SPP Europa Plus

Årsberättelse 2021

Orgnr: 515602-9471 ISIN: SE0010714113

Välkommen till xxxxxxxxx.xx eller ring 00-000 00 00.

SPP Fonder AB. SE-105 39 Stockholm .

Xxx.xx. 556397-8922. Styrelsens säte: Stockholm.

SPP Europa Plus

Fondens målsättning är att aktivt välja in bolag med lågt Co2-avtryck, bolag med högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag. Lösningsbolag tillhandahåller produkter och tjänster som bidrar med lösningar på världens klimat- och hållbarhetsutmaningar.

SPP Europa Plus är en hållbar indexnära aktiefond som investerar brett i olika branscher på de europeiska aktiemarknaderna.

Fondens utveckling jämförs med ett index som speglar den europeiska aktiemarknaden. Det förväntas uppstå skillnader i avkastning mellan fonden och index, vilka kan vara betydande, eftersom fonden följer våra kriterier för hållbara investeringar. Det innebär att vissa aktier som ingår i indexet exkluderas på grund av att de inte uppfyller hållbarhetskraven. Fonden optimerar på bolag med lågt Co2-avtryck, högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag.

Dessa bolag ingår inte alltid i fondens jämförelseindex.

Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, oljesand, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i informations- broschyren.

En särskild händelse, som är hänförlig till 2022, är Rysslands invasion av Ukraina under februari månad. Denna händelse medför en större osäkerhet inför framtiden än under normala förhållanden.

Fondens utveckling

SPP Europa Plus avkastade 27,27 procent under 2021, medan

fondens jämförelseindex avkastade 28,21 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 83 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 197 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 46 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

Aktieägarengagemang

Fondfakta

0,40 %

Startdatum: 2018-03-15

Fondtyp: Aktiefond

Förvaltare: Xxxx Xxxxxxxx, Xxxxxxxx

Bankgiro: 5246-7768

Morningstar, 3 år:

SFDR klassificering: Artikel 9

Förvaltningsavgift: 0,40 %

Jämförelseindex

MSCI Europe Index, net return

Fondens aktivitetsgrad

Aktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Nivån på tracking error beror på att fonden har som målsättning att efterlikna utvecklingen för sitt jämförelseindex genom att placera i bolag som rankas högt inom hållbarhet och efterlikna utvecklingen på de globala aktiemarknaderna. Fonden väljer in lösningsbolag och optimerar sammansättningen av innehav utifrån hållbarhet vilket resulterar i att tracking error ökar något. Fonden är en indexnära fond och fondens jämförelseindex är relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.

Kursutveckling, 5 år

Fond Index

80 %

60 %

40 %

20 %

0 %

-20 %

Vårt aktieägarengagemang omfattar bland annat röstning på bolagsstämmor och dialoger med portföljbolagen. Dialogarbetet

Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec 2016 2017 2017 2018 2018 2019 2019 2020 2020 2021 2021

kan ske i egen regi eller i samarbete med andra aktörer. Arbetet syftar till bättre styrning av och minskade hållbarhetsrisker i bolagen som fonden investerar i, vilket i sin tur främjar en positiv långsiktig värdeutveckling. Läs gärna Fondbolagets riktlinjer i sin helhet på xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx-xxxxxx/xx-xxx/xxxxxxxxxxx

Fondens fem största innehav

Innehav	tkr	%
Nestle	10 190	5,16
Roche Holding Genuss	6 604	3,34
ASML Holding NV	6 243	3,16
Astrazeneca (GBP)	3 961	2,01
Novo-Nordisk B	3 611	1,83

Geografisk fördelning

Storbritannien 19,3 %

Schweiz 17,9 %

Frankrike 16,3 %

Tyskland 13,7 %

Nederländerna 7,9 %

Sverige 5,4 %

Spanien 4,1 %

Danmark 3,0 %

Italien 3,0 %

Norge 2,8 %

Övrigt 6,4 %

Kommentarer till resultatutfallet

Fonden har en preferens för bolag som är positionerande för att tjäna pengar på implementeringen av Parisavtalet. Detta gav goda resultat under 2020, men under 2021 har effekten varit negativ. Lösningsbolag bidrog med -1,2 % jämfört med jämförelseindex. Framför allt var det aktier inom förnybar energi som underpreste- rade med ett bidrag om -1,5 % till den relativa avkastningen. Inom övriga teman var effekterna mindre. Energieffektivisering bidrog med +0,5 % medan hållbar transport bidrog negativt med -0,2 %.

Fondens exkluderingskriterier bidrog positivt med +1,2 % jämfört

Resultaträkning, tkr

Intäkter och värdeförändring 2021-12-31 2020-12-31

Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på OTC-derivatinstrument Värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter

Utdelningar

Valutakursvinster och -förluster netto

Summa intäkter och värdeförändring

34 424

–73

104

3 646

38 231

–20 436

–115

1 861

–18 515

med index. Fonden investerar inte i fossila bränslen, vilket bidrog

Kostnader

positivt med +0,5 %. Fonden investerar heller inte i bolag som bryt- er mot internationella normer och konventioner, samt i bolag inom spel, vapen, alkohol och pornografi, vilket bidrog positivt med +0,7

%. Investeringar i alla andra bolag bidrog negativt med -0,4 %. Fond- ens valutaexponering bidrog sammantaget varken positivt eller neg- ativt till fondens relativa avkastning. På sektornivå bidrog hälsovård mest positivt till den relativa avkastningen med +0,4 % medan de största negativa bidragen kom från energisektorn (-0,4%) och dag- ligvaror (-0,3%). De största positiva bidragen från enskilda aktier kom från det exkluderade bolaget Novartis (+0,4%), lösningsbolaget NIBE (+0,5%) samt de exkluderade bolagen Enel och Iberdrola med

+0,3 % vardera. Den exkluderade alkoholtillverkaren LVMH Moet Xxxxxxxx Xxxxx Vuitton bidrog negativt med -0,5 %. Även exklude- ringen av alkoholtillverkaren Diageo bidrog negativt med -0,3 %.

Marknadens utveckling

- varav ersättning till fondbolaget	–646	–441
- varav ersättning till förvaringsinstitutet	–79	–49
- varav ersättning till tillsynsmyndighet	–1	0
Räntekostnader	–8	–10
Övriga kostnader	–87	–167
Summa kostnader	–821	–668
Årets resultat	37 410	–19 183
Balansräkning, tkr
Tillgångar	2021-12-31	2020-12-31
Överlåtbara värdepapper	196 437	112 859
Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1)	196 437	112 859
Bankmedel och övriga likvida medel	655	599
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	216	140
Övriga tillgångar	198	862
Summa tillgångar	197 505	114 460

Europa fortsatte att drabbas av pandemins effekter under 2021 i likhet med många andra regioner inklusive fler lokala nedstäng-

Förvaltningskostnader

–726

–491

ningar till följd av nya smittvågor. Trots detta fortsatte trenden med

Skulder

återöppning totalt sett med stöd från en ökande vaccinationstakt från och med det andra kvartalet. Detta gav upphov till en betyd- ande återhämtning för den ekonomiska tillväxten. I eurozonen hamnade BNP-tillväxten på omkring 5 procent för 2021 vilket är

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder

Summa skulder

–5

–63

–68

–3

–57

–60

den högsta nivån sedan 1970-talet. De europeiska aktiemarkna- derna steg kraftigt under året i linje med den globala utvecklingen och uppgången för året slutade på omkring 21 procent.

Fondförmögenhet (Not 2) 000 000 000 399

Poster inom linjen

Framtid

Tillväxten i Europa förväntas att vara fortsatt över trend under 2022

Utlånade finansiella instrument

Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument

2 926

3 158

762

818

vilket är positivt för de europeiska bolagens intjäning. Dessutom är den europeiska centralbanken ECB den centralbank som har den mest stimulativa penningpolitiken relativt sett. Detta gör samman- taget att vi är positivt inställda till europeiska aktier och är över- viktade i likhet med den positiva synen på globala aktier. Samtidigt finns orosmoment i form av framför allt den ihållande höga infla- tionen som kan leda till snabbare räntehöjningar än förväntat och därmed negativa följder för globala aktier inklusive aktiemarknaden i Europa. Det ökade geopolitiska spänningsläget i Europa och effekterna av sanktioner mot Ryssland utgör också ett orosmoment med starkast koppling till energi- och livsmedelspriserna.

Väsentliga risker

Fondens placeringar är geografiskt koncentrerade till länder i Europa och risken i fonden är normalt något större än i en mer diversifierad global aktiefond (marknadsrisk). Eftersom fonden till största del placerar i utländska aktier kommer växelkursförändring- ar att påverka fondens värde (valutarisk).

Riskindikator SPP Europa Plus

Lägre risk Högre risk

Not 1 Se Portföljöversikt nedan

Not 2 Förändring av fondförmögenhet, tkr

Fondförmögenhet vid årets början	114 399	179 687
Andelsutgivning	107 977	71 838
Andelsinlösen	–62 199	–117 842
Resultat enligt resultaträkning	37 410	–19 183
Utdelning till andelsägare	–149	–101
Fondförmögenhet vid periodens slut	000 000	000 399

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

Nyckeltal
Fondens utveckling	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
Fondförmögenhet, msek	197	114	180	97
-andelsklass A SEK	190	111	173	92
-andelsklass A EUR	0	–	–	–
-andelsklass B SEK	7	4	6	5
-andelsklass C EUR	0	–	–	–
Andelsvärde, kr andelsklass A SEK	148,55	116,72	121,43	92,25
Andelsvärde, kr andelsklass A EUR	1 159,59	–	–	–
Andelsvärde, kr andelsklass B SEK	124,90	103,30	113,10	89,03
Andelsvärde, kr andelsklass C EUR	1 119,11	–	–	–
Antal utestående andelar, tusental	1 334	984	1 484	1 050
-andelsklass A SEK	1 281	947	1 427	996
-andelsklass A EUR	0	–	–	–
-andelsklass B SEK	52	37	57	53
-andelsklass C EUR	0	–	–	–
Utdelning per andel andelsklass B	6,03	5,14	3,74	3,64
Total avkastning, %	27,27	–3,88	31,60	–7,80
Index inkl. utdelning %	28,21	–7,55	30,70	–7,30
Risk och avkastningsmått
Totalrisk fond, %	17,11	17,95	0,00	0,00
Totalrisk jämförelseindex, %	17,75	18,63	0,00	0,00
Aktiv risk (tracking error), %	1,47	1,45	0,00	0,00
Sharpe kvot	0,64	0,72	–	–
Active share, %	37,55	39,51	43,50	49,20
Genomsnittlig årsavkastning
2 år, %	10,60	12,49	0,00	0,00
5 år, %	0,00	0,00	0,00	0,00
Kostnader	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
Förvaltningsavgift, % andelsklass A, B	0,40	0,40	0,40	0,40
Förvaltningsavgift, % andelsklass C	0,30	0,00	0,00	0,00
Transaktionskostnader, tkr	95	193	170	359
Transaktionskostnader, %	0,06	0,17	0,20	0,50
Årlig avgift, %	0,46	0,45	0,43	0,44
Insättningsavgift, %	0,00	0,00	0,00	0,00
Uttagsavgift, %	0,00	0,00	0,00	0,00
Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr	51,91	40,45	50,59	–
Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr	3,20	2,89	2,98	–
Omsättningshastighet
Omsättningshastighet, ggr	0,20	0,60	1,00	0,60
Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, %	0,00	0,00	0,00	0,00

Bayerische Motoren Werke AG (pref)	529	399	0,20
Accor	1 051	308	0,16
Moncler SpA	463	305	0,15
Persimmon	823	288	0,15
Ferrari NV	119	279	0,14
Swatch Group (Regd)	491	261	0,13
Continental	251	241	0,12
Michelin B	141	209	0,11
Delivery Hero AG	207	209	0,11
Swatch Group	60	166	0,08
Pandora AS	129	146	0,07
Puma	129	143	0,07
Zalando SE	192	141	0,07
Kingfisher	2 406	100	0,05
JD Sports Fashion PLC	3 555	95	0,05
Whitbread	223	82	0,04
Porsche Automobil Holding SE (pref)	84	72	0,04
Electrolux B	302	66	0,03
Faurecia	126	54	0,03
Pirelli & C SpA	802	50	0,03
SEB SA	33	47	0,02

Portföljöversikt SPP Europa Plus per 2021-12-31

Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn

Mark- % av nadsvärde fondför-

Xxxxx i tkr mögenhet

Daimler	2 550	1 775	0,90
C. F. Richemont SA (warrants 11/20)	1 269	1 727	0,87
Hermes International	91	1 439	0,73
Adidas AG	546	1 423	0,72
KERING	193	1 405	0,71
Essilor International	657	1 267	0,64
Industria de Diseno Textil SA	4 110	1 207	0,61
Prosus NV	1 411	1 068	0,54
Compass Group PLC	4 493	910	0,46
Stellantis NV	5 217	896	0,45
Bayerische Motor Werke	699	637	0,32
Renault	1 954	615	0,31
Hennes & Mauritz B	3 283	585	0,30
Sodexo	612	486	0,25

HelloFresh SE	59	41	0,02
Nokian Renkaat	115	39	0,02
Xxxx Xxxx AG	70	39	0,02
Intercontinental Hotels Group PLC	63	37	0,02
Accell Group	73	36	0,02
Next	36	36	0,02
C. F. Richemont SA (warrants 11/20)	2 598	26	0,01
Vitesco Technologies Group AG	50	22	0,01
Trainline PLC	456	16	0,01
Husqvarna B	99	14	0,01
Burberry Group	59	13	0,01
Taylor Wimpey	443	10	0,00
Just Eat Xxxxxxxx.xxx NV	18	9	0,00
Valeo SA	23	6	0,00
Ocado Group PLC	22	5	0,00
Schaeffler AG	30	2	0,00
TUI AG (GBP)	16	0	0,00
Summa Sällanköpsvaror		19 450	9,85
Nestle	8 047	10 190	5,16
Unilever GB	6 952	3 365	1,70
L'Oreal SA	770	3 306	1,67
Coca-Cola HBC AG (GBP)	4 020	1 260	0,64
Reckitt Benckiser	1 581	1 230	0,62
Danone	1 875	1 054	0,53
Mowi ASA	3 449	739	0,37
Kerry Group Plc-A	429	500	0,25
Henkel AG & Co KGaA (pref)	669	490	0,25
Carrefour	2 886	479	0,24
Associated British Foods	1 872	461	0,23
Xxxxx & Spruengli AG-Reg	3	377	0,19
Orkla	3 846	349	0,18
XXXXX XXXXXXXXX AG-REG	15	330	0,17
Henkel AG & KGAA	370	262	0,13
Essity AB	800	236	0,12
Beiersdorf	206	192	0,10
JDE Peet's BV	190	53	0,03
Summa Dagligvaror		24 871	12,60
Allianz SE	1 138	2 433	1,23
HSBC Holdings (GBP)	37 055	2 039	1,03
Axa	6 145	1 657	0,84
Zurich Financial Services AG	388	1 544	0,78
BNP Paribas	2 410	1 508	0,76
UBS Group AG	8 790	1 434	0,73
Prudential	9 113	1 424	0,72
Legal & General Group	36 718	1 340	0,68
Investor AB-B	5 606	1 277	0,65
Banco Santander	38 082	1 153	0,58
Barclays Bank	48 201	1 105	0,56
Aviva PLC	21 736	1 094	0,55
Assicurazioni General	5 648	1 083	0,55
Ing-Groep	8 139	1 026	0,52
Lloyds Banking Group PLC	157 561	924	0,47
Muenchener Rueckversicherungs RG	326	874	0,44
3I Group	4 526	804	0,41
DnB	3 780	784	0,40
UniCredit SPA	5 144	717	0,36
Swiss Re Ltd	755	677	0,34
Intesa SanPaolo	27 493	644	0,33
St James's Place PLC	3 034	626	0,32
Societe Generale	2 012	626	0,32
Credit Suisse Group RG	6 968	614	0,31
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.	10 463	566	0,29
Natwest Group PLC	19 253	533	0,27
Poste Italiane SpA	4 418	525	0,27

EXOR NV	642	522	0,26
London Stock Exchange	584	496	0,25
Deutsche Boerse	322	488	0,25
Credit Agricole	3 736	483	0,24
KBC GROEP NV	578	449	0,23
Deutsche Bank	3 340	379	0,19
Sampo Oyj	804	365	0,18
Nordea Bank Abp	3 249	359	0,18
PARTNERS GROUP HOLDING AG	19	286	0,14
Swedbank AB (A shs)	1 500	273	0,14
Schroders	434	189	0,10
Aegon NV	3 868	175	0,09
M&G PLC	7 076	173	0,09
Hannover Rueck	95	163	0,08
Abrdn Plc	5 114	151	0,08
SCOR SE	514	145	0,07
Investec Plc	2 394	118	0,06
Swiss Life RG	21	117	0,06
EQT AB	232	114	0,06
CNP Assurances	490	110	0,06
NN Group NV	197	97	0,05
ABN AMRO Group NV	724	96	0,05
Svenska Handelsbanken A	940	92	0,05
Wendel	84	91	0,05
Mediobanca SpA	633	66	0,03
Erste Group Bank AG	148	63	0,03
Xxxxxx Xxxx Group Ltd	102	62	0,03
Industrivaerden A	211	61	0,03
Phoenix Group Holdings PLC	691	55	0,03
Skandinaviska Enskilda Banken A	412	52	0,03
Investment AB Kinnevik (B)	150	48	0,02
Baloise	24	36	0,02
Old Mutual Ltd	4 690	35	0,02
Standard Chartered	551	30	0,02
Industrivaerden C	91	26	0,01
Gjensidige Forsikring ASA	94	21	0,01
Direct Line Insurance Group PLC	414	14	0,01
Amundi SA	11	8	0,00
Nedbank Group	61	6	0,00
Summa Finans		35 545	18,00
Roche Holding Genuss	1 753	6 604	3,34
Astrazeneca (GBP)	3 722	3 961	2,01
Novo-Nordisk B	3 549	3 611	1,83
GlaxoSmithkline	17 860	3 519	1,78
Sanofi	2 855	2 604	1,32
Koninklijke Philips	3 496	1 179	0,60
Lonza Group	128	969	0,49
Alcon Inc	1 168	937	0,47
Merck	363	848	0,43
Fresenius SE	1 906	695	0,35
Siemens Healthineers AG	856	580	0,29
Roche Holding	126	512	0,26
Xxxxx & Nephew	3 212	509	0,26
Straumann Holding AG-Reg	25	481	0,24
UCB SA	385	398	0,20
Fresenius Medical Care AG and KGAA	530	312	0,16
Sonova Holding AG	81	288	0,15
VIFOR PHARMA AG	157	253	0,13
Sartorius AG	39	239	0,12
Argenx SE	73	237	0,12
Sartorius Stedim Biotech	45	224	0,11
Grifols SA	895	156	0,08
Eurofins Scientific SE	122	137	0,07
Genmab	33	120	0,06
Galapagos NV	178	90	0,05
Recordati S.p.A.	128	74	0,04

Coloplast B	43	69	0,03
Ipsen	67	56	0,03
Amplifon SpA	81	40	0,02
Hikma Parmaceuticals Plc	118	32	0,02
DiaSorin SpA	13	22	0,01
Demant A/S	40	19	0,01
Orion OYJ	39	15	0,01
H. Lundbeck A/S	62	14	0,01
BioMerieux	6	8	0,00
NMC Health PLC	187	0	0,00
Summa Hälsovård		29 810	15,10
Siemens	1 978	3 109	1,57
Schneider Electric	1 575	2 797	1,42
ABB (CHF)	5 859	2 032	1,03
Vinci	1 855	1 774	0,90
GETLINK	9 741	1 460	0,74
Relx Plc	4 620	1 361	0,69
Deutsche Post	2 234	1 300	0,66
Ferguson PLC	765	1 229	0,62
Ashtead Group PLC	1 545	1 126	0,57
Volvo B	5 163	1 082	0,55
Nibe Industrier	7 339	1 004	0,51
Experian	2 067	921	0,47
Atlas Copco AB	1 708	909	0,46
Legrand	846	896	0,45
Prysmian	2 550	869	0,44
Tomra Systems	1 240	803	0,41
Vestas Wind System	2 869	794	0,40
Cie de St-Gobain	1 216	775	0,39
Acs Actividades Cons Y Serv	2 859	694	0,35
Kone Oyj	1 029	668	0,34
Sandvik	2 579	651	0,33
CNH Industrial NV	3 573	628	0,32
Kingspan Group	523	565	0,29
DSV A/S	229	484	0,25
CAF S.A	1 272	479	0,24
Belimo Holding AG	80	461	0,23
Assa Abloy B	1 668	461	0,23
Somfy SA	239	434	0,22
Daimler Truck Holding AG	1 275	424	0,21
Signify NV	893	375	0,19
Bouygues	1 132	367	0,19
Knorr-Bremse AG	393	352	0,18
Eiffage SA	344	320	0,16
Skanska B	1 350	316	0,16
Atlas Copco AB	492	308	0,16
Nexans SA	320	283	0,14
Jungheinrich AG (Preference shs)	567	262	0,13
Schindler Holding AG-Reg	98	238	0,12
Sweco B	1 398	238	0,12
Xxxxxxx A/S	6 243	234	0,12
Go-Ahead Group PLC	2 742	224	0,11
Edenred	531	222	0,11
Nobina AB	1 935	207	0,10
Befesa SA	290	201	0,10
Spirax-Sarco Engineering PLC	88	173	0,09
Munters Group AB	2 370	166	0,08
Hochtief	226	165	0,08
NEL ASA	9 900	155	0,08
Rockwool B	37	146	0,07
Eolus Vind AB	1 141	141	0,07
Arbonia AG	633	130	0,07
Xxxxxx & Nagel Intl. AG-Reg	43	126	0,06
Aker Offshore Wind Holding AS	23 420	122	0,06
Talgo SA	2 180	122	0,06
Epiroc AB	614	118	0,06

Osram Licht	198	116	0,06
Genuit Group PLC	1 580	114	0,06
National Express Group	3 524	111	0,06
Stadler Rail AG	276	110	0,06
Vossloh AG	232	108	0,05
Hexagon Purus Holding AS	4 813	107	0,05
Nordex SE	731	105	0,05
Aker Carbon Capture AS	3 654	104	0,05
Adecco Group AG	220	102	0,05
Xxxxx Xxxxxx BV	104	94	0,05
Lindab International	280	90	0,05
Systemair	804	82	0,04
Intertek Group	115	79	0,04
Volvo A	357	76	0,04
Zumtobel Group AG	893	71	0,04
SKF	322	69	0,03
Steico SE	59	68	0,03
Dialight PLC	1 603	65	0,03
McPhy Energy SA	284	63	0,03
KION Group AG	63	63	0,03
Stagecoach	5 559	61	0,03
Wolters Kluwer	55	59	0,03
Zehnder Group AG	63	58	0,03
PowerCell Sweden AB	295	55	0,03
SR Teleperfomance	12	48	0,02
Rentokil Initial	676	48	0,02
FirstGroup	3 814	48	0,02
Inwido AB	248	46	0,02
ITM Power PLC	897	43	0,02
NKT A/S	83	36	0,02
Soltec Power Holdings SA	525	33	0,02
Greencoat Renewables PLC	2 354	27	0,01
Minesto AB	1 379	26	0,01
ISS A/S	68	12	0,01
Azelio AB	453	11	0,01
Bunzl Plc	25	9	0,00
Bureau Veritas SA	21	6	0,00
Rexel SA	24	4	0,00
Electrolux Professional AB-B	34	2	0,00
Senvion SA	800	0	0,00
Summa Industri		38 333	19,42
ASML Holding NV	858	6 243	3,16
Sap SE	2 378	3 058	1,55
Infineon	2 393	1 004	0,51
Capgemini SE	450	998	0,51
Stmicroelectronics	2 023	903	0,46
Ericsson LM-B SHS	6 759	674	0,34
Nokia A	11 489	659	0,33
Adyen NV	22	524	0,27
Landis+Gyr Group AG	566	347	0,18
Nexi SpA	1 482	213	0,11
Worldline SA/France	373	188	0,10
LEM Holding SA	4	101	0,05
Atos SE	250	96	0,05
Logitech	124	95	0,05
Nemetschek SE	79	92	0,05
SMA Solar Technology AG	233	90	0,05
Micro Focus International PLC	1 676	86	0,04
IVU Traffic Technologies AG	383	83	0,04
Sage Group PLC	704	74	0,04
Halma	84	33	0,02
REC Silicon ASA	1 741	32	0,02
Pexip Holding ASA	707	30	0,02
Temenos Group AG	17	21	0,01
Meyer Burger Technology AG	1 747	7	0,00
Summa IT		15 653	7,93

JCDecaux SA	212	48	0,02
Swisscom	9	46	0,02
Proximus SADP	231	41	0,02
Ubisoft Entertainment SA	66	29	0,01
Eutelsat Communications	214	24	0,01
ADEVINTA ASA-B	122	15	0,01
Telecom Italia Spa	2 329	10	0,01
Elisa OYJ	7	4	0,00
Summa Kommunikation		10 366	5,25
Verbund AG	1 100	1 120	0,57
EDP Renovaveis SA	3 837	865	0,44
Corp ACCIONA Energias Renovables SA	2 147	720	0,36
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA	9 086	666	0,34
Severn Trent Water	1 641	593	0,30
Suez	2 523	515	0,26
Greencoat UK Wind PLC/Funds	29 608	510	0,26
United Utilities Water PLC	3 617	483	0,24
Falck Renewables SpA	4 646	414	0,21
Acciona	221	382	0,19
Renewables Infrastructure Group Ltd	18 014	297	0,15
Scatec ASA	1 643	258	0,13
Red Electrica Corporation SA	1 168	229	0,12
Encavis AG	1 267	203	0,10
Solaria Energia y Medio Ambiente SA	879	155	0,08
Neoen SA	392	154	0,08
Voltalia SA	754	153	0,08
Aker Horizons AS	3 991	135	0,07
Elia Group SA/NV	58	69	0,03
Pennon Group	465	67	0,03
7C Solarparken AG	171	8	0,00
Summa Samhällsservice		7 996	4,05
Summa Aktier		196 437	99,49
Summa Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES		196 437	99,49
Summa Portföljinnehav		196 437	99,49
Övriga tillgångar och skulder		1 001	0,51
Total summa fondförmögenhet		197 438	100,00

Siffrorna i portföljredovisningen är avrundade till närmaste tusental respektive första decimal, vilket gör att en summering kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman.

Summa exponering mot företag eller företagsgrupp

Namn % av fondförmögenhet
Roche Holding AG	3,60
Siemens AG	1,87
Unilever NV	1,70
Cie Financiere Richemont SA	0,89
Prudential plc	0,81
Atlas Copco	0,62
Volvo AB	0,59
Telefonica SA	0,58
Acciona	0,56
Bayerische Motoren Werke AG	0,52
Fresenius Se & Co KGAA	0,51
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA	0,44
Henkel KGAA	0,38
Credit Agricole Groupe	0,25
Sartorius AG	0,23

Antofagasta Plc	11 957	1 963	0,99
Sika AG	283	1 069	0,54
CRH	1 943	931	0,47
Givaudan	19	905	0,46
Norsk Hydro	10 196	728	0,37
Fresnillo Plc	5 415	593	0,30
Boliden Limited B	1 532	536	0,27
Aurubis AG	591	536	0,27
Akzo Nobel	533	530	0,27
Upm-Kymmene	1 474	508	0,26
Umicore	1 311	483	0,24
Yara International	984	450	0,23
Evonik Industries AG	1 002	294	0,15
Smurfit Kappa Group PLC	588	293	0,15
Stora Enso	1 722	286	0,14
Novozymes A/S (B shs)	378	281	0,14
Holcim Ltd	584	270	0,14
Corbion NV	615	262	0,13
CRODA INTERNATIONAL PLC	149	185	0,09
Mondi Plc	817	183	0,09
Voestalpine	497	164	0,08
Aker Clean Hydrogen AS	27 839	163	0,08
Gurit Holding AG	10	155	0,08
Lanxess	207	116	0,06
Symrise AG	56	75	0,04
Svenska Celloulosa AB (B shs)	394	63	0,03
Fuchs Petrolub SE (pref shs)	134	55	0,03
LINDE PLC	10	32	0,02
Imerys	83	31	0,02
Summa Material		12 138	6,15
Vonovia SE	977	488	0,25
Unibail-Rodamco-Westfield	659	418	0,21
Gecina SA (REIT)	246	311	0,16
Klepierre (REIT)	1 147	246	0,12
British Land Co PLC (REIT)	3 226	210	0,11
Land Securities Group PLC (REIT)	1 896	181	0,09
Segro PLC (REIT)	752	132	0,07
Fastighets AB Balder (B shs)	157	102	0,05
ICADE (REIT)	107	70	0,04
Aroundtown SA	1 139	62	0,03
Covivio (REIT)	75	56	0,03
Summa Fastigheter		2 277	1,15
Vodafone Group	165 718	2 281	1,16
Deutsche Telecom	10 244	1 719	0,87
Telefonica	27 653	1 097	0,56
BT Group	50 635	1 053	0,53
Orange	6 444	625	0,32
Telenor	4 026	573	0,29
WPP Plc	3 542	486	0,25
Publicis Groupe	787	480	0,24
Universal Music Group BV	1 579	403	0,20
Telia Co AB	7 428	263	0,13
Cellnex Telecom SA	499	263	0,13
Vivendi	1 579	193	0,10
Telecom Italia S	34 319	148	0,07
Pearson	1 187	89	0,05
Millicom Internat. Cellular SA (SDR)	312	80	0,04
Tele2 B	487	63	0,03
Telefonica Deutschland Holding AG	2 279	57	0,03
ITV PLC	4 210	57	0,03
Schibsted B	187	57	0,03
Informa PLC	900	57	0,03
SES - FDR	738	53	0,03
Infrastrutture Wireless Italiane SpA	472	52	0,03

Swatch Group 0,22

Telecom Italia SpA 0,11

Wendel Investissement 0,05

Industriverden AB 0,04

Schibsted ASA 0,04

Electrolux 0,03

Aktielån, tkr

Avveckling av aktielån sker via ett tredjepartsavtal där fondens agent ansvarar för överföring av aktier och säkerheter.

3 månader - 1 år

> 1 år Obestämd löptid

2 065

1 014

550

191

Samlade uppgifter utlånade värdepapper	2021-12-31	2020-12-31
Marknadsvärde av utlånade värdepapper	2 933	762
Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet	1,49	0,67
Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar	1,49	0,67
Löptidsprofilen för utlånade värdepapper fördelade på följande löptidsintervall	2021-12-31	2020-12-31
< en dag	–	–
1-7 dagar	–	–
7 dagar- 1 månad	–	–
1-3 månader	–	–
3 månader- 1 år	–	–
> 1 år	–	–
Obestämd löptid	2 933	762
Typ, storlek, valuta och kvalité på säkerheten	2021-12-31	2020-12-31
Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD	1 014	191
French Republic Bond AA2, EUR	911	333
Federal Republic of Germany Bond AAA EUR	325	6
U.S T-Notes AAA, USD	199	59
Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR	188	70
United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP	187	120
Republic of Austria Bond AA1, EUR	176	4
U.S T-Bonds AAA, USD	87	23
Republic of Finland Bond AA1, EUR	33	0
U.S T-Bills, USD	23	14
Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR	11	–
Summa erhållna säkerheter	3 152	818
De 10 största utfärdarna av säkerheter per emittent	2021-12-31	2020-12-31
Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD	1 014	191
French Republic Bond AA2, EUR	911	333
Federal Republic of Germany Bond AAA EUR	325	6
U.S T-Notes AAA, USD	199	59
Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR	188	70
United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP	187	120
Republic of Austria Bond AA1, EUR	176	4
U.S T-Bonds AAA, USD	87	23
Republic of Finland Bond AA1, EUR	33	0
U.S T-Bills, USD	23	14
Summa erhållna säkerheter	3 141	818
Intäkter för värdepapperslån	2021-12-31	2020-12-31
SEK	19	6
Säkerhetens löptidsprofil fördelade på följande löptidsintervall	2021-12-31	2020-12-31
< en dag	–	–
1-7 dagar	–	–
7 dagar- 1 månad	6	8
1-3 månader	19	67

Motpart vid värdepappersutlåning	2021-12-31	2020-12-31
BNP Paribas London	2 065	320
Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK	293	–
J.P. Morgan Securities PLC, UK	208	36
Citigroup Global Markets Limited, UK	158	–
HSBC Bank PLC, UK	141	218
UBS AG London Branch, UK	68	188
Fonden godtar räntebärande värdepapper
inte säkerheterna	2021-12-31	2020-12-31
Räntebärande värdepapper	2 139	627
Aktier	1 014	191
Summa erhållna säkerheter	3 152	818

och aktier som säkerheter och återvänder

SPP Europa Plus

Hållbarhetsinformation

Transparens i fråga om integrering av hållbarhets- risker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering

■✔ Fonden har hållbara investeringar som mål

■ Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper

■ Hållbarhetsrisker beaktas i investeringsbeslut,

utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål

■ Hållbarhetsrisker är inte relevanta (förklaring nedan)

Fondbolagets kommentar: Förvaltaren tar hänsyn till håll- barhetsrisker i sina investeringsbeslut och integrerar ESG*-aspekter i besluten. Dessa aspekter inkluderar både ESG-risker och att begränsa klimatförändringarna. I vår

hållbarhetsanalys av bolagen mäter vi bland annat finansiellt väsentliga risker gällande miljö-, sociala- och bolagsstyr- ningsfrågor som har en betydande inverkan på bolagets ekonomiska värde.

Vi analyserar både ESG-risker och SDG**-möjligheter och väger samman dessa till ett betyg. 50 procent av betyget baseras på ESG-riskerna och 50 procent på SDG-möjligheter- na. SDG-betyget mäter möjligheter kopplade till FNs Globala Hållbarhetsmål och Parisavtalet med fokus på produkter och tjänster som hjälper till att uppnå just SDGerna. Jämställdhet utgör 10 procentenheter av SDG-betyget.

SPP Europa Plus investerar inte i några bolag som bryter mot SPP Fonders hållbarhetskriterier, vilket minskar hållbarhets- risken i fonden. Läs mer om SPP Fonders hållbarhetskriterier under Väljer bort nedan.

* ESG – miljö, sociala och bolagsstyrningsfrågor

** FNs Globala Hållbarhetsmål (UN Sustainable Development Goals)

Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i förvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning

■✔ Miljörelaterade egenskaper

(t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)

■✔ Sociala egenskaper

(t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling)

■✔ Praxis för god styrning

(t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledan- de befattningshavare och motverkande av korruption)

■ Andra hållbarhetsrelaterade egenskaper

Fondbolagets kommentar: Fonden har hållbara investeringar som mål och fondens målsättning är att aktivt välja in bolag med lågt CO2-avtryck, bolag med högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag, med lösningsbolag menar vi bolag som tillhan- dahåller produkter och tjänster som bidrar till lösningar på världens klimat- och hållbarhetsutmaningar. Fonden viktar upp bolag med hög andel gröna intäkter, liksom bolag som har för avsikt i framtiden att vara i linje med Parisavtalet, i en- lighet med Science Based Targets Initiative. Fonden främjar en omställning till en värld med låga koldioxidutsläpp (växt- husgaser) genom att exkludera bolag med verksamhet kopp- lat till fossila bränslen samt bolag som bryter mot internatio- nella normer och konventioner relaterade tillmiljöfrågor.

Fondens miljömässigt hållbara investeringar bidrar till föl- jande miljömål definierade i EU-taxonomin för miljömässigt hållbara verksamheter: begränsning av och anpassning till klimatförändringarna.

Fonden väljer även bort investeringar i bolag med verk- samhet kopplat till förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi och

kommersiell spelverksamhet samt genom att välja bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, arbetsrätt eller bekämp- ning av korruption och ekonomisk brottslighet.

Fondens målsättning är att ha ett högre hållbarhetsbetyg och ett lägre CO2-avtryck än sitt jämförelseindex.

Bedömning av effekt på avkastning

Hållbarhetsrisker definieras som en faktisk eller potentiell betydande negativ inverkan på investeringens värde. Risken att en investerings avkastning drabbas negativt av hållbar- hetsrisker varierar beroende på den specifika bolagsrisken, tillgångsslaget och regionen. Därför är det viktigt att vara transparent i hur den sammanvägda hållbarhetsrisken i fon- den ser ut. Högre hållbarhetsrisk innebär högre sannolikhet att negativa konsekvenser realiseras.

Vår övertygelse är att vi minskar risken för potentiella negativa effekter på fondens avkastning genom att vi i våra investeringar tar hänsyn till hållbarhetsrisker, att fonden har långtgående exkluderingskriterier, se nedan under Väljer bort, och att vi genom aktivt ägarskap minimerar och mildrar hållbarhetsriskerna i de bolag vi investerar i. Fon-

dens hållbarhetsrisk är 19/100 (där 0 är bäst) vilket enligt vår bedömning innebär en begränsad risk för negativ påverkan på avkastningen. Fonden har som ett resultat av sin exklude- ringsstrategi avseende fossila bränslen samt integrering av hållbarhet i investeringsprocessen en låg exponering mot de bolag med högst klimatrelaterad risk, det vill säga bolag med exponering mot kol, olja och gas.

Vi är övertygade om att bolag som förstår och använder hållbarhet i sin affärsstrategi kommer på lång sikt att vara framtidens vinnare. Att investera hållbart är därför viktigt för att uppnå bästa möjliga riskjusterade avkastning för andels- ägarna.

Indikatorer

Vi mäter fondens koldioxidutsläpp jämfört med fondens jämförelseindex och fondens hållbarhetsbetyg jämfört med index fyra gånger per år.

Storebrandkoncernen där SPP Fonder ingår har underteck- nat och följer: FNs principer för Ansvarsfulla investeringar (2006), OECD, ILO, Global Compact (2000), Tobacco-Free Finance Pledge (2018), Fossilfritt Sverige (2016), Net Zero Asset Owner Alliance (2019), CDP (2015), Montreal Pledge (2015) och TCFD.

Läs mer på: xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxx

Referensvärden

■ Fonden har följande index som referensvärde:

■✔Inget index har valts som referensvärde

Fondbolagets kommentar: Fonden använder inte något referensvärde för att uppnå de miljörelaterade eller sociala egenskaperna. Fonden använder sig dock av ett jämförelse- index för att jämföra risk- och avkastning. Förvaltaren gör aktiva val i fonden så att den uppnår de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden eftersträvar.

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Enligt regelverket ska det för varje fond redovisas hur stor del av fondens investeringar som är förenliga med taxono- min.

Taxonomin håller på att utvecklas och kriterier för samtliga miljömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen beräkningsmodell för hur stor andel av fondens investering- ar som är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträck- ning som deras verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillförlitliga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.

Metoder som används för att integrera hållbarhets- risker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål

■✔ Fonden väljer in

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer in

Vårt främsta verktyg för att välja in bolag är vår egen hållbar- hetsanalys där vi ger varje bolag ett indivduellt hållbarhetsbetyg. Vi genomför vår analys på cirka 4 500 bolag. Alla bolagen får ett betyg mellan 0–100.

Fonden väljer aktivt in bolag med lågt CO2-avtryck, bolag med högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag, med lösningsbolag menar vi bolag som tillhandahåller produkter och tjänster som bidrar till lösningar på världens klimat- och hållbarhetsutmaning- ar. Fonden viktar även upp bolag med hög andel gröna intäkter. För oss är det viktigt att investera brett inom olika tekniker, exempelvis gröna transporter, cirkulär ekonomi och förnybar energi. Vi har 80 lösningsbolag i SPP Europa Plus. Fondens andel grön intäkter är 12,6 procent jämfört med fondens jämförelsein- dex på 7,4 procent.

Fondens koldioxidavtryck är 7,17 och fondens jämförelseindex har 13,42*.

Fondens hållbarhetsnivå är 7/10. Fonden har 15,4 procent högre hållbarhet än sitt jämförelseindex.

*se sid 5 för mer information om koldioxidavtryck och hur det beräknas.

Fondbolagets kommentar: Varje enskilt bolag som väljs in i fonden bedöms och betygssätts utifrån vår fundamentala hållbarhetsanalys där bolagen klassificeras utifrån många olika hållbarhetsindikatorer. Bolag som prioriteras är ekonomiskt starka och omfattande system för hantering av ESG-risker. Urvalet av bolag sker i flera steg där de vikti- gaste parametrarna är välja in bolag med lågt CO2-avtryck, lösningsbolag (bolag som vi anser har lösningar på världens hållbarhetsutmaningar), bolag med höga betyg i vår analys samt bolag med hög andel ”gröna intäkter”.

■✔ Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.

Produkter och tjänster

Under denna rubrik kan även en fond som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.

■✔ Klusterbomber, personminor

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Kemiska och biologiska vapen

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Kärnvapen

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Vapen och/eller krigsmateriel

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Alkohol

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/eller distribution.

■✔ Tobak

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och maximalt 5 % av intäkterna från distribution.

■✔ Kommersiell spelverksamhet

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Pornografi

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och maximalt 5 % av intäkterna från distribution.

■✔ Fossila bränslen (olja, gas, kol)

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Kol

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Övrigt

Fondbolagets kommentar: Fonden exkluderar icke- medicinsk cannabis, oljesandsutvinning (5 % produktion och/eller distribution), ohållbar palmolja samt bolag med stora fossilreserver, bolag med mer än 100 miljoner ton CO2 i fossila reserver.

På xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxx ser du vilka bolag som vi har exkluderat.

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer bort

Fonden väljer bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk kriminalitet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja och kontro- versiella vapen. Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av vapen- och krigsmateriel, tobak, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen (kol, olja, gas) och bolag med stora fossilreserver.

Vid årsskiftet 2021 var 80 av det underliggande indexets 417 bolag exkluderade.

Vi har daglig uppföljning på samtliga innehav av en oberoende riskkontrollfunktion. Därutöver screenar vi investeringsuniverset fyra gånger per år.

Vi publicerar våra exkluderingslistor kvartalsvis på sppfonder. se/rapporter

Internationella normer

Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECDs riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.

■✔ Fonden investerar inte i bolag som kränker interna- tionella normer. Bedömningen görs antingen av fond- bolaget självt eller av en underleverantör.

Fondbolagets kommentar:

■ Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgärder för att komma till rätta med identifierade problem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fond- bolaget bedömer som rimligt i det enskilda fallet.

Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlings- plan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.

Fondbolagets kommentar:

Länder

■ Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involve- rade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater.

Detta alternativ avser fonder som gör en landspecifik håll- barhetsanalys som resulterar i att bolag involverade i vissa länder exkluderas eller att räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater exkluderas.

Fondbolagets kommentar:

Övrigt

■ Övrigt

Fondbolagets kommentar:

Fondbolaget påverkar

Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i hållbarhetsfrågor. Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning.

■✔ Bolagspåverkan i egen regi

Fondbolagets kommentar: Våra specialister inom hållbara investeringar och ägarstyrning tillsammans med våra förval- tare har löpande dialog och möten med bolagen, per telefon, e-post eller personliga möten. Genom att aktivt ställa frågor om bolagens ambitioner och aktiviteter inom området miljö och hållbarhet påverkar vi bolagen att levere- ra konkreta resultat och bidra positivt till FNs Globala Håll- barhetsmål.

■✔ Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare

Fondbolagets kommentar: Vid gemensamma frågor går vi samman med andra stora ägare genom vårt engagemang i bland annat PRI (FNs principer för ansvarsfulla investe- ringar) för att få större påverkanskraft.

■✔ Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter

Fondbolagets kommentar: Genom samarbete med Sustainalytics och ISS.

■✔ Xxxxxx på bolagsstämmor

Fondbolagets uppföljning av året – Påverkar

Ett aktivt ägande minskar riskerna och förbättrar kvaliteten i våra investeringar. Genom dialog och aktivt ägarskap försöker vi påverka bolag att följa och respektera internationella normer och konventioner samt bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Vi gör det såväl på egen hand som genom samarbete med andra investerare. Många dialoger sker i samarbete med FNs initiativ för ansvarsfulla investeringar (PRI).

Under 2021 har vi genomfört 101 dialoger med anledning av bolagens hållbarhetsarbete eller i bolagsstyrningsärenden. Av dessa så kan 45 procent kopplas till FNs globala hållbar-

hetsmål 13 – bekämpa klimatförändringarna, 29 procent till mål 16 – fredliga och inkluderande samhällen samt 25 procent till mål 10 – minskad ojämlikhet.

Vi röstar i allmänhet på bolagsstämmor där vi har ett betydande ägande, i frågor som bedöms vara i andelsägarnas intresse samt i frågor som inte är i linje med vår ägarstyrningspolicy. Under 2021 röstade vi på 104 bolagsstämmor.

Fondbolagets kommentar: Vi röstar i allmänhet på bolags- stämmor där vi har ett betydande ägande, i frågor som bedöms vara i andelsägarnas intresse samt i frågor som inte är i linje med vår ägarstyrningspolicy.

Avkastning och Risk

Vid varje fond i denna rapport finns en indikator som anger vilken risk fonden har. Indikatorn har till syfte att ge en fingervisning om respektive fonds risknivå och grundar sig på 5 års avkastningshistorik, veckoobservationer.

Alla typer av fondsparande innebär en viss grad av osäkerhet kring den framtida värdeutvecklingen, vilket brukar kallas för risk. Fonderna delas in i en sjugradig riskskala (EU-gemensam riskskala), där 1 innebär den lägsta risken och 7 den högsta. Grunden för indelningen är den årliga standardavvikelsen för fondernas kursrörelser. Risken betraktas vara högre om vär- deförändringarna i en fond är stora över tid jämfört med om förändringarna är små. Exempel på faktorer som påverkar en fonds risknivå är marknads-, kredit-, likviditets- och valutarisk samt koncentration av tillgångar.

Olika typer av fonder ger varierande möjligheter till avkast- ning och risk. Sparande i aktiefonder innebär generellt högre risk än sparande i räntefonder, men har historiskt sett – över längre perioder – gett högre avkastning. Risk och avkastning kan därför sägas vara två sidor av samma mynt. Vid placering- ar med hög risk är sannolikheten större för hög avkastning, åtminstone på lång sikt. Samtidigt är risken stor för att göra förluster på kort sikt. Vid placeringar med låg risk gäller det motsatta – då är risken liten för förluster på kort sikt, men å andra sidan kommer avkastningen på lång sikt sannolikt att bli lägre. Det är därför viktigt att ta hänsyn till hur länge man tänkt spara när man väljer risknivå i sitt sparande.

Att spara regelbundet kan vara ett bra sätt att sprida risken över tiden. Ett månadssparande innebär att man delvis kan jämna ut svängningarna på aktiemarknaden. När kurserna är

låga får man många andelar och när kurserna är höga får man färre andelar.

Derivatinstrument och riskbedömningsmetod

De flesta av våra fonder har enligt fondbestämmelserna rätt att handla derivat i syfte att effektivisera förvaltningen.

Vissa fonder har utnyttjat denna möjlighet, dock i begränsad omfattning. Som riskbedömningsmetod, vid beräkning av den sammanlagda derivatexponeringen, har den så kallade åtagandemetoden använts. Metoden innebär att derivat- positionerna konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.

Här nedanför finns en kort beskrivning av de mått som anges i rapporten under ”risk och avkastningsmått”. Samtliga mått grundar sig på två års avkastningshistorik, 24 månaders observationer, förutom de tre sista ränteriskrelaterade mått- ten, Active Share samt Derivatexponering.

Totalrisk

Årlig standardavvikelse för fondens månadsavkastningar.

Totalrisk jämförelseindex

Årlig standardavvikelse för jämförelseindexets månadsavkast- ningar.

SPP Europa Plus – Årsberättelse 2021 13

Active Share

Active Share anger i procent hur stor del av fonden som avvi- ker från fondens jämförelseindex och anges som ett tal mellan 0–100. Noll procent Active Share innebär att fonden har exakt samma innehav och samma fördelning av innehaven som jämförelseindexet. 100 procent Active Share innebär att inga av fondens innehav finns representerade i indexet. Mått-

tet beräknas enligt Fondbolagens Förenings Vägledning för beräkning av Active Share. Måttet beräknas för aktiefonderna SPP Emerging Markets SRI, SPP Aktiefond Europa, SPP Global Solutions, SPP Aktiefond Global, SPP Aktiefond Japan, SPP Aktiefond Stabil, SPP Aktiefond Sverige, SPP Aktiefond USA, God Fond Sverige & Världen, SPP Global Plus, SPP Emerging Markets Plus, SPP Sverige Plus, SPP Europa Plus, SPP Global Multifactor och SPP Sverige Småbolag Plus.

Aktiv risk (Tracking Error)

Ett riskmått som beskriver hur stor fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Beräknas som stan- dardavvikelsen för differensen i avkastningen på fonden och ett jämförelseindex. Uppgiften baseras på månadsdata och avser de senaste 24 månaderna.

Index

Visar vilket/vilka jämförelseindex som använts vid beräkning- en av bland annat Aktiv risk. Index visar även på vilken/vilka marknader fonden får placera.

Sharpekvot

Riskjusterad avkastning är ett mått på fondens årliga avkast- ning med hänsyn till den risk som fonden har haft. Beräknas som fondens årliga avkastning minus årlig utveckling för den riskfria räntan, dividerat med fondens totalrisk.

Räntekänslighet procent

(anges endast för räntefonderna)

Visar hur mycket fondens värde förändras om räntenivån förändras 1 procent.

Duration år (anges endast för räntefonderna)

Visar genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar med hänsyn tagen till kupongbetalningar innan förfall.

Spreadexponering %

(anges endast för räntefonderna)

Ett mått på kredit- och likviditetsrisk som visar hur stort värdefall det blir i en räntefond, mätt i procentenheter av fondens värde, om ränteskillnaden mellan fondens innehav och statsobligationer fördubblas. Beräknas som kapitalvik- tad kreditduration multiplicerat med instrumentens spread i förhållande till statspapperskurvan.

Derivatexponering

Avser exponering för standardiserade derivat, så kallade räntefutures. Exponering beräknas brutto i förhållande till fondförmögenheten det vill säga ingen nettning görs mellan derivatkontrakten i de fall det förekommer positioner med både positivt underliggande värde och negativt underliggan- de värde.

Exempel Risk/avkastningsindikatorn

Fonderna är riskklassificerade i enlighet med den europeiska standarden för riskklassificering. Skalan är sjugradig där kate- gori 1 är lägst risk och kategori 7 är högst risk. Observera att kategori 1 inte är riskfri.

Lägre risk Högre risk

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

▼

Redovisningsprinciper

Fondens redovisningsprinciper bygger på att god redo- visningssed och är tillämpliga delar upprättad enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, Finansinspektionens allmänna råd och vägledning, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen.

Värderingsprinciper

Fondens finansiella instrument inklusive skulder och deriva- tinstrument värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde fastställs genom olika metoder, vilka tillämpas enligt följande ordning:

1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad används senaste betalkurs på balansdagen.

2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån infor- mation om likande transaktioner som skett under mark- nadsmässiga omständigheter den senaste perioden.

3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, fastställs gällande marknadsvärde genom

att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används.

Skatteregler

Fondens skatt

Sedan 2012 betalar inte fonder skatt på sina intäkter, förutom källskatt på utdelningar som fonderna erhåller på sina utländ- ska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan olika länder och som avräknas utifrån dubbelbeskattningsavtal om fonden kan uppvisa hemvistintyg i Sverige.

Högsta förvaltningsdomstolen (HFD) beslutade den 27 okto- ber 2021 att inte meddela Skatteverket prövningstillstånd i målen om hemvistintyg för fonder. Kammarrättens dom, som innebär att svenska värdepappersfonder anses ha skattemäs- sig hemvist i Sverige och därmed omfattas av skatteavtalen med andra länder, har därmed vunnit laga kraft.

Den 10 november 2021 publicerades på Skatteverkets hemsida ”Ställningstagandet ”Svenska värdepappersfonders och specialfonders hemvist enligt skatteavtal” ska inte längre tillämpas.

Hemvistintyg kommer därmed att kunna utfärdas för svenska värdepappersfonder och specialfonder enligt alla skatteavtal (om det inte uttryckligen framgår av ett visst avtal att fonder- na inte omfattas). Intyg kan utfärdas för samtliga år från och med 2012.

Detta innebär att för Bolagets fonder är förutsättningarna för att återvinna källskatt från fler länder jämförelse med tidigare större. Källskatt på utdelningar kan dock bli såväl högre som lägre än den preliminära källskatt som dras när utdelning erhålls.

Fondspararens skatt

De regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler.

Svenska fondandelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig schablonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelning- ar på fondandelarna. Den årliga schablonintäkten uppgår till 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstslaget näringsverksamhet med för närvarande 20,6 procent. Kontrolluppgift lämnas för fysiska personer och svenska dödsbon medan juridiska personer själva får beräkna schablonintäkten och betala in skatt.

Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. När det gäller kapitalvinster och kapitalförluster på fondandelar är beskattningen olika beroende på vad det är för typ av fond och om fonden är marknadsnoterad eller onoterad. En fond anses vara marknadsnoterad om det sker handel eller inlösen i fonden var tionde dag eller oftare. Om det sker mer sällan anses fonden vara onoterad.

Fondandelar kan delas upp i tre olika kategorier skattemässigt

1. Marknadsnoterade fonder (utom räntefond)

Gruppen omfattar marknadsnoterade aktiefonder, bland- fonder, räntefonder som inte uteslutande placerar i svenska fordringsrätter som obligationer och andra räntebärande värdepapper.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent. Mot kapitalvinster får kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktie- beskattade finansiella instrument, kvittas till 100 procent.

• Kapitalförluster får kvittas till 100 procent mot kapitalvin- ster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktiebeskattade finansiella instrument. Till den del det inte finns några såda- na kapitalvinster att kvitta mot, får 70 procent av kapitalför- lusten dras av mot andra kapitalinkomster till exempel ränta och utdelning.

2. Marknadsnoterade räntefonder

För marknadsnoterade räntefonder som enbart placerar i svenska fordringsrätter gäller följande:

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 100 procent mot alla typer av kapitalinkomster, till exempel kapitalvinster, räntor och utdelningar. Räntefonder som inte enbart innehar fordring- ar utställda i SEK, det vill säga innehåller placeringar i både svensk och utländsk valuta, har att välja mellan att tillämpa reglerna om vanliga marknadsnoterade fonder (punkt 1) eller marknadsnoterade räntefonder (punkt 2).

3. Onoterade fonder

Gruppen omfattar alla typer av onoterade fonder.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 70 procent mot andra kapita- linkomster.

Beskattning av investeringssparkonto (ISK)

Sparar du via ISK gäller andra regler än ovan nämnda. Tillgång- ar som är hänförliga till investeringssparkontot schablonbe- skattas. Det innebär att den enskilde inte beskattas utifrån faktiska inkomster och utgifter på de tillgångar som förvaras på investeringssparkontot. I stället utgår en schablonskatt som beräknas på förväntad årlig avkastning. Denna skatt beräknas utifrån ett så kallat kapitalunderlag som baseras på marknadsvärdet på tillgångarna som förvaras på kontot. Läs mer på xxx.xxxxxxxxxx.xx/xxxxx-xx-xxxxxx/xxxxx-xx-xxxxxx.

Information om CRS (Common Reporting Standards) Från och med den 1 januari 2016 gäller en lagstiftning som innebär att vi som fondbolag ska identifiera våra kunders skatterättsliga hemvist och från och med 2017 översända vissa kontrolluppgifter till Skatteverket. Lagstiftningen innebär att vi ska identifiera konton med kontohavare (fysiska perso- ner eller juridiska personer) som har hemvist i ett annat land, dessa konton kallas rapporteringspliktiga konton enligt lag- stiftningen. Lagstiftningen bygger på internationella standar- der (CRS och DAC 2) för att underlätta ett automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton mellan olika länder.

Arbete inom OECD och EU har resulterat i att ett stort antal länder utbyter upplysningar om finansiella konton. Det över- gripande syftet är att motverka undanhållande av skatt.

Information om FATCA

(Foreign Account Tax Compliance Act)

I augusti 2014 undertecknade Sverige och USA ett avtal om informationsutbyte för skatteändamål, baserat på den ame- rikanska skattelagen FATCA, Foreign Account Tax Compliance Act. Avtalet genomfördes i svensk lag från den 1 april 2015. Den innebär att fondbolag och övriga finansiella institut runt om i världen, på grund av den amerikanska lagstiftningen FATCA, ska lämna uppgifter om amerikaners konton till USA. FATCA-avtalet innebär att svenska Skatteverket och amerikan- ska federala skattemyndigheten IRS (Internal Revenue Service) utbyter uppgifter om kapitalinkomster och kapitaltillgångar med varandra.

Sverige lämnar uppgifter för så kallade ”amerikanska perso- ner”. Även företag som är skattskyldiga enligt USAs lagstift- ning är amerikanska personer och omfattas av FATCA.

Ersättningsprinciper

Bolagets styrelse har fastställt en ersättningspolicy samt principer för ekonomisk ersättning i bolaget. Principerna följer Storebrandkoncernens ersättningspolicy och omfattar alla anställda i Bolaget. Principerna har utformats med utgångspunkt i Finansinspektionens föreskrifter och hänsyn har tagits till Bolagets storlek och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet.

Bolaget ska ha en ersättningsmodell som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Ersättning till medarbetare ska uppmuntra till goda prestationer och bete- enden, som verkar för att uppnå ett balanserat risktagande som överensstämmer med fondandelsägarnas intressen och som bidrar till långsiktigt värdeskapande i Storebrandkon- cernen. Ersättningen ska följa vid var tid gällande lagar och föreskrifter.

Den fasta ersättningen är individuellt anpassad och utgår ifrån förutbestämda interna och externa faktorer. Nivån på den fasta ersättningen baseras på medarbetarens erfaren- het, långsiktiga prestation, efterlevnad av kärnvärden och beteende.

Bolaget kommer endast i mycket begränsad omfattning använda rörlig ersättning. För medarbetare på positioner som har en väsentlig inverkan på Bolagets eller förvaltade fonders riskprofil samt medarbetare med ansvar för kontrollfunktio- ner tillämpas rörlig ersättning inte över huvudtaget.

Inför beslut om eventuell rörlig ersättning beaktas beslut om total tilldelning av rörlig ersättning som fattas utifrån Storebrandkoncernens principer och riktlinjer för ekonomisk kompensation. Den uppskjutna delen av ersättningen kan bestämmas till noll och helt eller delvis falla bort vid särskil- da situationer. Exempel på särskilda situationer är om det i

efterhand visar sig att den anställde, avdelningen eller bolaget inte uppfyllt resultatkriterierna eller om bolagets finansiella ställning försämras väsentligt.

Det är chefens ansvar att fastställa nivån på medarbetarnas ekonomiska ersättningar. Ersättning till anställda i kontroll- funktioner (riskkontroll och regelefterlevnad) samt anställda i Bolagets ledningsgrupp fastställs av styrelsen efter förslag

från Bolagets ersättningskommitté, som består av Bolagets styrelse. Ersättningssystemet ska löpande ses över för att säkerställa att det motverkar ett risktagande som är ofören- ligt med fondernas riskprofil och fondbestämmelser. Bolagets ersättningsprinciper ses över årligen eller vid behov. En intern kontrollfunktion ska årligen granska att Bolagets ersättnings- system och att ersättningar överensstämmer med Bolagets ersättningsprinciper. Resultatet av granskningen ska rappor- teras till styrelsen. Styrelsen är ansvarig för att ersättnings- principerna regelbundet följs upp.

En papperskopia av Bolagets information om ersättningsprin- ciper kan erhållas kostnadsfritt efter förfrågan till Bolaget, vilket också anges i fondernas faktablad.

Fondbolagets funktion för internrevision har i enlighet med kraven i Finansinspektionens föreskrifter granskat om fond- bolagets ersättningssystem överensstämmer med ersätt- ningspolicyn, avseende 2021. Resultatet av granskningen har rapporterats till styrelsen och visade inte på några avvikelser eller omständigheter som ger anledning att anse att fond- bolagets ersättningssystem inte överensstämmer med kraven i Finansinspektionens föreskrifter. I granskningen lämnades dock vissa rekommendationer kring hur utformning och dokumentation av beslutsprocess samt riskanalys kan för- bättras vilka Fondbolaget sedermera har genomfört.

Fondbolaget har under 2021 haft i genomsnitt 12 anställda. Medarbetarna har erhållit lön och andra ersättningar om 11 162 248 kr, varav 278 000 kr avser utbetalning av rörlig

ersättning. Sedan 2016 utgår ingen rörlig ersättning till ledan- de befattningshavare och kontrollfunktioner i konsekvens med ovan. Lön och andra ersättningar till förvaltare inom ramen för utlagd verksamhet uppgick för 2021 till 10 111 318 kr.

Document Metadata

Table of Contents

SPP Europa Plus

Document Metadata