SPP Sverige Småbolag Plus

SPP Sverige Småbolag Plus

Årsberättelse 2021

Orgnr: 515603-1246 ISIN: SE0014808382

Välkommen till xxxxxxxxx.xx eller ring 00-000 00 00.

SPP Fonder AB. SE-105 39 Stockholm .

Xxx.xx. 556397-8922. Styrelsens säte: Stockholm.

SPP Sverige Småbolag Plus

Fondens målsättning är att aktivt välja in bolag med lågt Co2-avtryck, bolag med högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag. Lösningsbolag tillhandahåller produkter och tjänster som bidrar med lösningar på världens klimat- och hållbarhetsutmaningar.

SPP Sverige Småbolag Plus är en hållbar indexnära aktiefond som investerar i små och medelstora bolag på den svenska aktiemarknaden inom olika branscher. Fonden placerar i aktier huvudsakligen i små och medelstora svenska bolag som vid investeringstillfället uppgår till högst en procent av svenska aktiemarknadens totala marknadsvärde. Fonden har även möjlighet att placera upp till tio procent av sina tillgångar i bolag i övriga Norden. Fonden väljer även aktivt in bolag med lågt Co2-avtryck, bolag med högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag, med lösningsbolag menar vi bolag som tillhanda- håller produkter och tjänster som bidrar till lösningar på världens klimat- och hållbarhetsutmaningar. Dessa bolag ingår inte alltid i fondens jämförelseindex.

Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja samt kontroversiella vapen (kärnvapen, landminor, klustervapen, biologiska och kemiska vapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, oljesand, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver. Fonden består av olika andelsklasser, se beskrivning i Informationsbroschyren.

En särskild händelse, som är hänförlig till 2022, är Rysslands invasion av Ukraina under februari månad. Denna händelse medför en större osäkerhet inför framtiden än under normala förhållanden.

Fondens utveckling

SPP Sverige Småbolag Plus avkastade 33,56 procent under 2021,

medan fondens jämförelseindex avkastade 37,14 procent under samma period. Fondförmögenheten ökade under perioden med 783 miljoner och uppgick vid årsskiftet till 1 120 miljoner kronor. Fonden hade ett nettoinflöde på 570 miljoner kronor och har under året använt sig av värdepapperslån i enlighet med fondbestämmelserna.

Fondfakta

0,50 %

Startdatum: 2020-10-08

Fondtyp: Aktiefond

Förvaltare: Xxxxxxx Xxxxx

Bankgiro: 5539-2823

SFDR klassificering: Artikel 9

Förvaltningsavgift: 0,50 %

Jämförelseindex

Carnegie Small Cap Return Index Sweden

Fondens aktivitetsgrad

Aktivitetsgraden för fonden mäts med måttet tracking error. Nivån på tracking error beror på att fonden har som målsättning att efterlikna utvecklingen för sitt jämförelseindex genom att placera i bolag som rankas högt inom hållbarhet och efterlikna utvecklingen på de globala aktiemarknaderna. Fonden väljer in lösningsbolag och optimerar sammansättningen av innehav utifrån hållbarhet vilket resulterar i att tracking error ökar något. Fonden är en indexnära fond och fondens jämförelseindex är relevant då det speglar de marknader som fonden placerar på. Uppnådd tracking error är i linje med hur förvaltningen är tänkt att bedrivas samt fondens placeringsinriktning och målsättning.

Kursutveckling, 5 år

Fond Index

80 %

60 %

40 %

20 %

0 %

-20 %

Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec Jun Dec 2016 2017 2017 2018 2018 2019 2019 2020 2020 2021 2021

Aktieägarengagemang Vårt aktieägarengagemang omfattar bland annat röstning på
bolagsstämmor och dialoger med portföljbolagen. Dialogarbetet
kan ske i egen regi eller i samarbete med andra aktörer. Arbetet
syftar till bättre styrning av och minskade hållbarhetsrisker i
xxxxxxx som fonden investerar i, vilket i sin tur främjar en positiv
långsiktig värdeutveckling. Läs gärna Fondbolagets riktlinjer i sin
helhet på xxx.xxxxxxxxx.xx/xxx-xxxxxx/xx-xxx/xxxxxxxxxxx
Fondens fem största innehav
Innehav tkr	%
Boliden Limited B 33 735	3,01
Husqvarna B 25 481	2,27
Vitrolife AB 24 262	2,17
Holmen B 22 561	2,01
G&L Beijer AB-B SHS 22 227	1,98

Branschfördelning

Industri 27,2 %

Sällanköpsvaror 13,9 %

Hälsovård 13,7 %

Fastigheter 13,6 %

Material 8,8 %

Finans 8,0 %

IT 5,4 %

Kommunikation 4,4 %

Dagligvaror 4,0 %

Samhällsservice 0,6 %

Övrigt 0,3 %

Kommentarer till resultatutfallet

Fondens utveckling präglades av att lösningsbolag, gröna aktier inom bland annat förnybar energi, utvecklades svagt under perioden efter en mycket stark utveckling under 2020. Det största negativa bidraget inom denna kategori kom från Powercell med -0,3

%. Fonden tappade dessutom på att inte äga några fossila aktier samt en kraftig undervikt i aktier med högt koldioxidavtryck till följd av fondens CO2-optimering. Här bidrog de exkluderade bolagen Lundin Energy samt en kraftig undervikt i SSAB med -0,5 % och -0,6

%. Bidraget från Lundin kom huvudsakligen under det första

halvåret då aktien togs bort från fondens jämförelseindex under

Resultaträkning, tkr

Intäkter och värdeförändring 2021-12-31 2020-12-31

Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på OTC-derivatinstrument Värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter

Utdelningar

Valutakursvinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter

Summa intäkter och värdeförändring

205 476

–61

9

1 070

13 622

–87

0

220 028

18 418

–

– 15

778

0

–

19 211

sommaren.

Marknadens utveckling

Den svenska ekonomin fortsatte att återhämta sig under 2021 då många länder som påverkar intjäningen för svenska bolag kunde minska sina pandemirelaterade restriktioner och fortsätta öppna upp igen under året. Sveriges BNP-tillväxt slutade på omkring 4,4 procent samtidigt som arbetsmarknaden förbättrades ytterligare vilket bidrog till att hushållens konsumtion ökade med cirka 4,5 procent. Riksbankens penningpolitiken var dessutom mycket expansiv med låga räntenivåer. Den svenska aktiemarknaden steg kraftigt under 2021 i likhet med resten av världen. Avkastningen slutade på hela 33 procent vilket är den högsta avkastningssiffran för ett enskilt år sedan 2009.

Framtid

Den positiva makrobilden och bolagens starka intjäning från 2021 fortsätter i början av 2022. Den cykliska makrobilden ser fortsatt positiv ut i början av 2022 med en tillväxt över trend. Ytterligare räntehöjningar brukar ofta ha en dämpande effekt på aktiemark-

Kostnader

Förvaltningskostnader	–4 091	–217
- varav ersättning till fondbolaget	–3 941	–216
- varav ersättning till tillsynsmyndighet	–6	0
- varav ersättning till förvaringsinstitutet	–144	–
Räntekostnader	–56	–9
Övriga kostnader	–81	0
Summa kostnader	–4 227	–225
Årets resultat	215 801	18 985
Balansräkning, tkr
Tillgångar	2021-12-31	2020-12-31
Överlåtbara värdepapper	1 117 941	335 743
Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde (Not 1)	1 117 941	335 743
Bankmedel och övriga likvida medel	927	4 912
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	235	91
Övriga tillgångar	4 140	3 116
Summa tillgångar	1 123 242	343 863

Skulder

naden men företagens intjäning är för närvarande såpass hög att prissättningen på aktier inte är avskräckande. Det ökade geopolitiska spänningsläget i Europa och effekterna av sanktioner mot Ryssland utgör samtidigt ett orosmoment med starkast

Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder

Summa skulder

–33

–2 908

–2 941

–9

–6 594

–6 603

koppling till energi- och livsmedelspriserna. Vi ser fortsatt positivt på svenska aktier och är överviktade inom svenska aktier.

Fondförmögenhet (Not 2) 1 120 301 337 260

Poster inom linjen

Väsentliga risker

Fonden placerar i noterade aktier huvudsakligen i Sverige vilket medför en något högre risk än fonder med placeringar i flera länder

Utlånade finansiella instrument

Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument

87 213

93 509

7 827

8 479

(marknadsrisk).

Riskindikator SPP Sverige Småbolag Plus

Lägre risk Högre risk

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

Not 1 Se Portföljöversikt nedan

Fondförmögenhet vid årets början	337 260	–
Andelsutgivning	000 000	000 132
Andelsinlösen	–163 904	–1 858
Resultat enligt resultaträkning	215 801	18 985
Utdelning till andelsägare	–2 998	–
Fondförmögenhet vid periodens slut	1 120 301	337 260

Not 2 Förändring av fondförmögenhet, tkr

1

2

3

4

5

66

7

Nyckeltal
Fondens utveckling	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
Fondförmögenhet, msek	1 120	337
-andelsklass A	1 011	285
-andelsklass B	109	52
Andelsvärde, kr andelsklass A	142,65	106,81
Andelsvärde, kr andelsklass B	137,66	106,81
Antal utestående andelar, tusental	7 881	3 158
-andelsklass A	7 089	2 669
-andelsklass B	792	489
Utdelning per andel andelsklass B	4,34	–
Total avkastning, %	33,56	6,81
Index inkl. utdelning %	37,14	6,31
Risk och avkastningsmått
Totalrisk fond, %	0,00	0,00
Totalrisk jämförelseindex, %	0,00	0,00
Aktiv risk (tracking error), %	0,00	0,00
Sharpe kvot	–	–
Active share, %	15,94	15,62
Genomsnittlig årsavkastning
2 år, %	0,00	0,00
5 år, %	0,00	0,00
Kostnader	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
Förvaltningsavgift, %	0,50	0,50
Transaktionskostnader, tkr	259	55
Transaktionskostnader, %	0,03	0,03
Årlig avgift, %	0,52	0,50
Insättningsavgift, %	0,00	0,00
Uttagsavgift, %	0,00	0,00
Förvaltningskost. för engångsinsättn., 10 000 kr	60,53	–
Förvaltningskost. för månadssparande, 100 kr	3,75	–
Omsättningshastighet
Omsättningshastighet, ggr	0,34	0,09
Andel av omsättning som skett genom närst. vp-institut, %	0,00	0,00

Rvrc Holding AB	7 105	744	0,07
Oscar Properties Holding AB	64 983	742	0,07
Bulten AB	5 341	497	0,04
CDON AB	545	257	0,02
KABE HUSVAGNAR AB-B SHS	800	221	0,02
Xxxxxx Xxxx	4 000	201	0,02
Besqab AB	800	148	0,01
Nelly Group AB	3 743	118	0,01
Bokusgruppen AB	2 004	80	0,01
Actic Group AB	5 000	59	0,01
Oscar Properties Holding AB (warrants 12.2021)	10 830	35	0,00
Rizzo Group AB	31 743	28	0,00
Coala Life Group AB	1 918	26	0,00
Strax AB	5 838	22	0,00
Summa Sällanköpsvaror		155 409	13,87
Axfood AB	83 439	21 728	1,94
Aarhuskarlshamn AB	92 663	18 097	1,62
CLOETTA AB-B SHS	147 320	3 860	0,34
Scandi Standard AB	25 950	1 064	0,09
MIDSONA AB-B SHS	4 910	266	0,02
Summa Dagligvaror		45 014	4,02
Storskogen Group AB	296 402	18 066	1,61
Avanza Bank Holding AB	47 798	15 878	1,42
Nordnet AB publ	72 361	12 562	1,12
Bure Equity	24 013	10 522	0,94

Portföljöversikt SPP Sverige Småbolag Plus per 2021-12-31

Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad.

Summa Aktier

Namn

Mark- % av nadsvärde fondför-

Xxxxx i tkr mögenhet

Husqvarna B	175 914	25 481	2,27
Electrolux B	94 382	20 717	1,85
Thule Group AB	35 824	19 632	1,75
Dometic Group AB	101 381	12 059	1,08
MIPS AB	9 615	11 413	1,02
JM AB	21 543	8 802	0,79
Pandox AB	52 483	7 663	0,68
Bilia A	31 781	5 091	0,45
Dustin Group AB	44 896	4 763	0,43
Skistar B	26 588	4 520	0,40
Xxxx Xxxxxx B	32 702	4 490	0,40
New Wave Group AB - B Shs	25 416	4 265	0,38
Boozt AB	20 330	3 737	0,33
Bygghemma Group First AB	37 728	3 601	0,32
Mekonomen AK	21 688	3 407	0,30
Nobia	56 973	3 105	0,28
Bonava AB	37 171	2 909	0,26
Byggmax Group AB	28 266	2 531	0,23
Scandic Hotels Group AB	49 565	1 809	0,16
AcadeMedia AB	23 824	1 322	0,12
Duni	7 822	914	0,08

Ratos B	116 012	6 723	0,60
Creades AB	39 498	5 812	0,52
SVOLDER AB-B	12 318	4 521	0,40
Resurs Holding AB	113 593	4 319	0,39
VNV Global AB publ	34 677	3 631	0,32
Collector AB	56 781	2 157	0,19
Hoist Finance AB	69 695	2 035	0,18
Linc AB	8 501	846	0,08
Investment AB Oresund	5 193	757	0,07
Solid Forsakring AB	11 359	667	0,06
TF Bank AB	2 409	553	0,05
Catella AB (SEK)	10 905	514	0,05
Eastnine AB	1 802	285	0,03
STOCKWIK FORVALTNING AB	900	83	0,01
Qliro AB	3 000	70	0,01
NAXS NORDIC ACCESS BUYOUT FU	472	31	0,00
Loudspring Oyj	12 377	24	0,00
AB TRACTION -B SHS	32	9	0,00
Summa Finans		90 064	8,04
Vitrolife AB	43 325	24 262	2,17
Swedish Orphan Biovitrum AB	98 457	18 224	1,63
Medicover AB	44 053	16 300	1,45
AddLife AB	39 239	14 966	1,34
Elekta B	119 788	13 722	1,22
Sectra AB Shares B	60 863	12 185	1,09
Arjo AB	107 145	11 872	1,06
BIOTAGE AB	23 702	6 210	0,55
BICO AB	20 699	5 750	0,51
BioArctic AB	29 853	3 558	0,32
BioGaia AB - B	5 004	2 592	0,23
Calliditas Therapeutics AB	19 822	2 236	0,20
Karo Bio	37 008	2 220	0,20
Camurus AB	13 164	1 985	0,18
Xvivo Perfusion AB	6 695	1 865	0,17
CELLAVISION AB	5 613	1 825	0,16
Ambea AB	28 359	1 719	0,15
Hansa Biopharma AB	18 766	1 666	0,15
Getinge Industrier B	3 910	1 545	0,14
Attendo AB	35 641	1 372	0,12
Synsam AB	16 761	1 291	0,12
Karolinska Development - B	125 983	670	0,06
Humana AB	8 282	602	0,05
Immunovia AB	7 685	576	0,05
Bone Support AB	12 259	539	0,05
Oncopeptides AB	53 409	449	0,04
Cantargia AB	22 152	409	0,04
Bactiguard Holding AB	2 445	403	0,04
Xbrane Biopharma AB	3 340	350	0,03
OREXO AB	8 436	291	0,03
RaySearch Laboratories AB	4 069	230	0,02
Vicore Pharma Holding AB	16 382	228	0,02
OASMIA PHARMACEUTICAL AB	83 308	219	0,02
Q-Linea AB	1 637	185	0,02
C-Rad AB	2 625	146	0,01
GLOBAL HEALTH PARTNER AB	5 247	135	0,01
PROBI AB	337	134	0,01
Medcap AB	638	114	0,01
BIOINVENT INTERNATIONAL AB	2 442	113	0,01
Episurf Medical AB	23 686	108	0,01
DEDICARE AB-B	1 500	103	0,01
Ascelia Pharma AB	2 747	82	0,01
Alligator Bioscience AB	30 000	77	0,01
Boule Diagnostic AB	1 208	59	0,01
ELOS AB	210	58	0,01
IRRAS AB	12 000	47	0,00
XSpray Pharma AB	703	45	0,00

Immunicum AB	10 000	43	0,00
Infant Bacterial Therapeutics AB	575	38	0,00
Medivir B	3 196	36	0,00
Saniona AB	3 484	31	0,00
Careium AB	419	13	0,00
Summa Hälsovård		153 897	13,74
G&L Beijer AB-B SHS	112 314	22 227	1,98
Trelleborg B	90 135	21 434	1,91
Sweco B	121 884	20 745	1,85
Addtech AB	82 599	17 841	1,59
Securitas B	112 973	14 082	1,26
Lindab International	38 475	12 366	1,10
Peab AB	95 577	10 915	0,97
AFRY AB	35 354	9 015	0,80
Intrum AB	37 488	8 750	0,78
Troax Group AB	17 127	7 938	0,71
Nobina AB	72 416	7 749	0,69
Instalco Intressenter AB	17 439	7 576	0,68
Bravida Holding AB	56 135	7 129	0,64
Systemair	69 829	7 116	0,64
Hexatronic Group AB	13 157	6 631	0,59
Inwido AB	34 772	6 509	0,58
Munters Group AB	85 039	5 948	0,53
NCC AB - B	33 247	5 576	0,50
Electrolux Professional AB-B	86 202	5 409	0,48
Loomis AB B	20 920	5 035	0,45
Volati AB	21 089	4 777	0,43
Bufab Holding AB	10 532	4 708	0,42
XXXXXX XXXX AB	16 091	4 417	0,39
Alligo AB	21 233	4 077	0,36
PowerCell Sweden AB	20 852	3 860	0,34
Sdiptech AB	7 966	3 756	0,34
OEM INTERNATIONAL AB-B SHS	17 991	3 336	0,30
Coor Service Management Holding AB	38 560	3 187	0,28
NKT A/S	6 645	2 903	0,26
Concentric AB	9 626	2 705	0,24
Aker Carbon Capture AS	95 213	2 699	0,24
ZAPTEC AS	43 598	2 697	0,24
GARO AB	12 319	2 661	0,24
FAGERHULT AB	43 596	2 655	0,24
Eolus Vind AB	20 625	2 551	0,23
SolTech Energy Sweden AB	109 385	2 546	0,23
Aker Offshore Wind Holding AS	487 718	2 539	0,23
Haldex B	38 229	2 026	0,18
Ctek AB	9 882	1 997	0,18
Alimak Group AB	17 294	1 978	0,18
Ferronordic Machines AB	5 739	1 934	0,17
Fasadgruppen Group AB	10 917	1 860	0,17
NRC Group ASA	59 498	1 469	0,13
Xxxxxxx A/S	37 254	1 395	0,12
Cary Group AB	12 437	1 333	0,12
Azelio AB	51 404	1 221	0,11
Cell Impact AB	44 053	1 176	0,10
Indutrade AB	4 237	1 174	0,10
Nordic Waterproofing Holding AB	5 178	1 155	0,10
ELANDERS AB-B SHS	6 400	1 114	0,10
NEDERMAN HOLDING AB	5 106	1 113	0,10
Lifco AB	3 940	1 067	0,10
XANO INDUSTRI AB	3 193	1 038	0,09
SAS (SEK)	772 932	986	0,09
Minesto AB	50 885	958	0,09
Green Landscaping Holding AB	10 653	937	0,08
Xxxxxxx & Xxxxxxxx OYJ	6 659	921	0,08
BTS GROUP AB-B SHARES	2 062	831	0,07
Green Hydrogen Systems A/S	16 000	761	0,07
Otovo AS	26 028	742	0,07

Qleanair Holding AB	11 136	733	0,07
Hexagon Purus Holding AS	30 446	675	0,06
Eltel AB	43 138	673	0,06
Bergman & Beving Aktiebolag	4 247	640	0,06
Alelion Energy Systems AB	440 674	611	0,05
Train Alliance Sweden AB	5 250	457	0,04
SeaTwirl AB	5 037	384	0,03
Semcom B	3 002	381	0,03
Serneke Group AB	6 000	000	0,03
Cell Impact AB	00 000	000	0,03
Railcare Group AB	14 322	324	0,03
Rejlerkoncernen B-aktier	2 162	315	0,03
BE Group AB	2 236	296	0,03
Byggfakta Group Nordic Holdco AB	4 387	285	0,03
XXXXXXXXX I DALSTORP AB-B SH	3 000	258	0,02
Balco Group AB	1 778	245	0,02
FM Mattsson Mora Group AB	1 000	244	0,02
GreenMobility A/S	1 661	218	0,02
Ocean Sun AS	11 892	195	0,02
CTT Systems	864	187	0,02
VBG GROUP AB-B SHS	971	183	0,02
STUDSVIK AB	1 400	146	0,01
MIDWAY HOLDING AB-B SHS	6 000	141	0,01
Ecoclime Group AB	9 012	135	0,01
Smart Wires Technology Ltd	5 146	127	0,01
OX2 AB	2 065	122	0,01
SINTERCAST AB	717	101	0,01
Nilar International AB	6 839	74	0,01
Hexicon AB	34 328	74	0,01
Hydrogenpro AS	3 272	50	0,00
ChromoGenics AB	8 296	45	0,00
Aquaporin A/S	234	36	0,00
Permascand Top Holding AB	806	29	0,00
SaltX Technology Holding AB	6 995	20	0,00
AQ Group AB	44	16	0,00
ITAB SHOP CONCEPT AB	904	12	0,00
SeaTwirl AB (WRT 10/JUN/2022 , 12/2021)	387	10	0,00
Heliospectra AB	6 234	7	0,00
Malmbergs Elektriska B	92	6	0,00
Projektengagemang Sweden AB	77	2	0,00
Summa Industri		304 412	27,17
HMS Networks AB	14 945	8 339	0,74
LAGERCRANTZ GROUP AB-B SHS	55 169	7 343	0,66
Cint Group AB	44 627	6 442	0,58
Micronic Laser Systems	29 532	6 231	0,56
Vitec Software Group AB-B SH	11 071	6 167	0,55
NCAB Group AB	49 810	4 362	0,39
AddNode Group AB	8 872	3 806	0,34
REC Silicon ASA	199 884	3 680	0,33
Knowit	6 736	2 529	0,23
Fingerprint Cards AB B	110 160	2 278	0,20
Pexip Holding ASA	39 471	1 662	0,15
NOTE AB	7 122	1 645	0,15
Tobii AB	38 577	1 417	0,13
Lime Technologies AB	3 045	1 048	0,09
Net Insight AB-B	124 299	823	0,07
Pricer B	24 223	593	0,05
Enea AB	1 671	454	0,04
Hanza Holding AB	7 000	451	0,04
BEIJER ELECTRONICS AB	5 000	390	0,03
SENSYS TRAFFIC AB	215 566	206	0,02
SOFTRONIC AB-B SHS	6 305	183	0,02
EWORK SCANDINAVIA AB	1 200	159	0,01
FORMPIPE SOFTWARE AB	3 446	155	0,01
Proact IT Group AB	1 638	143	0,01

Sinch AB	1 107	127	0,01
MICRO SYSTEMATION AB-B	2 538	97	0,01
Precise Biometrics A	70 000	97	0,01
Midsummer AB	3 653	56	0,00
IAR SYSTEMS GROUP AB	317	37	0,00
Concejo AB	406	28	0,00
DORO AB	419	13	0,00
NOVOTEK AB-B SHS	151	11	0,00
MBRS Group AB	795	6	0,00
Xxxxxxxxx Xxxxxx Tech Trade AB	50	2	0,00
Summa IT		60 980	5,44
Boliden Limited B	96 385	33 735	3,01
Holmen B	51 901	22 561	2,01
Billerudkorsnas AB	87 943	15 012	1,34
Hexpol	105 448	12 791	1,14
SSAB B	144 496	6 590	0,59
Granges AB	37 372	3 965	0,35
BERGS TIMBER AB-B SHARES	336 662	1 825	0,16
Re:NewCell AB	5 000	1 098	0,10
Xxxxxxxx Xxxxxxxx A/S	707	361	0,03
Aker Clean Hydrogen AS	60 589	356	0,03
PROFILGRUPPEN AB-B SHS	1 000	117	0,01
DUROC AB-B SHS	3 470	111	0,01
ENDOMINES AB	40 146	102	0,01
Rottneros Ab	4 971	52	0,00
Summa Material		98 676	8,81
Wallenstam AB (B shs)	109 100	18 329	1,64
Fabege AB	105 962	16 059	1,43
Sagax AB	45 828	13 978	1,25
Corem Property Group AB	397 581	12 981	1,16
Castellum	44 106	10 753	0,96
Wihlborgs Fastigheter AB	48 646	9 992	0,89
Nyfosa AB	60 354	9 415	0,84
Catena AB	15 573	8 783	0,78
Hufvudstaden A	64 750	8 754	0,78
Samhallsbyggnadsbol. i Norden AB	124 880	8 295	0,74
Atrium Ljungberg	38 721	7 733	0,69
Dios Fastigheter AB	54 677	6 496	0,58
NP3 Fastigheter AB	14 814	5 370	0,48
K-fast Holding AB	47 847	4 163	0,37
Platzer Fastigheter Holding AB	29 666	4 023	0,36
Cibus Nordic Real Estate AB	6 094	1 772	0,16
HEBA FASTIGHETS AB-B	10 356	1 632	0,15
Stendorren Fastigheter AB	4 244	1 292	0,12
Xxxx Xxxxxxx Fastighetsforetagen AB	6 330	1 262	0,11
Fastighets AB Trianon	2 916	694	0,06
Logistea AB	8 166	272	0,02
Annehem Fastigheter AB	6 138	229	0,02
Brinova Fastigheter AB	4 475	223	0,02
Genova Property Group AB	1 398	194	0,02
K2A Xxxxxx & Xxxxxxxxx Fast. AB	1 843	113	0,01
Logistea AB	816	40	0,00
Amasten Holding	699	9	0,00
Summa Fastigheter		152 854	13,64
Tele2 B	91 516	11 815	1,05
Nordic Entertainment Group AB	24 559	11 523	1,03
Truecaller AB	60 774	6 916	0,62
Stillfront Group AB	133 444	6 445	0,58
Hemnet Group AB	31 331	5 242	0,47
Modern Times Group B	38 091	3 520	0,31
G5 Entertainment AB	3 798	1 507	0,13
Tobii Dynavox AB	38 577	1 243	0,11
Karnov Group AB	17 736	1 188	0,11

Ovzon AB	2 782	175	0,02
Starbreeze AB	60 000	60	0,01
Bredband2 i Skandinavien AB	4 840	10	0,00
Summa Kommunikation		49 644	4,43
Arise AB	52 190	2 385	0,21
Cloudberry Clean Energy AS	120 355	1 989	0,18
Aker Horizons AS	39 139	1 328	0,12
Slitevind AB	3 665	308	0,03
Aega ASA	71 482	118	0,01
EWPG Holding AB	7 186	41	0,00
MPC Energy Solutions N.V.	1 103	31	0,00
Norsk Solar AS	3 611	27	0,00
Etrion Corp	29 309	9	0,00
Aega ASA (Warrant 10/03/2022, 10.2021)	18 739	0	0,00
Aega ASA (Warrant 16/06/2022, 10.2021)	18 739	0	0,00
Summa Samhällsservice		6 236	0,56
Summa Aktier		1 117 941	99,79
Summa Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES		1 117 941	99,79
Summa Portföljinnehav		1 117 941	99,79
Övriga tillgångar och skulder		2 360	0,21
Total summa fondförmögenhet		1 000 000	000,00

3 månader- 1 år	–	–
> 1 år	–	5 177
Obestämd löptid	87 227	3 277
Typ, storlek, valuta och kvalité på säkerheten	2021-12-31	2020-12-31
Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD	17 915	3 277
U.S T-Notes AAA, USD	15 972	417
United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP	10 900	420
French Republic Bond AA2, EUR	10 579	1 500
Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR	8 681	441
Federal Republic of Germany Bond AAA EUR	8 405	1 838
Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR	8 064	198
Republic of Austria Bond AA1, EUR	4 314	160
U.S T-Bills, USD	3 241	12
U.S T-Bonds AAA, USD	3 184	213
Republic of Finland Bond AA1, EUR	2 348	1
Summa erhållna säkerheter	93 604	8 479

De 10 största utfärdarna av säkerheter per emittent	2021-12-31	2020-12-31
Aktier GBP, USD, CAD, EUR, SEK, CHF, DKK, JPY, BMD, HKD, AUD, SGD, NZD	17 915	3 277
U.S T-Notes AAA, USD	15 972	417
United Kingdom of Great Britain and Northeren Ireland Bond AA2, GBP	10 900	420
French Republic Bond AA2, EUR	10 579	1 500
Kingdom of Belgium Bond AA3, EUR	8 681	441
Federal Republic of Germany Bond AAA EUR	8 405	1 838
Kingdom of the Netherlands Bond AAA, EUR	8 064	198
Republic of Austria Bond AA1, EUR	4 314	160
U.S T-Bills, USD	3 241	12
U.S T-Bonds AAA, USD	3 184	213
Summa erhållna säkerheter	91 256	8 478
Intäkter för värdepapperslån	2021-12-31	2020-12-31
SEK	987	16

Siffrorna i portföljredovisningen är avrundade till närmaste tusental respektive första decimal, vilket gör att en summering kan ge belopp som avviker från den angivna slutsumman.

Säkerhetens löptidsprofil fördelade på följande löptidsintervall	2021-12-31	2020-12-31
< en dag	–	–
1-7 dagar	1	–
7 dagar- 1 månad	787	–
1-3 månader	2 190	–
3 månader - 1 år	7 858	25
> 1 år	64 853	5 177
Obestämd löptid	17 915	3 277
Motpart vid värdepappersutlåning	2021-12-31	2020-12-31
Credit Suisse Securities (Europe) Limited, UK	24 357	1 465
Xxxxxxx Xxxxx International, UK	21 615	2 507
Citigroup Global Markets Limited, UK	19 256	–
UBS AG London Branch, UK	14 474	3 856
The Bank of Nova Scotia, UK	7 525	–

Summa exponering mot företag eller företagsgrupp

Namn	% av fondförmögenhet
Electrolux	2,33
Peab AB	0,99
Resurs Holding AB	0,45
Volati AB	0,43
Tobii AB	0,24
Cell Impact AB	0,13
Oscar Properties Holding AB	0,07
Nelly Group AB	0,04
SeaTwirl AB	0,04
ODD MOLLY INTERNATIONAL AB	0,03

Aktielån, tkr

Fonden godtar räntebärande värdepapper och aktier som säkerheter och återvänder

Avveckling av aktielån sker via ett tredjepartsavtal där fondens agent ansvarar för överföring av aktier och säkerheter.

Samlade uppgifter utlånade värdepapper	2021-12-31	2020-12-31
Marknadsvärde av utlånade värdepapper	87 227	7 827
Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet	7,79	2,32
Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet definierade som tillgångar exklusive likvida tillgångar	7,79	2,36

inte säkerheterna	2021-12-31	2020-12-31
Räntebärande värdepapper	75 688	5 202
Aktier	17 915	3 277
Summa erhållna säkerheter	93 604	8 479

Löptidsprofilen för utlånade värdepapper fördelade på följande löptidsintervall	2021-12-31	2020-12-31
< en dag	–	–
1-7 dagar	–	–
7 dagar- 1 månad	–	–
1-3 månader	–	–
3 månader - 1 år	–	25

SPP Sverige Småbolag Plus

Hållbarhetsinformation

Transparens i fråga om integrering av hållbarhets- risker, om främjandet av miljörelaterade eller sociala egenskaper, och om hållbar investering

■✔ Fonden har hållbara investeringar som mål

■ Fonden främjar bland annat miljörelaterade eller sociala egenskaper

■ Hållbarhetsrisker beaktas i investeringsbeslut,

utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål

■ Hållbarhetsrisker är inte relevanta (förklaring nedan)

Fondbolagets kommentar: Förvaltaren tar hänsyn till håll- barhetsrisker i sina investeringsbeslut och integrerar ESG*-aspekter i besluten. Dessa aspekter inkluderar både ESG-risker och att begränsa klimatförändringarna. I vår

hållbarhetsanalys av bolagen mäter vi bland annat finansiellt väsentliga risker gällande miljö-, sociala- och bolagsstyr- ningsfrågor som har en betydande inverkan på bolagets ekonomiska värde.

Vi analyserar både ESG-risker och SDG**-möjligheter och väger samman dessa till ett betyg. 50 procent av betyget ba- seras på ESG-riskerna och 50 procent på SDG-möjligheterna. SDG-betyget mäter möjligheter kopplade till FNs Globala Hållbarhetsmål och Parisavtalet med fokus på produkter och tjänster som hjälper till att uppnå just SDGerna. Jämställdhet utgör 10 procentenheter av SDG-betyget.

SPP Sverige Småbolag Plus investerar inte i några bolag som bryter mot SPP Fonders hållbarhetskriterier, vilket minskar hållbarhetsrisken i fonden. Läs mer om SPP Fonders hållbar- hetskriterier under Väljer bort nedan.

* ESG – miljö, sociala och bolagsstyrningsfrågor

** FNs Globala Hållbarhetsmål (UN Sustainable Development Goals)

Hållbarhetsrelaterade egenskaper som främjas i förvaltningen av fonden, eller som ingår i fondens målsättning

■✔ Miljörelaterade egenskaper

(t.ex. bolagens inverkan på miljö och klimat)

■✔ Sociala egenskaper

(t.ex. mänskliga rättigheter, arbetstagarrättigheter och likabehandling)

■✔ Praxis för god styrning

(t.ex. aktieägares rättigheter, frågor om ersättningar till ledan- de befattningshavare och motverkande av korruption)

■ Andra hållbarhetsrelaterade egenskaper

Fondbolagets kommentar: Fonden har hållbara investeringar som mål och fondens målsättning är att aktivt välja in bolag med lågt CO2-avtryck, bolag med högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag, med lösningsbolag menar vi bolag som tillhan- dahåller produkter och tjänster som bidrar till lösningar på världens klimat- och hållbarhetsutmaningar. Fonden främjar en omställning till en värld med låga koldioxidutsläpp (växt- husgaser) genom att exkludera bolag med verksamhet kopp- lat till fossila bränslen samt bolag som bryter mot internatio- nella normer och konventioner relaterade till miljöfrågor.

Fondens miljömässigt hållbara investeringar bidrar till föl- jande miljömål definierade i EU-taxonomin för miljömässigt hållbara verksamheter: begränsning av och anpassning till klimatförändringarna.

Fonden väljer även bort investeringar i bolag med verk- samhet kopplat till förbjudna vapen, kärnvapen. vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi och

kommersiell spelverksamhet samt genom att välja bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, arbetsrätt eller bekämp- ning av korruption och ekonomisk brottslighet.

Fondens målsättning är att ha ett högre hållbarhetsbetyg och ett lägre CO2-avtryck än sitt jämförelseindex.

Bedömning av effekt på avkastning

Hållbarhetsrisker definieras som en faktisk eller potentiell betydande negativ inverkan på investeringens värde. Risken att en investerings avkastning drabbas negativt av hållbar- hetsrisker varierar beroende på den specifika bolagsrisken, tillgångsslaget och regionen. Därför är det viktigt att vara transparent i hur den sammanvägda hållbarhetsrisken i fon- den ser ut. Högre hållbarhetsrisk innebär högre sannolikhet att negativa konsekvenser realiseras.

Vår övertygelse är att vi minskar risken för potentiella negativa effekter på fondens avkastning genom att vi i våra investeringar tar hänsyn till hållbarhetsrisker, att fonden har långtgående exkluderingskriterier, se nedan under Väljer bort, och att vi genom aktivt ägarskap minimerar och mild- rar hållbarhetsriskerna i de bolag vi investerar i. Fondens hållbarhetsrisk är 21,3/100 (där 0 är bäst) vilket enligt vår bedömning innebär en begränsad risk för negativ påverkan på avkastningen. Fonden har som ett resultat av sin exklude- ringsstrategi avseende fossila bränslen samt integrering av hållbarhet i investeringsprocessen en låg exponering mot de bolag med högst klimatrelaterad risk, det vill säga bolag med exponering mot kol, olja och gas.

Vi är övertygade om att bolag som förstår och använder hållbarhet i sin affärsstrategi kommer på lång sikt att vara framtidens vinnare. Att investera hållbart är därför viktigt för att uppnå bästa möjliga riskjusterade avkastning för andels- ägarna.

Indikatorer

Vi mäter fondens koldioxidutsläpp jämfört med fondens jämförelseindex och fondens hållbarhetsbetyg jämfört med index fyra gånger per år.

Storebrandkoncernen där SPP Fonder ingår har underteck- nat och följer: FNs principer för Ansvarsfulla investeringar (2006), OECD, ILO, Global Compact (2000), Tobacco-Free Finance Pledge (2018), Fossilfritt Sverige (2016), Net Zero Asset Owner Alliance (2019), CDP (2015), Montreal Pledge (2015) och TCFD.

Läs mer på: xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxxx

Referensvärden

■ Fonden har följande index som referensvärde:

■✔ Inget index har valts som referensvärde

Fondbolagets kommentar: Fonden använder inte något referensvärde för att uppnå de miljörelaterade eller sociala egenskaperna. Fonden använder sig dock av ett jämförelse- index för att jämföra risk- och avkastning. Förvaltaren gör aktiva val i fonden så att den uppnår de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden eftersträvar.

Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter

EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Enligt regelverket ska det för varje fond redovisas hur stor del av fondens investeringar som är förenliga med taxono- min.

Taxonomin håller på att utvecklas och kriterier för samtliga miljömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen beräkningsmodell för hur stor andel av fondens investering- ar som är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträck- ning som deras verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillförlitliga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.

Metoder som används för att integrera hållbarhets- risker, främja miljörelaterade eller sociala egenskaper eller för att uppnå ett hållbarhetsrelaterat mål

■✔ Fonden väljer in

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer in

Vårt främsta verktyg för att välja in bolag är vår egen hållbar- hetsanalys där vi ger varje bolag ett individuellt hållbarhetsbetyg. Vi genomför vår analys på cirka 4 500 bolag. Alla bolagen får ett betyg mellan 0-100.

Fonden väljer aktivt in bolag med lågt CO2-avtryck, bolag med högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag, med lösningsbolag menar vi bolag som tillhandahåller produkter och tjänster som bidrar till lösningar på världens klimat- och hållbarhetsutmanin- gar. För oss är det viktigt att investera brett inom olika tekniker, exempelvis gröna transporter, cirkulär ekonomi och förnybar energi. Vi har 59 lösningsbolag i SPP Sverige Småbolag Plus.

Fondens koldioxidavtryck är 5,80 och fondens jämförelseindex har 6,66*.

Fondens hållbarhetsnivå är 7/10. Fonden har 3,7 procent högre hållbarhet än sitt jämförelseindex.

*se sid 5 för mer information om koldioxidavtryck och hur det beräknas.

Fondbolagets kommentar: Fonden har specifika och uttala- de kriterier för att välja in bolag utifrån miljö-, sociala- och bolagsstyrningsfaktorer. Varje enskilt bolag som väljs in i fon- den, och löpande efter förvärv av ett värdepapper, bedöms och betygssätts utifrån vår fundamentala hållbarhetsanalys där bolagen klassificeras utifrån många olika hållbarhetsindi- katorer, har omfattande system för hantering av ESG-risker och bidrar positivt till FNs Globala Hållbarhetsmål. Fonden väljer även aktivt in bolag med lågt CO2-avtryck, bolag med högt hållbarhetsbetyg och lösningsbolag, med lösningsbolag menar vi bolag som tillhandahåller produkter och tjänster som bidrar till lösningar på världens klimat- och hållbarhets- utmaningar.

■✔ Fonden väljer bort

Fonden placerar inte i bolag som är involverade i följande produkter och tjänster. Högst fem procent av omsättningen i det bolag där placeringen sker får avse verksamhet som är hänförlig till den angivna produkten eller tjänsten.

Produkter och tjänster

Under denna rubrik kan även en fond som inte främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål ange vilka produkter och tjänster som inte ingår i fonden till följd av fondens placeringsinriktning.

■✔ Klusterbomber, personminor

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Kemiska och biologiska vapen

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Kärnvapen

Fondbolagets kommentar: Nolltolerans.

■✔ Vapen och/eller krigsmateriel

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Alkohol

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/eller distribution.

■✔ Tobak

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och maximalt 5 % av intäkterna från distribution.

■✔ Kommersiell spelverksamhet

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Pornografi

Fondbolagets kommentar: 0 % avseende produktion och maximalt 5 % av intäkterna från distribution.

■✔ Fossila bränslen (olja, gas, kol)

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Kol

Fondbolagets kommentar: Max 5 % produktion och/ eller distribution.

■✔ Övrigt

Fondbolagets kommentar: Fonden exkluderar icke- medicinsk cannabis, oljesandsutvinning (5 % produktion och/eller distribution), ohållbar palmolja samt bolag med stora fossilreserver, bolag med mer än 100 miljoner ton CO2 i fossila reserver.

På xxx.xxxxxxxxx.xx/xxxxxxxxx ser du vilka bolag som vi har exkluderat.

Fondbolagets uppföljning av året – Väljer bort

Fonden väljer bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter,arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk kriminalitet, allvarlig klimat– och miljöskada inklusive ohållbar palmolja och kontro- versiella vapen. Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av vapen- och krigsmateriel, tobak, alkohol, spel, pornografi och cannabis, fossila bränslen (kol, olja, gas) och bolag med stora fossilreserver.

Vid årsskiftet 2021 var 12 av det underliggande indexets 296 bolag exkluderade.

Vi har daglig uppföljning på samtliga innehav av en oberoende riskkontrollfunktion. Därutöver screenar vi investeringsuniverset fyra gånger per år.

Vi publicerar våra exkluderingslistor kvartalsvis på sppfonder. se/rapporter

Internationella normer

Internationella normer avser internationella konventioner, lagar och överenskommelser såsom FN Global Compact och OECDs riktlinjer för multinationella företag som rör frågor om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsvillkor och affärsetik.

■✔ Fonden investerar inte i bolag som kränker interna- tionella normer. Bedömningen görs antingen av fond- bolaget självt eller av en underleverantör.

Fondbolagets kommentar:

■ Fonden investerar inte i bolag som inte vidtar åtgärder för att komma till rätta med identifierade problem eller där fonden bedömer att bolagen inte kommer att komma tillrätta med problemen under en tid som fond- bolaget bedömer som rimligt i det enskilda fallet.

Detta alternativ avser fonder som tar fram en handlings- plan för ifrågasatta bolag, som exkluderas om angivna villkor inte uppfylls under utsatt tidsperiod.

Fondbolagets kommentar:

Länder

■ Av hållbarhetsskäl placerar inte fonden i bolag involve- rade i vissa länder/räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater.

Detta alternativ avser fonder som gör en landspecifik håll- barhetsanalys som resulterar i att bolag involverade i vissa länder exkluderas eller att räntebärande värdepapper utgivna av vissa stater exkluderas.

Fondbolagets kommentar:

Övrigt

■ Övrigt

Fondbolagets kommentar:

Fondbolaget påverkar

Fondbolaget använder sitt inflytande för att påverka bolag i hållbarhetsfrågor. Fondbolaget har kontakt med bolag i syfte att påverka dem i en mer hållbar riktning.

■✔ Bolagspåverkan i egen regi

Fondbolagets kommentar: Våra specialister inom hållbara investeringar och ägarstyrning tillsammans med våra förval- tare har löpande dialog och möten med bolagen, per telefon, e-post eller personliga möten. Genom att aktivt ställa frågor om bolagens ambitioner och aktiviteter inom området miljö och hållbarhet påverkar vi bolagen att levere- ra konkreta resultat och bidra positivt till FNs globala håll- barhetsmål.

■✔ Bolagspåverkan i samarbete med andra investerare

Fondbolagets kommentar: Vid gemensamma frågor går vi samman med andra stora ägare genom vårt engagemang i bland annat PRI (FNs principer för ansvarsfulla investe- ringar) för att få större påverkanskraft.

■✔ Bolagspåverkan genom externa leverantörer/konsulter

Fondbolagets kommentar: Genom samarbete med Sustainalytics och ISS.

■✔ Xxxxxx på bolagsstämmor

Fondbolagets uppföljning av året – Påverkar

Ett aktivt ägande minskar riskerna och förbättrar kvaliteten i våra investeringar. Genom dialog och aktivt ägarskap försöker vi påverka bolag att följa och respektera internationella normer och konventioner samt bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt. Vi gör det såväl på egen hand som genom samarbete med andra investerare. Många dialoger sker i samarbete med FNs initiativ för ansvarsfulla investeringar (PRI).

Under 2021 har vi genomfört 21 dialoger med anledning av bola- gens hållbarhetsarbete eller i bolagsstyrningsärenden. Av dessa så kan 57 procent kopplas till FNs globala hållbarhetsmål 13 – bekämpa klimatförändringarna, 24 procent till mål 11 – hållbara städer och samhällen samt 19 procent till mål 8 – anständiga arbetsvillkor och ekonomisk tillväxt.

Vi röstar i allmänhet på bolagsstämmor där vi har ett betydande ägande, i frågor som bedöms vara i andelsägarnas intresse samt i frågor som inte är i linje med vår ägarstyrningspolicy. Under 2020 röstade vi på 29 bolagsstämmor.

Fondbolagets kommentar: Vi röstar i allmänhet på bolags- stämmor där vi har ett betydande ägande, i frågor som bedöms vara i andelsägarnas intresse samt i frågor som inte är i linje med vår ägarstyrningspolicy.

Avkastning och Risk

Vid varje fond i denna rapport finns en indikator som anger vilken risk fonden har. Indikatorn har till syfte att ge en fingervisning om respektive fonds risknivå och grundar sig på 5 års avkastningshistorik, veckoobservationer.

Alla typer av fondsparande innebär en viss grad av osäkerhet kring den framtida värdeutvecklingen, vilket brukar kallas för risk. Fonderna delas in i en sjugradig riskskala (EU-gemensam riskskala), där 1 innebär den lägsta risken och 7 den högsta. Grunden för indelningen är den årliga standardavvikelsen för fondernas kursrörelser. Risken betraktas vara högre om vär- deförändringarna i en fond är stora över tid jämfört med om förändringarna är små. Exempel på faktorer som påverkar en fonds risknivå är marknads-, kredit-, likviditets- och valutarisk samt koncentration av tillgångar.

Olika typer av fonder ger varierande möjligheter till avkast- ning och risk. Sparande i aktiefonder innebär generellt högre risk än sparande i räntefonder, men har historiskt sett – över längre perioder – gett högre avkastning. Risk och avkastning kan därför sägas vara två sidor av samma mynt. Vid placering- ar med hög risk är sannolikheten större för hög avkastning, åtminstone på lång sikt. Samtidigt är risken stor för att göra förluster på kort sikt. Vid placeringar med låg risk gäller det motsatta – då är risken liten för förluster på kort sikt, men å andra sidan kommer avkastningen på lång sikt sannolikt att bli lägre. Det är därför viktigt att ta hänsyn till hur länge man tänkt spara när man väljer risknivå i sitt sparande.

Att spara regelbundet kan vara ett bra sätt att sprida risken över tiden. Ett månadssparande innebär att man delvis kan jämna ut svängningarna på aktiemarknaden. När kurserna är

låga får man många andelar och när kurserna är höga får man färre andelar.

Derivatinstrument och riskbedömningsmetod

De flesta av våra fonder har enligt fondbestämmelserna rätt att handla derivat i syfte att effektivisera förvaltningen.

Vissa fonder har utnyttjat denna möjlighet, dock i begränsad omfattning. Som riskbedömningsmetod, vid beräkning av den sammanlagda derivatexponeringen, har den så kallade åtagandemetoden använts. Metoden innebär att derivat- positionerna konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna.

Här nedanför finns en kort beskrivning av de mått som anges i rapporten under ”risk och avkastningsmått”. Samtliga mått grundar sig på två års avkastningshistorik, 24 månaders observationer, förutom de tre sista ränteriskrelaterade mått- ten, Active Share samt Derivatexponering.

Totalrisk

Årlig standardavvikelse för fondens månadsavkastningar.

Totalrisk jämförelseindex

Årlig standardavvikelse för jämförelseindexets månadsavkast- ningar.

12 SPP Sverige Småbolag Plus – Årsberättelse 2021

Active Share

Active Share anger i procent hur stor del av fonden som avvi- ker från fondens jämförelseindex och anges som ett tal mellan 0–100. Noll procent Active Share innebär att fonden har exakt samma innehav och samma fördelning av innehaven som jämförelseindexet. 100 procent Active Share innebär att inga av fondens innehav finns representerade i indexet. Mått-

tet beräknas enligt Fondbolagens Förenings Vägledning för beräkning av Active Share. Måttet beräknas för aktiefonderna SPP Emerging Markets SRI, SPP Aktiefond Europa, SPP Global Solutions, SPP Aktiefond Global, SPP Aktiefond Japan, SPP Aktiefond Stabil, SPP Aktiefond Sverige, SPP Aktiefond USA, God Fond Sverige & Världen, SPP Global Plus, SPP Emerging Markets Plus, SPP Sverige Plus, SPP Europa Plus, SPP Global Multifactor och SPP Sverige Småbolag Plus.

Aktiv risk (Tracking Error)

Ett riskmått som beskriver hur stor fondens kursutveckling följer utvecklingen av jämförelseindex. Beräknas som stan- dardavvikelsen för differensen i avkastningen på fonden och ett jämförelseindex. Uppgiften baseras på månadsdata och avser de senaste 24 månaderna.

Index

Visar vilket/vilka jämförelseindex som använts vid beräkning- en av bland annat Aktiv risk. Index visar även på vilken/vilka marknader fonden får placera.

Sharpekvot

Riskjusterad avkastning är ett mått på fondens årliga avkast- ning med hänsyn till den risk som fonden har haft. Beräknas som fondens årliga avkastning minus årlig utveckling för den riskfria räntan, dividerat med fondens totalrisk.

Räntekänslighet procent

(anges endast för räntefonderna)

Visar hur mycket fondens värde förändras om räntenivån förändras 1 procent.

Duration år (anges endast för räntefonderna)

Visar genomsnittlig återstående löptid för fondens tillgångar med hänsyn tagen till kupongbetalningar innan förfall.

Spreadexponering %

(anges endast för räntefonderna)

Ett mått på kredit- och likviditetsrisk som visar hur stort värdefall det blir i en räntefond, mätt i procentenheter av fondens värde, om ränteskillnaden mellan fondens innehav och statsobligationer fördubblas. Beräknas som kapitalvik- tad kreditduration multiplicerat med instrumentens spread i förhållande till statspapperskurvan.

Derivatexponering

Avser exponering för standardiserade derivat, så kallade räntefutures. Exponering beräknas brutto i förhållande till fondförmögenheten det vill säga ingen nettning görs mellan derivatkontrakten i de fall det förekommer positioner med både positivt underliggande värde och negativt underliggan- de värde.

Exempel Risk/avkastningsindikatorn

Fonderna är riskklassificerade i enlighet med den europeiska standarden för riskklassificering. Skalan är sjugradig där kate- gori 1 är lägst risk och kategori 7 är högst risk. Observera att kategori 1 inte är riskfri.

Lägre risk Högre risk

Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning

▼

1 2 3 4 5 6 7

Redovisningsprinciper

Fondens redovisningsprinciper bygger på att god redo- visningssed och är tillämpliga delar upprättad enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9, Finansinspektionens allmänna råd och vägledning, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen.

Värderingsprinciper

Fondens finansiella instrument inklusive skulder och deriva- tinstrument värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde fastställs genom olika metoder, vilka tillämpas enligt följande ordning:

1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad används senaste betalkurs på balansdagen.

2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån infor- mation om likande transaktioner som skett under mark- nadsmässiga omständigheter den senaste perioden.

3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, fastställs gällande marknadsvärde genom

att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används.

Skatteregler

Fondens skatt

Sedan 2012 betalar inte fonder skatt på sina intäkter, förutom källskatt på utdelningar som fonderna erhåller på sina utländ- ska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan olika länder och som avräknas utifrån dubbelbeskattningsavtal om fonden kan uppvisa hemvistintyg i Sverige.

Högsta förvaltningsdomstolen (HFD) beslutade den 27 okto- ber 2021 att inte meddela Skatteverket prövningstillstånd i målen om hemvistintyg för fonder. Kammarrättens dom, som innebär att svenska värdepappersfonder anses ha skattemäs- sig hemvist i Sverige och därmed omfattas av skatteavtalen med andra länder, har därmed vunnit laga kraft.

Den 10 november 2021 publicerades på Skatteverkets hemsida ”Ställningstagandet ”Svenska värdepappersfonders och specialfonders hemvist enligt skatteavtal” ska inte längre tillämpas.

Hemvistintyg kommer därmed att kunna utfärdas för svenska värdepappersfonder och specialfonder enligt alla skatteavtal (om det inte uttryckligen framgår av ett visst avtal att fonder- na inte omfattas). Intyg kan utfärdas för samtliga år från och med 2012.

Detta innebär att för Bolagets fonder är förutsättningarna för att återvinna källskatt från fler länder jämförelse med tidigare större. Källskatt på utdelningar kan dock bli såväl högre som lägre än den preliminära källskatt som dras när utdelning erhålls.

Fondspararens skatt

De regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler.

Svenska fondandelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig schablonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelning- ar på fondandelarna. Den årliga schablonintäkten uppgår till 0,4 procent av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstslaget näringsverksamhet med för närvarande 20,6 procent. Kontrolluppgift lämnas för fysiska personer och svenska dödsbon medan juridiska personer själva får beräkna schablonintäkten och betala in skatt.

Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. När det gäller kapitalvinster och kapitalförluster på fondandelar är beskattningen olika beroende på vad det är för typ av fond och om fonden är marknadsnoterad eller onoterad. En fond anses vara marknadsnoterad om det sker handel eller inlösen i fonden var tionde dag eller oftare. Om det sker mer sällan anses fonden vara onoterad.

Fondandelar kan delas upp i tre olika kategorier skattemässigt

1. Marknadsnoterade fonder (utom räntefond)

Gruppen omfattar marknadsnoterade aktiefonder, bland- fonder, räntefonder som inte uteslutande placerar i svenska fordringsrätter som obligationer och andra räntebärande värdepapper.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent. Mot kapitalvinster får kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktie- beskattade finansiella instrument, kvittas till 100 procent.

• Kapitalförluster får kvittas till 100 procent mot kapitalvin- ster på marknadsnoterade delägarrätter, det vill säga aktier, andelar i värdepappersfonder och andra aktiebeskattade finansiella instrument. Till den del det inte finns några såda- na kapitalvinster att kvitta mot, får 70 procent av kapitalför- lusten dras av mot andra kapitalinkomster till exempel ränta och utdelning.

2. Marknadsnoterade räntefonder

För marknadsnoterade räntefonder som enbart placerar i svenska fordringsrätter gäller följande:

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 100 procent mot alla typer av kapitalinkomster, till exempel kapitalvinster, räntor och utdelningar. Räntefonder som inte enbart innehar fordring- ar utställda i SEK, det vill säga innehåller placeringar i både svensk och utländsk valuta, har att välja mellan att tillämpa reglerna om vanliga marknadsnoterade fonder (punkt 1) eller marknadsnoterade räntefonder (punkt 2).

3. Onoterade fonder

Gruppen omfattar alla typer av onoterade fonder.

• Kapitalvinster tas upp till 100 procent.

• Kapitalförluster får dras av till 70 procent mot andra kapita- linkomster.

Beskattning av investeringssparkonto (ISK)

Sparar du via ISK gäller andra regler än ovan nämnda. Tillgång- ar som är hänförliga till investeringssparkontot schablonbe- skattas. Det innebär att den enskilde inte beskattas utifrån faktiska inkomster och utgifter på de tillgångar som förvaras på investeringssparkontot. I stället utgår en schablonskatt som beräknas på förväntad årlig avkastning. Denna skatt beräknas utifrån ett så kallat kapitalunderlag som baseras på marknadsvärdet på tillgångarna som förvaras på kontot. Läs mer på xxx.xxxxxxxxxx.xx/xxxxx-xx-xxxxxx/xxxxx-xx-xxxxxx.

Information om CRS (Common Reporting Standards) Från och med den 1 januari 2016 gäller en lagstiftning som innebär att vi som fondbolag ska identifiera våra kunders skatterättsliga hemvist och från och med 2017 översända vissa kontrolluppgifter till Skatteverket. Lagstiftningen innebär att vi ska identifiera konton med kontohavare (fysiska perso- ner eller juridiska personer) som har hemvist i ett annat land, dessa konton kallas rapporteringspliktiga konton enligt lag- stiftningen. Lagstiftningen bygger på internationella standar- der (CRS och DAC 2) för att underlätta ett automatiskt utbyte av upplysningar om finansiella konton mellan olika länder.

Arbete inom OECD och EU har resulterat i att ett stort antal länder utbyter upplysningar om finansiella konton. Det över- gripande syftet är att motverka undanhållande av skatt.

Information om FATCA

(Foreign Account Tax Compliance Act)

I augusti 2014 undertecknade Sverige och USA ett avtal om informationsutbyte för skatteändamål, baserat på den ame- rikanska skattelagen FATCA, Foreign Account Tax Compliance Act. Avtalet genomfördes i svensk lag från den 1 april 2015. Den innebär att fondbolag och övriga finansiella institut runt om i världen, på grund av den amerikanska lagstiftningen FATCA, ska lämna uppgifter om amerikaners konton till USA. FATCA-avtalet innebär att svenska Skatteverket och amerikan- ska federala skattemyndigheten IRS (Internal Revenue Service) utbyter uppgifter om kapitalinkomster och kapitaltillgångar med varandra.

Sverige lämnar uppgifter för så kallade ”amerikanska perso- ner”. Även företag som är skattskyldiga enligt USAs lagstift- ning är amerikanska personer och omfattas av FATCA.

Ersättningsprinciper

Bolagets styrelse har fastställt en ersättningspolicy samt principer för ekonomisk ersättning i bolaget. Principerna följer Storebrandkoncernens ersättningspolicy och omfattar alla anställda i Bolaget. Principerna har utformats med utgångspunkt i Finansinspektionens föreskrifter och hänsyn har tagits till Bolagets storlek och interna organisation samt verksamhetens art, omfattning och komplexitet.

Bolaget ska ha en ersättningsmodell som är förenlig med och främjar en sund och effektiv riskhantering. Ersättning till medarbetare ska uppmuntra till goda prestationer och bete- enden, som verkar för att uppnå ett balanserat risktagande som överensstämmer med fondandelsägarnas intressen och som bidrar till långsiktigt värdeskapande i Storebrandkon- cernen. Ersättningen ska följa vid var tid gällande lagar och föreskrifter.

Den fasta ersättningen är individuellt anpassad och utgår ifrån förutbestämda interna och externa faktorer. Nivån på den fasta ersättningen baseras på medarbetarens erfaren- het, långsiktiga prestation, efterlevnad av kärnvärden och beteende.

Bolaget kommer endast i mycket begränsad omfattning använda rörlig ersättning. För medarbetare på positioner som har en väsentlig inverkan på Bolagets eller förvaltade fonders riskprofil samt medarbetare med ansvar för kontrollfunktio- ner tillämpas rörlig ersättning inte över huvudtaget.

Inför beslut om eventuell rörlig ersättning beaktas beslut om total tilldelning av rörlig ersättning som fattas utifrån Storebrandkoncernens principer och riktlinjer för ekonomisk kompensation. Den uppskjutna delen av ersättningen kan bestämmas till noll och helt eller delvis falla bort vid särskil- da situationer. Exempel på särskilda situationer är om det i

efterhand visar sig att den anställde, avdelningen eller bolaget inte uppfyllt resultatkriterierna eller om bolagets finansiella ställning försämras väsentligt.

Det är chefens ansvar att fastställa nivån på medarbetarnas ekonomiska ersättningar. Ersättning till anställda i kontroll- funktioner (riskkontroll och regelefterlevnad) samt anställda i Bolagets ledningsgrupp fastställs av styrelsen efter förslag

från Bolagets ersättningskommitté, som består av Bolagets styrelse. Ersättningssystemet ska löpande ses över för att säkerställa att det motverkar ett risktagande som är ofören- ligt med fondernas riskprofil och fondbestämmelser. Bolagets ersättningsprinciper ses över årligen eller vid behov. En intern kontrollfunktion ska årligen granska att Bolagets ersättnings- system och att ersättningar överensstämmer med Bolagets ersättningsprinciper. Resultatet av granskningen ska rappor- teras till styrelsen. Styrelsen är ansvarig för att ersättnings- principerna regelbundet följs upp.

En papperskopia av Bolagets information om ersättningsprin- ciper kan erhållas kostnadsfritt efter förfrågan till Bolaget, vilket också anges i fondernas faktablad.

Fondbolagets funktion för internrevision har i enlighet med kraven i Finansinspektionens föreskrifter granskat om fond- bolagets ersättningssystem överensstämmer med ersätt- ningspolicyn, avseende 2021. Resultatet av granskningen har rapporterats till styrelsen och visade inte på några avvikelser eller omständigheter som ger anledning att anse att fond- bolagets ersättningssystem inte överensstämmer med kraven i Finansinspektionens föreskrifter. I granskningen lämnades dock vissa rekommendationer kring hur utformning och dokumentation av beslutsprocess samt riskanalys kan för- bättras vilka Fondbolaget sedermera har genomfört.

Fondbolaget har under 2021 haft i genomsnitt 12 anställda. Medarbetarna har erhållit lön och andra ersättningar om 11 162 248 kr, varav 278 000 kr avser utbetalning av rörlig

ersättning. Sedan 2016 utgår ingen rörlig ersättning till ledan- de befattningshavare och kontrollfunktioner i konsekvens med ovan. Lön och andra ersättningar till förvaltare inom ramen för utlagd verksamhet uppgick för 2021 till 10 111 318 kr.