Kreditcertifikat

Kreditcertifikat

Avseende:

Markit CDX North America High Yield Index series 31

Emissionsdag:

14 februari 2019

Slutliga Villkor - Certifikat

Dessa Slutliga Villkor har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och ska läsas tillsammans med Grundpro- spektet av den 21 mars 2018 och dess tillägg. Fullständig information om Handelsbanken (”Emittenten”) och erbjudandet kan endast fås genom grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns att tillgå på www.handelsban- xxx.xx/xxxxxxxxxxxxxxxxxx. En sammanfattning av detta erbjudande bifogas dessa Slutliga Villkor.

Värdepappersspecifika risker

Följande specifika riskfaktorer, som finns beskrivna i Grundprospektet, avsnitt 2, är tillämpliga för detta värdepapper: För Certifikat bör uppmärksammas att hela eller delar av det placerade kapitalet kan gå förlorat om vissa villkor uppfylls. Marknadsrisk

Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Observera att små för- ändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora förändringar i certifikatets värde. Placerare bör vara med- vetna om att ett certifikat under löptiden handlas som ett självständigt värdepapper och att värdet styrs också av förhål- landet mellan utbud och efterfrågan.

Likviditetsrisk

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs re- striktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln.

Valutarisk

Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursföränd- ringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exem- pelvis direkt valutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indirekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som uttrycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig.

Kreditstruktur

I vissa certifikat är den underliggande tillgången olika typer av kreditstrukturer. Det innebär att avkastningen i certifikatet är kopplad till kreditrisken i ett bolag eller korg av bolag på så sätt att avkastningen förändras när en kredithändelse av- seende ingående bolag eller korg av bolag inträffar.

Hävstångsfaktor

Exponeringen mot underliggande tillgång styrs i förekommande fall av hävstångsfaktorn. En högre hävstångsfaktor gör att certifikatets marknadsvärde förändras mer när den underliggande tillgången förändras i värde. Placeraren har i och med denna högre hävstångsfaktor en större exponering mot den underliggande marknaden.

Ekonomisk beskrivning

Per Teckningsbelopp erhålls på Återbetalningsdagen ett Återbetalningsbelopp. Återbetalningsbeloppet beräknas som växelkursförändringen (beräknad som FXslut / FXstart) multiplicerat med Underliggande Belopp som återstår på Slutdagen samt en Kupong (som reduceras vid Kredithändelse i Referensbolag) som multipliceras med växelkursförändringen. Un- derliggande Belopp är på Startdagen lika med Teckningsbelopp, men reduceras för Referensbolag där Kredithändelse inträffat, dock först efter en Korgförlust på mer än (20 / antal Referensbolag). Om Korgförlusten är (30 / antal Referens- bolag) eller större blir Underliggande Belopp lika med noll. Återbetalningsbeloppet kan inte bli negativt.

Produktspecifika villkor

Värdepappersnamn:	SHBC AX C103L
Underliggande index (Referenskorg):	Markit CDX North America High Yield Index series 31
Referensbolag:	Respektive bolag som ingår i Underliggande index och för vilka det fram till och med en kalenderdag före Startdagen ej inträffat Kredithändelse sedan indexets start.
ISIN-kod:	FI4000178181
Startdag:	6 januari 2019
Slutdag:	20 december 2023
Återbetalningsdag:	18 januari 2024, dock, om Kredithändelse sker i nära anslutning till denna dag kan den komma att senareläggas och infaller då snarast möjligt efter konstaterad Kredit- händelse. Återbetalningsdagen kan således senareläggas, men ej tidigareläggas, till följd av Kredithändelse.
Lösenförfarande:	Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning.
Återbetalningsbelopp:	På Återbetalningsdagen utbetalas följande belopp: Underliggande Belopp x (FXSlut / FXStart)
Underliggande Belopp:	På Startdagen är Underliggande Belopp lika med Teckningsbelopp. Därefter beräk- nas Underliggande Belopp på Slutdagen enligt följande: - Om Korgförlust är lika med eller lägre än (20 / antal Referensbolag): Teckningsbelopp - Om Korgförlust är större än (20 / antal Referensbolag) men mindre än (30 / antal Referensbolag): Teckningsbelopp x (100 % -((Korgförlust - (20 / antal Referensbolag)) x Häv- stångsfaktor)) - Om Korgförlust är lika med eller större än (30 / antal Referensbolag): noll
Hävstångsfaktor:	1 / (10 / antal Referensbolag)
Korgförlust:	Summan av de ackumulerade Förlusterna för samtliga Referensbolag och Ersät- tande Referensbolag.
Förlust:	För Referensbolag (eller Ersättande Referensbolag) där Kredithändelse inträffat från och med Startdag till och med Slutdag; respektive Referensbolags Kreditpo- sition, före aktuell Kredithändelse.
Kreditposition:	Det värde som åsätts ett Referensbolag eller Ersättande Referensbolag. På Start- dagen har varje Referensbolag en Kreditposition om 1 / antal Referensbolag. Ef- ter att en Kredithändelse inträffat ska Referensbolags Kreditposition fastställas till noll (0). Kreditpositionen för varje Ersättande Referensbolag ska vara lika med summan av Kreditpositionen för Referensbolag(et/-en) dividerat med antalet Er- sättande Referensbolag.
Kupong:	På Återbetalningsdagen utbetalas en Kupong beräknad enligt följande formel: Underliggande Belopp x Räntebas x (FXSlut / FXStart)

För det fall dagen för Kredithändelse inträffar med följd att Handelsbanken erläg- ger Kupong med ett belopp som överstiger vad som följer av ovan beräknings- formler skall sådan Kupong justeras i efterhand.

Räntebas:	Preliminärt 70 %, fastställs av Handelsbanken den 12 februari 2019.
FXstart:	Omräkningskurs per den 11 februari 2019.
FXslut:	Omräkningskurs per den 10 januari 2024, dock, om Kredithändelse sker i nära an- slutning till denna dag kan den komma att senareläggas och infaller då snarast möjligt efter konstaterad Kredithändelse.
Omräkningskurs:	Växelkursen för EUR mot USD (valutapar USDEUR) enligt Referenskälla för Växel- kurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan uttryckt som antal EUR per 1 USD.
Referenskälla för Växelkurs:	The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida ”WMRSPOT” under rubrik ”MID” eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärde- ringstidpunkt inte har inträffat eller om Marknadsavbrott inträffat för relevant växelkurs på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avse- ende aktuellt Valutapar.
Utvärderingstidpunkt:	Den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats.
Kredithändelse:	Enligt Handelsbankens bedömning, endera av Underlåtenhet att Betala, Rekon- struktion, Konkurs eller Statligt ingripande har inträffat. Underlåtenhet att Betala ett Referensbolags underlåtenhet att, enligt gällande villkor avseende en eller flera Skuldförbindelser, erlägga betalning till ett sammanlagt belopp vilket icke un- derstiger USD 1 000 000 (eller dess motvärde i annan valuta vid tiden för Kredit- händelsen). Rekonstruktion (gäller endast om Referensbolag ej är ett amerikanskt företag) avses att (a) avseende en eller flera Skuldförbindelser med ett sammantaget no- minellt värde om minst USD 10 000 000 (eller dess motvärde i annan valuta vid tiden för Kredithändelsen), någon av de i (i) – (v) beskrivna händelserna inträffar (frivilligt eller tvångsmässigt), avtalas mellan antingen Referensbolaget eller en myndighet och innehavaren/-na av sådan Skuldförbindelse, eller tillkännages (el- ler på annat sätt förordnas) av Referensbolaget eller myndighet i en för Referens- bolaget bindande form. (i) En minskning av räntesatsen eller räntebeloppet som förfallit till betalning eller summan av upplupen ränta; (ii) en minskning av kapitalbeloppet eller premie som förfaller till betalning på för- fallodagen eller vid planenliga lösendatum; (iii) en senareläggning eller annat uppskjutande av datumet eller datumen för en- dera (A) betalning av upplupen ränta, eller (B) betalning av kapitalbelopp eller premie; (iv) en förändring i prioriteringsordningen för betalning av Skuldförbindelse, vilken ger Skuldförbindelsen en efterställd ställning; eller

(v) eventuell förändring av valutan eller sammansättning av betalning av ränta el- ler kapitalbelopp, till annan valuta än;

(A) lagligt betalningsmedel i något av G7-länderna; eller

(B) lagligt betalningsmedel i något land som vid datum för sådana föränd- ringar är medlem i OECD och har en långfristig rating i lokal valuta på minst AAA hos Standard and Poor’s eller en eventuell efterträdare till deras ra- tingverksamhet, minst Aaa hos Moody’s Investor Services eller en eventuell efterträdare till deras ratingverksamhet eller minst AAA hos Fitch IBCA, Duff & Xxxxxx eller en eventuell efterträdare till deras ratingverksamhet.

(b) Oaktat stadgandena i (a) ovan, skall inget av det följande utgöra Rekonstrukt- ion:

(i) betalning i euro av ränta eller kapitalbelopp i förhållande till en Skuldförbindelse i valutan i ett medlemsland i Europeiska Unionen vilket antar eller har antagit den gemensamma valutan enligt fördraget som grundade den Europeiska gemen- skapen, så som det förändrats genom fördraget om den Europeiska Unionen;

(ii) om någon av de i (a) (i) – v) ovan nämnda händelserna inträffar, avtalas eller tillkännages på grund av en administrativ, bokföringsteknisk eller skattemässig jämkning eller annan teknisk jämkning som görs i den vanliga affärsverksam- heten;

(iii) om någon av de i (a) (i) – (v) ovan nämnda händelserna inträffar, avtalas eller tillkännages under förhållanden där en sådan händelse inte direkt eller indirekt görs som en följd av en försämring av Referensbolagets kreditvärdighet eller fi- nansiella ställning; samt

(iv) om någon av de i (a) (i) – (v) ovan nämnda händelserna inträffar och villkoren för Skuldförbindelsen, gällande vid det senare av Lånedatum för MTN eller det datum då Skuldförbindelsen emitterades eller ingicks, innehöll föreskrifter om några av de i (a) (i) – (v) beskrivna händelserna.

(c) Vid tolkning av stycke (a) (iv), betyder ”en förändring i prioriteringsordningen för betalning av Skuldförbindelse, vilken ger Skuldförbindelsen en efterställd ställ- ning” endast följande: en ändring av villkoren för en sådan Skuldförbindelse eller annan avtalsreglering enligt vilken erforderlig procentandel innehavare av sådana Skuldförbindelser (”innehavare av Skuldförbindelser med efterställd rätt”) över- enskommer att, vid likvidation, upplösning, omorganisation eller avveckling av Re- ferensbolaget, kommer krav som tillkommer innehavare av eventuella andra Skuldförbindelser att betalas före kraven med efterställd rätt. För att undanröja eventuella oklarheter anses inte ställande av säkerhet eller andra kreditstödjande åtgärder (t ex garanti) med anledning av eventuell Skuldförbindelse, utgöra en eventuell förändring i prioriteringsordningen för betalning av Skuldförbindelsen, vilken ger Skuldförbindelsen en efterställd ställning.

Konkurs

avses att ett Referensbolag:

(a) upplöses (annat än med anledning av konsolidering, fusion eller sammanslag- ning);

(b) blir insolvent eller är oförmöget att betala sina skulder eller ej uppfyller sina förpliktelser eller skriftligen medger i en rättslig eller administrativ process eller i process hos tillsynsmyndighet eller i stämning, sin allmänna oförmåga att betala sina skulder i den takt de förfaller;

(c) gör en generell överlåtelse, förlikning, företagsrekonstruktion eller ackordsupp- görelse med eller till förmån för sina borgenärer;

(d) inleder eller blir föremål för förhandlingar som syftar till en dom om obestånd eller konkurs eller någon annan skuldsanering enligt någon konkurs- eller insol- venslag eller liknande lag som påverkar borgenärernas rättigheter, eller en ansö- kan lämnas in för dess likvidation eller tvångsavveckling, och om någon sådan förhandling inleds eller ansökan lämnas in mot densamme, denna förhandling el- ler ansökan

(i) leder till en dom om obestånd eller konkurs eller en order om skuldsane- ring eller beslut om dess likvidation eller tvångsavveckling

(ii) inte återtagits eller återkallats inom trettio dagar efter att den inletts eller efter ansökan;

(e) en resolution antas för dess tvångsavveckling, tvångsförvaltning eller likvidat- ion (annat än med anledning av konsolidering, fusion eller sammanslagning);

(f) ansöker om eller underkastas utnämning av förvaltare, provisorisk likvidator, förmyndare, konkursförvaltare, god man eller annan liknande tjänsteman för bola- get eller för alla eller väsentligen alla dess tillgångar;

(g) låter en panthavare ta all eller väsentligen all egendom i besittning eller får ut- mätning, exekution, kvarstad, införsel eller annan rättslig process beslutad, fram- tvingad eller väckt talan om i förhållande till alla eller väsentligen alla dess till- gångar och panthavaren behåller besittningen eller sådant förfarande inte återta- gits eller återkallats inom trettio kalenderdagar därefter; eller

(h) orsakar eller utsätts för händelse, som enligt gällande lagar i någon jurisdikt- ion, har en liknande effekt som någon av händelserna som anges i styckena (a) – (g).

Statligt ingripande (gäller endast om Referensbolag är finansiellt institut och ej är ett amerikanskt företag)

avses att en eller flera Skuldförbindelser med ett sammanlagt nominellt värde på minst USD 10 000 000 (eller dess motvärde i annan valuta vid tiden för Kredithän- delsen) någon eller flera av följande händelser inträffar som ett resultat av de åt- gärder som vidtagits eller tillkännagivits av en Statlig Myndighet enligt, en insol- vens-, konkurs- eller resolutionslag eller förordning (eller någon annan liknande lag eller förordning), som blir bindande för Referensbolaget/Referensenheten. Oavsett om sådan händelse uttryckligen är föreskriven enligt villkoren i sådan Skuldförbin- delse:

( i) händelse som påverkar borgenärernas rättigheter såsom:

( A ) en minskning av räntesatsen eller räntebeloppet som förfallit till betalning eller summan av upplupen ränta;

( B ) en minskning av kapitalbelopp eller premie som förfaller till betalning på förfal- lodagen eller vid planenliga lösendatum;

( C ) en senareläggning eller annat uppskjutande av datumet eller datumen för en- dera

(a) betalning av upplupen ränta, eller

(b) betalning av kapitalbelopp eller premie;

( D ) en förändring i prioriteringsordningen för betalning av Skuldförbindelse, vilken ger Skuldförbindelsen en efterställd ställning i förhållande till andra Skuldförbindel- ser;

( ii) en expropriation, överföring eller annan tvingande händelse som signifikant ändrar rättigheterna för innehavare av Skuldförbindelse;

( iii) en tvingande annullering, konvertering eller utbyte ; eller

( iv) annan omständighet som har en motsvarande effekt som någon av de xxxxxx- ser som anges i avsnitt (i) till ( iii).

Vid tolkningen av stycket Statligt ingripande skall ”Skuldförbindelser” anses omfatta Underliggande Skuldförbindelser för vilka Referensbolaget/Referensenheten är ga- rant.

"Statlig Myndighet" ska anses omfatta:

(i) de facto eller de jure regering (eller myndighet, departement eller avdelning därav);

(ii) domstolar, tribunaler, administrativa organ eller andra myndigheters, mellanstat- liga- eller överstatliga organ;

(iii) annan myndighet eller annan enhet (privat eller offentlig) antingen betecknad som en resolutionsmyndighet eller som har ansvar för tillsyn och reglering av fi- nansmarknader (inklusive en centralbank) i Referensenheten; eller

(iv) annan myndighet som motsvarar någon av de som anges i avsnitt (i) till (iii).

Vid Kredithändelse skall Handelsbanken, om så behövs för att beräkna Återbetal- ningsbelopp, beräkna Förlust och Korgförlust.

Skuldförbindelser: Avses envar av Referensbolags alla Skuldförbindelser avseende upplåning, oav- sett om Referensbolaget är huvudman, borgensman eller annat. Såväl nuvarande som framtida villkorad eller liknande Skuldförbindelser omfattas.

Ersättande Referensbolag: Enligt Handelsbankens bedömning, samtliga eller merparten av ett Referensbo- lags Skuldförbindelser, direkt eller indirekt, övertas av bolag genom samgående, uppdelning (antingen genom frivilligt utbyte av Skuldförbindelser eller på annat sätt), sammanslagning, fusion, överlåtelse eller motsvarande antingen i kraft av lag eller enligt avtal, skall detta eller dessa bolag vara Ersättande Referensbolag. I enlighet med det ovan nämnda äger Handelsbanken även bestämma att Refe- rensbolag skall exkluderas. Ersättande Referensbolag kan vara tidigare Refe- rensbolag, tex vid fusion.

Information om Underliggande

Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Handelsbanken har inte gjort nå- gon oberoende kontroll av informationen och tar inte ansvar för att den är korrekt eller fullständig.

Underliggande	Indexberäknare	Ytterligare information om Underliggande
Markit CDX North America High Yield Index S31	International Index Limited / Markit Group Limited	xxx.xxxxxx.xxx

Beskrivning: Markit CDX North America High Yield Index S31 är ett index som beräk- nas och publiceras av Markit Group Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare. Index består på lanseringsdatumet (2018-09-20) av 100 nordamerikanska bolag, som inte är investeringsgraderade (invest- ment grade) enligt kreditvärderingsinstituten Fitch, Moody’s och S&P. Bola- gen i index har initialt lika vikt. Per den 4 januari 2019 består indexet av 98 bolag då två Kredithändelser inträffat. Vid Kredithändelse för bolag som in- går i index sätts vikten till 0 % enligt de kriterier som anges i indexets index- bestämmelser, som finns publicerade på xxx.xxxxxx.xxx.

Erbjudandets former och villkor

Kostnader & Avgifter:	Handelsbanken kalkylerar med Kostnader & Avgifter motsvarande maximalt 1,2 % per år av placeringens nominella belopp för riskhantering, produktion och distribution, vilket tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i placeringens pris.
Finansiell mellanhand:	Alexandria Pankkiiriliike Oyj Eteläesplanadi 22 A 00130 Helsinki
Emissionsombud:	Svenska Handelsbanken AB (publ), Filialverksamheten i Finland med adress Xxxxxxxxxxx- xxxxx 00, 00000 Xxxxxxxxxxx
Beräkningsombud:	Handelsbanken Capital Markets Xxxxxxxxxxxxxxx 00 000 00 Xxxxxxxxx
Registerhållare:	Euroclear Finland Oy
Courtage:	2 % av Teckningsbeloppet.
Emissionsdag:	14 februari 2019
Information om teck- ning:	Anmälan om deltagande i erbjudandet sker genom inlämning av anmälningssedel till Alexandria Pankkiiriliike Oyj eller via distributör utsedd av Alexandria Pankkiiriliike Oyj.
Information om fast- ställda villkor:	Fastställd Räntebas meddelas på xxx.xxxxxxxxxx.xx.
Information om tilldelning:	Tilldelning bestäms av Alexandria Pankkiiriliike Oyj och Handelsbanken. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Alexandria Pankkiiriliike Oyj och Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.
Betalningsdag:	14 februari 2019
Minsta teckningspost:	Nominellt EUR 5 000, därefter i poster om EUR 1 000.
Teckningsperiod:	Från och med 7 januari 2019 till och med 31 januari 2019, Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att meddela annan period.
Teckningskurs:	100 %
Teckningsbelopp:	Poster om nominellt EUR 1 000.
Totalbelopp för erbjudandet:	Certifikatets totalbelopp fastställs den 12 februari 2019 och är begränsat till EUR 20 000 000. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa beloppet om ban- ken så önskar.
Villkor för erbjudandet:	Handelsbanken och Alexandria Pankkiiriliike Oyj förbehåller sig rätten att ställa in erbjudan- det om Totalbeloppet för erbjudandet blir lägre än EUR 2 000 000, om Räntebas inte kan fastställas till lägst 55 %. Därutöver förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in eller begränsa erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt Handelsbankens bedöm- ning kan äventyra erbjudandets genomförande. Om erbjudandet ställs in eller begränsas ef- ter det att likvid debiterats, återbetalar Alexandria Pankkiiriliike Oyj debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Placerat belopp kommer att användas i den löpande rörel- sen.

Upptagande till handel och handelssystem

Notering:	Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NASDAQ OMX Helsinki AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs.
Noteringsdag:	14 februari 2019
Noteringsvaluta:	EUR
Market making:	Certifikat kan vara noterat på börs under löptiden. Handelsbanken agerar då market maker för Certifikat. Detta innebär att Handelsbanken avser att, under normala marknadsförhållan- den, ställa köpkurser och, i förekommande fall, säljkurser för det antal handelsposter som Handelsbanken vid var tid beslutar. För Certifikat vars köpkurs enligt Handelsbanken be- dömning är lägre än EUR 0,01 kan Handelsbanken helt avstå från att ställa köpkurs. Det bör uppmärksammas att skillnaden mellan köpkurs och säljkurs (”spread”) i Certifikat kan för- ändras löpande. Det bör också uppmärksammas att det under vissa tidsperioder kan vara svårt eller omöjligt för Handelsbanken att ställa köpkurser och säljkurser i Certifikat vilket medför att det kan vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja Certifikat. Ovanstående kan till exempel inträffa vid kraftiga marknadsrörelser, likviditetsförändringar, Handelsbankens hedgning av positioner, marknadsstörningar, kommunikationsavbrott eller andra tekniska avbrott vilka kan medföra svårigheter att handla till rimliga kurser, eller på grund av att berörd eller berörda marknadsplatser stängs, eller att handeln åläggs restriktioner under en viss tid.
Minsta handelspost:	EUR 1 000
Sista handelsdag:	20 december 2023

Handelsbanken bekräftar härmed att ovanstående Slutliga Villkor är gällande för detta Certifikat tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens Warrant- och Certifikatprogram daterade den 21 mars 2018 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsban- kens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 24 oktober 2018.

Stockholm den 7 januari 2019 Svenska Handelsbanken AB (publ)

Disclaimer:

Markit CDX

“The Markit CDX North America High Yield Index S31 (the “Index”) referenced herein is the property of Markit North America Inc. (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with SHBC AX C103L. Each owner acknowl- edges and agrees that SHBC AX C103L is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Spon- sor make no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaim all warranties (in- cluding, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaim any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any en- tity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein.

The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing or selling SHBC AX C103L, the ability of the Index to track relevant markets’ performances, or other- wise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in con- nection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in de- termining, composing or calculating the Index. No party purchasing or selling SHBC AX C103L, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.”

Sammanfattning

Sammanfattningen består av informationskrav vilka redogörs för i ett antal punkter. Punkterna är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värde- papper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med angivelsen ”Ej tillämpligt”.

Avsnitt A - INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1	Varning	Denna sammanfattning är en del av Grundprospektet för Svenska Handelsbanken AB (publ) (”Handelsbanken” eller ”Emittent”) MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och skall ses som en introduktion till Grundprospektet och till bifogade Slutliga Vill- kor. Ett beslut om placering i värdepapper skall baseras på en bedömning av pro- spektet i dess helhet och inte enbart på denna sammanfattning. Om sammanfatt- ningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna i prospektet kan civilrättsligt ansvar åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen. En place- rare som i egenskap av kärande framför ett yrkande hänförligt till uppgifterna i Grundprospektet eller bifogade Slutliga Villkor kan bli tvungen att svara för kostna- derna för översättning av Grundprospektet eller Slutliga Villkor innan de rättsliga för- farandena inleds.
A.2	Finansiella mellanhänder	Alexandria Pankkiiriliike Oyj Eteläesplanadi 22 A 00130 Helsinki

Avsnitt B - EMITTENT OCH EVENTUELLA GARANTIGIVARE
B.1	Reg firma och handelsbeteck- ning	Svenska Handelsbanken AB (publ) (firma samt handelsbeteckning) har organisationsnum- mer 502007-7862.
B.2	Säte bolagsform och lagstiftning	Handelsbanken bildades i Stockholm och är ett publikt (publ) bankaktiebolag. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk ban- klagsstiftning.
B.4b	Kända trender	Det finns inga för Handelsbanken kända tendenser, osäkerhetsfaktorer, potentiella ford- ringar eller andra krav, åtaganden eller händelser som kan förväntas ha en väsentlig inver- kan på emittentens affärsutsikter.
B.5	Koncernbeskriv- ning	Handelsbanken är moderbolag i Handelsbankskoncernen i vilken, bland annat dotterbola- gen Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv och Stadshypotek ingår.
B.9	Resultatprognos	Ej tillämplig. Handelsbanken avger ej resultatprognos.
B.10	Eventuella an- märkningar i re- visionsberättelse	Ej tillämplig. Handelsbanken har inga anmärkningar i revisionsberättelsen.

B.12

Historisk finansi- ell information

Tabellerna nedan visar viss utvald finansiell information i sammandrag som har hämtats från Handelsbankens reviderade årsredovisning för det år som slutar den 31 december 2017 och för det år som slutar 31 mars 2016 och den översiktligt granskade delårsrapporten som slu- tar den 30 september 2018 samt revisorernas rapport och kommentarer därtill.

NYCKELTAL FÖR HANDELSBANKSKONCERNEN ÅR 2017 ÅR 2016 Q3 2018 Q3 2017

Rörelseresultat, mkr	21 025	20 633	5 344	5 424
Årets/Periodens resultat, mkr	16 102	16 245	4 106	4 173
Balansomslutning, mkr	2 766 977	2 627 580	3 087 236	2 981 055
Eget kapital, mkr	000 000	000 381	141 210	138 951
Räntabilitet på eget kapital total verksamhet %1	12,3	13,1	12,1	12,9
Kärnprimärkapitalrelation, % (CRD IV)2	22,7	25,1	21,7	23,6
Total kapitalrelation, %, (CRD IV)3	28,34	31,4	27,1	28,5

1) Årets resultat i relation till genomsnittligt eget kapital. Genomsnittligt eget kapital justeras för värdeförändringar på finansiella tillgångar klassificerade som tillgängliga för försäljning, derivat i kassaflödessäkringar, omvärde- ringseffekter av förmånsbestämda pensionsplaner samt ett vägt genomsnitt av nyemission, utdelning samt återköp av egna aktier. Detta nyckeltal är inte definierat i IFRS. Detta alternativa nyckeltal används för att beskriva verk- samhetens utveckling och öka jämförbarheten mellan olika perioder.

mkr	ÅR 2017	ÅR 2016	Q3 2018	Q3 2017
Eget kapital	000 000	000 381	141 210	138 951
Justering förmånsbestämda pensionsplaner	-4 711	-1 656	-4 240	-4 543
Justering verkligt värde -reserv	-499	-974	-624	-1 064
Justering säkringsreserv	-654	-2 487	955	-1 464
Viktad Utdelning återläggs	0	0	0	0
Summa justerat eget kapital	135 740	131 264	137 301	131 880
Justerat eget kapital, genomsnitt	130 538	123 812	135 827	129 796
Justering för konverteringars påverkan på justerat eget kapital	-1	-1 332	0	-1
Faktiskt genomsnitt på konverterade aktier	1	1 335	0	1
Capital Markets innehav i SHB-aktier, genomsnitt	0	0	0	0
Justerat eget kapital, årsgenomsnitt	130 539	123 814	135 827	129 796
Periodens resultat	16 102	16 245	4 106	4 173
Räntabilitet på eget kapital tot verksamhet	12,3%	13,1%	12,1%	12,9%

2) Kärnprimärkapital i relation till riskvägda tillgångar. Detta nyckeltal är inte definierat i IFRS men är definierat och beräknat i enlighet med EU-förordningen nr 575/2013 EU (CRR) och EU-direktiv nr 2013/36/EU (CRD IV).

3) Total kapitalbas för kapitaltäckningsändamål i relation till riskvägda tillgångar. Detta nyckeltal är inte definierat i IFRS men är definierat och beräknat i enlighet med EU-förordningen nr 575/2013 EU (CRR) och EU-direktiv nr 2013/36/EU (CRD IV).

HANDELSBANKSKONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING I SAMMAN- DRAG

RESULTATRÄKNING, MKR ÅR 2017 ÅR 2016 Q3 2018 Q32017

Räntenetto:	29 766	27 943	7 862	7 587
Provisionsnetto:	9 718	9 156	2 624	2 355
Övriga intäkter:	2 190	3 664	242	306
Summa intäkter:	41 674	40 763	10 728	10 248
Personalkostnader:	-12 472	-12 542	-3 421	-3 134
Övriga kostnader:	-5 889	-5 401	-1 554	-1 337
Av- och nedskrivningar:	-619	-495	-181	-140
Summa kostnader	-18 980	-18 438	-5 156	-4 611
Kreditförluster, netto:	-1 683	-1 724	-230	-217
Vinster/förluster vid avyttring av materiella och immateriella till-	14	32	2	4
Rörelseresultat:	21 025	20 633	5 344	5 424
Skatter:	-4 923	-4 401	-1 238	-1 251
Årets/Periodens resultat från avvecklad verksamhet e skatt	-	13	-	-
Årets/Periodens resultat:	16 102	16 245	4 106	4 173

			BALANSRÄKNING, MKR ÅR 2017 ÅR 2016 Q3 2018 Q3 2017 Utlåning till allmänheten: 2 065 761 1 963 622 2 193 712 2 040 589 Kassa, tillgodohav o övr utlåning till centralbanker: 265 234 224 889 405 868 488 829 Belåningsbara statsskuldförbind mm 129 006 97 205 145 589 112 339 Utlåning till övr kreditinstitut: 20 250 31 347 35 722 30 742 Obligationer, räntebärande värdepapper: 49 601 63 909 56 571 61 996 Övriga tillgångar: 237 125 246 608 249 774 246 560 Summa tillgångar: 2 766 977 2 627 580 3 087 236 2 981 055 In- och upplåning från allmänheten: 941 967 829 336 1 099 384 1 112 138 Skulder till kreditinstitut: 174 820 178 781 194 657 205 355 Emitterade värdepapper: 1 276 595 1 261 765 1 393 819 1 279 283 Övriga skulder: 231 991 221 317 258 166 245 328 Summa skulder: 2 625 373 2 491 199 2 946 026 2 842 104 Eget kapital 000 000 000 381 141 210 138 951 Summa skulder och eget kapital: 2 766 977 2 627 580 3 087 236 2 981 055 Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens fram- tidsutsikter eller finansiella situationen eller ställning på marknaden har ägt rum sedan datu- met för publicerandet av delårsrapporten. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med de internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Observera dock att vissa av nyckeltalen angivna ovan inte är definierade i IFRS utan istället är definierade på sätt som anges i fotnoten vid respektive nyckeltal. Observera att nyckeltal som inte beräknas enligt IFRS inte nödvändigtvis är jämförbara med liknande mått som presenteras av andra bolag och kan därmed ha vissa begränsningar som analysverktyg.
B.13		Xxxxxxxxx som påverkar solvens	Ej tillämplig. Handelsbanken har inget att rapportera som påverkar bankens solvens.
B.14		Koncern-bero- ende	Ej tillämplig. Handelsbanken är inte beroende av andra företag inom koncernen.
B.15		Huvudsaklig verksamhet	Handelsbanken är en fullsortimentsbank med komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, finansiering, betalning, placering inom aktie- och räntemarknad samt pensionsförsäkring. Sammanlagt hade, per den 31 december 2017, Handelsbanken 819 kontor och mötesplat- ser i hela världen. Handelsbankens hemmamarknader utgörs av marknaderna i Sverige, Danmark, Finland, Norge, Nederländerna och i Storbritannien där vi erbjuder ett komplett utbud av finansiella produkter och tjänster.
B.16		Direkt eller indi- rekt ägande/kon- troll	Ej tillämplig. Handelsbanken är moderbolag i koncernen.
	Avsnitt C - VÄRDEPAPPER
	C.1	Typ av värdepapper	Typ: Certifikat Värdepappersnamn: SHBC AX C103L ISIN-kod: FI4000178181
	C.2	Valuta	Euro ("EUR")
	C.5	Inskränkningar i rätten till överlåtelse	Värdepappren är fritt överlåtbara.

C.8	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegri- pet rangordning och be- gränsningar av rättig- heter	I händelse av Handelsbankens konkurs eller likvidation skall certifikat medföra rätt till betalning ur Handelsbankens tillgångar jämsides med (pari passu) Handelsbankens övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsför- pliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag.
C.11	Information om eventu- ell ansökan om uppta- gande till handel på en reglerad marknad	Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NASDAQ Helsinki. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan Handelsplats.
C.15	Beskrivning av investeringen	Per Teckningsbelopp erhålls på Återbetalningsdagen ett Återbetalningsbelopp. Åter- betalningsbeloppet beräknas som växelkursförändringen (beräknad som FXslut / FXstart) multiplicerat med Underliggande Belopp som återstår på Slutdagen samt en Kupong (som reduceras vid Kredithändelse i Referensbolag) som multipliceras med växelkursförändringen. Underliggande Belopp är på Startdagen lika med Tecknings- belopp, men reduceras för Referensbolag där Kredithändelse inträffat, dock först ef- ter en Korgförlust på mer än (20 / antal Referensbolag). Om Korgförlusten är (30 / antal Referensbolag) eller större blir Underliggande Belopp lika med noll. Återbetal- ningsbeloppet kan inte bli negativt.
C.16	Stängnings- eller förfal- lodatum etc	Slutdag: 20 december 2023 Återbetalningsdag: 18 januari 2024
C.17	Beskrivning avveckling m m	Handelsbanken genomför automatisk kontant slutavräkning.
C.18	Beskrivning avkastning m m	Har Fordringshavaren genom Kontoförande Institut låtit registrera att Återbetalnings- belopp skall insättas på visst bankkonto, sker insättning genom VP-centrals försorg på respektive Återbetalningsdag. I annat fall översänder VP-centralen beloppet sist- nämnda dag till Fordringshavaren under dennes hos VP- centralen på Avstämnings- dagen registrerade adress.
C.19	Lösenpris etc	Ej tillämpligt.
C.20	Beskrivning underlig- gande	Underliggande Referensbolag Markit CDX North America High Yield Index S31	Information om Underliggande xxx.xxxxxx.xxx
Avsnitt D - RISKER
D.2	Huvudsakliga risker specifika för emit- tenten	Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- eller Certifikatprogram tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken hade per den 24 oktober 2018 följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor’s (”S&P”), Aa2 från Moody’s, AA från Fitch och AA (low) från DBRS. Med Moody’s rating Aa2, S&P ra- ting AA-, Fitch rating AA och DBRS rating AA (low) menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”. En sänkning av kreditbetyg kan medföra ökade finansieringskostnader och även påverka tillgången till likviditet och konkurrenssituationen. Detta kan såle- des medföra negativ effekt på verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat. Ett innehav av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- eller Certifikatprogram omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Risker i Handelsbankens verksamhet Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Riskerna i Handelsban- ken beskrivs sammanfattningsvis enligt följande:

		Legal risk: Handelsbankens verksamhet regleras av aktiebolagslagen (2005:551) och lag (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse samt ett omfattande regelverk som är kopplat till bankens rörelse. Korrekt tillämpning av regelverket är avgörande för en sund bankverksamhet. För det fall banken inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, vilket kan påverka bankens verksamhet negativt. Kreditrisk: Kreditrisk är risken att banken ska drabbas av ekonomisk förlust som följd av att bankens motparter inte kan fullfölja sina kontraktsenliga förpliktelser. Marknadsrisk: Marknadsriskerna härrör från förändringar i priser och volatiliteter på de finansiella marknaderna. Likviditetsrisk: Banken har att hantera en stor mängd in- och utgående kassaflöden varje dag. Likviditetsrisk är risken att banken inte kan fullfölja sina betalningsförplik- telser när dessa förfaller, utan att drabbas av oacceptabla kostnader eller förluster. Operativ risk: Operativ risk är risken att banken ska drabbas av ekonomisk förlust till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, fel- aktiga system eller externa händelser. Försäkringsrisk: Risken i Handelsbanken utgörs främst av risken att de garanterade åtaganden banken har gentemot kunderna i den traditionella livförsäkringen inte kan uppfyllas med mindre än att banken skjuter till kapital. Fastighetsrisk: Risken i prisförändringar på bankens fastighetsinnehav. Affärsrisk: Risken för oväntade resultatförändringar som inte är hänförliga till de ovan beskrivna riskslagen. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av ovan angivna risker i dess verksamhet.
D.3	Huvudsakliga risker spe- cifika för värdepapperen	Valutakursförändringar kan direkt och indirekt påverka avkastningen. Avkastningen påverkas direkt av valutakursförändringar till exempel när investeringen görs i annan valuta än den i vilken underliggande tillgång är uttryckt. I de fall exempelvis direkt va- lutapåverkan neutraliserats med så kallat fast växelkursförfarande kan eventuell indi- rekt valutapåverkan fortfarande föreligga. Indirekt valutapåverkan kan till exempel uppstå om underliggande tillgång utgörs av ett index, en fond eller en korg som ut- trycks i en annan valuta än de tillgångar som ingår i indexet, fonden eller korgen. En investering kan således påverkas av valutakursförändringar såväl direkt som indirekt, i kombination eller var för sig. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Små förändringar i den underliggande tillgången kan resultera i stora negativa förändringar i certifikatets värde vilket kan resultera i att hela eller delar av det placerade kapitalet går förlorat.
D.6	Varning där det anges om investerare kan för- lora hela eller delar av en investe- ring	Placerare i Certifikat bör uppmärksamma att ett lägre Återbetalningsbelopp kan utgå och hela eller delar av det placerade beloppet förloras. Placeraren är alltid själv till fullo ansvarig för beslut att genomföra eller inte genom- föra varje enskild transaktion samt för det ekonomiska resultatet av transaktionerna.

Avsnitt E - ERBJUDANDE
E.2b	Motiv till erbjudandet	Placerat belopp kommer att användas i den löpande rörelsen.
E.3	En beskrivning av erbjudandet	Teckningsperiod är från och med 7 januari 2019 till och med 31 januari 2019. Anmälan om deltagande i erbjudandet sker genom inlämning av anmälningssedel till Alexandria Pankkiiriliike Oyj eller via distributör utsedd av Alexandria Pankkiiriliike Oyj. Teckningsbelopp är minst EUR 5 000 och därefter i poster om EUR 1 000, Emittent är Svenska Handelsbanken AB (publ), Stockholm Emissionsombud för Värdepappren är Svenska Handelsbanken AB (publ), filialverksam- heten i Finland. Handelsbanken Capital Markets är Arrangör och Beräkningsombud för dessa Värdepapper. Likviddag är den 14 februari 2019. Emissions- och Noteringsdag är 14 februari 2019. Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NASDAQ Helsinki AB.
E.4	Beskrivning av even- tuella intressen/ in- tressekonflikter	Ej tillämpligt.
E.7	Beräkning av kost- nader som åläggs investeraren	Vid teckning utgår courtage om 2 procent av Teckningsbelopp. Handelsbanken kalkylerar med Kostnader & Avgifter motsvarande maximalt 1,2 % per år av placeringens nominella belopp för riskhantering, produktion och distribution, vilket tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i placeringens pris.

Luottosertifikaatti

Kohteena:

Markit CDX North American High Yield Index series 31

Maksupäivä:

14. helmikuuta 2019

Nämä ehdot ovat käännös ruotsinkielisistä Lopullisista Ehdoista. Käännöksen ja alkuperäisten ruotsinkielisten Lopullisten Ehtojen mahdollisten ristiriitaisuuksien osalta alkuperäinen teksti on ratkaiseva.

Lopulliset ehdot - Luottosertifikaatti

Nämä Lopulliset Ehdot on laadittu direktiivin 2003/71/EY artiklan 5.4 mukaan ja ne tulee lukea yhdessä 21. maaliskuuta 2018 päivätyn Ohjelmaesitteen ja sen liitteiden kanssa. Täydelliset tiedot Handelsbankenista ja tarjouksesta saadaan aino- astaan Ohjelmaesitteestä sekä näistä Lopullisista Ehdoista. Ohjelmaesite (ruotsinkielinen) ja tiivistelmä (suomenkielinen) ovat saatavilla osoitteessa xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxxx-xxxxxxx. Tiivistelmä tästä tarjouksesta on liitetty näihin Lopullisiin Ehtoihin.

Arvopaperikohtaiset riskit

Seuraavat erityiset riskitekijät, joiden kuvaus löytyy Ohjelmaesitteen luvusta 2, soveltuvat tähän arvopaperiin: Sertifikaatilla tulee huomioida, että koko tai osa sijoitetusta pääomasta voidaan hävitä, jos tietyt ehdot täyttyvät.

Markkinariski

Juoksuaikana sertifikaatin arvoon vaikuttavat useat eri tekijät. Näitä ovat mm. kohteena olevan omaisuuden arvonkehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot sekä mahdolliset osingot. Pienet muutokset kohde-etuuden arvossa saattavat vaikuttaa huomattavasti sertifikaatin arvoon. Sijoittajan on huomioitava myös, että juok- suaikana sertifikaatilla käydään kauppaa itsenäisenä arvopaperina ja että sertifikaatin arvoon vaikuttaa myös kysynnän ja tarjonnan välinen suhde.

Likviditeettiriski

Toisinaan saattaa olla vaikeaa tai mahdotonta ostaa ja myydä sertifikaatteja. Tällainen tilanne voi sattua esimerkiksi likvidi- teetin puuttuessa markkinoilta, voimakkaiden kurssivaihteluiden aikana tai jos kaupankäyntiä jollain arvopaperiin liittyvällä markkinapaikalla rajoitetaan tai se suljetaan määräajaksi. Myös tekninen vika, kuten katkos tietoliikenneyhteyksissä, saat- taa häiritä kaupankäyntiä.

Valuuttariski

Valuuttakurssimuutokset voivat vaikuttaa tuottoon suoraan tai epäsuorasti. Suoraan valuuttakurssimuutokset vaikuttavat tuottoon esimerkiksi kun sijoitus tehdään eri valuutassa, kuin kohde-etuutena olevan omaisuuden valuutta. Niissäkin ta- pauksissa, joissa suora valuuttavaikutus on ehkäisty ns. kiintein valuuttakurssein, voi jäljellä edelleen olla epäsuoraa va- luuttavaikutusta. Epäsuora valuuttavaikutus voi esimerkiksi syntyä kun kohde-etuus on indeksi, rahasto tai kori, jonka arvo ilmaistaan eri valuutassa kuin omaisuuden, joka kuuluu tähän indeksiin, rahastoon tai koriin. Valuuttakurssimuutokset voi- vat siis vaikuttaa sijoitukseen sekä suoraan, että epäsuoraan tai näiden yhdistelmänä.

Luottoriskien rakenne

Joidenkin sertifikaattien kohde-etuutena on erilaisia luottoriskirakenteita. Tämä tarkoittaa, että sertifikaatin tuotto on sidottu yhden yhtiön tai joukon yhtiöitä luottokelpoisuuteen siten, että tuotto muuttuu, kun jotain tällaista yhtiötä kohtaa luottota- pahtuma.

Vipuvaikutus

Vipuvaikutus ohjaa tarvittaessa altistumista kohde-etuudelle. Suurempi vipuvaikutus johtaa sertifikaatin markkina-arvossa suurempiin muutoksiin verrattuna muutoksiin kohde-etuuden arvossa. Sijoittajalla on tämän suuremman vipuvaikutuksen johdosta enemmän altistusta kohde-etuutena olevalle markkinalle.

Taloudellinen kuvaus

Takaisinmaksupäivänä Luottosertifikaattia kohden maksetaan Takaisinmaksettava summa. Takaisinmaksettava summa lasketaan valuuttakurssimuutos (laskettuna FXloppu/FXalku) kerrrottuna (i) Koriarvolla, joka on jäljellä Loppupäivänä ja (ii) Kuponki (josta on vähennetty Luottotapahtumat Viitekorissa). Koriarvo Lähtöpäivänä on yhtä kuin Merkintämäärä, mutta sitä pienentävät Viiteyhtiöille sattuvat Luottotapahtumat, kuitenkin vasta (20 / Viiteyhtiöiden lukumäärä) ylittävän Koritap- pion osalta. Xxx Xxxxxxxxxx on (30 / Viiteyhtiöiden lukumäärä) tai enemmän, Takaisinmaksettava summa on nolla. Takaisin- maksettava summa ei voi olla negatiivinen.

Tuotekohtaiset ehdot

Arvopaperin nimi: SHBC AX C103L

Kohde-etuusindeksi (Viitekori): Markit CDX North American High Yield Index series 31

Viiteyhtiö: Kukin yhtiö, joka kuuluu Kohde-etuusindeksiin ja joille ei ole ennen Lähtöpäivää sattunut Luottotapahtumaa indeksin aloituspäivästä lähtien.

ISIN-tunnus: FI4000178181

Lähtöpäivä: 6. tammikuuta 2019

Loppupäivä: 20. joulukuuta 2023

Takaisinmaksupäivä: 18. tammikuuta 2024, kuitenkin, jos luottotapahtuma sattuu lähellä tätä päivä voi-

daan takaisinmaksupäivää lykätä. Takaisinmaksupäivä ajoittuu silloin pikimmiten todetun luottotapahtuman jälkeen. Luottotapahtumasta johtuen Takaisinmaksupäi- vää voidaan siis lykätä, mutta ei aikaistaa.

Lunastusmenettely: Handelsbanken suorittaa automaattisen nettoarvontilityksen.

Takaisinmaksettava summa:

Takaisinmaksupäivänä maksetaan:

Koriarvo x (FXloppu/FXalku)

Koriarvo: Lähtöpäivänä Koriarvo on yhtä kuin Merkintämäärä. Tämän jälkeen lasketaan Ko- riarvo päivää ennen jokaista koronmaksupäivää ja Loppupäivänä seuraavan yhtä- lön mukaan:

- Jos koritappio on yhtäsuuri tai pienempi kuin (20 / Viiteyhtiöiden luku- määrä):

Merkintämäärä

- Jos koritappio on suurempi kuin (20 / Viiteyhtiöiden lukumäärä) mutta pienempi kuin (30 / Viiteyhtiöiden lukumäärä):

Merkintämäärä x (100 % - ((Koritappio-(20 / Viiteyhtiöiden lukumäärä)) x Vipuvaikutus))

- Jos koritappio on yhtäsuuri tai suurempi kuin (30 / Viiteyhtiöiden luku- määrä):

Nolla

Vipuvaikutus: 1 / (10 / Viiteyhtiöiden lukumäärä)

Koritappio: Tarkoittaa Tappioiden yhteenlaskettua summaa Viiteyhtiöille ja mahdollisille Kor- vaaville Viiteyhtiöille.

Tappio: Viiteyhtiölle (tai Korvaavalle Viiteyhtiölle), jolle on sattunut Luottotapahtuma Lähtö- päivän ja Loppupäivän välisenä aikana; kunkin Viiteyhtiön Luottopositio ennen ky- seistä Luottotapahtumaa.

Luottopositio: Luottopositio tarkoittaa sitä arvoa, joka annetaan Viiteyhtiölle tai Korvaavalle viite-

yhtiölle Kohde-etuusindeksissä (Viitekorissa). Lähtöpäivänä on kunkin Viiteyhtiön Luottotilanteen arvo 1 / Viiteyhtiöiden lukumäärä. Luottotapahtuman jälkeen vah- vistetaan Viiteyhtiön Luottoposition arvoksi nolla (0). Kunkin Korvaavan viiteyhtiön

Luottopositio on yhtä suuri kuin yhteenlaskettu Luottopositio Viiteyhtiö(i)lle jaettuna Korvaavien viiteyhtiöiden lukumäärällä.

Kuponki: Takaisinmaksupäivänä maksetaan Xxxxxxx, joka on laskettu seuraavasti:

Koriarvo x Korkopohja x (FXloppu/FXalku)

Mikäli Luottotapahtuma sattuu siten, että Handelsbanken maksaa kupongin, joka ylittää yllä olevan kaavan mukaisen kupongin, korjataan sellainen kuponki jälki- käteen.

Korkopohja: Alustavasti 70 %, jonka Handelsbanken vahvistaa 12. helmikuuta 2019.

FXalku: Vaihtokurssi 11. helmikuuta 2019.

FXloppu: Vaihtokurssi 10. tammikuuta 2024, kuitenkin, jos luottotapahtuma sattuu lähellä tätä päivää voidaan päivää lykätä ja se ajoittuu silloin pikimmiten todetun luottota- pahtuman jälkeen.

Vaihtokurssi: Vaihtokurssi eurolle Yhdysvaltain dollaria vastaan (valuuttapari USDEUR) Valuut-

takurssin Viitelähteen mukaan jokaisen alla mainittuna määritysajankohtana, il- maistuna EUR lukumääränä per 1 USD.

Valuuttakurssin viitelähde: The World Markets Company PLC:n valuuttavahvistus, joka julkaistaan Reutersin

sivulla ”WMRSPOT” otsikon ”MID” alla tai jossain toisessa järjestelmässä tai si- vulla, joka korvaa mainitun järjestelmän tai sivun, tai - jos Kiinnitysajankohta ei ole ollut Pankkipäivänä tai jos Kiinnitysajankohtana olevana Pankkipäivänä on kysei- seen valuuttakurssiin kohdistunut markkinahäiriö - Handelsbankenin arvio kysei- sen Valuuttaparin ajankohtaiseksi kurssiksi.

Kiinnitysajankohta: Se hetki päivästä, jolloin ajankohtainen vahvistus on päivitetty Valuuttakurssin Vii-

telähteellä.

Luottotapahtuma: Handelsbankenin arvion mukaan, tapahtuu joku seuraavista; Maksamatta jättämi-

nen, Uudelleenjärjestely, Konkurssi tai Valtiollinen väliintulo.

Maksamatta jättäminen

Viiteyhtiö on voimassa olevista ehdoista poiketen laiminlyönyt yhden tai useam- man Velkasitoumuksen, joiden summa (tai niiden vasta-arvo muussa valuutassa Luottotapahtuman hetkellä) ei alita USD 1.000.000, maksamisen.

Uudelleenjärjestely (voimassa vain jos Viiteyhtiö ei ole amerikkalainen yhtiö) tarkoittaa, että

(a) yhtä tai useampaa Velkasitoumusta, joiden summa (tai niiden vasta-arvo muussa valuutassa Luottotapahtuman hetkellä) ei alita USD 10.000.000, koskien tapahtuu (vapaaehtoisesti tai pakkokeinoin) jokin (i)-(v) kohdissa kuvailluista ta- pahtumista, sopien Viiteyrityksen tai jonkin viranomaisen ja sellaisen Velka- sitoumuksen haltijan/-joiden kanssa, tai tiedoksiannetaan (tai jollain toisella tavalla säädetään) Viiteyhtiön tai viranomaisen toimesta Viiteyhtiötä sitovasti.

(i) korkoprosentin tai maksuun erääntyneen korkomäärän tai kertyneen korko- summan pienentäminen;

(ii) pääomasumman tai eräpäivänä maksuun lankeavan preemion tai sopimuk- senmukaisen lunastuksen pienentäminen;

(iii) seuraavien tapahtumien myöhentäminen tai muu päivän tai päivien viiväs- tyttäminen joko

(A) kertyneen koron maksamiselle tai

(B) pääoma tai preemiosumman maksamiselle.

(iv) Velkasitoumuksen etuoikeusjärjestyksen muuttaminen, joka antaa Velka- sitoumukselle huonomman etuoikeusaseman; tai

(v) mahdollinen valuutanmuutos tai koron tai pääoman maksun yhdistely muuksi valuutaksi kuin

(A) jonkun G7-maan lailliseksi maksuvälineeksi; tai

(B) jonkun muun maan lailliseksi maksuvälineeksi, joka on tällaisen muu- toksen tapahtuessa OECD:n jäsen ja jonka pitkäaikainen luottoluokitus paikallisessa valuutassa on vähintään AAA Standard and Poor'silta tai sen luottoluokitustoiminnan mahdolliselta jatkajalta, vähintään Aaa Moo- dy's Investor Servicesilta tai sen luottoluokitustoiminnan mahdolliselta jatkajalta tai vähintään AAA Fitch IBCA, Duff & Xxxxxxxxxx tai sen luotto- luokitustoiminnan mahdolliselta jatkajalta.

(b) Yllämainituista (a) säädöksistä riippumatta mitään seuraavista tapahtumista ei tule pitää Uudelleenjärjestelynä:

(i) koron tai pääomasumman maksaminen euroissa, kun Velkasitoumuksen valuutta on sellaisen Euroopan Unionin jäsenmaan valuutassa, joka ottaa tai on ottanut käyttöön yhteisvaluutan Euroopan yhteisön perustamissopimuksen mukaan siten, kuin sitä on muutettu esityksessä Euroopan Unionista;

(ii) xxx xxxx (a) (i)-(v) mainituista tapahtumista toteutuu, sovitaan tai tiedoksi- annetaan hallinnollisen, kirjanpitoteknisen tai verotuksellisen tasoituksen tai muun teknisen kohtuullistamistoimen johdosta, joka liittyy normaaliin liiketoi- mintaan; sekä

(iii) jos joku (a) (i)-(v) mainituista tapahtumista toteutuu, sovitaan tai tiedoksi- annetaan sellaisissa olosuhteissa, joissa tällaista tapahtumaa ei suoraan tai epäsuoraan tehdä seurauksena Viiteyrityksen luottokelpoisuuden tai taloudel- lisen aseman heikkenemisestä; sekä

(iv) jos joku (a) (i)-(v) mainituista tapahtumista toteutuu ja ne Velkasitoumuk- sen ehdot, jotka olivat voimassa myöhäisempänä ajankohtana joko Lainan (MTN) lähtöpäivästä tai Velkasitoumuksen liikkeeseenlasku- tai solmimispäi- väyksestä, sisälsivät ehtoja, jotka koskevat (a) (i)-(v) kuvailtuja tapahtumia.

(c) Tulkittaessa kohtaa (a) (iv), tarkoittaa "Velkasitoumuksen etuoikeusjärjestyksen muuttaminen, joka antaa Velkasitoumukselle huonomman etuoikeusaseman" ai- noastaan seuraavaa: ehtojen muutos sellaiselle Velkasitoumukselle tai muu sopi- musjärjestely, jonka mukaan tarvittava prosentuaalinen määrä sellaisen Velka- sitoumuksen haltijoita ("Velkasitoumusten haltijat, joilla on huonompi etuoikeus") sopii, että Viiteyhtiön selvitystilan, purkamisen, uudelleenorganisoinnin tai lakkaut- tamisen yhteydessä maksetaan muut saatavat, jotka kuuluvat muiden mahdollis- ten Velkasitoumusten haltijoille, ennen vaatimuksia, joiden etuoikeusasema on huonompi. Mahdollisten epäselvyyksien poistamiseksi ei vakuuden asettamisen tai muun velkaa tukevan toimenpiteen (esim. takaus) mahdolliselle Velkasitoumuk- selle katsota olevan mahdollinen muutos Velkasitoumuksen maksujen etuoi- keusasemaan, joka antaisi Velkasitoumukselle huonomman aseman.

Konkurssi

tarkoittaa, että Viiteyhtiö;

(a) puretaan (muuten kuin konsolidoinnin, fuusion tai yhdistämisen kautta);

(b) tulee maksukyvyttömäksi tai ei kykene maksamaan velkojaan tai ei täytä vel- voitteitaan tai kirjallisesti myöntää oikeudellisessa tai hallinnollisessa prosessissa tai valvontaviranomaisen prosessissa tai haastettuna oman yleisen velkojen mak- sukyvyn puutteen, velkojen erääntymissuunnitelman mukaan;

(c) tekee yleisen liiketoiminnan luovutuksen, velkasovittelun, yrityksen uudelleen- järjestelyn, tai velkasaneerauksen velkojiensa kanssa tai näiden hyväksi;

(d) aloittaa tai joutuu konkurssi- tai selvitystilatuomioon tähtäävien neuvotteluiden kohteeksi tai johonkin muuhun velkasaneeraukseen jonkun konkurssi- tai maksu- kyvyttömyyslain tai vastaavan lain mukaan, joka vaikuttaa velkojien oikeuksiin, tai

hakemus jätetään yhtiön saattamiseksi selvitykseen tai purkamiseksi ja jos joku tällainen neuvottelu aloitetaan yhtiön kanssa tai hakemus jätetään tälle, tai tämä menettely tai hakemus

(i) johtaa tuomioon maksukyvyttömyydestä tai konkurssiin tai määräykseen velkasaneerauksesta tai määräykseen selvitystilasta tai purkamisesta

(ii) ei peruunnu tai tule takaisinvedettyä kolmenkymmenen päivän kuluessa sen aloittamisesta tai hakemisesta

(e) hyväksytään päätös yhtiön purkamisesta, pakkohallinnoinnista tai selvitys-ti- laan joutumisesta (muuten kuin konsolidoinnin, fuusion tai yhdistämisen joh- dosta);

(f) hakee tai sille määrätään hallinta-asiamies, tilapäinen selvittäjä, huoltaja, kon- kurssipesän hoitaja, uskottu mies tai muu vastaava virkamies koskien yhtiötä, sen koko tai olennaista osaa sen varallisuutta;

(g) antaa pantinhaltijan ottaa koko tai olennaisen osan omaisuudesta haltuunsa tai saa ulosmittaus-, pakkohuutokauppa-, takavarikko-, saatavan pidätys- tai muun oi- keudellisen päätöksen, pakotteen tai oikeuskanteen perusteella koskien koko tai olennaisen osan yhtiön varallisuudesta ja pantinhaltija jatkaa omaisuuden hallintaa tai sitä ei ole peruutettu tai määrätty peruutettavaksi kolmenkymmenen kalenteri- päivän kuluessa tai

(h) aiheuttaa tai joutuu sellaisen tapahtuman kohteeksi, jolla jonkun voimassa-ole- van lainsäädännön mukaan on sama vaikutus kuin tapahtumilla, joita kuvaillaan edellä kohdissa (a) - (g).

Valtiollinen väliintulo (voimassa vain jos Viiteyhtiö on rahoituslaitos eikä ole amerikkalainen yhtiö)

tarkoittaa, että yhtä tai useampaa Velkasitoumusta, joiden summa (tai niiden vasta-arvo muussa valuutassa Luottotapahtuman hetkellä) vähintään USD 10.000.000, koskien tapahtuu jokin tai useita seuraavista tapahtumista, jotka ovat seurausta Valtiollisen Viranomaisen toimenpiteestä tai tiedoksiannosta, pohjau- tuen varattomuus-, konkurssi- tai purkulakiin tai –säädökseen (tai johonkin vas- taavaan lakiin tai säädökseen), joka tulee Viiteyritystä/Viiteyksikköä sitovaksi.

Sillä, onko tällainen tapahtuma kuvailtu sellaisen Velkasitoumuksen ehdoissa, ei ole merkitystä.

(i) tapahtuma, joka vaikuttaa velkojan oikeuksiin, kuten;

(A) korkoprosentin tai maksuun erääntyneen koron tai kertyneen koron pienentäminen;

(B) pääomasumman tai eräpäivänä maksuun lankeavan preemion tai so- pimuksenmukaisen lunastuksen pienentäminen;

(C) tapahtuman myöhentäminen tai muu päivämäärän tai päivämäärien viivästyttäminen joko;

(a) kertyneen koron maksamiselle tai

(b) pääoman tai preemiosumman maksamiselle.

(D) säädös Velkasitoumusten maksujen etuoikeusjärjestyksen muuttami- sesta, joka antaa Velkasitoumukselle huonomman etuoikeusaseman suhteessa muihin Velkasitoumuksiin;

(ii) pakkolunastus, siirto tai muu pakottava toimenpide, joka muuttaa merkittä- västi Velkasitoumuksen velkojien oikeuksia;

(iii) pakottava peruutus, konversio tai vaihto; tai

(iv) muu toimenpide, jolla on sama vaikutus kuin tapahtumilla, joita kuvaillaan edellä kohdissa (i) - (iii).

Tulkittaessa kappaletta Valtiollinen väliintulo tarkoittavat "Velkasitoumukset” Kohde-etuus Velkasitoumuksia joille Viiteyhtiöt/Viiteyksiköt ovat myös takaajia.

"Valtiollisella Viranomaisella" tarkoitetaan:

(i) de facto tai de jure hallitusta (tai viranomaista, ministeriötä tai sen osastoa);

(ii) tuomioistuimia, tribunaaleja, hallinnollisia elimiä tai muiden viranomaisten, valti- oiden välisiä tai ylivaltiollisia elimiä;

(iii) muu viranomainen tai muu yksikkö (yksityinen tai julkinen), jota kuvaillaan pää- tösvaltaiseksi viranomaiseksi tai jolla on Viiteyksikköä koskien vastuu rahoitusmark- kinoiden valvonnasta ja sääntelystä (keskuspankki mukaan lukien); tai

(iv) muu viranomainen, joka vastaa vaikutukseltaan edellä kohdissa (i) – (iii) kuvail- tua tahoa.

Luottotapahtuman sattuessa Handelsbanken laskee, mikäli Takaisinmaksettava summa on tarpeellista laskea, Tappion ja Koritappion.

Velkasitoumukset: Velkasitoumuksilla tarkoitetaan kunkin Viiteyhtiön kaikkia sen solmimia velka-

sitoumuksia, riippumatta siitä, onko Viiteyhtiö päävelallisena, takaajana tai muussa ominaisuudessa. Sekä tämänhetkiset, että tulevat velkasopimukseen perustuvat tai vastaavat velkasitoumukset kuuluvat tämän piiriin.

Korvaava Viiteyhtiö: Mikäli, Handelsbankenin käsityksen mukaan, kaikki tai suurin osa yhden Viiteyh-

tiön Velkasitoumuksista, suoraan tai epäsuorasti siirtyvät toiselle yhtiölle tai yhti- öille yhdistymisen, jakautumisen (joko vapaaehtoisen Velkasitoumusten vaihdon tai muuten tapahtuvan siirron kautta), yhdistämisen, fuusion, luovutuksen tai vas- taavan lakiin tai sopimukseen perustuvan seikan takia, on tämä tai nämä yritykset Korvaavia viiteyhtiöitä ja ne sisällytetään mukaan Viitekoriin. Edellä mainittujen pe- rusteiden mukaan voi Handelsbanken päättää, että Viiteyhtiö poistetaan Viiteko- rista. Korvaava viiteyhtiö voi olla aiemmin Viiteyhtiö esimerkiksi fuusiotilanteessa.

Tietoja Kohde-etuudesta

Informaatio alla koostuu otteista tai yhteenvedoista julkisesti saatavilla olevasta tiedosta. Handelsbanken ei kuitenkaan ole suorittanut riippumatonta tietojen tarkastamista, eikä xxx vastuuta tietojen oikeellisuudesta.

Kohde-etuusindeksi (Viitekori)

Indeksin laskija Lisätietoja kohde-etuudesta

Markit CDX North American High Yield Index S31

International Index Company Limited / Markit Group Limited

xxx.xxxxxx.xxx

Kuvaus: Markit CDX North America High Yield Index S31, on indeksi, jonka laskee ja julkai- see Markit Group Limited ja/tai se taho, joka on saanut tältä toimeksiannon. ndeksi koostuu sen alkuhetkellä lanseeraushetkellä (2018-09-20) 100 pohjoisamerikkalaisesta yhtiöstä, joi- den luottoluokitus ei ole investment grade -luokiteltu luotto-luokituslaitosten Fitch, Moody’s ja S&P luokituksissa. Yhtiöillä on alussa indeksissä sama painoarvo. 4.1.2019 tilanteessa in- deksin yhtiöihin on kohdistunut kaksi luottotapahtumaa, joten indeksiin sisältyy tällä päivä- määrällä 98 yhtiötä. Luottotapahtuman sattuessa yhtiölle, joka sisältyy indeksiin annetaan sen painoarvoksi 0 % niiden kriteerien mukaan, jotka ovat määritelty indeksin säännöissä ja jotka ovat julkaistu xxx.xxxxxx.xxx.

Tarjouksen muoto ja ehdot

Strukturointikustannus: Strukturointikustannus, joka kattaa riskienkäsittely-, tuotanto- ja jakelukustannuk-

sia peritään kertakuluna ja se on sisällytetty sijoituksen hintaan. Handelsbanken laskee Strukturointikustannuksen vastaavan enintään 1,2 % vuodessa sijoituk- sen nimellispääomasta laskettuna sijoituksen maksimiajalle.

Sijoituspalvelun tarjoaja Alexandria Pankkiiriliike Oyj, Xxxxxxxxxxxxxx 00 X, 00000 Xxxxxxxx

Liikkeeseenlaskijan asiamies: Svenska Handelsbanken AB (julk), Suomen sivukonttoritoiminta, jonka osoite on

Xxxxxxxxxxxx 00-00, 00000 Xxxxxxxx.

Laskenta-asiamies: Handelsbanken Capital Markets, Xxxxxxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx, Xxxxxxx

Rekisterinpitäjä: Euroclear Finland Oy.

Merkintäpalkkio: 2 % Merkintäsummasta.

Liikkeeseenlaskupäivä: 14. helmikuuta 2019.

Merkintä: Sitoumus tarjoukseen osallistumisesta tapahtuu jättämällä merkintäsitoumus Alexandria Pankkiiriliike Oyj:lle tai Alexandria Pankkiiriliike Oyj:n nimittämälle jakelijalle.

Alustavien ehtojen vahvista- mista koskeva informaatio:

Vahvistettu Korkopohja ilmoitetaan xxx.xxxxxxxxxx.xx.

Ilmoitus osuuksien jaosta: Alexandria Pankkiiriliike Oyj ja Handelsbanken päättävät merkittyjen osuuksien

jakamisesta. Jako tapahtuu siinä aikajärjestyksessä missä merkintäsitoumukset on rekisteröity. Mikäli jakoa ei voida suorittaa aikajärjestyksessä johtuen siitä, että merkintäsitoumukset ovat merkitty samanaikaisesti, varaavat Alexandria Pankkiiriliike Oyj ja Handelsbanken oikeuden käyttää arvontaa päättääkseen ja- osta. Mitään takuuta jako-osuudesta ei anneta.

Maksupäivä: 14. helmikuuta 2019

Vähimmäismerkintä: Nimellisesti 5 000 euroa, jonka jälkeen 1 000 euron erissä.

Merkintäaika: Ensimmäinen merkintäpäivä on 7. tammikuuta 2019 ja viimeinen 31. tammikuuta

2019. Handelsbanken pidättää oikeuden ilmoittaa toisesta ajasta.

Merkintäkurssi: 100 %

Merkintämäärä: Nimellisesti 1 000 euron kerrannaisissa

Xxxxxxxxxx lopullinen määrä: Sertifikaatin lopullinen merkintämäärä vahvistetaan 12. helmikuuta 2019 ja on

rajoitettu enintään 20 000 000 euroon. Handelsbanken pidättää itsellään oikeu- den korottaa tai pienentää määrää.

Tarjouksen ehdot: Handelsbanken ja Alexandria Pankkiiriliike Oyj varaavat oikeuden peruuttaa liik-

keeseenlaskun jos Xxxxxxxxxx lopullinen määrä alittaa 2 000 000 euroa tai Ku- ponkia ei voida vahvistaa vähintään 55 %:iin. Lisäksi Handelsbanken pidättää oi- keuden peruuttaa tai rajoittaa liikkeeseenlaskua, mikäli liikkeeseenlasku tapah- tuu sellaisissa olosuhteissa, jotka Handelsbankenin arvion mukaan voi vaaran- taa liikkeeseenlaskun. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan merkinnän maksun jälkeen, Alexandria Pankkiiriliike Oyj hyvittää veloitetun määrän merkinnän yh- teydessä annetulle tilille. Sijoitettu summa tullaan käyttämään päivittäisessä pankkitoiminnassa.

Kaupankäynnin kohteeksi ottaminen ja kaupankäyntijärjestelmä

Listaus: Hakemus arvopaperien listaamiseksi on tarkoitus jättää NASDAQ Helsinki Oy:lle.

Handelsbanken pidättää oikeuden vaihtaa pörssiä.

Listauspäivä: 14. helmikuuta 2019

Listausvaluutta: EUR

Market making: Sertifikaatti voi olla pörssinoteerattu juoksuaikanaan. Handelsbanken toimii tällöin Sertifikaatin markkinatakaajana. Tämä tarkoittaa, että Handelsbanken pyrkii nor- maalien markkinaolosuhteiden vallitessa tarjoamaan osto- ja myyntikursseja Han- delsbankenin itse kulloinkin päättämälle määrälle kaupankäyntieriä. Sertifikaateille, joiden ostokurssi Handelsbankenin käsityksen mukaan alittaa EUR 0,01 voi Han- delsbanken jättää tarjoamatta ostokurssia. On huomattava, että osto- ja myyntikurs- sin välistä eroa (”spread”) Sertifikaatille voidaan muuttaa. Samoin on huomioitava, että joskus Handelsbankenin saattaa olla vaikea tai mahdotonta tarjota osto- ja myyntikursseja Sertifikaatille, joka tarkoittaa, että Sertifikaatin ostaminen tai myymi- nen voi olla mahdotonta. Tällainen tilanne voi sattua esimerkiksi markkinoiden liikku- essa voimakkaasti, likviditeetin muuttuessa, Handelsbankenin suojatessa positioi- taan, markkinahäiriötilanteessa, tieto-liikennekatkoksen tai muun teknisen katkoksen aikana, jotka voivat aiheuttaa vaikeuksia käydä kauppaa kohtuullisiin kurssitasoihin tai kohteena olevan markkinapaikan tai -paikkojen sulkemisen tai kaupankäynnin väliaikaisen rajoittamisen johdosta.

Pienin kaupankäyntierä: EUR 1 000

Viimeinen kaupankäynti- päivä:

20. joulukuuta 2023.

Handelsbanken vahvistaa täten, että yllä olevat Lopulliset Ehdot ovat voimassa tälle Luottotodistukselle yhdessä Handels- bankenin 21. maaliskuuta 2018 päivätyn MTN-, warrantti- ja sertifikaattiohjelman Yleisten Xxxxxxx kanssa ja sitoutuu niiden mukaan suorittamaan Takaisinmaksettavan summan. Handelsbanken vahvistaa, ettei 24. lokakuuta 2018 jälkeen ole ta- pahtunut mitään olennaisia negatiivisia muutoksia Handelsbankenin tulevaisuuden näkymissä.

Tukholma 7. tammikuuta 2019 Svenska Handelsbanken AB (publ)

Disclaimer:

Markit CDX

“The Markit CDX North American High Yield Index S31 (the “Index”) referenced herein is the property of Markit North America Inc. (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with SHBC AX C103L. Each owner acknowl- edges and agrees that SHBC AX C103L is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Spon- sor make no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaim all warranties (includ- ing, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaim any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composi- tion of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein.

The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of pur- chasing or selling SHBC AX C103L, the ability of the Index to track relevant markets’ performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party purchasing or selling SHBC AX C103L, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determina- tion, adjustment, calculation or maintenance of the Index.”

Tiivistelmä

Tiivistelmä koostuu sääntelyn edellyttämistä tiedoista, jotka esitellään joukossa eri osatekijöitä. Nämä osateki- jät on numeroitu jaksoittain A-E (A.1 – E.7). Tämä tiivistelmä sisältää kaikki ne osatekijät, jotka kyseessä ole- vasta arvopaperista ja sen liikkeeseenlaskijasta tulee esittää. Osatekijöiden numerointi ei välttämättä ole juok- seva, koska kaikkia osatekijöitä ei arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonteen vuoksi ole esitettävä tässä tii- vistelmässä. Vaikka arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonne edellyttäisi jonkin osatekijän sisällyttämistä tii- vistelmään, on mahdollista, ettei kyseistä osatekijää koskevaa merkityksellistä tietoa ole lainkaan. Tällöin osa- tekijä on kuvattu lyhyesti ja sen yhteydessä mainitaan ”ei sovellu”.

Osio A – JOHDANTO JA VAROITUKSET
A.1	Varoitus	Tämä tiivistelmä on osa Ohjelmaesitettä, Svenska Handelsbanken AB (publ) (”Han- delsbanken” tai ”Liikkeeseenlaskija”) MTN-, Warrantti- ja Sertifikaattiohjelmaa ja sitä tulee tarkastella johdantona Lopullisiin ehtoihin ja Ohjelmaesitteeseen. Arvopapereihin tehtävän sijoituspäätöksen tulee pohjautua arvioon koko esitteestä, eikä vain tähän tii- vistelmään. Mikäli tiivistelmä on harhaanjohtava, virheellinen tai esitteen muiden osien kanssa ristiriitainen, voidaan tämän tiivistelmän laatineet henkilöt asettaa oikeudelli- seen vastuuseen. Sijoittaja, joka kantajana esittää vaatimuksen Ohjelmaesitteen tie- toja koskien, voi joutua vastaamaan kustannuksista, jotka aiheutuvat Ohjelmaesitteen tai Lopulliset Ehtojen kääntämisestä ennen oikeustoimien aloittamista.
A.2	Sijoituspalvelun tarjoajat	Alexandria Pankkiiriliike Oyj Eteläesplanadi 22 A 00130 Helsinki

Xxxx X – LIIKKEESEENLASKIJA JA MAHDOLLINEN TAKAAJA
B.1	Rek. nimi ja yritystunnus	Svenska Handelsbanken AB (publ) (rekisteröity nimi ja yritystunnus) organisaationumero on 502007-7862.
B.2	Kotipaikka, yhtiömuoto ja lainsäädäntö	Handelsbanken perustettiin Tukholmassa ja on julkinen (julk) pankkiosakeyhtiö. Hallituksen kotipaikka on Tukholma. Liiketoimintaa harjoitetaan voimassaolevan osakeyhtiölain ja ruot- salaisen pankkilainsäädännön puitteissa.
B.4b	Tunnettuja suuntauksia	Handelsbankenin tiedossa ei ole mitään suuntauksia, epävarmuustekijöitä, potentiaalisia vaatimuksia tai muita vaateita, sitoumuksia tai tapahtumia, joilla voitaisiin olettaa olevan merkittävä vaikutus liikkeeseenlaskijan liiketoimintanäkymiin.
B.5	Konsernin kuvaus	Handelsbanken on emoyhtiö konsernissa, johon kuuluvat mm. tytäryhtiöt Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv ja Stadshypotek.
B.9	Tulosennuste	Ei sovellu. Handelsbanken ei anna tulosennusteita.
B.10	Mahdolliset huo- mautukset tilin- tarkastuskerto- muksessa	Ei sovellu. Handelsbankenin tilintarkastuskertomuksessa ei ole mitään huomautuksia.

B.12 Historiallinen ta- loudellinen infor- maatio Taulukot alla näyttävät yhteenvedon valikoidusta talousinformaatiosta, joka on poimittu Handelsbankenin tilintarkastetusta vuosikertomuksesta tilikaudelta, joka päättyi 31. joulu- kuuta 2016 sekä tilikaudelta, joka päättyi 31. joulukuuta 2017 sekä lyhyesti tarkastetun osa- vuosikatsauksen 30. syyskuuta 2018 päättyneeltä tilikaudelta yhdessä tilintarkastajien raporttien ja niistä annettujen kommenttien kanssa.
Handelsbanken konsernin tunnuslukuja 2017 2016 Q3 2018 Q3 2017 Liikevoitto, mkr 21 025 20 633 5 344 5 424 Tilikauden tulos, mkr 16 102 16 245 4 106 4 173 Taseen loppusumma, mkr 2 766 977 2 627 580 3 087 236 2 981 055 Oma pääoma mkr 000 000 000 381 141 210 138 951 Oman pääoman tuotto, koko liiketoiminnan %1 12,3 13,1 12,1 12,9 Ydinpääoman suhde, % (CRD IV) 2 22,7 25,1 21,7 23,6 Kokonaispääoman suhde, % (CRD IV)3 28,34 31,4 27,1 28,5
1) Tilikauden tuloksen suhde keskimääräiseen omaan pääomaan. Keskimääräistä omaa pääomaa oikaistaan sen rahoitusomaisuuden arvonmuutoksella, joka luokitellaan kaupankäynnin kohteeksi, johdannaisiksi kassavirtojen suojauksissa tai etuperusteisten eläkevakuutusten arvostuseroiksi sekä painotetulla keskiarvolla uusemissiossa, osingoilla ja omien osakkeiden takaisinostolla. Tätä tunnuslukua ei ole määritetty IFRS:ssä. Tunnuslukua käyte- tään kuvaamaan liiketoiminnan kehitystä ja lisäämään vertailukelpoisuutta eri tilikausien välillä. mkr 2017 2016 Q3 2018 Q3 2017 Oma pääoma: 000 000 000 381 141 210 138 951 Etuuspohjaisten eläkesuunnitelmien oikaisu -4 711 -1 656 -4 240 -4 543 Käyvän arvon rahaston oikaisu -499 -974 -624 -1 064 Suojausrahaston oikaisu -654 -2 487 955 -1 464 Palautettavat painotetut osingot 0 0 0 0 Oikaistu oma pääoma yhteensä 135 740 131 264 137 301 131 880 Oikaistu oma pääoma, keskiarvo 130 538 123 812 135 827 129 796 Oikaisu muunnoserojen vaikutuksesta oikaistuun pääomaan -1 - 1 332 0 -1 Todellisten konvertoitujen osakkeiden keskiarvo 1 1 335 0 1 Capital Marketsin SHB-osakkeiden omistukset, keskiarvo 0 0 0 0 Oikaistu oma pääoma, vuosikeskiarvo 130 539 123 814 135 827 129 796 Tilikauden tulos 16 102 16 245 4 106 4 173 Oman pääoman tuotto, koko liiketoiminta, % 12,3% 13,1% 12,1% 12,9% 2) Ydinpääoman suhde riskipainotettuun omaisuuteen. Tätä tunnuslukua ei ole määritetty IFRS:ssä, mutta määrit- tely löytyy ja on laskettu EU-asetuksen nr 575/2013 EU (CRR) ja EU-direktiivin nr 2013/36/ EU (CRD IV) mukaan. 3) Pääomavaateita varten olevan kokonaispääoman suhde riskipainotettuun omaisuuteen. Tätä tunnuslukua ei ole määritetty IFRS:ssä, mutta määrittely löytyy ja on laskettu EU-asetuksen nr 575/2013 EU (CRR) ja EU-direktiivin nr 2013/36/ EU (CRD IV) mukaan.
Handelsbankenin tuloslaskelma ja tase Tuloslaskelma, mkr 2017 2016 Q3 2018 Q3 2017 Korkonetto: 29 766 27 943 7 862 7 587 Palkkiotuotot: 9 718 9 156 2 624 2 355 Muut tuotot: 2 190 3 664 242 306 Tuotot yhteensä: 41 674 40 763 10 728 10 248 Henkilöstökulut: -12 472 -12 542 -3 421 -3 134 Muut kulut: -5 889 -5 401 -1 554 -1 337 Poistot ja alaskirjaukset: -619 -495 -181 -140 Kustannukset yhteensä: -18 980 -18 438 -5 156 -4 611 Luottotappiot ja palautukset: -1 683 -1 724 -230 -217 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutusvoitot: 14 32 2 4 Liikevoitto: 21 025 20 633 5 344 5 424 Verot: -4 923 -4 401 -1 238 -1 251 Myyntivoitto myydystä liiketoiminnasta verojen jälkeen: - 13 - - Tilikauden tulos: 16 102 16 245 4 106 4 173
Tase, mkr 2017 2016 Q3 2018 Q3 2017 Lainat yleisölle: 2 065 761 1 963 622 2 193 712 2 040 589 Kassa, saamiset, muut lainat keskus-pankeille: 265 234 224 889 405 868 488 829 Rahoituskelp. valtionvelkasitoumukset yms: 129 006 97 205 145 589 112 339 Lainat muille luottolaitoksille: 20 250 31 347 35 722 30 742 Joukkovelkakirjat ja muut korolliset arvopaperit: 49 601 63 909 56 571 61 996

		Muu omaisuus: 237 125 246 608 249 774 246 560 Omaisuus yhteensä: 2 766 977 2 627 580 3 087 236 2 981 055 Talletukset yleisöltä: 941 967 829 336 1 099 384 1 112 138 Velat luottolaitoksille: 174 820 178 781 194 657 205 355 Liikkeeseenlasketut arvopaperit: 1 276 595 1 261 765 1 393 819 1 279 283 Muut velat: 231 991 221 317 258 166 245 328 Velat yhteensä: 2 625 373 2 491 199 2 946 026 2 842 104 Oma pääoma: 000 000 000 381 141 210 138 951 Velat ja oma pääoma yhteensä: 2 766 977 2 627 580 3 087 236 2 981 055 Handelsbanken vahvistaa, ettei vuosituloksen julkaisemisen jälkeen Handelsbankenin tule- vaisuuden näkymissä, taloudellisessa tilassa tai asemassa markkinoilla ole tapahtunut mi- tään olennaisia negatiivisia muutoksia. Konsernikirjanpito on laadittu kansainvälisten kirjan- pitostandardien (IFRS) sekä EU:n näiden standardien tulkintaa koskevien ohjeiden mukaan. Huomaa kuitenkin, että joitain yllämainittuja tunnuslukuja ei ole määritelty IFRS:ssä vaan sen sijaan määritykset ovat annettu alaviitteessä kunkin tunnusluvun kohdalla. Huomaa, että tunnuslukuja, joita ei lasketa IFRS:n mukaan ei välttämättä voi verrata vastaaviin lukui- hin, joita muut yhtiöt ilmoittavat ja se voi asettaa joitain rajoitteita analyysityökaluille.
B.13	Tapahtumat, jotka vaikuttavat vakavaraisuu- teen	Ei sovellu. Handelsbankenilla ei ole mitään raportoitavaa, joka vaikuttaa pankin vakavarai- suuteen.
B.14	Konserni-riippu- vuudet	Ei sovellu. Handelsbanken ei ole riippuvainen konserniin kuuluvista yhtiöistä.
B.15	Pääasiallinen lii- ketoiminta	Handelsbanken on yleispankki, joka tarjoaa täydellisen valikoiman erilaisia pankkipalveluita sekä yrityksille että yksityishenkilöille; perinteisiä yrityspalveluita, investointipankkitoimintaa, rahoitusta, maksuliikennettä, sijoituksia osake- ja korkomarkkinoille sekä eläkevakuutuksia. Handelsbankenilla oli, 31. joulukuuta 2017, yhteensä 819 pankkikonttoria ja tapaamispaik- kaa maailmalla. Handelsbankenin kotimarkkinan muodostavat Ruotsi, Tanska, Suomi, Norja, Alankomaat ja Iso-Britannia, jossa tarjotaan täydellistä rahoitustuotteiden ja –palveluiden valikoimaa.
B.16	Suora tai epä- suora omistus/ kontrolli	Ei sovellu. Handelsbanken on konsernin emoyhtiö.

Osio C – ARVOPAPERI
C.1	Arvopaperityyppi	Tyyppi: Sertifikaatti Arvopaperin nimi: SHBC AX C103L ISIN: FI4000178181
C.2	Valuutta	Euro (“EUR”).
C.5	Arvopaperin luovutusta koskevat rajoitukset	Arvopaperit ovat vapaasti luovutettavissa.
C.8	Arvopapereihin liittyvät oikeudet käsittäen etu- oikeusjärjestyksen ja oikeuksien rajoitukset	Mikäli Handelsbanken asetetaan konkurssiin tai selvitystilaan oikeuttavat arvopaperit maksuun Handelsbankenin omaisuudesta samalla oikeudella (pari passu) muiden vakuudettomien saamisten ja ei toissijaisten nykyisten ja tulevien maksuvelvoitteiden kanssa siinä määrin kuin muuta ei ole määrätty laissa.

C.11	Informaatio mahdolli- sesta hakemuksesta kaupankäynnin koh- teeksi säännellyllä markkinalla	Handelsbanken tulee hakemaan listausta kaupankäynnin kohteeksi, NASDAQ Hel- sinkiin. Handelsbanken pidättää kuitenkin oikeuden vaihtaa pörssiä.
C.15	Sijoituksen kuvaus	Takaisinmaksupäivänä Luottosertifikaattia kohden maksetaan Takaisinmaksettava summa. Takaisinmaksettava summa lasketaan valuuttakurssimuutos (laskettuna FXloppu/FXalku) kerrrottuna (i) Koriarvolla, joka on jäljellä Loppupäivänä ja (ii) Kuponki (josta on vähennetty Luottotapahtumat Viitekorissa). Koriarvo Lähtöpäivänä on yhtä kuin Merkintämäärä, mutta sitä pienentävät Viiteyhtiöille sattuvat Luottotapahtumat, kuitenkin vasta (20 / Viiteyhtiöiden lukumäärä) ylittävän Koritappion osalta. Jos Kori- tappio on (30 / Viiteyhtiöiden lukumäärä) tai enemmän, Takaisinmaksettava summa on nolla. Takaisinmaksettava summa ei voi olla negatiivinen.
C.16	Sulkemis- ja eräpäivä jne.	Loppupäivä: 20. joulukuuta 2023 Takaisinmaksupäivä: 18. tammikuuta 2024
C.17	Erääntymisen kuvaus yms.	Handelsbanken suorittaa automaattisen nettoarvon laskennan.
C.18	Tuoton kuvaus yms	Mikäli Velkoja on Tilinpitäjäin kautta rekisteröinyt, että Takaisinmaksettava summa tilitetään tietylle pankkitilille, tapahtuu tilitys arvopaperikeskuksen toimesta kunakin Takaisinmaksupäivänä. Muussa tapauksessa arvopaperikeskus lähettää summan viimeeksi mainittuna päivänä Velkojalle tämän arvopaperikeskukseen Täsmäytyspäi- vänä rekisteröityyn osoitteeseen.
C.19	Lunastushinta jne	Ei sovellu.
C.20	Kohde-etuuden kuvaus	Kohde-etuus: Markit CDX North American High Yield Index S31 Tietoja kohde-etuudesta: xxx.xxxxxx.xxx

Osio D – RISKIT
D.2	Pääasiallisia riskejä, jotka ovat tyypillisiä liik- keeseenlaskijalle	Ostettaessa arvopapereita, jotka ovat laskettu liikkeeseen Handelsbankenin MTN-, Warrantti- tai Sertifikaattiohjelman puitteissa otetaan Handelsbankenia koskeva luottoriski. Handelsbankenin luottoluokitukset 24. lokakuuta 2018 olivat: AA – Standard & Poor’silta (”S&P”), Aa2 Moody’silta, AA Fitchiltä ja AA DBRS (low):ltä. Xxxxx’sin luottoluokitus Xx0, S&P:n luottoluokitus AA-, Xxxxxxx luottoluokitus AA ja DBRS:n luottoluokitus AA (low) tarkoittavat ”korkeaa laatua hyvin pienellä luottoriskillä”. Luottoluokituksen lasku voi tarkoittaa kohonneita rahoituskustannuksia ja vaikuttaa myös rahoituksen saatavuuteen ja kilpailutilanteeseen. Siten laskulla voi olla negatiivinen vaikutus toimintaan, rahoitusasemaan sekä liiketulokseen. Valtiollinen talletussuoja ei koske arvopapereita, jotka ovat liikkeeseenlaskettu Handelsbankenin MTN-, Warrantti- ja Sertifikaattiohjelman puitteissa. Riskejä Handelsbankenin toiminnassa Yleispankkina Handelsbanken tarjoaa täydellistä valikoimaa pankkipalveluita. Näistä aiheutuu pankille joukko riskejä, jotka tunnistetaan, mitataan sekä käsitellään systemaattisesti konsernin eri osissa. Riskejä Handelsbankenissa kuvataan yhteenvetomaisesti: Oikeudellinen riski: Handelsbankenin liiketoimintaa säätelevät osakeyhtiölaki (2005:551) ja laki (2004:297) koskien pankki- ja rahoitustoimintaa sekä kattava pan- kin liiketoimintaan liittyvä säännöskokoelma. Säännösten oikea soveltaminen on ratkaisevan tärkeää terveelle pankkitoimin-nalle. Mikäli pankki ei täytä velvoitteitaan voimassa olevien sääntöjen mukaan uhkaa sitä riski valvontaviranomaisten ja tuomioistuinten erilaisista sanktioista, jotka voivat vai- kuttaa pankin liiketoimintaan negatiivisesti.

		Luottoriski: Luottoriski tarkoittaa, että pankki kohtaisi taloudellisen tappion sen seu- rauksena, että pankin vastapuolet eivät voi täyttää sopimusten mukaisia velvoittei- taan. Markkinariski: Markkinariskit pohjatuvat hintojen ja volatiliteettien muutoksiin rahoi- tusmarkkinoilla. Likviditeettiriski: Xxxxxx käsittelee päivittäin suuren määrän sisään- ja ulosmeneviä kassavirtoja. Likviditeettiriski on riski siitä, ettei pankki pysty täyttämään omia maksu- velvoitteitaan silloin kun ne erääntyvät ja sille aiheutuu tästä syystä kohtuuttomia kustannuksia tai tappioita. Operatiivinen riski: Operatiivinen riski tarkoittaa riskiä siitä, että pankkia kohtaisi ta- loudellinen tappio epätarkoituksenmukaisten tai epäonnistuneiden sisäisten proses- sien, inhimillisten virheiden, systeemivikojen tai ulkoisten tapahtumisen vuoksi. Vakuutusriski: Riski Handelsbankenin osalta koskee lähinnä niitä taattuja sitoumuk- sia, joita pankki on antanut asiakkailleen koskien sen traditionaalista henkivakuu- tusta ja niitä ei voida täyttää ilman, että pankin täytyy lisätä niihin pääomaa. Kiinteistöriski: Riski hintamuutoksista pankin kiinteistöomistuksissa. Liiketoimintariski: Riski odottamattomista tulosmuutoksista, jotka eivät liity yllä kuvat- tuihin riskityyppeihin. Sijoittajan mahdollisuus saada maksu arvopaperisijoituksestaan riippuu pankin mah- dollisuudesta suoriutua omista maksusitoumuksistaan, mikä puolestaan on sidok- xxxxx xxxxxx liiketoiminnan kehitykseen sekä pankin liiketoimintaa käsittävien riskien hallintaan.
D.3	Pääasiallisia riskejä, jotka ovat tyypillisiä ar- vopapereille	Valuuttakurssimuutokset voivat vaikuttaa tuottoon suoraan tai epäsuorasti. Suoraan valuuttakurssimuutokset vaikuttavat tuottoon esimerkiksi kun sijoitus tehdään eri valuutassa, kuin kohde-etuutena olevan omaisuuden valuutta. Niissäkin tapauksissa, joissa suora valuuttavaikutus on ehkäisty ns. kiintein valuuttakurssein, voi jäljellä edelleen olla epäsuoraa valuuttavaikutusta. Epäsuora valuuttavaikutus voi esimerkiksi syntyä kun kohde-etuus on indeksi, rahasto tai kori, jonka arvo ilmaistaan eri valuutassa kuin omaisuuden, joka kuuluu tähän indeksiin, rahastoon tai koriin. Valuuttakurssimuutokset voivat siis vaikuttaa sijoitukseen sekä suoraan, että epäsuoraan tai näiden yhdistelmänä. Toisinaan saattaa olla vaikeaa tai mahdotonta ostaa ja myydä sertifikaatteja. Tällainen tilanne voi sattua esimerkiksi likviditeetin puuttuessa markkinoilta, voimakkaiden kurssi-vaihteluiden aikana tai jos kaupankäyntiä jollain arvopaperiin liittyvällä markkinapaikalla rajoitetaan tai se suljetaan määräajaksi. Myös tekninen vika, kuten katkos tieto-liikenneyhteyksissä, saattaa häiritä kaupankäyntiä. Juoksuaikana sertifikaatin arvoon vaikuttavat useat eri tekijät. Näitä ovat mm. kohteena olevan omaisuuden arvonkehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot sekä mahdolliset osingot. Pienet muutokset kohde-etuuden arvossa saattavat vaikuttaa huomattavasti sertifikaatin arvoon.
D.6	Varoitus, jossa kerro- taan että sijoittaja voi hävitä koko sijoituk- sensa tai osan siitä.	Sertifikaattiin sijoittavan tulee huomioida, että takaisinmaksettava summa voi olla pienempi kuin sijoitettu summa ja koko sijoitus tai osia siitä voidaan menettää. Sijoittaja on aina itse täysimääräisesti vastuussa sijoituspäätöksestään tai sijoitta- mattajättämispäätöksestään kuhunkin yksittäiseen sijoitukseen sekä päätöksen ta- loudellisesta tuloksesta.

Osio E – TARJOUS
E.2b	Tarjouksen käyttö- tarkoitus	Lainan määrä tullaan käyttämään päivittäisessä pankkitoiminnassa.
E.3	Xxxxxxxxxx kuvaus	Merkintäaika alkaa 7. tammikuuta 2019 ja päättyy 31. tammikuuta 2019. Merkintä tarjoukseen tapahtuu jättämällä merkintäsitoumus Alexandria Pankkiiriliike Oyj:lle tai Alexandria Pankkiiriliike Oyj:n nimittämälle jakelijalle. Merkintämäärä on 1 000 euron erissä, kuitenkin vähintään 5 000 euroa. Liikkeeseenlaskija on Svenska Handelsbanken AB (publ), Stockholm Liikkeeseenlaskuasiamies on Svenska Handelsbanken AB (julk), Sivukonttoritoi- minta Suomessa. Handelsbanken Capital Markets toimii Järjestäjänä ja Laskenta- asiamiehenä näille arvopapereille. Maksupäivä on 14. helmikuuta 2019. Liikkeeseenlasku- ja noteerauspäivä on 14. helmikuuta 2019. Hakemus sertifikaattien noteeraamisesta jätetään Nasdaq Helsinki Oy:lle.
E.4	Mahdollisten intressien/ intressikonfliktien kuvaus	Ei sovellu
E.7	Laskelma kustannuk- sista, jotka lankeavat sijoittajalle	Merkinnästä veloitetaan merkintäpalkkio, jonka on 2 %:a merkintämäärästä. Strukturointikustannus, joka kattaa riskienkäsittely-, tuotanto- ja jakelukustannuksia peritään kertakuluna ja se on sisällytetty sijoituksen hintaan. Handelsbanken laskee Strukturointikustannuksen vastaavan enintään 1,2 % vuodessa sijoituksen nimellis- pääomasta laskettuna sijoituksen maksimiajalle.

Credit certificate

Underlying:

Markit CDX North America High Yield Index series 31

Issue Date:

14 February 2019

This is a translation of the Swedish Final Terms. In case of inconsistency, the Swedish Final Terms shall prevail.

Final Terms - Certificate

These Final Terms and have been drawn up in accordance with Article 5.4 of Directive 2003/71/EC and should be read together with the Base Prospectus dated 21 March 2018 and the supplements thereto. Complete information regarding Handelsbanken (“the issuer”) and the offer may only be obtained through the Base Prospectus and these Final Terms. The Base Prospectus is available at: xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxxxxxxxxxx. A summary of this offer is appended to these Final Terms.

Security specific risks

The following specific risk factors, which are described in the Base Prospectus, section 2, are applicable for this Security:

With respect to certificates, it should be noted that all or parts of the invested capital may be lost if certain conditions are fulfilled.

Market risk

During the term, the value of a warrant/certificate is affected by several factors, including the performance of the Underly- ing asset, the outstanding term to maturity, anticipated future volatility, market interest rates and any share dividends.

Note that small changes in the Underlying asset can result in significant changes in the value of the warrant/certificate. Investors should be aware of the fact that, during the term, a warrant/certificate is traded as an independent security and that the value is affected also by the relationship between supply and demand.

Liquidity risk

During certain periods, it may be difficult or impossible to purchase sell a warrant/certificate. This may occur, for exam- ple, in conjunction with a lack of liquidity in the market, significant price fluctuations, or when trading on any relevant Trading Venue is closed or subject to restrictions for a particular period of time. Technical errors, e.g. communications outages, may also disrupt trading.

Exchange rate risk

Changes to foreign exchange rates can have both direct and indirect effects on returns. An investment expressed in one currency into an asset denominated in another currency is an example of direct foreign exchange risk. In cases where such direct effect has been neutralized by the implementation of fixed FX rates or what is commonly referred to as quanto adjustment, indirect FX effects can still be present. Indirect fx effects can arise when for example investing into an index, fund or basket denominated in one currency and all or part of the underlying components are expressed in an- other currency. An investment can therefore be affected by foreign exchange rate movements directly and indirectly, in combination or independently.

Credit structure

For certain certificates, the underlying asset comprises various types of credit structures. This means that the yield on the certificate is linked to the credit risk in a company or basket of companies in such a manner that the yield changes upon the occurrence of a credit event in respect of the included company or basket of companies.

Leverage factor

The risk exposure in the underlying asset is determined, where applicable, by the leverage factor. A higher leverage fac- tor entails that the market value of the certificate changes more when the underlying asset changes value. By virtue of this higher leverage factor, the investor has a greater exposure to the underlying market.

Financial description

For Certificates, a Repayment Amount will be obtained on the Repayment Date. The Repayment Amount will be calculated as the change in exchange rate (FXend / FXstart) multiplied by Underlying amount remaining on the Expiration date and a Coupon (which will be reduced at Credit event in the any Reference Entity) multiplied with the change in exchange rate (FXend / FXstart). Underlying amount is equal to Subscription Amount on the Start date, but will be reduced for Reference Entities where Credit Event has occurred, but only after a Basket loss of more than (20 / Number of Reference Companies). If the Basket loss is (30 / Number of Reference Companies) or bigger, the Underlying amount is equal to zero.

The Repayment Amount cannot be negative.

Product-specific terms

Name of Security: SHBC AX C103L

Underlying Index (Reference Basket):

Markit CDX North America High Yield Index series 31

Reference companies: The companies that are included in the Underlying Index, and for which, until one calendar day before the Start Date, credit event has not occurred since the start of the index.

ISIN-code: FI4000178181

Start date: 6 January 2019

Expiration date: 20 December 2023

Exercise: Handelsbanken automatically performs final cash settlement.

Repayment date: 18 January 2024, however, if a Credit Event takes place in close connection with this day, it may be postponed and then occurs as soon as possible after the confirmed Credit event. The Repayment day can thus be postponed, but not advanced, as a re- sult of a Credit Event.

Repayment Amount: On the Repayment date, the following amount is payed:

Underlying Amount x (FXend / FXstart)

Underlying Amount: On the Start date Underlying amount is equal to Subscription Amount. Subsequently, Underlying Amount is calculated on the Expiration Date as follows:

- If Basket loss is equal to or lower than (20 / Number of Reference Companies):

Subscription Amount

- If Basket loss is higher than (20 / Number of Reference Companies) but less than (30 / Number of Reference Companies):

Subscription Amount x (100 % -((Basket loss - (20 / Number of Reference Com- panies)) x Leverage Factor))

- If Basket loss is equal to or higher than (30 / Number of Reference Companies):

zero

Leverage Factor: 1 / (10 / Number of Reference Companies)

Basket loss: Sum of the Accumulated Losses for All Reference Companies and Replacement Reference Companies.

Loss: For Reference Company (or Replacement Reference Company) where Credit event has occurred from Start Date through Expiration Date; The respective Reference Company's Credit Position, prior to the current Credit Event.

Credit position: The value assigned to a Reference Company or Replacement Reference Company. On Start Day, each Reference Company has a Credit Position of 1 / Number of Ref- erence Companies. After a Credit Event has taken place, the Reference Company’s credit position shall be set to zero (0). The credit position of each Replacement Ref- erence Company shall be equal to the sum of the Credit Position of the Referee Company (one / -en) divided by the number of Replacement Reference Companies.

Coupon: On The Repayment Date a coupon is payed according to the following formula:

Underlying Amount x Base Rate x (FXend / FXstart)

In the event that the Day of Credit Event occurs as a result of Handelsbanken ob- taining a Coupon with an amount exceeding the above calculation formulas, such Coupon shall be adjusted retrospectively.

Base Rate: Preliminary 70%, determined by Handelsbanken on 12 February 2019.

FXstart: Exchange Rate as of 11 February 2019.

FXend: Exchange Rate as of 10 January 2024, however, if a Credit Event takes place in close connection with this day, it may be postponed and then occurs as soon as possible af- ter the confirmed Credit event.

Exchange Rate: The Exchange Rate for EUR against USD (currency-pair USDEUR) according to Ex- change Rate Reference Source at Valuation Time on days stated above expressed as the number of EUR per 1 USD.

Exchange Rate Refe- rence Source:

The World Markets Company PLC:s valutafixing published on Reuters' page "WMRSPOT" under the heading "MID" or any other system or such other page that replaces the said system or page, or - if the Valuation Time has not occurred or if Market Interruption has occurred for relevant Exchange Rate on a banking day - Handelsbanken's assessment of the current price of the relevant currency pair.

Valuation Time: The time of day when the current fixing on the Reference Source for Exchange Rate has been updated.

Credit Event: In Handelsbanken's opinion, either of Failure to Pay, Restructuring, Bankruptcy, Ob- ligation Acceleration, Repudiation/Moratorium or Governmental Intervention as de- fined below has occurred.

Failure to Pay

a Reference Company/Entity's failure to make payment pursuant to applicable terms and conditions for one or more Debt Instruments, in an aggregate amount of not less than [USD 1,000,000] (or the equivalent thereof in another currency at the time of the Credit Event).

Restructuring (Except if Reference Company is North American)

means that (a) with respect to one or more Debt Instruments with an aggregate nom- inal value of not less than USD10,000,000 (or the equivalent thereof in another cur- rency at the time of the Credit Event, any of the events described in (i) – (v) occurs (voluntarily or compulsorily), is agreed upon between either the Reference Com- pany/Entity or a public authority and the holder(s) of such Debt Instrument, or is noti- fied (or otherwise arranged) by the Reference Company/Entity or public authority in a manner which is binding on the Reference Company/Entity.

(i) a reduction in the interest rate or interest amount which has fallen due for pay- ment or the total accrued interest;

(ii) a reduction in the repayment amount or premium which falls due for payment on the due date or on a scheduled redemption date;

(iii) a deferment or other postponement of the date or dates for either:

(A) payment of accrued interest; or

(B) payment of repayment amount or premiums;

(iv) a change in the ranking of Debt Instruments as a consequence of which the Debt Instrument has junior status; or

(v) any change in the currency or composition of payment of interest or repayment amount, to a currency other than:

(A) legal tender in any of the G7 countries; or

(B) legal tender in any country which, on the date of such changes, is a member of the OECD and has a long-term rating in local currency of at least AAA by Standard and Poor's or any successor to their rating operations, at least Aaa by Moody's In- vestor Services or any successor to their rating operations or at least AAA by Fitch IBCA, Duff & Xxxxxx or any successor to their rating operations.

(b) Notwithstanding the provisions in (a) above, none of the following shall constitute Restructuring:

(i) payment in euro of interest or repayment amount in relation to a Debt Instrument in the currency of a Member State of the European Union which adopts or has adopted the common currency pursuant to the Treaty on the Founding of the Euro- pean Community, as amended through the Treaty on the European Union;

(ii) where any of the events referred to in (a)(i) – (v) above occurs, is agreed upon or notified due to an administrative, accounting or tax adjustment or any other technical adjustment which is made in the normal business operations;

(iii) where any of the events referred to in (a) (i) – (v) above occurs, is agreed upon or notified under circumstances wherein such an event is not a direct or indirect con- sequence of a deterioration in the credit rating or financial situation of the Reference Company/Entity; and

(iv) where any of the events referred to in (a) (i) – (v) above occurs and the terms and conditions for the Debt Instrument as applicable on the Loan Date for MTN or the date on which the Debt Instrument was issued or entered into, whichever is later, contains provisions regarding any of the events described in (a) (i) – (v).

(c) Upon interpretation of paragraph (a)(iv), "a change in ranking of Debt Instruments as a consequence of which the Debt Instrument has junior status" shall mean only the following: a change in the terms and conditions for such a Debt Instrument or an- other contractual regulation pursuant to which the necessary percentage of holders of such Debt Instruments ("holders of Debt Instruments with junior status") agree that, in the event of the liquidation, dissolution, reorganisation or winding-up of the Reference Company, claims of any other Debt Instrument holders will be paid before any subordinated claims. For the avoid-ance of any doubt, the provision of security or other credit support measures (e.g. guarantees) as a consequence of any Debt Instrument shall not be deemed to constitute any change in the ranking of the Debt Instrument as a consequence of which the Debt Instrument has junior status.

Bankruptcy

means that a Reference Company/Entity:

(a) is dissolved (other than as a consequence of consolidation, merger or amalgam- ation);

(b) becomes insolvent or unable to pay its debts or fails to meet its obligations or ad- mits in writing in judicial or administrative proceedings or in proceedings before a su- pervisory authority or in a writ its general inability to pay its debts as they fall due;

(c) makes a general assignment, settlement, company reorganisation or composition with or to the benefit of its creditors;

(d) initiates or becomes the subject of proceedings the purpose of which is the grant- ing of a decree regarding insolvency or bankruptcy or any other debt rescheduling in accordance with any bankruptcy or insolvency legislation or similar legislation which

affects the creditors' rights, or a petition is filed for its liquidation or compulsory wind- ing-up and, where any such proceedings are initiated or a petition filed against such party, such proceedings or petition

(i) result in a decree of insolvency or bankruptcy or an order regarding debt resched- uling or a decision on liquidation or compulsory winding-up;

(ii) has not been withdrawn or revoked within thirty days after the date on which the proceedings were initiated or the petition filed;

(e) a resolution is adopted regarding its compulsory winding-up, compulsory admin- istration or liquidation (other than as a consequence of consolidation, merger or amalgamation);

(f) files an application for, or is subject to, the appointment of an administrator, provi- sional liquidator, guardian, bankruptcy trustee, trustee or other similar official with re- spect to the company or with respect to all or essentially all of its assets;

(g) allows a pledgee to take into its possession all or essentially all property or is subject to a seizure, execution, freezing order, attachment or other legal proceedings are brought in respect thereof in relation to all or essentially all of its assets and the pledgee maintains possession or such proceedings are not revoked or withdrawn within thirty calendar days thereafter; or

(h) causes or is exposed to events which, pursuant to applicable law in any jurisdic- tion, have a similar effect as any of the events stated in paragraphs (a) – (g).

Obligation Acceleration

means one or more Debt Instruments in an aggregate amount of not less than USD 10,000,000 (or the equivalent thereof in another currency at the time of the Credit Event) have become due and payable before they would otherwise have been due and payable as a result of, or on the basis of, the occurrence of a Bankruptcy, Re- structuring or other similar condition or event (however described), other than a Fail- ure to Pay, in respect of a Reference Entity.

Repudiation/Moratorium

(a) “Repudiation/Moratorium” means the occurrence of both of the following events:

(i) an authorized officer of a Reference Entity or a governmental authority (x) disaf- firms, disclaims, repudiates or rejects, in whole or in part, or challenges the validity of, one or more Debt Instruments in an aggregate amount of not less than USD 10,000,000 (or the equivalent thereof in another currency at the time of the Credit Event) or (y) declares or imposes a moratorium, standstill, roll-over or deferral, whether de facto or de jure, with respect to one or more Debt Instruments in an ag- gregate amount of not less than USD 10,000,000 (or the equivalent thereof in an- other currency at the time of the Credit Event) and (ii) a Failure to Pay, without re- gard to the amount, or a Restructuring, without regard to the amount, with respect to any such Debt Instrument occurs on or prior to the Repudiation/Moratorium Evalua- tion Date.

(b) “Repudiation/Moratorium Evaluation Date” means, if a Potential Repudiation/Mor- atorium occurs on or prior to the Termination Date, (i) if the Debt Instruments to which such Potential Repudiation/Moratorium relates include bonds, the date that is the later of (A) the date that is 60 days after the date of such Potential Repudia- tion/Moratorium and (B) the first payment date under any such bond after the date of such Potential Repudiation/Moratorium (or, if later, the expiration date of any appli- cable grace period in respect of such payment date) and (ii) if the Debt Instruments to which such Potential Repudiation/Moratorium relates do not include bonds, the date that is 60 days after the date of such Potential Repudiation/Moratorium. If (i) the Repudiation/Moratorium Extension Condition is satisfied and (ii) an Event Determi-

nation Date in respect of that Repudiation/Moratorium does not occur during the pe- riod from the Start Date to the date that is 14 days after the Termination Date (or, if later, the end date for any applicable grace period), the Repudiation/Moratorium Evaluation Date will be the Termination Date (even if a Repudiation/Moratorium oc- curs after the Termination Date).

(c) “Potential Repudiation/Moratorium” means the occurrence of an event described in clause (i) of the definition of Repudiation/Moratorium.

(d) “Repudiation/Moratorium Extension Condition” is satisfied by the delivery of a Re- pudiation/Moratorium Extension Notice or a notice of publicly available information by the Notifying Party to the other party published within 14 days following the Termi- nation Date.

(e) “Repudiation/Moratorium Extension Notice” means an irrevocable notice (which may be by telephone) from the notifying party to the other party that describes a Po- tential Repudiation/Moratorium that occurred on or after the Start Date and on or prior to the Termination Date. A

Repudiation/Moratorium Extension Notice must contain a description in reasonable detail of the facts relevant to the determination that a Potential Repudiation/Morato- rium has occurred and indicate the date of the occurrence. The Potential Repudia- tion/Moratorium that is the subject of the Repudiation/Moratorium Extension Notice need not be continuing on the date the Repudiation/Moratorium Extension Notice is effective.

Governmental Intervention (only applicable if the Reference Entity is a financial insti- tution)

means that, with respect to one or more Obligations and in relation to an aggregate amount of not less than the Default Requirement, any one or more of the following events occurs as a result of action taken or an announcement made by a Govern- mental Authority pursuant to, or by means of, a restructuring and resolution law or regulation (or any other similar law or regulation), in each case, applicable to the Reference Entity in a form which is binding, irrespective of whether such event is ex- pressly provided for under the terms of such Obligation:

(i) any event which would affect creditors' rights so as to cause:

(A) a reduction in the rate or amount of interest payable or the amount of scheduled interest accruals (including by way of redenomination);

(B) a reduction in the amount of principal or premium payable at redemption (includ- ing by way of redenomination);

(C) a postponement or other deferral of a date or dates for either (I) the payment or accrual of interest, or (II) the payment of principal or premium; or

(D) a change in the ranking in priority of payment of any Obligation, causing the Sub- ordination of such Obligation to any other Obligation;

(ii) an expropriation, transfer or other event which mandatorily changes the beneficial holder of the Obligation;

(iii) a mandatory cancellation, conversion or exchange; or

(iv) any event which has an analogous effect to any of the events specified in Sec- tions 4.8(a)(i) to (iii).

For purposes of the section Governmental Intervention, the term Obligation shall be deemed to include Underlying Obligations for which the Reference Entity is acting as provider of a Guarantee.

"Governmental Authority" means:

(i) any de facto or de jure government (or any agency, instrumentality, ministry or de- partment thereof);

(ii) any court, tribunal, administrative or other governmental, inter-governmental or supranational body;

(iii) any authority or any other entity (private or public) either designated as a resolu- tion authority or charged with the regulation or supervision of the financial markets (including a central bank) of the Reference Entity or some or of all of its obligations; or

(iv) any other authority which is analogous to any of the entities specified in Sections 4.9(b)(i) to (iii).

Upon the occurrence of a Credit Event, Handelsbanken shall, where so required for calculation of the Repayment Amount, calculate

(i) Loss

Debt Instruments: Means all of a Reference Company/Entity’s debt instruments with respect to borrow- ing, irrespective of whether the Reference Company/Entity is principal, guarantor or therwise. Thus, current and future conditional or similar debt instruments are included.

Replacement Reference Entity:

In Handelsbanken’s discretion, where all or most of a Reference Company/Entity’s Debt Instruments are taken over by a company, directly or indirectly, by means of amalgamation, distribution (through voluntary replacement of Debt Instruments or otherwise), consolidation, merger or equivalent, by force or law or pursuant to an agreement, such company/entity or companies/entities shall be a Replacement Ref- erence Company/Entity and included in the Reference Basket. In accordance with the foregoing provision, Handelsbanken shall also be entitled to determine that a Reference Company/Entity shall be excluded from the Reference Basket. A Re- placement Reference Company/Entity may be a former Reference Company, e.g. in the case of a merger. In the event the issue arises of Svenska Handelsbanken AB (publ) becoming a Replacement Reference Company, Handelsbanken shall identify another company to serve in its stead.

Information regarding Underlying

The information below comprises extracts from, or summaries of, publicly available information. Handelsbanken has con- ducted no independent verification of the information and assumes no responsibility for such being correct or complete.

Underlying Indexcalculater Additional information about Underlying

Markit CDX North America High Yield Index S31

International Index Limited / Markit Group xxx.xxxxxx.xxx Limited

Description: Markit CDX North America High Yield Index S31 is an index calculated

and published by Markit Group Limited and / or by the institution's ap- pointed contractor. Index consists of 100 North American companies at the launch date (2018-09-20), which are not investment grade, according to the rating agencies Fitch, Moody's and S & P. The companies in the index are initially equal. As of the 4 January 2019 the Index consists of 98 companies since two Credit Event have taken place. At Credit Event for companies in- cluded in the index, the weight is set to 0% according to the criteria speci- fied in the index indexes, which are published on xxx.xxxxxx.xxx.

Forms and terms of the offer

Costs & Fees: Handelsbanken expects costs & fees of maximum 1,2 % per annum of the total amount of the issue for costs for risk management, production and distribution, which is a one-time cost at the start of the issue and is included in the price of the security.

Financial intermedi- ary:

Alexandria Pankkiiriliike Oyj Eteläesplanadi 22 A

00130 Helsinki

Paying Agent: Svenska Handelsbanken AB (publ), Branch business in Finland with address Xxxxxxxxxxxxx- xxx 00, 00000 Xxxxxxxxxxx

Register Holder: Euroclear Finland Oy

Commission: 2 % of the subscription amount.

Issue Date: 14 February 2019

Information regarding subscription: Information regarding allotment:

Information regarding determinations:

Participation in the offer is by submitting a registration form to Alexandria Pankkiiriliike Oyj or via distributor appointed by Alexandria Pankkiiriliike Oyj.

Allotment is decided by Alexandria Pankkiiriliike Oyj and Handelsbanken. If the allotment cannot be made in time order due to the fact that notifications were received at the same time, Alexandria Pankkiiriliike Oyj and Handelsbanken reserves the right to use a lottery pro- cedure for determining allotment. No guarantee of allotment can be given.

The set Base Rate will be announced on xxx.xxxxxxxxxx.xx

Payment Date: 14 February 2019

Minimum subscription amount:

Nominal EUR 5 000, and then in blocks of EUR 1 000.

Subscription period: From 7 January 2019 until 31 January 2019, Handelsbanken reserves the right to notify an- other period.

Subscription amount: Nominal amount of EUR 1 000.

Subscription Price: 100 %

Total amount under the offer:

The Certificate´s Total amount is determined 12 February 2019 and is capped at EUR

20 000 000. Handelsbanken reserves the right to extend or limit the amount if the bank so wishes.

Terms for the offer: Handelsbanken and Alexandria Pankkiiriliike Oyj reserves the right to cancel the offer if the total Subscription Amount is lower than EUR 2 000 000 or if the Base Rate cannot be set at 55 %. In addition, Handelsbanken reserves the right to set or limit the offer if any circum- stance occurs which, according to Handelsbanken's assessment, may jeopardize the exe-

cution of the offer. If the offer is canceled or limited after the payment has been debited, Al- exandria Pankkiiriliike Oyj will refund the amount to the account specified on the application form. The amount placed will be used in the running movement.

Admission to trading and listing

Listing: Applications for listing of Certificates will be submitted to NASDAQ OMX Helsinki AB. Han- delsbanken reserves the right to change listing to another Trading venue.

Listing Day: 14 February 2019

Listing currency: EUR

Market making: Certificates may be listed on a Trading Venue during the term. In such case Handelsbanken acts as market maker for the Certificate. Accordingly, Handelsbanken intends, during normal market conditions, to quote bid and ask prices for the number of trading units as determined by Handelsbanken from time to time. With respect to Certificates which, in Handelsbanken

´sopinion, the bid price is lower than SEK 0.10, Handelsbanken may decline entirely to quote bid prices. It should be noted that the difference between the bid and ask prices ("spread") may change regularly. It should also be noted that during certain periods of time it may be difficult or impossible for Handelsbanken to quote bid and ask prices in the Certificate, as a consequence of which it may be difficult or impossible to buy or sell the security. The above may, for example, occur upon significant market movements, changes in liquidity, changes in regulations, Handelsbanken ´s hedging of positions, market disruptions, disruption in commu- nications or other occurrences which may result in difficulties in trading at reasonable prices, or due to the fact that the Trading Venue or places involved is closed or that restrictions are imposed on trading during a certain period of time.

Minimum trading unit: EUR 1 000

Final trading day: 20 December 2023

Handelsbanken hereby confirms that these Final Terms are valid for this Certificate together with General Terms and Conditions for Handelsbankens Warrant- and Certificate program dated 21 March 2018 and thereby commits to pay the Repayment amount. Handelsbanken confirms that no major negative changes to Handelsbankens future outlook or the Handelsbanken group’s financial state has occurred since 24 October 2018.

Stockholm den 7 January 2019 Svenska Handelsbanken AB (publ)

Disclaimer:

Markit CDX

“The Markit CDX North America High Yield Index S31 (the “Index”) referenced herein is the property of Markit North America Inc. (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with SHBC AX C103L. Each owner acknowl- edges and agrees that SHBC AX C103L is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Spon- sor make no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaim all warranties (in- cluding, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaim any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any en- tity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein.

The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing or selling SHBC AX C103L, the ability of the Index to track relevant markets’ performances, or other- wise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in con- nection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in de- termining, composing or calculating the Index. No party purchasing or selling SHBC AX C103L, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.”

Summary

This summary consists of information requirements which are described in a number of items. The items are numbered sections A-E (A.1-E.7). This summary contains all of the items required in a summary for the rele- vant type of security and issuer. Since certain items do not apply to the relevant type of security and issuer, there are gaps in the numbering of the items. Even if it is required that an item be included in a summary for the relevant type of security and issuer, it is possible that no relevant information can be provided in relation to the item. Where this is the case, the information has been replaced with the words “Not applicable”.

Section A – Introduction and warnings
A.1	Caution	This summary forms part of the Base Prospectus for Svenska Handelsbanken AB’s (publ) (“Handelsbanken” or the “Issuer”) MTN, Warrant and Certificate programmes and should be viewed as an introduction to the Base Prospectus. Any decision to in- vest in securities must be based on an assessment of the prospectus as a whole and not solely on this summary. In the event the summary is misleading, erroneous, or in- compatible with other parts of this prospectus, the individuals who produced the sum- xxxx xxx be subject to personal liability. An investor who, in his capacity as a claim- ant, brings a claim based on information contained in the Base Prospectus may be obliged to bear the costs of the translation.
A.2	Financial intermediaries	Alexandria Pankkiiriliike Oyj Eteläesplanadi 22 A 00130 Helsinki

Section B – Issuer and any guarantor
B.1	Registered com- pany name and trade name	Svenska Handelsbanken AB’s (publ) (legal and commercial name) company registration number is 502007-7862.
B.2	Registered office, form of incorpora- tion and legislation	Handelsbanken was formed in Stockholm and is a public (publ) banking company. The company's registered office is located in Stockholm. The business is conducted subject to the Swedish Companies Act and Swedish banking legislation in force from time to time.
B.4b	Known trends	Handelsbanken knows of no tendencies, uncertainty factors, potential claims, or other de- mands, undertakings, or events which may be expected to have a material impact on the is- suer's business prospects.
B.5	Description of the Group	Handelsbanken is the ultimate parent company of the Handelsbanken group which includes the following subsidiaries, among others: Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, and Stadshypotek.
B.9	Earnings forecast	Not applicable, Handelsbanken does not give earning forecasts
B.10	Any qualifications in the auditor's re- port	Not applicable, Handelsbanken has no qualifications in the auditor’s report.

B.12 Historical financial information The below tables shows a summary of certain selected financial information taken from, and which must be read together with, Handelsbanken’s audited annual accounts for the years ending 31 December 2017 and 31 December 2016, the reviewed interim report ending 30 September 2018 and the auditors reports and comments thereto. KEY RATIOS FOR THE HANDELSBANKEN GROUP YR 2017 YR 2016 Q3 2018 Q3 2017 Operating profit, MSEK 21 025 20 633 5 344 5 424 Profit for the year/ the period, MSEK 16 102 16 245 4 106 4 173 Total assets, MSEK 2 766 977 2 627 580 3 087 236 2 981 055 Shareholders' equity, MSEK 000 000 000 381 141 210 138 951 Return on equity, total business, total operations%1 12,3 13,1 12,1 12,9 Primary capital ratio, %, CRD IV2 22,7 25,1 21,7 23,6 Total Capital adequacy ratio, %, CRD IV3 28,34 31,4 27,1 28,5 1) The year’s profit in relation to average equity. Average equity is adjusted for value changes on financial assets clas- sified as available for sale, derivatives in cash flow hedges, revaluation effects from defined benefit pension plans and a weighted average of new share issues, dividends and repurchase of own shares. This key ratio is not defined under IFRS The key figure is presented to facilitate an investor's assessment of the bank's financial situation and also for comparison between reporting periods.
SEK m YR 2017 YR 2016 Q3 2018 Q3 2017 Equity 000 000 000 381 141 210 138 951 Adjustment defined benefit pension plans -4 711 -1 656 -4 240 -4 543 Adjustment fair value reserve -499 -974 -624 -1 064 Adjustment hedge reserve -654 -2 487 955 -1 464 Reversed weighted dividend 0 0 0 0 Total adjusted equity 135 740 131 264 137 301 131 880 Adjusted equity, average 130 538 123 812 135 827 129 796 Adjustment fo impact of conversions on ad- justed equity, quarterly average -1 -1 332 0 -1 Actual quarterly average of converted shares 1 1 335 0 1 Capital Market´s holdings of SHB shares, av- 0 erage 0 0 0 Adjusted equity, quarterly average 130 539 123 814 135 827 129 796 Profit for the period 16 102 16 245 4 106 4 173 Ereturn on equity, total operations 12,3% 13,1% 12,1% 12,9% 2) Common equity tier 1 capital in relation to riskweighted assets. This key ratio is not defined under IFRS but it is de- fined and calculated in accordance with EU regulation no 575/2013 EU (CRR) and EU directive no 2013/36/EU (CRD IV)..
3) Total own funds for capital adequacy purposes in relation to risk-weighted assets. This key ratio is not defined un- der IFRS but it is defined and calculated in accordance with EU regulation no 575/2013 EU (CRR) and EU directive no 2013/36/EU (CRD IV).
HANDELSBANKEN'S INCOME STATEMENT AND BALANCE SHEET IN SUMMARY INCOME STATEMENT, MSEK YR 2017 YR 2016 Q3 2018 Q3 2017 Net interest items: 29 766 27 943 7 862 7 587 Net commissions: 9 718 9 156 2 624 2 355 Other revenues: 2 190 3 664 242 306 Total revenues: 41 674 40 763 10 728 10 248 Personnel costs -12 472 -12 542 -3 421 -3 134 Other costs: -5 889 -5 401 -1 554 -1 337 Write-down and depreciation: -619 -495 -181 -140 Total costs -18 980 -18 438 -5 156 -4 611 Net credit losses -1 683 -1 724 -230 -217 Profits on sales of tangible / intangible assets:tillgångar: 14 32 2 4 Operating profit: 21 025 20 633 5 344 5 424 Taxes: -4 923 -4 401 -1 238 -1 251 Profit for the year / the period from divested business after tax - 13 - - Profit for the year / the period: 16 102 16 245 4 106 4 173

		BALANCE SHEET, MSEK YR 2017 YR 2016 Q3 2018 Q3 2017 Lending to the public: 2 065 761 1 963 622 2 193 712 2 040 589 Cash and balances with central banks: 265 234 224 889 405 868 488 829 Interest-bearing securities eligible as collateral with central 129 006 97 205 145 589 112 339 banks: Loans to other credit institutions: 20 250 31 347 35 722 30 742 Bonds and other interest-bearing securities: 49 601 63 909 56 571 61 996 Other assets: 237 125 246 608 249 774 246 560 Total assets: 2 766 977 2 627 580 3 087 236 2 981 055 Deposits and borrowing from the public: 941 967 829 336 1 099 384 1 112 138 Debts to credit institutions: 174 820 178 781 194 657 205 355 Securities issued: 1 276 595 1 261 765 1 393 819 1 279 283 Other liabilities: 231 991 221 317 258 166 245 328 Total liabilities: 2 625 373 2 491 199 2 946 026 2 842 104 Shareholders' equity 000 000 000 381 141 210 138 951 Total liabilities and shareholders' equity: 2 766 977 2 627 580 3 087 236 2 981 055 Handelsbanken confirms that no material negative changes in Handelsbanken’s outlooks or financial situation or market position have occurred since the publishing date of the annual report. The consolidated accounts have been prepared in accordance with international fi- nancial reporting standards (IFRSs) and interpretations of these standards as adopted by the EU. However, note that some of the key ratios stated above are not defined under IFRS, they are instead defined as described in the foot note to the relevant key ratio. Note that key ra- tios which are not calculated in accordance with IFRS not necessarily are comparable with similar ratios presented by other companies and may therefore have some limitations when used as an analyzing tool.
B.13	Events affecting solvency	Not applicable, Handelsbanken has nothing to report which affects Handelsbanken’s sol- vency.
B.14	Group depen- dence	Not applicable, Handelsbanken is not dependent of other companies within the Group.
B.15	Primary operations	Handelsbanken is a full-service bank offering a complete range of financial services to both companies and individuals, including traditional corporate services, investment banking, fi- nancing, payments, investment in stock and bond markets, and pension insurance. Han- delsbanken had, as of December 31, 2017, a total of 819 branches and meetingplaces worldwide. Handelsbanken’s domestic markets are the markets in Sweden, Denmark, Fin- land, Norway, the Netherlands and the United Kingdom, where we offer a full range of finan- cial products and services.
B.16	Direct or indirect ownership/control	Not applicable, Handelsbanken is the parent company of the Group.

Section C - Securities
C.1	Type of securities	Type: Certificate Security name: SHBC AX C103L ISIN-code: FI4000178181
C.2	Currency	Euro ("EUR")
C.5	Restrictions on transfer	Not applicable, there are no restrictions on transfer of securities.
C.8	Rights attached to the security, including rank-	In the event of Handelsbanken's bankruptcy or liquidation, securities which constitute subordinated notes shall rank immediately junior in right of payment from Handels- banken's assets to the payment of other claims against Handelsbanken, but shall rank pari passu with subordinated notes and other debt instruments relating to fixed-term

	ing in the event of bank- ruptcy/liquidation and restrictions on rights	subordinated loans raised by Handelsbanken and senior to perpetual debt instruments relating to subordinated loans.
C.11	Information about any application for admis- sion to trading on a reg- ulated market	Handelsbanken will apply for admission to trading on NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken reservs the right to switch to another Trading Venue.
C.15	Description of the in- vestment	For Certificates, a Repayment Amount will be obtained on the Repayment Date. The Repayment Amount will be calculated as the change in exchange rate (FXend / FXstart) multiplied by Underlying amount remaining on the Expiration date and a Coupon (which will be reduced at Credit event in the any Reference Entity) multiplied with the change in exchange rate (FXend / FXstart). Underlying amount is equal to Subscription Amount on the Start date, but will be reduced for Reference Entities where Credit Event has oc- curred, but only after a Basket loss of more than (20 / Number of Reference Companies). If the Basket loss is (30 / Number of Reference Companies) or bigger, the Underlying amount is equal to zero. The Repayment Amount cannot be negative.
C.16	Closing date or maturity date,	Termination Date: 20 December 2023 Repayment Date: 18 January 2024
C.17	Description of winding up, etc.	Handelsbanken performs automatic cash settlement
C.18	Description of yield, etc.	If Holders, through an Account Operator, has registered that a Repayment Amount shall be paid to a certain bank account, such payment is administrated by a Central Securities Depositary on each Repayment Date. In any other case the Central Securi- ties Depositary will transfer the amount on such day to the Holder on its address regis- tered with Central Securities Depositary on the record date.
C.19	Strike price, etc.	Not applicable
C.20	Description of underly- ing	Underlying Reference basket Information about Underlying Markit CDX North America High Yield Index xxx.xxxxxx.xxx series 31
Avsnitt D - RISKER
D.2	Key risks that are spe- cific to the issuer	When purchasing securities issued under Handelsbanken’s MTN, Warrant, or Certifi- cate Programmes, the investor assumes a credit risk relating to Handelsbanken. As of 24 October 2018, Handelsbanken had the following credit ratings: AA-from Standard & Poor’s (“S&P”), Aa2 from Moody’s, AA from Fitch, and AA (low) from DBRS. Moody’s Aa2 rating, S&P's AA- rating Fitch’s AA rating, and DBRS rating AA (low) mean “high quality with very low credit risk”. A reduction of the credit rating may lead to higher fi- nancing costs and may also affect the access to liquidity and the bank’s competitive- ness. Hence, a reduction may have a negative effect on the bank’s operations, financial position and operating result. A holding of securities issued under Handelsbanken’s MTN, Warrant, or Certificate Pro- grammes are not covered by the state deposit guarantee scheme, meaning that should Handelsbanken become insolvent, the investor risks losing parts or all of their invest- ment, irrespective of the development of the underlying market during the term of the security. Risk factors in Handelsbanken's business Handelsbanken is an all-purpose bank, and thus offers a complete range of different banking products. A series of different risks thereby arise, and these risks must be

		identified, measured, and managed in a systematic way throughout all parts of the group. The risks in Handelsbanken's business can be summarised as follows: Legal risk: Handelsbanken's business is governed by the Swedish Companies Act (SFS 2005:551) and the Swedish Banking and Financing Business Act (SFS 2004:297) as well as extensive regulations linked to the bank’s business operations. Correct application of the regulations is essential for sound banking operations. In the event the bank fails to perform its obligations pursuant to applicable regulations, there is a risk of sanctions in various forms issued by supervisory authorities and courts which may have a negative impact on the bank's business. Credit risk: Credit risk is the risk that the bank will incur financial loss as a consequence of the bank's counterparties being unable to perform their contractual obligations. Market risk: Market risks derive from changes in prices and volatility on the financial markets. Liquidity risk: The bank manages a large number of incoming and outgoing cash flows every day. Liquidity risk is the risk that the bank will be unable to perform its payment obligations as they fall due, without incurring unacceptable costs or losses. Operational risk: Operational risk is the risk that the bank will incur financial loss as a consequence of inappropriate or unsuccessful internal procedures, human error, defec- tive systems or external events. Insurance risk: The risks in Handelsbanken primarily comprise the risk that the bank´s guaranteed commitments to customers under the traditional life insurance cannot be fulfilled unless the bank contributes capital. Property risk: The risk of changes in the value of the bank's property holdings. Commercial risk: The risk of unexpected changes in earnings which are not attributable to the types of risk described above. The investor’s possibilities for receiving payment under a security is dependent on the bank's ability to fulfil its payment obligations which, in turn, is dependent on the devel- opment of the bank’s business and the bank's management of the above-mentioned risks in its business.
D.3	Principal risks specific to securities	Changes to foreign exchange rates can have both direct and indirect effects on returns. An investment expressed in one currency into an asset denominated in another cur- rency is an example of direct foreign exchange risk. In cases where such direct effect has been neutralized by the implementation of fixed fx rates or what is commonly re- ferred to as quanto adjustment, indirect fx effects can still be present. Indirect fx effects can arise when for example investing into an index, fund or basket denominated in one currency and all or part of the underlying components are expressed in another cur- rency. An investment can therefore be affected by foreign exchange rate movements directly and indirectly, in combination or independently. During certain periods, it may be difficult or impossible to purchase or sell a capital pro- tected investment, warrant or certificate. This may occur, for example, in conjunction with lack of liquidity in the market, significant price fluctuations or when trading on any relevant Trading Venue is closed or restrictions are imposed for a particular period of time. Technical errors, such as communications outages, can also disrupt trading. Small changes in the underlying asset can result in significant negative changes in the value of the warrant/certificate which could lead to the loss of all or part of the invested capital.

D.6 Caution stating that in- vestors may lose all or part of an investment With respect to certificates, it should be noted that all or part of the invested capital may be lost if certain conditions are fulfilled.

Section E - Offer
E.2b	Reasons for the offer	Loans/investments will be used in the day-to-day business.
E.3	Description of the offer	The Subscription Period is 7 January 2019 until 31 January 2019. Notification of participation in the offer is made via Alexandria Pankkiiriliike Oyj or via Distributor appointed by Alexandria Pankkiiriliike Oyj. Subscription Amount is in lots of EUR 1 000, at least EUR 5 000. Svenska Handelsbanken AB (publ) Branch business in Finland is Paying Agent for the securities. Issue Date and Listing Day is 14 February 2019. Handelsbanken will apply for admission to trading on NASDAQ OMX Helsinki AB.
E.4	Description of any in- terests/conflicts of in- terest	Not applicable
E.7	Calculation of costs payable by the inves- tor	Upon subscription, a commission of 2 percent on the price is payable. Handelsbanken expects costs & fees of maximum 1,2 % per annum of the total amount of the issue for costs for risk management, production and distribution, which is a one- time cost at the start of the issue and is included in the price of the security.