Contract

Denna sammanfattning tillhör det prospekt Bolaget offentliggjorde den 21 januari 2020 som godkändes och registrerades av Finansinspektionen samma dag (FI Dnr 19-27534).

Sammanfattning

1. INLEDNING OCH VARNINGAR

1.1 Värdepapperens namn och ISIN

Erbjudandet omfattar aktier i Svenska Aerogel med ISIN- kod SE0008212161.

1.2 Emittent

Bolagets firma är Svenska Aerogel Holding AB (publ), org. nr. 559026-8032, och LEI-kod 549300S2G4L1Y3SXKU34.

Representanter för Bolaget går att nå per e-post xxxx@xxxxxxx.xx samt på besöksadressen Xxxxxxxxxxxx 0, 000 00 Xxxxx. Bolagets hemsida är (www).xxxxxxx.xx.

1.3 Behörig myndighet

Behörig myndighet är Finansinspektionen, som går att nå per telefon, 00-000 000 00, och per e-post, xxxxxxxxxxxxxxxxxx@xx.xx, på postadress Xxx 0000, 000 00 Xxxxxxxxx samt via hemsidan (www).xx.xx.

1.4 Datum för godkännande

Finansinspektionen godkände detta Prospekt den 21 januari 2020.

1.5 Varning

Denna sammanfattning bör läsas som en introduktion till EU-tillväxtprospektet. Alla beslut om att investera i värdepapperen bör grundas på att investeraren studerar hela Prospektet. Investeraren kan förlora hela eller delar av sitt investerade kapital.

När ett yrkande relaterat till information i ett EU- tillväxtprospekt görs i domstol kan den investerare som är kärande enligt nationell lagstiftning i medlems- staterna bli tvungen att betala kostnaden för att över- sätta EU-tillväxtprospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar omfattar de personer som har presenterat sammanfattningen inklusive översättningen, men enbart om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller inkonsekvent i jämförelse med de andra delarna av EU-tillväxtprospektet eller om den tillsammans med andra delar av EU-tillväxtprospektet inte ger den nyckel- information som investerare behöver vid beslut om huru- vida de ska investera i de berörda värdepapperen.

2. NYCKELINFORMATION OM EMITTENTEN

2.1 Information om emittenten

Svenska Aerogel är ett svenskt publikt aktiebolag som registrerades i Sverige den 17 september 2015. Aerogels verksamhet bedrivs enligt svensk rätt och regleras av aktiebolagslagen (2005:551). Styrelsen har sitt säte i Gävle kommun, Gävleborgs län.

Bolagets verkställande direktör är Xxx Xxxxx Xxxxxxx.

Bolaget har per datumet för detta Prospekt inga kontrollerande aktieägare.

Såvitt styrelsen för Svenska Aerogel känner till föreligger inga aktieägaravtal eller andra överenskommelser mellan några av Svenska Aerogels aktieägare som syftar till gemensamt inflytande över Bolaget. Såvitt styrelsen för Svenska Aerogel känner till finns det heller inga överens- kommelser eller motsvarande avtal som kan komma att leda till att kontrollen över Bolaget förändras.

Bolaget arbetar med nanoteknologi och utvecklar, pro- ducerar och kommersialiserar det nanoporösa materi- alet Quartzene®. Materialet och framställningstekniken är patenterad och är en utveckling av klassisk aerogel. Quartzene används som tillsats i olika material och lösningar för att tillföra avgörande egenskaper i en slut- produkt, som till exempel termisk isolering, filtrering och tryckbarhet. Syftet är att tillgodose marknadens behov av nya hållbara material och lösningar.

01

SAMMANFATTNING Svenska Aerogel Holding AB (publ)

2.2 Finansiell nyckelinformation om emittenten

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
(TSEK) Reviderat	Reviderat	Ej reviderat	Ej reviderat
2018	2017	Q3 2019	Q3 2018
NETTOOMSÄTTNING 232	261	165	11
RÖRELSERESULTAT (EBIT) -28 480	-16 518	-7 658	-5 446
PERIODENS RESULTAT -29 058	-16 894	-7 919	-5 521
NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT -11 %	-7 %	1 400 %	-91 %
RÖRELSEMARGINAL Neg	Neg	Neg	Neg
VINSTMARGINAL Neg	Neg	Neg	Neg
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
(TSEK) Reviderat 2018	Reviderat 2017	Ej reviderat 19-09-30
SUMMA TILLGÅNGAR 62 420	79 919	57 554
SUMMA EGET KAPITAL 36 343	65 401	30 870
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG
(TSEK) Reviderat	Reviderat	Ej reviderat	Ej reviderat
2018	2017	Q3 2019	Q3 2018
KASSAFLÖDE -22 012	-14 364	-3 513	-5 361
FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
KASSAFLÖDE -6 009	-4 827	-11 044	-388
FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN
KASSAFLÖDE 8 538	43 940	-933	-378
FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
NYCKELTAL I SAMMANDRAG
(TSEK) 2018	2017	Q3 2019	Q3 2018
NETTOOMSÄTTNING 232	261	165	11
RÖRELSERESULTAT (EBIT) -28 480	-16 518	-7 658	-5 446
SOLIDITET 58%	82%	54%	77%
BALANSOMSLUTNING 62 420	79 919	57 554	57 404
KASSAFLÖDE, LÖPANDE VERKSAMHET -22 012	-14 364	-3 513	-5 361

2.3 Huvudsakliga risker som är specifika för Bolaget

Bransch- och verksamhetsrelaterade risker

Risker relaterade till utvecklingen av Quartzene Bolaget kan komma att bedriva utvecklingsarbete i syfte att bland annat studera och utvärdera effekten av potentiella nya produkter, inklusive vidareutveckling av Quartzene. Detta utvecklingsarbete är förknippat med utvecklingskostnader, som beror på omfattning och tidsaspekten av det relevanta utvecklingsarbetet. Det finns en risk att dessa kostnader överstiger vad Bolaget

budgeterat för. Det finns vidare en risk att svagheter och problem endast kan åtgärdas till betydande kostnader.

Resultatet av visst utvecklingsarbete kan leda till att

koncept, undersökningar eller produkter måste vidare- utvecklas, vilket innebär att nytt kompletterande utveck- lingsarbete kan komma att behöva utföras till betydande kostnader eller att den specifika produktutvecklingen helt läggs ned. Marknaden för isolering, färger och ytskikt samt filtrering kan genomgå teknikskiften och utsättas för föränderliga marknadstrender. Utvecklingen av Quart- zene kan medföra tekniska problem som gör att det tar längre tid än planerat att kommersialisera Quartzene och att kostnaderna för Bolaget blir högre än planerat, både till följd av ökade kostnader under utvecklingsfasen och till följd av försenad marknadsintroduktion, vilket kan ha en väsentligt negativ inverkan på Bolagets resultat.

Bedömd sannolikhet att risken inträffar: medel.

Risk relaterade till att Xxxxxxxxx inte uppnår önskvärd marknadspenetration

Bolaget avser att tillverka, distribuera eller licensera ut

produktionstekniken för Quartzene till olika marknader. Per dagen för detta Prospekt riktar sig Bolaget mot mark- naderna för termisk isolering (isolering av kyla och värme), filtrering av vätskor och gaser samt tryckbarhet. Det finns en risk att de produkter som Bolaget utvecklat inte får

det positiva mottagande på marknaden som förväntats och att tiden till acceptans för produkten blir längre än väntat, vilket kan resultera i höga kostnader för att nå önskad marknadspenetration. För det fall Koncernen inte når ett kommersiellt genombrott kan detta ha en negativ inverkan på Bolagets resultat till följd av ökade kostnader och uteblivna intäkter.

Bedömd sannolikhet att risken inträffar: medel.

Risk relaterade till samarbetsavtal

Bolaget har ingått ett antal konsortieavtal med ett flertal strategiska partners från olika länder där Bolaget deltar

i olika samarbetsprojekt i syfte att vidareutveckla teknik och kunskap samt att tillsammans ansöka om bidrag för projekten.Bland annat avser vissa samarbeten projekt där parterna försöker utveckla nya användningsområden för Quartzene och/eller anpassa Quartzene för vissa använd- ningsområden.Det finns en risk för att dessa samarbets- projekt avslutas vilket kan ha en negativ påverkan på Bolagets resultat till följd av uteblivna intäkter eller ökade utvecklingskostnader.

Bedömd sannolikhet att risken inträffar: låg.

Risk relaterade till återförsäljare

Bolaget bedriver delar av sin försäljning genom åter- försäljaravtal. Det finns en risk att Bolagets befintliga återförsäljare inte lyckas sälja Bolagets produkter i önskad mängd eller att Bolaget misslyckas med att identifiera och ingå avtal med lämpliga återförsäljare. Skulle någon av dessa risker införlivas kan det ha en negativ inverkan på Bolagets resultat till följd av ökade försäljningskostnader, uteblivna intäkter samt missade försäljningsmöjligheter.

Vissa avtal begränsar återförsäljares rätt att sälja till kunder utanför visst geografiskt område samt begränsar återförsäljares rätt att sälja konkurrerande produkter.

Beroende på omständigheterna vid avtalens ingående och dess efterlevnad, kan Bolaget riskera ansvar för att begränsningarna strider mot konkurrenslagstiftningen, vilket kan ha en negativ inverkan på Bolagets resultat för det fall sådana brott mot gällande konkurrenslagstiftning sanktioneras med böter av en behörig myndighet.

I vissa fall saknas återförsäljaravtal med distributörer som Bolaget löpande samarbetar med vilket kan medföra osäkerhet om vad som gäller mellan parterna och ökad

risk för tvister. Skulle Bolagets motparter inte fullfölja sina skyldigheter eller tvist uppstå kan det ha en negativ inverkan på Bolagets resultat till följd av uteblivna intäkter samt ökade kostnader till följd av tvister.

Bedömd sannolikhet att risken inträffar: låg.

Risker relaterade till Quartzene

Det finns en risk att något annat bolag lanserar en konkurrerande produkt som är bättre och/eller billigare än Quartzene, eller att konkurrenter har starkare mark-

nadsposition och finner lämpligare användningsområden för teknologin. I och med att Quartzene är Bolagets huvudsakliga produkt skulle detta kunna förändra förutsättningarna för Bolagets expansion samt leda till ökad prispress, minskade vinstmarginaler, ökade kost- nader och/eller ökade utgifter för marknadsföring och försäljning.

Bedömd sannolikhet att risken inträffar: låg.

Legala risker

Risker relaterade till patent

Bolagets fortsatta tillväxt bygger på att Quartzene skyddas av ett patent. Värdet på Bolagets tillgångar är beroende av förmågan att erhålla och försvara patent. I länder där skyddet för Bolagets uppfinningar är begränsat eller saknas, kan uppfinningar som är patenterade av Bolaget komma att användas av en tredje part och därmed reducera värdet på Bolagets patent. Om Bolaget inte lyckas upprätthålla sina befintliga patent eller hindra obehörig användning av patenten, finns det risk att patent- en och konkurrensfördelar som utvecklats av Bolaget påverkas negativt. Tredje parter kan även söka invända mot, eller på annat sätt utmana patent som innehas av Bolaget. Skulle någon av dessa risker inträffa skulle det kunna ha en negativ inverkan på Bolagets verksamhet och resultat till följd av uteblivna intäkter och minskad möjlighet att kommersialisera Quartzene.

Bedömd sannolikhet att risken inträffar: låg.

Risker relaterade till tillstånd

Skulle Bolaget brista i fullgörandet av kontrollerande myndigheters krav inom den verksamhet som bedrivs, exempelvis inom miljö och hälsa, eller inte uppfylla even- tuella framtida förändrade krav kan förutsättningarna för bedrivandet av verksamheten rubbas. Bolaget innehar vissa tillstånd för att bedriva dess verksamhet och det finns en risk att Bolaget inte fullgör dess skyldigheter enligt dessa. Det finns en risk att Xxxxxxx får böter till följd av sådana överträdelser eller i värsta fall att tillstånden dras in. Detta kan ha en negativ inverkan på Bolagets verk- samhet och resultat till följd av uteblivna produktions- möjligheter, uteblivna intäkter samt kostnader till följd

av böter.

Bolaget har ansökt om B-tillstånd hos Länsstyrelsen i Dalarnas län för befintlig och utökad verksamhet.

Ansökan omfattar en utökning av produktionen till maximalt 1 000 ton torr produkt/år jämfört med nuvarande tillstånd som ger Bolaget tillstånd att producera maximalt 450 ton torr produkt/år. Skulle Bolaget inte erhålla detta tillstånd kan Xxxxxxx inte öka produktionen i den omfattning som Bolaget önskar. Skulle Bolaget

inte erhålla det sökta tillståndet skulle det få en negativ inverkan på Bolagets verksamhet och resultat till följd av uteblivna produktionsmöjligheter och uteblivna intäkter. Bedömd sannolikhet att risken inträffar: låg.

Finansiella risker

Xxxxxx relaterade till finansiering

Bolaget har under tidigare räkenskapsår uppvisat negativt resultat. Bolagets framtida resultat är bland annat beroende av Bolagets förmåga att kommersialisera Quartzene och uppnå en tillfredsställande marknads- penetration. Utsikterna för detta påverkas bland annat av Bolagets utvecklings-, kommersialiserings- och marknads- föringsarbete, men även av yttre faktorer såsom utveck- lingen på marknaden för Bolagets produkter och den generella ekonomiska utvecklingen i världen.

Bolaget har i dagsläget begränsade intäkter och står inför en expansionsfas vilket är kapitalkrävande. Bolaget kan därför även i framtiden komma att vara i behov av att finansiera sin tillväxt via externt kapital. Bolagets möjlighet att tillse eventuella framtida kapitalbehov är beroende av Bolagets förutsättningar att kunna uppta lånefinansiering samt det allmänna marknadsläget för kapitalanskaffning. Det är inte säkert att Bolaget kommer att kunna anskaffa önskvärt kapital på attraktiva villkor, eller överhuvudtaget vilket kan ha en negativ inverkan på Bolagets finansiella ställning.

Bedömd sannolikhet att risken inträffar: medel.

Risker relaterade till värdering av immateriella anläggningstillgångar

Det finns risk att fel i Bolagets finansiella rapportering

medför nedskrivningsbehov. Den väsentligaste risken för fel i den finansiella rapporteringen avser främst redovisat värde på immateriella anläggningstillgångar vilket kan

ha en väsentligt negativ inverkan på Bolagets finansiella ställning och resultatet. Värdet på dessa immateriella tillgångar är beroende av en framgångsrik kommersiali- sering av Quartzene.

Bedömd sannolikhet att risken inträffar: låg.

3. NYCKELINFORMATION OM VÄRDEPAPPEREN

3.1 Information om värdepapperen, rättigheter förenad med värdepapperen och utdelningspolicy

Erbjudandet avser teckning av aktier i Svenska Aerogel.

Aktierna har utgivits i enlighet med aktiebolagslag (2005:551). Rättigheterna förenade med aktier emit- terade av Bolaget, inklusive de som följer av bolagsord- ningen, kan endast ändras i enlighet med förfaranden som anges i aktiebolagslagen (2005:551). Samtliga aktier är fullt betalda och fritt överlåtbara. Inga aktier av annat aktie- slag finns utgivna. Aktierna i Bolaget är denominerade i svenska kronor och har ISIN-kod SE0008212161.

Före Erbjudandet uppgår aktiekapitalet i Bolaget till

2 232 900,40 SEK fördelat på 44 658 008 aktier. Varje aktie har ett kvotvärde om 0,05 SEK. Varje aktie berätti- gar till en (1) röst på bolagsstämmor och varje aktieägare är vid bolagsstämma berättigad till ett antal röster motsvarande innehavarens antal aktier i Bolaget. Om Bolaget emitterar nya aktier, teckningsoptioner eller kon- vertibler har aktieägarna i Bolaget enligt aktiebolagslagen (2005:551) i huvudregel företrädesrätt att teckna sådana.

Samtliga aktier i Bolaget ger lika rätt till Bolagets till- gångar och vinst. Vid en eventuell likvidation av Xxxxxxx har aktieägare rätt till andel av överskott i förhållande till det antal aktier som aktieägaren innehar. Beslut

om vinstutdelning fattas av bolagsstämman. Rätt till vinstutdelning tillkommer den som på av bolagsstämman beslutad avstämningsdag är upptagen som innehavare av aktier i den av Euroclear förda aktieboken. Vinstut- delningen ombesörjs av Euroclear och utbetalas normalt till aktieägarna som ett kontant belopp men kan även ske i annat än kontanter (sakutdelning). Om aktieägare inte kan nås för mottagande av utdelning kvarstår aktie- ägarens fordran på Bolaget och begränsas endast genom

allmänna regler om preskription, vilket innebär att fordran i huvudregel förfaller inom tio år. Vid preskription tillfaller vinstutdelningsbeloppet Bolaget.

Utdelning får endast lämnas med ett sådant belopp att det efter utdelningen finns full täckning för Bolagets bundna egna kapital och endast om utdelningen framstår som försvarlig mot bakgrund av kapitalbehovet i Bolaget. Som huvudregel får aktieägare inte besluta om utdelning till ett högre belopp än vad som föreslagits av styrelsen.

Det finns inga restriktioner avseende rätten till vinst- utdelning för aktieägare bosatta utanför Sverige.

Aktieägare som inte har skattemässig hemvist i Sverige är normalt föremål för svensk kupongskatt.

UTDELNINGSPOLICY

Storleken på framtida eventuella aktieutdelningar till aktieägarna i Bolaget är beroende av ett antal faktorer, som resultat, finansiell ställning, kassaflöde och rörelsekapitalbehov. Först när långsiktig lönsamhet kan förutses, kan utdelning ske till aktieägarna. Under det närmaste året förväntas det inte bli aktuellt med ut- delning, utan tillgängliga medel kommer att användas för fortsatt expansion.

3.2 Plats för handel

Svenska Aerogels aktier är upptagna till handel på Nasdaq First North Growth Market (”First North”) som är en Multilateral Trading Facility (”MTF”) och som inte omfattas av samma regelverk som en reglerad marknad. De nyemitterade aktier som tecknas med anledning av detta Erbjudande kommer att tas upp till handel på First North i samband med att Erbjudandet registrerats hos Bolagsverket.

3.3 Garantier som värdepapperen omfattas av

Ej tillämplig. Värdepapperen omfattas inte av garantier.

3.4 Huvudsakliga risker som är specifika för värdepap- peren

Ej säkerställda teckningsförbindelser och emissions- garantier.

Emissionsgarantierna och teckningsförbindelserna är

inte säkerställda genom pantsättning, spärrmedel eller liknande arrangemang och risken finns att de som har lämnat dessa inte kan uppfylla sina åtaganden. Uppfylls inte dessa kan det få en negativ inverkan på Bolagets möjligheter att med framgång genomföra Företrädes- emission.

4. NYCKELINFORMATION OM ERBJUDANDET AV VÄRDEPAPPER TILL ALLMÄNHETEN

4.1 Villkor och tidsplan för att investera i värdepappret

Företrädesrätt till teckning och teckningsrätter

Den som på avstämningsdagen 24 januari 2020 är registrerad som aktieägare i Bolaget äger företrädesrätt att teckna aktier i Bolaget utifrån befintligt aktieinnehav i Bolaget. Aktieägare i Bolaget erhåller tre (3) teckningsrät- ter för varje innehavd aktie. Det krävs fyra (4) tecknings- rätter för att teckna en (1) ny aktie.

Emissionsbelopp & avstämningsdag

Erbjudandet omfattar högst 33 493 506 aktier mot-

svarande totalt 50 240 259 SEK. Vid nyttjande av överteckningsoption kan Xxxxxxx komma att tillföras ytterligare 5 024 025 aktier motsvarande 7 536 038 SEK. Avstämningsdag hos Euroclear för rätt till deltagande i Företrädesemissionen är den 24 januari 2020. Sista dag för handel i Bolagets aktie inklusive rätt att erhålla tecknings- rätter är den 22 januari 2020. Första dag för handel i Bolagets aktie exklusive rätt att erhålla teckningsrätter är den 23 januari 2020.

Teckningskurs

Teckningskursen är 1,50 SEK per ny aktie. Courtage utgår ej.

Överteckningsoption

Utöver erbjudandet tillkommer en överteckningsoption som styrelsen kan nyttja helt eller delvis vid överteckning av Erbjudandet. Överteckningsoptionen uppgår till

5 024 025 aktier.

Teckningstid

Xxxxxxxx av aktier ska ske från och med den 28 januari 2020 till och med den 11 februari 2020. Styrelsen har rätt att förlänga teckningstiden.

Handel med teckningsrätter

Xxxxxx med teckningsrätter kommer att ske på First North under perioden från och med den 28 januari 2020 till och med den 7 februari 2020.

Handel med betald tecknad aktie (BTA)

Tecknade aktier benämns BTA till dess att Företrädes- emissionen blivit registrerad hos Bolagsverket, vilket beräknas ske den 3 mars 2020. Xxxxxx med BTA kommer att ske på First North från den 28 januari 2020 och till och med att Företrädesemissionen registrerats hos Bolagsverket.

Teckning utan företrädesrätt

Anmälan om teckning av aktier utan företrädesrätt ska ske under samma period som teckning av aktier med företrädesrätt, det vill säga från och med den 28 januari 2020 till och med den 11 februari 2020.

Tilldelningsprinciper

I det fall att inte samtliga aktier tecknats med stöd av teckningsrätter ska styrelsen besluta om tilldelning för teckning utan stöd av teckningsrätter. Tilldelning

sker då i följande ordning:

(i) I första hand ska tilldelning ske till dem som även tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, oavsett om de var aktieägare på avstämningsdagen eller inte, i förhål- lande till det antal teckningsrätter som utnyttjats för teckning och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

(ii) I andra hand ska tilldelning ske till andra som endast tecknat aktier utan stöd av teckningsrätter. För det fall att tilldelning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske i förhållande till det antal aktier som var och en

har tecknat och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

(iii) I tredje och sista hand ska tilldelning ske till de parter som garanterat Företrädesemissionen, i förhållande till ställda garantiutfästelser.

Utspädning

För befintliga ägare som inte deltar i Företrädes- emissionen innebär detta en utspädning om 43 procent av aktiekapitalet och rösterna vid fullteckning av Före- trädesemissionen. Vid fullt utnyttjande av övertecknings- optionen blir den totala utspädningen 46 procent.

Uppskattade kostnader

Bolagets totala emissionskostnader beräknas uppgå till cirka 6,6 MSEK

Kostnader som åläggs investerare

Inga kostnader föreligger för investerare som deltar i Erbjudandet.

4.2 Motiv till erbjudandet och användning av emissionslikvid

Motivet till Erbjudandet är att fortsätta utveckla Svenska

Aerogel till ett marknadsdrivet tillverkningsbolag, varav Bolaget genomför en företrädesemission om cirka

50,2 MSEK före emissionskostnader. Steg ett av fyra avslutades i oktober 2019 då den första modulen MPP 2019 var på plats i fabriken i Gävle. Den investeringen ger Bolaget möjlighet att producera de volymer som efter- frågas från marknaden. Emissionslikviden och eventuell överteckningslikvid avses i huvudsak att användas enligt nedan ungefärliga fördelning, där första prioritet är att betala av den bryggfinansiering Bolaget ingick under

november 2019. Fördelningen sätts i relation till den kommande utvecklingen på marknaden då en snabb utveckling ger större möjligheter till att accelerera planerade investeringar mot en fullskalig anläggning.

1) Betala av Bolagets bryggfinansiering (38 procent).

2) Fortsatt expansion och effektivisering av produktions- anläggning (34 procent).

3) Overhead och driftskostnader fram till Bolagets kassaflödesneutralitet (18 procent). Här inkluderas även patent-, konsult-, legala, och redovisningskost- nader samt forskning och utveckling (FoU).

4) Intensifierad marknadsföring och försäljning (5 procent).

5) Utökat stöd till kunder och partners för att intensifiera produkt- och applikationsutveckling (5 procent).

De emissionsgarantier som har lämnats för Erbjudandet uppgår totalt till cirka 35 MSEK, motsvarande 70,1 procent av Företrädesemissionen, innebärande att cirka 30 procent av Företrädesemissionen ej täcks av garantier. För det fall Företrädesemissionen tecknas till

mer än 70 procent frånfaller garantiåtagandena. De totala emissionskostnaderna beräknas uppgå till cirka 6,6 MSEK vilket således innebär en nettolikvid från föreliggande Erbjudande om cirka 43,6 MSEK vid full teckning.

Rådgivare och intressekonflikter

Eminova Partners är finansiell rådgivare, Eminova Fond- kommission är emissionsinstitut och Xxxxxxxx Xxxxxxx är legal rådgivare till Bolaget i samband med Företrädes- emissionen. Eminova Partners erhåller en på förhand avtalad ersättning för utförda tjänster i samband med Företrädesemissionen och Xxxxxxxx Xxxxxxx erhåller löpande ersättning för utförda tjänster. Därutöver har Eminova Partners eller Xxxxxxxx Xxxxxxx inga ekonomiska eller andra intressen i Företrädesemissionen. Utöver ovanstående parters intresse att Företrädesemissionen kan genomföras framgångsrikt, bedöms det inte före- ligga några ekonomiska eller andra intressen eller några intressekonflikter mellan parterna som i enlighet med ovanstående har ekonomiska eller andra intressen i Företrädesemissionen.