förvaltningsfastigheter om 23 (9) Mkr. Under kvartalet har värde- förändringar på förvaltningsfastigheter under uppförande påverkat resultatet med 68 (22) Mkr. Under kvartalet har resultatet påverkats negativt av transaktionskostnader om 4 Mkr hänförligt till förvärvet av Järntorget.
Omsättningen påverkas av att den omställda verksamheten inom affärsområde Projektutveckling vars kundkrets ställts om från privat- marknad till att i huvudsak leverera till koncernbolaget Svenska Nyttobostäders förvaltning. Därmed uppkommer ingen omsättning och kostnad i rörelseresultatet utan resultatet kommer på en rad i form av orealiserade värdeförändringar på förvaltningsfastigheter.
Under kvartalet har tre projekt färdigställts där leverans skett till privatmarknaden – vilket bidragit till större delen av omsättningen under innevarande kvartal.
TILLGÅNGAR OCH EGET KAPITAL
Tillgångar
Per 30 juni 2021 hade ALM Equity tillgångar till ett värde om
12 161 (9 077) Mkr, där den samlade volymen av förvaltningsfastig-
heter ökat värdemässigt med 79 procent till 6 116 (3 410) Mkr på ett år. Förvaltningsfastigheter under uppförande är den post som ökat mest i förhållande till motsvarande period föregående år 3 579
(1 238) Mkr. Det kommer främst av avtalen som tecknades med Svenska Nyttobostäder under tredje kvartalet 2020 avseende utveckling och leverans av ytterligare förvaltningsfastigheter till deras bestånd. Byggrätter klassificeras om från exploateringsfastig- heter till förvaltningsfastigheter under uppförande i samband med att affärsområde Projektutveckling ingår avtal om försäljning av den färdigställda förvaltningsfastigheten.
Det är också den huvudsakliga förklaringen till minskningen av exploateringsfastigheter till 2 716 (3 129) Mkr trots att nya exploate- ringsfastigheter tillkommit i samband med förvärvet av Järntorget. Markanvisningar ligger utanför balansräkningen, de är avtalsmässigt att betrakta som optioner fram tills ett exploateringsavtal skrivs på varefter affären blir tvingande och kan ses under eventualförpliktelser. Pågående bostadsprojekt, som motsvarar projekten under produk- tion till privatmarknaden ökade till 981 (666) Mkr. Värdet på lageran- delar i bostads- och äganderätter ligger något lägre än motsvarande period föregående år, 278 (318) Mkr. I förhållande till årsskiftet är
det synligt att lagerförsäljningarna får fart efter färdigställande och värdet kommer sjunka successivt efterhand lagerandelarna säljs.
På skuldsidan uppgick den räntebärande finansieringen till
6 040 (4 365) Mkr. Den finansiering som specifikt kopplas till fastig- heter och projekt är antingen i form av kort projektfinansiering under uppförande eller lång finansiering av färdigställda förvaltningsfastig- heter. En direkt följd av att en allt större volym förvaltningsfastigheter färdigställs är att andelen långfristiga räntebärande lån ökar. Under innevarande kvartal emitterades ett obligationslån om 1 000 Mkr som en del i finansieringen av förvärvet av Järntorget.
Eget kapital
Det egna kapitalet ökade till 4 637 (3 607) Mkr och soliditeten upp- gick till 38 (40) procent. Ökningen av det egna kapitalet är till stor del hänförligt till nyemitterade stam- och preferensaktier i samband med förvärvet av Järntorget vilka totalt omfattade cirka 700 Mkr.
En del av finansieringen inom affärsområde Förvaltning och Projekt- utveckling sker genom att investerare gör direktinvesteringar i förvaltningsobjekten/projekten. Externt tillskottskapital där inves- terare bidragit med preferenskapital uppgår till totalt 1 888 Mkr där det totala beloppet är hänförligt till affärsområde Projektutveckling. Detta kapital har vid positiva kassaflöden företräde till utdelning i respektive projekt, vid underskott reduceras återbetalningarna med motsvarande belopp.
Innehavet i Svenska Nyttobostäder
Svenska Nyttobostäder klassificeras som koncernbolag och bolagen konsolideras därmed fortfarande in i ALM Equity koncernen. ALM Equity äger cirka 37 miljoner stamaktier i Svenska Nyttobostäder till ett bokfört värde på runt 1,5 Mkr. Noteringen sätter ett marknads- värde på innehavet samtidigt som det synliggör övervärden.
FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE
Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 966 (701) Mkr. Kassaflödet för kvartalet var 234 (257) Mkr.
Finansiering av fastigheter och utvecklingsprojekt sker främst genom banklån, byggkreditiv, obligationer, externa aktieägar- tillskott och preferenskapital baserade på framtagna förvärvs-, drifts- och projektkalkyler. Likviditetsflödet inom ALM Equity kan variera avsevärt mellan kvartalen i samband med transaktioner. Vid perioder av överlikviditet investeras likviditet i projekt, används för att amortera banklån eller placeras på ett sådant sätt att det snabbt
kan omvandlas till likvida medel vid behov. All projektfinansiering är i huvudsak kortfristig medan finansieringen av förvaltningsfastigheter är långsiktig.
Räntan på låneskulder inom affärsområde Projektutveckling låg den 31 december i spannet 1,55–8,00 procent med en genomsnitts- ränta på 3,29 procent. Det finns två utestående obligationslån om vardera 600 Mkr. Dessa löper med en ränta om STIBOR 3m + 7,25 procent. Lånen har slutförfall 2023-12-31 respektive 2025-06-15.
Under kvartalet emitterades ett nytt obligationslån om 1 000 Mkr. Lånet har slutförfall 2026-06-17 och löper med ränta om STIBOR 3m + 6,50 procent.
MODERBOLAGET
Moderbolagets resultat för kvartalet uppgick till -18 (-28) Mkr och bolaget förfogade vid periodens slut över 340 (523) Mkr i likvida medel. Borgensförbindelser uppgick vid periodens slut till 1 907 (1 398) Mkr. Det egna kapitalet uppgick till 1 889 (1 101) Mkr.
Soliditeten var på balansdagen 45 (46) procent. Det ökade egna kapitalet beror framförallt på emissioner av stam- och preferensaktier.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
ALM Equity strävar efter att ha en begränsad finansiell risk. ALM Equitys mest betydande finansiella risker utgörs av finansieringsrisk, ränterisk och likviditetsrisk.
För affärsområdena Entreprenad och Projektutveckling har risken ökat för prisökningar på vissa komponenter till följd av bristsituatio- ner med anledning av effekter från pandemin och brist på betong
till följd av Cementas utmaningar att erhålla långsiktiga tillstånd för sin produktion på Gotland som står för stor del av produktionen i Sverige.
Mer information om risker och osäkerhetsfaktorer återfinns i ALM Equitys årsredovisning 2020, på sidorna 54–60 och i not 29 på
sidorna 96–97.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Under kvartalet har inga väsentliga transaktioner avseende Svenska Nyttobostäder eller med annan närstående part ägt rum. Information kring närstående transaktioner återfinns i ALM Equitys årsredovis- ning 2020, not 35 på sidan 99–100.
Koncernens rapport över totalresultat | ||||||
Belopp i Mkr | Not | 2021 apr–jun | 2020 apr–jun | 2021 jan–jun | 2020 jan–jun | 2020 jan–dec |
1, 2, 7 | |||||
Nettoomsättning | 000 | 000 | 000 | 693 | 1 759 |
Produktions- och driftskostnader | -655 | -222 | -820 | -508 | -1 438 |
Bruttoresultat | 97 | 58 | 105 | 185 | 321 |
Försäljnings- och administrationskostnader | -51 | -27 | -82 | -54 | -118 |
Resultat från andelar i dotterföretag | -16 | – | -16 | – | 29 |
Resultat från andelar i intresseföretag | – | -1 | – | -1 | -1 |
Rörelseresultat | 30 | 30 | 7 | 130 | 231 |
Finansiella intäkter | 3 | – | 4 | 1 | 3 |
Finansiella kostnader | -52 | -36 | -99 | -66 | -138 |
Resultat efter finansiella poster | -19 | -6 | -88 | 65 | 96 |
Orealiserade värdeförändringar derivatinstrument 5 | 2 | 2 | 4 | 3 | 6 |
Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter 3 | 23 | 9 | 41 | 52 | 80 |
Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter under uppförande 4 | 68 | 22 | 176 | 26 | 51 |
Resultat före skatt | 74 | 27 | 133 | 146 | 233 |
Skatt | -12 | – | -15 | -2 | -4 |
Periodens resultat | 62 | 27 | 118 | 144 | 229 |
Periodens övriga totalresultat | |||||
Övrigt totalresultat | – | – | – | – | – |
Periodens övriga totalresultat | – | – | – | – | – |
Periodens totalresultat | 62 | 27 | 118 | 144 | 229 |
Årets resultat hänförligt till | |||||
Moderbolagets aktieägare | 29 | 14 | 29 | 117 | 194 |
Xxxxxxx utan bestämmande inflytande | 33 | 13 | 89 | 27 | 35 |
Årets totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare | 29 | 14 | 29 | 117 | 194 |
Innehav utan bestämmande inflytande | 33 | 13 | 89 | 27 | 35 |
Resultat per aktie Resultat per stamaktie före utspädning (kr) | 0,07 | -0,62 | -2,15 | 7,48 | 10,53 |
Resultat per stamaktie efter utspädning (kr) | 0,07 | -0,62 | -2,14 | 7,48 | 10,52 |
Resultat per preferensaktie (kr) | 2,10 | 2,10 | 2,10 | 2,10 | 8,40 |
Antal utstående stamaktier vid periodens slut (tusental) | 10 630 | 10 208 | 10 630 | 10 208 | 10 208 |
Antal utstående preferensaktier vid periodens slut (tusental) | 14 224 | 9 920 | 14 224 | 9 920 | 10 562 |
Genomsnittligt antal stamaktier före utspädning (tusental) | 10 210 | 10 170 | 10 210 | 10 162 | 10 185 |
Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning (tusental) | 10 272 | 10 170 | 10 272 | 10 162 | 10 219 |
Koncernens balansräkning i sammandrag
Belopp i Mkr Not 2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
TILLGÅNGAR 1, 2, 7 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar | 17 | 13 | 15 | |
Maskiner och inventarier | 9 | 1 | 9 | |
Förvaltningsfastigheter | 3 | 2 537 | 2 172 | 2 489 |
Förvaltningsfastigheter under uppförande | 4 | 3 579 | 1 238 | 2 763 |
Förvaltade andelar i bostadsrättslokaler | 50 | 42 | 50 | |
Nyttjanderättstillgångar | 66 | 183 | 175 | |
Andelar enligt kapitalandelsmetoden | 13 | 3 | 1 | |
Övriga anläggningstillgångar | 3 | – | – | |
Uppskjuten skattefordran | 22 | 4 | 7 | |
Summa anläggningstillgångar | 6 296 | 3 656 | 5 509 | |
Omsättningstillgångar | ||||
Exploateringsfastigheter | 2 716 | 3 129 | 1 746 | |
Pågående bostadsprojekt | 981 | 666 | 308 | |
Lagerandelar i bostads- och äganderätter | 278 | 318 | 368 | |
Pågående arbeten för annans räkning | 8 | – | – | |
Övriga kortfristiga fordringar | 823 | 607 | 812 | |
Kortfristiga placeringar | 93 | – | – | |
Likvida medel | 966 | 701 | 722 | |
Summa omsättningstillgångar | 5 865 | 5 421 | 3 956 | |
Summa tillgångar | 12 161 | 9 077 | 9 465 | |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
Eget kapital inklusive minoritetens andel | 4 637 | 3 607 | 3 790 | |
Långfristiga skulder | ||||
Långfristiga räntebärande obligationslån 5 | 2 200 | 600 | 1 200 | |
Långfristiga räntebärande lån till kreditinstitut | 6 | 1 732 | 1 667 | 1 720 |
Övriga långfristiga skulder | 29 | – | – | |
Derivatinstrument | 5 | 5 | 13 | 9 |
Leasingskuld | 60 | 176 | 175 | |
Uppskjuten skatteskuld | 000 | 000 | 000 | |
Övriga avsättningar | 16 | 9 | 6 | |
Summa långfristiga skulder | 4 340 | 2 645 | 3 282 | |
Kortfristiga skulder | ||||
Kortfristiga räntebärande obligationslån 6 | – | 391 | – | |
Kortfristiga räntebärande lån från kreditinstitut 6 | 2 108 | 1 707 | 1 547 | |
Efterställda räntebärande reverslån 6 | 294 | 326 | 331 | |
Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande | 782 | 401 | 515 | |
Summa kortfristiga skulder | 3 184 | 2 825 | 2 393 | |
Summa skulder och eget kapital | 12 161 | 9 077 | 9 465 | |
Minoritetens andel av eget kapital uppgår till | 1 664 | 1 300 | 1 465 | |
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag | |||||
Belopp i Mkr | 2021 apr–jun | 2020 apr–jun | 2021 jan–jun | 2020 jan–jun | 2020 jan–dec |
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat
Ej kassaflödespåverkande poster Erhållen ränta
Erlagd ränta Betald skatt
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital
30
7
1
-53
-4
-19
30
7
–
-37
–
1
7
17
2
-100
-8
-82
130 231
13 34
1 3
-66 -138
-2 -8
76 122
Kassaflöde från förändringar rörelsekapital Ökning/minskning exploateringsfastigheter Ökning/minskning pågående bostadsprojekt Ökning/minskning andelar i bostad- och äganderätter Ökning/minskning rörelsefordringar Ökning/minskning rörelseskulder
Kassaflöde från den löpande verksamheten
136
181
65
-24
76
415
21
6
5
-32
-317
-316
165
130
113
58
51
432
-339 -339
60 418
19 -20
-74 -157
-187 -82
-445 -58
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Investeringar i förvaltningsfastigheter Investeringar i rörelseförvärv
Förvärv im-/materiella anläggningstillgångar Förvärv finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten
-273
-1 112
-1
–
-1 368
-118
–
-3
–
-121
-640
-1 112
-3
–
-1 755
-222 -680
– –
-3 -15
– -8
-225 -703
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Obligationer, upptagna Obligationer, amorterade Upptagna lån Amorterade lån
Externa aktieägartillskott Nyemissioner/Teckningsoptioner inkl. kostnader Nyemissioner inkl. kostnader koncernbolag Utdelningar från kapitalandelar
Utbetald utdelning preferensaktieägare Transaktioner innehav utan bestämmande inflytande Kassaflöde från finansieringsverksamheten
981
– 136
-211
– 332
–
–
-29
-4
1 205
591
-209
341
-110
84
12
– 6
-21
–
694
981
– 532
-242
35
332
–
–
-51
-20
1 567
591 969
-685 -867
919 1 596
-368 -1 148
266 293
12 82
– 460
6 6
-42 -86
-27 -521
672 784
Periodens kassaflöde
234
257
244
2 23
Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut
732
966
444
701
722
966
699 699
701 722
Rapport över förändring eget kapital i sammandrag
Belopp i Mkr
2021
xxx–xxx
2020
xxx–xxx
2020
jan–dec
Eget kapital vid periodens början Resultat för perioden | 3 790 118 | 3 310 144 | 3 310 229 |
Övrigt totalresultat | – | – | – |
Periodens totalresultat Transaktioner med ägare: Lämnad utdelning | 118 -51 | 144 -42 | 229 -86 |
Nyemissioner | 713 | – | 70 |
Teckningsoptioner | – | 12 | 12 |
Emissionskostnader | -10 | – | – |
Ovillkorade aktieägartillskott | 23 | 91 | 106 |
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande* | 54 | 92 | 149 |
Summa transaktioner med ägare | 000 | 000 | 000 |
Eget kapital vid periodens slut | 4 637 | 3 607 | 3 790 |
* Beslutad utdelning hänförlig till Svenska Nyttobostäder AB (publ)s externa preferensaktieägare är omförd till minoritetens andel av det egna kapitalet.
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag
2021
2020
2021
2020
2020
Belopp i Mkr
apr–jun
apr–jun
xxx–xxx
xxx–xxx
jan–dec
Övrig rörelseintäkt | – | – | – | – | – |
Försäljnings- och administrationskostnader | -5 | -12 | -9 | -15 | -27 |
Rörelseresultat | -5 | -12 | -9 | -15 | -27 |
Resultat koncernbolag | 11 | – | 11 | – | 201 |
Övriga rörelsekostnader | – | – | – | – | -6 |
Finansnetto | -24 | -16 | -45 | -29 | -61 |
Resultat efter finansiella poster | -18 | -28 | -43 | -44 | 107 |
Bokslutsdispositioner | – | – | – | – | 3 |
Resultat före skatt | -18 | -28 | -43 | -44 | 110 |
Skatt | – | – | – | – | – |
Periodens resultat | -18 | -28 | -43 | -44 | 110 |
Moderbolagets balansräkning i sammandrag
Belopp i Mkr 2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
TILLGÅNGAR Andelar i koncernbolag | 116 | 50 | 116 |
Summa anläggningstillgångar | 116 | 50 | 116 |
Kortfristiga fordringar m.m. | 3 756 | 1 794 | 2 016 |
Likvida medel | 340 | 523 | 463 |
Summa omsättningstillgångar | 4 096 | 2 317 | 2 479 |
Summa tillgångar | 4 212 | 2 367 | 2 595 |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
Eget kapital | 1 889 | 1 101 | 1 281 |
Obligationslån | 2 200 | 600 | 1 200 |
Summa långfristiga skulder | 2 200 | 600 | 1 200 |
Kortfristiga räntebärande obligationslån | – | 391 | – |
Övriga kortfristiga, icke räntebärande skulder | 123 | 275 | 114 |
Summa kortfristiga skulder | 123 | 666 | 114 |
Summa skulder och eget kapital | 4 212 | 2 367 | 2 595 |
Noter
Not 1. Redovisningsprinciper
ALM Equity tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga delar i årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer för sina finansiella rapporter. De tillämpade redovisningsprinciperna och beräkningsgrunderna överensstämmer med de som beskrivs i ALM Equitys årsredovisning för räkenskapsåret 2020 på sidorna 74–79.
Nya standarder från och med 2021
Det förekommer inga nya eller reviderade IFRS-standarder eller övriga tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committe som trätt i kraft från och med 1 januari 2021 som har haft någon nämnvärd effekt på koncernens finansiella rapporter.
Not 2. Segmentsredovisning
Koncernen är strukturerad i fem affärsområden verksamma inom fastig- hetsbranschen; förvaltning, projektutveckling, entreprenad, finansiering och digitala tjänster. Varje affärsområde är fristående från de andra
och driver respektive verksamhet på ett kostnadseffektivt sätt via egen bolagsstruktur och finansiering. Varje affärsområde byggs upp utifrån den egna verksamhetens behov av kompetens och resurser med stöd från koncernstaben för gemensamma funktioner som ekonomi, HR och IT.
I uppföljningen är de två mindre affärsområdena Digitala tjänster och Finansiering sammanslagna under kolumnen ”Övriga AO” på grund av verksamheternas finansiella storlek.
Uppföljningen sker utifrån koncernens finansiella rapportering med justering för hur värdeskapandet sker över tid i projekten under affärsområde Projektutveckling. Justeringen innebär att färdigställande- metodens avräkningar vänds tillbaka och en successiv värdeutveckling räknas fram utifrån färdigställande och avtal med slutkund. Det medför att resultatet lyfts fram successivt från byggstart till färdigställande istället för att hela resultatet lyfts fram vid färdigställande.
Under andra kvartalet 2021 har ALM Equity förvärvat och tillträtt Järn- torget Byggintressenter AB för att komplettera och växla upp takten i koncernens olika verksamheter med fokus på hållbarhet, digitalisering och industriellt byggande. Järntorget integreras i ALM Equitys affärs- områden Projektutveckling och Entreprenad samtidigt som den utökade byggrättsportföljen möjliggör en utökad förvaltningsaffär till affärsom- råde Förvaltning. I segmentsredovisningen har Järntorgets bidrag till resultat- och balansräkning fördelats på respektive affärsområde och en mindre del avseende centrala kostnader till koncerngemensamt. Led- ningen har utifrån att transaktionen skett mitt i kvartalet, med hänvisning till förenklingsreglerna, valt att konsolidera in hela andra kvartalet för att underlätta den gemensamma rapporteringen.
Information om koncernens verksamhet och affärsområden återfinns på sidorna 3–10, där återfinns specifika nyckeltal och information om väsentliga händelser för respektive affärsområde. Nedan presenteras hur resultat- och balansräkning fördelar sig på våra affärsområden.
Not 2. Segmentsredovisning, forts.
1) AO = Affärsområden
2) Avser orealiserade värdeförändringar.
3) Tidigare kolumnerna för koncerngemensamt och koncernelimineringar som redovisats i kvartalsrapporterna under 2020 har slagits samman till posten koncernövergripande.
4) Justering kommer av att den successiva avräkningsmetoden används inom affärsområde Projektutveckling i segmentsuppföljningen.
Resultat april–juni 2021
Belopp i Mkr | Förvalt- ning | Projekt- utveckling | Entre- prenad | Övriga AO1) | Koncern- övergripande3) | Totalt enligt Segment | Justering4) | Totalt enligt IFRS |
Nettoomsättning | 33 | 1 454 | 406 | 0 | -354 | 1 539 | -787 | 752 |
Rörelsekostnader | -17 | -1 279 | -371 | -3 | 302 | -1 362 | 662 | -706 |
Resultat från andelar i koncernbolag | 1 | -14 | – | – | -3 | -16 | – | -16 |
Rörelseresultat | 17 | 161 | 35 | -3 | -55 | 155 | -125 | 30 |
Finansnetto | -14 | -9 | – | – | -26 | -49 | – | -49 |
Värdeförändring2) derivatinstrument | – | 2 | – | – | – | 2 | – | 2 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter | 23 | – | – | – | – | 23 | – | 23 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter under uppförande | – | – | – | – | – | – | 68 | 68 |
Värdeförändring2) förvaltade andelar i bostadsrättslokaler | – | – | – | – | – | – | – | – |
Bokslutsdispositioner och skatt | -5 | -6 | – | – | -2 | -12 | – | -12 |
Periodens resultat | 21 | 148 | 35 | -3 | -82 | 119 | -57 | 62 |
Minoritetens andel av resultatet | -9 | -125 | – | 1 | – | -133 | 100 | -33 |
Resultat januari–juni 2021
Belopp i Mkr | Förvalt- ning | Projekt- utveckling | Entre- prenad | Övriga AO1) | Koncern- övergripande3) | Totalt enligt Segment | Justering4) | Totalt enligt IFRS |
Nettoomsättning | 63 | 1 834 | 576 | – | -508 | 1 965 | -1 040 | 925 |
Rörelsekostnader | -30 | -1 647 | -531 | -5 | 431 | -1 782 | -880 | -902 |
Resultat från andelar i koncernbolag | 1 | -14 | – | – | -3 | -16 | – | -16 |
Rörelseresultat | 34 | 173 | 45 | -5 | -80 | 167 | -160 | 7 |
Finansnetto | -28 | -20 | – | – | -47 | -95 | – | -95 |
Värdeförändring2) derivatinstrument | – | 4 | – | – | – | 4 | – | 4 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter | 41 | – | – | – | – | 41 | – | 41 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter under uppförande | – | – | – | – | – | – | 176 | 176 |
Värdeförändring2) förvaltade andelar i bostadsrättslokaler | – | – | – | – | – | – | – | – |
Bokslutsdispositioner och skatt | -9 | -4 | – | – | -2 | -15 | – | -15 |
Periodens resultat | 38 | 153 | 45 | -5 | -129 | 102 | 16 | 118 |
Minoritetens andel av resultatet | -17 | -132 | – | 2 | – | -147 | 58 | -89 |
Not 2. Segmentsredovisning, forts.
Balans per 2021-06-30
Belopp i Mkr | Förvalt- ning | Projekt- utveckling | Entre- prenad | Övriga AO1) | Koncern- övergripande3) | Totalt enligt Segment | Justering4) | Totalt enligt IFRS |
Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar | – | – | – | 17 | – | 17 | – | 17 |
Maskiner och inventarier | 7 | – | 1 | – | 1 | 9 | – | 9 |
Förvaltningsfastigheter | 2 537 | – | – | – | – | 2 537 | – | 2 537 |
Förvaltningsfastigheter under uppförande | – | 3 940 | – | – | -240 | 3 700 | -121 | 3 579 |
Förvaltade andelar i bostadsrättslokaler | 50 | – | – | – | – | 50 | – | 50 |
Nyttjanderättstillgångar | – | 53 | 2 | – | 11 | 66 | – | 66 |
Andelar enligt kapitalandelsmetoden | – | 13 | – | – | – | 13 | – | 13 |
Övriga anläggningstillgångar | – | 3 | – | – | – | 3 | – | 3 |
Uppskjuten skattefordran | – | 18 | 3 | – | 1 | 22 | – | 22 |
Anläggningstillgångar | 2 594 | 4 027 | 6 | 17 | -227 | 6 417 | -121 | 6 296 |
Omsättningstillgångar | ||||||||
Exploateringsfastigheter | – | 2 703 | – | – | 13 | 2 716 | – | 2 716 |
Pågående Bostadsprojekt | – | 1 044 | – | – | -30 | 1 014 | -33 | 981 |
Lagerandelar i bostads- och äganderätter | – | 278 | – | – | – | 278 | – | 278 |
Pågående arbeten för annans räkning | – | 3 | 9 | – | -4 | 8 | – | 8 |
Övriga fordringar | 73 | 166 | 363 | 55 | 166 | 823 | – | 823 |
Kortfristiga placeringar | – | 93 | – | – | – | 93 | – | 93 |
Likvida medel | 45 | 563 | 13 | 2 | 343 | 966 | – | 966 |
Omsättningstillgångar | 118 | 4 850 | 384 | 57 | 489 | 5 898 | -33 | 5 865 |
SUMMA TILLGÅNGAR | 2 712 | 8 877 | 391 | 74 | 261 | 12 315 | -154 | 12 161 |
Eget kapital inklusive minoritetens andel | 655 | 2 523 | 55 | -2 | 1 560 | 4 791 | -154 | 4 637 |
Långfristiga skulder | ||||||||
Långfristiga räntebärande obligationslån | – | – | – | – | 2 200 | 2 200 | – | 2 200 |
Långfristiga räntebärande lån | 1 545 | 187 | – | – | – | 1 732 | – | 1 732 |
Övriga långfristiga lån | – | 28 | 1 | – | – | 29 | – | 29 |
Derivatinstrument | – | 5 | – | – | – | 5 | – | 5 |
Leasingskuld | – | 50 | 1 | – | 9 | 60 | – | 60 |
Uppskjuten skatteskuld | 29 | 270 | – | – | -1 | 298 | – | 298 |
Övriga avsättningar | – | 8 | 3 | – | 5 | 16 | – | 16 |
Långfristiga skulder | 1 574 | 548 | 5 | – | 2 213 | 4 340 | – | 4 340 |
Kortfristiga räntebärande lån från kreditinstitut | 152 | 1 956 | – | – | – | 2 108 | – | 2 108 |
Efterställda räntebärande reverslån | – | 289 | – | 7 | – | 294 | – | 294 |
Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande | 331 | 3 563 | 331 | 69 | -3 512 | 782 | – | 782 |
Kortfristiga skulder | 483 | 5 806 | 331 | 76 | -3 512 | 3 184 | – | 3 184 |
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 2 712 | 8 877 | 391 | 74 | 261 | 12 315 | -154 | 12 161 |
Not 2. Segmentsredovisning, forts.
Resultat april–juni 2020
Belopp i Mkr | Förvalt- ning | Projekt- utveckling | Entre- prenad | Övriga AO1) | Koncern- övergripande3) | Totalt enligt Segment | Justering4) | Totalt enligt IFRS |
Nettoomsättning | 22 | 427 | 88 | 0 | -169 | 368 | -88 | 280 |
Rörelsekostnader | -12 | -441 | -83 | -1 | 136 | -401 | 151 | -250 |
Rörelseresultat | 10 | -14 | 5 | -1 | -33 | -33 | 63 | 30 |
Finansnetto | -12 | -8 | – | – | -16 | -36 | – | -36 |
Värdeförändring2) derivatinstrument | – | 2 | – | – | – | 2 | – | 2 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter | 9 | – | – | – | – | 9 | – | 9 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter under uppförande | – | – | – | – | 22 | 22 | – | 22 |
Värdeförändring2) förvaltade andelar i bostadsrättslokaler | – | – | – | – | – | – | – | – |
Bokslutsdispositioner och skatt | -2 | -3 | – | – | 5 | – | – | – |
Periodens resultat | 5 | -23 | 5 | -1 | -22 | -36 | 63 | 27 |
Minoritetens andel av resultatet | -6 | 3 | – | – | – | -3 | -10 | -13 |
Resultat januari–juni 2020
Belopp i Mkr | Förvalt- ning | Projekt- utveckling | Entre- prenad | Övriga AO1) | Koncern- övergripande3) | Totalt enligt Segment | Justering4) | Totalt enligt IFRS |
Nettoomsättning | 41 | 1 339 | 188 | 0 | -511 | 1 057 | -364 | 693 |
Rörelsekostnader | -25 | -1 186 | -179 | -4 | 435 | -959 | 396 | -563 |
Rörelseresultat | 16 | 153 | 9 | -4 | -76 | 98 | 32 | 130 |
Finansnetto | -23 | -13 | – | – | -29 | -65 | – | -65 |
Värdeförändring2) derivatinstrument | – | 3 | – | – | – | 3 | – | 3 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter | 52 | – | – | – | – | 52 | – | 52 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter under uppförande | – | – | – | – | 26 | 26 | – | 26 |
Värdeförändring2) förvaltade andelar i bostadsrättslokaler | – | – | – | – | – | – | – | – |
Bokslutsdispositioner och skatt | -11 | 2 | – | – | 7 | -2 | – | -2 |
Periodens resultat | 34 | 145 | 9 | -4 | 72 | 112 | 32 | 144 |
Minoritetens andel av resultatet | -19 | -27 | – | 1 | – | -45 | 18 | -27 |
Not 2. Segmentsredovisning, forts.
Balans per 2020-06-30
Förvalt- | Projekt- | Entre- | Övriga | Koncern- | Totalt enligt | Totalt en- | ||
Belopp i Mkr | ning | utveckling | prenad | AO1) | övergripande3) | Segment | Justering4) | ligt IFRS |
Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar | – | – | – | 13 | – | 13 | – | 13 |
Maskiner och inventarier | – | – | – | – | 1 | 1 | – | 1 |
Förvaltningsfastigheter | 2 172 | – | – | – | – | 2 172 | – | 2 172 |
Förvaltningsfastigheter under uppförande | – | 1 566 | – | – | -222 | 1 344 | -106 | 1 238 |
Förvaltade andelar i bostadrättslokaler | 42 | – | – | – | – | 42 | – | 42 |
Nyttjanderättstillgångar | – | 172 | 1 | – | 10 | 183 | – | 183 |
Andelar enligt kapitalandelsmetoden | – | 3 | – | – | – | 3 | – | 3 |
Uppskjuten skattefordran | – | – | – | – | 4 | 4 | – | 4 |
Anläggningstillgångar | 2 214 | 1 741 | 1 | 13 | -207 | 3 762 | -106 | 3 656 |
Omsättningstillgångar | ||||||||
Exploateringsfastigheter | – | 3 128 | – | – | 1 | 3 129 | – | 3 129 |
Pågående Bostadsprojekt | – | 762 | – | – | -17 | 745 | -79 | 666 |
Lagerandelar i bostads- och äganderätter | – | 314 | – | – | 4 | 318 | – | 318 |
Övriga fordringar | 125 | 16 | 287 | 11 | 168 | 607 | – | 607 |
Likvida medel | 67 | 93 | 8 | – | 533 | 701 | – | 701 |
Omsättningstillgångar | 192 | 4 313 | 295 | 11 | 689 | 5 500 | -79 | 5 421 |
SUMMA TILLGÅNGAR | 2 406 | 6 054 | 296 | 24 | 482 | 9 262 | -185 | 9 077 |
Eget kapital inklusive minoritetens andel | 590 | 2 381 | 15 | 0 | 806 | 3 792 | -185 | 3 607 |
Långfristiga skulder | ||||||||
Långfristiga räntebärande obligationslån | – | – | – | – | 600 | 600 | – | 600 |
Långfristiga räntebärande lån | 1 539 | 128 | – | – | – | 1 667 | – | 1 667 |
Derivatinstrument | – | 13 | – | – | – | 13 | – | 13 |
Leasingskuld | – | 165 | 1 | – | 10 | 176 | – | 176 |
Uppskjuten skatteskuld | 13 | 167 | – | – | – | 180 | – | 180 |
Övriga avsättningar | – | – | – | – | 9 | 9 | – | 9 |
Långfristiga skulder | 1 552 | 473 | 1 | – | 806 | 2 645 | – | 2 645 |
Kortfristiga räntebärande obligationslån | – | – | – | – | 391 | 391 | – | 391 |
Kortfristiga räntebärande lån från kreditinstitut | 10 | 1 697 | – | – | – | 1 707 | – | 1 707 |
Efterställda räntebärande reverslån | – | 322 | – | 4 | – | 326 | – | 326 |
Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande | 254 | 1 181 | 280 | 20 | -1 334 | 401 | – | 401 |
Kortfristiga skulder | 264 | 3 200 | 280 | 24 | -943 | 2 825 | – | 2 825 |
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 2 406 | 6 054 | 296 | 24 | 482 | 9 262 | -185 | 9 077 |
Not 2. Segmentsredovisning, forts.
Resultat januari–december 2020
Belopp i Mkr | Förvalt- ning | Projekt- utveckling | Entre- prenad | Övriga AO1) | Koncern- övergripande3) | Totalt enligt Segment | Justering4) | Totalt enligt IFRS |
Nettoomsättning | 106 | 2 479 | 519 | 44 | -1 073 | 2 075 | -316 | 1 759 |
Rörelsekostnader | -100 | -2 287 | -472 | -9 | 946 | -1 922 | 365 | -1 557 |
Resultat från andelar i dotterföretag | 29 | – | – | – | – | 29 | – | 29 |
Rörelseresultat | 35 | 192 | 47 | 35 | -127 | 182 | 49 | 231 |
Finansnetto | -47 | -24 | – | – | -64 | -135 | – | -135 |
Värdeförändring2) derivatinstrument | – | 6 | – | – | – | 6 | – | 6 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter | 80 | – | – | – | – | 80 | – | 80 |
Värdeförändring2) förvaltningsfastigheter under uppförande | – | – | – | – | 51 | 51 | – | 51 |
Värdeförändring2) förvaltade andelar i bostadsrättslokaler | – | – | – | – | – | – | – | – |
Bokslutsdispositioner och skatt | -27 | 94 | -47 | -40 | 16 | -4 | – | -4 |
Periodens resultat | 41 | 268 | – | -5 | -124 | 180 | 49 | 229 |
Minoritetens andel av resultatet | -22 | -69 | – | 1 | – | -90 | 55 | -35 |
Not 2. Segmentsredovisning, forts.
Balans per 2020-12-31
Belopp i Mkr | Förvalt- ning | Projekt- utveckling | Entre- prenad | Övriga AO1) | Koncern- övergripande3) | Totalt enligt Segment | Justering4) | Totalt en- ligt IFRS |
Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar | – | – | – | 15 | – | 15 | – | 15 |
Maskiner och inventarier | 8 | – | – | – | 1 | 9 | – | 9 |
Förvaltningsfastigheter | 2 489 | – | – | – | – | 2 489 | – | 2 489 |
Förvaltningsfastigheter under uppförande | – | 3 262 | – | – | -343 | 2 919 | -156 | 2 763 |
Förvaltade andelar i bostadsrättslokaler | 50 | – | – | – | – | 50 | – | 50 |
Nyttjanderättstillgångar | – | 166 | 2 | – | 7 | 175 | – | 175 |
Andelar enligt kapitalandelsmetoden | – | 1 | – | – | – | 1 | – | 1 |
Uppskjuten skattefordran | – | 3 | – | – | 4 | 7 | – | 7 |
Anläggningstillgångar | 2 547 | 3 432 | 2 | 15 | -331 | 5 665 | -156 | 5 509 |
Omsättningstillgångar | ||||||||
Exploateringsfastigheter | – | 1 743 | – | – | 3 | 1 746 | – | 1 746 |
Pågående Bostadsprojekt | – | 399 | – | – | -78 | 321 | -13 | 308 |
Lagerandelar i bostads- och äganderätter | – | 364 | – | – | 4 | 368 | – | 368 |
Övriga fordringar | 74 | 292 | 367 | 55 | 24 | 812 | – | 812 |
Likvida medel | 56 | 74 | 99 | 3 | 490 | 722 | – | 722 |
Omsättningstillgångar | 130 | 2 872 | 466 | 58 | 443 | 3 969 | -13 | 3 956 |
SUMMA TILLGÅNGAR | 2 677 | 6 304 | 468 | 73 | 112 | 9 634 | -169 | 9 465 |
Eget kapital inklusive minoritetens andel | 628 | 2 486 | 6 | 3 | 836 | 3 959 | -169 | 3 790 |
Långfristiga skulder | ||||||||
Långfristiga räntebärande lån | 1 546 | 174 | – | – | 1 200 | 2 920 | – | 2 920 |
Derivatinstrument | – | 9 | – | – | – | 9 | – | 9 |
Leasingskuld | – | 165 | 2 | – | 8 | 175 | – | 175 |
Uppskjuten skatteskuld | 20 | 152 | – | – | – | 172 | – | 172 |
Övriga avsättningar | – | – | 1 | – | 5 | 6 | – | 6 |
Långfristiga skulder | 1 566 | 500 | 3 | – | 1 213 | 3 282 | – | 3 282 |
Kortfristiga räntebärande lån från kreditinstitut | 151 | 1 396 | – | – | – | 1 547 | – | 1 547 |
Efterställda räntebärande reverslån | – | 327 | – | 4 | – | 331 | – | 331 |
Övriga kortfristiga skulder, icke räntebärande | 332 | 1 595 | 459 | 66 | -1 937 | 515 | – | 515 |
Kortfristiga skulder | 483 | 3 318 | 459 | 70 | -1 937 | 2 393 | – | 2 393 |
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 2 677 | 6 304 | 468 | 73 | 112 | 9 634 | -169 | 9 465 |
Not 3. Förvaltningsfastigheter
Förvaltningsfastigheter innefattar de fastigheter som tillträtts och drift- satts av affärsområde Förvaltning, dessa värderas till verkligt värde över resultaträkningen. Totalt har affärsområde Förvaltning 939 (557) enheter i förvaltning. Samtliga bostäder är uthyrda med avtal omfattande löptider mellan 3–8 år med ett driftnetto om 122 Mkr om året och är belägna i Stockholmsområdet och innefattar framförallt förvaltningsbostäder.
Belopp i Mkr 2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
Ingående fastighetsvärde | 2 489 | 1 508 | 1 508 |
Färdigställda fastigheter* | – | 611 | 896 |
Orealiserade värdeförändringar | 48 | 53 | 80 |
Årets investeringar | – | – | 5 |
Utgående ackumulerat | |||
fastighetsvärde | 2 537 | 2 172 | 2 489 |
Utgående redovisat | |||
verkligt värde | 2 537 | 2 172 | 2 489 |
* Innefattar omklassificering från förvaltningsfastigheter under uppförande som färdigställts och tillträtts.
Mer information finns i ALM Equitys årsredovisning 2020 avseende affärsområde Förvaltning på sidorna 18–21 samt om värderingsmodell och förvaltningsfastigheter i not 1 respektive not 20 på sidorna 77–78 respektive sidan 89.
Alla förvaltningsfastigheter förutom en mindre förvaltningsfastighet ägs av det numera börsnoterade bolaget Svenska Nyttobostäder AB (publ).
För vidare information om deras verksamhet se deras årsredovisning för 2020 och delårsrapport för första kvartalet 2021 på deras hemsida (xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx).
Not 4. Förvaltningsfastigheter under uppförande
Förvaltningsfastigheter under uppförande är fastigheter inom affärsom- råde Projektutveckling som är under utveckling och produktion ämnade för koncernens affärsområde Förvaltning. Klassificeringen sker i sam- band med att avtal mellan affärsområdena signeras. Samtliga är belägna i Stockholmsområdet och innefattar framförallt förvaltningsbostäder.
Belopp i Mkr 2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
Ingående fastighetsvärde | 2 763 | 1 602 | 1 602 |
Tillkomna avtal med Förvaltning* | – | – | 1 400 |
Nedlagda produktionskostnader | 640 | 207 | 592 |
Orealiserade värdeförändringar i produktion | 176 | 26 | 51 |
Periodens färdigställda fastigheter | – | -611 | -896 |
Omklassificeringar | – | 14 | 14 |
Utgående ackumulerat | |||
fastighetsvärde | 3 579 | 1 238 | 2 763 |
Utgående redovisat | |||
verkligt värde | 3 579 | 1 238 | 2 763 |
* I samband med att avtalen mellan affärsområde Projektutveckling och Förvaltning tecknas omklassificeras fastigheten från exploateringsfastighet till förvaltningsfastig- het under uppförande. När projektet färdigställts och tillträtts omklassificeras det till förvaltningsfastighet.
Mer information återfinns i ALM Equitys årsredovisning för 2020 avseende affärsområdena Projektutveckling och Förvaltning på sidorna 18–25 samt om värderingsmodell och förvaltningsfastigheter under upp- förande i not 1 respektive not 21 på sidorna 77–78 respektive 90.
Not 5. Finansiella instrument – verkligt värde
Redovisat värde | Verkligt värde | |||||
Belopp i Mkr | 2021-06-30 | 2020-06-30 | 2020-12-31 | 2021-06-30 | 2020-06-30 | 2020-12-31 |
Räntederivat | 5 | 13 | 9 | 5 | 13 | 9 |
Obligationslån | 2 200 | 991 | 1 200 | 2 200 | 991 | 1 200 |
2 205 | 1 004 | 1 209 | 2 205 | 1 004 | 1 209 |
Värderingshierarkin
Nivåerna i värderingshierarkin definieras som följande:
Nivå 1 – Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder.
Nivå 2 – Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än note- rade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs. prisnote- ringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar).
Nivå 3 – Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på obser- verbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata).
ALM Equitys finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde eller där upplysning om verkligt värde lämnas består av övriga onoterade aktieinnehav, räntederivat och långfristiga räntebärande skulder (obliga- tionslån). De har värderats till verkligt värde enligt nivå 2 i ovanstående värderingshierarki. ALM Equity bedömer att skillnaden mellan redo- visade och verkliga värden inte är väsentliga för övriga finansiella instrument.
Räntederivat
Verkligt värde för räntederivat baseras på marknadsvärdering av fram- tida kassaflöden per balansdagen framtagen av Swedbank.
Obligationslån
För obligationslånen har bedömningen gjorts att kreditmarginalen är densamma som när aktieägarlånet ingicks, vilket innebär att det verkliga värdet bedöms motsvaras av det redovisade värdet.
Not 6. Ställda säkerheter & eventualförpliktelser
Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget
Belopp i Mkr 2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31 2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
Fastighetsinteckningar* | 4 057 | 3 372 | 3 050 | – | – | – |
Andelar i bostadsrättsföreningar** | 583 | 292 | 640 | – | – | – |
4 640 | 3 664 | 3 690 | 0 | 0 | 0 |
* Varav utnyttjade fastighetsinteckningar per 30 juni 2021 uppgick till 3 356 (2 880) Mkr.
** Varav lån för denna typ av utställda säkerheter uppgår till 387 (273) Mkr.
Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget
Belopp i Mkr 2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31 2021-06-30 2020-06-30 2020-12-31
Borgensförbindelser för koncernföretag* | 515 | – | – | 1 907 | 1 398 | 1 540 |
Tilläggsköpeskillingar i projekt** | – | 320 | 203 | – | – | – |
Förvärvskostnad exploateringsavtal*** | 1 050 | – | 87 | – | – | – |
1 000 | 000 | 000 | 1 724 | 1 398 | 1 540 |
* Moderbolagets åtaganden inkluderar borgensförbindelser om 340 Mkr för finansiering avseende förvärv av förvaltningsobjekt under det börsnoterade dotterbolaget Svenska Nyttobostäder AB (Publ). Eventualförbindelser för koncernen om 515 Mkr avser det nytillkomna dotterbolaget Järntorget Byggintressenters ställda borgensåtaganden gentemot sina dotterbolag.
** Avser tilläggsköpeskillingar i projekt vilka ska erläggas vid respektive antagen detaljplan, finansieringarna är helt och hållet säkerställda från externa investerare. Under perioden har samtliga åtaganden betalats av.
*** Avser kostnader till säljare enligt exploateringsavtal efter att bindande avtal tecknats men före utbetalning.
Not 7. Rörelseförvärv
ALM Equity initierade under första kvartalet 2021 en förvärvsprocess avseende förvärv av Järntorget Byggintressenter AB och xxx lämnades den 11 april 2021 vilket accepterades av huvudägarna den 22 april 2021. Alla avgörande avtal och beslut efter denna tidpunkt har skett i samråd med ALM Equity. Transaktionen gick därefter in i en första due diligence process och den 4 maj 2021 offentliggjordes affären och en fördjupad due diligence process genomfördes innan slutligt förvärvsavtal skrevs under den 1 juni 2021. Betalning och slutligt tillträde genomfördes den 30 juni 2021. Köpeskillingen uppgår till cirka 1,7 Mdkr och baseras på årsbokslutet för 2020.
Bakgrund
Genom affären får ALM Equity-koncernen större kraft för att driva på utvecklingen inom fastighetsbranschen med fokus på hållbarhet, digitali- sering och industriellt byggande. ALM Equitys affärsområden får genom affären möjlighet att inta ledande positioner i Stockholms län inom sina respektive områden.
Efter förvärvet har ALM Equitys affärsområde Projektutveckling en port- följ med 16 713 byggrätter, varav 2 912 är under produktion, vilket gör affärsområdet till en ledande bostadsutvecklare i Stockholms län. Affä- ren ökar tillgången till nya byggrätter och kan genom ökade stordriftsför- delar bidra till en rörelsemarginalsförstärkning. Järntorget har även en gedigen erfarenhet av att utveckla bostäder till förvaltningsmarknaden och med de nya byggrätterna som tillförts affärsområde Projektutveck- ling så möjliggörs tillväxt av portföljen av förvaltningsfastigheter till en ledande position på förvaltningsmarknaden i Stockholm på sikt.
Genom Järntorgets dotterbolag Bomodul i Bodafors AB kan ALM Equitys affärsområde Entreprenad integrera ett erbjudande som innehåller egna trämoduler i svenskt trä och därigenom öka industrialiseringsgraden och det hållbara byggandet.
Tabellen nedan visar verkligt värde på förvärvade nettotillgångar som redovisats per förvärvsdagen.
Materiella anläggningstillgångar | 13 |
Finansiella anläggningstillgångar | 12 |
Uppskjuten skattefordran | 18 |
Övriga anläggningstillgångar | 1 |
Exploateringsfastigheter | 1 022 |
Pågående projekt | 803 |
Varulager | 10 |
Kund- och övriga fordringar | 89 |
Kortfristiga placeringar | 117 |
Likvida medel | 278 |
Resultat för Q1 2021 inkl. minoriteter | -14 |
Långfristiga räntebärande skulder | -13 |
Garantiavsättning | -11 |
Uppskjuten skatteskuld | -117 |
Övriga långfristiga skulder | -34 |
Kortfristiga räntebärande skulder | -313 |
Fakturerad men ej upparbetad intäkt | -48 |
Leverantörs- och övriga skulder | -122 |
Identifierbara nettotillgångar | 1 690 |
Goodwill | – |
Total köpeskilling | 1 690 |
Verkligt värde fastställt vid förvärvet Belopp i Mkr
Finansiering
Köpeskillingen om 1,7 Mdkr har finansierats via en kombination av kapitalmarknadsinstrument där 1 Mdkr finansierats via obligationsmark- naden, cirka 0,4 Mdkr finansierats via riktade emissioner av preferens- aktier och en riktad emission av stamaktier på cirka 0,3 Mdkr till tidigare ägare av Järntorget Byggintressenter.
Ledningens bedömning rörelseförvärv
Förvärvets huvudsyfte är att skapa möjlighet för ALM Equitys affärs- områden att växla upp sina verksamheter. Grunden för förvärvet ligger byggrättsportföljen som matchar i lokalisering och flexibilitet att
utveckla mot både förvaltnings- och privatmarknad. Med detta följer hela Järntorget-koncernen med personal, system och processer vilka avses integreras i respektive affärsområde.
Det övervärde som betalas vid förvärvet bedöms direkt hänförligt till byggrättsportföljen och allokeras ut som en del i projektanskaffningen för valda projekt i förvärvad byggrättsportfölj. Det fördelas på 5 exploate- ringsfastigheter med färdig byggrätt och 14 exploateringsfastigheter under detaljplanearbete, samtliga belägna inom Stockholms län. Hela byggrättsportföljen sånär som de projekt som är under byggnation kommer att genomgå en konceptualiseringsprocess för att styras om mot ALM Equitys processer och utvecklingsstrategi.
Vid koncentrationskontroll bedömer ledningen att det svårt att hävda att respektive projekt i sig har identiska risker då de är lokaliserade i olika områden i Stockholms län, potentiellt har olika kundinriktning på sikt och är i olika faser i utvecklingsprocessen. Till det kan tilläggas att avsikten också är att integrera den befintliga personalen och tillsammans rusta för framtiden vilket talar för rörelseförvärv. Därmed bedömer ledningen att detta är ett rörelseförvärv.
Ledningens bedömning konsolidering
Eftersom transaktionen genomförts under kvartalet och Järntorget upprättar kvartalsbokslut har det bedömts utmanande att redovisa ett rättvisande resultat med utgångspunkt för förvärvstidpunkten. Led- ningen har därför, med hänvisning till förenklingsregeln, beslutat att ALM Equity gör en fullständig konsolidering av andra kvartalets räkenskaper från Järntorget. Förvärvet av Järntorget har därmed för kvartalet bidragit med en omsättning om 470 Mkr och resultat för perioden om 75 Mkr. För perioden 1 januari 2021 till 30 juni 2021 hade Järntorget totalt en omsätt- ning om 500 Mkr och ett resultat om 75 Mkr.
Definitioner och begrepp
DEFINITIONER
ALM Equity presenterar nyckeltal i delårsrapporten som inte defi- nieras av IFRS. Bolaget anser att de ger vägledande information i utvärderingen av den finansiella informationen och ska ses som ett
komplement till den finansiella informationen enligt IFRS. Eftersom inte alla bolag beräknar nyckeltal på exakt på samma sätt, är dessa inte alltid fullt jämförbara med motsvarande nyckeltal hos andra bolag.
BEGREPP
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av omsättningen.
Resultat per stamaktie
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till genomsnittligt antal stamaktier sedan hänsyn tagits till preferens- aktiernas och minoritetens del av resultatet för perioden. Belyser stamaktieägarnas andel av bolagets resultat efter skatt per aktie.
Resultat per preferensaktie
Preferensaktiens andel av resultatet motsvarande periodens ack- umulerade andel av årlig utdelning om 8,40 kr per preferensaktie. Belyser preferensaktieägarnas andel av bolagets resultat efter skatt per aktie.
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare minskat med preferensaktieutdelningen i procent av det genomsnitt- liga egna kapitalet hänförligt till moderbolagets aktieägare minskat med preferenskapitalet. Belyser förmågan att generera vinst på stamaktieägarnas kapital.
Eget kapital per stamaktie
Eget kapital vid periodens utgång i relation till antalet stamaktier vid periodens utgång efter att hänsyn tagits till preferenskapitalet och minoritetens andel av det egna kapitalet. Belyser stamaktieägarnas andel av bolagets egna kapital per aktie.
Eget kapital per preferensaktie
Preferensaktiens företrädesrätt vid likvidation av bolaget (120 kronor per preferensaktie) samt aktiens kvarvarande rätt till beslutad utdel- ning. Belyser preferensaktieägarnas andel av bolagets egna kapital per aktie.
Soliditet
Eget kapital i procent av balansomslutningen. Belyser räntekänslig- het och finansiella stabilitet.
Belåningsgrad
Lån från kreditinstitut och investerare i förhållande till det totala fastighetsvärdet. Belyser den finansiella risken.
Enheter
Begreppet enheter inkluderar bostadsrätter, förvaltningsbostäder, lokaler och hotellrum.
ALM Equitys andel
ALM Equitys ägarandel, beräknad utifrån sitt aktieinnehav i förhål- lande till totalt antal aktier.
Andel av tillgångsvärde
Affärsområdets tillgångsvärde i förhållande till summan av samtliga affärsområdens tillgångsvärde, enligt segmentsrapporteringen.
Avser belysa de större affärsområdenas andel av koncernens balansomslutning.
Driftnetto
Totala intäkter minus direkta fastighetskostnader. Belyser affärsom- råde Förvaltnings lönsamhet innan centrala kostnader, finansnetto och orealiserade värdeförändringar beaktats.
Orderstock
Värdet på affärsområde Entreprenads olevererade beställningar i slutet av perioden.
Orderingång
Värdet av nya entreprenadavtal och förändringar i befintliga entre- prenadavtal under perioden.
Substansvärde per stamaktie
Substansvärdet minskat med preferensaktieägarnas kapital genom antalet stamaktier.
Aktieägarinformation
GRANSKNING
Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer. Stockholm den 26 augusti 2021
ALM Equity AB (publ) Xxxxxx Xxx, VD
För mer information
Xxxxxx Xxx, tel. 0000-00 00 00
OM ALM EQUITY
ALM Equity utvecklar och investerar i bolag inom fastighets- branschen. Verksamheterna är strukturerade i fem affärsområden med fristående bolag och varumärken inom förvaltning, projekt- utveckling, entreprenad, finansiering och digitala tjänster.
ALM Equitys aktie är listad på NASDAQ First North Growth Market med kortnamnet ALM och preferensaktien med kortnamnet ALM PREF.
Certified Adviser är Xxxx Xxxxxx Bank AB Tel.: x00 0-000 00 00
E-post: xxxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxx.xx
RAPPORTDATUM
• 25 november 2021 – Delårsrapport januari–september
• 25 februari 2022 – Bokslutskommuniké januari–december
OFFENTLIGGÖRANDE
Denna information är sådan information som ALM Equity AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförord- ning och lagen om värdepappersmarknaden.
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande klockan 08:00 den 26 augusti 2021.